SARTEN AMBALAJ SAN. VE TİC. A.Ş. ŞİRKET SUNUMU Aralık 2014 2 SARTEN AMBALAJ HAKKINDA SARTEN AMBALAJ HAKKINDA 3 SARTEN AMBALAJ Yatırım Fırsatına Kısa Bir Bakış LİDER AMBALAJ ÜRETİCİSİ Sektörden daha hızlı büyüyerek ulaştığı 664 milyon TL satış hacmi ve yıllık 131.543 ton teneke kullanımı ile Türkiye’nin en büyük metal ambalaj üreticisidir. İHRACATTA ÇOK ULUSLU GÜÇ Ortadoğu, Balkanlar ve Rusya bölgesinin en büyük ambalaj şirketi olma hedefiyle uluslararası pazarlarda yeni yatırımlarıyla ve her yıl artan ihracat hacmiyle rekabet gücünü artırmaktadır. AMBALAJIN SÜPERMARKETİ Müşterisi için düşünen, tasarlayan ve en kaliteliyi vaat eden üretim anlayışıyla dev markalardan yerel üreticilere kadar 2.000’den fazla müşterisine ürün çeşitliliği sunabilmektedir. İSTİKRARLI KARLILIK ODAKLI 2010 yılına kadar son teknoloji üretim ve yeni fabrika yatırımları ile hızlı büyüme sağlayan Sarten, 2010 yılı sonrasında istikrarlı karlılığa odaklanmış ve EBITDA marjını %13-15 bandında dengelemiştir. Çalışan Sayısı Fabrika Sayısı 2.300 Yurtiçi Yurtdışı 13 2 Toplam Üretim Alanı Kapalı Alan 109.256 m2 Açık Alan 206.840 m2 Sarten Ambalaj’ı Başarıya Taşıyan İlkeler 1 2 Ucuz 3 Hızlı 4 Verimli 5 Çevreci Kaliteli SARTEN AMBALAJ HAKKINDA 4 Kısaca: Ambalaj’ın Süpermarketi Sarten Ambalaj, sanayiye ilk adımını 1972 yılında Çorlu fabrikası ile atmıştır. Metal ambalaj üretimi ile faaliyet göstermeye başlayan Sarten Ambalaj, üretimdeki gelişmeler ve yeni teknolojiler ile birlikte özellikle tarım ve sanayinin yoğunlaştığı bölgelerde yeni fabrikalarla büyümesini sürdürmüştür. Türkiye’nin en büyük metal ambalaj üreticisi olan Sarten Ambalaj, metal ambalaj üretim faaliyetinin yanına 1992 yılında plastik ambalaj üretimini, 1997 yılında ise PET ve kavanoz kapağı üretimini eklemiştir. Mevcut durumda Sarten Ambalaj yurtiçinde son teknolojiye sahip 13 fabrikası, yurtdışında ise 2 fabrikası ile üretime devam etmektedir. Türkiye’de kendi sektöründe değerli ve önemli firmalarla çalışan Sarten Ambalaj, gıda, kozmetik, yemeklik yağ, madeni yağ, zirai ilaç ve boya sektörlerine hizmet vermektedir. Sarten Ambalaj Ortaklık Yapısı %24 Didem Zeynep Oğuz %48 Zeren Sarıbekir Güzelbahar %24 Mustafa Yusuf Sarıbekir Ürünlerin Satıştaki Payları %82 Metal Ambalaj “Ambalaj’ın Süpermarketi” olma hedefi ile müşterisinin ihtiyaçlarına uygun kaliteli ürün sunan Sarten Ambalaj , AR-GE çalışmalarına da ciddi kaynak ayırmaktadır. Sanayideki başarısını, çevreye olan duyarlılığı ile güçlendiren Sarten Ambalaj, tesise hammaddenin girişinden ürün sevkiyatına kadar bütün aşamalarda makina, metod, insan ve maliyet yönetiminde çevreye duyarlı bir sistem içinde çalışmaktadır. Mustafa Zeki Sarıbekir %4 %13 %5 Plastik Ambalaj Kavanoz Kapağı