N° e data : 140217 - 17/02/2014 Diffusione : 477910 Periodicità : Settimanale Corriere_140217_24_43.pdf Pagina 24 : Dimens.24.03 : % 655 cm2 Sito web: http://www.corriere.it Hedgel una& Crisi ' mondo non si è fermato 11 ' Così l Italia prova a ripartire Buone performance e pochi rischi per i prodotti tricolori Anche la raccolta è tornata in attivo E con la discesa della soglia... . . DIPIEREMILIO bancainglese stimano per gli hedge fund una raccolta tra i 60 e 100 miliardi di a livello globale in GADDA hedge alla riscossa Dopo i crolli . del 2008 e 2009 dollari Fondiultimi anni le a livello , di euro tra luglio corso , con un ritorno a d anno. Danoi hanno continuano a crescere con una significativa Intanto anche dall globale industria : , miglior . , spingere il patrimonio complessivo miliardi , , a quota 2.628 di dollari. , archiviato , realizzato , . . , volatilità , , : emorragia si è arrestata permesso : , crescita degli asset a 663 , . , facendo positivi hanno registrare flussi positivi di compensare + 27 ,7 milioni sebbene modesti deflussi netti per 20 miliardi alimentando unamodesta rendimenti miliardi ) ' , più 4%% rispetto a , pensare che nello stesso periodo le azioni globali ' raggruppate nell Msci World hanno guadagnato il 18 ma sono soglie « di ingresso Mentre le strategie sono più facilmente azionarie ,7%% state trevolte più da Barclays in ogni caso le prospettive dell industria incoraggianti per il 2014 dopo aver interpellato un , , tassi ' restano fondi nutrito gruppo di investitori istituzionali riconducibili a , di oltre 490 miliardi gli analisti della masse gestite , multistrategy seguiti dai +7 ,48%%. leva finanziaria metteranno i fondi hedge global macro e quelli specializzati nel o nell arbitraggio su titoli reddito fisso nelle di fare la differenza ». Il ritorno a risultati in linea con le aspettative degli investitori non è l unico fattore che potrebbe il 2014 come l anno della definitiva ripartenza « Il recepimento della direttiva che tra le altre cose la soglia minima di a Aifm , , , , porta prodotti + 11 ,6%% , di sfruttare al meglio la possibilità . in particolare i specializzati su specifiche strategie o aree geografiche di vincoli di assenza ' . distinti ' consacrare di fondi hedge si sono : l ' obbligazionario ricerca pubblicata , concentrazione e la condizioni ' JpMorgan GBI global ha ceduto 1' 8 ,6%% schiacciato dal rialzo dei a lungo termine Tra i replicabili ' , Secondo unarecente per tutti. credito volatili mente l indice dicembre 2012. rispetto ai prodotti , ' Meno brillanti invece secondo i dati diffusi da Hedge Fund Research i numeri sui fondi di fondi hedge , Ucits alternativi i prodotti che possono utilizzare le stesse tecniche macon ' : Globali , , delegato , . Salvatore performance , , contrazione Ma secondo Cordaro fondatore e Cio di Tages Capital è in altri segmenti che i fondi potranno marcare la distanza intermini di azionarie hedge il 2008 » spiega Stefano Gaspari amministratore dopo tra le categorie soprattutto , , di MondoHedge. I prodotti multimanager italiani infatti hanno degli asset degli hedge il 2013 con la seconda fund italiani a 4 ,4 miliardi di migliore prestazione della euro mai deflussi sono loro storia l indice generale molto più contenuti rispetto MA-Eurizon FdF ha a quelli registrati negli anni una performance dell passati Non solo A partire 8 ,20%% a fronte di una dal terzo trimestre per la molto bassa ( 2 ,86%% A prima volta dal 2007 l titolo comparativo basti