Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Soc. Coop. in qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE RELATIVE NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA “BANCA MONTERIGGIONI CREDITO COOPERATIVO SOC. COOP. STEP UP” BANCA MONTERIGGIONI CREDITO COOPERATIVO 08/04/2014 STEP UP ISIN IT0004484744 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la “Direttiva Prospetto”) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base unitamente al Prospetto di Base costituiscono il Prospetto informativo relativo al Programma di emissione “Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Soc. Coop. Step Up”, nell'ambito del quale l'Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un “Prestito Obbligazionario”), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le “Obbligazioni” e ciascuna una “Obbligazione”). L’adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base congiuntamente al Prospetto di Base approvato con nota n. 8114401 del 24/12/2008. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 08/04/2009. Le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base sono a disposizione del pubblico presso la sede Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Soc. Coop. via Cassia Nord n. 2-4-6, Monteriggioni ed sono altresì consultabili sul sito internet della banca all’indirizzo web www.bancamonteriggioni.it . FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Soc. Coop., in qualità di emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell’ambito del programma denominato “Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Soc. Coop. Step Up”. Queste obbligazioni sono caratterizzate da una rischiosità tipica di un investimento a tasso fisso crescente.L’investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano.Resta inteso che, valutato il rischio dell’operazione, l’investitore e la Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Soc. Coop. Devono verificare se l’investimento è adeguato per l’investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel capo degli investimenti finanziari. Nondimeno si richiama l’attenzione dell’investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all’emittente. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI Le obbligazioni oggetto della presente nota informativa sono titoli di debito che comportano l’obbligo per l’emittente di rimborsare il 100% del valore nominale. Le obbligazioni danno, inoltre, diritto ad un rendimento garantito, corrisposto attraverso il pagamento di cedole predeterminate crescenti, secondo dei tassi di interesse indicati per ogni singola emissione nelle condizioni definitive. Al momento della sottoscrizione delle obbligazioni potrà essere applicata una commissione esplicita (ovvero aggiuntiva al prezzo di emissione), che sarà indicata nelle Condizioni Definitive. L’importo massimo che tale commissione esplicita(ovveto aggiuntiva al prezzo di emissione) potrà avere è pari a 1% del valore nominale sottoscritto. ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Nelle condizioni definitive di ciascun prestito sarà indicato il rendimento effettivo su base annua al netto dell'effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta). Lo stesso verrà confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell'effetto fiscale di un titolo a basso rischio emittente di pari durata (BTP). Si precisa che per una migliore comprensione delle carateristiche dello strumento, le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nel successivo paragrafo 2.1 e 2.2 della presente nota informativa. RISCHIO EMITTENTE È il rischio rappresentato dalla probabilità che la Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Società Cooperativa, quale emittente non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione. Per maggiori informazioni relative alla rischiosità legata all’Emittente si rimanda al capitolo 3 del Documento di Registrazione sez.V. RISCHIO CONNESSO AI LIMITI DELLA GARANZIA DI PAGAMENTO Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità ed i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell’Emittente. In particolare i sottoscrittori ed i portatori delle obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale a scadenza, da parte dell’emittente, hanno diritto a cedere al fondo le obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titoli per i 3 (tre) mesi antecedenti l’evento di default dell’emittente. In nessun caso il pagamento da parte del fondo potrà avvenire per un importo massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a euro 103.291,38 (centotremiladuecentonovantuno,38 euro). L’intervento del fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l’emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL’OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI U8N TITOLO A BASSO RISCHIO EMITTENTE Nella Nota Informativa (al paragrafo 5.3.1) sono indicati i criteri di determinazione del prezzo di offerta e del rendimento degli strumenti finanziari. Il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su bae annua di un titolo di Stato (a basso rischio emittente ) di durata residua similare alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive (per maggiori dettagli si veda il paragrafo 2.3 ). RISCHIO RELATIVO ALLA VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA Nel caso in cui l’nvestitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi: • variazione dei tassi di interesse di mercato (rischio di tasso) • caratteristiche/assenza del mercato in cui i titoli verranno rinegoziati(Rischio di Liquidità) • variazioni del merito creditizio dell’emittente • durata residua Questa non è tuttavia una lista completa dei fattori che possano avere un incidenza sul valore di mercato del prestito obbligazionario. Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del valore nominale. Ciò va considerato in particolar modo nel caso in cui le condizioni definitive dell’emissione del prestito prevedano l’applicazione di una commissione esplicita di sottoscrizione. Questo significa che ne caso in cui l’investitore vendesse le Obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per contro, tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. RISCHIO LIQUIDITA’ La liquidità di uno strumento finanziario consiste nella sua attitudine a trasformarsi prontamente in moneta. L’investitore potrebbe trovarsi nell’impossibilità o nella difficoltà di liquidare il proprio investimento prima della sua naturale scadenza, a meno di dover accettare una riduzione del prezzo delle obbligazioni pur di trovare una controparte disposta a comprarle. Le obbligazioni “Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Soc.Coop. Tasso Fisso” non saranno negoziate in nessun mercato regolamentato né nel sistema multilaterale di negoziazione e/o Internalizzatore Sistematico. L’ emittente non prevede altresì di assumere l’onere di controparte quindi l’investitore potrebbe avere problemi di liquidità nel disinvestire i titoli prima della loro scadenza naturale. L’Emittente non si impegna a presentare in modo continuativo prezzi di acquisto e vendita; tuttavia, si riserva di negoziare le stesse in contropartita diretta ai sensi della direttiva 2004/39/CE(MiFID). In merito alle modalità di negoziazione si rimanda al paragrafo n. 6.3 Pertanto l’investitore nell’elaborare la propria strategia finanziaria deve aver consapevolezza che l’orizzonte temporale dell’investimento deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità RISCHIO DI TASSO E’ il rischio rappresentato da eventuali variazioni – in aumento – dei livelli di tasso di interesse espressi dai mercati finanziari; dette variazioni riducono, infatti, il valore di mercato del titolo. Più specificatamente l’investitore deve avere presente che le variazioni del valore del titolo sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato, per cui ad una variazione in aumento dei tassi di interesse corrisponde una variazione in diminuzione del valore del titolo mentre ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse corrisponde un aumento del richiamato valore. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione. RISCHIO CONNESSO AL DETERIORAMENTO DEL MERITO DI CREDITO DELL’EMITTENTE Le obbligazioni potranno deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell’Emittente, ovvero in caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI Si invita l’investitore a tener conto dei seguenti fattori che possono costituire dei conflitti d’interesse: coincidenza dell’emittente con il Responsabile del Collocamento poichè l’emittente opera anche in qualità di Responsabile del Collocamento si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto colloca titoli di propria emissione; negoziazione dei titoli in contropartita diretta le obbligazioni emesse nell’ambito di questo programma non saranno negoziati in mercati regolamentati ne nel sistema multilaterale di negoziazione e/o Internalizzatore Sistematico. L’emittente assume l’onere di controparte, impegnandosi incondizionatamente al riacquisto dalla clientela di obbligazioni proprie precedentemente collocate sul mercato. Tale attività può configurare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori che volessero vendere le obbligazioni prima della loro naturale scadenza, maggiore in caso di sistemi bilaterali RISCHIO CONNESSO ALL’ASSENZA DI RATING Agli strumenti finanziari emessi dalla Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Soc. Coop. Non e’ stato attribuito nessun rating. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell’Emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. Condizioni dell’offerta Le Obbligazioni Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Soc. Coop. Step Up sono titoli di debito che rimborsano il 100% del valore nominale. Le obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento di cedole fisse e crescenti il cui ammontare è prefissato e indicato per ciascun prestito nelle condizioni definitive. Di seguito si riporta una esemplificazione dei rendimenti di una ipotetica obbligazione al lordo e al netto dell’imposizione fiscale, sottoscritta ad un prezzo di 100 con commissione di sottoscrizione applicabile pari a 0,50%. Denominazione Obbligazione BANCA MONTERIGGIONI CREDITO COOPERATIVO 08/04/2014 STEP UP Codice ISIN IT0004484744 Ammontare Totale L’Ammontare Totale dell’emissione è pari a 4.000.000 Euro, per un totale di n. 4.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di 1.000 Euro. Periodo dell’Offerta Le obbligazioni saranno offerte dal 08/04/09 al 30/09/09, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell’emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Lotto Minimo Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a 2.000. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari a 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000. Data di Emissione 08/04/2009 Data di Regolamento 08/04/2009 Data di Godimento 08/04/2009 Data di Scadenza e di Rimborso 08/04/2014 Commissioni di Sottoscrizione 0,50 Spread di Riacquisto prima della 0,00% scadenza Cedole Prefissate. Il tasso di interesse su base annua è pari al 2,00%per il 1° anno, al 2,25% per il 2° anno, al 2,50% per il 3° anno, al 2,75% per il 4° anno, al 3,30% per il 5° anno. La prima cedola sarà pagata in data 08/04/10. Frequenza pagamento delle Cedole Annuale Convenzione di Calcolo La convenzione utilizzata per il calcolo della/delle Cedola/Cedole è ACT/ACT. Convenzione e Calendario Following Business Day Divisa Euro Regine Fiscale Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all’imposta sostitutiva pari al 12,50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Durata dell’obbligazione La durata dell’obbligazione è pari a 5 anni. Esemplificazione dei Rendimenti IL RENDIMENTO EFFETTIVO LORDO 2,438 IL RENDIMENTO EFFETTIVO NETTO 2,122 SCADENZE CEDOLARI TASSO ANNUO LORDO TASSO ANNUO NETTO CEDOLA ANNUALE LORDA CEDOLA ANNUALE NETTA 08.04.2010 2,00 1,75 2,00 1,75 08.04.2011 2,25 1,968 2,25 1,968 08.04.2012 2,50 2,187 2,50 2,187 08.04.2013 2,75 2,406 2,75 2,406 08.04.2014 3,30 2,887 3,30 2,887 CONFRONTO CON UN TITOLO DI STATO ITALIANO Nell’ipotesi di un investimento effettuato su un titolo di stato italiano a tasso fisso per un periodo di 5 anni, pari alla durata delle Obbligazioni Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Soc. Coop. , abbiamo ipotizzato: -l’acquisto al prezzo di mercato alla data di investimento, -l’incasso delle cedole alla data di scadenza delle stesse -il rimborso del titolo a scadenza Nello specifico facciamo riferimento al BTP 01/08/2014 4,25% codice Isin IT0003618383 con prezzo di acquisto pari a 104,65 rilevato il giorno 01/04/2009 su MTS come da Sole 24 X-ray del 01/04/2009. Scadenza Rendimento effettivo annuo lordo (*) Rendimento effettivo annuo netto (**) BTP 01/08/2014 Obbl. BM Cred.Coop. 08/04/2014 01/08/2014 08/04/2014 3,318 2,438 2,784 2,122 (*) calcolo in regime di capitalizzazione composta (**)calcolo in regime di capitalizzazione composta e ipotizzando l’applicazione dell’imposta sostitutiva nella misura attualmente vigente del 12,50% Autorizzazione relative all’emissione L’emissione dell’ Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'Emittente in data 23/03/2009 per un ammontare complessivo pari ad euro 4.000.000 . Monteriggioni, 02/04/2009 Banca Monteriggioni Credito Cooperativo Soc. Coop. (Firma Autorizzata)