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Newsletter Protezione – Numero 0 – Anno 2013
Milano, Aprile 2014
Life Protection
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sono riservati per tutti i Paesi del mondo
Un mercato di nicchia con prospettive mass market
Matteo Feroldi
02-72.25.32.14
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Luca De Matteis
02-72.25.32.56
[email protected]
Alessandro Quero
02-72.25.32.35
[email protected]
INDICE
Introduzione
pag.
3
Temporanee Caso Morte
pag.
5
Dread Disease – Critical Illness
pag.
7
Long Term Care
pag.
9
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Introduzione
La raccolta complessiva del mercato life protection ha superato € 1,9 mld,
risultato in leggera flessione rispetto all’anno precedente. Ad influire
negativamente sull’andamento della raccolta complessiva è stato il
rallentamento della raccolta Creditor Protection Insurance, mercato che
continua a risentire negativamente del perdurare del credit crunch, ma ciò
nonostante continua a rappresentare circa il 57% della raccolta complessiva del
settore protection life. L’altra parte più corposa del mercato life protection è
rappresentata dalle Temporanee Caso Morte, che tra collettive ed individuali
fanno registrare oltre € 800 mln di raccolta, circa il 42% della raccolta del
settore. Decisamente residuale la raccolta per Long Term Care e Critical Illness,
un mercato ancora limitato ma con ampi margini di sviluppo.
Raccolta Protection
Ripartizione Raccolta
(€ mln)
(2013)
1.948
TCM Ind
24%
1.946
1.944
1.942
1.940
1.938
1.946
CPI
57%
1.936
TCM Coll
18%
1.938
1.934
1.932
2012
LTC
1%
2013
CI
0%
Fonte: elaborazioni e stime IAMA monitor
In calo del 4% circa la nuova produzione life protection, che al termine del 2013
aveva raggiunto quasi € 1,2 mld. Ancor più che per la raccolta, ad influenzare
l’andamento del mercato sono le CPI, che totalizzano circa l’88% della nuova
produzione dell’intero mercato protection life. Escludendo infatti la parte di CPI
Nuova Produzione Protection
(€ mln)
Ripartizione Nuova Produzione
(2013)
TCM Ind
8%
1.250
1.240
1.230
1.220
1.210
1.200
1.190
1.180
1.170
1.160
TCM Coll
4%
CI
0%
LTC
0%
1.246
1.192
2012
2013
CPI
88%
Fonte: elaborazioni e stime IAMA monitor
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dalla nostra analisi, la nuova produzione risulta ugualmente in calo, ma un calo
dimezzato nell’ordine dei 2 punti percentuali dovuto esclusivamente alla
contrazione delle vendite di TCM collettive. La nuova produzione delle
Temporanee Caso Morte (individuali e collettive) ha quasi raggiunto € 140 mln,
mentre supera di poco € 6 mln la nuova produzione di Critical Illness e Long
Term Care. Dunque, non considerando la parte di CPI, il mercato presenta dei
volumi decisamente modesti, ma proprio per questo offre ampi margini di
sviluppo che stanno di fatto incrementando l’interesse verso il business
protection nelle compagnie, soprattutto in un contesto che combina un continuo
incremento dell’aspettativa di vita ed una diminuzione di supporto economico da
parte del welfare pubblico.
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Temporanee Caso Morte
L’anno 2013 è stato sostanzialmente un anno positivo per l’andamento della
raccolta delle Temporanee Caso Morte individuali, con un +5% rispetto al 2012
ed un volume complessivo di circa € 465 mln. Analizzando la ripartizione della
raccolta per canale notiamo che con circa € 234 mln, poco più della metà della
raccolta complessiva, gli sportelli bancari e postali sono il miglior canale
distributivo del mercato, risultato che testimonia il ruolo di primo piano delle reti
bancarie-postali nella commercializzazione di questi prodotti. Il canale
tradizionale degli agenti assicurativi con circa € 211 mln di raccolta risulta il
secondo canale distributivo del mercato. Rimane invece residuale raccolta dei
promotori finanziari e dei canali alternativi (on-line e telefonico) con un volume
di raccolta nel complesso di poco superiore ad € 18 mln.
