SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 02 έως 08 Μαρτίου 2015 11 Μαρτίου 2015 ΕΒ∆ΟΜΑ∆ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ∆ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Σε µία περίοδο θετικού κλίµατος για την Ευρωζώνη, ύστερα από αρκετά χρόνια, η Ελλάδα απέχει από αυτό το θετικό κλίµα µε πληθώρα αρνητικών ειδήσεων, επισκιάζοντας την οποιαδήποτε θετική είδηση που βγαίνει στην επιφάνεια. Για άλλη µία φορά, το ζητούµενο είναι η αναζήτηση συµφωνίας µε τους εταίρους, το οποίο θα λάβει χώρα στις 9 Μαρτίου, όταν η ανάλυση αυτή θα έχει ήδη συνταχθεί, αλλά βάσει των δεδοµένων, η αρχική συµφωνία έχει προεξοφληθεί και το επόµενο βήµα θα είναι η κοστολόγηση και έγκριση των µεταρρυθµίσεων, γεγονός το οποίο σηµαίνει ότι το θρίλερ θα συνεχιστεί τη στιγµή όµως που τα έσοδα έχουν µειωθεί δραµατικά, τα ταµειακά αποθέµατα βρίσκονται στο ναδίρ, η ρευστότητα των τραπεζών σε οριακά σηµεία και την αγορά να έχει ουσιαστικά νεκρώσει, µε αποτέλεσµα η επιδίωξη µίας συγκεκριµένης πια συµφωνίας να είναι αναγκαία και επιτακτική προς αποφυγή των χειροτέρων! Σχετικά µε το θετικό κλίµα στην Ευρωζώνη, η WSJ χαρακτηριστικά αναφέρει πως ορισµένοι θεωρούσαν πως η σύγκρουση Ελλάδας – Ευρωζώνης θα επιβάρυνε το outlook της Ευρωπαϊκής οικονοµίας, αλλά η πραγµατικότητα τους διαψεύδει καθώς η Ευρωπαϊκή οικονοµία εδραιώνεται και επιταχύνεται, χάρη στο αδύναµο Ευρώ, το οποίο έχει υποχωρήσει κατά -19% από τις αρχές του 2014. Συνεχίζοντας επισηµαίνει πως επικουρικά λειτουργεί και η κατάρρευση της τιµής του πετρελαίου αλλά και η πτώση των επιτοκίων δανεισµού των κρατών-µελών. Παράλληλα τα τραπεζικά και ταµειακά αποθέµατα αυξάνονται µε τον ταχύτερο ρυθµό των 2 τελευταίων ετών, ενώ ο τραπεζικός δανεισµός βρίσκεται σε υψηλό 7 ετών. Κλείνοντας το δηµοσίευµα, διατείνει πως από την Ελληνική κρίση εξάγεται το συµπέρασµα πως καµία χώρα δεν µπορεί να επιτύχει µία ασφαλή οικονοµική πορεία, χωρίς την έγκριση των αγορών και σ’ αυτό το σηµείο έγκειται και η διαφοροποίηση της πολιτικής της Ισπανίας, της Πορτογαλίας και της Ιρλανδίας µε αυτήν της Ελλάδας. Σε δηµοσίευµα των FT, επισηµαίνεται ότι ο ενθουσιασµός των ξένων επενδυτών έχει αυξηθεί κατακόρυφα µε τις εισροές κεφαλαίων να έχουν φτάσει σε ιστορικά υψηλά ρεκόρ, λόγω του QE από την ΕΚΤ αλλά και γιατί η πλειοψηφία των οικονοµικών δεικτών στην Ευρωζώνη βελτιώνεται. Στο ίδιο µήκος κύµατος και οι δηλώσεις του Mario Draghi, λέγοντας πως η ανάκαµψη αναµένεται σταδιακά να διευρυνθεί και να ενισχυθεί ενώ οι εκτιµήσεις για το ΑΕΠ αναθεωρήθηκαν προς τα πάνω, στο 1,5% για φέτος, στο 1,9% για το 2016 και στο 2,1% για το 2017. Αναφορικά µε τον πληθωρισµό, φέτος αναµένεται να είναι µηδενικός, έναντι προηγούµενης πρόβλεψης για 0,7%. Η µείωση της πρόβλεψης οφείλεται στη χαµηλότερη τιµή του πετρελαίου, ωστόσο το 2016 ο δείκτης τιµών καταναλωτή θα αυξηθεί κατά 1,5% από 1,3% που προέβλεπε η ΕΚΤ τον ∆εκέµβριο. Στις ΗΠΑ, η ανεργία το Φεβρουάριο υποχώρησε στο 5,5% µε τις παραγγελίες διαρκών αγαθών τον Ιανουάριο να αυξάνεται κατά 2,8% και η επικεφαλής της FED, Janet