Documents périodiques semestriels 062014 GECO

MCA EUROSTRATEGIES
DOCUMENT D'INFORMATION PERIODICITE SEMESTRIELLE AU 27/06/2014
FORME JURIDIQUE DE L'OPCVM
FCP Général
CLASSIFICATION
Diversifié
AFFECTATION DES RESULTATS
Résultat capitalisable
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir
FCP
MCA EUROSTRATEGIES
MCA FINANCE
02.41.87.30.00
[email protected]
www.mcafinance.fr
Forme juridique : Fonds Commun de Placement
Classification : Diversifié
Politique de revenu : Capitalisation
Date d'agrément par l'AMF : 21/08/1998
Informations semestrielles
JUIN 2014
(Cours d'ouverture du vendredi 27/06/2014)
Les informations du semestre n'ont pas été attestées par le Commissaire aux comptes
Objectif de Gestion
Indicateur de référence
Dans le cadre d’une gestion discrétionnaire, le FCP sera investi
indifféremment en actions, obligations et produits monétaires.
L’exposition cible du FCP en actions est comprise entre 20% et 50% de
l’actif (tous secteurs d’activités, à dominante moyenne et grande
capitalisation, des pays de l’OCDE et plus particulièrement des pays de la
zone euro).
L' exposition sur des instruments financiers de taux et autres titres de
créances négociables (principalement émetteurs privés pour l’essentiel
notés au moins égale à BB, accessoirement non notés) est comprise
entre 50% à 80% de l’actif.
Le FCP pourra détenir jusqu’à 50 % de son actif en parts ou actions
d’autres OPCVM français conformes à la Directive ou non conformes ou
européens conformes à la Directive et principalement en OPCVM de taux,
et plus particulièrement en OPCVM monétaire.
Le fonds commun de placement a pour indicateur de référence : (35%
CAC 40 NR + 65% EONIA).
Profil de risque
Le FCP pourra intervenir sur des instruments financiers à terme négociés
sur des marchés réglementés, organisés ou de gré à gré français ou
étranger et sur des instruments à dérivé intégré (warrants, EMTN intégrant
des dérivés simples...) Dans ce cadre, le gérant pourra notamment prendre
des positions en vue de couvrir le portefeuille au risque de taux, d’action ou
de change ou de constituer une exposition synthétique des actifs afin de
poursuivre l’objectif de gestion. Ces opérations seront effectuées dans la
limite d’une fois l’actif de l’OPCVM et ne donneront pas lieu à une
surexposition du FCP.
Evolution de la valeur liquidative
Depuis 5 ans et dernier semestre
2009
2010
2011
2012
2013
1er sem. 2014
Evolution de l'actif-net*
5 639
5 581
5 061
5 226
8 627
9 086
Evolution du nombre de parts
32 322
31 088
29 122
27 715
43 068
44 843
Evolution de la valeur liquidative €
174,48
179,53
173,82
188,57
200,32
202,61
Evolution de la valeur liquidative en %
12,61%
2,89%
-3,18%
8,49%
6,23%
1,14%
* en milliers d'euros
140
MCA EUROSTRATEGIES
130
120
110
100
90
80
70
01/01/2009
20/07/2009
05/02/2010
24/08/2010
12/03/2011
28/09/2011
15/04/2012
01/11/2012
20/05/2013
06/12/2013
24/06/2014
Les porteurs peuvent demander le détail du portefeuille auprès de la société de gestion MCA FINANCE, 21 rue Paul Bert 49100 Angers.
Performances du 31/12/2013 au 27/06/2014
Perf. 2014
MCA Eurostratégies
Indice référence
Ecart
+1,14%
+2,09%
- 0,95%
Compte rendu semestriel arrêté au 27 juin 2014
Le 1er semestre 2014 a été marqué par un renforcement de la poche taux (+ 1,2 point / 57,9 % du portefeuille). Cette dernière conserve une structure
prudente puisque 62,2 % sont investis en titres < 1 an, la durée de vie moyenne étant de 1,07 an. Les achats obligataires ont essentiellement porté sur des
financières : BANQUES POPULAIRES CAISSE D’EPARGNE, RADIAN, LYONNAISE DE BANQUE et BNP PARIBAS et sur des « corporates » (émetteurs
privés) : PEUGEOT, NARA CABLE et PRYSMIAN. L’allocation actions est de 34 % (à comparer à 36,3 % fin décembre dernier) proche de sa cible de 35 %.
AIR LIQUIDE et BNP PARIBAS ont été sorties du portefeuille. En contrepartie, 3 nouvelles lignes ont été intégrées : AXA, AIRBUS et RENAULT. La
politique de vente d’options a été active et a contribué positivement à la performance du FCP (à hauteur de 1,2 %). Sur la période, la performance est de +
1,14 % tout en se situant en retrait de son indice de référence (+ 2,09 % sous l’effet des actions : + 5,80 % pour le CAC40 NR).
