piyasalara bakış

GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
16/02/15 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
01.15
11.14
10.14
08.14
07.14
05.14
04.14
02.14
01.14
100,000
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
Geçtiğimiz hafta gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalarda
yükselişlerin etkili olduğunu gördük. Örneğin küresel risk
barometresi olarak da izlenebilen S&P 500 endeksi Ocak ayı
başlarından bu yana etkili olan yatay trendini yukarı kırarak
yeni rekor seviyede kapanış yaptı. Volatilitelerin gerilediğini
gördük. Rusya-Ukrayna ateşkes haberleri ve Yunanistan –
Eurogroup görüşmelerine yönelik artan iyimserlik riskli
varlıklardaki yükselişe destek oldu. Makro tarafta ise euro
bölgesinde piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen 4Ç
büyüme verisi ön plandaydı. Bugün Yunanistan konusunda
Eurogroup toplantısı ön planda olabilir. Yurtiçinde ise işsizlik
oranı açıklanıyor.
Global Piyasalar
Endeks
Avrupa:
BIST-100 Index
Paris CAC-40
DAX
FTSE-100
Rusya RSI
Prag PX50
Varşova WIG20
Güney Amerika:
Bovespa
Arjantin MERVAL
Son Değer
Günlük Değişim
85,809
4,759
10,963
6,874
914
1,023
2,347
-0.32%
0.70%
0.40%
0.67%
6.05%
1.30%
0.37%
50,636
9,562
2.23%
2.57%
BIST-100 En Çok Artan 1
2
3
4
5
IPEKE
KOZAL
METRO
KOZAA
GUBRF
Ipek Dogal Enerji Kayna
Koza Altin Isletmeleri
Metro Holding
Koza Anadolu Metal
Gubre Fabrikalari
Endeks
ABD:
Dow Jones
Nasdaq
S&P500
Asya:
Seul KOSPI
Bombay SENSEX
Nikkei-225
Hang Seng
Shanghai Composite
Tayland Set
Son Değer
Günlük Değişim
18,019
4,894
2,097
0.26%
0.75%
0.41%
1,958
29,168
18,005
24,748
3,226
1,617
0.04%
0.25%
0.51%
0.27%
0.65%
0.04%
BIST-100 En Çok Azalan 6.2%
6.2%
5.6%
3.7%
3.3%
1
2
3
4
5
TCELL
IHLAS
TMSN
CLEBI
FROTO
Turkcell
Ihlas Holding
Tumosan Motor Ve Tra
Celebi
Ford Otosan
-4.4%
-3.6%
-3.1%
-2.6%
-2.2%
Bültenimizden Başlıklar
•
•
•
•
Piyasa Yorumu
Tahvil ve Bono
Bugün açıklanmış kar listesi
OTKAR 4Ç sonuçlarını açıkladı
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected] Günlük Yatırım Bülteni - 16/02/15
PİYASA YORUMU
Geçtiğimiz hafta gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalarda yükselişlerin etkili olduğunu gördük.
Örneğin küresel risk barometresi olarak da izlenebilen S&P 500 endeksi Ocak ayı başlarından bu
yana etkili olan yatay trendini yukarı kırarak yeni rekor seviyede kapanış yaptı. Volatilitelerin
gerilediğini gördük. Rusya-Ukrayna ateşkes haberleri ve Yunanistan –Eurogroup görüşmelerine
yönelik artan iyimserlik riskli varlıklardaki yükselişe destek oldu. Makro tarafta ise euro bölgesinde
piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen 4Ç büyüme verisi ön plandaydı.
Riskli varlık sınıfında yer alan gelişmekte olan piyasalarda da benzer görünüm hakimdi. Cds, bono
spreadleri ve döviz volatiliteleri geriledi. Bu doğrultuda Ocak ayı sonlarından bu yana kısa vadeli
düşüş trendi içerisinde hareket ettiğini gördüğümüz BIST-100 endeksinde USD/TL ve TL faizlerdeki
rahatlama eşliğinde tepki yükselişlerinin etkili olduğunu gördük. 50 günlük ortalamasını test eden
endekste 85.000 desteği üzerinde alım eğiliminin güçlenip güçlenmeyeceğini izliyoruz.
Ancak geçtiğimiz hafta da belirttiğimiz gibi petrol fiyatlarındaki yükseliş ile birlikte emtia fiyatlarına
duyarlı piyasalar açısından ikincil etkilere de dikkat etmek gerektiğini düşünüyoruz. Başta petrol
olmak üzere aşırı satım bölgesinden tepki yükselişleri ile toparlanan emtia fiyatlarındaki eğilim ,
emtia fiyatlarındaki yükselişe duyarlı net ithalatçı Türkiye gibi gelişmekte olan piyasaları şekillendiren
ana temalardan biri olabilir. Kısacası kurdaki ve petroldeki volatilite yurtiçi piyasaları şekillendirmeye
devam edebilir.
