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MILaNO | ItaLY
REAL ESTATE MANAGEMENT
EMPOWER YOUR VISION
PERCORSO REAL ESTATE
2015
SdabOccONI.It/PERcORSOREaLEStatE
➥ Vantaggi
Il Percorso Real Estate consente di
acquisire, sistematizzare e approfondire le
conoscenze di base e gli strumenti
operativi per migliorare la propria
operatività con una visione economicofinanziaria dell’operazione immobiliare. I
programmi, concentrati in poche giornate
full time, consentono immediatamente di
utilizzare i nuovi strumenti operativi
acquisiti per analizzare e gestire le
operazioni immobiliari sotto i diversi profili
economico, finanziario, gestionale e di
marketing.
➥ Percorso Formativo
Le operazioni immobiliari necessitano non solo di un’adeguata
progettazione tecnica, ma anche economico-finanziaria,
richiedendo investimenti rilevanti su un lungo orizzonte temporale.
La conoscenza dei migliori strumenti di analisi consente di
prendere decisioni corrette ed evitare errori spesso irreversibili.
Giacomo Morri | SDA Professor di Amministrazione, Controllo, Finanza
Aziendale e Immobiliare
Percorso Real Estate
Crisi economica e credit crunch hanno cambiato profondamente le regole del gioco nella
gestione del real estate internamente alle aziende e più in generale nel mercato immobiliare.
In particolare, le aziende hanno rivisto le loro modalità di gestione degli spazi uffici e
industriali combinando esigenze di razionalizzazione dei costi e di valorizzazione di aree
non più strumentali al business, all’esigenza di disporre di spazi funzionali e concepiti nel
rispetto di principi di sostenibilità ambientale e di welfare vs. i dipendenti per attrarre talenti
e garantire senso di appartenenza e motivazione.
Solo gli operatori di mercato che hanno saputo cogliere questa evoluzione hanno potuto
mantenere una forte posizione di mercato, essendo in grado di selezionare le migliori
opportunità di investimento, reperire i capitali necessari e gestire le operazioni con la
massima efficienza.
Il Percorso Real Estate fornisce le conoscenze e le competenze più idonee per operare
nel settore immobiliare fornendo gli strumenti e le tecniche più moderni e adeguati
all’attuale scenario economico.
Giacomo Morri
Responsabile Scientifico del Percorso
Il Percorso esamina, attraverso un costante
contatto fra aspetti teorici e applicazioni
pratiche, le principali tematiche legate al
settore immobiliare.
La comprensione di questo processo è
necessaria tanto alle imprese di promozione
e gestione immobiliare quanto agli altri
soggetti coinvolti nel processo come:
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investitori e sviluppatori immobiliari
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valutatori ed esperti indipendenti
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gestori di patrimoni immobiliari
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fund manager e analisti
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architetti e ingegneri
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direttori finanziari di imprese di
costruzioni e immobiliari
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consulenti ed intermediari immobiliari
●
banche
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pubblica amministrazione
●
responsabili della gestione immobiliare
di aziende industriali e commerciali
➥ I programmi del percorso
Valutazione e Finanziamento
Immobiliare
Development & Asset
Management Immobiliare
Marketing delle
Operazioni Immobiliari
➥ Coordinamento
➥ Coordinamento
➥ Coordinamento
Giacomo Morri
[email protected]
Federico Chiavazza
[email protected]
Antonella Carù
[email protected]
Il programma fornisce gli strumenti per
valutare la convenienza economica e
verificare la sostenibilità finanziaria di progetti
di sviluppo e investimenti immobiliari. Il
partecipante sarà in grado di effettuare una
stima di valore di mercato dei beni esistenti
utilizzando la metodologia economicofinanziario. Inoltre, saranno affrontate le più
innovative tecniche di finanziamento delle
operazioni immobiliari. Oltre alla teoria base,
arricchita da casi reali, sono previste
sessioni pratiche con applicazioni di modelli
finanziari in Excel finalizzate ad una
immediata implementazione.
