PİYASALARA BAKIŞ - Yapı Kredi Yatırım

GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
15/04/15
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
02.15
01.15
11.14
10.14
09.14
07.14
06.14
Bu sabah
04.14
03.14
100,000
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
Geçtiğimiz haftaki yükselişler ardından yeni haftaya kar
satışları ile başlayan yurtdışı piyasalarda zayıf eğilimin etkili
olmaya devam ettiğini görüyoruz. Geçtiğimiz hafta açıklanan
17-18 Mart FED FOMC tutanaklarının da desteğiyle dolar
endeksindeki güçlenme eğilimi ön planda. USD/TL’deki eğilim
ön planda kalmaya devam edebilecekken, BIST-100
endeksinin güne zayıf seyirle başlayacağını düşünüyoruz.
83.750 direnci altında satış baskısının devam edebileceğini
düşünüyoruz . 81.500 / 80.000 ise ana destek seviyelerimiz.
Bugün ECB toplantısı, ABD’de Empire State ve Sanayi Üretimi
verilerini takip ediyoruz.
Global Piyasalar
Son Değer
Endeks
Avrupa:
BIST-100 Index
Paris CAC-40
DAX
FTSE-100
Rusya RSI
Prag PX50
Varşova WIG20
Güney Amerika:
Bovespa
Arjantin MERVAL
Günlük Değişim
82,320
5,218
12,228
7,075
1,016
1,053
2,435
0.47%
-0.69%
-0.90%
0.16%
1.08%
-0.49%
-0.31%
53,982
11,914
-0.48%
2.02%
BIST-100 En Çok Artan
1
2
3
4
5
FINBN
HURGZ
SKBNK
ECZYT
KOZAL
Finansbank
Hurriyet Gazetecilik
Sekerbank
Eczacibasi Yatirim
Koza Altin Isletmeleri
Endeks
ABD:
Dow Jones
Nasdaq
S&P500
Asya:
Seul KOSPI
Bombay SENSEX
Nikkei-225
Hang Seng
Shanghai Composite
Tayland Set
Son Değer
Günlük Değişim
18,037
4,977
2,096
0.33%
-0.22%
0.16%
2,119
28,986
19,864
27,517
4,084
1,548
0.33%
-0.21%
-0.22%
-0.16%
-1.26%
0.18%
BIST-100 En Çok Azalan
13.3%
3.9%
3.6%
3.4%
3.1%
1
2
3
4
5
DOAS
ITTFH
NETAS
KONYA
ASELS
Dogus Otomotiv
Ittifak Holding
Netas Telekom.
Konya Cimento
Aselsan
-2.6%
-2.0%
-1.9%
-1.8%
-1.8%
Bültenimizden Başlıklar




Piyasa Yorumu
Tahvil ve Bono
EKGYO: Konya Meram ihalesinde 8 teklif aldı
ANHYT: Hayat sigortası primleri mart ayında yıllık %11 aylık %35 arttı
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 15/04/15
PİYASA YORUMU
Geçtiğimiz haftaki yükselişler ardından yeni haftaya kar satışları ile başlayan yurtdışı piyasalarda
zayıf eğilimin etkili olmaya devam ettiğini görüyoruz. Yunanistan konusu volatililte kaynağı olmaya
devam ederken dün Avrupa hisse senetlerinin satış baskı altında kaldığını gördük. (Yunanistan hisse
senetleri %2 değer kaybetti) Stoxx 600 %0.6 ekside günü tamamlarken, güne satış baskısı ile
başlayan S&P 500 endeksi ise toparlayarak günü %0.16 artıda tamamladı. MSCI gelişmekte olan
ülke hisse endeksi ise Asya hisse senetleri öncülüğünde %0.45 ekside günü tamamladı. MSCI Latin
Amerika dolar bazında %0.42, EMEA ise %0.19 artıda kapattı.
Geçtiğimiz hafta açıklanan 17-18 Mart FED FOMC tutanaklarının da desteğiyle dolar endeksindeki
güçlenme eğilimi ön planda. Tutanaklarda en fazla dikkat çeken konu faiz artışı zamanlamasında
Haziran ayına yönelik tartışmalardı.
Dün ise ABD’de açıklanan perakende satışlar verisinde görülen toparlanmanın piyasa beklentisinin
altında kalması, yükseliş eğilimindeki dolar endeksinde kar satışlarını tetikledi.