Yellen, δήλωσε πως η οικονοµία παρουσιάζει θετικά στοιχεία αλλά η Τράπεζα διατηρεί τη δέσµευση της να παραµείνει υποµονετική όσο αφορά την αύξηση των επιτοκίων, χωρίς αυτό να υπονοεί κάτι το αρνητικό για την οικονοµία, αλλά προειδοποίησε για πιθανούς κινδύνους από τις οικονοµίες της Κίνας και της Ευρωζώνης. Η Κίνα, αναθεώρησε καθοδικά τις προβλέψεις για το ΑΕΠ, στο 7% για φέτος, µε τον πρωθυπουργό Li Keqiang, να εστιάζει σε µία σειρά προκλήσεων όπως την αδύναµη ανάπτυξη των επενδύσεων, τις αποπληθωριστικές πιέσεις, την πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα και το λαϊκό αίτηµα για κοινωνικές υπηρεσίες. Χαρακτηριστικά δήλωσε πως αν η οικονοµία µπορεί να αναπτυχθεί µε αυτό το ρυθµό για µεγάλο χρονικό διάστηµα, τότε θα εξασφαλιστεί πιο ισχυρή βάση για εκσυγχρονισµό, διευκρινίζοντας πως προτεραιότητες της κυβέρνησης είναι η µεταρρύθµιση των γιγαντιαίων κρατικών επιχειρήσεων και η απελευθέρωση του τραπεζικού συστήµατος και των κεφαλαιαγορών. Την Παρασκευή 06 Μαρτίου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 565 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες ` GEORGE MOUNDREAS & COMPANY S.A Aλκιβιάδου 167, 185 35 Πειραιάς Τηλ. + 30 210 41 47 000 Email: [email protected] http://www.gmoundreas.gr Σελίδα 1 από 4 και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 470 µονάδες µε $ 4,768 την ηµέρα, BPI στις 587 µονάδες στα $ 4,706 την ηµέρα, BSI στις 566 µονάδες στα $ 5,916 την ηµέρα και BHSI στις 352 µονάδες, στα $ 5,107 την ηµέρα. Ναι µεν αλλά, είναι η έκφραση που χαρακτηρίζει τη πορεία του δείκτη την τελευταία εβδοµάδα, καθώς όλες τις ηµέρες κινήθηκε µε θετικό πρόσηµο αλλά σηµειώνοντας οριακή άνοδο κερδίζοντας 25 µονάδες. Η «συγκράτηση» του δείκτη οφείλεται αποκλειστικά στην αρνητική πορεία των Capes, καθώς όλοι οι υπόλοιποι υπό-δείκτες είχαν θετικό πρόσηµο. Συγκεκριµένα, σε διάστηµα µίας εβδοµάδας, ο BDI αυξήθηκε κατά 4,63%, ενώ το Average T/C Rate των Capes µειώθηκε κατά 10,46% η $ 557 την ηµέρα και ήτανε ο µόνος υπό-δείκτης ο οποίος παρουσίασε αρνητική πορεία. Στους υπόλοιπους υπό-δείκτες, το Average T/C Rate των Panamax αυξήθηκε κατά 8,96% η $ 527 την ηµέρα, των Supramax αυξήθηκε κατά 9,78% η $ 566 την ηµέρα και των Handysize αυξήθηκε κατά 12,82% η $ 580 την ηµέρα. Στην παρούσα φάση, λοιπόν η οριακή αύξηση του δείκτη οφείλεται στην υπό-απόδωση των Capes, που συνήθως είναι η «ατµοµηχανή» στη πορεία του BDI, αλλά κρίνουµε θετικό το γεγονός ότι οι υπόλοιποι δείκτες και κυρίως των Supramax και των Handysize είναι σε θετικό πρόσηµο, καθώς είναι και οι κλάδοι οι οποίοι έχουν την µικρότερη µεταβλητότητα συγκριτικά µε τα Capes και τα Panamax. Αναφορικά µε τα Capes, η αρνητική τους πορεία πρωτίστως οφείλεται στην Κίνα και συγκεκριµένα στην µείωση της κατανάλωσης σιδήρου λόγω της πτώσης στην αγορά του real estate, έχοντας σαν αποτέλεσµα την µείωση των εισαγωγών σε Iron Ore. Συγκεκριµένα, φέτος τον Ιανουάριο οι εισαγωγές Iron Ore από την Αυστραλία αυξήθηκαν κατά 10% στους 49,95 εκατοµµύρια τόνους, από την Βραζιλία, τον 2ο µεγαλύτερο προµηθευτή της Κίνας, µειώθηκαν