1 ［月刊］プロパティマネジメント 2015 Jan. no.174 市場に物件が枯渇するなか、問われる 「ソーシング力」 勢いづく私募REITの 物件取得戦略 ［特集］ 勢いづく私募REITの物件取得戦略 ［特集］ 2001年11月5日 第3種郵便物認可 第16巻 第1号［通巻174号］2015年1月1日発行（毎月1日発行） ©綜合ユニコム株式会社 発行人＝河崎清志／編集人＝脇山貴 〒104-0031 東京都中央区京橋2-10-2 ［編集部］03-3563-0046 ［販売部］03-3563-0025 2015 Jan. no.174 2015 H1 H4 4910180170157 03200 01 1 No.174 JANUARY management 1 www.sogo-uni.co.jp 2001年11月5日 第3種郵便物認可第16巻 第1号［通巻174号］2015年1月1日発行（毎月1日発行） 不動産AM 会社ガイド2015 特別企画 | 不動産投資におけるAM 企業の現状と今後 マネタリーベース急増化、 新たなトライが急務の私募ファンドプレイヤー 日銀による第 2 の追加金融緩和でマネタリーベースは 300 兆円超となる状況を迎えている。 国内資金はジャブジャブで投資市場はさらなる活況を呈するとみられている。 そのなかにあって、J-REIT、私募 REIT も順調に資産を積み上げている。 一方、私募ファンドは相変わらずファンド成長の手立てに苦しんでいる。 もはや発想の転換なくして状況の変革はないことを肝に銘ずべきだろう。 規模は組成時約 850 億円なので、早期 る利回りに見合う物件が限られていると に 1 兆円規模になることが見込まれる。 いう事情があるが、不動産ファンドマー 日銀による2013 年 4 月からの異次元 こうしたなかで、運用規模を縮小させ ケットがパイプラインをもつ大手不動産 金融 緩和と14 年 10 月 31日に発 表され ているのが私募ファンドである。三井住 系ファンド主導で形成され、投資マイン た追加金融緩和が加わり、直近のマネ 友トラスト基礎研究所の「不動産私募 ドが非常に保守的になっているというこ タリーベース（日銀から銀行に流れる資金 ファンドに関する実態調査」によれば、 ともあるだろう。 量）は 270 兆円を超える規模に至ってい 14 年 6 月末時点の私募ファンドの運用 不動産のファンダメンタルズがいまだ る。４年前の10 年 11 月段階で 101 兆円 資産額は約 15.5 兆円であり、前年同期 成長軌道に乗っていないこともあり、ア であったマネタリーベースが、4 年間で 比で 1.2 兆円の減少、2 年前との比較で グレッシブな投資を行うにはリスクが高 2.7 倍、170 兆円も急増したわけだ。 は 2.6 兆円も減少している。12 年以降、 いとする懸念も強い。したがって、比較 この1 年 間でも約 70 兆 円 増 加して この 2 年ほどの不動産市況の好転のも 的成長分野とされ、投資家ニーズも高い いるが、さらに今回の追加金融緩和で と、多くのファンドがエグジットの時期と 物流施設やホテルなどへの投資を探る 2015 年末目標で 80 兆円増、355 兆円ま みて物件売却を進めているのだろう。 動きも顕在化している。しかし、多くの で拡大する。すでにジャブジャブの金融 このことは、日本投資顧問業協会の 私募ファンドのプレイヤーは、こうした新 環境での量的金融緩和で、株価はさら 不動産関連特定投資運用業・ 開示デー たなアセットの投資についての経験に乏 なる上昇カーブを描くにちがいない。 タでもうかがえる（別表参照）。同データ しく、またソーシングノウハウも不足して 当然、不動産への投資マネーの流入 をみると、14 年 9 月末時点の契約資産 いる。結局、オフィス、住宅中心で動い も拡 大している。J-REIT は、13 年に 6 額上位 55 社で、AUM が前年同月比プ てきたプレイヤーの限界が露呈している 銘 柄、14 年も 6 銘 柄の IPO があり、取 ラスとなっているのは 17 社にすぎない ということなのだろう。 得額ベースでは全銘柄で 2 兆円超の資 （35 社がマイナス、2 社が±ゼロ、1 社が比 すなわち、日本の産業構造の変化の 産規模拡大をみている。 較不可） 。