2014 1. Çeyrek yarını bugün belirler Ekonomik Görünüm Para politikalarına dair küresel belirsizliklerin sürmesi ile birlikte, gelişmekte olan ülkelere yönelik portföy akımlarındaki zayıflık 2013 yılında olduğu gibi 2014 yılının ilk çeyreğinde de devam ettiği görülmüştür. 2014 yılı başlarında iç ve dış piyasalardaki belirsizlikler önemli ölçüde artmıştır. Diğer gelişmekte olan ülkelere göre TL belirgin bir değer kaybı yaşandığı gözlenmiştir. Bunun sonucunda yılbaşında tahmin edilen enflasyon oranının üzerinde seyretmesine neden olacaktır. Tahvil Piyasası 2014 yılının ilk çeyreğinde piyasa faizlerine bakıldığında Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası’nın para politikası duruşuna FED’den gelen nicel genişlemeye ilişkin gelen haberlere ve belirsizliklere bağlı olarak değişkenlik göstermiştir. Merkez Bankası 18 Mart 2014 tarihinde gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu toplantısında, 1 hafta vadeli repo faizi oranını %10, gecelik borçlanma faizini %8, borç verme faizini ise %12 seviyesinde bırakarak faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmemiştir. Ayrıca zorunlu karşılıklar ve rezerv opsiyon katsayılarında herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Gösterge tahvilin bileşik faizi 24 Mart’ta son iki yılın en yüksek seviyesine çıkarak kapanışta %11,6 düzeyinde gerçekleşmiştir. 31 Mart’taki seçimlerden sonra seçimlere ilişkin sonuçların olumlu algılanması paralelinde %10,69’a gerilemiştir. Hisse Senedi Piyasası Mart ayında borsanın çok hacimli olduğu görülmüştür. FED’in tahvil alımlarında azaltıma devam edeceği beklentisi zaman zaman borsada satışlara neden olmuştur. Mart ayında genel olarak yukarı yönlü bir seyir izlemiştir. Endeksteki yükseliş özellikle Mart ayının son haftasında belirginleşmiş ve endeks ayı %11,50 yükselişle 69.736,34 puanda kapanmıştır. 444 9 237 www.vakifemeklilik.com.tr Enflasyon Mart ayında enflasyon aylık bazda %1,13 oranında artarak beklentilerin üzerinde kalmıştır. Enflasyon yıllık bazda 2014 Şubat’taki %7,89 seviyesinden %8,39 seviyesine yükselmiştir. Enflasyonun beklentilerin üzerinde yükselmesinin nedeni olarak giyim grubundaki artışın mevsimsel ortalamanın üzerinde seyretmesi etkili olmuştur. Döviz kurlarındaki gelişmelere karşı duyarlılığın daha yüksek olduğu Yİ-ÜFE’deki yıllık artış da Mart ayında %12,31 ile çift haneli seviyelerde seyretmiştir. Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getiri Oranları Türkiye İstatistik Kurumunun verilerine göre; Külçe altın aç aylık değerlendirmede, Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %10,92, TÜFE ile indirgendiğinde ise %13,01 oranıyla yatırımcısına en yüksek reel getiri sağlayan yatırım aracı olmuştur. Yıllık olarak değerlendirmede ise Euro, YİÜFE ile indirgendiğinde %16,37, TÜFE ile indirgendiğinde ise %20,57 oranında yatırımcısına en fazla reel getiriyi sağlamıştır. 444 9 237 www.vakifemeklilik.com.tr Düşük Riskli Fonlar VEM Alternatif Katkı Fon 31 Mart 2014 VEM Likit Fon VEM Grup Likit Fon VEM Kamu Fon VEM Katkı Fon Fon Adı Vakıf Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Grup Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Standart Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Grup Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Standart Emeklilik Yatırım Fonu Fon Türü VEM Grup Kamu VEM Grup Kamu Mavi Vakıf Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Devlet İç Borçlanma Senetleri Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Kamu Borçlanma Araçları Mavi Emeklilik Yatırım Fonu Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Grup Devlet İç Borçlanma Senetleri Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Grup Kamu Borçlanma Araçları Mavi Emeklilik Yatırım Fonu Portföy Yöneticisi Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Polsan Portföy Yönetimi A.