κατά 3,9% στους 14,93 εκ. τόνους ενώ οι εισαγωγές από την Νότιο Αφρική, τον τρίτο µεγαλύτερο προµηθευτή µειώθηκαν κατά 27,7% στους 3,33 εκ. τόνους, έχοντας σαν αποτέλεσµα οι συνολικές εισαγωγές να είναι µειωµένες κατά 9,3% στους 78,62 εκ. τόνους σε ετήσια βάση. Όπως έχουµε αναφέρει στο παρελθόν, η εικόνα θα ήταν εντελώς διαφορετική αν αντί για την Αυστραλία είχαν αυξηθεί οι εισαγωγές από την Βραζιλία καθώς θα υπήρχε και αύξηση στα τονοµίλια (η απόσταση Αυστραλία – Κίνας είναι περίπου 3 φορές µικρότερη από αυτή της Βραζιλίας – Κίνας) µε αποτέλεσµα την θετική επήρεια στα ηµερήσια έσοδα των Capes, γεγονός όµως το οποίο δεν έγινε καθώς η Αυστραλία ακολουθεί µία επιθετική πολιτική, αυξάνοντας την παραγωγή Iron Ore µε στόχο την αύξηση του µεριδίου αγοράς, στόχο τον οποίο έχει πετύχει µέχρι στιγµής καθώς έχει αυξήσει το µερίδιο της στο 63,5% από 58,8% το 2014. Μένοντας στην Κίνα, οι εισαγωγές Coal τον Φεβρουάριο, επίσης παρουσίασαν µείωση κατά 9,1% στους 15,26 εκ. τόνους συγκριτικά µε τον Ιανουάριο και 33% σε ετήσια βάση. Εκτός από την µείωση της ζήτησης, επιπρόσθετος ανασταλτικός παράγοντας είναι και το µέτρο του ελέγχου των εισαγωγών για την ποιότητα του εισαγόµενου Coal, το οποίο έχει τεθεί σε ισχύ από την 1η Ιανουαρίου και ακόµη δεν έχει γίνει σαφές το πώς ακριβώς θα εφαρµοστεί. Το δεδοµένο είναι πως έχει δοθεί η εντολή για έλεγχο όλων των φορτίων που υπάρχουν αυτή τη στιγµή, πριν παραδοθούν στους αγοραστές, διαδικασία η οποία θα χρειαστεί µεταξύ 7 – 15 ηµέρες για να ολοκληρωθεί. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: ✏ Στα Panamax, το ‘OINOUSSIAN LADY’ 76.704 DWT (2004 – Sasebo) και το ‘MILLION TRADER I’ 75.880 DWT (2006 – Tsuneishi) αγοράστηκαν από Έλληνες στα $ 11,65 εκ. και 12 εκ. αντίστοιχα. ✏ Στα Supramax, το ‘SUNNY ACE’ 55.888 DWT (2005 – Kawasaki) πουλήθηκε στα $ 11,3 εκ. ` GEORGE MOUNDREAS & COMPANY S.A Aλκιβιάδου 167, 185 35 Πειραιάς Τηλ. + 30 210 41 47 000 Email: [email protected] http://www.gmoundreas.gr Σελίδα 2 από 4 ✏ Στα Handymax, το ‘GLORY ACE’ 46.620 DWT (1999 – Mitsui) αγοράστηκε από Έλληνες στα $ 6,3 εκ., το ‘ARION SB’ 45.916 DWT (1997 – Halla) πουλήθηκε στα $ 4,85 εκ., το ‘STORM RANGER’ 45.744 DWT (1995 – Imabari) πουλήθηκε στα $ 4,7 εκ., το ‘DELTA RANGER’ 43.108 DWT (1995 – Oshima) πουλήθηκε στα $ 4,7 εκ. και το ‘ROCHESTER CASTLE’ 45.269 DWT (1997 – Jiagnan) έκλεισε στα $ 3,35 εκ. Στον τοµέα των tankers δεν έγινε καµία πράξη την προηγούµενη εβδοµάδα. ∆ΙΑΛΥΣΕΙΣ Μετά από µία «αναλαµπή» στην αγορά, ιδιαίτερα στην Ινδία και στο Πακιστάν, η αγορά των διαλύσεων πάλι πάτησε φρένο µε τους End Buyers να φοβούνται περαιτέρω πτώση των τιµών. Οι τιµές του σιδήρου συνεχίζουν να χαρακτηρίζονται από µεταβλητότητα καθώς ακόµη υπάρχει η ανησυχία για την συνέχιση των φθηνών εισαγωγών από την Κίνα και πληροφοριακά να αναφέρουµε πως «ακούγεται» ότι η Ρωσία και η Ουκρανία θα αρχίσουν να εισάγουν από την Κίνα. Στην Ινδία, ο νέος προϋπολογισµός δεν επέφερε τα αναµενόµενα αποτελέσµατα, εν αντιθέσει επιβλήθηκε ένας νέος φόρος 5% σε machinery and spare parts, οδηγώντας