シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（1年決算型）

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当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類
追加型投信／内外／債券
信託期間
2014年４月25日から2019年４月19日まで
運用方針
安定した収益の確保と信託財産の着実な成長を目指した運用を
行います。
・マザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に世界の
国債、政府機関債、社債等に投資し、デリバティブを使って
効率的な運用を行います。
・実質外貨建資産については、為替ヘッジを行いません。
・資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができ
ない場合があります。
分配方針
Ａコース(為替ヘッジなし)
当ファンド
シュローダー・グローバル債券戦略マザー
ファンド受益証券を主要投資対象としま
す。
第１期運用報告書(全体版)
(決算日 2015年４月20日)
マザーファンド
・ルクセンブルグ籍米ドル建て外国投資
法人
「シュローダー・インターナショナ
ル・セレクション・ファンドストラ
テジック・ボンドクラスＪ投資証券」
・ルクセンブルグ籍ユーロ建て外国投資
法人
「シュローダー・インターナショナ
ル・セレクション・ファンドユーロ・
リクイディティクラスＩ投資証券」
・ルクセンブルグ籍米ドル建て外国投資
法人
「シュローダー・インターナショナ
ル・セレクション・ファンドドル・
リクイディティクラスＩ投資証券」
上記の指定投資信託証券を主要投資対象と
します。
受益者のみなさまへ
当ファンドの
マザーファンド
組入上限比率
制限を設けません。
は、2015年４月20日に第１期の決算を行いました。
マザーファンド
投資信託証券への投資割合には制限を設け
ません。また、外貨建資産への投資割合に
は制限を設けません。
主
要
投資対象
組入制限
シュローダー・グローバル債券
戦略ファンド（１年決算型）
毎決算時（毎年4月20日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営
業日）に、原則として経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収
入と売買益（評価益を含みます。）等から、基準価額水準、市況
場動向等を勘案しながら決定します。なお、分配対象額が少額の
場合等には、収益分配を行わない場合があります。
平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げま
す。
さて、「シュローダー・グローバル債券戦略ファ
ンド（１年決算型）
Ａコース(為替ヘッジなし)」
ここに、謹んで期中の運用状況をご報告申し上げ
ます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し
上げます。
当運用報告書に関するお問い合わせ先
・投資信託営業部
・受付時間
電話番号 03-5293-1323
9:00～17:00(土・日・祝日は除く)
シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内１－８－３
丸の内トラストタワー本館21階
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シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（１年決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
○設定以来の運用実績
基
決
算
期
準
税
分
(分配落)
(設定日)
価
み期
金騰
円
込
配
円
落
額投
中証
率組
％
資
信
入
比
託
純
券
総
率
資
産
額
％
百万円
2014年４月25日
10,000
－
－
－
1
１期(2015年４月20日)
11,619
0
16.2
98.0
6
（注１）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注２）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注３）基準価額、税込み分配金は１万口当たり。
（注４）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注５）当ファンドは、親投資信託を組入れますので、投資信託証券組入比率は実質組入比率で表示しております。
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
(設定日)
2014年４月25日
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2015年１月末
２月末
３月末
(期末)
2015年４月20日
日
基
準
価
騰
円
10,000
10,064
9,969
9,984
10,248
10,316
11,055
10,901
11,699
11,861
11,536
11,707
11,785
11,619
落
額投
証
率組
％
－
0.6
△ 0.3
△ 0.2
2.5
3.2
10.6
9.0
17.0
18.6
15.4
17.1
17.9
16.2
資
信
入
比
託
券
率
％
－
99.5
98.8
98.2
97.8
97.9
97.9
97.6
97.3
97.9
96.5
97.2
89.0
98.0
（注１）基準価額は１万口当たり。
（注２）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。
（注３）当ファンドは、親投資信託を組入れますので、投資信託証券組入比率は実質組入比率で表示しております。
＊当ファンドは、親投資信託を通じて、主に有価証券に投資する投資信託証券への投資を行い、世界の国債、政府機関債、社債等に実質
的な投資を行います。
当ファンドの値動きを表す適切な指標が存在しないため、ベンチマーク等は設けておりません。
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シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（１年決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
当期中の運用経過等
(2014年４月25日から2015年４月20日まで)
当ファンドは、マザーファンドを通じて、指定投資信託証券への投資を行い、実質的に世界の国債、政府機関
債、社債等に投資し、デリバティブを使って効率的な運用を行います。
マザーファンドにおける指定投資信託証券の投資割合は、原則として、
「シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンドストラテジック・ボンドクラスＪ投資証券」（以下、「Schroder ISF ストラテジッ
ク・ボンド」ということがあります。
）への投資比率を高位に保ちます。
＜投資環境・運用概況＞
市況について
■設定日以降2014年５月末にかけて、債券市場は米、英、ユーロ圏における緩和的な金融政策の継続姿勢を好
感し、堅調に推移しました。社債市場も投資適格社債を始めとして堅調となりました。
■６月以降８月末にかけては、ロシア軍によるウクライナ侵攻懸念等の地政学的リスクを背景に、安全資産と
される主要先進国の国債への需要が高まったことで、債券市場は概ね堅調となりました。社債市場も概ね堅
調に推移しました。
■９月に入ると、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による早期利上げ観測の高まり等が重しとなり、債券市場
は軟調に推移しました。社債市場は、ハイイールド社債を中心として軟調に推移しました。
■10月以降12月末にかけては、原油の大幅安によるインフレ圧力の後退、欧州中央銀行（ＥＣＢ）による追加
の量的金融緩和策の実施観測や、ロシア通貨の下落およびギリシャ総選挙への懸念に伴うリスク回避の動き
の広がり等を背景に、債券市場は概ね堅調に推移しました。社債市場は、投資適格社債が堅調に推移した一
方、ハイイールド社債は軟調となりました。
■2015年１月以降２月末にかけては、ＦＲＢによる早期利上げ観測が再び高まったことが重しとなった一方、
ＥＣＢによる資産買い取り策の発表や原油価格の続落等が追い風となり、債券市場は概ね底堅く推移しまし
た。社債市場は、ＥＣＢを始めとする中央銀行による金融緩和策を背景にリスク選好の動きが強まったこと
で、堅調に推移しました。
■３月以降当期末にかけては、インフレ圧力の後退観測や、ＥＣＢによる量的金融緩和の開始等を背景に、債
券市場は概ね堅調に推移しました。社債市場では、投資適格社債がハイイールド社債を上回るパフォーマン
スとなりました。
運用について
[シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンドにおいて、投資比率が高位であるSchroder ISF ストラ
テジック・ボンドの運用]
■当期、米国および英国における2015年の利上げ実施観測を背景に、米国国債および英国国債の利回り上昇（国
債価格は下落）を見込む組入れを維持しました。また、ＥＣＢによる金融緩和策の継続を背景に、ユーロ圏
国債の利回り低下（国債価格は上昇）を見込む組入れも維持しました。
■通貨配分では、ＥＣＢによる金融緩和策の継続に伴い、対米ドルでの下落趨勢が継続するユーロに関し、更
なる下落を見込む組入れを維持しました。
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シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（１年決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
■債券種別構成比※
■設定来の債券種別構成比の推移※
比
率(％)
投資適格社債*
33.8
モーゲージ債等
15.1
ハイ・イールド社債*
8.3
政府機関債
16.2
国債
13.6
その他（デリバティブ含む）
-1.2
キャッシュ等
14.3
合計
100.0
＊現物社債のみ
※マザーファンドの投資対象ファンドである「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドストラテジック・ボンド」の
組入状況です。「債券種別構成比」の比率は、対純資産総額比です。
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シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（１年決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
＜基準価額＞
期
期
首
期中最安値
期中最高値
円
円
円
基準価額
(期末は分配金込み)
10,000
9,913
12,103
円
11,619
末
騰落率
(期首比)
％
16.2
※基準価額の騰落率は、小数第２位を四捨五入しております。
基準価額変動
■期首（設定日）10,000円でスタートした基準価額は、11,619円（分配金込み）で期末を迎え、期首比16.2％
の上昇となりました。
要因分析
■当期、当ファンドはプラスのリターンとなりました。
■ユーロ圏国債の利回り低下を見込む組入れがファンドのパフォーマンスにプラス寄与しました。ユーロの対
米ドルでの下落を見込む組入れもプラスに寄与したほか、米ドルが対円で上昇したこともプラス寄与となり
ました。
■一方、米国国債および英国国債の利回り上昇を見込む組入れがマイナスに影響しました。
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シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（１年決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
＜収益分配金＞
当期の収益分配は、運用実績と基準価額の水準を考慮し、見送りとさせていただきました。留保額については、
特に制限を設けず、当社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳
（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
目
当期分配金
(対基準価額比率)
第１期
2014年４月25日～
2015年４月20日
－
－％
当期の収益
－
当期の収益以外
－
翌期繰越分配対象額
1,618
（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
＜今後の見通しと運用方針＞
■2015年の米国経済は、原油価格の下落による消費者需要の高まり等を背景として、好調に推移することが予
想される中、ＦＲＢは2015年後半にも利上げを実施する可能性があります。このような状況下、当ファンド
では利上げに伴う米金利の上昇に対処するべく、米国国債の利回り上昇を見込む組入れを継続する方針です。
■英国では、低水準のインフレ等が足かせとなるものの、好調な経済成長や原油価格の下落等を背景に、イン
グランド銀行は市場予想よりも早期に利上げを実施する可能性があることから、当ファンドでは英国国債の
利回り上昇を見込む組入れを継続する方針です。
■ユーロ圏では、ＥＣＢが大規模な量的緩和策の実施を開始したこと等を背景に、債券利回りやユーロは当面、
低位を維持することが予想されます。そのため、当ファンドでは、ユーロ国債の利回り低下および更なる
ユーロの弱含みを見込む組入れを継続する方針です。
■これまで低成長や低インフレの状況が継続してきたことや、ＥＣＢを始めとする中央銀行が緩和的な金融政
策を継続してきたことは、社債市場にとり追い風となってきました。一方、社債はこれまでの価格上昇によ
り、更なる上昇余地が限定的となりつつあります。当ファンドでは、英国やユーロ圏の社債に着目しており、
有望だと判断する銘柄に投資していく方針です。
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シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（１年決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
○１万口当たりの費用明細
項
目
(2014年４月25日～2015年４月20日)
金
当
額
期
比率
円
（a）信
託
報
項
目
の
概
要
％
酬
143
1.308
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
（
投
信
会
社
）
( 70)
(0.641)
・ファンドの運用判断、受託会社への指図
・基準価額の算出ならびに公表
・運用報告書・有価証券報告書等法定書面の作成、および受益者への情報
提供資料の作成等
（
販
売
会
社
）
( 70)
(0.641)
・運用報告書等各種書類の交付
・口座内でのファンドの管理、および受益者への情報提供等
（
受
託
会
社
）
( 3)
(0.027)
・ファンドの財産保管・管理
・委託会社からの指図の実行等
用
27
0.244
（b）そ
の
他
費
(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
（
監
査
費
用
）
( 9)
(0.079)
・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（
印
刷
費
用
）
( 3)
(0.030)
・印刷費用は、印刷会社等に支払う運用報告書作成等に係る費用
）
( 15)
(0.135)
・その他は、グローバルな取引主体識別子（ＬＥＩ：Legal Entity Identifier）
登録費用
170
1.552
（
そ
の
合
他
計
期中の平均基準価額は、10,927円です。
（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出し
た結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注４）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごと
に小数第３位未満は四捨五入してあります。
○売買及び取引の状況
(2014年４月25日～2015年４月20日)
親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘
柄
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
設
口
数
千口
19,812
（注）単位未満は切捨て。
― 6 ―
定
金
解
額
千円
22,057
口
数
千口
14,632
約
金
額
千円
16,812
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シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（１年決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
○利害関係人との取引状況等
(2014年４月25日～2015年４月20日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
○自社による当ファンドの設定・解約状況
当期設定元本
百万円
1
当期解約元本
百万円
－
(2014年４月25日～2015年４月20日)
当期末残高(元本)
百万円
1
取
引
の
理
由
当初設定時における取得
○組入資産の明細
(2015年４月20日現在)
親投資信託残高
銘
柄
当
数
口
期
末
評価額
千口
5,179
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
千円
6,101
（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。
親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照
ください。
○投資信託財産の構成
項
(2015年４月20日現在)
目
評
当
価
期
額
千円
6,101
1,421
7,522
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
末
比
率
％
81.1
18.9
100.0
（注１）金額の単位未満は切捨て。
（注２）シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（16,940千円）の投資信託財産総額
