資産運用相続・贈与事業承継ライフプラン金融経済税金資産ナビ 43navi.com -NEWS LETTER 資産ナビグループ事務局 P HONE (03)3491-3866 [email protected] 意外に知らない海外生命保険！富裕層が注目の訳？外国の生命保険が有利なのはなぜ？日本は保険の後進国？海外生命保険を相続対策に活用！相続資産対策？オフショア生命保険？＜海外の生命保険会社とは？＞所謂カタカナ生保は海外生保ではありません。生命保険業免許取得会社日本に現地法人を設立ｱｲｴﾇｼﾞｰ･ｱｸｻ･ﾏﾆｭﾗｲﾌ他外国生命保険業免許取得会社（4社）日本に支店等を設け営業ｱﾌﾗｯｸ･ﾒｯﾄﾗｲﾌｱﾘｺ他海外生保（支店等がなく免許を取得してない） ●合法的な加入は可能？海外保険年金プラン生命保険にも国際格差があるのをご存じですか？日本は保険大国でありながら、自分の保険を知らない人が多いのが実情。生涯で払う保険料は住宅購入につぐとか。今回は諸外国の生命保険事情を覗いてみましょう。生命保険の国際格差？ ●旅費と滞在費を払っても！保険業法では、海外の生命保険会社（外資系でも日本に本・支店があれば日本の保険会社）は日本で営業・募集をしてはいけないとされていますが、日本人が海外に行って保険に加入することには触れていません。内閣総理大臣の許可があれば加入可能ということです。＜インターネットで申請できる？＞内閣府の｢電子政府の総合窓口ｲｰｶﾌﾞ｣に｢海外直接生保の許可｣の項目があります。許可の可否判定は申請後60日前後､受付は365日24時間ＯＫとか｡ ●一時所得で相続税の節税？現在、海外の生命保険は日本では加入できません。そこで、わざわざ旅費と滞在費を払ってまで、海外の生命保険に加入する方がいるといいます。「日本にずっと住んでいる人でも、知っている人は上手に海外の保険会社を利用している」との情報もあります。富裕層が海外生保に注目するには理由がありました。相続税のみなし相続財産になるのは日本の生保に限られており、海外生保の死亡保険金は受取人の一時所得とされていました。（富裕層からすると、生命保険の非課税枠があるとはいえ、相続税の最高税率の適用を受けるより、一時所得の方が有利というわけ。）海外の生命保険に加入できる？ ●税制改正後もメリットが？保険業法では「日本に支店等を設けない外国保険業者は日本に住む者とは保険契約をしてはならない」また、「日本に支店等を設けない外国保険業者と保険契約しようとする日本に住む者は、内閣総理大臣の許可を得なければならない」とされています。（許可なしで契約すると契約者は50万円以下の罰金）しかし、2007年度税制改正で、海外生保の保険金もみなし相続財産に含まれることとなり、節税メリットはなくなりました。ところが、それでも相続対策と称して、富裕層がわざわざ海外へ出かけて、高額な保険契約をする背景には何かありそうです。 Copyright© Consulting Alpha, Inc. All Rights Reserved MONTHLY NEWS LETTER 2011.12 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com ●日本生保は保険料が高い？日本の保険会社の保険料は国際的に見て高額といわれています。最近のネットや直販生保の保険料の引き下げ競争を見るにつけ、大手生保の保険料に疑問をもった人も多いのでは？ ●海外の生命保険はどこが違う？＜米国生命保険の特徴（例）＞ ◆保険料が安価（運用利回りが高い） ◆運用確定レートが4％程度（最低保障3％） ◆高額な死亡保障が可能 ◆健康レベルに応じた幅広い承認基準 ◆生命保険信託で資産保全や第三者受取可能 ◆運用額からの引き出しが可能 ●保険料がこんなに違う？死亡保障オプション：レベル男性固定金利：3％保証、運用レート5.35％（ＵＬ) ユニバーサルライフ生命保険額100万ドル 45歳日本 $766,794 $803,333 104.7％ $860,128 112.1％ 60歳米国 $180,000 $203,637 113.1％ $313,080 173.9％日本 $851,880 $887,300 104.2％ $935,200 109.8％米国 $496,000 $570,327 115.0％ $893,393 180.1％＊大枠の理解用の資料です。（以下同様）一時払い終身保険ですが、保険料だけではなく、解約返戻金の増加割合も大きく違います。保険料では若年者の方が差が大きいようです。海外生保､知られざる魅力 ●今なぜ、海外生保に注目？日本では営業免許を得ていないものの、日本人が加入者になることに門戸を開いている海外生保があります。日本社の保険料が世界標準から見て高すぎることに比べ、海外生保の保険料は相対的に割安で魅力的。安いだけでなく、解約返戻率の良い保険も多いとか。 ●通貨分散でリスクヘッジも！このような世界の保険業界事情を知っている保険業界人は、お得感があり、かつ通貨分散に MONTHLY NEWS LETTER 2011.12 ●死亡保障から資産運用まで！保険といっても死亡保障系から資産運用系まで多岐にわたり、海外生保でもグローバル生保とオフショア生保に分かれます。海外生保は死亡保障系商品が販売の中心ですが、オフショア生保の主力商品は、生命保険契約が付いた、実態は疑似投信で金融商品の一種というものもあります。＜課税の繰り延べ＞投信に生命保険契約が付加されているのは、中産所得階級のオフショア利用者の多い英国では、生命保険は保険契約終了まで発生収益の課税が繰り延べられることで、再投資の複利効果が大きいことなどの税制上の特典があるためです。 ●日本にはない特徴が盛り沢山！＜日米生命保険料比較＞年齢国名一時払保険料 10年後返戻金 20年後返戻金もなる海外生保に注目しています。