close

Enter

Log in using OpenID

"VEJ " 4QPSUCBDL "VEJ 4 4QPSUCBDL

embedDownload
"
"VEJ"4QPSUCBDL
"VEJ44QPSUCBDL
7PSTQSVOHEVSDI5FDIOJL
1BHF
'BTDJOBUJPO
"VEJ"4QPSUCBDL
"VEJ44QPSUCBDL
*OOPWBUJPOT
RVBUUSP¥
%ZOBNJDT
"VEJVMUSB
"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUT
"TTJTUBODFTZTUFNT
"VEJDPOOFDU
*OUFMMJHFOUQFSGPSNBODF
4JNQMFYJUZ
4UZMFHVJEFT
"VEJFYDMVTJWF
%FTJHO
4NPEFM
1BJOUGJOJTIFT
4UFFSJOHXIFFMTDPOUSPMT
"VEJVMUSB
8IFFMTUZSFT
$PNGPSU
&OHJOFT
4FBUTTFBUVQIPMTUFSZ
*OGPUBJONFOU
4MJOF
)FBEMJOJOHT
"TTJTUBODFTZTUFNT
"VEJEFTJHOTFMFDUJPO
*OMBZT
5FDIOPMPHZTBGFUZ
"VEJFYDMVTJWFMJOF
-JHIUT
"VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFT
%JNFOTJPOT
5FDIOJDBMEBUB
*OEFY
5FDIOPMPHZ
&RVJQNFOU
0UIFS
5IFFRVJQNFOUGPSUIFWFIJDMFTJMMVTUSBUFEJOUIF'BTDJOBUJPOTFDUJPODBOCFGPVOEPOQBHF
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
5IFGBTDJOBUJPOPG"VEJ
"VEJ"4QPSUCBDL
/PUIJOHJTNPSFDPOWJODJOHUIBOBDMFBSMJOF
0OFUISJMMJOHWFIJDMFDPNCJOJOHUIFQVSJTUDIBSNPGBTBMPPO
UIFEJTUJODUWFSTBUJMJUZPGBO"WBOUBOEUIFQBTTJPOBUFEZOBNJTN
PGBDPVQÏ5PQTQPSUJOHQFSGPSNBODF*OOPWBUJWFUFDIOPMPHZ
*NQSFTTJWFFGGJDJFODZ5IFOFX"VEJ"4QPSUCBDL"VOJRVFDBS
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
"VEJ"4QPSUCBDL
/PUIJOHJTNPSFJOTQJSJOHUIBOUIFWJFXBIFBE
1VSFGPSNDMFBSMJOFT
&WFSZNJMMJNFUSFPGUIFOFX"VEJ"4QPSUCBDLJTTFUUPJNQSFTT
5IFDIBSBDUFSJTUJDEZOBNJDMJOFTUSFUDIFTBDSPTTUIFXIPMFMFOHUIPGUIFWFIJDMF
)BSNPOJPVTMZJOUVOFXJUIXJEFTJEFTJMMT4QPSUZBOEUBVU5IFQFSGFDUCBMBODF
PGQVSJTUMJHIUOFTTBOEGMPXJOHMJOFT"TUBUFNFOUPGEZOBNJTNBOEFMFHBODF
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFT
DBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
"
"VEJ"4QPSUCBDL
4QPSUJOFTTQSPHSFTTJWFMZJOUFSQSFUFE
#ZȖBEFTJHOUIBUTUJSTFNPUJPOT
'SPNȖIFJHIUFOFEBOUJDJQBUJPOUP
HFOVJOFFOUIVTJBTN&OIBODFE
UISPVHIFYUSBPSEJOBSZEFUBJMT
"OJOJUJBMJNQSFTTJPOPGFMFHBODFBOE
TPQIJTUJDBUJPOFNQIBTJTFECZUIF"VEJ
4JOHMFGSBNFXJUIIPSJ[POUBMDISPNF
TUSVUT8JEF'MBU(JWJOHUIFIFBEMJHIUT
BȖMPPLPGUFOTJPOBOEQPXFS"OBQQFBSBODF
UIBUFNBOBUFTTUSFOHUI
3BEJBUJOHDPOGJEFODFBMMUIFXBZCBDL
UPȖUIFNVTDVMBSSFBSXJUIEJGGVTFSJO
BDPOUSBTUJOHDPMPVS4QPSUZFMFHBOU
UBJMQJQFTXJUIBUSBQF[PJEBMEFTJHOBOE
BȖTUSJLJOHTQPJMFSFEHF
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPO
GJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFT
DBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
"VEJ"4QPSUCBDL
"VEJ"4QPSUCBDL
/PUIJOHJTNPSFGVMGJMMJOHUIBOUIFGFFMJOH
UIBUZPVIBWFEPOFFWFSZUIJOHSJHIU
5IFOFX"4QPSUCBDLJTBOJNQSFTTJWFMZJOOPWBUJWFWFIJDMFDPODFQU
*UTDPVQÏMJLFEFTJHOEFNPOTUSBUFTTVSQSJTJOHMZQSBDUJDBMTVJUBCJMJUZ
5BLFUIFXJEFPQFOJOHUBJMHBUFBOETQBDFGPSVQUPMJUSFTPG
MVHHBHFGPSFYBNQMF&NPUJPONFFUTGVODUJPOBMJUZ"WFIJDMFGPS
FWFSZEBZVTFoBOEGPSWFSZTQFDJBMNPNFOUT
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIF
FGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
"VEJ"4QPSUCBDL
"UUSBDUJWFBMVNJOJVNXIFFMTDSFBUFJOEJWJEVBMIJHIMJHIUT
4USFBNMJOFE-&%SFBSMJHIUTDPOGJEFOUMZFNQIBTJTFUIFWFIJDMFXJEUI
%ZOBNJDJOEJDBUPSTJODMVEFEBTTUBOEBSE
8JUIJOEJWJEVBMEJPEFTUIF-&%EBZUJNFSVOOJOHMJHIUTJOUIF
IFBEMJHIUTFOTVSFQPXFSGVMJMMVNJOBUJPO"WBJMBCMFBTBOPQUJPO
"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUTGPSPQUJNVNJMMVNJOBUJPOPGUIFSPBE
4USJLJOHFYUFSJPSNJSSPSTBSFTUZMJTIMZJOUFHSBUFEJOUPUIFEZOBNJD
PWFSBMMBQQFBSBODF
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
"VEJ"4QPSUCBDL
/PUIJOHJTNPSFSFMBYJOHUIBO
BNPNFOUPGQFBDF
5BLFBTFBUCSFBUIFJOBOEFOKPZ5IFJOUFSJPSBNCJFODFSPVOETPGGUIFFYUFSJPSFMFHBODF
BOEJTGVSUIFSBDDFOUVBUFECZFYDMVTJWFJOMBZT*OIJHIRVBMJUZXPPEJGTPEFTJSFE
/PUKVTUBQBTTFOHFSDPNQBSUNFOUCVUBMTPBOJOUFMMJHFOUJOUFSJPSDPODFQU*UFNCSBDFT
CPUIESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSHJWJOHUIFNBTFOTFPGTFDVSJUZ5IFDFOUSFDPOTPMFJTBOHMFE
UPXBSETUIFESJWFS&WFSZUIJOHJOWJFXBOEVOEFSDPOUSPM8JUIUIFBJEPGBMVNJOJVNMPPL
CVUUPOTBNPOHPUIFSUIJOHT/PXBWBJMBCMFXJUIUIFOFXHFOFSBUJPOPGJOGPUBJONFOUGPS
FYBNQMF..*OBWJHBUJPOQMVTXJUI..*UPVDI*OBEEJUJPOOVNFSPVT"VEJDPOOFDUTFSWJDFT
BSFBWBJMBCMFBOEIBWFCFFOJOUFHSBUFEJOBVTFSGSJFOEMZXBZ"OEUIBOLTUP..*UPVDI
UIFZȖDBOCFPQFSBUFEJOUVJUJWFMZVTJOHKVTUPOFGJOHFS
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
"VEJ"4QPSUCBDL
4JUCBDLBOESFMBYPODPNGPSUBCMFTFBUT'FFMUIFJS
FYDFMMFOUTVQQPSUBOEIJHIRVBMJUZNBUFSJBMT
$VTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTJOMFBUIFSXJUINFNPSZ
GVODUJPOBSFBWBJMBCMFBTBOPQUJPOGPSUIFESJWFS
BOEGSPOUQBTTFOHFSoUIFTFDBOCFBEKVTUFEGSPN
TQPSUZUPDPNGPSUBCMFBOEUIFTFUUJOHTTBWFEBOE
DBMMFEVQBHBJOBOZUJNFXJUIUIFNFNPSZGVODUJPO
1MFOUZPGSPPNGPSQFSTPOBMEFWFMPQNFOU4VQQPSUFE
CZUIFGPMEJOHDFOUSFBSNSFTUBOEQMFOUZPGTUPSBHF
DPNQBSUNFOUTJOUIFGSBNFMFTTEPPST5IFSFBS
TFBUCFODIDBOCFFBTJMZTQMJUBOEGPMEFEGPSXBSET
GPSNPSFDPNGPSUPSFWFONPSFMVHHBHFTQBDF
5IFSFBSTFBUCFODIGVMMZGPMEFEEPXOQSPEVDFTB
MVHHBHFDBQBDJUZPGVQUPȖMJUSFT5IJTDBOCF
VTFEDPOWFOJFOUMZUIBOLTUPUIFTUBOEBSEFMFDUSJD
UBJMHBUFXIJDIJTMBSHFBOEPQFOTXJEF
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFT
BTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOE
GSPNQBHFPOXBSET
"VEJ"4QPSUCBDL
/PUIJOHJTTUSPOHFSUIBO
ZPVSPXOESJWF
%FMJWFSJOHBOFGGJDJFOUZFUQPXFSGVMQFSGPSNBODF5IF5'4*5%*
BOE'4*¥FOHJOFTGPSUIFOFX"VEJ"4QPSUCBDL
8JUIRVBUUSPQFSNBOFOUBMMXIFFMESJWFBTBOPQUJPO$IBOOFMMJOH
QPXFSUPXIFSFJUJTOFFEFE5PUIFSPBE$PNCJOJOHQPJTFXJUI
QPXFSGVMGPSXBSENPNFOUVN0QUJPOBMMZBWBJMBCMFXJUI&41
BOEFMFDUSPOJDBYMFEJGGFSFOUJBMMPDLGPSFWFONPSFEZOBNJTN
BOEBHJMJUZ5PFOTVSFZPVTUJDLUPZPVSDPVSTFFWFOXJUIBWFSZ
TQPSUZESJWJOHTUZMF4UBCJMJUZJTFOIBODFECZUIFIBSNPOJPVTMZ
JOUFHSBUFESFBSTQPJMFS5IJTFYUFOETBVUPNBUJDBMMZXIFOUIF
WFIJDMFSFBDIFTLNIoPSBUUIFUPVDIPGBCVUUPOXIFOFWFS
ZPVXBOU'PSJNQSPWFEEPXOGPSDFBOETQPSUZBFTUIFUJDT
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIF
FGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
"VEJ"4QPSUCBDL
4QPSUJOFTTUIBUDBOCFTFFOBOEGFMU
5IFOFX"VEJ"4QPSUCBDLCPBTUTPVUTUBOEJOHEZOBNJTN
BOETVQFSCFGGJDJFODZ
*UTJOUFMMJHFOUMJHIUXFJHIUEFTJHOIFMQTSFEVDFGVFM
DPOTVNQUJPOBOEDVUFNJTTJPOT4VQQPSUFEXIFOTUBUJPOBSZ
CZUIFTUBSUTUPQTZTUFNXIJDITXJUDIFTPGGUIFFOHJOF
BVUPNBUJDBMMZ"TTPPOBTUIFTUPQQJOHQSPDFTTJTJOJUJBUFE
5IFFGGJDJFODZQSPHSBNBMTPPGGFSTUJQTPOIPXUPESJWF
NPSFȖFDPOPNJDBMMZ5IFTFBQQFBSDPOWFOJFOUMZJOUIFESJWFS
JOGPSNBUJPOTZTUFN
"VEJESJWFTFMFDUPGGFSTFWFOHSFBUFSFGGJDJFODZ$IPPTFZPVS
PXOQSFGFSSFETFUVQCZTFMFDUJOHPOFPGGJWFNPEFToGSPN
DPNGPSUBCMFUPTQPSUZ0SNBLFQBSUJDVMBSMZFOFSHZTBWJOH
IFBEXBZXJUIUIFFGGJDJFODZNPEF*ODPOKVODUJPOXJUI
4ȖUSPOJDUIFSFJTFWFOBGSFFXIFFMNPEFXIJDITXJUDIFT
FBSMZPOUPJEMFPODFUIFBDDFMFSBUPSQFEBMJTSFMFBTFE
"OJNQSFTTJWFDPNCJOBUJPOPGBUIMFUJDBCJMJUZBOEFOFSHZ
FGGJDJFODZUIBUIBTCFFODPOTJTUFOUMZGPMMPXFEUISPVHI
"OEȖBDDPNQMJTIFEXJUIBDMFBSMJOFJOBVOJRVFDBS
5IFOFX"VEJ"4QPSUCBDL
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBT
UIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
"VEJ44QPSUCBDL
%FTJHOUIBUGBTDJOBUFT
1PXFSUIBUJNQSFTTFT
1BTTJPOBUUIFWFSZGJSTUHMBODF5IFOFX"VEJ44QPSUCBDL4QFDJBMMZEFTJHOFE
IFBEMJHIUTCFBNPVUGSPNVOEFSOFBUIUIFJNQSFTTJWFCPOOFUGMBOLFEBUUIFTJEFT
CZȖQPXFSGVMTJMMT5IFSFTVMUJTBMPPLUIBUQSPNJTFTQVSFEZOBNJDT"OEUIBUEFMJWFST
POUIJTQSPNJTFUPPoXJUIDZMJOEFSTBOEL83PVOEFEPGGXJUIBCSFBUIUBLJOH
QFSGPSNBODF&OKPZVODPNQSPNJTJOHTQPSUJOFTTXJUIPVUTBDSJGJDJOHDPNGPSUPS
FGGJDJFODZ
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTT
DBOCFGPVOEPOQBHF
4
"VEJ44QPSUCBDL
"VEJ44QPSUCBDL
5PQTQPSUJOHQFSGPSNBODF
'SPNPVSFOHJOFFST
*SSFTJTUJCMFBDDFMFSBUJPO5SJHHFSFECZBCSJFGQSFTTPGUIFBDDFMFSBUPS'SPNUPLNIJOTFDPOET
8JUIFBTF1PXFSFECZBNBTUFSQJFDFPG(FSNBOFOHJOFFSJOHUIFMJUSF75'4*FOHJOF8JUIJOOPWBUJWF
"VEJȖDZMJOEFSPOEFNBOEUFDIOPMPHZ*OUFMMJHFOUBOEFGGJDJFOU'PVSPGUIFFJHIUDZMJOEFSTTIVUEPXOJOUIF
QBSUJBMMPBESBOHF8JUIPVUCFJOHOPUJDFE5IFFOHJOFDPOUJOVFTUPSVOTNPPUIMZBOEQPXFSGVMMZSFHBSEMFTT
SFEVDJOHGVFMDPOTVNQUJPOBOEDVUUJOH$0ŅFNJTTJPOTJOUIFQSPDFTT
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTDBOCFGPVOEPOQBHF
"VEJ44QPSUCBDL
&YDFQUJPOBMTQPSUJOFTT%PXOUPUIFMBTUEFUBJM4UBSUJOHXJUIUIF
4JOHMFGSBNFBOEIPSJ[POUBMEPVCMFDISPNFTUSVUT3FGJOFEXJUIUIF
"VEJȖ4FNCMFN"OESPVOEFEPGGXJUIUIFCMBDLQBJOUFECSBLFDBMMJQFST
UIBUBSFUZQJDBMPGUIF4NPEFMT$MFBSMZWJTJCMFCFUXFFOUIFTQPLFT
PGȖUIFPQUJPOBMJODIDBTUBMVNJOJVNXIFFMT
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTDBOCFGPVOEPOQBHF
"VEJ44QPSUCBDL
$PODFOUSBUFEGBTDJOBUJPO
8FMDPNFPOCPBSE5PIJHIRVBMJUZ4TQPSUTFBUTJOUIFGSPOU0QUJPOBMMZBWBJMBCMFJOMVYVSJPVT
7BMDPOBMFBUIFS"OEFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMFBTTUBOEBSE4QPSUZMPPLTJODMVEFE"DDFOUVBUFE
CZUIFFNCPTTFE4MPHPPOUIFVQQFSCBDLSFTU4VQFSCMBUFSBMTVQQPSUFWFOGPSESJWFST
XJUIȖBNPSFTQJSJUFEESJWJOHTUZMF
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTT
DBOCFGPVOEPOQBHF
"VEJ44QPSUCBDL
5IFGJSTUTIPUPGBESFOBMJOFDPNFTXIFOZPVHFUJO5IFTQJSJUPGSBDJOH
JOUIFBJS5IFQPXFSMJFTJOZPVSIBOET.VMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFS
TUFFSJOHXIFFMJOTQPLFEFTJHOXJUIBMVNJOJVN4ȖFNCMFNBOE
BMVNJOJVNMPPLTIJGUQBEEMFT'MBOLFECZJOMBZTJONBUUCSVTIFE
BMVNJOJVN*ODBSCPO"UMBTPOSFRVFTU&YDMVTJWFBOETPQIJTUJDBUFE
1MVTJOUVJUJWFPQFSBUJPOPGUIFOBWJHBUJPOTZTUFNNFEJBQMBZCBDL
BOEDPNGPSUGVODUJPOT2VJUFTJNQMZXJUIBTXJQFPGUIFGJOHFS5IBOLT
UPUIFPQUJPOBMMZBWBJMBCMF..*OBWJHBUJPOQMVTXJUI..*ȖUPVDI
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIF
FGGJDJFODZDMBTTDBOCFGPVOEPOQBHF
"VEJ44QPSUCBDL
5IFOFX"VEJ44QPSUCBDL3FBEZGPSUPQTQPSUJOHBDIJFWFNFOUT*GZPVBSF
$MJNCBCPBSEBOEEJTDPWFSEZOBNJDTJOUIFJSNPTUCFBVUJGVMGPSN
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTT
DBOCFGPVOEPOQBHF
*OOPWBUJPOT
"VEJUSPO
5IFGVUVSFPG$0ŅSFEVDFENPCJMJUZ
"VEJDPOOFDU
5IFGVUVSFPGDPOOFDUFENPCJMJUZ
%FTJHO
3FTIBQJOHUIFGVUVSF
"VEJVMUSB
5IFGVUVSFPGFGGJDJFOUUFDIOPMPHJFT
yEVSDI5FDIOJL
RVBUUSP¥
5IFGVUVSFPGBMMXIFFMESJWF
5IFXPSMEJTDPOTUBOUMZDIBOHJOH5FDIOPMPHZJTBEWBODJOHBUBOFWFSGBTUFSQBDF"OEJOUIFQSPDFTTNPSFBOE
NPSFPQQPSUVOJUJFTBSFPQFOJOHVQUPZPVoOPXIFSFNPSFTPUIBOJOUIFGJFMEPGNPCJMJUZ8FBSFQMBZJOHBO
JOTUSVNFOUBMSPMFJOTIBQJOHUIJTQSPHSFTTXJUI7PSTQSVOHEVSDI5FDIOJL4USJWJOHUPQSPWJEFZPVXJUIUFDIOPMPHZ
UIBUFOSJDIFTZPVSMJGF.BLJOHTVSFUIBUXFEPOUKVTUTBUJTGZZPVSFYQFDUBUJPOTPGNPCJMJUZCPUIUPEBZBOEJO
UIFȖGVUVSFCVUDPOUJOVFUPTVSQBTTUIFN
"VEJVMUSB
"FSPEZOBNJDT
-FTTESBHNPSFFGGJDJFODZ5IBOLTUPUIF
DPOTJTUFOUMZBFSPEZOBNJDTUZMJOHPGUIF
WFIJDMFTMJOFTJUTVOEFSCPEZBOETQPJMFS
FEHFTȖoJOPSEFSUPBDIJFWFUIFCFTUQPTTJCMF
GPSNGPSȖBFSPEZOBNJDFGGJDJFODZ/PU
GPSHFUUJOHUZSFTXJUISFEVDFESPMMJOH
SFTJTUBODF"MMUFTUFEJOUIF"VEJXJOE
UVOOFMȖBUVQUPLNI
5SBOTNJTTJPOFYQFSUJTF
*NQSPWFEFGGJDJFODZUIBOLTUPJNQSPWFE
USBOTNJTTJPOSBUJPT"IJHIFSUPSRVFPVUQVU
NBLFTMPOHFSSBUJPTQPTTJCMFFTQFDJBMMZJO
IJHIFSHFBST'PSQPXFSGVMUPSRVFJOUIF
MPXȖFOHJOFTQFFESBOHFXIJDISFEVDFT
DPOTVNQUJPOȖoZFUIBTOPBEWFSTFFGGFDUT
POȖESJWJOHQFSGPSNBODFBOETQPSUJOFTT
-JHIUXFJHIUFYQFSUJTF
-FTTXFJHIU.PSFTBWJOHTQPXFSBOE
FOEVSBODF"VEJMJHIUXFJHIUUFDIOPMPHZ
8IBUTUBSUFEXJUIMJHIUXFJHIUCPEZ
DPOTUSVDUJPOIBTOPXNBEFJUTXBZJOUP
OFBSMZBMMBSFBTDPNCJOJOHJOOPWBUJWF
NBUFSJBMTTVDIBTBMVNJOJVNDBSCPOBOE
NBHOFTJVNJOUFMMJHFOUEFTJHOQSJODJQMFT
BOEȖSFTPVSDFTBWJOHNBOVGBDUVSJOH
QSPDFTTFTȖJOUPBOPWFSBMMDPODFQU
3FDVQFSBUJPO
#SBLJOHUIBUMFBETUPFWFONPSFFGGJDJFOUESJWJOH
8JUICSBLFFOFSHZSFDPWFSZSFDVQFSBUJPO
1BSUȖPGUIFLJOFUJDFOFSHZQSPEVDFEXIFO
CSBLJOHBOEDPBTUJOHJTUFNQPSBSJMZTUPSFEJO
UIFWFIJDMFTCBUUFSZBOEUIFOVTFEXIFO
BDDFMFSBUJOH%FQFOEJOHPOUIFESJWJOHDZDMF
UIJTDBOTBWFVQUPPGGVFM
"VEJVMUSB
1FSGFDUMZDPNCJOFE
5IFGVUVSFPGFGGJDJFOUUFDIOPMPHJFT
#VJMEJOHBO"VEJJTBOFYUSFNFMZDPNQMJDBUFECVTJOFTT"OEZFUBTJNQMFQSJODJQMFBQQMJFTGPSBMMNPEFMTBMMWFIJDMFDPNQPOFOUT
JOUFSMPDLQSFDJTFMZJOPSEFSUPQSPEVDFFNJTTJPOSFEVDJOHTZOFSHJFT8IBUTUBSUFEJOBDDPSEBODFXJUIUIJTQSJODJQMFBUUIF
FOEPGUIFTXJUI"VEJMJHIUXFJHIUDPOTUSVDUJPOBOEUIFSFWPMVUJPOBSZ"VEJ4QBDF'SBNF"4'¥
JTOPXLOPXOBTUIF
SFWFSTBMPGUIFXFJHIUTQJSBMFWFSZMJHIUXFJHIUDPNQPOFOUIBTBOJNQBDUPOPUIFSDPNQPOFOUTXIJDIDBOJOUVSOCFNBEF
TNBMMFS*OUIJTXBZFYJTUJOHGPSNTBOENBUFSJBMTBSFDPOUJOVPVTMZCFJOHJNQSPWFEXJUISFHBSEUPUIFJSGVODUJPOBMJUZUIF
MPXFTUQPTTJCMFXFJHIUBOEUIFJSQSPEVDUJPOQSPDFTT8JUIUIFHPBMPGCVJMEJOHWFIJDMFTUIBUBSFFWFONPSFFGGJDJFOUBOE
NBLFNPSFTQBSJOHVTFPGSFTPVSDFT"UUIFTBNFUJNFNPSFBOENPSFFGGJDJFODZUFDIOPMPHJFTBSFCFJOHCVJMUJOUPBO"VEJ
5IFTFJODMVEFSFDVQFSBUJPOBOEUIFTUBSUTUPQTZTUFN/PUUPNFOUJPOQSPHSFTTJWFFGGJDJFOUIJHIUFDIFOHJOFT'PSHSFBUFS
ESJWJOHEZOBNJDTIJHIDPNQSFTTJPONPSFFGGJDJFOUDPNCVTUJPOBOEMPXFS$0ŅFNJTTJPOT"MMUIJTJTLOPXOBT"VEJVMUSB
5PEBZBOEJOUIFGVUVSFoUPXBSET$0ŅSFEVDFENPCJMJUZ
&OHJOFFYQFSUJTF
1PXFSGVMMZBOEFGGJDJFOUMZESJWFO#Z"VEJVMUSB
XJUIFGGJDJFODZUFDIOPMPHJFTJOUIFFOHJOFTFDUPS
4VDIBT"VEJDZMJOEFSPOEFNBOEBOEUIF"VEJ
WBMWFMJGUTZTUFNXIJDICPUISFEVDFUIFBNPVOU
PGFOFSHZDPOTVNFECZUIFFOHJOFPSDMFBOEJFTFM
UFDIOPMPHZXIJDIDBOIFMQUPSFEVDFFNJTTJPOT
"VEJDPOOFDU
.PCJMJUZOBWJHBUJPO
1PJOUPGJOUFSFTU10*
TFBSDIXJUIWPJDFDPOUSPM
JOUIF(PPHMF™–EBUBCBTF
5SBGGJDJOGPSNBUJPOPOMJOF
DPNQMFNFOUTUIFEZOBNJDSPVUFHVJEBODFXJUISFBMUJNF
USBGGJDGMPXJOGPSNBUJPOGPSJOEJWJEVBMTUSFUDIFTPGSPBE
NZ"VEJoTQFDJBMEFTUJOBUJPOT¤
5IFOBWJHBUJPOTZTUFNBTBQFSTPOBMSPBEBUMBT
JNQPSUJOEJWJEVBMQPJOUPGJOUFSFTU10*
MJTUTUPUIFWFIJDMF
WJBUIFNZ"VEJQPSUBM
'MJHIUJOGPSNBUJPO
(FUJOGPSNBUJPODPOWFOJFOUMZGSPNJOTJEFZPVSWFIJDMFBCPVU
EFQBSUVSFBOEBSSJWBMUJNFTBTXFMMBTUIFDPSSFTQPOEJOH
HBUFTBOETFBSDIEJSFDUMZGPSGMJHIUOVNCFSTJGZPVXBOU
5SBJOJOGPSNBUJPO
'JOEEFQBSUVSFBOEBSSJWBMUJNFTBOEUIFSJHIUQMBUGPSNT
XIJMFZPVSFPOUIFSPBE"MTPBWBJMBCMFGPSPUIFSUZQFTPG
QVCMJDUSBOTQPSUFHVOEFSHSPVOESBJMXBZ
$PVOUSZJOGPSNBUJPO¤
5IFMFHBMSFHVMBUJPOTGPSBTQFDJGJDDPVOUSZTVDIBTTQFFE
MJNJUTPSXIFUIFSJUJTDPNQVMTPSZUPDBSSZBIJHIWJTJCJMJUZ
WFTUPSEJTQMBZBNPUPSXBZUPMMTUJDLFSBSFEJTQMBZFEXIFO
DSPTTJOHBCPSEFS
1JDUVSFCPPLOBWJHBUJPO
(14EBUBGSPNZPVSQIPUPTHFUZPVUPZPVSEFTUJOBUJPO
'VFMQSJDFT
UIFDIFBQFTUQFUSPMTUBUJPOTBUZPVSEFTUJOBUJPOPSJOUIF
WJDJOJUZ
1BSLJOHJOGPSNBUJPO
)FMQTXJUIMPPLJOHGPSDBSQBSLTBOENVMUJTUPSFZT
QMVToXIFSFBWBJMBCMFoJOGPSNBUJPOPOQSJDFTBOEDVSSFOUMZ
WBDBOUTQBDFT
/BWJHBUJPOXJUI(PPHMF&BSUI™–
BOE(PPHMF4USFFU7JFX™–
VTFTIJHISFTPMVUJPOBFSJBMBOETBUFMMJUFJNBHFTQIPUPTBOE
BEESFTTJOGPSNBUJPOUPHVJEFZPVUPZPVSEFTUJOBUJPOFWFO
NPSFFBTJMZ
NZ"VEJoZPVSQFSTPOBMDPOUSPMDFOUSF
QSPWJEFTZPVXJUIQBTTXPSEQSPUFDUFEBDDFTTUPXXXBVEJDPNNZBVEJ
XIFSFGPMMPXJOHPOFPGGSFHJTUSBUJPOZPVBSFBCMFUPQVUUPHFUIFS
UIFTFSWJDFTTVQQPSUFECZ"VEJDPOOFDUUIBUZPVSFRVJSFBOENBOBHF
BOEDPOGJHVSFUIFNGSPNUIFDPNGPSUPGZPVSPXOIPNF:PVDBOBMTP
VTFNBOZPGUIFTFTFSWJDFTXIJMFPVUBOEBCPVUXJUIZPVSTNBSUQIPOF
"OESPJEPSIJHIFSJ04PSIJHIFS
WJBUIF"VEJ..*DPOOFDUBQQ
.BQVQEBUFPOMJOF¤
5IFNBQWFSTJPOEFMJWFSFEDBOCFVQEBUFEGSFFPGDIBSHF
XJUIUIFGJSTUOBWJHBUJPOVQEBUFTXIJDIBSFJTTVFEBU
JOUFSWBMTPGNPOUIT*ODPOKVODUJPOXJUI"VEJDPOOFDU
UIFVQEBUFDBOCFDBSSJFEPVUPOMJOFJOUIFWFIJDMF
%FTUJOBUJPOFOUSZWJBNZ"VEJPS(PPHMF.BQT™–
*GZPVXBOUZPVDBOQMBOZPVSOBWJHBUJPOEFTUJOBUJPOTGSPN
ZPVS1$PSVTJOHBTNBSUQIPOFNZ"VEJBOE(PPHMF.BQT
PSUIF"VEJ..*DPOOFDUBQQBMMPXJOEJWJEVBMOBWJHBUJPO
EFTUJOBUJPOTUPCFTFOUUPUIFWFIJDMF8IFOZPVTUBSUZPVS
KPVSOFZUIFTFDBOFBTJMZCFMPBEFEBTZPVSEFTUJOBUJPO
$PNNVOJDBUJPO
8J'JIPUTQPU
DPOOFDUTZPVSNPCJMFEFWJDFTUPUIFJOUFSOFU
&NBJM¤
DBOCFUSBOTNJUUFEUPZPVS"VEJ..*BOESFBEPVU
DPOWFOJFOUMZ
5FYUNFTTBHFT©
EJTQMBZFEPSDPOWFOJFOUMZSFBEPVUUPZPVBOESFQMJFT
XSJUUFOVTJOHUIFEJDUBUJPOGVODUJPO
"DDFTTUP'BDFCPPL
JOUFHSBUFTZPVSQFSTPOBMOFUXPSLJOUPUIFDPDLQJU8JUI
UFYUUPTQFFDIBOEPUIFSDPOWFOJFOUUFYUGVODUJPOT
"DDFTTUP5XJUUFS
JOUFHSBUFTUIF5XJUUFSNFTTBHFTFSWJDFJOUPUIFDPDLQJU
8JUIUFYUUPTQFFDIBOEPUIFSDPOWFOJFOUUFYUGVODUJPOT
"DDFTTUPTNBSUQIPOFWPJDFDPOUSPMƙ
TVDIBT4JSJJ1IPOFTBOEIJHIFS
#ZQSFTTJOHBOEIPMEJOH
UIFWPJDFDPOUSPMCVUUPOPOUIFNVMUJGVODUJPOMFBUIFS
TUFFSJOHXIFFMZPVDBOBDDFTTUIFWPJDFDPOUSPMGVODUJPOPG
UIF#MVFUPPUIDPOOFDUFETNBSUQIPOFEJSFDUMZFWFOXIJMF
ESJWJOH5IJTDBOCFDPOUSPMMFETBGFMZBOEDPOWFOJFOUMZWJB
ZPVS"VEJTNJDSPQIPOFTBOEMPVETQFBLFST
–(PPHMFBOEUIF(PPHMFMPHPBSFSFHJTUFSFEUSBEFNBSLTPG(PPHMF*OD ¤1BSUPGUIFPQUJPOBM..*OBWJHBUJPOQMVTXJUI..*UPVDI ©1SPWJEFEUIFNPCJMFQIPOFIBTUIF#MVFUPPUIQSPGJMF
."1.FTTBHF"DDFTT1SPGJMF
1MFBTFDPOUBDUZPVS"VEJQBSUOFSPSWJTJUXXXBVEJDPNCMVFUPPUIGPSJOGPSNBUJPOPODPNQBUJCMFNPCJMFQIPOFT ƙ3FRVJSFTUIFPQUJPOBM..*OBWJHBUJPOQMVTXJUI..*UPVDI
JODMVEJOHWPJDFDPOUSPMTZTUFNBOE#MVFUPPUIJOUFSGBDFBTXFMMBTNVMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM č'PSJOGPSNBUJPOPOXIFOUIJTGFBUVSFXJMMCFBWBJMBCMFQMFBTFDPOUBDUZPVS"VEJQBSUOFS%FQFOEJOH
PODPVOUSZTQFDJGJDBWBJMBCJMJUZ5PVTFUIJTGFBUVSFZPVXJMMHFOFSBMMZSFRVJSFBOBDDPVOUXJUIBNFEJBTUSFBNJOHTFSWJDF"EEJUJPOBMDPTUTNBZCFJODVSSFEBTBSFTVMU"WBJMBCJMJUZTDSFFOEJTQMBZBOEUIFDPTUPG
TFSWJDFTWBSZEFQFOEJOHPOUIFDPVOUSZNPEFMEFWJDFBOEUBSJGG'PSGVSUIFSMFHBMJOGPSNBUJPOBOEOPUFTPOVTFQMFBTFTFFQBHFPSWJTJUXXXBVEJDPNDPOOFDU
*OGPUBJONFOU
"VEJDPOOFDU
8FBUIFS
GPSFDBTUTBOENBQTGPSUIFSFRVJSFEEFTUJOBUJPO
CJMJUZ
UFENP
D
F
O
O
P
D
G
P
F
S
V
U
5IFGV
VUPNBLFUIF
EJDPOOFDUFOBCMFTZP
JUJFT5IFPQUJPOBM"V
CJM
TTJ
QP
TT
UMF
JMPSFEUPZPV
VO
DP
5B
VXJUI
UIFQVTIPGBCVUUPO
5IFXPSMEQSFTFOUTZP
MZGSPNZPVS"VEJ"U
FDU
EJS
SN
PWFSUIFXPSME
MGP
JUB
BMM
EJH
DFT
JO
JOZPVSWFIJDMF*OQMB
FDU
NPTUPGNBOZPGUIFN
POO
EJD
"V
CZ
UFE
UIFTFSWJDFTTVQQPS
5IBOLTUPNZ"VEJBOE
OWFOJFOUMZ
DP
BOE
*OUVJUJWFMZFBTJMZ
0OMJOFNFEJBTUSFBNJOHč
7JBTNBSUQIPOFBQQBDDFTTUPQFSTPOBMSBEJPTFSWJDFT
BOEXPSMEXJEFSBEJPTUBUJPOTBTXFMMBTDPOOFDUJPOPG
NVTJDTUSFBNJOHTFSWJDFTXIJDIBMMPXBDDFTTUPNJMMJPOT
PGTPOHT.VTJDTUPSFEPOUIFTNBSUQIPOFDBOBMTPCF
BDDFTTFE
/FXTPOMJOFJOEJWJEVBM
5FYUBOEJNBHFTBCPVUDVSSFOUXPSMEFWFOUTXJUI
UFYUUPTQFFDIGVODUJPODBOCFDPOGJHVSFEJOEJWJEVBMMZ
$JUZFWFOUT
VQUPEBUFJOGPSNBUJPOBCPVUFWFOUToFHBUZPVS
EFTUJOBUJPO
5SBWFMJOGPSNBUJPO
TJHIUTFFJOHJOGPSNBUJPOoXJUIBGVODUJPOGPSJNQPSUJOH
