___________________________________________________________________________ ENGINEERING INGEGNERIA INFORMATICA S.p.A. SEDE IN ROMA - VIA SAN MARTINO DELLA BATTAGLIA, 56 CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO E INTERAMENTE VERSATO EURO 31.875.000 CODICE FISCALE E ISCRIZIONE AL REGISTRO IMPRESE DI ROMA N. 00967720285 C.C.I.A.A. N. 531128 RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2014 RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO ENGINEERING 1. ORGANI SOCIALI.............................................................................................................. 2 2. ATTIVITÀ DEL GRUPPO..................................................................................................... 4 3. CRITERI DI REDAZIONE E PRINCIPI CONTABILI .................................................................... 8 4. AREA DI CONSOLIDAMENTO............................................................................................. 6 5. ANDAMENTO DELLA GESTIONE......................................................................................... 9 6. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA.......................................................................................10 7. FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE IL TRIMESTRE.........................................................11 8. EVENTI SIGNIFICATIVI AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL TRIMESTRE. ..............................11 9. OPERAZIONI INFRAGRUPPO ............................................................................................12 10. AZIONI PROPRIE .............................................................................................................12 11. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE .....................................................................13 12. DICHIARAZIONE AI SENSI DELL’ART. 154 - BIS COMMA 2 D. LGS. N. 58/1998........................14 ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 1 di 15 ___________________________________________________________________________ 1. ORGANI SOCIALI Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione con delibera dell’Assemblea Ordinaria del 24 aprile 2012 e con delibera del Consiglio di Amministrazione del 24 aprile 2012, è stato rinominato per il triennio 2012-2014, come segue: Michele Cinaglia Paolo Pandozy Marilena Menicucci Armando Iorio Massimo Porfiri Giuliano Mari Dario Schlesinger Alberto De Nigro Christoph Sebastian Stephan Giulini Joerg Zirener Presidente Amministratore Delegato Consigliere Consigliere Esecutivo Consigliere Indipendente Consigliere Indipendente Consigliere Indipendente Consigliere Indipendente Consigliere Indipendente Consigliere Indipendente In data 14 marzo 2014, il Consiglio di Amministrazione di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ha provveduto alla cooptazione di due nuovi Consiglieri, Christoph Sebastian Stephan Giulini e Joerg Zirener, in rappresentanza del socio OEP Italy HIGH TECH DUE S.r.l. . La nomina dei due Consiglieri è stata oggetto di delibera nel corso dell’Assemblea Ordinaria tenutasi il 15 maggio 2014. L’assemblea degli azionisti ha confermato i due nuovi consiglieri. Il sistema di governance c.d. “monistico” adottato da Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. prevede che il Comitato per il Controllo sulla Gestione e controllo Rischi, costituito all’interno del Consiglio di Amministrazione, sia formato da soli amministratori indipendenti. Anche il Comitato per la Remunerazione, il Comitato per le Nomine e il Comitato per la gestione e l’approvazione delle procedure previste con parti correlate, sono formati da soli amministratori indipendenti. Segretario Luca Sabelli Lead Independent Director Giuliano Mari Amministratore incaricato al sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi Paolo Pandozy ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 2 di 15 ___________________________________________________________________________ Comitato per il Controllo sulla Gestione e Controllo Rischi Presidente Massimo Porfiri Membri Alberto De Nigro Dario Schlesinger Comitato per la Remunerazione Presidente Giuliano Mari Membri Massimo Porfiri Alberto De Nigro Comitato per le Nomine Presidente Giuliano Mari Membri Massimo Porfiri Dario Schlesinger Comitato per la gestione e l’approvazione delle procedure previste con Parti Correlate Presidente Massimo Porfiri Membri Alberto De Nigro Dario Schlesinger Organismo di Vigilanza Presidente Massimo Porfiri Membri Alberto De Nigro Dario Schlesinger Dirigente Preposto Armando Iorio Società di Revisione Deloitte & Touche S.p.A. Specialista BANCA IMI S.p.A. ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 3 di 15 ___________________________________________________________________________ 2. ATTIVITÀ DEL GRUPPO Il Gruppo Engineering Ingegneria Informatica (di seguito denominato anche Gruppo Engineering o Gruppo o Engineering) è il primo operatore nazionale nell'offerta integrata di servizi, prodotti e consulenza ICT. Fondato a Padova il 6 giugno 1980, è quotato dal dicembre 2000 sul segmento FTSE STAR di Borsa Italiana. Con circa 7.300 dipendenti, 40 sedi distribuite nelle regioni italiane, nell'UE e in America Latina, una rappresentanza negli USA, il Gruppo produce circa l’11% di fatturato all’estero e gestisce iniziative IT in oltre 20 diversi paesi con progetti per il settore Industria, Telecomunicazioni, Banking e Pubblica Amministrazione. Opera nel mercato dell’outsourcing e del Cloud Computing attraverso un network integrato di 6 data center localizzati a Pont St. Martin (AO), Torino, Padova, Vicenza, Milano e Roma attraverso il quale gestisce circa 300 clienti con un’infrastruttura allineata ai migliori standard tecnologici, qualitativi e di sicurezza. Il mercato di Engineering è costituito da clienti di medie-grandi dimensioni sia privati (banche, assicurazioni, industria, servizi e telecomunicazioni) che pubblici (sanità, pubblica amministrazione locale, centrale e difesa) a cui si aggiungono ora PMI e comuni di piccole dimensioni a cui sono indirizzate linee di offerta dedicate rispettivamente in ambito ERPCRM e riscossione tributaria. ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 4 di 15 ___________________________________________________________________________ Svolge un ruolo di leadership nella ricerca sul software coordinando diversi progetti nazionali e internazionali attraverso un network di partner scientifici ed universitari in tutta Europa. É attivo nello sviluppo di soluzioni Cloud e nella comunità Open Source. Il Gruppo opera nell’area del Software e dei Servizi IT con una quota di mercato in Italia pari a circa il 7,2% e una posizione predominante in diversi settori verticali grazie ad un ampio portafoglio di soluzioni proprietarie, dalla compliance bancaria (SISBA, ELISE), al Billing e CRM in ambito Utilities (NET@Suite), alle soluzioni integrate di diagnostica e amministrazione nella Sanità (AREAS), ai sistemi WFM (Overit S.p.A.) e alle piattaforme mobile in ambito TLC. In relazione a system integration, application management e outsourcing la quota di mercato del Gruppo supera ampiamente il 10%. Grazie al proprio modello di business il Gruppo è in grado di creare valore tangibile nei diversi ambiti di intervento, essendo in grado di rispondere a tutte le esigenze dei propri e potenziali clienti e di definire, pianificare e realizzare concretamente efficienti ed efficaci strategie IT. ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 5 di 15 ___________________________________________________________________________ 3. CRITERI DI REDAZIONE E PRINCIPI CONTABILI In relazione all’attuazione della direttiva c.d. Trasparency ed in conformità all’avviso n° 1814 del 28/01/2008 di Borsa Italiana e al comunicato Consob del 30/04/2008 DEM/8041082, le informazioni della relazione trimestrale sono state predisposte secondo quanto disposto dall’art. 154-ter “Relazioni finanziarie” del Testo Unico della Finanza, introdotto dal D.Lgs. 195/2007. Le risultanze economiche e finanziarie contenute nella presente relazione sono state predisposte in conformità ai principi contabili internazionali (International Accounting Standards - IAS o International Financial Reporting Standards – IFRS) omologati dall’Unione Europea nonché alle relative interpretazioni dell’IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee) e SIC (Standing Interpretation Committee). Le società incluse nell’area di consolidamento sono consolidate con il metodo integrale ad eccezione di quelle non operative ed in liquidazione che sono valutate con il metodo del patrimonio netto, il periodo contabile delle controllate coincide con quello della Capogruppo. Le valutazioni sono state operate nella prospettiva della continuazione dell’attività del Gruppo nel prevedibile futuro. I risultati conseguiti al 31 marzo 2014 includono le partecipazioni illustrate nella tabella del successivo punto 4. I prospetti contabili del conto economico consolidato rappresentano la situazione progressiva alla data e quella del trimestre di riferimento confrontati con gli analoghi periodi dell’esercizio precedente. ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 6 di 15 ___________________________________________________________________________ Nella presente relazione vengono utilizzati alcuni indicatori alternativi di performance non previsti dai principi contabili IFRS, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005. In particolare l’Ebitda (margine operativo lordo) è determinato, con riferimento ai prospetti di conto economico, dal risultato operativo al lordo di ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni. L’Ebit coincide invece con il risultato operativo. Inoltre sono state effettuate alcune stime e assunzioni, uniformemente a tutti i periodi intermedi presentati, che hanno effetto sui valori economici e patrimoniali. Se nel futuro tali stime e assunzioni, basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle situazioni effettive, sarebbero modificate nel periodo in cui le circostanze stesse variano. Le suddette valutazioni si ispirano al principio di ragionevolezza e tengono conto della prassi, dell’esperienza storica, del coinvolgimento di consulenti esterni e delle condizioni di mercato. I dati relativi alla posizione finanziaria netta sono confrontati con i dati di chiusura del trimestre precedente e dell’ultimo esercizio. I valori indicati nella presente trimestrale sono espressi in milioni di euro. ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 7 di 15 ___________________________________________________________________________ 4. AREA DI CONSOLIDAMENTO Riportiamo di seguito le società incluse nell’area di consolidamento al 31 marzo 2014. Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. Engiweb Security S.p.A. 100% 100% Engineering Tributi S.p.A. Engineering Sardegna S.r.l. 100% 100% Engineering International Inc. Engineering International Belgium S.A. 100% 100% Engineering.mo S.p.A. 95% 70% MHT S.r.l. OverIT S.r.l. 95% 100% Sicilia e-Servizi Venture S.c.r.l. * 75% 100% Servizi Telematici Siciliani S.r.l. * Nexen S.p.A. Engineering do Brasil S.A. 90% 100% Engi da Argentina S.A. EngO S.p.A. * * Sicilia e-Servizi Venture S.c.r.l., Servizi Telematici Siciliani S.r.l. ed EngO S.p.A. sono state poste in liquidazione. ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 8 di 15 ___________________________________________________________________________ 5. ANDAMENTO DELLA GESTIONE Il risultato del primo trimestre è caratterizzato dal netto miglioramento dei flussi di cassa, dalla crescita dei ricavi, dalla conferma dei livelli di marginalità sui nostri progetti (il confronto col 2013 va valutato al netto della vendita straordinaria di licenze software che ha caratterizzato in positivo il primo trimestre del 2013). (Importi in milioni di euro) 1 / 1 - 31 / 03 DATI ECONOMICI 2013 2014 yoy Ricavi netti delle prestazioni Altri ricavi e proventi 185,0 4,9 192,0 6,5 3,8% Valore della produzione 189,8 198,6 4,6% 1,3 69,9 96,9 3,5 2,3 72,5 104,3 2,8 75,5% 3,7% 7,6% -19,3% 171,7 182,0 6,0% Risultato Operativo Lordo (EBITDA) % sui ricavi netti 18,2 9,8% 16,6 8,6% -8,8% Risultato operativo (EBIT) % sui ricavi netti 12,9 7,0% 10,3 5,4% -20,3% Risultato prima delle imposte (EBT) % sui ricavi netti 12,9 7,0% 9,9 5,2% -23,1% Materie prime, sussid.,di cons. e merci Servizi Personale Oneri diversi di gestione Costi della produzione • Il volume dei ricavi ha raggiunto 198,6 milioni di euro in crescita del 4,6% rispetto ai 189,8 milioni di euro dell’esercizio precedente a fronte di un andamento ancora negativo del mercato ICT che registra un calo nei comparti IT e TLC rispettivamente del 4,2% e del 4,3% (*) . • Il Risultato Operativo Lordo (EBITDA) si attesta a 16,6 milioni di euro rispetto ai 18,2 milioni di euro del primo trimestre 2013. • Il Risultato Operativo (EBIT) raggiunge i 10,3 milioni di euro rispetto ai 12,9 