Il programma si focalizza sulla
valorizzazione degli immobili esistenti e
sulla corretta impostazione delle operazioni
di sviluppo immobiliare. Il focus è sulla
creazione di valore mediante un’attiva
gestione immobiliare sia del singolo
immobile sia di un portafoglio al fine di
migliorare la performance economica.
Si alterneranno sessioni teoriche a
momenti di approfondimento pratico
attraverso l’utilizzo di casi reali aggiornati in
funzione delle esigenze dei partecipanti e
della fase storica di mercato.
Attraverso gli strumenti acquisiti nel corso
“Valutazione e Finanziamento Immobiliare”
si procederà con l’approfondimento dei
modelli di analisi applicati a casi di
valorizzazione immobiliare e gestione di
portafogli.
Fornisce strumenti e modelli utili per lo
sviluppo di un approccio al mercato
strutturato ed articolato coerente
con le peculiarità del prodotto/servizio
immobiliare.
➥ Contenuti
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Inquadramento delle metodologie, degli
strumenti e delle tecniche di valutazione
immobiliare.
Principali criteri di valutazione
economico-finanziaria (valore attuale,
NPV, IRR e pay back period).
Costruzione dei flussi di cassa
immobiliari unlevered e levered.
Problematiche di determinazione del
rischio e di stima dei tassi di
capitalizzazione e attualizzazione.
Stima del valore di mercato di immobili
esistenti e di progetti di sviluppo,
sensitivity analysis e analisi di scenario.
Inquadramento degli strumenti e delle
tecniche di finanziamento immobiliare.
Analisi del contratto di finanziamento
strutturato e delle principali casistiche
(immobile a reddito, portafoglio
immobiliare, operazione di sviluppo).
Project finance e finanziamenti
strutturati nel settore immobiliare.
Leasing immobiliare e convenienza
economica.
Effetti degli accordi di Basilea.
Analisi di casi di valutazione e
finanziamento di aree edificabili e
operazioni di sviluppo, immobili a
reddito e da valorizzare, immobili
speciali.
➥ Contenuti
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Il framework dello sviluppo immobiliare:
l’iter logico e i soggetti coinvolti in
un’operazione.
Il modello finanziario per un’operazione
di sviluppo: struttura, linee guida,
caratteristiche.
Indicatori economici utilizzati in
un’operazione di sviluppo.
Il trasferimento dei vincoli urbanistici nel
modello finanziario.
Aspetti caratteristici e linee evolutive
nella valorizzazione di patrimoni
immobiliari.
Metodologie, tecniche e strumenti di
asset management immobiliare.
Logiche e strumenti operativi per
l’analisi di un portafoglio immobiliare.
Indici immobiliari e misurazione della
performance.
Analisi di redditività e controllo dei costi
della gestione immobiliare per area di
risultato.
Analisi di casi di valorizzazione
immobiliare e gestione di portafoglio.
➥ Contenuti
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Modelli e strumenti per l’analisi e la
segmentazione della domanda: i criteri
significativi per la domanda di beni
immobili.
Modalità di attivazione dei processi di
marketing per la gestione della relazione
con il cliente nelle transazioni immobiliari.
L’attività di vendita e lo sviluppo di nuovi
servizi.
Processi e strumenti di comunicazione: il
direct marketing, la pubblicità, il ruolo di
Internet.
I riferimenti per la definizione del prezzo:
aspetti finanziari e valore percepito.
➥ Faculty
➥ Informazioni
WORKSHOP
Corporate Real Estate
Management
➥ Coordinamento
Federico Chiavazza
[email protected]
Il Corporate Real Estate è l’attività di
gestione dell’insieme degli spazi industriali,
terziari e commerciali utilizzati dalle
imprese, nel cui contesto non solo la
scelta della location, ma anche le decisioni
di layout, progettazione, utilizzo e gestione
degli spazi hanno inevitabilmente un
impatto sull’attività caratteristica e sui
risultati economici futuri dell’impresa.
