企業レポート：ツーチン・マイニング（02899 HK）

2015 年 2 月 24 日
米国市況ニュース
【株式市況】（ニューヨーク:2 月 23 日）
ダウ工業株30種平均：終値：18116.84 前日比：-23.6（-0.13％)
ナスダック総合終値：4960.97 前日比：5.01（0.10％)
2月23日(月)の米国株式市場はもみ合い。1月の中古住宅販売件数が予想を下回った他、主要株価指数が史上最高値圏で推移
していることを背景に高値警戒感が出た。一方、大型買収を発表したﾊﾞﾘｱﾝﾄ･ﾌｧｰﾏｼｭｰﾃｨｶﾙｽﾞが大幅高となった他、欧州でのﾃﾞ
ｰﾀｾﾝﾀｰ建設への投資を発表したｱｯﾌﾟﾙも上昇し全体を支えた。OPECが緊急会合を開くとの観測記事により、原油価格は下落。
ダウ･ジョーンズ･ユーロ･ストックス50指数は続伸。条件付きながらもｷﾞﾘｼｬ支援延長で合意に達したことを好感。インドのムンバイ
センセックス30種指数は下落。前週の株価上昇を背景に、銀行株と消費関連株が下落。ブラジルボベスパ指数はほぼ横ばい。
商品相場の下落を背景にｳﾞｧｰﾚなど鉱業株を中心に下落。
米国債市場(NY時間)
2年: 0.61 % (-0.03 %) 10年: 2.06 %
(-0.06 %) 30年: 2.66 %
(-0.06 %)
国債相場は上昇。1月の中古住宅販売件数が予想を下回ったほか、FRBのｲｴﾚﾝ議長が今週の議会証言で利上げを急がない姿
勢を示すとの見方が広がったことで、買いが入った。
【経済指標・イベント】発表日、予想は変更される可能性があります。
発表日
02/23
02/23
02/23
02/24
02/24
02/24
経済指標
ｼｶｺﾞ連銀全米活動指数
中古住宅販売件数
ﾀﾞﾗｽ連銀製造業活動
S&P/ｹｰｽ･ｼﾗｰ住宅価格20都市(前月比)
ﾏｰｸｲｯﾄ米国ｻｰﾋﾞｽ業PMI
消費者信頼感指数
【NYダウ工業株30種平均(日足)】
対象期間
調査
実績
前回
改定
19000
Jan
Jan
Feb
Dec
Feb P
Feb
0.15
4.95M
-4
0.60%
54.5
99.5
0.13
4.82M
-11.2
----
-0.05
5.04M
-4.4
0.74%
54.2
102.9
-0.07
5.07M
-----
18000
決算発表予定:24日CMCSA、HD、JAZZ、FSLR、HPQ、M、25日DLTR、TJX、CRM、RIG、LB、26日MBLY
その他：2月23日時点でS&P500社中443社が決算発表済み。実績EPSは30.4㌦(前年同期比＋4.68％)。
ﾎﾟｼﾞﾃｨﾌﾞｻﾌﾟﾗｲｽﾞ67.5％、ﾈｶﾞﾃｨﾌﾞｻﾌﾟﾗｲｽﾞ21.9％。
17000
16000
15000
14年8月
14年10月
14年12月
15年2月
25 日移動平均線
75 日移動平均線
出所:Bloomberg より東海東京証券アメリカ作成
【銘柄ニュース】
ティッカー
VRX
銘柄名
終値
バリアントファーマシューティカルズ INTL 198.75ドル
前日比
14.71％
①同業のｻﾘｯｸｽ･ﾌｧｰﾏｼｭｰﾃｨｶﾙｽﾞを現金約 101 億㌦で買収することに合意したと 22 日発表。②(22 日引け後に 10-12 月期決算
発表)売上 22.8 億㌦(市場予想 22.26 億㌦)、調整後 EPS 2.58 ㌦(同 2.56 ㌦)。
AAPL
アップル
133ドル
2.71％
ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞとﾃﾞﾝﾏｰｸに 17 億ﾕｰﾛをかけ再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰを利用したﾃﾞｰﾀｾﾝﾀｰを建設する計画と発表。
FOXA
21 センチュリーフォックスクラスA
35.365ドル
0.18％
①22 日開催のｱｶﾃﾞﾐｰ賞で FOXA の「ﾊﾞｰﾄﾞﾏﾝ」が作品賞と監督賞を含む 4 冠を獲得した。②有料 TV ﾃﾞｨｽｶﾊﾞﾘｰ･ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞ
の買収に向け協議を行っていると豪経済誌ｵｰｽﾄﾗﾘｱﾝ･ﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙ･ﾚﾋﾞｭｰが報道した。
JNJ
ジョンソン　エンドジョンソン　100.18ドル
-0.08％
①回収対象となった人工股関節ｲﾝﾌﾟﾗﾝﾄに関し、25 億㌦の支払いで和解した 2013 年の契約から対象外とされていた患者 1400
名に最大 4.2 億㌦を支払うことで 20 日合意した。②医療機器事業ｺｰﾃﾞｨｽの売却に向け、ｶｰﾃﾞｨﾅﾙ･ﾍﾙｽなどと交渉を行っている
と Bloomberg が 20 日報道。
MRK
メルク　58.3ドル
-0.09％
NGM ﾊﾞｲｵﾌｧｰﾏｼｭｰﾃｨｶﾙｽﾞと新型ﾊﾞｲｵ医薬品の開発に関し NGM に 5 年で総額 4.5 億㌦を支払う提携を締結したと発表。
DIS
ウォルトディズニー
104.99ドル
0.42％
ﾌﾛﾘﾀﾞ州のﾃｰﾏﾊﾟｰｸ「ﾏｼﾞｯｸ･ｷﾝｸﾞﾀﾞﾑ」の 1 日入場料を 6％引き上げ 105 ㌦としたほか、その他の同州ﾃｰﾏﾊﾟｰｸ 3 つで入場料を 3％
引き上げ 97 ㌦、ｶﾘﾌｫﾙﾆｱ州のﾃｰﾏﾊﾟｰｸ 2 つで入場料を 3％引き上げ 99 ㌦とする予定。
RIG
トランスオーシャン
16.26ドル
-4.41％
ｻｽｹﾊﾅが長期的な競争激化に関する懸念を理由に「中立」→「ﾈｶﾞﾃｨﾌﾞ」に格下げ、目標株価を 15→12 ㌦へ引き下げ。
BA
ボーイング　154.74ドル
-2.26％
ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝ･ｻｯｸｽはﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰが予想を下回る可能性があるとし「中立」→「売り」に格下げ、目標株価を 146→132 ㌦へ。
MMM
スリーエム
168.81ドル
0.41％
ﾎﾟﾘﾎﾟｱの医療･工業用膜事業を 10 億㌦で買収合意したと発表。また、ﾎﾟﾘﾎﾟｱのﾊﾞｯﾃﾘｰ・ｾﾊﾟﾚｰﾀ事業を旭化成が買収予定。
CSX
ＣＳＸ
35.77ドル
0.62％
JP ﾓﾙｶﾞﾝは「ｵｰﾊﾞｰｳｪｲﾄ」で新規格付け、目標株価を 41 ㌦とした。一方ﾉｰﾌｫｰｸ･ｻｻﾞﾝ(NSC)を「ｱﾝﾀﾞｰｳｪｲﾄ」で新規格付け。
TSLA
テスラモーターズ
207.335ドル
-4.50％
ﾊﾞﾝｸ･ｵﾌﾞ･ｱﾒﾘｶは軟調な業績と資金の枯渇で長期目標への期待が薄れると予想し「ｱﾝﾀﾞｰﾊﾟﾌｫｰﾑ」継続で目標株価 70→65 ㌦。
T
ＡＴ＆Ｔ
33.85ドル
-0.67％
ﾕｰﾛ建て 8.5 年物と 20 年物社債を総額 15 億ﾕｰﾛ相当発行する計画であると Bloomberg 報道。
FCX
フリーポート　マクモラン
20.59ドル
-3.24％
資産の売却について現在検討していないと CEO がコメント。
ABX