Ş. Yatırımcı Sayısı 120.106 7.927 218.578 211.383 48.901 15.283 1.038 Tedavüldeki Oran %38,57 %32,44 %75,37 %0,92 %0,17 %32,04 %0,71 Fon Büyüklüğü (TL) 227.958.926,57 138.755.905,95 501.331.472,72 89.469.961,11 17.652.175,99 141.961.769,77 1.598.932,02 Fon Birim Fiyatı (TL) 0,02955 0,021389 0,033259 0,009727 0,010267 0,022156 0,011246 Yüzbinde 3 Yüzbinde 3 Yüzbinde 5,25 Yüzbinde 1 Yüzbinde 1 Yüzbinde 5,25 Yüzbinde 5,25 Yüzbinde 2,5 Yüzbinde 2,75 Yüzbinde 5,1 Milyonda 9,9 Milyonda 9,9 Yüzbinde 2,75 Yüzbinde 4,11 Düşük Risk Düşük Risk Düşük Risk Düşük Risk Düşük Risk Düşük Risk Düşük Risk Fon Toplam Gider Kesintisi (Günlük) Fon İşletim Gider Kesintisi (Günlük) Risk Sıralaması Getiri Standart Sapma Getiri Standart Sapma Getiri Getiri Standart Sapma Getiri Standart Sapma 2014 ilk 3 aylık Fon 2,03 0,02 2,04 0,02 1,84 0,24 2,3 0,33 1,86 0,17 2,08 0,23 2,26 0,08 2013 Fon 5,23 0,01 5,23 0,01 -0,02 0,24 -4,92 0,35 0,8 0,31 0,71 0,25 3,86 0,13 2012 Fon 6,47 0,02 7,25 0,02 10,18 0,07 - - - - 11,91 0,07 4,29 13,04 2011 Fon 6,04 0,02 6,7 0,02 2,91 0,09 - - - - 5,02 0,09 1,51 0,03 2010 Fon 5,57 0,01 6,24 0,02 6,69 0,05 - - - - 8,27 0,05 - - 2009 Fon 8,51 0,04 9,4 0,02 13,08 0,08 - - - - 15,35 0,08 - - Performans Bilgileri % Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejileri ve Riskleri Standart Sapma Getiri Standart Sapma Getiri Standart Sapma Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. %30 oranında KYD 365 günlük DIBS Endeksi, %60 oranında KYD Tüm Endeksi, %5 oranında KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi, %5 oranında KYD Bir Aylık Gösterge Mevduat Endeksi %80 KYD TL Bono Endeksleri Tüm, %10 BIST Tüm Endeksi, %9 KYD 1 Aylık mevduat Endeksi ve %1 KYD Özel Sektör Endeksi %83 KYD TL Bono Endeksi 365 gün, %10 BIST Katılım Endeksi, %5 KYD 1 Aylık Mevduat endeksi ve %2 KYD Özel Sektör Endeksi %30 oranında KYD 365 günlük DIBS Endeksi, %60 oranında KYD Tüm Endeksi, %5 oranında KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi, %5 oranında KYD Bir Aylık Gösterge Mevduat Endeksi %90 oranında KYD 365 günlük DIBS Endeksi, %5 oranında KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi,%5 oranında KYD Bir Aylık Gösterge Mevduat Endeksi Fon faiz ve vade riskini minimum düzeyde tutarak, istikrarlı bir getiri performansı sağlamak amacıyla hareket eder. Hedef tasarrufları enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunması, katılımcıların birikimlerine para piyasasındaki faiz oranlarına paralel bir getiri kazandırılması, faiz hareketlerinin katacağı fırsatlardan yararlanılarak yatırımcıya faiz geliri elde edilmesidir. