close

Enter

Log in using OpenID

2014 2. Çeyrek - Vakıf Emeklilik

embedDownload
2014
2. Çeyrek
FON
BÜLTENİ
yarını bugün belirler
Ekonomik Görünüm
Yılın ilk çeyreğinde dünya ekonomisi, Euro Bölgesi ve Japon ekonomilerindeki toparlanmayla
beklentilerin sınırlı seviyede üzerinde büyürken, ABD ekonomisi ağır soğuk hava koşullarına
bağlı olarak yıllıklandırılmış bazda %2,9 daralarak üç yılın en zayıf performansını kaydetti.
Gelişmekte olan ülkelere liderlik yapan Çin ekonomisi ise beş yılın en zayıf büyümesine denk
gelen %7,4 seviyesinde büyüdü. ABD para politikasındaki normalleşme gelişmekte olan
ekonomilerden sermaye çıkışına ve bu ülkelerin büyümelerinin baskı altında kalmasına yol
açıyor. Bu durum geçmiş beş yıl boyunca gördüğümüz gelişmiş ekonomilerle gelişmekte olan
ekonomiler arasındaki büyüme farklılığının azalması sonucunu doğuruyor.
Ülkemizde TCMB’nin temkinli duruşu, makro ihtiyati tedbirlerin etkili olması, ulusal ekonomiye
ilişkin belirsizliklerin azalması ve uluslararası piyasalardaki risk iştahının bir miktar toparlanması
sayesinde finansal istikrara ilişkin endişeler yakın zamanda önemli ölçüde azaldı. Türkiye
ekonomisi yılın ilk çeyreğinde %4,1’lik beklentilerin de üzerinde %4,3 büyüdü. Mevsimsellikten
arındırılmış olarak da Türkiye ilk çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %1,7 ile G20 ülkeleri içinde
Hindistan’dan sonra en hızlı büyüyen ülke oldu. Yılsonu büyüme beklentisi %4 seviyesinde
bulunuyor.
Para Politikası
Piyasaların uzun süredir önlem paketi alması ve parasal genişleme yapmasını beklediği Avrupa
Merkez Bankası (ECB) sonunda adım attı. Bundesbank’ın 14 Mayıs’ta ECB’nin ek gevşeme
hamlesini gerektiği takdirde desteklemeyi düşündüğünü belirtmesi ECB’nin elini rahatlattı.
ECB’nin bugüne kadar gevşeme yönünde attığı ek adımlara karşı duruşunu her seferinde dile
getiren Bundesbank’ın bu sert tutumundan biraz uzaklaştığına işaret eden bu haber önemli bir
dönüm noktası oldu. Sonrasında ECB 5 Haziran’da gerçekleştirdiği para politikası toplantısında
parasal genişleme yönünde yeni adımlar atarak, politika faizini %0,25’ten %0,15’e indirirken,
bankaların ECB’de tuttukları mevduata negatif faiz uygulamaya başladı. Ayrıca ECB, daha sonradan
büyüklüğü 1 trilyon Euro olarak açıklanan ve banka kredilerini canlandırarak ekonomiye destek
vermeyi amaçlayan yeni TLTRO (hedeflenmiş uzun vadeli refinansman kredisi) programını
duyurdu. ECB’nin bu hamlesi sonrası gelişmekte olan ülkelere (GOÜ) para akışı hız kazanırken,
bu hamle aynı zamanda GOÜ piyasalarının da tüm dünyada görülen ralliye katılmasını sağladı.
Öte yandan bu durum TCMB’nin de elini temkinli bir gevşeme konusunda güçlendirdi. Nitekim
TCMB 22 Mayıs’ta son dönemde azalan belirsizlikler ve risk primi göstergelerindeki iyileşme
sonucunda politika faizini 50 baz puan indirirken, enflasyonist risklerin sürmesi nedeniyle faiz
koridorunu değiştirmedi. 24 Haziran’da ise TCMB para politikası kararında politika faizini 75 baz
puan düşürerek %8,75’e indirdi. Önümüzdeki dönemde ulusal ve global belirsizliklerin azalması
koşuluyla TCMB’nin politika faizinde ölçülü indirime gitmesi bekleniyor.
444 9 237
www.vakifemeklilik.com.tr
Tahvil Piyasası
Piyasalardaki olumlu havanın ve TCMB’nin faiz indiriminin etkisiyle gösterge tahvilin faizi
Mayıs ayı genelinde geriledi. 30 Mayıs itibarıyla gösterge tahvilin faizi yaklaşık son yedi
ayın en düşük seviyesine indi ve %8,49 düzeyinde gerçekleşti. Sonrasında, gösterge tahvilin
faiz oranı azalan risk algısına bağlı olarak Haziran ayının ilk haftasında %8,15 ile son 7 ayın
en düşük seviyesine geriledi. Irak’taki gelişmelerin etkisiyle bir miktar yükselen gösterge
tahvilin faiz oranı TCMB’nin faiz indirimlerine devam edeceğine ilişkin beklentilerin etkisiyle
30 Haziran itibarıyla yeniden %8,15 seviyesine indi.
Hisse Senedi Piyasası
Haziran ayının başında kâr satışlarının gözlendiği Borsa İstanbul, ECB’nin faiz indirimi ve
parasal genişleme kararlarının ardından hızla yükselerek 81 bin seviyesini aştı. Ancak, artan
jeopolitik risklere bağlı olarak 16 Haziran’da 77.646 puana kadar gerileyen endeks, takip eden
dönemde TCMB’nin faiz indirimine gideceğine yönelik beklentilerin güçlenmesinin etkisiyle
bankacılık sektörü hisseleri öncülüğünde yükselişe geçti. Sonrasında Fitch’in önde gelen Türk
bankalarının kredi notunu aşağı çekmesi hisse senedi piyasasını olumsuz etkiledi. BİST-100
endeksi Haziran ayını 78.489 düzeyinde kapattı.
