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8Y EUR Magnet Performance Notes 05/22

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Document Promotionnel
ING Belgium International Finance (Luxembourg)
8Y EUR Magnet
Performance Notes 05/22
Les ING Belgium International Finance (Luxembourg) 8Y EUR Magnet Performance
Notes 05/22 (en abrégé "ING 8Y EUR Magnet Performance Notes 05/22") s’adressent
aux investisseurs qui recherchent un placement:
❏ d'une durée de 8 ans;
❏ qui donne droit à un remboursement du capital investi à 100 % (hors frais) par
l’Émetteur à l’Échéance, sauf en cas de faillite ou de défaut de paiement de
l’Émetteur et/ou du Garant;
❏ qui offre la possibilité de bénéficier d’un coupon annuel brut variable, égal à la
performance du panier d'actions. Celle-ci est calculée sur la base d'une moyenne
des perfomances des actions de ce panier, la performance des actions étant toutefois limitée à 6,00 % à la hausse et à -30 % à la baisse. Le coupon minimum est de
1,00 %1. Le panier est composé de 20 actions équipondérées, de secteurs variés et
réparties internationalement (principalement en Europe, aux Etats-Unis et en Asie).
Description du mécanisme de fixation
des coupons
Exemple fictif:
Actions constitutives du panier
Huit coupons variables (bruts) seront payés2, leur montant dépendant de la performance du panier d’actions (voir sélection en
page 2), laquelle sera limitée à 6,00 % dans le meilleur des cas
(c.-à-d. si aucune action n'a enregistré une évolution négative).
Le coupon minimum est de 1,00 %.
Pour le calcul de la performance du panier:
L’évolution de chaque action se calcule en comparant son cours de
clôture à la Date d’observation3 concernée par rapport à son
niveau de départ.
Pour chaque action, le niveau de départ retenu correspond à son
cours de clôture à la Date d'émission et de paiement (08/05/2014).
Si, à la Date d’observation annuelle, l’évolution de chaque action
du panier calculée par rapport à son niveau de départ:
 est positive ou stable (0,00 %), une performance de 6,00 % est
retenue pour cette action (cette caractéristique s’appelle
« Magnet » ou « coupon magnétique »);
Â
est négative, sa baisse n’est prise en considération que jusqu’à
- 30 %.
La performance du panier sera égale à la moyenne arithmétique
des performances retenues pour les actions le composant. C'est la
performance du panier qui détermine le taux du coupon distribué1
(voyez l’exemple fictif ci-contre).
Si la performance du panier est supérieure à 1,00 %, un coupon
correspondant à la performance du panier sera distribué pour cette
année (limité à 6,00 %). Si, au contraire, la performance du panier
est égale ou inférieure à 1,00 %, un coupon de 1,00 %1 sera payé
pour l'année.
Dans l’hypothèse où l’investisseur détient la Note jusqu’à
l’Échéance, le rendement actuariel brut (avant impôts et taxes) est
de 0,74 % au minimum.
Ce rendement tient compte:
Â
d'un prix d’émission de 102 %4,
Â
des coupons minimum distribués,
Â
et d’un prix de remboursement à l’Échéance de 100 %.
Performance
réalisée par
action
Performance
retenue par
action
1
6,52 %
6,00 %
2
3,78 %
6,00 %
3
10,03 %
6,00 %
4
4,57 %
6,00 %
5
4,02 %
6,00 %
6
7,56 %
6,00 %
7
11,23 %
6,00 %
8
- 37,00 %
- 30,00 %
9
7,03 %
6,00 %
10
5,92 %
6,00 %
11
- 3,50 %
- 3,50 %
12
7,11 %
6,00 %
13
5,65 %
6,00 %
14
8,02 %
6,00 %
15
- 30,00 %
- 30,00 %
16
7,06 %
6,00 %
17
0,60 %
6,00 %
18
16,17 %
6,00 %
19
12,12 %
6,00 %
20
-10,00 %
-10,00 %
Performance
du panier
1,71 %
Coupon brut
distribué
1,71 %
L'instrument financier proposé
est un titre d'emprunt émis
par ING Belgium International
Finance S.A. et garanti par ING
Belgique SA.
En y souscrivant, vous prêtez de l’argent à l’Émetteur
qui s’engage à payer des
coupons aux Dates de paiement du coupon. L’Émetteur
s’engage également à rembourser à l’Échéance les Notes
à 100 % du capital investi
hors frais (soit 100 EUR par
Coupure). En cas de faillite
ou de défaut de paiement
de l’Émetteur et/ou du Garant, vous risquez de ne pas
percevoir les sommes auxquelles vous auriez droit et
de perdre le capital investi.