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fon devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur.Fon portföyünün en az %80’ini borçlanma araçlarına, kira sertifikalarına ve ters repoya yatırmak kaydıyla, fon varlıklarını Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendiren fondur. Fon faiz ve vade riskini minimum düzeyde tutarak, istikrarlı bir getiri performansı sağlamak amacıyla hareket eder. Hedef tasarrufları enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunması, katılımcıların birikimlerine para piyasasındaki faiz oranlarına paralel bir getiri kazandırılması, faiz hareketlerinin katacağı fırsatlardan yararlanılarak yatırımcıya faiz geliri elde edilmesidir. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fon devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur.Fon portföyünün en az %80’ini borçlanma araçlarına, kira sertifikalarına ve ters repoya yatırmak kaydıyla, fon varlıklarını Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendiren fondur. Fon, Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Fonu olup, Fon portföyünün en az %80’ini ters repo dahil Türkiye Cumhuriyeti devleti iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fonun gerçek gelir kaynağı faiz gelirine dayanmaktadır. Orta ve uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden maksimum ölçüde yararlanılarak, yatırımcıların tasarruflarının enflasyon riskine karşı korunması ve düzenli yüksek reel getiri sağlanması hedeflenmektedir. Fon portföyünün asgari yüzde yetmişbeşi, Hazine müsteşarlığınca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma araçlarında, gelir ortaklığı senetleri ve/veya kira sertifikaların oluşturulurken, azami yüzde yirmibeşi değişen piyasa koşullarına göre Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet katkısı yönetmeliği madde 10’da belirtilen sınırlamalar dahilinde BIST 100 endeksine dahil hisse senetleri, Türk Lirası cinsinden mevduat, katılma hesabı, borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar tarafından çıkarılan borçlanma araçlarında veya kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikaları ve ters repo’dan oluşturulmaktadır. Fon portföyünün asgari yüzde yetmiş beşi, Hazine müsteşarlığınca ihraç edilen gelir ortaklığı senetleri ve/ veya kira sertifikaların oluşturulurken, azami yüzde yirmi beşi değişen piyasa koşullarına göre Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet katkısı yönetmeliği madde 10’da belirtilen sınırlamalar dâhilinde BIST Katılım endeksine dahil hisse senetleri, Türk Lirası cinsinden katılma hesabı ve kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarından oluşturulmaktadır. Fon, Gelir Amaçlı Grup Devlet İç Borçlanma Senetleri Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün en az %80’ini ters repo dahil Türkiye Cumhuriyeti devleti iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fon, Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Fonu olup, Fon portföyünün en az %80’ini ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fonun gerçek gelir kaynağı faiz gelirine dayanmaktadır. Orta ve uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden maksimum ölçüde yararlanılarak, yatırımcıların tasarruflarının enflasyon riskine karşı korunması ve düzenli yüksek reel getiri sağlanması hedeflenmektedir. 