dal 2010 capaci di ) , sentito , risultato , , , , brillanti Il cui rendimento se si escludono alcune eccezioni si era invece appannato composta di una generosa raccolta netta pari a 63 ,7 miliardi di dollari unita a buone merito performance ( 9 ,2%% ' italiana che è per la maggior parte da fondi di fondi e che ha particolarmente la crisi s' intravede qualche segnale di ripresa Nel complesso il 2013 ha visto una , accelerazione nel 2013 Per il 2014 le attese degli operatori sono ancora per una raccolta in crescita performance da parte dei fondi di fondi hedge negli masse gestite Prospettive . ' , e e + 5 ,5 milioni di euro tra ottobre e dicembre « Questa inversione di trend coincide settembre , sottoscrizione da 500 mila euro rispettivamente a zero per gli investitori professionali e 250 mila euro per i privati , dovrebbe contribuire a fiato al settore » conclude Cordaro. , a ridare 1/3 Copyright (Corriere Economia) Riproduzione vietata , MondoAlternative N° e data : 140217 - 17/02/2014 Diffusione : 477910 Periodicità : Settimanale Corriere_140217_24_43.pdf Pagina 24 : Dimens.24.03 : % 655 cm2 Sito web: http://www.corriere.it 112013 è stato I migliori hedge fund del 2013... secondo miglior anno Fondo per i multimanager Fondo il Per! di fondi hedge indice SUL PODIO di Sharpe 2013 I vincitori dei MondoAlternative Awards 2014 di fondi low & medium volatility 13 ,96%% manager Single Alkimis Capital Classe Migliore piattaforma fondi Ucits FundLogic Alternatives Rischi controllati nel 2013 e aolgilità a confronto Performance hedgettatiani dei fondi mercati ozi principali Ill Performance 2013 di Morgan Stanley * 26 Valutanti ,51%% 2°5a5° 1833%% MondoAlternative Stefano Gaspari 2.628 7..757.A . Fondi di fondi lmtetutizon indite generale-gh MondoAlternative elaborazione MondoAlternative Bloomberg , su dcti 2010 11 I 2005 2006 2007 2008 2009 di dollari miliardi in Fo nte HFR. Dati stimati a fine 2013 a In iornati 2 ,2 0 dic " r' ,t3 l ROI dic2004dic 2005 dic dic dic 2002 2003 2001 . dic 2008 2007 Dati in miliardi di euro " Fonte MondoAlternative : " " 2/3 Copyright (Corriere Economia) Riproduzione vietata * " O " ??" " " " . '44 " MondoAlternative N° e data : 140217 - 17/02/2014 Diffusione : 477910 Periodicità : Settimanale Corriere_140217_24_43.pdf Pagina 25 : Dimens.24.03 : % 655 cm2 Sito web: http://www.corriere.it .. . e i migliori negli ultimi treanni Peli Fondo di fondi hedge . Indice 36 mesi di Sharpe 18 ,82%% Fondo di fondi low & medium volatility O' Connor Multi Strategies Alpha 1 ,28 Single manager Thema 0 ,86 Migliore piattaforma managed account 2013 Lyxor Managed Account Platform Portafoglio tricolore Mvesttto patrimonio iehedge daglistrateg Investitoti Vtaliant 116 3/3 Copyright (Corriere Economia) Riproduzione vietata MondoAlternative N° e data : 140217 - 17/02/2014 Diffusione : 477910 Periodicità : Settimanale Corriere_140217_25_44.pdf Pagina 25 : Dimens.24.58 : % 335 cm2 Sito web: http://www.corriere.it Riconoscimenti Le strategie dei campioni Sul podio strumenti impegnati sulle tecniche che sfruttano i movimenti di singole azioni e listini Vita difficile per i portafogli specializzati negli asset influenzati dall attivismo delle banche centrali ' ClassificheDietro ai risultati dei fondi che hanno vinto gli Award di MondoAlternative mercatoazionario PATRIZIA PULIAFITO DI l eccellenza nel mondo dei fondi alternativi alla undicesima edizione dei MondoAlternative Awards 2014 Sono saliti sul podio sulla base di una valutazione