バリック　ゴールド　12.71ドル
-1.40％
ｻﾞﾝﾋﾞｱの鉱山で約 2000 人の労働者が賃金の引き上げなどを求めｽﾄﾗｲｷを開始したと労組側が発表。
1/6
2015 年 2 月 24 日
香港市況ニュース
東海東京証券香港
【株式市況】(香港：2 月 23 日)
ハンセン指数
終値： 24,836.76 前日比：
レッドチップ指数終値： 4,618.85 前日比：
終値： 12,041.49 前日比： -24.61(-0.20%)
4.68(0.02%) H株指数
-前日比：
休場
-4.72(-0.10%) 上海総合指数終値：
旧正月休暇明けの香港株式相場は小幅に６日続伸。前週末の米国株の上げを受けて買い先行で始まったが、旧正月前までに
5日続伸したのに加え、中国本土が引き続き休場の中で商いは盛り上がらず、上値の重さが目立った。軟調な原油相場を背景に
CNOOC(00883)等の石油関連株が売られ、指数がマイナス圏になる場面も見られた。BYD(01211)等の自動車株の一角やAACﾃｸ
ﾉﾛｼﾞｰｽﾞHLD(02018)等のIT株が高かった。
【マクロ関連ニュース】
① 現地メディアが中国証券業協会のデータとして伝えたところによると、中国の証券会社全120社の2014年の純利益は合計で
965.5億元と前年の2.2倍に上った。営業収益の合計は同63.5％増の2,602.8億元。2014年10～12月期の景気環境の改善や、
中央政府による規制緩和が要因となった。
② マカオ観光局の統計によると、旧正月連休前半の今月19日～21日にマカオを訪れた観光客数は前年同期比3.4％増の43.5
万人だった。うち中国本土からマカオを訪れた観光客数は30.8万人で前年同期に比べ6.9％増えた。
【為替市場の動向】香港市場2 月2 3 日終値１香港ドル＝1 5 . 3 6 9 日本円１香港ドル＝0 . 8 0 9 人民元１人民元＝1 8 . 9 9 6 日本円
【経済指標・イベント】発表日、予想は変更される可能性があります。
【ハンセン指数(日足)】
発表日
国・地域
ｲﾍﾞﾝﾄ
期間
調査
実績
前回
改定
02/23
02/25
02/25
02/26
02/26
03/01
03/01
香港
香港
中国
香港
香港
中国
中国
CPIｺﾝﾎﾟｼﾞｯﾄ(前年比)
GDP (前年比)
HSBC中国製造業PMI
輸出(前年比)
輸入(前年比)
製造業PMI
非製造業PMI
Jan
4Q
Feb P
Jan
Jan
Feb
Feb
4.4%
1.9%
49.5
1.1%
2.7%
---
4.1%
-------
4.9%
2.7%
49.7
0.6%
1.9%
49.8
53.7
--------
26000
24000
22000
20000
14年8月
14年10月
14年12月
15年2月
出所:Bloomberg より東海東京証券香港作成
25 日移動平均線
75 日移動平均線
【銘柄ニュース】
ティッカー
1138 HK
銘柄名
ﾁｬｲﾅｼｯﾋﾟﾝｸﾞﾃﾞｨべﾛｯﾌﾟﾒﾝﾄ
終値
5.44香港ドル
前日比
4.41%
モルガン・スタンレーは最新テクニカル・リポートで、同社の株価が 70～80％の確率で今後 60 日以内に上昇するとの予測を明ら
かにした。投資判断は「ホールド」、目標株価は 7.01HK ドルに設定。中国の旧正月明けとブラジルの鉄鉱石生産の回復に伴って
ばら積み貨物運賃の指標となるバルチック海運指数が徐々に上昇し、海運株に対する関心が高まるとみている。
700 HK
ﾃﾝｾﾝﾄ HL D
134.80香港ドル
3.77%