11.17.2003 11.17.2003 11.17.2003 05.02.2013 05.02.2013 03.12.2007 02.22.2012 12,39 7,54 27,31 4,85 0,96 7,66 0,09 Halka Arz Tarihi Portföyün toplam portföy içindeki oranı Özel Sektör Tahvili %6.20 Vadeli Mevduat %11.74 Portföy Dağılımı Özel Sektör Tahvili %7.62 Vadeli Mevduat %9.39 Devlet Tahvili %35.98 Devlet Tahvili %38.01 Ters Repo %44.05 Ters Repo %47.01 Özel Sektör Vadeli Mevduat %13.75 Tahvili Hisse %7.62 Senedi %1.15 Ters Repo %0.49 Devlet Tahvili %80.98 Özel Sektör Tahvili %1.65 Vadeli Mevduat %9.45 Ters Repo %0.66 Mali Sektör %54.61 444 9 237 www.vakifemeklilik.com.tr Katılım Hesabı %1.20 Özel Sektör Tahvili %10.14 Kira Sertifikası %87.76 Devlet Tahvili %78.52 Sanayi Sektörü %19.72 Kamu Sektörü; 100% Özel Sektör Kira Ser. %0.79 Hisse Senedi %10.25 Hisse Senedi %9.72 Hizmet Sektörü %25.67 Mali Sektör %9.33 Hizmet Sektörü %25.15 Sanayi Sektörü %65.52 Ters Repo %2.95 Vadeli Mevduat %9.48 Devlet Tahvili %77.43 Özel Sektör Tahvili %11.30 BPP %3.38 Devlet Tahvili %85.32 Orta Riskli Fonlar VEM Alternatif Standart VEM Büyüme Amaçlı Katılım Esnek VEM Büyüme Amaçlı Grup Katılım VEM Gelir Amaçlı Grup Esnek VEM Gelir Amaçlı Grup Esnek VEM Uluslararası Karma Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Alternatif Kamu Borçlanma Araçları Standart Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Alternatif Kamu Borçlanma Araçları Standart Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Katılım Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş.Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Grup Esnek Alternatif Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Karma Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Katılım Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Grup Esnek Alternatif Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Uluslararası Karma Emeklilik Yatırım Fonu Portföy Yöneticisi Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Yatırımcı Sayısı 32.430 Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Polsan Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. 30.789 6.131 153.219 13.700 Tedavüldeki Oran 487 7.359 %29,51 %21,52 %11,61 %79,50 %18,08 %0,47 %11,00 Fon Büyüklüğü (TL) 80.477.057,43 52.700.431,58 30.560.389,03 264.912.173,80 79.550.196,45 1.103.562,26 14860648.05 Fon Birim Fiyatı (TL) 0,013633 0,012243 0,013165 0,033323 0,022004 0,011795 0,013509 Yüzbinde 5,25 Yüzbinde 6,25 Yüzbinde 6,25 Yüzbinde 6,25 Yüzbinde 6,25 Yüzbinde 6,25 Yüzbinde 6,25 Yüzbinde 5,10 Yüzbinde 5,02 Yüzbinde 2,75 Yüzbinde 5,9 Yüzbinde 2,75 Yüzbinde 5,02 Yüzbinde 5,50 Düşük Risk Düşük Risk Düşük Risk Orta Risk Orta Risk Orta Risk Orta Risk 31 Mart 2014 Fon Adı Fon Türü Fon Toplam Gider Kesintisi (Günlük) Fon İşletim Gider Kesintisi (Günlük) Risk Sıralaması VEM Esnek Fon Performans Bilgileri % Getiri Standart Sapma Getiri Standart Sapma Getiri Getiri Standart Sapma Getiri Standart Sapma 2014 ilk üç aylık Fon 2.29 0,2 2.01 0,5 2.4 0.49 2.32 0.58 2.47 0.52 2.44 0.13 2,04 0,74 2013 Fon 5,39 0,22 -0,88 0,61 0,04 0,61 -1,87 0,47 -0,41 0,45 6,36 0,2 22,19 0,43 2012 Fon 9,67 0,14 27,64 0,65 29,9 0,66 19,29 0,3 20,88 0,28 7,96 0,12 -1,75 0,38 2011 Fon 6,79 0,14 -13,75 1,13 -13,37 1,13 -8,41 0,54 -4,09 0,43 0,27 0,07 18,95 0,52 2010 Fon 6,28 0,08 9,99 0,81 14,21 0,72 9,2 0,14 10,86 0,11 - - 0,86 0,5 2009 Fon 1,59 0,05 - - - - 19,91 0,24 39,54 0,53 - - 5,51 0,64 Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejileri ve Riskleri Standart Sapma Getiri Standart Sapma Getiri Standart Sapma %90 oranında KYD 365 günlük DİBS endeksi, %10 oranında İMKB Ulusal Tüm Endeksi Fon karşılaştırma ölçütü olarak; Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Fon karşılaştırma ölçütü olarak; Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Fon Portföyüne; Uluslararası sermaye