SARTEN AMBALAJ HAKKINDA 5 Bağlı Ortaklıkları ve Yeni Şirketler ile Büyüyen Sarten Bağlı Ortaklıklar 1 1 SARTEN AMBALAZA DOO (SIRBİSTAN) %100 SARIBEKİR HOLDİNG %99,99 2 OOO SARPAK (RUSYA) %100 İlişkili Taraflar* Sarten Ambalaj ortakları tarafından kurulmuş, Sarten Ambalaj’ın doğrudan ya da dolaylı olarak payının bulunmadığı, ancak Sarten Ambalaj ortakları tarafından kontrol edilen yurtiçi ve yurtdışında faaliyet gösteren şirketlerdir. 1 SARTEN BULGARIA ODD (BULGARİSTAN) 2 S.C. SARTEN AMBALAJ SRL (ROMANYA) 3 OOO SARTEN UPAKOVKA (RUSYA) *Sarten Ambalaj’ın ilişkili olduğu taraflar içerisinde Petpak Pazarlama Ticaret A.Ş. Ve Silivri Petrol, Turizm ve Tekstil A.Ş.’de yer almaktadır. SARTEN AMBALAJ HAKKINDA 6 42 Yıllık Geçmişte Sarten Ambalaj’ın Kilometre Taşları Sarten Ambalaj Kilometre Taşları 1972 2005 İlk Adım Sektörde Öncü Sarten sektöre ilk adımını Çorlu fabrikası ile attı. Sarten AR-GE, ambalaj sektöründe bir ilk olarak kuruldu. 1986 2008 Aerosol’de Bir İlk Eğitime Yatırım Sarten aerosol kutu üretimine başladı ve kendi geliştirdiği teknolojisi ile Türkiye’nin ilk şekilli aerosol kutularını ürünlerine ekledi. Sarten’in hızlı büyümesi karşısında oluşan insan kaynağını ihtiyacını karşılamak için Sarten Akademi kuruldu. 1992 2011 Gıdada Sarten Ambalaj Süpermarketi Sarten, çok katlı (Coex) plastik ambalajlarının üretimine başladı. Sarten, Coex ambalajlarla iyi gıda uygulamalarına katkı sağladı. Sarten, Türkiye’de ilk olarak Gemlik’te ambalaj süpermarketini açtı. Sarten Ambalaj Süpermarketi, küçük ve yöresel boyutta hizmet veren üreticilerin ambalaj ihtiyacını karşılamayı hedeflemektedir. 1993 Satış Artıran Yenilikler Sarten, Türkiye’de bir ilk olarak “kolay açılır kapak” üretimine başladı. Türkiye’de ilk defa, teneke levhaları bobin halinde tenekeden elde etmek için dilme hattı yatırımı gerçekleştirdi. 1997 Güvenli Kapak Dönemi Sarten, cam kavanozlar için metal kapak üretimine başladı. Aynı yıl, güvenlik düğmeli kapak üretimine geçildi. 2012 Dairy Pak Prestij Fabrikası Karacabey Dairy Pak prestij fabrikası açıldı. 2014 Global Piyasalara Entegrasyon Global piyasalara entegrasyon kapsamında çalışmalar yapılmaya başlandı. SARTEN AMBALAJ FABRİKALARI 7 “Müşteri ile Yakın Temas” Hedefiyle Kurulan Sarten Fabrikaları Sarten Ambalaj, büyüyen Türkiye pazarında müşteri odaklı stratejisi paralelinde müşterilerin fabrikalarının yoğun olarak kümelendiği yerlerde üretim tesisleri açmıştır. Sarten Ambalaj, bugün itibarıyla Türkiye’de 13 fabrikaya sahip bulunmaktadır. Sarten Ambalaj’ın yurt dışında da tamamı kendi sermayesi ile kurulan Şirketleri bünyesinde iki ayrı fabrikası ve üç satış ofisi bulunmaktadır. FABRİKALAR ve OFİSLER TOPLAM FABRİKA SAYISI Yurtiçi 13 Yurtdışı 2 