Piyasa Günlüğü - Türkiye İş Bankası

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Gamze Can
1 Ekim 2014
Dünya Borsaları
Kapanış
%Değişim
ABD ekonomisine ilişkin veri açıklamaları dün beklentilerin altında kaldı.
MSCI Dünya Borsaları
1.698
0,22
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
1.005
0,41
MSCI Japonya Hariç Asya Ülkeleri*
471
0,36
Dün ABD’de açıklanan veriler genel olarak olumsuz bir tablo çizdi. Eylül ayına ilişkin tüketici
MSCI BRIC Ülkeleri
274
0,85
güven endeksi beklentilerin oldukça altında kalırken, Case-Shiller konut fiyatları endeksi de
17.043
0,17
S&P 500
1.972
0,28
Nasdaq
4.493
0,28
Bovespa
54.116
0,93
Euro Stoxx 50
3.226
1,22
Shanghai*
2.356
Kapalı
16.114
0,37
Dow Jones
Nikkei*
Yurt içinde dış ticaret açığı Ağustos ayında beklentilerin üzerinde...
tahminlerin altında bir performansa işaret etti. Ayrıca, Eylül ayına ilişkin Chicago PMI verisi de bir
önceki aya kıyasla geriledi. Dün ABD borsaları olumsuz veri açıklamalarının ve küresel
piyasalarda artan risk algısının da etkisiyle günü ekside tamamladı.
Dün Euro Alanı’nda Eylül ayına ilişkin öncü yıllık enflasyon verisi %0,3 ile beklentilere paralel
açıklandı. Ağustos ayı enflasyonu nihai olarak %0,4 seviyesinde açıklanmıştı. Bölgede işsizlik
oranı da Ağustos döneminde %11,5 ile tahminler seviyesinde gerçekleşti.
Çin'de politika yapıcılar konut sektörünü canlandırmak için yeni adımlar atılacağını açıkladı.
Ülkede konut alımlarında peşinat şartlarında esneklik ve konut kredisi faiz oranlarında aşağı
(*) TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
yönlü bir düzeltme planlanıyor. Bu sabah açıklanan Eylül ayına ilişkin resmi imalat PMI verisi 51,1
Kapanış
ile beklentilere paralel gerçekleşti. Hong Kong’da eylemler sürerken Çin ile Hong Kong’da bu
EUR/USD
1,2633
0,43
sabah piyasalar tatil nedeniyle kapalı.
USD/JPY
109,7
0,32
Japonya’da iş dünyasının ekonomiye olan güvenini ölçen Tankan endeksinin üçüncü çeyrek
%Değişim
verisi bu sabah açıklandı. Buna göre iş dünyasının imalat sanayine olan güveni çeyreklik bazda
Emtia Fiyatları
Kapanış
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
94,8
1,06
1.212,8
0,36
Kapanış
artış kaydederken, hizmet sektörüne ilişkin beklentilerinde bozulma gözlendi. Bu sabah USD/
JPY paritesi Dolar’daki değer kazancının sürmesiyle Ağustos 2008’den bu yana ilk kez 110
seviyesinin üzerinden işlem gördü.
Değişim Hazine Müsteşarlığı dün gerçekleştirdiği iki ihaleyle birlikte toplam 7,8 milyar TL tutarında
%2,52
2 bp
borçlanarak Ekim ayı ihale programının büyük bir kısmını tamamladı. Dün düzenlenen 10 yıllık
EMBI(+) (baz puan)
330
1 bp
tahvil ihalesinde getirinin %9,95 ile beklentilerin altında gerçekleşmesi olumlu bir gelişme
EMBI-TR (baz puan)
256
5 bp
CDS-TR (5 yıl)
205
1 bp
VIX
16,3
0,3 p
ABD Hazine Tahvilleri*
olarak değerlendirildi.