Enflasyon
Haziran ayında tüketici enflasyonu aylık bazda %0,3 oranında arttı. Böylece yıllık enflasyon
Mayıs’taki %9,7’den Haziran’da %9,2’ye geriledi. Yıllık enflasyondaki artışta Ramazan etkisiyle
işlenmiş gıda fiyatlarının yüksek artışı etkili olurken, TL’deki değerlenme ile enflasyonist
baskının hafiflediği görülüyor. Yılın geri kalanında yüksek baz etkisinin de yardımıyla
enflasyonun kademeli bir şekilde yavaşlaması bekleniyor. 2014 yılsonu TÜFE beklentisi %8,3,
12 ay ve 24 ay sonrası TÜFE beklentileri ise sırasıyla %7,27 ve %6,73 seviyelerinde bulunuyor.
Ödemeler Dengesi
Cari işlemler açığı, 2014 yılı ilk çeyreğinde azalma trendi gösterdi. Dış ticaret dengesindeki
iyileşmenin, cari açıktaki azalışın temel nedenini oluşturduğu görüldü. Mayıs ayında cari
işlemler açığı 4,0 milyar dolarlık beklentilerin altında 3,4 milyar dolar olarak gerçekleşirken,
12 aylık birikimli cari açık Nisan’daki 56,8 milyar dolardan Mayıs’ta 52,6 milyar dolara
geriledi. Bavul ticareti ve taşımacılık gelirlerindeki güçlü seyir cari açığın beklenenden iyi
gelmesini sağladı. Avrupa ekonomilerindeki toparlanma ile ihracattaki canlanma, net altın
ihracatı dengesindeki iyileşme ve iç talepteki yavaşlama ile cari açık hız kesmeye devam etti.
Ocak-Mayıs döneminde cari açık geçen yılın aynı dönemine göre -%38,5 azalarak 19,8 milyar
dolar olarak gerçekleşti. Yılsonu cari açık beklentisi 49 milyar dolar seviyelerinde bulunuyor.
444 9 237
www.vakifemeklilik.com.tr
Düşük Riskli Fonlar
VEM Alternatif Katkı
Fon
30 Haziran 2014
VEM Likit Fon
VEM Grup Likit Fon
VEM Kamu Fon
VEM Katkı Fon
VEM Grup Kamu
VEM Grup Kamu Mavi
Fon Adı
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Para Piyasası Likit
Esnek Emeklilik
Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Grup Likit Esnek
Emeklilik Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir
Amaçlı Kamu Borçlanma
Araçları Standart
Emeklilik Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş. Katkı
Emeklilik Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Alternatif Katkı Emeklilik
Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir
Amaçlı Grup Devlet İç
Borçlanma Senetleri
Emeklilik Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Gelir Amaçlı Grup Kamu
Borçlanma Araçları Mavi
Emeklilik Yatırım Fonu
Fon Türü
Para Piyasası Likit Esnek
Emeklilik Yatırım Fonu
Grup Likit Esnek
Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı Kamu
Borçlanma Araçları Standart
Emeklilik Yatırım Fonu
Katkı Emeklilik
Yatırım Fonu
Alternatif Katkı Emeklilik
Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı Grup Devlet
İç Borçlanma Senetleri
Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı Grup Kamu
Borçlanma Araçları Mavi
Emeklilik Yatırım Fonu
Portföy Yöneticisi
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Polsan Portföy Yönetimi A.Ş.
Yatırımcı Sayısı
108.093
8.535
220.420
226.010
51.005
16.128
1.100
Tedavüldeki Oran
%39,49
%30,21
%79,54
%1,12
%0,22
%39,31
%0,78
Fon Büyüklüğü (TL)
239.153.281,79
132.438.273,56
558.323.243,45
116.497.722,82
23.398.396,87
183.293.859,40
1.811.028,60
Fon Birim Fiyatı (TL)
0,030279
0,021917
0,035035
0,010366
0,010859
0,023313
0,011578
Yüzbinde 3
Yüzbinde 3
Yüzbinde 5,25
Yüzbinde 1
Yüzbinde 1
Yüzbinde 5,25
Yüzbinde 5,25
Yüzbinde 2,5
Yüzbinde 2,75
Yüzbinde 5,1
Milyonda 9,9
Milyonda 9,9
Yüzbinde 2,75
Yüzbinde 4,11
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Fon Toplam Gider
Kesintisi (Günlük)
Fon İşletim Gider
Kesintisi (Günlük)
Risk Sıralaması
Performans Bilgileri %
Getiri Standart Sapma
Getiri Standart Sapma
Getiri
Getiri Standart Sapma
Getiri Standart Sapma
2014 altı aylık
Fon
4,55
0,02
4,56
0,02
7,46
0,21
9,02
0,29
7,73
0,16
7,41
0,2
5,27
0,08
2013
Fon
5,23
0,01
5,23
0,01
-0,02
0,24
-4,92
0,35
0,8
0,31
0,71
0,25
3,86
0,13
2012
Fon
6,47
0,02
7,25
0,02
10,18
0,07
-
-
-
-
11,91
0,07
4,29
13,04
2011
Fon
6,04
0,02
6,7
0,02
2,91
0,09
-
-
-
-
5,02
0,09
1,51
0,03
2010
Fon
5,57
0,01
6,24
0,02
6,69
0,05
-
-
-
-
8,27
0,05
-
-
2009
Fon
8,51
0,02
9,4
0,02
13,08
0,08
-
-
-
-
15,35
0,08
-
-
Karşılaştırma Ölçütü
Yatırım Stratejileri ve
Riskleri
Halka Arz Tarihi
Getiri
Standart Sapma
Getiri
Standart Sapma
Fon portföy yapısı/yönetim
stratejisi karşılaştırma
ölçütü kullanmaya elverişli
olmaması nedeniyle
karşılaştırma ölçütü
belirlenmemiştir.