Il programma si focalizzerà sulle esigenze
delle imprese utilizzatrici di immobili, sia in
locazione sia in proprietà, al fine di
individuare le strategie di creazione di
valore anche attraverso il migliore utilizzo
del patrimonio immobiliare strumentale.
Il programma fornisce una panoramica
completa dei modelli di analisi e di
gestione efficiente dei patrimoni
immobiliari, alla luce delle esperienze già
compiute in Italia e in altri paesi da primarie
istituzioni private e pubbliche.
➥ Contenuti
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Introduzione al Corporate Real Estate
Management e alle decisioni
d’investimento.
Aspetti caratteristici e linee evolutive
nella gestione di patrimoni immobiliari
aziendali.
La valutazione degli intangibles nelle
decisioni d’investimento immobiliare
delle imprese.
IAS/IFRS e tematiche fiscali.
Analisi di redditività e controllo di
gestione della gestione immobiliare per
area di risultato.
Le problematiche di ottimizzazione dello
spazio e dei costi di utilizzo.
Gli immobili aziendali come elemento
strategico.
Le operazioni di sale & lease back.
Temi di frontiera nel CREM.
Piero Almiento
SDA Professor di Marketing.
Armando Borghi
SDA Professor di ACFAI. Direttore
del Master in Real Estate SDA Bocconi.
Professore a contratto di Finanza
Aziendale presso l’Università L. Bocconi.
Real Estate Manager.
L’architettura finanziaria e di marketing
in un’operazione immobiliare
Giovedì 22 gennaio 2015 - Ore 18 - 20
Il workshop è a titolo gratuito
previa iscrizione on line:
www.sdaboccconi.it/percorsorealestate
Paolo Benedetto
Collaboratore SDA Bocconi. Responsabile
Valuation Business Unit di EPF.
WORKSHOP AFCNET
Alessia Bezzecchi
SDA Professor di ACFAI.
Martedì 29 settembre 2015 - Ore 18 - 20
Il workshop è a titolo gratuito
previa iscrizione on line:
Antonella Carù
SDA Professor di Marketing.
Professore Ordinario di Economia e
Gestione delle Imprese presso l’Università
L. Bocconi.
http://afcnet.sdabocconi.it
Federico Chiavazza
SDA Professor di ACFAI.
M.Sc. in Real Estate presso la New York
University.
Giacomo Morri
SDA Professor di ACFAI.
Professore a contratto di Finanza
Aziendale presso l’Università L. Bocconi.
Ph.D. in Finanza Aziendale presso
l’Università di Trieste.
Ugo Debernardi
Collaboratore SDA Bocconi.
CD FININT A.I. SGR. AD RE.X.
Antonio Mazza
Collaboratore SDA Bocconi.
Direttore Generale di Aareal Bank AG Filiale Italia.
Giovanni Maria Paviera
Collaboratore SDA Bocconi.
Head of Real Estate Cassa Depositi e
Prestiti. Managing Director Cdp
Immobiliare.
Giuseppe Romeo
Collaboratore SDA Bocconi.
Referente per il settore del Real
Estate Development del CERTeT
dell’Università L. Bocconi.
Mario Vinzia
SDA Professor di ACFAI.
ACFAI: Amministrazione, Controllo,
Finanza Aziendale e Immobiliare
Corporate Real Estate Management:
strategia d’impresa e strategia
immobiliare
Sede
SDA Bocconi School of Management
Via Bocconi 8, 20136 Milano
Orario di lavoro
Mattino: 9.00 - 13.00
Pomeriggio: 14.00 - 17.30
➥ Valutazione e Finanziamento
Immobiliare
Durata 4 giorni
dal 24 al 27 febbraio 2015
Quota di partecipazione: € 3.400 + IVA
➥ Development & Asset Management
Immobiliare
Durata 4 giorni
dal 21 al 24 aprile 2015
Quota di partecipazione: € 3.400 + IVA
➥ Marketing delle Operazioni
Immobiliari
Durata 4 giorni
dal 6 al 9 ottobre 2015
Quota di partecipazione: € 3.100 + IVA
➥ Corporate Real Estate Management
Durata 4 giorni
dal 3 al 6 novembre 2015
Quota di partecipazione: € 3.400 + IVA
➥ Percorso formativo 2015
Il percorso è un insieme di programmi formativi che prevede lo Sviluppo strutturato delle professionalità nel tempo.