a 12 e 36 mesi quattro fondi di fondi di diritto italiano due fondi single manager 31 fondi Ucits alternativi e due piattaforme una di managed account e una di fondi Ucits alternativi Nella categoria hedge fund ( per rendimento a 12 mesi l italiana Hedge Invest è . strategie , , facendo così guadagnare dieci , , punti percentuali al portafoglio. Tre le strategie ( Long / Short Conservative Equity Opportunistic e Credit Long / Short che hanno consentito a O' Connor Multi Alpha di Ubs Global Asset Management Italia sgr di raggiungere , : , ) , medium volatility. , Strategies Idee , il del successo? « Per i fondi entrambi , la performance è dal buon andamento di tutto portafoglio grazie alla scelta di gestori eccellenti " spiega dipesa miglior rendimento a 36 mesi e conquistare il primo posto tra i di fondi low medium volatility.. « Nel 2013 infatti " spiega Clelia Rezzonico direttore investimenti della sgr " i mercati azionari nel complesso hanno registrato flussi per oltre 70 miliardi di euro e le strategie equity hedged ne hanno beneficiato con un ritorno dell 8%% ». Per i due single manager Alkimis Capital Class C e Thema primi classificati rispettivamente per migliori rendimenti a 12 e 36 mesi le strategie vincenti sono state rispettivamente absolute returrt e « temi ». « Il nostro approccio " spiega Massimo Morchio alla guida di Alki fondi il , , , , Manuli amministratore di Hedge Invest Sgr " In particolare per HI Sector Specialist focalizzato su fondi long / short equity Alessandra , delegato , . , maggior contributo è venuto da tecnologia media e mentre per il multistrategy HI Global Fund è stato il ruolo dei gestori long / short equity attivi sul Giappone e della strategia absolute return utilizzata tatticamente nei mesi buoni del il , telecomunicazioni , determinante , , dei mercati ». investimento per temi che ha fatto guadagnare la vittoria a Thema per migliore performance a tre anni è ' , ) che prevede la del portafoglio tra tematiche e categorie dipiattaforme una strategia di di lungo non correlate tra loro « Chiesta strategia " spiega Francesco Marini tendenze economiche , , , , criteri per determinare i di entrambe le categorie dei fondi sono di tipo quantitativo Dal database di MondoAlternative . , censiti i prodotti con un trackrecord di12 e 36 mesi e una massa gestita stimata di almeno 30 milioni di euro Entrano in nomination tre fondi per categoria vengono , , Secondo l Osservatorio di MondoHedge la maggior parte delle ' . . , ha beneficiato del rally delle il fondo con il miglior rendimento a 12 o 36 mesi e un indice di Sharpe ( calcolato Vince Borse avvantaggiando la Long / short , con un equity e la Event driven Bene anche le strategie a basso beta o neutrali al . dein%% mercato azionario grazie ai fondamentali delle aziende che hanno la scelta dei singoli titoli vincenti. Rendimenti solidi anche dalle legate al credito per effetto della riduzione degli spread Hanno invece sofferto le strategie Macro per il di al miglior risultato , categoria Se nessuno dei . nomination rispetta tale caratteristica vince quello con l indice migliore Per le piattaforme si valutano diversi aspetti numero e dei prodotti offerti servizi agli investitori e numero delle persone in , , ' . . , : liquidità , costi volatilità di Morgan Stanley prima tra i fondi Ucits « Abbiamo beneficiato della buona performance dei fondi tasso risk free non inferiore al 25%% tre indici di Sharpe dei fondi favorito Platform ) rispetto , massiccio