UIFEFTUJOBUJPOUPUIFOBWJHBUJPOTZTUFN
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
RVBUUSP¥
)BWFUIFSPBEDPNQMFUFMZVOEFSDPOUSPMUIBOLTUPQFSNBOFOUEJTUSJCVUJPOPGUIFESJWFGPSDFUPBMMGPVS
XIFFMT7BSJBCMZDPOUSPMMFECZUIFDFOUSFEJGGFSFOUJBM"MXBZTEFQFOEJOHPOUIFTJUVBUJPO&YQFSJFODF
IBOEMJOHTUBCJMJUZEZOBNJTNBOEBHJMJUZBTOFWFSCFGPSFBOEDPNCBUUIFFGGFDUTPGPWFSBOEVOEFSTUFFS
XJUIRVBUUSPXJUIPQUJPOBMTQPSUEJGGFSFOUJBM'PSJODSFBTFEUSBDUJPOBOETVQFSJPSQSPQVMTJWFQPXFS
5BNFBOZSPBE"OEBMXBZTLFFQZPVSFZFTTFUPOXIFSFZPVSFIFBEJOH*OCFOET0OTUSBJHIUT0WFS
BOZTVSGBDF'PSBGBTDJOBUJOHFYQFSJFODFUIBUTUJDLT5PUIFSPBEoBOEJOZPVSNJOE
4
U
J
D
U
L
I
F
U
P
S
8JUI
P
B
RVBU
E
U
RVBU
USP¥
SP¥
"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUT
"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUT
4FFXFMM
%BSLOFTTJTSFMBUJWF5IFPQUJPOBM"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUTUVSOOJHIUJOUPEBZ
5IFBMMOFXIFBEMJHIUUFDIOPMPHZQSPEVDFTBMJHIUDPMPVSTJNJMBSUPUIBUPGEBZMJHIU
#FOETBSFBOUJDJQBUFEUPJMMVNJOBUFUIFNNPSFDMFBSMZ7FIJDMFTBSFEFUFDUFEBOE
UIFMJHIUEJTUSJCVUJPOPGZPVSOFX"VEJ"BEBQUTBDDPSEJOHUPUIFTJUVBUJPO5IJTJT
BMMNBEFQPTTJCMFCZBOBSSBZPGTFOTPSTBOEBDBNFSB"TXFMMBTEJNNBCMF-&%TJO
BOJOOPWBUJWFBSSBOHFNFOUoXIJDIJODJEFOUBMMZBSFRVJUFBTJHIUJOUIFJSPXOSJHIU
"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUTXPOUUISJMMZPVPOMZBUOJHIU
5IFOFXMJHIUJOHUFDIOPMPHZJTRVJUFBTQFDUBDMFEVSJOHUIFEBZ
UPPTPNFUJNFTBQQFBSJOHBTMJHIUQPJOUTTPNFUJNFTBTB
EZOBNJDMJHIUTUSJQ*OEJWJEVBMMZDPOUSPMMBCMF-&%T1FSGFDUMZ
BEBQUFEUPUIFTJUVBUJPOJOIBOE4IPXJOHUIFXBZBIFBE
"OJNQSFTTJWFTJHIUUJNFBOEUJNFBHBJO
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMM
BTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
-PPLHPPE
*OUFMMJHFOUQFSGPSNBODF
*OUFMMJHFOUQFSGPSNBODF
.BYJNVNQPXFS
1VUUPNBYJNVNVTF
"VEJDZMJOEFS
POEFNBOE
&WFSZNPWFNFOUPSJHJOBUFTGSPNTPNFUIJOH4PNFUIJOHUIBUTFUTJUPGGBOJEFB5IFFOHJOF
JOZPVSOFX"VEJ"4QPSUCBDLDBOBMTPCFUSBDFECBDLUPBOJOJUJBMTQBSLPGJOTQJSBUJPO
IJHIFSQPXFSXJUIMPXFSGVFMDPOTVNQUJPO5IFTFBQQBSFOUMZDPOGMJDUJOHBJNTBSFSFDPODJMFE
JOUXPSFWPMVUJPOBSZESJWFUFDIOPMPHJFT5%*BOE5'4*(FUBDRVBJOUFEXJUICPUIPGUIFN
"OEUIFOPQUGPSUIFESJWFTZTUFNUIBUZPVGFFMNPTUNPWFECZ
&WFODZMJOEFSIFBETDBOCFJOUFMMJHFOU
BT"VEJDZMJOEFSPOEFNBOEQSPWFT
'PVSPGUIF5'4*FOHJOFTFJHIU
DZMJOEFSTBVUPNBUJDBMMZTIVUEPXO
JOUIFQBSUJBMMPBESBOHF5IJTIFMQT
UPMPXFSGVFMDPOTVNQUJPOBUUIF
TBNFUJNFBTSFEVDJOHFNJTTJPOT
8JUIPVUUIFTXJUDIPWFSFWFOCFJOH
OPUJDFEPSJNQBJSJOHUIFESJWJOH
EZOBNJDT
5%*¥
8JUIUIFJSDPNCJOBUJPOPGEJSFDUJOKFDUJPOBOEUVSCPDIBSHJOH"VEJ
5%*FOHJOFTQSPNJTFFYDFQUJPOBMQFSGPSNBODFoUIBOLTUPUIFJSIJHI
UPSRVFPVUQVUPWFSUIFFOUJSFFOHJOFTQFFESBOHFXJUIDPOTUBOU
QPXFSCVJMEVQ5IFZBSFSFOPXOFEGPSCFJOHGVFMFGGJDJFOUBOEGPS
SFEVDJOHFNJTTJPOT#VUUIFZBSFJODSFEJCMZEZOBNJDUPPoMFUUJOH
ZPVHFUUIFNBYJNVNPVUPGBOZSPBE
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
5'4*¥
"VEJ5'4*FOHJOFTBUUBJOBQBSUJDVMBSMZIJHIDPNQSFTTJPOSBUF5IF
SFTVMUPVUTUBOEJOHFGGJDJFODZDPNCJOFEXJUIPQUJNVNQFSGPSNBODF
4VCTUJUVUJOHTVQFSDIBSHJOHGPSDVCJDDBQBDJUZIBTUIFFGGFDUPG
DPOTJEFSBCMZSFEVDJOHFOHJOFTJ[FBOEXFJHIUoXIJMFQFSGPSNBODF
SFNBJOTBTJNQSFTTJWFMZEZOBNJDBTFWFS'PSQPXFSEFMJWFSZUIBU
XJMMXJOZPVPWFSGSPNUIFXPSEHP
%ZOBNJDT
&41XJUIFMFDUSPOJDBYMFEJGGFSFOUJBMMPDL
5IF&41TUBCJMJTBUJPOTZTUFNXJUIFMFDUSPOJDBYMFEJGGFSFOUJBMMPDL
BQQMJFTNJOJNVNCSBLFQSFTTVSFTFMFDUJWFMZJGUIFSFJTJOTVGGJDJFOU
MPBEPOUIFJOTJEFGSPOUXIFFM5IJTCSBLJOHBDUJPOEJWFSUTUIF
FYDFTTJWFUPSRVFUPUIFPVUTJEFXIFFMTPUIBUJUDBOUSBOTNJUNPSF
ESJWFGPSDFUPUIFSPBEUIVTJNQSPWJOHUSBDUJPO
BEBQUJWFBJSTVTQFOTJPO
5IFFMFDUSPOJDBMMZDPOUSPMMFEBJSTVTQFOTJPOBDUT
JOEJWJEVBMMZBUFBDIPGUIFXIFFMTBOENBLFTTVSF
UIBUUIFIBOEMJOHDIBSBDUFSJTUJDTBSFCBSFMZBGGFDUFE
FWFOXIFODBSSZJOHIFBWZMPBET"MTPBWBJMBCMFBTB
TQPSUWFSTJPOGPSUIF4NPEFMXJUIFWFOTUJGGFS
EBNQJOH
%ZOBNJDTUFFSJOH
5IFEZOBNJDTUFFSJOHFOIBODFTIBOEMJOHBOE
ESJWJOHDPNGPSUXJUITQFFETFOTJUJWFDPOUSPMPG
UIFTUFFSJOHSBUJP
T
D
J
N
B
O
Z
%
"VEJESJWFTFMFDU
"VEJESJWFTFMFDUMFUTZPVBEBQUUIFESJWJOH
DIBSBDUFSJTUJDTPGUIF"4QPSUCBDLUPTVJUZPVS
SFRVJSFNFOUT"UUIFQVTIPGBCVUUPO4QPSUJFS
NPSFDPNGPSUBCMFNPSFCBMBODFENPSF
FDPOPNJDBMPSFWFOJOEJWJEVBMMZUBJMPSFEBT
ZPVQMFBTF*UTFOUJSFMZVQUPZPV
%ZOBNJDT
UJQUSPOJD
5IFTQFFEBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO
XJUI%ZOBNJD4IJGU1SPHSBN%41
FOTVSFTGBTUFSHFBSDIBOHFTXJUIPVU
BOZQFSDFQUJCMFCSFBLJOQSPQVMTJWF
QPXFS
PV
Z
G
P
E
M
P
I
LF
B
U
M
M
J
X
U
B
I
U
4USPOJD¥
5IFTQPSUZFGGJDJFOUEVBMDMVUDI
USBOTNJTTJPOBMMPXTZPVUPTXJUDI
HFBSTXJUIMJHIUOJOHTQFFEXJUIPVU
BOPUJDFBCMFCSFBLJOQSPQVMTJWF
QPXFS
PV
VUIFSF'PSBTZ
JDTXJMMQPXFSZP
BN
ZO
F
E
5I
OH
O
JWJ
JP
FOUISBMMJOHES
DJEFUIFEJSFDU
PVSFIFBEJOH
PSUCBDL:PVEF
SZ
F
4Q
WF
UI
SF
FU
J"
IF
H
VE
UP
8
"
I
F
JO
FUIBOFOPVH
FMPGZPVSOFX
Q4UBSUUIFFOH
OSFTFSWF.PS
CFIJOEUIFXIF
ZJ
FU
OU
H
(FUJO#VDLMFV
MF
Q
PV
WF
FZ
IB
OD
SP
LOPXJOHZPV
MEJTZPVSPZTUF
TBUJTGBDUJPOPG
LOPXUIFXPS
ZPVFOKPZUIF
OE
"
DF
QB
F
ESJWJOHTUZMF5I
FWFSZESJWF
WFSZCFTUGSPN
RVBUUSP¥
5IFQFSNBOFOUBMMXIFFMESJWFTZTUFN
EJTUSJCVUFTUIFESJWFGPSDFTUPFBDI
JOEJWJEVBMXIFFMBDDPSEJOHUPUIFESJWJOH
TJUVBUJPOGPSFYUSBUSBDUJPOBOEEZOBNJD
QFSGPSNBODF
RVBUUSP¥XJUITQPSUEJGGFSFOUJBM
5IFRVBUUSPQFSNBOFOUBMMXIFFMESJWFXJUI
FMFDUSPOJDBMMZDPOUSPMMFETQPSUEJGGFSFOUJBM
HVBSBOUFFTTVQFSCBHJMJUZBOEUISJMMJOHESJWJOH
EZOBNJDT
$FSBNJDCSBLF
5IFDFSBNJDCSBLFTGJUUFEBUUIFGSPOUBOESFBS
BYMFTFOTVSFFYDFMMFOUCSBLJOHQFSGPSNBODFJO
BOZESJWJOHTJUVBUJPO
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
:PVDBOGJOEPVUXIJDIFRVJQNFOUGFBUVSFTBSFBWBJMBCMFBTTUBOEBSEPSPQUJPOBMJOZPVSNPEFMCZSFGFSSJOHUPUIFJOEFYTUBSUJOHPOQBHF
"TTJTUBODFTZTUFNT
"VEJQSFTFOTFCBTJD
JOJUJBUFTQSFWFOUJWFPDDVQBOUQSPUFDUJPONFBTVSFTJOUIF
FWFOUPGBOJNQFOEJOHBDDJEFOU
"TTJTUBODFTZTUFNT
BEBQUJWFDSVJTFDPOUSPMJODMVEJOH
"VEJQSFTFOTFGSPOU
NPOJUPSTUIFUSBGGJDBIFBEBOEBVUPNBUJDBMMZ
NBJOUBJOTBDPOTUBOUEJTUBODFXIFSFWFSQPTTJCMF
$BNFSBCBTFETQFFEMJNJUEJTQMBZ
SFDPHOJTFTTQFFEMJNJUTBOEOPUJGJFTZPVPGUIFNWJB
UIFESJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFNBOEIFBEVQEJTQMBZ
"VEJBDUJWFMBOFBTTJTU
IFMQTZPVUPLFFQJOMBOFCZNFBOTPGHFOUMF
TUFFSJOHJOUFSWFOUJPOXIFOMBOFCPVOEBSZ
NBSLJOHTBSFEFUFDUFE
"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUT
USBDLUIFSPBEBIFBEBOEJMMVNJOBUFJUBDDPSEJOHUP
UIFTJUVBUJPOXJUIUIFJSJOOPWBUJWF-&%MBZPVUGPSFWFO
HSFBUFSTBGFUZ
"VEJTJEFBTTJTUJODMVEJOH"VEJQSFTFOTFSFBS
IFMQTZPVXIFODIBOHJOHMBOFTBOEJOJUJBUFTQSFWFOUJWF
QSPUFDUJPONFBTVSFTXIFOBOJNQFOEJOHSFBSFOEDPMMJTJPO
JTEFUFDUFE
/JHIUWJTJPOBTTJTUBOU
JNQSPWFTDPOWFOJFODFBUOJHIUUIBOLTUPJUT
JOUFHSBUFEUIFSNBMJNBHJOHDBNFSBIJHIMJHIUJOHBOZ
QFEFTUSJBOTBOEMBSHFSXJMEBOJNBMTEFUFDUFE
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET :PVDBOGJOEPVUXIJDIFRVJQNFOUGFBUVSFTBSFBWBJMBCMFBTTUBOEBSEPSPQUJPOBMJOZPVSNPEFMCZSFGFSSJOHUPUIFJOEFYTUBSUJOHPOQBHF
8IFSFWFSZPVSFIFBEJOHQFBDFPG
NJOEXJMMCFZPVSDPOTUBOUDPNQBOJPO
8JUIUIFBTTJTUBODFTZTUFNTJOZPVSOFX"VEJ"4QPSUCBDL
&BDIESJWFJTEJGGFSFOU:FUUIFZBMMIBWFPOFUIJOHJODPNNPOoUIFGFFMJOHPGCFJOHQSPUFDUFEUIBUZPVHFUGSPN
FWFSZ"VEJ"MMESJWFSBTTJTUBODFTZTUFNTJOZPVSOFX"VEJ"4QPSUCBDLIFMQZPVEVSJOHZPVSKPVSOFZBOEHVBSBOUFF
FWFOHSFBUFSDPNGPSUXIFOZPVSFPOUIFSPBE(FUUPLOPXUIFNPTUJNQPSUBOUESJWFSBTTJTUBODFTZTUFNT
)FBEVQEJTQMBZ
QSPKFDUTLFZJOGPSNBUJPOPOUPUIFXJOETDSFFOBU
FZFMFWFMTPUIFSFJTOPOFFEUPUBLFZPVSFZFTPGG
UIFSPBE
1BSLJOHTZTUFNQMVTXJUIEFHSFFDBNFSB
QSPWJEFTBCFUUFSPWFSWJFXGPSQBSLJOHBOE
NBOPFVWSJOHCZPGGFSJOHBDIPJDFPGEJGGFSFOUDBNFSB
BOHMFTBMMBSPVOEUIFWFIJDMF
1BSLBTTJTUXJUIEJTQMBZPGTVSSPVOEJOHT
IFMQTZPVUPNBOPFVWSFJOBOEPVUPGQBSLJOHTQBDFT
CZUBLJOHDIBSHFPGUIFTUFFSJOHUFNQPSBSJMZ
1MFBTFOPUF5IFTZTUFNTXPSLPOMZXJUIJOTZTUFNMJNJUT5IFZBTTJTUUIFESJWFSXJUIESJWJOHUBTLT)PXFWFSUIFESJWFSSFNBJOTSFTQPOTJCMFGPSESJWJOHUIFWFIJDMFBOEJTSFRVJSFEUPCFBUUFOUJWF
4JNQMFYJUZ
$BS
$POUSPMBOEBMUFSESJWFSBTTJTUBODFTZTUFNT
WFIJDMFTFUUJOHTBTXFMMBTDMJNBUFDPOUSPM
BOETFSWJDFGVODUJPOTRVJDLMZBOEFBTJMZVTJOH
UIF..*SBEJP
.FEJB
%JTQMBZUIFDPWFSTPGZPVSNVTJDDPMMFDUJPOPOBMM
BWBJMBCMFNFEJBTPVSDFTTVDIBTKVLFCPYJOTFSUFE
4%DBSET"VEJNVTJDJOUFSGBDF$%TPS%7%T
"VEJDPOOFDU
6TFBMMUIFPQUJPOBMTFSWJDFTTVQQPSUFE
CZ"VEJDPOOFDUXJUIUIF..*OBWJHBUJPO
QMVTȖXJUI..*UPVDIoRVJDLMZBOEFBTJMZ
5IFȖJOUVJUJWFPQFSBUJPOPGUIF..*NBLFT
BDDFTTJOHJOUFSOFUCBTFEGVODUJPOTSFNBSLBCMZ
TUSBJHIUGPSXBSE
..*¥UPVDI
JOEJWJEVBM
..*UPVDINBLFTPQFSBUJOHUIF
OUFSGBDFFWFO
DPNQPOFOUTPGUIF.VMUJ.FEJB*
FPQFSBUFE
FBTJFS5IFUPVDIQBEDBOFWFOC
VTJOHKVTUPOFGJOHFS
/BWJHBUJPO
8JUI..*OBWJHBUJPOQMVTXJUI..*UPVDI
ZPVDBOMFUZPVSTFMGCFHVJEFEUPZPVS
EFTUJOBUJPOTXJUIFWFOHSFBUFSFBTFCZUIF
%NBQWJFXBOEEJNFOTJPOBMEJTQMBZPG
QMBDFTPGJOUFSFTUBOEMBOENBSLCVJMEJOHT
4JNQMFYJUZ
1IPOF
.BLFQIPOFDBMMTTBGFMZBOEFBTJMZ
VTJOHUIFIBOETGSFFGBDJMJUZTJNQMZ
TFMFDUUIFOVNCFSUPEJBMGSPNZPVS
DPOUBDUTJOUIF..*PSȖFOUFSUIF
OVNCFSJOUVJUJWFMZWJBUIF..*UPVDI
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
:PVDBOGJOEPVUXIJDIFRVJQNFOUGFBUVSFTBSFBWBJMBCMFBTTUBOEBSEPSPQUJPOBMJOZPVSNPEFMCZSFGFSSJOHUPUIFJOEFYTUBSUJOHPOQBHF
5IF..*¥oJOUFMMJHFOU
JOEJWJEVBMJOUVJUJWF
QMFUFMZ
XPSMEPGNPCJMFJOGPUBJONFOUDPN
4USFBNMJOFE4JNQMF-PHJDBM5IF
STVSGJOH
SGBDF..*
1IPOJOHOBWJHBUJOHP
SFEFGJOFEUIF.VMUJ.FEJB*OUF
EIJHIMZ
BMBO
IJHIMZJOUVJUJWFIJHIMZGVODUJPO
UIFȖJOUFSOFUWJB"VEJDPOOFDUBMM
FX
VSO
OZP
.*J
JDFDPOUSPM8JUIUIF.
DPOWFOJFOUoOPUMFBTUUIBOLTUPWP
V
MMCFDIJMETQMBZGPSZP
"VEJȖ"Ȗ4QPSUCBDLFWFSZUIJOHXJ
&RVJQNFOU
"TVOJRVFBTZPVBSF
5IFFRVJQNFOUPQUJPOT
4QPSUJOFTTDPNGPSUEFTJHOGVODUJPOBMJUZoXIBUFWFSZPVEFNBOEPGZPVS"VEJJUPGGFSTZPVBXFBMUI
PGȖDVTUPNPQUJPOT"VEJFRVJQNFOUWFSTJPOTBSFWBSJFEBOEIJHIRVBMJUZBOEZPVDBOUBJMPSUIFNFOUJSFMZ
UPZPVSOFFET
4UZMFHVJEFT
$IBSBDUFSUBLFTPONBOZGPSNT
)FSFBSFUXPPGUIFN
8IBUNBLFTBO"VEJZPVS"VEJ 7FIJDMFFRVJQNFOUFOUJSFMZUBJMPSFEUPZPVSOFFET5IFSFBSF
BȖXJEFSBOHFPGPQUJPOTBWBJMBCMFUPZPVGPSHJWJOHZPVSWFIJDMFUIFFYBDUUPVDIZPVIBWFJONJOE
.PSFTQPSUJOFTT .PSFFMFHBODF -FUZPVSTFMGCFJOTQJSFE
"VEJ"4QPSUCBDL
JONZUIPTCMBDLNFUBMMJD
"VEJ44QPSUCBDL
JO4FQBOHCMVFQFBSMFGGFDU
"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUT
-&%SFBSMJHIUTXJUIEZOBNJDJOEJDBUPST
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMT
JOTQPLFCMBEFEFTJHOJONBUUUJUBOJVNMPPL
HMPTTUVSOFEGJOJTI
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMT
JOUXJOTQPLFEFTJHO
4QPSUTFBUTGSPOUJO7BMDPOBMFBUIFSGMJOUHSFZ
4TQPSUTFBUTGSPOUJO7BMDPOBMFBUIFSCMBDLXJUI
DPOUSBTUJOHTUJUDIJOHBOE4FNCPTTJOHPOUIFCBDLSFTUT
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSQBDLBHFJODMVEJOHBJSCBHDPWFS
*OMBZTJOBMVNJOJVN#FBVGPSUCMBDL
*OMBZTJOQJBOPGJOJTICMBDL
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET 1MFBTFOPUFUIFTQFDJBMJOGPSNBUJPOSFMBUJOHUPXIFFMTPOQBHF
4NPEFM
4QPSUJOFTTUIBUDBOCFTFFOBOEGFMU
&WFOXIFOTUBUJPOBSZ
4TUBOETGPSTQPSUJOFTT:PVSOFX"VEJ44QPSUCBDLJTJNQSFTTJWFQSPPGPGUIJT
8JUIFYUFOTJWF4TQFDJGJDFRVJQNFOU'PSBEZOBNJDMPPL4QPSUZDPNGPSU"OETVQFSJPS
QFSGPSNBODF"OEZPVBMTPIBWFUIFPQUJPOPGGVSUIFSFOIBODJOHUIF4GBDUPS8JUI
PQUJPOBMFRVJQNFOUUIBUJTFRVBMMZJNQSFTTJWFUPUIFTFOTFT
4TQFDJGJDTUBOEBSEFRVJQNFOU
$BTUBMVNJOJVNXIFFMTJOQBSBMMFMTQPLFEFTJHO
4EFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT
4TQFDJGJDPQUJPOBMFRVJQNFOUFYUSBDU
%PPSTJMMUSJNTXJUIBMVNJOJVNJOMBZT
XJUI4MPHP
'MPPSNBUTGSPOUBOESFBS
[POFEFMVYFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH
1FEBMTBOEGPPUSFTUJOTUBJOMFTTTUFFM
#SBLFDBMMJQFSTQBJOUFECMBDL
XJUI4MPHPBUGSPOU
"VEJ4JOHMFGSBNF
SBEJBUPSHSJMMFJOQMBUJOVNHSFZXJUIIPSJ[POUBMEPVCMF
DISPNFTUSVUTBOE4FNCMFN
..*¥SBEJPQMVT
*OTUSVNFOUDMVTUFS
XJUIHSFZEJBMTXIJUFOFFEMFTBOE4MPHPJOUIFSFW
DPVOUFSEZOBNJDSFBEZDIFDLGFBUVSF
"VEJTPVOETZTUFN
%SJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFNXJUIDPMPVSEJTQMBZ
&YUFSJPSNJSSPSIPVTJOHT
JOBMVNJOJVNMPPL
4JEFTJMMUSJNT
%JGGVTFSJOTFSUSFBS
JOQMBUJOVNHSFZFEHFEXJUICMBEFJOBMVNJOJVNMPPL
&YIBVTUUBJMQJQFT
EVBMCSBODIEFTJHOXJUIPWBMDISPNFUSJNTPOCPUI
MFGUBOESJHIU
.PEFMOBNFMPHP
Ƃ 4FNCMFNJOUIF"VEJ4JOHMFGSBNFPOUIFMVHHBHF
DPNQBSUNFOUMJEBOEPOUIFWFIJDMFLFZ
Ƃ 75MPHPPOUIFGSPOUXJOHT
$BOBMTPCFTVQQMJFEXJUIPVUUIFNPEFMOBNFMPHPPO
UIFSFBSPOSFRVFTU
.VMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMJOTQPLF
EFTJHOXJUITIJGUQBEEMFTJOBMVNJOJVNMPPL
XJUI4FNCMFNBOE4TQFDJGJDTUJUDIJOH
4FMFDUPSMFWFSLOPCJOBMVNJOJVNMPPL
XJUI4FNCMFN
RVBUUSP¥QFSNBOFOUBMMXIFFMESJWF
&OHJOFTUBSUTUPQCVUUPO
XJUISFESJOH
BEBQUJWFBJSTVTQFOTJPOoTQPSU
XJUI4TQFDJGJDUVOJOH
4TQPSUTFBUTGSPOU
"VEJDZMJOEFSPOEFNBOE
4TQPSUTFBUTJOUIFSFBS
JOEJWJEVBMTFBUTJOUIFSFBSXJUITIBQFETFBUTJEF
CPMTUFSTBOEJOUFHSBUFEIFBESFTUSBJOUTWJTVBMMZNBUDIFE
UPUIFGSPOUTFBUT
"DUJWF/PJTF$BODFMMBUJPO
5IF"DUJWF/PJTF$BODFMMBUJPOTZTUFNDBODPNQFOTBUF
OPJTFTGSPNJOEJWJEVBMGSFRVFODJFTEFQFOEJOHPOUIF
FOHJOFTQFFET
*OMBZT
.BUUCSVTIFEBMVNJOJVN
$BTUBMVNJOJVNXJOUFSXIFFMTJOQBSBMMFMTQPLFTUBS
EFTJHO4EFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT
DBOOPUCFGJUUFEXJUITOPXDIBJOTQFSNJTTJCMFUPQ
TQFFELNI
5ISPVHIMPBEJOHGBDJMJUZ
"OUJUIFGUBMBSN
4FBUVQIPMTUFSZJO"MDBOUBSBMFBUIFS
CMBDLPSMVOBSTJMWFS
XJUI4FNCPTTJOHPOUIFGSPOUTFBUCBDLSFTUT
$BTUBMVNJOJVNXIFFMTJOQBSBMMFMTQPLF
TUBSEFTJHO4EFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT
#MVFUPPUIJOUFSGBDF
4UPSBHFQBDLBHF
'SPOUCVNQFS
JOBEJTUJODUJWFTQPSUZEFTJHOXJUIIPOFZDPNCTUSVDUVSF
BJSJOUBLFHSJMMFTBOEEPVCMFDISPNFTUSVUTJODMVEFT
BMVNJOJVNMPPLCMBEF
1BJOUGJOJTIJOUIFTQFDJBMDPMPVS4FQBOHCMVF
QFBSMȗFGGFDU
4QPSUFYIBVTUTZTUFN
GPSBOFWFOHSFBUFSTPVOEFYQFSJFODFCSBODIEFTJHO
PWBMUBJMQJQFTFBDIMFGUBOESJHIUXJUIIJHIHMPTTCMBDL
USJNT
4FBUVQIPMTUFSZ
GPS4TQPSUTFBUTJO7BMDPOBMFBUIFSCMBDLPSMVOBSTJMWFS
FBDIXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOHBOE4FNCPTTJOHPO
UIFGSPOUTFBUCBDLSFTUTGPSDVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTJO
7BMDPOBMFBUIFSCMBDLPSGMJOUHSFZXJUIPVU4FNCPTTJOH
POUIFGSPOUTFBUCBDLSFTUT
*OMBZT
DBSCPO"UMBT
"VEJEFTJHOTFMFDUJPO"SSBTSFE
XJUIJOMBZTJODBSCPOUXJMMSFE
RVBUUSP¥XJUITQPSUEJGGFSFOUJBM
XJUI4TQFDJGJDUVOJOH
%ZOBNJDTUFFSJOH
XJUI4TQFDJGJDUVOJOH
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTDBOCFGPVOEPOQBHF
:PVXJMMGJOETQFDJGJDBUJPOTPOUIFUFDIOJDBMDIBSBDUFSJTUJDTPGUZSFTPOQBHF
"VEJVMUSB
5IFSF
TBTJHOGPSNBYJNVNFGGJDJFODZBU"VEJ
5IF"VEJ"4QPSUCBDLVMUSBNPEFMo
UIFNPTUTVTUBJOBCMF5%*¥NPEFMJOUIFSBOHF
5FDIOPMPHJFTBOENFBTVSFTGPSSFEVDJOHDPOTVNQUJPOBOEFNJTTJPOTXJUIPVUBOZSFEVDUJPOJOESJWJOHFOKPZNFOUoUIBUTXIBU
"VEJVMUSBTUBOETGPS4UBOEBSEJOFWFSZ"VEJNPEFM5IFMPOHUFSNBJNDPNQMFUFMZFNJTTJPOGSFFNPCJMJUZ5PBDIJFWFUIJT
XFȖBSFTZTUFNBUJDBMMZDPOUJOVJOHPVSEFWFMPQNFOUXPSL0ONPSFBOENPSFFGGJDJFOUESJWFUFDIOPMPHJFTGPSFYBNQMF4VDI
BTPVSFDPOPNJDBMEJFTFMFOHJOFT8FBXBSEUIFNPTUTVTUBJOBCMFPGUIFTFXJUIUIFVMUSBFNCMFNPOUIFSFBSPGUIFNPEFM
XIJDIBOOPVODFTNBYJNVNFGGJDJFODZBIFBE5IBOLTUPB$0ŅFNJTTJPOWBMVFUIBUGPSUIF"VEJ"4QPSUCBDLVMUSB5%*NPEFM
JTHLNDPNCJOFE
"OEXJUIPVUIBWJOHUPHJWFVQUIFEZOBNJDTUZQJDBMPG"VEJ&YQFSJFODFUIF"VEJ"4QPSUCBDLVMUSB
NPEFMoBWFIJDMFUIBUSFEFGJOFTFGGJDJFOUESJWJOH
5IFMJUSF5%*VMUSBFOHJOFXJUIL8IBTUIF
GPMMPXJOH$0ŅFNJTTJPOWBMVFTJOUIFDPNCJOFEESJWJOH
DZDMFHLN
5IF5%*VMUSBNPEFMJOUIF"4QPSUCBDLJT
FRVJQQFEXJUIUIFGPMMPXJOHBTTUBOEBSE
DZMJOEFSEJFTFMFOHJOF
XJUIDPNNPOSBJMJOKFDUJPOTZTUFNBOEUVSCPDIBSHJOH
4USPOJD¥TQFFEEVBMDMVUDIUSBOTNJTTJPO
XJUINJOJNJTFEJOUFSOBMGSJDUJPOBOEIJHIMZFGGJDJFOUPJM
TVQQMZ
3FDVQFSBUJPOBOETUBSUTUPQTZTUFN
&YIBVTUBGUFSUSFBUNFOUTZTUFN
XJUI"E#MVF¥BEEJUJWF
%SJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFN
XJUIHFBSBOEFGGJDJFODZEJTQMBZT
"VEJESJWFTFMFDU
XJUIFGGJDJFODZNPEF
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET 5IFJMMVTUSBUJPOTIPXTUIF"VEJ"4QPSUCBDL5%*VMUSB
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTDBOCFGPVOEPOQBHF
&OHJOFT
5IFSJHIUESJWJOHGPSDFGPSFWFSZQFSTPOBMJUZ
/PNBUUFSXIJDI"VEJFOHJOFZPVDIPPTFUIFZBMMIBWFIJHIDPNQSFTTJPOSBUJPTIJHIMZFGGJDJFOUDPNCVTUJPOBOE
PVUTUBOEJOHȖFGGJDJFODZ*OTIPSUUIFZEFMJWFSNPSFQPXFSXIJMTUVTJOHMFTTGVFMBOEQSPEVDJOHGFXFSFNJTTJPOT
5%*
5'4*XJUI"VEJDZMJOEFS
POEFNBOEUFDIOPMPHZ
TDI®
"VEJ5%*FOHJOFTIJHIUPSRVFPVUQVUPWFSUIFFOUJSF
FOHJOFTQFFESBOHFoXJUIDPOTUBOUQPXFSCVJMEVQ
5IFZBSFSFOPXOFEGPSCFJOHGVFMFGGJDJFOUBOEGPS
SFEVDJOHFNJTTJPOT5IF5%*RVBUUSPGPSFYBNQMF
IBTBQPXFSPVUQVUPGL8*OUIF"VEJ"Ȗ4QPSUCBDL
JUQSPEVDFTBUPQTQFFEPGLNIBOEBDDFMFSBUFT
GSPNUPLNIJOTFDPOET"MM5%*ȖFOHJOFT
DPNQMZXJUIUIF&6FNJTTJPOTUBOEBSE
Ɓ "4QPSUCBDL5%*VMUSBL8
Ɓ "4QPSUCBDL5%*DMFBOEJFTFMRVBUUSPL8
Ɓ "4QPSUCBDL5%*DMFBOEJFTFMRVBUUSPL8
Ɓ "4QPSUCBDL5%*DMFBOEJFTFMRVBUUSPL8
'4*
TFSI®
5IF"VEJ5'4*FOHJOFTPGGFSPVUTUBOEJOHFGGJDJFODZ
BOEȖJNQSPWFEQFSGPSNBODFXIJMTUBUUIFTBNFUJNF
SFUBJOJOHUIFJSEZOBNJTN5IF5'4*ȖRVBUUSPXJUI
L8JOUIF"VEJ"4QPSUCBDLGPSFYBNQMFoGSPN
UPȖLNIJOTFDPOET"MM5'4*FOHJOFTDPNQMZ
XJUIUIF&6FNJTTJPOTUBOEBSE
Ɓ "4QPSUCBDL5'4*L8
Ɓ "4QPSUCBDL5'4*RVBUUSPL8
Ɓ 44QPSUCBDL5'4*RVBUUSPL8
FSI®
5IF"VEJ'4*FOHJOFNPSFQPXFSBOEUPSRVFBTXFMM
BTMPXFSDPOTVNQUJPOoUIBOLTUPUIFUXPTUBHFWBMWF
DPOUSPMQSPWJEFECZUIF"VEJWBMWFMJGUTZTUFN"74
*OȖDPOKVODUJPOXJUIUIF4USPOJDTQFFEEVBMDMVUDI
USBOTNJTTJPOBOERVBUUSPQFSNBOFOUBMMXIFFMESJWF
UIF'4*BDDFMFSBUFTGSPNUPLNIJO
ȖTFDPOET
Ɓ "4QPSUCBDL'4*RVBUUSPL8
'PSJOGPSNBUJPOPOXIFOUIJTGFBUVSFXJMMCFBWBJMBCMFQMFBTFDPOUBDUZPVS"VEJQBSUOFS 5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
-JOFTBOEQBDLBHFT
4MJOF "VEJEFTJHOTFMFDUJPO
3FNBJOJOHGBJUIGVMUPUIFTQPSUZMJOFUIF4MJOFQBDLBHFT
4MJOFTQPSUQBDLBHF
5IF4MJOFTQPSUQBDLBHFJODMVEFTUIFGPMMPXJOH
FRVJQNFOUJUFNT
5IF4MJOFQBDLBHFTFNQIBTJTFUIFTQPSUZDIBSBDUFSPGZPVS"VEJ"4QPSUCBDL"DDFOUVBUFUIFEZOBNJDCPEZMJOF
MFOEUIFJOUFSJPSFWFONPSFFYQSFTTJPOPSHJWFUIFTVTQFOTJPOFWFOTQPSUJFSEFGJOJUJPOGPSFOIBODFEESJWJOHEZOBNJDT
"OENBLFBUSVFBUIMFUFPGZPVS"VEJ
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMT
JOUXJOTQPLFEFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT
'SPNRVBUUSP(NC)
4MJOFTQPSUTVTQFOTJPO
XJUINPSFEZOBNJDTVTQFOTJPOUVOJOHBOEWFIJDMF
MPXFSFECZNNDPNQBSFEXJUIEZOBNJDTVTQFOTJPO
%PPSTJMMUSJNT
XJUI4MJOFMPHPJODPOKVODUJPOXJUIBNCJFOUMJHIUJOH
EPPSTJMMUSJNTJMMVNJOBUFEBOEXJUIPVU4MJOFMPHP
4MJOFNVMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
JOTQPLFEFTJHO
TUFFSJOHXIFFMHSJQTJOQFSGPSBUFEMFBUIFS
4FMFDUPSMFWFSLOPC
JOQFSGPSBUFECMBDLMFBUIFS
4MJOFJOMBZT
JONBUUCSVTIFEBMVNJOJVN
1FEBMTBOEGPPUSFTUJOTUBJOMFTTTUFFM
0QUJPOBMMZBWBJMBCMF
GVSUIFSJODIPSMBSHFSXIFFMT
4MJOFFNCMFN
POUIFGSPOUXJOHT
BEBQUJWFBJSTVTQFOTJPO
*OUFSJPSEBTICPBSEBOEIFBEMJOJOH
JOCMBDLXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOHPOTQPSUMFBUIFS
TUFFSJOHXIFFMBOETFMFDUPSMFWFSHBJUFSGPSQFSGPSBUFE
"MDBOUBSBMFBUIFSBEEJUJPOBMMZXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOH
POTFBUVQIPMTUFSZBSNSFTUTJOUIFEPPSUSJNTBOEDFOUSF
BSNSFTUGSPOUMPXFSQBSUPGDFOUSFDPOTPMFJOMFBUIFS
4TQPSUTFBUTGSPOU
JODMVEJOH4TQPSUTFBUTJOUIFSFBS
'MPPSNBUTGSPOU
JOCMBDLJODPOKVODUJPOXJUI"MDBOUBSBMFBUIFSPS7BMDPOB
MFBUIFSMVOBSTJMWFSXJUIQJQJOHJOBDPOUSBTUJOHDPMPVS
4MJOFNVMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
JOTQPLFEFTJHOXJUITIJGUQBEEMFT
PQUJPOBMMZIFBUFEJOCMBDLMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMHSJQT
JOQFSGPSBUFEMFBUIFS
BOEXJUI4MJOFFNCMFN
4MJOFTFBUVQIPMTUFSZJO7BMDPOBMFBUIFSCMBDL
PSMVOBSTJMWFS
XJUI4MJOFFNCPTTJOHPOUIFGSPOUTFBUCBDLSFTUT
4MJOFFYUFSJPSQBDLBHF
#VNQFSTGSPOUBOESFBSTJEFSBEJBUPSHSJMMFT
TJEFTJMMUSJNTBOEEJGGVTFSJOTFSU
JOBTUSJLJOHTQPSUZEFTJHO
4QPSUTFBUTGSPOU
JODMVEJOHFMFDUSJDMVNCBSTVQQPSU
%JGGVTFSJOTFSU
QBJOUFEJOQMBUJOVNHSFZ
4MJOFTFBUVQIPMTUFSZJOQFSGPSBUFE"MDBOUBSBMFBUIFS
CMBDL
XJUI4MJOFFNCPTTJOHPOUIFGSPOUTFBUCBDLSFTUT
%PPSTJMMUSJNT
XJUI4MJOFMPHPJODPOKVODUJPOXJUIBNCJFOUMJHIUJOH
EPPSTJMMUSJNTJMMVNJOBUFEBOEXJUIPVU4MJOFMPHP
4MJOFFNCMFN
POUIFGSPOUXJOHT
1BJOUGJOJTIJOBMMTUBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOUDPMPVST
BOEBEEJUJPOBMMZJOUIFTQFDJBMDPMPVST%BZUPOBHSFZ
QFBSMFGGFDUBOE.JTBOPSFEQFBSMFGGFDU
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
:PVXJMMGJOETQFDJGJDBUJPOTPOUIFUFDIOJDBMDIBSBDUFSJTUJDTPGUZSFTPOQBHF
4MJOFJOMBZT
JOQJBOPGJOJTICMBDLGJOFHSBJOBTIOBUVSBMCSPXO
#FBVGPSUXBMOVUPSBMVNJOJVN#FBVGPSUCMBDL
1BJOUGJOJTIJOBMMTUBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOUDPMPVST
BOEBEEJUJPOBMMZJOUIFTQFDJBMDPMPVS%BZUPOBHSFZ
QFBSMFGGFDU
-JOFTBOEQBDLBHFT
4MJOF "VEJEFTJHOTFMFDUJPO
"TVONJTUBLFBCMFBTZPVSPXOTUBOEBSET
UIF"VEJEFTJHOTFMFDUJPO
5IF"VEJEFTJHOTFMFDUJPOPGGFSTZPVBOBFTUIFUJDQSFTFMFDUJPOPGTQFDJBMNBUFSJBMTBOEDPMPVSTGPSUIFJOUFSJPS5IFGJOFMFBUIFS
VQIPMTUFSZBOEUSJNJODFEBSCSPXOPS"SSBTSFEXJUIBUUSBDUJWFDPOUSBTUJOHTUJUDIJOHHJWFȖUIFȖJOUFSJPSBOFYDMVTJWFBNCJFODF
"VEJEFTJHOTFMFDUJPODFEBSCSPXO
"4QPSUCBDL
5IF"VEJEFTJHOTFMFDUJPODFEBSCSPXO
JODMVEFTUIFGPMMPXJOHFRVJQNFOUJUFNT
Ɓ DVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTGSPOUPQUJPOBMMZXJUITFBU
WFOUJMBUJPO
Ɓ TFBUDFOUSFQBOFMTPGUIFGSPOUTFBUTBOEOPO
WFOUJMBUFETFBUDFOUSFQBOFMTPGCPUIPVUFSSFBSTFBUT
JOQFSGPSBUFE7BMDPOBMFBUIFSDFEBSCSPXOXJUI
DPOUSBTUJOHTUJUDIJOH
Ɓ TFBUTJEFCPMTUFSTDFOUSFSFBSTFBUBOEIFBESFTUSBJOUT
JO7BMDPOBMFBUIFSDFEBSCSPXOXJUIDPOUSBTUJOH
TUJUDIJOH
Ɓ EPPSBSNSFTUTBOEDFOUSFBSNSFTUJOMFBUIFSDFEBS
CSPXOXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOH
Ɓ MPXFSQBSUPGUIFDFOUSFDPOTPMFBOEEPPSUSJN
JOMFBUIFSCMBDL
Ɓ JOMBZJOBMVNJOJVN#FBVGPSUXBMOVU
Ɓ EBTICPBSEBOETUFFSJOHXIFFMJOCMBDL
Ɓ GMPPSNBUTJOCMBDL
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
"VEJEFTJHOTFMFDUJPO"SSBTSFE
44QPSUCBDL
5IF"VEJEFTJHOTFMFDUJPO"SSBTSFEJODMVEFTUIF
GPMMPXJOHFRVJQNFOUJUFNT
Ɓ 4TQPSUTFBUTGSPOUXJUI4FNCPTTJOHPOUIF
CBDLSFTUT
Ɓ TFBUDFOUSFQBOFMTXJUIEJBNPOEQBUUFSOTFBUTJEF
CPMTUFSTIFBESFTUSBJOUTEPPSUSJNJOTFSUTEPPS
BSNSFTUTBOEDFOUSFBSNSFTUGSPOUJO7BMDPOBMFBUIFS
"SSBTSFEXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOH
Ɓ EPPSUSJNTBOEMPXFSQBSUPGDFOUSFDPOTPMF
JO"MDBOUBSBCMBDL
Ɓ JOMBZTJODBSCPOUXJMMSFE
Ɓ GMPPSNBUTJOCMBDL
Ɓ EBTICPBSEBOETUFFSJOHXIFFMJOCMBDL
"VEJFYDMVTJWF
"VEJFYDMVTJWFMJOF "VEJFYDMVTJWF
:PVSQFSTPOBMJUZ:PVS"VEJ
5IF"VEJFYDMVTJWFMJOF
&WFSZ"VEJoDVTUPNCVJMUGPSZPV8JUIUIF"VEJFYDMVTJWFMJOFXFBSFPGGFSJOHZPVUIFDIBODFUPUBJMPSZPVSDBS
4FMFDUFEEÏDPSTBOENBUFSJBMTBSFDPNCJOFEJOUPBIBSNPOJPVTXIPMFPOUIFJOUFSJPS4PZPVDBOFNQIBTJTFZPVS
PXOȖQBSUJDVMBSTUZMFXJUIFMFHBODF
"VEJFYDMVTJWFMJOF
$VTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTGSPOU
JODMVEJOHNFNPSZGVODUJPOPQUJPOBMMZXJUITFBU
WFOUJMBUJPOGSPOU
4FBUVQIPMTUFSZ
TFBUTJEFCPMTUFSTBOEIFBESFTUSBJOUTJO7BMDPOBMFBUIFS
BMBCBTUFSXIJUFXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOHJOQPXEFS
CFJHFTFBUDFOUSFQBOFMTJOQFSGPSBUFEMFBUIFSXJUI
"VEJFYDMVTJWFMJOFTQFDJGJDQFSGPSBUJPO
JOBMBCBTUFS
XIJUFXJUIBDDPSEJPOQMFBUJOQPXEFSCFJHFCBDLSFTU
DPWFSTBOETFBUBUUBDINFOUTUPNBUDIJOBMBCBTUFSXIJUF
#MBDLJOUFSJPS
IFBEMJOJOHJODMPUICMBDL
$FOUSFBSNSFTUGSPOU
JOMFBUIFSBMBCBTUFSXIJUFXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOHJO
QPXEFSCFJHF
%PPSUSJNT
EPPSUSJNJOTFSUTJOMFBUIFSBMBCBTUFSXIJUFMFBUIFS
DPWFSFEBSNSFTUTJOUIFEPPSTJOBMBCBTUFSXIJUFXJUI
DPOUSBTUJOHTUJUDIJOHJOQPXEFSCFJHF
*OMBZT
FVDBMZQUVTOBUVSBM
'MPPSNBUT
JOCMBDLXJUIQJQJOHBOEDPOUSBTUJOHTUJUDIJOHJO
BMBCBTUFSXIJUF
%PPSTJMMUSJNT
XJUI"VEJFYDMVTJWFMJOFMPHPEPPSTJMMUSJNTJMMVNJOBUFE
JODPNCJOBUJPOXJUIBNCJFOUMJHIUJOH
"VEJFYDMVTJWFMJOFJTGSPNRVBUUSP(NC)
"VEJFYDMVTJWF
:PVIBWFBOFYDMVTJWFDIBSBDUFS
4PXIZTIPVMEOUZPVS"VEJIBWFPOFUPP
"VEJ"4QPSUCBDLJO"VEJFYDMVTJWF
DVTUPNJTFEQBJOUGJOJTIDMBTTJDSFE
QFBSMȖFGGFDUXJUI"VEJFYDMVTJWFCMBDL
HMPTTQBDLBHF
5IBUUIF"VEJFYDMVTJWFSBOHFBTQJSFTUPFYDMVTJWJUZJTBMSFBEZFWJEFOUGSPNJUTOBNF4FMFDUFEEÏDPST
BOEȖDPMPVSFEMFBUIFSDBOCFDPNCJOFEXJUIDVTUPNJTFEQBJOUGJOJTIFTGSPNUIFMBSHFTFMFDUJPOPG
"VEJȖFYDMVTJWFDPMPVSTUPTVJUZPVSPXOQFSTPOBMQSFGFSFODFT4PZPVDBOIJHIMJHIUZPVSDBSTFYDFQUJPOBM
DIBSBDUFSUPFWFOCFUUFSBEWBOUBHF:PVS"VEJQBSUOFSBOEUIF"VEJFYDMVTJWF4UVEJPPGUIF"VEJ'PSVN
/FDLBSTVMNBXBJUZPVSXJTIFT
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOBSNSPUPSEFTJHO
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJNQBDLBHF
JO7BMDPOBMFBUIFSJODMPVEZHSFZXJUIDPOUSBTUJOH
TUJUDIJOHBOEQJQJOHJODMBTTJDSFE
"VEJFYDMVTJWFFYUFOEFEMFBUIFSQBDLBHFJODMBTTJDSFE
XJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOHJODMPVEZHSFZBOE"VEJ
FYDMVTJWFMFBUIFSQBDLBHFJODMVEJOHBJSCBHDPWFS
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSDPOUSPMTJODMBTTJDSFEXJUI
DPOUSBTUJOHTUJUDIJOHJODMPVEZHSFZ
-FBUIFSDPWFSFETFBUUSJNJODMPVEZHSFZXJUI
DPOUSBTUJOHTUJUDIJOHJODMBTTJDSFE
"VEJFYDMVTJWFTFBUCFMUTJODMBTTJDSFE
"VEJFYDMVTJWFDBSQFUBOEGMPPSNBUTJODMPVEZHSFZXJUI
MFBUIFSQJQJOHJODMBTTJDSFE
*OMBZTJOBMVNJOJVN#FBVGPSUCMBDL
"VEJFYDMVTJWFJTGSPNRVBUUSP(NC)
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
:PVS"VEJJTQBJOUFEOPUKVTUPODF
#VUGPVSUJNFT
8IFOZPVDIPPTFBQBJOUDPMPVSDIPPTFPOFUIBUCFTUSFGMFDUTZPVSPXOQFSTPOBMJUZ
#VUXIJDIFWFSDPMPVSZPVPQUGPSZPVDBODPVOUPOUIFPVUTUBOEJOHRVBMJUZPGPVS
QBJOUJOHQSPDFTT5IPVHIOPUIJDLFSUIBOBIVNBOIBJSUIFMBZFSPGQBJOUPOBO"VEJ
JTBDUVBMMZNBEFVQPGGPVSEJGGFSFOUDPBUT4POPUPOMZEPZPVMPPLSBEJBOUJOZPVS
"VEJUIFDBSJTBMTPPQUJNBMMZQSPUFDUFEGSPNFOWJSPONFOUBMJOGMVFODFTBOEXFBS
'PSJUTFOUJSFMJGFUJNF
&YUFSJPS
1BJOUGJOJTIFT 8IFFMTUZSFT
*OPVSWJFXNJMMJNFUSFQSFDJTJPOJTTJNQMZOPU
FOPVHIUPFOTVSFZPVXJMMTUJMMCFBCMFUPFOKPZ
ZPVSGBWPVSJUFDPMPVSGPSZPVS"VEJFWFOBGUFS
ESJWJOHNBOZUIPVTBOETPGLJMPNFUSFT5IBUJT
XIZXFEFMJWFSQSFDJTJPOPOUIFNJDSPNFUSF
TDBMFBOEXIZJUUBLFTUPQQSJPSJUZFWFOGPSUIF
QSJNFSDPBU5IFGJSTUMBZFSQSPUFDUTUIFCPEZ
GSPNSVTUBOEPUIFSTZNQUPNTPGPMEBHF5IF
GJMMFSMBZFSDPNQFOTBUFTGPSFWFOUIFUJOJFTUPG
JSSFHVMBSJUJFTBOEIBTBOFMBTUJDFGGFDUTUPQQJOH
UIFQBJOUGMBLJOHPGGJGGPSFYBNQMFHSBWFMJT
UISPXOVQ5IFUIJSEMBZFSJTUIFWJTJCMFDPMPVS
5IFODPNFTBGPVSUIMBZFSPGQSPUFDUJWFDMFBS
WBSOJTIXIJDIQSPUFDUTUIFQBJOUGJOJTIGSPN
67SBZTBOEHJWFTJUBTIFFOBOEEFQUIPGDPMPVS
UIBUXJMMJEFBMMZMBTUGPSBMPOHUJNFoVOUJMZPV
EFDJEFPOBOFXGBWPVSJUFDPMPVS
1SJNFSDPBU
'JMMFSMBZFS
$PMPVSFEQBJOU
$MFBSWBSOJTI
]4PMJEQBJOUGJOJTIFT
].FUBMMJDQBJOUGJOJTIFT
*CJTXIJUF
(MBDJFSXIJUFNFUBMMJD
]1FBSMFGGFDUQBJOUGJOJTIFT
5PSOBEPHSFZNFUBMMJD
)BWBOBCMBDLNFUBMMJD
$BSBUCFJHFNFUBMMJD
.JTBOPSFEQFBSMFGGFDU
]$VTUPNJTFEQBJOUGJOJTIFT
4FQBOHCMVFQFBSMFGGFDU
"VEJFYDMVTJWFDVTUPNJTFEQBJOUGJOJTIFT
'SPNRVBUUSP(NC)
2VBMJUZHJWFOGPSN
"OEBCSJMMJBOUGJOJTI
"VEJXIFFMT
#SJMMJBOUCMBDL
'MPSFUTJMWFSNFUBMMJD
0PMPOHHSFZNFUBMMJD
.ZUIPTCMBDLNFUBMMJD
$VWÏFTJMWFSNFUBMMJD
%BLPUBHSFZNFUBMMJD
.PPOMJHIUCMVFNFUBMMJD
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
(BSOFUSFEQFBSMFGGFDU
%BZUPOBHSFZQFBSMFGGFDU
5PNBLFTVSFZPVIBWFQFBDFPGNJOEGPSFWFSZNFUSFPGZPVSESJWF"VEJQVUTJUT
XIFFMTUISPVHIBOFYBDUJOHTFSJFTPGTQFDJBMJTFEUFTUQSPDFEVSFT)BSEOFTTUFTUT
GPSFYBNQMFBJNGPSNBYJNVNTUBCJMJUZXIJMFBDPQQFSBDDFMFSBUFETBMUTQSBZUFTU
o$"44GPSTIPSUoVTJOHBDFUJDBDJEHVBSBOUFFTUIFHSFBUFTUQPTTJCMFDPSSPTJPO
QSPUFDUJPO5IBOLTUPUIFTFBOENBOZPUIFSNFBTVSFTXFDBOFOTVSFUIBUFWFSZ
"VEJXIFFMPGGFSTNBYJNVNRVBMJUZoFWFOBGUFSTDPSFTPGLJMPNFUSFT/PNBUUFS
XIJDIPGUIFOVNFSPVTEFTJHOTZPVDIPPTF
&YUFSJPS
1BJOUGJOJTIFT 8IFFMTUZSFT
5IFQFSGFDUDPOOFDUJPO
CFUXFFOBO"VEJBOEUIFSPBE
8JUIBXJEFWBSJFUZPGEFTJHOTBOEUPQRVBMJUZXPSLNBOTIJQ
XFIBWFBDPNQSFIFOTJWFSBOHFPGXIFFMTUPQVUUIF
QFSGFDUGJOJTIJOHUPVDIUPZPVS"VEJ&BDI"VEJȖNPEFMIBT
BUBJMPSFETFUPGXIFFMPQUJPOT&NQIBTJTFUIFDIBSBDUFS
PGZPVS"VEJBDDPSEJOHUPZPVSPXOJOEJWJEVBMXJTIFT8PVME
ZPVQFSIBQTMJLFUPHJWFJUȖBNPSFEZOBNJDBQQFBSBODF 5IFOPVSTQFDJBM"VEJ4QPSUSBOHFPGXIFFMTJTXIBUZPVSF
MPPLJOHGPS+VTUMFUZPVSTFMGCFJOTQJSFE/PNBUUFSXIJDI
EFTJHOZPVDIPPTFJUJTZPVXIPEFUFSNJOFTUIFTUZMF
]8JOUFSXIFFMT
]4VNNFSXIFFMT
'PSHFEBMVNJOJVNXIFFMTJOBSNEFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
$BTUBMVNJOJVNXIFFMTJOBSN:EFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMT
JOUXJOTQPLFEFTJHO©
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
'PSHFEBMVNJOJVNXIFFMTJOTQPLF8EFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOUXJOTQPLFEFTJHO
JONBUUUJUBOJVNMPPLHMPTTUVSOFEGJOJTI¤©
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJO:TQPLFEFTJHO©
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
'PSHFEBMVNJOJVNXJOUFSXIFFMTJOBSNEFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–DBOCFGJUUFEXJUI
TOPXDIBJOTQFSNJTTJCMFUPQTQFFELNI
$BTUBMVNJOJVNXIFFMTJOBSNEZOBNJDEFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
$BTUBMVNJOJVNXIFFMTJOTQPLF7EFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
$BTUBMVNJOJVNXIFFMTJOTQPLFEFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
PQUJPOBMMZBWBJMBCMFXJUISVOGMBUUZSFT
'PSHFEBMVNJOJVNXIFFMTJOTQPLF8EFTJHO
DPOUSBTUJOHHSFZQBSUMZQPMJTIFE¤
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMT
JOTQPLFCMBEFEFTJHO©
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOBSNSPUPSEFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
$BTUBMVNJOJVNXJOUFSXIFFMTJOTQPLFEFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–DBOCFGJUUFEXJUI
TOPXDIBJOTQFSNJTTJCMFUPQTQFFELNI
$BTUBMVNJOJVNXIFFMT
JOQBSBMMFMTQPLFEFTJHO4EFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
0OMZBWBJMBCMFGPS44QPSUCBDL
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMT
JO7TQPLFEFTJHOJONBUUUJUBOJVNMPPL
HMPTTUVSOFEGJOJTI¤©
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
$BTUBMVNJOJVNXIFFMT
JOQBSBMMFMTQPLFTUBSEFTJHO4EFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
0OMZBWBJMBCMFGPS44QPSUCBDL
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMT
JOUXJOTQPLFEFTJHO©
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMT
JOTQPLFCMBEFEFTJHOJONBUUUJUBOJVNMPPL
HMPTTUVSOFEGJOJTI¤©
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOBSNSPUPSEFTJHO
JONBUUUJUBOJVNMPPLHMPTTUVSOFEGJOJTI¤©
TJ[F+YXJUI3UZSFT–
$BTUBMVNJOJVNXJOUFSXIFFMT
JOQBSBMMFMTQPLFTUBSEFTJHO4EFTJHO
TJ[F+YXJUI3UZSFT–DBOOPUCFGJUUFE
XJUITOPXDIBJOTQFSNJTTJCMFUPQTQFFELNI
0OMZȖBWBJMBCMFGPS44QPSUCBDL
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
–:PVXJMMGJOETQFDJGJDBUJPOTPOUIFUFDIOJDBMDIBSBDUFSJTUJDTPGUZSFTPOQBHF ¤1MFBTFOPUFUIFTQFDJBMJOGPSNBUJPOSFMBUJOHUPXIFFMTPOQBHF ©'SPNRVBUUSP(NC)
*OUFSJPS
4FBUT )FBEMJOJOH *OMBZT
]-FBUIFS
1SFNJVNRVBMJUZZPVDBOSFMZPO
:PVIBWFBTQFDJBMQMBDFJOZPVS"VEJ&YDMVTJWFDPNGPSUDBOCFGFMUPOUIFGSPOUBOESFBSTFBUTUIBOLTUPIJHIRVBMJUZ
NBUFSJBMTBOEGJSTUDMBTTXPSLNBOTIJQ3FHBSEMFTTPGXIJDITFBUVQIPMTUFSZZPVDIPPTFPSXIFUIFSZPVQSFGFSUIF
DVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTPSTQPSUTFBUTPS4TQPSUTFBUTXJUITUBCMFMBUFSBMTVQQPSUGPSEZOBNJDESJWJOHZPVSFTJUUJOH
JOUIFSJHIUQMBDF
.JMBOPMFBUIFSCMBDL
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFIFBESFTUSBJOU
IFJHIU
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFIFBESFTUSBJOU
IFJHIU
NBOVBMBEKVTUNFOUPG
UIFTFBUCFMUIFJHIU
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFTFBUCFMUIFJHIU
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFCBDLSFTUBOHMF
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFTFBUCFMUIFJHIU
QOFVNBUJDBEKVTUNFOU
PGUIFMVNCBSTVQQPSU
TIBQFETFBUTJEF
CPMTUFST
FMFDUSJDBEKVTUNFOU
PGUIFXBZMVNCBSTVQQPSU
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFGPSFBGUQPTJUJPO
TUPSBHF
DPNQBSUNFOU
FMFDUSJDBEKVTUNFOU
PGUIFTFBUIFJHIU
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFTFBUIFJHIU
FMFDUSJDBEKVTUNFOU
PGUIFTFBUBOHMF
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFTFBUBOHMF
FMFDUSJDBEKVTUNFOU
PGUIFGPSFBGUQPTJUJPO
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFGPSFBGUQPTJUJPO
QSPOPVODFETIBQJOH
PGTFBUTJEFCPMTUFSTGPS
JODSFBTFEMBUFSBMTVQQPSU
XIFODPSOFSJOH
7BMDPOBMFBUIFSCMBDL
7BMDPOBMFBUIFSCMBDL
QFSGPSBUFE–
GPS44QPSUCBDL
XJUI4FNCPTTJOH
GPS4MJOFTQPSUQBDLBHF
XJUI4MJOFFNCPTTJOH
7BMDPOBMFBUIFSGMJOUHSFZ
QFSGPSBUFE–
.JMBOPMFBUIFSGMJOUHSFZ
.JMBOPMFBUIFSGMJOUHSFZ
QFSGPSBUFE–
7BMDPOBMFBUIFSGMJOUHSFZ
FMFDUSJDBEKVTUNFOU
PGUIFXBZMVNCBSTVQQPSU
.JMBOPMFBUIFS"UMBTCFJHF
.JMBOPMFBUIFS"UMBTCFJHF
QFSGPSBUFE–
7BMDPOBMFBUIFS"UMBTCFJHF
.JMBOPMFBUIFSOPVHBUCSPXO
QFSGPSBUFE–
7BMDPOBMFBUIFS"UMBTCFJHF
QFSGPSBUFE–
FMFDUSJDBEKVTUNFOU
PGUIFTFBUIFJHIU
FMFDUSJDBEKVTUNFOU
PGUIFTFBUBOHMF
.JMBOPMFBUIFSOPVHBUCSPXO
FMFDUSJDBEKVTUNFOU
PGUIFGPSFBGUQPTJUJPO
FMFDUSJDBEKVTUNFOU
PGUIFUIJHITVQQPSU
FYUFOEBCMFUIJHITVQQPSU
7BMDPOBMFBUIFSOPVHBUCSPXO
7BMDPOBMFBUIFSOPVHBUCSPXO
QFSGPSBUFE–
7BMDPOBMFBUIFSMVOBSTJMWFS¤
FYUFOEBCMFUIJHITVQQPSU
4UBOEBSETFBUTGSPOU $VTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTGSPOU 4QPSUTFBUTGSPOU 4TQPSUTFBUTGSPOU Ĵ
5IFJMMVTUSBUJPOTIPXTTUBOEBSETFBUGSPOUJO.JMBOPMFBUIFSGMJOUHSFZXJUIPVUTFBUWFOUJMBUJPO
JODMVEJOHNFNPSZGVODUJPOGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSTFBUBTXFMMBTFYUFSJPSNJSSPSTBOETUFFSJOHXIFFM
5IFJMMVTUSBUJPOTIPXTDVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUGSPOUJO7BMDPOBMFBUIFSGMJOUHSFZXJUITFBUWFOUJMBUJPO
5IFJMMVTUSBUJPOTIPXTTQPSUTFBUGSPOUJO7BMDPOBMFBUIFSGMJOUHSFZ
JODMVEJOHNFNPSZGVODUJPOGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSTFBUBTXFMMBTFYUFSJPSNJSSPSTBOETUFFSJOHXIFFM
SFBSȖTFBUTXJUITIBQFETFBUDPOUPVSTWJTVBMMZNBUDIFEUPUIFGSPOUTFBUT
5IFJMMVTUSBUJPOTIPXT4TQPSUTFBUGSPOUJO7BMDPOBMFBUIFSCMBDLXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOH
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
FMFDUSJDBEKVTUNFOU
PGUIFCBDLSFTUBOHMF
QOFVNBUJDBEKVTUNFOU
PGUIFTJEFCPMTUFST
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFTFBUIFJHIU
.JMBOPMFBUIFSCMBDL
QFSGPSBUFE–
JOUFHSBUFEIFBESFTUSBJOU
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFTFBUCFMUIFJHIU
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFCBDLSFTUBOHMF
FMFDUSJDBEKVTUNFOU
PGUIFCBDLSFTUBOHMF
QOFVNBUJD
BEKVTUNFOU
PGUIFCBDLSFTU
TJEFCPMTUFST
NBOVBMBEKVTUNFOU
PGUIFIFBESFTUSBJOUIFJHIU
7BMDPOBMFBUIFSCMBDL¤
*OUFSJPS
4FBUT )FBEMJOJOH *OMBZT
]$MPUI
]$MPUIBOEMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN
)PSJ[PODMPUIVQIPMTUFSZBOEUSJN
GPSTUBOEBSETFBUTGSPOUTFBUDFOUSFQBOFMTJOIPSJ[PO
DMPUIBOETFBUTJEFCPMTUFSTIFBESFTUSBJOUTEPPSUSJN
JOTFSUTBOEDFOUSFBSNSFTUGSPOUJOTJOHMFDPMPVSDMPUI
1BSUMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN
GPSTUBOEBSETFBUTGSPOUXJUIPVUTFBUWFOUJMBUJPO
TFBUDFOUSFQBOFMTPGUIFGSPOUTFBUTBOECPUIPVUFSSFBS
TFBUTBTXFMMBTUIFVQQFSTJEFCPMTUFSPOUIFESJWFST
TJEFJOMFBUIFSTFBUTJEFCPMTUFSTDFOUSFSFBSTFBU
PQUJPOBM
IFBESFTUSBJOUTEPPSUSJNJOTFSUTBOEDFOUSF
BSNSFTUGSPOUJOTZOUIFUJDMFBUIFS
'PSTUBOEBSETFBUTGSPOUXJUITFBUWFOUJMBUJPO
TFBUDFOUSFQBOFMTPGUIFGSPOUTFBUTBOEOPOWFOUJMBUFE
TFBUDFOUSFQBOFMTPGCPUIPVUFSSFBSTFBUTJOQFSGPSBUFE
MFBUIFSBTXFMMBTUIFVQQFSTJEFCPMTUFSPOUIFESJWFST
TJEFJOMFBUIFSTFBUTJEFCPMTUFSTDFOUSFSFBSTFBU
PQUJPOBM
IFBESFTUSBJOUTEPPSUSJNJOTFSUTBOEDFOUSF
BSNSFTUGSPOUJOTZOUIFUJDMFBUIFS
"MDBOUBSBMFBUIFSDPNCJOBUJPO
QSPWJEFTBOFYDMVTJWFBOETQPSUZMPPLGPSTQPSUTFBUT
FYDFMMFOUTFBUJOHDPNGPSUBOEHPPETFBUJOHDMJNBUF
UIBOLTUPGBTUUFNQFSBUVSFFRVBMJTBUJPOQBSUJDVMBSMZ
IBSEXFBSJOHFBTZUPDMFBOBOESFTJTUBOUUPXFBSBOE
UFBS5IF"MDBOUBSBTFBUDFOUSFQBOFMTQSPWJEFHPPE
TVQQPSUNBLJOHUIFNFTQFDJBMMZTVJUBCMFGPSEZOBNJD
ESJWJOHTUZMFT4FBUTJEFCPMTUFSTNBEFGSPNGJOFMFBUIFS
DPNQMFUFUIFTFBU
'PSTQPSUTFBUTGSPOUBOE4TQPSUTFBUTGSPOU
TFBUDFOUSFQBOFMTBOEEPPSUSJNJOTFSUTJO"MDBOUBSBBT
XFMMBTTFBUTJEFCPMTUFSTIFBESFTUSBJOUTDFOUSFBSNSFTU
GSPOUBOEMPXFSQBSUPGDFOUSFDPOTPMFJOMFBUIFS
.JMBOPMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN
&YUSFNFMZIBSEXFBSJOHBOEEVSBCMFMFBUIFSUIBUHJWFT
BIJHIRVBMJUZJNQSFTTJPOXJUIJUTGJOFHSBJOFETVSGBDF
'VMMZQFOFUSBUFEXJUIEZFBOEUBOOFEXJUIPVUUIFVTF
PGDISPNJVNUIFMFBUIFSQSPWJEFTPVUTUBOEJOHTVSGBDF