TOPLAM FAALİYET ALANI Kapalı Alan 109.256 m2 Açık Alan 206.840 m2 Fabrika Satış Ofisi Genel Müdürlük SARTEN AMBALAJ ÜRÜNLERİ 8 Yeniliği, Ödüllü Dizaynı ve Kaliteyi Bir Arada Sunan Ürünler SARTEN AMBALAJ’IN ÜRÜN GRUPLARI PLASTİK AMBALAJLAR METAL AMBALAJLAR KAVANOZ KAPAKLARI PET ŞİŞELER KONSERVE KUTU AEROSOL KAVANOZ KAPAĞI PE / PP AMBALAJLAR MADENİ YAĞ YEMEKLİK YAĞ KOLAY AÇILIR KAPAK ENJEKSİYON / IML KAPLAR ZİRAİ İLAÇ BOYA COEX ŞİŞE ŞEKİLLENDİRİLMİŞ KUTU SARTEN AMBALAJ SATIŞLARI 9 Dinamik ve Sürdürülebilir Büyüme Performansı ile Sarten SATIŞLAR (Milyon TL) BÜYÜME ODAKLI YAKLAŞIM 2003-2010 YBBO %17,9 132 181 198 244 271 SARTEN AMBALAJ TOPLAM SATIŞ HEDEFİ 2013 2020 349 milyon $ 1 milyar $ İSTİKRARLI KARLILIK ODAKLI YAKLAŞIM 2010-2013 YBBO %16,7 338 361 418 544 586 664 YBBO: %16 780 Sarten Ambalaj, 2020’ye kadar yıllık ortalama %16 büyüme öngörmektedir. 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 EBITDA ve EBITDA Marjı (Milyon TL) SEKTÖRLERİN SATIŞLAR İÇİNDE PAYLARI 2014/6 Gerçekleşen EBITDA 64 Milyon TL %14 120 %15 20. 0% 15. 0% 100 %15 %13 %25 10. 0% 80 5.0 % 60 %11 40 110 %11 %7 85 0.0 % 89 %60 Sarten Ambalaj, satışları içinde en çok pay alan ve kriz dönemlerinden en az etkilenen gıda sektörü ile, satış yaptığı diğer sektörlerde oluşabilecek kayıp riskini en aza indirebilmektedir. -5.0% 20 %4 5 %8 %7 14 13 %5 13 %3 7 36 40 %2 7 40 0 -10.0% Gıda Kozmetik Endüstriyel Ürünler -15.0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011 2012 2013 2014 * 2010 yılında Erdemir’den zamanında hammadde tedarik edilememesi nedeniyle spot alım yapılması, global piyasalarda çelik fiyatlarındaki belirsizlikler ve salça sezonunun rekolte yönünden düşük kalması nedeniyle EBITDA’da düşüş yaşanmıştır. SARTEN AMBALAJ’IN SEKTÖRDEKİ YERİ 10 Metal Ambalaj Sektörünün 1 Numarası 2013 yılı ISO 500 listesinde 123. sırada yer alan Sarten Ambalaj, metal ambalaj sektörünün lider oyuncusudur. Sarten Ambalaj, devamlı ve hızlı büyüme gösteren satış ve ihracat performansı ile her yıl düzenli yayınlanan ISO 500, İMMİB, TİM, Capital 500 listelerinde yerini sabitlemiştir. # Sıra 2013 Sıra 2012 Kuruluşlar Üretimden Satışlar 1 102 112 Naksan Plastik ve Enerji San. ve Tic. A.Ş. 768.599.124 TL 2 123 126 Sarten Ambalaj San. ve Tic. A.Ş. 664.210.171 TL 3 136 147 Modern Karton San. ve Tic. A.Ş. 604.364.444 TL 4 143 180 Korozo Ambalaj San. ve Tic. A.Ş. 567.581.193 TL 5 193 183 Olmuksan International Paper Ambalaj San. ve Tic. A.