DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
Sede sociale a 29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi • Sede amministrativa in Tour Société Générale, 17 Cours Valmy,
92972 Parigi - La Defense • Iscritta al Registre du Commerce et des Sociétés con il n. 552 120 222 RCS Paris • Capitale
sociale € 1.006.489.617,50 suddiviso in 805.191.694 azioni del valore nominale di € 1,25
Il presente documento costituisce un documento di registrazione (il "Documento di
Registrazione") ai fini della Direttiva 2003/71/CE, come successivamente modificata, (la
"Direttiva sul Prospetto") ed è redatto in conformità all'articolo 14 del Regolamento
2004/809/CE, come successivamente modificato, (il "Regolamento 809"). Il presente
Documento di Registrazione contiene informazioni su Société Générale (l'"Emittente" o
anche "Société Générale"), in qualità di emittente di una o più serie di strumenti finanziari
(gli "Strumenti Finanziari"). In occasione dell'emissione di ciascuna serie di Strumenti
Finanziari, il presente Documento di Registrazione deve essere letto congiuntamente alla nota
informativa sugli strumenti finanziari (la "Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari" o
anche "Nota Informativa") ed alla nota di sintesi (la "Nota di Sintesi"), nonché ad ogni
supplemento di volta in volta approvato dalla CONSOB (ciascuno un "Supplemento"). La
Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari contiene le informazioni relative gli Strumenti
Finanziari e la Nota di Sintesi riassume le caratteristiche dell’Emittente e degli Strumenti
Finanziari e i rischi associati agli stessi. Il Documento di Registrazione unitamente alla
relativa Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari e alla Nota di Sintesi costituisce il
"prospetto" (il "Prospetto") per una serie di Strumenti Finanziari ai fini della Direttiva sul
Prospetto.
Il presente Documento di Registrazione, depositato in data 13 agosto 2014 a seguito
dell'approvazione comunicata con nota n. 0066639/14 del 7 agosto 2014 e fornisce
informazioni relative a Société Générale quale emittente di titoli di debito e strumenti
finanziari derivati per i dodici mesi successivi a tale data.
L'investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L'investitore è invitato a
leggere la sezione "FATTORI DI RISCHIO".
Il presente Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico per la
consultazione presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano
e sul sito internet dell'Emittente www.warrants.it.
AVVERTENZA
Si richiama l’attenzione dell’investitore sui rischi connessi al deterioramento della
qualità del credito e sui rischi connessi al Comprehensive Assessment (Capitolo 3 del
presente Documento di Registrazione).
Société Générale rientra tra gli istituti di credito francesi che saranno soggetti alla
vigilanza unica da parte della BCE a partire da novembre 2014 e che sono, quindi,
attualmente sottoposti al "Comprehensive Assessment" (comprensivo dell’Asset Quality
Review) della durata di un anno, condotto dalla BCE in collaborazione con le autorità
nazionali competenti.
Qualora, ad esito del Comprehensive Assessment e, più in particolare, ad esito dell’Asset
Quality Review, condotti dalla BCE in collaborazione con l'Autorità di vigilanza
competente, non ancora noti alla data del presente Documento di Registrazione, si
dovessero rendere necessarie ulteriori rettifiche dei crediti anche significative
potrebbero rendersi necessari nuovi interventi di patrimonializzazione dell’Emittente.
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INDICE
1.
PERSONE RESPONSABILI......................................................................................... 4
2.
REVISORI LEGALI DEI CONTI ................................................................................. 5
3.
FATTORI DI RISCHIO ................................................................................................ 6
4.
INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE ...................................................................... 10
5.
PANORAMICA DELLE ATTIVITA'......................................................................... 12
6.
STRUTTURA ORGANIZZATIVA ............................................................................ 14
7.
INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE ................................................. 19
8.
PREVISIONI E STIME DEGLI UTILI ...................................................................... 20
9.
ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA .............. 21
10.
PRINCIPALI AZIONISTI ........................................................................................... 25
11.
INFORMAZIONI FINANZIARIE .............................................................................. 26
12.
CONTRATTI IMPORTANTI ..................................................................................... 29
13.
INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E
DICHIARAZIONI DI INTERESSI ............................................................................. 30
14.
DOCUMENTI A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO ................................................ 31
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2.
REVISORI LEGALI DEI CONTI
2.1
Nome e indirizzo dei revisori dell'Emittente
In base a quanto previsto dall'ordinamento francese, Société Générale nomina due
revisori dei conti e due revisori supplenti.
Ad oggi i revisori titolari sono:
Ernst & Young Audit, rappresentata da Isabelle Santenac e con sede in
Faubourg de l’Arche - 11, allée de l'Arche 92037 Paris, La Défense (Francia);
e
Deloitte et Associés (già Deloitte Touche Tohmatsu fino all'ottobre del 2004),
rappresentata da Jean-Marc Mickeler e con sede in 185, avenue Charles-deGaulle - BP 136 92524 Neuilly-sur-Seine cedex (Francia).
La nomina di Ernst & Young Audit e Deloitte et Associés quali revisori dei conti è
stata deliberata dall'assemblea dei soci in data 22 maggio 2012 per un incarico di
durata pari a sei esercizi fiscali.
Con riferimento ai bilanci d'esercizio, sia individuali che consolidati, chiusi
rispettivamente in data 31 dicembre 2013 e 31 dicembre 2012, Ernst & Young Audit e
Deloitte et Associés hanno espresso un giudizio senza rilievi.
I revisori supplenti sono:
2.2
Société Picarle et Associés; e
Société BEAS.
Informazioni su dimissioni, rimozioni dall’incarico o mancate nomine dei
revisori
Non si sono verificati fatti rilevanti riguardo dimissioni, rimozioni dall’incarico o
mancate nomine dei revisori durante il periodo cui si riferiscono le informazioni
finanziarie di cui al successivo paragrafo 3.1 che segue.
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3.
FATTORI DI RISCHIO
La presente sezione è relativa ai soli rischi connessi all'Emittente. Si invitano gli
investitori a leggere l'intero Prospetto Informativo al fine di comprendere i rischi di
volta in volta connessi all'investimento.
Avvertenza relativa al credit spread dell’Emittente
Si richiama l’attenzione dell’investitore sulla circostanza che, alla data dell'8 luglio
2014, il valore del credit spread (inteso come la differenza tra il rendimento di una
obbligazione plain vanilla di propria emissione e la curva interest rate swap su durata
corrispondente), calcolato su un titolo obbligazionario con scadenza nel febbraio
2018, è pari a 47 basis points 1 (cfr. Paragrafo 3.1 "Indicatori patrimoniali e dati
finanziari selezionati riferiti al Gruppo"). Si invita, pertanto, l’investitore a
considerare tale indicatore al fine di un ulteriore apprezzamento della rischiosità
dell’Emittente. Si segnala che i valori più elevati del credit spread sono generalmente
associati ad una percezione di maggiore rischiosità dell’Emittente da parte del
mercato.
Rischio di credito
Per rischio di credito si intende il rischio che un debitore dell'Emittente (ivi comprese
le controparti di operazioni finanziarie aventi ad oggetto strumenti finanziari derivati
negoziati al di fuori dei mercati regolamentati, c.d. over the counter - anche se in tal
caso si parla più specificatamente di rischio di controparte) non adempia alle proprie
obbligazioni, divenga insolvente quando ancora l’Emittente vanta diritti di credito nei
confronti di tale controparte ovvero che il suo merito creditizio subisca un
deterioramento ovvero che l'Emittente conceda, sulla base di informazioni
incomplete, non veritiere o non corrette, credito che altrimenti non avrebbe concesso
o che comunque avrebbe concesso a differenti condizioni.
L’Emittente è esposto ai tradizionali rischi di credito relativi all'attività creditizia e
finanziaria nell’ambito dell’operatività tipica della banca, in particolare per effetto di
erogazioni creditizie per cassa e firma, transazioni in strumenti finanziari e per
prodotti derivati.
Per ulteriori informazioni sul rischio di credito dell’Emittente si rinvia a pagina 107 e
ss. e a pagina 151 e ss. del bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale
al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento
nel presente Documento di Registrazione).
1
Il valore di credit spread è stato calcolato sul prezzo bid dell'obbligazione senior unsecured – emessa sotto il
programma Euro MTN – con rating A2 / A / A, valuta di denominazione in Euro, con cedola annuale di
2,375%, scadenza 28/02/2018, data di emissione il 29/08/2012, rimborso a scadenza bullet, ammontare
nominale emesso e in circolazione pari ad Euro 1 miliardo, quotata su Euronext Paris, codice ISIN:
XS0821220281.
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4.1.2
Luogo di registrazione dell'Emittente e suo numero di registrazione
Société Générale è registrata presso il Registre du Commerce et des Sociétés al
n. 552 120 222 RCS Paris.
4.1.3
Data di costituzione e durata dell'Emittente
Société Générale è stata costituita nel 1864 attraverso una pubblica
sottoscrizione con lo scopo di finanziare gli investimenti industriali e i progetti
volti alla realizzazione di infrastrutture.
Ai sensi dell'articolo 1 dello Statuto, la durata dell'Emittente era
originariamente di 50 anni a partire dal 1 gennaio 1899 ed è stata
successivamente estesa di altri 99 a partire dal 1 gennaio 1948.
