scarica - Methorios Capital SpA

AIM Italia/MAC
Monthly Outlook
Giugno 2014
AIM ITALIA / MAC - Monthly Outlook
Giugno 2014
Latest News
FTSE Indexs, last month performance
PLT Energia, gruppo operante nel
settore delle energie rinnovabili, è
stato ammesso all’AIM il 4 Giugno
6,0%
5,0%
Notorius Pictures, società operante
della distribuzione cinematografica,
è stata ammessa all’AIM il 23 Giugno
4,0%
3,0%
Methorios Capital, ha approvato il
bilancio 2013 registrando € 27,7 Mln
di ricavi (+107% rispetto al 2012)
2,0%
Hi Real, approvati i progetti di
conferimento di asset immobiliari
per un valore complessivo di € 48
Mln. La Società prevede l’adozione
del regime SIIQ (Società di
Investimento Immobiliare Quotata)
ed il contestuale passaggio all’MTA.
Il progetto nel suo complesso
rappresenta
un’operazione
di
reverse take-over.
1,0%
0,0%
-1,0%
Δ Pirce FTSE AIM:
-1,6%
-2,0%
-3,0%
Safe Bag, ottenuta autorizzazione
per offrire i propri servizi anche
all’aeroporto “Leonardo da Vinci” di
Fiumicino
Sunshine Capital Investment, ha
realizzato il suo terzo investimento
nell’area di Miami sottoscrivendo il
50% del capitale della società Erika
Sobe LLC
True Energy Wind, emetterà un
prestito obbligazionario di importo
massimo pari ad € 10 Mln con
scadenza
2020
e
tasso
di
interesse annuo pari al 6%, da
ammettere
a
quotazione
sul
segmento
PRO
del
mercato
ExtraMOT di Borsa Italiana
FTSE MIB
FTSE ITALIA ALL-SHARES
Shares
PRIM I SUI M OTORI SPA
Δ%
Turnover
Azioni
Dati in €
M oM
Velocity
Scambiate
29,99
6,6%
7,5%
2% 4%
FTSE ITALIA MID CAP
FTSE AIM ITALIA
Most Traded Shares of the Month per Tunover Velocity
Best Performers of the Month
Last Price
Valore
Last
Shares
Scambiato
Price
Dati in €
103.620
Turnover
Azioni
Velocity
Scambiate
Dati in €
2.839.198
M ONDO TV FRANCE S.A.
0,13
29,5%
31.148.000
Valore
Scambiato
Dati in €
2.359.736
Δ%
M oM
-20,4%
TBS GROUP SPA
1,69
6,6%
2,1%
891.000
1.190.511
PRIM I SUI M OTORI SPA
29,99
7,5%
103.620
2.839.198
6,6%
M ETHORIOS CAPITAL
0,75
6,5%
1,3%
1.785.000
1.311.844
SACOM SPA
3,45
5,8%
231.750
1.173.752
-11,1%
NEUROSOFT
1,47
6,4%
2,3%
565.000
647.750
FRENDY ENERGY SPA
1,41
5,5%
2.171.606
3.114.192
-14,3%
ENERGY LAB SPA
1,83
4,9%
1,1%
128.000
225.024
TRIBOO M EDIA SPA
4,93
4,8%
763.500
3.782.941
-1,1%
Worst Performers of the Month
Shares
Less Traded Shares of the Month per Turnover Velocity
Last Price
Δ%
Turnover
Azioni
Dati in €
M oM
Velocity
Scambiate
Valore
Last
Shares
Scambiato
Price
Dati in €
Turnover
Azioni
Velocity
Scambiate
Dati in €
KI GROUP SPA
3,94 -36,8%
2,1%
116.400
647.024
M ONDO TV FRANCE S.A.