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir
ETAT DU PATRIMOINE
Eléments de l'état du patrimoine
a ) Les titres financiers éligibles mentionnés au 1° du I de l'article L. 214-20
b) Avoirs bancaires
c) Autres actifs détenus par l'OPCVM
d) Total des actifs détenus par l'OPCVM
e) Passif
f) Valeur nette d'inventaire
* Les montants sont signés
Montant à l'arrêté périodique *
8 348 920,90
70 620,72
704 212,00
9 123 753,62
-38 166,94
9 085 586,68
NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR PART OU ACTION
Part
MCA EUROSTRATEGIES
Type de part
Capitalisable
Actif net par part
9 085 586,68
Nombre de parts en circulation Valeur liquidative
44 843,00
202,61
MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE
Mouvements intervenus au cours de la période
Acquisitions
Cessions
Mouvements (en montant)
6 955 122,01
6 611 937,11
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir
PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE
Désignation des valeurs
Emission
Échéance
Devise
TOTAL Actions & valeurs assimilées
TOTAL Actions & valeurs assimilées négo. sur un marché régl. ou assimilé
TOTAL Actions & valeurs ass. nég. sur un marché régl. ou ass.(sauf Warrants et Bons de Sous.)
TOTAL FRANCE
FR0000120354 VALLOUREC
FR0000120578 SANOFI
FR0000120628 AXA
FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON
FR0000121261 MICHELIN
FR0000121972 SCHNEIDER ELECTRIC
FR0000125007 SAINT-GOBAIN
FR0000127771 VIVENDI
FR0000131906 RENAULT
FR0010220475 ALSTOM REGROUPT
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
TOTAL PAYS-BAS
NL0000235190 AIRBUS GROUP
EUR
Qtés, nbre ou
nominal
Taux
Valeur
Boursière
% Actif-Net
6 200
4 200
17 000
2 600
3 600
4 600
4 800
18 100
1 700
10 600
3 090 978,50
3 090 978,50
3 090 978,50
2 764 018,50
201 221,00
327 138,00
300 220,00
367 900,00
318 096,00
320 206,00
200 760,00
330 958,50
114 393,00
283 126,00
34,02
34,02
34,02
30,42
2,21
3,60
3,30
4,06
3,50
3,52
2,21
3,64
1,26
3,12
6 700
326 960,00
326 960,00
3,60
3,60
57,88
57,88
15,36
1,16
1,16
TOTAL Obligations & Valeurs assimilées
TOTAL Obligations & valeurs assimilées négo. sur un marché régl. ou assimilé
TOTAL Obligations à taux fixe négo. sur un marché régl. ou assimilé
TOTAL ALLEMAGNE
XS0637823864 KABEL DE 6,5%11-290618
17/06/2011
29/06/2018
EUR
100
6,5
5 257 942,40
5 257 942,40
1 395 217,12
105 504,44
105 504,44
TOTAL FRANCE
FR0010125500 CREDIT AGRICOLE 4,10%04-291014
FR0010783514 PRODWARE 7,9%09-151015
FR0010915116 PEUGEOT 5,625%10-290615 EMTN
FR0010916734 RENAULT 5,625%10-300615 EMTN
XS0203831432 WENDEL 4,875%04-041114
XS0290422095 WENDEL 4,875%07-210915
08/10/2004
15/10/2009
29/06/2010
30/06/2010
04/11/2004
21/03/2007
29/10/2014
15/10/2015
29/06/2015
30/06/2015
04/11/2014
21/09/2015
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
100 000
75
200
39
129
2
4,1
7,9
5,625
5,625
4,875
4,875
675 540,74
101 780,88
82 235,55
207 492,47
40 739,72
134 953,97
108 338,15
7,44
1,12
0,91
2,28
0,45
1,49
1,19
TOTAL HONGRIE
XS0231264275 MOL HUNGARIAN 3,875%05-051015
05/10/2005
05/10/2015
EUR
100
3,875
105 576,44
105 576,44
1,16
1,16
TOTAL IRLANDE
XS0550774870 NARA CABLE 8,875%10-011218
22/10/2010
01/12/2018
EUR
150
8,875
161 751,35
161 751,35
1,78
1,78
TOTAL ITALIE
XS0500405005 PRYSMIAN 5,25%10-090415 SR
31/03/2010
09/04/2015
EUR
130
5,25
135 106,68
135 106,68
1,49
1,49
TOTAL LUXEMBOURG
XS0465889912 FIAT FIN.6,875%09-130215 EMTN
XS0647263317 FIAT FIN TRA 6,125%11-080714
13/11/2009
08/07/2011
13/02/2015
08/07/2014
EUR
EUR
100
100
6,875
6,125
211 737,47
105 603,15
106 134,32
2,33
1,16
1,17
497 900,21
497 900,21
100 361,30
129 774,07
245 885,08
21 879,76
5,48
5,48
1,10
1,43
2,71
0,24