4.1.4
Domicilio e forma giuridica dell'Emittente, legislazione in base al quale
opera, paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede legale
Société Générale è una société anonyme regolata ed operante in base alla legge
francese. L'Emittente ha sede legale al 29, boulevard Haussmann - 75009
Parigi. La sede amministrativa invece è situata in Tour Société Géneérale, 17
Cours Valmy, 92972 Parigi - La Défense. Il numero di telefono è +33 (0) 1 42
14 20 00.
4.1.5
Qualsiasi evento recente verificatosi nella vita dell'Emittente sostanzialmente
rilevante per la valutazione della sua solvibilità
Alla data del presente Documento di Registrazione non si è verificato alcun
evento recente nella vita dell’Emittente sostanzialmente rilevante per la
valutazione della sua solvibilità.
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6.
STRUTTURA ORGANIZZATIVA
6.1
Descrizione del Gruppo Société Générale
Nel 2013 Société Générale, capogruppo del Gruppo Société Générale (di seguito il
"Gruppo"), ha proceduto ad una riorganizzazione delle proprie divisioni ed ha
presentato una nuova struttura basata su 3 pilastri di eccellenza: (i) Reti Francesi, (ii)
International Retail Banking and Financial Services che include le attività delle
divisioni di International Retail Banking e Specialised Financial Services and
Insurances, (iii) Global Banking and Investment Solutions che comprende le attività
di Corporate and Investment Banking, Private Banking e Global Investment
management and Securities Services. La nuova struttura organizzativa si inserisce in
piano generale di riduzione dei costi che porterà ad un risparmio stimato intorno ad
Euro 1.5 miliardi tra il 2012- 2015 e che già nel 2013 ha visto un risparmio di circa
Euro 300 milioni. Attraverso questo piano di riorganizzazione il Gruppo si pone
come obiettivo quello di semplificare le procedure interne e di creare una sinergia che
permetta di effettuare nuovi investimenti.
Reti Francesi
Le reti retail di Société Générale e di Crédit du Nord servono oltre 10,7 milioni di
clienti privati e più di 624.000 aziende e professionisti, offrendo una gamma di
prodotti e servizi finanziari tramite una piattaforma multicanale. Le due reti, che si
completano in termini di posizionamento, gestiscono insieme 3.161 filiali in Francia,
ubicate principalmente in aree urbane dove è concentrata una percentuale elevata
della ricchezza nazionale. Tale posizionamento strategico ha consentito alle Reti
Francesi di incrementare la quota di mercato negli ultimi sette anni.
International Retail Banking & Financial Services (IBFS)
Nel 2013 la divisione International Retail Banking e la divisione Specialised Financial
Services and Insurance si sono fuse dando luogo ad una nuova struttura che
comprende banking network, consumer finance activities e 3 business lines
specializzate (insurance operational vehicle leasing, fleet management e vendor and
equipment finance). Con circa 80.000 dipendenti e una presenza in 65 paesi, con
posizioni rilevanti in Europa Centrale e dell’Est, nell’area mediterranea, in Africa e
nei Territori francesi d’Oltremare, IBFS offre un'ampia gamma di prodotti e servizi a
oltre 30 milioni di clienti tra privati, aziende e professionisti. Nel 2013 la divisione
Finacial Service to Corporates e Insurance ha dimostrato la solidità di questo modello
organizzativo raggiungendo un livello record in termini di contributo al Gruppo.
Global Banking and Investor Solutions (GBIS)
Creato nel settembre 2013 a seguito dell'accorpamento tra Private Banking, Global
Investment Management and Services con la divisione Corporate and Investment
Banking, GBIS comprende 18.000 dipendenti in 36 paesi e copre una rete globale di
attività di Corporate and Investment Banking, Asset and Wealth Management, e
Securities Services and Brokerage. GBIS è la divisione guida e il pilastro cardine del
Gruppo che fornisce una piattaforma di servizi ad ampio spettro che offre soluzioni
specifiche per le esigenze di clienti privati, professionisti, banche e wealth managers.
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Ciascun membro del comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk
Committee) è domiciliato per la carica presso la sede legale di Société Générale in 29,
boulevard Haussmann - 75009 Parigi.
9.2
Conflitti di interesse
Come indicato al paragrafo 9.1, i membri del Consiglio di Amministrazione e del
comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk Committee)
ricoprono delle cariche in altre società sia all'interno che all'esterno del Gruppo e tale
situazione potrebbe far configurare conflitti di interesse verso l’azienda medesima e
gli interessi privati e/o gli obblighi professionali esterni delle suddette persone.
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13.
DOCUMENTI A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO
Société Générale si impegna a rendere disponibile in via continuativa la seguente
informativa:
statuto dell’Emittente;
ogni aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di
Société Générale al 31 dicembre 2013 (Updates to the 2014 Registration
Document);
secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico certificato
di Société Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014
Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente
Documento di Registrazione);
primo aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico di Société
Générale al 31 marzo 2014 (First Update to the 2014 Registration Document,
incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione);
bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31
dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante
riferimento nel presente Documento di Registrazione);
bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31
dicembre 2012 (2013 Registration Document, incorporato mediante
riferimento nel presente Documento di Registrazione).
Le informazioni finanziarie infrannuali pubblicate da Société Générale
successivamente al Documento di Registrazione si intenderanno incorporate mediante
riferimento al presente documento.
In Francia Société Générale non è sottoposta ad obblighi di informativa finanziaria nei
confronti del pubblico ulteriori rispetto a quelli sopra indicati.
L’informativa di cui sopra, compresi i dati finanziari infrannuali che saranno
successivamente pubblicati, sarà messa a disposizione del pubblico presso la
Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano e sul sito internet
dell'Emittente www.ir.socgen.com, nonché presso la Borsa Italiana S.p.A., in piazza
Affari n. 6 - 20122 Milano.
Il presente Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico per la
consultazione presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123
Milano e sul sito internet dell'Emittente www.warrants.it.
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Ai sensi del Meccanismo Unico di Vigilanza (Single Supervisory Mechanism – SSM))
sono stati attribuiti alla BCE poteri diretti di vigilanza sulle banche residenti nell’area
Euro e in altri Stati Membri che aderiscano all’Unione Bancaria con il compito di,
inter alia, assicurare l’omogenea applicazione delle disposizioni normative nell’Area
Euro. L’Emittente rientra fra i gruppi creditizi francesi che saranno soggetti alla
vigilanza unica da parte della Banca Centrale Europea (BCE) a partire da novembre
2014.
Il 15 aprile 2014 il Parlamento Europeo ha adottato la Direttiva BRRD (Bank
Recovery and Resolution Directive) e il Regolamento SRM (Single Resolution
Mechanism), che istituiscono un quadro europeo comune in materia di risanamento e
risoluzione delle crisi degli enti creditizi e delle imprese di investimento, con il
principale intento (i) di salvaguardare le principali funzioni degli enti in crisi evitando,
al tempo stesso, gli interventi di tipo governativo e (ii) di assicurare che la risoluzione
della crisi degli enti creditizi e delle imprese di investimento vigilati ai sensi dell’SSM
(Single Supervisory Mechanism) possa essere gestita in modo efficiente con costi
minimi per l’economia reale.
L'obiettivo della Direttiva BRRD è quello di fornire alle autorità preposte alla
risoluzione delle crisi bancarie (c.d. resolution authorities) strumenti e poteri per
affrontare in via preventiva le crisi bancarie al fine di salvaguardare la stabilità
finanziaria e minimizzare le perdite da parte dei contribuenti.
I poteri attribuiti alle resolution authorities dalla Direttiva BRRD includono poteri di
riduzione del valore e di conversione in azioni al fine di garantire che gli strumenti di
capitale e le passività (compresi strumenti di debito senior) ammissibili possano
assorbire le perdite nel caso in cui l'Emittente venga considerato al punto di non
sostenibilità (c.d. point of non-viability) nel caso in cui gli strumenti più junior
dovessero rivelarsi insufficienti ad assorbire tali perdite (il "Bail-In Tool"). Il punto di
non sostenibilità è definito nella Direttiva BRRD come il momento in cui le resolution
authorities determinano che (i) l'istituto sta fallendo o è probabile che fallisca, (ii) non
vi è alcuna prospettiva ragionevole che un'azione privata possa evitare il fallimento e
(iii) l'interesse pubblico giustifichi la necessità di un intervento.
Il Bail-In Tool, una volta attuato in Italia, potrebbe comportare una totale o parziale
riduzione del valore o di conversione in azioni di taluni strumenti finanziari emessi
dall'Emittente (quali, a titolo esemplificativo, covered warrant). Inoltre, se le
condizioni finanziarie dell'Emittente dovesse deteriorarsi, l'esistenza del Bail-In Tool
potrebbe comportare una riduzione molto più rapida del prezzo di mercato o del
valore di taluni strumenti finanziari di quanto si avrebbe in assenza di tale strumento.
La Direttiva BRRD deve ancora essere recepita negli ordinamenti nazionali.
L'applicazione del Bail-In Tool rispetto alle passività ammissibili quali, ad esempio,
covered warrant emessi dall'Emittente, è prevista a partire dal 1° gennaio 2016. Di
conseguenza, non è ancora possibile valutare del tutto l'impatto delle disposizioni
sull'assorbimento delle perdite.