0,13 -20,4%
29,5%
31.148.000
2.359.736
IKF
0,09 -20,4%
4,6%
3.296.000
DIGITAL M AGICS SPA
5,93 -17,7%
3,1%
INNOVATEC SPA
2,55 -17,3%
1,9%
Mkt Cap Breakdown per
Sector
9%
FTSE ITALIA STAR
ROSETTI M ARINO SPA
Valore
Scambiato
Dati in €
Δ%
M oM
37,40
0,0%
200
7.642
-2,1%
WM CAPITAL SPA
0,99
0,0%
4.500
4.564
-0,5%
408.445
FINTEL ENERGIA GROUP
4,78
0,1%
23.400
95.435
3,8%
112.600
801.828
NET INSURANCE SPA
20,00
0,1%
9.750
196.204
-0,6%
65.360
190.026
VRWAY COM M UNICATION
1,99
0,2%
25.300
54.539
0,4%
Market Turnover per Sector
€/000
2%
482,7
461,2
381,5
30%
331,1
235,4
38%
240,9
196,4
194,9
223,0
154,1
15%
5,9 12,2
Entertainment
Commercial Services
Other
Energy and Oil&Gas
ICT & Technology
Publishing - Media
Financial Services
Financial Services
Energy and
Oil&Gas
Entertainment
ICT & Technology Publishing - Media
Last month turnover
4,4
22,8
Commercial
Services
Other
Last 3 month turnover
2
AIM ITALIA / MAC - Monthly Outlook
Giugno 2014
Highlights
Società quotate all’AIM
Al 27 Giugno le società quotate
sull’AIM Italia sono 46
I capitali raccolti da inizio anno
sono pari ad € 113,2 Mln
Gli Aumenti di Capitali da inizio
anno sono stati pari ad € 7,8 Mln
Questo mese hanno fatto il loro
ingresso all’AIM:
 PLT Energia, raggiungendo una
Market Cap di € 61,9 Mln
 Notorious Picture, raggiungendo
una Market Cap di € 64,4 Mln
La miglior performance da inizio
anno è stata di Mondo TV France
che segna un +140,9%
La peggior performance, invece, è
stata di Sacom che da inizio anno
ha ceduto il 52,1%
Prezzo al 27 Giugno
Soc ietà
AGRONOMIA SRL
AMBROMOBILIARE
ARC REAL ESTATE SPA
COMPAGNIA DELLA RUOTA
DIGITAL MAGICS SPA
ECOSUNTEK SPA
ENERGY LAB SPA
ENERTRONICA S.P.A
EXPERT SYSTEM SPA
FINTEL ENERGIA GROUP
FIRST CAPITAL SPA
FRENDY ENERGY SPA
GALA SPA
GREENITALY1 SPA
GRUPPO GREEN POWER SPA
HI REAL
IKF
IMVEST SPA
INDUSTRIAL STARS OF ITALY
INNOVATEC SPA
ITALIA INDEPENDENT GROUP
KI GROUP SPA
LEONE FILM GROUP SPA
MC LINK SPA
METHORIOS CAPITAL
MONDO TV FRANCE S.A.
NET INSURANCE SPA
NEUROSOFT
NOTORIOUS PICTURES SPA
PLT ENERGIA SPA
PMS SPA
POLIGRAFICI PRINTING SPA
PRIMI SUI MOTORI SPA
ROSETTI MARINO SPA
SACOM SPA
SAFE BAG SPA
SOFT STRATEGY SPA
SOFTEC SPA
SUNSHINE CAPITAL INVESTMENT
TBS GROUP SPA
TE WIND SA
TRIBOO MEDIA SPA
VALORE ITALIA HOLDING
VITA SOCIETA EDITORIALE SPA
VRWAY COMMUNICATION
WM CAPITAL SPA
0,90
6,93
7,30
0,81
5,93
15,75
1,83
3,22
1,88
4,78
1,04
1,414
11,00
9,00
9,57
Sospesa
0,09
0,66
9,50
2,55
31,00
3,94
4,52
5,95
0,75
0,13
20,00
1,47
2,89
2,59
1,01
0,24
29,99
37,40
3,45
1,55
4,55
14,60
0,96
1,69
1,15
4,93
0,08
0,15
1,99
0,99
Market Cap
Settore
V alori in €
Y td (%)
€/000
32.494
16.388
6.002
5.884
21.787
22.911
22.087
11.141
41.353
114.805
23.138
50.566
175.888
31.500
27.903
Sospesa
6.475
20.599
47.548
12.821
68.510
21.751
60.382
19.256
99.677
14.005
135.850
36.850
64.449
61.949
