IAS/IFRS ANALISI E CONFRONTO CON LA DISCIPLINA

IAS/IFRS ANALISI E CONFRONTO CON
LA DISCIPLINA NAZIONALE
IAS 28, OIC 20 e OIC 21: Partecipazioni in società collegate
Prof. Riccardo Acernese
Roma, marzo/maggio 2014
IAS 28
BILANCIO CONSOLIDATO E SEPARATO
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 2
IAS 28 : Partecipazioni in società collegate
Il mondo delle partecipazioni nei principi IFRS
4 scenari
controllo
Controllo
congiunto
Influenza
notevole
Altre
Consolidamento
integrale
Attività, passività,
costi e ricavi
Metodo del PN
Fair value
IFRS 10
IFRS 11
IAS 28
IAS 39
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 3
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Ambito di applicazione
Lo IAS 28 si APPLICA
nella contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate nel bilancio
consolidato e separato.
In Italia
Codice Civile
D.lgs. 9 aprile 1991 n. 127
PC -OIC 20  Titoli e partecipazioni
PC-OIC 21  Il metodo del Patrimonio Netto
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 4
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Livelli di influenza di una partecipazione (aspetti quantitativi)
100 %
IFRS.
Influenza
dominante
Livello di
controllo
50 %
Controllo
congiunto
Influenza
notevole
20 %
Nessuna
influenza
0%
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 5
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Ambito di applicazione
Lo IAS 28 non si APPLICA
nel caso in cui la partecipante sia una Società di venture capital o un Fondo comune di
investimento, o entità similare e valuti le proprie collegate a fair value con rilevazione a
conto economico delle variazioni dello stesso.
Classificate come held for trading e rilevate secondo lo IAS 39
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 6
IAS 28 : Partecipazioni in società collegate
Influenza notevole
Per influenza notevole si intende il potere di partecipare alla
determinazione delle scelte amministrative e gestionali di un’impresa
e di ottenerne i benefici relativi, senza averne tuttavia il controllo o il
controllo congiunto.
Si è in presenza di influenza notevole se la società partecipante detiene
almeno il 20% dei voti.
La soglia del 20 % dei diritti di voto rappresenta una presunzione relativa
che può essere sovvertita se la partecipata dimostra chiaramente il contrario.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 7
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Influenza notevole
Nella valutazione dell’esistenza di una situazione di influenza notevole devono essere
considerati anche
Diritti di voto potenziali - attualmente esercitabili o convertibili detenuti dall’impresa o da altri
Strumenti che – se esercitati o convertiti – possono dare all’impresa ulteriore potere di
voto o ridurre il potere di altre parti nelle politiche finanziarie ed operative (esempio:
warrants su azioni proprie, opzioni call su azioni proprie, obbligazioni convertibili in
azioni ordinarie)
Non sono considerati attualmente esercitabili o convertibili quando non possono essere
esercitati o convertiti fino ad una certa data o fino al verificarsi di un evento futuro.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 8
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Influenza notevole
L’esistenza di influenza notevole da parte di una partecipante è solitamente
segnalata dal verificarsi di una o più delle seguenti circostanze:
a. la rappresentanza nel consiglio di amministrazione, o nell’organo
equivalente, della partecipata;
b. la partecipazione nel processo decisionale, inclusa la partecipazione alle
decisioni in merito ai dividendi o ad altro tipo di distribuzione degli utili;
c. il verificarsi di rilevanti operazioni tra la partecipante e la partecipata;
d. l’interscambio di personale dirigente; o
e. la fornitura di informazioni tecniche essenziali.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 9
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Trattamento contabile
Il trattamento contabile previsto dallo IAS 28 per le partecipazioni in collegate prevede come
regola generale:
Per il bilancio consolidato
Metodo del patrimonio netto
Per il bilancio separato
Criterio del costo
oppure
secondo lo IAS 39
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 10
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Trattamento contabile – Bilancio consolidato
• la partecipazione è stata classificata come
Non current assets held for sale in accordo
con l’IFRS 5 e quindi valutata secondo
Il metodo del patrimonio netto
NON deve essere utilizzato
quanto previsto da tale principio (minore tra
costo e fair value);