Ş. 411.465.604 TL Sarten Ambalaj ve ISO Ambalaj Firmaları • Sarten Ambalaj’ın satışlarının %82’sini metal ambalaj ISO 1000 ambalaj şirketlerinden daha fazla büyüme* oluşturmaktadır. Ana faaliyet konusu metal ambalaj üretimi (2012-2013) olan başka bir şirket ISO 500 listesinde yer almamaktadır. • Sarten Ambalaj, sadece mamul ambalaj üretimi gerçekleştirmektedir. Mamul ambalaj üreticileri arasında açık ara lider konumdadır. • ISO 500 listesinde firmaların ana faaliyet konuları ve ürünleri Sarten ile birebir benzerlik göstermemektedir. Sarten’e tehdit oluşturabilecek bir rakibi bulunmamaktadır. *Üretimden satışlar SARTEN: %17 BÜYÜME ISO 1000 AMBALAJ FİRMALARI : %8 BÜYÜME SARTEN AMBALAJ MÜŞTERİLERİ 11 Ulusal ve Uluslararası Önemli Markaların Bir Numaralı İş Ortağı Sarten Ambalaj’ın en büyük müşterilerinin ciro payı %3’ü geçmemektedir. Bunu bir satış politikası olarak belirleyen Sarten Ambalaj, müşteri yoğunlaşmasından oluşabilecek riski ortadan kaldırmaktadır. SARTEN AMBALAJ PAZAR PAYLARI Konserve & Kavanoz Kapağı Yemeklik Yağ %34 %40 %60 Aerosol %66 Madeni Yağ %23 %33 %67 Zirai İlaç %57 %77 Boya %38 %43 %62 SARTEN AMBALAJ DİĞER SARTEN AMBALAJ’IN BAZI MÜŞTERİLERİ SARTEN AMBALAJ MÜŞTERİLERİ 12 Müşterilerinin Gözünden Sarten “Sarten, 1999 yılından yani neredeyse kuruluşumuzdan beri teneke kutu ve plastik şişe gibi ambalajlarda birlikte çalıştığımız bir iş ortağımız. Biz aslında süreç içinde stratejik işbirliklerine çok inanıyoruz. Sarten gibi bizim ambalajımızı yapan firmalar bu sürecin çok önemli bir parçası. Tüketiciye en iyi ürünü vermek için yaptığımız çalışmalarda da ürünün geliştirilmesinden üretilmesine paketlenmesinden tüketicinin alabileceği rafa koyulmasına kadar geçen süreç bizim için çok önemli." (Assan Gıda Genel Müdürü Hakan Koçoğlu) "Bu sektörde varil, bulk tankerlerle yüklenen, teneke ve bidonlar var. Sarten, yılların vermiş olduğu pozitif iletişimle bu işi çok iyi yapıyor. Süreci de biz kendi tesislerimizde yönetebildiğimiz için Sarten kendi departmanımızdan farklı değil. Bu nedenlerle plastik ambalaj ve tenekede tek tedarikçimiz Sarten." (BP Castrol Gemlik Madeni Yağ Tesis Müdürü Yakup Yavuz) "Sektöründe tartışmasız lider olan Sarten, esnek temin süreleri, rekabet edilebilir fiyat anlayışı ve yüksek kalitede ürettiği ürünleri ile bizler için her zaman başarılı bir partner oldu, 20 yıldır başarıyla yürüdüğümüz bu yolda iş ortaklığı dışında da çok sıkı bir gönül bağımız olduğunu söyleyebilirim." (Güler Elektronik Yönetim Kurulu Üyesi Uğur Güler) "Son beş yıl içinde sürekli artan iş hacmiyle Sarten, plastik ve teneke ambalaj tedariğinde ana tedarikçimiz konumuna yükseldi. Sarten firmasının çalışmaları, müşteriyle olan işbirlikleri ve yatırımlarının sürekliliği sayesinde sektöründe lider konumda olduğunu düşünüyoruz." (OMV Petrol Ofisi Ticari Satışlar ve Madeni Yağlar Direktörü Sezgin Gürsu) "Ambalaj sektöründe yükselen bir şirket olan Sarten ile 2006 yılından bu yana sürekli şekilde çalışıyoruz. Ambalaj, tüm