2.242
7.467
41.436
149.600
13.718
20.477
5.677
8.944
3.075
71.209
8.202
78.387
7.956
2.041
28.654
11.119
Other
Finance
Consumer Goods
Consumer Goods
Finance
Energy
Energy
Energy
Technology
Energy
Finance
Energy
Energy
Finance
Energy and Oil&Gas
Consumer Goods
Finance
Finance
Finance
Energy
Consumer Goods
Consumer Goods
Other
Communications
Finance
Consumer Goods
Insurance
Technology
Other
Energy
Communications
Consumer Goods
Technology
Energy
Consumer Goods
Consumer Goods
Consumer Goods
Technology
Other
Consumer Goods
Energy
Other
Finance
Communications
Communications
Other
Anno Ammissione AIM
na
10,0%
-19,8%
3,0%
-19,2%
na
na
-14,9%
na
89,1%
35,8%
na
na
-4,5%
na
na
-30,8%
-17,3%
-3,1%
-25,1%
-20,5%
-30,6%
-7,8%
-0,9%
-10,0%
140,9%
-0,7%
39,7%
na
na
-6,4%
-20,5%
33,3%
-1,2%
-52,1%
-36,7%
-8,8%
na
68,5%
3,6%
na
-0,9%
-19,9%
-15,5%
-10,8%
14,3%
2014
2011
2013
2012
2013
2014
2014
2013
2014
2010
2010
2012
2014
2013
2014
2011
2009
2013
2013
2013
2013
2013
2013
2013
2010
2013
2013
2009
2014
2014
2010
2010
2012
2012
2013
2013
2013
2012
2014
2009
2013
2014
2013
2010
2009
2013
Capitali raccolti
IPO e Società Quotate *
Mln €
TOT. 201,3
39,6
10
1
TOT 113,2
18
46
TOT. 86,6
5
2010
TOT. 22,6
Avg. Annual IPOs:
7
4
2009
2011
161,7
20,1
3
6
7,8
TOT. 79,1
2012
2013
Passaggio ad MTA
* Si considerano IPO anche i passaggi avvenuti dal MAC all’AIM
Giugno 2014
TOT. 34,7
0,8
21,9
Totale
2009
105,4
69,3
54,5
34,7
9,8
2010
2011
IPO
2012
2013
Giugno 2014
Secondary Offering
3
AIM ITALIA / MAC - Monthly Outlook
Giugno 2014
MONTHLY DEALS
Quotazione PLT Energia
 Il Gruppo è attivo principalmente nel campo della generazione di energia elettrica da fonti energetiche rinnovabili, e, in particolare,
nell’ambito del settore fotovoltaico, eolico e biomasse
 Inoltre, il Gruppo opera nel settore della realizzazione, gestione e manutenzione degli impianti per la produzione di energia da fonti
rinnovabili
 Ticker: plte im equity
2,750
 Ingresso all’AIM/MAC: 04/06/2014
2,700
 Prezzo collocamento: € 2,70
2,650
 Raccolta: € 10,6 Mln
2,600
 Prezzo al 27 Giugno 2014: € 2,59
2,550
 Flottante: 16,4%
2,500
 Market Cap al 27 Giugno 2014: €
61,9 Mln
2,450
250.000
Δ Price dall’IPO:
-4,1%
200.000
150.000
100.000
50.000
2,400
0
 Delta Price dall’IPO: -4,1%
DATI ECONOMICI CONSOLIDATI 2013
DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI 2013
 Valore della produzione: € 20,4 Mln
 Immobilizzazioni: € 95,8 Mln
 EBITDA: € 8,6 Mln
 Capitale Circolante Netto: - € 4,5 Mln
 EBIT: € 3,8 Mln
 Patrimonio Netto: € 17,3 Mln
 Utile: € 1,9 Mln
 PFN: € 72,6 Mln
Quotazione Notorius Pictures
 Notorious Pictures è una società indipendente attiva nell'acquisizione dell'intera gamma dei Diritti sulle Opere Cinematografiche (full right)
e nella distribuzione e commercializzazione degli stessi in tutti i canali disponibili