また、上位 50 社について、14 なかで、成長を期待できる不動産投資と また、不動産投資市場における最近 年と13 年の AUM を比較すると、13 年 は何かといった原点からの発想と企画 のトピックスとして私 募 REIT の 新 設 は 7.1 兆円、14 年は約 5.9 兆円で、1.2 兆 力に磨きをかけないと私募ファンドを取 ラッシュ、市場拡大もあげられる。三井 。 円の減少となる（各年 9 月末時点） り巻く環境は変わらないということであ 300 兆円を超えるマネタリーベース 住友トラスト基礎研究所によれば、公表 情報をもとにした推計で、14 年 10 月時 る。そのことを念頭に置けば、成長市場 新たなアライアンスの構築が不可欠 点での私募 REIT の資産規模は 8,600 のオペレーショナルアセットなどに果敢 にトライし、不足するノウハウは事業者な 億円であり、13 年 10 月時点での資産規 つまり、この数年は J-REIT および私 どとのアライアンスによって補いつつ新 模に比し、約 4,000 億円増加している。 募 REIT の資産積上げ、私募ファンドの たな状況を生み出すことが不可避といわ また、15 年 1 月∼3 月までに 3 社が私募 資産減少というトレンドが続いているの ねばならない。金融の極端に緩いこの REIT の組成を公表しており、その運用 だ。この背景には、私募ファンドが求め 時期こそ、脱皮へのチャンスなのだ。 46 PROPERTY MANAGEMENT 2015 Jan. 不動産関連特定投資運用業 預かり資産額ランキング 契約資産額（百万円） 契約資産額（百万円） 順位 2014 年 9 月末 名称 合計 投資運用 対前年比増減 2013 年 9 月末 投資助言 合計 投資運用 投資助言 1 三菱地所投資顧問株式会社 608,915 113,571 495,344 732,958 151,693 581,265 2 セキュアード・キャピタル・インベストメント・マネジメント株式会社 602,056 179,599 422,457 526,524 213,808 312,716 14.3% 3 東京建物不動産投資顧問株式会社 540,901 111,561 429,340 376,292 51,802 324,490 43.7% 4 三井住友トラスト不動産投資顧問株式会社 366,399 288,896 77,503 364,147 280,759 83,388 0.6% 5 オリックス不動産投資顧問株式会社 365,358 269,959 95,399 476,726 378,158 98,568 -23.4% 6 森ビル不動産投資顧問株式会社 360,596 4,253 356,343 376,471 3,308 373,163 -4.2% 7 東急不動産キャピタル・マネジメント株式会社 299,114 70,380 228,734 401,336 116,819 284,517 -25.5% 8 三井不動産投資顧問株式会社 253,740 191,700 62,040 347,705 265,818 81,887 -27.0% 9 ダイヤモンド・リアルティ・マネジメント株式会社 243,010 88,919 154,091 291,124 203,721 87,403 -16.5% 10 ASA アセットマネジメント株式会社 182,497 147,981 34,516 209,898 166,004 43,894 -13.1% 11 日土地アセットマネジメント株式会社 170,460 4,950 165,510 127,390 4,940 122,450 33.8% 12 東京海上不動産投資顧問株式会社 152,993 151,185 1,808 157,036 155,228 1,808 -2.6% 13 株式会社イデラキャピタルマネジメント 146,604 55,909 90,695 202,533 62,869 139,664 -27.6% 14 LCR 不動産投資顧問株式会社 141,181 141,181 0 124,253 124,253 0 13.6% 15 株式会社マックスリアルティー 137,639 115,558 22,081 187,404 165,323 22,081 -26.6% 16 シンプレクス不動産投資顧問株式会社 139,797 114,536 25,261 230,911 223,187 7,724 -39.5% 17 グッドマンジャパンファンズ株式会社 114,836 114,836 0 94,557 94,557 0 21.4% 18 興和不動産投資顧問株式会社 