sektörlerde birincil öneme sahiptir. Ürün ne kadar iyi ve kaliteli olsa da ambalaj olmadan pazarlanması imkansızdır. Bu nedenle ilk satış aracı ambalajdır. Ürün kalitesi ise müşteride marka bağımlılığı sağlar." (Teksüt Kurucusu Recep Arınık) *Firma’nın hazırlamış olduğu Sarten World dergisindeki röportajlardan alıntı yapılmıştır. SARTEN AMBALAJ ÖDÜLLERİ 13 Sarten’in Başarısını Taçlandıran Ödüller SARTEN AMBALAJ’IN 5 ANA İLKESİ 1 2 Ucuz 3 Hızlı 4 Verimli 5 Çevreci Kaliteli Sarten Ambalaj, bağlı olduğu 5 ana ilkesi doğrultusunda yönetim ve ihracattaki başarısını, çevre ve güvenlik konularına gösterdiği hassasiyetini ve ambalaj tasarımlarındaki yenilikçi başarısını pek çok ödülle taçlandırmıştır. Sarten Ambalaj’ın aldığı ödüllerden bazıları: AMBALAJ AYYILDIZLARI İTO 2014 Bronz Ödül Başarılı İhracatçı Ödülü 2009 BATO GEBZE TİCARET ODASI 2014 Balıkesir Ekonomi Ödülü 2009 Başarılı İhracatçı Ödülü İMMİB 2013 WORLDSTAR AWARD 2009 Metal Ambalaj İhracatında 1. Bombeli Kutu Dünya 1. AMBALAJ AYYILDIZLARI WORLDSTAR AWARD 2008 2013 Yetkinlik Ödülü Şekillendirilmiş Kutu Dünya 1. AMBALAJ AYYILDIZLARI ISO 2011 Altın Ödül Çevre Teşvik Ödülü 2006 14 TÜRKİYE’DE AMBALAJ SEKTÖRÜ VE SARTEN AMBALAJ TÜRKİYE AMBALAJ SEKTÖRÜ 15 Küresel Ambalaj Sektöründe Rekabet Gücü Artan Türkiye TÜRKİYE AMBALAJ SEKTÖRÜ TOPLAM SATIŞLARI (Milyar $) 19,0 16,2 YBBO: %21,2 Ambalaj Sektörünün Gelişimini Sağlayan Faktörler Ambalaj sektörünün tedarikçisi olduğu sektörlerdeki büyüme (Gıda, kozmetik ve endüstriyel ürünler) 14,0 10,5 6,2 12,0 Şehirleşme oranının artması Kadın nüfusunun iş hayatına katılım oranının artması 5,9 Ambalajlı ürünleri tüketiciye doğrudan satış yapan hipermarket, süpermarket ve market zincirlerinin tüm ülke çapında yayılması 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* TÜRKİYE AMBALAJ SEKTÖRÜ İHRACATI (Milyar $) YBBO: %8,7 2,95 2,37 2,02 3,10 3,60 Tüketim alışkanlıklarının ve tüketim beklentilerinin hızlı servis alışkanlıkları yönünde değişime uğraması AB müzakereleri çerçevesinde ambalaj kalitesinde artış ve çevreye uyumlu üretim 4,00 İSTİKRARLI BÜYÜME İLE GELEN HEDEFLER 2,38 İHRACAT HEDEFİ 3,6 MİLYAR $ 10 MİLYAR $ (2013) (2023) KİŞİ BAŞI AMBALAJ TÜKETİMİ HEDEFİ 2008 * Tahmini 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 210 $ 300 $ (2013) (2023) SARTEN AMBALAJ İHRACAT HACMİ 16 Yeni Pazarlarla Güçlenen İhracat Performansı SARTEN AMBALAJ İHRACATI (Milyon $) YBBO: %11,6 SARTEN İHRACATI BÜYÜME ORANI (YBBO , 2008-2013) SEKTÖR İHRACATI BÜYÜME ORANI (YBBO , 2008-2013) %11,6 %8,7 SARTEN AMBALAJ İHRACAT HEDEFLERİ 54,1 59,4 66,3 75,0 2008 2009 2010 2011 84,1 93,7 2012 2013 105 Ortadoğu, Afrika, Rusya ve Balkanlar bölgesinde en çok satan lider ambalaj şirketi olmak 2014* 1998 yılında ihracata başlayan Sarten Ambalaj, her yıl ihracat hacmini düzenli artırmaktadır ve 2013 yılı ihracat hacmi ile TİM (Türkiye İhracatçılar Meclisi” sıralamasında 207. sırada yer almaktadır. 