Non vi è alcuna garanzia che, una volta implementate, l'esistenza delle disposizioni
per l'assorbimento delle perdite o l'adozione di eventuali azioni attualmente previste,
non siano materialmente in grado di influire negativamente sul prezzo o sul valore di
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DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
Sede sociale a 29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi • Sede amministrativa in Tour Société Générale, 17 Cours Valmy,
92972 Parigi - La Defense • Iscritta al Registre du Commerce et des Sociétés con il n. 552 120 222 RCS Paris • Capitale
sociale € 1.006.489.617,50 suddiviso in 805.191.694 azioni del valore nominale di € 1,25
Il presente documento costituisce un documento di registrazione (il "Documento di
Registrazione") ai fini della Direttiva 2003/71/CE, come successivamente modificata, (la
"Direttiva sul Prospetto") ed è redatto in conformità all'articolo 14 del Regolamento
2004/809/CE, come successivamente modificato, (il "Regolamento 809"). Il presente
Documento di Registrazione contiene informazioni su Société Générale (l'"Emittente" o
anche "Société Générale"), in qualità di emittente di una o più serie di strumenti finanziari
(gli "Strumenti Finanziari"). In occasione dell'emissione di ciascuna serie di Strumenti
Finanziari, il presente Documento di Registrazione deve essere letto congiuntamente alla nota
informativa sugli strumenti finanziari (la "Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari" o
anche "Nota Informativa") ed alla nota di sintesi (la "Nota di Sintesi"), nonché ad ogni
supplemento di volta in volta approvato dalla CONSOB (ciascuno un "Supplemento"). La
Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari contiene le informazioni relative gli Strumenti
Finanziari e la Nota di Sintesi riassume le caratteristiche dell’Emittente e degli Strumenti
Finanziari e i rischi associati agli stessi. Il Documento di Registrazione unitamente alla
relativa Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari e alla Nota di Sintesi costituisce il
"prospetto" (il "Prospetto") per una serie di Strumenti Finanziari ai fini della Direttiva sul
Prospetto.
Il presente Documento di Registrazione, depositato in data 13 agosto 2014 a seguito
dell'approvazione comunicata con nota n. 0066639/14 del 7 agosto 2014 e fornisce
informazioni relative a Société Générale quale emittente di titoli di debito e strumenti
finanziari derivati per i dodici mesi successivi a tale data.
L'investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L'investitore è invitato a
leggere la sezione "FATTORI DI RISCHIO".
Il presente Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico per la
consultazione presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano
e sul sito internet dell'Emittente www.warrants.it.
Per rischio di liquidità dell'Emittente si intende il rischio connesso alla possibilità che
lo stesso non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono
a scadenza.
La liquidità dell'Emittente potrebbe essere danneggiata dall'incapacità di accedere ai
mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti e non),
dall'incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da
imprevisti flussi di cassa in uscita ovvero dall'obbligo di prestare maggiori garanzie.
Questa situazione potrebbe insorgere a causa di circostanze indipendenti dal controllo
dell'Emittente, come una generale turbativa di mercato o un problema operativo che
colpisca l'Emittente o terze parti o anche dalla percezione, tra i partecipanti al
mercato, che l'Emittente o altri partecipanti del mercato stiano avendo un maggiore
rischio di liquidità. La crisi di liquidità e la perdita di fiducia nelle istituzioni
finanziarie possono aumentare i costi di finanziamento dell'Emittente e limitare il suo
accesso ad alcune delle sue tradizionali fonti di liquidità.
Per ulteriori informazioni sul rischio di liquidità dell’Emittente, si invitano gli
investitori a prendere visione degli indicatori patrimoniali riportati nella successiva
Sezione denominata "Indicatori di liquidità". Al riguardo, si precisa che, dal bilancio
annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014
Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di
Registrazione) non sono ricavabili informazioni in merito all'esposizione
dell'emittente bancario al rischio di liquidità nelle due componenti di funding liquidity
risk e market liquidity risk.
Rischio legale
Alla data del presente Documento di Registrazione, l'Emittente è coinvolto in azioni
legali.
In molti casi, sussiste una sostanziale incertezza in ordine agli esiti dei procedimenti e
all’entità delle eventuali perdite.
L'Emittente ritiene che tali procedimenti siano stati debitamente analizzati al fine di
decidere se nelle attuali circostanze i fondi per contenzioso previsti siano appropriati.
L'Emittente ha costituito idonee riserve a copertura del rischio relativo ai
procedimenti legali. Non si può escludere tuttavia che i fondi esistenti risultino
insufficienti.
Per una descrizione di certi contenziosi e indagini di cui un potenziale investitore
dovrebbe tenere conto prima di decidere di investire nei titoli, si veda il paragrafo
"Compliance, Reputational and Legal Risks" alle pagine 197 e ss. del bilancio
annuale consolidato di Société Générale (2014 Registration Document, incorporato
mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) e la sezione
“Panoramica delle attività - Rischi legali / Procedimenti arbitrali” al Capitolo 11,
Paragrafo 11.6 del presente Documento di Registrazione.
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Rischio Operativo
Il rischio operativo è il rischio di subire perdite derivanti dall'inadeguatezza o dalla
disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni.
Rientrano in tale tipologia le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzione
dell'operatività, indisponibilità dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi
naturali ed i rischi legali, mentre sono esclusi quelli strategici e di reputazione. I rischi
operativi si differenziano dai rischi di credito e di mercato perché non vengono assunti
dalla Banca sulla base di scelte strategiche, ma sono insiti nella sua operatività ed
ovunque presenti.
L'Emittente attesta che alla data del presente Documento di Registrazione le strategie
di mitigazione e contenimento del rischio operativo poste in essere sono tali da
limitarne i possibili effetti negativi.
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3.1
Indicatori patrimoniali e dati finanziari selezionati riferiti al Gruppo
Sono di seguito riportati i principali dati finanziari e patrimoniali riferiti all’Emittente, su base consolidata,
tratti dalla semestrale alla data del 30 giugno 2014 (sottoposta a revisione limitata) e dai bilanci consolidati
(sottoposti a revisione) alla data del 31 dicembre 2013 e alla data del 31 dicembre 2012.
Tabella 1 – Patrimonio di vigilanza e coefficienti patrimoniali
Dati in milioni di Euro
Total Capital Ratio
Tier One Capital Ratio
Core Tier 1 Capital Ratio
Common Equity Tier 1 Ratio (a)
Patrimonio
di
Vigilanza
Consolidato ("Total Regulatory
Capital") (b)
di cui
Patrimonio di base ("Total Tier One
Capital") (c)
Patrimonio Supplementare ("Total
Tier Two Capital") (d)
Importo attività ponderate per il
rischio
("Total
Risk-Weighted
Assets") (e)
Rapporto attività ponderate per il
rischio
("Total
Risk-Weighted
Assets") e totale attivo ("Total")
Dati al 30 giugno
Dati al 31
2014
dicembre 2013
14,0%
14,7%
12,5%
13,4%
n.a.
11,3%
10,2%
-
Dati al
31 dicembre 2012
12,7%
12,5%
10,7%
-
49.100
46.363
41.308
n.d.
42.331
40.499
n.d.
6.924
7.738
350.700
342.600
324.092
26,5%
28,2%
25,9%
(a)
Per Common Equity Tier 1 Ratio deve intendersi il coefficiente di solvibilità espresso dal rapporto tra il
Common Equity Tier 1 e i Risk-Weighted Assets calcolati sulla base della nuova normativa di Basilea III, in applicazione
di quanto previsto dal Regolamento UE 575/2013 (c.d. CRR) e dalla Direttiva 2013/36/UE (c.d. CRD IV).
(b)
Al secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 30 giugno 2014
(Second Update to the 2014 Registration Document), incorporato mediante riferimento nel presente Documento di
Registrazione, tale dato corrisponde alla voce "Total Capital (Tier 1 and Tier 2)".
(c)
Tale dato non è ricavabile dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société
Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document), incorporato mediante riferimento nel
presente Documento di Registrazione.
(d)
Tale dato non è ricavabile dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société
Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document), incorporato mediante riferimento nel
presente Documento di Registrazione.
(e)
L'Emittente, ai fini del calcolo di questa voce, ha utilizzato il modello Internal Ratings Based Approach,
approvato dalla competente Autorità di vigilanza nel 2007.
Con la revisione della normativa di vigilanza prudenziale introdotta dal Regolamento UE 575/2013 (c.d.
CRR) e dalla Direttiva 2013/36/UE (c.d. CRD IV), la nozione di “Patrimonio di Vigilanza” sarà sostituita con
quella di "Fondi Propri". I Fondi Propri sono dati dalla somma del Capitale di Classe 1 – Tier 1 (a sua volta
distinto in Capitale Primario di Classe 1 e in Capitale Aggiuntivo di Classe 1) e del Capitale di Classe 2 –
Tier 2. Per quanto concerne invece i nuovi livelli minimi riferiti ai coefficienti patrimoniali, il Common
Equity Tier 1 Capital Ratio dovrà essere pari al 4,5% rispetto alle attività di rischio ponderate, mentre con
riferimento al Tier 1 Capital Ratio la normativa prevede per il 2014 un periodo di transizione nel quale tale
indicatore non dovrà essere inferiore al 5,5% per poi passare dal 2015 al 6%; il limite del Total Capital Ratio
è rimasto invariato all’8%.