Raccolta TCM
Ripartizione Raccolta
(€ mln)
(2013)
Promotori
3%
470
Altro
1%
465
460
455
450
465
445
Banca
Posta
51%
Agenti
45%
440
435
443
430
2012
2013
Fonte: elaborazioni e stime IAMA monitor
Rispetto al 2012 è in calo del 7% la nuova produzione, con un volume
complessivo di quasi € 91 mln. Il miglior canale sono gli sportelli bancari e
postali con poco meno di € 48 mln, seguiti dagli agenti con oltre € 40 mln. Ha
raggiunto circa € 3 mln la nuova produzione dei promotori e canali alternativi.
Nuova Produzione TCM
(€ mln)
Ripartizione Nuova Produzione
(2013)
Promotori
3%
100
Altro
1%
98
96
94
92
Agenti
44%
98
90
Banca
Posta
52%
91
88
86
2012
2013
Fonte: elaborazioni e stime IAMA monitor
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Critical Illness – Dread Disease
Decisamente positivo l’anno 2013 per il settore delle Critical Illness – Dread
Disease, che hanno ottenuto una raccolta di quasi € 5 mln ed un incremento del
243% rispetto all’anno precedente. Si tratta ovviamente di numeri decisamente
esigui, anche se paragonati con l’andamento delle Temporanee Caso Morte
individuali, le quali presentano peraltro livelli di raccolta difficilmente
paragonabili col resto del mercato vita. Questo risultato è principalmente dovuto
ai buoni risultati ottenuti da un operatore di bancassicurazione che nell’ultimo
trimestre del 2012 ha lanciato nuovo prodotto, il quale soprattutto nel 2013 ha
ottenuto ottimi volumi di raccolta e nuovi collocamenti. Questi risultati stanno
facendo crescere l’interesse anche di altri operatori assicurativi, che iniziano a
valutare la possibilità di lanciare sul mercato nuovi prodotti.
Raccolta CI-DD
Ripartizione Raccolta
(€ mln)
(2013)
Agenti
4%
6
5
4
3
5
2
1
1
0
2012
BancaPosta
96%
2013
Fonte: elaborazioni e stime IAMA monitor
Rispetto al 2012 è quasi raddoppiato il volume di nuova produzione, per un
ammontare superiore ad € 3 mln. Il mercato risulta sempre ampiamente
concentrato con un unico operatore che raccoglie oltre il 90% del totale della
nuova produzione del settore.
Nuova Produzione CI-DD
(€ mln)
Ripartizione Nuova Produzione
(2013)
Agenti
4%
5
4
3
2
3
1
2
0
2012
2013
BancaPosta
96%
Fonte: elaborazioni e stime IAMA monitor
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Long Term Care
Cresce del 35% circa la raccolta delle Long Term Care nel 2013, per un importo
complessivo di oltre Euro 18 mln. Questo incremento è principalmente dovuto al
buon numero di collocamenti ottenuto negli anni precedenti. Analizzando lo
spaccato della raccolta per canale notiamo che oltre € 11 mln provengono dagli
sportelli bancari e postali, mentre circa 7 mln dalle reti tradizionali di agenti
assicurativi. Anche questo mercato come quello delle Critical Illness risulta
essere ampiamente concentrato, con i primi 5 operatori del settore che
detengono flussi di raccolta superiori al 90% dell’intero mercato. L’offerta di
Long Term Care rappresenta dunque una delle sfide più interessanti per il
settore assicurativo italiano, nonostante attualmente non presenti degli evidenti
vantaggi fiscali che lo rendano un mercato più appetibile per il sottoscrittore.
Raccolta LTC
Ripartizione Raccolta
(€ mln)
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
(2013)
Agenti
38%
18
14
BancaPosta
62%
2012
2013
Fonte: elaborazioni e stime IAMA monitor
Rispetto al 2012 è risultata in calo del 20% circa la nuova produzione, con un
volume complessivo di poco inferiore a € 3 mln. Gli operatori più attivi risultano
quelli bancari e postali, che raccolgono oltre i due terzi della nuova produzione
complessiva del settore.
Nuova Produzione LTC
(€ mln)
Ripartizione Nuova Produzione
(2013)
5
Agenti
29%
4
3
2
4
3
1
BancaPosta
71%
0
2012
2013
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