• l’impresa controllante possa non redigere il
bilancio consolidato in accordo con quanto
previsto dallo IAS 27 al paragrafo 10
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 11
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Trattamento contabile – Bilancio consolidato
L’applicazione del metodo del patrimonio netto deve cessare quando:
la partecipante cessi di avere
L’investimento deve essere
un’influenza notevole su una
contabilizzato in accordo con lo IAS
collegata, ma conservi del tutto o
39, dalla data in cui ciò avviene
in parte la sua partecipazione
La valutazione avverrà ai sensi,
la collegata diventi una
rispettivamente, dello IAS 27 e
controllata o una joint venture
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
dell’ IFRS 11
Lezione 7
Pagina 12
IAS 28 : Partecipazioni in società collegate
Perdite di valore
L’impresa applica lo IAS 36
Se vi sono indicazioni che il valore
confrontando il valore recuperabile
delle partecipazioni in una collegata
dell’investimento (maggiore tra
possa aver subito una riduzione di
valore d’uso e fair value) con il suo
valore
valore netto contabile
Nel determinare il valore d’uso dell’investimento, l’impresa stima:
2.
1. la propria quota del valore
attuale dei flussi finanziari che
si suppone verranno generati
oppure
il valore attuale dei flussi
finanziari stimati che si suppone
deriveranno dai dividendi
in futuro dalla partecipata nel
spettanti e dalla dismissione
suo insieme
finale dell’investimento
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 13
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
L’applicazione del metodo del patrimonio netto
Contabilizzazione
iniziale
Valutazione
successiva
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Utilizzo del
bilancio più
recente
disponibile
Lezione 7
Procedure da
applicare
Pagina 14
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Contabilizzazione
iniziale
Valutazione
successiva
Utilizzo del
bilancio più
recente
disponibile
Procedure da
applicare
Contabilizzazione iniziale
Classificazione
Valutazione
Le partecipazioni nelle collegate devono essere
classificate come attività non correnti
La partecipazione è di norma inizialmente rilevata al
costo
L’eventuale differenza tra:
il costo della partecipazione e la quota del fair value delle attività nette della collegata
acquisita dall’impresa partecipante deve essere trattata in accordo con quanto stabilito
dall’IFRS 3.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 15
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Contabilizzazione
iniziale
Valutazione
successiva
Utilizzo del
bilancio più
recente
disponibile
Procedure da
applicare
Valutazione successiva
Il valore iniziale d’iscrizione deve essere aumentato o diminuito per rilevare la quota
degli utili o delle perdite della collegata, nonché l’effetto economico dei fair value allocati.
In caso esistano diritti di voto potenziali la quota di pertinenza dell’impresa
partecipante è determinata sulla base dei diritti di proprietà effettivamente esistenti
e non considerando il possibile esercizio o conversione dei diritti di voto potenziali.
Se una collegata ha emesso azioni privilegiate cumulative, possedute da terzi e
classificate come patrimonio netto la partecipante calcola la sua quota di utili o
perdite al netto dei dividendi spettanti agli azionisti privilegiati.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 16
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Contabilizzazione
iniziale
Utilizzo del
bilancio più
recente
disponibile
Valutazione
successiva
Procedure da
applicare
Utilizzo del bilancio più recente disponibile
Data di chiusura
della partecipante
≠
Data di chiusura
della collegata
la collegata deve preparare un bilancio alla stessa data di chiusura della partecipante
Se la differenza tra
le date
≤
3 mesi
Tale differenza deve rimanere costante nel tempo
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 17
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Contabilizzazione
iniziale
Valutazione
successiva
Utilizzo del
bilancio più
recente
disponibile
Procedure da
applicare
Procedure da applicare
 Il bilancio della collegata deve essere redatto utilizzando principi contabili uniformi a
quelli della partecipante per operazioni e fatti similari in circostanze similari.
 Gli effetti delle operazioni tra partecipante e partecipata che generino profitti o perdite
infragruppo (non realizzati nei confronti dei terzi) devono essere eliminati.
 La quota degli utili/perdite di pertinenza della partecipante è rettificata in conseguenza
di tali eliminazioni.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 18