Oltre a stabilire dei livelli minimi di capitalizzazione più elevati, la normativa di Basilea III ha anche previsto
l’introduzione del “Buffer di Conservazione del Capitale” che rappresenta un ulteriore cuscinetto (pari al
2,5%) a presidio del capitale con l’obiettivo di dotare le banche di mezzi patrimoniali di elevata qualità da
utilizzare nei momenti di tensione del mercato per poter prevenire disfunzioni del sistema bancario ed evitare
interruzioni nel processo di erogazione del credito. Aggiungendo tale Buffer i coefficienti patrimoniali
assumeranno livelli minimi pari al 7% per il Common Equity Tier 1 Capital Ratio, all’8,5% per il Tier 1
Capital Ratio ed al 10,5% per il Total Capital Ratio.
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- 15 -
IT-6000-2
L'Emittente non è soggetto ad eventuali requisiti prudenziali ulteriori, rispetto a quelli sopra riportati e
vigenti.
Tabella 2 – Principali indicatori di rischiosità creditizia
Dati al 30 giugno
Dati al 31
2014
dicembre 2013
Rapporto partite anomale lorde
su impieghi (a)
Rapporto partite anomale nette
su impieghi (b)
Rapporto di copertura dei crediti
deteriorati (c)
Rapporto di copertura delle
sofferenze (d)
Dati al
31 dicembre 2012
7,4%
7,4%
5,8%
5,9%
6,3%
2,7%
60%
58%
58%
60%
58%
n.d.
(a)
Corrispondente alla voce "Doubtful loans/Customer loans". Tale rapporto esclude la voce "Immobilizzazioni"
("Legacy assets" intendendosi per tali gli assets divenuti illiquidi a seguito della crisi economico-finanziaria, a causa della
loro natura. Rientrano tra questi taluni Collateralised Debt Obligations of Residential Mortgage Backed Securities,
Residential Mortgage Backed Securities, Commercial Mortgage Backed Securities e taluni Asset backed Securities
europei e statunitensi).
(b)
Corrispondente alla voce ("Doubtful loans"-"Provisions")/"Customer loans". Tale rapporto esclude la voce
"Immobilizzazioni" ("Legacy assets" intendendosi per tali gli assets divenuti illiquidi a seguito della crisi economicofinanziaria, a causa della loro natura. Rientrano tra questi taluni Collateralised Debt Obligations of Residential Mortgage
Backed Securities, Residential Mortgage Backed Securities, Commercial Mortgage Backed Securities e taluni Asset
backed Securities europei e statunitensi).
(c)
Corrispondente alla voce "Gross doubtful loans coverage ratio (overall provisions / doubtful loans)".
(d)
Corrispondente alla voce "Group’s gross NPL coverage ratio". Tale dato non è disponibile al 31 dicembre
2012, sulla base del bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2012 (2013 Registration
Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione).
Il costo del rischio, come indicato nel bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31
dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di
Registrazione), è calcolato dall'Emittente come rapporto tra gli accantonamenti netti sulle perdite relative ai
rischi commerciali e la media degli impieghi esistenti alla chiusura di ciascun trimestre, al 30 giugno 2014, è
pari allo 0,61%, mentre, al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012, è pari allo 0,75%.
Dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration
Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) non sono ricavabili
informazioni in ordine alle sofferenze né al rapporto tra le sofferenze e il patrimonio netto o gli impieghi.
Relativamente alla composizione dei crediti deteriorati, si fa presente che, nel bilancio dell'Emittente, è
presente la sola voce "Doubtful loans" (partite anomale).
Esposizione creditizia verso la clientela per settore di attività e area geografica calcolata secondo il
metodo Exposure At Default (EAD)
Così come indicato dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013
(2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione),
relativamente all'esposizione creditizia verso la clientela per settore di attività e area geografica, si precisa che
il metodo di calcolo utilizzato è l'Exposure At Default (EAD).
A tal proposito, il dettaglio dell'esposizione del Gruppo per settore di attività al 31 dicembre 2013 e al 31
dicembre 2012 è di seguito riportato:
Dati in milioni di Euro
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Dati al
Dati al
31 dicembre 2013 31 dicembre 2012
Esposizione sovrana
143.041
143.422
Esposizione verso Institutions (a)
61.113
71.585
- 16 -
IT-6000-2
(a)
Esposizione verso Corporate
250.248
266.682
Esposizione verso Retail
180.646
184.282
TOTALE
635.048
665.971
"Institutions" indica gl istituti di credito e gli enti pubblici.
Il dettaglio dell'esposizione del Gruppo per area geografica (espresso in percentuale rispetto all'esposizione
complessiva) al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 è di seguito riportato:
Dati al
Dati al
31 dicembre 2013 31 dicembre 2012
Africa e Medio-Oriente
4%
6%
America del nord
14%
8%
Europa orientale (includendo solo i
paesi UE)
Europa occidentale (esclusa la
Francia)
Europa orientale (includendo solo i
paesi non-UE)
8%
8%
18%
18%
5%
5%
Asia e Pacifico
4%
3%
America latina e Caraibi
1%
2%
Francia
47%
50%
Tabella 3 – Esposizione del portafoglio dell’Emittente nei confronti del debito sovrano
Si riporta di seguito l'indicazione delle esposizioni più significative dell'Emittente verso alcuni paesi sovrani
al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012, così come riportate dal bilancio annuale consolidato certificato di
Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel
presente Documento di Registrazione) e dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31
dicembre 2012 (2013 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di
Registrazione).
Dati in milioni di Euro
Dati al
Dati al
31 dicembre 2013 31 dicembre 2012
Francia
18.414
16.611
Germania
4.742
2.984
Italia
2.303
1.568
18
315
Repubblica Ceca
4.392
4.810
Romania
1.595
1.183
Spagna
1.946
1.168
Irlanda
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- 17 -
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Portogallo
3
100
TOTALE
33.413
28.739
Si segnala, infine, che l'esposizione complessiva dell'Emittente sul debito sovrano al 31 dicembre 2013 e al
31 dicembre 2012 è, rispettivamente, pari a 143.041 milioni di euro e a 143.422 milioni di euro. Dal bilancio
annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document,
incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) non è possibile ricavare la
percentuale di incidenza dell’esposizione complessiva dell'Emittente sul debito sovrano sull’ammontare
complessivo delle attività finanziarie (quest'ultimo dato è, peraltro, riportato nella Tabella 6 che segue); non
è, altresì, ricavabile dal suddetto bilancio né, con riguardo ai finanziamenti verso i governi, la percentuale di
incidenza rispetto all’ammontare dei crediti verso la clientela né, relativamente ai titoli di debito,
l’ammontare dei titoli di debito strutturati.
Esposizione del portafoglio ai rischi di mercato
I rischi di mercato relativi al portafoglio di negoziazione, vengono misurati tramite il VAR (Value at Risk).
Dato un portafoglio di strumenti finanziari, il VAR esprime la massima perdita potenziale derivante da
movimenti sfavorevoli dei parametri di mercato in un determinato orizzonte temporale e con una definita
probabilità.
Al 31 dicembre 2013, il VAR, calcolato con una probabilità del 99% su un orizzonte temporale di 1 giorno,
relativamente al portafoglio di negoziazione (trading book), ammontava a 31 milioni di euro, dato, peraltro,
non significativo. Dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014
Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione), non è
possibile ricavare il VAR con riferimento al portafoglio bancario (banking book).
Tabella 4 – Indicatori di liquidità
Dati al 30 giugno
Dati al 31
2014
dicembre 2013
99%
Loan to Deposit Ratio
Dati al
31 dicembre 2012
106%
104%
Il Loan to Deposit Ratio (LTD) esprime il rapporto tra l’ammontare totale degli impieghi e l’ammontare
totale della raccolta diretta.
Relativamente al Liquidity Coverage Ratio (LCR), si precisa che, al 30 giugno 2014 e al 31 dicembre 2013, i
relativi valori sono superiori al100%. Si precisa che il LCR entra in vigore il 1° gennaio 2015.
Riguardo, invece, al Net Stable Funding Ratio (NSFR), si precisa che tale dato non è ad oggi disponibile,
considerato che tale l'NSFR entrerà in vigore a far data dal 1° gennaio 2018.
Dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration
Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) non sono ricavabili
informazioni in merito all'esposizione dell'emittente bancario al rischio di liquidità nelle due componenti di
funding liquidity risk e market liquidity risk.
Tabella 5 – Principali dati di conto economico
Si riportano di seguito alcuni dati finanziari e patrimoniali selezionati relativi al Gruppo alla data del 30
giugno 2014 e alla data del 31 dicembre 2013 a confronto con quelli rilevati, rispettivamente, alla data del 30
giugno 2013 e alla data del 31 dicembre 2012.
Dati in milioni di Euro
Margine di interesse (a)
Margine di intermediazione
("Net Banking Income")(b)
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Dati al 30
giugno
2014
n.d.
Dati al 30
giugno
2013
n.d.
Dati al 31
dicembre
2013
10.090
Dati al
31 dicembre
2012
11.312
11.569
11.101
22.831
23.110
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IT-6000-2
Risultato
netto
della
gestione finanziaria ("Net
Gains and Losses on
Financial Transaction") (c)
Costi operativi ("Operating
Expenses")
Utile
dell'operatività
corrente al lordo delle
imposte ("Gross Operating
Income")
Utile netto ("Net Income")
n.d.
n.d.
7.772
7.784
4.084
3.201
16.399
16.418
3.797
3.317
6.432
6.692
1.345
1.319
2.175
790
(a)
Il dato richiesto non è ricavabile dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société
Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document), né dal secondo aggiornamento al
bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 30 giugno 2013 (Second Update to the 2013 Registration
Document), incorporati mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione.
