キヤノン株式会社 2007年12月期決算説明会

キヤノン株式会社
2007年12月期決算説明会
2008年1月30日
常務取締役経理本部長
大澤　正宏
本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、
潜在的なリスクや不確実性が含まれています｡そのため、様々な要因の変化により、実際の業績は記述されている将来
見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。
2008.1.30 キヤノン株式会社
目次
2007年第4四半期／年間の実績
P3～16
2008年の業績予想
P17～27
財務状況など
P28～30
参考資料
P31～38
2008.1.30 キヤノン株式会社
2
2007年の総括
＜特殊要因＞
9　第2四半期より減価償却費の計算方法を変更
9　サブプライムローン問題により年後半から経済環境　が急激に悪化
＜成果＞
9　年を通して事業実態は極めて良好
（8期連続の増収増益を達成）
9　利益率は歴史的な高水準を実現
9　フリーキャッシュフローは史上最高の　4,000億円超
9　在庫回転日数は過去最少（44日）
2008.1.30 キヤノン株式会社
3
業績サマリー
2007年4Q ／年間実績　（十億円）
2007年
実績
売上高
4Q
年間
対売上
1,263.8
2006年
前回予想
対売上
1,342.5
実績
対売上
1,216.5
変化率
伸び率
対前予想
対前年
-5.9%
+3.9%
売上総利益
611.1 48.4%
654.1 48.7%
593.7 48.8%
-6.6%
+2.9%
営業利益
193.6 15.3%
209.9 15.6%
195.9 16.1%
-7.8%
-1.2%
純利益
127.8 10.1%
139.5 10.4%
125.6 10.3%
-8.4%
+1.8%
円／1USD
113.19
115.00
117.81
円／1EURO
163.86
160.00
151.89
売上高
4,481.3
4,560.0
4,156.8
-1.7%
+7.8%
売上総利益
2,247.0 50.1%
2,290.0 50.2% 2,060.5 49.6%
-1.9%
+9.1%
営業利益
756.7 16.9%
773.0 17.0%
707.0 17.0%
-2.1%
+7.0%
純利益
488.3 10.9%
500.0 11.0%
455.3 11.0%
-2.3%
+7.2%
円／1USD
117.50
117.98
116.43
円／1EURO
161.41
160.29
146.51
2008.1.30 キヤノン株式会社
4
業績サマリー
2007年4Q ／年間実績　（減価償却方法変更前との比較）
（十億円）
2007年
実績
償却変更後
売上高
4Q
年間
対売上
1,263.8
2006年
実績
償却変更前
対売上
1,263.8
実績
対売上
1,216.5
償却変更後
伸び率
償却変更前
伸び率
対前年
対前年
+3.9%
+3.9%
売上総利益
611.1 48.4%
626.3 49.6%
593.7 48.8%
+2.9%
+5.5%
営業利益
193.6 15.3%
217.0 17.2%
195.9 16.1%
-1.2%
+10.8%
純利益
127.8 10.1%
141.7 11.2%
125.6 10.3%
+1.8%
+12.9%
円／1USD
113.19
113.19
117.81
円／1EURO
163.86
163.86
151.89
売上高
4,481.3
4,481.3
4,156.8
+7.8%
+7.8%
売上総利益
2,247.0 50.1%
2,287.5 51.0% 2,060.5 49.6%
+9.1%
+11.0%
営業利益
756.7 16.9%
820.5 18.3%
707.0 17.0%
+7.0%
+16.0%
純利益
488.3 10.9%
520.7 11.6%
455.3 11.0%
+7.2%
+14.3%
円／1USD
117.50
117.50
116.43
円／1EURO
161.41
161.41
146.51
2008.1.30 キヤノン株式会社
5
売上・営業利益変化
2007年4Q実績　対前回予想比較
（十億円）
2007年4Q
売上高
前回予想（2007年10月25日）
為替影響
［売上・売上原価・経費］
営業利益
1,342.5
209.9
+1.3
+1.4
-35.5
-29.3
+2.8
-25.4
-27.2
-114.6
+34.6
-78.7
1,263.8
-53.4
+35.7
-16.3
193.6