τους End Buyers να κατέβουν σε απεργία, ελπίζοντας ότι ο φόρος θα αποσυρθεί. Παράλληλα, η πορεία της ρουπίας, που κινήθηκε πτωτικά, στις 62 προς το δολάριο, είχε σαν αποτέλεσµα την µείωση της αγοραστικής διάθεσης. Στο Μπαγκλαντές, η αγορά επέδειξε κάποια σηµάδια επιστροφής, καθώς βλέποντας την Ινδία και το Πακιστάν να έχουν κλείσει αρκετά Capes κατά τους 2 πρώτους µήνες του έτους, θέλησε να αποκτήσει το µερίδιο που του αντιστοιχεί, αλλά για άλλη µία φορά, ιδιαίτερη προσοχή συνιστάται λόγω των γνωστών τραπεζικών ορίων και των ανοιγµάτων των LCs. Tο Πακιστάν, που πάντα παρακολουθεί τις εξελίξεις στην Ινδία και πράττει ανάλογα, απείχε από την αγορά υπό το φόβο πως ενδεχοµένως να υπάρξουν πτωτικές πιέσεις στις τιµές, τη στιγµή µάλιστα που από την αρχή του χρόνου έκλεισε και αυτό το µερίδιο του από τα Capes που πουλήθηκαν. Την ίδια στιγµή, οι End Buyers συνεχίζουν και πιέζουν την κυβέρνηση για την επιβολή φόρου της τάξης του 40% στις Κινεζικές εισαγωγές, ώστε να ανακάµψει η εγχώρια αγορά. H Κίνα, είναι εκτός αγοράς καθώς συνεχίζει και απασχολείται µε τα πλοία των κρατικών εταιρειών, αλλά λόγω των φθηνών εξαγωγών σιδήρου, επηρεάζει τις προσφερόµενες τιµές στις υπόλοιπες χώρες. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 559,568 DWT, εκ των οποίων το 69% (387,472 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 30% (166,152 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 1% (5,944 DWT) Containers και Ro-Ro. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: ✏ Ινδία: Από $ 350 - $ 370 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. ✏ Πακιστάν: Από $ 360 - $ 380 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. ✏ Μπαγκλαντές: Από $ 365 - $ 385 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα ✏ Κίνα: Από $ 200 - $ 215 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια ` GEORGE MOUNDREAS & COMPANY S.A Aλκιβιάδου 167, 185 35 Πειραιάς Τηλ. + 30 210 41 47 000 Email: [email protected] http://www.gmoundreas.gr Σελίδα 3 από 4 ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D OINOUSSIAN LADY 76,704 2004 Sasebo HI MAN-B&W - - MILLION TRADER I 75,880 2006 Tsuneishi B&W - - SUNNY ACE 55,888 2005 Kawasaki SB B&W 4x30 07/2015 07/2015 GLORY ACE 46,620 1999 Mitsui B&W 4x30 ARION SB 45,916 1997 Halla MAN-B&W STORM RANGER 45,744 1995 Imabari B&W DELTA RANGER 43,108 1995 Oshima ROCHESTER CASTLE 45,269 1997 Jiagnan Vessels Name SellerRemarks Price US$ mil. - 11,65 - region 12 - Japanese 11,3 01/2019 10/2016 Greek Japanese 6,3 4x30 - Lebanese Grab Fitted 4,85 4x25 - - - 4,7 Sulzer 4x25 - - Passed S/S in February 2015, at Zhoushan China 4,7 Sulzer 4x30 01/2017 - Middle East D/D due in April region 3,35 Buyer GREEK Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research ΠΡΟΣΟΧΗ 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: http://www.gmoundreas.gr 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. ` GEORGE MOUNDREAS & COMPANY S.A Aλκιβιάδου 167, 185 35 Πειραιάς Τηλ. + 30 210 41 47 000 Email: [email protected] http://www.gmoundreas.gr Σελίδα 4 από 4