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Metodo del patrimonio netto
Inizialmente la rilevazione è effettuata al costo ed il valore contabile è aumentato o
diminuito, per rilevare la quota di pertinenza della partecipante degli utili o delle
perdite della partecipata, realizzati dopo la data di acquisizione:
Costo
+/- Quota utili/perdite partecipata
(incluso l’ammortamento degli aggiustamenti da FV)
-
Distribuzioni di dividendi ricevuti1
+/- Quota delle modifiche al PN partecipata
=
Valore di carico
1 la rilevazione dei dividendi è effettuata solo quando è sorto il diritto a ricevere gli stessi
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 19
Esempio
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 20
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Metodo del patrimonio netto - Esempio
Il 1 gennaio 2013 Alfa S.p.A. acquista il 35% della Beta S.p.A per 40,000 euro.
Il fair value delle attività nette di Beta è di 100,000 euro. L’avviamento non è ammortizzato.
PPA:
Attività nette acquisite
100,000
Quota di partecipazione
35%
Quota di capitale sociale
35,000
Avviamento
5,000
Valore di carico
40,000
31 Dicembre 2013
Utile partecipata 2013
20,000
Dividendi deliberati e distribuiti nel 2013
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
6,000
Pagina 21
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Metodo del patrimonio netto - Esempio - soluzione
Costo iniziale
+/-
Quota utili/perdite
-
Dividendi incassati
+/-
Quota variazioni PN
=
40,000
(a)
7,000
(b)
(2,100)
(c)
-
Valore di carico
44,900
(a)
1.1.2013
rilevazione iniziale della partecipazione
(b)
31.12.2013
35% dell’utile pari a 20.000
(c)
1.12.2013
35% di 6000 dividendi pagati da Beta
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 22
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Perdite eccedenti l’investimento
la quota di perdite d’esercizio della collegata sia  investimento dell’impresa partecipante
NON deve essere rilevata la parte di perdite eccedente il suddetto investimento.
Se la collegata realizza utili, la partecipante riprenderà a rilevare la quota di utili solo per la
parte eccedente la quota delle perdite nette non rilevate precedentemente.
La quota della perdita eccedente l’investimento complessivo deve essere accantonata e
rilevata come passività solamente se l’impresa partecipante abbia un’obbligazione legale o
implicita o abbia eseguito versamenti per conto della collegata.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 23
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Perdite eccedenti l’investimento
la quota di perdite d’esercizio della collegata sia  investimento dell’impresa partecipante
Qualora la quota delle perdite di una società collegata, di pertinenza di una partecipante, è
pari a o eccede il valore contabile della partecipazione nella società collegata, la partecipante
cessa di rilevare la sua quota delle ulteriori perdite.
L’interessenza in una società collegata è il valore contabile della partecipazione nella società
collegata calcolato in base al metodo del patrimonio netto unitamente a qualsiasi altra
interessenza a lungo termine che, nella sostanza, rappresenta un ulteriore investimento netto
della partecipante nella società collegata.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 24
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Perdite eccedenti l’investimento - Esempio
Società
A
40%
Società
B
Capitale detenuto da A in B
20
Prestito di A a favore di B
100 (parte dell’investimento netto in B)
Perdita di esercizio realizzata da B
(100)
Come deve contabilizzare A la partecipazione in B e la perdita
da quest’ultima realizzata?
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 25
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Dividendi
I dividendi ricevuti da una collegata valutata con il metodo del patrimonio netto devono
ridurre il valore iscritto della partecipazione e non avere effetto a conto economico.
Variazioni di patrimonio netto senza effetto a conto economico
Rettifiche al valore della partecipazione iscritto possono essere necessarie anche a seguito
di variazioni nel patrimonio netto della collegata che non siano transitate nel conto
economico. La quota di queste variazioni di pertinenza dell’impresa partecipante è rilevata
direttamente nel conto economico complessivo.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 26
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Bilancio separato
Quando un’entità redige un bilancio separato deve contabilizzare le partecipazioni in
società collegate alternativamente:

al costo

in conformità all’IFRS 9 - Fair value
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 27
Le partecipazioni in società collegate
Secondo il codice civile – OIC 20 – OIC 21
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 28
Le partecipazioni secondo il codice civile
Classificazione - Articolo 2424

Il Codice Civile prevede che nell'attivo dello stato patrimoniale siano
separatamente classificate partecipazioni, titoli ed azioni proprie a seconda che
tali voci costituiscono o meno per l'impresa immobilizzazioni finanziarie.

Nell'ambito sia delle immobilizzazioni sia dell'attivo circolante le
partecipazioni devono essere ulteriormente distinte a seconda dell'intensità del
legame partecipativo (imprese controllate, collegate ed altre).
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 29
Le partecipazioni secondo il codice civile
Valutazione - Articolo 2426

I criteri civilistici di valutazione sono, in base all'art. 2426, diversi in relazione ad
attività finanziarie immobilizzate ed attività finanziarie che non costituiscono
immobilizzazioni.

Le prime devono essere iscritte al costo di acquisto e rettificate in diminuzione
in presenza di perdite durevoli di valore, ripristinando, in tutto o in parte, il costo
qualora successivamente vengano meno i motivi della rettifica.

Le immobilizzazioni in imprese controllate e collegate possono essere valutate,
in alternativa al criterio del costo, secondo il metodo del patrimonio netto.

Titoli, partecipazioni ed azioni proprie che non costituiscono immobilizzazioni
devono invece essere valutati al minore fra costo e valore di realizzazione
desumibile dall'andamento del mercato. Anche in questo caso le svalutazioni
devono essere annullate se successivamente sono venuti meno i motivi che le
avevano causate.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 30
OIC 20: Partecipazioni in società collegate
La valutazione delle partecipazioni
Le partecipazioni rappresentano investimenti nel capitale di altre imprese
Nell’attivo circolante
Minore tra costo e valore di
realizzazione desumibile
dall’andamento del mercato
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Nelle immobilizzazioni finanziarie
Controllate e
collegate
Controllanti e
altre partec.
Metodo del
costo o del
patrimonio
netto
Criterio del
costo
Lezione 7
Pagina 31
Le partecipazioni in società collegate secondo il codice civile
Imprese collegate (art. 2359 c.c.)
le società su cui l’impresa esercita un’influenza notevole
L’influenza si presume quando si detiene:
- il 20% dei voti nell’assemblea ordinaria se trattasi di società non quotata
- il 10% dei voti nell’assemblea ordinaria se trattasi di società quotata
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 32
I criteri di valutazione secondo il codice civile
Controllo consolidamento
Per il bilancio consolidato
integrale
Collegate Costo o Metodo del
patrimonio netto
Per il bilancio separato
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Criterio del costo
oppure
Criterio del patrimonio netto
Lezione 7
Pagina 33
Relazione tra metodo del patrimonio netto e bilancio consolidato

Il metodo del patrimonio netto produce gli stessi effetti sul patrimonio netto e
sul risultato dell'esercizio del bilancio consolidato.

La differenza tra il consolidamento integrale ed il metodo del patrimonio netto
risiede in sostanza nel fatto che solo con il consolidamento integrale gli effetti
sono analiticamente rilevati in tutte le voci del bilancio, con evidenza del
risultato e del patrimonio netto di terzi.

