レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ
（ルクセンブルグ）
(Legg Mason Funds Investment Series (Luxembourg))
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズ／
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ
（ルクセンブルグ籍契約型外国投資信託）
投資信託説明書（目論見書）
2008年9月
管理会社：レッグ・メイソン･インベストメンツ（ルクセンブルグ）エス･エイ
（Legg Mason Investｍｅｎｔs（Ｌｕｘｅｍｂｏｕｒｇ）
Ｓ．
Ａ．
）
投資信託はシティバンク銀行株式会社またはシティグループおよびその子会社・関連会社の債務ではなく、
それらによる保証も
ありません。投資信託は銀行預金ではなく、
預金保険の対象にはなりません。
また、
投資者保護基金の支払の対象ではありません。
投資信託は、金融機関の預貯金と異なり、元本および利息の支払の保証はありません。また、過去の運用実績は将来の運用
結果を約束するものではありません。 投資信託には、
表示通貨が外貨建てであるときにおける基準価格(1口当たりの純資産
価格)を円貨換算するときの為替リスク、
投資する株式、
公社債などの証券の値動きの影響を受ける価格変動リスクおよびこれら
の投資対象の通貨が投資信託の表示通貨と異なる場合の投資対象と表示通貨との為替リスクがあり、
これらの為替リスク
および価格変動リスクにより、
投資信託の基準価格が変動し、
投資元本を割込むことがあります。また組入れた株式や債券の
発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化その他の信用状況の変化等により、
投資元本を割込む
ことがあります。これら運用に伴うリスクおよび損益はお客様ご自身のご負担となります。投資信託の取得のお申込みをされる
場合には、
目論見書をあらかじめまたは同時にお渡しいたしますので、
必ずお受け取りの上、詳細は目論見書をご覧ください。
また、米国連邦税制上の米国市民、米国居住者またはグリーンカードホルダーは居住・非居住にかかわらずレッグ・メイソン・
ファンズ・インベストメント・シリーズ
（ルクセンブルグ）のお申込みができません。
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ
（ルクセンブルグ）
(Legg Mason Funds Investment Series (Luxembourg))
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズ／
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ
（ルクセンブルグ籍契約型外国投資信託）
交
付
目
論
見
書
投資信託説明書（交付目論見書）
2008年9月
管理会社：レッグ・メイソン･インベストメンツ（ルクセンブルグ）エス･エイ
（Legg Mason Investｍｅｎｔs（Ｌｕｘｅｍｂｏｕｒｇ）
Ｓ．
Ａ．
）
本書は金融商品取引法第13条第2項第1号の規定に基づく目論見書です。
投資信託はシティバンク銀行株式会社またはシティグループおよびその子会社・関連会社の債務ではなく、
それらによる保証
もありません。投資信託は銀行預金ではなく、
預金保険の対象にはなりません。
また、
投資者保護基金の支払の対象ではあり
ません。投資信託は、金融機関の預貯金と異なり、元本および利息の支払の保証はありません。また、過去の運用実績は
将来の運用結果を約束するものではありません。 投資信託には、
表示通貨が外貨建てであるときにおける基準価格(1口
当たりの純資産価格)を円貨換算するときの為替リスク、投資する株式、公社債などの証券の値動きの影響を受ける価格
変動リスクおよびこれらの投資対象の通貨が投資信託の表示通貨と異なる場合の投資対象と表示通貨との為替リスクがあ
り、
これらの為替リスクおよび価格変動リスクにより、
投資信託の基準価格が変動し、
投資元本を割込むことがあります。
また
組入れた株式や債券の発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化その他の信用状況の
変化等により、
投資元本を割込むことがあります。これら運用に伴うリスクおよび損益はお客様ご自身のご負担となります。
投資信託の取得のお申込みをされる場合には、
目論見書をあらかじめまたは同時にお渡しいたしますので、必ずお受
け取りの上、
詳細は目論見書をご覧ください。 また、
米国連邦税制上の米国市民、
米国居住者またはグリーンカードホルダー
は居住・非居住にかかわらずレッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ
（ルクセンブルグ）
のお申込みができません。
1． この目論見書により行う「レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセン
ブルグ）
」の受益証券の募集については、管理会社は、金融商品取引法（昭和 23 年法第 25 号）第 5
条の規定により有価証券届出書を平成 20 年 6 月 30 日に関東財務局長に提出しており、その届出の
効力が同年 7 月 1 日に生じております。また、管理会社は、同法第 7 条の規定により有価証券届出
書の訂正届出書を平成 20 年 9 月 30 日に関東財務局長に提出しております。
2． 金融商品取引法第 13 条第 2 項第 2 号に定める事項に関する内容を記載した目論見書（以下、「請
求目論見書」といいます。記載項目等については、本交付目論見書の「第二部
ファンド情報、
第 4 ファンドの詳細情報の項目」をご参照ください。）は、投資者から請求された場合にただち
に交付する目論見書です。投資者が請求目論見書の請求を行った場合にはその旨を記録しておく
ものですが、便宜上、本交付目論見書と併せて掲載しております。
3． 投資信託はシティバンク銀行株式会社またはシティグループおよびその子会社・関連会社の債務で
はなく、それらによる保証もありません。投資信託は銀行預金ではなく、預金保険の対象にはなり
ません。また、投資者保護基金の支払の対象ではありません。投資信託は、金融機関の預貯金と異
なり、元本および利息の支払の保証はありません。また、過去の運用実績は将来の運用結果を約束
するものではありません。投資信託には、表示通貨が外貨建てであるときにおける基準価格（1 口
当たりの純資産価格）を円貨換算するときの為替リスク、投資する株式、公社債などの証券の値動
きの影響を受ける価格変動リスクおよびこれらの投資対象の通貨が投資信託の表示通貨と異なる
場合の投資対象と表示通貨との為替リスクがあり、これらの為替リスクおよび価格変動リスクによ
り、投資信託の基準価格が変動し、投資元本を割込むことがあります。また組入れた株式や債券の
発行者の経営･財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化その他の信用状況の変化等に
より、投資元本を割込むことがあります。これら運用に伴うリスクおよび損益はお客様ご自身のご
負担となります。投資信託の取得のお申込みをされる場合には、目論見書をあらかじめまたは同時
にお渡しいたしますので、必ずお受け取りの上、詳細は目論見書をご覧ください。 また、米国連邦
税制上の米国市民、米国居住者またはグリーンカードホルダーは居住・非居住にかかわらずレッ
グ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）のお申込みができませ
ん。
4. レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）の各受益証券の価
格は、それぞれの組入対象証券の特性により上下しますので、その結果投資元本を割込むことがあ
ります。この投資信託の運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、この投
資信託は投資元本が保証されているものではありません。なお、各ポートフォリオの組入対象証券
等の特性については、裏表紙裏をご覧ください。
交付_01_目次（Select_International 200809）.doc(1/6)
下記の事項は、レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ
（ルクセンブルグ）
（以下「当ファンド」といいます）をお申込みされるご投
資家の皆様にあらかじめ、ご確認いただきたい重要な事項としてお知らせす
るものです。
お申込みの際には、下記の事項および交付目論見書の内容を十分にお読みくだ
さい。
記
■ 当ファンドに係るリスクについて
当ファンドは、主に株式および債券を投資対象としますので、組入有価証
券の価格の下落や、組入有価証券の発行会社の倒産や財務状況の悪化等の
影響により、純資産価格が下落し、損失を被ることがあります。また、外
貨建資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがありま
す。
したがって、ご投資家の皆様の投資元本は保証されるものではなく、純資
産価格の下落により、損失を被り、投資元本を割込むことがあります。
当ファンドの純資産価格の変動要因としては、「市場リスク」、「金利変動
リスク」
、
「信用リスク」および「為替リスク」などがあります。
※詳しくは交付目論見書の「3.投資リスク」をご覧ください。
■当ファンドに係る手数料ついて
◆ 申込手数料
クラスＡファンド証券において、各計算日に計算される 1 口当たりの純資
産価格の 3.15％（税抜 3.00％）を上限として販売会社または販売取扱会
社が独自に定める率を乗じた額とします。
※詳しくは販売会社または販売取扱会社もしくは申込手数料を記載した
書面にてご確認ください。
◆ 条件付後払申込手数料
クラスＢファンド証券においては購入時の申込手数料はかからず、購入後
4 年以内に買戻される場合、買戻日における 1 口当たりの純資産価格か取
得価格のいずれか低い金額の 4％を上限とする率を乗じた額とします。
◆ 換金（買戻し）手数料
当ファンドには換金（買戻し）手数料はありません。
◆ 交換時販売手数料
日本における交換で異なる通貨間の交換の場合、交換買戻代金の 1.05％
（税抜 1.00％）の金額とします。
交付_01_目次（Select_International 200809）.doc(2/6)
◆ 特別販売・買戻しに関するチャージ
各計算日に計算される 1 口当たりの純資産価格に 1％を上限とする率を乗
じた額とします。ただし、管理会社の判断により課されるものとします。
◆ 管理報酬
日々計算される平均純資産額に年 2.35％を上限とする率を乗じた額とし
ます。
◆ その他の費用＊
（1） 保管受託銀行、事務代行会社、名義書換・登録事務代行会社等の手
数料および報酬
（2） 監査法人および法律顧問に対する報酬
（3） 当ファンドの募集に関して必要となる書類の作成、提出および公開
費用等
上記（1）は、純資産額の日次平均に基づき、年率 0.15％を上限とする率
を乗じた額とします。（2）および（3）等その他の費用については、当フ
ァンドより間接的にご負担頂きます。詳しくは交付目論見書の「4.手数料
等及び税金 （4）その他の手数料等」をご覧ください。
＊「その他の費用」については、運用状況等により変動するものであり、
また手数料等の一部費用等が実費となるため、事前に料率、上限額等を表
示することができません。
◆ 投資先の投資信託の手数料等
・ルクセンブルグの投資信託
販売手数料はありません。年間報酬、名義書換・登録事務代行会社費用お
よび保管受託銀行費用等として、純資産額の日次平均に基づき、以下の年
率を乗じた額が課せられます。
年間報酬：上限 0.02％（年率）
保管受託銀行、事務代行会社、名義書換・登録事務代行会社費用およびそ
の他保管料等：上限 0.15％（年率）
・英国および米国の投資信託（不動産投資信託）
当該有価証券の取引量等によって異なる売買手数料が課せられます。
※当ファンドの一部は、他のファンドを投資対象とすることがあり、当該
投資対象ファンドが負担するその他の報酬および費用等が実費となるた
め、事前に料率、上限額等を表示することができません。
詳しくは交付目論見書の「4.手数料等及び税金」をご覧ください。
以上
交付_01_目次（Select_International 200809）.doc(3/6)
交
付
目
論
見
書
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
(Legg Mason Funds Investment Series (Luxembourg))
平成 20 年 6 月 30 日有価証券届出書提出
平成 20 年 9 月 30 日有価証券届出書の訂正届出書提出
発
行
者
名：
レッグ・メイソン・インベストメンツ（ルクセンブルグ）エス・エイ
(Legg Mason Investments (Luxembourg) S.A.)
代 表 者 の 役 職 氏 名：
会長 ジョセフ・P．ラロック
(Joseph P. LaRocque, Chairman)
本 店 の 所 在 の 場 所：
ルクセンブルグ大公国、ストラッセン Ｌ-8030 キエム通り 145 番
(145, rue du Kiem, L-8030 Strassen, Grand Duchy of Luxembourg)
代 理 人 の 氏 名 又 は 名 称：
弁護士 三
代理人の住所又は所在地：
東京都千代田区丸の内一丁目６番５号 丸の内北口ビル
浦
健
森・濱田松本法律事務所
届出の対象とした募集
届出の対象とした募集（売 レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
出）外国投資信託受益証券 (Legg Mason Funds Investment Series (Luxembourg))
に係るファンドの名称：
届出の対象とした募集（売 上限見込額は、米ドル建てのポートフォリオの場合、74億3,080万米ドル（約
出）外国投資信託受益証券 7,738億円）、ユーロ建てポートフォリオの場合、62億1,541万ユーロ（約1兆78
の金額：
億円）、円建てポートフォリオの場合、8,223億500万円である。
上記上限見込額の内訳は以下の通りである。
1. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視
型（米ドル）ファンド証券（11億987万6,000米ドル）（約1,156億円）
2. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視
型（ユーロ）ファンド証券（9億5,480万6,400ユーロ）（約1,548億円）
3. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視
型（円）ファンド証券（1,032億2,000万円）
4. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長
型（米ドル）ファンド証券（10億5,874万8,000米ドル）（約1,103億円）
5. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長
型（ユーロ）ファンド証券（8億1,943万3,800ユーロ）（約1,329億円）
6. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長
型（円）ファンド証券（1,043億8,000万円）
7．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス
型（米ドル）ファンド証券（11億1,759万5,000米ドル）（約1,164億円）
交付_01_目次（Select_International 200809）.doc(4/6)
8. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス
型（ユーロ）ファンド証券（7億596万5,400ユーロ）（約1,145億円）
9. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス
型（円）ファンド証券（1,133億7,000万円）
10. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米
ドル）ファンド証券（11億473万米ドル）（約1,150億円）
11. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（ユ
ーロ）ファンド証券（6億1,966万4,400米ユーロ）（約1,005億円）
12. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）
ファンド証券（1,197億8,000万円）
13. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視
型（米ドル）ファンド証券（9億2,096万8,000米ドル）（約959億円）
14. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視
型（ユーロ）ファンド証券（5億2,090万2,000ユーロ）（約845億円）
15. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視
型（円）ファンド証券（1,036億5,000万円）
16. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・
米国債券ファンド（円）ファンド証券（964億9,000万円）
17. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・
米国債券ファンド（米ドル）ファンド証券（11億5,000万米ドル）
（約1,198
億円）
18. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・
欧州債券ファンド（円）ファンド証券（918億4,000万円）
19. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・
欧州債券ファンド（ユーロ）ファンド証券（10億6,680万ユーロ）
（約1,730
億円）
(注1)別途記載する場合を除き、米ドルおよびユーロの円貨換算は、平成20年4
月30日現在の株式会社三菱東京 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（1
米ドル＝104.14円および1ユーロ＝162.15円）による。
(注2)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、
合計の数字が一致しない場合がある。また、円貨への換算は、本書の中で
それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四
捨五入してある。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がな
されている場合もある。
有価証券届出書および有
該当事項なし
価証券届出書の訂正届出
書の写しを縦覧に供する
場所：
交付_01_目次（Select_International 200809）.doc(5/6)
目
次
頁
第一部
証
券
第二部
フ
ァ
第1 フ
ァ
ン
ン
情
ド
ド
報 ·················································1
情
の
報 ·················································8
状
況 ···············································8
1. フ ァ ン ド の 性 格 ·····························································8
2. 投
資
方
針 ····························································13
3. 投 資 リ ス ク ····························································31
4. 手数料等及び税金 ····························································37
5．運
用
状
況 ····························································44
6. 手続等の概要 ·······························································100
7. 管理及び運営の概要 ·························································101
第 2 財務ハイライト情報 ·························································104
第 3 外国投資信託受益証券事務の概要 ············································· 144
第 4 ファンドの詳細情報の項目 ···················································144
定義·············································································145
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ） 統合約款 ················148
交付_01_目次（Select_International 200809）.doc(6/6)
第一部
証券情報
（1）ファンドの名称
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
(Legg Mason Funds Investment Series (Luxembourg))（以下「ファンド」という。）
（2）外国投資信託受益証券の形態等
記名式無額面受益証券（追加型）。ファンドは、異なる通貨建てのポートフォリオ（以下「ポートフ
ォリオ」という。）を持つアンブレラ型ファンドであり（以下ファンド受益証券を「ファンド証券」と
いう。）、レッグ・メイソン・ファンズ・マネー・シリーズ、レッグ・メイソン・ファンズ・グローバ
ル・ボンド・シリーズ、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズおよび
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズから構成されている。
なお、日本においては、以下の各シリーズおよびレッグ・メイソン・ファンズ・マネー・シリーズなら
びにレッグ・メイソン・ファンズ・グローバル・ボンド・シリーズの募集が行われる。レッグ・メイソ
ン・ファンズ・マネー・シリーズおよびレッグ・メイソン・ファンズ・グローバル・ボンド・シリーズ
については、「レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）のレッ
グ・メイソン・ファンズ・マネー・シリーズ/レッグ・メイソン・ファンズ・グローバル・ボンド・シ
リーズ」の目論見書を参照のこと。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズ
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの各ポートフォリオについて
は、それぞれ手数料体系の異なる３つのクラス（クラスＡ、クラスＢおよびクラスＳ-適格機関投資家
専用（以下「クラスＳ」という。））のファンド証券（クラスＡファンド証券、クラスＢファンド証券
およびクラスＳファンド証券）を発行する。ただし、クラスＳについては、適格機関投資家を対象とし
た私募により、公募は行わない。
1. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル）（米ドル建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト10 (米ドル)）
2. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（ユーロ）（ユーロ建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト10（ユーロ））
3. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（円）（円建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト10（円））
4. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル）（米ドル建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト30 (米ドル)）
5. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（ユーロ）（ユーロ建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト30（ユーロ））
6. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（円）（円建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト30（円））
7．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル）（米ドル建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト50（米ドル））
8. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（ユーロ）（ユーロ建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト50（ユーロ））
9. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（円）（円建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト50（円））
10. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル）（米ドル建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト70（米ドル））
11. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（ユーロ）（ユーロ建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト70（ユーロ））
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
200809）.doc(1/44)
－1－
12. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）（円建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト70（円））
13. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル）（米ドル建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト90（米ドル））
14. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（ユーロ）（ユーロ建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト90（ユーロ））
15. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（円）（円建て）
（クラスＡ、クラスＢ）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト90（円））
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズの各ポートフォリ
オについては、それぞれ手数料体系の異なる２つのクラス（クラスＡおよびクラスＢ）のファンド証券
（クラスＡファンド証券およびクラスＢファンド証券）を発行する。
16. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（円）
（円建て）（クラスＡ、クラスＢ）
17. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（米
ドル）（米ドル建て）（クラスＡ、クラスＢ）
18. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（円）
（円建て）（クラスＡ、クラスＢ）
19. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（ユ
ーロ）（ユーロ建て）（クラスＡ、クラスＢ）
ファンド証券の格付けは取得していない。
（注1）レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの各ポートフォリオの
愛称に付されている数字は、各ポートフォリオのベンチマークの資産配分における株式の組入
比率である。この数字と、各ポートフォリオの実際の資産配分が常に同じであるとは限らない。
また、投資顧問会社および副投資顧問会社は、市場見通し等に基づき、ベンチマークの資産配
分よりも多い（または少ない）比率で投資することもある。
（注2）レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズは、随時、「レッグ・
メイソン・セレクト・シリーズ」と呼ばれ、各ポートフォリオについては、「レッグ・メイソ
ン・セレクト・債券重視型（米ドル）」、また、愛称を使う場合には、(愛称)「レッグ・メイ
ソン・セレクト10(米ドル)」のように呼ばれることがある。また、「レッグ・メイソン・セレ
クト10（米ドル）」、「レッグ・メイソン・セレクト10（ユーロ）」および「レッグ・メイソ
ン・セレクト10（円）」など同じ愛称で異なる通貨の3ポートフォリオを総称して「レッグ・メ
イソン・セレクト10」または「レッグ・メイソン・セレクト10（米ドル、ユ－ロ、円）」など
と総称することがある。
（注3）レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズは、随時、
「レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ」と呼ばれ、各ポートフォリオについて
は、「レッグ・メイソン・ファンズ・米国債券ファンド（円）」または「レッグ・メイソン・
インターナショナル・米国債券ファンド（円）」、および「レッグ・メイソン・ファンズ・欧
州債券ファンド（円）」または「レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド
（円）」のように呼ばれることがある。
クラスＢファンド証券は購入時に申込手数料はかからず、ファンド証券1口当たりの純資産価格で募
集されるが、購入後4年以内に買戻される場合、条件付後払申込手数料が課せられる。条件付後払申込
手数料については、後記「(5)申込手数料」に記載する。なお、クラスＢファンド証券は、6年経過した
後自動的に、同一ポートフォリオのクラスＡファンド証券へ転換される（申込手数料または転換手数料
などの手数料は徴収されない）。
（3）発行(売出)価額の総額
上限見込額は、米ドル建てのポートフォリオの場合、74億3,080万米ドル（約7,738億円）、ユーロ建て
ポートフォリオの場合、62億1,541万ユーロ（約1兆78億円）、円建てポートフォリオの場合、8,223億500
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万円である。
上記上限見込額の内訳は以下の通りである。
1. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル）ファンド証券（11億987万6,000米ド
ル）（約1,156億円）
2. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（ユーロ）ファンド証券（9億5,480万6,400ユー
ロ）（約1,548億円）
3. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（円）ファンド証券（1,032億2,000万円）
4. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル）ファンド証券（10億5,874万8,000米ド
ル）（約1,103億円）
5. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（ユーロ）ファンド証券（8億1,943万3,800ユー
ロ）（約1,329億円）
6. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（円）ファンド証券（1,043億8,000万円）
7．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル）ファンド証券（11億1,759万5,000米ド
ル）（約1,164億円）
8. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（ユーロ）ファンド証券（7億596万5,400ユーロ）
（約1,145億円）
9. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（円）ファンド証券（1,133億7,000万円）
10. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル）ファンド証券（11億473万米ドル）（約1,150
億円）
11. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（ユーロ）ファンド証券（6億1,966万4,400米ユーロ）
（約1,005億円）
12. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）ファンド証券（1,197億8,000万円）
13. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル）ファンド証券（9億2,096万8,000米ド
ル）（約959億円）
14. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（ユーロ）ファンド証券（5億2,090万2,000ユー
ロ）（約845億円）
15. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（円）ファンド証券（1,036億5,000万円）
16. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（円）ファンド証券（964億
9,000万円）
17. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（米ドル）ファンド証券（11億
5,000万米ドル）（約1,198億円）
18. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（円）ファンド証券（918億
4,000万円）
19. レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（ユーロ）ファンド証券（10億
6,680万ユーロ）（約1,730億円）
（注1）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、本届出書にもとづき募集が行わ
れるファンド証券は、米ドル建て、ユーロ建てまたは円建てであるため、金額表示は別段の記
載がない限りそれぞれの表示通貨をもって行う。
（注2）外貨建てポートフォリオについては、円に換算された場合、為替の変動により円での受取額が
変動するリスクがある。
（4）発行(売出)価格
各計算日に計算される各ポートフォリオ（レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレク
ト・シリーズおよびレッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ
については各ポートフォリオの各クラス）のファンド証券1口当たりの純資産価格（ただし、原則とし
て、計算日の前営業日の日本時間午後3時までに日本において申込みがなされた場合にのみ当該計算日
（ルクセンブルグ時間）の取扱いになる）。
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－3－
（5）申込手数料
申込手数料率については、以下のとおりとし、投資家が申込んだ販売会社または販売会社により随時
指定される販売取扱会社（以下「販売取扱会社」という。いずれも後記「（８）申込取扱場所」の注記
を参照。）の提示する方法および時期に支払うものとする。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズ
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ
クラスＡファンド証券
申
込
額
米ドル建て
各ポートフォリオ
ユーロ建て
各ポートフォリオ
円建て
各ポートフォリオ
10 万米ドル未満
10 万ユーロ未満
1,000 万円未満
10万米ドル以上
10万ユーロ以上
1,000万円以上
30 万米ドル未満
30 万ユーロ未満
3,000 万円未満
30万米ドル以上
30万ユーロ以上
3,000万円以上
100 万米ドル未満
100 万ユーロ未満
1 億円未満
100 万米ドル以上
100 万ユーロ以上
1 億円以上
申込額に対する
申込手数料の割合
3.150％（税抜3.0％）
2.100％（税抜2.0％）
1.575％（税抜1.5％）
1.050％（税抜1.0％）
（注1）上記申込手数料には消費税が加算されている。（ ）内は消費税抜きの申込手数料である。
（注2）クラスＡファンド証券の購入について累積投資契約を締結し、分配金をファンドに再投資する
投資家については、販売会社または販売取扱会社は申込手数料を請求しない。
（注3）後記「（12）その他④インターネット取引」記載の申込方法以外による申込みについては、レ
ッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズおよびレッグ・メイソン・
ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ共、同じシリーズ内の同じ表示
通貨の異なる複数のポートフォリオについて同時に申込みをした場合には、各ポートフォリオ
についての申込額の合計額を上記各表における「申込額」として扱い、申込手数料の割合を決
定する。
（注4）販売取扱会社であるシティバンク銀行株式会社（詳細は後記「（８）申込取扱場所」の注記を
参照）を通じてクラスＢファンド証券を購入し保有する受益者に相続が生じ、これにともなっ
て買戻されたクラスＢファンド証券の買戻金額をもって相続人が同一のポートフォリオのクラ
スＡファンド証券を購入する場合、販売取扱会社であるシティバンク銀行株式会社は、原則と
して、当該購入につき申込手数料を徴収しないこととする。
（注5）上記申込手数料については、販売会社または販売取扱会社が別途定める優遇措置（減免等）が
適用される場合がある。詳細については、販売会社または販売取扱会社へ問合わせのこと。
クラスＢファンド証券
クラスＢファンド証券は、購入時の申込手数料はかからず、ファンド証券1口当たりの純資産価格で募
集されるが、購入後4年以内に買戻される場合、条件付後払申込手数料が課せられる。5年目以降における
買戻しの場合は、条件付後払申込手数料は課されない。条件付後払申込手数料は、以下の料率による。
購入後経過年数
１年未満
条件付後払申込手数料率
４％
１年以上
２年未満
３％
２年以上
３年未満
２％
３年以上
４年未満
１％
４年以上
６年未満
０％
クラスＢファンド証券は、クラスＡファンド証券とは管理報酬も異なる。詳しくは後記「第二部
フ
ァンド情報、第1 ファンドの状況、4 手数料等及び税金、（3）管理報酬等」を参照のこと。
受益者は買戻額から条件付後払申込手数料を差引いた金額を買戻時に受領する。条件付後払申込手数料
は、管理会社に対し支払われるべき手数料であり、消費税は課されず、買戻手続を行う販売会社または販
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売取扱会社を通じて精算される。なお、条件付後払申込手数料は、買戻日におけるクラスＢファンド証券
1口当たりの純資産価格または当該ファンド証券の取得価格のいずれか低い金額に基づいて計算される。
（注1）クラスＢファンド証券の購入については、原則として累積投資契約を締結するものとする。
（注2）クラスＢファンド証券は、6年経過した後自動的に、同一ポートフォリオのクラスＡファンド証
券へ転換される（申込手数料または転換手数料などの手数料は徴収されない）。
（注3）販売取扱会社であるシティバンク銀行株式会社では、上記クラスＢファンド証券にみられるよう
な条件付後払申込手数料の体系を、「ハンドレッド（手数料後払い方式）」と呼称している。
管理会社は、ある計算日において、ファンド証券の大量の申込みがあった場合、かかるファンド証券1口
につき、そのファンド証券1口当たりの純資産価格の1％を上限としてチャージを課すことができる。この
チャージは、大量の申込みがなされたことにより関係するポートフォリオに生じる投資費用を補うことに
より、当該ポートフォリオの既存の受益者がこの費用を負担せずに済むように課されるものである。
（6）申込単位
販売会社または販売取扱会社が申込口数または金額に従って定める。また、販売会社または販売取扱
会社は、投資家が初めて当該ポートフォリオを購入する際の申込単位（「当初申込最低額および単位」）、
および追加購入（２回目以降の購入）の際の申込単位（「追加申込最低額および単位」）を定めること
ができる。詳細は販売会社または販売取扱会社に照会のこと。
販売取扱会社であるシティバンク銀行株式会社では、原則として以下のように各ポートフォリオの申
込最低額および単位を定める。当初申込最低額および単位は、当該投資家が申込時点において各クラス
のファンド証券を保有していない場合に適用され、追加申込最低額および単位は、当該投資家が各クラ
スのファンド証券を保有している場合に適用される。この判定にあたり、当該投資家の過去の保有実績
は考慮されない。また、クラスＢファンド証券については、1回の申込みにつき、販売上限額を以下のよ
うに定める。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズ
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ
当初申込最低額
および単位
追加申込最低額
および単位
米ドル建て
各ポートフォリオ
3,000米ドル以上
1セント単位
100米ドル以上
1セント単位
ユーロ建て
各ポートフォリオ
3,000ユーロ以上
1ユーロセント単位
100ユーロ以上
1ユーロセント単位
円建て
各ポートフォリオ
500,000円以上
1円単位
10,000円以上
1円単位
クラスＢファンド証券の販売上限額
米ドル建て各ポートフォリオ
100,000米ドル
ユーロ建て各ポートフォリオ
100,000ユーロ
円建て各ポートフォリオ
1,000万円
（7）申込期間
平成20年7月１日（火曜日）から
平成21年6月30日（火曜日）まで
ただし、販売会社または販売取扱会社において申込みの取扱いを行わない場合がある。また、請求目
論見書「ファンドの詳細情報 第2 手続等 ・１口当たりの純資産価格の評価、ファンド証券の発行、
買戻しおよび転換の一時停止」に該当する場合（以下「取扱除外日」という。）、例外として、申込み
の取扱いが行われない場合がある。
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（8）申込取扱場所
販売会社：
日興コーディアル証券株式会社
東京都千代田区丸の内三丁目3番1号
（以下「日興コーディアル証券」または「販売会社」という。）
販売取扱会社：
シティバンク銀行株式会社
東京都品川区東品川二丁目3番14号
（以下「シティバンク銀行」または「販売取扱会社」という。）
（注）シティバンク銀行株式会社は、販売会社が定める販売取扱会社であり、各支店、出張所におい
て申込みを受付ける。なお、各支店、出張所のうち一部で取扱いを行わないこととしている場
合がある。シティバンク銀行本店川崎出張所においては、電話による申込みのみを受付ける。
また、インターネット取引による申込みの受付けについては、後記「（12）その他④」による。
（9）払込期日
各申込受付日の申込金額は、販売会社によってレッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セ
レクト・シリーズおよびレッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリ
ーズの各ポートフォリオについては各申込みに適用される計算日（同日は含まない）から3ファンド営
業日後（以下「払込期日」という。）までに保管受託銀行のファンドの口座に払込まれる。
投資家は、申込金額ならびに申込手数料およびその消費税（以下「申込金額等」という。）を販売会
社または販売取扱会社が指定する期日までに払込む。なお、シティバンク銀行では、通常、申込日に申
込金額等の引落しを行う。
（10）払込取扱場所
申込みを行った販売会社または販売取扱会社の指定する場所および方法により行う。
（11）振替機関に関する事項
該当事項なし
（12）その他
① 申込証拠金
なし。
② 申込みの方法
ファンド証券の申込みを行う投資家は、販売会社または販売取扱会社と外国証券の取引に関する契
約を締結する。このため、販売会社または販売取扱会社は「外国証券取引口座約款」を投資家に交付
し、投資家は当該約款に基づき取引口座の設定を申込む旨を記載した申込書を提出する。申込金額は
円貨または各ポートフォリオの表示通貨とし、各ポートフォリオの表示通貨と円貨との換算は各申込
みについての国内約定日（販売会社または販売取扱会社が各申込みの実行を確認した日）における東
京外国為替市場の外国為替相場に準拠したものであって、販売会社または販売取扱会社が決定するレ
ートによるものとする。
申込金額は、販売会社により各払込期日に保管受託銀行の各ポートフォリオの口座にそれぞれのポ
ートフォリオの表示通貨で払込まれる。
管理会社は、ポートフォリオの運用成果および他の受益者に対し有害と判断される頻繁な取引の類
型（パターン）を定めることができる。かかる類型（パターン）に該当する場合、管理会社は、かか
る投資家または受益者による受益証券の追加購入申込みまたは転換を制限することができる。詳細は
請求目論見書「ファンドの詳細情報 第2 手続等 1.申込（販売）手続等 (i)海外における販売」
を参照のこと。
③ 日本以外の地域における発行
本募集に並行して、海外（米国を除く。）で米国人以外の者に対してのみファンド証券の販売を行
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うことができる。ファンド証券の発行限度額についての定めはなく、随時発行することができる。後
記「第二部 ファンド情報、第1 ファンドの状況、2. 投資方針、(3)運用体制」に記載するレッグ・メ
イソン・グループの関連会社が、ファンドに適用される諸条項に則り、ファンド証券を購入し、買戻
すことができる。
④ インターネット取引
インターネット取引による申込みを下記の要領で受付ける。詳細は、販売取扱会社へ照会のこと。なお、
販売会社においては、インターネット取引による申込の受付けを行わない。
（注）クラスＡファンド証券およびクラスＢファンド証券の「日本における交換」ならびにクラスＢ
ファンド証券の買戻しは取扱わない。
ａ）申込手数料
各ポートフォリオについて前記（5）記載のとおり。ただし、同じシリーズ内の同じ表示通
貨の、異なる複数のポートフォリオについて申込みをした場合であっても、申込手数料の算出
にあたり各ポートフォリオについての申込額を加算せず、ポートフォリオごとに申込手数料を
請求する。