106,807 92,945 13,862 113,707 86,034 27,673 -6.1% 19 SPC アセットマネジメント株式会社 101,133 98,211 2,922 102,273 96,447 5,826 -1.1% 20 GALILEO JAPAN 株式会社 99,014 99,014 0 96,279 96,279 0 2.8% 21 野村不動産投資顧問株式会社 86,234 86,234 0 172,303 157,832 14,471 -50.0% 22 トーセイ・アセット・アドバイザーズ株式会社 64,971 47,326 17,645 104,514 59,726 44,788 -37.8% 23 サヴィルズ・アセット・アドバイザリー株式会社 52,173 28,238 23,935 36,254 16,798 19,456 43.9% 24 プルデンシャル・リアルエステート・インベスターズ・ジャパン株式会社 49,766 37,986 11,780 77,969 59,419 18,550 -36.2% 25 KW Investment 株式会社 44,307 44,307 0 44,064 44,064 0 0.6% 26 ケネディクス不動産投資顧問株式会社※ 1 43,409 43,409 0 442,668 60,342 382,326 -90.2% 27 安田不動産投資顧問株式会社 43,190 43,190 0 181,535 181,535 0 -76.2% 28 三井物産リアルティ・マネジメント株式会社 34,318 34,318 0 27,835 27,835 0 23.3% 29 株式会社ハリファックス・アセットマネージメント 28,889 20,014 8,875 16,926 8,352 8,574 70.7% 30 グローバル・アライアンス・リアルティ株式会社 26,600 0 26,600 26,600 0 26,600 0.0% 31 サムティアセットマネージメント株式会社 24,089 853 23,236 17,300 808 16,492 39.2% 32 One World Asset Management 株式会社 23,082 23,082 0 33,238 33,238 0 -30.6% 33 株式会社エー・エム・ファンド・マネジメント 22,856 0 22,856 23,354 0 23,354 -2.1% 34 スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社 ※ 2 20,518 20,518 0 44,464 15,369 29,095 -53.9% 35 株式会社アヴァルセック 20,000 20,000 0 12,500 12,500 0 60.0% 36 BMS アセットマネジメント株式会社 19,670 14,850 4,820 13,690 8,920 4,770 43.7% 37 株式会社玄海キャピタルマネジメント 19,579 6,151 13,428 15,782 1,706 14,076 24.1% 38 ファンドクリエーション・アール・エム株式会社 18,196 18,196 0 28,063 28,063 0 -35.2% -22.5% -16.9% 39 アジリティー・アセット・アドバイザーズ株式会社 16,708 16,708 0 21,572 21,265 307 40 クッシュマン・アンド・ウェイクフィールド・アセットマネジメント株式会社 16,665 10,170 6,495 58,441 46,711 11,730 -71.5% 41 イトーピア・アセットマネジメント株式会社 12,102 5,688 6,414 16,862 0 16,862 -28.2% 42 東京キャピタルマネジメント株式会社 11,452 4,310 7,142 12,638 4,310 8,328 -9.4% 43 株式会社リオ・アセットマネジメント※ 3 11,295 7,546 3,749 22,064 18,315 3,749 -48.8% 44 SBI エステートマネジメント株式会社 10,528 10,528 0 12,079 12,079 0 -12.4% 45 株式会社ヒューマックス 9,005 9,005 0 9,005 9,005 0 0.0% 46 ユニ・アジアキャピタルジャパン株式会社 5,814 