(b)
La riduzione del margine di intermediazione, intercorsa tra l'esercizio chiusosi il 31 dicembre 2012 e l'esercizio
chiusosi il 31 dicembre 2013, è dovuta agli effetti contabili derivati da una rivalutazione a livello di gruppo delle passività
finanziarie.
(c)
Il dato richiesto non è ricavabile dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société
Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document), né dal secondo aggiornamento al
bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 30 giugno 2013 (Second Update to the 2013 Registration
Document), incorporati mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione.
Tabella 6 – Principali dati di stato patrimoniale
Dati in milioni di Euro
Finanziamenti
ai
clienti
("Customer Loans")
Depositi clienti ("Customer
Deposits")
Impieghi (a)
Totale attivo ("Total")
Patrimonio netto contabile
("Total Equity") (b)
Attività
finanziarie
("Financial Assets at Fair
Value through Profit and
Loss")
Passività
finanziarie
("Financial Liabilities at Fair
Value through Profit and
Loss")
Posizione interbancaria netta
("Due to Banks – Due from
Banks")(c)
Capital
Sociale
("Share
Capital")
(a)
(b)
(c)
Dati al 30 giugno
2014
Dati al 31
dicembre 2013
Dati al
31 dicembre
2012
336.200
332.700
350.241
341.800
334.200
337.230
456.200
1.322.600
435.800
1.214.200
456.190
1.250.696
n.d.
54.101
54.097
563.800
484.386
484.026
500.900
425.800
411.400
(4.700)
11.400
44.800
1.006,4
998,3
975,3
La voce è stata ottenuta sommando i seguenti dati: "Due from banks"; "Customer loans" e "Lease financing and
similar agreements".
Il dato richiesto non è ricavabile dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société
Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document), incorporato mediante
riferimento nel presente Documento di Registrazione.
La riduzione intercorsa tra l'esercizio chiusosi il 31 dicembre 2012 e l'esercizio chiusosi il 31 dicembre 2013,
nonché il semestre chiusosi il 30 giugno 2014 è dovuta ad una riduzione della voce "Due to Banks" (ovverosia,
una riduzione dell'esposizione debitoria dell'Emittente verso le banche) a fronte di una sensibile ripresa della
raccolta diretta e delle emissioni di titoli di debito.
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Per maggiori dettagli in merito alle informazioni finanziarie e patrimoniali dell'Emittente si rinvia a quanto
indicato al capitolo 11 - "Informazioni Finanziarie" del presente Documento di Registrazione, nonché al sito
internet dell’Emittente www.ir.socgen.com.
***
Credit spread
Alla data dell'8 luglio 2014, il valore del credit spread (inteso come la differenza tra il rendimento di una
obbligazione plain vanilla di propria emissione e la curva interest rate swap su durata corrispondente),
calcolato su un titolo obbligazionario con scadenza nel febbraio 2018, è pari a 47 basis points. Tale valore è
stato calcolato sul prezzo bid dell'obbligazione senior unsecured – emessa sotto il programma Euro MTN –
con rating A2 / A / A, valuta di denominazione in Euro, con cedola annuale di 2,375%, scadenza 28/02/2018,
data di emissione il 29/08/2012, rimborso a scadenza bullet, ammontare nominale emesso e in circolazione
pari ad Euro 1 miliardo, quotata su Euronext Paris, codice ISIN: XS0821220281.
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- 20 -
IT-6000-2
4.
INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE
4.1
Storia ed evoluzione dell'Emittente
Société Générale è stata costituita, nella forma di société anonyme, nel 1864
attraverso una pubblica sottoscrizione con lo scopo di finanziare gli investimenti
industriali e i progetti volti alla realizzazione di infrastrutture.
Durante la terza Repubblica, la Banca ha progressivamente costruito una rete
commerciale capillare a livello nazionale fino ad avere, nel 1940, 1.500 filiali
(rispetto alle 32 del 1870).
Successivamente alla guerra Franco-Prussiana nel 1870, le filiali di Aisace-Moselle
furono trasferite ad una consociata di diritto tedesco: Société Générale Alsacienne de
Banque (Sogénal).
Dopo l'apertura a Londra nel 1871 del primo ufficio all'estero, Société Générale ha
rapidamente sviluppato una rete commerciale internazionale grazie all'estensione
delle attività di Sogénal nell'Europa Centrale (Germania, Austria, Svizzera,
Lussemburgo) ed a seguito della costituzione di filiali in Nord Africa nel 1909 - 1911
e più tardi negli Stati Uniti (1940).
Société Générale è stata interamente nazionalizzata nel 1945 e ha partecipato
attivamente al finanziamento della ricostruzione postbellica. Ha contribuito a
diffondere nuove tecniche finanziarie (quali ad esempio i medium-term discountable
credit, le operazioni fuori bilancio e i leasing).
A seguito della privatizzazione del sistema bancario nazionale del 1966, Société
Générale ha diversificato le proprie attività ed ha esteso la propria base di clienti
individuali. Nel 1982 è stata interamente nazionalizzata con il passaggio del totale
controllo allo stato francese. La Banca nel luglio del 1987 è ritornata in mano al
settore privato.
Con gli acquisti di Crédit du Nord e Société Marsillaise de Crédit, avvenuti
rispettivamente nel 1997 e nel 2010, Société Générale ha acquisito un insieme di
banche regionali con lo scopo di incrementare le proprie attività di banca retail in
Francia.
Dal 1997, infine, Société Générale è cresciuta ulteriormente ampliando la propria
presenza a livello internazionale attraverso acquisizioni in differenti aree di business e
incorporando Sogénal nel 2001.
Société Générale attualmente opera in 76 paesi nel mondo.
4.1.1
Denominazione legale e commerciale
L'Emittente è una società costituita ai sensi del diritto francese nella forma di
société anonyme, con denominazione Société Générale ed è anche capogruppo
del Gruppo Société Générale.
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- 21 -
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4.1.2
Luogo di registrazione dell'Emittente e suo numero di registrazione
Société Générale è registrata presso il Registre du Commerce et des Sociétés al
n. 552 120 222 RCS Paris.
4.1.3
Data di costituzione e durata dell'Emittente
Société Générale è stata costituita nel 1864 attraverso una pubblica
sottoscrizione con lo scopo di finanziare gli investimenti industriali e i progetti
volti alla realizzazione di infrastrutture.
Ai sensi dell'articolo 1 dello Statuto, la durata dell'Emittente era
originariamente di 50 anni a partire dal 1 gennaio 1899 ed è stata
successivamente estesa di altri 99 a partire dal 1 gennaio 1948.
4.1.4
Domicilio e forma giuridica dell'Emittente, legislazione in base al quale
opera, paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede legale
Société Générale è una société anonyme regolata ed operante in base alla legge
francese. L'Emittente ha sede legale al 29, boulevard Haussmann - 75009
Parigi. La sede amministrativa invece è situata in Tour Société Géneérale, 17
Cours Valmy, 92972 Parigi - La Défense. Il numero di telefono è +33 (0) 1 42
14 20 00.
4.1.5
Qualsiasi evento recente verificatosi nella vita dell'Emittente sostanzialmente
rilevante per la valutazione della sua solvibilità
Alla data del presente Documento di Registrazione non si è verificato alcun
evento recente nella vita dell’Emittente sostanzialmente rilevante per la
valutazione della sua solvibilità.
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- 22 -
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5.
PANORAMICA DELLE ATTIVITA'
5.1
Principali attività e principali mercati
Descrizioni delle principali attività dell'Emittente
5.1.1
Le principali attività dell'Emittente coincidono con le principali aree operative
del Gruppo di cui al paragrafo 6.1 del presente documento. Di seguito si
riporta l'incidenza dei diversi settori di attività per quanto attiene alla
determinazione del margine di intermediazione al 30 giugno 2014 rispetto al
margine di intermediazione al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 (pag. 4
del 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel
presente Documento di Registrazione).
Margine di
intermediazione
al 30 giugno
2014
Margine di
intermediazione
al 31 dicembre
2013
Margine di
intermediazione
al 31 dicembre
2012
Reti Francesi
4.139
8.235
8.161
International Retail Banking &
Financial Services
3.707
8.012
8.432
8.710
8.348
Dati in milioni di Euro
Global Banking and Investor
Solutions
5.1.2
4.422
Indicazione dei nuovi prodotti o delle nuove attività significativi
Non vi sono nuovi prodotti e/o nuove attività significativi forniti e/o esercitate
dall'Emittente.
5.1.3
Principali mercati presso cui l'Emittente opera
L'Emittente opera in 76 paesi al mondo in Europa, Africa, Medio Oriente,
America, Asia ed Oceania. In particolare, l’attività di Retail Banking è svolta
in Francia, mentre quella dell'International Retail Banking è svolta
principalmente in Europa Centrale e Orientale e nel bacino del Mediterraneo,
in Africa e nei Territori francesi d'Oltremare; l’attività di Servizi Finanziari è
concentrata in Europa, nei paesi dell’Europa Centrale e Orientale; l’attività di
Global Investment Management and Services è presente in Europa, negli USA
e nell'Asia del Pacifico; infine l’attività di Corporate&Investment Banking è
svolta in Europa, nelle Americhe e nell'Asia del Pacifico.
