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2014_04_01 Scouting

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Scouting: chi siamo
Scouting è una società di consulenza
finanziaria per piccole e medie imprese,
nata nel 2000 dall’incontro di una holding di
consulenza (Five Inches Srl) ed alcune tra le
principali banche di credito cooperativo del
Nord Est impegnate nello sviluppo di nuovi
servizi di area corporate per le imprese.
Dal 2002 Scouting è socio di AIFI,
l’Associazione Italiana del Private Equity e
Venture Capital, che riunisce i principali
operatori italiani del settore, aderendo allo
statuto che tutela gli investitori in rispetto
alle norme EVCA (European Venture Capital
Association).
Dal 2002 Scouting opera attraverso un
network di oltre 300 filiali.
Dal 2002 socio di
2
Scouting: i Soci
3
Scouting: le Banche Partner
4
Scouting: I Servizi
CONSULTING
INTERNAZIONALIZZAZIONE
M&A
CAPITAL MARKET
PROJECT FINANCE
5
Scouting: il Network Internazionale
6
Internazionalizzazione
Servizi
Studi del mercato estero
Entry Strategy
Supporto operativo
Servizi amministrativi e legali in loco
Reperimento capitale di debito
Aree geografiche
India
Brasile
Turchia
USA
Messico
Europa
7
Scouting: il Network Internazionale
Germania: M&A Cross Border, Ricerca e valutazione Controparti industriali e
commerciali
India: Definizione strategia ingresso paese, ricerca importatori, distributori, partner
industriali, M&A Cross Border, assistenza legale, fiscale, contabile, societaria pre e
post ingresso paese
Austria: M&A Cross Border nei principali paesi dell’Est Europa, Ricerca e Valutazione
Controparti, supporto finanziario alle controllate/collegate estere
Brasile: Definizione strategia ingresso paese, ricerca importatori, distributori, partner
industriali, M&A Cross Border, assistenza legale, fiscale, contabile, societaria pre e
post ingresso paese, gestione del processo di esportazione / importazione
Turchia: M&A Cross Border, Ricerca e valutazione Controparti industriali e
commerciali
Spagna: M&A Cross Border, Ricerca e valutazione Controparti industriali e
commerciali
USA: M&A Cross Border negli U.S.A., Ricerca e Valutazione Controparti, supporto
finanziario alle controllate/collegate estere
8
Scouting: Track Record Internazionale
supporta Italian Exposition Pvt.
Ltd (IE)., società indiana a New
Delhi controllata da
tramite il network di DZ Bank in
Germania, ha supportato
per l’attività legale, fiscale,
societaria e amministrativa. IE ha
la sua sede legale presso
Scouting India
nella ricerca e valutazione di
distributori locali, al fine di
valutarne
la
possibile
acquisizione
dal 2012
2012
ha supportato
nell’ identificazione, nel contatto
e nell’ organizzazione di una
missione esplorativa a Mumbai,
finalizzata alla valutazione di una
possibile partnership industriale
con la controparte Indiana.
2012
ha condotto un’analisi del
mercato indiano della produzione
e distribuzione di vino e alcolici,
con l’obiettivo di definire la
strategia di ingresso paese più
adeguata alle esigenze di medio
lungo periodo di
ha condotto un’analisi del
mercato indiano della produzione
e distribuzione di vernici per il
legno, con l’obiettivo di definire la
strategia di ingresso paese più
adeguata alle esigenze di
2012
2013
Scouting per Fosber ha perfezionato
un accordo con il gruppo cinese
Guangdong Dongfang Precision
Science & Technology Co. Ltd, joint
venture in Cina e la contemporanea
cessione del 60% del proprio capitale
2012
9
Assistenza M&A Internazionale
Nel grafico sono illustrate le fasi tipiche di una transazione cross border, tutte le
operazioni vs. la Germania che Scouting promuove prevedono l’ingaggio diretto
o indiretto di una controparte professionale tedesca.
Analisi
Opportunità
Ricerca
Target
Contatto/
Assistenza
nella
Negoziazione
Assistenza
nella fase di
due diligence
e closing
10
Assistenza M&A Internazionale
Una transazione (compravendita di azienda o azioni o quote di azienda)
internazionale (cross border) presenta, al di la delle valutazioni di tipo strategico
(prodotto/mercato) complessità peculiari rispetto alle medesime operazioni
nazionali.
Una positiva conclusione dell’attività non può che derivare dalla opportuna
gestione di questi aspetti.
Possono infatti emergere temi legati ad un diverso contesto di Business ed alla
diffusa presenza di stereotipi nei giudizi di prima impressione, in particolare
vanno gestiti e spiegati:
1. Differenti criteri di valutazione delle aziende
2. Aspetti legati al mondo immobiliare
3. Compenetrazioni tra patrimonio personale dei soci ed azienda
4. Rapporti banca – impresa
5. Rapporti fisco – impresa
6. Particolarità del sistema di pagamenti italiano ed impatto sul circolante
SERVE UNA CONTROPARTE PROFESSIONALE TEDESCA
11
Un caso sell side: XXXSpa
Azienda
Italiana
• Settore Meccanico
• Fatturato ca. 8 Ml
• Mancanza passaggio generazionale
• Decisione di cedere da mandato a Scouting
Scouting
• Verifica mancanza di interesse di player in Italia
• Verifica interesse di operatori concorrenti in Germania
interessati al mercato italiano
• Ingaggia VR UB per contattare i target
Azienda
Tedesca
• Accetta di dare mandato a VR UB per assistere nell’acquisizione
• Si inizia negoziazione a luglio 2013 e si chiude il contratto il 6
gennaio 2014
• Mantiene identità precedente, conferma personale, immette
risorse finanziarie
12
Un caso buy side: XXXSpa
Azienda
Italiana
Scouting
Azienda
Tedesca
•Settore Elettromeccanico
•Fatturato ca. 90 Ml
•Rafforzamento presenza internazionale sui mercati nord Europa
•Difficoltà ad espandersi direttamente sul mercato tedesco
•Decisione di procedere ad una acquisizione, assegna mandato a Scouting
•Procede ad una analisi di mercato e propone delle target
•Individuata la target di gradimento del cliente, ingaggia VR UB per le attività in Germania
•Viene contattata la target e si negozia la cessione del pacchetto di maggioranza
•Viene contattata dalla sua banca di riferimento che appartiene al circuito bancario di VR UB
•Si vede presentare una proposta da parte di un team tedesco che assieme ad un collega italiano
riesce ad argomentare, anche “culturalmente”, sui vantaggi dell’operazione da un punto di vista
strategico e finanziario
•Valuta l’operazione in base ad un positivo assetto mentale e si è già creato un supporto sociale
all’operazione
13
+39 0521 27 11 88
+39 0521 27 45 00
Via Fratti 14, 43121 Parma, Italia
www.scoutingspa.it www.5igroup.it
[email protected]
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