Con il metodo del patrimonio netto, invece, si riflette nel valore della
partecipazione il patrimonio netto della partecipata, mentre nel conto
economico si riflettono i risultati d'esercizio di questa (in proporzione alla quota
posseduta della partecipazione), rettificati per riflettere il costo dell'investimento
sostenuto dalla società titolare della partecipazione.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 34
Il metodo del PN
Acquisizione della partecipazione
Costo di acquisto
Maggiore frazione patrimonio netto
Minore frazione patrimonio
netto
La differenza può essere iscritta
nell’attivo purché ne siano indicate
le ragioni nella nota integrativa (la
parte ammortizzabile, avv. e ben.
amm., deve essere ammortizzata)
o se non giustificata comporta una
svalutazione
La partecipazione ha fruito di
uno sconto, per cui si dovrà
aumentare il valore iscrivendo
come contropartita una riserva
non distribuibile o un fondo
rischi
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 35
Il metodo del PN
In seguito si può verificare:
1) un incremento del patrimonio netto per effetto di utili
si imputa maggio valore a C. E. e parte utile destinato a riserva non disponibile
2) un decremento del patrimonio netto per perdite o distribuzioni di utili
Si contabilizza una diminuzione del valore iscritto originariamente in bilancio
3) riprese di valore
si contabilizza una rivalutazione con limite precedenti svalutazioni.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 36
La valutazione con il metodo del patrimonio netto
- Confronto iniziale tra costo e patrimonio netto
La società Alfa acquisisce una partecipazione del 30% in Beta al costo di 800.
Acquisto di partecipazioni azionarie
Partecipazioni in imprese
collegate
800
Banca c/c
800
Il patrimonio contabile di beta alla data dell’acquisto è 2.300. Le rettifiche
extracontabili evidenziano i seguenti dati: rivalutazione immobili + 500; riduzione
crediti (100); stanziamento per oneri di riconversione (100).
Patrimonio netto rettificato di Beta = 2.300 + 300 = 2.600
Quota di patrimonio netto attribuito dalla partecipazione = 30% di 2.600 = 780
Differenza = 800 – 780 = 20
Avviamento o svalutazione ?
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 37
La valutazione con il metodo del patrimonio netto
Trattamento della differenza iniziale tra costo d’acquisto e patrimonio netto
contabile della partecipata
Nel primo bilancio della partecipante successivo all’acquisto della partecipazione
la quota di interessenza nel patrimonio netto contabile ed il risultato economico
della partecipata sono rettificati per riflettere, secondo il criterio della competenza,
la differenza tra costo sostenuto per il suo acquisto e valore netto contabile alla
data d’acquisto.
Quando il costo d’acquisto della partecipazione differisce rispetto alla quota di
pertinenza del valore netto contabile alla data dell’acquisizione, si determina una
differenza iniziale, positiva o negativa, che va identificata nella sua
composizione e trattata contabilmente in modo analogo alle differenze iniziali da
annullamento emergenti in sede di preparazione nel bilancio consolidato.
In particolare, l’acquirente compie una valutazione della quota oggetto di
acquisizione, principalmente sulla base di una situazione patrimoniale e la rettifica
in linea con quanto previsto per il consolidamento integrale.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 38
La valutazione con il metodo del patrimonio netto
Trattamento della differenza iniziale tra costo d’acquisto e patrimonio netto
contabile della partecipata
Terminate le rettifiche, la partecipante disporrà di una situazione patrimoniale
extracontabile che evidenzia un patrimonio netto sul quale calcolare la frazione
di capitale acquistata. In tal modo la partecipante è in grado di conoscere la
composizione dei valori attivi e passivi della partecipata.
In sostanza, al termine del procedimento di rettifica sopra descritto, la
partecipante è in condizione di compilare un prospetto delle differenze fra prezzo
di costo e patrimonio netto contabile della partecipata e di determinarne la natura
ai fini del loro trattamento contabile.
Ai fini dell’iscrizione della partecipata nello stato patrimoniale della partecipante
occorre distinguere se si è in presenza di una differenza positiva o negativa.
In presenza di una differenza iniziale positiva, si possono prospettare due
ipotesi:
a) la differenza iniziale positiva è riconducibile a maggiori valori dell’attivo dello
stato patrimoniale della partecipata o alla presenza di avviamento, per cui la
partecipante iscrive la partecipazione al costo di acquisto;
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 39
La valutazione con il metodo del patrimonio netto
b) la differenza iniziale positiva non corrisponde ad un maggior valore
dell’attivo e/o avviamento della partecipata, per cui la partecipazione è oggetto
di svalutazione e la differenza è imputata a conto economico nella voce E21)
Oneri straordinari (cattivo affare).
In presenza di una differenza iniziale negativa (costo sostenuto per l’acquisto
della partecipazione è inferiore alla corrispondente frazione di patrimonio netto
contabile della partecipata), si possono prospettare due ipotesi:
c) la differenza iniziale negativa non è riconducibile alla previsione di perdite ma al
compimento di un buon affare, per cui la partecipante iscrive la partecipazione al
maggior valore del patrimonio netto rettificato della partecipata rispetto al prezzo
di costo, iscrivendo quale contropartita, tra le Altre riserve, una “Riserva per
plusvalori di partecipazioni acquisite”, indistribuibile;
d) la differenza iniziale negativa è dovuta alla previsione di risultati economici
sfavorevoli, per cui tale differenza rappresenta un “Fondo per rischi e oneri
futuri” di cui si mantiene memoria extracontabilmente. In tal caso, la
partecipazione è inizialmente iscritta per un valore pari al costo sostenuto. Il fondo
memorizzato extracontabilmente è utilizzato negli esercizi successivi a rettifica dei
risultati della partecipata.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 40
La valutazione delle partecipazioni
- La rilevazione degli utili e delle perdite della partecipata
Il risultato di esercizio della partecipata evidenzia un utile netto di 200. Bisogna
tener conto delle seguenti rettifiche: adeguamento ai criteri contabili della
partecipata (25); conseguenze rettifiche extracontabili (67).
Risultato della partecipata da utilizzare = 200 – 92 = 108
Quota di partecipazione = 30% di 108 = 32
Partecipazioni in imprese
collegate
32
D.18 a) rivalutazioni di partecipazioni
32
Il risultato d’esercizio della partecipata concorre così alla formazione del risultato
d’esercizio della partecipante
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 41
La valutazione delle partecipazioni
- L’ iscrizione della riserva
L’art. 2426 n. 4, 3° capoverso, prevede che negli esercizi successivi le plusvalenze,
derivanti dall'applicazione del metodo del patrimonio netto, rispetto al valore indicato
nel bilancio dell'esercizio precedente sono iscritte in una riserva non distribuibile
solo con riferimento alla rivalutazione non assorbita dalla “perdita propria” della
partecipante.
Pertanto:
a) se l’utile d’esercizio della partecipante è superiore alla rivalutazione, quest’ultima
è soggetta al citato divieto di distribuzione in quanto non assorbita; quindi, in sede di
approvazione del bilancio e conseguente destinazione dell’utile d’esercizio, la
rivalutazione deve essere interamente iscritta in una riserva non distribuibile,
distintamente indicata nell’ambito della voce A.VII “Altre riserve”;
b) se l’utile d’esercizio della partecipante è inferiore alla rivalutazione (assorbimento
parziale), l’importo da iscrivere in una riserva non distribuibile è pari all’eccedenza
della rivalutazione rispetto all’utile d’esercizio della partecipante;
c) se il conto economico della partecipante evidenzia una perdita di esercizio, non si
procede all’accantonamento a riserva in quanto la rivalutazione è stata in tutto
compensata con la “perdita propria” della partecipazione.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 42
La valutazione delle partecipazioni
Esempio 1 - L’ iscrizione della riserva
Si supponga che la partecipata evidenzi un utile d'esercizio rettificato di euro
1.000 e che il conto economico della partecipante, senza tenere conto di tale
risultato, presenti ricavi per euro 2.000 e costi per euro 2.600. Il conto economico
della partecipante può così rappresentarsi (senza considerare per semplicità gli
effetti fiscali):
- valore della produzione
2.000
- costi di produzione
(2.600)
- Differenza
(600)
- rivalutazione partecipazione
1.000
- utile d'esercizio
400
La plusvalenza da metodo del patrimonio netto è stata assorbita per euro 600
dalla perdita propria della partecipante e i residui euro 400 devono essere iscritti,
in sede di approvazione del bilancio, in una riserva non distribuibile.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 43
La valutazione delle partecipazioni
Esempio 2 - L’ iscrizione della riserva
Nel caso invece:
- valore della produzione
- costi di produzione
- differenza
- rivalutazione partecipazione
-utile d'esercizio
2.600
(2.000)
600
1.000
1.600
Detto utile, per la parte corrispondente alla plusvalenza da metodo del
patrimonio netto (1.000) deve essere accantonato dall'assemblea a riserva non
distribuibile, mentre per i residui euro 600 è liberamente distribuibile.
È evidente che prima dell'iscrizione a riserva non distribuibile, ricorrendone i
presupposti, il 5 per cento dell'utile d'esercizio deve essere accantonato a
riserva legale (art. 2430 cod. civ.)
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 44
La valutazione delle partecipazioni
Beta decide di distribuire il suo utile di 200.
Dividendo per Alfa 30% di 200 = 60
Liquidazione di dividendi
Partecipazioni in imprese collegate
60
Crediti verso beta per dividendi
60
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 45
La valutazione delle partecipazioni
Esempio
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 46
Il metodo del PN in caso di aumento CS
Esempio aumento CS
31.12 esercizio x
a) Alfa ha un patrimonio netto di 1.000.000 euro e un capitale sociale di
400.000 euro.
b) Beta detiene una partecipazione nella società Alfa pari al 40%.
c) Beta valuta la partecipazione in Alfa con il metodo di patrimonio netto. La
partecipazione è iscritta nell’ultimo bilancio di Beta a 400.000, che