intervento delle banche centrali che hanno ridotto la sul mercato. Premiate anche due piattaforme la FundLogic Alternatives Ucits una I Piattaforme strategie : managed account e una di migliori Clarelli amministratore delegato e responsabile della gestione di Astor Sim " consente una concentrazione su forti tendenze macroeconomiche con gli strumenti più efficienti ». strategie ; fondi Ucits Alternativi. . , : fondi , ripartizione MondoAlternative fondi e single manager Ucits Alternativi e due , , 111 Fund classe I primo trai low Il segreto prescindere dalla direzione L M-le categorie di premi per i Awards fondi hedge di diritto italiano ( fondi di previsti , , , corte , , termine del credito che hanno saputo momento sul podio con due prodotti 111 primo Global stato determinante il aumentare e alleggerire al giusto le posizioni lunghe e ' , , ruolo dei gestori attivi sulle degli Sector Specialist classe I fondo di fondi in assoluto e di Ersel per il multimanager successo è . salita , , investimenti , , , , , , ) , n uest' anno sono quattro posizioni azionarie long e short bilanciate per settore a contrapporre ' , hedge mis sgr " è stato quello di La ) , hedge . credito macro event driven e relative value è stato l asso vincente per il Global Alpha Fund di Ersel migliore fondo di fondi hedge a tre anni Ma come ha spiegato Andrea Nascè direttore atonarie premiata . » su un mix di strategie diversificazione ' : , , dedicate alla gestione. , . azionari long / short e delle strategie non correlate » spiega Stephane , responsabile della piattaforma. Per la categoria Managed Account il premio è andato a Lyxor. Berthet , I criteri per selezionare i vincitori 1/2 Copyright (Corriere Economia) Riproduzione vietata MondoAlternative N° e data : 140217 - 17/02/2014 Diffusione : 477910 Periodicità : Settimanale Corriere_140217_25_44.pdf Pagina 25 : Dimens.24.58 : % 335 cm2 Sito web: http://www.corriere.it o I Unanno positivo rendimenti dei fondi Ucits alternativi Indici MA-Eurizon Indici MA-Eurizon 2013 Ucits Ucits Alternative 2013 Alternative 1 ,10%% 3 ,69%% Active Currency Index Credit LonglShort In Emerging Markets Index Equity Market Neutral In Event Driven Index Fixed Income Global Macro Index Fonte : -1 ,50%% 3 ,50%% 1 ,00%% 3 ,06%% 2013 LonglShort Equity Index 12 ,50%% Managed Futures Index -0 ,67%% Multistrategy Index 2 ,80%% 5 ,35%% Relative Value In 3 ,35%% 1 ,89%% Volatility Trading Index -7 ,53%% -0 ,63%% Fund of Funds In 4 ,85%% www.mondoaltemativeindex.com collaborazione Eurizon Capital Sgr 2/2 Copyright (Corriere Economia) Riproduzione vietata MondoAlternative N° e data : 140217 - 17/02/2014 Diffusione : 477910 Periodicità : Settimanale Corriere_140217_26_45.pdf Pagina 26 : Dimens.47.55 : % 648 cm2 Sito web: http://www.corriere.it Previsioni Dopo i record gestori alla prova di tenuta Trend Nel 2013 i portafogli Ucits single manager sono cresciuti del 37%% di non oscillare troppo è una delle caratteristiche più apprezzate dei fondi che non seguono i mercati tradizionali La capacità DI PIEREMILIO GADDA alternativi da un anno record. Il 2013 infatti si è Ifondi a livello globale con un patrimonio complessivo stimato in 109 miliardi di per i fondi Ucits single manager in crescita del 37%% su base annua Stabili invece fondi di fondi Ucits saliti da 2 ,7 a 2 ,9 ripartono , , chiuso euro , . , i alternativi miliardi Rendimenti , riscontro ' L Alternative Long / Short Equity infatti guida la classifica delle strategie più , del 2013 