Bu doğrultuda da beklendiği kadar güçlü seviyede gerçekleşmeyen ABD perakende satışlar verisi ve
Merkez Bankasının sözlü müdahalesi ile birlikte BIST-100 endeksinde tepki yükselişlerinin etkili
olduğunu gördük. BIST-100 endeksi dün %0.47 yükselişle 82.319 seviyesinde kapanış yaptı. Diğer
taraftan güne %8.40 bileşikten başlayan 10 yıllık tahvil faizinin Mart başlarından bu yana etkili olan
yatay trendi yukarı geçerek %8.50 bileşikten günü tamamladığını, Türkiye 5 yıllık CDS spreadinin
224’ün üzerini gördüğünü not edelim.
Ancak USD/TL’deki yükseliş eğilimi ön planda kalmaya ve soru işareti yaratmaya devam ediyor.
Dün akşam 2.69’un üzerine çıkarak yeni rekor seviyeyi gören USD/TL’deki eğilim ön planda.
Kısacası dolar endeksindeki yükseliş eğilimi, Haziran seçimleri , petrol fiyatlarındaki toparlanma gibi
negatif tetikleyicilerin yurtiçi varlıkları olumsuz etkilediğini görüyoruz. Yurtiçi piyasalar TL’deki satış
baskısı öncülüğünde negatif ayrışıyor.
Bu sabaha baktığımızda:
-Dolar endeksi kar satışları sonrası bu sabah artıda.
-TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları hafif ekside işlem görüyor
-Yeni rekor seviyeyi gören USD/TL 2.69’un üzerinde işlem görüyor.
-İran OPEC’e üretimi kısma çağrısı yaptı.
-Yukarı yönlü baskının etkili olduğu brent petrol fiyatı yükseliş eğilimini koruyor.
-Bu sabah gelişmekte olan Asya hisse senetlerinde kar satışları etkili. Japonya da benzer şekilde
ekside.
-Çin’de açıklanan 1Ç büyüme verisi (%7.0) piyasa beklentilerine paralel seviyede gerçekleşti.
USD/TL’deki eğilim ön planda kalmaya devam edebilecekken, BIST-100 endeksinin güne zayıf
seyirle başlayacağını düşünüyoruz. 83.750 direnci altında satış baskısının devam edebileceğini
düşünüyoruz . 81.500 / 80.000 ise ana destek seviyelerimiz.
Bugün ECB toplantısı, ABD’de Empire State ve Sanayi Üretimi verilerini takip ediyoruz. ABD’de
açıklanacak veriler her ne kadar ikincil veriler olsa da dolar endeksi ve ABD tahvil faizleri üzerinde
yukarı yönlü baskı oluşturabilecek nitelikte güçlü sinyaller içerebilecek makro veriler TL varlıklar
üzerinde olumsuz etki yaratabilir. ECB Başkanı Draghi’nin makro verilerde görülen toparlanmaya
yönelik yorumları dikkat çekebilir. Ayrıca yurtiçinde işsizlik ve TCMB kısa vadeli dış borç stoğu verileri
açıklanıyor.
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 15/04/15
Haftanın geri kalanında ABD TÜFE verisi ön planda olabilir. Perşembe günü G20 Bakanlar ve
Merkez Bankası Başkanları Toplantısı gerçekleşiyor. Haziran ayına yönelik tartışmaların ön planda
yer aldığı FOMC tutanakları sonrasında FED Başkan Yardımcısı Stanley Fischer konuşması dikkat
çekebilir. Makro tarafta ise Cuma günü açıklanacak euro bölgesi revize enflasyon verisi ve İngiltere
istihdam verisi takip edilecek diğer önemli makro gündem maddeleri.
Ayrıca Cuma günü Fitch ve S&P Rusya’nın gözden geçirme raporunu açıklayacak. Politik
tansiyondaki hafifleme ve Ruble’deki dengelenme ile birlikte piyasada yeni bir not indirimi
beklenmiyor. Ancak Ocak ayında Rusya’nın kredi notunu BBB-‘ye çeken Fitch’in Rusya’yı yatırım
yapılabilir seviyede notlayan tek kurum olduğunu dolayısıyla Fitch’den gelebilecek açıklamaların
önemli olabileceğini not edelim.
Yurtiçinde ise Cuma günü Merkez Bankasının beklenti anketi yayınlanıyor. Enflasyon
beklentilerindeki bozulmanın devam edip etmediği önemli olacak.(TÜFE beklentisi önceki
anket:%6.98) Bozulmanın devamı TL varlıklar üzerinde olumsuz etki yaratabilir.