2013 YILI TİM 1000 İHRACAT SIRALAMASI 202 203 204 205 206 İnfo Teks. Ürün. San. ve Dış Tic. Ltd. Şti Yonca Gıda San. İşl. İç ve Dış Tic. A.Ş. Araştırmaya Katılmıyor Ulusoy Elektrik İml. Taah. ve Tic. A.Ş. Adının Açıklanmasını İstemiyor 207 SARTEN AMBALAJ SAN. VE TİC. A.Ş. 208 209 Anı Bisküvi Gıda San. ve Tic. A.Ş. Haliloğlu Dış Tic. Ltd. Şti. * Hedef Avrupa Aerosol : %5-7 artış Ortadoğu ve Afrika Gıda ambalajı: %10 artış Rusya ve Balkanlar Aerosol: %10 artış Şekillendirilmiş kutu: %15 artış 2014 İHRACAT HEDEFİ: 105 milyon $ SARTEN AMBALAJ FİNANSAL TABLOLAR 17 Bilanço ve Gelir Tablosu Analizi BİLANÇO Aktifler Kısa ve Uzun Vadeli Finansal Borçlanmalar %5 %17 GELİR TABLOSU 142142 155 164 101 188 190 381 464 494 2012 2013 2014/6 177 Satışlar %13 Kısa Vadeli Borçlanmalar 88 %19 586 Uzun Vadeli Borçlanmalar 2012 Dönen Varlıklar %9 %15 102 264 Duran Varlıklar 147 117 311 305 2012 2013 Sarten’in toplam finansal borcu, 20132014/6 döneminde 256 milyon TL’den 252 milyon TL’ye gerileyerek %1,7 oranında düşüş göstermiştir. Ticari Alacaklar 160 88 Milyon TL Tutarındaki Uzun Vadeli Banka Kredilerinin Vadeleri (Milyon TL) 140 120 100 80 60 40 Sarten’in toplam aktifi, 2013 yılında %17 ve 2014 yılının ilk altı ayında ise %5 büyüme sergilemiştir. Bu artışın arkasındaki temel sebep, satışların büyümesine paralel olarak 2013 yılında %15, 2014 yılının ilk altı ayında ise %9 artan ticari alacak ve stok toplamıdır. * Hedef 2013/6 2014/6 Brüt Kar ve Brüt Kar Marjı %19 %16 %13 %17 150 %14 103 76 39 57 2013/6 2014/6 20 6 2013 6 100 3-4 yıl 4-5 yıl 5-7 yıl 2014* %15 %13 85 89 %14 10. 0% 5.0 % 0.0 % -5.0% -10.0% 20% 15% %18 80 60 Sarten, IFC’den 2007 yılında 9 yıl vadeli 20 milyon $, EBRD’den 2012 yılında 8 yıl vadeli 20 milyon $ kredi kullanmıştır. 15. 0% EBITDA ve EBITDA Marjı 120 2-3 yıl 20. 0% -15.0% 2012 10 1-2 yıl 342 0 2014/6 Stoklar 2014* 288 Karlılık 38 2013 2013 780 2014/6 20 2012 664 40 110 %11 31 20 10% 5% 0% 63 -5% -10% - -15% 2012 2013 2014* 2013/6 2014/6 SARTEN AMBALAJ FİNANSAL TABLOLAR 18 Bilanço 31.12.2012 31.12.2013 30.06.2014 VARLIKLAR DÖNEN VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Stoklar Peşin Ödenmiş Giderler Diğer Dönen Varlıklar 381.059.905 3.147.795 264.060.776 6.823.127 102.261.657 1.723.409 3.043.141 463.868.615 35.383.132 304.529.157 5.798.865 116.513.706 1.430.312 213.443 494,116.601 15,471.047 311,494.461 6,841.439 146,703.691 7,739.588 5,866.375 DURAN VARLIKLAR 177.399.377 188.178.929 190.466.439 Ticari Alacaklar 658.050 Finansal Yatırımlar 