Al 31 dicembre 2013, il numero di risorse si attesta a 148.324 contro le
154.009 di fine 2012. Per maggiori informazioni si rinvia a pagina 234 del
2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente
Documento di Registrazione.
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- 23 -
IT-6000-2
5.1.4
Dichiarazioni dell'Emittente sulla propria posizione concorrenziale
L'Emittente non ha formulato dichiarazioni sulla propria posizione
concorrenziale.
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6.
STRUTTURA ORGANIZZATIVA
6.1
Descrizione del Gruppo Société Générale
Nel 2013 Société Générale, capogruppo del Gruppo Société Générale (di seguito il
"Gruppo"), ha proceduto ad una riorganizzazione delle proprie divisioni ed ha
presentato una nuova struttura basata su 3 pilastri di eccellenza: (i) Reti Francesi, (ii)
International Retail Banking and Financial Services che include le attività delle
divisioni di International Retail Banking e Specialised Financial Services and
Insurances, (iii) Global Banking and Investment Solutions che comprende le attività
di Corporate and Investment Banking, Private Banking e Global Investment
management and Securities Services. La nuova struttura organizzativa si inserisce in
piano generale di riduzione dei costi che porterà ad un risparmio stimato intorno ad
Euro 1.5 miliardi tra il 2012- 2015 e che già nel 2013 ha visto un risparmio di circa
Euro 300 milioni. Attraverso questo piano di riorganizzazione il Gruppo si pone
come obiettivo quello di semplificare le procedure interne e di creare una sinergia che
permetta di effettuare nuovi investimenti.
Reti Francesi
Le reti retail di Société Générale e di Crédit du Nord servono oltre 10,7 milioni di
clienti privati e più di 624.000 aziende e professionisti, offrendo una gamma di
prodotti e servizi finanziari tramite una piattaforma multicanale. Le due reti, che si
completano in termini di posizionamento, gestiscono insieme 3.161 filiali in Francia,
ubicate principalmente in aree urbane dove è concentrata una percentuale elevata
della ricchezza nazionale. Tale posizionamento strategico ha consentito alle Reti
Francesi di incrementare la quota di mercato negli ultimi sette anni.
International Retail Banking & Financial Services (IBFS)
Nel 2013 la divisione International Retail Banking e la divisione Specialised Financial
Services and Insurance si sono fuse dando luogo ad una nuova struttura che
comprende banking network, consumer finance activities e 3 business lines
specializzate (insurance operational vehicle leasing, fleet management e vendor and
equipment finance). Con circa 80.000 dipendenti e una presenza in 65 paesi, con
posizioni rilevanti in Europa Centrale e dell’Est, nell’area mediterranea, in Africa e
nei Territori francesi d’Oltremare, IBFS offre un'ampia gamma di prodotti e servizi a
oltre 30 milioni di clienti tra privati, aziende e professionisti. Nel 2013 la divisione
Finacial Service to Corporates e Insurance ha dimostrato la solidità di questo modello
organizzativo raggiungendo un livello record in termini di contributo al Gruppo.
Global Banking and Investor Solutions (GBIS)
Creato nel settembre 2013 a seguito dell'accorpamento tra Private Banking, Global
Investment Management and Services con la divisione Corporate and Investment
Banking, GBIS comprende 18.000 dipendenti in 36 paesi e copre una rete globale di
attività di Corporate and Investment Banking, Asset and Wealth Management, e
Securities Services and Brokerage. GBIS è la divisione guida e il pilastro cardine del
Gruppo che fornisce una piattaforma di servizi ad ampio spettro che offre soluzioni
specifiche per le esigenze di clienti privati, professionisti, banche e wealth managers.
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***
Nella pagina che segue si riporta la struttura del Gruppo che fa capo all'Emittente.
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SOCIETE GENERALE GROUP
French Retail Banking
International Retail Banking and Financial Services
Global Banking and Investor Solutions
FRANCE
Societe Generale*
Groupe Crédit du Nord
Compagnie Générale d'Affacturage
Sogéfinancement
Sogéfimur
Sogelease France
Sogébail
Groupe Boursorama
SG Services
SG Capital Développement
Géneéfimmo Holding
Généfim
Sogéprom
Éléparts
100%
100%
100%
100%
100%
63.8%
57.2%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Banque de Polynésie
Societe Generale Calédonienne de Banque
Banque Française Commerciale Océan Indien
SG de Banque aux Antilles
100%
FRANCE
72.1%
90.1%
50.0%
100%
.
CGL Group
Sogécap Group
Sogessur
Temsys
La Banque Postale Financement
99.9%
100%
100%
100%
35.0%
Societe Generale*
Newedge Group
Parel
SGSS France
Amundi Group
50%
100%
100%
25%
EUROPE
SG Factoring SPA Italy
100% SKB Banka Slovenia
BRD-SG Group Romania
SG Express Bank Bulgaria
Komercni Banka A.S. (KB) (CZK) Czech Republic
Ohridska Banka Macedonia
ALD International Group
GEFA Group Germany
Fiditalia Spa Group Italy
SG Equipment Finance Group
Eurobank Poland
100%
90.6%
92.4%
100%
93.6%
87.9%
88.6%
75.0%
100%
Societe Generale Bank & Trust Luxembourg(2)
SG Private Banking Suisse SA(1)
SG Private Banking Belgium
SG Hambros Bank Limited United Kingdom
SG Private Banking Monaco(1)
SG Immobel Belgium
Societe Generale* branches in:
Milan Italy
Frankfurt Germany
Madrid Spain
London United Kingdom
69672-10-1228-v1.0
Inter Europe Conseil (IEC)
100%
100% SGSS Spa Italy
100% Societe Generale Securities Services UK Ltd United Kingdom
100% SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbH Germany
100% Newedge UK Financial Ltd Londres United Kingdom
100% SG Bank Nederland N.V. Netherlands
100% SG Investments (U.K.) Ltd United Kingdom
100%
100%
100%
50%
100%
100%
AFRICA - MEDITERRANEAN
56.9% SG de Banques au Bénin
73.2% Societe Generale Ghana Limited
57.2% Societe Generale Mauritanie
58.1% BFV SG Madagascar
16.8% SG de Banques au Sénégal
57.9% SG Algérie
100% SG de Banque en Guinée Equatoriale
87.0% SG Tchad
53.7% Societe Generale Burkina Faso
80.0%
52.2%
91.0%
70.0%
64.9%
100%
57.2%
66.2%
52.6%
AMERICAS
Banco Cacique S.A. Brazil
Banco Pecunia Brazil
SG Equipment Finance SA Arrendamento
100%
100%
100%
100%
EUROPE
99.7% SG Banka SRBIJA Serbia
60.2% Societe Generale Banka Montenegro
99.7% Group Rosbank Russia
60.7% SG-Splitska Bank Croatia
72.7% Bank Republic Georgia
100% Mobiasbanca Moldavia
100% Banka Societe Generale Albania
100% Hanseatic Bank Germany
100% Group SG Consumer Finance
99.5%
AFRICA - MEDITERRANEAN
SG Marocaine de Banques
SG de Banques en Côte d'Ivoire
Union Internationale de Banque Tunisia
SG de Banques au Cameroun
SG de Banque au Liban
SG de Banque en Guinée
La Marocaine Vie
SG Congo
Eqdom Morocco
Societe Generale*
CALIF
SG Securities (Paris) SAS
Lyxor Asset Management
SG Option Europe
AMERICAS
100%
100%
100%
Newedge USA, LLC
Newedge Canada Inc
SG Americas, Inc. United States
- 27 -
50% Banco SG Brail SA
50% Societe Generale* branches in:
100% New York United States
IT-6000-2
100%
Mercantil Brazil
SG Equipment Finance USA
SG Americas Securities, LLC United States
SG Canada
100%
ASIA - AUSTRALIA
SG Mumbai India
SG Leasing and Renting Co Ltd China
Societe Generale* branches in:
Sydney Australia
100% Montreal Canada
100%
ASIA - AUSTRALIA
100%
100%
Newdge Japan Inc
Newedge Group Hong Kong Branch
SG Securities Asia International Holdings Ltd Hong
Kong
SG Securities North Pacific, Tokyo Branch Japan
SG Asia Ltd Hong Kong
SG Australia Holding Ltd
Lyxor Asset Management Japan Co Ltd
100%
50% Societe Generale Ltd China
50% Fortune SG Fund Management China
100% SGCIB Corporation South Korea
100% Societe Generale* branches in:
100% Singapore
100% Tokyo Japan
100% Seoul South Korea
Hong Kong
Taipei Taiwan
* Parent Company
(1) Subsidiary of SGBT Luxembourg
(2) In addition to its Private Banking activities, Societe Generale Bank & Trust Luxembourg also provides retail and corporate and investment banking services for its corporate customers.
Notes:
The percentages given indicate the share of capital held by the Group.
Groups are listed under the geographic region where they carry out their principal activities.
69672-10-1228-v1.0
- 28 -
IT-6000-2
100%
49.0%
100.0%
6.2
Dipendenza da altri soggetti del Gruppo
L'Emittente non dipende da altri soggetti all'interno del Gruppo poiché nessun
soggetto individualmente o congiuntamente detiene il controllo dell'Emittente ai sensi
dell'articolo 23 del decreto legislativo n. 385 del 1° settembre 1993.
69672-10-1228-v1.0
- 29 -
IT-6000-2
7.
INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE
7.1
Prospettive
Dalla data di approvazione dell'ultimo bilancio sottoposto a revisione e pubblicato
non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive
dell’Emittente.