（17,728千円）に対する比率は95.6%です。
（注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1米ドル=118.94円です。
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シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（１年決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
（2015年４月20日現在)
○損益の状況
当期末
項
(2014年４月25日～2015年４月20日)
目
円
(A) 資産
7,522,991
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド(評価額)
6,101,721
未収入金
1,421,270
(B) 負債
未払解約金
未払信託報酬
その他未払費用
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
［元本増減］
設定元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
1,464,344
1,421,270
39,869
3,205
6,058,647
5,214,637
844,010
5,214,637口
11,619円
1,000,000円
18,953,239円
14,738,602円
(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損
(B) 信託報酬等
(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)
(D) 追加信託差損益金
(売買損益相当額)
(E) 計(Ｃ＋Ｄ)
(F) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｅ＋Ｆ)
追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金
当
期
円
135,130
375,520
△240,390
△ 67,744
67,386
776,624
( 776,624)
844,010
0
844,010
776,624
(
12,786)
( 763,838)
68,592
△ 1,206
（注１）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換え
によるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消
費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）損益の状況の中で(D)追加信託差損益金とあるのは、信託の
追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた
差額分をいいます。
（注４）計算期間末における費用控除後の配当等収益（68,592円）、
費用控除後の有価証券等損益額（0円）、および信託約款に
規定する収益調整金（ 775,418円）より分配対象収益は
844,010円（１万口当たり1,618円）ですが、当期に分配し
た金額はありません。
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15/6/5 9 時 10 分
ページ：9
シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（１年決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）
0円
＜分配金について＞
・収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）
」
があります。
・分配金落ち後の基準価額が個別元本（受益者のファンドの購入価額）と同額または上回る場合は、
分配金の全額が普通分配金となります。
・分配金落ち後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）、
残りの額は普通分配金となります。
・分配後の受益者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。
＜お知らせ＞
「投資信託及び投資法人に関する法律」の改正に伴い、法令適合性を維持する等の目的で2014年12月１日に信
託約款に所要の変更を行いました。2014年12月に決算を迎えるファンドより、
「運用報告書（全体版）
」とこれ
に記載すべき事項のうち重要なものを記載した「交付運用報告書」の２種類を作成致しております。
― 9 ―
w6048_全体_03_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：10
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
〈シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド第１期〉
【計算期間
信
託
間
無期限
日
毎年４月20日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日
針
安定した収益の確保と信託財産の着実な成長を目指した運用を行います。
投資信託証券（以下「指定投資信託証券」といいます。）を通じて実質的
に世界の国債、政府機関債、社債等に投資し、デリバティブを使って効率
的な運用を行います。
主要投資対象
・ルクセンブルグ籍米ドル建て外国投資法人
「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドストラテ
ジック・ボンドクラスＪ投資証券」
・ルクセンブルグ籍ユーロ建て外国投資法人
「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・
リクイディティクラスＩ投資証券」
・ルクセンブルグ籍米ドル建て外国投資法人
「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドドル・リ
クイディティクラスＩ投資証券」
上記の指定投資信託証券を主要投資対象とします。
決
運
組
期
2014年４月25日から2015年４月20日まで】
算
用
入
方
制
限
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。また、外貨建資産への
投資割合には制限を設けません。
― 10 ―
w6048_全体_03_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：11
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
○設定以来の運用実績
基
決
算
準
価
期
期
騰
(設定日)
額投
中証
率組
％
落
円
資
信
入
比
託
純
券
総
率
資
％
産
額
百万円
2014年４月25日
10,000
－
－
4
１期(2015年４月20日)
11,780
17.8
97.3
16
（注１）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注２）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注３）基準価額は１万口当たり。
○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
基
(設定日)
2014年４月25日
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2015年１月末
２月末
３月末
(期末)
2015年４月20日
準
価
騰
円
10,000
10,066
9,982
10,009
10,285
10,365
11,119
10,979
11,795
11,973
11,660
11,845
11,938
11,780
（注１）期首（設定日）の基準価額は、設定時の価額です。
（注２）基準価額は１万口当たり。
（注３）騰落率は期首（設定日）比。
― 11 ―
落
額投
証
率組
％
－
0.7
△ 0.2
0.1
2.9
3.7
11.2
9.8
18.0
19.7
16.6
18.5
19.4
17.8
資
信
入
比
託
券
率
％
－
99.5
98.7
98.0
97.5
97.6
97.6
97.6
97.2
97.6
96.1
96.8
88.5
97.3
w6048_全体_03_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド_（w6047 流用）.docx
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ページ：12
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
当期中の運用経過等
(2014年４月25日から2015年４月20日まで)
＜投資環境・運用概況＞
市況について
■設定日以降2014年５月末にかけて、債券市場は米国、英国、ユーロ圏における緩和的な金融政策の継続姿勢
を好感し、堅調に推移しました。社債市場も投資適格社債を始めとして堅調となりました。
■６月以降８月末にかけては、ロシア軍によるウクライナ侵攻懸念等の地政学的リスクを背景に、安全資産と
される主要先進国の国債への需要が高まったことで、債券市場は概ね堅調となりました。社債市場も概ね堅
調に推移しました。
■９月に入ると、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による早期利上げ観測の高まり等が重しとなり、債券市場
は軟調に推移しました。社債市場は、ハイイールド社債を中心として軟調に推移しました。
■10月以降12月末にかけては、原油の大幅安によるインフレ圧力の後退、欧州中央銀行（ＥＣＢ）による追加
の量的金融緩和策の実施観測や、ロシア通貨の下落およびギリシャ総選挙への懸念に伴うリスク回避の動き
の広がり等を背景に、債券市場は概ね堅調に推移しました。社債市場は、投資適格社債が堅調に推移した一
方、ハイイールド社債は軟調となりました。
■2015年１月以降２月末にかけては、ＦＲＢによる早期利上げ観測が再び高まったことが重しとなった一方、
ＥＣＢによる資産買い取り策の発表や原油価格の続落等が追い風となり、債券市場は概ね底堅く推移しまし
た。社債市場は、ＥＣＢを始めとする中央銀行による金融緩和策を背景にリスク選好の動きが強まったこと
で、堅調に推移しました。
■３月以降当期末にかけては、インフレ圧力の後退観測や、ＥＣＢによる量的金融緩和の開始等を背景に、債
券市場は概ね堅調に推移しました。社債市場では、投資適格社債がハイイールド社債を上回るパフォーマン
スとなりました。
運用について
■当期、米国および英国における2015年の利上げ実施観測を背景に、米国国債および英国国債の利回り上昇（国
債価格は下落）を見込む組入れを維持しました。また、ＥＣＢによる金融緩和策の継続を背景に、ユーロ圏
国債の利回り低下（国債価格は上昇）を見込む組入れも維持しました。
■通貨配分では、ＥＣＢによる金融緩和策の継続に伴い、対米ドルでの下落趨勢が継続するユーロに関し、更
なる下落を見込む組入れを維持しました。
― 12 ―
w6048_全体_03_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド_（w6047 流用）.docx
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シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
当期の基準価額とその変動要因について
＜基準価額＞
■期首(設定日)10,000円でスタートした基準価額は、11,780円で当期末を迎え、期首比17.8％の上昇となりま
した。
期
首
(設定日)
基準価額
円
10,000
期
期中最安値
円
9,918
期中最高値
円
12,250
円
11,780
末
騰落率
(期首比)
％
17.8
＊基準価額の騰落率は、小数第２位を四捨五入しております。
＜要因分析＞
■当期、当ファンドはプラスのリターンとなりました。
■ユーロ圏国債の利回り低下を見込む組入れがファンドのパフォーマンスにプラス寄与しました。ユーロの対
米ドルでの下落を見込む組入れもプラスに寄与したほか、米ドルが対円で上昇したこともプラス寄与となり
ました。
■一方、米国国債および英国国債の利回り上昇を見込む組入れがマイナスに影響しました。
― 13 ―
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ページ：14
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
＜今後の見通しと運用方針＞
■2015年の米国経済は、原油価格の下落による消費者需要の高まり等を背景として、好調に推移することが予
想される中、ＦＲＢは2015年後半にも利上げを実施する可能性があります。このような状況下、当ファンド
では利上げに伴う米金利の上昇に対処するべく、米国国債の利回り上昇を見込む組入れを継続する方針です。
■英国では、低水準のインフレ等が足かせとなるものの、好調な経済成長や原油価格の下落等を背景に、イン
グランド銀行は市場予想よりも早期に利上げを実施する可能性があることから、当ファンドでは英国国債の
利回り上昇を見込む組入れを継続する方針です。
■ユーロ圏では、ＥＣＢが大規模な量的緩和策の実施を開始したこと等を背景に、債券利回りやユーロは当面、
低位を維持することが予想されます。そのため、当ファンドでは、ユーロ国債の利回り低下および更なるユ
ーロの弱含みを見込む組入れを継続する方針です。
■これまで低成長や低インフレの状況が継続してきたことや、ＥＣＢを始めとする中央銀行が緩和的な金融政
策を継続してきたことは、社債市場にとり追い風となってきました。一方、社債はこれまでの価格上昇によ
り、更なる上昇余地が限定的となりつつあります。当ファンドでは、英国やユーロ圏の社債に着目しており、
有望だと判断する銘柄に投資していく方針です。
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シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
○１万口当たりの費用明細
項
目
(2014年４月25日～2015年４月20日)
金
当
額
期
比率
円
の
他
費
用
16
0.143
（
そ
の
他
）
(16)
(0.143)
16
0.143
計
目
の
概
要
％
（a）そ
合
項
(a)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
・その他は、グローバルな取引主体識別子（ＬＥＩ：Legal Entity Identifier）
登録費用
期中の平均基準価額は、11,001円です。
（注１）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注２）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごと
に小数第３位未満は四捨五入してあります。
○売買及び取引の状況
(2014年４月25日～2015年４月20日)
投資信託証券
銘
外
国
柄
買
口
アメリカ
SCHRODER INTL USD LIQ I-ACC
SISF STRATEGIC BOND J Dis
小
計
数
口
0.09
1,966
1,967
付
金
額
千米ドル
0.01
317
317
売
口
数
口
－
1,123
1,123
付
金
額
千米ドル
－
180
180
（注１）金額は受渡代金。
（注２）単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
○利害関係人との取引状況等
(2014年４月25日～2015年４月20日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
― 15 ―
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シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
○組入資産の明細
(2015年４月20日現在)
外国投資信託証券
銘
柄
(アメリカ)
SCHRODER INTL USD LIQ I-ACC
SISF STRATEGIC BOND J Dis
口
合
計
銘
柄
数
・
数
＜
金
比
口
率
数
口
0.09
843
844
2
額
＞
当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
0.01
1
133
15,867
133
15,868
－
＜97.3％＞
比
率
％
0.0
97.3
（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）＜＞内は、純資産総額に対する評価額の割合です。
（注３）単位未満は切捨て。
○投資信託財産の構成
項
(2015年４月20日現在)
目
評
当
価
期
額
末
比
率
千円
15,868
1,860
17,728
投資証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
（注１）金額の単位未満は切捨て。
（注２）当期末における外貨建純資産（16,940千円）の投資信託財産総額（17,728千円）に対する比率は95.6%です。
（注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1米ドル=118.94円です。
― 16 ―
％
89.5
10.5
100.0
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シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
（2015年４月20日現在)
○損益の状況
当期末
項
(2014年４月25日～2015年４月20日)
目
当
期
円
円
(A) 資産
17,728,336
コール・ローン等
788,150
投資証券(評価額)
15,868,538
未収入金
(B) 負債
1,071,648
1,421,270
未払解約金
1,421,270
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
16,307,066
元本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
［元本増減］
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
