Invesco Japanese Equity Advantage Fund Classe E-Acc.

Invesco Japanese Equity Advantage Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
L’obiettivo del fondo è l’apprezzamento del
capitale nel lungo periodo, misurato in Yen,
investendo prevalentemente in titoli
azionari di società ubicate in Giappone o
che vi esercitano prevalentemente la loro
attività economica e quotate in qualsiasi
borsa valori o negoziate in qualsiasi
mercato non regolamentato. Il fondo
investirà in società che fanno un uso
proficuo non solo del capitale, ma anche
delle loro attività immateriali (tra cui, a
mero titolo d’esempio, il valore dei marchi, i
perfezionamenti tecnici o l’ampia clientela).
Inoltre il fondo potrà investire, in via
accessoria, in obbligazioni convertibili in
azioni ordinarie e in altri strumenti derivati
legati alle azioni. Per conoscere tutti gli
obiettivi e la politica di investimento del
comparto, far riferimento al prospetto in
vigore.
Caratteristiche principali
Il team di investimento
A causa delle condizioni di mercato non è attualmente possibile sottoscrivere quote
aggiuntive del fondo Invesco Japanese Equity Advantage. E’ tuttavia possibile effettuare
operazioni di rimborso. Per ulteriori informazioni, visitare il sito
http://invescomanagementcompany.lu.
Il fondo è gestito dal team Value/Advantage di Invesco Japan con sede a Tokyo. Il team
d'investimento gestisce investimenti per oltre USD 5,3 miliardi in azioni giapponesi
prevalentemente per clienti istituzionali. È composto da 7 professionisti dell'investimento, con
una esperienza media di 17 anni nel settore (dati al 31 dicembre 2014).
La filosofia di investimento
Il portafoglio è gestito con un approccio attivo e bottom-up, che mira soprattutto a
identificare società che utilizzano con efficacia non solamente il proprio capitale ma anche il
proprio patrimonio immateriale (ad esempio, il valore del marchio, gli sviluppi tecnici, una
clientela solida, etc.). Riteniamo che un portafoglio di società di alta qualità, il cui principale
vantaggio competitivo è accresciuto dal possesso di valori immateriali duraturi è in grado di
generare rendimenti interessanti nel medio-lungo termine. La strategia non ha un
orientamento in termini di stile (value/growth) o di capitalizzazione (large/mid/small cap).
Effettuiamo uno screening quantitativo delle società giapponesi, selezionando società che
vantano un rapporto tra vendite e spese in conto capitale ridotto, un notevole miglioramento
del margine operativo o una forte crescita dell'utile d'esercizio.
Performance indicizzata*
Fondo
Indice
150
140
130
Tadao Minaguchi
Tokyo
Gestisce il fondo dal
maggio 2006
Data di avvio della Classe di Azioni
settembre 2011
Data di costituzione originaria ¹
maggio 2006
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta del fondo
EUR
Attivo in gestione
EUR 1,21 mld.
Spese correnti
2,38% (31/08/2013)
Indice
Tokyo SE 1st Section (TOPIX) JPY
Codice Bloomberg
IJEAEAE LX
Codice ISIN
LU0607514980
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
AAAA
120
110
100
90
80
12/11
12/12
12/13
12/14
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
Dal lancio
Fondo
11,65
43,55
44,70
Indice
10,08
41,67
40,58
Performance annuali*
in %
2014
2013
2012
2011
2010
Fondo
11,65
17,60
9,33
-
-
Indice
10,08
21,54
5,89
-
-
31.12.09
31.12.10
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
-
-
9,33
17,60
11,65
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling a 12 mesi sono aggiornati trimestralmente a partire dall'anno successivo al
lancio della classe di azione del fondo. Siccome la classe di azione è stata lanciata il 30 settembre 2011,
i dati di performance per l'intero periodo indicato in tabella non sono disponibili. I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri.
*Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia
di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella
divisa del fondo. Indice-Fonte: Factset.
