Makro Ve Şirket Haberleri

Günlük Bülten: 79,000 altı kritik seviyeler...
06 Kasım 2014
BIST: Endeks dün 81,000 direnç noktasını kıramadı ve ani geri çekilmeler yaşadı. Endeksin bugün
açılışta tepki alımları ile başlayacağını düşünüyoruz. 80,000 direnç noktasının altında kaldığı sürece
endekse gelen alımları tepki alımı olarak nitelendirmek gerekmektedir. Endeksin 79,000 seviyesinin
altına sarkması durumunda 78,500 seviyesine doğru satışlar hızlanacaktır. Endekste yükselişler için
yeniden 80,000 seviyesinin üzerinde işlem görmesi gerekmektedir.
Direnç: 80,000 – 81,000 – 81,500 Destek: 79,000 – 78,500 – 77,500
Küresel Piyasalar: ABD piyasalarında pozitif hava devam etmektedir. S&P tarihi zirve seviyelerini
yeniden tazelemek üzere yükselişlerini sürdürmektedir. Hafta başında satıcılı seyreden Avrupa piyasaları
dün genelde %1 ve üzerinde yükselişler gerçekleştirdi. Uzak Doğu piyasalarında Shanghai yatay
hareketler sergilerken Nikei hafta başından bu yana sert yükselişler yaşadı ve bugün kar
realizasyonlarını görmekteyiz. Piyasalar bugün AMB’nin faiz kararını takip ediyor olacak. Faizlerde
değişiklilk olması beklenmiyor. Kararın ardından Draghi TSİ 15:30’da basın toplantısı düzenleyecek.
Ekonomik Takvim
Tarih
06.11
07.11
Saat





 09:00
 14:45
 15:30
 15:30




 10:00
 10:00
 15:30
 15:30
 17:30
Veri
Vakıfbank <VAKBN TI> 3Ç14 Sonuçları
MSCI Endeksi Değerlendirmesi
Ülker <ULKER TI> 3Ç14 Sonuçları
Enka İnşaat <ENKAI TI> 3Ç14 Sonuçları
Tekfen <TKFEN TI> 3Ç14 Sonuçları
Almanya Eylül Fabrika Siparişleri
AMB Faiz Kararı
AMB Başkanı Mario Draghi Basın Toplantısı
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları
Tüpraş <TUPRS TI> 3Ç14 Sonuçları
BIM <BIMAS TI> 3Ç14 Sonuçları
Petkim <PETKM TI> 3Ç14 Sonuçları
Aksa <AKSA TI> 3Ç14 Sonuçları
Eylül Perakende Satış Hacim Endeksi
AB Maliye Bakanları Brüksel'de Toplanıyor
ABD Ekim Tarım Dışı İstihdam Verisi
ABD Ekim İşsizlik Oranı
Janet Yellen Konuşması
Önceki
Beklenti
Ata
Tahmini
349mn TL
354mn TL
353mn TL
68mn TL
410mn TL
42mn TL
-5.7%
0.05%
47mn TL
363mn TL
40mn TL
48mn TL
355mn TL
45mn TL
287 bin
358mn TL
90mn TL
18mn TL
38mn TL
285 bin
192mn TL
115mn TL
4mn TL
248 bin
5.9%
228 bin
5.9%
Global Piyasalar
Varlık
Kapanış
Günlük
Varlık
BIST-100
78,956
-1.63%
BIST-30
96,545
-1.74%
Dow Jones Ind.
17,485
0.58%
S&P 500
2,024
0.57%
Türkiye 2 Yıllık
8.64
DAX
9,315
1.63%
Türkiye 10 Yıllık
8.81
NIKKEI 225*
16,937
-0.53%
ABD 10 Yıllık
2.35
BOVESPA
53,698
-1.26%
Brent Petrol*
83
0.18%
SENSEX
27,916
*Saat 9:00 daki değerleri
0.20%
Altın ($/ons)*
1,148
-0.17%
Günlük
$/TL*
2.2442
0.02%
€/TL*
2.8043
-0.26%
€/$*
1.2492
0.25%
Makro ve Şirket Haberleri




