Invesco India Equity Fund Classe E-Acc.

Invesco India Equity Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
L'obiettivo del fondo è realizzare una
crescita del capitale nel lungo termine
investendo principalmente in azioni o
strumenti analoghi di società indiane. Per
conoscere tutti gli obiettivi e la politica di
investimento del fondo, far riferimento al
prospetto in vigore.
Caratteristiche principali
Chandrashekhar
Sambhshivan
Hong Kong
Gestisce il fondo dal
maggio 2006
Data di avvio della Classe di Azioni
dicembre 2006
Data di costituzione originaria ¹
dicembre 1994
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta del fondo
EUR
Attivo in gestione
EUR 117,04 Mln
Spese correnti
2,99% (31/08/2013)
Indice
MSCI India 10-40 Index-ND
Codice Bloomberg
ININEEA LX
Codice ISIN
LU0267984697
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
AAA
Il team di investimento
Il fondo è gestito dal team d'investimento asiatico con sede ad Hong Kong, Taipei e
Singapore. Il team gestisce un patrimonio di USD 13,1 miliardi per investitori retail e
istituzionali, ed è composto da 29 professionisti dell'investimento, con un'esperienza media di
15 anni nel settore (dati al 30 giugno 2014).
La filosofia di investimento
Riteniamo che quello indiano sia un mercato in crescita in grado di sostenere un'espansione
reale superiore al 5% per il prossimo futuro. Di conseguenza, il nostro stile d’investimento ha
un’impronta di tipo growth. - Il nostro approccio agli investimenti privilegia i fondamentali dei
titoli in un’ottica bottom-up e quindi attribuiamo una notevole importanza alla selezione titoli.
Il ricorso all’analisi top-down è finalizzato a fornire il contesto macroeconomico. - L’obiettivo è
di identificare imprese in posizione di esclusiva che vantano modelli aziendali superiori e sono
in grado di realizzare utili stabili e superiori alla media durante un ciclo economico.
Privilegiamo società con posizioni sostenibili in termini di leadership e di vantaggi competitivi
in piattaforme diverse. - Il processo si basa su un’approfondita analisi quantitativa, ma
attribuisce una notevole importanza anche a fattori qualitativi. - Preferiamo società che
dimostrano di crescere ad un prezzo ragionevole.
Performance indicizzata*
Fondo
Indice
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
12/09
12/10
12/11
12/12
12/13
12/14
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
5 anni
Fondo
52,56
71,02
54,32
Indice
42,07
62,05
37,25
Performance annuali*
in %
2014
2013
2012
2011
2010
Fondo
52,56
-7,84
21,64
-33,51
35,71
Indice
42,07
-8,28
24,37
-34,90
30,10
31.12.09
31.12.10
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
35,71
-33,51
21,64
-7,84
52,56
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri.
*Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia
di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella
divisa del fondo. Indice-Fonte: Factset.
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Invesco India Equity Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Principali titoli in portafoglio e active weights*
Primi 10 titoli in portafoglio
%
(Totale posizioni esistenti: 48)
Primi 10 titoli sovrap.
+
Primi 10 titoli sottop.
-
HDFC Bank
4,9
HDFC Bank
4,9
Housing Development Finance
6,9
Tata Consultancy Services
4,6
Lupin
3,9
Reliance
6,9
Lupin
3,9
Maruti Suzuki India
3,7
Infosys
6,1
Maruti Suzuki India
3,7
Bharat Forge Ltd BHFC
3,6
Hindustan Unilever
3,5
Bharat Forge Ltd BHFC
3,6
Eicher Motors Ltd EIM
2,9
ITC
3,1
ICICI Bank
3,6
Axis Bank
2,8
Tata Consultancy Services
2,6
Tech Mahindra
3,2
Pidilite
2,4
Mahindra & Mahindra
2,5
HCL Technologies
3,2
Tech Mahindra
2,4
Dr. Reddy Laboratories
2,3
Eicher Motors Ltd EIM
2,9
Bajaj Finance Ltd BAF
2,4
Wipro
2,1
Axis Bank
2,8
Symphony Ltd SYML
2,4
Sun Pharmaceuticals
1,8
Distribuzione geografica del fondo in %*
Distribuzione geografica*
Ripartizione settoriale*
in %
Fondo
Indice
India
99,2
100,0
0,8
0,0
Liquidità
India
g Liquidità
g
Ripartizione settoriale %*
Finanziari
Consumi discrezionali
g Industriali
g Information Technology
g Cura della salute
g Consumi di base
g Materiali
g Energia
g Altri
g Liquidità
g
in %
Fondo
Indice
Finanziari
23,6
18,2
Consumi discrezionali
20,1
8,6
Industriali
15,8
5,9
Information Technology
13,7
21,3
Cura della salute
9,2
9,8
Consumi di base
6,9
11,8
Materiali
5,6
7,2
Energia
2,2
11,4
Altri
2,2
5,8
Liquidità
0,8
0,0
g
NAV e spese
NAV
EUR 38,72
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 39,37 (03.12.14)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 24,36 (13.02.14)
Investimento minimo ²
EUR 500
Commissione iniziale
3,00%
Commissione annua di gestione
2,25%
Fonte: *Invesco **Morningstar
Caratteristiche finanziarie*
Capitalizzazione di mercato ponderata media
Capitalizzazione media di mercato
EUR 12,71 mld.
EUR 3,89 mld.
Caratteristiche a 3 anni**
Alfa
3,14
Beta
0,93
Correlaz.
0,98
Info. Ratio
0,40
Sharpe Ratio
0,83
Tracking Error in %
5,11
Volatilita’ in %
20,13
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf
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Invesco India Equity Fund
Classe E-Acc.
31 dicembre 2014
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in
paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. Poiché questo fondo è investito in
un'area geografica specifica, occorre essere disposti ad accettare oscillazioni del valore del fondo più ampie di quelle di un fondo avente un
mandato d’investimento più ampio. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo
documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID),
mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore. Qualora non si abbia la
certezza su questi rischi, contattare il proprio consulente.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria menzionata in questo documento è diversa da quella presente nel KIID (Documento contenente le
Informazioni Chiave per l'Investitore) in quanto indica la data in cui il preesistente fondo Invesco è stato fuso nel fondo attuale. Il track
record pertanto inizia dal preesistente fondo. Per ulteriori informazioni visitare il sito www.invescoeurope.com.
2
Gli investimenti minimi sono i seguenti: EUR 500 / USD 650 / GBP 400 / CHF 650 / SEK 4.500.
Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
Il fondo è stato costituito nel dicembre 2006 attraverso il conferimento degli assets del fondo INVESCO GT India Fund. La pubblicazione ha
carattere meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e
senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I
rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale.
Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e
qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore /
consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi
documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni
annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un
anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente
a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere
ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta
menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto,
vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il periodo conclusosi al 31/08/2013
annualizzate. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di
sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il presente documento è pubblicato in
Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2, 20122 Milano.
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Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
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