ｂ）申込単位
各ポートフォリオについて前記（6）記載のとおり。
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第二部
第１
１
ファンド情報
ファンドの状況
ファンドの性格
(1)
ファンドの目的及び基本的性格
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）（Legg Mason Funds
Investment Series (Luxembourg)）（以下「ファンド」という。）は、受益者にグローバルな投資機会
を提供する複数の投資シリーズ（以下「シリーズ」という。）を有するアンブレラ・ファンドとして設
定されている。
ファンドは、4つの異なったシリーズを募集し、各シリーズは投資家それぞれの様々なニーズに対応
すべく設計されている。各シリーズは、リスク・レベルと表示通貨の点で異なる複数のオプションを提供
している。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズは、レッグ・メイソン・ファ
ンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル、ユーロ、円）（愛称：レッグ・メイソン・
セレクト 10（米ドル、ユーロ、円））、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレク
ト・安定成長型（米ドル、ユーロ、円）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト 30（米ドル、ユーロ、
円））、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル、ユーロ、
円）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト 50（米ドル、ユーロ、円））、レッグ・メイソン・ファ
ンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル、ユーロ、円）（愛称：レッグ・メイソン・セ
レクト
70（米ドル、ユーロ、円））、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・
株式重視型（米ドル、ユーロ、円）（愛称：レッグ・メイソン・セレクト 90（米ドル、ユーロ、円））、
という15のポートフォリオで構成され、一度の投資により世界各国の株式および債券に分散投資し、
中・長期的なファンド価格の値上がり益を求める投資家を対象としている。このシリーズの各ポート
フォリオ内に、異なる3つのクラス（クラスＡ、クラスＢおよびクラスＳ）を有する。ただし、クラ
スＳについては、適格機関投資家を対象とした私募により、公募は行わない。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズは、レッグ・メイ
ソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（円、米ドル）および
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（円、ユ
ーロ）という4つのポートフォリオで構成され、米ドルおよびユーロ建ての有価証券に分散投資する。
このシリーズの各ポートフォリオ内に、異なる2つのクラス（クラスＡおよびクラスＢ）を有する。
なお、レッグ・メイソン・ファンズ・マネー・シリーズおよびレッグ・メイソン・ファンズ・グローバル・
ボンド・シリーズについては、「レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブ
ルグ）のレッグ・メイソン・ファンズ・マネー・シリーズ/レッグ・メイソン・ファンズ・グローバル・ボ
ンド・シリーズ」の目論見書を参照のこと。
また、信託金の限度額については、特に上限の設定はない。
(2)
ファンドの仕組み
(i)
ファンドは、ルクセンブルグ法に基づきオープン・エンド型投資信託として設定された。ルクセ
ンブルグの法律の下、法人として組織され、ルクセンブルグにその登記上の営業所を有するレッグ・
メイソン・インベストメンツ（ルクセンブルグ）エス・エイ（以下「管理会社」という）が、ファン
ドの管理会社として行為する。ファンドは、受益者の利益のためにのみ管理会社によって管理される
共有持分型投資信託である。ファンドの財産たる有価証券その他の資産は管理会社の資産からも、ま
た管理会社の管理する他の投資信託の資産からも独立して別途運用される。管理会社は、ポートフォ
リオのため、申込みおよび買戻条件および／または手数料、費用が異なり、あるいは適合すると考え
られる投資家層が異なるクラスのファンド証券（個別に「クラス」または、総称して「クラス」と呼
ぶ。）を発行することができる。「ポートフォリオ」とは、必要に応じて、当該ポートフォリオに属
するすべてのクラスを含むものとする。各々のポートフォリオについて管理会社は各々の投資方針を
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設定する。
管理会社は、各ポートフォリオまたは各ポートフォリオのクラスのファンド証券を発行することが
できる。各ポートフォリオは、異なるクラスに分けられるため、投資家は、自己の投資目的に最適の
ファンド証券を選択することができるが、すべてのクラスがあらゆる地域において取引されているわ
けではなく、また、すべての仲介業者が取扱っているわけでもない。さらに、当該ポートフォリオの
クラス選択は限定される場合がある。
ファンド証券は随時、受益者の要求に応じて、その時のファンド証券1口当たりの純資産価格で販売
され、また受益者の要求に応じて、いつでも、その時のファンド証券1口当たりの純資産価格で管理会
社が買戻すという仕組みになっている。
管理会社と保管受託銀行は、ファンドの約款を作成している。ファンド証券を購入したことにより、
受益者は約款を承認したものとみなされる。
管理会社は、他のポートフォリオまたはクラスを追加設定することができる。その場合、有価証券
届出書に記載される。
(ii) 管理会社およびファンドの主要な関係法人とその名称および関係業務は次のとおりである。
レッグ・メイソン・インベストメントツ（ルクセンブルグ）エス・エイ（Legg Mason Investments
(Luxembourg) S.A.）(「管理会社」)
保管受託銀行との約款により、ファンド証券の発行、買戻し等のファンドの管理を含むファ
ンドの設定および運用を行う。以下のとおり、ファンドにかかる各業務を以下の関係法人に
委託している。
レッグ・メイソン・グローバル・アセット・アロケーション・エルエルシー(Legg Mason Global
Asset Allocation, LLC)(「投資顧問会社」)
管理会社との2007年9月28日付（2007年9月28日発効）投資一任契約により、管理会社から任
命された投資顧問会社として、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・
シリーズの各ポートフォリオの投資一任業務を提供する。投資一任契約に基づき、管理会社
の取締役会の全体的な監督、支配、責任下で、前記各ポートフォリオの資産を運用する。
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー(Western Asset Management Company)（「投
資顧問会社」）
管理会社との2006年4月28日付（2006年7月1日発効）投資一任契約により、管理会社から任命
された投資顧問会社として、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナ
ショナル・米国債券ファンド（円、米ドル）の投資一任業務を提供する。投資一任契約に基
づき、管理会社の取締役会の全体的な監督、支配、責任下で、前記各ポートフォリオの資産
を運用する。
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(Western Asset Management
Company Limited) (「投資顧問会社」)
管理会社との2006年4月28日付（2006年7月1日発効）の投資一任契約により、管理会社から任
命された投資顧問会社として、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インター
ナショナル・欧州債券ファンド（円、ユーロ）の投資一任業務を提供する。投資一任契約に
基づき、管理会社の取締役会の全体的な監督、支配、責任下で、前記各ポートフォリオの資
産を運用する。
シ テ ィバ ンク ・ イン ター ナ ショ ナル ・ ピー エル シ ー、 ルク セ ンブ ルグ 支 店（ Citibank
International plc (Luxembourg Branch)）(「保管受託銀行」および「事務代行会社」)
ファンドの約款ならびに管理会社との2006年4月28日付（2006年7月1日発効）保管受託および
支払代行業務契約により、ファンドの約款の規定に基づき、管理会社から任命された保管受
託銀行として、有価証券の保管、引渡し、登録等ファンドの資産の保管業務ならびにファン
ドのポートフォリオの申込代金の回収、分配金の支払、買戻金額の支払等にかかる支払代行
業務を行う。また、管理会社との2006年4月28日付（2006年7月1日発効）ファンド事務業務契
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約により、管理会社から任命された事務代行会社として、ファンドの登録・名義書換および
事務代行業務を行い、ファンド証券の発行・買戻し・登録・名義書換ならびに純資産額の計
算業務および記帳等の管理業務を行う。
日興コーディアル証券株式会社(「日本における販売会社」および「代行協会員」)
シティコープ・インベストメント・マネジメント（ルクセンブルグ）・エス・エイ（Citicorp
Investment Management (Luxembourg) S.A.）（以下「旧管理会社」という）との2001年5月
17日付修正受益証券販売・買戻契約（2006年7月1日発効の地位譲渡契約に基づき、管理会社
が旧管理会社の契約上の地位を承継済）および旧管理会社との2000年6月23日付代行協会員契
約（2006年7月1日発効の地位譲渡契約に基づき、管理会社が旧管理会社の契約上の地位を承
継済）により、管理会社から任命された日本におけるファンド証券の販売会社として、ファ
ンド証券の日本における公募および継続または日々の販売の目的で管理会社から交付を受け
たファンド証券に関し、日本の法令・規則および目論見書に準拠して販売・買戻業務、およ
び販売取扱会社から販売・買戻しを取次ぐ業務を行い、また、管理会社から任命された日本
における代行協会員として、ファンド証券に関する目論見書の配布、ファンド証券1口当たり
の純資産価格の公表ならびに日本の法令および日本証券業協会規則により作成を要する運用
報告書等の文書の配布を行う。なお、2006年11月30日発効の上記各契約にかかる地位譲渡契
約に基づき、日興コーディアル証券株式会社が各契約上の地位を承継した。
2005年12月１日をもって、シティグループ・インクは、世界各地におけるシティグループ・
インクの資産運用業務の実質上すべてをレッグ・メイソン・インクへ譲渡した。
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ファンドの関係法人
ファンド
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
③
④ レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・債券重視型（米ドル、ユーロ、円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル、ユーロ、円）
ポートフォリオ： ①
(愛称：レッグ・メイソン・セレクト
愛称：シティセレクト 10（米ドル、ユーロ、円）)
10（米ドル、ユーロ、円）)
②
⑤ レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル、ユーロ、円）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・安定成長型（米ドル、ユーロ、円）
(愛称：レッグ・メイソン・セレクト
愛称：シティセレクト 30（米ドル、ユーロ、円）)
30（米ドル、ユーロ、円）)
③
⑥ レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル、ユーロ、円）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・バランス型（米ドル、ユーロ、円）
(愛称：レッグ・メイソン・セレクト
愛称：シティセレクト 50（米ドル、ユーロ、円）)
50（米ドル、ユーロ、円）)
④
⑦ レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル、ユーロ、円）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・成長型（米ドル、ユーロ、円）
（愛称：シティセレクト 70（米ドル、ユーロ、円））
（愛称：レッグ・メイソン・セレクト
70（米ドル、ユーロ、円））
⑤ レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・株式重視型（米ドル、ユーロ、円）
⑧
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル、ユーロ、円）
（愛称：シティセレクト
（愛称：レッグ・メイソン・セレクト
90（米ドル、ユーロ、円））
90（米ドル、ユーロ、円））
⑥ レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（円、米ドル）
⑨
⑩ レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（円、ユーロ）
⑦
管理会社
管理会社
管理会社
レッグ・メイソン・インベストメンツ
レッグ・メイソン・インベストメン
（ルクセンブルグ）エス・エイ
ツ （ルクセンブルグ）エス・エイ
保管受託および支払
代行業務契約
ファンド事務業務契約
(ファンドの資産の管理・運用、ファンド証券の
発行・買戻し）
保管受託銀行および事務代行会社
保管受託銀行および事務代行会社
保管受託銀行および事務代行会社
シティバンク・インターナショナル・
シティバンク・インターナショナル
ピーエルシー、ルクセンブルグ支店
・
ピーエルシー、ルクセンブルグ支
（ファンドの資産の保管業務ならびに登録・名義書換
店
・および事務代行業務）
および事務代行業務）
投資一任契約
受益証券販売・買戻契約
代行協会員契約
投資顧問会社
投資顧問会社
投資顧問会社
以下の各サブ・ファンドの投資一任業務を提供する
以下の各ポートフォリオの投資一任業務を提供する
日本における販売会社
日本における販売会
日本における販売会
社 代行協会員
社 代行協会員
日興コーディアル証券株式会社
日興コーディアル証券株
（日本におけるファンド証券の販売業務および代行協会員業務）
式会社
レッグ・メイソン・グローバル・アセット・アロケーション・エルエルシー
スミス・バーニー・ファンド・マネジメント、エル・エル・シ
（上記
④～⑧のサブ・ファンド）
①～⑤のポートフォリオ）
ー
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニ
（上記
⑥のポートフォリオ）
①の米ドル建てサブ・ファンドおよび ⑨のサブ・ファンド）
ー
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッ
（上記 ⑦のポートフォリオ）
①のユーロ建てサブ・ファンド、②、③および⑩ のサブ・ファンド）
ド
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－11－
(iii) 管理会社の概況
① 設立準拠法
管理会社は、ルクセンブルグ1915年商事会社法（改正済）に基づきルクセンブルグにおいて1988年5
月26日に株式会社として設立された。1915年商事会社法（改正済）は、会社全般についての設立およ
び運営等に関する基本的事項を規定している。管理会社は、2002年法第13章に基づいて投資信託の管
理会社としての資格を有している。
② 事業の目的
管理会社の目的は、欧州経済共同体閣僚理事会の1985年12月20付通達（85/611/EEC）により許可さ
れている譲渡性のある有価証券に投資する1つまたは複数のルクセンブルグ籍および／またはその
他外国籍の投資信託を設定、管理すること、ファンド受益証券の販売および運用することならびに
投資信託に業務を提供することである。管理会社は投資信託に対する不可分の（未分割）共有権を
証明する証明書または確認書を発行することができる。
管理会社はまた、その資産および販売促進の管理に関連して、当該投資信託に対するアドバイザー
としても行為する場合がある。
管理会社は、以下を含み、投資信託の運用、管理および販売促進にかかる行為を行うものとする。
－投資顧問：投資信託のために、(i)投資助言を提供し、投資判断を行う、(ii)契約を締結する、
(iii)有価証券および／またはその他受諾可能な資産の売買、交換、引渡し、(iv)自己名義または
第三者名義での当該有価証券の登録手配、(v)投資信託およびその受益権証書保有者の代理として、
投資信託の資産を構成する有価証券に付随する議決権等を含む権利および特権の一切を行使する
こと。
－投資信託の事務管理：2002年法別紙Ⅱの「事務管理」に基づき該当するすべての行為、すなわち、
(i)投資信託のポートフォリオの評価およびその受益証券／投資証券の値付け、(ii)受益証券／投
資証券の発行および買戻し、(iii)受益証券／投資証券保有者登録簿の管理、ならびに(iv)取引の
記録管理を行うこと。
－ルクセンブルグ内外における投資信託の受益証券／投資証券のマーケティング
前記の行為権限はすべてを網羅するものではなく、断定的なものでもない。
管理会社は定款にさだめるとおり、投資信託またはその他の管理会社のために代理として提供する
業務を実行できる。
管理会社はまた、付随的に自己資産を管理し、直接または間接を問わずに2002年法第13章および商
事会社に関する1915年8月10日法（改正を含む）に規定される制限の範囲内でその目的に関する行為
を行う場合がある。
管理会社は、ファンドの管理・運営および販売促進に関連する行為を行うものとする。また、ファ
ンドのために、契約を締結し、有価証券を購入、販売、交換および引渡し、ルクセンブルグまたは
国外の会社の株式または社債の名簿への記載および移転を自己または第三者の名義で行い、ならび
に、ファンドおよびファンドの受益者のために、ファンドの資産を構成する有価証券に関わる、議
決権を含む権利または特権を行使することができる。上記の権限は、限定列挙ではなく、例示列挙
である。
管理会社は、2002年法に規定された制限の範囲内において、その目的の達成に有益と判断される一
切の業務を行うことができる。
③ 資本金の額
平成20年3月末日現在、資本金は197万米ドル（約2億516万円）であり、1株10米ドル（約1,041円）
の記名株式197,000株で全額払込済であった。
④ 会社の沿革
1988年5月26日にルクセンブルグで設立された。
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－12－
⑤ 大株主の状況
名
称
住
所
アメリカ合衆国メリーランド州、ボルティモア、
ライト・ストリート 100
196,980 99.99%
（100 Light Street, Baltimore, Maryland, 21202, U.S.A.）
レッグ・メイソン・インク
（Legg Mason Inc. ）
アメリカ合衆国デラウェア州、ケント、ドーバー、
レッグ・メイソン・インターナショナル・
160 グリーントゥリー・ドライブ・スウィート101
ホールディングス・エルエルシー
（160 GREENTREE DRIVE SUITE 101, Dover,
（Legg Mason International Holdings LLC）
Kent, Delaware 19904, U.S.A.）
２
所有
比 率
株式数
20
0.01%
投資方針
管理会社は、特定の投資目的に沿って設計された、以下のシリーズに大きく分類される計27のポートフ
ォリオについてファンド証券を提供する。
（イ）レッグ・メイソン・ファンズ・マネー・シリーズ
（ロ）レッグ・メイソン・ファンズ・グローバル・ボンド・シリーズ
（ハ）レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズ
（ニ）レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ
なお、（イ）レッグ・メイソン・ファンズ・マネー・シリーズおよび（ロ）レッグ・メイソン・ファン
ズ・グローバル・ボンド・シリーズについては、「レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シ
リーズ（ルクセンブルグ）のレッグ・メイソン・ファンズ・マネー・シリーズ/レッグ・メイソン・ファン
ズ・グローバル・ボンド・シリーズ」の目論見書を参照のこと。
（ハ）レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズ
（１）投資方針
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの各ポートフォリオは、
一度の投資により世界各国の株式および債券に分散投資し、中・長期的なファンド価格の値上が
り益を求める投資家向けである。また、資産配分の異なるポートフォリオを構築し、収益やリス
ク・レベルの異なる投資機会を提供する。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの各ポートフォリオは、
世界各国の株式市場や債券市場の変動リスクを理解できる投資家向けである。レッグ・メイソ
ン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの投資家は、ポートフォリオの表示通貨
以外の通貨建ての投資部分について為替リスクが存在することを理解する必要がある。さらに、
米ドル建ておよびユーロ建てポートフォリオについては、外貨建てポートフォリオへの投資に伴
う為替リスクが存在することを了解しなければならない。投資期間は、クラスＡファンド証券に
ついては、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル、
ユーロ、円）およびレッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米
ドル、ユーロ、円）については、1年以上、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・
セレクト・バランス型（米ドル、ユーロ、円）、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソ
ン・セレクト・成長型（米ドル、ユーロ、円）およびレッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メ
イソン・セレクト・株式重視型（米ドル、ユーロ、円）については、3年以上を考えている投資
家向けである。日本においては、クラスＢファンド証券については、10万米ドル未満、10万ユー
ロ未満または1,000万円未満の投資金額でかつ3年以上の保有期間を考えている投資家向けと判
断されている。従って、投資家は、どちらのクラスを選択するかにおいては、投資期間を考慮にい
れるべきである。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズは以下の各ポートフォリオ
で構成される。
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－13－
(i)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル、
ユーロ、円）
(ii)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル、
ユーロ、円）