為替レートの変化
•1USD:
•1EURO:
115.00 → 113.19 円
160.00 → 163.86 円
数量増減
オフィスイメージング機器
コンピュータ周辺機器
ビジネス情報機器
カメラ
光学機器その他
数量増減計
その他
増減合計
実績
2008.1.30 キヤノン株式会社
6
事務機
2007年4Q実績　売上高
（十億円）
営業利益
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
（十億円）
営業利益率
900
300
30%
21.6% 22.8%
600
20.2%
200
765
20%
+5.0%(+4.6%)
837
803
-1.9%
300
100
0
166
190
162
0
06.4Q
07.4Q
前回予想
07.4Q
10%
0%
06.4Q
07.4Q 07.4Q
前回予想
2008.1.30 キヤノン株式会社
7
事務機
2007年年間実績　売上高
（十億円）
営業利益
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
（十億円）
営業利益率
3,000
900
30%
22.3% 22.8% 22.2%
2,000
+9.1%(+5.6%)
2,691
2,969
600
2,936
+8.5%
1,000
300
0
0
06年間
07年間
前回予想
20%
07年間
599
678
650
10%
0%
06年間 07年間 07年間
前回予想
2008.1.30 キヤノン株式会社
8
オフィスイメージング機器
2007年4Q実績／年間実績
売上高
（十億円）
600
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
1,800
その他
カラー
モノクロ
400
331
対前年同期台数伸び率
+8.8%(+4.8%)
+6.7%(+5.1%)
373
353
1,200
1,186
1,311 1,291
+16.0%(+12.7%)
複写機
4Q
カラー
+9% +17%
モノクロ
（内、オフィス向け）
合計
-9%
（+1%）
（+2%）
-12%
-6%
4Q
+14.4%(+11.6%)
200
-16%
カラー比率（複写機）
+19.1%(+17.5%)
+21.5%(+16.1%)
600
年間
年間
金額ベース*
45%
43%
台数ベース
18%
17%
*金額ベースは消耗品含む
-1.2%(-4.8%)
-3.1%(-3.9%)
0
0
06.4Q
07.4Q
前回
予想
07.4Q
06年間 07年間 07年間
前回
予想
2008.1.30 キヤノン株式会社
9
コンピュータ周辺機器
2007年4Q実績／年間実績
対前年同期台数伸び率
売上高
（十億円）
600
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
その他
IJP
LBP
406
4Q
カラー
-6% +13%
モノクロ +10% +22%
+9.9%(+6.8%)
1,800
1,552 1,538
+3.7%(+4.4%)
435
合計
421
+8% +20%
カラー比率（LBP）
1,398
400
年間
LBP
4Q
+9.2%(+4.6%)
1,200
+0.8%(-1.2%)
年間
金額ベース*
36%
36%
台数ベース
12%
14%
*金額ベースは消耗品含む
対前年同期台数伸び率
200
600
+5.1%(+7.1%)
+10.5%(+7.8%)
年間
IJP
4Q
単機能
-22% -18%
複合機
+29% +28%
合計
+1% +1%
複合機比率（IJP）
0
0
06.4Q
07.4Q
前回
予想
07.4Q
06年間 07年間 07年間
前回
予想
4Q
台数ベース
58%
2008.1.30 キヤノン株式会社
年間
52%
10
カメラ
2007年4Q実績
売上高
（十億円）
営業利益
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
（十億円）
150
営業利益率
30%
26.7% 27.7%
25.5%
100
20%
600
400
+5.4%(+4.6%)
200
346
393
365
+0.7%
50
93
109
93
0
0
06.4Q
07.4Q
前回予想
07.4Q
10%
0%
06.4Q
07.4Q 07.4Q
前回予想
2008.1.30 キヤノン株式会社
11
カメラ
2007年年間実績
売上高
（十億円）
営業利益
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