① 同社傘下のチャットアプリ「微信（ウィーチャット）」と、アリババ傘下のオンライン決済サービスである支付宝（アリペイ）の間で
繰り広げられた、デジタルによる紅包（お年玉）配布件数の結果は、旧暦大晦日（2 月 18 日）に微信を通じて配布された件数
は 10 億件超と、支付宝での配布件数の 2.4 億件を約 4 倍上回った。これが好感され、この日の香港市場ではテンセント株は
高く推移した。
② 地元メディアがマーケットリサーチ会社、モビディアのデータとして伝えたところによれば、今年 1 月の日本と韓国では微信が 6
大チャットアプリ中、使用量が前年同月比で最も成長が著しいものとなった。
1038 HK
ﾁｮﾝｺﾝｲﾝﾌﾗｽﾄﾗｸﾁｬｰHL D
64.75香港ドル
1.81%
大和証券キャピタル･マーケッツは同社の投資判断を「買い」に維持した上で目標株価を 63.00HK ドル→74.00HK ドルに上方修正
した。同系列のﾁｮﾝｺﾝ（HLD）（00001）とﾊﾁｿﾝ･ﾜﾝﾎﾟｱ（00013）の合併計画に伴い、ﾁｮﾝｺﾝ･ｲﾝﾌﾗｽﾄﾗｸﾁｬｰと同社が 38.9％出資する
ﾊﾟﾜｰ･ｱｾｯﾂ HLD（00006）が合併してチョンコングループのインフラ資産価値を最大化させることが合理的との見方を示した。
992 HK
ﾚﾉﾎﾞｸﾞﾙｰﾌﾟ
12.00香港ドル
1.01%
同社は、自社のノートパソコンの一部に事前インストールされている広告ソフト「スーパーフィッシュ」について専門家から深刻なセ
キュリティー上の問題が指摘されたことを受け、先月にこのソフトを組み込んだ製品の出荷を一時停止したことを明らかにした。
388 HK
ﾎﾝｺﾝｴｸｽﾁｪﾝｼﾞｱﾝﾄﾞｸﾘｱﾘﾝｸﾞ
177.60香港ドル
0.28%
同社は 23 日、3 月 2 日より滬港通（上海－香港ストックコネクト）を通じて上海証券取引所に上場する株式の信用売りが可能にな
ると発表した。
489 HK
ﾄﾞﾝﾌｪﾝﾓｰﾀｰ
11.76香港ドル
-2.33%
同社の 18 日の発表によれば、同社が 50％出資する仏プジョー・シトロエン（PSA）との合弁自自動車メーカー、ﾄﾞﾝﾌｪﾝ･ﾌﾟｼﾞｮｰ･ｼﾄ
ﾛｴﾝ･ｵｰﾄﾓｰﾋﾞﾙの 2014 年の連結ベースの純利益は前年比 23.0％増の 2.3 億ユーロだった。また、同社が 50％出資する PSA と
の合弁自動車販売会社、ﾄﾞﾝﾌｪﾝ･ﾌﾟｼﾞｮｰ･ｼﾄﾛｴﾝ･ｵｰﾄﾓｰﾋﾞﾙ･ｾｰﾙｽの純利益は 5,300 万ユーロだった。
2/6
2015 年 2 月 24 日
欧州市況ニュース
東海東京証券ヨーロッパ
【株式市況】（ロンドン：2 月 23 日）
ユーロ・ストックス：終値：3,519.58 29.05（0.83%）
仏CAC40指数：
終値：4,862.30 31.40（0.65%）
英FTSE100：終値：6,912.16
-3.04（-0.04%）
独DAX指数：終値：11,130.92 80.28（0.73%）
23 日（月）の欧州株式市場は続伸。先週金曜日の欧州財務相会合にてｷﾞﾘｼｬ-EU が金融支援ﾌﾟﾛｸﾞﾗﾑの条件付 4 ヶ月延長で合
意に達したことを好感し上昇。序盤は、50 店舗程度を閉鎖すると報じられた英 Ladbrokes、通期（1-12 月）税引き前利益がｺﾝｾﾝｻ
ｽ予想を下回った同国 HSBC が各々大幅安となったが、通期（1-12 月）売上高がｺﾝｾﾝｻｽ予想を上回った蘭 PostNL、政府が保有
株を売却した英ﾛｲｽﾞ・ﾊﾞﾝｷﾝｸﾞ・ｸﾞﾙｰﾌﾟが各々上昇。さらに、ｷﾞﾘｼｬ-EU の金融支援ﾌﾟﾛｸﾞﾗﾑの延長合意によりｽﾍﾟｲﾝ IBEX35 指数