7.2
Informazioni sulle tendenze
In relazione all'esercizio in corso, alla data di approvazione del presente Documento
di Registrazione, l'Emittente non è a conoscenza di tendenze, incertezze, richieste,
impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative
sulle prospettive dell'Emittente medesimo.
69672-10-1228-v1.0
- 30 -
IT-6000-2
8.
PREVISIONI E STIME DEGLI UTILI
Conformemente a quanto previsto dall'allegato XI, punto 8, l'Emittente non fornisce
previsioni o stime degli utili dell'esercizio in corso.
69672-10-1228-v1.0
- 31 -
IT-6000-2
9.
ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA
9.1
Consiglio di Amministrazione, Direttore Generale e Collegio Sindacale
Di seguito sono indicati, alla data del presente Documento di Registrazione, i membri
del Consiglio di Amministrazione, il Direttore Generale e i membri del Collegio
Sindacale, gli eventuali incarichi ricoperti all'interno del Gruppo e, ove ricorrano, le
altre principali cariche degli stessi, che siano significative riguardo all’Emittente.
Il Consiglio di Amministrazione
Il Consiglio di Amministrazione di Société Générale è composto da un minimo di 9
ad un massimo di 13 membri eletti dagli azionisti e da 2 membri eletti dai dipendenti
della stessa. I membri eletti dagli azionisti sono nominati per un periodo massimo di 4
anni, mentre i membri eletti dai dipendenti sono nominati per un massimo di 3 anni.
Di seguito si fornisce uno schema illustrante la composizione del Consiglio di
Amministrazione di Société Générale in carica al data del presente Documento di
Registrazione con i relativi incarichi ricoperti all'interno di Société Générale e
all'esterno.
Carica ricoperta
all'interno di Société
Générale
Nome
Altre principali cariche
Frédéric Oudéa
Presidente e
Amministratore Delegato
Nessuna
Anthony Wyand
Vicepresidente
(i) consigliere della Unicredit S.p.A.; (ii) consigliere della
Société Foncière Lyonnaise; (iii) consigliere della Aviva
Participations; (iv) consigliere della Aviva France.
Robert Castaigne
Consigliere indipendente
(i) consigliere della Vinci; (ii) consigliere della SanofiAventis.
Michel Cicurel
Consigliere indipendente
(i) membro del comitato di sorveglianza della Publicis; (ii)
consigliere della Bouygues Telecom e Cogepa; (iii)
presidente del consiglio di amministrazione di Banca
Leonardo.
Yann Delabrière
Consigliere indipendente
(i) presidente ed amministratore delegato della Faurecia;
(ii) consigliere della Cap Gemini.
Jean-Martin Folz
Consigliere indipendente
(i) consigliere della Saint-Gobain; (ii) consigliere della
Alstom; (iii) consigliere della Solvay (Belgium); (iv)
consigliere di Eutelsat; (v) consigliere di AXA.
Kyra Hazou
Consigliere indipendente
Nessuna
Jean Bernard Levy
Consigliere indipendente
(i) presidente ed amministratore delegato della Thalès; (ii)
consigliere di Vinci; (iii) presidente del comitato di
sorveglianza di Viroxis, (iv) presidente di JBL Consulting
& Investment SAS; (v) consigliere di DCNS.
Ana
Consigliere indipendente
(i) consigliere della British American Tobacco; (ii)
Maria
Llopis
69672-10-1228-v1.0
- 32 -
IT-6000-2
Rivas
consigliere della Service Point Solutions; (iii) presidente
del consiglio di amministrazione di DIA.
Alexandra
Schaapveld
Consigliere
(i) membro del comitato di sorveglianza di FMO e
Holland Casino (Olanda), Bumi (Malaysia).
Lorenzo Bini Smaghi
Consigliere indipendente
(i) dal 2012 è presidente di SNAM; (ii) dal gennaio 2012
Senior Fellow all'Istituto Affari Internazionali.
Nathalie Rachou
Consigliere indipendente
(i) consigliere di Veolia Environnement; (ii) consigliere di
Altran; (iii) consigliere Topiary Finance.
Kenji Matsuo
Consigliere senza diritto
di voto
(i) presidente della Meiji Yasuda Life Insurance
France Houssaye(*)
Consigliere
(i) product and partnership coordinator della Rouen branch
(Normandia).
Beatrice Lepagnol(*)
Consigliere
(i) private client advisor di Eauze branch (Gers).
(*)
Eletti in rappresentanza dei dipendenti.
Ai fini della carica rivestita presso Société Générale, i membri del Consiglio di
Amministrazione sopra indicati sono domiciliati presso gli uffici di Société Générale
al 29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi.
Il Presidente, il Chief Executive Officer e i Deputy Chief Executive Officer
Di seguito si indicano i soggetti che ricoprono la carica di presidente, di chief
executive officer e di deputy chief executive officer di Société Générale. Tali soggetti
sono domiciliati per le rispettive cariche presso la sede legale di Société Générale in
29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi.
Carica ricoperta
all'interno di Société
Générale
Nome
Altre principali cariche
Frédéric Oudéa
Presidente del Consiglio
di Amministrazione e
Chief Executive Officer
Nessuna
Jean-François
Sammarcelli
Deputy Chief Executive
Officer
(i) consigliere di Boursorama; (ii) consigliere di Tarneaud;
(iii) consigliere di Sopra Group; (iv) presidente del
consiglio di amministrazione di Crédit du Nord; (v)
consigliere di Amundi Group; (vi) consigliere di Sogecap;
(vii) consigliere di Sogeprom; (viii) consigliere senza
diritto di voto di Ortec Expansion; (ix) membro del
comitato di sorveglianza di SG Marocaine de Banques; (x)
membro del comitato di sorveglianza di Banque Rhone
Alpes; (xi) membro del comitato di sorveglianza di
Societe Marseillaise de Credit.
Séverin Cabannes
Deputy Chief Executive
Officer
(i) consigliere di Crédit du Nord; (ii) consigliere di
Amundi Group; (iii) membro del comitato di sorveglianza
di Steria Group Sca.
Bernardo
Incera
Deputy Chief Executive
Officer
(i) consigliere di Rosbank; (ii) consigliere di Société
Générale de Banques en Côte d'Ivoire; (iii) consigliere di
Sanchez
69672-10-1228-v1.0
- 33 -
IT-6000-2
Sogecap; (iv) membro del comitato di sorveglianza di
Komercni Banka A.S.; (v) consigliere di Franfinance; (vi)
consigliere di Banque Roumaine de Developpement; (vii)
consigliere di Compagnie Generale de Location d ’
Equipements; (viii) consigliere di ALD Automotive Group
Plc; (ix) consigliere di Société Générale de Banques au
Cameroun; (x) consigliere di Société Générale de Banques
au Senegal; (xi) membro del comitato di soverglianza di
Société Générale Marocaine de Banques.
Il Collegio Sindacale
Société Générale non è dotata di un Collegio Sindacale, né di alcun organo
corrispondente o quantomeno assimilabile al Collegio Sindacale.
Si segnala, tuttavia, che esiste un comitato di verifiche contabili (Audit, Internal
Control and Risk Committee) che è composto da cinque consiglieri di cui quattro
indipendenti. La carica di consigliere del comitato di verifiche contabili è ricoperta
da: Anthony Wyand, Kyra Hazou, Gianemilio Osculati, Robert Castaigne e Nathalie
Rachou. Il comitato è presieduto da Anthony Wyand.
Inoltre, si segnala che nel corso dell'anno 2014, è previsto che il comitato venga
diviso in un Audit Committee e in un Risk Committee in conformità con la Direttiva
CRD4.
Attualmente il comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk
Committee) è così composto:
Nome
Carica
ricoperta
all'interno del Collegio
Sindacale di Société
Générale
Anthony Wyand
Presidente
Kyra Hazou
Consigliere
Gianemilio Osculati
Consigliere
(i) presidente della Italmobiliare Spa; (ii) consigliere
della Miroglio S.p.A.; (iii) consigliere di Intesa Sanpaolo
Previdenza SpA; (iv) consigliere di Ariston Thermo Spa;
(v) consigliere della Intesa Sanpaolo Life Ltd.; (vi)
consigliere di Intesa Sanpaolo Vita SpA; (vii) presidente
di Intesa Sanpaolo Assicura; (viii) consigliere Intesa
Sanpaolo Private Banking.
Nathalie Rachou
Consigliere
(i) consigliere di Veolia Environnement; (ii) consigliere
di Altran; (iii) consigliere Topiary Finance.
Robert Castaigne
Consigliere
(i) consigliere della Vinci; (ii) consigliere della SanofiAventis.
69672-10-1228-v1.0
Altre principali cariche
(i) consigliere della Unicredit S.p.A.; (ii) consigliere
della Société Foncière Lyonnaise; (iii) consigliere della
Aviva Participations; (iv) consigliere della Aviva France.
- 34 -
IT-6000-2
Ciascun membro del comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk
Committee) è domiciliato per la carica presso la sede legale di Société Générale in 29,
boulevard Haussmann - 75009 Parigi.
9.2
Conflitti di interesse
Come indicato al paragrafo 9.1, i membri del Consiglio di Amministrazione e del
comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk Committee)
ricoprono delle cariche in altre società sia all'interno che all'esterno del Gruppo e tale
situazione potrebbe far configurare conflitti di interesse verso l’azienda medesima e
gli interessi privati e/o gli obblighi professionali esterni delle suddette persone.