QSPUFDUJPOUIBOLTUPUIFQBJOUFEDPBU
'PSTUBOEBSETFBUTGSPOUXJUIPVUTFBUWFOUJMBUJPO
TFBUDFOUSFQBOFMTTFBUTJEFCPMTUFSTIFBESFTUSBJOUT
BOEDFOUSFBSNSFTUGSPOUJO.JMBOPMFBUIFS
'PSTUBOEBSETFBUTGSPOUXJUITFBUWFOUJMBUJPO
TFBUDFOUSFQBOFMTPGUIFGSPOUTFBUTBOEOPOWFOUJMBUFE
TFBUDFOUSFQBOFMTPGCPUIPVUFSSFBSTFBUTJOQFSGPSBUFE
.JMBOPMFBUIFSTFBUTJEFCPMTUFSTDFOUSFSFBSTFBU
PQUJPOBM
IFBESFTUSBJOUTEPPSUSJNJOTFSUTBOEDFOUSF
BSNSFTUGSPOUJO.JMBOPMFBUIFS
'PSTQPSUTFBUTGSPOU
TFBUDFOUSFQBOFMTTFBUTJEFCPMTUFSTIFBESFTUSBJOU
DFOUSFQBOFMTBOEDFOUSFBSNSFTUGSPOUJO.JMBOPMFBUIFS
7BMDPOBMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN
IJHIRVBMJUZMFBUIFSUIBUDPOUSJCVUFTUPUIFFMFHBOU
DIBSJTNBPGUIFJOUFSJPS5IFMPXVTFPGMBDRVFSBMMPXT
UIFNBUFSJBMUPCSFBUIFXIJMTUUIFOPOHSBJOFETVSGBDF
VOEFSMJOFTUIFTPQIJTUJDBUFEDIBSBDUFS5BOOFEXJUIPVU
UIFVTFPGDISPNJVNEZFEUISPVHIBOEUSFBUFEXJUI
OPOGBEJOHDPMPVSQJHNFOUT
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJNQBDLBHF
JO7BMDPOBMFBUIFS©
TFBUDFOUSFQBOFMTTFBUTJEFCPMTUFSTIFBESFTUSBJOUT
EPPSUSJNJOTFSUTBOEDFOUSFBSNSFTUGSPOUJO7BMDPOB
MFBUIFSMPXFSQBSUPGDFOUSFDPOTPMFJOMFBUIFS*OEJWJEVBM
DIPJDFPGDPMPVSGPSUIFMFBUIFSBOEUIFTUJUDIJOHGSPN
UIFSBOHFPG"VEJFYDMVTJWFDPMPVST
'PSDVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTGSPOUXJUIPVU
TFBUȖWFOUJMBUJPO
TFBUDFOUSFQBOFMTTFBUTJEFCPMTUFSTIFBESFTUSBJOUT
EPPSUSJNJOTFSUTBOEDFOUSFBSNSFTUGSPOUJO7BMDPOB
MFBUIFSMPXFSQBSUPGDFOUSFDPOTPMFJOMFBUIFS
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJNQBDLBHF
JO7BMDPOBMFBUIFS©
JOBEEJUJPOUPQBDLBHFMFBUIFSDPWFSFEBSNSFTUTJO
UIFEPPSUSJNTBOECBDLSFTUDPWFST*OEJWJEVBMDIPJDFPG
DPMPVSGPSUIFMFBUIFSBOEUIFTUJUDIJOHGSPNUIFSBOHF
PG"VEJFYDMVTJWFDPMPVST4FBUBUUBDINFOUTNBUDIFEUP
UIFDPMPVSPGUIFMFBUIFS
'PSDVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTGSPOUXJUITFBUWFOUJMBUJPO
TFBUDFOUSFQBOFMTPGUIFGSPOUTFBUTBOEOPOWFOUJMBUFE
TFBUDFOUSFQBOFMTPGCPUIPVUFSSFBSTFBUTJOQFSGPSBUFE
7BMDPOBMFBUIFSTFBUTJEFCPMTUFSTDFOUSFSFBSTFBU
PQUJPOBM
IFBESFTUSBJOUTEPPSUSJNJOTFSUTBOEDFOUSF
BSNSFTUGSPOUJO7BMDPOBMFBUIFSMPXFSQBSUPGDFOUSF
DPOTPMFJOMFBUIFS
'PSTQPSUTFBUTGSPOU
TFBUDFOUSFQBOFMTTFBUTJEFCPMTUFSTIFBESFTUSBJOUT
EPPSUSJNJOTFSUTBOEDFOUSFBSNSFTUGSPOUJO7BMDPOB
MFBUIFSMPXFSQBSUPGDFOUSFDPOTPMFJOMFBUIFS
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJNQBDLBHF
JO"MDBOUBSB7BMDPOBMFBUIFS©
TFBUDFOUSFQBOFMTBOEEPPSUSJNJOTFSUTJO"MDBOUBSBTFBU
TJEFCPMTUFSTIFBESFTUSBJOUTBOEDFOUSFBSNSFTUGSPOU
JO7BMDPOBMFBUIFSMPXFSQBSUPGDFOUSFDPOTPMFJOMFBUIFS
*OEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVSGPSUIF"MDBOUBSBUIFMFBUIFS
BOEUIFTUJUDIJOHGSPNUIFSBOHFPG"VEJȖFYDMVTJWFDPMPVST
)PSJ[PODMPUICMBDL
]"MDBOUBSBMFBUIFS
"MDBOUBSBMFBUIFSCMBDL
"MDBOUBSBMFBUIFSGMJOUHSFZ
"MDBOUBSBMFBUIFSMVOBSTJMWFS
0OMZBWBJMBCMFGPS44QPSUCBDL
]1BSUMFBUIFS
]"VEJEFTJHOTFMFDUJPO
]"VEJFYDMVTJWFMJOF
1BSUMFBUIFSCMBDL
1BSUMFBUIFSCMBDL
QFSGPSBUFE–
7BMDPOBMFBUIFSDFEBSCSPXO
QFSGPSBUFEXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOH
1BSUMFBUIFSGMJOUHSFZ
1BSUMFBUIFSGMJOUHSFZ
QFSGPSBUFE–
7BMDPOBMFBUIFS"SSBTSFE
XJUIEJBNPOEQBUUFSOBOEDPOUSBTUJOHTUJUDIJOH
0OMZBWBJMBCMFGPS44QPSUCBDL
1BSUMFBUIFS"UMBTCFJHF
1BSUMFBUIFS"UMBTCFJHF
QFSGPSBUFE–
'PS4TQPSUTFBUTGSPOU
TFBUDFOUSFQBOFMTTFBUTJEFCPMTUFSTIFBESFTUSBJOU
DFOUSFQBOFMTBSNSFTUTJOUIFEPPSTEPPSUSJNJOTFSUT
BOEDFOUSFBSNSFTUGSPOUJO7BMDPOBMFBUIFSMPXFSQBSU
PGDFOUSFDPOTPMFJOMFBUIFS
7BMDPOBMFBUIFSBMBCBTUFSXIJUF©
QFSGPSBUFE
]"VEJFYDMVTJWF
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN© JOEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVSGPSMFBUIFSTUJUDIJOHQJQJOH
]4FBUWBSJBOUT
4UBOEBSETFBUTGSPOU
$VTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTGSPOU
å
1FSGPSBUFE"MDBOUBSBMFBUIFSCMBDL
0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI4MJOFTQPSUQBDLBHF
1BSUMFBUIFSOPVHBUCSPXO
1BSUMFBUIFSOPVHBUCSPXO
QFSGPSBUFE–
4QPSUTFBUTGSPOU
4TQPSUTFBUTGSPOU
'JYBUFEPORVBMJUZ
8JUI"VEJTFBUTZPVDBOSFMZOPUPOMZPOFMFHBOUNBUFSJBMTBOEUPQDMBTTXPSLNBOTIJQCVUPODPNQSFIFOTJWF
UFTUJOHQSPDFEVSFTBTXFMM"VEJUFTUTUIFRVBMJUZPGBMMTFBUMFBUIFSJOJUTPXOMBCPSBUPSZGPSJOTUBODFUFTUTBSF
VTFEUPEFUFSNJOFUIFEVSBCJMJUZBMPOF$MBNQFEJOBVUPNBUJDKJHTUIFMFBUIFSTBNQMFTIBWFUPTIPXIPXFWFOMZ
UIFZTUSFUDIXIFSFUIFZTUBSUUPUFBSBOEXIFOUIFZTUBSUUPEFWFMPQGPMETIPXBCSBTJPOQSPPGBOEGMBNFSFTJTUBOU
UIFZBSF0OMZMFBUIFSUIBUQBTTFTBMMUIFUFTUTXJUIGMZJOHDPMPVSTJTVTFEGPS"VEJTFBUT
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
–0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUITFBUWFOUJMBUJPOGSPOU ¤'PS44QPSUCBDLXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOHGPS"4QPSUCBDLPOMZJODPOKVODUJPOXJUI4MJOFTQPSUQBDLBHFBOEXJUIPVUDPOUSBTUJOHTUJUDIJOH ©'SPNRVBUUSP(NC)
*OUFSJPS
4FBUT )FBEMJOJOH *OMBZT
]-FBUIFSQBDLBHFT
-FBUIFSDPWFSFEBSNSFTUTJOUIFEPPSUSJNT
-FBUIFSQBDLBHF
BSNSFTUJOUIFEPPSTMPXFSQBSUPGDFOUSFDPOTPMFBOE
EPPSQVMMIBOEMFTJOGJOF/BQQBMFBUIFS
-FBUIFSQBDLBHFJODMVEJOHBJSCBHDPWFS
BSNSFTUTJOUIFEPPSUSJNTBOEEPPSQVMMIBOEMFJO
MFBUIFSBJSCBHDPWFSPOUIFTUFFSJOHXIFFMBMTPJO
CMBDLMFBUIFSMFBUIFSUSJNGPSUIFMPXFSQBSUPGDFOUSF
DPOTPMFJGOPUBMSFBEZJODMVEFEXJUIUIFTFMFDUFE
FRVJQNFOU
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSQBDLBHFJODMVEJOHBJSCBHDPWFS
MFBUIFSUSJNUIFTBNFBTMFBUIFSQBDLBHFJODMVEJOH
BJSCBHDPWFS*OEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVSGPSUIFMFBUIFS
BOEUIFTUJUDIJOHGSPNUIFSBOHFPG"VEJFYDMVTJWFDPMPVST
-PXFSQBSUPGDFOUSFDPOTPMFBMTPMFBUIFSDPWFSFEJGOPU
BMSFBEZJODMVEFEJOUIFTFMFDUFEFRVJQNFOU
]3FBSTFBUT
]4FBUJOHDPNGPSU
"VEJFYDMVTJWFQJQJOHGPSDVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUT
*OEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVSGPSUIFQJQJOHGSPNUIF
SBOHFPG"VEJFYDMVTJWFDPMPVST$BOPOMZCFPSEFSFE
JODPOKVODUJPOXJUI"VEJFYDMVTJWF7BMDPOBMFBUIFS
VQIPMTUFSZBOEUSJNQBDLBHFPS
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSDPWFSFETFBUUSJN
GPSDVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTGSPOUXJUINFNPSZ
GVODUJPOFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMFTFBUTJEFUSJNTBOE
GSPOUUSJNTJOGJOF/BQQBMFBUIFS
'PSTQPSUTFBUTGSPOUBOE4TQPSUTFBUTGSPOU
TFBUTJEFUSJNTBOEUSJNTPGUIFFYUFOEBCMFUIJHI
TVQQPSUJOGJOF/BQQBMFBUIFSTFBUTJEFUSJNTXJUI
TUJUDIJOHTXJUDIFTBOEIBOEMFTGPSTFBUBEKVTUNFOU
JOȖCMBDLOPUMFBUIFSDPWFSFE
*OEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVSGPSUIFMFBUIFSBOEUIF
TUJUDIJOHGSPNUIFSBOHFPG"VEJFYDMVTJWFDPMPVST
"VEJFYDMVTJWFFYUFOEFEMFBUIFSQBDLBHF
EBTICPBSEVOEFSTJEFJODMVEJOHHMPWFDPNQBSUNFOUBOE
TUPSBHFPOUIFESJWFSTTJEFBSNSFTUTJOUIFEPPSUSJNT
DFOUSFDPOTPMFBTXFMMBTMPXFSQBSUPGDFOUSFDPOTPMFJO
MFBUIFS*OEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVSGPSUIFMFBUIFSBOE
UIFTUJUDIJOHGSPNUIFSBOHFPG"VEJFYDMVTJWFDPMPVST
4UFFSJOHXIFFMBJSCBHDPWFSJOCMBDLMFBUIFS
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
])FBEMJOJOH
'SPOUTFBUTFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMF
JODMVEJOHNFNPSZGVODUJPOGPSUIFESJWFSTFBU
XJUIFMFDUSJDBEKVTUNFOUPGTFBUIFJHIUGPSFBGUQPTJUJPO
TFBUBOECBDLSFTUBOHMFFMFDUSJDXBZMVNCBSTVQQPSU
QSFTFUTGPSUIFFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMFESJWFSTFBUBOE
FYUFSJPSNJSSPST
)FBEMJOJOHJODMPUICMBDL
POMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUICMBDLEBTICPBSE
4FBUIFBUJOHGSPOU
IFBUTUIFTFBUBOECBDLSFTUDFOUSFQBOFMTGPSMFBUIFS
VQIPMTUFSZBOEUSJNBOETQPSUTFBUTBMTPIFBUTUIFTFBU
TJEFCPMTUFSTJOEJWJEVBMMZBEKVTUBCMFJOTFWFSBMTUBHFT
GPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSTJEF
)FBEMJOJOHJO"MDBOUBSBCMBDL
XJUIDPMPVSFE"VEJFYDMVTJWFTUJUDIJOH
IFBEMJOJOHVQQFSQJMMBSUSJNSFBSQBSDFMTIFMGBOETVO
WJTPSTJO"MDBOUBSBCMBDL*OEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVSGPS
UIFTUJUDIJOHGSPNUIFSBOHFPG"VEJFYDMVTJWFDPMPVST
4FBUIFBUJOHGSPOUBOESFBS
GVODUJPOTBTGPSTFBUIFBUJOHGSPOUBMTPGPSUIFPVUFS
SFBSTFBUTDBOCFBEKVTUFETFQBSBUFMZJOTFWFSBMTUBHFT
4FBUWFOUJMBUJPOGSPOU
6TJOHBGBOGPSTUBOEBSETFBUTPSCZESBXJOHJOBJSGPS
DVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTUIFTZTUFNFOTVSFTBQMFBTBOU
TFBUJOHDMJNBUFFWFOBUIJHIBNCJFOUUFNQFSBUVSFT
TFBUWFOUJMBUJPOGPSUIFTFBUBOECBDLSFTUDFOUSFQBOFMT
BTXFMMBTUIFUIJHITVQQPSUGPSUIFESJWFSBOEGSPOU
QBTTFOHFSTFBUTBEKVTUBCMFJOTUBHFT
BVUPNBUJD
IFBUJOHCZTFBUIFBUJOHUPQSFWFOUDPMETFBUT8JUITFBU
WFOUJMBUJPOGSPOUUIFMFBUIFSPOUIFGSPOUBOEPVUFSSFBS
TFBUTJTQFSGPSBUFE
)FBEMJOJOHJO"MDBOUBSBCMBDL
IFBEMJOJOHVQQFSQJMMBSUSJNSFBSQBSDFMTIFMGBOETVO
WJTPSTJO"MDBOUBSBCMBDLTUJUDIJOHJOCMBDL
.BTTBHFGVODUJPOGSPOU
NBTTBHFTUIFNVTDMFTPGUIFESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS
VTJOHQOFVNBUJDDVTIJPOTEJGGFSFOUQSPHSBNT
8BWF5BQQJOH4USFUDI#BDL4IPVMEFS
BOEDIPJDF
PGȖMFWFMTPGJOUFOTJUZWJBNVMUJGVODUJPOTXJUDIFTPOUIF
TFBUBOEUIFPQUJPOBM..*EJTQMBZJO..*
3FBSTFBUTZTUFN
TFBUTWJTVBMMZNBUDIFEUPUIFGSPOUTFBUT-TIBQFE
SFBSIFBESFTUSBJOUTIFJHIUNBOVBMMZBEKVTUBCMF
SFBSȖTFBUCBDLSFTUDBOCFTQMJUGPMEFEPSGVMMZ
JODMVEJOHGPMEPVUDFOUSFBSNSFTUXJUITUPSBHF
DPNQBSUNFOUBOEDVQIPMEFST
4TQPSUTFBUTJOUIFSFBS
JOEJWJEVBMTFBUTJOUIFSFBSXJUITIBQFETFBUTJEF
CPMTUFSTBOEJOUFHSBUFEIFBESFTUSBJOUTWJTVBMMZ
NBUDIFEUPUIFGSPOUTFBUTJODMVEJOHTUPSBHFUSBZ
CFUXFFOUIFPVUFSSFBSTFBUTXJUITFQBSBUFTUPSBHF
DPNQBSUNFOUTSFBSTFBUCBDLSFTUDBOCFTQMJUGPMEFE
PSGVMMZJODMVEJOHGPMEPVUDFOUSFBSNSFTUXJUI
TUPSBHFDPNQBSUNFOU
'SPNRVBUUSP(NC)
3FBSTFBUTZTUFN
TIBQFEPVUFSSFBSTFBUTWJTVBMMZNBUDIFEUPUIFGSPOUTFBUTBOEBOBEEJUJPOBMTFBUJOHQPTTJCJMJUZJOUIFDFOUSF
Ȗ-TIBQFESFBSIFBESFTUSBJOUTIFJHIUNBOVBMMZBEKVTUBCMFSFBSTFBUCBDLSFTUDBOCFTQMJUGPMEFEPSGVMMZ
JODMVEJOHGPMEPVUDFOUSFBSNSFTUXJUITUPSBHFDPNQBSUNFOUBOEDVQIPMEFST
*OUFSJPS
4FBUT )FBEMJOJOH *OMBZT
]*OMBZT
&YQFSJFODFGBTDJOBUJPO
%PXOUPUIFMBTUEFUBJM
&YDMVTJWFBNCJFODFJTBRVFTUJPOPGTUZMF:PVSTUZMF"TUZMFZPVDBOSFGJOFSJHIUEPXOUPUIFMBTUEFUBJM$SFBUF
UBOHJCMFBDDFOUTXJUIIJHIRVBMJUZ"VEJJOMBZT5BLFQMFBTVSFJOTNPPUIXPPEUIBUSBEJBUFTBOBUVSBMXBSNUI
&YQFSJFODFUIFGBTDJOBUJPOPGPQFOQPSFXPPEXIPTFFYDMVTJWJUZZPVDBOMJUFSBMMZGFFM0SNBLFBQFSTPOBMTUBUFNFOU
XJUIDPNCJOBUJPOTPGGJOFXPPETBOEBMVNJOJVNUSJNoBOEBMMPXZPVSPXOQFSTPOBMUBTUFUPEFUFSNJOFUIFDIBSBDUFS
4BUJOGJOJTITJMWFSHSFZ
GPSJOUFSJPSFRVJQNFOUJOGMJOUHSFZBOECMBDL
.BUUCSVTIFEBMVNJOJVN
1JBOPGJOJTICMBDL
TVSSPVOETGPSUIFBMMSPVOEJOMBZEPPSUSJNTBOEDFOUSF
DPOTPMFJOBMVNJOJVNMPPL
&VDBMZQUVTOBUVSBM
TVSSPVOETGPSUIFBMMSPVOEJOMBZEPPSUSJNTBOEDFOUSF
DPOTPMFJOBMVNJOJVNMPPL0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPO
XJUI"VEJFYDMVTJWFMJOF
"MVNJOJVN#FBVGPSUXBMOVU
TVSSPVOETGPSUIFBMMSPVOEJOMBZEPPSUSJNTBOEDFOUSF
DPOTPMFJOBMVNJOJVNMPPL0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPO
XJUI"VEJEFTJHOTFMFDUJPODFEBSCSPXO
4BUJOGJOJTITJMWFSCFJHF
GPSJOUFSJPSFRVJQNFOUJO"UMBTCFJHFBOEOPVHBUCSPXO
$BSCPO"UMBT
TVSSPVOETGPSUIFBMMSPVOEJOMBZEPPSUSJNTBOEDFOUSF
DPOTPMFJOBMVNJOJVNMPPL
'JOFHSBJOBTIOBUVSBMCSPXO
TVSSPVOETGPSUIFBMMSPVOEJOMBZEPPSUSJNTBOEDFOUSF
DPOTPMFJOBMVNJOJVNMPPL
#FBVGPSUXBMOVU
TVSSPVOETGPSUIFBMMSPVOEJOMBZEPPSUSJNTBOEDFOUSF
DPOTPMFJOBMVNJOJVNMPPL
"VEJFYDMVTJWFXPPEJOMBZT
TVSSPVOETGPSUIFBMMSPVOEJOMBZEPPSUSJNTBOEDFOUSF
DPOTPMFJOBMVNJOJVNMPPL
*OMBZT
GVMMTVSGBDFGPSUIFEBTICPBSEEPPSUSJNTDFOUSF
DPOTPMFBOEBMMSPVOEJOMBZ
"VEJFYDMVTJWFXPPEJOMBZT
BWBJMBCMFJOGJOFHSBJOBTIOPVHBUPBLTFQJBGJOFHSBJO
NZSUMFOVUNFHWBWPOBCSPO[FNPESPOFHPMEUBNP
BTIOBUVSBMEBSLCSPXO
"MVNJOJVNEFMUBTJMWFS
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
$BSCPOUXJMMSFE
TVSSPVOETGPSUIFBMMSPVOEJOMBZEPPSUSJNTBOEDFOUSF
DPOTPMFJOBMVNJOJVNMPPL0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPO
XJUI"VEJEFTJHOTFMFDUJPO"SSBTSFE
'SPNRVBUUSP(NC)
8BMOVUEBSLCSPXO
TVSSPVOETGPSUIFBMMSPVOEJOMBZEPPSUSJNTBOEDFOUSF
DPOTPMFJOBMVNJOJVNMPPL
"MVNJOJVN#FBVGPSUCMBDL
TVSSPVOETGPSUIFBMMSPVOEJOMBZEPPSUSJNTBOEDFOUSF
DPOTPMFJOBMVNJOJVNMPPL
&RVJQNFOU
-JHIUT %FTJHO 4UFFSJOHXIFFMTDPOUSPMT $PNGPSU *OGPUBJONFOU "TTJTUBODFTZTUFNT 5FDIOPMPHZTBGFUZ "VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
])FBEMJHIUT
-&%IFBEMJHIUT
BMMPXQSFDJTFOFBSEBZMJHIUJMMVNJOBUJPOPGUIFSPBE
DPNCJOFT-&%EJQQFECFBNIJHICFBNEBZUJNF
SVOOJOHMJHIUTNPUPSXBZMJHIUJOEJDBUPSTBOETUBUJD
UVSOJOHMJHIUBTXFMMBTBOBMMXFBUIFSMJHIUJODMVEJOH
IFBEMJHIUDMFBOJOHTZTUFNNPUPSXBZMJHIUXIJDI
BVUPNBUJDBMMZJODSFBTFTIFBEMJHIUSBOHFGSPNBTQFFE
PGBQQSPYJNBUFMZLNIBMMXFBUIFSMJHIUUPSFEVDF
UIFSJTLPGUIFESJWFSCFJOHEB[[MFEXIFOWJTJCJMJUZJT
QPPSTUSJLJOHMJHIUQBUUFSOJOEBZBOEOJHIUEFTJHO
DPOGJHVSBUJPOTMPXFOFSHZDPOTVNQUJPOBOEMPOH
TFSWJDFMJGF
"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUT
5IJTJOOPWBUJWFUFDIOPMPHZDPNCJOFTBDBNFSBTZTUFN
XJUI-&%MJHIUTPVSDFTBOEQSFDJTJPOPQUJDTGPSIJHIMZ
BEBQUJWFMJHIUEJTUSJCVUJPO5IFTZTUFNCMBOLTPVUMJHIU
UIBUXPVMEPUIFSXJTFTIJOFEJSFDUMZPOPODPNJOHWFIJDMFT
PSWFIJDMFTJOGSPOUCVUDPOUJOVFTUPGVMMZJMMVNJOBUFBMM
UIFPUIFSBSFBTJOCFUXFFOBOEBMPOHTJEF5IFGSPOU
MJHIUJOHUIVTBEBQUTEZOBNJDBMMZQSPWJEJOHUIFESJWFS
XJUIBNVDIXJEFSWJTVBMSBOHF5IFDPOWFOUJPOBM
EJWJTJPOCFUXFFOEJQQFEBOEIJHICFBNJTEJTQFOTFE
XJUI'BNJMJBSDPOWFOJFODFGVODUJPOTTVDIBTUIFTUBUJD
UVSOJOHMJHIUBMMXFBUIFSMJHIUKVODUJPOMJHIUUSBWFM
NPEFXIJDIVTFT(14EBUBUPTXJUDICFUXFFOSJHIU
BOEMFGUIBOEESJWFNPEFTBSFJOUFHSBUFEJOUPUIF-&%
UFDIOPMPHZ5IF-&%TPGUIF"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUT
BMTPQFSGPSNUIFEZOBNJDDPSOFSJOHMJHIUGVODUJPOT
6TJOHWFIJDMFTVQQPSUCBTFEPOOBWJHBUJPOEBUBJUTUBSUT
SFTQPOEJOHTIPSUMZCFGPSFUIFTUFFSJOHXIFFMJTUVSOFE
5IFNBSLJOHMJHIUDPPQFSBUFTXJUIUIFPQUJPOBMOJHIU
WJTJPOBTTJTUBOU*GQFEFTUSJBOTBSFEFUFDUFEJOEJWJEVBM
-&%TGMBTICSJFGMZUISFFUJNFTJOTVDDFTTJPOUPNBSL
PVUUIFQFEFTUSJBOTDMFBSMZGSPNUIFJSTVSSPVOEJOHT
%JTUJODUJWFGFBUVSFTJODMVEFUIFDSJTQMJHIUJOHQBUUFSO
UIF-&%EBZUJNFSVOOJOHMJHIUTBOEUIFEZOBNJD
JOEJDBUPSTJOUIFIFBEMJHIUTBOESFBSMJHIUT
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
-&%SFBSMJHIUTXJUIEZOBNJDJOEJDBUPST
CSBLFMJHIUTUBJMMJHIUTSFBSGPHMJHIUTJOEJDBUPSTBOE
SFBSOVNCFSQMBUFMJHIUTJOMPXFOFSHZ-&%UFDIOPMPHZ
XJUISFWFSTJOHMJHIUTJOXIJUFȖIJHINPVOUFESE
CSBLFMJHIUJOUIFSFBSXJOEPXEZOBNJDBOERVJDLMZ
SFDPHOJTBCMFMJHIUJOHQBUUFSOUIFTFHNFOUTPGUIF-&%
MJHIUCBOEBSFJMMVNJOBUFEJOUVSOXJUIJONJMMJTFDPOET
DSFBUJOHBQVMTFPGMJHIUUIBUSVOTPVUXBSETJOUIF
EJSFDUJPOJOXIJDIUIFDBSJTUVSOJOH8IFOPQFSBUFE
UIFJOEJDBUPSTTFOEBEJTUJODUJWFTJHOBMUPPUIFSSPBEVTFST
)JHICFBNBTTJTU
JNQSPWFTUIFESJWFSTWJTJCJMJUZBOEFOTVSFTBNPSF
SFMBYFEESJWFUIBOLTUPUIFFYUSBDPNGPSUBOE
DPOWFOJFODF%FQFOEJOHPOUIFUSBGGJDTJUVBUJPOUIF
IJHICFBNJTBVUPNBUJDBMMZTXJUDIFEPOPSPGG
8PSLJOHXJUIJOTZTUFNMJNJUTBVUPNBUJDBMMZEFUFDUT
UIFIFBEMJHIUTPGPODPNJOHUSBGGJDUIFSFBSMJHIUTPG
PUIFSSPBEVTFSTBOEMJHIUTPVSDFTJOCVJMUVQBSFBT
*ODPOKVODUJPOXJUIUIFPQUJPOBMOJHIUWJTJPOBTTJTUBOU
UIFDPOOFDUFEWFIJDMFGVODUJPOTBMMPXUIFNBSLJOHMJHIU
GPSEFUFDUFEQFEFTUSJBOTGPSFOIBODFETBGFUZXIFO
ESJWJOHBUOJHIU
]*OUFSJPSMJHIUJOH
]&YUFSJPSEFTJHO
]*OUFSJPSEFTJHO
]4UFFSJOHXIFFMTDPOUSPMT
"NCJFOUMJHIUJOH
XJUIJOUFHSBUFEFZFXFBSDPNQBSUNFOUJOUIFSPPG
NPEVMFBEEJUJPOBMUPUIFJOUFSJPSBOEFYUFSJPSMJHIUJOH
QBDLBHFBOUJHMBSFJMMVNJOBUJPOGPSUIFQBTTFOHFS
DPNQBSUNFOUJO-&%UFDIOPMPHZ
&YIBVTUUBJMQJQFT
EVBMCSBODIEFTJHOXJUIUBJMQJQFFBDIMFGUBOESJHIU
XJUIDISPNFQMBUFEUSJNT
%PPSTJMMUSJNTXJUIBMVNJOJVNJOMBZT
.VMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
JOTQPLFEFTJHOXJUITIJGUQBEEMFT
TBNFGVODUJPOTBTNVMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFSTUFFSJOH
XIFFMJOTQPLFEFTJHOJODMVEJOHTIJGUQBEEMFTGPS
DIBOHJOHHFBSNBOVBMMZXJUIBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO
.VMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
JOTQPLFEFTJHOXJUITIJGUQBEEMFT
TBNFGVODUJPOTBTNVMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOH
XIFFMJOTQPLFEFTJHOJODMVEJOHTIJGUQBEEMFTGPS
DIBOHJOHHFBSNBOVBMMZXJUIBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO
.VMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
JOTQPLFEFTJHO
GPSPQFSBUJOHUIFBWBJMBCMFJOGPUBJONFOUGFBUVSFT
BEKVTUBCMFJOIFJHIUBOESFBDIXJUIGVMMTJ[FBJSCBH
DPMPVSDPPSEJOBUFEXJUIUIFTFMFDUFEDPMPVSGPSUIF
UPQȗTJEFPGUIFEBTICPBSE
.VMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
JOTQPLFEFTJHO
GPSPQFSBUJOHUIFBWBJMBCMFJOGPUBJONFOUGFBUVSFT
BEKVTUBCMFJOIFJHIUBOESFBDIXJUIGVMMTJ[FBJSCBH
DPMPVSDPPSEJOBUFEXJUIUIFTFMFDUFEDPMPVSGPSUIF
UPQTJEFPGUIFEBTICPBSE
.VMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
JOTQPLFEFTJHOXJUITIJGUQBEEMFTIFBUFE
TBNFGVODUJPOTBTNVMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFSTUFFSJOH
XIFFMJOTQPLFEFTJHOXJUITIJGUQBEEMFTTUFFSJOH
XIFFMSJNBEEJUJPOBMMZIFBUFE
.VMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
JOTQPLFEFTJHOIFBUFE
TBNFGVODUJPOTBTNVMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOH
XIFFMJOTQPLFEFTJHOBEEJUJPOBMMZIFBUFE
Ɓ JOUFSJPSMJHIUJOHGSPOUBOESFBSJODMVEJOHSFBEJOH
MJHIUT
Ɓ JMMVNJOBUFEWBOJUZNJSSPS
Ɓ BNCJFOUMJHIUJOHGPSDFOUSFDPOTPMF
Ɓ MJHIUJOHGPSEPPSQPDLFUT
Ɓ JMMVNJOBUFEEPPSTJMMUSJNTXJUIUIFPQUJPOBM4MJOF
QBDLBHFTUIFEPPSTJMMUSJNTBSFXJUIPVUUIF4MJOFMPHP
$POGJHVSFEWJB..*
*OUFSJPSBOEFYUFSJPSMJHIUJOHQBDLBHF
*OUFSJPSMJHIUJOHBNCJFOUMJHIUGPSEPPSJOOFSQBOFMT
UPIFMQPDDVQBOUTCFUUFSPSJFOUUIFNTFMWFTBTXFMMBT
GSPOUBOESFBSFOUSBODFMJHIUJOHJO-&%UFDIOPMPHZ
JMMVNJOBUFEWFOUDPOUSPMT
&YUFSJPSMJHIUJOHDPVSUFTZMJHIUJOHPOUIFVOEFSTJEFPG
UIFEPPSIBOEMFTBOEIBOEMFSFDFTTMJHIUJOHJO-&%
UFDIOPMPHZBDUJWFEPPSSFGMFDUPSTMJHIUCVMCT
.PEFMOBNFMPHP
"MPHPVMUSBFNCMFNGPS"5%*VMUSBL8
BTXFMMBT5%*'4*PS5'4*MPHPPOUIFMVHHBHF
DPNQBSUNFOUMJEDBOCFPNJUUFEPOSFRVFTU
3FBSTQPJMFS
JOUFHSBUFEJOUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUMJEBVUPNBUJDBMMZ
FYUFOETBULNISFUSBDUTBUȗLNIDBOBMTPCF
DPOUSPMMFENBOVBMMZVTJOHBCVUUPOJOUIFDFOUSFDPOTPMF
(MPTTQBDLBHF
XJOEPXTMPUUSJNTJOBOPEJTFEBMVNJOJVNFYUFSOBM
#QJMMBSUSJNJOIJHIHMPTTCMBDL