(iii)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル、
ユーロ、円）
(iv)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル、ユー
ロ、円）
(v)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル、
ユーロ、円）
上記の各ポートフォリオは株式、債券および短期金融商品に分散投資することにより、それぞ
れに収益目標やリスクが異なる様々な投資機会を提供する。各ポートフォリオに組込まれる株式
の例としては、普通株式、優先株式、転換株式、ワラントその他株式に相当する有価証券がある。
債券および短期金融商品の例としては、長期債券、短期債券、抵当証券、資産担保証券、預金証
書および現先契約が含まれる。ファンドの主な投資予定対象国および地域は、北米、欧州、英国、
日本、アジア太平洋および新興国である。
上記の各ポートフォリオは、為替ヘッジのため、または収益を増大させるため、オプション、
先物取引を用いることがある。
各ポートフォリオを構成する資産は、一般的に大きく分けて下図のとおり株式と債券の2つの資
産クラスに配分される。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズ
資産クラスの配分率（注）
株 式
債 券
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル、
ユーロ、円）
0-20％
80-100％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル、
ユーロ、円）
20-40％
60-80％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル、
ユーロ、円）
40-60％
40-60％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル、ユー
ロ、円）
60-80％
20-40％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル、
ユーロ、円）
80-100％
0-20％
（注) ある資産クラスの資産運用についてデリバティブ商品その他の投資手法が用いられる場合
は、これらも当該資産クラスの資産の一部として扱われる。また、当該株式または債券の
資産クラスに配分された資金を一時的に短期金融商品に投資する場合も、これら短期金融
商品を当該資産クラスの配分率に算入する。
各ポートフォリオの資産については、リスクと価格変動率を低減する一方で最大限の収益を引出
すため、株式と債券の各資産クラスをさらに細分化した資産クラスに分散投資されることがある。
ポートフォリオを構成する資産のうち、どれだけの金額をこうした細かいカテゴリーの各々に
分散させるかについての制約は設けられていない。また、投資顧問会社は、各ポートフォリオの
資産をすべての種類の株式および債券について常時分散投資するよう義務づけられているもの
ではない。
各ポートフォリオの資産は大きく分けて上掲の図のとおり配分されるが、各ポートフォリオの
キャッシュフロー状況や市場の変動により、当初企図される結果とは異なってくることがある。
そのため、投資顧問会社は現行の経済情勢や市況に対するその独自の観測に基づき、上記配分率
を随時調整することもある。投資顧問会社は各ポートフォリオの資産構成を毎日監視するほか、
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
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－14－
定期的な見直しを通じて、ポートフォリオの再構成の必要性の有無を決定する。再構成が必要と
なった場合は、規制当局による制限事項を遵守しつつ、一定の期間をかけて行われることがある。
投資顧問会社は、一定のリスク・レベルに対する最大限の収益を目指しつつ資産配分を行うにあ
たり、複数の投資スタイルと複数の副投資顧問会社を配する戦略をとる。また、ある資産クラス
の有価証券のうち、ある特性を有しまたはある投資スタイルに基づいて選別された有価証券が同
資産クラス中のその他の有価証券よりも値上がりする時期が存在することを踏まえて、投資サイ
クルを通じて各資産クラスに補完的な投資スタイルを組合わせるよう図っている。
リスク別に分類された各ポートフォリオに対しては、その構成資産を長期ベースで配分するに
あたっての指標とするため、複数のベンチマークを組合わせて用いる。各ポートフォリオの構成
資産の組合わせの比率は、各資産クラスの投資収益率についての投資顧問会社のその時々の見通
しに基づき、短期ベースで変動する。資産配分の調整は、投資顧問会社がタイミングを捉えて一
度に行うというよりはむしろ、時間の経過と共に漸次調整されていくものである。いずれのポー
トフォリオについても、分散投資と効率的なポートフォリオ管理に重点が置かれる。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの各ポートフォリオは、
世界各国の株式と債券に投資するものである。
以下、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの各ポートフォ
リオの概要を記載する。
（2）投資対象
(i)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型は、ポートフ
ォリオの資産の大部分を債券に投資し、株式の組入比率を低位に抑えることで、レッグ・
メイソン・セレクト・シリーズの中で相対的に値上がり益獲得の可能性が低いものの、最
も価格変動リスクを抑えた運用を行う。若干の値上がり益を追求するものの、基本的には
株式投資に伴う価格変動リスクをあまりとりたくない投資家向けのポートフォリオである。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル）は、
米ドル建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして MSCI AC 世界指数(注1)
（ヘッジなし）を10％、シティグループ世界国債インデックス(注2)（米ドルヘッジ・米ド
ルベース）を90％の比率で組合わせたものを使用する。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（ユーロ）は、
ユーロ建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして MSCI AC 世界指数（ヘ
ッジなし）を10％、シティグループ世界国債インデックス（ユーロヘッジ・ユーロベース）
を90％の比率で組合わせたものを使用する。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（円）は、円
建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして MSCI AC 世界指数（ヘッジな
し）を10％、シティグループ世界国債インデックス（円ヘッジ・円ベース）を90％の比率
で組合わせたものを使用する。
(注1) モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル（MSCI）が独自に算出し
ている株価指数である。先進国および新興国48ヵ国を対象としており、MSCI が対象
としている銘柄の浮動株比率に基づき調整した時価総額により算出される。
(注2) シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが開発した世界主要国の国債の
総合投資利回りを各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスである。オー
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－15－
ストラリア、オーストリア、ベルギー、カナダ、デンマーク、フィンランド、フラ
ンス、ドイツ、ギリシャ、アイルランド、イタリア、日本、オランダ、ノルウェー、
ポルトガル、ポーランド、シンガポール、マレーシア、スペイン、スウェーデン、
スイス、英国、米国の23ヵ国の国債を対象としている。
(ii)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型は、債券の投資
に重点を置きつつ、株式へ投資することにより、レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの
中で相対的に低いリスクをとりながら、債券からの利息収入を中心に長期的な値上がり益も
追求する。債券への投資に重点を置きつつも、株式による値上がり益の追求も目指すため、
債券重視型ポートフォリオよりもやや高いリスクを受入れられる投資家向けである。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル）は、
米ドル建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして MSCI AC 世界指数（ヘ
ッジなし）を30％、シティグループ世界国債インデックス（米ドルヘッジ・米ドルベース）
を70％の比率で組合わせたものを使用する。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（ユーロ）は、
ユーロ建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして MSCI AC 世界指数（ヘ
ッジなし）を30％、シティグループ世界国債インデックス（ユーロヘッジ・ユーロベース）
を70％の比率で組合わせたものを使用する。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（円）は、円
建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして MSCI AC 世界指数（ヘッジな
し）を30％、シティグループ世界国債インデックス（円ヘッジ・円ベース）を70％の比率
で組合わせたものを使用する。
(iii) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型は、レッグ・
メイソン・セレクト・シリーズの中で相対的に中程度のリスクをとり、株式と債券の資産
配分のバランスを重視して値上がり益を目指す。株式投資による値上がり益を追求しつつ、
価格変動リスクを低減するために債券にも投資するバランスのとれた投資をしたいと考え
る投資家向けである。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル）は
米ドル建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして、MSCI AC 世界指数（ヘ
ッジなし）を50%、シティグループ世界国債インデックス（米ドルヘッジ・米ドルベース）
を50%の比率で組合わせたものを使用する。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（ユーロ）は
ユーロ建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして、MSCI AC 世界指数（ヘ
ッジなし）を50％、シティグループ世界国債インデックス（ユーロヘッジ・ユーロベース）
を50％の比率で組合わせたものを使用する。
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レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（円）は円建
てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして、MSCI AC 世界指数（ヘッジな
し）を50%、シティグループ世界国債インデックス（円ヘッジ・円ベース）を50%の比率で
組合わせたものを使用する。
(iv)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型は、レッグ・メイ
ソン・セレクト・シリーズの中で相対的に高いリスクをとり、長期的な値上がり益の獲得
を目指すべく、株式への投資に重点を置きつつ、債券にも投資する。長期的な値上がり益
を追求するが、株式投資を第一に指向することに伴うリスクがとれる投資家向けである。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル）は米ド
ル建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして、MSCI AC 世界指数（ヘッ
ジなし）を70%、シティグループ世界国債インデックス（米ドルヘッジ・米ドルベース）を
30%の比率で組合わせたものを使用する。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（ユーロ）はユー
ロ建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして、MSCI AC 世界指数（ヘッ
ジなし）を70％、シティグループ世界国債インデックス（ユーロヘッジ・ユーロベース）
を30％の比率で組合わせたものを使用する。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）は円建てポ
ートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして、MSCI AC 世界指数（ヘッジなし）
を70%、シティグループ世界国債インデックス（円ヘッジ・円ベース）を30%の比率で組合
わせたものを使用する。
(v)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型は、ポートフ
ォリオの資産の大部分を株式に投資し、債券の組入比率を低位に抑えることで、レッグ・
メイソン・セレクト・シリーズの中で相対的に最も価格変動リスクが大きいものの、積極
的に値上がり益を追求する。より高い値上がり益を追求するため、株式を中心とする投資
に伴う価格変動リスクを受入れられる投資家向けである。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル）は、
米ドル建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして MSCI AC 世界指数（ヘ
ッジなし）を90％、シティグループ世界国債インデックス（米ドルヘッジ・米ドルべース）
を10％の比率で組合わせたものを使用する。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（ユーロ）は、
ユーロ建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして MSCI AC 世界指数（ヘ
ッジなし）を90％、シティグループ世界国債インデックス（ユーロヘッジ・ユーロベース）
を10％の比率で組合わせたものを使用する。
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－17－
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（円）は、円
建てポートフォリオであり、運用目標のベンチマークとして MSCI AC 世界指数（ヘッジな
し）を90％、シティグループ世界国債インデックス（円ヘッジ・円ベース）を10％の比率
で組合わせたものを使用する。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの各ポートフォリオの
資産のうち、債券への投資部分は、通常、為替リスクを低減するため、表示通貨に対してヘッジ
される。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの米ドル建ておよびユ
ーロ建てポートフォリオの資産の株式への投資部分は基本的に為替ヘッジは行わないが、円建て
のポートフォリオの資産の株式への投資部分については、市況に応じて、または投資顧問会社が
適当とみなした場合は、機動的にヘッジを行うこともある。表示通貨に対してヘッジを行わない
部分については、たとえ円建てポートフォリオであっても、通貨の変動によりポートフォリオの
運用成績がマイナスの影響を受けることもあることを投資家は了解する必要がある。
（ニ）レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ
（1）投資方針
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズの各ポート
フォリオは、定期的な分配金の受取りに加えて値上り益の可能性を目指す投資家向けである。ま
た、外貨への投資機会を提供する。投資期間は1年以上を考えている投資家向けである。日本に
おいては、クラスＢファンド証券については、10万米ドル未満、10万ユーロ未満または1,000万
円未満の投資金額でかつ3年以上の保有期間を考えている投資家向けと判断されている。従って、
投資家は、クラスの選択に際しては、投資期間を考慮にいれるべきである。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズの各ポート
フォリオは、後記「（5）投資制限」その他本書に記載の制限を遵守して、証券取引所に上場さ
れまたはその他規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券に主に投資する。さらに、
効率良い運用のため、また、市場および為替リスクに対する防衛手段として、後記「（5）投資
制限、(xii)」に記載する技術および手段を用いることがある。
(注) なお、各ポートフォリオにつき、それぞれ手数料、費用体系の異なる2つのクラス、クラス
Ａファンド証券およびクラスＢファンド証券を発行する。各クラスの手数料、費用の体系
は後記「4．手数料等及び税金」に記載する。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズは以下の各
ポートフォリオで構成される。
(i) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（円、
米ドル）
(ii) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（円、
ユーロ）
（2）投資対象
(i)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファ
ンド（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファン
ド（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファン
ド（円）は、金利リスクおよび信用リスクをとりつつ、円での定期的な利益を目指す。当
ポートフォリオは円建てであり、投資顧問会社は、表示通貨に対してフルヘッジを目指す。
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
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－18－
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファン
ド（米ドル）は、金利リスクおよび信用リスクをとりつつ、米ドルでの定期的な利益を目
指す。当ポートフォリオは米ドル建てであり、投資顧問会社は、表示通貨に対してフルヘ
ッジを目指す。
上記ポートフォリオは、米ドル建て確定利付証券保有によるトータルリターン（債券の利
息収入、利息収入の再投資収益ならびに債券の値上り益）を追求する。主として OECD 諸国
の証券取引所に上場され、または規制ある市場で取引されている投資適格格付の米ドル建
て確定利付証券に投資する。投資対象となる確定利付証券には米国国債、米国政府機関債、
モーゲージ証券、資産担保証券および社債（最高10％を上限として優先株を含む）が含ま
れる。投資顧問会社は、主に、米ドル建ての投資適格有価証券に投資するが、OECD 諸国の
規制ある市場に上場されまたは取引されている米ドル建て以外の有価証券または投資適格
格付に満たない有価証券にも投資する場合がある。また、新興市場国（後記「3.投資リス
ク」の「外国証券への投資リスク
②新興市場への投資リスク」、「外国証券への投資リ
スク ③中・東欧諸国、ロシア市場への投資リスク」を参照のこと。）の政府、企業が発
行し、またはその市場に上場されている銘柄に投資することができる。投資対象有価証券
の満期までの残存期間は問わない。運用目標のベンチマークとして、レッグ・メイソン・
ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（米ドル）は、シ
ティグループ米国 BIG 債券インデックス（国債／政府系機関債／国際機関債／社債セクタ
ー、1-10年）（注）（米ドルベース）を、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・
インターナショナル・米国債券ファンド（円）は、シティグループ米国 BIG 債券インデッ
クス（国債／政府系機関債／国際機関債／社債セクター、1-10年）（円ヘッジ）を使用す
る。少なくとも現金資産以外の資産の70％を米ドル建て確定利付証券に投資する。
（注)シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが開発した米国の投資適格債券の
パフォーマンスを測定するために構築されたインデックスである。米国国債、政府系
機関債（米国政府系機関債と国際機関債）、投資適格社債を対象としている。
(ii) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファン
ド（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファン
ド（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファン
ド（円）は、金利リスクおよび信用リスクをとりつつ、円での定期的な利益を目指す。当
ポートフォリオは円建てであり、投資顧問会社は、表示通貨に対してフルヘッジを目指す。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファン
ド（ユーロ）は、金利リスクおよび信用リスクをとりつつ、ユーロでの定期的な利益を目
指す。当ポートフォリオはユーロ建てである。投資顧問会社は、通常、表示通貨に対して
ヘッジは行わない。
上記ポートフォリオは、ユーロおよびその他欧州通貨建ての確定利付証券に投資すること
によりトータルリターンを追求する。主として、欧州圏内の OECD 諸国の規制ある市場に上
場され、または取引されている投資適格格付の国債および社債に投資する。投資顧問会社
は、主として投資適格格付有価証券に投資するが、投資適格格付に満たない有価証券に投
資することもある。また、欧州の新興国（後記「3.投資リスク」、「外国証券への投資リ
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
200809）.doc(19/44)
－19－
スク ②新興市場への投資リスクおよび③中・東欧諸国、ロシア市場への投資リスク」を
参照のこと。）の国債、社債または上場有価証券に投資する場合がある。投資顧問会社に
よる金利および為替の動向予測によっては、満期までの残存期間が多様な、欧州の各通貨
建て（ユーロ、英ポンド、スイスフラン、スウェーデン・クローネ等）の有価証券を保有
する場合がある。運用目標のベンチマークとして、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・
メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（ユーロ）は、シティグループ・ユー
ロ BIG 債券インデックス（注）（ユーロベース）を、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・
メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（円）は、シティグループ・ユーロ BIG