0.05%
Kapanış
Havacılık Sektörü: DHMİ Ekim 2014 yolcu trafiği
sonuçlarını açıkladı... Atatürk Havalimanı uluslararası
trafik büyümesi THY için pozitif olmaya devam ediyor…
Tofaş <TOASO TI> 3Ç14 Sonuçları: Önemli bir sürpriz
yok...
OTOMOTİV SEKTÖRÜ: Hafif Araç pazarı %14.8 artarak 67
bin adete yükseldi…
Dogus Otomotiv <DOAS TI> LPD Holding’teki payını
€24mn’a sattı…
111mn TL
114mn TL
5mn TL
39mn TL
Murat Barışık
[email protected]
+90 (212) 310 62 85
PiyasaMesajı
06 Kasım 2014
Makro Ve Şirket Haberleri
Havacılık Sektörü: DHMİ Ekim 2014 yolcu trafiği sonuçlarını açıkladı... Atatürk Havalimanı uluslararası trafik büyümesi THY için pozitif olmaya devam ediyor…
Türkiye’nin toplam yolcu trafiği yıllık %6.6 ve İstanbul Atatürk Havalimanı (İAH) trafiği %12.8 büyürken Türk Hava Yolları’nın Ekim ayı verilerinin bir önceki aydaki
%10.9’luk yolcu büyümesinden bir miktar daha iyi bir performans gösterebileceği görünmektedir. Atatürk Havalimanı’ndaki %13.6’lük uluslararası trafik büyümesi
THYAO için pozitif olmaya devam ediyor… THYAO Ekim 2014 trafik verilerini 12 Kasım’da açıklayacak.
DHMI Ekim 2014 trafik detayları…

Toplam yolcu trafiği Ekim ayında yıllık bazda %6,6 artış gösterdi.

İstanbul Atatürk Havalimanı (İAH) yolcu trafiği Ekim ayında yıllık %12,8 arttı.

Sabiha Gökçen Havalimanı yolcu trafiği Ekim ayında yıllık %16,3 arttı.
Ekim 14
7.5
1.7
1.3
İç Hatlar
Ekim 13
6.9
1.5
1.1
10A14
71.8
15.8
12.4
İç Hatlar
10A13
64.1
14.6
9.9
(mn)
Toplam Yolcu Trafiği
İstanbul Atatürk Havalimanı
Sabiha Gökçen Havalimanı
y/y
8.8%
11.3%
16.2%
Dış Hatlar
Ekim 14
Ekim 13
7.8
7.4
3.5
3.1
0.8
0.7
y/y
12.0%
8.3%
24.3%
Dış Hatlar
10A14
10A13
71.7
65.3
32.1
28.7
7.5
5.5
y/y
4.5%
13.6%
16.6%
Ekim 14
15.2
5.2
2.1
Toplam
Ekim 13
14.3
4.6
1.8
y/y
6.6%
12.8%
16.3%
10A14
143.6
47.9
19.8
Toplam
10A13
129.4
43.3
15.4
y/y
10.9%
10.6%
28.5%
Kaynak: DHMI
(mn)
Toplam Yolcu Trafiği
İstanbul Atatürk Havalimanı
Sabiha Gökçen Havalimanı
Kaynak: DHMI
y/y
9.8%
11.8%
36.3%
Makro Ve Şirket Haberleri
06 Kasım 2014
OTOMOTİV SEKTÖRÜ: Hafif Araç pazarı %14.8 artarak 67 bin adete yükseldi…

ODD’nin açıkladığı rakama göre, Ekim ayında toplamda 67 bin adet Hafif Araç satıldı. Bu rakam yıllık bazda %14.8 artışa işaret ediyor. Bu sonuçlar sektördeki
oyunculardan aldığımız bilgilere paralel gerçekleşti. Ekim ayı için satış beklentisi 64-68 bin seviyesindeydi.