3,377 2,437 22,276 19,781 2,495 -73.9% 47 プロファウンド・インベストメント・マネジメント株式会社 5,770 5,770 0 3,310 3,310 0 74.3% 48 ヘルスケアマネジメントパートナーズ株式会社 5,611 5,611 0 9,881 8,481 1,400 -43.2% 49 タッチストーン・キャピタル・マネージメント株式会社 4,002 0 4,002 5,099 0 5,099 -21.5% 50 株式会社エーマックス 2,862 2,862 0 3,728 3,728 0 -23.2% 51 フィンテックアセットマネジメント株式会社 1,425 1,425 0 3,505 3,505 0 -59.3% 52 株式会社レガロキャピタル 1,345 1,345 0 9,162 1,345 7,817 -85.3% 53 MCP 投資顧問株式会社 1,269 1,269 0 54 株式会社 GCM 625 625 0 555 555 0 12.6% 55 グロブナー ・ファンド・マネジメント・ジャパン・リミテッド 53 53 0 45,533 40,813 4,720 -99.9% - ※ 1 ケネディクス不動産投資顧問株式会社はケネディクス・アドバイザーズ株式会社から改称 ※ 2 スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社はジャパンアセットトラスト株式会社から改称 ※ 3 株式会社リオ・アセットマネジメントは株式会社リオ・コンサルティングから改称 出典：一般社団法人 日本投資顧問業協会「契約資産状況 平成 26 年 9 月末現在」の 「不動産関連特定投資運用業」データより 「投資運用」 「投資助言」契約資産額に記入がある 55 社について、両資産合計額でランキングを作成 （契約資産額 0 の企業は除く） 47 AM Guide 2015 不動産 AM 会社ガイド2015 私募 REIT・ファンドを運用する注目 AM 各社の 会社データ・投資対象アセット・規模・エリア領域などを紹介 ◎掲載項目 ［会社データ］代表者名／設立日／所在地／電話番号／FAX 番号 ［AM 事業概要］運用資産残高／運用ファンド数／運用アセット／対象エリア／投資家層／AM の特徴 株式会社イデラ キャピタルマネジメント http://www.idera-capital.com ［代表者名］今井夏生 ［設立日］2001 年 9 月 ［所在地］〒 107-0061 東京都港区北青山三丁目 5 番 12 号 青山クリスタルビル ［TEL］03-5771-9001 ［FAX］03-5771-9002 ［運用資産残高］1,631 億円（2014 年 3 月末時点） ［運用ファンド数］- ［対象エリア］全国 ［投資家層］コア／コアプラス／バリューアッド／オポチュニスティック アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／商業／ホテル／物流 エムケーキャピタルマネージメントとアトラス・パートナーズの合併で誕生し、現場力とファンド マネジメント・ 新規商品開発力が強み。2014 年 5 月に中国の代表的コングロマリット・ 復星集 団 (Fosun Group) が新スポンサーになり、日本ひいてはアジア屈指の不動産投資管理プラット フォームとなることを目指している。2014 年 8月に品川区の天王洲アイル所在の大型事務所ビル 『シーフォートスクエアシティグループセンター』の AM 業務を受託している。 ASA アセットマネジメント株式会社 http://www.asa-am.jp ［代表者名］飯田浩令 ［設立日］2007 年 8 月 ［所在地］〒 105-0001 東京都港区虎ノ門 4 丁目 3 番 13 号 ［TEL］03-5425-6771 ［FAX］03-5425-6774 ［運用資産残高］1,479 億円 ［運用ファンド数］24 本 ［対象エリア］全国 ［投資家層］コア／コアプラス／バリューアッド／オポチュニスティック アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］全アセット対応 青山綜合会計事務所のグループ力を背景に、多数のファンド運用を受託している。対象アセッ トは、オフィス・レジデンシャル・商業施設・ホテル・ケアハウス等多岐にわたる。