Fon portföy yapısı/yönetim
stratejisi karşılaştırma
ölçütü kullanmaya elverişli
olmaması nedeniyle
karşılaştırma ölçütü
belirlenmemiştir.
%30 oranında KYD 365
günlük DIBS Endeksi, %60
oranında KYD Tüm Endeksi,
%5 oranında KYD O/N Repo
(Brüt) Endeksi, %5 oranında
KYD Bir Aylık Gösterge
Mevduat Endeksi
%80 KYD TL Bono
Endeksleri Tüm, %10 BIST
Tüm Endeksi, %9 KYD 1
Aylık mevduat Endeksi
ve %1 KYD Özel Sektör
Endeksi
%83 KYD TL Bono Endeksi
365 gün, %10 BIST Katılım
Endeksi, %5 KYD 1 Aylık
Mevduat endeksi ve %2
KYD Özel Sektör Endeksi
%30 oranında KYD 365
günlük DIBS Endeksi, %60
oranında KYD Tüm Endeksi,
%5 oranında KYD O/N Repo
(Brüt) Endeksi, %5 oranında
KYD Bir Aylık Gösterge
Mevduat Endeksi
%90 oranında KYD 365
günlük DIBS Endeksi, %5
oranında KYD O/N Repo
(Brüt) Endeksi,%5 oranında
KYD Bir Aylık Gösterge
Mevduat Endeksi
Fon faiz ve vade riskini minimum
düzeyde tutarak, istikrarlı bir
getiri performansı sağlamak
amacıyla hareket eder. Hedef
tasarrufları enflasyonun
aşındırıcı etkisinden korunması,
katılımcıların birikimlerine para
piyasasındaki faiz oranlarına
paralel bir getiri kazandırılması,
faiz hareketlerinin katacağı
fırsatlardan yararlanılarak
yatırımcıya faiz geliri elde
edilmesidir. Yatırım yapılacak
sermaye piyasası araçlarının
seçiminde nakde dönüşümü
kolay, riski az olanlar tercih edilir.
Fon devamlı olarak portföyünde
vadesine en fazla 184 gün
kalmış likiditesi yüksek para ve
sermaye piyasası araçları yer
alan ve portföyünün ağırlıklı
ortalama vadesi en fazla 45 gün
olan fondur.Fon portföyünün en
az %80’ini borçlanma araçlarına,
kira sertifikalarına ve ters repoya
yatırmak kaydıyla, fon varlıklarını
Takasbank para piyasası
işlemleri dahil para piyasası fonu
tanımında yer alan vade yapısına
sahip para ve sermaye piyasası
araçlarında değerlendiren fondur.
Fon faiz ve vade riskini minimum
düzeyde tutarak, istikrarlı bir
getiri performansı sağlamak
amacıyla hareket eder. Hedef
tasarrufları enflasyonun
aşındırıcı etkisinden korunması,
katılımcıların birikimlerine para
piyasasındaki faiz oranlarına
paralel bir getiri kazandırılması,
faiz hareketlerinin katacağı
fırsatlardan yararlanılarak
yatırımcıya faiz geliri elde
edilmesidir. Yatırım yapılacak
sermaye piyasası araçlarının
seçiminde nakde dönüşümü
kolay, riski az olanlar tercih edilir.
Fon devamlı olarak portföyünde
vadesine en fazla 184 gün
kalmış likiditesi yüksek para ve
sermaye piyasası araçları yer
alan ve portföyünün ağırlıklı
ortalama vadesi en fazla 45 gün
olan fondur.Fon portföyünün en
az %80’ini borçlanma araçlarına,
kira sertifikalarına ve ters repoya
yatırmak kaydıyla, fon varlıklarını
Takasbank para piyasası
işlemleri dahil para piyasası fonu
tanımında yer alan vade yapısına
sahip para ve sermaye piyasası
araçlarında değerlendiren fondur.
Fon, Gelir Amaçlı Kamu
Borçlanma Araçları Emeklilik
Fonu olup, Fon portföyünün
en az %80’ini ters repo dahil
Türkiye Cumhuriyeti devleti
iç borçlanma senetlerine
yatıran ve faiz geliri elde
etmeyi hedefleyen fondur.
Yatırım yapılacak sermaye
piyasası araçlarının seçiminde
nakde dönüşümü kolay,
riski az olanlar tercih edilir.
Fonun gerçek gelir kaynağı
faiz gelirine dayanmaktadır.
Orta ve uzun vadeli hazine
bonosu ve devlet tahvili
getirilerinden maksimum ölçüde
yararlanılarak, yatırımcıların
tasarruflarının enflasyon riskine
karşı korunması ve düzenli
yüksek reel getiri sağlanması
hedeflenmektedir.
Fon portföyünün asgari
yüzde yetmişbeşi, Hazine
müsteşarlığınca ihraç edilen
Türk Lirası cinsinden borçlanma
araçlarında, gelir ortaklığı
senetleri ve/veya kira
sertifikaların oluşturulurken,
azami yüzde yirmibeşi değişen
piyasa koşullarına göre Bireysel
Emeklilik Sisteminde Devlet
katkısı yönetmeliği madde
10’da belirtilen sınırlamalar
dahilinde BIST 100 endeksine
dahil hisse senetleri, Türk Lirası
cinsinden mevduat, katılma
hesabı, borsada işlem görmesi
kaydıyla bankalar tarafından
çıkarılan borçlanma araçlarında
veya kaynak kuruluşu
bankalar olan varlık kiralama
şirketlerince ihraç edilen kira
sertifikaları ve ters repo’dan
oluşturulmaktadır.