などが欧州市場全体の上昇を牽引した。ただし、中盤以降は、米 1 月中古住宅販売件数が市場予想を下回ったことに加え、原油
価格に伴い同国ｴｸｿﾝ・ﾓｰﾋﾞﾙやｼｪﾌﾞﾛﾝなどｴﾈﾙｷﾞｰ株が下落したことを嫌気し米国株式市場が反落となったことから欧州株式市
場は上値が重い展開に。結局、英 FTSE100 以外は、序盤の上げ幅を維持したまま取引を終えた。
【ユーロ（独）国債市場】 2年： -0.22 % 前日比: (+0.004 %)
10年: 0.37 % 前日比:
(-0.002 %)
30年: 1.06 % 前日比: (+0.011 %)
ｷﾞﾘｼｬ-EU の金融支援ﾌﾟﾛｸﾞﾗﾑ延長合意によりｷﾞﾘｼｬ国債を始めｽﾍﾟｲﾝ、伊など周辺国債が上昇、独国債はほぼ変わらず。
【経済指標・イベント】発表日、予想は変更される可能性があります。
経済指標
発表日対象国
02/23
02/23
02/23
02/24
02/24
02/24
02/24
02/24
ﾄﾞｲﾂ
ﾄﾞｲﾂ
ﾄﾞｲﾂ
ﾄﾞｲﾂ
ﾄﾞｲﾂ
ﾕｰﾛ圏
ﾕｰﾛ圏
ﾕｰﾛ圏
IFO企業景況感指数
IFO現況指数
IFO期待指数
GDP(季調済/前期比)
GDP(労働日数調整済/前年比)
消費者物価指数(前月比)
消費者物価指数(前年比)
CPI-ｺｱ(前年比)
対象期間調査
Feb 107.7
Feb 112.5
103
Feb
4Q F 0.70%
4Q F 1.40%
Jan -1.60%
Jan F -0.60%
Jan F 0.60%
実績
前回
106.8 106.7
111.3 111.7
102.5
102
-- 0.70%
-- 1.40%
-- -0.10%
-- -0.60%
-- 0.60%
【独 DAX 指数(日足)】
改定
---------
11500
11000
10500
10000
9500
9000
8500
8000
14年8月
銘柄名
SAN FP
サノフィ
14年12月
15年2月
出所:Bloomberg より東海東京証券ヨーロッパ作成
25 日移動平均線
75 日移動平均線
【銘柄ニュース】
ティッカー
14年10月
終値
8 9 . 0 5 ﾕｰﾛ
前日比
1.9％
ｲﾝｽﾘﾝ製剤 Lantus の効能を上回る米 Eli Lilly の基礎ｲﾝｽﾘﾝ peglispro の販売許可申請が 2016 年以降に延期される見通し。
VOW 3 GY フォルクスワーゲン (ユウセンカブ)
2 2 8 . 6 5 ﾕｰﾛ
1.62％
（A）450 番目且つ最後の Bugatti Veyron を販売。今後は現在開発中の新型 3 車種に集中する。（B）ﾀｲ政府が、同国ﾊﾞﾝｺｸ南部
ﾁｮﾝﾌﾞﾘｰ県の生産工場建設計画を承認したと、独 Wirtschaftswoche 誌を引用し Bloomberg が伝えた。
BAY N GY
バイエル
1 2 6 . 3 ﾕｰﾛ
1.45％
独 Independent Research が、目標株価を 125.00 ﾕｰﾛから 130.00 ﾕｰﾛに引き上げた（投資判断は「hold」で維持）。
LHA GY
ドイチェ　ルフトハンザ
1 3 . 4 ﾕｰﾛ
0.79％
旅客機購入を控えるため、傘下 Lufthansa CityLine が同じく傘下のｵｰｽﾄﾘｱ Austrian Airlines に中古機を提供することを検討。
AIR FP
エアバスグループ
5 2 . 8 4 ﾕｰﾛ
0.72％