Dün açıklanan dış ticaret verilerine göre, Ağustos ayında ihracat yıllık bazda %2,9 oranında artış
kaydetti. Yıllık bazda son altı aydır daralma eğilimi sergileyen ithalat hacminin bu dönemde %7
oranında yükselmesi sonucunda dış ticaret açığı 8 milyar USD ile piyasa beklentisinin üzerinde
(*) 10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
Kapanış
%Değişim
gerçekleşti. Böylece, geçtiğimiz yıl Ağustos ayında %61,1 düzeyinde bulunan ihracatın ithalatı
karşılama oranı %58,7 ile bu yılın en düşük seviyesine geriledi. (Dış Ticaret Dengesi raporumuz)
BIST-100
74.938
0,39
USD/TL
2,2808
0,09
Euro/TL
2,8813
0,34
Döviz Sepeti*
2,5810
0,15
düşük 74.491 seviyesini gördü. Kapanışa doğru gelen tepki alımlarıyla BİST-100 endeksi günü
Gösterge Tahvil Faizi
%9,98
7 bp
%0,4’lük yükselişle 74.938 puandan kapattı. Elektrik ve doğalgaza bugünden itibaren geçerli
2013(G)
2014
Büyüme (%)
4,0
3,0-3,5
Cari Açık/GSYH (%)
7,9
5,5
Enflasyon (%)
7,4
8,5
faizi de yükselişini art arda üçüncü gününe taşıdı. Söz konusu faiz oranı %8,72 seviyesinde
DİBS Faiz* (%)
7,7
11,0
oluştu. Bu gelişme TCMB’nin, bozulan enflasyon beklentilerinin ve TL’deki değer kaybının da
derecelendirme kuruluşu Fitch’in sunacağı kredi notu değerlendirmesi öncesinde yatırımcıların
temkinli bir tavır izlemesi ve beklentilerin üzerinde gelen dış ticaret verisiyle gün içinde en
olmak üzere dün açıklanan %9’luk zam enflasyon beklentilerinde yükselişe neden oldu. TL,
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
Dün gün genelinde dalgalı bir seyir izleyen BİST-100 endeksi, Cuma günü uluslararası kredi
Dolar karşısında kapanışta önemli bir değişim göstermezken, EUR/USD paritesindeki gerileme
paralelinde Euro karşısında bir miktar değer kazandı. Döviz sepeti bu sabah itibarıyla 2,58
düzeyinin üzerinde seyrediyor. 13 Temmuz 2016 vadeli gösterge tahvilin faiz oranı ise 7 baz
puan yükselerek %9,98 seviyesinden günü tamamladı. Dün TCMB’nin ağırlıklı ortalama fonlama
etkisiyle son dönemde sıkılaştırıcı yönde hareket ettiğine işaret ediyor.
(*) İhalelerde oluşan yıllık ortalama bileşik faiz
(G) Gerçekleşme
Veri Gündemi
Dün
Yurt Dışı
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
Yurt Dışı
Bugün
Dönemi
Beklenti
Önceki
ABD Tüketici Güven Endeksi
Eylül
92,5
86
ABD ISM İmalat Sanayi Endeksi
Eylül
58,5
59,0
Euro Alanı Enflasyon, öncü
Eylül
%0,3
%0,3
ABD ADP Özel İstihdam Artışı
Eylül
210.000
204.000
Ağustos
%11,5
%11,5
Euro Alanı İmalat PMI (nihai)
Eylül
50,5
50,5
Euro Alanı İşsizlik Oranı
Yurt İçi
Dış Ticaret Dengesi
Yurt İçi
Ağustos
-6,8 mlyr USD
-8 mlyr USD
İmalat Sanayi PMI
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
Eylül
50,3
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Gamze Can
1 Ekim 2014
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
Altın ve Petrol Fiyatları
83
82
2,35
81
2,15
79
1,75
90
1.150
118
1.230
1.210
1.190
1.170
1.150
Mar.14
Eyl.14
Tem.14
Haz.14
Ağu.14
1,95
May.14
1.250
100
80
Nis.14
1.270
105
95
Mar.14
1.290
110
Küresel Borsalar (MSCI)
Dünya Borsaları Endeksi
1.800
Gelişmekte Olan Piyasalar
USD/GOÜ Para Birimleri
(31.03.14=100)
114
1.750
1.100
1.700
1.050
1.650
1.000
1.600
950
1.550
900
110
106
102
94
Hindistan
Eyl.14
Ağu.14
Rusya
Tem.14
Brezilya
Haz.14
Türkiye
May.14
Mar.14
Nis.14
Güney Afrika
90
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
May.14
Nis.14
98
Mar.14
Değer Kaybı
2,55
Değerlenme
84
1.310
Eyl.14
2,75
1.330
Yerel Para Biriminde
115
1.350
Yerel Para Biriminde
2,95
Altın (USD/ons, sağ eksen)
Ağu.14
85
3,15
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
Tem.14
86
120
Haz.14
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
May.14
Dolar Endeksi
Nis.14
87
Gösterge Tahvilin Faizi (%)
BİST-100 Endeksi
85.000
12,0
80.000
11,0
75.000
10,0
70.000
9,0
65.000
8,0
60.000
7,0
11,5
10,5
9,5
8,5
5 Yıl Vadeli CDS Spread
2,40
Eyl.14
Tem.14
Haz.14
Ağu.14
Eyl.14
160
Ağu.14
2,45
Tem.14
180
Haz.14
2,50
May.14
200
Nis.14
2,55
Eyl.14
220
Ağu.14
2,60
Tem.14
240
Haz.14
2,65
May.14
260
Nis.14
2,70
Mar.14
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
280
Mar.14
May.14
Nis.14
Mar.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
May.14
Nis.14
Mar.14
7,5
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
[email protected]
Alper Gürler - Birim Müdürü
[email protected]
Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı
[email protected]
Kıvılcım Eraydın - Uzman
[email protected]
Bora Çevik - Uzman
[email protected]
Eren Demir - Uzman Yrd.
[email protected]
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3