Fon portföyünün asgari
yüzde yetmiş beşi, Hazine
müsteşarlığınca ihraç edilen
gelir ortaklığı senetleri ve/
veya kira sertifikaların
oluşturulurken, azami yüzde
yirmi beşi değişen piyasa
koşullarına göre Bireysel
Emeklilik Sisteminde Devlet
katkısı yönetmeliği madde
10’da belirtilen sınırlamalar
dâhilinde BIST Katılım
endeksine dahil hisse
senetleri, Türk Lirası cinsinden
katılma hesabı ve kaynak
kuruluşu bankalar olan varlık
kiralama şirketlerince ihraç
edilen kira sertifikalarından
oluşturulmaktadır.
Fon, Gelir Amaçlı Grup Devlet
İç Borçlanma Senetleri
Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon
portföyünün en az %80’ini ters
repo dahil Türkiye Cumhuriyeti
devleti iç borçlanma
senetlerine yatıran ve faiz
geliri elde etmeyi hedefleyen
fondur. Fon yönetiminde
yatırım yapılacak sermaye
piyasası araçlarının seçiminde
nakde dönüşümü kolay, riski az
olanlar tercih edilir.
Fon, Gelir Amaçlı Kamu
Borçlanma Araçları Emeklilik
Fonu olup, Fon portföyünün
en az %80’ini ters repo dahil
devlet iç borçlanma senetlerine
yatıran ve faiz geliri elde
etmeyi hedefleyen fondur.
Yatırım yapılacak sermaye
piyasası araçlarının seçiminde
nakde dönüşümü kolay, riski
az olanlar tercih edilir. Fonun
gerçek gelir kaynağı faiz
gelirine dayanmaktadır. Orta
ve uzun vadeli hazine bonosu
ve devlet tahvili getirilerinden
maksimum ölçüde
yararlanılarak, yatırımcıların
tasarruflarının enflasyon riskine
karşı korunması ve düzenli
yüksek reel getiri sağlanması
hedeflenmektedir.
11.17.2003
11.17.2003
11.17.2003
05.02.2013
05.02.2013
03.12.2007
02.22.2012
11,5
6,37
26,85
5,6
1,13
8,82
0,09
Portföyün toplam
portföy içindeki oranı
Devlet Tahvili
%9.84
Portföy Dağılımı
Standart Sapma
Vadeli Mevduat
%17.90
Özel Sektör Tahvili
%19.49
Vadeli Mevduat
%18.61
Ters Repo
%52.77
Özel Sektör Tahvili
%20.46
Devlet Tahvili
%8.35
Ters Repo
%52.58
Ters Repo
%0.93
Özel Sektör
Tahvili
%5.73
V.Mevduat
%12.73
Hisse
Senedi
%7.22
Özel Sektör
Tahvili
%1.39
Devlet Tahvili
%80.51
V.Mevduat
%11.35
Devlet Tahvili
%79.35
Hisse
Senedi
%8.74
Özel Sektör
Tahvili
Katılım Hesabı
%0.61
%3.52
Hizmet Sektörü,
0.3569
Mali Sektör,
0.3664
444 9 237
www.vakifemeklilik.com.tr
Sanayi
Sektörü,
0.5994
Özel Sektör
Tahvili
%12.15
Vadeli Mevduat
5.01%
Devlet Tahvili
%75.35
Kira Sertifikası
%87.13
Ters Repo
%0.93
Sanayi Sektörü,
0.1984
Ters
Repo
%7.49
Hizmet Sektörü,
0.2054
Mali Sektör,
0.1952
Özel Sektör
Tahvili
%10.03
BPP
%4.47
Devlet Tahvili
%85.50
Orta Riskli Fonlar
VEM Alternatif
Standart
VEM Büyüme Amaçlı
Katılım Esnek
VEM Büyüme Amaçlı
Grup Katılım
VEM Gelir Amaçlı
Grup Esnek
VEM Gelir Amaçlı Grup
Esnek
Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir
Amaçlı Alternatif Kamu
Borçlanma Araçları
Standart Emeklilik Yatırım
Fonu
Gelir Amaçlı Alternatif
Kamu Borçlanma Araçları
Standart Emeklilik Yatırım
Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Büyüme Amaçlı Katılım
Esnek Emeklilik Yatırım
Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Büyüme Amaçlı Grup
Katılım Esnek Emeklilik
Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik
A.Ş.Esnek Emeklilik
Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Gelir Amaçlı Grup
Esnek Emeklilik Yatırım
Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Gelir Amaçlı Grup Esnek
Alternatif Emeklilik
Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir
Amaçlı 2.Esnek Emeklilik
Yatırım Fonu
Büyüme Amaçlı Katılım
Esnek Emeklilik Yatırım
Fonu
Büyüme Amaçlı Grup
Katılım Esnek Emeklilik
Yatırım Fonu
Esnek Emeklilik
Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı Grup Esnek
Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı Grup Esnek
Alternatif Emeklilik
Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı 2.Esnek
Emeklilik Yatırım Fonu
Portföy Yöneticisi
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Yatırımcı Sayısı
34.476
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Polsan Portföy Yönetimi A.Ş. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