corrisponde alla quota di sua pertinenza del patrimonio netto di Alfa.
Esercizio x+1
d) la partecipata aumenta il capitale sociale di 80.000 euro e le relative
azioni sono interamente sottoscritte da un nuovo socio. Le nuove azioni
sono emesse con un sovrapprezzo di 240.000 euro. Per effetto di questa
operazione il patrimonio netto di Beta passa da 1.000.000 a 1.320.000
e) A seguito di questa operazione, la partecipazione di Alfa al capitale di
Beta passa dal 40% al 33%.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 47
Il metodo del PN in caso di aumento CS
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 48
Bilancio separato
Partecipazioni in controllate, joint venture, e in società collegate
IAS 28
C.C. PC – OIC – 20 e 21
Si definisce collegata una società sulla gestione
della quale la partecipante esercita un’influenza
notevole (significant influence), costituita dalla
facoltà di partecipare alle politiche finanziarie e
operative della prima, pur in assenza di controllo.
L’articolo 2359 comma 3 del cc definisce collegata
una società in cui si detiene una partecipazione
che permette un’influenza notevole.
La concreta partecipazione alle politiche
finanziarie e operative della società mediante la
nomina di rappresentanti nel consiglio di
amministrazione dimostra l’esistenza di influenza
significativa.
L’influenza si presume quando la quota di capitale
è pari o superiore al 20%.
Nel caso in cui la partecipata sia quotata in borsa,
il collegamento si presume quando la percentuale
di capitale detenuto è pari o superiore al 10%.
L’influenza si presume significativa quando la
percentuale di partecipazione è pari ad almeno il
20% dei diritti di voto della società partecipata.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 49
Bilancio separato
Partecipazioni in controllate, joint venture, e in società collegate
IAS 28
C.C. PC – OIC – 20 e 21
La società partecipante deve contabilizzare nel
bilancio consolidato le partecipazioni in società
collegate in base al metodo del patrimonio netto.
L’art. 2426 n1 prevede che tutte le
immobilizzazioni siano rilevate e valutate al
costo.
La partecipante indica nel conto economico la
quota di utili e perdite di sua pertinenza.
L'art. 2426, n. 4, cod. civ., consente che “le
immobilizzazioni consistenti in partecipazioni in
imprese controllate o collegate possono essere
valutate, con riferimento ad una o più di dette
imprese”, anziché secondo il criterio del costo,
“per un importo pari alla corrispondente frazione
La partecipante espone nel patrimonio netto la
quota di pertinenza delle variazioni del
patrimonio netto della collegata.
del patrimonio netto risultante dall'ultimo bilancio
delle imprese medesime, detratti i dividendi ed
operate le rettifiche richieste dai principi di
redazione del bilancio consolidato .
Simile agli IFRS.,
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 50
Bilancio separato
Partecipazioni in controllate, joint venture, e in società collegate
IAS 28
Al momento dell’acquisto, la società partecipante
deve identificare l’avviamento, pari alla
differenza tra il costo della partecipazione e la
quota di propria pertinenza del fair value delle
attività e passività nette identificabili
separatamente. L’avviamento è compreso nel
valore contabile della partecipazione.
C.C. PC – OIC – 20 e 21
Simile agli IFRS
La partecipazione nella collegata è esposta al
costo, aumentato della quota di pertinenza della
partecipante degli utili o perdite, nonché delle
variazioni delle riserve, successivi
all’acquisizione, e diminuito dei dividendi
incassati.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Lezione 7
Pagina 51
Bilancio separato
Partecipazioni in controllate, joint venture, e in società collegate
IAS 28
C.C. PC – OIC – 20 e 21
Le perdite che riducono il valore della
partecipazione al di sotto dello zero non devono
essere rilevate.
Nel caso che il valore della partecipazione diventi
negativo per effetto di perdite, la partecipazione
va azzerata.
La quota di perdite eccedenti l’investimento
complessivo deve essere accantonata e rilevata
come passività solamente se l’impresa
partecipante abbia una obbligazione legale o
implicita o abbia eseguito versamenti per conto
della collegata.
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
Delle perdite ulteriori va tenuto conto ai fini
dell’applicazione del metodo del patrimonio netto
(attraverso la rilevazione di un fondo oneri), a
meno che non sia stato formalmente deliberato
l’abbandono della partecipazione e da tale
operazione non si prevedono perdite per la
capogruppo, sia dirette sia indirette.
Lezione 7
Pagina 52
Bilancio separato
Partecipazioni in controllate, joint venture, e in società collegate
IAS 28
Quando un’entità redige un bilancio separato
deve contabilizzare le partecipazioni in
controllate, joint venture e collegate
alternativamente:
a)
C.C. PC – OIC – 20 e 21
Le partecipazioni in società controllate e collegate
possono essere valutate, secondo la disciplina
civilistica in via alternativa:
-con il criterio del costo;
al costo
b) in conformità all’IFRS 9  Fair value
IAS/IFRS Analisi e confronto con la
disciplina nazionale
Prof. Dott. Riccardo Acernese
- con il metodo del patrimonio netto.
Lezione 7
Pagina 53

Download Report