独立系アセッ トマネジメント会社としての強みを活かし、多数のエクイティ投資家およびレンダーの業務ニー ズに柔軟に応え、コストパフォーマンスを重視したこまめなＡＭ業務対応を心掛け、引き続きソ リューションＡＭを志向していく。 48 PROPERTY MANAGEMENT 2015 Jan. ケネディクス株式会社 http://www.kenedix.com ［代表者名］宮島大祐 ［設立日］1995 年 4 月 ［所在地］〒 103-0026 東京都中央区日本橋兜町 6 番 5 号 KDX 日本橋兜町ビル ［TEL］03-5623-8400 ［FAX］03-5623-8401 年 10 月末時点） ［運用資産残高］約 1.4 兆円（※2014 グループ全体の数値 ［運用ファンド数］- ［対象エリア］東京及びその周辺と全国主要都市 ［投資家層］コア／コアプラス／バリューアッド／オポチュニスティック アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／物流／商業／ホテル／シニアヘルスケア等 ケネディクスは、顧客投資家との共同投資や不動産開発等の幅広い手法で、様々な投資機会 を投資家へ提供している。100％子会社であるケネディクス不動産投資顧問においては、複数 の J-REIT（ケネディクス・オフィス投資法人、ケネディクス・レジデンシャル投資法人、ケネディ クス商業リート投資法人）と私募 REIT（ケネディクス ・プライベート投資法人）の運用を行っ ている。 株式会社ザイマックス不動産投資顧問 http://www.xymax.co.jp/xy-reia/index.html ［代表者名］稲月伸仁 ［設立日］2001 年 9 月 ［所在地］〒 107-0052 東京都港区赤坂一丁目 1 番 1 号 ［TEL］03-5544-6860 ［FAX］03-5544-6861 ［運用資産残高］約 1,400 億円 ［運用ファンド数］22 本 ［対象エリア］全国 ［投資家層］コア／コアプラス／バリューアッド／オポチュニスティック アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／商業／ホテル／ヘルスケア プロパティマネジメントやビルメンテナンスで培った不動産マネジメント能力を活かし、広範な アセットマネジメントサービスを提供。不動産本来の姿である長期運用の観点を大切にした、 戦略的かつ安定的なマネジメントスタイルで不動産価値を高める。 サヴィルズ・アセット・アドバイザリー株式会社 http://www.savills.co.jp ［代表者名］稲津俊彦 ［設立日］2011 年 9 月 ［所在地］〒 106-0041 東京都港区麻布台一丁目 11 番 9 号 CR 神谷町ビル 10 階 ［TEL］03-5562-1770 ［FAX］03-5562-1771 ［運用資産残高］約 1,500 億円（2014 年 9 月末時点） ［運用ファンド数］［対象エリア］全国 アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／商業／ホテル 他 ［投資家層］コア／コアプラス／バリューアッド／オポチュニスティック 英国 ・サヴィルズの日本におけるＡＭ会社。主にアジア・ 欧米の投資からサードパーティーＡＭ を受託している。サヴィルズ・グループの総合力とグローバル ・ネットワークを活かして、幅広い クライアント層からの多様なニーズに応えるべく、カスタマイズされたサービスを提供している。 49 不動産AM 会社ガイド2015 住商リアルティ・マネジメント株式会社 http:www.sumisho-rm.co.jp ［代表者名］藤林秀敏 ［設立日］2007 年 9 月 ［所在地］〒 104-0053 東京都中央区晴海一丁目 8 番 8 号 晴海トリトンスクエアオフィスタワーＷ 16 階 ［TEL］03-5547-0571 ［FAX］03-5547-0574 ［運用資産残高］約 2,120 億円（2014 年 3 月末時点） ［運用ファンド数］10 本 ［対象エリア］全国 アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／商業／物流 ［投資家層］コア 住友商事は、不動産事業を源流とし 90 年にわたりデベロッパーとしてグループ企業と共に不動 産の企画・開発から運営管理に至るまで、幅広い事業展開を行ってきた。