32.144
6.169
153.955
14.070
526
Tedavüldeki Oran
7.558
%32,84
%24,72
%12,77
%82,06
%19,12
%0,53
%10,02
Fon Büyüklüğü (TL)
94.440.721,08
65.605.661,55
36.425.025,37
292.322.022,87
90.561.200,99
1.298.756,13
13.623.852,33
Fon Birim Fiyatı (TL)
0,014378
0,013269
0,014261
0,035624
0,023683
0,01234
0,013593
Yüzbinde 5,25
Yüzbinde 6,25
Yüzbinde 6,25
Yüzbinde 6,25
Yüzbinde 6,25
Yüzbinde 6,25
Yüzbinde 6,25
Yüzbinde 5,10
Yüzbinde 5,02
Yüzbinde 2,75
Yüzbinde 5,9
Yüzbinde 2,75
Yüzbinde 5,02
Yüzbinde 5,50
Düşük Risk
Düşük Risk
Düşük Risk
Orta Risk
Orta Risk
Orta Risk
Orta Risk
30 Haziran 2014
Fon Adı
Fon Türü
Fon Toplam Gider
Kesintisi (Günlük)
Fon İşletim Gider
Kesintisi (Günlük)
Risk Sıralaması
VEM Esnek Fon
VEM 2.Esnek
Getiri Standart Sapma
Getiri Standart Sapma
Getiri
Standart Sapma
Standart Sapma
Getiri
Standart Sapma
Getiri Standart Sapma
Getiri Standart Sapma
2014 altı aylık
Fon
7.88
0,17
10.56
0,43
10.93
0.42
9.39
0.45
10.29
0.46
7.17
0.14
2,67
0,63
2013
Fon
5,39
0,22
-0,88
0,61
0,04
0,61
-1,87
0,47
-0,41
0,45
6,36
0,2
22,19
0,43
2012
Fon
9,67
0,14
27,64
0,65
29,9
0,66
19,29
0,3
20,88
0,28
7,96
0,12
-1,75
0,38
2011
Fon
6,79
0,14
-13,75
1,13
-13,37
1,13
-8,41
0,54
-4,09
0,43
0,27
0,07
18,95
0,52
2010
Fon
6,28
0,08
9,99
0,81
14,21
0,72
9,2
0,14
10,86
0,11
-
-
0,86
0,5
2009
Fon
1,59
0,05
-
-
-
-
19,91
0,24
39,54
0,53
-
-
5,51
0,64
Performans Bilgileri %
Karşılaştırma Ölçütü
Yatırım Stratejileri ve
Riskleri
Halka Arz Tarihi
Getiri
%90 oranında KYD 365
günlük DİBS endeksi, %10
oranında İMKB Ulusal Tüm
Endeksi
Fon karşılaştırma ölçütü
olarak; Fon portföy
yapısı/yönetim stratejisi
karşılaştırma ölçütü
kullanmaya elverişli
olmaması nedeniyle
karşılaştırma ölçütü
belirlenmemiştir.
Fon karşılaştırma ölçütü
olarak; Fon portföy
yapısı/yönetim stratejisi
karşılaştırma ölçütü
kullanmaya elverişli
olmaması nedeniyle
karşılaştırma ölçütü
belirlenmemiştir.
Fon portföy yapısı/yönetim
stratejisi karşılaştırma
ölçütü kullanmaya elverişli
olmaması nedeniyle
karşılaştırma ölçütü
belirlenmemiştir.
Fon Portföyüne; Uluslararası
sermaye piyasalarında
finansmanı arttırmak için
geliştirilen faizsiz Bankacılık
ilkelerine uygun Yurtdışında
ve Türkiye’de ihraç edilmiş
her türlü Sukuk ve benzeri
faizsiz borçlanma araçlarına
yatırım yapılacaktır.
İMKB’de işlem görmesi
şartıyla Türkiye’de Hazine
Müsteşarlığı’nca ihraç edilen
Gelire Endeksli Senetlere
(İMKB’ye kote olan) (TL
ve Döviz) ve benzeri faize
dayalı olmayan para ve
sermaye piyasası araçlarına
yatırım yapabilir. Bunların
dışında, hisse senetlerine ve
katılım bankalarına yatırılan
fonların bu kurumlarca
kullandırılmasından doğacak
kâr veya zarara katılma
sonucunu veren, karşılığında
hesap sahibine önceden
belirlenmiş herhangi bir getiri
ödenmeyen ve anaparanın
aynen geri ödenmesi
garanti edilmeyen fonların
oluşturduğu Katılma hesabına
da yatırım yapılabilecektir.
Fon, Esnek Emeklilik Yatırım
Fonu olup, Fon portföyünün
tamamını değişen piyasa
koşullarına göre Yönetmeliğin
5. maddesinde belirtilen
varlık türlerinin tamamına
veya bir kısmına yatıran ve
hem sermaye kazancı hem
de temettü ve faiz geliri elde
etmeyi hedefleyen fondur.
Fon yönetiminde yatırım
yapılacak sermaye piyasası
araçlarının seçiminde nakde
dönüşümü kolay, riski az
olanlar tercih edilir.
Fon, Esnek Emeklilik Yatırım
Fonu olup, Fon portföyünün
tamamını değişen piyasa
koşullarına göre Yönetmeliğin
5. maddesinde belirtilen
varlık türlerinin tamamına
veya bir kısmına yatıran ve
hem sermaye kazancı hem
de temettü ve faiz geliri elde
etmeyi hedefleyen fondur.
Fon yönetiminde yatırım
yapılacak sermaye piyasası
araçlarının seçiminde nakde
dönüşümü kolay, riski az
olanlar tercih edilir.
Fon, Esnek Emeklilik
Yatırım Fonu olup, Fon
portföyünün tamamını
değişen piyasa koşullarına
göre Yönetmeliğin 5.
maddesinde belirtilen varlık
türlerinin tamamına veya
bir kısmına yatıran ve hem
sermaye kazancı hem de
temettü ve faiz geliri elde
etmeyi hedefleyen fondur.