（十億円）
1,800
600
25.8%
営業利益率
27.4% 26.7%
30%
1,200
20%
400
+10.6%(+6.6%)
600
1,042
1,181
1,153
+14.4%
200
269
323
307
0%
0
0
06年間
07年間
前回予想
07年間
10%
06年間 07年間 07年間
前回予想
2008.1.30 キヤノン株式会社
12
カメラ
2007年4Q実績／年間実績
売上高
（十億円）
600
400
対前年同期台数伸び率
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
1,800
ビデオカメラ
デジタルカメラ
交換レンズ他
393
デジタル
カメラ
365
1,200
1,181 1,153
1,042
-10.9%(-14.5%)
-14.4%(-15.2%)
200
+7.4%(+6.4%)
+8.0%(+8.0%)
0
06.4Q
07.4Q
前回
予想
07.4Q
600
0
年間
+13%
+17%
+10.6%(+6.6%)
+5.4%(+4.6%)
346
4Q
+13.3%(+9.0%)
デジタル一眼レフ比率*
4Q
年間
金額ベース
39%
38%
台数ベース
13%
13%
* デジタルカメラ全体に占める
構成比
+11.8%(+8.5%)
06年間 07年間 07年間
前回
予想
※従来「銀塩カメラ・レンズ」と表示していたセグメントの名称を今回より「交換レンズ他」に変更しております
2008.1.30 キヤノン株式会社
13
光学機器その他
2007年4Q実績
売上高
（十億円）
営業利益
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
（十億円）
営業利益率
150
20
10%
10
5%
100
2.5%
-9.1%(-9.3%)
50
105
113
96
4
1
0
0.3%
-3
0%
-1.7%
-10
0
06.4Q
07.4Q
07.4Q
前回予想
*売上高はセグメント間内部売上を含まない
*営業利益率はセグメント間内部売上を含んだ売上高で算出
-5%
06.4Q
07.4Q
07.4Q
前回予想
2008.1.30 キヤノン株式会社
14
光学機器その他
2007年年間実績
売上高
（十億円）
営業利益
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
（十億円）
営業利益率
600
60
6.7%
400
-7.2%(-8.5%)
200
10%
424
411
3.8%
30
393
3.3%
41
24
-49.2%
21
0
0
06年間
07年間
07年間
前回予想
*売上高はセグメント間内部売上を含まない
*営業利益率はセグメント間内部売上を含んだ売上高で算出
5%
0%
06年間 07年間 07年間
前回予想
2008.1.30 キヤノン株式会社
15
光学機器その他
2007年4Q実績／年間実績
売上高
（十億円）
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
半導体用光源別構成比（台数）
半導体用光源別構成比（台数）
150
-9.1% (-9.3%)
その他
半導体機器
113
105
96
100
ArF
KrF
i線
07.4Q
0%
28%
72%
-7.2%(-8.5%)
600
424
411
ArF
KrF
i線
393
400
半導体用300ｍｍ比率（台数）
半導体用300ｍｍ比率（台数）
+4.5%(+2.2%)
+9.5%(+8.7%)
50
07年間
0%
32%
68%
300mm
07.4Q
84%
200
300mm
-25.6%(-25.3%)
07年間
83%
-17.9%(-18.2%)
0
0
06.4Q
07.4Q 07.4Q
06年間 07年間 07年間
前回
予想
前回
予想
半導体機器の内訳（販売台数）
06.4Q
07.4Q
半導体機器の内訳（販売台数）
07.4Q
06年間
前回予想
半導体用
液晶用
計
65
3
68
45
6
51
07年間
07年間
前回予想
43
6
49
半導体用
液晶用
計
192
62
254
181
29
210
179
29
208
2008.1.30 キヤノン株式会社
16
前提条件
2008年予想
平均為替レート
2008年年間
2007年年間
円/USドル
107.00円
117.50円
円/ユーロ
157.00円
161.41円
2008年年間の為替変動影響額
（1円の変動による影響）
売上
営業利益
USドル
169億円
99億円
ユーロ
