EURORISPARMIO BILANCIATO DICEMBRE 2014 FONDO PENSIONE Dati al 30/12/2014 Commento alla gestione Politica di investimento Indicatore Grado di Rischio sintetico / Orizzonte di rischio/rendimento temporale in anni Durante il quarto trimestre il mercato si è mosso lateralmente, con importanti picchi di volatilità dovuti ai numerosi fattori di incertezza. Fra questi, quello con maggiori conseguenze sull'area Euro è senza dubbio il contrasto con la Russia, che ha portato UE e USA all'applicazione di sanzioni al Paese. L'economia russa e il Rublo si sono indeboliti considerevolmente, anche per il crollo del prezzo del petrolio, ma anche i Paesi più virtuosi d'Europa devono fare i conti con la riduzione delle esportazioni verso questo importante partner commerciale. La BCE, dal canto suo, anche considerando il rischio di deflazione, ha annunciato e messo in pratica politiche monetarie espansive, dichiarando di essere pronta ad intervenire se sarà necessario. Dal lato azionario abbiamo ridotto l'esposizione al mercato (e soprattutto all'Italia) approfittando dei rally a cui abbiamo assistito, portandola al di sotto del livello del benchmark. Dal lato obbligazionario Politica di investimento abbiamo ridotto la duration del fondo e venduto le posizioni in BTP a breve investe scadenza e con un basso rendimento, Il comparto in strumenti finanziari di naturain favore di titoli corporate, ed sia azionaria a tasso fisso variabile, conche un obbligazionaria ed inche quote di OICR interessante rendimento ed buon merito di credito. prevedono l'investimento in un strumenti obbligazionari edPer i prossimi manterremo un'esposizione prudente sia dal lato azionari. mesi Gli strumenti finanziari sono principalmente azionario che in massima attesa di del driver che possano denominati in obbligazionario, Euro. La duration comparto è trainare il mercato al rialzo. massima Sarà fondamentale monitorare pari a 5 anni. L'esposizione azionaria detenibile è l'evoluzione pari al 60%.della situazione in Russia e le conseguenze sull'Unione, oltre che le manovre della BCE. Il comparto investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed azionaria ed in quote di OICR che prevedono l'investimento in strumenti obbligazionari ed azionari. Gli strumenti finanziari sono principalmente denominati in Euro. La duration massima del comparto è pari a 5 anni. L'esposizione massima azionaria detenibile è pari al 60%. Eurorisparmio Più basso Alto Medio Alto Medio Più contenuti Medio Basso Basso Benchmark 60% JPM EMU BOND; 40% STOXX EUROPE 600 0 1 Rischio 2 3 4 5 0 1 2 3 4 5 0 1 2 3 4 5 0 1 2 3 4 5 Rendimenti Potenziali 0 1 2 3 4 5 0 1 2 3 4 5 Commissioni e spese Gestione Sottoscrizione Riscatto Trasferimento Anticipazione Conversione 1,200% annua 15 € 25 € 25 € 15 € nessuna Annua 10 € 6 6 6 6 6 6 7Più 8elevato > 7 8 9 7 8 9 7 8 9 Più elevati 7 8 9 7 8 9 Altre Informazioni Data partenza 29/03/1999 14,301 EUR al 30/12/14 Valore Quota Patrimonio 44,07 Mln EUR Valuta di denominazione EUR 179 N° Titoli IBAN IT 20 A 05000 01600 CC0016909600 Categoria Assogestioni FPA Bilanciati Gestore del fondo Nicola Trivelli / Annalisa Burzi PERFORMANCE DI PERIODO Fondo PERFORMANCE ANNI SOLARI Benchmark 1 MESE -0,51% 0,00% 6 MESI 0,46% 3,12% 1 ANNO 5,54% 8,79% 3 ANNI 26,31% 29,97% 5 ANNI 20,52% 31,76% ANNO IN CORSO 5,54% 8,79% 3 ANNI ANNUO COMPOSTO 8,10% 9,13% 5 ANNI ANNUO COMPOSTO 3,80% 5,67% Fondo AZIONI -7,9 35,4 AREA EURO (ex ITA) 22,3 -2,3 20,0 EUROPA (ex EURO) 9,7 -0,1 9,6 ITALIA 8,3 -5,5 2,8 NORD AMERICA 2,2 0,0 2,2 PAESI EMERGENTI 0,7 0,0 0,7 PACIFICO 0,0 0,0 0,0 51,8 -11,7 40,1 GOVERNATIVE 19,7 -11,7 8,0 CORPORATE 16,7 0,0 16,7 GOVERNATIVE INFLATIO 15,3 0,0 15,3 5,0 0,0 5,0 100,0 -19,6 LIQUIDITÀ TOTALE AZIONI PER SETTORE Peso Effettivo Lordo + Derivati = Effettivo 43,2 OBBLIGAZIONI Benchmark OBBLIGAZIONI PER RATING COMPOSIZIONE PORTAFOGLIO Des Area Geo PERFORMANCE ULTIMI 12 MESI Peso Effettivo 1 Fonte Rating: S&P, FITCH, Rating interno PRINCIPALI TITOLI IN PORTAFOGLIO AVVERTENZE Titolo Asset Class Paese/Emittente Rating BOTS ZC 2014/14.10.2015 OBBLIGAZIONI ITALIA BBB+ (Fitch) 3,6 BTPS 2,15 2013/12.11.2017 IND OBBLIGAZIONI ITALIA BBB+ (Fitch) 3,5 BTP 2,25% 2013/22.4.2017 IND OBBLIGAZIONI ITALIA BBB+ (Fitch) 3,5 BTPS 4.5% 2010/01.03.2026 OBBLIGAZIONI ITALIA BBB+ (Fitch) 3,1 BOTS ZC 2014/13.11.2015 OBBLIGAZIONI ITALIA NA (S&P) 2,7 BTPS 4,75% 2013/1.9.2044 OBBLIGAZIONI ITALIA BBB+ (Fitch) 2,6 BTP 3,55% 2012/11.6.2016 IND OBBLIGAZIONI ITALIA BBB+ (Fitch) 2,6 BTP 2,55% 2009/15.9.2041 IND OBBLIGAZIONI ITALIA BBB+ (Fitch) 1,8 BTP 2,45% 2012/26.3.2016 INFL LINKED OBBLIGAZIONI ITALIA BBB+ (Fitch) 1,6 BTPS 4.75% 2008/01.08.2023 OBBLIGAZIONI ITALIA BBB+ (Fitch) Peso Effettivo Le performance sono espresse al netto degli oneri fiscali pari all' 11,5%. I Benchmark vengono calcolati ribilanciando i singoli componenti con frequenza giornaliera. Non vi è garanzia di ottenere uguali rendimenti per il futuro. Tutti i pesi del portafoglio sono in percentuale sul patrimonio. Il Peso Effettivo include l'effetto dei derivati. La liquidità comprende il credito di imposta. Fonte interna Sella Gestioni. Messaggio pubblicitario con finalità promozionale riguardante forme pensionistiche complementari. Prima dell'adesione leggere la Nota Informativa ed il Regolamento disponibile sul sito www.sellagestioni.it 1,4 26,6 TOTALE Fonte dati: MSCI Fonte Rating: S&P, FITCH, Rating interno www.eurorisparmiofondopensione.it - Numero Verde: 800.10.20.10 - [email protected]
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