15.04.2015
05:00
10:00
10:00
14:45
14:45
15:30
Çin - 1Ç GSYİH (beklenti:%7.00 önceki:%7.3)
TR - İşsizlik Oranı (beklenti: % 11.2 önceki:%10.9)
TCMB kısa vadeli dış b orç stoğunu açıklıyor
Avrupa Merkez Bankası Politika Faizi (b eklenti:%0.05 önceki:%0.05)
Avrupa Merkez Bankası Mevduat Faiz Oranı (b eklenti:%-0.2 önceki:%-0.2)
15:30
16:15
ECB Başkanı Draghi b asın toplantısı
ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti: 7.00 önceki: 6.90)
ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%-0.3 önceki:%0.1)
21:00
FED Beige Book
15:30
15:30
15:30
17:00
20:00
20:10
22:00
G20 Bakanlar ve Merkez Bankası Başkanları Toplantısı
ABD - Konut Başlangıçları (beklenti: 1.040.000 önceki: 897.000)
ABD - Konut Izinleri (beklenti: 1.080.000 önceki: 1.102.000)
ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti:280.000 önceki: 281.000)
ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti: 5.0 önceki: 5.0)
Atlanta FED Başkanı Lockhart ekonomik görünüm hakkında konuşacak (oy hakkı var)
Cleveland FED Başkanı Mester ekonomi ve para politikası hakkında konuşuyor (oy hakkı yo
FED Başkan Yardımcısı Stanley Fischer konuşuyor
11:30
12:00
14:30
15:30
15:30
15:30
Fitch ve S&P Rusya rating
İngiltere - İşsizlik Oranı (beklenti:%5.6 önceki:%5.7)
Euro Bölgesi - TÜFE (beklenti:%+1.1 önceki:%0.6)
TCMB beklenti anketi açıklanıyor (TÜFE beklentisi önceki:%6.98)
ABD - TÜFE (beklenti:%+0.3 önceki:%0.2)
ABD - Çekirdek TÜFE (beklenti:%0.2 önceki:%0.2)
ABD - TÜFE yıllık (beklenti:%0.1 önceki:%0.0)
17:00
17:00
ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi - Nisan (beklenti: 93.7 önceki: 93.0)
ABD - Michigan - 1 yıl enflasyon beklentisi (önceki: %3.0)
16.04.2015
17.04.2015
3
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 15/04/15
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut, Konya Meram ihalesinde 8 teklif aldı
Emlak Konut GYO’nun Konya Meram arsası ihalesine 8 teklif geldi. Nihai fiyat bir iki hafta içinde
gerçekleşecek ikinci ihalede belirlenecek.
Görüşümüz: Ekspertiz değeri 85mn TL olan arsaya ilginin yüksek olduğu görülüyor. Arsa değeri
Emlak’ın portföyü içinde küçük bir paya sahip olduğundan önemli bir etkisi olmasını beklemiyoruz.
Ancak İstanbul dışındaki bölgelerdeki ihale çarpanlarının piyasa tarafından izleneceğini
düşünüyoruz.
Anadolu Hayat’ın hayat sigortası primleri mart ayında yıllık %11 aylık %35 arttı
Anadolu Hayat’ın hayat sigortası primleri mart ayında 39 milyon TL ile yıllık %11 aylık %35 arttı. İlk
çeyrek primleri %20 yükselmiş oldu. Olumlu
TAHVİL – BONO
Verim Eğrisi
CDS (5 Yıllık)
400
10.00
Verim Eğrisi
350
9.00
300
gün TL'nin performansına bağlı
8.00
7.00
250
olarak daha yatay ve sakin bir
200
piyasa bekliyoruz.Verim Eğrisi
150
Verim eğrisi
100
50
27.07.2024
02.15
01.15
11.14
10.14
09.14
07.14
04.14
06.14
0
03.14
15.03.2023
31.10.2021
18.06.2020
04.02.2019
22.09.2017
10.05.2016
14.08.2013
27.12.2014
6.00
EMTİA
Altın ($/ons)
4
02.15
01.15
11.14
10.14
09.14
07.14
06.14
04.14
0
02.15
20
600
01.15
40
800
11.14
60
1,000
10.14
80
1,200
09.14
100
1,400
07.14
120
1,600
06.14
140
1,800
04.14
160
2,000
03.14
2,200
03.14
Brent petrol ($/varil)
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 15/04/15
5
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
Günlük Yatırım Bülteni - 15/04/15
6
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
[email protected]
ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.

Download Report