milioni di euro del primo trimestre 2013. (*) Fonte: SIRMI SPA – Aprile 2014 ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 9 di 15 ___________________________________________________________________________ Il risultato è in linea con le aspettative del management tenendo anche conto del processo di integrazione di Engineering.mo (ex T-Systems Italia) e del consolidamento della neoacquisita MHT. Al 31 marzo 2014 l’organico conta 7.233 dipendenti, 324 in più rispetto all’analogo periodo di riferimento 2013 a fronte dell’ingresso nel Gruppo del personale ex T-Systems Italia (oggi Engineering.mo) e MHT. 6. POSIZIONE FINANZIARIA NETTA La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2014 si attesta 36,7 milioni di euro rispetto ai -39,4 milioni di euro dell’analogo periodo dell’esercizio precedente con un incremento positivo di circa 76 milioni di euro. Particolarmente significativo il confronto con il 31 dicembre 2013 con un’inversione di tendenza rispetto ad un primo trimestre storicamente caratterizzato da un forte assorbimento di cassa che per la prima volta si chiude sostanzialmente in pareggio, elemento che testimonia gli effetti dell’applicazione della normativa sui pagamenti dei crediti per attività correnti dei clienti della Pubblica Amministrazione. (Importi in milioni di euro) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA Passività finanziarie non correnti Disponibilità liquide Passività finanziarie correnti TOTALE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 31 / 03 / 2013 31 / 12 / 2013 31 / 03 / 2014 (23,0) (19,5) (16,7) 89,9 146,2 134,7 (106,2) (87,7) (81,3) (39,4) 39,0 36,7 ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 10 di 15 ___________________________________________________________________________ 7. FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE IL TRIMESTRE Riportiamo di seguito i principali eventi: • in data 28 gennaio 2014 la società Sicilia e-Servizi Venture S.c.r.l. è stata posta in liquidazione e tutto il personale è stato assunto in data 23 gennaio dalla Sicilia e Servizi S.p.A. . • In data 3 febbraio 2014 Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ha acquistato il 70% del capitale sociale della società MHT S.r.l. . • In data 14 marzo 2014 il Consiglio di Amministrazione di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ha provveduto alla nomina per cooptazione di due nuovi Consiglieri, Christoph Sebastian Stephan Giulini e Joerg Zirener, ripristinando il plenum del Consiglio. • In data 26 marzo 2014 la società Sicilia e-Servizi Venture S.c.r.l., ha ceduto alla Regione Siciliana l’intera quota posseduta, pari al 49%, della società Sicilia e Servizi S.p.A. in liquidazione. 8. EVENTI SIGNIFICATIVI AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL TRIMESTRE L’assemblea ordinaria di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A., tenutasi in data 15 maggio 2014, ha deliberato: • di distribuire parte dell’utile netto di esercizio pari a euro 8.000.000 a titolo di dividendi, in ragione di euro 0,6563 per ogni azioni ordinaria in circolazione; • di mettere in pagamento il dividendo a decorrere dal 10 luglio 2014, precisando che il titolo negozierà ex dividendo dal giorno 7 luglio 2014 e record date il 9 luglio 2014; • in data 5 maggio 2014 Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ha provveduto ad acquistare la partecipazione detenuta da Gianni Fuolega relativa alla società Nexen S.p.A., corrispondente al 5% del capitale sociale. Con questa acquisizione Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. possiede il 100% del capitale sociale. ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 11 di 15 ___________________________________________________________________________ • in data 15 maggio 2014 l’assemblea ordinaria di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A., ha provveduto a nominare due nuovi Consiglieri, Christoph Sebastian Stephan Giulini e Joerg Zirener. 