債券インデックス（円ヘッジ）を使用する。少なくとも現金資産以外の資産の70％を欧州
の通貨建て確定利付証券に投資する。
(注)シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが開発したユーロ建てで発行され
る投資適格債券のパフォーマンスを測定するために構築されたインデックスである。
EMU 加盟国の国債、政府系機関債、地方政府債、外国政府債、政府保証債、ジャンボ・
ファンドブリーフ、資産担保証券、社債等を対象としている。
（3）運用体制
各ポートフォリオの資産を管理するにあたっては、投資顧問会社は投資制限を遵守する。
管理会社は、各ポートフォリオのために、当座預金もしくは普通預金、または格付の高い法人によ
り発行されまたは保証された、満期までの残存期間が12ヵ月未満の定期的に取引されている短期金融
商品の形で、付随的な流動資産を随時保有できる。
一定のポートフォリオは、レッグ・メイソン・グループ・ファンズ（レッグ・メイソン・グループ
の傘下にある関連会社が管理する他のルクセンブルグ籍の投資信託の総称）に属する譲渡性のある有
価証券を投資対象とする投資信託(UCITS)への投資を通じてその目的を達成することがある。
管理会社は、異なるポートフォリオのため、レッグ・メイソン・グループのメンバーとの間で、一時
的借入れ、有価証券、為替その他金融商品の売買などの取引を行うことがある。ただし、このような取
引は、市況に応じて行われ、また、受益者の利益のために行われるものであることを要する。
管理会社は、本書提出日現在、ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー（米国）、ウエス
タン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド（英国）（以下、２社をあわせて「ウエスタ
ン・アセット」ということがある。）およびレッグ・メイソン・グローバル・アセット・アロケーショ
ン・エルエルシーを投資顧問会社として任命している。
投資顧問会社における運用体制
ウエスタン・アセット
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー(米国)は米ドル建ての公社債を中心とする有価
証券等の運用を行い、ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド（英国）は、
米ドル以外の通貨建ての公社債を中心とする有価証券等の運用を行う。
＜運用体制＞
運用チーム構成（米国）
プロダクト・
スペシャリスト
インベストメント・ストラテジー
ビジネス・マネジメントおよび
インベストメント・オペレーション
リクイディティ
政府/
政府系機関
資産担保証券/
モーゲージ・
バック証券
クレジット
エマージング・
マーケッツ
地方自治体
（8名）
（13名）
（16名）
（27名）
（4名）
（9名）
デリバティブ・
ストラテジー
（2名）
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
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－20－
運用チーム構成（英国）
インベストメント・ストラテジー
プロダクト・
スペシャリスト
ビジネス・マネジメントおよび
インベストメント・オペレーション
（2名）
ポートフォリオ・マネジャー
リクイディティ
（2名）
ソブリン
通貨
資産担保証券/
モーゲージ・
バック証券
クレジット
（7名）
（3名）
（1名）
（8名）
エマージング・
マーケッツ
（1名）
デリバティブ・
ストラテジー
（1名）
運用ミーティング
参加者
最低開催頻度
ミーティング
日次 週次 週二回
フル・インベストメント・チーム
グローバル・マーケット・レビュー
X
グローバル・コーポレート・チーム
グローバル・インベストメント・グレード＆
ハイイールド・クレジット・レビュー
インベストメント・グレード・ポートフォリオ・
マネジメント・チーム
インベストメント・グレード・ストラテジー
X
ハイイールド・ポートフォリオ・マネジメント・チーム
ハイイールド・ストラテジー
X
ハイイールド・クレジット・チーム
ハイイールド・マーケット・レビュー
X
ハイイールド・アナリスト／ポートフォリオ・マネージャー
スペシフィック・ハイイールド・クレジット・
レビュー／セッション
X
インベストメント・グレード・クレジット・チーム
グローバル・クレジット・ストラテジー・チーム
X
ハイイールド・クレジット・チーム
ハイイールド・マーケット・レビュー
X
ロンドン・チーム
インターナショナル・ストラテジー・レビュー
X
リスク・アナリシス・チーム
リスクマネジメント＆アナリティック・レビュー
X
X
＜運用哲学＞
ウエスタン・アセットは、長期的な視点に基づき、本質的な価値に着目した運用を行う。また、
運用戦略の分散化を図り、複数の投資機会から収益を獲得することを目指し運用を行う。
＜運用プロセス＞
国・地域別 ポートフォリオ運用プロセス
運用見通し
金利エクスポージャー
（デュレーシ ョン戦略）
満期構成
（イールド・カーブ戦略）
セクター
ポートフォリオ構築
基本戦略
ポートフォリオ
サブ・セクター
＆
銘柄選別
顧客
ポートフォリオ
モニタリングとリスクコントロール
モニタリングとリスクコントロ
ール
アロケーシ ョン
ベンチマーク
＆
ガイドライン
グロ－バル・ポートフォリオ運用プロセス
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
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－21－
投資環境
見通し
ポートフォリオ構築と調整
ポートフォリオ構築
と調整
相対バリュエーション
比較（金利）
通貨別
ポートフォリオ
＄￡ €￥
グローバル・
ポートフォリオ
相対バリュエーション
比較（通貨）
モニタリングとリスクコントロール
モニタリングとリスクコントロ
ール
ベンチマーク
＆
ガイドライン
＜リスクコントロール＞
リスク分析を専門に担当するチームの配置
”リアルタイム“でのポートフォリオ・ポジション管理
多面的なリスク分析手段の統合
セクターおよび個別証券レベルでのリスク要因分析の実施
取引前・取引後の自動化されたコンプライアンスチェック実施
レッグ・メイソン・グローバル・アセット・アロケーション・エルエルシー
レッグ・メイソン・グローバル・アセット・アロケーション・エルエルシーは、主に以下の役割
を担う。
(１)戦略的資産配分：目標とするリスクリターンに基づき、長期的な資産配分を適切に決定する。
(２)副投資顧問会社の選択およびモニタリング：定性的評価、定量評価および面談調査を基に行う。
組織図
プレジデント兼
チーフ・インベストメント・オフィサー
アセット・アロケーション・
アナリスト
インベストメント・
ストラテジー・
アナリスト
アセット・アロケーション・
ポートフォリオ・
マネージャー
（2名）
（3名）
（1名）
＜運用プロセス＞
規律性と透明性を有した、チームによる運用プロセスを採用。投資判断にあたっては独自のリ
サーチを用い、マクロ情報に基づくファンダメンタル分析を重視する。
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
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－22－
戦術的資産配分プロセス
経済成長の
トップ・ダウン分析
バリュエーションの
ファンダメンタル分析
マクロ経済分析は、世界の経
済成長の状況を注視する。
株価と債券価格を個別に分
析する。
独自モデルで、マクロ経済変 さらに、債券利回りと比較し
位とその後の収益成長を関連 て株価を評価する。
づける。
相対バリュエーションと、評価
さらに、世界の金利動向にも 時点後の相対的パフォーマ
注目する。
ンスとの関連性に注目する。
投資決定
チームは、週次ベースで、進行
中のリサーチを検討し、毎月分
析結果の全てを更新する。
チームは、結果を逐次検討し、
さらにデータが調査内容と異なっ
ている分野を調査士し、投資に
対する見解を策定することで、
リサーチの全てを検討する。
最終的な投資決定は、プレジ
デント兼チーフ・インベストメント・
オフィサーが行う。
（注）投資顧問会社における運用体制等は、今後変更となる場合がある。
共同投資および共同管理
効率的な運用のため、管理会社は、ある特定のポートフォリオの資産の一部または全部の管理を、
各ポートフォリオの投資方針に従いつつ、共同投資することができる。各ポートフォリオは、それ
ぞれの出資額に比例して当該共同投資口に参加することとなる。共同投資口はファンド内部の管理
運用のためのみに行われ、別組織を構成することはなく、また、投資家は直接これに参加すること
はできない。下記「共同投資」の項に詳述する。
運営・事務手数料を削減する一方、より広範な分散投資を実現するため、管理会社は、１つまた
は複数のポートフォリオの資産の一部または全部を、他のポートフォリオに帰属する資産またはそ
の他ルクセンブルグの投資信託に属する資産と共同管理することを決定することができる。下記
「共同管理」の項に詳述する。
・共同投資
管理会社は、２つ以上のポートフォリオ（以下「参加ポートフォリオ」という。）として設
定された資産のポートフォリオの全部または一部について、共同投資し、管理することができ
る。共同投資口座は、金銭その他の資産（当該共同投資口座の投資方針に適合する資産である
ことを条件とする。）を各参加ポートフォリオから移転することによって形成される。その後、
管理会社は、共同投資口座への追加移転を随時行うことができる。また、共同投資口座は、関
連するポートフォリオの参加額を上限として、参加ポートフォリオに戻すことができる。共同
投資口座における参加ポートフォリオの持分は、共同投資口座における同価値の名目持分を参
照することにより算定される。共同投資口座の形成にあたり、管理会社は、その判断により、
名目持分の当初価値（管理会社が適当と判断する通貨によって示される。）を決定し、各参加
ポートフォリオに、出資された金銭（またはその他の資産）の総額に等しい名目持分を割当て
る。その後、当該持分1口の価値は、共同投資口座における純資産額を存在する名目持分の口
数で除することによって、得られるものとする。
追加の金銭または資産が共同投資口座へ出資され、または、共同投資口座から引出された場
合、関連する参加ポートフォリオの名目持分の割当は、それぞれの場合に応じ、出資されまた
は引出される金銭または資産の価値を、持分1口の現在価値により除することによって決定さ
れる持分の口数分だけ増減する。出資が金銭で行われる場合、当該金銭は、この計算の目的の
ため、当該金銭を投資することにより生じうる会計上の手数料および取扱・購入費用を適切に
反映すると管理会社が判断する金額を減額し、金銭を引出す場合には、共同投資口座の有価証
券その他の資産を現金化する際に生じうる費用を反映させて、これに対応する減額を行うもの
とする。
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
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－23－
共同投資口座の資産に関して受領する配当金、利息、その他の収益分配は、その共同投資口
座に加算され、当該純資産は増加するものとする。ファンドの解散に際し、かかる共同投資口
座の資産は（債権者の請求を条件として）、参加ポートフォリオに対し、共同投資口座に対す
る各ポートフォリオの参加額に比例して割当てられるものとする。
・共同管理
より広範な分散投資を行いつつ、運営管理費用を削減するために、管理会社は、1つまたは複
数のポートフォリオの資産の全部または一部を、他のポートフォリオの資産または他のルクセ
ンブルグ籍の投資信託に属する資産と共同管理することを決定することができる。後記におい
て、「共同管理体」という語は、共同管理協定の主体として存在するファンド、そのポートフ
ォリオおよびすべての組織体を包括して示すものとして用いられ、「共同管理資産」という語
は、同一の共同管理協定に基づき共同管理される上記共同管理体の資産全体を示すものとして
用いられる。
共同管理協定に基づき、投資顧問会社は、関連する共同管理体全体のために、ポートフォリオ
の資産の構成に影響をおよぼす投資決定、投資からの撤退の決定およびポートフォリオの再調整
の決定を行うことができる。各々の共同管理体は、共同管理資産総額に対する当該保有純資産額
の割合に応じた共同管理資産の一部を保有する。この割合的保有は、共同管理下で保有されまた
は取得されるすべての投資資産に適用される。投資および／または投資からの撤退の決定が下さ
れた場合も、当該割合には影響せず、追加投資資産は、同じ割合に従い共同管理体に割当てられ、
売却資産は、各共同管理体の保有する共同管理資産に対して比例的に賦課される。
共同管理体の1つにおいて新たな買付けがなされた場合には、買付代金は、当該買付けにより
利益を受けた共同管理体の純資産増加の結果修正された割合に従い、各共同管理体に割当てら
れるものとし、すべての投資資産は、修正された割合に適合するように、ある共同管理体から
他の共同管理体に対する資産の移転によって修正される。同様に、共同管理体の1つにおいて
買戻しがなされた場合には、必要とされる金銭負担は、買戻しによって不利益を受けた共同管
理体の純資産減少の結果修正された割合に従い、各共同管理体の金銭に賦課されるものとし、
この場合、すべての投資資産は、修正された割合に調整される。受益者は、管理会社またはそ
の代理人による特別な行為のない限り、共同管理協定においては、ポートフォリオの資産構成
は、他の共同管理体において生じた買付けおよび買戻し等の事由により影響を受けることを承
知すべきである。従って、他のすべての事項が同様である場合に、あるポートフォリオについ
て共同管理している1つの組織に生じた買付けは、当該ポートフォリオの現金準備金の増加を
もたらす。反対に、あるポートフォリオについて共同管理している1つの組織に生じた買戻し
は、当該ポートフォリオの現金準備金の減少をもたらす。ただし、買付けおよび買戻しは、共
同管理協定外において各共同管理体のために開設され、買付けおよび買戻しの際に必ず通さな
ければならない特定の勘定において保有することができる。当該特定の勘定にかなりの買付け
および買戻しが割当てられる可能性および管理会社またはその代理人において共同管理協定
を終了させる可能性がある場合には、管理会社は、ポートフォリオの資産の再調整が管理会社、
ファンドまたは受益者の利益に影響をおよぼすおそれのある場合には、当該再調整を行わない
ことができる。
買戻しにより、または他の共同管理体に特有の（すなわち当該ファンドまたはポートフォリ
オに帰属しない）報酬および費用の支払により生じるファンド資産または1つもしくはそれ以
上のポートフォリオの資産構成の修正が、適用ある投資制限の違反となるおそれがある場合、
関連する資産は、修正に付随する調整による影響を受けないようにするため、当該修正が完了
するまでに共同管理協定の対象から除外される。
投資決定がポートフォリオの投資方針に完全に適合することを確保するため、共同管理資産
は、それについて適用される投資目的と一致する投資目的に従って投資される予定の資産との
み共同管理することができる。共同管理資産は、保管受託銀行が、当該ファンドまたはポート
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－24－
フォリオに関して、2002年法に基づく任務および責任を完全に遂行可能であることを確保する
ために、当該資産のために保管業務を行う資産とのみ共同管理することができる。保管受託銀
行は、常時、ファンド資産を他の共同管理体の資産と分別して保管するものとし、従って、い
つでも、ファンドおよび各ポートフォリオの資産を特定できなくてはならない。共同管理体は、
ポートフォリオの投資方針とは厳密には一致しない投資方針を持ちうるため、結果として、共
同投資方針は、ポートフォリオの投資方針よりも制限的となることがある。
管理会社は、何時においても通知なくして、共同管理協定を終了させることができる。
受益者は、ルクセンブルグの事務代行機関に連絡することにより、いつでも、要求した日時
における共同管理されている資産の割合および共同管理協定の当事者についての情報を得る
ことができる。共同管理資産の構成および割合については、年次報告書および半期報告書に記
載されるものとする。
保管受託銀行によるコンプライアンス（法令遵守）
管理会社は、シティバンク・インターナショナル・ピーエルシー、ルクセンブルグ支店（以下「保
管受託銀行」という。）を保管受託銀行に任命している。保管受託銀行は、ファンド資産の管理に
かかる日常業務を遂行し、管理会社が定める運用規則を遵守して投資運用が行われていることを保
証するため、ファンドに代わり、投資制限の遵守を監視している。保管受託銀行内において、ファ
ンド監督部がその監視を担当し、取引締結後の運用管理に対し責任を負い、問題点については、保
管受託銀行および投資顧問会社／副投資顧問会社のコンプライアンスに連絡する。また、保管受託
銀行はファンドの投資制限に照らして、毎週作成する、問題点、講じた措置、現在の状況およびフ
ァンドに対する影響を明記した管理情報シートを投資顧問会社／副投資顧問会社、コンプライアン
ス、ルクセンブルグの管理部門(LFA)の責任者および取締役会が指名した者宛て送付する。
・違反の対処
投資顧問会社／副投資顧問会社または保管受託銀行が違反を発見した場合、ただちに電子メ
ールおよび／または電話にて通知し、同日中に書面による通知も行われる。その書面の写しは、
投資顧問会社／副投資顧問会社ならびに保管受託銀行の適切な上級投資オフィサー、ポートフ
ォリオ・マネジャーおよびコンプライアンス宛てにも送付され、検討される。書面受領後1営
業日以内に、ポートフォリオ・マネジャーは、是正措置プランを適切な上級投資オフィサーな
らびにコンプライアンス・チームおよびコンプライアンス・オフィサーに通知する。通知を受
ける上級投資オフィサーは、是正措置プランが違反の重大さを反映したものであることを確認
する責任を負っている。その後保管受託銀行のコンプライアンス・オフィサーは、是正措置を
監視し、その是正措置が講じられていない場合、上級投資オフィサーおよび取締役会が指名し
た者に連絡する。
違反が判明した場合、保管受託銀行のファンド管理部は、ファンドの純資産額およびその受
益者に与える影響を判断するが、ファンドおよび受益者に対し損失を与えることとなる場合、
その違反に責任を負う当事者が、必要な補償をファンドに対して行う。保管受託銀行の管理担
当部門は、ただちにプロダクト・マネジャー、投資顧問会社／副投資顧問会社・コンプライア
ンス・チーム、保管受託銀行のコンプライアンス・オフィサー、取締役会が指名した者、社外
監査人および監督当局に通知する。損失補償の範囲に上限は設けられていない。投資ガイドラ
イン違反の結果、ファンドに利益をもたらした場合、その利益はファンドが留保する。
違反事項は毎週 MIS レポートにおいて報告され、投資顧問会社／副投資顧問会社、保管受託
銀行のコンプライアンス・オフィサー、ルクセンブルグのファンド管理部長および取締役会が
指名した者が検討する。さらに、ポートフォリオ・マネジャーに対しては、違反が是正される
まで、事項ごとの覚書が送付される。
・投資顧問会社／副投資顧問会社による年次確認
保管受託銀行は、投資顧問会社／副投資顧問会社のコンプライアンス・チームに対し、毎年、
決算期末において以下を確認するよう要請する。
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－25－
①
財務諸表の日付現在およびその財務諸表の該当期間においてファンドが保有する投資商
品が、目論見書に規定される投資方針、2002年法に規定される制限、金融監督委員会発行
の関連通知による制限を遵守していること。特に、財務諸表に記載される投資商品明細が、
2002年法の別表 B に定める開示要件に合致していること。
②
有価証券の売買において支払われた手数料が、通常の商業レートで支払われていること。
③ 関連当事者との取引および関連当事者がブローカーとして行われたローン、譲渡、保証お
よび有価証券取引等の取引については、独立した企業間の通常の取引価格で行われている
こと。
④ 粉飾決算のための取引が見受けられないこと。
⑤ 管理運用している他の投資信託と合わせて大量に購入した有価証券が、正しく割当てられ、
適切に監視され、開示されていること。
⑥ 過度の売買勧誘を目的とした取引が見受けられないこと。
副投資顧問会社
任命された各投資顧問会社は副投資顧問会社（運用会社）を選任し、副投資顧問会社と異なる各
ポートフォリオの運用状況、その投資制限と投資ガイドラインの遵守状況を監督する。こうした選
別、監督等は、(ⅰ)候補者を選別し、(ⅱ)過去の運用成果および各々が特徴としている投資スタイ
ルと実際の運用との一貫性を分析し、(ⅲ)投資哲学と投資プロセスを分析し、(ⅳ)リサーチ力、運
用チームの知識や経験を分析する、といった点を踏まえて行われる。
各投資顧問会社は、各副投資顧問会社に特定のポートフォリオの資産または複数のポートフォリ
オ資産の一部（一般的には、投資方針に記載した特定の資産クラスに関連する資産）を割当てる。
各副投資顧問会社は、当該資産をその最良の判断に従い投資する権利と責務を有することになる。
その際には、各投資顧問会社との間で随時合意する投資スタイルと投資プロセス、さらにファンド
とその各ポートフォリオに適用される投資制限と投資ガイドラインを遵守する。
各投資顧問会社および副投資顧問会社は、管理会社の取締役会の全面的な支配、監督および責務
の下で、各々の職務および任務を引受ける。
各投資顧問会社および管理会社は以下の副投資顧問会社について適宜任命、または任命すること
ができる（本書の日付現在）。
シュローダー・インベストメント・マネージメント（シンガポール）リミテッド
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの、特に、アジア太
平洋（日本を除く）株式の資産に対する投資助言業務を担当。
ガートモア・インベストメント・リミテッド
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの、特に、欧州株式
の資産に対する投資助言業務を担当。
クリアブリッジ・アドバイザーズ・エルエルシー
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの、特に、米国大型
バリュー株式および米国大型成長株式の資産に対する投資助言業務を担当。
アクサ・ローゼンバーグ・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの、特に、米国中小
型株式の資産に対する投資助言業務を担当。
レッグ・メイソン・インターナショナル・エクイティーズ・リミテッド
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの、特に、新興国株
式の資産に対する投資助言業務を担当。
マーティンカリー・インベストメント・マネージメント・リミテッド
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの、特に、日本株式
の資産に対する投資助言業務を担当。
ブラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インク
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
200809）.doc(26/44)
－26－
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズの、特に、債券の資
産に対する投資助言業務を担当。
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー
ファンドは、レッグ・メイソン・インクおよびその関連会社（「レッグ・メイソン・グループ」
または「レッグ・メイソン」）またはレッグ・メイソン・グループおよび／またはシティグループ
のいかなる関連会社、その承継会社の義務をも表象するものではなく、また、これらの会社はいず
れもファンドに関して保証を提供していない。
ファンドには、元本額減少の可能性などの投資リスクが存在する。ファンド証券の価値は、上昇
もするが下降もする可能性があることを十分認識する必要がある。ファンド証券を購入しようとす
る者は、その居住国または設立国の法律要件、為替管理規制および適用税制について了知するべき
である。
（4）分配方針