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Invesco Japanese Equity Advantage Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Primi 10 titoli in portafoglio*
(Totale posizioni esistenti: 43)
Partecipazione
Settore
Square Enix
Information Technology
5,0
Keyence
Information Technology
4,4
Ricoh
Information Technology
4,2
Orix
Finanziari
4,2
Shin-Etsu Chemical
Materiali
3,9
Hoya
Information Technology
3,9
East Japan Railway
Industriali
3,7
SMC
Industriali
3,7
Toyota Tsusho
Industriali
3,6
Sumitomo Mitsui Financial
Finanziari
3,3
Distribuzione geografica del fondo in %*
Fondo
Distribuzione geografica*
Ripartizione settoriale*
in %
Giappone
98,1
Liquidità
1,9
Giappone
g Liquidità
g
in %
Information Technology
31,5
Industriali
20,6
Consumi discrezionali
15,4
Finanziari
13,4
Materiali
8,6
Cura della salute
5,8
Consumi di base
2,8
Liquidità
1,9
Ripartizione settoriale %*
Caratteristiche finanziarie*
Information Technology
g Industriali
g Consumi discrezionali
g Finanziari
g Materiali
g Cura della salute
g Consumi di base
g Liquidità
g
Capitalizzazione di mercato ponderata media
Capitalizzazione media di mercato
EUR 11,49 mld.
EUR 3,34 mld.
Caratteristiche a 3 anni**
Alfa
1,89
Beta
0,88
Correlaz.
0,95
NAV e spese
Info. Ratio
0,08
NAV
EUR 14,47
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 14,53 (04.12.14)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 11,96 (17.03.14)
Investimento minimo ²
EUR 500
Commissione iniziale
3,00%
Commissione annua di gestione
2,0%
Sharpe Ratio
2,52
Fonte: *Invesco **Morningstar
Tracking Error in %
Volatilita’ in %
5,75
10,91
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf
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Invesco Japanese Equity Advantage Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. Il fondo investe in un numero limitato di posizioni ed è meno
diversificato. Di conseguenza, potrebbero verificarsi ampie oscillazioni del valore del fondo. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo
specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento
contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco
Funds si rimanda al prospetto in vigore. Qualora non si abbia la certezza su questi rischi, contattare il proprio consulente.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria menzionata in questo documento è diversa da quella presente nel KIID (Documento contenente le
Informazioni Chiave per l'Investitore) in quanto indica la data in cui il preesistente fondo Invesco è stato fuso nel fondo attuale. Il track
record pertanto inizia dal preesistente fondo. Per ulteriori informazioni visitare il sito www.invescoeurope.com.
2
Gli investimenti minimi sono i seguenti: EUR 500 / USD 650 / GBP 400 / CHF 650 / SEK 4.500.
Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
ll fondo Japanese Equity Advantage era in precedenza denominato Morgan Stanley Japanese Equity Advantage Fund ed è diventato
Invesco Japanese Equity Advantage Fund in data 06.09.2010 a seguito dell’acquisizione da parte di Invesco delle attività di gestione
patrimoniale nel settore retail di Morgan Stanley/Van Kampen Investments. Il fondoInvesco Nippon Select Equity è stato fuso nel fondo
Invesco Japanese Equity Advantage il 4.11.2011. Il fondo Invesco Nippon Select Equity Fund è stato fuso in Invesco Japanese Equity
Advantage in data 04.11.2011. Vista la non disponibilità del NAV al 30.09.2011 a causa della fusione del fondo da Invesco Funds II a
Invesco Funds, la performance e ogni confronto con indici e peers per tutti i periodi a far data dal 30.09.2011 verranno calcolati con
riferimento al 29.09.2011. A titolo indicativo, l’indice Topix TR JPYal 30.09.2011 ha registrato un -0.15%. La pubblicazione ha carattere
meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti,
consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti
passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o
considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si
abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. La
decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti
(Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono
disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel
relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri
costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile
per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici
titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o
mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il periodo conclusosi al 31/08/2013 annualizzate.
Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso
pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset
Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2, 20122 Milano.
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(2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non ne è garantita l’esattezza, la completezza e la tempestività dell’aggiornamento. Nè
Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
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