Fon yönetiminde yatırım
yapılacak sermaye piyasası
araçlarının seçiminde nakde
dönüşümü kolay, riski az
olanlar tercih edilir.
03.01.2010
02.23.2012
10.27.2010
11.17.2003
03.12.2007
02.15.2012
11.17.2003
4,54
3,16
1,75
14,06
4,36
0,06
0,66
Portföyün toplam
portföy içindeki oranı
Ö.Sektör
Hisse Kira Ser.
Senedi %4,42
%9.53
Katılım Hesabı
%5,76
Ö.Sektör
Kira Ser.
%3,52
Katılım Hesabı
%6.03
Ö.Sektör
Kira Ser.
%4,50
Katılım Hesabı
%6.05
Portföy Dağılımı
Kira Sertifikası
%80.29
Hisse Senedi
%39.01
Kira Sertifikası
%51.44
Hisse Senedi
%37.67
Kira Sertifikası
%51.78
%30 oranında DOW-JONES
endeks kapanışlarının günlük
TCMB USD satış kuru değeriyle
çarpılması sonucu oluşacak getiri
endeksi,
%25 oranında Bloomberg ABD
doları cinsinden 5-7 yıllık devlet
tahvilleri endeks kapanışlarının
günlük TCMB USD satış kuru
Fon, Gelir Amaçlı Grup Esnek Fon Esnek Emeklilik Yatırım değeriyle çarpılması sonucu
Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fonu olup, yönetmeliğin
oluşacak getiri endeksi,
5.maddesi çerçevesinde
Fon portföyünün tamamını
%25 oranında Bloomberg
Uluslararası sermaye
değişen piyasa koşullarına
Euro cinsinden cinsinden 5-7
piyasalarında finansmanı
gore Emeklilik Yatırım
yıllık devlet tahvilleri endeks
arttırmak için geliştirilen
Fonları Yönetmeliği’nin 5.
kapanışlarının günlük TCMB Euro
maddesinde belirtilen varlık faizsiz Bankacılık ilkelerine
satış kuru değeriyle çarpılması
türlerinin tamamına veya bir uygun, Türkiyede ve yurt
sonucu oluşacak getiri endeksi,
kısmına yatırılan ve faiz geliri dışında ihraç edilmiş her
türlü Sukuk ve benzeri
elde etmeyi hedefleyen
%9 oranında KYD O/N Repo
faizsiz
borçlanma
araçlarına
fondur. Yatırım yapılacak
(Brüt) endeksi,
yatırım
yapılacaktır.
sermaye piyasası araçlarının
%8 oranında KYD TL 182 gün
seçiminde nakde dönüşümü İMKB’de işlem görmesi
bono endeksi,
şartıyla Türkiye’de Hazine
kolay, riski az olanlar tercih
Müsteşarlığı’nca ihraç edilen %1 oranında KYD USD TL
edilir.
Eurobond endeksi,
Gelire Endeksli Senetlere
%1 oranında KYD EUR TL
(İMKB’ye kote olan) (TL
ve Döviz) ve benzeri faize
Eurobond endeksi,
dayalı olmayan para ve
%1 oranında BİST Tüm endeksi
sermaye piyasası araçlarına kullanılacaktır.
yatırım yapabilir. Bunların
Fon portföyünün en az %70’i her
dışında, Türkiyede ve yurt
dışında ihraç edilmiş hisse
birinin değeri fon portföyünün %20
senetlerine, altın ve kıymetli ’sinden az olmamak üzere Yatırım
madenlere dayalı sermaye
yaptığı menkul kıymetler üzerinden
piyasası araçlarına ve
kur kazancı, faiz ve temettü geliri
katılım bankalarına yatırılan
elde etmek amacıyla, yabancı
fonların bu kurumlarca
kullandırılmasından doğacak borçlanma araçları ve ortaklık
paylarından oluşmaktadır. Bunun
kâr veya zarara katılma
sonucunu veren, karşılığında dışında Türkiye Cumhuriyeti’nin ihraç
ettiği kamu dış borçlanma araçlarına,
hesap sahibine önceden
belirlenmiş herhangi bir
ters repoya, borsa para piyasası
getiri ödenmeyen ve
işlemlerine, vadeli mevduata, katılma
anaparanın aynen geri
hesabına yatırım yapar.
ödenmesi garanti edilmeyen Yatırım yapılacak sermaye piyasası
fonların oluşturduğu Katılma
araçlarının seçiminde nakde
- Cari Hesaplara (TL/Döviz)
dönüşümü kolay, riski az olanlar
yatırım yapılabilecektir.
tercih edilir.
Devlet
Tahvili
%15.76
Vadeli
Mevduat
%12.71
V. Mevduat
%15,56
Devlet Tahvili
%29.64
Ö.Sektör
Tahvili
%31,11
Fon portföy yapısı/yönetim
stratejisi karşılaştırma
ölçütü kullanmaya elverişli
olmaması nedeniyle
karşılaştırma ölçütü
belirlenmemiştir.
Hisse Senedi
%17.96
Ö.Sektör
Tahvili
%30,01
Ters Repo
%0,87
Hisse Senedi
%40.65
Fon portföy yapısı/yönetim
stratejisi karşılaştırma
ölçütü kullanmaya elverişli
olmaması nedeniyle
karşılaştırma ölçütü
belirlenmemiştir.