69672-10-1228-v1.0
- 35 -
IT-6000-2
10.
PRINCIPALI AZIONISTI
10.1
Soggetti in possesso di partecipazioni di controllo nell'Emittente
Nessun soggetto individualmente o congiuntamente ad altri detiene il controllo di
Société Générale ai sensi dell'articolo 23 del decreto legislativo n. 385 del 1°
settembre 1993. Non sussistono altresì accordi di natura contrattuale o statutaria che
leghino i soci di Société Générale.
10.2
Accordi che possono variare l'assetto di controllo dell'Emittente (Patti
parasociali)
Non vi sono accordi, noti all'Emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una
data successiva una variazione dell'assetto proprietario tale da comportare il controllo
dell'Emittente.
69672-10-1228-v1.0
- 36 -
IT-6000-2
11.
INFORMAZIONI FINANZIARIE
11.1
Informazioni finanziarie selezionate relative agli esercizi passati
Con riferimento all'articolo 28 del Regolamento CE n. 809/2004 del 29 aprile 2004, la
presente sezione include mediante riferimento gli schemi di conto economico, di stato
patrimoniale e di rendiconto finanziario, nonché le relazioni delle società di revisione
relativi ai bilanci d'esercizio, sia individuali che consolidati, chiusi rispettivamente in
data 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante
riferimento nel presente Documento di Registrazione) e 31 dicembre 2012 (2013
Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di
Registrazione), e consultabili sul sito internet dell’Emittente www.ir.socgen.com.
Esercizio
chiuso
al
31
dicembre 2013 a confronto
con l'esercizio chiuso al 31
dicembre 2012
Esercizio
chiuso
al
31
dicembre 2012 a confronto
con l'esercizio chiuso al 31
dicembre 2011
Stato Patrimoniale
pagg. 385 – 386
pagg. 393-393
Conto Economico
pag. 387
pag. 394
Rendiconto Finanziario
-
-
Criteri contabili e note esplicative
pagg. 388 - 423
pagg. 395 – 432
Relazione della società di revisione
pagg. 434 - 435
pagg. 446 – 447
Informazioni Finanziarie
al bilancio consolidato
Esercizio
chiuso
al
31
dicembre 2013 a confronto
con l'esercizio chiuso al 31
dicembre 2012
Esercizio
chiuso
al
31
dicembre 2011 a confronto
con l'esercizio chiuso al 31
dicembre 2010
Stato Patrimoniale
pagg. 266 – 267
pagg. 270 – 271
Conto Economico
pag. 268
pag. 272
Rendiconto Finanziario
pag. 273
pag. 277
Criteri contabili e note esplicative
pagg. 274 - 375
pagg. 278 – 384
Relazione della società di revisione
pagg. 376 - 377
pagg. 385 – 386
Informazioni Finanziarie
al bilancio individuale
relative
relative
Con riferimento ai bilanci d'esercizio, sia individuali che consolidati, chiusi
rispettivamente in data 31 dicembre 2013 e 31 dicembre 2012, Ernst & Young Audit e
Deloitte et Associés hanno espresso un giudizio senza rilievi.
11.2
Bilanci
L'Emittente redige il bilancio d'esercizio individuale e il bilancio consolidato i cui
riferimenti sono contenuti nel paragrafo precedente.
69672-10-1228-v1.0
- 37 -
IT-6000-2
11.3
Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati
11.3.1
Dichiarazione attestante che le informazioni finanziarie relative agli esercizi
passati sono state sottoposte a revisione.
Le informazioni finanziarie relative agli esercizi 2013 e 2012 sono state
sottoposte a revisione. Le società di revisione, Ernst & Young Audit e Deloitte
et Associés, hanno espresso un giudizio senza rilievi. Le relative relazioni
sono incorporate mediante riferimento nel presente Documento di
Registrazione.
11.3.2
Altre informazioni contenute nel Documento di Registrazione controllate dai
revisori dei conti
Non vi sono altre informazioni contenute nel presente Documento di
Registrazione controllate dai revisori dei conti.
11.3.3
Dati finanziari contenuti nel documento di registrazione non estratti dai
bilanci dell'Emittente sottoposti a revisione.
Non sono stati riportati nel presente Documento di Registrazione dati
finanziari ulteriori rispetto a quelli riportati nei bilanci dell'Emittente
sottoposti alla revisione dei revisori dei conti.
11.4
Data delle ultime informazioni finanziarie
Alla data di redazione del presente Documento di Registrazione è stato pubblicato il
secondo aggiornamento al bilancio annuale (Second Update to the 2014 Registration
Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di
Registrazione) di cui si dirà nel paragrafo "11.5. Informazioni finanziarie
infrannuali".
Ulteriori informazioni finanziarie saranno rinvenibili nei documenti finanziari a
disposizione del pubblico per la consultazione presso la Succursale di Société
Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano, e consultabili sul sito internet
dell'Emittente www.ir.socgen.com, nonché presso la Borsa Italiana S.p.A., in piazza
Affari n. 6 - 20122 Milano. Le ultime informazioni finanziarie relative all'Emittente si
riferiscono al 30 giugno 2014 e sono contenute nel Second Update to the 2014
Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di
Registrazione.
11.5
Informazioni finanziarie infrannuali e altre informazioni finanziarie
Con riferimento all'articolo 28 del Regolamento CE n. 809/2004 del 29 aprile 2004, il
presente paragrafo include mediante riferimento le informazioni finanziarie
infrannuali contenute nel secondo aggiornamento al bilancio annuale (Second Update
to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente
Documento di Registrazione) e nel primo aggiornamento al bilancio annuale (First
Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel
presente Documento di Registrazione).
69672-10-1228-v1.0
- 38 -
IT-6000-2
Le informazioni infrannuali contenute nella relazione semestrale (Second Update to
the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente
Documento di Registrazione) sono state sottoposte a revisione contabile limitata. Le
informazioni infrannuali contenute nella relazione trimestrale (First Update to the
2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente
Documento di Registrazione), invece, non sono state sottoposte a revisione contabile.
Tali informazioni finanziarie e altre informazioni finanziarie saranno a disposizione
del pubblico per la consultazione presso la Succursale di Société Générale in via
Olona n. 2 - 20123 Milano, e consultabili sul sito internet dell'Emittente
www.ir.socgen.com, nonché presso la Borsa Italiana S.p.A., in piazza Affari n. 6 20122 Milano.
11.6
Procedimenti giudiziari e arbitrali
Come molte istituzioni finanziarie, l'Emittente è soggetto a numerosi contenziosi.
Al riguardo si rinvia al paragrafo "Legal Risks" di cui alla relazione semestrale
(Second Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento
nel presente Documento di Registrazione) e di cui a pagina 197 e seguenti del
bilancio annuale individuale e consolidato di Société Générale (2014 Registration
Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di
Registrazione).
L'Emittente dichiara che, alla data del presente Documento, non esistono dei
procedimenti amministrativi, giudiziari o arbitrali che possano avere o abbiano avuto
di recente rilevanti ripercussioni sulla situazione finanziaria o la redditività propria e/o
del Gruppo.
11.7
Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell'Emittente
Dalla chiusura dell'ultimo esercizio per il quale sono state rese pubbliche le
informazioni finanziarie sottoposte a revisione non si sono verificati cambiamenti
significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell'Emittente e/o del Gruppo.
69672-10-1228-v1.0
- 39 -
IT-6000-2
12.
CONTRATTI IMPORTANTI
Non vi sono contratti importanti conclusi al di fuori del normale svolgimento
dell'attività che potrebbero comportare per le società appartenenti al Gruppo
un'obbligazione o un diritto tale da influire in misura rilevante sulla capacità
dell'Emittente di adempiere alle proprie obbligazioni nei confronti di eventuali
possessori degli strumenti finanziari che intende emettere.
69672-10-1228-v1.0
- 40 -
IT-6000-2
13.
DOCUMENTI A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO
Société Générale si impegna a rendere disponibile in via continuativa la seguente
informativa:
statuto dell’Emittente;
ogni aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di
Société Générale al 31 dicembre 2013 (Updates to the 2014 Registration
Document);
secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico certificato
di Société Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014
Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente
Documento di Registrazione);
primo aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico di Société
Générale al 31 marzo 2014 (First Update to the 2014 Registration Document,
incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione);
bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31
dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante
riferimento nel presente Documento di Registrazione);
bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31
dicembre 2012 (2013 Registration Document, incorporato mediante
riferimento nel presente Documento di Registrazione).
Le informazioni finanziarie infrannuali pubblicate da Société Générale
successivamente al Documento di Registrazione si intenderanno incorporate mediante
riferimento al presente documento.
In Francia Société Générale non è sottoposta ad obblighi di informativa finanziaria nei
confronti del pubblico ulteriori rispetto a quelli sopra indicati.
L’informativa di cui sopra, compresi i dati finanziari infrannuali che saranno
successivamente pubblicati, sarà messa a disposizione del pubblico presso la
Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano e sul sito internet
dell'Emittente www.ir.socgen.com, nonché presso la Borsa Italiana S.p.A., in piazza
Affari n. 6 - 20122 Milano.
Il presente Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico per la
consultazione presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123
Milano e sul sito internet dell'Emittente www.warrants.it.
69672-10-1228-v1.0
- 41 -
IT-6000-2
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