con una performance del 12 ,5%% Pu? non sembrare molto inun anno che ha visto l S&P 500 I fondi monitorati da MondoAlternative evidenziano in particolare una raccolta netta pari a 18 ,5 di curo nel 2013 nel , , , . , fruttare poco meno del 30%%. Ma è apprezzabile se si pensa che il principale listino americano è stato 2 volte e mezza più volatile la categoria azionaria Contrariamente al pregiudizio che le ritiene rappresentata dai fondi negativo fibrillazioni tutte a forti Long / short equity (7 le strategie alternative hanno e dagli Equity market mantenuto nel 2013 livelli di neutral ( 1 ,8 miliardi ha volatilità contenuti miliardi . : dettaglio , sottoposte , miliardi ) aspettiamo possano fare anche nel 2014 in Kairos bene , grazie a una ripresa operazioni di M&A in particolare dispersione e volatilità dei rendimenti le strategie long short equity possano essere , delle Europa settori e specialmente ancora più appetibili nel responsabile del 2014 grazie alla di generare profitti assumendo sia posizioni rialziste corso , , della piattaforma Alternatives di Fundlogic , capacità ( in come le telecom » ricorda Andrea Floccuzio ' , . nelle performance. indice MA-Eurizon Ucits redditizie sede newyorkese di Partners è convinto che a fronte di una maggiore le della Nel complesso i dati di flusso sembrano trovare Morgan Stanley . Un altro interessante a detta di Marco Covelli direttore comparto long che ribassiste ( short ). ) investimenti Neutralità , , diretti di Ersel sarà , quello bancario. Francesco Marini Clarelli , ad di Astor Sim società che gestisce in delega i fondi , di Symphonia Sgr alternativi , suggerisce invece di privilegiare le strategie market neutral « Molti long short : equity - ricorda sono - ) superato : dimisura i prodotti dedicati al fixed income ( 8 ,7 miliardi e non stupisce che le strategie focalizzate equity abbiano catturato maggiori consensi ) ' compresi tra lo 0 ,87%% dei fondi market neutral ( attraverso un bilanciamento posizioni di lunghe e corte neutraliz , nella seconda parte anno , ' , migliori . Alternative ( , netario sull universo ' ) Flussi si sono riversati anche sui fondi Credit long / short ( 3 obbligazionario . significativi miliardi dieuro e i Multistrategy ( 2 ,2 miliardi ). : , strategie zano il rischio mercato valorizzando la scelta dei segnata dai timori per titoli )e il 5 ,6%% dell indice la risalita dei tassi e per gli MA-Eurizon Ucits effetti collaterali del tapering Managed Futures Sulla riduzione dello stimolo mo carta le categorie azionarie ' dell favore delle posizioni meglio essere coperti ». Senza dimenticare le event driven focalizzate su titoli soggetti a operazioni di finanza straordinaria come spin off ristrutturazioni fusioni e acquisizioni a riprendere quota in un contesto di progressiva evaporazione dei rischi sistemici e assenza di una crescita sostenuta da parte delle economie mondiali « Ci a lunghe sull soprattutto tendenzialmente sbilanciati potrebbero sovraperformare anche nel 2014. Ma dopo il rally dello scorso anno le sono aumentate probabilità di movimenti , , , , destinate principali . laterali o possibili correzioni. anche per i fondi la situazione si complica. Matteo Santoro responsabi E alternativi , 1/3 Copyright (Corriere Economia) Riproduzione vietata MondoAlternative N° e data : 140217 - 17/02/2014 Diffusione : 477910 Periodicità : Settimanale Corriere_140217_26_45.pdf Pagina 26 : Dimens.47.55 : % 648 cm2 Sito web: http://www.corriere.it Glihedge « popolari » sono molto liberi Il numero Ma non possono giocare atutto campo Possono investire al ribasso in Borsa e sui trend macro Caratteristiche Ai prodotti Ucits vietati gli asset « illiquidi » soglie d ' accesso dra Manuli alla guida di più hedge abbordabili degli funds gli Ucits eon sono nati per offrire Alternativi , sull event driven ma sotto , , , , , mondo , , , Arbitrage , ' , , , , sia a 36 mesi « Obiettivo . del nostro fondo è assicurare agli investitori un extra , pari all 1 ,5%%sopra il tasso di interesse ' rendimento , con una volatilità massima interbancario , alternativi ' dell , . . implementato le strategie , , . , ' , , , , , , valutazioni potenziali , interessanti ' Absolute Return Multi Strategies firmato Generali Investments Europe ( migliore rendimento triennale Entrambi hanno ) performance hanno sofferto per la di volatilità Il fondo di Generali si è distinto grazie alla flessibilità di gestione « Le opportunità d investimento come sempre le abbiamo cercate , riduzione . . ' , investimenti , maggiormente azionario fondi a , un anno Per Messan Europe - . Gli contribuito al buon quelli sull ' giapponese , nel settore bancario europeo in alcuni indici periferici Italia e Spagna ed è stata positiva anche la gestione dell esposizione sulle , , , , , of che hanno risultato sono , vinto , Investments , . . segno una a doppia cifra in un periodo in cui le strategie Macro messo a , Hedge nella categoria Macro. Sono l Odey Odyssey Fund di Odey AM ( primo per performance a 12 mesi ) e GIS - , Schroders Ubs Global Asset Management ma anche dalle nazionali Generali am e Invest Quest' ultima che con due fondi di fondi ha nella categoria degli hedge porta a casa un terzo premio con il Pareturn HI Core Ucits fund Class M primo fondo di negli hedge fund facciamo , , & Co Nordea Oyster impiegati in tutte le asset class dice Filippo Casagrande Head Investments di Generali , , . sono stati , , Muzinich market neutral cercando di il capitale ed evitare pesanti perdite » Due premi anche per Schroder con Gaia Egerton Equity Class C che si è distinto preservare , Investments spiega Nicola , - maggioranza . , Head of Southern Europe UBS Global am E per centrare il risultato abbiamo Vasta ' temporale - 1 ,5%% patrimonio investito dagli italiani nei fondi Ucits Alternativi Altri 4 ,4 - , miliardi Il , ' e , , premiati Invest è stata vincente la scelta di restare sovra-pesato sulla long / short equity Europa , , 12 Hedge un' opportunità in più agli investitori che vogliono strumenti più liqudi ma senza la pretesa di sostituire i fratelli maggiori. Rispetto ai quali hanno alcuni limiti Infatti non possono replicare tutte le strategie hedge ma solo quelle più liquide come la Long / short equity la Global macro l Equity market neutral e la Managed futures. Mentre le illiquide come la Distressed e alcune strategie sul credito restano esclusiva degli hedge. Tuttavia nonostante i paletti i gestori dei fondi « retail » sono riusciti a produrre performance di tutto rispetto sull orizzonte a 12 e 36 mesi La dei premiati con i MondoAlternative Awards 2014 ha centrato rendimenti anche a doppia cifra I fuoriclasse suddivisi su 31 categorie in base alla strategia d investimento sono tutti firmati dai più prestigiosi brand internazionali come AllianceBernstein Goldman Sachs M&G BofA Merrill Lynch . pesato sugli emergenti. Anche Ubs Global am che ha ottenuto una vittoria nella categoria degli hedge fund ha strappato due premi nel degli Ucits