"VEJFYDMVTJWFCMBDLHMPTTQBDLBHF
DSFBUFTCMBDLTUZMJOHBDDFOUTBSPVOEUIF
"VEJȗ4JOHMFGSBNFUIFGSPOUCVNQFSBOEUIFUSJN
TUSJQTPOUIFTJEFXJOEPXT
'SPNRVBUUSP(NC)
"MVNJOJVNMPPLJOUFSJPS
POMJHIUTXJUDIFTBJSDPOEJUJPOJOH..*SPUBSZ
QVTICVUUPODPOUSPMWFOUTBOEBSPVOEUIFTFMFDUPS
MFWFSHBJUFS
"VEJFYDMVTJWFGMPPSNBUT
JOEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVSGPSUIFGMPPSNBUTUIF
MFBUIFSQJQJOHBOEUIFTUJUDIJOHGSPNUIFSBOHFPG
"VEJȗFYDMVTJWFDPMPVST
"VEJFYDMVTJWFDBSQFUBOEGMPPSNBUT
JOEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVSGPSUIFDBSQFUUIFGMPPS
NBUTUIFMFBUIFSQJQJOHBOEUIFTUJUDIJOHGSPNUIF
SBOHFPG"VEJFYDMVTJWFDPMPVST
&MFDUSJDTUFFSJOHXIFFMBEKVTUNFOU
BEKVTUBCMFJOIFJHIUBOESFBDIXJUIBVUPNBUJDFOUSZ
BOEFYJUGVODUJPOBEEJUJPOBMMZXJUINFNPSZGVODUJPO
JGGSPOUTFBUTFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMFBSFPSEFSFE
&RVJQNFOU
-JHIUT %FTJHO 4UFFSJOHXIFFMTDPOUSPMT $PNGPSU *OGPUBJONFOU "TTJTUBODFTZTUFNT 5FDIOPMPHZTBGFUZ "VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
]4UFFSJOHXIFFMTDPOUSPMT
].JSSPST
]3PPGTZTUFN
](MB[JOH
]$MJNBUFDPOUSPM
%BSLUJOUFEXJOEPXTQSJWBDZHMB[JOH
EBSLUJOUFESFBSXJOEPXSFBSEPPSXJOEPXTBOESFBS
TJEFXJOEPXT
%FMVYFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH
FMFDUSPOJDBMMZSFHVMBUFTUIFBJSUFNQFSBUVSFGMPXSBUF
BOEEJTUSJCVUJPOTFQBSBUFUFNQFSBUVSFEJTUSJCVUJPO
GPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSXJUIWFOUJMBUJPOWJB
UIFEFGSPTUFSOP[[MFTGPSUIFXJOETDSFFOBOETJEF
XJOEPXTBVUPNBUJDSFDJSDVMBUJPONPEFTVOMJHIU
EFQFOEFOUDPOUSPMBOEDPNCJOFEGJOFQBSUJDVMBUF
GJMUFSXJUIIVNJEJUZTFOTPSBOELFZDPEFETFUUJOH
WFOUJMBUJPOJOUIFSFBSWJBUIFDFOUSFDPOTPMF
&YUFSJPSNJSSPSTXJUIJOUFHSBUFE-&%JOEJDBUPS
FMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMFBOEIFBUFEDPOWFYGMBUPS
BTQIFSJDBMNJSSPSHMBTTBEEJUJPOBMMZXJUINFNPSZ
GVODUJPOJGGSPOUTFBUTFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMFBSF
PSEFSFECPEZDPMPVSFEIPVTJOH
"MTPPQUJPOBMMZ
FMFDUSJDBMMZGPMEJOH
JODMVEJOHBVUPNBUJDLFSCTJEFGVODUJPOGPSUIFFYUFSJPS
NJSSPSPOUIFQBTTFOHFSTJEF
"VEJFYDMVTJWFTUFFSJOHXIFFMSJNXJUIXPPEFO
TFHNFOUT–¤
GPSNVMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMJOTQPLF
EFTJHOXJUITIJGUQBEEMFTDVTUPNJTFEXJUI"VEJ
FYDMVTJWFXPPEBOEMFBUIFSOPUUBNPBTIOBUVSBM
EBSLCSPXO
JOEJWJEVBMDIPJDFPGTUJUDIJOHJOWBSJPVT
"VEJFYDMVTJWFDPMPVST
BVUPNBUJDBMMZEJNNJOHPOCPUITJEFT
JODMVEJOHBVUPNBUJDLFSCTJEFGVODUJPOGPSUIFFYUFSJPS
NJSSPSPOUIFQBTTFOHFSTJEF
4UFFSJOHXIFFMSJNXJUIXPPEFOTFHNFOUT–¤
GPSNVMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMJOTQPLF
EFTJHOXJUITIJGUQBEEMFTBWBJMBCMFJOXBMOVUEBSL
CSPXO
5IFBVUPNBUJDLFSCTJEFGVODUJPOUJMUTUIFFYUFSJPS
NJSSPSPOUIFQBTTFOHFSTJEFEPXOXBSETXIFOSFWFSTF
HFBSJTTFMFDUFEHJWJOHUIFESJWFSBCFUUFSWJFXPGUIF
LFSC
FMFDUSJDBMMZGPMEJOHBOEBVUPNBUJDBMMZEJNNJOHPO
CPUITJEFT
JODMVEJOHBVUPNBUJDLFSCTJEFGVODUJPOGPSUIFFYUFSJPS
NJSSPSPOUIFQBTTFOHFSTJEF
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMSJN¤
MFBUIFSDPWFSJOHGPSUIFTUFFSJOHXIFFMSJNBWBJMBCMF
JOBMM"VEJFYDMVTJWFDPMPVSTJOEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVS
GPSTUJUDIJOHJOWBSJPVT"VEJFYDMVTJWFDPMPVSTXJUI
TQFDJGJD"VEJFYDMVTJWFTFBNEFUBJM
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSDPOUSPMT¤
MFBUIFSDPWFSJOHPGUIFTUFFSJOHXIFFMSJNTFMFDUPS
MFWFSLOPCBOEHBJUFSBWBJMBCMFJOBMM"VEJFYDMVTJWF
DPMPVSTJOEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVSGPSTUJUDIJOHJO
WBSJPVT"VEJFYDMVTJWFDPMPVSTTUJUDIJOHPOUIF
TUFFSJOHXIFFMSJNXJUITQFDJGJD"VEJFYDMVTJWFTFBN
EFUBJM
)FBUJOTVMBUJOHHMBTT
UJOUFEHSFFOXJOETDSFFOBOEGSPOUTJEFXJOEPXTJO
BDPVTUJDHMBTTGPSJNQSPWFEFYUFSJPSOPJTFJOTVMBUJPO
SFBSXJOEPXIFBUFEXJUIUJNFS
4MJEFBOEUJMUHMBTTTVOSPPG
FMFDUSJDXJUIUJOUFETJOHMFHMB[FETBGFUZHMBTTBOEJOGJOJUFMZBEKVTUBCMFTVOTDSFFOJODMVEFTJOUFHSBUFEXJOE
EFGMFDUPSDPOWFOJFODFDMPTJOHPQFOJOHGSPNPVUTJEFXJUIUIFWFIJDMFLFZ
*OTVMBUJOHBDPVTUJDHMBTT
QSPWJEFTJNQSPWFEFYUFSJPSOPJTFJOTVMBUJPOBOEUIFGU
QSPUFDUJPOUIBOLTUPUIFQBOFTPGHMBTTCPOEFE
UPHFUIFSCZBQMBTUJDGJMN"OBEEJUJPOBMSFGMFDUJWF
DPBUJOHSFEVDFTUIFCVJMEVQPGIFBUJOUIFJOUFSJPS
8JOETDSFFOXJUIWJFXJOHXJOEPXGPSUPMMDPMMFDUJPO
EFWJDFT
*OTVMBUJOHBDPVTUJDHMBTTBOEEBSLUJOUFEXJOEPXT
QSJWBDZHMB[JOH
XJOETDSFFOBOEGSPOUEPPSXJOEPXTJOJOTVMBUJOH
BDPVTUJDHMBTTEBSLUJOUFESFBSXJOEPXSFBSEPPS
XJOEPXTBOESFBSTJEFXJOEPXTXJOETDSFFOXJUI
WJFXJOHXJOEPXGPSUPMMDPMMFDUJPOEFWJDFT
4VOTDSFFO
JOUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUDPWFSFYUFOEJCMFJO
CMBDLDMPUI
4FMFDUPSMFWFSLOPCJOMFBUIFS
DPMPVSDPPSEJOBUFEXJUIUIFTFMFDUFEWFIJDMFJOUFSJPS
DPMPVSBOEUPNBUDIUIFUPQTJEFPGUIFEBTICPBSE
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
–'PSJOGPSNBUJPOPOXIFOUIJTGFBUVSFXJMMCFBWBJMBCMFQMFBTFDPOUBDUZPVS"VEJQBSUOFS ¤'SPNRVBUUSP(NC)
[POFEFMVYFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH
JOBEEJUJPOUPUIFEFMVYFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH
BJSDPOEJUJPOJOHDPOUSPMTGSPOUXJUIEJHJUBMEJTQMBZ
BEEJUJPOBMBJSDPOEJUJPOJOHDPOUSPMTXJUIEJHJUBM
EJTQMBZGPSDMJNBUFDPOUSPMJOUIFSFBSXJUITFQBSBUFMZ
BEKVTUBCMFUFNQFSBUVSFBOECMPXFSTFUUJOHTBOEBJS
EJTUSJCVUJPOGPSUIFSJHIUBOEMFGUIBOETJEFTSFBS
GVODUJPOTDBOBMTPCFTFUGSPNUIFGSPOUBJSDPOEJUJPOJOH
DPOUSPMT
BEEJUJPOBMBJSWFOUTJOUIF#QJMMBSTBVUPNBUJD
SFDJSDVMBUJPONPEFCZNFBOTPGBJSRVBMJUZTFOTPS
VTFPGSFTJEVBMIFBUTFQBSBUFSFHVMBUJPOPGGPPUXFMM
UFNQFSBUVSFWFOUJMBUFEHMPWFDPNQBSUNFOU$IPJDF
PGDMJNBUFTHFOUMFNFEJVNBOEJOUFOTJWF
"VYJMJBSZIFBUJOHWFOUJMBUJPO
5IFBVYJMJBSZIFBUJOHXBSNTVQUIFJOUFSJPSBOE
SFNPWFTJDFGSPNUIFXJOEPXTXJUIPVUTUBSUJOHUIF
FOHJOF5IFBVYJMJBSZWFOUJMBUJPOTZTUFNTVQQMJFT
GSFTIBJSBOESFEVDFTUIFUFNQFSBUVSFPGUIFJOUFSJPS
*OUFMMJHFOUDPOUSPMGVODUJPOXJUIUJNFSBOEEFQBSUVSF
UJNFQSPHSBNNJOHGPSUJNFBOEFOFSHZFGGJDJFOU
DBMDVMBUJPOPGIFBUJOHEVSBUJPO4FQBSBUFSBEJP
PQFSBUFESFNPUFDPOUSPMXJUIJMMVNJOBUFEEJTQMBZ
DIPJDFPGIFBUJOHNPEFTiEFGSPTUwEFGSPTUJOHNPEF
POMZGPSUIFXJOEPXT
iXBSNwXBSNJOHVQNPEFUP
BEEJUJPOBMMZQSFIFBUUIFJOUFSJPS
&RVJQNFOU
-JHIUT %FTJHO 4UFFSJOHXIFFMTDPOUSPMT $PNGPSU *OGPUBJONFOU "TTJTUBODFTZTUFNT 5FDIOPMPHZTBGFUZ "VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
]$MPTJOHTZTUFNT
1PXFSBTTJTUFEEPPSDMPTJOH
EPPSTUIBUIBWFOPUDPNQMFUFMZDMPTFEBSFQVMMFEJOUP
UIFMPDLBVUPNBUJDBMMZ
(BSBHFEPPSPQFOFS)PNF-JOL
QSPHSBNNBCMFSBEJPPQFSBUFESFNPUFDPOUSPMXJUI
PQFSBUJOHCVUUPOTJOUFHSBUFEJOUPUIFGSPOUSPPG
NPEVMFDBOCFVTFEUPPQFONBOZHBSBHFEPPSTBOE
FYUFSJPSHBUFTBMMPXTDPOUSPMPGTFDVSJUZTZTUFNT
BOEMJHIUJOHTZTUFNTDPEFJEFOUJGJDBUJPOHVJEBODF
BOETFUVQBTTJTUBODFQSPWJEFECZUIFPQUJPOBM..*
OBWJHBUJPOQMVT'PSGVSUIFSJOGPSNBUJPOQMFBTFDPOUBDU
ZPVS"VEJȖQBSUOFSPSWJTJUXXXFVSPIPNFMJOLDPN
"OUJUIFGUBMBSN
NPOJUPSTEPPSTCPOOFUBOEMVHHBHFDPNQBSUNFOUMJE
JODMVEFTJOUFSJPSNPOJUPSJOHDBOCFEFBDUJWBUFE
UPX
BXBZQSPUFDUJPOWJBBUJMUBOHMFTFOTPSBOETJHOBMIPSO
JOEFQFOEFOUPGUIFWFIJDMFFMFDUSJDBMTZTUFNXJUITBGF
MPDLJOHGVODUJPOQSFWFOUTUIFEPPSTGSPNCFJOHPQFOFE
GSPNUIFJOTJEFPODFUIFWFIJDMFIBTCFFOMPDLFEXJUI
UIFSBEJPPQFSBUFESFNPUFDPOUSPM
$POWFOJFODFLFZJODMVEJOHTFOTPSDPOUSPMMFESFMFBTFPGUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUMJE
EPPSTBOEMVHHBHFDPNQBSUNFOUMJEDBOCFPQFOFEBOEMPDLFEXJUIPVUBDUVBUJOHUIFLFZDBSSJFEXJUIZPVEPPST
BSFVOMPDLFEBVUPNBUJDBMMZCZUPVDIJOHUIFEPPSIBOEMFTBMMEPPSIBOEMFTIBWFBOBMVNJOJVNMPPLUSJNTUSJQEPPS
IBOEMFTJOCPEZDPMPVSJODPOKVODUJPOXJUI"VEJFYDMVTJWFCMBDLHMPTTQBDLBHF
UIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUCZPQFSBUJOH
UIFIBOEMFTUSJQPOUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUMJE.PWJOHZPVSGPPUJOBLJDLJOHNPUJPO
CFMPXUIFSFBSCVNQFS
DBVTFTUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUMJEUPTXJOHPQFOBVUPNBUJDBMMZXIFOUIFWFIJDMFLFZJTSFDPHOJTFE5IFȖMVHHBHF
DPNQBSUNFOUMJEDBOBMTPCFPQFOFETFQBSBUFMZXIFOUIFWFIJDMFJTMPDLFE
-VHHBHFDPNQBSUNFOUMJEFMFDUSJDBMMZPQFOJOHBOEDMPTJOH
PQFOJOHWJBCVUUPOPOUIFWFIJDMFLFZPSJOUIFESJWFSTEPPSPSUIFTPGUUPVDICVUUPOJOUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOU
MJEIBOEMFBEEJUJPOBMMZCZNFBOTPGGPPUHFTUVSFLJDLJOHNPUJPO
JGDPOWFOJFODFLFZXJUITFOTPSDPOUSPMMFESFMFBTF
PGMVHHBHFDPNQBSUNFOUMJEJTPSEFSFEDMPTJOHWJBCVUUPOPOUIFJOTJEFPGUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUMJEUIFCVUUPO
JOUIFESJWFSTEPPSPSUIFPQUJPOBMDPOWFOJFODFLFZMPOHQSFTT
*ODPOKVODUJPOXJUIȖUIFDPOWFOJFODFLFZJUJTQPTTJCMF
UPDMPTFUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUMJEBOETJNVMUBOFPVTMZMPDLUIFDBSWJBȖBOBEEJUJPOBMCVUUPOPOUIFJOTJEFPGUIF
MVHHBHFDPNQBSUNFOUMJE*ODMVEJOHQPXFSBTTJTUFEDMPTJOHBOEQSPHSBNNBCMFMVHHBHFDPNQBSUNFOUMJEPQFOJOHBOHMF
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
]..*¥OBWJHBUJPO
]4UPSBHFUSBOTQPSU
1SFQBSBUJPOGPSUSBDLJOHTZTUFN
QSFQBSBUJPOGPSDPOOFDUJOHBUSBDLJOHTZTUFNBWBJMBCMF
GSPN"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFT
UIBUFOBCMFTBTUPMFO
WFIJDMFUPCFMPDBUFEBOEUSBDLFE
4UPSBHFDPNQBSUNFOUT
TUPSBHFDPNQBSUNFOUJOUIFGSPOUBOESFBSEPPSUSJNT
FHGPSCPUUMFTVQUPMJUSFTUPSBHFOFUPOUIFCBDLPG
UIFGSPOUTFBUCBDLSFTUTTUPSBHFDPNQBSUNFOUVOEFS
UIFGSPOUTFBUTGPSTUBOEBSETFBUTGSPOU
HMPWF
DPNQBSUNFOUPOUIFQBTTFOHFSTJEFMPDLBCMFMBSHF
JMMVNJOBUFEXJUIIPMEFSGPSXSJUJOHVUFOTJMTDVQ
IPMEFSTJOUIFDFOUSFDPOTPMF
4UPSBHFQBDLBHF
DVQIPMEFSTJOUIFDFOUSFBSNSFTUSFBSMVHHBHF
DPNQBSUNFOUOFUGPSTFDVSJOHPOUIFMBTIJOHQPJOUT
POUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUGMPPSBEEJUJPOBM
7ȖTPDLFUJOUIFSFBS
5ISPVHIMPBEJOHGBDJMJUZXJUISFNPWBCMF
TLJTOPXCPBSECBH
GPSUIFQSBDUJDBMUSBOTQPSUBUJPOPGMPOHJUFNTFHVQ
UPQBJSTPGTLJTPSTOPXCPBSETTLJTOPXCPBSECBH
DBOCFSFNPWFEBOETFDVSFECZBTUSBQ
1SPWJTJPOGPSUSBJMFSUPXJOHIJUDI
JODMVEFTGJUUJOHGPSUIFDPOUSPMVOJUTBOESFJOGPSDFE
FOHJOFDPPMJOH5IFUSBJMFSUPXJOHIJUDIGPSSFUSPGJUUJOH
JTBWBJMBCMFGSPN"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFT
5SBJMFSUPXJOHIJUDI
NFDIBOJDBMMZTXJWFMMJOHGPSHFETUFFMTQIFSFCBS
BOECBMMIFBEPQFSBUFEWJBQVMMCVUUPOJOMVHHBHF
DPNQBSUNFOUDPOUSPMMJHIUJOMVHHBHFDPNQBSUNFOU
BOEEJTQMBZJOJOTUSVNFOUDMVTUFSUPNPOJUPSTFDVSF
BUUBDINFOUPGUSBJMFSJODMVEFTUSBJMFSTUBCJMJTBUJPO
GVODUJPOWJBUIF&MFDUSPOJD4UBCJMJTBUJPO$POUSPM&4$
5IFJOUFHSBUFETXJWFMMJOHTZTUFNTPDLFUFOBCMFT
DPOUJOVPVTPQFSBUJPOPGFMFDUSJDBMFRVJQNFOUJOUIF
USBJMFSPSDBSBWBOEVSJOHBKPVSOFZ
3FWFSTJCMFNBU
UPDPWFSUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUBMTPXIFOUIF
SFBSTFBUCBDLSFTUJTGPMEFEEPXOWFMPVSPOPOFTJEF
SVCCFSPOUIFPUIFS
%SJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFN
EJTQMBZTBIPTUPGVTFGVMJOGPSNBUJPOPOBJODI
5'5ȗNPOPDISPNFEJTQMBZJOUIFESJWFSTEJSFDUGJFME
PGWJTJPO"UUFOUJPOBTTJTUQSPWJEFTBXBSOJOHJOUIF
ESJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFNBOEWJBBDPVTUJDTJHOBMJGJU
EFUFSNJOFTUIBUUIFESJWFSTBUUFOUJPOJTMBQTJOH5IF
TZTUFNJTBDUJWFGSPNBSPVOEUPLNIBOE
DBOCFEFBDUJWBUFE"OJOUFHSBUFEFGGJDJFODZQSPHSBN
QSPWJEFTDPOTVNQUJPOEBUBPWFSWJFXT
/POTNPLFSWFSTJPO
POFTUPSBHFDPNQBSUNFOUJOUIFGSPOUBOEBO
BEEJUJPOBM7TPDLFUJOUIFSFBSJOTUFBEPGUIF
DJHBSFUUFMJHIUFS
-VHHBHFDPNQBSUNFOU
MBSHFWPMVNFXJUIMBSHFUISPVHIMPBEJOHXJEUIJODMVEFTTJEFOFUPOUIFSJHIUIBOETJEFMBTIJOHQPJOUTPOUIF
MVHHBHFDPNQBSUNFOUGMPPSXJUI7TPDLFUJOUIFSJHIUIBOETJEFQBOFMUSJNBTXFMMBTCBHIPPLTPOUIFMFGUBOE
SJHIUIBOETJEFTPGUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUMVHHBHFDPNQBSUNFOUDPWFS
%SJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFNXJUIDPMPVSEJTQMBZ
TIPXTUIFJOGPSNBUJPOPGUIFESJWFSJOGPSNBUJPO
TZTUFNPOBIJHISFTPMVUJPOJODIDPMPVSEJTQMBZXJUI
BOFWFOCFUUFSPWFSWJFXBOESFBEBCJMJUZBEEJUJPOBM
EJTQMBZPGJOGPSNBUJPOGSPNUIFESJWFSBTTJTUBODF
TZTUFNTUIFNFEJBCFJOHVTFEPVUTJEFUFNQFSBUVSF
BOEPUIFSEJTQMBZDPOUFOUGSPNUIF..*TZTUFNoJG
GJUUFEoTVDIBTOBWJHBUJPOOJHIUWJTJPOBTTJTUBOUBOE
UFMFQIPOFNFOV
&RVJQNFOU
-JHIUT %FTJHO 4UFFSJOHXIFFMTDPOUSPMT $PNGPSU *OGPUBJONFOU "TTJTUBODFTZTUFNT 5FDIOPMPHZTBGFUZ "VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
]..*¥OBWJHBUJPO
..*¥OBWJHBUJPO
Ɓ XJUIOBWJHBUJPOEBUB4%DBSE
–
Ɓ FMFDUSJDBMMZFYUFOEJOHJODIDPMPVSEJTQMBZXJUI
IJHIRVBMJUZNBQSFQSFTFOUBUJPOBOEOVNFSPVT
EFUBJMFEEJTQMBZPQUJPOT
Ɓ EZOBNJDSPVUFHVJEBODFXJUI5.$XIFSFBWBJMBCMF
Ɓ WPJDFDPOUSPMXIPMFXPSEJOQVU
Ɓ BEEJUJPOBMBSSPXEJTQMBZJOUIFESJWFSJOGPSNBUJPO
TZTUFN
Ɓ ..*SBEJPQMVT
Ɓ $%QMBZFSBOE4%)$NFNPSZDBSESFBEFSTVQUP
(#
FBDI.18."BOE""$DPNQBUJCMF
Ɓ "VEJNVTJDJOUFSGBDFGPSUIFDPOOFDUJPOPGQPSUBCMF
NFEJBQMBZFSTTVDIBT"QQMFJ1PE"QQMFJ1IPOF
NVTJDGVODUJPOBMJUZ
BTXFMMBT64#TUPSBHFNFEJB
BOE.1QMBZFSTDBOPOMZCFVTFEJODPOKVODUJPO
XJUITQFDJBM"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFTBEBQUFS
DBCMFT
Ɓ #MVFUPPUIJOUFSGBDFGPSIBOETGSFFDBMMT
BOEBVEJPTUSFBNJOH
Ɓ "VEJTPVOETZTUFN
]&OUFSUBJONFOU
..*¥OBWJHBUJPOQMVTXJUI..*UPVDI
Ɓ OBWJHBUJPOTZTUFN–JODMVEJOHNBQVQEBUFT¤
Ɓ FMFDUSJDBMMZFYUFOEJOHIJHISFTPMVUJPOJODIDPMPVSEJTQMBZ
Ɓ %NBQEJTQMBZTIPXJOHNBOZQMBDFTPGJOUFSFTUBOEDJUZNPEFMT
Ɓ EFUBJMFESPVUFJOGPSNBUJPONBQQSFWJFXDIPJDFPGBMUFSOBUJWFSPVUFT10*TMBOFSFDPNNFOEBUJPOTNPUPSXBZ
FYJUTEFUBJMFEKVODUJPONBQTBOENVDINPSF
Ɓ ..*UPVDIUPVDITFOTJUJWFDPOUSPMQBOFMGPSRVJDLJOUVJUJWFPQFSBUJPOFHEFTUJOBUJPOFOUSZCZIBOEXSJUJOH
SFDPHOJUJPOBTXFMMBTNPWJOHBSPVOEBOE[PPNJOHPOUIFNBQ
Ɓ WPJDFDPOUSPMTZTUFNXJUIXIPMFXPSEFOUSZPGBEESFTTJOPOFTFOUFODF
Ɓ BDDFTTUPTNBSUQIPOFWPJDFDPOUSPM
Ɓ ESJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFNXJUIJODIDPMPVSEJTQMBZJODMVEJOHEJTQMBZPGOBWJHBUJPONBQ
Ɓ EZOBNJDSPVUFHVJEBODFXJUI5.$QSPJODPOKVODUJPOXJUI"VEJDPOOFDUUSBGGJDJOGPSNBUJPOPOMJOF
TQPLFOUSBGGJD
JOGPSNBUJPOBOEEJTQMBZPGBMUFSOBUJWFSPVUFT
Ɓ WFIJDMFTVQQPSUCBTFEPOOBWJHBUJPOEBUBBOETQFFEMJNJUEJTQMBZ
Ɓ DPVOUSZJOGPSNBUJPOJOGPSNBUJPOPOWBMJETQFFEMJNJUTNPUPSXBZUPMMTUJDLFSSFRVJSFNFOUFUDXIFODSPTTJOH
BCPSEFS
Ɓ NZ"VEJTQFDJBMEFTUJOBUJPOTJNQPSUJOEJWJEVBMQPJOUPGJOUFSFTU10*
MJTUTJOUPUIFWFIJDMFWJBUIFNZ"VEJQPSUBM
Ɓ ..*SBEJPQMVT
Ɓ "VEJTPVOETZTUFN
Ɓ GMBTINFNPSZGPSNVTJD(#
Ɓ %7%ESJWF.18."""$BOE.1&(DPNQBUJCMF
GPSNVTJD$%TBOEWJEFP%7%T
Ɓ 4%9$DBSESFBEFST
Ɓ "VEJNVTJDJOUFSGBDFGPSUIFDPOOFDUJPOPGQPSUBCMFNFEJBQMBZFSTWJB64#JOUFSGBDFJODMVEJOHQPXFSTVQQMZ
DIBSHJOHGVODUJPO
PS8J'J
Ɓ #MVFUPPUIJOUFSGBDFGPSIBOETGSFFDBMMTBOEBVEJPTUSFBNJOH
Ɓ EJTQMBZPGFNBJMTBOEUFYUNFTTBHFTGSPNNPCJMFQIPOFJOTFMFDUFEMBOHVBHFTQMVTUFYUUPTQFFDIGVODUJPO©
Ɓ VTFPGTFSWJDFTTVQQPSUFECZ"VEJDPOOFDUƙ
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
..*¥SBEJP
Ɓ ..*PQFSBUJOHDPODFQUXJUIFMFDUSJDBMMZFYUFOEJOH
JODIDPMPVSEJTQMBZTFQBSBUF..*DPOUSPMQBOFM
BOEDBSNFOV
Ɓ $%QMBZFS.1BOE8."DPNQBUJCMF
"69*/DPOOFDUJPO64#DIBSHJOHGVODUJPO
Ɓ SBEJPXJUIQIBTFEJWFSTJUZ
Ɓ QBTTJWFMPVETQFBLFSTGSPOUBOESFBSUPUBMPVUQVU
XBUUT
%JHJUBM57SFDFQUJPO
SFDFQUJPOPGEJHJUBMMZCSPBEDBTUVODPEFEUFMFWJTJPO
TUBUJPOTčJO%7#5BOE%7#5TUBOEBSEXJUI.1&(
PS.1&(WJEFPDPEJOH
BTXFMMBT%7#5BVEJPTUBUJPOT
EJTQMBZPGJOGPSNBUJPOBDDPNQBOZJOHUIFQSPHSBNNF
TVDIBTUFMFUFYUTVCUJUMFTBOE&MFDUSPOJD1SPHSBNNF
(VJEF&1(
BVUPNBUJDTUBUJPOTFBSDIFYUFSOBM"7*/
DPOOFDUJPOWJBBEBQUFSDBCMFOPQJDUVSFQPTTJCMFXIFO
UIFWFIJDMFJTNPWJOH
..*¥SBEJPQMVT
Ɓ ..*PQFSBUJOHDPODFQUXJUIFMFDUSJDBMMZFYUFOEJOH
JODIDPMPVSEJTQMBZTFQBSBUF..*DPOUSPMQBOFM
BOEDBSNFOV
Ɓ ESJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFN
Ɓ $%QMBZFSBOE4%)$NFNPSZDBSESFBEFST
VQUP(#
FBDI.18."BOE""$DPNQBUJCMF
Ɓ "VEJNVTJDJOUFSGBDFGPSUIFDPOOFDUJPOPGQPSUBCMF
NFEJBQMBZFSTTVDIBT"QQMFJ1PE"QQMFJ1IPOF
NVTJDGVODUJPOBMJUZ
BTXFMMBT64#TUPSBHFNFEJB
BOE.1QMBZFSTDBOPOMZCFVTFEJODPOKVODUJPO
XJUITQFDJBM"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFTBEBQUFS
DBCMFT
Ɓ SBEJPXJUIQIBTFEJWFSTJUZ51NFNPBVUPNBUJDBMMZ
TBWFTUSBGGJDOFXTXIFOESJWJOH
Ɓ WPJDFDPOUSPM
Ɓ #MVFUPPUIJOUFSGBDFGPSIBOETGSFFDBMMT
BOEBVEJPTUSFBNJOH
Ɓ "VEJTPVOETZTUFN
"EBQUFSDBCMFTFUGPS"VEJNVTJDJOUFSGBDF
DPOTJTUJOHPGDPOOFDUJOHDBCMFTGPSUIFDPOOFDUJPOPG
"QQMFJ1PEJ1IPOFXJUIEPDLDPOOFDUJPOFHJ1IPOF
BTXFMMBTEBUBTUPSBHFEFWJDFTNFEJBQMBZFSTƯXJUI
64#QPSUUZQF"
PUIFSBEBQUFSDBCMFTBSFBWBJMBCMF
GSPN"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFT
%JHJUBM"VEJP#SPBEDBTUJOH
JOBEEJUJPOUPUIFSBOHFPGBOBMPHVFTUBUJPOTSFDFQUJPO
PGEJHJUBMMZCSPBEDBTUSBEJPTUBUJPOTčBDDPSEJOHUP%"#
TUBOEBSEJODMVEJOH%"#BOE%.#BVEJPEJTQMBZPG
JOGPSNBUJPOBDDPNQBOZJOHUIFQSPHSBNNFFHBSUJTU
BOEUSBDLJGQSPWJEFECZUIFSBEJPTUBUJPO
BTXFMM
BTBEEJUJPOBMJOGPSNBUJPOJOUIFGPSNPGBTMJEFTIPX
FHDPWFSBOEXFBUIFS
"EBQUFSDBCMFTFUQMVTGPS"VEJNVTJDJOUFSGBDF
TBNFGFBUVSFTBTUIFBEBQUFSDBCMFTFUGPSUIF"VEJ
NVTJDJOUFSGBDFQMVTQPTTJCJMJUZPGDPWFSBSUEJTQMBZ
BOEWJEFPGVODUJPOTJODPOOFDUJPOXJUI"QQMFJ1IPOF
BOENPSFSFDFOU"QQMFJ1PEHFOFSBUJPOTƯEFQFOEJOH
POUIFEFWJDFVTFE
"VEJTPVOETZTUFN
JNQSFTTJWFTPVOEUIBOLTUPDIBOOFMBNQMJGJFS
XJUIBUPUBMPVUQVUPGXBUUTBOEMPVETQFBLFST
JODMVEJOHDFOUSFTQFBLFSBOETVCXPPGFS
$%DIBOHFS
GPS$%T.1BOE8."DPNQBUJCMF
TIPDLSFTJTUBOU
MPDBUJPOJOHMPWFDPNQBSUNFOUBOEDBOCFPQFSBUFE
WJB..*
%7%$%DIBOHFS
GPS%7%TPS$%TTVQQPSUTBVEJP$%TBOEWJEFP%7%T
TIPDLSFTJTUBOUMPDBUJPOJOHMPWFDPNQBSUNFOUBOEDBO
CFPQFSBUFEWJB..*
#PTF4VSSPVOE4PVOE
JNQSFTTJWFTVSSPVOETPVOESFQSPEVDUJPOUIBOLTUP
DIBOOFMBNQMJGJFSXJUIUPUBMPVUQVUPGPWFSȗXBUUT
BOEMPVETQFBLFSTJODMVEJOHDFOUSFTQFBLFSBOE
TVCXPPGFSOPJTFEFQFOEFOUWPMVNFBEKVTUNFOUUIBOLT
UP"VEJQJMPU¥BOESFQSPEVDUJPOPGTVSSPVOETPVOE
JODPOKVODUJPOXJUI..*OBWJHBUJPOQMVTXJUI..*UPVDI
QPXFSGVMBOEBDDVSBUFCBTFSFQSPEVDUJPOMJGFMJLFTPVOE
XJUIOBUVSBMUPOFBOEBGFFMJOHPGTQBDFGPSBOPVUTUBOEJOH
TPVOEFYQFSJFODF
#BOH0MVGTFO"EWBODFE4PVOE4ZTUFN
DBQUJWBUJOHTVSSPVOETPVOESFQSPEVDUJPOXJUI
ȗMPVETQFBLFSTJODMVEJOHDFOUSFTQFBLFSBOE
TVCXPPGFSFBDIXJUIJUTPXOBNQMJGJFSDIBOOFM5IF
FGGJDJFOUDIBOOFM%41BMMEJHJUBMBNQMJGJFSXJUI
ȗJOUFHSBUFE*$&1PXFSBNQMJGJFSTGPSXPPGFSTBOE
TVCXPPGFSTIBTBUPUBMPVUQVUPGPWFSXBUUT
3FQSPEVDUJPOPGTVSSPVOETPVOEJTQPTTJCMF
1PMJTIFEMPVETQFBLFSDPWFSTJOBMVNJOJVNBOE
BVUPNBUJDBMMZFYUFOEJOHBDPVTUJDMFOTFTGPSFYDFMMFOU
TPVOEQFSGPSNBODFBOEQFSTQFDUJWFJOBOZTFBUXJUI
OPJTFEFQFOEFOUWPMVNFBEKVTUNFOU1SJWBDZGVODUJPO