TOTAL Obligations convertibles négo. sur un marché régl. ou assimilé
34 153,00
0,38
TOTAL FRANCE
FR0010627109 VILMORIN 4,50%08-010715 OCEANE
4,5
34 153,00
34 153,00
0,38
0,38
0,231
1,343
459 275,30
459 275,30
273 048,71
186 226,59
5,05
5,05
3,00
2,05
31,61
31,61
7,71
TOTAL Obligations à taux variable, révisable négo. sur un marché régl. ou assimilé
TOTAL FRANCE
FR0010025734 RENAULT TV03-040814 EMTN S.11
16/10/2003
FR0010176032 RENAULT CR.TV05-070415EMTN 167
07/04/2005
FR0010382390 EXANE TV06-171016
17/10/2006
FR0010781013 ORPEA TV09-140815
14/08/2009
06/06/2008
TOTAL Obligations indexées négo. sur un marché régl. ou assimilé
TOTAL FRANCE
FR0010092189 BNP PARIBAS TV04-16 TSR
FR0010203240 BNP PARIBAS TV05-17 TSR
04/06/2004
29/06/2005
04/08/2014
07/04/2015
17/10/2016
14/08/2015
01/07/2015
28/06/2016
29/06/2017
EUR
EUR
EUR
EUR
1
130
5
120
EUR
205
EUR
EUR
270
190
TOTAL Titres subordonnés (TSR - TSDI)
TOTAL FRANCE
FR0000188492 STE GENERALE 5,45%02-14 TSR
03/07/2002
03/07/2014
EUR
664
5,45
2 871 396,77
2 871 396,77
700 088,85
FR0000188625 BPCE 5,20%02-14 TSR
19/07/2002
19/07/2014
EUR
526 000
5,2
552 130,67
6,08
FR0000188724 STE GENERALE 4,75%02-14 TSR
FR0000188781 CIC 5,25%02-15 TSR
FR0000188930 LYONNAISE BQ.4,75%03-0215 TSR
FR0000188948 BPCE 4,5%03-15TSR
FR0000189110 STE GENERALE 4,60%03-15 TSR
FR0000189219 BNP PARIBAS 4,25%03-15 TSR
FR0010016790 STE GLE 4,55%03-131015 TSR
FR0010091041 BPCE 4,50%04-14 TSR
FR0010115733 BPCE 4,10%04-1114 TSR
FR0010130823 RADIAN 4,10%04-14 TSR
FR0010135012 BPCE 3,90%04-15 TSR
16/10/2002
23/10/2002
05/02/2003
24/01/2003
28/04/2003
06/06/2003
13/10/2003
02/06/2004
27/09/2004
25/10/2004
29/11/2004
16/10/2014
02/01/2015
26/02/2015
14/02/2015
28/04/2015
27/06/2015
13/10/2015
04/08/2014
06/11/2014
18/11/2014
28/01/2015
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
31
73
273
33 000
129
113
31
64
149
319 000
84
4,75
5,25
4,75
4,5
4,6
4,25
4,55
4,5
4,1
4,1
3,9
32 376,57
75 630,50
283 618,95
34 257,75
133 346,24
116 286,29
33 398,17
66 498,02
154 622,40
330 702,93
85 853,18
0,36
0,83
3,12
0,38
1,47
1,28
0,37
0,73
1,70
3,64
0,94
FR0010139071 CREDIT COOPERATIF 4%04-14 TSR
17/12/2004
17/12/2014
EUR
7
4
7 221,12
0,08
…
0,21
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir
PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE (suite)
Désignation des valeurs
Emission
…
FR0010194597 BPCE 3,50%05-15 TSR
FR0010539627 BFCM 5,10%07-15 TSR
30/05/2005
19/11/2007
TOTAL Titres d'OPCVM
AL OPCVM Français à vocation générale/formule/indiciel/allégé/alternatif/ETF(trackers)
TOTAL FRANCE
FR0000009987 UNION + SI.3DEC
FR0000979825 UNION CASH FCP 3DEC
TOTAL Instruments Financiers à terme
TOTAL Engagements à terme conditionnels
TOTAL Engagements à terme conditionnels sur marché réglementé
TOTAL AUTRES PAYS
MC1XN4C00001 MC1/0714/CALL/140.
ML1XN4C00002 ML1/0714/CALL/92.
RN1XN4C00001 RN1/0714/CALL/70.
RN1XN4P00002 RN1/0714/PUT /66.
SA1XN4C00001 SA1/0714/CALL/80.
SG1XN4C00002 SG1/0714/CALL/44.
SG1XN4C00003 SG1/0714/CALL/43.
SU1XN4C00001 SU1/0714/CALL/68.
VA1XN4P00002 VA1/0714/PUT /34.
Échéance
Devise
23/08/2015
18/12/2015
EUR
EUR
EUR
EUR
Qtés, nbre ou
nominal
Taux
18
2 280
% Actif-Net
18 968,65
246 396,48
0,21
2,71
2,664
0,299
660 028,90
660 028,90
660 028,90
507 442,13
152 586,77
7,26
7,26
7,26
5,58
1,68
-22
-15
-17
-17
-34
-20
-23
-46
-12
-25 459,00
-25 459,00
-25 459,00
-25 459,00
-6 160,00
-915
-901
-2 023,00
-986
-580
-1 058,00
-10 580,00
-2 256,00
-0,28
-0,28
-0,28
-0,28
-0,07
-0,01
-0,01
-0,02
-0,01
-0,01
-0,01
-0,12
-0,02
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir
3,5
5,1
Valeur
Boursière

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