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CARMIGNAC Portfolio Global Bond A EUR acc

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Gestione obbligazionaria
CARMIGNAC GESTION Luxembourg
CARMIGNAC Portfolio Global Bond A EUR acc
Rapporto mensile - Maggio 2014 (Dati al 30/05/2014)
Data primo NAV
Forma giuridica
Indice di riferimento
Categoria Mornigstar
Valuta di quotazione
Ripartizione dei
proventi
C. ZERAH
14/12/2007
SICAV
JP Morgan GBI Global (EUR)
Global Bond
EUR
Capitalizzazione
ISIN
Bloomberg code
LU0336083497
CARGLBD LX
Patrimonio gestito
267 Millions €
NAV
1151 €
Livello di rischio
RENDIMENTI
FONDO INDICE
Rischio minimo
1
2
Rischio massimo
3
4
5
6
7
Mese
1.25 % 2.08 %
Inizio dell' anno
5.77 % 5.35 %
Duration modificata : 0.95 | Rendimento a scadenza : 3.34 | Rating medio : BBB
Ripartizione per Asset Class
La strategia globale di Carmignac Gestion
Maggio
2014
- Performance eterogenee nei mercati azionari
- Apprezzamento del biglietto verde sull’euro
- Crollo del prezzo del petrolio
94.09%
92.83%
97.14%
Titoli di Stato paesi sviluppati
AAA
74.17%
9.34%
54.96%
2.66%
60.63%
3.37%
0.00%
0.00%
3.91%
46.99%
43.83%
48.52%
BB
9.50%
0.00%
4.84%
B
8.34%
8.47%
0.00%
19.20%
2.82%
36.91%
2.47%
33.03%
2.99%
BBB
USD
EUR
JPY
GBP
Obbligazioni corporate paesi sviluppati
A
56.45%
43.97%
0.00%
4.66%
CHF
-0.19%
AUD e CAD
-4.93%
America Latina
0.00%
Europa dell’Est, Medio
Oriente e Africa
0.01%
Altre
0.02%
BBB
2.43%
4.31%
8.75%
BB
3.09%
14.71%
14.17%
B
4.23%
3.35%
4.99%
Senza rating
6.63%
12.08%
2.13%
0.72%
0.00%
0.96%
0.00%
3.47%
2.87%
BB
0.00%
0.00%
0.60%
Senza rating
0.72%
0.96%
0.00%
5.91%
7.17%
2.86%
Obbligazioni corporate paesi emergenti
BBB
Liquidità, impieghi di tesoreria e
operazioni su derivati
Andamento del Fondo e dell'Indice dalla costituzione
Inizio dell'
anno
Obbligazioni
A
Esposizione netta del Fondo per valuta (%)
Aprile 2014
Rendimenti annuali (%)
41.24%
15.1%
Carmignac Portfolio Global Bond A EUR acc
Indice di riferimento *
Performance cumulate (%)
1 mese
3 mesi
1 anno
3 anni
Perf. annualizzate (%)
5 anni
Dalla data di
lancio
3 anni
5 anni
Dalla data di
lancio
Carmignac Portfolio Global Bond A EUR acc
1.25
3.54
0.26
21.26
15.10
15.10
6.64
2.85
2.20
Indice di riferimento *
2.08
2.61
-0.22
9.94
24.26
41.24
3.21
4.44
5.49
Media di categoria
2.19
3.05
-0.88
11.63
30.40
38.34
3.74
5.45
5.12
4
2
2
1
4
3
1
4
3
Classificazione (quartile)
Fonte: Morningstar, per la media di categoria e per i quartili
Statistiche (%)
Volatilità del fondo
Volatilità dell'indicatore
Sharpe Ratio
Beta
Alfa
VaR
1 anno
6.62
4.58
0.02
0.47
0.01
3 anni
9.42
9.17
0.67
0.86
0.32
VaR % Indice
VaR % Fondo
Serie storica a 2 anni VAR 99% 20gg
Contributo alla performance lorda mensile
5.43%
4.44%
Portafoglio
Derivati azionari e obbligazionari
Derivati valutari
Totale
disclaimer_ereport_FR
Fonte: Carmignac Gestion salvo diverse indicazioni.
Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale di Carmignac Gestion - società di gestione di OICVM (licenza concessa dalla CSSF on 2013/10/06) - (società per azioni) con capitale di 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 7 rue de la Chapelle L -1325 Lussemburgo
1.07%
-0.59%
0.78%
1.26%
Gestione obbligazionaria
CARMIGNAC GESTION Luxembourg
CARMIGNAC Portfolio Global Bond A EUR acc
Rapporto mensile - Maggio 2014 (Dati al 30/05/2014)
commenti di gestione
Il Fondo registra una performance positiva, ma inferiore rispetto all’indice. A fronte del protrarsi del rischio di deflazione e della pubblicazione di dati
macroeconomici contrastanti nell’Eurozona, le probabilità di un intervento della Banca Centrale Europea sono nettamente aumentate. In questo contesto,
l'allocazione nel debito sovrano dei paesi periferici europei ha continuato a sostenere la performance. Nonostante le prese di profitto realizzate alla vigilia delle
elezioni europee, i tassi d’interesse dei paesi periferici sono nuovamente calati dopo la conferma dei principali partiti al potere. Le posizioni sell sui Titoli di
Stato britannici hanno invece risentito del calo dei rendimenti in Gran Bretagna, sulla scia dei tassi d’interesse statunitensi. Inoltre, il Fondo ha continuato a
beneficiare del portafoglio di obbligazioni corporate. Gli spread del settore bancario si sono infatti nuovamente ridotti. Nella componente valutaria, il Fondo ha
nettamente beneficiato del rafforzamento del dollaro, sul quale, in maniera tattica, abbiamo realizzato prese di profitto.
Ripartizione geografica per duration mod
Andamento della duration mod. a 1 anno
AUD
0.23
JPY
-2.38
USD
0.25
GBP
-3.01
COMP. OBBLIGAZIONARIA
EUR
5.86
Totale
0.95
Ripartizione per scadenza
< 1 anno
Top Ten Posizioni - Obbligazioni
1.32%
1 - 3 anni
8.84%
3 - 5 anni
22.77%
5 - 7 anni
24.59%
Nome
Paese
Rating
PORTUGAL 4.75% 14/06/2019
Portogallo
BB
% Asset
9.50%
SPAIN 6.00% 31/01/2029
Spagna
BBB-
8.67%
ITALY 4.75% 01/09/2044
Italia
BBB
6.53%
ITALY 3.75% 01/05/2021
Italia
BBB
6.33%
ITALY 4.50% 01/03/2024
Italia
BBB
5.67%
AUSTRALIA 4.75% 21/10/2015
Australia
AAA
5.60%
SPAIN 4.00% 30/04/2020
Spagna
BBB
5.58%
SPAIN 5.15% 31/10/2044
Spagna
BBB
4.05%
SPAIN 5.50% 30/07/2017
Spagna
BBB
3.91%
GRECE 2.00% 24/02/2024
Grecia
B
3.82%
59.65%
7 -10 anni
14.56%
> 10 anni
27.93%
Ripartizione per settore - comp. Corporate
Finanza
Energia
82.58%
9.26%
Beni voluttuari
4.40%
Industria
3.76%
Fonte: Carmignac Gestion salvo diverse indicazioni.
Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale di Carmignac Gestion - società di gestione di OICVM (licenza concessa dalla CSSF on 2013/10/06) - (società per azioni) con capitale di 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 7 rue de la Chapelle L -1325 Lussemburgo
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