QSPWJEFECZFODBQTVMBUFEMPVETQFBLFSDBTJOHTXIJDI
NJOJNJTFUIFFTDBQFPGTPVOEUPUIFPVUTJEFPGUIF
WFIJDMFBOEQSPWJEFQSJWBDZGPSFYBNQMFXIFONBLJOH
QIPOFDBMMT
1SFQBSBUJPOGPS3FBS4FBU&OUFSUBJONFOU
JODMVEFTQSFJOTUBMMBUJPOXJSJOHBOENPVOUTGPSUIF
IPMEFSTJOUIFESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSTFBU
CBDLSFTUT5IFBQQSPQSJBUF"VEJ&OUFSUBJONFOUNPCJMF
JODITDSFFOXJUIJOUFHSBUFE%7%QMBZFS
BOEUIF
IPMEFSPSBO"QQMFJ1BE™BEBQUFSBSFBWBJMBCMFBTB
QMVHBOEQMBZVOJUGSPN"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFT
TFFȗQBHF
–/BWJHBUJPOEBUBBSFOPUBWBJMBCMFGPSBMMDPVOUSJFTBOESFHJPOT'PSNPSFJOGPSNBUJPOQMFBTFDPOUBDUZPVSMPDBM"VEJQBSUOFS ¤5IFNBQWFSTJPOEFMJWFSFEDBOCFVQEBUFEXJUIUIFGJSTUVQEBUFTXIJDIBSFJTTVFEBUJOUFSWBMTPG
ȗNPOUIT5IFDVSSFOUOBWJHBUJPOEBUBDBOCFEPXOMPBEFEGSPNUIFNZ"VEJQMBUGPSNBUXXXBVEJDPNNZBVEJBOEJOTUBMMFEJOUIFWFIJDMFWJB4%DBSE*ODPOKVODUJPOXJUI"VEJDPOOFDUUIFVQEBUFDBOCFDBSSJFEPVUPOMJOFȗJOUIF
WFIJDMF*OBEEJUJPOJUJTQPTTJCMFUPIBWFUIFOFXOBWJHBUJPOEBUBJOTUBMMFECZBO"VEJQBSUOFSBUFYUSBDPTU ©1SPWJEFEUIFNPCJMFQIPOFIBTUIF#MVFUPPUIQSPGJMF."1.FTTBHF"DDFTT1SPGJMF
1MFBTFDPOUBDUZPVS"VEJȗQBSUOFS
PSWJTJUXXXBVEJDPNCMVFUPPUIGPSJOGPSNBUJPOPODPNQBUJCMFNPCJMFQIPOFT ƚ3FRVJSFTUIFPQUJPOBMFRVJQNFOU"VEJDPOOFDU č3FDFQUJPOEFQFOETPOMPDBMEJHJUBMOFUXPSLBWBJMBCJMJUZ Ư1MFBTFDPOUBDUZPVS"VEJȗQBSUOFSPS
WJTJUXXXBVEJDPNNQGPSJOGPSNBUJPOPODPNQBUJCMFNFEJBQMBZFST
&RVJQNFOU
-JHIUT %FTJHO 4UFFSJOHXIFFMTDPOUSPMT $PNGPSU *OGPUBJONFOU "TTJTUBODFTZTUFNT 5FDIOPMPHZTBGFUZ "VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
]$PNNVOJDBUJPO
"VEJDPOOFDU
DPOWFOJFOUDPOOFDUJPOPGZPVSWFIJDMFUPUIFJOUFSOFU
GPSUIFVTFPG"VEJDPOOFDUWJBBOJOUFHSBUFEEBUB
NPEVMFXJUI-5&–6.54TVQQPSU5IFSFJTBSFBEFSGPS
ZPVS4*.DBSEJOUIFTVSSPVOEPGUIF..*OBWJHBUJPO
QMVTXJUI..*UPVDI
5IFGPMMPXJOHTFSWJDFTTVQQPSUFECZ"VEJDPOOFDUBSF
DVSSFOUMZBWBJMBCMFJOZPVSNPEFM
$PNNVOJDBUJPO
Ɓ BDDFTTUPTNBSUQIPOFWPJDFDPOUSPM¤
Ɓ 8J'JIPUTQPU
Ɓ UFYUNFTTBHFT©ĥ
Ɓ BDDFTTUP'BDFCPPL
Ɓ BDDFTTUP5XJUUFS
.PCJMJUZOBWJHBUJPO
Ɓ NBQVQEBUFPOMJOFƙ
Ɓ QPJOUPGJOUFSFTU10*
TFBSDI
Ɓ USBGGJDJOGPSNBUJPOPOMJOF
Ɓ OBWJHBUJPOXJUI(PPHMF&BSUI™čBOE
(PPHMF4USFFU7JFX™č
Ɓ EFTUJOBUJPOFOUSZWJBNZ"VEJPS(PPHMF.BQT™č
Ɓ QJDUVSFCPPLOBWJHBUJPO
Ɓ GMJHIUJOGPSNBUJPO
Ɓ USBJOJOGPSNBUJPO
Ɓ GVFMQSJDFT
Ɓ QBSLJOHJOGPSNBUJPO
]"TTJTUBODFTZTUFNT
6TFPGUIFTFSWJDFTTVQQPSUFECZ"VEJDPOOFDUJT
QPTTJCMFPOMZXJUIUIFPQUJPOBM..*OBWJHBUJPOQMVT
XJUI..*UPVDIBOE"VEJDPOOFDU:PVBMTPSFRVJSFB
4*.DBSEXJUIEBUBPQUJPOBOEXJUI-5&PQUJPO–UPVTF
-5&5IFTFSWJDFTBSFBWBJMBCMFPOMZJODPOKVODUJPOXJUI
BOFYJTUJOHPSTFQBSBUFNPCJMFQIPOFDPOUSBDUBOEPOMZ
XJUIJOUIFSBOHFPGUIFSFTQFDUJWFNPCJMFQIPOFOFUXPSL
"EEJUJPOBMDPTUTNBZCFJODVSSFEXIFOSFDFJWJOHEBUB
QBDLFUTGSPNUIFJOUFSOFUEFQFOEJOHPOUIFUFSNT
PGZPVSNPCJMFQIPOFDPOUSBDUQBSUJDVMBSMZXIFOVTFE
BCSPBE#FDBVTFPGUIFIJHIEBUBWPMVNFTJOWPMWFE
BEBUBGMBUSBUFJTTUSPOHMZSFDPNNFOEFE
5IFBWBJMBCJMJUZPGUIFTFSWJDFTTVQQPSUFECZ"VEJDPOOFDU
WBSJFTGSPNDPVOUSZUPDPVOUSZ5IF"VEJDPOOFDUTFSWJDFT
BSFQSPWJEFEGPSBUMFBTUPOFZFBSGSPNWFIJDMFEFMJWFSZ
NPOUITBGUFSWFIJDMFEFMJWFSZUIF"VEJDPOOFDUTFSWJDFT
XJMMCFFYUFOEFEGSFFPGDIBSHFPODFGPSȖNPOUIT
"TLZPVS"VEJQBSUOFSBCPVUBTVCTFRVFOUFYUFOTJPO
PGUIF"VEJDPOOFDUTFSWJDFT"VEJDPOOFDUQSPWJEFT
BDDFTTUP'BDFCPPL(PPHMFBOE5XJUUFSTFSWJDFT
1FSNBOFOUBWBJMBCJMJUZDBOOPUCFHVBSBOUFFEBTUIJTJT
UIFSFTQPOTJCJMJUZPG'BDFCPPLBOE5XJUUFS
1MFBTFWJTJUXXXBVEJDPNDPOOFDUPSDPOUBDUZPVS
"VEJQBSUOFSGPSNPSFEFUBJMFEJOGPSNBUJPOBCPVU
"VEJȖDPOOFDUDPOUBDUZPVSNPCJMFTFSWJDFTQSPWJEFS
GPSȖJOGPSNBUJPOBCPVUDPOUSBDUDPOEJUJPOT
*OGPUBJONFOU
Ɓ XFBUIFS
Ɓ POMJOFNFEJBTUSFBNJOHƮ
Ɓ OFXTPOMJOFJOEJWJEVBM
Ɓ DJUZFWFOUT
Ɓ USBWFMJOGPSNBUJPO
)PMEBTTJTUĠ
IPMETUIFWFIJDMFTUBUJPOBSZGPSVOMJNJUFEQFSJPETBGUFS
TUPQQJOHJOUSBGGJDPOOPSNBMVQIJMMBOEEPXOIJMM
HSBEJFOUT5IFTZTUFNJTBDUJWBUFECZQVTICVUUPOBOE
BMMPXTUIFESJWFSUPESJWFBXBZTNPPUIMZ
"VEJQIPOFCPYĥ
BMMPXTQIPOFDBMMTUPCFNBEFJOUIFWFIJDMFXJUI
JNQSPWFESFDFQUJPORVBMJUZBOEDIBSHJOHCZQMBDJOH
UIFNPCJMFQIPOFJOUIFGSPOUDFOUSFDPOTPMFIBOET
GSFFGBDJMJUZBOEWPJDFDPOUSPMQIPOF
MPX4"3SBEJBUJPO
JOTJEFUIFWFIJDMFUIBOLTUPDPOOFDUJPOUPWFIJDMFBFSJBM
PQFSBUJPOWJBUIFSBEJPOBWJHBUJPOTZTUFNTPSUIF
NVMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMDBOCFDIBSHFE
WJB64#QPSU5IFJMMVTUSBUJPOTIPXT"VEJQIPOFCPYJO
DPOKVODUJPOXJUI..*OBWJHBUJPO
#MVFUPPUIJOUFSGBDF
BMMPXTIBOETGSFFDBMMTUPCFNBEFJOUIFWFIJDMFVTJOH
UIFNJDSPQIPOFBOEoEFQFOEJOHPOUIFNPCJMFQIPOF
DPNQBUJCJMJUZĥo#MVFUPPUIBVEJPTUSFBNJOH#MVFUPPUI
DBQBCMFNPCJMFQIPOFTDBOCFDPOOFDUFEUPUIFWFIJDMF
WJBUIFJOUFSGBDF1BSUPG..*SBEJPQMVT..*OBWJHBUJPO
BOE..*OBWJHBUJPOQMVTXJUI..*UPVDI
1BSLJOHTZTUFNQMVTĠ
BDPVTUJDBOEWJTVBMQBSLJOHBTTJTUBODFGPSUIFGSPOUBOE
SFBSBTTJTUTXJUIQBSLJOHBOENBOPFVWSJOH*OGPSNBUJPO
TIPXOJOUIF..*EJTQMBZNFBTVSFNFOUJTCZVMUSBTPOJD
TFOTPSTJOUFHSBUFEEJTDSFFUMZJOUIFCVNQFSTDBOBMTP
CFPQUJPOBMMZPSEFSFEXJUISFWFSTJOHDBNFSBPSGSPOU
BOESFWFSTJOHDBNFSBTBDUJWBUFEXIFOSFWFSTFHFBSJT
TFMFDUFEPSWJBBCVUUPOPOUIFDFOUSFDPOTPMF
1BSLBTTJTUXJUIEJTQMBZPGTVSSPVOEJOHTĠ
VTFTVMUSBTPOJDTFOTPSTUPTFBSDIGPSTVJUBCMFQBSLJOH
TQBDFTBMPOHUIFTJEFPGUIFSPBEBOEIFMQTUIFESJWFS
UPQBSLBOEFYJUQBSLJOHTQBDFTCZQFSGPSNJOHWJSUVBMMZ
BVUPOPNPVTTUFFSJOHNBOPFVWSFT$BMDVMBUFTUIF
JEFBMQBSLJOHQBUIGPSCBZQBSLJOHTQBDFTBOEUIFJEFBM
QBSLJOHBOEFYJUJOHQBUITGPSLFSCTJEFQBSLJOHTQBDFT
5IFESJWFSIBTUPBDDFMFSBUFBQQMZUIFCSBLFTBOE
NPOJUPSUIFQBSLJOHQSPDFTT5IFEJTQMBZPGUIF
TVSSPVOEJOHTXBSOTUIFESJWFSPGBOZPCTUBDMFTBUUIF
TJEFPGUIFWFIJDMFEFQFOEJOHPOUIFTUFFSJOHBOHMF
"MTPPQUJPOBMMZBWBJMBCMFXJUISFWFSTJOHDBNFSBPS
GSPOUBOESFWFSTJOHDBNFSBTBDUJWBUFEWJBBCVUUPO
POUIFDFOUSFDPOTPMF
3FWFSTJOHDBNFSBĠ
JNBHFPGBSFBCFIJOEUIFWFIJDMFTIPXOPOUIF..*
EJTQMBZXJUIEZOBNJDEJTQMBZNPEFTTIPXJOHUIF
DBMDVMBUFEQBUICBTFEPOUIFTUFFSJOHBOHMFIFMQMJOFT
BOEHVJEFMJOFTBOEJEFOUJGJDBUJPOPGUIFQPJOUBUXIJDI
UPBQQMZPQQPTJUFMPDLXIFOQBSBMMFMQBSLJOHSFWFSTJOH
DBNFSBJOUFHSBUFEEJTDSFFUMZJOUIFIBOEMFTUSJQPGUIF
MVHHBHFDPNQBSUNFOUMJEBDUJWBUFEXIFOSFWFSTFHFBS
JTTFMFDUFEPSWJBUIFCVUUPOPOUIFDFOUSFDPOTPMF
'SPOUBOESFWFSTJOHDBNFSBTĠ
JNBHFPGBSFBJOGSPOUBOECFIJOEUIFWFIJDMFTIPXO
POȗUIF..*EJTQMBZGPSUIFSFWFSTJOHDBNFSBXJUI
EZOBNJDEJTQMBZNPEFTTIPXJOHUIFDBMDVMBUFEQBUI
EFQFOEJOHPOUIFTUFFSJOHBOHMFIFMQMJOFTBOE
HVJEFMJOFTBOEJEFOUJGJDBUJPOPGUIFQPJOUBUXIJDIUP
BQQMZPQQPTJUFMPDLXIFOQBSBMMFMQBSLJOHSFWFSTJOH
DBNFSBJOUFHSBUFEEJTDSFFUMZJOUIFIBOEMFTUSJQPGUIF
MVHHBHFDPNQBSUNFOUMJEBEEJUJPOBMEJTQMBZNPEFT
GPSGSPOUMFGUSJHIUTJEFBOESFBSMFGUSJHIUTJEFGPSTBGF
QVMMJOHPVUPGUJHIUQBSLJOHTQBDFTDPVSUZBSEFOUSBODFT
PSJODBSQBSLTBDUJWBUFEXIFOSFWFSTFHFBSJTTFMFDUFE
PSWJBBCVUUPOPOUIFDFOUSFDPOTPMF
$SVJTFDPOUSPMĠ
"UTQFFETPGGSPNBSPVOEUPLNIUIFTZTUFN
LFFQTUIFTFUTQFFEDPOTUBOUQSPWJEFEUIBUFOHJOF
QPXFSBOEFOHJOFCSBLJOHFGGFDUQFSNJUJUPQFSBUFE
WJBTFQBSBUFTUFFSJOHDPMVNOTUBMLTFUTQFFE
EJTQMBZFEJOUIFESJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFN
"VEJQSFTFOTFCBTJDĠ
BVUPNBUJDBMMZJOJUJBUFTQSFWFOUJWFQBTTFOHFS
QSPUFDUJPONFBTVSFTXIFOSFRVJSFEUIFTFJODMVEF
CFMUUFOTJPOJOHBDUJWBUJPOPGUIFIB[BSEXBSOJOH
MJHIUTBOEDMPTJOHPGTMJEFBOEUJMUHMBTTTVOSPPGJG
PSEFSFE
BOEXJOEPXTDBUFHPSJTFTEJGGFSFOUESJWJOH
TJUVBUJPOTUISPVHIUIFOFUXPSLJOHPGUIFWBSJPVT
WFIJDMFTZTUFNT
BEBQUJWFDSVJTFDPOUSPMXJUI4UPQ(PGVODUJPO
JODMVEJOH"VEJQSFTFOTFGSPOUĠ
7FIJDMFTBIFBEBSFEFUFDUFEXJUIUIFBJEPGSBEBS
TFOTPST5IFEJTUBODFGSPNUIFWFIJDMFBIFBEJTLFQU
NPSFPSMFTTDPOTUBOUCZCSBLJOHPSBDDFMFSBUJOH
DPOUSPMSBOHFoLNI
$IPJDFPGEJTUBODF
MFWFMTESJWJOHNPEFTFGGJDJFODZDPNGPSUEZOBNJD
BOEBVUP
*ODMVEFT"VEJQSFTFOTFGSPOUFOIBODFE
CSBLFBTTJTUGVODUJPOXBSOTPGBOZJNNJOFOUUISFBUPG
DPMMJTJPOXJUIUIFWFIJDMFJOGSPOU$BOJOJUJBUFQBSUJBM
CSBLJOHBDUJPOPSCPPTUUIFESJWFSTCSBLJOHBDUJPOJG
OFDFTTBSZ*OBEEJUJPONBYJNVNCSBLJOHJTJOJUJBUFE
BUTQFFETCFMPXLNIJGUIFSFJTBEBOHFSPGDPMMJTJPO
XJUIBTUBUJPOBSZPSNPWJOHWFIJDMFJOPSEFSUPSFEVDF
UIFTQFFEPGUIFDPMMJTJPOPSUPBWPJEUIFDPMMJTJPO
JGQPTTJCMFBEBQUJWFDSVJTFDPOUSPMJTPQFSBUFEWJBB
TFQBSBUFTUFFSJOHDPMVNOTUBML"VEJQSFTFOTFGSPOU
DBOCFEFBDUJWBUFEWJBUIF..*DBSNFOV
*ODPOKVODUJPOXJUIUIFPQUJPOBMMZBWBJMBCMF"VEJȖQIPOF
CPY"VEJDPOOFDUDPOUBJOTBDBSQIPOFGVODUJPOWJB
4*.DBSETMPUPS4"1QSPGJMF
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
–1MFBTFDPOTVMUZPVS"VEJQBSUOFSGPSJOGPSNBUJPOPOUIFBWBJMBCJMJUZBOEVTFPG-5&TVQQPSU ¤3FRVJSFTUIFPQUJPOBM..*OBWJHBUJPOQMVTXJUI..*UPVDIJODMVEJOHWPJDFDPOUSPMTZTUFNBOE#MVFUPPUIJOUFSGBDFBTXFMMBTBNVMUJGVODUJPO
TUFFSJOHXIFFM ©1SPWJEFEUIFNPCJMFQIPOFIBTUIF#MVFUPPUIQSPGJMF."1.FTTBHF"DDFTT1SPGJMF
ƚ5IFNBQWFSTJPOEFMJWFSFEDBOCFVQEBUFEXJUIUIFGJSTUVQEBUFTXIJDIBSFJTTVFEBUJOUFSWBMTPGNPOUIT5IFDVSSFOU
OBWJHBUJPOEBUBDBOCFEPXOMPBEFEGSPNUIFNZ"VEJQMBUGPSNBUXXXBVEJDPNNZBVEJBOEJOTUBMMFEJOUIFWFIJDMFWJB4%DBSE*ODPOKVODUJPOXJUI"VEJDPOOFDUUIFVQEBUFDBOCFDBSSJFEPVUPOMJOFJOUIFWFIJDMF*OBEEJUJPO
JUJTQPTTJCMFUPIBWFUIFOFXOBWJHBUJPOEBUBJOTUBMMFECZBO"VEJȗQBSUOFSBUFYUSBDPTU č(PPHMFBOEUIF(PPHMFMPHPBSFSFHJTUFSFEUSBEFNBSLTPG(PPHMF*OD Ư'PSJOGPSNBUJPOPOXIFOUIJTGFBUVSFXJMMCFBWBJMBCMFQMFBTFDPOUBDU
ZPVS"VEJQBSUOFS%FQFOETPODPVOUSZTQFDJGJDBWBJMBCJMJUZ5PȗVTFUIJTGFBUVSFZPVXJMMHFOFSBMMZSFRVJSFBOBDDPVOUXJUIBNFEJBTUSFBNJOHQSPWJEFS"EEJUJPOBMDPTUTNBZCFJODVSSFEBTBSFTVMU ĥ1MFBTFDPOUBDUZPVS"VEJQBSUOFSPS
WJTJUXXXBVEJDPNCMVFUPPUIGPSJOGPSNBUJPOPODPNQBUJCMFNPCJMFQIPOFT Ġ1MFBTFOPUF5IFTZTUFNTXPSLPOMZXJUIJOTZTUFNMJNJUT5IFZBTTJTUUIFESJWFSXJUIESJWJOHUBTLT)PXFWFSUIFESJWFSSFNBJOTSFTQPOTJCMFGPSESJWJOHUIF
WFIJDMFBOEJTSFRVJSFEUPCFBUUFOUJWF
&RVJQNFOU
-JHIUT %FTJHO 4UFFSJOHXIFFMTDPOUSPMT $PNGPSU *OGPUBJONFOU "TTJTUBODFTZTUFNT 5FDIOPMPHZTBGFUZ "VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
]%SJWJOHEZOBNJDTCSBLFT
]"TTJTUBODFTZTUFNT
"VEJTJEFBTTJTUJODMVEJOH"VEJQSFTFOTFSFBS–
XBSOTCZNFBOTPGBO-&%EJTQMBZPOUIFSFMFWBOU
FYUFSJPSNJSSPSPGBOZTJUVBUJPOTBTTFTTFEBTDSJUJDBMGPS
DIBOHJOHMBOFTSBEBSTFOTPSTSFDPSEUIFWFIJDMF
BQQSPBDIJOHBUUIFTJEFGSPNCFIJOEBOENFBTVSFUIF
EJTUBODFBOEUIFEJGGFSFODFJOTQFFE5IFMBOFDIBOHF
BTTJTUBOUQSPWJEFTTVQQPSUJOUIFTQFFESBOHFGSPN
BSPVOEUPLNI5PEFUFDUBQPTTJCMFSFBSFOE
DPMMJTJPO"VEJQSFTFOTFSFBSBMTPVTFTUIFSFBSTFOTPST
PG"VEJTJEFBTTJTUJOBEEJUJPOUP"VEJQSFTFOTFCBTJD
"DUJWBUFEWJBBCVUUPOJOUIFNJSSPSRVBESBOU
"TTJTUBODFQBDLBHFJODMVEJOH"VEJQSFTFOTFQMVT–
DPNCJOFTUIFGPMMPXJOHBTTJTUBODFTZTUFNT
Ɓ QBSLJOHTZTUFNQMVT
Ɓ "VEJBDUJWFMBOFBTTJTU
Ɓ "VEJTJEFBTTJTU
Ɓ BEBQUJWFDSVJTFDPOUSPMXJUI4UPQ(PGVODUJPO
Ɓ "VEJQSFTFOTFGSPOU
Ɓ "VEJQSFTFOTFSFBS
$BNFSBCBTFETQFFEMJNJUEJTQMBZ–¤
SFDPHOJUJPOBOEEJTQMBZPGTQFFEMJNJUTJODMVEJOH
UFNQPSBSZTQFFEMJNJUEJTQMBZTBTJUVBUJPOBMFWBMVBUJPO
JTDBSSJFEPVUXIFOESJWJOHJOUIFXFUXIFOUIFSFBSF
TQFFEMJNJUTGPSDFSUBJOUJNFTPGEBZPSXIFOUPXJOHB
USBJMFS©JGBTJHOIBTOPUCFFOSFDPHOJTFECZUIFDBNFSB
UIFTQFFEMJNJUUBLFOGSPNUIFDVSSFOUOBWJHBUJPOEBUB
JTEJTQMBZFEWJB"VEJDPOOFDUBEEJUJPOBMEJTQMBZJO
UIFPQUJPOBMIFBEVQEJTQMBZ5IFTZTUFNIBTQVSFMZ
JOGPSNBUJWFDIBSBDUFSUIFSFJTOPJOUFSWFOUJPOBOEOP
XBSOJOHJGUIFEJTQMBZFETQFFEJTFYDFFEFE
"VEJBDUJWFMBOFBTTJTU–
IFMQTZPVLFFQJOMBOFCZNFBOTPGHFOUMFTUFFSJOH
JOUFSWFOUJPO5IFMBOFDPNQMJBODFBTTJTUBOUJTUSJHHFSFE
XIFOUIFESJWFSTUBSUTUPDSPTTEFUFDUFEMBOFNBSLJOHT
XJUIPVUBDUJWBUJOHBOJOEJDBUPS5IFTZTUFNQSPWJEFT
BTTJTUBODFJOUIFTQFFESBOHFGSPNBSPVOEUP
ȖLNI4UFFSJOHXIFFMWJCSBUJPODBOCFBEKVTUFE
JGUIFESJWFSXBOUTBEEJUJPOBMEJTQMBZJOUIFPQUJPOBM
IFBEVQEJTQMBZBDUJWBUFEWJBBCVUUPOPOUIF
JOEJDBUPSTUFFSJOHDPMVNOTUBML
*ODPOKVODUJPOXJUIUIFPQUJPOBM"VEJTJEFBTTJTU
JODMVEJOH"VEJQSFTFOTFSFBSBQFSDFQUJCMFTUFFSJOH
NPWFNFOUJTBMTPNBEFCFGPSFMFBWJOHUIFMBOFJG
DIBOHJOHMBOFJTSBUFEBTQBSUJDVMBSMZDSJUJDBMEVFUP
BWFIJDMFBQQSPBDIJOHGSPNCFIJOE5IJTTUFFSJOH
NPWFNFOUJTNBEFFWFOJGUIFJOEJDBUPSIBTCFFO
BDUJWBUFECVUPOMZJGCPUITZTUFNTBSFBDUJWBUFEBOE
SFBEZ
5IFGVODUJPOTNFOUJPOFEBCPWFBMTPJODMVEFBNBYJNVN
EFDFMFSBUJPOGVODUJPOQSPWJEFECZ"VEJQSFTFOTFQMVT
5IFTZTUFNTJOUIFBTTJTUBODFQBDLBHFDPNQMFNFOU
FBDIPUIFSBOEQSPWJEFNVUVBMBTTJTUBODF/PUFTPO
BDUJWBUJPOBOETFUUJOHTDBOCFGPVOEJOUIFEFTDSJQUJPO
GPSUIFSFTQFDUJWFBTTJTUBODFTZTUFN
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
)FBEVQEJTQMBZ
*OGPSNBUJPOSFMFWBOUUPUIFESJWFSGSPNBTTJTUBODFTZTUFNTOBWJHBUJPOJOTUSVDUJPOTBOEXBSOJOHTJTQSPKFDUFEBT
SFRVJSFEPOUPUIFXJOETDSFFOJOUIFESJWFSTEJSFDUGJFMEPGWJTJPO5IFIFJHIUBEKVTUBCMFIFBEVQEJTQMBZQSPWJEFT
BNVMUJDPMPVSFEEJTQMBZXJUIHPPEDPOUSBTUBOENJOJNBMEJTUSBDUJPOGSPNUIFSPBE
/JHIUWJTJPOBTTJTUBOU–
BTTJTUTUIFESJWFSXIFOESJWJOHBUOJHIUCZEJTQMBZJOHBUIFSNBMJNBHFPGUIFTVSSPVOEJOHT1FSTPOTBOEMBSHFS
XJMEȗBOJNBMTBSFIJHIMJHIUFEJOZFMMPXJOUIFDPMPVSEJTQMBZPGUIFESJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFN*GUIFZNPWFPSJG
UIFTZTUFNEFUFSNJOFTGSPNUIFJSQPTJUJPOUIBUUIFSFJTBQPUFOUJBMSJTLUIFNBSLJOHDIBOHFTUPSFEBXBSOJOH
USJBOHMFBQQFBSTBOEBXBSOJOHUPOFJTFNJUUFE
*ODPOKVODUJPOXJUIPOFPGUIFGPMMPXJOHMJHIUJOHTZTUFNTBIJHIMJHIUFEQFSTPOJTBMTPJMMVNJOBUFEXJUI
ȗTVDDFTTJWFCSJFGGMBTIFTPGUIFIFBEMJHIUTNBSLJOHMJHIU
Ƃ-&%IFBEMJHIUTJODPNCJOBUJPOXJUIIJHICFBNBTTJTU
Ƃ"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUT
"EEJUJPOBMEJTQMBZPGUIFXBSOJOHTJOUIFPQUJPOBMIFBEVQEJTQMBZBDUJWBUFEWJBBCVUUPOOFYUUPUIFMJHIUTXJUDI
"VEJESJWFTFMFDU
EJGGFSFOUNPEFToBVUPDPNGPSUEZOBNJDFGGJDJFODZBOE
JOEJWJEVBMoBMMPXZPVUPBEKVTUUIFWFIJDMFTDIBSBDUFSJTUJDT
CZBEBQUJOHUIFQPXFSTUFFSJOHBTTJTUBODFBDDFMFSBUPS
BOEHFBSDIBOHJOHDIBSBDUFSJTUJDTBOEUIFTFUUJOHTPG
PUIFSPQUJPOBMFRVJQNFOU5IFFGGJDJFODZNPEFTIJGUT
TQFDJGJDBMMZTFMFDUFETZTUFNTUPBDPOTVNQUJPOJNQSPWFE
CBTJDTFUUJOH
4QPSUTVTQFOTJPO
NPSFEJSFDUDPOUBDUXJUIUIFSPBEBOETQPSUJFSIBOEMJOH
UIBOLTUPCPEZCFJOHMPXFSFECZNNDPNQBSFE
XJUIUIFTUBOEBSEEZOBNJDTVTQFOTJPOBOEȗTUJGGFS
TQSJOHBOEEBNQFSUVOJOH
4MJOFTQPSUTVTQFOTJPO
NPSFEZOBNJDTVTQFOTJPOTFUUJOHBOEWFIJDMFMPXFSFE
CZNNDPNQBSFEXJUIUIFTQPSUTVTQFOTJPOPSCZ
NNDPNQBSFEXJUIUIFTUBOEBSEEZOBNJDTVTQFOTJPO
BEBQUJWFBJSTVTQFOTJPO
BVUPNBUJDBMMZSFHVMBUFTWFIJDMFSJEFIFJHIUBOEEBNQJOH
CZNFBOTPGFMFDUSPOJDBMMZDPOUSPMMFEBJSTVTQFOTJPO
XJUIJOGJOJUFMZWBSJBCMFBEBQUJWFEBNQJOHTZTUFNPOBMM
XIFFMTJODMVEFTSJEFIFJHIUDPOUSPMBOENBOVBMMJGU
GVODUJPOEJGGFSFOUNPEFTTFMFDUFEWJB"VEJESJWF
TFMFDUWFIJDMFSJEFIFJHIUMPXFSFECZVQUPNN
EFQFOEJOHPONPEF
–1MFBTFOPUF5IFTZTUFNTXPSLPOMZXJUIJOTZTUFNMJNJUT5IFZBTTJTUUIFESJWFSXJUIESJWJOHUBTLT)PXFWFSUIFESJWFSSFNBJOTSFTQPOTJCMFGPSESJWJOHUIFWFIJDMFBOEJTSFRVJSFEUPCFBUUFOUJWF ¤0OMZBWBJMBCMFGPS8FTUFSO&VSPQF
©0OMZBQQMJFTUPGBDUPSZGJUUFEUSBJMFSUPXJOHIJUDIFT
&RVJQNFOU
-JHIUT %FTJHO 4UFFSJOHXIFFMTDPOUSPMT $PNGPSU *OGPUBJONFOU "TTJTUBODFTZTUFNT 5FDIOPMPHZTBGFUZ "VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
]%SJWJOHEZOBNJDTCSBLFT
RVBUUSP¥XJUITQPSUEJGGFSFOUJBM
5IFFMFDUSPOJDBMMZDPOUSPMMFETQPSUEJGGFSFOUJBMEJTUSJCVUFT
WBSJBCMFBNPVOUTPGESJWFGPSDFUPFBDIXIFFMBOE
FOTVSFTPVUTUBOEJOHBDDFMFSBUJPOQFSGPSNBODFJODPSOFST
BOETUBCJMJTFTUIFWFIJDMFTSFTQPOTFUPMPBEDIBOHF*U
BMTPJNQSPWFTEJSFDUTUFFSJOHDIBSBDUFSJTUJDTBOEQSPWJEFT
NPSFBHJMFIBOEMJOHEVFUPUIFMPXFSTUFFSJOHFGGPSU
SFRVJSFE
RVBUUSP¥
QFSNBOFOUBMMXIFFMESJWFXJUITFMGMPDLJOHDFOUSF
EJGGFSFOUJBMBOEBTZNNFUSJDEZOBNJDUPSRVF
EJTUSJCVUJPOBTXFMMBTXIFFMTFMFDUJWFUPSRVFDPOUSPM
BOE&MFDUSPOJD%JGGFSFOUJBM-PDL&%-
POBMMESJWFO
XIFFMTRVBUUSPFNCMFNJO"VEJ4JOHMFGSBNFPOUIF
MVHHBHFDPNQBSUNFOUMJEBOEJOUIFEBTICPBSEPOUIF
QBTTFOHFSTJEF
%ZOBNJDTUFFSJOH
XIFODIBOHJOHMBOFTQBSLJOHBOEDPSOFSJOHGPSFYBNQMF
UIJTTZTUFNJNQSPWFTIBOEMJOHBOESJEFDPNGPSUCZ
EZOBNJDBMMZSFHVMBUJOHUIFTUFFSJOHBDDPSEJOHUPUIF
ESJWJOHTJUVBUJPOJOBEEJUJPOUPBEBQUBUJPOPGUIF
TUFFSJOHFGGPSUUIFTUFFSJOHBOHMFTUFFSJOHSBUJP
JT
BMTPBEBQUFEBMTPTVQQPSUTWFIJDMFTUBCJMJTBUJPOWJB&4$
]5FDIOPMPHZTBGFUZ
$FSBNJDCSBLF–
JODIIJHIQFSGPSNBODFCSBLFTZTUFNXJUIDBSCPO
GJCSFSFJOGPSDFEDFSBNJDCSBLFEJTDTBOECSBLFDBMMJQFST
QBJOUFEJOIJHIHMPTTBOUISBDJUFBOEGFBUVSJOHUIF
i"VEJDFSBNJDwMPHPMPHPBUSFBSPOBCMBDLEFTJHO
USJNWFOUJMBUFEBOEQFSGPSBUFECSBLFEJTDTXJUI
TQFDJBMDPPMJOHDIBOOFMT
4USPOJD¥
5IFTQFFEFMFDUSPIZESBVMJDBMMZBDUVBUFEEVBMDMVUDI
USBOTNJTTJPOGBDJMJUBUFTGBTUFSHFBSDIBOHFTXJUI
WJSUVBMMZOPQFSDFQUJCMFCSFBLJOQSPQVMTJWFQPXFS
*ODMVEJOHDPBTUJOHNPEFJOFGGJDJFODZNPEFXIFO
UIFBDDFMFSBUPSJTSFMFBTFEUIFESJWFUSBJOJTPQFOFE
BOEUIFFOHJOFBVUPNBUJDBMMZTXJUDIFTUPJEMJOH*O
BVUPNBUJDNPEFUIFESJWFSDBODIPPTFCFUXFFOUIF
QSPHSBNT%%SJWF
BOE44QPSU
5IF4USPOJDDBO
CFPQFSBUFENBOVBMMZWJBUIFTFMFDUPSMFWFSPSUIF
PQUJPOBMTIJGUQBEEMFTCFIJOEUIFTUFFSJOHXIFFM
UJQUSPOJD
TQFFEBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPOXJUI%ZOBNJD4IJGU
1SPHSBN%41
BOETQPSUQSPHSBNPQUJPOPGNBOVBM
DPOUSPMWJBTIJGUQBEEMFTPOUIFNVMUJGVODUJPOMFBUIFS
TUFFSJOHXIFFMPSCZOVEHJOHUIFTFMFDUPSMFWFS
5IFNPEFMTQFDJGJDTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUDBOCFGPVOEJOUIFJOEFYGSPNQBHFPOXBSET
]"VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
#PEZHBMWBOJTFE
MJHIUXFJHIUBMVNJOJVNIZCSJEDPOTUSVDUJPOGVMMZ
HBMWBOJTFEJOBSFBTBUSJTLGSPNDPSSPTJPOTFMGTVQQPSUJOH
XFMEFEUPUIFGMPPSQBOGSPOUBOESFBSBSFBTGFBUVSF
EFGJOFEDSVNQMF[POFTZFBSHVBSBOUFFBHBJOTUSVTU
QFSGPSBUJPO
4FBUCFMUTDSJNTPOSFE¤
&MFDUSPOJD4UBCJMJTBUJPO$POUSPM&4$
XJUIFMFDUSPOJD
BYMFEJGGFSFOUJBMMPDL
NPEJGJFTUIFESJWFGPSDFTWJBTFMFDUJWFCSBLFJOUFSWFOUJPO
EFQFOEJOHPOUIFESJWJOHTJUVBUJPO8IFODPSOFSJOHUIF
FMFDUSPOJDBYMFEJGGFSFOUJBMMPDLFOTVSFTNPSFQSFDJTF
BOENPSFOFVUSBMIBOEMJOHXJUIOPVOEFSTUFFS*NQSPWFT
USBDUJPOBOEEZOBNJDQFSGPSNBODFXIFODPSOFSJOH
"VEJ5%*DMFBOEJFTFM
*OBEEJUJPOUPUIFTUBOEBSEFRVJQNFOUXJUIDBUBMZUJD
DPOWFSUFSBOEEJFTFMQBSUJDVMBUFGJMUFSUIFFYIBVTU
BGUFSUSFBUNFOUTZTUFNJOTUBMMFEJOUIFNPEFMTXJUI
5%*DMFBOEJFTFMMFBETUPMPXFYIBVTUFNJTTJPOTBOE
DPOTFRVFOUMZDPNQMJFTXJUIUIF&6FNJTTJPOTUBOEBSE
XIJDIDPNFTJOUPGPSDFJO4FQUFNCFS5IJT
UFDIOPMPHZTJHOJGJDBOUMZSFEVDFTOJUSPHFOPYJEFTCZ
JOKFDUJOHTNBMMRVBOUJUJFTPGUIFCJPMPHJDBMMZEFHSBEBCMF
BEEJUJWF"E#MVF¥©JOUPUIFFYIBVTUGMPXBOECSFBLJOH
JUEPXOUPOJUSPHFOBOEXBUFSJOUIFOJUSPHFOPYJEF
DBUBMZUJDDPOWFSUFS%F/0YDBUBMZUJDDPOWFSUFS
3FGJMMUIFTFQBSBUF"E#MVFUBOLBTJOEJDBUFECZUIF
JOGPSNBUJPOJOUIFEJTQMBZPGUIFJOTUSVNFOUDMVTUFS