76億円
56億円
2008.1.30 キヤノン株式会社
17
2008年のポイント
＜前提条件＞
9　為替は対ドル・ユーロとも昨年より円高と想定
9　経済環境は前半は厳しいが年末に向けて回復と想定
9　第1四半期は対前年同期で償却変更の影響あり
＜業績見通し＞
9　事業実態は引き続き良好で全事業で　増収増益
9　高い利益率を維持しながら9期連続　の増収増益を達成出来る見込み
2008.1.30 キヤノン株式会社
18
業績サマリー
2008年年間予想
（十億円）
2008年年間
2007年年間
伸び率
最新予想
実績
対前年
売上高
4,720.0
4,481.3
+5.3%
売上総利益
2,350.0
2,247.0
+4.6%
[売上総利益率］
49.8%
50.1%
営業利益
800.0
756.7
[営業利益率］
16.9%
16.9%
520.0
488.3
11.0%
10.9%
107.00
157.00
117.50
161.41
純利益
[純利益率］
為替レート
円／1USD
円／1EURO
+5.7%
+6.5%
2008.1.30 キヤノン株式会社
19
売上・営業利益変化
2008年年間予想　対前年実績比較
（十億円）
年間
売上高
2007年実績
為替影響
［売上・売上原価・経費］
営業利益
4,481.3
756.7
-216.0
-129.4
+92.0
+171.5
+1.3
+255.1
+60.5
+580.4
-125.7
+238.7
4,720.0
+256.0
-83.3
+43.3
800.0
為替レートの変化
•1USD:
•1EURO:
117.50 → 107.00円
161.41 → 157.00円
数量増減
オフィスイメージング機器
コンピュータ周辺機器
ビジネス情報機器
カメラ
光学機器その他
数量増減計
その他
増減合計
2008年予想
2008.1.30 キヤノン株式会社
20
2008年のオフィスイメージング機器
ラインアップ拡充によるカラー機の更なる拡販
売上高
（十億円）
対前年台数伸び率
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
2,000
1,500
その他
カラー
モノクロ
複写機 (年間)
カラー
+3.3%(+5.8%)
モノクロ
合計
1,291
+20%
1,333
0%
+5%
カラー比率（複写機）
+8.5%(+10.2%)
年間
1,000
+10.0%(+12.0%)
金額ベース*
47%
台数ベース
26%
パーソナル複写機のセグメント組替後べースにて算出
*金額ベースは消耗品含む
500
-4.4%(-1.2%)
0
07年間
08年間
予想
※従来は「モノクロ」セグメントに含まれておりましたアナログのパーソナル複写機を
今期より「その他」に組み替えております
2008.1.30 キヤノン株式会社
21
2008年のレーザビームプリンタ
高PV戦略による収益の更なる拡大
売上高
（十億円）
対前年台数伸び率
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
2,500
LBP (年間)
その他
IJP
LBP
2,000
カラー
+4.8%(+9.7%)
1,538
1,611
+27%
モノクロ
-2%
合計
+2%
カラー比率（LBP）
1,500
年間
+7.1%(+9.4%)
1,000
金額ベース*
40%
台数ベース
17%
*金額ベースは消耗品含む
+4.3%(+10.1%)
500
0
07年間
08年間
予想
※PVは「プリントボリューム」の略
2008.1.30 キヤノン株式会社
22
2008年のインクジェットプリンタ
製品力を活かしたプリントボリュームの拡大
売上高
（十億円）
対前年台数伸び率
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
2,500
IJP (年間)
その他
IJP
LBP
2,000
合計
+8%
+4.8%(+9.7%)
1,538
1,611
1,500
+7.1%(+9.4%)
1,000
+4.3%(+10.1%)
500
0
07年間
08年間
予想
2008.1.30 キヤノン株式会社
23
2008年のカメラ
戦略的新製品投入による更なる拡販
売上高
（十億円）
対前年台数伸び率
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
2,000
ビデオカメラ
デジタルカメラ
交換レンズ他
1,500
デジタルカメラ (年間)
デジタル
カメラ
+6.9%(+10.6%)
1,233
1,153
+20%