Cet instrument financier complexe s’adresse aux investisseurs qui disposent d’une
expérience suffisante pour
appréhender les caractéristiques du produit proposé
et qui ont une connaissance
suffisante pour évaluer, au
regard de leur situation financière, les avantages et les
risques liés à un investissement
dans cet instrument complexe,
notamment une familiarisation
avec les actions du panier et les
taux d’intérêt.
Les montants des coupons cités dans
ce document sont des montants bruts,
avant prélèvement de tous impôts et taxes
(voir « Traitement fiscal » dans les Données
Techniques à la dernière page).
2
Pour les Dates de paiement du coupon, voir
les Données techniques à la dernière page.
3
Pour les Dates d’observation, voir les Données techniques à la dernière page.
4
Prix d'émission de 102 %, y compris une
commission de placement de 2 % et une
commission au titre de la structuration et de
la distribution des Notes de maximum 1 %
sur une base annuelle.
1
ING Belgium International Finance (Luxembourg)
8Y EUR Magnet Performance Notes 05/22
Exemples visant à illustrer le mode de
calcul du coupon
Le panier d’actions se compose
comme suit:
Les données reprises ci-dessous sont purement hypothétiques et
servent uniquement à informer l’investisseur sur le mode de calcul
des coupons annuels bruts en fonction de différents scénarios.
Rien ne garantit que l’un ou l’autre de ces scénarios se réalise
effectivement dans le futur. En outre, en cas de faillite ou
défaut de paiement de l’Emetteur et/ou du Garant, vous
risquez de ne pas percevoir les sommes auxquelles vous auriez
droit et de perdre le capital investi.
SCENARIO PESSIMISTE
Nom
Isin
Secteur
ENI SPA
IT0003132476
Energie
REPSOL SA
ES0173516115
Energie
TOTAL SA
FR0000120271
Energie
CHINA SHENHUA
ENERGY CO-H
CNE1000002R0
Energie
ZURICH INSURANCE
GROUP AG
CH0011075394
Energie
SWISS RE AG
CH0126881561
Finance
SWEDBANK AB - A
SHARES
SE0000242455
Finance
MUENCHENER RUECKVER
AG-REG
DE0008430026
Finance
ELI LILLY & CO
US5324571083
Soins de Santé
Performance
brute du panier
Coupon brut
distribué
Année 1
0,00 %
1,00 %
Année 2
- 3,56 %
1,00 %
Année 3
0,50 %
1,00 %
Année 4
- 11,06 %
1,00 %
Année 5
- 19,50 %
1,00 %
Année 6
- 20 %
1,00 %
PFIZER INC
US7170811035
Soins de Santé
Année 7
-2,00 %
1,00 %
Année 8
-2,00 %
1,00 %
TAKEDA
PHARMACEUTICAL CO LTD
JP3463000004
Soins de Santé
ATLANTIA SPA
IT0003506190
Industriels
WASTE MANAGEMENT
INC
US94106L1098
Industriels
GENERAL ELECTRIC CO
US3696041033
Industriels
SUMITOMO CORP
JP3404600003
Industriels
MICROSOFT CORP
US5949181045
Technologies de
l'Information
CANON INC
JP3242800005
Technologies de
l'Information
TELEFONICA SA
ES0178430E18
Télécommunications
CHINA MOBILE LTD
HK0941009539
Télécommunications
VODAFONE GROUP PLC
GB00BH4HKS39
Télécommunications
0,74 %
Rendement actuariel brut de cette simulation:
SCENARIO NEUTRE
Année 1
Performance
brute du panier
Coupon brut
distribué
- 0,80 %
1,00 %
Année 2
1,05 %
1,05 %
Année 3
0,60 %
1,00 %
Année 4
1,05 %
1,05 %
Année 5
1,20 %
1,20 %
Année 6
1,50 %
1,50 %
Année 7
1,65 %
1,65 %
Année 8
1,70 %
1,70 %
Le panier est composé d’actions provenant des secteurs de
l'Energie, de la Finance, des Soins de Santé, des Industriels,
des Technologies de l'Information, des Télécommunications.