（A）韓国政府の戦闘機開発ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ入札に向け同国大韓航空とｴｱﾊﾞｽ・ｸﾞﾙｰﾌﾟが覚書を取り交わしたと、同国 Maeil Business
Newspaper 紙を引用し Bloomberg が伝えた。（B）仏 Thales とｴｱﾊﾞｽ・ｸﾞﾙｰﾌﾟが、UAE 政府から 2 基の人工衛星を受注。（C）印企
業とのﾍﾘｺﾌﾟﾀｰ共同生産に対し、ｴｱﾊﾞｽ・ｸﾞﾙｰﾌﾟら複数社が興味を示したと、同国 Manohar Parrikar 防衛大臣がｺﾒﾝﾄ。
C S FP
アクサ
2 1 . 2 9 5 ﾕｰﾛ
0.69％
（A）米 Blackrock が発行済株式数の 5.01％を保有していると、仏金融市場庁（AMF）が公表。（B）ﾅｲｼﾞｪﾘｱ African Reinsurance
Corporation の株式 7.15％を取得することで合意。
FP FP
トタル
4 6 . 2 9 ﾕｰﾛ
0.55％
米 Howard Weil が、投資判断を「Sector Perform」から「Sector Outperform」に格上げ。
SIE GY
シーメンス
9 8 ﾕｰﾛ
0.53％
Joe Kaeser CEO は、対露制裁によるﾋﾞｼﾞﾈｽ縮小に懸念を表明も、今後も同制裁等を尊重していくと言及。
SGO FP
サンゴバン
4 1 . 6 4 ﾕｰﾛ
0.33％
ｽｲｽ Sika の大株主であるﾌﾞﾙｶｰﾄﾞ家は、一部反対意見にもかかわらず、ｻﾝｺﾞﾊﾞﾝへの株式売却を推し進める意向。
DAI GY
ダイムラー
8 4 . 9 7 ﾕｰﾛ
0.22％
傘下 Daimler Trucks の Wolfgang Bernhard 代表が、引き続き通期（1-12 月）営業利益、販売台数の大幅増を目指すと強調。
BAS GY
ビーエーエスエフ
8 3 . 5 6 ﾕｰﾛ
0.08％
（A）企業ｽﾛｰｶﾞﾝを「The chemical company」から「We create chemistry」に変更。（B）米 UChicago Argonne と BASF が、工具に搭
載されている充電式ﾊﾞｯﾃﾘｰの特許侵害によりﾏｷﾀを提訴。米国際貿易委員会に同社製工具の販売停止を求めた。
DT E GY
ドイツ　テレコム
1 5 . 8 2 ﾕｰﾛ
-0.6％
（A）独政府の要請に基づく通信ﾃﾞｰﾀへのｱｸｾｽ件数が前年比 15％増の 50 万 2,847 件だった。（B）米英諜報機関らが SIM ｶｰﾄﾞﾒ
ｰｶｰ大手の蘭 Gemalto をﾊｯｷﾝｸﾞしていた件で、ﾄﾞｲﾂ・ﾃﾚｺﾑは、既に同 SIM ｶｰﾄﾞのｱﾙｺﾞﾘｽﾞﾑを変更したと発表。
3/6
2015 年 2 月 24 日
ASEAN市況ニュース
東海東京シンガポール
【株式市況】（シンガポール：2 月 23 日）
シンガポールS T指数
終値： 3 ,4 2 1 .3 0 前日比： - 1 4 .3 6 （ - 0 .4 2 ％）インドネシアジャカルタ総合指数終値： 5 ,4 0 3 .2 8
前日比： 3 .1 7 （ 0 .0 6 ％）
FTS EブルサマレーシアK LCI 指数終値： 1 ,8 0 9 .3 9 前日比： 1 .5 2 （ 0 .0 8 ％）
フィリピン総合指数
終値： 7 ,8 2 6 .0 7
前日比： 0 .6 8 （ 0 .0 1 ％）
タイS ET指数
ベトナム VN指数
終値： -
前日比： -
為替（対円）
・
・
・
・
終値： 1 ,5 9 3 .8 9 前日比： - 9 .5 6 （ - 0 .6 0 ％）
1ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙﾄﾞﾙ＝
1ペソ＝
87.51 円
2.692 円
100ルピア＝
1バーツ＝
1リンギ＝ 32.754 円
休場
100ドン＝
0.926 円
3.6589 円
23 日（月）の ASEAN 株式市場は、欧州連合（EU）がギリシャへの金融支援の延長を決定したことによるギリシャ情勢の不透
明感後退を背景に買い優勢で始まるも、高値警戒感から上値は重く、買い一巡後は全般に伸び悩み、小動きの展開。
ﾏﾚｰｼｱ市場は小高く寄り付いた後はいったんﾏｲﾅｽ圏に下落するも、後場に持ち直して小幅高で引けた。第 4 四半期の決算
が 2 桁の増収増益となり、RHB ﾘｻｰﾁが投資判断を「中立」から「買い」に引き上げた化学品ﾒｰｶｰのﾍﾟﾄﾛﾅｽ・ｹﾐｶﾙｽﾞ・ｸﾞﾙｰﾌﾟ
（ﾃｨｯｶｰ：PCHEM MK）が前営業日比+2.23％と買われ、指数の上げをけん引。一方、WTI 原油先物が時間外取引で軟調に推
移したことを受けて石油関連設備のｻﾌﾟﾗｹﾝｶﾅ・ﾍﾟﾄﾛﾘｱﾑ（同：SAKP MK、同-1.67％）等のｴﾈﾙｷﾞｰ関連株が軟調。
ﾌｨﾘﾋﾟﾝ市場は買い優勢で始まるもすぐに値を消すと、その後は前日終値付近での小動きとなってほぼ変わらずで引けた。個
別では、事業拡大や利払い負担軽減に向けて上半期中に 100 億ペソ（約 270 億円）の社債発行を計画していることを明らか
にしたｺﾝｸﾞﾛﾏﾘｯﾄのﾒﾄﾛﾊﾟｼﾌｨｯｸ・ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾂ（同：MPI PM）が前週末比+2.18％、1 株当たり 0.2075 ﾍﾟｿと 2003 年の特別配当
（同 0.2167 ﾍﾟｿ）以来の高水準の配当実施を発表した不動産のｱﾔﾗ・ﾗﾝﾄﾞ（同：ALI PM）が同+1.53％と堅調。
ﾀｲ市場は小高く寄り付くもすぐに値を消すと、後場に下げ幅を拡大してほぼ安値引け。国営石油のﾀｲ石油公社（同：PTT TB、
同-2.03％）等のｴﾈﾙｷﾞｰ関連株が指数の下げを主導した他、銀行や資本財など幅広い業種が下落。また、原油価格の下落
による棚卸資産評価損の計上等を背景に、第 4 四半期の純利益がﾌﾞﾙｰﾑﾊﾞｰｸﾞ集計による市場予想に反して赤字となった化
学品ﾒｰｶｰのｲﾝﾄﾞﾗﾏ・ﾍﾞﾝﾁｬｰｽﾞ（同：IVL TB）は同-4.63％。
ベトナム市場は旧正月の祝日により休場。
・
【経済指標・イベント】
発表日
数字は現地 23 日（月）18：00 時点のものです。経済指標の発表日、予想は変更される可能性があります。
対象国
経済指標
対象期間
02/23 ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ消費者物価指数(前年比)
02/24 ﾌｨﾘﾋﾟﾝ
貿易収支
02/24
ﾍﾞﾄﾅﾑ
消費者物価指数(前年比)
【トピックス】
Jan
Dec
Feb
調査
実績
-0.3%
-$381M
0.60%
-0.4%
---
前回
改定
-0.2%
$272M
0.94%
----
シンガポール、1月のCPIは3ヵ月連続でマイナス
23 日（月）に発表されたシンガポールの 1 月の消費者物価指数（CPI）上昇率は前年同月比-0.4％（前月：同-0.2％）と事前の市場
予想（同-0.3％、ブルームバーグ調査）を小幅ながら下回り、3 ヵ月連続のマイナスとなった。原油価格の下落により石油関連商