Şu anda, sektördeki yukarı yönlü momentumu da göz önüne alarak, 2014 yılı için toplam satış beklentimizi 674 bin seviyesinden yıllık bazda %16 daralmaya
işaret eden 713 bin seviyesine revize ediyoruz. Ekim ayı verisi bu tahminlerimizin hala yukarı yönlü riskler taşıdığını gösteriyor.
Makro
Şirket
Haberleri
 Ve
Borsa’da
işlem
gören otomotiv şirketleri arasında, Ford Otosan <FROTO TI> ve Tofaş <TOASO TI> sırasıyla 1.8 puan ve 0.9 puan
pazar payı kaybederken
Doğuş Otomotiv <DOAS TI> 2.8 puan pazar payı kazandı.
Detaylar:
Yorum: Gerileyen kur ve faiz oranlarının sektörü desteklemeye devam etmesi ile birlikte satışlardaki iyileşme Ekim ayında da devam etti. Mevcut faiz ortamının devam etmesi
durumunda
çeyreğinHaberleri
daha rahat geçeceğine inanıyoruz.
Makro
Ve 4.Şirket
Ağustos ayında K2 belgesi fiyatlarına getirilen indirimden sonra, piyasa yerel hafif ticari araç üreticileri için daha ümit verici bir hale geldi. Hafif Ticari Araç pazarının toplam
pazardaki payı Ekim ayında %24’e yükseldi. Bu rakam 2Ç14’de %22 seviyesindeydi.
Piyasadaki yukarı yönlü momentumu da düşünerek 2014 yılı Hafif Ticari Araç piyasası beklentimizi 674 binden 713 bine yükselttik. Ekim ayı verisi bu tahminimizin de yukarı
yönlü riskler taşıdığını göstermektedir.
Makro Ve Şirket Haberleri
06 Kasım 2014
OTOMOTİV SEKTÖRÜ: Hafif Araç pazarı %14.8 artarak 67 bin adete yükseldi…
İç Pazar Satış Adetleri
Eki.14
Eki.13
y/y
Eyl.14
a/a
10A14
10A13
a/a
BA
50,814
46,985
8.1%
49,262
3.2%
417,582
499,339
-16.4%
HTA
15,759
11,029
42.9%
17,269
-8.7%
122,489
145,020
-15.5%
Toplam
66,573
58,014
14.8%
66,531
0.1%
540,071
644,359
-16.2%
Eki.14
Eki.13
y/y
Eyl.14
a/a
10A14
10A13
a/a
FROTO
10.5%
12.1%
-1.6%
12.4%
-1.8%
10.8%
12.2%
-1.5%
TOASO
11.0%
11.0%
0.1%
11.9%
-0.9%
11.7%
12.1%
-0.4%
DOAS
20.1%
20.7%
-0.5%
17.4%
2.8%
20.8%
18.5%
2.4%
Kaynak: ODD
Pazar Payları
Kaynak: ODD
Makro Ve Şirket Haberleri
06 Kasım 2014
Tofaş <TOASO TI> 3Ç14 Sonuçları: Önemli bir sürpriz yok...
 Tofaş 3Ç14’te 127mnTL ile beklentimiz olan 130mnTL ve CNBC-e konsensusu olan 126mnTL’ye paralel net kar açıkladı.
 Şirketin 3Ç14 FAVÖK değeri 197mnTL olarak, 204mnTL olan tahminimize paralel, 209mnTL olan piyasa beklentisinin bir miktar altında gelmiştir. Şirketin %11.4’lük
FAVÖK marjı ise beklentimiz %12.3’ten ve piyasa beklentisi %12.6’dan düşük gerçekleşmiştir.
 Tofaş, tahminlerimize göre 6.9x 2015T ŞD/FAVÖK çarpanıyla global benzerlerine göre %19 iskontolu işlem görmektedir. Hisse için 15.60TL/hisse (temettü hariç)
hedef fiyat ile tavsiyemizi “AL” olarak korumaktayız. Hedef fiyatımız, %20 yukarı yönlü getiri potansiyeline işaret etmektedir.
Net Satış rakamı beklentilerimize paralel gerçekleşti… Şirket 3Ç14’te iç pazarda 22,396 adet araç satışı ile yıllık %3 daralma, çeyreklik %12 artış sonucu %12 pazar payı
elde etmiştir.(3Ç13:%11, 2Ç14:%12) İhracat hacmi ise yıllık bazda %17 daralarak 28,668 adet olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 3Ç14’te elde ettiği 1,729mnTL ciro, tahminimiz
olan 1,661 mnTL’ye paralel gerçekleşmiştir.
%11.4 olan FAVÖK marjı tahminlerimizin bir miktar altında gerçekleşti… Şirketin 3Ç14 197mnTL FAVÖK değeri beklentimiz olan 204mnTLye paralel gelmiştir. Şirketin
FAVÖK marjı %11.4 ile beklentimiz olan %12.3’ten bir miktar yüksek gerçekleşmiştir.
127mnTL olan net kar rakamı beklentilerimize paraleldir… Tofaş 3Ç14’te 127mnTL net kar elde ederek tahminimiz olan 130mnTL’ye paralel kar açıkladı. Beklentilerin
üstünde gerçekleşen net diğer gider kalemi yine beklentimizin üstünde gelen vergi geliri ile telafi edildi.
Tofaş’ın net borç pozisyonu 558mnTL’den 737mnTL’ye yükselmiştir... Ayrıca, şirketin 3Ç14 sonu itibariyle 4mnTL net kısa döviz pozisyonu bulunmaktadır.