住友商事の 100％出 資により設立された同社は、グループの総合力を活かし、投資家に対して優良な投資機会を提 供している。また、現場の実務を確実かつ迅速にこなす現場力を持つプロフェッショナル集団 として、質の高いサービスの提供を行っていく。 http://www.mc-dream.com ［代表者名］辻貴史 ［設立日］2004 年 10 月 ［所在地］〒 102-0093 東京都千代田区平河町二丁目 16 番 1 号 平河町森タワー10 階 ［TEL］03-5212-4811 ［FAX］03-5212-4818 2014 年 11月末時点） ［運用ファンド数］7 本 ［運用資産残高］3,343 億円（※投資運用 59%、助言 33%、自己運用 8% ［運用アセット］商業／物流／データセンター／賃貸住宅／ オフィス／メザニンローン債権／底地 等 ［対象エリア］商業・物流・データセンター：国内の安定収益を確保できるエリア ［投資家層］コア／コアプラス オフィス・住宅：都心、首都圏のエリア アセットマネジメントの特徴 三菱商事の100％出資により、国内外機関投資家向けに不動産私募ファンドの運用事業を行っ ている。投資対象は商業施設、物流施設、賃貸住宅、オフィス、データセンター、底地やメザニ ンデット等多岐にわたり、金融危機後も運用資産規模を順調に拡大している。三菱商事グルー プが有する幅広い産業分野における知見や、国内外の豊富な情報網、高度な金融ノウハウ等 を最大限活用できるのが強み。 タッチストーン・キャピタル・マネージメント株式会社 http://www.touchstone-cm.com ［代表者名］賣間正人 ［設立日］2005 年 6 月 ［所在地］〒 107-0052 東京都港区赤坂一丁目 7 番 1 号 赤坂榎坂森ビル ［TEL］03-5114-6622 ［FAX］03-5114-6623 ［運用資産残高］約 1,273 億円（2014 年 12 月末時点） ［運用ファンド数］［対象エリア］東京都区部／大都市圏 アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／商業／住宅 ［投資家層］コア／コアプラス／バリューアッド／オポチュニスティック コアからオポチュニスティック投資まで幅広い分野のアセットマネジメントサービスを少数精鋭 のプロフェッショナル集団により提供している。英語によるバイリンガル・コミュニケーションに より海外投資家のニーズに応えるとともに、ファイナンスに精通した独立系アセットマネジメン ト会社としての強みを発揮し、顧客の個別ニーズに合わせたベンダー編成に基づく運用体制を 提供している。 50 PROPERTY MANAGEMENT 2015 Jan. ダイヤモンド・リアルティ・マネジメント株式会社 東急不動産キャピタル・マネジメント株式会社 http://www.tokyu-tlcm.co.jp ［代表者名］前原仁司 ［設立日］2007 年 2 月 ［所在地］〒 150-0043 東京都渋谷区道玄坂一丁目 16 番 3 号 渋谷センタープレイス 3 階 ［TEL］03-5456-7109 ［FAX］03-5456-3361 ［運用資産残高］約 3,200 億円（2014 年 9 月末時点） ［運用ファンド数］16 本 主に東京 23 区とその周辺エリア、 ［対象エリア］ 及びその他政令指定都市の中心エリア アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／商業／住宅／物流 他 ［投資家層］コア 東急不動産ホールディングスグループの私募ファンド運用会社。不動産の開発から運営・ 管理 に至るグループのノウハウや、デベロッパーを母体とする「目利き力」を活かし、多様な投資ニー ズに応えている。｢投資家ニーズの的確な把握｣と ｢確かな運用が見込める不動産｣とを結びつ ける基本姿勢に基づき、コア型の私募ファンドを中心に組成 ・ 運用。2014 年 3 月、私募リート 「ブローディア・プライベート投資法人」の運用を開始している。 