La sélection des actions du panier a été effectuée principalement
sur la base des critères suivants:
1,00 %
Rendement actuariel brut de cette simulation:
SCENARIO OPTIMISTE
Performance
brute du panier
Coupon brut
distribué
Année 1
3,50 %
3,50 %
panier: FTSE MIB, IBEX35, CAC40, Hang Seng, S&P 500, SMI
20, OMX Stockholm 30, Nikkei 225, DAX30);
Année 2
4,50 %
4,50 %
Âau moment de leur sélection et pour chacune d'entre elles,
Année 3
3,25 %
3,25 %
Année 4
1,05 %
1,05 %
Année 5
3,25 %
3,25 %
Année 6
1,00 %
1,00 %
Année 7
4,65 %
4,65 %
Année 8
2,00 %
2,00 %
Rendement actuariel brut de cette simulation:
Âelles font partie d’indices nationaux de référence (pour ce
au moins 2/3 d'analystes qui les suivent ont émis une
recommandation positive ou neutre.
D’autres paramètres, tels que la corrélation ou l'anticipation de
dividendes potentiellement élevés (l’investisseur ne bénéficie
toutefois pas de la distribution de ces dividendes), influencent la
sélection des actions du panier.
2,64 %
L’investisseur peut s’adresser aux guichets des
agences ING en Belgique pour obtenir des informations complémentaires au sujet du choix, des
actions du panier ou des secteurs concernés.
Le rendement actuariel de ces scénarios est un rendement brut,
avant impôts et taxes, qui tient compte du prix d’émission de
102 %.
2
ING Belgium International Finance (Luxembourg)
8Y EUR Magnet Performance Notes 05/22
Risques généraux
Avant de souscrire aux Notes, l’investisseur potentiel tenu de lire les Données techniques en page 5, le Prospectus de Base, et plus
particulièrement la partie "Risk Factors", et le Résumé de l'Emission.
Risques
Plusieurs types de risque sont inhérents à cette Note:
Risque de fluctuation de la valeur des Notes (risque de marché)
Certains paramètres tels que:
- l’évolution du cours des actions composant le panier (une baisse du cours de celles-ci entraîne une baisse de la valeur des Notes et
une hausse du cours des actions a un impact positif sur la valeur des Notes);
- l’évolution des taux d’intérêt sur les marchés financiers (une hausse des taux d’intérêt a une influence négative sur la valeur des
Notes et une baisse des taux d’intérêt influence positivement la valeur des Notes);
- la perspective d’une révision du « rating » ou « notation » du Garant,
ont une influence positive ou négative sur la valeur des Notes au cours de leur vie et entraînent une plus-value ou une moins-value en cas de
revente des Notes par l’investisseur avant leur Échéance.
Risque d’insolvabilité de l’Emetteur et/ou du Garant
L’investisseur est exposé au risque d’insolvabilité de l’Émetteur et/ou du Garant (faillite ou défaut de paiement), laquelle peut aboutir à la perte
totale ou partielle du capital initialement investi ainsi que des coupons éventuellement dus (voir « Rating/Notation actuel(le) du Garant »
ci-dessous: Données techniques).
Risque de liquidité
Cette Note ne sera pas cotée sur un marché réglementé. ING Belgique SA assurera à l’investisseur la liquidité sur le marché en proposant
un prix de rachat à l’investisseur. Ce prix de rachat est déterminé par ING Belgique SA sur la base de modèles qui lui sont propres et en
tenant compte des paramètres de marché du moment (voir « Risque de fluctuation de la valeur des Notes » ci-dessus) ainsi que d'une
différence entre le prix acheteur et le prix vendeur d'environ 1,00 % dans des conditions normales de marché. Le prix de rachat pourrait
être inférieur à la valeur nominale des Notes (risque de moins-value). Par ailleurs, le prix proposé par ING Belgique SA ne comprend
pas les frais de courtage, la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels (voir les « Données techniques »).
Risque de contre-performance
Pour chaque année, le coupon annuel correspondant à la performance du panier pourrait être limité à 1 % (soit un rendement actuariel brut
de 0,74 %) dans le cas où la performance du panier serait inférieure à 1%.
Classe de risque propre à
ING Belgique SA
Le modèle utilisé par ING Belgique SA pour déterminer la classe de risque d’une Note Structurée
analyse l’évolution de son prix dans différents
scénarios (pessimiste, neutre, optimiste). Cette
analyse se base sur les niveaux extrêmes du sousjacent observés historiquement dans le marché (la
« Volatilité » comme défini ci-contre). Plus la volatilité de prix est grande, plus la classe de risque est
élevée. Nous distinguons un total de 7 classes de
risque allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque
le plus élevé).
Ce modèle ne prend pas en compte certaines
catégories de risque importantes, à savoir
le risque de crédit et le risque de liquidité
sur ING Belgique SA, ainsi que le risque de
marché en cas de vente avant l’Echéance de
la Note.