8FSFDPNNFOEIBWJOHUIF"E#MVFUBOLSFGJMMFEBUZPVS
"VEJQBSUOFS
3FDVQFSBUJPO
FDPOPNJTFTPOGVFMUISPVHICSBLFFOFSHZSFDPWFSZ
LJOFUJDFOFSHZJTDPOWFSUFEJOUPVTBCMFFMFDUSJDBM
FOFSHZCZJODSFBTJOHUIFHFOFSBUPSWPMUBHFXIFO
UIFWFIJDMFJTDPBTUJOHPSCSBLJOHBOESFMJFWJOHUIF
HFOFSBUPSEVSJOHBTVCTFRVFOUBDDFMFSBUJPO
4UBSUTUPQTZTUFN
IFMQTUPSFEVDFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOT
CZBVUPNBUJDBMMZTXJUDIJOHPGGUIFFOHJOFXIFOUIF
WFIJDMFJTTUBUJPOBSZFHBUUSBGGJDMJHIUT5IFTUBSU
QSPDFTTJTJOJUJBUFEBTTPPOBTUIFGPPUCSBLFJTSFMFBTFE
.BZCFEFBDUJWBUFEVTJOHBTXJUDIBUBOZUJNF
4JEFBJSCBHTSFBS
UPTVQQMFNFOUTJEFBJSCBHTBUUIFGSPOUBOEIFBE
BJSCBHTZTUFN
"VEJFYDMVTJWFTFBUCFMUT¤
*OEJWJEVBMDIPJDFPGDPMPVSGPSTFBUCFMUGSPNUIFSBOHF
PG"VEJFYDMVTJWFDPMPVST
"VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
5IF"VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZPGGFSTMPOHFSUFSN
QSPUFDUJPOBHBJOTUSJTLBOEBMMPXTZPVUPDPOUSPM
TFSWJDJOHDPTUTFWFOBGUFSUIFGJSTUZFBSTPGUIF
NBOVGBDUVSFSTHVBSBOUFF*UDBOPOMZCFPSEFSFE
EJSFDUMZBOEPOQVSDIBTFPGBOFXDBS$IPJDFPG
ȗTFSWJDFMJGFUPUBMNJMFBHFDPNCJOBUJPOT"TL
ZPVS"VEJQBSUOFSGPSNPSFEFUBJMFEJOGPSNBUJPO
*40'*9DIJMETFBUNPVOUJOHBOEUPQUFUIFSGPSUIF
PVUFSSFBSTFBUT
4UBOEBSENPVOUJOHGPSQSBDUJDBMBUUBDINFOUPG*40'*9
DIJMETFBUNPVOUJOHJODMVEJOHBEEJUJPOBMGBTUFOJOH
QPJOUUPQUFUIFS
:PVDBOPCUBJOUIFSFDPNNFOEFEDIJMETFBUTGSPN
ZPVS"VEJQBSUOFS
*40'*9DIJMETFBUNPVOUJOHGPSUIFGSPOUQBTTFOHFS
TFBU
XJUIQBTTFOHFSBJSCBHEFBDUJWBUJPOTXJUDIJODMVEFT
TFQBSBUFFMFDUSJDDIJMEQSPPGMPDLGPSUIFSFBSEPPST
–1MFBTFDPOTVMUZPVS"VEJQBSUOFSPSOBUJPOBM"VEJXFCTJUFUPGJOEPVUNPSFBCPVUUIFTQFDJBMGFBUVSFTPGUIFDFSBNJDCSBLF ¤'SPNRVBUUSP(NC) ©3FHJTUFSFEUSBEFNBSLPGUIF7FSCBOEEFS"VUPNPCJMJOEVTUSJFF77%"
"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFT
"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFT
"TJOEJWJEVBMBTUIFMJGFZPVMFBE
5IF"VEJ"4QPSUCBDLEZOBNJDGPSNTDPNCJOFEXJUITQPSUZFMFHBODF5IJTJTIPXZPVHFUGSPN
"UP#JOBOFYQSFTTJWFXBZFWFSZUJNF"OEUIFOJOTQJSFEKVTULFFQESJWJOH/PUMFBTUCFDBVTFZPVS
"VEJ"4QPSUCBDLJTQSFQBSFEGPSBNVMUJUVEFPGJOEJWJEVBMSFRVJSFNFOUTGSPN"UP;5IBOLTUP
"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFTQSPEVDUTUIBUXJMMJOTQJSFZPVUPOFXEFTUJOBUJPOTBHBJOBOEBHBJO"OE
LFFQBMMPVSRVBMJUZQSPNJTFTEBZJOEBZPVU#FOFGJUGSPNDVTUPNJTFETPMVUJPOTXJUIDPOWJODJOH
EFTJHOBOEGVODUJPOBMJUZ#FDBVTFDSFBUJWJUZJOEFWFMPQNFOUBOEIJHIQSPEVDUJPOTUBOEBSETBMPOHTJEF
OVNFSPVTUFTUJOHQSPDFEVSFTBSFKVTUBTEFDJTJWFGPS"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFTBTGPSUIF"VEJWFIJDMFT
UIFNTFMWFT%JTDPWFSXIJDIUBJMPSNBEFJEFBT"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFTIBWFSFBEZGPSZPVSMJGFTUZMF
"GFXIJHIMJHIUTBSFJMMVTUSBUFEIFSFoQMFBTFDPOUBDUZPVS"VEJQBSUOFSGPSNPSFJOGPSNBUJPOPOUIF
DPNQMFUFSBOHF
"
"VEJ"4QPSUCBDLBDDFTTPSJFT
(FOVJOF"DDFTTPSJFT
$BTUBMVNJOJVNXIFFMTJOBSNQBSBCPMBEFTJHOHMPTTUVSOFEGJOJTI–BOUISBDJUF
&YDFQUJPOBMEFTJHOQFSGFDUMZNBUDIFEUPZPVS"VEJ"8JUIBSNTJOBHMPTTUVSOFEGJOJTI
TJ[F+Y'PSUZSFTJ[F3¤
'VSUIFSJOGPSNBUJPODBOCFPCUBJOFEGSPNUIF"VEJ
"ȖBDDFTTPSJFTDBUBMPHVFBUXXXBVEJDPNBOEGSPN
ZPVS"VEJQBSUOFS
4LJBOEMVHHBHFCPYM
/FX"VEJEFTJHOXJUIJNQSPWFEBFSPEZOBNJDTUIBOLTUP
BGMBUTQPSUZMPPL1MBUJOVNHSFZSPPGCPYXJUICSJMMJBOU
CMBDLTJEFCMBEFBOEDISPNFQMBUFE"VEJSJOHTIJHI
RVBMJUZMPPLXJUIOPWJTJCMFSJWFUT-PDLBCMFBOEDBOCF
PQFOFEGSPNCPUITJEFTGPSFBTZMPBEJOHBOEVOMPBEJOH
8JUIJOUFSJPSIBOEMFGPSDMPTJOHUIFCPY4JNQMFRVJDL
SFMFBTFGBTUFOJOHTZTUFNJODMVEJOHUPSRVFMJNJUJOH
4VJUBCMFGPSUSBOTQPSUJOHTLJTVQUPBMFOHUIPGN
"EWBODFEQPTJUJPOBMMPXTCFUUFSBDDFTTUPUIFMVHHBHF
DPNQBSUNFOU.BYJNVNQFSNJTTJCMFMPBELH
/BWJHBUJPOVQEBUFOPUTIPXO
.BQEBUBDPOUBJOJOHVQHSBEFEDPOUFOUTFHOFX
SPBETQPJOUTPGJOUFSFTUBOESFTUBVSBOUT'PSBEEFE
DPOWFOJFODFBOEBNPSFSFMBYFEESJWJOHFYQFSJFODF0VS
UJQDPNCJOFUIFVQEBUFXJUIZPVSWFIJDMFTOFYUTFSWJDF
JOUFSWBM'PSNPSFEFUBJMFEJOGPSNBUJPOQMFBTFDPOUBDU
ZPVS"VEJQBSUOFS
"VEJUSBDLJOHTZTUFNQMVTOPUTIPXO
&OBCMFTBTUPMFOWFIJDMFUPCFMPDBUFEBOEUSBDLFEWJB
(14(4.UFDIOPMPHZJO&VSPQFBODPVOUSJFT8JUI
BVUPNBUJDESJWFSSFDPHOJUJPOBOEJOUFMMJHFOUSFTUBSU
JOIJCJUPS'PSNPSFEFUBJMFEJOGPSNBUJPOQMFBTFDPOUBDU
ZPVS"VEJQBSUOFS
'PPUSFTUBOEQFEBMDBQTJOTUBJOMFTTTUFFMOPUTIPXO
%B[[MJOHBOEQSBDUJDBMBUUIFTBNFUJNFUIFGPPUSFTU
BOEQFEBMDPWFSTBSFNBEFPGCSVTIFETUBJOMFTTTUFFM
5IFSVCCFSDPBUJOHPOUIFTVSGBDFFOTVSFTBCFUUFSHSJQ
"WBJMBCMFGPSBVUPNBUJDBOENBOVBMUSBOTNJTTJPOT
–1MFBTFOPUFUIFTQFDJBMJOGPSNBUJPOSFMBUJOHUPXIFFMTPOQBHF
¤:PVXJMMGJOETQFDJGJDBUJPOTPOUIFUFDIOJDBMDIBSBDUFSJTUJDTPGUZSFTPOQBHF
$ZDMFSBDLGPSUSBJMFSUPXJOHIJUDI
$ZDMFSBDLBMTPTVJUBCMFGPSFCJLFT
GPSVQUPCJDZDMFTXJUIBNBYJNVNMPBEPGLH©#JDZDMFTDBOCFMPDLFEUP
UIFSBDLBOEUIFDZDMFSBDLUPUIFWFIJDMFVTJOHUIFTBNFLFZ.PWBCMFXIFFMTVQQPSUTPGGFSBTFDVSFIPME'SFF
BDDFTTUPUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUUIBOLTUPQSBDUJDBMGPMEJOHNFDIBOJTN5IFDZDMFSBDLDBOCFGPMEFEBXBZBOE
TUPSFEJOUIFCBHQSPWJEFEUBLJOHVQMJUUMFTQBDF"OFYQBOTJPOLJUGPSBUIJSECJDZDMFJTBWBJMBCMFBTBOPQUJPO
"VEJ&OUFSUBJONFOUNPCJMF
5IFTFDPOEHFOFSBUJPO3FBS4FBU&OUFSUBJONFOUDPNQSJTFT
BJODITDSFFOXJUIJOUFHSBUFE%7%QMBZFSGPSJOTUBMMBUJPO
POUIFGSPOUTFBUCBDLSFTUT&YDFMMFOUJNBHFRVBMJUZUIBOLT
UPEJHJUBMIJHISFTPMVUJPOTDSFFOIJHIGVODUJPOBMJUZ
BOEOVNFSPVTDPOOFDUJPOPQUJPOTFHUIFTFQBSBUFMZ
BWBJMBCMF#MVFUPPUIIFBETFU8JUIUIFOFXIPMEFSGPS
NPCJMFEFWJDFTJUJTFBTZUPBUUBDIBOEDBOBMTPCFVTFE
PVUTJEFUIFWFIJDMF
©1MFBTFOPUFUIFJOGPSNBUJPOJOUIF0XOFST.BOVBMPOUIFNBYJNVNOPTFXFJHIUBOEHSPTTXFJHIUPGZPVSWFIJDMF
5IFGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOGJHVSFTBTXFMMBTUIFFGGJDJFODZDMBTTFTDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
*OEFY
5FDIOJDBMEBUB %JNFOTJPOT 4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOU
.PEFM
&OHJOFUZQF
"4QPSUCBDL '4*RVBUUSP
"4QPSUCBDL 5'4*
"4QPSUCBDL 5'4*
L8
L8
RVBUUSPL8
.PEFM
"4QPSUCBDL 5%*
"4QPSUCBDL 5%*DMFBO
"4QPSUCBDL 5%*DMFBO
"4QPSUCBDL 5%*DMFBO
VMUSB L8
Ȏ
EJFTFMRVBUUSP L8
Ȏ
EJFTFMRVBUUSP L8
Ȏ
EJFTFMRVBUUSPL8
Ȏ
7EJFTFMFOHJOFXJUI
7EJFTFMFOHJOFXJUI
7EJFTFMFOHJOFXJUI
7EJFTFMFOHJOFXJUI
DPNNPOSBJMJOKFDUJPOTZTUFN
DPNNPOSBJMJOKFDUJPOTZTUFN
DPNNPOSBJMJOKFDUJPOTZTUFN
DPNNPOSBJMJOKFDUJPOTZTUFN
BOEUVSCPDIBSHJOH
BOEUVSCPDIBSHJOH
BOEUVSCPDIBSHJOH
BOEUVSCPDIBSHJOH
7DZMJOEFSQFUSPMFOHJOF
7DZMJOEFSQFUSPMFOHJOF
7QFUSPMFOHJOFXJUIEJSFDUGVFM
XJUIEJSFDUGVFMJOKFDUJPO
XJUIEJSFDUGVFMJOKFDUJPO
JOKFDUJPOBOENFDIBOJDBMTVQFSDIBSHFS
BOE"VEJWBMWFMJGUTZTUFN
BOE"VEJWBMWFMJGUTZTUFN
%JTQMBDFNFOUJODDWBMWFTQFSDZMJOEFS
%JTQMBDFNFOUJODDWBMWFTQFSDZMJOEFS
.BYPVUQVU–JOL8BUSQN
o
o
o
.BYPVUQVU–JOL8BUSQN
o
o
o
o
.BYUPSRVFJO/NBUSQN
o
o
o
.BYUPSRVFJO/NBUSQN
o
o
o
o
1PXFSUSBOTNJTTJPOXIFFMT
&OHJOFUZQF
1PXFSUSBOTNJTTJPOXIFFMT
%SJWFUZQF
RVBUUSP¥QFSNBOFOUBMMXIFFMESJWF
'SPOUXIFFMESJWF
RVBUUSP¥QFSNBOFOUBMMXIFFMESJWF
%SJWFUZQF
'SPOUXIFFMESJWF
RVBUUSP¥QFSNBOFOUBMMXIFFMESJWF
RVBUUSP¥QFSNBOFOUBMMXIFFMESJWF
RVBUUSP¥QFSNBOFOUBMMXIFFMESJWF
5SBOTNJTTJPOUZQF
TQFFE4USPOJD
TQFFE4USPOJD
TQFFE4USPOJD
5SBOTNJTTJPOUZQF
TQFFE4USPOJD
TQFFE4USPOJD
TQFFE4USPOJD
TQFFEUJQUSPOJD
8IFFMT
'PSHFEBMVNJOJVNXIFFMT
'PSHFEBMVNJOJVNXIFFMT
'PSHFEBMVNJOJVNXIFFMT
8IFFMT
'PSHFEBMVNJOJVNXIFFMT
'PSHFEBMVNJOJVNXIFFMT
'PSHFEBMVNJOJVNXIFFMT
'PSHFEBMVNJOJVNXIFFMT
+Y
+Y
+Y
+Y
+Y
+Y
+Y
3¤
3¤
3¤
3¤
3¤
3¤
3¤
5ZSFT
5ZSFT
8FJHIUTDBQBDJUJFT
8FJHIUTDBQBDJUJFT
6OMBEFOXFJHIU©JOLH
6OMBEFOXFJHIU©JOLH
(SPTTWFIJDMFXFJHIUJOLH
(SPTTWFIJDMFXFJHIUJOLH
1FSNJTTJCMFSPPGMPBEMJNJU
1FSNJTTJCMFSPPGMPBEMJNJU
OPTFXFJHIUJOLH
OPTFXFJHIUJOLH
5SBJMFSMPBEMJNJUƙJOLHVOCSBLFE
5SBJMFSMPBEMJNJUƙJOLHVOCSBLFE
HSBEJFOU
HSBEJFOU
HSBEJFOU
HSBEJFOU
'VFMUBOLDBQBDJUZBQQSPYJOM
'VFMUBOLDBQBDJUZBQQSPYJOM
1FSGPSNBODFDPOTVNQUJPOč
1FSGPSNBODFDPOTVNQUJPOč
5PQTQFFEJOLNI
Ʈ
5PQTQFFEJOLNI
Ʈ
Ʈ
"DDFMFSBUJPOoLNIJOT
"DDFMFSBUJPOoLNIJOT
'VFMHSBEF
4VMQIVSGSFFTVQFS30/ĥ
4VMQIVSGSFFTVQFS30/ĥ
4VMQIVSGSFFTVQFS30/ĥ
'VFMHSBEF
4VMQIVSGSFFEJFTFM–ð
4VMQIVSGSFFEJFTFM–ð
4VMQIVSGSFFEJFTFM–ð
4VMQIVSGSFFEJFTFM–ð
VSCBO
VSCBO
FYUSBVSCBO
FYUSBVSCBO
DPNCJOFE
DPNCJOFE
VSCBO
VSCBO
FYUSBVSCBO
FYUSBVSCBO
DPNCJOFE
DPNCJOFE
&GGJDJFODZDMBTTFNJTTJPOTUBOEBSE
%&6
#&6
$&6
&GGJDJFODZDMBTTFNJTTJPOTUBOEBSE
"&6
"&6
"&6
#&6
'VFMDPOTVNQUJPOĠJOMLN
'VFMDPOTVNQUJPOĠJOMLN
$0ŅFNJTTJPOTĠJOHLN
$0ŅFNJTTJPOTĠJOHLN
'PSJOGPSNBUJPOPOXIFOUIJTGFBUVSFXJMMCFBWBJMBCMFQMFBTFDPOUBDUZPVS"VEJQBSUOFS &YQMBOBUJPOPG–UP–ðPOQBHF
*OEFY
5FDIOJDBMEBUB %JNFOTJPOT 4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOU
.PEFM
44QPSUCBDL 5'4*
RVBUUSPȗL8
&OHJOFUZQF
&YQMBOBUPSZOPUFT
$MBTTJGJDBUJPOTPGUZSFQBSBNFUFST
– 5IFGJHVSFHJWFOXBTDBMDVMBUFEVTJOHUIFTQFDJGJFENFBTVSJOHQSPDFEVSFDVSSFOUWFSTJPOPG6/3
5IFUBCMFTIPXTUIFSBOHFPGGVFMFGGJDJFODZXFUHSJQBOEFYUFSJPSOPJTFFNJTTJPODMBTTFTGPSUIFEJGGFSFOUUZSFTJ[FT
PGUIF"VEJ"4QPSUCBDLBOE"VEJ44QPSUCBDL
7DZMJOEFSQFUSPMFOHJOFXJUIEJSFDU
GVFMJOKFDUJPO"VEJWBMWFMJGUTZTUFNBOE
¤ :PVXJMMGJOETQFDJGJDBUJPOTPOUIFUFDIOJDBMDIBSBDUFSJTUJDTPGUZSFTJOUIFBEKBDFOUUBCMF
"VEJDZMJOEFSPOEFNBOE
%JTQMBDFNFOUJODDWBMWFTQFSDZMJOEFS
.BYPVUQVU–JOL8BUSQN
o
.BYUPSRVFJO/NBUSQN
o
1PXFSUSBOTNJTTJPOXIFFMT
%SJWFUZQF
RVBUUSP¥QFSNBOFOUBMMXIFFMESJWF
5SBOTNJTTJPOUZQF
TQFFE4USPOJD
8IFFMT
$BTUBMVNJOJVNXIFFMT
+Y
5ZSFT
© 6
OMBEFOWFIJDMFXFJHIUJODMVEFTESJWFSLH
BOEGVFMUBOLGVMMDBMDVMBUFEJOBDDPSEBODFXJUIUIFDVSSFOU
WFSTJPOPG3FH&6
0QUJPOBMFRVJQNFOUNBZJODSFBTFUIFDBSTVOMBEFOXFJHIUBOEESBHDPFGGJDJFOU
XIFSFVQPOUIFQPTTJCMFQBZMPBEMJNJUBOEUIFUPQTQFFEXJMMCFSFEVDFEBDDPSEJOHMZ
č "
WFIJDMFTGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0ŅFNJTTJPOTEPOPUKVTUEFQFOEPOIPXFGGJDJFOUMZUIFWFIJDMFVTFTUIFGVFM
CVUBSFBMTPJOGMVFODFECZESJWJOHCFIBWJPVSBOEPUIFSOPOUFDIOJDBMGBDUPST$0ŅJTUIFHSFFOIPVTFHBTQSJNBSJMZ
SFTQPOTJCMFGPSHMPCBMXBSNJOH
Ư 3FHVMBUFE
ĥ 8
FSFDPNNFOEVTJOHTVMQIVSGSFFTVQFSVOMFBEFE30/GVFMDPNQMZJOHXJUI%*/&/*GUIJTJTOPU
BWBJMBCMFVTFTVMQIVSGSFFSFHVMBSVOMFBEFE30/GVFMDPNQMZJOHXJUI%*/&/QPXFSPVUQVUXJMMCF
TMJHIUMZSFEVDFE6OMFBEFE30/GVFMXJUIBNBYJNVNFUIBOPMDPOUFOUPG&
DBOHFOFSBMMZCFVTFE
'VFMDPOTVNQUJPOEFUBJMTSFGFSUPPQFSBUJPOXJUI30/GVFMDPNQMZJOHXJUI&$
6OMBEFOXFJHIU©JOLH
(SPTTWFIJDMFXFJHIUJOLH
1FSNJTTJCMFSPPGMPBEMJNJU
OPTFXFJHIUJOLH
5SBJMFSMPBEMJNJUƚJOLHVOCSBLFE
HSBEJFOU
HSBEJFOU
'VFMUBOLDBQBDJUZBQQSPYJOM
ȏ 3
FGJMMUIFTFQBSBUF"E#MVF¥UBOLBTJOEJDBUFECZUIFJOGPSNBUJPOJOUIFEJTQMBZPGUIFJOTUSVNFOUDMVTUFS
8FȗSFDPNNFOEIBWJOHUIF"E#MVFUBOLSFGJMMFECZZPVS"VEJQBSUOFS
5PQTQFFEJOLNI
Ư
"DDFMFSBUJPOoLNIJOT
–ð 8
FSFDPNNFOEVTJOHTVMQIVSGSFFEJFTFMJOBDDPSEBODFXJUI%*/&/*GUIJTJTOPUBWBJMBCMFVTFEJFTFM
DPNQMZJOHXJUI%*/&/
'VFMHSBEF
4VMQIVSGSFFTVQFS30/ĥ
*NQPSUBOUOPUF
VSCBO
FYUSBVSCBO
4QFDJBMJOGPSNBUJPOBCPVUUIFXIFFMTXIFFMTXJUIHMPTTUVSOFEGJOJTIBTXFMMBTQPMJTIFEPSQBSUMZQPMJTIFEBMVNJOJVN
XIFFMTTIPVMEOPUCFVTFEJOXJOUSZSPBEDPOEJUJPOT'PSNBOVGBDUVSJOHSFBTPOTUIFTFXIFFMTVSGBDFTEPOPUIBWF
TVGGJDJFOUDPSSPTJPOQSPUFDUJPOGPSTVDIVTFBOEUIFZDBOCFQFSNBOFOUMZEBNBHFECZSPBETBMUPSTJNJMBS
DPNCJOFE
1FSGPSNBODFDPOTVNQUJPOč
'VFMDPOTVNQUJPOĠJOMLN
$0ŅFNJTTJPOTĠJOHLN
VSCBO
FYUSBVSCBO
DPNCJOFE
&GGJDJFODZDMBTTFNJTTJPOTUBOEBSE
&&6
4VNNFSUZSFT
ƚ 5
IFFOHJOFTQPXFSPVUQVUBMXBZTEFDSFBTFTXJUIJODSFBTJOHBMUJUVEF"UNBCPWFTFBMFWFMBOEGPSFWFSZ
BEEJUJPOBMNEFEVDUGSPNUIFXFJHIUPGUIFPVUGJUUSBJMFSMPBEMJNJUHSPTTXFJHIUPGUIFUPXJOH
WFIJDMF
'JHVSFGPSUSBJMFSMPBEMJNJUBQQMJFTUPGBDUPSZGJUUFEUSBJMFSUPXJOHIJUDI*GVTJOHUIFWFIJDMFXJUIBUSBJMFS
UPXJOHIJUDIGPSDPNNFSDJBMQVSQPTFTBEJHJUBMUBDIPHSBQINBZCFSFRVJSFEVOEFSDFSUBJODPOEJUJPOT
3¤
8FJHIUTDBQBDJUJFT
5ZSFTJ[F
Ġ 5
IFGJHVSFTTUBUFEXFSFDBMDVMBUFEVTJOHUIFTQFDJGJFENFBTVSJOHQSPDFEVSFT5IFGJHVSFTEPOPUSFGFSUPPOF
JOEJWJEVBMWFIJDMFBOEEPOPUGPSNQBSUPGBOZPGGFSCVUSBUIFSTIPVMECFVTFEQVSFMZGPSQVSQPTFTPGDPNQBSJTPO
CFUXFFOUIFEJGGFSFOUWFIJDMFNPEFMT
8JOUFSUZSFT
'VFM
FGGJDJFODZDMBTT
8FUHSJQ
DMBTT
3
&o$
$o"
o
o
3
&o$
$o"
o
o
3
&o$
$o"
o
o
3
&
$o"
o
o
3
&
#
o
o
3
&
&o$
o
3
&
&o$
o
3
&
$
*UJTOPUQPTTJCMFUPPSEFSBTQFDJGJDUZSF
"TLZPVS"VEJQBSUOFSBCPVUUIFSBOHFPGUZSFTBWBJMBCMFJOZPVSDPVOUSZ
&YUFSJPSOPJTF
FNJTTJPODMBTT
o
*OEFY
5FDIOJDBMEBUB %JNFOTJPOT 4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOU
"VEJ44QPSUCBDL
"VEJ"4QPSUCBDL
%JNFOTJPOTJONJMMJNFUSFT
%JNFOTJPOTBSFGPSWFIJDMFBUVOMBEFOXFJHIU
-VHHBHFDPNQBSUNFOUWPMVNFMTFDPOEWBMVFJTXJUIUIFSFBSTFBUCBDLSFTUGPMEFEEPXOBOEUIFWFIJDMFMPBEFEVQUPSPPGIFJHIU
5VSOJOHDJSDMFBQQSPYN
.BYJNVNIFBESPPN &MCPXSPPNXJEUI 4IPVMEFSSPPNXJEUI
%JNFOTJPOTJONJMMJNFUSFT
%JNFOTJPOTBSFGPSWFIJDMFBUVOMBEFOXFJHIU
-VHHBHFDBQBDJUZMTFDPOEWBMVFJTXJUIUIFSFBSTFBUCBDLSFTUGPMEFEEPXOBOEUIFWFIJDMFMPBEFEVQUPSPPGIFJHIU
5VSOJOHDJSDMFBQQSPYN
.BYJNVNIFBESPPN &MCPXSPPNXJEUI 4IPVMEFSSPPNXJEUI
*OEFY
-JOFTBOEQBDLBHFT
$VTUPNJTFEQBJOUGJOJTIFT
4MJOFFYUFSJPSQBDLBHF
DBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOQBSBMMFMTQPLFTUBSEFTJHO4EFTJHO
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOBSNSPUPSEFTJHO
GPSHFEBMVNJOJVNXIFFMTJOBSNEFTJHO
GPSHFEBMVNJOJVNXIFFMTJOTQPLF8EFTJHO
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMT
JOBSNSPUPSEFTJHONBUUUJUBOJVNMPPLHMPTTUVSOFEGJOJTI©
DBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOBSNEZOBNJDEFTJHO
GPSHFEBMVNJOJVNXIFFMTJOTQPLF8EFTJHO
DPOUSBTUJOHHSFZQBSUMZQPMJTIFE©
GPSHFEBMVNJOJVNXJOUFSXIFFMTJOBSNEFTJHO
DBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOQBSBMMFMTQPLFEFTJHO4EFTJHO
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOUXJOTQPLFEFTJHO
DBTUBMVNJOJVNXJOUFSXIFFMTJOTQPLFEFTJHO
DBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOBSN:EFTJHO
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOUXJOTQPLFEFTJHO
JONBUUUJUBOJVNMPPLHMPTTUVSOFEGJOJTI©
DBTUBMVNJOJVNXJOUFSXIFFMTJOQBSBMMFMTQPLFTUBSEFTJHO
4EFTJHO
DBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOTQPLF7EFTJHO
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOTQPLFCMBEFEFTJHO
44QPSUCBDL
"VEJFYDMVTJWFDVTUPNJTFEQBJOUGJOJTIFT
4MJOFTQPSUQBDLBHF
8IFFMTUZSFT
"VEJEFTJHOTFMFDUJPODFEBSCSPXO
"VEJEFTJHOTFMFDUJPO"SSBTSFE
"VEJFYDMVTJWF
"4QPSUCBDL
1BHF
44QPSUCBDL
"4QPSUCBDL
1BHF
44QPSUCBDL
"4QPSUCBDL
1BHF
44QPSUCBDL
"4QPSUCBDL
1BHF
5FDIOJDBMEBUB %JNFOTJPOT 4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOU
"VEJFYDMVTJWFMJOF
4PMJEQBJOUGJOJTIFT
*CJTXIJUF
#SJMMJBOUCMBDL
.FUBMMJDQBJOUGJOJTIFT
(MBDJFSXIJUFNFUBMMJD
'MPSFUTJMWFSNFUBMMJD
$VWÏFTJMWFSNFUBMMJD
5PSOBEPHSFZNFUBMMJD
0PMPOHHSFZNFUBMMJD
5ZSFSFQBJSLJU
%BLPUBHSFZNFUBMMJD
4QBSFXIFFMTQBDFTBWJOH
)BWBOBCMBDLNFUBMMJD
5ZSFQSFTTVSFMPTTJOEJDBUPS
.ZUIPTCMBDLNFUBMMJD
.PPOMJHIUCMVFNFUBMMJD
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJO7TQPLFEFTJHO
NBUUUJUBOJVNMPPLHMPTTUVSOFEGJOJTI©
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOTQPLFCMBEFEFTJHO
NBUUUJUBOJVNMPPLHMPTTUVSOFEGJOJTI©
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOUXJOTQPLFEFTJHO
"VEJ4QPSUDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJO:TQPLFEFTJHO
$BSBUCFJHFNFUBMMJD
1FBSMFGGFDUQBJOUGJOJTIFT
.JTBOPSFEQFBSMFGGFDU
7FIJDMFUPPMLJU
7FIJDMFKBDL
–
4FBUT
4UBOEBSETFBUTGSPOU
(BSOFUSFEQFBSMFGGFDU
$VTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTGSPOU
4FQBOHCMVFQFBSMFGGFDU
%BZUPOBHSFZQFBSMFGGFDU
"OUJUIFGUXIFFMCPMUT
DBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOTQPLFEFTJHO
¤
4UBOEBSEFRVJQNFOU
0QUJPOBMFRVJQNFOU
/PUBWBJMBCMF
$PVOUSZTQFDJmDWBSJBUJPOTQPTTJCMF1MFBTFmOEPVUGSPNZPVSMPDBM"VEJQBSUOFSXIJDIFRVJQNFOUJTTUBOEBSEBOEXIBUPQUJPOBMFRVJQNFOUJTBWBJMBCMFJOZPVSDPVOUSZ
.PSFEFUBJMFEEFTDSJQUJPOTPGBTFMFDUJPOPGJUFNTGSPNUIFFRVJQNFOUSBOHFDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
4QPSUTFBUTGSPOU
4TQPSUTFBUTGSPOU
–0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI4MJOFTQPSUQBDLBHF ¤0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI4MJOFTQPSUQBDLBHFPS4MJOFFYUFSJPSQBDLBHF ©1MFBTFOPUFUIFTQFDJBMJOGPSNBUJPOSFMBUJOHUPXIFFMTPOQBHF
–
*OEFY
4FBUVQIPMTUFSZGPSTUBOEBSETFBUTGSPOU
)PSJ[PODMPUICMBDL
1BSUMFBUIFSCMBDL–
1JBOPGJOJTICMBDL
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSTFBUUSJNT
'JOFHSBJOBTIOBUVSBMCSPXO
4FBUJOHDPNGPSU
"MDBOUBSBMFBUIFSCMBDL
1BSUMFBUIFS"UMBTCFJHF–
"MDBOUBSBMFBUIFSMVOBSTJMWFS
1BSUMFBUIFSOPVHBUCSPXO–
7BMDPOBMFBUIFSCMBDL
ƚ
.JMBOPMFBUIFSCMBDL–
7BMDPOBMFBUIFSMVOBSTJMWFS
ƚ
.JMBOPMFBUIFSGMJOUHSFZ–
7BMDPOBMFBUIFSCMBDLXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOH
.JMBOPMFBUIFS"UMBTCFJHF–
7BMDPOBMFBUIFSMVOBSTJMWFSXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOH
.JMBOPMFBUIFSOPVHBUCSPXO–
7BMDPOBMFBUIFS"SSBTSFEXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOH
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN–
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN
$MPUIBOEMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN
¤
&VDBMZQUVTOBUVSBM
XBZMVNCBSTVQQPSUGPSUIFGSPOUTFBUT
#FBVGPSUXBMOVU
4FBUIFBUJOHGSPOU
"MVNJOJVN#FBVGPSUCMBDL
4FBUIFBUJOHGSPOUBOESFBS
"MVNJOJVN#FBVGPSUXBMOVU
4FBUWFOUJMBUJPOGSPOU
*OMBZTJO"VEJFYDMVTJWFXPPE
.BTTBHFGVODUJPOGSPOU
)FBEMJHIUT
$FOUSFBSNSFTUGSPOU
-&%IFBEMJHIUT
)PSJ[PODMPUIVQIPMTUFSZBOEUSJN
3FBSTFBUTZTUFN
1BSUMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN
4TQPSUTFBUTJOUIFSFBS
7BMDPOBMFBUIFS"UMBTCFJHF–
"MDBOUBSBMFBUIFSDPNCJOBUJPO
)FBEMJOJOH
7BMDPOBMFBUIFSOPVHBUCSPXO–
.JMBOPMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN
)FBEMJOJOHJODMPUI
)JHICFBNBTTJTU
"EBQUJWFCSBLFMJHIU
*OUFSJPSMJHIUJOH
¤
7BMDPOBMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN
)FBEMJOJOHJODMPUICMBDL
7BMDPOBMFBUIFSBMBCBTUFSXIJUF
©
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJNQBDLBHF
JO7BMDPOBMFBUIFS
)FBEMJOJOHJO"MDBOUBSBCMBDL
*OUFSJPSBOEFYUFSJPSMJHIUJOHQBDLBHF
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJNQBDLBHF
JO7BMDPOBMFBUIFS