各ポートフォリオについて、管理会社は、定期的に各ポートフォリオに帰属するインカムゲイン※1を
原資として、各ポートフォリオの実現および未実現のキャピタルゲイン／キャピタルロス※2を考慮した
上で、分配を宣言することができる。管理会社はまた、前記のインカムゲインおよび実現キャピタルゲ
インを全額留保することを決定し、帰属するポートフォリオのクラスに再投資することも可能である。
管理会社は、以下のとおり定められたシリーズおよびファンド証券のクラスの方針に従い分配を宣
言するか決定することができる。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズおよびレッグ・メイソン・
ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズは、管理会社が適当であると判断した
場合、当該分配を宣言することができる。
クラス B ファンド証券につき管理会社は、インカムゲインおよび実現キャピタルゲインを原資とし
て分配を行うことを適宜決定する。その場合、分配金の再投資またはキャピタルゲインの分配により
取得したクラス B ファンド証券に対して条件付後払申込手数料は課されない。
販売会社または販売取扱会社は、分配金をもって、同一クラスのファンド証券を追加購入する自動
再投資を勧めることができる。分配金の自動再投資を選択した受益者については、申込手数料を減額
あるいは免除する場合があるので、担当の販売会社または販売取扱会社に問合わせのこと。
※1
インカムゲインとは、投資対象である有価証券等の配当金、利子、収益分配金等から得られる
利益（利子収入）をいう。
※2
キャピタルゲイン／キャピタルロスとは、投資対象である有価証券等の売買に伴い生じる売買
損益、価格変動に伴い生じる評価損益、為替差損益をいう。
（5）投資制限
管理会社またはその指名を受けた代行会社は、以下の投資制限を遵守してポートフォリオの資産運
用を行う。
(i)
ポートフォリオにおける、ある発行体にかかる有価証券の保有額が、当該ポートフォリオの
純資産額の10％を超える場合には、管理会社は、ポートフォリオのため、当該発行体にかか
る有価証券に投資してはならない。ただし、当該有価証券が、経済協力開発機構（以下「Ｏ
ＥＣＤ」という。）の加盟国もしくはその地方公共団体、または、地域的であるか全世界的
であるかを問わず、ＥＵの公的国際機関により発行されまたは保証されたものである場合に
は、上記の制限は適用しない。
(ii) 投資の結果、ファンドが、ある単一の発行体のあるクラスの有価証券を10％を超えて保有す
ることとなる場合には、管理会社は、ポートフォリオのため、かかる有価証券に投資しては
ならない。当該有価証券の購入により、ファンドが、1つの会社その他の発行体のあるクラ
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スの有価証券を、管理会社により管理運用されている他の投資信託と合わせ全体として、
15％を超えて保有することとなる場合には、管理会社は、かかる有価証券を購入してはなら
ない。ただし、当該有価証券が、ＯＥＣＤ加盟国もしくはその地方公共団体、または、地域
的であるか全世界的であるかを問わず、ＥＵの公的国際機関により発行されまたは保証され
たものである場合には、上記の制限は適用しない。
(iii) 管理会社は、支配または管理目的で投資を行ってはならない。
(iv)
管理会社は、金融監督委員会の改訂済通達91/75の要件と同様のリスク分散を条件としてい
るか否かにかかわらず、オープン・エンド型の他の投資信託(UCIs)の投資証券または受益証
券に、各ポートフォリオの純資産額の10％を上限として投資することができる。さらに、管
理会社は、上記(i)および(ii)の制限にかかわらず、1つまたはそれ以上のシリーズの各ポー
トフォリオについて、譲渡性のある有価証券を投資対象とするルクセンブルグ籍の投資信託
(UCITS)である1つまたは複数のレッグ・メイソン・グループ・ファンズの投資証券または受
益証券に、各ポートフォリオの純資産額の100％を上限として投資することを決定できる。
管理会社または共同管理・支配関係にあることによりもしくは直接・間接に実質的な保有関
係にあることにより管理会社と関連する他の会社によって管理運用されている投資信託の
投資証券または受益証券の取得は、管理会社および管理会社によって任命されたすべての投
資顧問会社／副投資顧問会社が当該投資証券または受益証券に関する取引について報酬ま
たは費用を請求しない場合にのみ、認められる。
(v)
管理会社は、ポートフォリオのため、不動産を購入してはならない。ただし、ポートフォリ
オのために、不動産もしくはその収益により担保された有価証券または不動産もしくはその
収益に対する投資を行っている会社が発行している有価証券を購入し、売却することはでき
るものとする。
(vi) 管理会社は、ポートフォリオのため、商品、商品契約または商品もしくは商品に対する権利を
表象する有価証券に関連する取引を行ってはならない。ここでいう商品には貴金属を含むもの
とする。ただし、ポートフォリオのために、商品により担保されている有価証券および商品に
投資しまたは商品を取扱う会社の有価証券を購入し、売却することはできるものとする。
(vii) 管理会社は、ポートフォリオのため、当該ポートフォリオの純資産額の10％を超える借入れ
を行ってはならない。当該借入れは、一時的にのみ行うことができる。
(viii)管理会社は、ポートフォリオのため、公認の証券取引所その他の規制ある市場において取引
されていない有価証券が当該ポートフォリオの純資産額の10％を超える場合には、当該有価
証券に投資してはならない。ただし、当該有価証券が、ＯＥＣＤ加盟国もしくはその地方公
共団体、または、地域的であるか全世界的規模であるかを問わず、ＥＵの公的国際機関によ
り発行されまたは保証されたものである場合には、上記の制限は適用しない。なお、当該有
価証券が正規に取引されている短期金融商品である場合には、上記の制限は適用しない。
(ix) 管理会社は、ポートフォリオの資産をもって、いかなる有価証券の引受または下引受をも行
ってはならない。
(x)
管理会社は、ポートフォリオのため、第三者の利益のために貸付けまたは保証を行ってはな
らない。
(xi) 管理会社は、管理会社自身またはファンドの受益者以外の第三者の利益をはかる目的で行う
取引等、受益者の保護に欠けもしくはファンド資産の運用の適正を害する取引を行ってはな
らない。
(xii) 以下の制限の範囲内において、かつ、各ポートフォリオに関して定められた投資指針の範囲
内において、管理会社は、ファンドのため、為替リスクに対する防御手段その他の譲渡性の
ある有価証券に関する技術および手段を用いることができる。
ａ） 有価証券のオプション
管理会社は、有価証券、株価指数その他の金融商品についてのオプションおよび金融
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先物取引については、当該オプションおよび先物が、認知された証券取引所または規制
ある市場において取引されている場合においてのみ、取扱うことができる。
管理会社は、有価証券のプット・オプションの売付けを行うことができるが、この場合、
当該オプションの存続期間中、当該オプションの行使により取得される有価証券について
支払われる行使価格全額に相応する流動性のある十分な資産を維持するものとする。
管理会社は、当該ポートフォリオの資産によりカバーされる範囲内で有価証券のコー
ル・オプションの売付けを行うことができる。また、市場が下落している状況下におい
てオプションの売付けが望ましいと判断され、かつ、未決済持高の即時決済を確保する
に十分な市場流動性がない限り、相応する資産が、当該オプションの行使日まで、当該
ポートフォリオ内において維持されなければならない。この場合、無担保のオプション
の行使総額は、関連ポートフォリオの純資産額の25％を超えないものとする。
管理会社は、有価証券のプット・オプションおよびコール・オプションの買付けを行
うことができるが、この場合、有価証券のオプション、およびヘッジ以外の目的により
取得されたオプションの取得価格（支払われたプレミアムの額）の総額は、いずれも関
連ポートフォリオの純資産額の15％を超えてはならない。
ｂ） 指数、金利その他の金融商品の先物およびオプション
管理会社は、下記に代表される指数先物もしくは金利先物取引を行い、それについて
のオプションの売買を行うことができる。
①
ヘッジ目的によるプット・オプションの買付け、コール・オプションの売付けおよ
び先物売付取引。ただし、当該先物取引に含まれる原有価証券の額は、株価指数ま
たは同様の目的で売買されるその他の金融商品に関するオプションの原有価証券と
合わせ、ヘッジされる資産額を超えてはならず、かつ、金利先物取引またはそれに
ついてのオプションに関して通貨リスクを回避しなければならない。
②
ヘッジ以外の目的による株価指数その他の金融商品のオプションの買付けおよび売
付けならびに先物売買取引。ただし、ヘッジ以外の目的でのかかる売買取引の約定
総額は、有価証券および通貨のコール・オプションおよびプット・オプションの売
付けにかかる約定額と合算して、関連するポートフォリオの純資産額を超えないも
のとする。
上記ａ）およびｂ）に示したオプションに関して、当該取引がファンドにとってより有利
であり、または、上記の条件を満たしたオプションが利用できない場合、管理会社は、同種
の取引を行っている有力な金融機関との間で、店頭オプション取引を行うことができる 。
さらに、管理会社は、格付の高い金融機関との間で金利スワップ取引を行うことができる。
ｃ） 通貨管理およびヘッジ取引
（レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズおよびレッ
グ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズの各ポ
ートフォリオについて）
外国為替リスクを管理するために、管理会社は、通貨先物およびオプション取引が
規制ある市場において取扱われている場合には、当該通貨先物およびオプションにお
ける決済取引を行い、および／または、通貨オプションを保有することができる。ま
た、同じ目的のため、格付の高い金融機関との間で通貨先渡取引もしくは通貨スワッ
プ取引を相対で行うことができる。さらに、リスクヘッジを目的として、格付の高い
金融機関との間で金利スワップ取引を行うことができる。上記の通貨取引はあくまで
リスクヘッジを目的として行われるものであり、投機を目的とするものではない。ヘ
ッジを目的としたこれらの取引が行われるのは、当該取引とリスクヘッジの対象とな
る資産・負債との間に直接的な関係が存在することを前提としており、原則として、
ある1つの通貨（当該通貨と密接な関係を有する通貨を含む）（このような代替通貨を
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利用したヘッジ取引をクロスカレンシーヘッジ取引という）による取引の総額はかか
る資産・負債の総額を超えてはならないこと、また、その契約期間については、当該
資産の保有期間もしくは取得までの期間または当該負債の発生期間もしくは発生まで
の期間を超えてはならないことが黙示的に了解されている。しかしながら、ポートフ
ォリオに占める比率が限られた通貨建ての資産および負債のヘッジについては、ポー
トフォリオ全体のリスクに対する影響が小さいことから、一時的にかかる資産および
負債の合計評価額を超えることが許容されるが、かかる超過額は、ポートフォリオの
純資産額の0.5％を超えてはならない。クロスカレンシーヘッジ取引は、当該通貨取引
の流通性が十分ではなく、あるいはコスト面において不利であると判断される場合の
み利用される。
(xiii)管理会社は、格付の高い金融機関の発行する保証の形式、または、金銭もしくはＯＥＣＤ加
盟国の発行した現金または債券に対する質権の形式により、ファンドのため十分な担保が確
保されていなければ、ファンドのポートフォリオの有価証券を他に貸出してはならない。貸
付契約締結時における上記担保の額は、貸出有価証券全体の評価額と少なくとも同額でなけ
ればならない。有価証券の貸出しは、認知された決済機関またはこの種の取引に精通してい
る高格付の金融機関を通じて行わなければならない。また、各ポートフォリオが保有する有
価証券の市場価格総額の2分の1を超える貸出し、または、30日を超える期間の貸出しは行っ
てはならない。
(xiv) 管理会社は、特定のポートフォリオの資産の一部を構成する有価証券に付帯する新株等引受
権を行使する際には、上記の投資制限割合に従う必要はない。
管理会社の支配のおよばない理由によりまたは新株等引受権の行使により、上記投資制限割合を超
える場合、管理会社は、受益者の利益のために、他の目的に優先して、当該有価証券の売却を、この
状況を是正するための措置として行わなければならない。
更に、旧管理会社（シティコープ・インベストメント・マネジメント（ルクセンブルグ）・エス・
エイ）の取締役会において、以下の事項が決議されている。
－ ファンド証券の販売に際して、生命保険、年金およびその他の特別な役務または商品が抱合わ
されないものとし、また、ファンドは、ワラント、新受益証券引受権、オプション等を発行す
ることにより、受益者または投資家に対して、ファンド証券を買付ける権利を付与しない。
－ ファンドのために有価証券の空売りを行わない。
－ 本ファンドを含め、管理会社により管理されるファンドは、総計で、いかなる単一の会社によ
り発行された発行済株式の15%を超える株式をも保有してはならない。
－ 各ポートフォリオにつき、その資産の10%を超えて同一発行会社の株式に投資し、または、1発
行会社の発行済株式総数の10%を超えて当該会社の株式に投資してはならない。
－ 私募株式、非上場株式および不動産等流動性に欠けるものに投資する場合、価格の透明性を確
保する方法が取られているものであること。ただし、ファンドの投資方針として、流動性に欠
ける資産は10％を超えて組入れない。
－ 公社債投資信託であるレッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・
シリーズの各ポートフォリオは、①株式およびその他の出資権に関する商品②会社型の投資信
託証券（①、②を総称して「株式等」という。）、ならびに③株式等に投資する会社型以外の
投資信託証券に投資してはならない。投資顧問会社の直接のコントロールがおよばない原因に
より①、②または③に掲げる証券等をファンドが取得することとなった場合、受益者の経済的
利益を勘案のうえ、速やかにこの状態の解消に努めなければならない。
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３．投資リスク
(１) ファンドのリスクの特性
（イ）日本で募集されるレッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
のうち、
1．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル）
2．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（ユーロ）
3．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル）
4．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（ユーロ）
5．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル）
6．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（ユーロ）
7．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル）
8．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（ユーロ）
9．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル）
10．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（ユーロ）
の各ポートフォリオは、各ポートフォリオに関する投資方針の規定するところに従い、主に国内外の
株式や債券・確定利付証券を投資対象としている。これらのポートフォリオの基準価格は、組入れた
株式・債券・確定利付証券の値動き、為替変動等により上下するので、これにより投資元本を割込む
ことがある。また組入れた株式・債券・確定利付証券の発行者の経営・財務の内容の変化およびそれ
らに関する外部評価の変化等により、投資元本を割込むことがある。これらのポートフォリオは、広
く各国の株式・債券等に分散投資することをその投資方針としているが、国ごとの投資上限等を厳密
に定めてはいない。この結果、特定の国に高比率の投資が行われることがあり、当該特定国の経済・
政治・為替等の変動により大きな影響を受けることがある。
（ロ）日本で募集されるレッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
のうち、
1．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（円）
2．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（円）
3．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（円）
4．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）
5．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（円）
の各ポートフォリオは、各ポートフォリオに関する投資方針の規定するところに従い、主に国内外の
株式や債券・確定利付証券を投資対象としている。これらのポートフォリオの基準価格は、組入れた
株式・債券・確定利付証券の値動き、為替変動等により上下するので、これにより投資元本を割込む
ことがある。また組入れた株式・債券・確定利付証券の発行者の経営・財務の内容の変化およびそれ
らに対する外部評価の変化等により、投資元本を割込むことがある。これらのポートフォリオは、広
く各国の株式・債券等に分散投資することをその投資方針としているが、国ごとの投資上限等を厳密
に定めてはいない。この結果、特定の国に高比率の投資が行われることがあり、当該特定国の経済・
政治・為替等の変動により大きな影響を受けることがある。各ポートフォリオはそれぞれの投資方針
の定めるとおり、ベンチマークの一部を円ベースのものとしており、それに伴い一定の範囲で円に対
する為替ヘッジを行うことにより対円での為替変動の影響を緩和しようと努めることが想定されるが、
この目論見が達成されるとは限らない。なお為替ヘッジのためのコストがかかる。
（ハ）日本で募集されるレッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
のうち、
1．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（円）
2．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（円）
の各ポートフォリオは、主に外貨建債券およびその他の確定利付証券を投資対象としている。これら
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のポートフォリオの基準価格は、組入債券・確定利付証券の値動きにより上下するので、これにより
投資元本を割込むことがある。また組入れた債券・確定利付証券の発行者の経営・財務の内容の変化
およびそれらに関する外部評価の変化等により、投資元本を割込むことがある。円に対する為替変動
については為替ヘッジによりその影響を排除することを投資方針としているが、完全に排除できると
は限らない。なお為替ヘッジのためのコストがかかる。
（ニ）日本で募集されるレッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
のうち、
1．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（米ドル）
2．レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（ユーロ）
の各ポートフォリオは、各ポートフォリオに関する投資方針の規定するところに従い、主に外貨建債
券およびその他の確定利付証券を投資対象としている。これらのポートフォリオの基準価格は、組入
債券・確定利付証券の値動き、為替変動等により上下するので、これにより投資元本を割込むことが
ある。また組入れた債券・確定利付証券の発行者の経営・財務の内容の変化およびそれらに関する外部評
価の変化等により、投資元本を割込むことがある。
特別考慮要因
ファンドへの投資は、以下に記載されるリスクを含むがこれらに限定されない一定のリスクを伴う。また、
ファンドの投資目的が達成される保証はない。
下記の投資リスクは、すべてのリスクを網羅するものではなく、投資を予定する場合、ポートフォリオのフ
ァンド証券の買付申込を行う前に、本書全体を精査し、自分の専門アドバイザーに相談するべきである。投
資家の居住国の通貨とファンド証券の表示通貨の間で為替レートの変動により、ファンド証券の価値が、投
資家の居住国の通貨に対し値上りしたり値下がりしたりすることがある。さらに、ポートフォリオおよび受
益者が従うべき税率、課税対象および免税基準が変更されることがある。ポートフォリオの純資産額は上下
することがあり、投資家は投資額または投資収益を回収できないことがある。買付時の申込手数料または条
件付後払申込手数料を課される受益者は、自己が保有するファンド証券の買付価格と買戻し価格の間に差額
が生じている場合、自己の投資を中長期的な投資（手段）と考える必要がある。
市場リスク
ポートフォリオが投資する有価証券等は、政治経済情勢もしくは相場環境により、または個々の発行体
の状況により値上がりしたり値下がりしたりすることがある。
株価変動リスク
普通株式等の株式に投資するポートフォリオは、市場リスクにさらされているが、こうした市場リスク
に伴う価格の変動は、過去において株式の方が社債等の債券と比べて大きいものであった。
成長型有価証券への投資リスク
成長型有価証券に投資するポートフォリオは、当該有価証券の市場価格が将来の見込みを反映し易いた
め、市場の動向に極めて敏感なリスクにさらされている。将来の見込みが達成されそうにない場合、通常、
その価格は下落する。成長型有価証券が嫌気された場合、他の株式投資と比較してアンダーパフォームす
る場合がある。
バリュー株への投資リスク
バリュースタイルの投資手段の結果は、長期的な業績予想が良好であるにもかかわらず過小評価されて
いる企業を見極める投資顧問会社および副投資顧問会社の能力に大きく左右される。過小評価の原因とな
る状況が悪化（株価がさらに値下がりする）すること、過小評価のまま推移すること、または投資顧問会
社および副投資顧問会社の判断が誤っていたことなどの理由から、予想通りに株価が上昇しない場合があ
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る。さらに、バリュー株が嫌気された場合、成長株等への投資と比較して、アンダーパフォームする場合
がある。
小規模な企業への投資リスク
小規模な企業の株式への投資を行うポートフォリオは、より大規模かつ安定した企業の株式への投資を
上回るリスクを負うことがある。小規模な企業は財務・経営資源が限られているため、特に市場の低落の
影響を受けやすい。また、こうした企業に関する公開情報は入手しにくいことがあり、その結果、その株
価は変動が大きくなりがちである。
金利変動リスク
債券に投資するポートフォリオの基準価格は、金利変動に伴い下落する場合がある。一般に、債券価格
は金利低下局面では上昇し、上昇局面では下落する。通常、期間の長い債券の方が金利変動の影響を受け
やすい。
信用リスク
債券に投資するポートフォリオは、発行体が債券の利子、償還金の支払を行わないリスクを伴う。ある
いは、発行体の財務状況が悪化して債券の信用力が低下し、その結果、当該債券の価格およびポートフォ
リオの純資産額が大きく変動するおそれもある。社債等の債券の格付変更が当該債券の流動性に影響を与
え、売却が困難になる場合もある。格付の低い債券に投資するポートフォリオへの投資はこうした問題の
影響を受けやすく、純資産額の変動も激しい。
投資適格に満たない有価証券への投資リスク
