Rollover işlemi Tanımlamalar: Rollover – bir kontratın daha

Rollover işlemi
Tanımlamalar:
Rollover – bir kontratın daha kısa vadeden daha uzun vadeye olan değişimidir.
Vade – Future kontratlarının fiyatlandığı son gündür ve son kontrat ödemesini
takiben yenilenir.
Vadeler farklıdır ancak enstrümanların farklı serileri vardır.
Baz fiyat – Uzun dönemli kontrat ile daha kısa vadeli kontrat arasındaki farktır.
Rollover operasyonu neden gereklidir?
XTB tarafından sizlere sunulan enstrümanlar future kontratlarına dayanır. Bu
enstrümanlar spesifik vade dönemlerine sahip olmadıkları için belirli sürelerde
rollover işlemi görürler. Bu işlemin avantajı, müşterilerimizin pozisyonlarını daha
uzun süre taşıyabilmelerine imkan vermektir. Müşterilerin pozisyonları bu sayede
yeni kontrat geçişinde de açık kalabilir.
Rollover ne zaman olur?
Tipik olarak, XTB rollover uygulanacak olan enstrümanlara uygulama öncesinde
ilgili sayfasında yer verir. Buna rağmen, işlem bazen daha erken uygulanabilir.
Bunun sebebi, ilgili piyasada likiditenin düşmesiyle yatırımcıların farklı bir kontrat
serisine beklenenden daha erken geçmiş olmalarıdır. Bu durumda XTB de
rollover’ı daha önceden belirlenenden daha erkene çekerek en likit baz
kontratlara göre rollover uygulayabilir. XTB tüm piyasalardaki likiditeyi
görüntüleyerek bir Pozisyon Yenileme Takvimi hazırlar ve rollover yapılacak
enstrümanların tarihlerini ilan eder. Müşterilerimiz rollover tarihlerini bu
tablomuzdan takip edebilirler.
Rollover nasıl olur?
Tüm kontrat serileri likidite bakımından kontrol edilir ve bu serilerden en yüksek
likiditeye sahip olan kontrat serisi seçilir. Eğer bu seriler birbirlerine çok benzerse,
en küçük baz fiyatla bağlantılı olan ilk kontratı seçeriz. Kontrat seçilir seçilmez
saat 13:00 civarında seçilen kontratın yaklaşık baz fiyatı web sitemizde yayınlanır.
Bu baz fiyat yanlızca yaklaşık bir değerdir ve daha sonra düzenlenebilir.
Neden müşterilerin pozisyonlarında baz fiyatlara göre düzenlemeler
yapılıyor?
Bunun sebebi, müşterilerin kar miktarlarının, rollover işleminden kaynaklanan
değişmelerden korunması amacıdır. Örneğin;
Eğer:

F1 – herhangi bir T1 zamanındaki kontrat fiyatı (F1=1000)


F2 – bir T2 zamanında kabul edilen kontrat fiyatı (F2=2000)
Örneği basitleştirmek için, F2 kontratının açılış ve kapanış fiyatları bir
sonraki gün için aynı olsun.
Bir A müşterisi F1 kontratında rollover gününde 1000 fiyatından bir alış
pozisyonu açmış olsun.
F1 kontratı da o gece F2 fiyatına rollover ile geçmiş olsun.
Bir sonraki gün piyasa açılışında enstrüman 2000 fiyatıyla açıldığında aradaki bu
fark gap (fiyat boşluğu) değildir. Bu farklılık kontrat değişiminden oluşmuş bir
farklılıktır. Teorik olarak, müşterinin pozisyonundaki farklılık durumunda olan
1000 fiyatı (F2-F1=1000), baz fiyat anlamına gelir.
Aynı şekilde bir B müşterisi de satış pozisyonu açarsa rollover işlemi nedeniyle
fiyatlarda 1000 birim fiyat fark görecektir.
Bu gibi durumlarda baz fiyat değeri SWAP kısmında görülür. A müşterisi 1000
puan değerinde swap kaybı yaşarken, B müşterisi de yine aynı 1000 puan
miktarında bir kazanç sağlayacaktır ve bu sayede müşteriler, rollover işleminden
kaynaklanan fiyat ve kar/zarar değişikliklerini swap puanlarıyla telafi etmiş
olacaklardır. Bu sayede, piyasa açılışı sonrasında kar/zarar miktarı rollover
öncesindeki ile aynı miktarda olacaktır.
Dikkat edilmesi gereken durumlar nelerdir?
Swap puanlarının hesaplanmasında çok önemli bir konu olarak, hesaplama
pozisyonun baz fiyatına, VARLIK seviyesine ve buna bağlı olarak MARJİN
SEVİYESİNE göre yapıldığı için pozisyonun devamı için gereken marjin seviyesi
yeni baz fiyatı karşılayabilir durumda olmalıdır. Bu baz fiyatın karşılanamaması
durumunda sözleşme ve düzenlemelere göre XTB’nin en fazla zararda olan
pozisyonu kapatma hakkı vardır. Müşterilerimizin, rollover tarihlerinde
pozisyonlarını taşıyabilmeleri için bakiye miktarlarını kontrol ederek bu kritere
önem göstermesi gerekmektedir.
XTB rollover dönemlerinde BEKLEYEN EMİRLER’inize de dikkat etmenizi tavsiye
eder. Eğer bekleyen emriniz aktifken rollover nedeniyle fiyat değişimi ile
bekleyen emrinizde belirlediğiniz aktivasyon fiyatına ulaşılırsa, emir iletim
politikasına göre pozisyon işleme girer.
Konu ile ilgili sorularınız için Müşteri Destek Departmanımız ile her zaman
iletişime geçebilirsiniz.

Download Report