1.918 1.918 1.918 Diğer Alacaklar 1.355.931 17.613 18.044 Maddi Duran Varlıklar 173.189.129 184.598.929 184.965.534 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 613.746 3.474.839 4.342.919 Peşin Ödenmiş Giderler 37.218 58.440 474.547 Ertelenmiş Vergi Varlığı 2.201.435 25.710 Diğer Duran Varlıklar 1.480 5.427 TOPLAM VARLIKLAR 558.459.282 652.047.544 684.583.040 31.12.2012 31.12.2013 30.06.2014 YÜKÜMLÜLÜKLER KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Borçlanmalar Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları Ticari Borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Ertelenmiş Gelirler Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Kısa Vadeli Karşılıklar Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 448.560.710 302.690.340 3.539.400 37.316.407 242.660.509 3.702.299 10.076.301 3.250.152 2.145.272 538.384.723 376.446.623 100.928.057 252.621.386 4.539.279 10.180.884 776.772 3.866.142 3.534.103 543.848.570 448.448.166 2.673.270 160.886.352 255.982.159 5.134.345 14.350.550 5.137.023 3.173.801 1.110.666 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Uzun Vadeli Borçlanmalar Diğer Borçlar Çalışanlara Sağ. Fayd. İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 145.870.370 142.216.457 3.598.055 55.858 161.938.100 155.086.234 5.810.530 1.041.336 95.400.404 88.051.272 4.257 5.983.754 1.361.121 ÖZKAYNAKLAR Sermaye 109.898.572 92.500.000 113.662.821 92.500.000 140.734.470 92.500.000 - - (41.536.886) Karşılıklı İştirak Sermaye Sermaye Düzeltmesi (-) Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları Yabancı Para Çevirim Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Net Dönem Karı Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Kontrol Gücü Olmayan Paylar (41.670.124) 43.245.452 (297.264) 5.191.980 (31.553.085) 39.373.111 106.790.070 3.108.502 (41.670.124) 43.245.452 (129.035) 5.921.777 2.485.229 8.106.928 110.460.227 3.202.594 43.245.452 (263.131) 6.877.340 10.262.240 29.649.455 140.734.470 - TOPLAM KAYNAKLAR 558.459.282 652.047.544 684.583.040 Birleşme Nedeniyle Oluşan Serm. Düzelt. Farkları (-) SARTEN AMBALAJ FİNANSAL TABLOLAR 19 Gelir Tablosu 31.12.2012 586.229.038 (510.508.933) 31.12.2013 664.037.463 %13 (561.018.818) 30.06.2013 287.735.346 (248.770.196) 30.06.2014 342.140.690 %19 (285.269.659) 75.720.105 %13 (20.933.887) (18.582.909) (976.080) 86.743.360 (50.547.755) 103.018.645 %16 (23.203.301) (17.484.737) (1.846.124) 120.409.180 (106.655.081) 38.965.150 %14 (8.147.225) (7.904.966) (607.195) 43.972.921 (42.537.904) 56.871.031 %17 (12.095.854) (6.904.443) (506.059) 73.940.768 (58.164.328) 71.422.834 %12 126.957 74.238.582 %11 1.130.213 23.740.781 %8 65.126 53.141.115 %16 60.771 71.549.791 56.044 (32.059.501) 75.368.795 509.892 (60.137.016) 23.805.907 1.085.148 (27.405.820) 53.201.886 271.394 (16.137.159) OLAĞAN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KAR / (ZARAR) Dönem Vergi Gideri Ertelenmiş Vergi (Gideri)/Geliri 39.546.334 (3.459.976) 3.231.807 15.741.671 (4.379.448) (3.161.203) (2.514.765) 987.253 37.336.121 (7.341.171) (345.495) DÖNEM NET KARI / (ZARARI) Net Kar Marjı 39.318.165 %7 8.201.020 %1 (1.527.512) -%1 29.649.455 %9 Satış Gelirleri Satış Büyümesi Satışların Maliyeti (-) BRÜT SATIŞ KARI Brüt Kar Marjı Genel Yönetim Giderleri (-) Pazarlama Giderleri (-) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) FAALİYET KARI FVÖK Marjı Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI Finansman Gelirleri Finansman Giderleri (-) SARTEN AMBALAJ VE GLOBAL PİYASALAR 20 Global Piyasalara Entegrasyon ADIM HEDEF MEVCUT DURUM Yalınlaştırma Sarten ile ortakları ve iştirakleri arasındaki ilişkilerin günümüz kurumsal yönetim ilkelerine daha uyumlu ve yalın hale getirilmesi Kınalı Ambalaj’ın Sarten’de sahip olduğu hisseler, mevcut gerçek kişi ortaklara devredilmiştir. Esas Faaliyetlere Yoğunlaşma Sarten’in esas üretim faaliyetlerine yoğunlaşmasını amacıyla aktifinde yer alan ve endüstriyel vasfı görece azalan bazı gayrimenkullerin kısmi bölünme ile Sarten’den dışarı çıkarılmaları Endüstriyel vasfı görece azalan Silivri ve Gebze’de yer alan gayrimenkullerin bölünme yolu ile şirket dışına çıkarılma işlemleri tamamlanmıştır. Kurumsal Yapılanma Sarten ve Grup’un kurumsal yapısının günün gereklerine uygun hale getirilmesi çalışmaları kapsamında gerçek kişi ortaklara ait hisselerin yine söz konusu gerçek kişilerin aynı nispette paya sahip olacakları bir holding şirketine devredilmesi Gerçek kişi ortakların hisselerinin holding şirkete devredilmesi yönündeki çalışmalar devam etmektedir. Stratejik Opsiyonları Değerlendirme Sarten’in faaliyet alanında küresel bir oyuncu olması sürecine katkı sağlayacak nitelikte uluslararası şirketlerle stratejik işbirliği görüşmeleri Uluslararası şirketler ile görüşmeleri sürmektedir. işbirliği SARTEN AMBALAJ TAHVİL İHRACI 21 İhraca İlişkin Bilgiler Nominal Değer 50.000.000 TL İhraç Yöntemi Nitelikli Yatırımcılara Satış Faiz Türü Değişken Birim Nominal Değer 100 TL Talep Toplama Tarihi 10-11 Aralık 2014 Vade 728 gün Vade Başlangıç (Takas Tarihi) 12 Aralık 2014 Vade Sonu (İtfa Tarihi) 9 Aralık 2016 Kupon Ödemesi 3 ayda bir 1. Kupon Ödemesine Baz Teşkil Edecek Gösterge Devlet Tahvili 16.11.2016 vadeli gösterge DİBS baz alınacaktır. (TRT161116T19) Ek Faiz Oranı %3,5-%4,0 Kotasyon Nitelikli Yatırımcılar Arasında Kot Dışı Piyasa Aracı Kuruluş Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. 22 TEŞEKKÜR EDERİZ