Ciascun programma esaurisce, comunque, in modo approfondito il tema affrontato e può essere acquistato anche individualmente.
www.sdabocconi.it/realestate
Modalità d’iscrizione
L’adesione al percorso, per una durata minima di 12 giorni, può avvenire nell’arco di 24 mesi e secondo due modalità:
● In via anticipata: compilando la scheda di percorso con fatturazione e pagamento anticipato del prezzo e usufruendo di una agevolazione
del 15% sul totale delle quote di corsi.
● In via posticipata: iscrivendosi a ciascun corso. Facendone richiesta sarà poi possibile usufruire di una agevolazione del 10% sul valore
complessivo delle quote di iscrizione dei programmi del percorso. L’agevolazione sarà applicata sull’iscrizione all’ultimo corso effettuato.
Attestato di Percorso
Al termine del percorso verrà rilasciato un Attestato di percorso formativo in Real Estate, comprovante la continuità ed organicità
dell'esperienza formativa.
Pre-iscrizioni e iscrizioni
Giusi Iannizzotto
tel. +39 02 5836 6816 - fax: +39 02 5836 6833-6892
[email protected]
Il numero massimo dei partecipanti è programmato. Si consiglia di effettuare una preiscrizione telefonica
Orientamento
Patrizia Trivellato
tel. +39 02 5836 6872
[email protected]
Osservatorio e Network dell’Area Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare di SDA Bocconi,
che produce e condivide saperi ed iniziative. http://afcnet.sdabocconi.it
sda bocconi school of ManageMent
SDA Bocconi School of Management si distingue nella formazione manageriale da oltre 40 anni, grazie al suo
continuo cambiamento: nell’impronta internazionale, nel dialogo con ogni business community, nel profilo
della ricerca, nella didattica.
Obiettivo della Scuola è contribuire alla crescita degli individui, delle aziende e delle istituzioni attraverso la
conoscenza e l’immaginazione. A questo concorrono programmi MBA, Master Executive e Specialistici,
Programmi Executive e Progetti Formativi su Misura, Ricerche Accademiche, Mirate e Knowledge Centers
settoriali - un’offerta formativa rivolta a professionisti di tutto il mondo e di tutti i settori economici.
SDA Bocconi è leader in Italia e tra le prime 30 Business School nel mondo. È anche l’unica ad avere il triplo
accreditamento: EQUIS, AMBA e AACSB, che la pone nell’élite delle più certificate Business School mondiali.
Dalla forte vocazione internazionale di SDA Bocconi è nata MISB Bocconi, la nuova Business School
internazionale con sede a Mumbai. Un’iniziativa di SDA Bocconi lanciata per affrontare le crescenti sfide
competitive sullo scenario globale.
accReditations
AACSB International
The Association to
Advance Collegiate
Schools of Business
European Quality
Improvement System
MeMbeRships
Rankings
European Foundation for
Management Development
Financial Times
The Association to Advance
Collegiate Schools of Business
The Economist - Which MBA?
The Academy
of Business in Society
Bloomberg Businessweek
Wall Street Journal
Forbes
Espansione
América Economía
Association of MBAs
MBA provision accredited
The Italian Association for
Management Education
Development
Full-Time MBA accredited
CFA program partner of
CFA Institute
MCF program accredited
Community of European
Management Schools and
International Companies
The Italian Association for
Management Education Development
Global Business School Network
Royal Institution of
Chartered Surveyors
MRE program accredited
SDA Bocconi School of Management
via Bocconi 8, 20136 Milano, Italy | tel +39 02 5836 6605-6606 | [email protected] | sdabocconi.it
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