東京海上不動産投資顧問株式会社 http://www.tokiomarine-pim.com ［代表者名］後藤伸樹 ［設立日］2003 年 2 月 ［所在地］〒 105-0021 東京都港区東新橋二丁目 4 番 1 号 ［TEL］03-5733-3001 ［FAX］03-5733-3002 ［運用資産残高］1,392 億円（2013 年 12 月末時点） ［運用ファンド数］- ［対象エリア］全国主要都市 ［投資家層］コア／コアプラス アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／商業 他 東京海上不動産投資顧問は、東京海上ホールディングス100％出資の投資顧問会社であり、 2003 年の創業以来、海外不動産ファンドオブファンズや海外不動産投資一任、国内不動産私 募ファンド、国内私募リート等の運用商品を機関投資家に提供している。徹底したマーケットリ サーチに基づく意思決定を強みとし、定量的なリスク分析やポートフォリオ理論の導入等、国内 有数の機関投資家を出自とする同社ならではのアプローチを不動産投資に導入している。 日土地アセットマネジメント株式会社 http://www.nittochi-am.co.jp ［代表者名］福本伸二 ［設立日］1973 年 4 月（2007 年 11月 現商号へ変更） ［所在地］〒 100-0013 東京都千代田区霞が関一丁目 4 番 1 号 ［TEL］03-3501-6655 ［FAX］03-3501-6677 ［運用資産残高］約 1,800 億円 ［運用ファンド数］13 本 ［対象エリア］全国主要都市 ［投資家層］コア／コアプラス アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／商業／ホテル 他 日土地グループにおける不動産ファンド・ 証券化事業を担う日本土地建物 100％出資子会社。 日土地グループが長年培ってきた、不動産業務（賃貸業務 ・プロパティマネジメント業務）お よび不動産投資運用業務（証券化 ・資金調達手法）のノウハウ並びにネットワークを最大限に 活用するとともに、利益相反取引・ 利害関係人取引等に係るコンプライアンスを十分徹底し、 投資家に優良な運用機会と質の高いサービスを提供。 51 不動産AM 会社ガイド2015 野村不動産投資顧問株式会社 http://www.nre-am.co.jp ［代表者名］福井保明 ［設立日］2003 年 1月 ［所在地］〒 160-0023 東京都新宿区西新宿八丁目 5 番 1 号 ［TEL］03-3365-8666（代表） ［FAX］03-3365-1198 ［運用資産残高］約 1.1 兆円（2014 年 3 月末時点） ［運用ファンド数］24 本 ［対象エリア］全国 ［投資家層］コア／コアプラス／バリューアッド／オポチュニスティック アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／商業／物流／ヘルスケア 野村不動産グループでは、不動産の保有構造の変化を先取りし、業界のフロントランナーとし て 1990 年代後半から不動産を投資対象とした資産運用事業を本格展開してきた。運用資産 残高 1 兆円を超える国内最大級の不動産投資運用会社として、不動産セクター、運用スキーム、 運用対象資産等における事業領域を着実に拡大するとともに、長年の運用経験により培って きたノウハウを発揮することで、投資家の期待と信頼に応えている。 BMS アセットマネジメント株式会社 http://www.bmsam.co.jp ［代表者名］橘延治 ［設立日］2008 年 1月 ［所在地］〒 101-0052 東京都千代田区神田小川町二丁目 5 番地 1 オーク神田小川町ビル 7 階 ［TEL］03-5282-5400 ［FAX］03-5282-5401 ［運用資産残高］- ［運用ファンド数］- ［対象エリア］全国 ［投資家層］コア／バリューアッド／オポチュニスティック アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／商業／ホテル／物流 他 大手 PM 会社である BMS の 100％子会社として親会社の PM・ CM 業務のノウハウを活用し 不動産証券化のアレンジ、受託資産の運用及び売却等の提案を行っている。運用資産はオフィ ス・ 住宅 ・商業施設 ・ホテル・ 物流等多岐にわたり、リーシング戦略や改修工事等により受託 資産の付加価値を高め、中長期的な安定運用を図っている。また、同業他社との連携も行い、 それぞれの利点を活かして様々な投資家ニーズに応えている。 