デジタル一眼レフ比率*
年間
+14.9%(+18.9%)
1,000
+7.4%(+11.1%)
金額ベース
42%
台数ベース
15%
* デジタルカメラ全体に占める
構成比
500
+0.4%(+3.9%)
0
07年間
08年間
予想
※従来「銀塩カメラ・レンズ」と表示していたセグメントの名称を今回より「交換レンズ他」に変更しております
2008.1.30 キヤノン株式会社
24
2008年のカメラ
戦略的新製品投入による更なる拡販
EOS Kiss X2
IXY DIGITAL 20 IS
・約1,220万画素自社製
CMOSセンサー搭載
・ライブビュー撮影機能
・3月発売
・800万画素CCD
・モーションキャッチ
テクノロジー
・3月発売
iVIS HF10
・自社製フルHD CMOS
搭載のＨＤビデオカメラ
・記録メディアにフラッシュ
メモリー採用
・3月発売
2008.1.30 キヤノン株式会社
25
2008年の半導体機器
半導体用：２０１０年液浸シェア３０％に向けた第一歩
液晶用：市況大幅好転の中で圧倒的Ｎｏ１の確保へ
半導体用光源別構成比（台数）
売上高
（十億円）
750
対前年同期伸び率（　）は現地通貨ベース
その他
半導体機器
08年間
予想
ArF液浸
2%
ArFドライ
4%
KrF
32%
i線
62%
+11.6%(+12.8%)
500
439
半導体用300ｍｍ比率（台数）
393
+6.4%(+8.2%)
300mm
08年間
予想
82%
250
半導体機器の内訳（販売台数）
07年間
+17.7%(+18.2%)
0
07年間
08年間
半導体用
液晶用
計
179
29
208
08年間
予想
130
60
190
予想
2008.1.30 キヤノン株式会社
26
製品事業別営業利益
2008年年間予想　対前年実績比較
（十億円）
2008年年間予想
2007年年間実績
事務機
676.9
650.3
対売上%
22.2%
22.2%
335.6
307.4
対売上%
27.2%
26.7%
光学機器その他
40.5
21.1
5.9%
3.3%
-253.0
800.0
-222.1
756.7
16.9%
16.9%
カメラ
対売上%
消去又は全社
合計
対売上%
2008.1.30 キヤノン株式会社
27
05年間
06年間
07年間
0
04年間
05年間
407
839
234
06年間
432
429
342
04年間
200
461
309
488
455
380
262
384
384
226
343
0
400
319
193
250
600
695
800
750
500
営業CF
FCF
投資CF
1000
205
設備投資
純利益
償却費
253
1000
（十億円）
606
401
（十億円）
フリーキャッシュフロー
562
参考資料
設備投資
07年間
[2007年の主な設備投資]
大分キヤノンマテリアル新工場
生産技術拠点（川崎市・柳町）
インクジェットキーパーツ用生産装置
LBPカートリッジ生産自動機
トナー生産装置
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手元資金・株主還元
手元資金の推移(期末)
配当の推移
(十億円)
*（　）は1：1.5の株式分割
（2006年7月1日付）前ベースの配当額
一株当たり配当金
配当性向(連結）
1,156
28.8%
(円)
1,005
944
23.1%
888
15.9%
16.8%
（125）
（100）
690
（65）
24.4%
（165）*
110
83
67
（50）
33
03年末
04年末
05年末
06年末
07年末
※07年に約4,500億円の自己株式取得を実施しております
03年間
43
04年間
05年間
06年間
07年間
予定
2008.1.30 キヤノン株式会社
29
2008.1.30 キヤノン株式会社
30
以下　参考資料
2008.1.30 キヤノン株式会社
31
参考資料
業績サマリー
2008年上期予想
（十億円）
2008年上期
予想
2007年上期
実績
対前年同期
伸び率
売上高
2,230.0
2,166.7
+2.9%
売上総利益
1,130.0
1,107.6
+2.0%
[売上総利益率］
50.7%
51.1%
営業利益
390.0
388.9
[営業利益率］
17.5%
17.9%
256.0
255.2
11.5%
11.8%
107.00
157.00
120.07
159.77
純利益
[純利益率］
為替レート
円／1USD
円／1EURO
+0.3%
+0.3%
2008.1.30 キヤノン株式会社
32
参考資料
売上・営業利益変化