)FBEMJOJOHJO"MDBOUBSBCMBDLXJUIDPMPVSFE"VEJFYDMVTJWFEFDPSBUJWFTUJUDIJOH
"NCJFOUMJHIUJOH
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJNQBDLBHF
JO"MDBOUBSB7BMDPOBMFBUIFS
*OMBZT
č
&YUFSJPSEFTJHO
.JMBOPMFBUIFSCMBDL
-FBUIFSQBDLBHFT
4BUJOGJOJTITJMWFSHSFZ
.PEFMOBNFMPHP
-FBUIFSDPWFSFEBSNSFTUTJOUIFEPPSUSJNT
4BUJOGJOJTITJMWFSCFJHF
3FBSTQPJMFS
"MDBOUBSBMFBUIFSGMJOUHSFZ
-FBUIFSQBDLBHF
"MVNJOJVNEFMUBTJMWFS
&YIBVTUUBJMQJQFT
-FBUIFSQBDLBHFJODMVEJOHBJSCBHDPWFS
.BUUCSVTIFEBMVNJOJVN
7BMDPOBMFBUIFSCMBDL
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSQBDLBHFJODMVEJOHBJSCBHDPWFS
$BSCPO"UMBT
7BMDPOBMFBUIFSGMJOUHSFZ
&YUFOEFE"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSQBDLBHF
$BSCPOUXJMMSFE
ƚ
4UBOEBSEFRVJQNFOU
0QUJPOBMFRVJQNFOU
4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOUWBSJFTCZNPEFM
/PUBWBJMBCMF
$PVOUSZTQFDJmDWBSJBUJPOTQPTTJCMF1MFBTFmOEPVUGSPNZPVSMPDBM"VEJQBSUOFSXIJDIFRVJQNFOUJTTUBOEBSEBOEXIBUPQUJPOBMFRVJQNFOUJTBWBJMBCMFJOZPVSDPVOUSZ
.PSFEFUBJMFEEFTDSJQUJPOTPGBTFMFDUJPOPGJUFNTGSPNUIFFRVJQNFOUSBOHFDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
*OUFSJPSMJHIUJOH
"MDBOUBSBMFBUIFSCMBDL
1FSGPSBUFE"MDBOUBSBMFBUIFSCMBDL
-&%SFBSMJHIUTXJUIEZOBNJDJOEJDBUPST
ƙ
7BMDPOBMFBUIFSDFEBSCSPXO
4FBUVQIPMTUFSZGPSTQPSUTFBUTGSPOU
¤
-JHIUSBJOTFOTPS
7BMDPOBMFBUIFSCMBDL–
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN–
©
"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUT
3FBSTFBUTZTUFN
7BMDPOBMFBUIFSGMJOUHSFZ–
44QPSUCBDL
8BMOVUEBSLCSPXO
'SPOUTFBUTFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMFJODMVEJOHNFNPSZGVODUJPOGPSUIFESJWFSTFBU
3FBSTFBUT
"4QPSUCBDL
1BHF
44QPSUCBDL
"VEJFYDMVTJWFQJQJOHGPSDVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUT
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN
4FBUVQIPMTUFSZGPS4TQPSUTFBUTGSPOU
"4QPSUCBDL
7BMDPOBMFBUIFSOPVHBUCSPXO
1BSUMFBUIFSGMJOUHSFZ–
4FBUVQIPMTUFSZGPSDVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTGSPOU
1BHF
44QPSUCBDL
"4QPSUCBDL
1BHF
44QPSUCBDL
"4QPSUCBDL
1BHF
5FDIOJDBMEBUB %JNFOTJPOT 4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOU
ƙ
4QPSUFYIBVTUTZTUFN
(MPTTQBDLBHF
¤
"VEJFYDMVTJWFCMBDLHMPTTQBDLBHF
–*ODPOKVODUJPOXJUITFBUWFOUJMBUJPOGSPOUUIFMFBUIFSPOUIFGSPOUBOEPVUFSSFBSTFBUTJTQFSGPSBUFE ¤0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI"VEJEFTJHOTFMFDUJPO ©0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI"VEJFYDMVTJWFMJOF
ƙ0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI4MJOFTQPSUQBDLBHF č4UBOEBSEJODPOKVODUJPOXJUI4MJOFTQPSUQBDLBHF
*OEFY
*OUFSJPSEFTJHO
&YUFSJPSNJSSPSTBEEJUJPOBMMZFMFDUSJDBMMZGPMEJOHBOEBVUPNBUJDBMMZEJNNJOHPOCPUITJEFT
4UPSBHFUSBOTQPSU
"MVNJOJVNMPPLJOUFSJPS
&YUFSJPSNJSSPSIPVTJOHTJOBMVNJOJVNMPPL
4UPSBHFDPNQBSUNFOUT
%7%$%DIBOHFS
'MPPSNBUTGSPOU
*OUFSJPSNJSSPSNBOVBMMZEJNNJOH
4UPSBHFQBDLBHF
"VEJTPVOETZTUFN
'MPPSNBUTGSPOUBOESFBS
*OUFSJPSNJSSPSBVUPNBUJDBMMZEJNNJOH
-VHHBHFDPNQBSUNFOU
#PTF4VSSPVOE4PVOE
"VEJFYDMVTJWFGMPPSNBUT
3PPGTZTUFN
5ISPVHIMPBEJOHGBDJMJUZ
#BOH0MVGTFO"EWBODFE4PVOE4ZTUFN
"VEJFYDMVTJWFDBSQFUBOEGMPPSNBUT
4MJEFBOEUJMUHMBTTTVOSPPG
5ISPVHIMPBEJOHGBDJMJUZXJUISFNPWBCMFTLJTOPXCPBSECBH
1SFQBSBUJPOGPS3FBS4FBU&OUFSUBJONFOU
3FWFSTJCMFNBU
$PNNVOJDBUJPOT
)FBUJOTVMBUJOHHMBTT
/POTNPLFSWFSTJPO
"VEJDPOOFDU
%BSLUJOUFEXJOEPXTQSJWBDZHMB[JOH
$JHBSFUUFMJHIUFSBOEBTIUSBZ
#MVFUPPUIJOUFSGBDF
*OTVMBUJOHBDPVTUJDHMBTT
1SPWJTJPOGPSUSBJMFSUPXJOHIJUDI
"VEJQIPOFCPY
*OTVMBUJOHBDPVTUJDHMBTTBOEEBSLUJOUFEXJOEPXTQSJWBDZHMB[JOH
5SBJMFSUPXJOHIJUDI
"TTJTUBODFTZTUFNT
.VMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMJOTQPLFEFTJHOIFBUFE
4VOWJTPSTGPMEJOHBOETXJWFMMJOH
..*¥OBWJHBUJPO
.VMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMJOTQPLFEFTJHO
4VOTDSFFO
.VMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMJOTQPLFEFTJHOXJUITIJGUQBEEMFT
$MJNBUFDPOUSPM
.VMUJGVODUJPOTQPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMJOTQPLFEFTJHOXJUITIJGUQBEEMFTIFBUFE
1FEBMTBOEGPPUSFTUJOTUBJOMFTTTUFFM
–
%PPSTJMMUSJNTXJUIBMVNJOJVNJOMBZT
4UFFSJOHXIFFMTDPOUSPMT
.VMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMJOTQPLFEFTJHO
.VMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMJOTQPLFEFTJHOXJUITIJGUQBEEMFT
¤
(MB[JOH
$%DIBOHFS
)PMEBTTJTU
*OTUSVNFOUDMVTUFS
1BSLJOHTZTUFNQMVT
%SJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFN
1BSLBTTJTUXJUIEJTQMBZPGTVSSPVOEJOHT
%FMVYFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH
%SJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFNXJUIDPMPVSEJTQMBZ
3FWFSTJOHDBNFSB
&MFDUSJDTUFFSJOHXIFFMBEKVTUNFOU
[POFEFMVYFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH
"UUFOUJPOBTTJTU
'SPOUBOESFWFSTJOHDBNFSBT
4UFFSJOHXIFFMSJNXJUIXPPEFOTFHNFOUT
"VYJMJBSZIFBUJOHWFOUJMBUJPO
..*¥OBWJHBUJPO
$SVJTFDPOUSPM
"VEJFYDMVTJWFTUFFSJOHXIFFMSJNXJUIXPPEFOTFHNFOUT
$MPTJOHTZTUFNT
..*¥OBWJHBUJPOQMVTXJUI..*UPVDI
"VEJQSFTFOTFCBTJD
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMSJN
3FNPUFDPOUSPMLFZ
&OUFSUBJONFOU
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSDPOUSPMT
&OHJOFTUBSUTUPQCVUUPO
..*¥SBEJP
"VEJTJEFBTTJTUJODMVEJOH"VEJQSFTFOTFSFBS
4FMFDUPSMFWFSLOPCJOMFBUIFS
-VHHBHFDPNQBSUNFOUMJEFMFDUSJDBMMZPQFOJOHBOEDMPTJOH
..*¥SBEJPQMVT
"VEJBDUJWFMBOFBTTJTU
4FMFDUPSMFWFSLOPCJOBMVNJOJVNMPPL
$POWFOJFODFLFZJODMVEJOHTFOTPSDPOUSPMMFESFMFBTFPGUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUMJE
%JHJUBM"VEJP#SPBEDBTUJOH
"TTJTUBODFQBDLBHFJODMVEJOH"VEJQSFTFOTFQMVT
1PXFSBTTJTUFEEPPSDMPTJOH
%JHJUBM57SFDFQUJPO
)FBEVQEJTQMBZ
&YUFSJPSNJSSPSTFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMFBOEIFBUFEXJUIJOUFHSBUFE-&%JOEJDBUPS
(BSBHFEPPSPQFOFS)PNF-JOL
"EBQUFSDBCMFTFUGPS"VEJNVTJDJOUFSGBDF
/JHIUWJTJPOBTTJTUBOU
&YUFSJPSNJSSPSTBEEJUJPOBMMZFMFDUSJDBMMZGPMEJOH
"OUJUIFGUBMBSN
"EBQUFSDBCMFTFUQMVTGPS"VEJNVTJDJOUFSGBDF
$BNFSBCBTFETQFFEMJNJUEJTQMBZ
&YUFSJPSNJSSPSTBEEJUJPOBMMZBVUPNBUJDBMMZEJNNJOHPOCPUITJEFT
1SFQBSBUJPOGPSUSBDLJOHTZTUFN
.JSSPST
4UBOEBSEFRVJQNFOU
0QUJPOBMFRVJQNFOU
4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOUWBSJFTCZNPEFM
/PUBWBJMBCMF
$PVOUSZTQFDJmDWBSJBUJPOTQPTTJCMF1MFBTFmOEPVUGSPNZPVSMPDBM"VEJQBSUOFSXIJDIFRVJQNFOUJTTUBOEBSEBOEXIBUPQUJPOBMFRVJQNFOUJTBWBJMBCMFJOZPVSDPVOUSZ
.PSFEFUBJMFEEFTDSJQUJPOTPGBTFMFDUJPOPGJUFNTGSPNUIFFRVJQNFOUSBOHFDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
–0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI4MJOFTQPSUQBDLBHF ¤4UBOEBSEPO"5%*DMFBOEJFTFMRVBUUSPL8
BEBQUJWFDSVJTFDPOUSPMXJUI4UPQ(PGVODUJPOJODM"VEJQSFTFOTFGSPOU
44QPSUCBDL
"4QPSUCBDL
1BHF
44QPSUCBDL
"4QPSUCBDL
1BHF
44QPSUCBDL
"4QPSUCBDL
1BHF
44QPSUCBDL
"4QPSUCBDL
1BHF
5FDIOJDBMEBUB %JNFOTJPOT 4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOU
*OEFY
%SJWJOHEZOBNJDTCSBLFT
44QPSUCBDL
"4QPSUCBDL
1BHF
44QPSUCBDL
"4QPSUCBDL
1BHF
5FDIOJDBMEBUB %JNFOTJPOT 4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOU
&MFDUSPOJD4UBCJMJTBUJPO$POUSPM&4$
XJUIFMFDUSPOJDBYMFEJGGFSFOUJBMMPDL
č
"VEJESJWFTFMFDU
MGVFMUBOL
Ʈ
4QPSUTVTQFOTJPO
MGVFMUBOL
ĥ
MGVFMUBOL
Ġ
4MJOFTQPSUTVTQFOTJPO
–
BEBQUJWFBJSTVTQFOTJPO
3FDVQFSBUJPO
BEBQUJWFBJSTVTQFOTJPOoTQPSU
4UBSUTUPQTZTUFN
'SPOUXIFFMESJWF
¤
"VEJ5%*DMFBOEJFTFM
RVBUUSP¥
¤
"JSCBHT
RVBUUSP¥XJUITQPSUEJGGFSFOUJBM
©
4JEFBJSCBHTGSPOUBOEIFBEBJSCBHTZTUFN
4USPOJD¥
¤
4JEFBJSCBHTSFBS
UJQUSPOJD
¤
4JEFJNQBDUQSPUFDUJPOJOUIFEPPST
&MFDUSPNFDIBOJDBMQPXFSTUFFSJOH
*OUFHSBUFEIFBESFTUSBJOUTZTUFN
%ZOBNJDTUFFSJOH
4BGFUZTUFFSJOHDPMVNO
#SBLFTZTUFN
4FBUCFMUT
#SBLFDBMMJQFSTQBJOUFECMBDL
4FBUCFMUTDSJNTPOSFE
$FSBNJDCSBLFT
ƙ
&MFDUSPNFDIBOJDBMQBSLJOHCSBLF
5FDIOPMPHZTBGFUZ
&RVJQNFOUGPSUIF"VEJ"4QPSUCBDLJMMVTUSBUFEQo
1BJOUGJOJTIDVWÏFTJMWFSNFUBMMJD
8IFFMTGPSHFEBMVNJOJVNXIFFMTJOTQPLF8EFTJHO
4FBUTTFBUVQIPMTUFSZDVTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTGSPOUJO7BMDPOBMFBUIFS"UMBTCFJHFXJUITFBUWFOUJMBUJPO
*OMBZT#FBVGPSUXBMOVU
&RVJQNFOUGPSUIF"VEJ44QPSUCBDLJMMVTUSBUFEQo
1BJOUGJOJTI%BZUPOBHSFZQFBSMFGGFDU
8IFFMTDBTUBMVNJOJVNXIFFMTJOQBSBMMFMTQPLFTUBSEFTJHO
4FBUTTFBUVQIPMTUFSZ4TQPSUTFBUTGSPOUJO7BMDPOBMFBUIFS"SSBTSFEXJUIDPOUSBTUJOHTUJUDIJOH
*OMBZTDBSCPOUXJMMSFE
ĥ
"VEJFYDMVTJWFTFBUCFMUT
4FBUCFMUSFNJOEFS
$IJMEQSPPGMPDLGPSUIFSFBSEPPST
#PEZHBMWBOJTFE
*40'*9DIJMETFBUNPVOUJOHBOEUPQUFUIFSGPSUIFPVUFSSFBSTFBUT
"VEJDZMJOEFSPOEFNBOE
*40'*9DIJMETFBUNPVOUJOHGPSUIFGSPOUQBTTFOHFSTFBU
"DUJWF/PJTF$BODFMMBUJPO
'JSTUBJELJU
"OUJMPDL#SBLF4ZTUFN"#4
XJUI&MFDUSPOJD#SBLF'PSDF%JTUSJCVUJPO&#%
8BSOJOHUSJBOHMF
"OUJ4MJQ3FHVMBUJPO"43
"VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
&MFDUSPOJD%JGGFSFOUJBM-PDL&%-
"VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
&MFDUSPOJD4UBCJMJTBUJPO$POUSPM&4$
4UBOEBSEFRVJQNFOU
0QUJPOBMFRVJQNFOU
/PUBWBJMBCMF
$PVOUSZTQFDJmDWBSJBUJPOTQPTTJCMF1MFBTFmOEPVUGSPNZPVSMPDBM"VEJQBSUOFSXIJDIFRVJQNFOUJTTUBOEBSEBOEXIBUPQUJPOBMFRVJQNFOUJTBWBJMBCMFJOZPVSDPVOUSZ
.PSFEFUBJMFEEFTDSJQUJPOTPGBTFMFDUJPOPGJUFNTGSPNUIFFRVJQNFOUSBOHFDBOCFGPVOEGSPNQBHFPOXBSET
–0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI4MJOFTQPSUQBDLBHF ¤5IFBWBJMBCJMJUZPGZPVSEFTJSFEFOHJOFWBSJBOUDBOCFGPVOEJOUIFUFDIOJDBMEBUB ©0OMZGPS"5%*DMFBOEJFTFMRVBUUSPL8
"5%*DMFBOEJFTFMRVBUUSPL8
BOE"5'4*RVBUUSPL8
ƚ0OMZGPS"5'4*RVBUUSPL8
BOE"5%*DMFBOEJFTFMRVBUUSPL8
č0OMZGPS"5'4*L8
BOE"5%*VMUSBL8
Ư0OMZGPS'4*BOE5'4*NPEFMT ĥ0OMZGPS5%*NPEFMT Ġ0OMZGPS5'4*NPEFMT
5IFGBTDJOBUJPOPG"VEJ
"VEJ"4QPSUCBDL44QPSUCBDLFRVJQNFOU
3FTQPOTJCJMJUZ
-JWJOHVQUPPVSSFTQPOTJCJMJUJFTJTBQSJODJQMFUIBUJTGJSNMZ
BODIPSFEJO"VEJTUSBUFHZ"MPOHTJEFDPNNFSDJBMTVDDFTT
BOEJOUFSOBUJPOBMDPNQFUJUJWFOFTTPVSSFTQPOTJCJMJUZ
UPXBSEDPNQBOZFNQMPZFFTBOETPDJFUZBTBXIPMFJTBLFZ
DPOTJEFSBUJPOBTJTQSPUFDUJOHUIFFOWJSPONFOUBOE
DPOTFSWJOHSFTPVSDFT"OEXIBUJTUSVFJOUIFEFUBJMToPVS
DBUBMPHVFTBSFQSJOUFEPO'4$DFSUJGJFEQBQFSoBMTPIPMET
JOHFOFSBM"VEJEFWFMPQTDBSTUIBUBSFOPUPOMZTQPSUZBOE
FNPUJWFCVUBMTPFWFSNPSFFGGJDJFOU*OUIFMPOHSVO"VEJ
XBOUTJUTQSPEVDUTUPBMMPX$0ŅOFVUSBMNPCJMJUZ4FFJOH
UPJUUIBUQSPEVDUJPOJO"VEJQMBOUTHSBEVBMMZCFDPNFT
$0ŅOFVUSBMJTBOPUIFSBTQFDUPGPVSDPNQSFIFOTJWF
BQQSPBDI"VEJJTBMTPDPNNJUUFEUPTPDJFUZoQBSUJDVMBSMZ
JOUIFGJFMETPGFEVDBUJPOUFDIOPMPHZBOETPDJBMQSPKFDUT
"U"VEJTVTUBJOBCJMJUZJTDMPTFMZMJOLFEXJUIIPXXFTFF
UIFGVUVSFUIF"VEJ6SCBO'VUVSF*OJUJBUJWFTFFT"VEJ
XPSLJOHXJUIJOUFSOBUJPOBMFYQFSUTUPHFUUPUIFSPPUPG
GVUVSFVSCBODIBMMFOHFTBOEUSFOETJONPCJMJUZ
%JTDPWFS UIFXPSMEPG"VEJ
$IPPTJOHBO"VEJNFBOTDIPPTJOH
BȖCSBOEUIBUPGGFSTNPSF
.PSFȖJOEJWJEVBMJUZ
.PSFFYDMVTJWJUZ.PSFȖGBTDJOBUJPO
5IF"VEJFYQFSJFODF
5IFGBTDJOBUJPOPG"VEJDBOCFFYQFSJFODFEJONBOZ
EJGGFSFOUXBZT"VEJ$JUZJO-POEPOGPSFYBNQMFHJWFT
ZPVEJHJUBMBDDFTTUPBMMNPEFMTBUUIFJSBDUVBMTJ[FBOE
JOȖSFBMUJNF"OEPGDPVSTFJUJTBMXBZTXPSUIWJTJUJOHPOF
PGUIFNBKPSNPUPSTIPXT5IJTJTXIFSF"VEJBMXBZT
QSFTFOUTJUTOFXNPEFMTBOEJOWJUFTZPVUPUBLFBMPPL
BUȖIPXUIFGVUVSFJTCFJOHTIBQFEXJUIi7PSTQSVOHEVSDI
5FDIOJLw"OZPOFJOUFSFTUFEJOTFFJOHIPX"VEJJT
BMSFBEZQVUUJOHUIJTJOUPQSBDUJDFXJMMGJOEGBTDJOBUJOH
JOTJHIUJOUIFi7PSTQSVOHEVSDI5FDIOJLwPOMJOFTQFDJBM
BUXXXBVEJDPN#VUBMPPLCBDLDBOBMTPCFSFXBSEJOH
BUUIF"VEJNVTFVNNPCJMFJO*OHPMTUBEUIJTUPSZBOE
IJHIUFDIHPIBOEJOIBOE"UPUBMPGIJTUPSJDFYIJCJUT
BOETUBUFPGUIFBSUGPSNTPGQSFTFOUBUJPONBLFGPSB
UISJMMJOHTZNCJPTJT1MVT"VEJESJWJOHFYQFSJFODFBMMPXT
ZPVUPMJWFUIFFYDJUFNFOUBOEDPVOUMFTTQPTTJCJMJUJFT
PGDVSSFOU"VEJNPEFMT)FSFQVSFESJWJOHFOKPZNFOUJT
DPNCJOFEXJUIWBMVBCMFMFBSOJOHFGGFDUT5IJTJTFOTVSFECZ
BUFBNPGTQFDJBMMZUSBJOFEBOEIJHIMZRVBMJGJFEJOTUSVDUPST
XIPQSPWJEFQSBDUJDBMUJQTUPIFMQZPVPQUJNJTFZPVS
ESJWJOHTLJMMT"MMUIJTDBOOPXBMTPCFFOKPZFEBUUIF
SFDFOUMZPQFOFE"VEJESJWJOHFYQFSJFODFDFOUFSJO/FVCVSH
OFBS*OHPMTUBEU'BDJMJUJFTIFSFJODMVEFBDJSDVJUVQUP
ȖLJMPNFUSFTUIBUGFBUVSFTDIBMMFOHJOHDPNCJOBUJPOT
PGCFOETBȖN¤EZOBNJDESJWJOHBSFBBOEBOPGGSPBE
TFDUJPOXIFSF2ȖNPEFMTDBOCFQVUUISPVHIUIFJSQBDFT
XXXBVEJDPN
5FBNTQJSJU
.PUPSTQPSUJTBESJWJOHGPSDFCFIJOEUIFCSBOE'PSZFBST
"VEJIBTCFFOBNPOHUIFDIBNQJPOTJOWBSJPVTSBDJOH
TFSJFTGPSJOTUBODFUIF)PVSTPG-F.BOTPSUIF
%5.Ȗ(FSNBO5PVSJOH$BS.BTUFST5IFWBMVFTUIBUBSF
DSVDJBMJONBOZEJGGFSFOUBSFBTPGTQPSUBSFBMTPDFOUSBM
POFTGPS"VEJQSFDJTJPOQBTTJPOBOEUFDIOPMPHZ/P
DPJODJEFODFUIFOUIBU"VEJIBTCFFOTQPOTPSJOHTQPSUJOH
FWFOUTGPSNBOZZFBST*OUIFXPSMEPGXJOUFSTQPSUT
GPSȖFYBNQMF"VEJIBTCFFOUIFNBJOTQPOTPSPGUIF
(FSNBOȖ4LJ"TTPDJBUJPO%47
GPSBMNPTUUISFFEFDBEFT
BOEIBTBMTPQBSUOFSFEPUIFSOBUJPOBMBMQJOFUFBNT
*OGPPUCBMMXFTVQQPSUOBUJPOBMBOEJOUFSOBUJPOBMUFBNT
"OE"VEJJTBMTPBQBSUOFSGPSUIF(FSNBO0MZNQJD4QPSUT
$POGFEFSBUJPO
*OGPSNBUJPOPOBMMUIFUPQJDTNFOUJPOFEBCPWFDBOCFGPVOEPO
PVSXFCTJUFXXXBVEJDPN
XXXBVEJDPN
XXXBVEJDPNESJWJOH
DPOGJHVSBUPSBVEJDPN
XXXBVEJDPNDS
XXXBVEJDPNWPSTQSVOH
EVSDIUFDIOJL
XBZMVNCBSTVQQPSU
GPSUIFGSPOUTFBUT
[POFEFMVYFBVUPNBUJD
BJSDPOEJUJPOJOH
"DUJWF/PJTF$BODFMMBUJPO
"EBQUFSDBCMFTFUGPS"VEJNVTJDJOUFSGBDF
"EBQUFSDBCMFTFUQMVTGPS
"VEJNVTJDJOUFSGBDF
BEBQUJWFBJSTVTQFOTJPO
BEBQUJWFBJSTVTQFOTJPOoTQPSU
"EBQUJWFCSBLFMJHIU
BEBQUJWFDSVJTFDPOUSPMXJUI4UPQ(P
GVODUJPOJODMVEJOH"VEJQSFTFOTFGSPOU
"JSCBHT
"MVNJOJVNMPPLJOUFSJPS
"NCJFOUMJHIUJOH
"OUJ4MJQ3FHVMBUJPO"43
"OUJUIFGUBMBSN
"OUJUIFGUXIFFMCPMUT
"OUJMPDL#SBLF4ZTUFN"#4
XJUI
&MFDUSPOJD#SBLF'PSDF%JTUSJCVUJPO&#%
"TTJTUBODFQBDLBHFJODMVEJOH
"VEJQSFTFOTFQMVT
"UUFOUJPOBTTJTU
"VEJBDUJWFMBOFBTTJTU
"VEJDPOOFDU
"VEJDZMJOEFSPOEFNBOE
"VEJEFTJHOTFMFDUJPO"SSBTSFE
"VEJEFTJHOTFMFDUJPODFEBSCSPXO
"VEJESJWFTFMFDU
"VEJFYDMVTJWF
o
"VEJFYDMVTJWFCMBDLHMPTTQBDLBHF
"VEJFYDMVTJWFDBSQFUBOEGMPPSNBUT
"VEJFYDMVTJWFMFBUIFSDPOUSPMT
"VEJFYDMVTJWFMJOF
o
"VEJ&YUFOEFE8BSSBOUZ
"VEJ(FOVJOF"DDFTTPSJFT
o
"VEJ.BUSJY-&%IFBEMJHIUT
"VEJQIPOFCPY
"VEJQSFTFOTFCBTJD
"VEJTJEFBTTJTUJODMVEJOH
"VEJQSFTFOTFSFBS
"VEJ4JOHMFGSBNF
"VEJTPVOETZTUFN
"VEJ5%*DMFBOEJFTFM
"VYJMJBSZIFBUJOHWFOUJMBUJPO
#BOH0MVGTFO"EWBODFE4PVOE4ZTUFN
#MVFUPPUIJOUFSGBDF
#PEZHBMWBOJTFE
#PTF4VSSPVOE4PVOE
#SBLFDBMMJQFSTQBJOUFECMBDL
#SBLFTZTUFN
$BNFSBCBTFETQFFEMJNJUEJTQMBZ
$%DIBOHFS
$FOUSFBSNSFTUGSPOU
$FSBNJDCSBLF
$IJMEQSPPGMPDL
$JHBSFUUFMJHIUFSBOEBTIUSBZ
$MPUIVQIPMTUFSZBOEUSJN
$POWFOJFODFLFZJODMVEJOH
TFOTPSDPOUSPMMFESFMFBTFPGUIFMVHHBHF
DPNQBSUNFOUMJE
$SVJTFDPOUSPM
$VTUPNJTFEDPOUPVSTFBUTGSPOU
%BSLUJOUFEXJOEPXT
QSJWBDZHMB[JOH
%FMVYFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH
%JGGVTFSJOTFSUSFBS
%JHJUBM"VEJP#SPBEDBTUJOH
%JHJUBM57SFDFQUJPO
%PPSTJMMUSJNTXJUIBMVNJOJVNJOMBZT
%SJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFN
%SJWFSJOGPSNBUJPOTZTUFN
XJUIDPMPVSEJTQMBZ
%7%$%DIBOHFS
%ZOBNJDTUFFSJOH
&MFDUSJDTUFFSJOHXIFFMBEKVTUNFOU
&MFDUSPNFDIBOJDBMQBSLJOHCSBLF
&MFDUSPNFDIBOJDBMQPXFSTUFFSJOH
&MFDUSPOJD%JGGFSFOUJBM-PDL&%-
&MFDUSPOJD4UBCJMJTBUJPO$POUSPM&4$
&MFDUSPOJD4UBCJMJTBUJPO$POUSPM&4$
XJUIFMFDUSPOJDBYMFEJGGFSFOUJBMMPDL
&OHJOFTUBSUTUPQCVUUPO
&YIBVTUUBJMQJQFT
&YUFSJPSNJSSPST
'JSTUBJELJU
'MPPSNBUT
'SPOUBOESFWFSTJOHDBNFSBT
'SPOUTFBUTFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMF
JODMVEJOHNFNPSZGVODUJPO
GPSUIFESJWFSTFBU
'VFMUBOL
(BSBHFEPPSPQFOFS)PNF-JOL
"VEJ"4QPSUCBDL44QPSUCBDLFRVJQNFOU
(MPTTQBDLBHF
)FBEVQEJTQMBZ
)FBEMJOJOHT
)FBUJOTVMBUJOHHMBTT
)JHICFBNBTTJTU
)PMEBTTJTU
*OMBZT
o
*OTUSVNFOUDMVTUFS
*OTVMBUJOHBDPVTUJDHMBTT
*OUFHSBUFEIFBESFTUSBJOUTZTUFN
*OUFSJPSBOEFYUFSJPSMJHIUJOHQBDLBHF *OUFSJPSMJHIUJOH
*OUFSJPSNJSSPST
*40'*9DIJMETFBUNPVOUJOH
-FBUIFSVQIPMTUFSZBOEUSJN
o
-&%IFBEMJHIUT
-&%SFBSMJHIUTXJUIEZOBNJDJOEJDBUPST
-VHHBHFDPNQBSUNFOU
-VHHBHFDPNQBSUNFOUMJE
FMFDUSJDBMMZPQFOJOHBOEDMPTJOH
.BTTBHFGVODUJPOGSPOU
..*¥OBWJHBUJPO
..*¥OBWJHBUJPOQMVTXJUI..*UPVDI
..*¥SBEJP
..*¥SBEJPQMVT
.PEFMOBNFMPHP
.VMUJGVODUJPOMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMT .VMUJGVODUJPO
TQPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMT
/JHIUWJTJPOBTTJTUBOU
/POTNPLFSWFSTJPO
1BJOUGJOJTIFT
o
1BSLBTTJTUXJUIEJTQMBZPGTVSSPVOEJOHT
1BSLJOHTZTUFNQMVT
1FEBMTBOEGPPUSFTUJOTUBJOMFTTTUFFM
1PXFSBTTJTUFEEPPSDMPTJOH
1SFQBSBUJPOGPS3FBS4FBU&OUFSUBJONFOU
1SFQBSBUJPOGPSUSBDLJOHTZTUFN
1SPWJTJPOGPSUSBJMFSUPXJOHIJUDI
RVBUUSP¥
RVBUUSP¥XJUITQPSUEJGGFSFOUJBM
3FBSTFBUTZTUFNT
3FBSTQPJMFS
3FDVQFSBUJPO
3FNPUFDPOUSPMLFZ
3FWFSTJCMFNBU
3FWFSTJOHDBNFSB
4MJOF
4MJOFTQPSUTVTQFOTJPO
4TQPSUTFBUTGSPOU
4USPOJD¥
4BGFUZTUFFSJOHDPMVNO
4FBUCFMUSFNJOEFS
4FBUCFMUT
4FBUIFBUJOH
4FBUWFOUJMBUJPOGSPOU
4FMFDUPSMFWFSLOPCT
4JEFBJSCBHT
4JEFJNQBDUQSPUFDUJPO
4MJEFBOEUJMUHMBTTTVOSPPG
4QBSFXIFFMTQBDFTBWJOH
4QPSUFYIBVTUTZTUFN
4QPSUTFBUTGSPOU
4QPSUTVTQFOTJPO
4UBOEBSETFBUTGSPOU
4UBSUTUPQTZTUFN
4UFFSJOHXIFFMSJNT
4UPSBHFDPNQBSUNFOUT
4UPSBHFQBDLBHF
4UZMFHVJEFT
4VOTDSFFO
4VOWJTPST
5ISPVHIMPBEJOHGBDJMJUZ
5ISPVHIMPBEJOHGBDJMJUZXJUI
SFNPWBCMFTLJTOPXCPBSECBH
UJQUSPOJD
5SBJMFSUPXJOHIJUDI
5ZSFQSFTTVSFMPTTJOEJDBUPS
5ZSFSFQBJSLJU
7FIJDMFKBDL
7FIJDMFUPPMLJU
8BSOJOHUSJBOHMF
8IFFMTUZSFT
o
o
o
"6%*"(
*OHPMTUBEU
XXXBVEJDPN
7BMJEGSPN+VMZ
1SJOUFEJO(FSNBOZ
5IFNPEFMTBOEFRVJQNFOUWFSTJPOTJMMVTUSBUFEBOEEFTDSJCFEJOUIJTCSPDIVSFBOETPNFPGUIFTFSWJDFTMJTUFEBSFOPUBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT4PNF
PGUIFDBSTJMMVTUSBUFEBSFFRVJQQFEXJUIPQUJPOBMGFBUVSFTGPSXIJDIBOFYUSBDIBSHFJTNBEF%FUBJMTDPODFSOJOHUIFEFMJWFSZTQFDJGJDBUJPOTBQQFBSBODF
QFSGPSNBODFEJNFOTJPOTBOEXFJHIUTGVFMDPOTVNQUJPOBOESVOOJOHDPTUTPGUIFWFIJDMFXFSFDPSSFDUUPUIFCFTUPGPVSLOPXMFEHFBUUIFUJNF
PGHPJOHUPQSFTT%FWJBUJPOTGSPNUIFDPMPVSTBOETIBQFTTIPXOJOUIFJMMVTUSBUJPOTNBZPDDVS/PMJBCJMJUZJTBDDFQUFEGPSFSSPSTBOEQSJOUJOHFSSPST
5IFSJHIUUPJOUSPEVDFNPEJGJDBUJPOTJTSFTFSWFE/PUUPCFSFQSPEVDFEJODMVEJOHJOQBSUXJUIPVUUIFXSJUUFOBQQSPWBMPG"6%*"(
5IJTCSPDIVSFJTQSJOUFEPOQBQFSNBEFGSPNQVMQCMFBDIFEXJUIPVUUIFVTFPGDIMPSJOF
Author
Document
Category
Uncategorized
Views
0
File Size
6 608 KB
Tags
1/--pages
Report inappropriate content