Les ING 8Y EUR Magnet Performance Notes
05/22 se situent dans la classe de risque 2:
Risque
moins
élevé
0
1
2
3
4
5
6
plus
élevé
Rendement
potentiellement
Qu’est-ce que la volatilité ?
La volatilité décrit l’ampleur des variations journalières, hebdomadaires ou mensuelles d’un actif financier. Elle est généralement calculée sur la base d’observations historiques. Une volatilité élevée
signifie que des fluctuations importantes de l’actif financier ont été
observées dans le passé et dès lors indique un risque plus élevé.
3
ING Belgium International Finance (Luxembourg)
8Y EUR Magnet Performance Notes 05/22
Avertissement
Prospectus
Ce Document Promotionnel est produit et distribué par ING Belgique SA.
Il n’est donc pas et ne doit pas être interprété comme une recommandation de souscrire, ou
comme un conseil ou une recommandation de conclure une quelconque opération.
Par ailleurs, ce Document Promotionnel est communiqué ou mis à disposition par ING Belgique
SA à toute ou partie de la clientèle et n’est pas fondé sur l’examen de la situation propre du
client. Sauf si la décision d’investir résulte d’un conseil en placement fourni par ING Belgique SA,
il appartient donc au client de décider si l’instrument financier concerné par le présent Document
Promotionnel est adapté à sa situation, sans préjudice de l’obligation d’ING Belgique SA de
se procurer les informations nécessaires concernant les connaissances et l’expérience du client
en matière d’instruments financiers. Ce Document Promotionnel n’est destiné qu’à l’usage du
destinataire original et ne peut être reproduit, redistribué ou transmis à toute autre personne,
ou publié, en tout ou en partie. Les instruments financiers concernés ne seront pas enregistrés
en vertu du United States Securities Act de 1933, tel qu’amendé (« Securities Act »), et ne
peuvent pas être proposés ou vendus aux États-Unis, ni aux citoyens américains, même en
dehors du territoire des États-Unis, ni aux porteurs d’une « green card ».
Le « Base Prospectus for the
Issuance of Share Linked Notes
and Participation Notes (Level 2) »
du 31 juillet 2013, en ce compris
ses Suppléments du 24 septembre
2013 et du 10 mars 2014, (le «
Prospectus de Base ») de l’Émetteur a été approuvé par la CSSF au
Luxembourg. Le Prospectus est
constitué du Prospectus de Base,
ainsi que des Final Terms des ING
8Y EUR Magnet Performance
Notes 05/22 du 28 mars 2014.
Informations postérieures à la souscription
Le Prospectus existe uniquement en
anglais, à l’exception du Résumé de
l'Emission, qui existe également
en français. Le Prospectus de
Base peut être consulté sur le
site www.ing­markets.com > ING
Markets > Downloads > IBIF
Programme.
Après la clôture de la période de souscription, ING Belgique SA communiquera aux
investisseurs via son site (ing.be) toutes les informations importantes relatives aux ING 8Y EUR
Magnet Performance Notes 05/22. La valeur des Notes adaptée hebdomadairement sera
également accessible pour l’investisseur via Internet (ing.be > Retail > Investir > Infos pratiques
> Valeurs d’inventaire et cours). Dans un stade ultérieur, il est possible qu’ING Belgique SA
utilise d’autres canaux de communication pour informer correctement les investisseurs.
Les Final Terms peuvent être con­
sultés sur le site www.ingmarkets.
com > ING Markets > Products >
search « XS1045458400 » Downloads.
Un exemplaire de chacun des
documents peut être obtenu
gratuitement dans toutes les
agences ING en Belgique ou sur
simple demande téléphonique.
4
Données techniques des ING 8Y EUR Magnet Performance Notes 05/22
Emetteur
ING Belgium International Finance S.A., route d’Esch 52, L-1470 Luxembourg
Garant et Distributeur
ING Belgique SA, avenue Marnix 24, B-1000 Bruxelles
Rating/Notation actuel(le)
du Garant
Standard and Poor’s : A (Perspective stable) ; Moody’s : A2 (Perspective négative) ; Fitch : A+ (Perspective
négative). Un rating (ou « Notation ») est donné à titre purement indicatif et ne constitue pas une
recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver les titres de l’Émetteur. Il peut être suspendu,
modifié ou retiré à tout moment par l’agence de notation. Les avis de notation peuvent être consultés sur
le site Internet suivant : www.ing.com/our-company/investor-relations/ratings.htm
Montant nominal
5.000.000 EUR au minimum
Période de souscription
Du 31 mars 2014 au 2 mai 2014 (inclus), sauf clôture anticipée
Coupure/Valeur Nominale
100 EUR/100 %
Prix d’émission
102 % de la Valeur Nominale
Date d'émission et
de paiement
8 mai 2014
Echéance
16 mai 2022
Coupon brut
Chaque année, un coupon brut variable sera payé en fonction de la performance (en pourcentage) du
panier d’actions, compris entre 1,00 % (soit un rendement actuariel brut de 0,74 %) et 6,00 % (soit un
rendement actuariel brut de 5,66 %) brut (voir « Traitement fiscal » ci-dessous).