Alternativi con lo stesso fondo il CCR Volatilite 150 Class I nella categoria volatility trading per migliore performance sia a nella categoria Long / Short Equity Global per migliore performance a uno e tre anni. « Il nostro fondo non segue un benchmark spiega John Armitage il gestore - ma un' attenta selezione dei titoli scegliendo solo società di elevata qualità con interessanti e forti di sviluppo in modo da diversificare il portafoglio per settori ed aree geografiche ». Particolarmente i risultati dei due fondi , M/ , , ' , valute ». P PU. . . 2 ,9 Il patrimonio in miliardi dei fondi di fondi Ucits gli hedge popolari dell Unione europea , ' 2/3 Copyright (Corriere Economia) Riproduzione vietata MondoAlternative N° e data : 140217 - 17/02/2014 Diffusione : 477910 Periodicità : Settimanale Corriere_140217_26_45.pdf Pagina 26 : Dimens.47.55 : % 648 cm2 Sito web: http://www.corriere.it Sulpodio e I migliori fondi Ucits alternativi del 2013 ... E Ii Ram Systematic F.Long Short Em.M.Eq.F . 5 ,76%% Mutuai Global Eq Absolute Return F . . anni 1 ,04 11 ,08%% 0 ,64 35 ,53%% 1 ,65 78%% 1 ,57 ,63%% 0 ,91 2 ,01 Generali IS Abs Ret Multi Strategies 13 ,78%% 0 Longishcot equity Europe Marshall Wace Develop Europe Tops F. 34 ,30%% 1 Longishcot equity global 3 ,40 Schroder Gaia Egerton Equity 32 ,21%% 1 Managed futures 4 ,72 BofAML Inv F MLCX Comm Alpha 5 F 8 ,98%% 0 ,75 1 Ii Absolute Insight Em Market Debt F ,24 . E 17 ,84%% . uit market neutra' Old Z11=11 Mutuai Global Eq Absolute Ret . . Z11=11 York Event Driven Udts Fund 24 Goldman Sachs Strat Abs Ret Bond . . . II P. 3 ,27 MS ,90%% Longishcot equity Europe Ennismore European Smal Companies F. Longishcot equity global Schroder Gaia Egerton Equity Longishcot equity Uk CF Odey UK Absolute Return Fund Longishcot equity Usa Banor Sicav N.America Long Short Eq. Longishot equity sectorial 24 ,18%% 24 ,35%% 23 ,27%% 44 ,72%% . ,39%% Global Financials Ucits Fund 51 ,97%% . 12 . . . E " . Multistrategy Och Ziff Europe Multistrategy Ucits F 14 ,38%% Relative value Cheyne Convertibles Absolute Return F 13 ,23%% Volatility trading . ,73 ,29 ,34 asset 2 ,98 M&G Dynamic Allocation Fund 19 Multistrategy 33 ,58 Nordea 1 - Heracles LongIShort MI Fund 11 Relative value 0 ,75 Salar Convertible Absolute Return Fund 13 Volatility trading 1 ,23 CCR Arbitrage Volatilite 150 4 Fondo di fondi alternativi 2 ,45 Oyster Multi Strategy Ucits Alternative F. . ,24%% 0 ,71 ,89%% 0 ,34 ,98%% 1 ,02 0 ,39 ,07%% Fonte www.mondoalternativeindex.com collaborazione Eurizon Capital Sgr : . Arbitrage Volatilite 150 2 Fondo di fondi ucits alternativi Pareturn HI Core lkits Fund . . Graham Cap System Macro Ucits F. F 11 ,49%% Multi asset AllianceBemstein - Dynamic Divers Port 8 ,95%% Mlis . . Multi 26 . Psam Global Event Ucits Fund 22 2 ,01 Goldman Sachs Strat.Abs Ret Bond II P 6 ,10%% Odey Odyssey Fund MS Algebris e i migliori negli ultimi tre ,42%% IMET Mlis . Perf Indice di 2013 Sha " e Credit longishoit 9 ,57%% 3 ,07 Threadneedle Credit Opport Fund 12 Credit Ionglshort Muzinich Long Short Credit Yield F. Old .. 1 ,06%% 3 ,18 ,62 In crescita L evoluzione del patrimonio degli Udts Alternativi Fondi di fondi Ucits Alternativi Ucits Alternativi single manager giu dir 2011 2012 Doti aggiornati o dicembre 2013 2012 in miliardi di euro fonte www.mondoalternativeindex.com : I collaborazione Eurizon Capital Sgr 3/3 Copyright (Corriere Economia) Riproduzione vietata MondoAlternative
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