13,842,673
2,464,393
13,842,673口
11,780円
4,000,000円
37,913,097円
28,070,424円
［当マザーファンドの当期末における元本の内訳］
シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（１年決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
5,179,730円
シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（１年決算型）Ｂコース（為替ヘッジあり）
4,589,483円
シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（毎月決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
2,450,697円
シュローダー・グローバル債券戦略ファンド（毎月決算型）Ｂコース（為替ヘッジあり）
1,622,763円
(A) 配当等収益
受取配当金
受取利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損
(C) 保管費用等
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 追加信託差損益金
(F) 解約差損益金
(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次期繰越損益金(Ｇ)
465,944
465,899
45
2,332,434
2,823,299
△ 490,865
△
21,600
2,776,778
3,507,507
△3,819,892
2,464,393
2,464,393
（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換え
によるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の
追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた
差額分をいいます。
（注３）損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の
際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
― 17 ―
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
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シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
<参考>マザーファンドが投資対象とする組入投資信託証券の内容
以下、当運用報告書作成期末時点でシュローダー・グローバル債券戦略マザーファンドが保有して
いる各投資信託証券の直前の計算期間の内容を開示いたします。
「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドストラテジック・ボンドクラスＪ
投資証券」の運用状況
<ファンドの概要>
形態／商品分類
表
示
通
貨
運用の基本方針
設
定
日
主な投資対象
主な投資制限
管
理報
酬等
投資運用報酬
決
算
日
ファンドの関係法人
ルクセンブルグ籍外国投資法人／オープン・エンド型
米ドル
主として世界の国債、政府機関債、社債等に投資し、デリバティブを使っ
て効率的な運用を行います。
平成26年４月16日
主として世界の国債、政府機関債、社債などへ投資します。
・同一発行体による譲渡性証券および短期金融商品については、投資比率
を純資産の10％以内とします。
・同一機関による預金については、投資比率を純資産の20％以内としま
す。
・同一発行体による譲渡性証券または短期金融商品への投資比率が純資
産の５％を超過する場合については、そのような発行体への投資総額を
純資産の40％以下とします。
ファンドの純資産総額に対して年率0.07％程度を管理報酬、保管報酬、弁
護士費用、および監査費用等の精算にあてております。この料率は運用・
管理状況等によって変動することがあります。
なし
12月31日
シュローダー・インベストメント・マネージメント（ルク
管理会社
センブルグ）エス・エイ
シュローダー・インベストメント・マネージメント・リミ
投資運用会社
テッド
保管会社Ｊ．Ｐ．モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイ
(注１) 以下の内容は、シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドストラテジック・ボンドの全てのクラスを合算して
おります。
(注２) 以下の内容は、シュローダー・インベストメント・マネージメント（ルクセンブルグ）エス・エイから入手した財務書類の一部を抜
粋・翻訳したものです。
― 18 ―
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
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シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
2014年12月31日現在の投資有価証券明細表
公的取引所への上場承認を受けた
譲渡可能証券および短期金融市場証券
株式数または元本額
オーストラリア
GBP
カナダ
GBP
EUR
GBP
EUR
フィンランド
GBP
フランス
EUR
GBP
GBP
EUR
EUR
GBP
GBP
USD
EUR
EUR
ドイツ
GBP
GBP
USD
GBP
USD
USD
EUR
EUR
GBP
GBP
USD
GBP
GBP
EUR
GBP
ギリシャ
EUR
EUR
アイルランド
EUR
GBP
EUR
GBP
EUR
イタリア
EUR
11,538,000 National Australia Bank EMTN FRN 27/01/2015
3,000,000
4,000,000
5,000,000
4,550,000
Bank of Montreal EMTN FRN 24/10/2016
Bank of Montreal EMTN FRN 04/11/2016
Bank of Nova Scotia EMTN FRN 20/09/2016
Toronto-Dominion Bank EMTN 5.375% 14/05/2015
2,200,000 Finland Government EMTN FRN 25/03/2015
10,000,000
10,000,000
5,800,000
1,000,000
6,100,000
13,000,000
20,000,000
8,770,000
4,450,000
8,000,000
BNP Paribas EMTN FRN 03/04/2015
BNP Paribas FRN 16/05/2016
BPCE 5.25% 16/04/2029
BPCE EMTN FRN 10/03/2015
Credit Agricole/London EMTN FRN 28/01/2016
Credit Mutuel - CIC Home Loan SFH FRN 22/04/2016
Dexia Credit Local EMTN FRN 15/04/2016
Dexia Credit Local/New York RegS 1.5% 07/10/2017
SCOR variable perpetual
Societe Generale EMTN FRN 14/01/2015
9,000,000
13,000,000
9,230,000
6,300,000
20,000,000
10,000,000
3,000,000
3,000,000
10,000,000
9,000,000
30,000,000
5,000,000
7,000,000
800,000
1,500,000
Aareal Bank RegS FRN 02/05/2016
Bayerische Landesbank EMTN FRN 20/02/2015
Continental Rubber of America 144A 4.5% 15/09/2019
Deutsche Pfandbriefbank AG EMTN FRN 16/05/2016
Erste Abwicklungsanstalt EMTN FRN 29/01/2016
Erste Abwicklungsanstalt EMTN FRN 07/06/2016
Erste Abwicklungsanstalt EMTN FRN 15/08/2016
Erste Abwicklungsanstalt FRN 05/10/2015
FMS Wertmanagement AoeR EMTN 1% 01/12/2015
FMS Wertmanagement EMTN FRN 03/08/2015
FMS Wertmanagement RegS FRN 27/09/2016
KFW EMTN FRN 09/03/2015
Muenchener Hypothekenbank EMTN FRN 25/04/2016
RWE Finance EMTN 5% 10/02/2015
Volkswagen Financial Services EMTN 2% 23/10/2015
6,441,000 Alpha Credit EMTN 3.375% 17/06/2017
11,000,000 ERB Hellas EMTN 4.25% 26/06/2018
260,406
6,812,000
6,367,460
2,032,015
4,506,652
Deco 15-Pan Europe 6 Series 2007-E6X A2 FRN 27/04/2018
DECO 2012-MHILX A FRN 28/07/2021
German Residential Funding 2013 1 B FRN 27/08/2024
Money Partners Securities 4X A1A FRN 15/03/2040
Silenus European Loan Conduit NO 25X A FRN 15/05/2019
7,400,000 Banca Monte dei Paschi di Siena EMTN 3.625% 01/04/2019
― 19 ―
評価額純資産構成比
（米ドル）
（％）
17,999,312
0.64
17,999,312
0.64
23,032,363
0.82
4,700,442
0.17
4,873,343
0.17
7,834,264
0.28
5,624,314
0.20
3,429,486
0.12
3,429,486
0.12
121,869,630
4.35
12,137,923
0.43
15,650,604
0.56
9,739,454
0.35
1,213,811
0.04
7,417,972
0.27
20,298,069
0.72
31,202,860
1.11
8,779,954
0.31
5,722,333
0.21
9,706,650
0.35
172,851,596
6.17
14,050,124
0.50
20,267,068
0.72
9,583,264
0.34
9,836,609
0.35
20,047,200
0.72
10,018,150
0.36
3,658,265
0.13
3,648,682
0.13
15,643,053
0.56
14,040,586
0.50
30,009,600
1.07
7,795,143
0.28
10,919,419
0.39
975,246
0.04
2,359,187
0.08
17,886,978
0.64
6,790,887
0.24
11,096,091
0.40
27,355,318
0.98
313,855
0.01
10,662,943
0.38
7,896,585
0.29
3,101,900
0.11
5,380,035
0.19
169,642,683
6.06
9,116,415
0.33
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：20
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
株式数または元本額
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
英領ジャージー
GBP
EUR
メキシコ
USD
USD
MXN
オランダ
EUR
USD
GBP
EUR
USD
EUR
EUR
GBP
GBP
USD
USD
USD
EUR
ノルウェー
USD
USD
スペイン
EUR
EUR
EUR
EUR
国際機関
GBP
GBP
USD
スウェーデン
USD
GBP
EUR
7,869,974
4,638,141
7,340,000
3,100,000
10,000,000
65,500,000
4,000,000
4,350,000
8,600,000
4,900,000
4,370,000
公的取引所への上場承認を受けた
譲渡可能証券および短期金融市場証券
Berica ABS 3 FRN 30/06/2061
DECO series 2014-GNDL A FRN 22/02/2026
Enel 144A variable 24/09/2073
Enel variable 10/09/2075
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.5% 01/03/2015
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.5% 01/12/2024
Italy Certificati di Credito del Tesoro 0% 30/06/2015
Telecom Italia EMTN 6.375% 24/06/2019
UniCredit EMTN variable 28/10/2025
Unione di Banche Italiane EMTN 2.875% 18/02/2019
Wind Acquisition Finance RegS 7% 23/04/2021
3,056,076 ALBA 2013-1 A FRN 24/03/2049
237,042 Semper Finance 2006-1 B FRN 30/09/2084
10,460,000 Cemex 144A 5.875% 25/03/2019
1,750,000 Grupo Cementos de Chihuahua RegS 8.125% 08/02/2020
961,600,000 Mexican Bonos 8% 11/06/2020
10,240,000
30,000,000
10,000,000
7,000,000
4,111,125
14,375,000
2,450,000
7,644,000
5,000,000
8,000,000
26,400,000
12,760,000
6,500,000
ABN AMRO Bank EMTN FRN 01/08/2016
Bank Nederlandse Gemeenten RegS FRN 18/07/2016
Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank EMTN 1% 03/07/2015
Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank/Netherlands GMTN FRN 18/11/2016
E-MAC Program 2007-NL3A A1 FRN 25/07/2047
ING Bank EMTN 2.125% 10/07/2015
ING Groep EMTN FRN 27/02/2015
Koninklijke KPN EMTN variable 14/03/2073
Nederlandse Waterschapsbank EMTN FRN 25/01/2016
Nederlandse Waterschapsbank RegS 1.25% 18/09/2017
Nederlandse Waterschapsbank RegS FRN 04/11/2015
Nederlandse Waterschapsbank RegS FRN 18/10/2016
Storm 2014-II 2014-2 A2 FRN 22/03/2051
2,620,000 Eksportfinans 2% 15/09/2015
8,394,000 Kommunalbanken RegS 0.875% 03/10/2016
8,800,000
3,900,000
6,000,000
7,000,000
Bankia MTN variable 22/05/2024
BBVA Senior Finance GMTN 3.25% 23/04/2015
BPE Financiaciones 2.875% 19/05/2016
CaixaBank EMTN variable 14/11/2023
2,000,000 European Investment Bank EMTN FRN 19/02/2015
6,000,000 European Investment Bank EMTN FRN 05/01/2016
10,000,000 Inter-American Development Bank FRN 26/11/2018
8,000,000 Kommuninvest I Sverige RegS 0.875% 13/12/2016
10,374,000 Nordea Bank EMTN FRN 15/02/2016
14,000,000 Nordea Bank EMTN FRN 25/11/2016
― 20 ―
評価額純資産構成比
（米ドル）
（％）
9,694,272
0.35
5,603,423
0.20
8,553,265
0.30
5,347,512
0.19
12,174,259
0.43
83,986,189
3.00
4,845,755
0.17
7,460,477
0.27
11,311,802
0.40
6,339,492
0.23
5,209,822
0.19
5,056,295
0.18
4,768,593
0.17
287,702
0.01
86,016,783
3.07
10,597,183
0.38
1,865,246
0.07
73,554,354
2.62
166,720,843
5.95
12,502,158
0.45
30,054,450
1.07
15,582,555
0.56
8,516,503
0.30
4,053,471
0.14
17,609,234
0.63
2,974,074
0.11
12,417,481
0.44
7,836,134
0.28
8,010,360
0.29
26,414,520
0.94
12,790,305
0.46
7,959,598