9. OPERAZIONI INFRAGRUPPO Ai sensi della raccomandazione CONSOB n. 97001574 del 20 febbraio 1997, si attesta che le operazioni infragruppo sono avvenute alle normali condizioni commerciali di mercato, mentre non si rilevano operazioni con parti correlate e operazioni atipiche. Si ricorda che i rapporti fra le società del Gruppo Engineering, sostanzialmente costituiti da forniture di servizi utilizzati nell’ambito di progetti verso clienti, hanno generato interscambio di ricavi/costi per 10,7 milioni di euro. 10. AZIONI PROPRIE In data 15 maggio 2014 l’assemblea dei soci di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ha deliberato un piano di acquisto di azioni proprie fino ad un massimo di 2.500.000 azioni in un arco di tempo massimo di 18 (diciotto) mesi. Le azioni proprie presenti in portafoglio alla data del 31 marzo 2014 ammontano a n. 310.027 per un controvalore di euro 6.711.246,26, iscritto nell’apposita voce del passivo patrimoniale come previsto dalle disposizioni introdotte dallo IAS 32, ad un prezzo medio di carico di 21,6473 euro per azione. Alla data di approvazione del presente rendiconto, il numero di azioni proprie detenute nel portafoglio della Società è rimasto invariato. ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 12 di 15 ___________________________________________________________________________ 11. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Il primo trimestre ha visto crescere il volume dei ricavi registrando una sostanziale tenuta dei margini come risultato delle performance generate sia in Italia che all’estero. Il processo di integrazione con la ex T-Systems Italia (oggi Engineering.mo) procede secondo i piani che prevedono un ampio recupero di marginalità nel corso del 2014. I primi risultati di una congiunta politica commerciale sul mercato ERP Microsoft Dynamics a fronte dell’acquisizione di MHT sono incoraggianti e aprono buone prospettive di business per il prossimo futuro. Continua il progetto di attenta valutazione di potenziali investimenti da effettuarsi prevalentemente all’estero. I risultati relativi alla generazione di cassa del Gruppo, che storicamente subisce un arretramento nel primo trimestre rispetto al dato di fine esercizio precedente, ci conferma il miglioramento della dinamica di incasso su clienti della Pubblica Amministrazione. Alla luce dei risultati di periodo si conferma quanto già anticipato in fase di approvazione del bilancio di esercizio 2013 relativamente alle previsioni di crescita dell’azienda nell’esercizio in corso. ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 13 di 15 ___________________________________________________________________________ 12. DICHIARAZIONE AI SENSI DELL’ART. 154 - BIS COMMA 2 D. LGS. N. 58/1998 DICHIARAZIONE AI SENSI DELL'ART. 154-BIS, COMMA 2 DEL D.LGS. 24 FEBBRAIO 1998, N. 58 E SUCCESSIVE MODIFICHE ED INTEGRAZIONI OGGETTO: Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014. Il sottoscritto Armando Iorio, quale dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A., attesta in conformità a quanto previsto dall’art. 154 bis, comma secondo, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, N. 58, che il resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014, corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Roma, 15 maggio 2014 Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Armando Iorio ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 14 di 15 ___________________________________________________________________________ GRUPPO ENGINEERING (Importi in milioni di euro) 1 / 1 - 31 / 03 DATI ECONOMICI 2013 2014 yoy Ricavi netti delle prestazioni Altri ricavi e proventi 185,0 4,9 192,0 6,5 3,8% Valore della produzione 189,8 198,6 4,6% 1,3 69,9 96,9 3,5 2,3 72,5 104,3 2,8 75,5% 3,7% 7,6% -19,3% 171,7 182,0 6,0% Risultato Operativo Lordo (EBITDA) % sui ricavi netti 18,2 9,8% 16,6 8,6% -8,8% Risultato operativo (EBIT) % sui ricavi netti 12,9 7,0% 10,3 5,4% -20,3% Risultato prima delle imposte (EBT) % sui ricavi netti 12,9 7,0% 9,9 5,2% -23,1% Materie prime, sussid.,di cons. e merci Servizi Personale Oneri diversi di gestione Costi della produzione (Importi in milioni di euro) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA Passività finanziarie non correnti Disponibilità liquide Passività finanziarie correnti TOTALE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 31 / 03 / 2013 31 / 12 / 2013 31 / 03 / 2014 (23,0) (19,5) (16,7) 89,9 146,2 134,7 (106,2) (87,7) (81,3) (39,4) 39,0 36,7 ___________________________________________________________________________________________ Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2014 15 di 15
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