丸紅アセットマネジメント株式会社 http://www.marubeni-asset.com ［代表者名］宰田哲男 ［設立日］2007 年 11月 ［所在地］〒 100-0004 東京都千代田区大手町二丁目 2 番 1 号 新大手町ビル 7 階 ［TEL］03-3527-9477 ［FAX］03-3277-3610 ［運用資産残高］約 900 億円 ［運用ファンド数］5 本 ［対象エリア］国内主要都市およびその周辺部 ［投資家層］コア／コアプラス アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／商業施設／ホテル 他 丸紅グループの都市開発機能に沿った不動産私募ファンドの運用を行うほか、2014 年 9 月より 非上場オープンエンド型不動産投資法人（私募 REIT ） 「丸紅プライベートリート投資法人」の 運用を開始している。総合商社系ならではの豊富なネットワークを活かして、私募 REIT の運 用、国内・ 海外の投資家のニーズに応じた不動産私募ファンドの組成、一任運用、運用助言、 投資顧問等、業容の拡大を図っていく。 52 PROPERTY MANAGEMENT 2015 Jan. 三井住友トラスト不動産投資顧問株式会社 http://www.smtreim.jp ［代表者名］岩﨑洋充 ［設立日］2005 年 11月 ［所在地］〒 100-0005 東京都千代田区丸の内一丁目６番２号 ［TEL］03-6256-5530 ［FAX］03-3286-8469 ［運用資産残高］3,612 億円（2014 年 9 月末時点） ［運用ファンド数］- ［対象エリア］全国 ［投資家層］コア／コアプラス／バリューアッド／オポチュニスティック アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］全アセット対応 三井住友信託銀行の 100％出資子会社である三井住友トラスト不動産投資顧問は、不動産 証券化業務のパイオニアである信託銀行が長年培ってきた機能を活用し、多様化する投資家 ニーズに対応した新たな不動産証券化商品の開発も視野に、マーケットの要請に応え得る的 確でスピーディなサービスの提供に取り組んでいる。 三井不動産投資顧問株式会社 http://www.mfia.co.jp ［代表者名］中井省吾 ［設立日］1997 年 9 月 ［所在地］〒 103-0027 東京都中央区日本橋 1 丁目 4 番 1 号 日本橋一丁目三井ビルディング 7 階 ［TEL］03-3246-3920 ［FAX］03-3246-6110 ［運用資産残高］1 兆 2,360 億円（2014 年 3 月末時点）［運用ファンド数］［対象エリア］全国 アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／商業／ホテル／物流／ヘルスケア ［投資家層］コア／コアプラス／バリューアッド／オポチュニスティック 三井不動産グループの開発・運営スキルとネットワークを活かして不動産私募ファンド事業に取 り組み、不動産投資市場のパイオニアとして実績と信頼を積み重ねてきた。現在では 2012 年 3 月に運用を開始した三井不動産プライベートリート投資法人を含め 1 兆 2,000 億円を超える資 産を運用。不動産投資に関するソリューション・パートナーとしての役割をより高度な次元で果 たすことを目標に掲げ、さらなる進化を図っている。 三菱地所投資顧問株式会社 http://www.mecinvest.com/jp ［代表者名］天野雅美 ［設立日］2001 年 7 月 ［所在地］〒 100-0005 東京都千代田区丸の内二丁目 5 番 1 号 丸の内二丁目ビル 7 階 ［TEL］03-3218-0031 ［FAX］03-3218-0035 ［運用資産残高］7,590 億円（2014 年 9 月末時点） ［運用ファンド数］- ［対象エリア］全国主要都市 ［投資家層］コア／コアプラス／バリューアッド／オポチュニスティック アセットマネジメントの特徴 ［運用アセット］オフィス／住宅／商業／物流 三菱地所投資顧問は不動産アセットマネジメント会社として 2001 年 9 月に設立されて以来、三 菱地所グループに蓄積された不動産の開発 ・ 運営・ 証券化などに関する多種多様な経験とノ ウハウを活かし、不動産投資・ 運用に関する専門サービスを提供している。2011 年 3 月には不 動産からの安定的なインカムゲインの享受を目的としてオープンエンド型私募 REIT「日本オー プンエンド不動産投資法人」の運用を開始している。 53
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