2007年4Q／年間実績　対前年同期実績比較
（十億円）
年間
4Q
売上高
2006年実績
為替影響
［売上・売上原価・経費］
営業利益
売上高
営業利益
1,216.5
195.9 4,156.8
707.0
+2.7
+7.8 +125.5
+79.8
4Qの為替レートの変化
•1USD:
•1EURO:
117.81→ 113.19円
151.89 → 163.86円
数量増減
オフィスイメージング機器
コンピュータ周辺機器
ビジネス情報機器
カメラ
光学機器その他
数量増減計
その他
増減合計
2007年実績
+16.7
+24.2
+3.3
+57.0
-9.3
+91.9
-47.3
+47.3
1,263.8
+50.7
-60.8
-2.3
193.6
+57.4
+116.9
-0.6
+180.6
-28.1
+326.2 +166.3
-127.2 -196.4
+324.5 +49.7
4,481.3 756.7
年間の為替レートの変化
•1USD:
•1EURO:
116.43 → 117.50円
146.51 → 161.41円
2008.1.30 キヤノン株式会社
33
参考資料
売上総利益増減分析
2007年4Q実績　対前年同期実績比較
（十億円）
売上総利益（十億円）
90
対売上％
60
2006.4Q
611.1
593.7
+17.4
48.4%
48.8%
-0.4 pt.
50.7
29.3
30
17.4
2.7
3.7
1.3
0
-15.2
-30
-60
-90
増減
2007.4Q
-55.1
売上
為替
影響
売上
数量
価格
変更
コスト
為替
影響
コスト
ダウン
償却変更
影響
その他売上総利益
変化合計
2008.1.30 キヤノン株式会社
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参考資料
営業利益増減分析
2007年4Q実績　対前年同期実績比較
（十億円）
営業利益（十億円）
60
30
対売上％
増減
2007.4Q
2006.4Q
193.6
195.9
-2.3
15.3%
16.1%
-0.8 pt.
17.4
0
-7.1
-4.4
-8.2
-2.3
-30
-60
売上総利益
変化合計
経費
（除く為替影響）
経費
（為替影響）
償却変更
影響
営業利益
変化合計
2008.1.30 キヤノン株式会社
35
参考資料
棚卸資産
有利子負債
（十億円）
800
金額
（日）
（十億円）
80
150
回転日数
60
600
49
49
47
45
100
44
4%
3.1%
40
563
539
510
489
444
400
200
50
98
20
03年末 04年末 05年末 06年末 07年末
0
0
2%
1.1%
39
0
6%
金額
依存度
0.8% 0.7%
0.6%
32
31
27
03年末 04年末 05年末 06年末 07年末
0%
2008.1.30 キヤノン株式会社
36
06年間
07年間
08年間
予想
0
05年間
06年間
300
407
800
07年間
500
440
375
05年間
200
432
520
488
455
384
429
342
0
380
262
250
400
384
226
500
600
839
800
750
営業CF
FCF
投資CF
234
1000
461
設備投資
純利益
償却費
695
1000
（十億円）
205
（十億円）
フリーキャッシュフロー
606
401
参考資料
設備投資
08年間
予想
[2008年の主な設備投資]
大分キヤノンマテリアル新工場
生産技術拠点（川崎市・柳町）
LBPカートリッジ生産自動機
トナー生産装置
キヤノンプレシジョン新工場棟
2008.1.30 キヤノン株式会社
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参考資料
主要経営指標
（円）
1,000
15.9%
16.8%
16.0%
16.3%
16.5%
16.6%
800
600
20%
15%
9.0%
10.1%
10.6%
10.8%
11.0%
10%
400
209.21
10.1%
258.53
288.63
341.95
377.59
412.36
5%
200
0%
0
-5%
03年間
04年間
05年間
06年間
07年間
EPS (Basic)
ROE
ROA
08年間
予想
*EPS（Basic)については、1:1.5の株式分割（2006年7月1日付）後のベースですべて表示しております
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