0.28
11,044,056
0.39
2,628,777
0.09
8,415,279
0.30
31,808,155
1.14
10,481,887
0.37
4,763,338
0.17
7,443,334
0.27
9,119,596
0.33
22,473,668
0.80
3,117,979
0.11
9,359,689
0.33
9,996,000
0.36
87,592,073
3.13
8,007,640
0.29
16,228,903
0.58
17,048,633
0.61
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：21
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
株式数または元本額
GBP
GBP
スイス
EUR
EUR
イギリス
GBP
GBP
GBP
GBP
EUR
GBP
GBP
GBP
USD
EUR
USD
GBP
GBP
GBP
GBP
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
USD
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
USD
EUR
GBP
GBP
GBP
USD
GBP
公的取引所への上場承認を受けた
譲渡可能証券および短期金融市場証券
23,000,000 Stadshypotek FRN 15/02/2016
6,650,000 Swedbank EMTN FRN 06/11/2015
35,000,000 Credit Suisse/London EMTN FRN 02/12/2015
2,540,000 Sunrise Communications International RegS 7% 31/12/2017
3,006,000
2,803,788
2,835,712
2,700,000
3,800,000
3,893,000
3,664,000
22,000,000
4,900,000
4,600,000
3,785,000
7,100,000
13,845,000
5,170,000
584,033
7,705,826
2,682,774
2,701,858
4,229,000
149,474
2,910,000
11,409,000
241,000
871,000
232,000
727,109
2,800,000
2,200,000
1,252,000
112,362
3,093,000
6,320,000
1,400,000
2,675,114
4,606,402
590,040
107,325
2,190,370
7,619,000
3,850,000
10,000,000
5,333,000
6,393,000
Aggregator of Loans Backed by Assets ALBA 2011-1 A2 FRN 25/05/2051
Alba 2005-1 A3 FRN 25/11/2042
Alba 2007-1 A2 FRN 17/03/2039
Arqiva Broadcast Finance RegS 9.5% 31/03/2020
Aviva EMTN variable 03/07/2044
Aviva variable perpetual
Bank of Scotland Capital Funding RegS variable perpetual
Barclays Bank EMTN FRN 20/01/2015
BAT International Finance EMTN 1.125% 29/03/2016
BAT International Finance EMTN 5.875% 12/03/2015
BP Capital Markets FRN 06/11/2015
Clydesdale Bank EMTN FRN 08/06/2015
Coventry Building Society EMTN FRN 10/02/2015
Enterprise Inns EMTN 6.875% 15/02/2021
Eurosail 2006-2bl 2006-2X A2C FRN 15/12/2044
Eurosail 2006-3X A3A FRN 10/09/2044
Eurosail 2006-4X A3C FRN 10/12/2044
Eurosail 2007-1X A3C FRN 13/03/2045
Eurosail-UK 2007-2X A3C FRN 13/03/2045
Farringdon Mortages 2 A2A FRN 15/07/2047
Friends Life Group variable perpetual
Friends Life variable perpetual
Granite Master Issuer 2005-1 M3 FRN 20/12/2054
Granite Master Issuer 2006-1X M3 FRN 20/12/2054
Granite Master Issuer 2007-2 3M3 FRN 17/12/2054
Granite Mortgages variable 20/07/2043
Heathrow Funding EMTN 3% 08/06/2015
Investec Bank EMTN 9.625% 17/02/2022
Jaguar Land Rover Automotive RegS 8.25% 15/03/2020
Lambda Finance 2007-1X AB1 FRN 20/09/2031
Lloyds Bank EMTN FRN 14/10/2015
Lloyds Bank EMTN FRN 14/01/2017
Lloyds Bank EMTN variable 16/12/2021
Mansard Mortgages 2006-1X A2 FRN 15/10/2048
Marble Arch Residential Securitisation No.4 4X A3C FRN 20/03/2040
Money Partners Securities 2X A2A FRN 14/05/2039
Money Partners Securities 2X A2C FRN 14/05/2039
Money Partners Securities 3X A2B FRN 14/09/2039
Mortgage Funding 2008-1 A2 FRN 13/03/2046
National Westminster Bank 7.875% 09/09/2015
Network Rail Infrastructure Finance EMTN 4.875% 27/11/2015
Network Rail Infrastructure Finance RegS FRN 13/02/2017
Newday Partnership Funding 2014-1 C FRN 15/12/2022
― 21 ―
評価額純資産構成比
（米ドル）
（％）
35,894,581
1.28
10,412,316
0.37
45,660,322
1.63
42,462,348
1.52
3,197,974
0.11
394,815,389
14.10
4,710,095
0.17
4,053,527
0.15
4,391,419
0.16
4,639,520
0.17
4,759,541
0.17
6,382,418
0.23
6,430,945
0.23
34,310,974
1.23
4,910,364
0.18
5,638,248
0.20
3,789,251
0.14
11,142,360
0.40
21,613,019
0.77
8,225,809
0.29
876,855
0.03
9,125,900
0.33
4,018,444
0.14
4,029,200
0.14
6,282,483
0.22
232,699
0.01
4,586,551
0.16
12,843,511
0.46
365,218
0.01
1,321,973
0.05
351,832
0.01
1,130,439
0.04
4,403,226
0.16
4,039,662
0.14
2,157,402
0.08
174,313
0.01
3,758,894
0.13
9,874,781
0.35
2,523,487
0.09
4,012,470
0.14
7,092,055
0.25
900,982
0.03
104,917
－
2,596,147
0.09
11,471,747
0.41
6,237,394
0.22
16,193,075
0.58
5,333,416
0.19
9,964,130
0.36
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：22
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
株式数または元本額
公的取引所への上場承認を受けた
譲渡可能証券および短期金融市場証券
OAK No.1 A FRN 26/02/2052
Old Mutual variable perpetual
Paragon Mortgages 9X AA FRN 15/05/2041
Preferred Residential Securities 8X A1A2 FRN 15/12/2042
Residential Mortgage Securities 20X A2A FRN 10/08/2038
Residential Mortgage Securities 20X A2C FRN 10/08/2038
Residential Mortgage Securities 21X A3A FRN 12/11/2038
Residential Mortgage Securities 22X A3A FRN 14/11/2039
Residential Mortgage Securities 22X A3C FRN 14/11/2039
Residential Mortgage Securities 25 A1 FRN 16/12/2050
Residential Mortgage Securities 26 A1 FRN 14/02/2041
RL Finance Bonds variable perpetual
RMAC 2003-NS1X A3 FRN 12/06/2035
RMAC 2003-NS2X A3 FRN 12/09/2035
RMAC 2003-NS3X A3 FRN 12/12/2035
RMAC 2003-NS4X A3 FRN 12/03/2036
RMAC 2004-NSP4 A2 FRN 12/12/2036
RMAC 2005-NS1X A2C FRN 12/06/2037
RMAC Securities 2006-NS1X A2A FRN 12/06/2044
RMAC Securities 2006-NS1X A2C FRN 12/06/2044
RMAC Securities 2006-NS2X A2A FRN 12/06/2044
RMAC Securities 2006-NS4X M1A FRN 12/06/2044
Royal Bank of Scotland EMTN FRN 29/08/2017
Sandwell Commercial Finance No 2 A FRN 30/09/2037
Southern Pacific Financing 2005-B A FRN 10/06/2043
Southern Pacific Financing 2006-A A FRN 10/03/2044
Spirit Issuer variable 28/12/2021
Spirit Issuer variable 28/12/2036
SSE variable perpetual
Taurus 2013-GMF1 B FRN 21/05/2024
Viridian RegS 11.125% 01/04/2017
William Hill EMTN 7.125% 11/11/2016
Yorkshire Building Society FRN 23/03/2016
GBP
7,053,984
GBP
1,500,000
GBP
1,719,402
GBP
587,654
GBP
1,287,250
EUR
365,721
GBP
2,284,326
GBP
4,105,668
EUR
314,398
GBP
2,937,580
GBP
2,282,109
GBP
7,111,000
GBP
122,925
GBP
1,405,696
GBP
1,846,258
GBP
778,838
GBP
1,567,829
EUR
2,288,605
GBP
4,633,029
EUR
452,079
GBP
1,075,619
GBP
5,854,529
USD
2,300,000
GBP
2,847,160
GBP
1,193,246
GBP
3,389,443
GBP
3,078,000
GBP
3,446,000
EUR
3,200,000
EUR
870,614
EUR
2,340,000
GBP
3,905,000
GBP
11,435,000
アメリカ合衆国
USD
16,670,000 Ally Financial 3.5% 18/07/2016
USD
16,850,000 Bank of America MTN 4.875% 01/04/2044
USD
21,110,000 Citigroup 5.3% 06/05/2044
GBP
3,000,000 Citigroup EMTN 5.5% 18/11/2015
USD
5,868,000 Ensco 5.75% 01/10/2044
USD
22,130,000 International Paper 4.8% 15/06/2044
USD
24,000,000 Kinder Morgan 5.55% 01/06/2045
EUR
33,100,000 Microsoft 3.125% 06/12/2028
USD
10,887,000 Monsanto 4.7% 15/07/2064
EUR
13,990,000 Morgan Stanley GMTN FRN 19/11/2019
USD
29,980,000 Prudential Financial MTN 4.6% 15/05/2044
USD
16,407,000 Tyson Foods 5.15% 15/08/2044
公的取引所への上場承認を受けた
譲渡可能証券および短期金融市場証券の合計
― 22 ―
評価額純資産構成比
（米ドル）
（％）
11,003,883
0.39
2,368,164
0.09
2,556,607
0.09
890,148
0.03
1,947,742
0.07
430,616
0.02
3,441,791
0.12
6,104,493
0.22
363,844
0.01
4,739,067
0.17
3,687,579
0.13
11,225,208
0.40
185,951
0.01
2,105,236
0.08
2,829,781
0.10
1,180,721
0.04
2,311,116
0.08
2,608,602
0.09
6,816,228
0.24
515,731
0.02
1,578,077
0.06
8,294,478
0.30
2,288,684
0.08
4,293,362
0.15
1,788,375
0.06
5,081,232
0.18
4,610,249
0.17
5,565,739
0.20
4,210,401
0.15
1,071,025
0.04
3,048,281
0.11
6,528,353
0.23
18,143,932
0.65
243,778,825
8.71
16,942,805
0.60
18,642,335
0.67
23,073,441
0.83
4,853,971
0.17
5,921,223
0.21
22,620,622
0.81
24,642,720
0.88
48,442,212
1.73
11,514,255
0.41
16,980,954
0.61
31,709,546
1.13
18,434,741
0.66
1,649,033,775
58.88
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：23
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
その他の規制市場で取引される
譲渡可能証券および短期金融市場証券
株式数または元本額
ブラジル
USD
カナダ
GBP
USD
USD
USD
USD
ケイマン諸島
USD
フランス
GBP
GBP
USD
EUR
GBP
USD
USD
GBP
GBP
GBP
USD
ドイツ
USD
EUR
ギリシャ
EUR
アイルランド
EUR
オランダ
GBP
ノルウェー
GBP
GBP
ペルー
USD
スペイン
EUR
国際機関
EUR
スウェーデン
GBP
USD
スイス
GBP
GBP
USD
9,530,000 Marfrig Europe RegS 8.375% 09/05/2018
15,000,000
5,820,000
11,726,000
8,000,000
6,350,000
Bank of Montreal 0% 21/01/2015
Bank of Montreal MTN FRN 15/07/2016
Bank of Nova Scotia FRN 15/07/2016
Royal Bank of Canada GMTN FRN 13/10/2017
Toronto-Dominion Bank MTN FRN 09/09/2016
2,717,666 Sharp SP I Net Interest Margin Trust 2006-HE3N NA 6.4% 25/06/2036
15,000,000
12,000,000
11,310,000
23,000,000
13,000,000
8,000,000
13,150,000
13,000,000
10,000,000
10,000,000
5,466,000
Banque Federative Du Credit Mutuel 0% 22/01/2015
BNP Paribas/London 0.97% 21/10/2015
BPCE MTN FRN 10/02/2017
Caisse Centrale du Credit Immobilier de France EMTN FRN 01/03/2018
Credit Agricole 1.06% 11/08/2015
Credit Agricole/London RegS FRN 15/04/2016
Dexia Credit Local/New York RegS 1.25% 18/10/2016
Natixis 1.1% 11/08/2015
Societe Generale 0% 18/05/2015
Societe Generale 0.67% 26/02/2015
SPCM 144A 6% 15/01/2022
9,000,000 Norddeutsche Landesbank Girozentrale RegS 0.875% 16/10/2015