品が大幅に下落しており、特にガソリン価格の値下がりによって「運輸（構成比：15.8％）」が同-3.1％（前月：同-4.1％）、電気料金
の値下がりによって「住宅・公共料金（構成比：26.3％）」が同-2.4％（前月：同-1.4％）となって全体を押し下げた。
シンガポールＳＴ指数(日足、以下同)
3600
インドネシアジャカルタ総合指数
5500
3400
5250
3200
5000
3000
14年8月
4750
14年8月
14年10月
14年12月
15年2月
FTSEブルサマレーシアKLCI指数
1950
1750
7000
タイＳＥＴ指数
1700
1600
1500
1400
1300
14年8月
14年10月
15年2月
フィリピン総合指数
7500
14年10月
14年12月
8000
1850
1650
14年8月
14年10月
14年12月
14年12月
15年2月
6500
14年8月
14年10月
ベトナムＶＮ指数
700
650
600
550
500
14年8月
14年10月
15年2月
出所：株価、指数、経済指標及びチャートはブルームバーグより
東海東京シンガポール作成
14年12月
14年12月
25 日移動平均線
4/6
15年2月
15年2月
75 日移動平均線
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審査済東海東京調査センター
平成 27 年 2 月 24 日
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替相場が円高になる過程では外国証券を円貨換算した価値は下落し、逆に円安になる過程では外国証券
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手数料等諸費用について
【１】国内の金融商品取引所に上場されている有価証券等
国内の取引所金融商品市場における上場有価証券等の売買等についてお支払いいただく委託手数料等は、次
の通りです。
（１）国内の金融商品取引所に上場されている株券等（新株予約権付社債券を除く。）
委託手数料の上限は、約定代金の1.242％（税込）になります。
（２）国内の金融商品取引所に上場されている新株予約権付社債券等
委託手数料の上限は、約定代金の1.08％（税込）になります。
※上記金額が2,700円（税込）に満たない場合には、2,700円（税込）になります。
【２】外国金融商品市場等に上場されている株券等
外国株券等（外国の預託証券、投資信託等を含みます。）の取引には、国内の取引所金融商品市場における外国
株券等の売買等のほか、外国金融商品市場等における委託取引と国内店頭取引の２通りの方法があります。
（１）外国金融商品市場等における委託取引
① 国内取次ぎ手数料
国内取次ぎ手数料が約定代金に対して掛ります。
当該手数料の上限は、約定代金の1.404％（税込）になります。
② 外国金融商品市場等における委託手数料等
外国株券等の外国取引にあたっては、外国金融商品市場等における委託手数料及び公租公課その他の諸費用
が発生します。当該諸費用は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、本書面上その金額
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【３】その他
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