特に円高の今がチャンスといえる商品も。米国では数億円単位の生命保険があります。例えば掛け金が1億円で受け取り金額が最大5億円の生命保険など日本にはない商品があります。また、日本では加入が一般的には70 歳までですが、米国では90歳まで加入できるものや、120歳までの長期保障も。 ●富裕層の相続税も保険で！こうした保険を提供できるのは、米国には｢再保険市場｣があり、日本のように1社で引き受けるのではなく、数社でリスクを分散して保険を引き受けるから。富裕層が頭を悩ます相続税も、米国には受取額が100億円超の保険も存在するので、日本の生命保険で相続税対策をするより効率的。 ●海外生保活用の相続対策！＜相続対策の必要性＞ ●日本の富裕層は資産のほとんどを不動産と自社株が占め、流動性が低い（納税資金がない） ●何も対策をしないままでいると、相続の都度、資産が減っていく。不動産や自社株を処分することなく、資産を次世代に遺すため、富裕層向けの海外生保を活用した対策があります。＜相続対策のポイント＞ ◆米国ドル建ての割安保険料 ◆高額の死亡保険金 ◆高齢者でも加入可能 ◆保険料払い込みに融資が可能 Copyright© Consulting Alpha, Inc. All Rights Reserved 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com 43navi.com ＜海外生保活用プランの例＞被保険者： 65 歳女性（非喫煙者）資産＄1500 万死亡保険金：＄220万（約1億7,600万円）100歳満了一時払保険料：＄100 万 ( 約 8,000 万円）全額借入ローン貸付金利：年利2％（年間利息＄20,000） ②-①-③ 年齢保険料① 死亡保障② 利息③ ﾈｯﾄ保障 66歳 8,000万 1億7,600万 160万 9,440万円 75歳 8,000万 1億7,600万 1,600万 8,000万円 85歳 8,000万 1億7,600万 3,200万 6,400万円＊大枠の理解用の資料です。富裕層でなくても活用！ ●日本の生保の保険料は？日本の保険会社の保険料がどのように計算されているかご存知ですか？保険料は次の3つの予定率を基に計算されています。＜保険料算出の3要素＞予定死亡率過去の統計をもとに、性別・年齢別に死亡者数を予測し、将来、保険金等支払の必要額を算出する。予定利率資産運用による一定の収益を見込んで、その分だけ保険料を割引いて計算する時の割引き率をいう。予定事業費率事業運営に必要な経費を見込んで計算する際の率をいう。予定利率とは？予定利率とは、保険会社が契約時に約束する運用利回り。予定利率が高い保険ほど、運用によって得られる利益を多く見込んでいるため、契約者が払う保険料は安く済む。バブル期に高い予定利率の商品が大量に販売されたが、バブル崩壊後、実際の運用利回りが予定利率を下回り、財務内容が悪化し、生保破たんが相次いだ。 ●今や予定利率が1％台！ 5.5％ 5.0％ 5% 4% 4.75％引き下げの影響がある範囲 4.0％今月から、明治安田生命が銀行窓販の主力商品の｢一時払終身保険｣の予定利率を1.5％から1.1％に引き下げた。欧州の金融危機等で運用利回りが想定より低くなり、逆ざやリスクを避けるため。 ●予定利率は運用力の差！同じ保障でも日本の保険会社に比べて海外生保の方が保険料が割安なのは、予定利率の違いです｡（予定利率が低いと保険料は高くなり、予定利率が高いと保険料は安くなります｡）日本の保険会社は資金の相当部分を低金利の日本国債で運用するため、予定利率を高く設定できません。一方、海外生保は米国債やもっと高利回りの金融商品で運用。 ●海外でなくても外貨建てなら！海外に出かけて海外生保に加入しなくても海外生保の高利回りの恩恵が受けられます。＜一時払い終身保険の比較＞ 45歳（男性）日本社ﾄﾞﾙ建て＄100万保険金 7800万円 (7800万) ＄56万一時払 5981万円保険料 (4368万） 6266万円 $61万 10年後返戻金 104.7％ 109.1％ 6709万円 $71万 20年後返戻金 112..1％ 126.9％予定利率 1.1％ 2.25％年齢等国名 1＄=78円換算 65歳（男性）日本社ﾄﾞﾙ建て＄100万 7800万円 (7800万) ＄76万 6865万円 (5928万） 7117万円 $81万 103.6％ 106.0％ 7444万円 $89万 108.4％ 117.3％ 1.1％ 2.25％国内の外資系生保の外貨建て商品なら、海外で運用するので予定利率が高く有利。返戻金や保険金は円・外貨の選択可能です。 ●高齢者でも加入可能な保険！日本の生保でも、相続対策に適した高齢者向けの保険があります。最高90歳までで健康診査も不要、受取人を指定できるので遺産分割効果も。生命保険の非課税の適用も可能なケースもあり、有利です。日本の生命保険の予定利率生命保険の予定利率 6% バブル期に5.5％だった予定利率ですが、現在は各社1％程度となっています。 3.75％ ●海外運用でリスクヘッジ！ 2.75％ 3% 2.0％ 2.0％ 2% 2.0％ 1.5％ 1.5％ 1% 72 77 82 87 92 97 （注）一時払い商品を除く、96年以降は標準的な利率 Copyright© Consulting Alpha, Inc. All Rights Reserved 102 2002年保険に限らず、国内運用に限定していては高い利回りは見込めません。海外には日本にはない高利回りの金融商品があります。分散投資でリスクヘッジする意味でも、個人投資家にとって海外投資は欠かせない時代に。 MONTHLY NEWS LETTER 2011.12