 È stata costituita nel 2012 ed è operante dal quarto trimestre dello stesso anno
 Ticker: npi im equity
 Ingresso all’AIM/MAC: 23/06/2014
 Prezzo collocamento: € 3,00
 Raccolta: € 6,9 Mln
3,000
60.000
Δ Price dall’IPO:
-3.4%
2,980
2,960
2,940
50.000
40.000
2,920
30.000
2,900
 Prezzo al 27 Giugno 2014: € 2,89
2,880
 Flottante: 10,4%
2,860
20.000
10.000
 Market Cap al 27 Giugno 2014 : €
64,4Mln
2,840
2,820
0
 Delta Price dall’IPO: -3,4%
DATI ECONOMICI 2013
DATI PATRIMONIALI 2013
 Valore della produzione: € 9,0 Mln
 Immobilizzazioni: € 1,7 Mln
 Costi : € 6,2 Mln
 Capitale Circolante Netto: € 0,3 Mln
 EBITDA: € 2,8 Mln
 Patrimonio Netto: € 1,6 Mln
 Perdita : € 1,2 Mln
 PFN: € 0,3 Mln
4
AIM ITALIA / MAC - Monthly Outlook
Giugno 2014
WARRANT QUOTATI ALL’AIM ITALIA / MAC
Prezzo al 27 Giugno Δ% Ultimi 5 giorni Δ% Ultimo mese Δ% Ultimi 3 mesi Δ% Ultimi 6 mesi
Δ% Ultimo anno
AM BROM OBILIARE
0,42
-16,0%
-13,9%
19,0%
98,6%
8,7%
CIA DELLA RUOTA
0,09
-0,9%
-1,2%
2,8%
28,8%
-10,8%
ENERTRONICA
0,89
0,0%
3,6%
-7,8%
-15,2%
93,5%
GREENITALY1
0,80
-33,3%
-20,0%
8,1%
37,9%
na
IKF
0,04
0,0%
0,0%
11,6%
191,8%
-20,9%
INDUSTRIAL STARS OF ITALY
0,85
-3,4%
-15,0%
6,2%
54,5%
na
INNOVATEC
0,30
3,3%
-5,0%
-28,5%
86,0%
na
M C LINK
0,26
-0,3%
-6,7%
-5,7%
72,7%
-27,2%
PRIM I SUI M OTORI
2,89
1,8%
11,2%
-17,4%
301,4%
994,7%
SACOM
0,14
0,0%
-0,7%
-17,5%
-11,9%
-43,8%
SAFE BAG
0,24
-12,1%
-37,4%
-43,4%
-73,6%
na
TRUE ENERGY WIND
0,41
0,0%
41,6%
-8,1%
71,6%
HI REAL
sospeso
sospeso
sospeso
sospeso
sospeso
na
sospeso
VALORE ITALIA HOLDING
0,03
4,8%
4,8%
4,8%
na
na
AGRONOM IA
0,08
7,3%
4,6%
na
na
na
PRESTITI OBBLIGAZIONARI CONVERTIBILI QUOTATI ALL’AIM ITALIA / MAC
Prezzo al 27 Giugno Δ% Ultimi 5 giorni Δ% Ultimo mese
FRENDY ENERGY
HI REAL
79,99
sospeso
-1,2%
sospeso
Δ% Ultimi 3 mesi Δ% Ultimi 6 mesi
0,6%
sospeso
1,3%
sospeso
Δ% Ultimo anno
-1,2%
sospeso
na
sospeso
SACOM
79,00
0,1%
0,0%
-19,0%
-19,8%
na
TRUE ENERGY WIND
100,91
-0,3%
-0,9%
-1,5%
1,9%
na
ENERGY LAB
104,10
-0,3%
1,6%
na
na
na
ENERTRONICA
100,30
-0,7%
0,8%
na
na
na
AGRONOM IA
102,50
0,5%
0,4%
na
na
na
5
AIM ITALIA / MAC - Monthly Outlook
Giugno 2014
Il Mercato AIM Italia / MAC




Lanciato nel 2009 seguendo il successo dell’AIM UK, l’AIM Italia è il mercato di Borsa Italiana rivolto alle piccole e medie
imprese finanziariamente sane, impegnate in progetti di crescita credibili e sostenibili all’interno di settori in
espansione, in grado di attrarre una platea diversificata di investitori (Fonte Borsa Italiana).
AIM Italia è concepito per offrire alle PMI un percorso più rapido, flessibile ed economico per la raccolta di risorse
finanziarie, grazie ad un impianto regolamentare snello, che risponde ai bisogni delle piccole e medie imprese e degli
investitori. AIM Italia è un MTF (Multilateral Trading Facility), un mercato non regolamentato.