1,476,000 Schaeffler Finance RegS 2.75% 15/05/2019
6,850,000 OTE GMTN 4.625% 20/05/2016
5,631,125 Bluestep Mortgage Securities No2 FRN 10/11/2055
13,000,000 ING Bank 1.05% 11/08/2015
7,500,000 DNB Bank 0% 17/02/2015
15,000,000 DNB NOR Bank 0% 22/01/2015
5,150,000 Transportadora de Gas del Peru RegS 4.25% 30/04/2028
3,400,000 Santander International Debt EMTN 3.5% 10/03/2015
13,080,000 European Stability Mechanism EMTN 0% 28/10/2016
20,000,000 Skandinaviska Enskilda Banken 0% 23/02/2015
11,000,000 Svenska Handelsbanken FRN 21/03/2016
4,000,000 UBS 0.59% 18/05/2015
23,000,000 UBS 0.64% 23/02/2015
3,850,000 Swiss Re Capital I 144A variable perpetual
― 23 ―
評価額純資産構成比
（米ドル）
（％）
9,471,819
0.34
9,471,819
0.34
55,330,575
1.98
23,353,688
0.83
5,847,936
0.21
11,757,426
0.42
7,998,824
0.29
6,372,701
0.23
－
－
－
－
180,082,539
6.44
23,371,682
0.83
18,703,200
0.67
11,407,323
0.41
27,868,670
1.00
20,261,800
0.72
8,081,080
0.29
13,215,684
0.47
20,261,800
0.72
15,586,000
0.56
15,586,000
0.56
5,739,300
0.21
10,820,017
0.39
9,021,870
0.32
1,798,147
0.07
8,421,724
0.30
8,421,724
0.30
6,848,502
0.24
6,848,502
0.24
20,261,800
0.72
20,261,800
0.72
35,054,214
1.25
11,681,900
0.42
23,372,314
0.83
4,942,996
0.18
4,942,996
0.18
4,142,342
0.15
4,142,342
0.15
15,869,365
0.57
15,869,365
0.57
42,179,302
1.51
31,143,497
1.12
11,035,805
0.39
46,124,700
1.64
6,234,400
0.22
35,847,800
1.28
4,042,500
0.14
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：24
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
株式数または元本額
その他の規制市場で取引される
譲渡可能証券および短期金融市場証券
イギリス
GBP
10,000,000 Abbey National Treasury Services 0% 23/02/2015
GBP
3,000,000 Abbey National Treasury Services 0.6% 02/02/2015
GBP
12,700,000 Abbey National Treasury Services EMTN FRN 16/02/2015
GBP
1,934,668 Temese Funding 1 A FRN 21/11/2021
アメリカ合衆国
USD
20,244,000 21st Century Fox America 5.4% 01/10/2043
USD
77,053 Aegis Asset Backed Securities Trust 2005-2 M1 FRN 25/06/2035
USD
40,990,000 Apple 4.45% 06/05/2044
USD
9,950,000 Bank of America FRN 14/02/2017
USD
13,364,000 Comcast 4.75% 01/03/2044
USD
1,082 FHLMC REMICS 2646 SH FRN 15/07/2033
USD
1,341,823 FHLMC REMICS 3281 CI FRN 15/02/2037
USD
4,432,198 FHLMC REMICS 3792 DS FRN 15/11/2040
USD
2,629,889 FHLMC REMICS 3792 SP FRN 15/06/2039
USD
3,425,532 FHLMC REMICS 4170 QI 3% 15/05/2032
USD
1,203,579 FNMA Interest Strip 339 24 5% 25/07/2018
USD
52,513 FNMA Interest Strip 339 25 5% 25/07/2018
USD
909,353 FNMA Interest Strip 339 26 5% 25/07/2018
USD
640,239 FNMA Pool N° AK5158 4% 01/03/2042
USD
1,698,365 FNMA REMICS 2009-76 HI 5.5% 25/01/2019
USD
555,413 FNMA REMICS 2012-111 HS FRN 25/10/2042
USD
3,241,627 FNMA REMICS 2013-51 GI 3% 25/10/2032
USD
9,979,000 Freeport-McMoRan 5.45% 15/03/2043
USD
3,378,114 GNMA 2010-59 LI 4.5% 20/02/2036
USD
354,987 GNMA 2011-35 MI 4.5% 16/12/2037
USD
3,711,112 GNMA 2012-70 IO variable 16/08/2052
USD
13,370,138 GNMA 2012-107 IO variable 16/12/2053
USD
9,482,245 GNMA 2012-135 IO variable 16/01/2053
USD
19,062,654 GNMA 2012-152 IO variable 16/01/2054
USD
209,915 Impac CMB Trust Series 2003-11 2A1 FRN 25/10/2033
USD
2,233,790 Impac Secured Assets Trust 2006-1 2A1 FRN 25/05/2036
USD
320,544 Impac Secured Assets Trust 2006-1 2A2 FRN 25/05/2036
USD
26,120 Impac Secured Assets Trust 2006-2 2A1 FRN 25/08/2036
USD
674,579 Impac Secured Assets Trust 2006-2 2A2 FRN 25/08/2036
USD
10,000,000 JPMorgan Chase ＆ Co. FRN 15/02/2017
USD
42,434,000 JPMorgan Chase ＆ Co. MTN FRN 18/11/2016
USD
25,110,000 Medtronic 144A 4.625% 15/03/2045
USD
587,661 Merrill Lynch Mortgage Investors 2004-HE2 A1A FRN 25/08/2035
USD
504,578 Morgan Stanley ABS Capital I 2003-NC10 B3 FRN 25/10/2033
USD
171,343 New Century Home Equity Loan Trust Series 2003-3 M5 FRN 25/07/2033
USD
173,185 Specialty Underwriting ＆ Residential Finance 2003-BC4 A3B variable 25/11/2034
USD
80,000,000 US Treasury 0.25% 28/02/2015
USD
225,060,000 US Treasury Inflation Indexed Bonds 0.125% 15/04/2019
USD
308,548 Wachovia Mortgage Loan Trust 2005- WMC1 A4 FRN 25/10/2035
USD
3,870,000 Wells Fargo ＆ Co. FRN 26/06/2015
USD
26,994 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2006-16 A5 5% 25/11/2036
その他の規制市場で取引される譲渡可能証券
および短期金融市場証券の合計
― 24 ―
評価額純資産構成比
（米ドル）
（％）
43,097,804
1.54
15,570,349
0.55
4,675,800
0.17
19,830,938
0.71
3,020,717
0.11
503,562,025
17.97
24,187,632
0.86
76,393
－
45,323,873
1.62
9,954,726
0.36
14,976,768
0.53
1,097
－
194,361
0.01
455,279
0.02
202,120
0.01
377,184
0.01
72,469
－
3,130
－
55,503
－
682,855
0.02
99,164
－
449,531
0.02
473,071
0.02
9,522,112
0.34
104,187
－
17,099
－
219,831
0.01
781,458
0.03
692,763
0.02
1,227,692
0.04
212,046
0.01
2,161,706
0.08
310,334
0.01
25,637
－
664,918
0.02
9,979,870
0.36
42,416,178
1.51
27,169,899
0.97
559,445
0.02
36,919
－
35,080
－
166,674
0.01
80,028,125
2.86
225,423,095
8.05
306,043
0.01
3,887,937
0.14
27,821
－
986,209,724
35.22
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：25
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
株式数または元本額
その他の規制市場で取引されていない
その他の譲渡可能証券
アメリカ合衆国
USD
1,170,474 GNMA 2012-132 IO variable 16/06/2054
その他の規制市場で取引されていない
その他の譲渡可能証券の合計
株式数または元本額
オープン・エンド型
投資スキーム
ルクセンブルグ
165,733 Schroder ISF Emerging Market Bond Class I Acc
オープン・エンド型
投資スキームの合計
投資総額
その他の純資産
純資産総額
― 25 ―
評価額純資産構成比
（米ドル）
（％）
80,160
－
80,160
－
80,160
－
評価額純資産構成比
（米ドル）
（％）
17,451,685
0.62
17,451,685
0.62
17,451,685
0.62
2,652,775,344
147,854,474
2,800,629,818
94.72
5.28
100.00
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：26
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドストラテジック・ボンド
2014年12月31日現在の財務諸表注記
外国為替先渡契約明細表
未決済の外国為替先渡契約は、契約満期日に適用する先物為替相場を参照し、2014年12月31日に入手可能な
直近価格で評価される。未実現評価益／（損）は、貸借対照表の「未実現評価益／（損）―外国為替先渡契約」
に記載されている。
2014年12月31日、当ファンドは以下の未決済の外国為替先渡契約を保有していた。
売り通貨
満期日
未実現評価益／（損）
買い通貨
シェアクラスごとのヘッジ
CHF
448,700
EUR
50,704,582
EUR
56,837,005
EUR
28,201,848
EUR
34,824,453
EUR
89,899,316
EUR
58,460,580
EUR
38,090,848
EUR
37,025,790
EUR
49,803,193
EUR
40,075,712
EUR
78,066,167
EUR
62,405,398
EUR
18,421,204
EUR
34,888,453
EUR
21,100,479
EUR
17,424,021
EUR
96,648,655
EUR
34,239,575
EUR
19,310,638
EUR
72,348,297
EUR
69,982,540
EUR
5,561,794
EUR
44,927,851
GBP
85,103,218
GBP
40,055,476
GBP
74,497,456
GBP
1,259,713
GBP
65,278,663
GBP
106,914,883
GBP
61,634,287
SEK
61,144,500
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
468,076
66,034,290
75,833,301
37,305,009
46,836,479
120,431,424
77,455,567
50,819,748
48,482,613
65,172,971
52,125,087
100,902,839
80,549,616
23,246,816
44,149,424
26,730,472
22,035,540
122,668,555
42,744,506
24,124,061
90,727,085
87,267,668
6,925,000
55,621,604
134,561,747
62,952,152
116,900,090
1,978,718
102,461,162
167,335,077
96,796,709
8,068,658
2015年１月８日
2015年１月８日
2015年１月15日
2015年１月22日
2015年１月29日
2015年２月５日
2015年２月12日
2015年２月19日
2015年２月26日
2015年３月５日
2015年３月12日
2015年３月19日
2015年３月26日
2015年４月２日
2015年４月９日
2015年４月16日
2015年４月23日
2015年４月30日
2015年５月７日
2015年５月13日
2015年５月21日
2015年５月28日
2015年６月５日
2015年６月11日
2015年１月８日
2015年１月15日
2015年１月22日
2015年１月29日
2015年２月５日
2015年２月12日
2015年２月19日
2015年１月29日
(15,304)
(4,516,814)
(6,870,248)
(3,083,870)
(4,576,159)
(11,328,765)
(6,503,367)
(4,587,269)
(3,540,378)
(4,718,098)
(3,475,259)
(6,128,839)
(4,783,539)
(880,371)
(1,786,060)
(1,107,267)
(875,236)
(5,286,489)
(1,156,634)
(667,587)
(2,838,709)
(2,246,861)
(167,478)
(1,031,246)
(1,922,973)
(526,616)
(804,131)
(15,708)
(743,185)
(747,874)
(767,610)
(174,256)
(87,874,200)
ポートフォリオごとのヘッジ
COP
159,768,770,000
COP
159,768,770,000
EUR
590,782,934
EUR
175,045,719
USD
USD
GBP
MXN
73,974,848
67,498,872
467,032,512
3,186,814,893
2015年１月14日
2015年１月15日
2015年１月15日
2015年１月15日
(7,000,739)
(528,437)
(11,034,249)
(3,819,633)
― 26 ―
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：27
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
買い通貨
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
JPY
MXN
USD
USD
USD
USD
USD
USD
272,459,888
43,434,728
126,786,179
2,788,757
31,624,050
13,196,756,966
6,032,277,400
202,401,546
67,498,872
67,498,872
1,888,604,668
561,566,050
77,469,868
売り通貨
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
AUD
COP
COP
EUR
GBP
MXN
335,885,159
55,189,431
160,350,000
4,358,899
49,564,040
110,708,243
410,868,753
245,549,629
159,768,770,000
159,768,770,000
1,527,044,388
357,990,928
1,115,380,171
― 27 ―
満期日
2015年１月15日
2015年１月14日
2015年１月15日
2015年１月14日
2015年１月15日
2015年１月15日
2015年１月15日
2015年１月15日
2015年１月14日
2015年１月15日
2015年１月15日
2015年１月15日
2015年１月15日
未実現評価益／（損）
(5,296,560)
729,296
3,033,023
(12,651)
(278,687)
(380,702)
(1,606,034)
1,554,139
524,762
528,437
35,768,759
3,645,438
1,796,372
17,622,534
USD
(70,251,666)