Büyük resime baktığımızda ise önümüzdeki dönemde güçlü Ocak ayı tarım dışı istihdam verisi ile
birlikte ABD tahvil faizlerinde etkili olan yukarı yönlü baskının devam edip etmeyeceği önemli olacak
. Bu doğrultuda 24 Şubatta Yellen’ın Kongrede yapacağı sunum ile ilgili beklentiler ve öncesinde
açıklanacak makro verilerin bu görünümü şekillendirebileceğini söyleyebiliriz. Bu doğrultuda
geçtiimiz hafta oy hakkı bulunan Richmond FED Başkanı Lacker gibi bazı FED Başkanlarının
şahince içerikli açıklamalarının tahvil faizlerindeki yukarı yönlü baskıya destek olduğunu, ayrıca
makro tarafta istihdamdaki güçlenmeyi destekler nitlelikteki JOLTS işgücü rakamlarını da not edelim.
24 Şubat PPK kararları öncesinde bu hafta yurtiçinde makro tarafta işsizlik oranı, tüketici güven
endeksi ve TCMB beklenti anketini takip ediyoruz. Yurtdışında ise global öncü Şubat ayı PMI
endeksleri ve uluslararası piyasalardaki gelişmelere de dikkat çeken 28 Ocak FED toplantısı
ardından FOMC tutatanaklarının ön planda olabileceğini belirtelim. Ayrıca ABD’de sanayi üretimi ve
konut verileri, Japonya 4Ç büyüme verisi ve Almanya ZEW anketi, Fransa HICP enflasyon verisi
takip edilecek diğer önemli makro veriler. Gelişmekte olan piyasalarda ise faizlerde değişikliğe
gitmesi beklenmeyen Endonezya Merkez Bankası toplantısı takip ediliyor.
Bugün Yunanistan konusunda Eurogroup toplantısı ön planda olabilir. Yurtiçinde ise işsizlik oranı
açıklanıyor.
16.02.2015
10:00
TR - İşsizlik Oranı (önceki:%10.4)
16:00
-
Yunanistan - Eurogroup toplantısı
ABD piyasaları tatil nedeni ile kapalı
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected] Günlük Yatırım Bülteni - 16/02/15
ŞİRKET HABERLERİ
OTKAR 4Ç sonuçlarını açıkladı
Otokar 4Ç14’te 357 milyon TL satış geliri kaydetti (yıllık %9,4 düşüş, beklenti: 358 milyon TL).
Şirketin FAVÖK ve net karı ise sırasıyla 50 milyon TL (yıllık %7 yükseliş, beklenti: 44 milyon TL) ve
25 milyon TL (yıllık %14,4 düşüş, beklenti: 23.2 milyon TL) olarak açıklandı. Şirketin satış
gelirlerindeki düşüşün ana sebebi bir önceki yıl yerel seçimler dolayısıyla oldukça iyi performans
gösteren otobüs segmentinin bu yıl normalin altında performans gsötermesi oldu. Şirketin diğer
segmentlerinde ise geçen yıla benzer sonuçlar elde edildi. Şirketin son çeyrek itibariyle backlog
toplamı 291 milyon TL’ye ulaştı, bu da geçen yıl aynı dönemine göre %67 daha yukarıda. Şirketin
operasyonel sonuçları beklentilerin hafif üzerinde geldiğin için bugün hissede olumlu bir etki
görebiliriz.
TAHVİL – BONO
Verim Eğrisi
CDS (5 Yıllık)
400
10.00
350
9.00
300
250
8.00
200
150
7.00
100
50
27/07/2024
12/14
11/14
09/14
08/14
07/14
05/14
04/14
02/14
0
01/14
15/03/2023
31/10/2021
18/06/2020
04/02/2019
22/09/2017
10/05/2016
27/12/2014
14/08/2013
6.00
EMTİA
3
12/14
11/14
09/14
08/14
07/14
05/14
04/14
0
12/14
20
600
11/14
40
800
09/14
60
1,000
08/14
80
1,200
07/14
100
1,400
05/14
120
1,600
04/14
140
1,800
02/14
160
2,000
01/14
2,200
02/14
Brent petrol ($/varil)
01/14
Altın ($/ons)
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected] ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.

Download Report