La nascita del mercato ha previsto la creazione di una figura ad hoc, il Nominated Adviser – Nomad, quale consulente
finanziario della società in quotazione. Il Nomad svolge un ruolo centrale nel processo, assistendo la società in ogni
adempimento necessario, effettuandone la due diligence per conto della Consob e costituendo una figura di garanzia per
gli investitori. L’attività del Nomad inizia nella fase di pre-quotazione e si estende anche in seguito ad essa, garantendo
continuità di supporto e supervisione a vantaggio della società e degli investitori.
Dal 1 marzo 2012 ad AIM Italia è stato accorpato il mercato MAC con la nascita del mercato “AIM Italia – Mercato
Alternativo del Capitale”, con l’obiettivo di razionalizzare l’offerta, del Gruppo Borsa Italiana, dedicata alle PMI.
CONFRONTO AIM ITALIA ED MTA
Requisiti di ammissione
 10% flottante minimo tramite collocamento
 NOMAD assiste la società anche dopo l’ammissione a quotazione
Requisiti di ammissione
 40 mln Euro capitalizzazione minima
 25% flottante minimo (35% per STAR)
 3 anni di esistenza della società
 Principi di corporate governance ispirati al Codice di
Autodisciplina (obbligatori per STAR)
 Sponsor assiste la società solo per l’ammissione a quotazione
Documenti per l’ammissione
 Documento di ammissione
 1 bilancio certificato (principi contabili italiani o IAS/IFRS)
Documenti per l’ammissione
 Prospetto Informativo
 QMAT, piano industriale, memorandum SCG
 3 bilanci certificati, di cui 2 IFRS
Procedura di ammissione
 Procedura di ammissione gestita da Borsa Italiana in 10 gg
 Approvazione del Prospetto Informativo da parte di Consob solo
in presenza di offerta al pubblico
Procedura di ammissione
 Procedura di ammissione gestita da Borsa Italiana in 60 gg dalla
completezza della domanda
 Approvazione del Prospetto Informativo da parte di Consob
Adempimenti post-quotazione
 Obblighi di informativa al mercato
 Specialista per il sostegno della liquidità del titolo
Adempimenti post-quotazione
 Resoconti trimestrali di gestione
 Obblighi di informativa al mercato
 Specialista obbligatorio per il solo segmento STAR
6
DISCLAIMER
Il presente documento è stato predisposto da Methorios Capital S.p.A. con il solo scopo di fornire ai propri clienti,
partner,corrispondenti e al network di operatori finanziari e professionali con cui collabora informazioni selezionate circa
l’andamento del mercato AIM Italia gestito da Borsa Italiana. Non è intenzione di Methorios Capital S.p.A. fornire con il presente
documento alcuna indicazione circa il futuro andamento dei mercati dei capitali, né delle società ivi analizzate, ma solo una lettura
asettica e statica di quanto avvenuto sui mercati nel corso del periodo di tempo preso in analisi.
Questo documento è stato redatto sulla base delle informazioni di mercato pubblicamente disponibili reperite dalle banche dati a
disposizione della Società (Bloomberg) e da fonti pubbliche (siti web ufficiali, documenti di ammissione, Borsa Italiana, articoli di
stampa), su cui Methorios Capital S.p.A. non ha eseguito verifica indipendente. Pertanto Methorios Capital S.p.A. non esprime alcuna
opinione o garanzia, espressa o implicita, sulla veridicità, accuratezza, correttezza e completezza delle informazioni incluse, ovvero
sui dati, documenti, informazioni, aspettative, commenti o elaborazioni ivi contenuti.
Il presente documento non deve essere assunto a base di decisioni di investimento da parte di soggetti che, prima di effettuare
qualunque scelta/offerta, dovranno condurre autonome indagini ed analisi. L’accesso ad altre fonti di informazione o un’elaborazione
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Civile, né invito all’acquisto di azioni ed obbligazioni, né offerta al pubblico di prodotti finanziari ai sensi dell’art. 1, comma 1,
lett.t, del Decreto Legislativo n. 58/98, come successivamente modificato ed integrato; tali informazioni non consistono altresì
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Analyst
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Pasquale Granillo
Analyst
[email protected]
+39 06 679.16.36
7

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