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：28
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
先物契約明細表
先物契約は2014年12月31日に入手可能な直近価格で評価される。すべての未決済先物契約のカウンター・パ
ーティはUBSである。未実現評価益／（損）は、貸借対照表の「未実現評価益／（損）―先物契約」に記載さ
れている。2014年12月31日、当ファンドは以下の先物契約を保有していた。
満期日
2015年３月
2015年３月
2015年３月
2015年３月
2015年３月
2015年３月
2015年３月
2015年３月
2015年３月
2015年３月
2015年３月
2015年３月
数量契約
34
1,071
1,656
153
1,452
31
3,484
3
5,129
6
14
15
通貨
Euro-BOBL Future
Euro-BTP Future
Euro-Bund Future
Euro-Bund Future
Long Gilt Future
US 2 Year Note Future (CBT)
US 5 Year Note Future (CBT)
US 10 Year Note Future (CBT)
US 10 Year Note Future (CBT)
US Long Bond Future (CBT)
US Long Bond Future (CBT)
US Ultra Bond Future (CBT)
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
― 28 ―
残高
市場価格
(4,399,940)
143,625,987
253,808,983
(23,439,600)
(168,807,244)
6,788,516
(414,104,394)
377,547
(646,915,672)
843,222
(1,966,563)
(2,362,148)
130.28
135.60
155.87
155.87
119.53
109.29
118.84
126.69
126.69
144.41
144.41
164.91
USD
未実現評価益
／（損）
(35,887)
1,943,092
5,231,042
(495,608)
(7,403,842)
(12,594)
79,987
2,515
(2,864,515)
23,215
(55,125)
(111,445)
(3,699,165)
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：29
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
オプション契約
オプション契約は2014年12月31日に入手可能な直近価格で評価され、正味市場価額は、資産については貸借
対照表の「オプションおよびスワップションの正味時価評価額」に、負債については「オプションおよびスワ
ップションの正味時価評価額」に記載されている。2014年12月31日、当ファンドは以下の未決済のオプション
契約を保有していた。
コールまたは
契約
プット別の額面
Call on Forwards
MXN/USD
138,920,000
Strike Price 14.18
Expiring on 03-Feb-15
カウンター・
通貨
パーティ
支払(受取)
プレミアム
市場価格
未実現評価益
／（損）
2,075,465
5,679,553
3,604,088
(2,969,581)
(2,011,033)
Citibank
USD
Call on Forwards
MXN/USD
(138,920,000)
Strike Price 14.53
Expiring on 03-Feb-15
Citibank
USD
Call on Forwards
MXN/USD
Strike Price 14.58
Expiring on 12-Feb-15
Citibank
USD
2,566,242
2,889,106
322,864
Call on Forwards
MXN/USD
(137,970,000)
Strike Price 15.08
Expiring on 12-Feb-15
Citibank
USD
(1,076,166)
(1,033,387)
42,779
UBS
GBP
(2,049,691)
(6,238,498)
Put on Forwards
MXN/USD
(138,920,000)
Strike Price 13.85
Expiring on 03-Feb-15
Citibank
USD
(750,168)
(17,183)
732,985
(137,970,000)
Put on Forwards
MXN/USD
Strike Price 14.20
Expiring on 12-Feb-15
Citibank
USD
(784,773)
(229,867)
554,906
84,180,000
Put on Forwards
NOK/GBP
Strike Price 10.75
Expiring on 05-Aug-15
UBS
GBP
137,970,000
(84,180,000)
Call on Forwards
NOK/GBP
Strike Price 11.35
Expiring on 05-Aug-15
(958,548)
2,049,691
1,406,212
USD
― 29 ―
(513,644) USD
(4,237,652)
(594,633)
(1,585,696)
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：30
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
スワップション
当社はスワップ取引を原資産とするオプション取引（「スワップション」）を利用する場合がある。当社は、
この種の取引を専門とする信用格付けの高い金融機関とのみ、当該のスワップション取引を行う。また、スワ
ップションの利用は、関連ファンドの投資目的、方針およびリスク・プロファイルに適合しなければならない。
スワップションを利用した契約総額とその他のデリバティブ金融商品を利用した契約総額を合わせた合計額
は常に、関連ファンドの純資産額を超えてはならない。スワップションは、市場において入手可能な複数ブロ
ーカーの提示価格を基にした独立系情報ベンダー1社の評価方法を利用して、2014年12月31日の入手可能な直
近価格で評価されている。正味市場価値は、貸借対照表の「オプションおよびスワップションの正味時価評価
額」に記載されている。2014年12月31日、当ファンドは以下の未決済のスワップションを締結していた。
プロテク
ション－
詳細
売り／
買い
売
Put on Interest
Rate Swap
Strike Price
1.00 Expiring
on 17-Sep-15
カウンター・
通貨
パーティ
Deutsche
Bank
EUR
プレミアム
支払
額面価額金利
(％)
満期日
市場価値未実現評価益
(2,318,845) (399,360,000) 2.70 2015年９月17日
(2,292) 2,103,210
USD
(2,292) 2,103,210
― 30 ―
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：31
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
金利スワップ
当社は、金利の変動に対してヘッジするため、以下の条件で、金利スワップ取引を行う場合がある。
a)金利スワップ取引の契約高は、ヘッジされる関連資産の価値を超えない：そして
b)当該取引の総額が関連資産の価値の変動リスクをカバーするのに必要な水準を超えない。
当契約は、当ファンド資産の通貨建てか、または類似の変動パターンを持つ可能性の高い通貨建てでとしな
ければならず、かつ、証券取引所で上場しているか、もしくは規制市場で取引されていなければならない。
金利スワップは、その実在価値を2014年12月31日の入手可能な直近価格で評価される。その評価方法は、当
該クロージング期日に当ファンドの通貨に換算された各利息および元金のその時点における価値に影響を与
える。これらの評価の結果は、2014年12月31日時点の金利スワップに関連する未収／未払い利息と共に、貸借
対照表の「未実現評価益／（損）－金利スワップ契約」に記載されている。2014年12月31日、当ファンドは以
下の金利スワップを締結していた。
詳細
Pay fixed rate 2.443%
Receive floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Pay fixed rate 2.031%
Receive floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Pay fixed rate 2.031%
Receive floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Receive fixed rate 1.877%
Pay floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Receive fixed rate 1.875%
Pay floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Receive fixed rate 1.874%
Pay floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Receive fixed rate 1.887%
Pay floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Receive fixed rate 1.886%
Pay floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Receive fixed rate 1.29%
Pay floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Pay fixed rate 2.322%
Receive floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Pay fixed rate 2.327%
Receive floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Receive fixed rate 1.12%
Pay floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Pay fixed rate 2.223%
Receive floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Pay fixed rate 1.07%
Receive floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Pay fixed rate 2.284%
Receive floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Receive fixed rate 1.066%
Pay floating rate EUR EURIBOR 6 Months
Receive fixed rate 1.053%
Pay floating rate EUR EURIBOR 6 Months
カウンター・
パーティ
Barclays Bank
30,016,000 EUR 2028年12月６日
未実現評価益
／（損）
(6,538,860)
RBS
28,400,000 EUR 2024年１月24日
(4,566,479)
Barclays Bank
17,030,000 EUR 2024年１月24日
(2,738,280)
Barclays Bank
80,600,000 EUR 2024年３月12日
11,349,291
RBS
80,000,000 EUR 2024年３月24日
11,197,648
Deutsche Bank
80,000,000 EUR 2024年３月24日
11,188,166
RBS
80,500,000 EUR 2024年３月26日
11,376,296
Citigroup
80,500,000 EUR 2024年３月26日
11,366,758
Barclays Bank
42,500,000 EUR 2024年８月12日
2,638,006
RBS
34,430,000 EUR 2044年９月８日
(2,022,767)
RBS
48,610,000 EUR 2044年９月８日
(2,888,055)
Deutsche Bank
79,200,000 EUR 2024年10月31日
3,082,768
RBS
10,320,000 EUR 2044年11月３日
(471,248)
Citigroup
3,500,000 EUR 2024年11月５日
(114,576)
RBS
5,900,000 EUR 2044年11月５日
(317,236)
RBS
36,000,000 EUR 2024年11月５日
1,161,514
9,500,000 EUR 2024年11月21日
285,459
Citigroup
― 31 ―
額面通貨
満期日
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：32
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
詳細
Receive fixed rate 0.87%
Pay floating rate EUR EURIBOR 6
Pay fixed rate 3.15%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 3.145%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 3.124%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 3.123%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 3.123%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 3.139%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 3.14%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 3.213%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 3.255%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 3.07%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 3.103%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 1.048%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 1.127%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 3.04%
Receive floating rate GBP LIBOR
Pay fixed rate 2.884%
Receive floating rate USD LIBOR
Pay fixed rate 2.88%
Receive floating rate USD LIBOR
Pay fixed rate 2.883%
Receive floating rate USD LIBOR
Pay fixed rate 2.885%
Receive floating rate USD LIBOR
Pay fixed rate 2.886%
Receive floating rate USD LIBOR
Pay fixed rate 2.792%
Receive floating rate USD LIBOR
Pay fixed rate 2.801%
Receive floating rate USD LIBOR
Pay fixed rate 2.725%
Receive floating rate USD LIBOR
Pay fixed rate 2.637%
Receive floating rate USD LIBOR
カウンター・
パーティ
Citigroup
19,160,000 EUR 2024年12月18日
未実現評価益
／（損）
139,135
Deutsche Bank
41,300,000 GBP 2044年８月13日
(3,573,816)
RBS
4,916,000 GBP 2044年８月15日
(421,784)
Barclays Bank
7,375,000 GBP 2044年８月15日
(610,662)
Barclays Bank
7,375,000 GBP 2044年８月15日
(609,362)
Barclays Bank
6,809,000 GBP 2044年８月15日
(562,597)
Citigroup
4,540,000 GBP 2044年８月15日
(385,682)
RBS
9,835,000 GBP 2044年８月15日
(836,891)
Citigroup
2,800,000 GBP 2044年９月10日
(267,172)
RBS
2,690,000 GBP 2044年９月18日
(272,768)
Citigroup
2,800,000 GBP 2044年９月24日
(211,146)
Barclays Bank
1,700,000 GBP 2044年10月８日
(136,177)
607,420,000 GBP 2016年10月15日
(3,035,805)
38,200,000 GBP 2016年11月３日
(269,301)
Barclays Bank
5,800,000 GBP 2044年11月５日
(413,914)
Barclays Bank
115,700,000 USD 2024年３月12日
(7,514,476)
RBS
115,500,000 USD 2024年３月24日
(7,349,879)
Deutsche Bank
115,500,000 USD 2024年３月24日
(7,380,084)
RBS
115,800,000 USD 2024年３月26日
(7,416,767)
Citigroup
115,800,000 USD 2024年３月26日
(7,426,857)