Hisse Senedi
%5.60
Katılım Hesabı
%5.05
Kira Sertifikası
%89.35
Ters Repo
%5.73
Sanayi Sektörü,
0.1333
Sanayi Sektörü,
0.4984
Hizmet Sektörü,
0.32
Mali Sektör,
0.1816
Sanayi Sektörü,
0.5267
Hizmet Sektörü,
0.3561
Mali Sektör,
0.1172
Sanayi Sektörü,
0.5274
Hizmet Sektörü,
0.3532
Mali Sektör,
0.1194
Teknoloji Sektörü,
0.0063
Hizmet Sektörü,
0.3585
Mali Sektör,
0.5019
444 9 237
www.vakifemeklilik.com.tr
Sanayi Sektörü,
0.133
Hizmet Sektörü,
0.1934
Hizmet Sektörü,
0.2665
Mali Sektör,
0.6005
Sanayi Sektörü,
0.8066
Ters Repo
%0.07
Türk
Eurobond
%5.89
Yabancı Tahvil
%68.83
Orta Riskli Fonlar
30 Haziran 2014
VEM Gelir Amaçlı
Kamu Dış
VEM Gelir Amaçlı
1.Esnek
VEM Grup Esnek
VEM Altın Fon
Fon Adı
Vakıf Emeklilik A.Ş
Gelir Amaçlı Kamu Dış
Borçlanma Araçları
Emeklilik Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Gelir Amaçlı 1.Esnek
Emeklilik Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Grup Esnek Beyaz
Emeklilik Yatırım Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Altın Emeklilik Yatırım
Fonu
Vakıf Emeklilik A.Ş.
Büyüme Amaçlı Hisse
Senedi Emeklilik
Yatırım Fonu
Fon Türü
Gelir Amaçlı Kamu Dış
Boraçlanma Araçları
Emeklilik Yatırım Fonu
Gelir Amaçlı 1.Esnek
Emeklilik Yatırım Fonu
Grup Esnek Beyaz
Emeklilik Yatırım Fonu
Altın Emeklilik Yatırım
Fonu
Büyüme Amaçlı Hisse
Senedi Emeklilik Yatırım
Fonu
Portföy Yöneticisi
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Polsan Portföy Yönetimi A.Ş.
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.
Yatırımcı Sayısı
63.031
7.601
974
7.544
105.812
Tedavüldeki Oran
%11,78
%8,84
%0,45
%5,98
%26,62
Fon Büyüklüğü (TL)
64.347.705,23
10.862.793,70
1.048.508,64
12.847.513,29
140.973.479,86
Fon Birim Fiyatı (TL)
0,027303
0,0.012289
0,011563
0,010751
0,052955
Yüzbinde 5,25
Yüzbinde 5,25
Yüzbinde 6,25
Yüzbinde 5,2
Yüzbinde 6,25
Yüzbinde 5,10
Yüzbinde 4,80
Yüzbinde 5,48
Yüzbinde 5
Yüzbinde 5,70
Orta Risk
Orta Risk
Orta Risk
Orta Risk
Yüksek Risk
Fon Toplam Gider
Kesintisi (Günlük)
Fon İşletim Gider
Kesintisi (Günlük)
Risk Sıralaması
Getiri
Standart Sapma
VEM Büyüme
Amaçlı Hisse
Getiri
Standart Sapma
Performans Bilgileri %
Getiri
Standart Sapma
2014 altı aylık
Fon
8.59
0.49
1.81
0.63
5.79
0.1
6.87
1
16.1
1.32
2013
Fon
7,66
0,46
15,81
0,42
3,79
0,21
0,6
0,46
-14,15
1,62
2012
Fon
10,36
0,31
-5,44
0,33
3,82
0,12
-
-
47,93
0,87
2011
Fon
17,43
0,49
21,48
0,58
1,42
0,03
-
-
-27,79
1,45
2010
Fon
6,77
0,41
0,74
0,63
-
-
-
-
22,87
1,1
2009
Fon
13,67
0,88
-0,71
0,71
-
-
-
-
99,11
1,37
Karşılaştırma Ölçütü
Yatırım Stratejileri ve
Riskleri
Halka Arz Tarihi
%65 oranında KYD USD TL
Eurobond endeksi,
%20 oranında KYD EUR TL
Eurobond endeksi,
%5 oranında KYD 91 günlük
DİBS endeksi,
%1 oranında BİST Ulusal tüm
endeksi,
%6 oranında O/N repo (brüt)
endeksi,
%3 oranında KYD bir aylık
Gösterge Mevduat endeksi
kullanılacaktır.
Fonun amacı, portföyünün
en az %80’i kur ve faiz
geliri elde etmek amacıyla,
Türkiye Cumhuriyeti devleti
dış borçlanma araçlarından
oluşmaktadır. Fon portföyüne
ayrıca, en fazla %20 sine kadar
diğer kamu borçlanma araçları,
ortaklık payları, ters repo,
Takasbank para piyasası işlemleri,
özel sektör borçlanma araçları,
vadeli mevduat, katılma hesabı,
gelire endeksli senet ve yabancı
para cinsinden ve yabancı para
endeksli devlet iç borçlanma
araçlarına yatırım yapabilir.
Yatırım yapılacak sermaye
piyasası araçlarının seçiminde
nakde dönüşümü kolay, riski az
olanlar tercih edilir.
Getiri
Standart Sapma
%43 oranında Bloomberg ABD doları
cinsinden 5-7 yıllık devlet tahvilleri endeks
kapanışlarının günlük TCMB USD satış kuru
değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri
endeksi,
%40 oranında Bloomberg Euro cinsinden 5-7
yıllık devlet tahvilleri endeks kapanışlarının
günlük TCMB EURO satış kuru değeriyle
çarpılması sonucu oluşacak getiri endeksi,
%1 oranında Dow-Jones endeks
kapanışlarının günlük TCMB USD satış kuru
değeriyle çarpılması sonucu oluşacak getiri
endeksi,
%1 oranında KYD USD TL Eurobond endeksi,
%1 oranında KYD EURO TL Eurobond endeksi,
%1 oranında BİST Tüm endeksi,
%7 oranında KYD O/N Repo (Brüt) endeksi,
%6 oranında KYD TL 182 gün bono endeksi
kullanılacaktır.