piyasalarında finansmanı arttırmak için geliştirilen faizsiz Bankacılık ilkelerine uygun Yurtdışında ve Türkiye’de ihraç edilmiş her türlü Sukuk ve benzeri faizsiz borçlanma araçlarına yatırım yapılacaktır. İMKB’de işlem görmesi şartıyla Türkiye’de Hazine Müsteşarlığı’nca ihraç edilen Gelire Endeksli Senetlere (İMKB’ye kote olan) (TL ve Döviz) ve benzeri faize dayalı olmayan para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir. Bunların dışında, hisse senetlerine ve katılım bankalarına yatırılan fonların bu kurumlarca kullandırılmasından doğacak kâr veya zarara katılma sonucunu veren, karşılığında hesap sahibine önceden belirlenmiş herhangi bir getiri ödenmeyen ve anaparanın aynen geri ödenmesi garanti edilmeyen fonların oluşturduğu Katılma hesabına da yatırım yapılabilecektir. Fon, Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fon, Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fon, Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fon, Gelir Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına gore Emeklilik Yatırım Fonları Yönetmeliği’nin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatırılan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fon Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, yönetmeliğin 5.maddesi çerçevesinde Uluslararası sermaye piyasalarında finansmanı arttırmak için geliştirilen faizsiz Bankacılık ilkelerine uygun, Türkiyede ve yurt dışında ihraç edilmiş her türlü Sukuk ve benzeri faizsiz borçlanma araçlarına yatırım yapılacaktır. İMKB’de işlem görmesi şartıyla Türkiye’de Hazine Müsteşarlığı’nca ihraç edilen Gelire Endeksli Senetlere (İMKB’ye kote olan) (TL ve Döviz) ve benzeri faize dayalı olmayan para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir. Bunların dışında, Türkiyede ve yurt dışında ihraç edilmiş hisse senetlerine, altın ve kıymetli madenlere dayalı sermaye piyasası araçlarına ve katılım bankalarına yatırılan fonların bu kurumlarca kullandırılmasından doğacak kâr veya zarara katılma sonucunu veren, karşılığında hesap sahibine önceden belirlenmiş herhangi bir getiri ödenmeyen ve anaparanın aynen geri ödenmesi garanti edilmeyen fonların oluşturduğu Katılma - Cari Hesaplara (TL/Döviz) yatırım yapılabilecektir. 03.01.2010 02.23.2012 10.27.2010 11.17.2003 03.12.2007 02.15.2012 11.17.2003 4,36 2,85 1,63 14,35 4,32 0,06 0,8 Halka Arz Tarihi Portföyün toplam portföy içindeki oranı Özel Sektör Kira Ser. %4.95 Hisse Senedi %10.13 Katılım Hesabı %0.52 Portföy Dağılımı Hizmet Sektörü %32,36 Hisse Senedi %44.35 Katılım Hesabı %0.80 Kira Sertifikası %51.06 Mali Sektör; %18,73 Mali Sektör %18.95 Hizmet Sektörü %28.55 Özel Sektör Kira Ser. %3.79 Sanayi Sektörü %52.50 Hizmet Sektörü; %28,96 Özel Sektör Kira Ser. %4.97 Hisse Senedi %43.87 Mali Sektör; %18,95 Sanayi Sektörü; %52,31 Hizmet Sektör; %28,55 Katılım Hesabı %1.40 Hisse Senedi Katılım Hesabı %8.96 %5.38 Vadeli Mevduat %16.95 Kira Sertifikası %49.76 Özel Sektör Tahvili %25.47 Devlet Tahvili %23.81 Ters Repo %2.49 Hisse Senedi %31.28 Sanayi Sektörü %11.89 Sanayi Sektör; %52,50 Mali Sektör %66.43 444 9 237 www.vakifemeklilik.com.tr Hizmet Sektörü %21.68 Vadeli Mevduat %17.80 Özel Sektör Tahvili %29.53 Mali Sektör %18.95 Hizmet Sektörü %28,55 Devlet Tahvili %20.78 Ters Repo %2.04 Fon, Gelir Amaçlı Uluslararası Karma Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün en az %80’i her birinin değeri fon portföyünün %20’sinden az olmamak üzere faiz ve temettü geliri elde etmek amacıyla, yabancı borçlanma araçları ve hisse senetlerinden oluşmaktadır. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Türk Eurobond %1.53 Yabancı Hisse %21.97 Kira Sertifikası %85.66 Hisse Senedi %29.85 Sanayi Sektörü %52.50 % 30 oranında DOW-JONES endeks kapanışlarının günlük TCMB USD satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi, % 25 oranında Bloomberg ABD doları cinsinden 5-7 yıllık devlet tahvilleri endeks kapanışlarının günlük TCMB USD satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi, % 25 oranında Bloomberg Euro cinsinden cinsinden 5-7 yıllık devlet tahvilleri endeks kapanışlarının günlük TCMB Euro satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi, % 9 oranında KYD O/N Repo (Brüt) endeksi, % 8 oranında KYD TL 182 gün bono endeksi, % 1 oranında KYD USD TL Eurobond endeksi, % 1 oranında KYD EUR TL Eurobond endeksi, % 1 oranında İMKB Tüm endeksi Hizmet Sektörü %67.12 Sanayi Sektörü %32.88 Devlet Tahvili %6.17 Ters Repo %8.35 Yabancı Tahvil %61.98 Orta Riskli Fonlar VEM Uluslararası Borçlanma 31 Mart 2014 VEM Eurobond Fon Fon Adı Vakıf Emeklilik A.Ş Gelir Amaçlı Türk Eurobond Emeklilik Yatırım Fonu Fon Türü VEM Büyüme Amaçlı Hisse VEM Grup Esnek VEM Altın Fon Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Grup Esnek Beyaz Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Türk Eurobond Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Grup Esnek Beyaz Emeklilik Yatırım Fonu Altın Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Portföy Yöneticisi Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Polsan Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Yatırımcı Sayısı 61.855 7.459 903 4.611 105.329 Tedavüldeki Oran %11,35 %9,01 %0,39 %3,58 %26,22 Fon Büyüklüğü (TL) 59.998.832,05 11.129.848,49 875.962,6 7.754.404,64 122.112.860,65 Fon Birim Fiyatı (TL) 0,026431 0,01235 0,011118 0,010820 0,046578 Yüzbinde 5,25 Yüzbinde 5,25 Yüzbinde 6,25 Yüzbinde 5,2 Yüzbinde 6,25 Yüzbinde 5,10 Yüzbinde 4,80 Yüzbinde 5,48 Yüzbinde 5 Yüzbinde 5,70 Orta Risk Orta Risk Orta Risk Orta Risk Yüksek Risk Fon Toplam Gider Kesintisi (Günlük) Fon İşletim Gider Kesintisi (Günlük) Risk Sıralaması Getiri Standart Sapma Getiri Standart Sapma Performans Bilgileri % Getiri Standart Sapma 2014 ilk üç aylık Fon 5.12 0.59 2.32 0.75 1.72 0.05 7.55 1.16 2.12 1.58 2013 Fon 7,66 0,46 15,81 0,42 3,79 0,21 0,6 0,46 -14,15 1,62 2012 Fon 10,36 0,31 -5,44 0,33 3,82 0,12 - - 47,93 0,87 2011 Fon 17,43 0,49 21,48 0,58 1,42 0,03 - - -27,79 1,45 2010 Fon 6,77 0,41 0,74 0,63 - - - - 22,87 1,1 2009 Fon 13,67 0,88 -0,71 0,71 - - - - 99,11 1,37 Getiri Standart Sapma Getiri Standart Sapma Karşılaştırma Ölçütü %65 oranında KYD USD TL Eurobond endeksi, %20 oranında KYD EUR TL Eurobond endeksi, %5 oranında KYD 91 günlük DİBS endeksi, %1 oranında İMKB Ulusal tüm endeksi, %6 oranında O/N repo (brüt) endeksi, %3 oranında KYD bir aylık Gösterge Mevduat endeksi. % 43 oranında Bloomberg ABD doları cinsinden 5-7 yıllık devlet tahvilleri endeks kapanışlarının günlük TCMB USD satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi, % 40 oranında Bloomberg Euro cinsinden 5-7 yıllık devlet tahvilleri endeks kapanışlarının günlük TCMB EURO satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi, % 1 oranında Dow-Jones endeks