Şirket 10:30’da analist toplantısı düzenleyecektir. Toplantıdan sonra beklentilerimizi revize edeceğiz.
Makro Ve Şirket Haberleri
06 Kasım 2014
Tofaş <TOASO TI> 3Ç14 Sonuçları: Önemli bir sürpriz yok...
Konsensus Ata Yatırım
Gerçekleşen
TL m n
1Ç14
1Ç14
Sapm a
1Ç14
1Ç13
y/y
4Ç13
Ç/Ç
Net Satışlar
1,654
1,661
4%
1,729
1,703
2%
1,864
-7%
FAVÖK
209
204
-3%
197
204
-3%
223
-12%
Net Kar
126
130
-2%
127
104
22%
135
-6%
FAVÖK Marjı
12.6%
12.3%
-88 bps
11.4%
12.0%
-59 bps
12.0%
-60 bps
Net Kar Marjı
7.6%
7.8%
-48 bps
7.3%
6.1%
123 bps
7.2%
12 bps
Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Dogus Otomotiv <DOAS TI> LPD Holding’teki payını €24mn’a sattı…
Yapılan açıklamada, Doğuş Otomotiv’in LPD Holding’teki %38.2 payını
LeasePlan Corporation NV’ye €24mn bedelle satıldığı belirtildi. Dogus
Otomotiv, 6A14 finansallarında LPD Holding’teki paylarını 33mnTL defter
değeri ile taşımaktaydı. Kendi hesaplamamıza göre, bu satış 12A Hedef
Fiyatımız olan 10.80TL’yi %1.4 arttırabilir. Bu nedenle haberi şirket için hafif
pozitif olarak yorumlamaktayız.
06 Kasım 2014
06 Kasım 2014
Makro Ve Şirket Haberleri
ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)
Konsolide
En Çok Alınan Hisseler
Hisse Adı
En Çok Satılan Hisseler
Kapanış
Değişim
Hisse Adı
Kapanış
Değişim
THYAO
7.39
-3.0%
ENKAI
5.34
0.0%
ISCTR
5.44
-1.3%
ARCLK
13.20
-1.9%
AKBNK
7.74
-1.8%
BJKAS
2.64
-1.9%
ALCAR
31.80
-0.8%
GUBRF
4.32
-3.6%
ECILC
2.26
-0.9%
ULKER
16.45
-3.5%
Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
06 Kasım 2014
Dün Yapılan Net Alım Satımlar
05/11/2014 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar
Aracı Kurum
05/11/2014 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar
Alım (TL mn)
Satım (TL mn)
Net (TL mn)
Alım (TL mn)
Satım (TL mn)
Net (TL mn)
UBS MENKUL
63
22
41
CREDIT SUISSE MENKUL
40
86
-46
TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A
109
82
27
HSBC YATIRIM
124
169
-46
MERRILL LYNCH
77
57
20
IS YATIRIM
410
452
-42
BURGAN YATIRIM MENKUL
128
111
17
AK YATIRIM
239
272
-33
CITI MENKUL
90
75
15
GEDIK YATIRIM
136
147
-10
MEKSA YATIRIM
129
114
15
ZIRAAT YAT.
56
65
-9
SEKER YATIRIM
50
37
13
YAPI KREDI YAT.
281
289
-8
DEUTSCHE SEC
82
70
12
A1 CAPITAL MENKUL DEGERLER
46
51
-5
UNLU MENKUL DEGERLER
16
4
12
BGC PARTNERS MENKUL
7
12
-5
TEB YATIRIM
172
162
10
FINANS YAT.
144
149
-5
Yabancı Takas Oranı (%)
Aracı Kurum
BIST 100 Kapanış&Hacim
66
65
63.45
64
84,000
5.0
81,000
4.0
78,000
3.0
75,000
2.0
72,000
1.0
63
62
61
60
Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14
04 Kasım itibariyle Yabancı Takas Oranı %63.45’tir.
69,000
0.0
Eki Eki Eki Eki Eki Eki Eki Eki Eki Eki Eki Eki Kas Kas Kas
15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 30 31 3
4
5
Hacim
Kapanış
TL bn
67
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12
34349 Balmumcu /Istanbul
Tel: (212) 310 62 00
www.atayatirim.com.tr
Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat
34349 Balmumcu/İstanbul
Tel : 444 62 65
Fax : (212) 310 63 63
www.ataonline.com.tr
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12
34349 Balmumcu/İstanbul
Tel : (212) 310 63 60
www.ataportfoy.com.tr
Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri
arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım
bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda,
ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek
kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç
ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan
sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar
veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.

Download Report