Fonun amacı, yabancı borçlanma
araçlarına portföyünde yer vererek
yatırım yaptığı menkul kıymetler
üzerinden kur kazancı ve agırlıklı olarak
faiz geliri elde etmektir. Yabancı kamu
ya da özel sektör borçlanma araçlarına
fon portföyünün en az %70’i oranında
yer verilir. Fon portföyüne ayrıca Türk
ve yabancı ortaklık payları, ters repo ve
Takasbank para piyasası, Türk Devlet
iç ve dış borçlanma araçları, Türk
özel sektör borçlanma araçları, vadeli
mevduat, katılma hesabı ve yabancı
para cinsinden ve yabancı para endeksli
Türk Devlet iç borçlanma araçlarına da
portföyün %20’sine kadar yatırım yapar.
Yatırım yapılacak sermaye piyasası
araçlarının seçiminde nakde dönüşümü
kolay, riski az olanlar tercih edilir.
Getiri
Standart Sapma
Fon portföy yapısı/yönetim
stratejisi karşılaştırma ölçütü
kullanmaya elverişli olmaması
nedeniyle karşılaştırma ölçütü
belirlenmemiştir.
%80 KYD Altın Fiyat Endeksi
Ağırlıklı Ortalama, %10 KYD 1
Aylık Karpayı Endeksi TL, %10
KYD Kira Sertifikaları Endeksi
Kamu kullanılacaktır.
Fon, Esnek Emeklilik Yatırım
Fonu olup, Fon portföyünün
tamamını değişen piyasa
koşullarına göre Yönetmeliğin
5. maddesinde belirtilen varlık
türlerinin tamamına veya bir
kısmına yatıran ve hem sermaye
kazancı hem de temettü ve faiz
geliri elde etmeyi hedefleyen
fondur. Fon yönetiminde yatırım
yapılacak sermaye piyasası
araçlarının seçiminde nakde
dönüşümü kolay, riski az olanlar
tercih edilir.
Fon portföyünün en az %
80’ini devamlı olarak altın ve
altına dayalı sermaye piyasası
araçlarına yatırım yapar.
Bunun yanı sıra, Diğer kıymetli
madenlere, Türk Lirası cinsinden
katılma hesabı, borsa yatırım
fonu ve kira sertifikalarıyla
da piyasalardaki fırsatlardan
yararlanarak, orta ve uzun
vadede istikrarlı bir getiri
sağlanması hedeflemektedir.
Ayrıca fon TL, USD ve EUR
cinsinden altına yatırım yapabilir.
Fon hiçbir şekilde faiz geliri elde
etmeyi amaçlamamaktadır.
%85 oranında İMKB Ulusal
Tüm Endeksi, %5 oranında
KYD O/N Repo (Brüt)
Endeksi, %5 oranında KYD
182 günlük DİBS Endeksi,
%5 oranında KYD Bir aylık
Gösterge Mevduat endeksi
kullanılacaktır.
Fon, Büyüme Amaçlı Hisse
Senedi Emeklilik Yatırım Fonu
olup, Fon yönetiminde yatırım
yapılacak sermaye piyasası
araçlarının seçiminde, riskin
dağıtılması esasına dayanarak,
likiditesi ve verimi yüksek
menkul kıymetler tercih edilir.
Portföyün en az %80’i devamlı
olarak İMKB Ulusal Pazarda
işlem gören şirketlerin hisse
senetlerine yatırılacaktır.
11.17.2003
03.12.2007
02.15.2012
09.24.2013
11.17.2003
3,09
0,52
0,05
0,62
6,56
Portföyün toplam
portföy içindeki oranı
Vadeli
Mevduat
%10.51
Ters Repo
%4.43
Devlet
Tahvili
Türk
Eurobond %2.89
%3.97
BPP
%3.82
Ters Repo
%5.19
Ö.Sektör Tah.
%28,33
Portföy Dağılımı
Türk Eurobond
%85.06
Yabancı Tahvil
%87.95
Hisse
Senedi
%11.07
Devlet Tahvili
%56.78
* Burada yer alan bilgiler Vakıf Emeklilik A.Ş. Fon Yönetimi tarafından hazırlanmıştır. Emeklilik Yatırım Fonlarının
geçmiş döneme ait getirileri,gelecek dönemler için performans kriteri sayılamaz.
Söz konusu bilgiler katılımcıları bilgilendirmek amacında olup, yatırım danışmanlığı kapsamında
değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerde yer akan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır.
Burada yer alan bilgilere göre yatırım kararı alınması beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu
sonuçlardan Vakıf Emeklilik A.Ş. Fon Yönetimi sorumlu tutulamaz.
Borsa Yatırım Fonu
%3.20
Değerli Maden
%96,80
Vadeli Devlet Tahvili
Mevduat
%6.17 Ters Repo,
%5.25
%6.72
Hisse Senedi
%81.86
Sanayi Sektörü,
0.0941
Sanayi
Sektörü,
0.4056
Hizmet
Sektörü,
0.5944
Teknoloji Sektörü,
0.0057
Hizmet Sektörü,
0.3406
Mali Sektör,
0.5596
Author
Document
Category
Uncategorized
Views
6
File Size
1 996 KB
Tags
1/--pages
Report inappropriate content