kapanışlarının günlük TCMB USD satış kuru değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi,% 1 oranında KYD USD TL Eurobond endeksi,% 1 oranında KYD EURO TL Eurobond endeksi,% 1 oranında İMKB Tüm endeksi,% 7 oranında KYD O/N Repo (Brüt) endeksi, % 6 oranında KYD TL 182 gün bono endeksi Fon portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. %80 KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ortalama, %10 KYD 1 Aylık Karpayı Endeksi TL, %10 KYD Kira Sertifikaları Endeksi Kamu kullanılacaktır. Yatırım Stratejileri ve Fon, Gelir Amaçlı Türk Eurobond Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün en az %80’i faiz geliri elde etmek amacıyla, Türkiye Cumhuriyeti devleti dış borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fon, Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Fonu olup, Fon portföyünün en az %80’i faiz geliri elde etmek amacıyla, yabancı borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fon, Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyünün en az % 80’ini devamlı olarak altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapar. Bunun yanı sıra, Diğer kıymetli madenlere, Türk Lirası cinsinden katılma hesabı, borsa yatırım fonu ve kira sertifikalarıyla da piyasalardaki fırsatlardan yararlanarak, orta ve uzun vadede istikrarlı bir getiri sağlanması hedeflemektedir. Ayrıca fon TL, USD ve EUR cinsinden altına yatırım yapabilir. Fon hiçbir şekilde faiz geliri elde etmeyi amaçlamamaktadır. Riskleri Halka Arz Tarihi Portföyün toplam portföy içindeki oranı Vadeli Mevduat %10.04 %85 oranında İMKB Ulusal Tüm Endeksi, %5 oranında KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi, %5 oranında KYD 182 günlük DİBS Endeksi, %5 oranında KYD Bir aylık Gösterge Mevduat endeksi kullanılacaktır. Fon, Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde, riskin dağıtılması esasına dayanarak, likiditesi ve verimi yüksek menkul kıymetler tercih edilir. Portföyün en az %80’i devamlı olarak İMKB Ulusal Pazarda işlem gören şirketlerin hisse senetlerine yatırılacaktır. 11.17.2003 03.12.2007 02.15.2012 09.24.2013 11.17.2003 3,22 0,6 0,05 0,42 6,56 Devlet Tahvili %3.56 Ters Repo %1.46 Türk Eurobond %1.74 Devlet Tahvili %7.43 Ters Repo %9.67 Özel Sektör Tahvili %28.66 Portföy Dağılımı Türk Eurobond %84.94 Yabancı Tahvil %81.16 Kira Sertifikası %0.80 BPP %8.79 Devlet Tahvili %61.23 Hisse Senedi %1.32 Değerli Madenler %93.87 Borsa Yatırım Fonu %5.33 Vadeli Mevduat %5.99 Ters Repo %4.35 Hisse Senedi %89.66 * Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları E.Y.F. SPK’nın 24.04.2013 tarih ve 428 sayılı izin çerçevesinde ünvanı Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Standart E.Y.F.olarak olarak değiştirilmiştir. * Gelir Amaçlı Gelire Endeskli Senetler E.Y.F. SPK’nın 24.04.2013 tarih ve 429 sayılı izin çerçevesinde ünvanı Gelir Amaçlı Alternatif Kamu Borçlanma Araçları Standart E.Y.F.olarak olarak değiştirilmiştir. * Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için bir gösterge sayılmaz. * Bu rapor Vakıf Emeklilik A.Ş. Fon yönetimi tarafından katılımcıları, acenteleri ve şirket personelinin bilgilendirilmesi amacı ile hazırlanmıştır. Hiçbir şekilde tavsiye ve finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak yorumlanmamalıdır. Sanayi Sektörü %15.46 Hizmet Sektörü; 100% Mali Sektör %62.29 Hizmet Sektörü %22.25
© Copyright 2024 Paperzz