Barclays Bank
13,750,000 USD 2024年５月２日
(722,079)
RBS
18,990,000 USD 2024年５月２日
(1,012,524)
RBS
6,700,000 USD 2024年５月６日
(311,221)
16,861,300 USD 2024年５月23日
(636,288)
額面通貨
満期日
Months
6 Months
6 Months
6 Months
6 Months
6 Months
6 Months
6 Months
6 Months
6 Months
6 Months
6 Months
RBS
6 Months
Citigroup
6 Months
6 Months
3 Months
3 Months
3 Months
3 Months
3 Months
3 Months
3 Months
3 Months
Morgan Stanley
3 Months
― 32 ―
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：33
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
詳細
Pay fixed rate 2.54%
Receive floating rate USD LIBOR 3 Months
Pay fixed rate 2.61%
Receive floating rate USD LIBOR 3 Months
Receive fixed rate 2.585%
Pay floating rate USD LIBOR 3 Months
Receive fixed rate 2.517%
Pay floating rate USD LIBOR 3 Months
Pay fixed rate 2.463%
Receive floating rate USD LIBOR 3 Months
Pay fixed rate 2.477%
Receive floating rate USD LIBOR 3 Months
Pay fixed rate 2.469%
Receive floating rate USD LIBOR 3 Months
Pay fixed rate 2.464%
Receive floating rate USD LIBOR 3 Months
Pay fixed rate 2.226%
Receive floating rate USD LIBOR 3 Months
カウンター・
パーティ
Barclays Bank
95,200,000 USD 2024年８月12日
未実現評価益
／（損）
(3,376,059)
Barclays Bank
109,320,000 USD 2024年８月15日
(4,560,364)
額面通貨
満期日
UBS
15,600,000 USD 2024年10月８日
544,560
Citigroup
17,300,000 USD 2024年10月10日
495,303
Barclays Bank
83,000,000 USD 2024年10月31日
(1,877,327)
RBS
47,600,000 USD 2024年11月５日
(1,106,808)
Citigroup
12,800,000 USD 2024年11月21日
(274,090)
Citigroup
140,400,000 USD 2024年11月24日
(2,912,438)
Citigroup
10,940,000 USD 2024年12月18日
USD
― 33 ―
27,802
(20,289,133)
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：34
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
クレジット・デフォルト・スワップ
当社は、プロテクションの取得によりポートフォリオにおける一部の発行体の特定の信用リスクをヘッジす
るために、クレジット・デフォルト・スワップを利用する場合がある。また、当社は、当社の株主の排他的な
利益になるならば、原資産を保有せずにクレジット・デフォルト・スワップに基づくプロテクションを購入す
る場合がある。
さらに、当社の株主の排他的な利益になる場合、当社はまた、特定のクレジット・エクスポージャーを得る
ために、クレジット・デフォルト・スワップに基づくプロテクションを売却する場合がある。
当社は、この種の取引を専門とする信用格付けの高い金融機関とのみ、かつ国際スワップ・デリバティブ協
会の定める標準的な条件に従い、クレジット・デフォルト・スワップ取引を行う。また、クレジット・デフォ
ルト・スワップの利用は、関連ファンドの投資目的、方針およびリスク・プロファイルに適合しなければなら
ない。
クレジット・デフォルト・スワップは、金利およびクロージング期日に市場で取引されるクレジット・スプ
レッドの現在価値を用い、2014年12月31日時点の実在価値で評価される。これらの評価の結果は、2014年12
月31日のクレジット・デフォルト・スワップに関連する受取／支払金利と共に、貸借対照表の「未実現評価益
／（損）－クレジット・デフォルト・スワップ契約」に記載されている。2014年12月31日、当ファンドは以下
のクレジット・デフォルト・スワップ契約を締結していた。
プロテク
ション－
詳細
売り／
買い
買
Accor 7.5% 04/02/2014
買
Airbus Group Finance 5.5%
25/09/2018
買
Akzo Nobel 8% 06/04/2016
買
Akzo Nobel 8% 06/04/2016
買
Akzo Nobel 8% 06/04/2016
買
Anheuser-Busch InBev 8.625%
30/01/2017
買
BBVA Senior Finance 4.875%
23/01/2014
買
Bertelsmann ＆ Co. KGaA
4.75% 26/09/2016
買
Bouygues 4.75% 24/05/2016
買
British Telecommunications
5.75% 07/12/2028
買
British Telecommunications
5.75% 07/12/2028
買
Campbell Soup 3.05%
15/07/2017
買
Continental
Aktiengesellschaft 5%
20/03/2017
買
Continental
Aktiengesellschaft 5%
20/06/2017
買
Credit Agricole/London
5.065% 10/08/2022
カウンター・
パーティ
通貨
Credit Suisse
Barclays Bank
EUR
EUR
支払／
受取
額面価額
満期日
金利
(％)
5,770,000
1.00 2017年12月20日
10,630,000
1.00 2018年３月20日
BNP Paribas
Deutsche Bank
J.P. Morgan
Credit Suisse
EUR
EUR
EUR
EUR
5,940,000
1,980,000
4,980,000
15,020,000
Deutsche Bank
EUR
Credit Suisse
(130,850)
(308,888)
2016年６月20日
2016年６月20日
2016年６月20日
2018年12月20日
(94,575)
(31,525)
(79,290)
(449,460)
7,990,000
3.00 2018年12月20日
(933,944)
EUR
800,000
1.00 2017年３月20日
(19,350)
J.P. Morgan
Citigroup
EUR
EUR
10,880,000
6,000,000
1.00 2017年12月20日
1.00 2017年３月20日
(268,825)
(122,060)
Goldman Sachs
EUR
480,000
1.00 2017年３月20日
(9,765)
J.P. Morgan
USD
5,820,000
1.00 2018年３月20日
(135,302)
J.P. Morgan
EUR
390,000
5.00 2017年３月20日
(51,606)
BNP Paribas
EUR
6,000,000
5.00 2017年６月20日
(876,086)
Deutsche Bank
EUR
8,810,000
3.00 2017年12月20日
(828,325)
― 34 ―
1.00
1.00
1.00
1.00
未実現評価益
／（損）
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：35
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
プロテク
ション－
詳細
売り／
買い
売
Deutsche Telekom
International Finance 6%
20/01/2017
売
Deutsche Telekom
International Finance 6%
20/01/2017
買
Enel 5.25% 20/06/2017
買
Enel 5.25% 20/06/2017
買
Enel 5.25% 20/06/2017
買
Eni 5.875% 20/01/2014
買
GDF Suez 5.125% 19/02/2018
売
Heathrow Funding 4.6%
15/02/2018
売
Heathrow Funding 4.6%
15/02/2018
買
HeidelbergCement Finance
Luxembourg 5.625%
04/01/2018
買
HeidelbergCement Finance
Luxembourg 5.625%
04/01/2018
買
HeidelbergCement Finance
Luxembourg 5.625%
04/01/2018
買
Holcim Finance Luxembourg
4.375% 09/12/2014
買
Iberdrola Finanzas 3.5%
22/06/2015
買
Iberdrola Finanzas 3.5%
22/06/2015
買
Iberdrola Finanzas 3.5%
22/06/2015
買
Johnson Controls 7.125%
15/07/2017
買
Johnson Controls 7.125%
15/07/2017
買
Johnson Controls 7.125%
15/07/2017
買
Klepierre 4.25% 16/03/2016
売
Ladbrokes Group Finance
7.625% 05/03/2017
売
Ladbrokes Group Finance
7.625% 05/03/2017
買
Lowe’s Companies 5.4%
15/10/2016
カウンター・
パーティ
通貨
Credit Suisse
EUR
支払／
受取
額面価額
満期日
金利
(％)
5,245,000
1.00 2018年12月20日
Morgan Stanley
EUR
2,620,000
Citigroup
Goldman Sachs
J.P. Morgan
Barclays Bank
Deutsche Bank
Credit Suisse
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3,430,000
3,080,000
8,440,000
11,840,000
7,200,000
5,270,000
J.P. Morgan
EUR
5,830,000
1.00 2018年９月20日
130,034
Deutsche Bank
EUR
2,525,000
5.00 2016年６月20日
(218,292)
Deutsche Bank
EUR
5,050,000
5.00 2016年６月20日
(436,584)
J.P. Morgan
EUR
3,795,000
5.00 2016年６月20日
(328,086)
Deutsche Bank
EUR
12,570,000
1.00 2016年６月20日
(190,914)
Barclays Bank
EUR
1,756,000
1.00 2018年12月20日
(39,415)
Goldman Sachs
EUR
5,294,000
1.00 2018年12月20日
(118,829)
J.P. Morgan
EUR
7,750,000
1.00 2018年12月20日
(173,956)
Barclays Bank
USD
3,350,000
1.00 2018年９月20日
(89,184)
Barclays Bank
USD
2,235,000
1.00 2018年９月20日
(59,500)
Barclays Bank
USD
6,700,000
1.00 2018年９月20日
(178,368)
Barclays Bank
BNP Paribas
EUR
EUR
200,000
503,000
1.00 2017年３月20日
1.00 2019年３月20日
(4,314)
(31,093)
BNP Paribas
EUR
2,830,000
1.00 2019年３月20日
(174,938)
BNP Paribas
USD
7,010,000
1.00 2018年３月20日
(205,862)
― 35 ―
1.00 2018年12月20日
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
2019年６月20日
2019年６月20日
2019年６月20日
2017年12月20日
2017年９月20日
2018年９月20日
未実現評価益
／（損）
181,026
90,427
(52,551)
(47,189)
(129,310)
(236,115)
(198,932)
117,543
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：36
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
プロテク
ション－
詳細
売り／
買い
買
Lowe’s Companies 5.4%
15/10/2016
買
METRO 7.625% 05/03/2015
買
Michelin Luxembourg 2.75%
20/06/2019
買
Michelin Luxembourg 2.75%
20/06/2019
買
Michelin Luxembourg 2.75%
20/06/2019
売
New Look 5% 14/05/2018
売
New Look 5% 14/05/2018
売
New Look 5% 14/05/2018
買
Newell Rubbermaid 6.25%
15/04/2018
買
Orange 5.625% 22/05/2018
買
Orange 5.625% 22/05/2018
買
Rexam 4.375% 15/03/2013
買
Societe Generale 2.375%
28/02/2018
売
Societe Generale 3.75%
01/03/2017
買
Societe Generale 5.25%
28/03/2013
売
SSE 5.875% 22/09/2022
買
Stanley Black ＆ Decker
3.4% 01/12/2021
買
St-Gobain Nederland 5%
25/04/2014
買
STMicroelectronics Finance
0.583% 17/03/2013
買
Stora Enso 5% 19/03/2018
買
Stora Enso 5.125%
23/06/2014
買
Stora Enso 5.125%
23/06/2014
売
Suedzucker International
Finance 4.125%
29/03/2018
買
Telecom Italia 5.375%
29/01/2019
買
Telecom Italia 5.375%
29/01/2019
買
Telecom Italia 5.375%
29/01/2019
売
Telecom Italia 5.375%
29/01/2019
カウンター・
パーティ
通貨
J.P. Morgan
USD
支払／
受取
額面価額
満期日
金利
(％)
7,290,000
1.00 2018年３月20日
BNP Paribas
Credit Suisse
EUR
EUR
8,850,000
2,600,000
1.00 2017年12月20日
1.00 2019年９月20日
(63,957)
(78,554)
J.P. Morgan
EUR
3,300,000
1.00 2019年９月20日
(99,703)
Merrill Lynch
EUR
3,300,000
1.00 2019年９月20日
(99,703)
BNP Paribas
Credit Suisse
Morgan Stanley
J.P. Morgan
EUR
EUR
EUR
USD
990,000
2,175,000
535,000
5,890,000
5.00
5.00
5.00
1.00
2018年12月20日
2018年12月20日
2018年12月20日
2018年３月20日
136,678
300,278
73,862
(139,328)
Credit Suisse
Morgan Stanley
HSBC
Deutsche Bank
EUR
EUR
EUR
EUR
5,245,000
2,620,000
480,000
8,810,000
1.00
1.00
1.00
3.00
2018年12月20日
2018年12月20日
2017年３月20日
2017年12月20日
(170,308)
(85,073)
(10,881)
(755,094)
J.P. Morgan
EUR
5,175,000
1.00 2020年３月20日
32,364
J.P. Morgan
EUR
1,225,000
3.00 2017年９月20日
(97,537)
J.P. Morgan
J.P. Morgan
EUR
USD
1,580,000
5,760,000
1.00 2018年９月20日
1.00 2018年３月20日
27,914
(121,567)
Credit Suisse
EUR
10,480,000
1.00 2017年12月20日
(239,602)
Credit Suisse
EUR
3,174,000
1.00 2017年12月20日
(39,840)
Credit Suisse
Barclays Bank
EUR
EUR
5,150,000
2,500,000
5.00 2016年９月20日
5.00 2016年９月20日
(507,441)
(246,330)
J.P. Morgan
EUR
2,500,000
5.00 2016年９月20日
(246,330)
Credit Suisse
EUR
4,880,000
1.00 2018年12月20日
4,988
Barclays Bank
EUR
5,740,000
1.00 2015年６月20日
(24,437)
Credit Suisse
EUR
6,550,000