Dates d’observation
8 mai 2015, 9 mai 2016, 8 mai 2017, 8 mai 2018, 8 mai 2019, 8 mai 2020, 10 mai 2021, 9 mai 2022
Dates de paiement
du coupon
15 mai 2015, 16 mai 2016, 15 mai 2017, 15 mai 2018, 15 mai 2019, 15 mai 2020, 17 mai 2021,
16 mai 2022
Remboursement
à l’Echéance
Les Notes seront remboursées à 100 % de leur Valeur Nominale à l’Échéance, sauf en cas de faillite ou
de défaut de paiement de l’Émetteur et/ou du Garant.
Cotation
La Note ne sera pas cotée sur un marché réglementé.
Forme et conservation
Livraison uniquement sur un compte-titres auprès d’une institution financière. La conservation dans un
compte chez ING Belgique SA est gratuite. Veuillez vous enquérir de la tarification en matière de droits
de garde en vigueur auprès des autres institutions financières.
Vente avant l’Echéance
Dans des circonstances de marché normales, l’investisseur a la possibilité de revendre ses Notes avant
leur Échéance à ING Belgique SA une fois par semaine (voir également « Risque de liquidité » ci-dessus).
Le prix de rachat pourrait être inférieur à la valeur nominale des Notes (risque de moins-value). Par
ailleurs, le prix proposé par ING Belgique SA ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les
opérations de bourse et les impôts éventuels.
Code de valeur
ISIN : XS1045458400
Traitement fiscal
Dans le chef des personnes physiques résidant fiscalement en Belgique.
Précompte mobilier : les revenus des Notes sont soumis au précompte mobilier, actuellement de 25 %.
En cas de vente sur le marché secondaire, l’Impôt des Personnes Physiques au taux distinct de 25 % sera dû
sur le montant des revenus mobiliers perçus à cette occasion et déclarés. Les revenus des Notes qui ont subi
la retenue du précompte mobilier de 25 % ne doivent pas être déclarés à l’Impôt des Personnes Physiques.
Taxe sur les opérations de bourse : en cas de vente sur le marché secondaire, une taxe sur les
opérations de bourse (TOB) sera prélevée, actuellement de 0,09 % (650 € au maximum par transaction).
Dans le chef des personnes physiques résidant dans un État membre de l’Union européenne
autre que la Belgique.
Les revenus de cette Note tombent sous le champ actuel d’application de la Directive européenne sur la fiscalité
de l’épargne. En cas de « paiements d’intérêts » par cette Note, la Belgique transmettra à l’État membre concerné
des informations conformément aux principes définis par la Directive épargne.
La partie « Taxation » du Prospectus de Base décrit plus amplement le régime fiscal.
Commissions et frais
L’Emetteur paie au Distributeur une commission de placement de 2 %, incluse dans le Prix d’émission.
Ce dernier comprend également une commission au titre de la structuration et de la distribution des
titres de maximum 1 % sur une base annuelle. En cas de revente des Notes avant leur Échéance, des frais
de courtage seront appliqués sur le prix établi chez ING Belgique SA. Le tarif du courtage est disponible
sur le site internet d’ING (ing.be > Investir > Infos Pratiques > Tarifs et réglements > Tarif des principales
opérations sur valeurs mobilières).
Pour souscrire ou obtenir un complément d’information :
 appelez le 02 464 60 02
 surfez sur ing.be
 rendez-vous dans une agence
ING Belgique SA – Banque – avenue Marnix 24, B-1000 Bruxelles – RPM Bruxelles – TVA : BE 0403.200.393 – BIC : BBRUBEBB – IBAN: BE45 3109 1560 2789
Éditeur responsable: Inge Ampe – cours Saint-Michel 60, B-1040 Bruxelles © Editing Team & Graphic Studio - Marketing ING Belgium – 708593F – 03/14
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