1.00 2016年12月20日
(56,355)
Credit Suisse
EUR
5,080,000
1.00 2016年12月20日
(43,708)
Credit Suisse
EUR
17,360,000
1.00 2017年９月20日
88,627
― 36 ―
未実現評価益
／（損）
(214,085)
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：37
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
プロテク
ション－
詳細
売り／
買い
買
Telefonica Emisiones 4.375%
02/02/2016
買
Telefonica Emisiones 4.375%
02/02/2016
買
Telefonica Emisiones 4.375%
02/02/2016
買
Telefonica Emisiones 4.375%
02/02/2016
買
Telenor 4.5% 28/03/2014
買
Telenor 4.5% 28/03/2014
買
Veolia Environnement 5.375%
28/05/2018
買
Vivendi 4.5% 03/10/2013
買
Vivendi 4.5% 03/10/2013
買
Vivendi 4.5% 03/10/2013
買
Volkswagen International
Finance 5.375% 22/05/2018
買
Wolters Kluwer 5.125%
27/01/2014
売
WPP 6% 04/04/2017
買
買
買
買
買
買
買
買
買
買
買
CDX NA HY Series 23V1
20/12/2019
CDX NA IG Series 23V1
20/12/2019
CDX NA IG Series 23V1
20/12/2019
CDX NA IG Series 23V1
20/12/2019
CDX NA IG Series 23V1
20/12/2019
CDX NA IG Series 23V1
20/12/2019
CDX NA IG Series 23V1
20/12/2019
ITRAXX Europe Crossover
Series 21 20/06/2019
ITRAXX Europe Crossover
Series 21 20/06/2019
ITRAXX Europe Crossover
Series 21 20/06/2019
ITRAXX Europe Crossover
Series 22 20/12/2019
支払／
受取
額面価額
満期日
金利
(％)
800,000
1.00 2017年３月20日
カウンター・
パーティ
通貨
Citigroup
EUR
Barclays Bank
EUR
4,460,000
1.00 2018年６月20日
(94,479)
Citigroup
EUR
4,390,000
1.00 2018年６月20日
(92,997)
J.P. Morgan
EUR
6,050,000
1.00 2018年６月20日
(128,162)
Barclays Bank
J.P. Morgan
HSBC
EUR
EUR
EUR
5,930,000
4,100,000
7,200,000
1.00 2018年３月20日
1.00 2018年３月20日
1.00 2017年９月20日
(193,744)
(133,955)
(167,242)
BNP Paribas
Deutsche Bank
J.P. Morgan
Barclays Bank
EUR
EUR
EUR
EUR
6,090,000
5,930,000
2,800,000
10,450,000
1.00
1.00
1.00
1.00
2017年12月20日
2017年12月20日
2018年３月20日
2018年３月20日
(178,288)
(173,604)
(87,077)
(305,306)
Citigroup
EUR
9,900,000
1.00 2018年３月20日
(312,867)
Credit Suisse
EUR
2,325,000
J.P. Morgan
USD
46,122,000
1.00 2019年３月20日
USD
5.00 2019年12月20日
82,083
(11,209,932)
(2,882,276)
Barclays Bank
USD
98,490,000
1.00 2019年12月20日
(1,596,677)
Citigroup
USD
242,210,000
1.00 2019年12月20日
(3,926,603)
Credit Suisse
USD
62,980,000
1.00 2019年12月20日
(1,021,004)
Goldman Sachs
USD
125,930,000
1.00 2019年12月20日
(2,041,523)
J.P. Morgan
USD
242,200,000
1.00 2019年12月20日
(3,926,441)
Merrill Lynch
USD
96,890,000
1.00 2019年12月20日
(1,570,739)
Credit Suisse
EUR
26,482,000
5.00 2019年６月20日
(3,805,406)
J.P. Morgan
EUR
23,701,000
5.00 2019年６月20日
(3,405,782)
Merrill Lynch
EUR
1,732,000
5.00 2019年６月20日
(248,885)
Citigroup
EUR
20,900,000
5.00 2019年12月20日
(1,770,673)
USD
USD
(26,196,009)
(37,405,941)
― 37 ―
未実現評価益
／（損）
(14,919)
w6048_全体_04_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_01_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 47 分
ページ：38
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
2014年12月31日に終了した事業年度の費用明細表（監査済）
シュローダー・インターナショナル・セレクション・
ファンド・ストラテジック・ボンド
（米ドル）
収益
銀行利息
86,154
債券利息
55,225,783
合計
55,311,937
費用
管理報酬
2,496,810
運用報酬
11,234,248
銀行手数料および支払利息
53,236
スワップ正味利息
保護預かり費用
23,934,641
＊
387,353
年次税
738,383
販売手数料
2,362,747
その他の費用
603,146
合計
41,810,564
投資純利益(損失)
13,501,373
＊取引に対して市場ごとに保管銀行から課される、一定料率の保護預かり取引費用を含む。
― 38 ―
w6048_全体_05_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_02_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 48 分
ページ：39
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドドル・リクイディティクラスＩ
投資証券」の運用状況
<ファンドの概要>
形態／商品分類
表
示
通
貨
運用の基本方針
設
定
日
主な投資対象
主な投資制限
管
理報
酬等
投資運用報酬
決
算
日
ファンドの関係法人
ルクセンブルグ籍外国投資法人／オープン・エンド型
米ドル
主として、ドル建ての高格付け短期確定利付証券への投資を通じて、元本
の保全と流動性の確保を目指します。これらの証券は、取得時において、
当初から又は残存期間が12ヶ月以内であること（付随する金融商品を考慮
にいれる）、もしくは採用金利が少なくとも年に一回調整されるものを前
提とします。
平成14年７月４日
主として米ドル建ての高格付け短期確定利付証券へ投資します。
・同一発行体による譲渡性証券および短期金融商品については、投資比率
を純資産の10％以内とします。
・同一機関による預金については、投資比率を純資産の20％以内としま
す。
・同一発行体による譲渡性証券または短期金融商品への投資比率が純資
産の５％を超過する場合については、そのような発行体への投資総額を
純資産の40％以下とします。
ファンドの純資産総額に対して年率0.07％程度を管理報酬、保管報酬、弁
護士費用、および監査費用等の精算にあてております。この料率は運用・
管理状況等によって変動することがあります。
なし
12月31日
シュローダー・インベストメント・マネージメント（ルク
管理会社
センブルグ）エス・エイ
シュローダー・インベストメント・マネージメント・ノー
投資運用会社
スアメリカ・インク
保管会社Ｊ．Ｐ．モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイ
(注１) 以下の内容は、シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドドル・リクイディティの全てのクラスを合算してお
ります。
(注２) 以下の内容は、シュローダー・インベストメント・マネージメント（ルクセンブルグ）エス・エイから入手した財務書類の一部を抜
粋・翻訳したものです。
― 39 ―
w6048_全体_05_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_02_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 48 分
ページ：40
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・ドル・リクイディティ
2014年12月31日現在の投資有価証券明細表
公的取引所への上場承認を受けた
譲渡可能証券および短期金融市場証券
株式数または元本額
カナダ
USD
12,000,000 Royal Bank of Canada 0.625% 04/12/2015
公的取引所への上場承認を受けた
譲渡可能証券および短期金融市場証券の合計
その他の規制市場で取引される
譲渡可能証券および短期金融市場証券
株式数または元本額
カナダ
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
フランス
USD
ノルウェー
USD
スウェーデン
USD
USD
USD
スイス
USD
USD
イギリス
USD
USD
アメリカ合衆国
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
13,000,000
5,000,000
15,000,000
2,500,000
10,000,000
9,380,000
15,000,000
9,000,000
15,000,000
Bank of Montreal 144A 2.625% 25/01/2016
Bank of Montreal 144A 2.85% 09/06/2015
Bank of Nova Scotia 0% 19/06/2015
Bank of Nova Scotia 144A 1.65% 29/10/2015
Caisse Centrale Desjardins du Quebec 144A 2.55% 24/03/2016
Canadian Imperial Bank of Commerce 144A 2.6% 02/07/2015
National Bank of Canada 144A 2.2% 19/10/2016
Royal Bank of Canada 144A 3.125% 14/04/2015
Royal Bank of Canada/New York FRN 10/09/2015
15,000,000 Societe Generale 0% 31/03/2015
10,000,000 DNB Boligkreditt 144A 2.1% 14/10/2015
15,000,000 Skandin ENS Banken 0% 16/01/2015
15,000,000 Svenska Handlsbnkn 0% 17/02/2015
20,000,000 Swedbank 0% 03/03/2015
10,000,000 Credit Suisse/New York FRN 12/01/2015
5,000,000 UBS/London 144A FRN 08/04/2016
15,000,000 Prudential Financial 0% 02/02/2015
10,000,000 UBS/Stamford CT FRN 24/03/2015
10,000,000
20,000,000
30,000,000
4,000,000
5,000,000
50,000,000
35,000,000
6,000,000
31,000,000
25,000,000
3,000,000
17,400,000
15,000,000
ABN AMRO Funding USA 0% 15/01/2015
Coca-Cola 16/03/2015
Federal Home Loan Bank Discount Notes 0% 08/09/2015 08/09/2015
Federal Home Loan Banks 0.125% 06/01/2015
Federal Home Loan Banks 0.34% 22/02/2016
FNMA 0.35% 28/08/2015
FNMA 4.375% 15/10/2015
Toronto Dominion Bank 0% 13/01/2015
US Treasury 0.25% 15/01/2015
US Treasury 0.25% 15/05/2015
US Treasury 0.25% 31/05/2015
US Treasury 0.375% 15/02/2016
US Treasury 0.625% 15/08/2016
― 40 ―
評価額純資産構成比
（米ドル）
（％）
12,003,480
1.82
12,003,480
1.82
12,003,480
1.82
評価額純資産構成比
（米ドル）
（％）
94,935,155
14.43
13,270,400
2.02
5,050,500
0.77
14,983,804
2.28
2,523,125
0.38
10,221,650
1.55
9,480,601
1.44
15,338,250
2.33
9,066,825
1.38
15,000,000
2.28
14,989,617
2.27
14,989,617
2.27
10,119,750
1.54
10,119,750
1.54
49,988,884
7.60
14,998,750
2.28
14,996,573
2.28
19,993,561
3.04
15,007,471
2.28
10,000,356
1.52
5,007,115
0.76
24,998,346
3.80
14,997,533
2.28
10,000,813
1.52
420,467,931
63.89
9,999,028
1.52
19,991,367
3.04
29,965,625
4.55
4,000,000
0.61
4,998,410
0.76
50,025,750
7.60
36,109,500
5.49
5,999,740
0.91
31,002,422
4.71
25,018,555
3.80
3,001,992
0.46
17,408,836
2.64
15,019,629
2.28
w6048_全体_05_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_02_（w6047 流用）.docx
15/6/9 15 時 48 分
ページ：41
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
その他の規制市場で取引される
譲渡可能証券および短期金融市場証券
USD
15,000,000 US Treasury 1.375% 30/11/2015
USD
10,000,000 US Treasury 1.75% 31/05/2016
USD
1,500,000 US Treasury 2% 31/01/2016
USD
15,000,000 US Treasury 2% 30/04/2016
USD
15,000,000 US Treasury 2.5% 31/03/2015
USD
20,000,000 US Treasury 2.75% 30/11/2016
USD
20,000,000 US Treasury 3.25% 31/05/2016
USD
22,000,000 US Treasury 4% 15/02/2015
USD
15,000,000 US Treasury Bill 0% 11/06/2015
USD
15,000,000 US Treasury Bill 0% 23/07/2015
USD
17,000,000 US Treasury FRN 31/01/2016
その他の規制市場で取引される譲渡可能証券
および短期金融市場証券の合計
株式数または元本額
投資総額
その他純負債
純資産総額
― 41 ―
評価額純資産構成比
（米ドル）
（％）
15,153,223
2.30
10,182,617
1.55
1,526,894
0.23
15,313,769
2.33
15,088,184
2.29
20,791,406
3.16
20,787,109
3.16
22,104,414
3.36
14,994,667
2.28
14,988,327
2.28
16,996,467
2.58
630,507,154
95.81
642,510,634
15,625,487
658,136,121
97.63
2.37
100.00
w6048_全体_05_シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド〈参考〉_02_（w6047 流用）.docx
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ページ：42
シュローダー・グローバル債券戦略マザーファンド
2014年12月31日に終了した事業年度の費用明細表（監査済）
シュローダー・インターナショナル・セレクション・
ファンド・ドル・リクイディティ
（米ドル）
収益
銀行利息
5,879
債券利息
150,152
合計
156,031
費用
管理報酬
210,725
運用報酬
396,137
銀行手数料および支払利息
保護預かり費用
20
＊
32,815
年次税
42,053
その他の費用
42,001
合計
723,751
投資純利益(損失)
(567,720)
＊取引に対して市場ごとに保管銀行から課される、一定料率の保護預かり取引費用を含む。
― 42 ―

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