投資適格に満たない、またはこれと同等の債券、その他の確定利付証券に投資するポートフォリオは、
信用リスクがより顕著にあらわれる。かかる有価証券は債務不履行リスクがより大きく、さらにこうした
有価証券の市場における取引は不活発である場合があり、その結果、合理的な価格での有価証券の売却お
よび当該有価証券の評価が一層困難になる場合がある。発行体が債務不履行に陥り、ポートフォリオが破
産等による損失の全部または一部を回収しようとする場合、ポートフォリオは追加費用を負担することが
ある。
外国証券への投資リスク
①
一般事項
外国証券に関するポートフォリオの運用業務は、通貨の本国送金に関する制限その他の法令等によ
る規制、発行者に関する公開情報提供の不備、共通の会計・監査・財務報告基準の欠如、または投
資家の居住地の企業に適用されるものと比較可能なその他の規制・慣行・要件等の欠如等により生
ずる数多くのリスクを伴う。加えて、一定の国の国債、社債は流動性に欠け、その価格が不安定な
ことがある。国によっては収用、国有化の事態を生じ、為替管理上の制限、過重な課税、ポートフ
ォリオの資金その他の資産の利用、移転（分配の差止めを含む）に関する制限が課せられることが
ある。ポートフォリオに属する有価証券に課税されることにより、その利回りが低下することがある。
有価証券の種類によっては、為替換算費用、高額の保管費用を生ずることがある。
ポートフォリオによる特定の国の国債・社債への投資は制限され、または禁止されることがある。
その結果、ポートフォリオの資産の大部分はかかる制限等のない国に投資される。さらに、特定の
国の政府の施策がポートフォリオの投資、投資目的の達成にマイナスの影響を与える場合がある。
②
新興市場への投資リスク
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズおよびレッグ・メイソン・
ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズは、新興市場において取引される有
価証券に対する投資を行う場合がある。投資家は、このような有価証券への投資は、先進国の市場
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に対する投資に通常伴うリスクよりも高いリスクを伴い、従って、新興市場において取引されてい
る有価証券に投資するポートフォリオは、高いリスクを負うことに留意すべきである。投資制限の
項で記載されている例外に従い、新興市場への投資は、公認の証券取引所に上場されている、また
は、その他定期的に取引がなされる、公認、公開の規制ある市場で取引されている譲渡可能な有価
証券のみから構成される。
発展途上にある市場の経済は、通常、国際貿易に大きく依存しており、貿易障壁・為替管理・相対
的通貨価値の調整・貿易相手国が課し、または課そうとするその他の保護貿易的手段の悪影響を受
け、あるいは受続けることがある。
新興市場への投資に関する仲介手数料、保管その他の費用は、通常、先進国市場の場合より高額で
ある。一部の市場において、保管システムが十分でないことは、一定の市場への投資を妨げ、また
はより大きな保管上のリスク負担につながることがある。保管受託銀行には国際的に定評があり信
用力がある金融機関を任命することにより、このようなリスクを最小化することに努める。新興市
場は各々独特の決済・清算システムを有することがある。一定の市場においては、決済システムが
有価証券取引高の増加に見合った程度にまで整備されておらず、取引実行の障害となるケースも生
じている。決済上の問題からポートフォリオが予定する有価証券の買付けが出来ず、魅力的な投資
機会を逃す可能性がある。決済上の問題により、組入有価証券の処分が実行できず、その後の値下
がりによる損失を被り、また、ポートフォリオの組入有価証券売却約定の決済が行えないことがあ
る。新興市場の一部において、緊急事態が発生し、その結果、有価証券取引が停止あるいは大幅に
制限され、組入有価証券の価格情報が入手困難になるというリスクも存在する。
③
中・東欧諸国、ロシア市場への投資リスク
中・東欧の一部市場においては、有価証券の決済・保管に関し、特別なリスクがある。一部の国（ロ
シア等）には現物有価証券が存在しないことがあり、その結果、有価証券の所有権は発行者の受益
者名簿にのみ基づいて証明されるという事実によるものである。登録機関の任命は、各発行者の責
任に委ねられている。この結果、ロシアの場合、数千の登録機関が国中に広く分散している。所有
権の証明、譲渡手続といった登録機関の業務活動上の責任は、ロシアの連邦証券・資本市場委員会
（以下「委員会」という）が規定している。しかしながら委員会の規則は適切に実施されておらず、
有価証券の失効・瑕疵につながる可能性は依然残っており、また、各登録機関が適用法令を遵守す
る保証も無い。業界慣行もまだ確立されるには至っていない。登録が行われた場合、登録機関は当
該特定時点における受益者名簿の抄本を提示する。しかし、有価証券の所有権は登録機関の記録に
より証明されるものであって、この抄本の保有によるものではない。抄本は、登録がなされたこと
があるという事実を証明するのみであり、譲渡できず、実質価値はない。さらに通常、登録機関は、
抄本を所有権の証拠として受入れることはなく、また、保管受託銀行あるいはそのロシアにおける
現地代理人に対し、変更登録を行うかどうか、その時期はいつかということを通知する義務も有し
ていない。以上の結果、ロシアの有価証券は、保管受託銀行またはロシアにおけるその現地代理人
に物理的な意味において預託されておらず、ロシアにおいては、通常の意味でこれらのものによっ
て物理的な保管機能が果たされているとはみなし難い。登録機関は、保管受託銀行またはロシアに
おけるその現地代理人ではなく、それらに対し責任を負ってもいない。保管受託銀行の責任は、自
らの過失または故意の不履行、またロシアにおけるその現地代理人の過失または故意の不履行にの
みおよぶものであり、登録機関の清算、破産、過失または故意の不履行による損失にまでおよぶも
のではない。損失が発生した場合、ポートフォリオはその権利を発行者またはその指名登録機関に
直接主張しなければならない。ロシアにおける有価証券の保管に関する上記のリスクは、ポートフ
ォリオが投資することがある他の中・東欧諸国にも同様に存在することがある。ロシアの有価証券
および非上場有価証券へは、各ポートフォリオの純資産額の10%を超えて投資することはできない。
為替リスク
ポートフォリオの資産および負債はポートフォリオの表示通貨と異なる通貨建てであることがあるため、
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－34－
ポートフォリオは為替管理規制、もしくは表示通貨と他の通貨との為替レートの変動によりプラスまたは
マイナスの影響を受ける場合がある。為替レートの変動はファンド証券の価値に影響を与え、配当やポー
トフォリオに発生した金利、およびポートフォリオが認識した損益に影響する。表示通貨とその他の通貨
の為替レートは為替市場の需給、国際収支、政府の介入、投機およびその他の経済・政治情勢によって決
定される。有価証券の表示通貨がポートフォリオの表示通貨に対して上昇した場合、かかる有価証券の価
値は増加する。反対に、為替レートが下落した場合、かかる有価証券の価値はマイナスの影響を受ける。
こうした下落のリスクは発展途上国の通貨の場合により顕著である。
ポートフォリオは為替リスクをヘッジしまたは回避するためにあらゆる手法や投資を利用しているが、
こうしたヘッジやリスク回避が奏効する保証はない。各ポートフォリオの投資方針に別段の記載がない限
り、各取引に関して為替リスクをヘッジしまたは回避するための要件は設定されていない。
非公開取引証券への投資リスク
非公開取引証券は事業・財務リスクが高く、多額の損失につながることがある。このような有価証券は、
公開取引証券に比べ流動性が少ないことがあり、ポジションの清算により長い時間がかかることがある。
非公開証券は相対の交渉により転売され得るが、当該転売による実現価格はポートフォリオが当初支払っ
た額を下回る可能性がある。さらに、公開会社に適用される企業情報開示等の投資家保護規定が非公開会
社には適用されないことがある。非公開取引証券への投資は、前記「（5）投資制限」（viii）の規定によ
る制限を受ける。
その他の金融商品への投資リスク
「投資制限」の規定を遵守した上で、管理会社は、ポートフォリオを市場および通貨リスクからヘッジす
るため、また、慎重・効率的なポートフォリオ管理者たるべき原則に基づき、収益を上げるため、種々の金
融商品を利用する。投資顧問会社および副投資顧問会社は、ポートフォリオのヘッジおよび効率的な運用の
ため、当該金融商品を積極的に利用することがある。受益者は、ヘッジ以外の目的での当該金融商品の利用
にはリスクが伴うことを認識する必要がある。
ポートフォリオによる先物、オプション、ワラント、先渡し商品、スワップまたはスワプションの利用
はリスクの増大を伴う。当該金融商品を利用するファンドの投資成果は、その投資顧問会社等が株価、金
利、為替レートの変動その他の経済要因および市場流動性の利用可能性を予測する能力に依存することに
なる。投資顧問会社の予想が間違っていた場合または当該金融商品が期待通りの収益を生じない場合、ポ
ートフォリオは当該金融商品を利用しなかった場合よりも大きな損失を被り得る。ファンドが店頭市場の
当該金融商品に投資する場合、取引相手方の契約不履行のリスクも発生する。
前記の金融商品の利用が、ポートフォリオにレバレッジ効果を与える場合もある。レバレッジにより損
失が商品への投資額を上回ることもあるため、リスクはさらに増大する。これらの金融商品は極めて価格
変動が激しく、その時価は著しく変動することがある。
モーゲージ証券への投資リスク
確定利付証券に投資するポートフォリオは TBA 証券を取得する場合がある。TBA 証券は上記「(5) 投
資制限」の制限内に該当する譲渡性のある有価証券とみなされる。モーゲージ証券の市場においては、将
来の日付で、モーゲージ・プール（ジニーメイ、ファニーメイ、フレディマック）に属する有価証券を、
確定価格で取引する取引形態が一般的である。購入時点では具体的な有価証券の内容は不明であるが、主
要な属性は特定される。価格は購入時点において確定されているものの、最終的な額面金額は確定されて
はいない。TBA 証券の購入は、購入される有価証券の価値が決済日前に下落した場合の損失リスクを伴う。
この種の契約には、取引相手方が契約条件をみたす能力に欠けうるというリスクもある。
取引日から決済日までの期間において、ポートフォリオは TBA 証券の取引約定金額相当の現金もしくは
現金資産の類似資産または変動利付証券を保持するものとする。変動利付証券に適用される金利は、市況
に基づいて少なくとも年に1度は見直されることを条件とする。
ポートフォリオは通常、有価証券取得を目的として TBA 証券の取引を行うが、適切と思われる場合は決
済より前に売却する場合がある。TBA 証券の売却代金は契約上の決済日まで受領できない。TBA 証券の
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－35－
売却契約が残存する期間中、受渡されるべき有価証券または相応する TBA 証券の購入契約（売却取引決済
日もしくは当該日以前に受渡可能となるもの）が、かかる売却取引をカバーするため保持されなければな
らない。
TBA 証券の売却契約が、購入契約の取得によって相殺される場合、ポートフォリオは TBA の構成有価
証券の値動きにかかわらず、当該契約による損益を実現することとなる。ポートフォリオが契約に基づき
構成有価証券を引渡す場合、契約締結日における TBA 証券の価格と構成有価証券の売却価格との差額が実
現損益となる。
ポートフォリオは、ジニーメイ、ファニーメイまたはフレディマックが発行するモーゲージ証券に関す
るフォーワード・ロール取引も行う場合がある。これらの取引は上記「(5) 投資制限（xii）」に記載され
た「為替リスクに対する防御手段その他の譲渡性のある有価証券に関する技術および手段」に含まれるも
のとみなされる。フォーワード・ロール取引においてポートフォリオは、銀行またはブローカー／ディー
ラー等の金融機関に対しモーゲージ証券を売却し、同時に、合意する将来の日付で、合意された価格によ
って当該金融機関から同種の有価証券を買戻すことを約する。買戻されるモーゲージ証券は売却された有
価証券と同じ利率となるが、一般的には売却された有価証券とは異なる期限前償還履歴を有するモーゲー
ジ証券の異なるプールにより担保される。売却から買戻しまでの期間において、当該ポートフォリオは売
却された有価証券の元利金払いを受けることはできない。売却代金は現金もしくは現金資産の類似資産ま
たは変動利付証券（ただしかかる変動利付証券に適用される利率は市況に応じて少なくとも年に1度見直さ
れる）および特に現先取引等の短期投資商品に投資される。フォーワード・ロール取引にはポートフォリ
オが売却した有価証券の市場価格が当該有価証券の買戻価格を下回るリスクが伴う。ポートフォリオは保
有していない有価証券に関するフォーワード・ロール取引を行うことはできない。
ポートフォリオは通常の市場慣行に従い、かつ、現金を対価とする場合のみ、フォーワード・ロール取
引を行うことができる。ポートフォリオは、スタンダード・アンド・プアーズ社による格付が A-2もしく
はムーディーズ社による格付が P-2以上、またはその他一般に認められた信用格付会社による同等の格付
を有する取引相手に限り、フォーワード・ロール取引を行うことができる。フォーワード・ロール取引の
決済が行われるまで、構成有価証券の買戻代金相当額が保管受託銀行に常に保持されなければならない。
利益相反
管理会社および投資顧問会社は、ファンドおよびポートフォリオに、類似の投資目的を持つファンド以
外の関係者により設定された他のファンドに関連し、他の方法で関係して、適宜、管理会社、投資顧問会
社または副投資顧問会社、ディーラー、販売会社または株主サービス代行会社として行為することができ
る。投資顧問会社は、あるゆるポートフォリオの受益証券を保有することができる。従って、管理会社お
よび投資顧問会社はその業務に関し、ファンドまたはポートフォリオについて潜在的な利益相反となる可
能性がある。管理会社および投資顧問会社はファンドまたはポートフォリオに対して常にその義務を遵守
し、当該利益相反が公正に解決されることを確実にする。さらに、管理会社および投資顧問会社はいずれ
も、アームズ・レングスにおける正常な取引条件により実行されたものとみなされ、かつ、当該取引が受
益者の最善の利益と一致する場合において、本人としてまたは代理人として、ポートフォリオの資産につ
いてファンドと取引をすることがある。ポートフォリオによる他の投資信託の受益証券への投資により投
資顧問会社がコミッション（リベート・コミッションを含む。）を受領した場合は、このコミッションはポ
ートフォリオへ支払われる。
投資顧問会社の関連会社との取引は、以下の場合には、アームズ・レングスにおける通常の商業条件で
行われたものとみなされる。
（１）資格を有する独立した保管受託銀行により承認された者から取引についての公認の評価が得られ
ている場合
（２）取引所において当該取引所の規則にしたがって最良の条件で取引が執行されている場合
（３）前記（１）および（２）が現実的でない場合に、保管受託銀行（保管受託銀行が当該取引の当事
者の場合は取締役）が、アームズ・レングスにおける通常の商業条件、かつ、受益者の最善の利益となる
と認めた場合
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利益相反は、ポートフォリオにより保有または購入された非上場有価証券を評価するに適切な者が、投資
顧問会社、副投資顧問会社（もしあれば）またはファンドのその他の関係者である場合に起こり得る。例え
ば、投資顧問会社報酬は、各ポートフォリオの平均純資産額の料率に基づき計算されるため、各ポートフォ
リオの純資産額が増加すれば当該報酬も増加する。ポートフォリオにより保有または購入された非上場有価
証券を評価する際、ポートフォリオの投資顧問会社（またはファンドのその他の関係会社）は、常に、ファ
ンドおよびポートフォリオに対する義務を遵守し、当該利益相反が公正に解決されることを確約している。
投資顧問会社およびその関連会社は、ファンドにより売買される資産に投資をする他の投資ファンドまた
は投資勘定に、直接的または間接的に、投資、運用または助言することがある。投資顧問会社およびその関
連会社のいずれも、ファンドに対して、投資機会を提供する義務ならびに投資顧問会社およびその関連会社
がその取引から得た利益についてファンドまたはファンドの勘定に帰属させる（または、ファンドと共有す
るかもしくはファンドに通知する）義務を負わないが、当該機会を公平にファンドおよびその他のクライア
ントの間で割当てる。
投資顧問会社は、投資顧問会社に対して提供されるリサーチ業務（企業、業種もしくは経済またはリア
ル・タイムおよび過去の価格決定情報を提供するオンライン・データ・ベース上の申込等に関する書面に
よるリサーチ報告等）に関して、ブローカーとの取引を指図することができる。かかる場合において、投
資顧問会社は、当該ブローカーとソフト・コミッション契約または類似の協定を締結する。かかる協定に
おいて、投資顧問会社は、ソフト・コミッションまたは報酬が支払われるサービスが、関連するポートフ
ォリオの直接的または間接的な利益（例えば、財務分析、市場および価格情報システム、ブローカーまた
は協定の相手方がポートフォリオに対して最良の執行を提供することを合意しまたは適用ある法律によっ
て要求されていること。）となることを確約しなければならない。最良の執行とは、必ずしも最低のコミ
ッションを意味するものではない。例えば、投資顧問会社は、（１）コミッションが、提供された媒介業
務およびリサーチ業務の価値に関して合理的であり、（２）リサーチ業務が、投資顧問会社がポートフォ
リオに対して提供する投資サービスを補助するものであると誠意をもって判断する場合には、ポートフォ
リオをして、あるブローカーに対して、同じ取引を執行する別の資格を有するブローカーから課されるコ
ミッションよりも多額のコミッションを支払わせることがある。投資顧問会社は、ポートフォリオに対し
て、第三者との間のソフト・コミッション協定のリストを含むソフト・コミッション・ポリシーの写しを
提供している。ポートフォリオの受益者は、書面による要求により、当該情報の入手が可能である。さら
に、各投資顧問会社は、ポートフォリオにより発行される定期的な営業報告による開示において、ソフト・
コミッションに関する情報をポートフォリオに提供しており、これらもまた受益者において入手可能である。
(2)
リスク管理体制
・保管受託銀行における監視業務
各取引締結前において、すべての関連制限を確実に遵守するため、投資顧問会社／副投資顧問会社が取
引前のチェックを実施する。ファンドの投資制限は、毎週ファンド監督部がチェックし、その監視手順に
ついては、チェックリストに定める通りとする。週次の管理情報シート（以下「MIS」という。）には、問
題点、講じた措置、現在の状況およびファンドに対する影響について明記する。毎週の MIS レポートは、
投資顧問会社／副投資顧問会社、コンプライアンス、ルクセンブルグのファンド管理部長および取締役会
が指名した者宛てに送付される。ファンドにかかる運用規則および投資制限に対する違反が判明した場合、
その違反に責任を負う担当者の個人責任を問うなどする。
４．手数料等及び税金
・異なるクラスのファンド証券
特定のポートフォリオ内において、管理会社は、申込条件および／または手数料および費用の異な
るクラスのファンド証券を設定している。クラスＡファンド証券の場合、購入時において以下に記載す
る申込手数料がかかり、クラスＢファンド証券の場合、購入時の申込手数料はかからないが、ある一定
の場合に後記「（2）買戻し手数料」に記載する条件付後払申込手数料が課せられる。
また、クラスＡファンド証券とクラスＢファンド証券においては管理報酬の上限が異なる。なお、
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－37－
現在はレッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズおよびレッグ・メイソン・
ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズにおいてのみ、クラスＡファンド証券に
加えクラスＢファンド証券が発行されている。
異なる販売手数料構造により、投資家は、購入額およびファンド証券の保有期間を考慮して、最も
利益に適うファンド証券の購入方法を選択することができる。よって、投資家は、a)ファンド証券の購
入時に、申込手数料のかかるクラスＡファンド証券、または、b)支払金の全額をファンド証券に投資す
ることができ、条件付後払申込手数料がかかる場合があり、管理費用はクラスＡと比べ高額となるクラ
スＢファンド証券、のいずれが有益かを判断する必要がある。投資家は、わからない点があれば、自分
の専門アドバイザーに問合わせるべきである。
（1）申込手数料
申込手数料率については、以下のとおりとし、投資家が申込んだ販売会社または販売取扱会社の提
示する方法および時期に支払うものとする。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズ
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ
クラスＡファンド証券
申
込
額
米ドル建て
各ポートフォリオ
ユーロ建て
各ポートフォリオ
円建て
各ポートフォリオ
10 万米ドル未満
10 万ユーロ未満
1,000 万円未満
10万米ドル以上
10万ユーロ以上
1,000万円以上
30 万米ドル未満
30 万ユーロ未満
3,000 万円未満
30万米ドル以上
30万ユーロ以上
3,000万円以上
100 万米ドル未満
100 万ユーロ未満
1 億円未満
100 万米ドル以上
100 万ユーロ以上
1 億円以上
申込額に対する
申込手数料の割合
3.150％（税抜3.0％）
2.100％（税抜2.0％）
1.575％（税抜1.5％）
1.050％（税抜1.0％）
(注1) 上記申込手数料には消費税が加算されている。（ ）内は消費税抜きの申込手数料である。
(注2) クラスＡファンド証券の購入について累積投資契約を締結し、分配金をファンドに再投資する投
資家については、販売会社または販売取扱会社は手数料を請求しない。
(注3) 「第一部 証券情報」記載のインターネット取引による申込み以外の方法による申込みについて
は、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズおよびレッグ・メイ
ソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ共、同じシリーズ内の同じ
表示通貨の異なる複数のポートフォリオについて同時に申込みをした場合には、各ポートフォリ
オについての申込額の合計額を上記各表における「申込額」として扱い、申込手数料の割合を決
定する。
(注4) シティバンク銀行を通じてクラスＢファンド証券を購入し保有する受益者に相続が生じ、これに
ともなって買戻されたクラスＢファンド証券の買戻金額をもって相続人が同一のポートフォリ
オのクラスＡファンド証券を購入する場合、シティバンク銀行は、原則として、当該購入につき
申込手数料を徴収しないこととする。
(注5) 上記申込手数料については、販売会社または販売取扱会社が別途定める優遇措置（減免等）が適
用される場合がある。詳細については、販売会社または販売取扱会社へ問合わせのこと。
クラスＢファンド証券は、購入時の申込手数料はかからず、ファンド証券1口当たりの純資産価格
で募集されるが、購入後4年以内に買戻される場合、条件付後払申込手数料が課せられる（詳細は後記
「（2）買戻し手数料」を参照）。また、クラスＢファンド証券の購入については、原則として累積投
資契約を締結するものとする。
（2）買戻し手数料
ファンド証券を買戻す場合、適用される税金、およびクラスＢファンド証券の買戻しにおいて条件
付後払申込手数料が適用される場合には、その金額が差引かれる。他に買戻し手数料は課されない。
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クラスＢファンド証券（ただし、現在はレッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレク
ト・シリーズおよびレッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリー
ズにおいてのみ設定）の条件付後払申込手数料：
条件付後払申込手数料は、以下の料率による。
購入後経過年数
条件付後払申込手数料率
１年未満
４％
１年以上 ２年未満
３％
２年以上 ３年未満
２％
３年以上 ４年未満
１％
４年以上 ６年未満
０％
クラスＢファンド証券は、購入後4年以内に買戻される場合、条件付後払申込手数料が課せられる
（消費税は課されない）。5年目以降における買戻しの場合は、条件付後払申込手数料は課されない。
クラスＢファンド証券は、6年経過した後自動的に、各クラスのファンド証券1口当たりの純資産価
格を基に、同一ポートフォリオのクラスＡファンド証券へ転換される（申込手数料または転換手数料
などの手数料は徴収されない）。分配金の再投資により発行されたクラスＢファンド証券については、
当該受益者が保有するクラスＢファンド証券の総口数（ただし、分配として発行されたファンド証券
は除く。）に対するクラスＡファンド証券に転換されるクラスＢファンド証券の口数の割合と同一の
割合でクラスＡファンド証券へ転換される。つまり、保有するクラスＢファンド証券120口のうち100
口を購入申込によって取得し、残り20口を分配金の再投資によって取得している場合、購入申込によ
って取得した50口についてクラスＡファンド証券へ転換する場合、再投資によって取得した20口のう
ち10口（分配金再投資によって取得したクラスＢファンド証券の50%相当）が自動的にクラスＡファ
ンド証券へ転換される。
条件付後払申込手数料は、買戻日におけるクラスＢファンド証券1口当たりの純資産価格または当
該ファンド証券の取得価格のいずれか低い金額に基づいて計算される。従って、当該クラスＢファン
ド証券1口当たりの純資産価格が、取得価格よりも増額した場合、その増額分に条件付後払申込手数
料が課されることはない。条件付後払申込手数料の請求が決定した場合、その金額は、最も低い条件
付後払申込手数料レートにより計算される。すなわち、手数料の課されないクラスＢファンド証券を
最初に、4年を超えて保有するクラスＢファンド証券を次に、その次に長く保有するファンド証券を
買戻すものとみなす。
分配金の再投資または（該当ある場合）キャピタルゲイン分配を通じて取得したクラスＢファンド
証券には条件付後払申込手数料は課されない。
ただし、日本においてクラスＢファンド証券の買戻しを行い条件付後払申込手数料の請求が決定し
た場合、その金額は最も低い条件付後払申込手数料レートにより計算されるが、約款等において別途
受益者と合意した規定がある場合はその規定に従う。
（3）管理報酬等
各ポートフォリオの純資産から、以下のとおり、ポートフォリオまたはクラスによって異なる年間
管理報酬が支払われる。当該管理報酬は、管理会社、投資顧問会社、副投資顧問会社、販売会社、販
売取扱会社および代行協会員に対して支払われる場合がある。当該管理報酬は日々生じ、全体として
以下の年率を上限として、毎月1回支払われる。管理報酬は各ポートフォリオの各クラスの該当する
月における平均純資産額（日々計算される）に基づき計算される。
ポートフォリオの名前
クラスＡ
クラスＢ
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル、ユーロ、円）
1.00％
1.50％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル、ユーロ、円）
1.50％
2.00％
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－39－
ポートフォリオの名前
クラスＡ
クラスＢ
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル、ユーロ、円）
1.75％
2.25％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル、ユーロ、円）
1.75％
2.25％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル、ユーロ、円）
1.85％
2.35％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（円、米ドル）
0.90％
1.40％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（円、ユーロ）
0.90％
1.40％
上記報酬から、全体として以下の年率を上限として、日本で販売されている、または販売される予
定の各ポートフォリオの毎月の平均純資産額に基づき計算される額の報酬が、本ファンドの管理会社
から、日本における販売会社、販売取扱会社および代行協会員に支払われる。
代行協会員への支払
ポートフォリオの名前
販売会社および販売取扱会社への支払
クラスＡ
クラスＢ
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・
債券重視型(米ドル、ユーロ、円)
0.10％
0.45％
0.22％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・
安定成長型(米ドル、ユーロ、円)
0.10％
0.70％
0.47%
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・
バランス型、成長型（米ドル、ユーロ、円）
0.10％
0.80％
0.57％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・
株式重視型（米ドル、ユーロ、円）
0.10％
0.85％
0.62％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インター
ナショナル・米国債券ファンド（円、米ドル）
0.10％
0.45％
0.22％
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インター
ナショナル・欧州債券ファンド（円、ユーロ）
0.10％
0.45％
0.22％
年間管理報酬は半期ごとに生じた額を、該当する決算報告または半期報告において開示するものとする。
（4）その他の手数料等
(i) 転換手数料
請求目論見書「ファンドの詳細情報
第2
手続等
・受益証券の転換」に従って転換する場合、
当該転換にかかるファンド証券の購入を取扱う仲介業者に支払われるべき転換額の1％を上限とする
転換手数料を別途支払わなければならない場合がある。また、受益証券の日本における交換の場合、
同一通貨建てのポートフォリオ間の交換については、手数料を無料とし、他通貨建てのポートフォリ
オ間については、交換時販売手数料として、交換を行おうとする旧ポートフォリオの保有口数に旧ポ
ートフォリオの直近の1口当たりの純資産価格（シティバンク銀行では、交換申込時点において公表さ
れている最新の1口当たりの純資産価格）を乗じた額の1.05％（税抜１.00％）の金額を支払う。当該
手数料には消費税が加算される。なお、日本における受益者が受益証券の日本における交換以外に保
有するポートフォリオのファンド証券を他のポートフォリオのファンド証券に替えることを望む場合
には、原ポートフォリオのファンド証券の買戻しを行い、買戻金額を新ポートフォリオのファンド証
券購入にあてる方法をとることができるが、当該受益者には、新ポートフォリオのファンド証券の申
込手数料と同額の手数料が課される。
受益証券の日本における交換についての条件は、ポートフォリオ、クラス、シリーズ、表示通貨に
よって異なる。詳細は請求目論見書「ファンドの詳細情報 第2 手続等 ・受益証券の転換 ・受益
証券の日本における交換」を参照のこと。
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－40－
(ii) 特別販売・買戻しに関するチャージ
管理会社は、ある計算日において、ファンド証券の購入申込みが多大なため必要であると認めると
きは、かかるファンド証券1口につき、そのファンド証券1口当たりの純資産価格の1％を上限として、
チャージを課すことができる。このチャージは、関連するポートフォリオにつき申込額が例外的に多
大であることから生じる投資費用を補填することにより、当該ポートフォリオの既存の受益者がこの
費用、手数料を負担することのないようにするための措置である。
管理会社は、ある計算日においてファンド証券の大量の買戻注文があった場合、かかるファンド証
券1口につき、
そのファンド証券1口当たりの純資産価格の1％を上限としてチャージを買戻時に課すこ
とができる。このチャージは、大量の買戻注文がなされたことにより関係するポートフォリオに生じ
る資産の現金化費用を補うことにより、当該ポートフォリオの既存の残存する受益者が費用、手数料
を負担せずに済むよう課されるものである。チャージは、当該ポートフォリオに留保される。
(iii) 上記の報酬および手数料以外に、以下の手数料がファンドの資産から支払われる
‐ 純資産額の日次平均に基づき、年率0.15％を上限とする保管受託銀行、事務代行会社、名義書換・
登録事務代行会社の手数料および報酬。当該費用にかかわらず、ファンドはルクセンブルグの通
常の商慣習に従い、保管受託銀行とその取引銀行の追加費用および取引手数料を負担することが
でき、その金額はファンドの年次報告書により明らかにされる。
‐
ファンドの資産、収益およびファンドが負担すべき費用に対するルクセンブルグ年次税その他の
すべての租税。
‐ ファンドの商取引によって生ずる標準的仲介手数料および取引手数料。
‐
レッグ・メイソン・グループに雇用されていない取締役の報酬を含む管理会社の取締役報酬およ
び費用。
‐ 管理会社の取締役の賠償責任保険およびファンドの管理に関連するその他の保険のための保険料金。
‐ ファンドの登録を行う機関および支払機関の手数料。
‐
管理会社または保管受託銀行によって、受益者の利益のためになされる訴訟のために支払われる
べき法律顧問料等の費用。
‐
ある国または領域における関係諸機関に対するファンドの登録、またはこれらによるファンドの
承認または認知に関して生じる報酬および費用ならびにこれらの登録、承認、認知を維持するため
必要な報酬および費用。
‐
証券取引所におけるファンド証券の上場に関して生じる報酬および費用ならびに当該上場の維持
に関して生じるすべての報酬および費用。
‐
約款ならびに登録通知、目論見書、政府当局および証券取引所（現地の証券業協会を含む）に提
出されるメモなど、ファンドまたはファンド証券の募集に関して必要となる書類の作成、提出、
公開費用。
‐
受益者のために必要とされるあらゆる言語における年次報告書および半期報告書の印刷および頒
布に要する費用、ならびに関連法令および規則により要求されるその他すべての報告書、書類の印刷お
よび頒布に要する費用。
‐ 日々の1口当たりの純資産価格の記帳および計算、受益者への通知費用。
‐ ファンドの監査法人および法律顧問に対する報酬、その他類似のファンド運営費用。
‐ 投資顧問会社／副投資顧問会社の選任、任命に必要となる法的、監査上のその他の合理的費用。
‐
ファンドおよびポートフォリオ資産からの収益の保管または処分および受益者に対する分配に関
して発生するすべての租税。
‐ 業界の組合や組織に支払う会費。
‐ 格付機関に対する報酬。
費用は、ファンドの資産から支払われ、当該費用の起因となるポートフォリオに帰属する。管理会
社が特定のポートフォリオに起因する費用ではないと判断する場合は、約款に基づきそれぞれの純資
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
200809）.doc(41/44)
－41－
産額の比率に応じてすべてのポートフォリオに帰属させる。1つのポートフォリオ内に異なるクラスの
ファンド証券が存在する場合、当該クラス間においても同一の割当ルールを適用する。
ファンドの設定費用は5年をかけて償却される。当該設定費用は原則としてファンド設定時におい
て同時に設定されたポートフォリオの負担とする。新たにポートフォリオが設定される場合には、新
設されたポートフォリオもこの設定費用を共同して負担する。既存のポートフォリオは新設ポートフ
ォリオの当初設定費用の支払に加わるが、この取扱いが、あるポートフォリオおよびその受益者にと
って不当である場合には、管理会社は、新規に設立されたポートフォリオの運用開始と同時に、提出
される有価証券届出書および発行される更新済目論見書に記載される異なった割当方法を定めること
ができる。
その他の費用は半期ごとに生じた額を、該当する決算報告または半期報告において開示するものとする。
（iv） 投資先の投資信託の手数料等
・ルクセンブルグの投資信託
販売手数料は課されない。年間報酬、名義書換・登録事務代行会社費用および保管受託銀行費用
等として、純資産額の日次平均に基づき、以下の年率を乗じた額が課せられる。
年間報酬 上限0.02％（年率）
保管受託銀行、事務代行会社、名義書換・登録事務代行会社費用およびその他保管料等 上限0.15％
(年率)
・英国および米国の投資信託（不動産投資信託）
当該有価証券の取引量等によって異なる売買手数料が課せられる。
＊本ファンドの一部は、他のファンドを投資対象とすることがあり、当該投資対象ファンドが負担す
るその他の報酬および費用等が実費となるため、事前に料率、上限額等を表示することができない。
（5）課税上の取扱い
本書の日付現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。ファンド証
券は、上場されていない。
Ⅰ
ファンドが税法上公募外国公社債投資信託である場合
（1）ファンドの分配金は、公募国内公社債投資信託の分配金と同じ取扱いとなる。
（2）日本の個人受益者が支払を受けるファンドの分配金（表示通貨ベースの償還金額と元本相当額との
差額を含む。）については、分離課税となり、20％（所得税15％、地方税5％）の税率による源泉
徴収が日本国内で行われ、この場合、支払調書は提出されない。
（3）日本の法人受益者が支払を受けるファンドの分配金（表示通貨ベースの償還金額と元本相当額との
差額を含む。）については、20％（所得税15％、地方税5％）の税率による源泉徴収が日本国内で
行われ、一定の場合、支払調書が税務署長に提出される。
（4）法人の益金不算入の適用は認められない。
（5）ファンド証券の売買および買戻し等に基づく損益は、公募国内公社債投資信託の売買損益と同様に取
扱われ、個人の受益者の売買益については課税されない。なお、ファンド証券を交換した結果実現さ
れた売買益がある場合、上記と同様の取扱いを受ける。
(注)
日本の受益者は、個人であるか法人であるかにかかわらず、ルクセンブルグに住所または登記上
の営業所もしくは恒久的施設を有しない場合、ファンド証券への投資に対しルクセンブルグ税務
当局により課税されることは一切ない。
Ⅱ
ファンドが税法上公募外国株式投資信託である場合
（1）ファンドの分配金は、公募国内株式投資信託の分配金と同じ取扱いとなる。
（2）個人がファンドの分配金を受け取る場合、その課税方法は以下のとおりとなる。
① 平成20年12月31日までの間に、個人に支払われるファンドの分配金（表示通貨ベースの償還金額
と元本相当額との差額を含む。）は、10％(所得税７％、地方税３％)の税率による源泉徴収が行
われる。受益者の選択により、分配金額にかかわらず申告不要を選択することも、確定申告によ
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
200809）.doc(42/44)
－42－
り配当所得として総合課税とすることもできる。申告不要を選択した場合は源泉徴収された税額
のみで課税関係は終了する。
② 平成21年１月１日以後に個人に支払われるファンドの分配金に対して確定申告を行う場合、受益
者は、申告する上場株式等（租税特別措置法に定める上場株式等をいう。以下同じ。）の配当所
得の金額の合計額について、総合課税に加え、申告分離課税を選択することができる。平成21
年１月１日から平成22年12月31日までの間は、その年分に申告分離課税を選択した上場株式等の
配当所得の金額のうち100万円以下の部分については10％(所得税７％、地方税３％)の税率、100
万円を超える部分については20％(所得税15％、地方税５％)の税率となる（平成23年１月１日以
降、申告分離課税を選択した場合の税率は、一律20％（所得税15％、地方税５％）となる。）。
申告不要を選択した場合は源泉徴収（平成21年１月１日から平成22年12月31日までは10％(所得
税７％、地方税３％)、平成23年１月１日以降は20％(所得税15％、地方税５％)の税率となる。）
された税額のみで課税関係は終了するが、その年における上場株式等の一定の配当等の金額の合
計額が100万円を超える受益者については、当該受益者がその年中に受取った上場株式等の配当
等について、申告不要を選択することはできない。申告分離課税を選択した配当所得は上場株式
等の譲渡損失との損益通算が可能である。
（3）平成21年３月31日までに法人がファンドの分配金（表示通貨ベースの償還金額と元本相当額との差
額を含む。）を受け取る場合は、７％(所得税のみ)の源泉徴収が行われる(平成21年４月１日以降の
源泉徴収税率については、15％(所得税のみ)となる。)。法人の益金不算入の適用は認められない。
（4）個人がファンド証券を譲渡・買戻し請求した場合、その課税方法は以下のとおりとなる。
①
ファンド証券の譲渡価額(邦貨換算額)から当該受益者の取得価額(邦貨換算額)を控除した金額
が株式等の譲渡所得等の金額となり、平成20年12月31日までの間は10％(所得税７％、地方税
３％)の税率により課税される。譲渡損益は、他の株式等の譲渡損益との損益通算が可能である。
② 平成21年１月１日から平成22年12月31日までの間の譲渡所得等の金額に対しては、その年分の上
場株式等に係る譲渡所得等の金額のうち500万円以下の部分については10％(所得税７％、地方税
３％)の税率、500万円を超える部分については20％(所得税15％、地方税５％)の税率となる(平
成23年１月1日以降の税率は一律20％(所得税15％、地方税５％)となる。)。申告不要を選択した
場合は源泉徴収（平成21年１月１日から平成22年12月31日までは10％(所得税７％、地方税３％)、
平成23年１月１日以降は20％(所得税15％、地方税５％)の税率となる。）された税額のみで課税
関係は終了するが、その年における上場株式等に係る譲渡所得等の金額の合計額が500万円を超
える受益者については、当該譲渡所得等につき、申告不要を選択することはできない。譲渡損益
は、他の株式等の譲渡損益および上場株式等の配当所得との損益通算が可能である。
なお、ファンド証券を交換した結果実現された売買益がある場合、上記と同様の取扱いを受ける。
（5）ファンド証券は特定口座において取扱うことができる。
（6）分配金および譲渡・買戻しの対価につき、一定の場合、支払調書が税務署長に提出される。
（注） 日本の受益者は、個人であるか法人であるかに関わらず、ルクセンブルグに住所または登記上の
営業所もしくは恒久的施設を有しない場合、ファンド証券への投資に対しルクセンブルグ税務当局
により課税されることは一切ない。
Ⅲ
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズの各ポートフォ
リオは、税法上、公募外国公社債投資信託として取扱われ、レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・
メイソン・セレクト・シリーズの各ポートフォリオは、税法上、公募外国株式投資信託として取扱わ
れる。ただし、将来における税務当局の判断によりこれと異なる取扱いがなされる可能性もある。
Ⅳ
なお、税制等の変更により上記Ⅰ、ⅡないしⅢの記載の取扱いは変更されることがある。
交付_02_第一部【証券情報】（Select_International
200809）.doc(43/44)
－43－
５ 運用状況
（注１）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズ内のクラスＳファンド証券（適格機関投
資家対象）については、本邦内で公募されていないため、1口当たりの純資産価格は以下に記載
されていないが、純資産額には含まれている。
（注2）
「5.運用状況」についての円貨換算は、平成20年6月末日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行のそ
れぞれ対顧客電信売買相場の仲値（1米ドル＝106.42円、１ユーロ＝168.07円）による。
（1）投資状況
平成20年6月末日現在の資産別および地域別の投資状況
（1） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル）
資産の種類
債券
株式
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー（チャネル諸島）
ドイツ
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
時価合計
投資比率
（米ドル）
（%）
1,829,157.80
9.64
792,321.19
4.17
661,031.16
3.48
408,013.03
2.15
389,247.49
2.05
362,331.43
1.91
328,880.76
1.73
231,601.13
1.22
230,728.72
1.22
229,016.01
1.21
109,403.37
0.58
102,994.33
0.54
34,541.50
0.18
31,450.68
0.17
30,366.05
0.16
14,500.51
0.08
11,492.00
0.06
6,901.22
0.04
690,923.66
3.64
137,129.09
0.72
121,279.10
0.64
66,871.87
0.35
65,060.75
0.34
53,844.54
0.28
45,200.89
0.24
34,298.91
0.18
19,891.48
0.10
17,057.47
0.09
16,741.52
0.09
13,180.69
0.07
9,600.77
0.05
8,700.73
0.05
7,644.13
0.04
6,492.25
0.03
6,117.75
0.03
4,271.94
0.02
4,263.24
0.02
3,985.36
0.02
3,209.12
0.02
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(1/23)
－44－
マレーシア
インドネシア
デンマーク
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産(負債)
純資産額
2,663.94
2,264.63
2,251.85
2,238.78
1,037.07
781.93
411.23
303.64
213.07
191.36
33.37
154,837.61
3,484.56
2,452.07
5,533,251.86
142,207.94
44,173.84
10.83
1,893,806.25
1,198,741.32
802,134.42
671,050.24
503,627.63
455,703.85
181,300.35
123,452.93
68,738.00
43,174.71
24,362.72
21,286.06
-38,814.75
18,981,116.95
(約2,020百万円)
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.82
0.02
0.01
29.15
0.75
0.23
0.00
9.98
6.32
4.23
3.54
2.65
2.40
0.96
0.65
0.36
0.23
0.13
0.11
-0.20
100.00
（2） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（ユーロ）
資産の種類
債券
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
時価合計
投資比率
（ユーロ）
（%）
402,294.22
9.58
174,258.48
4.15
145,383.32
3.46
89,735.98
2.14
85,608.82
2.04
79,689.06
1.90
72,332.11
1.72
50,937.00
1.21
50,745.12
1.21
50,368.44
1.20
24,061.53
0.57
22,651.97
0.54
7,596.85
0.18
6,917.08
0.16
6,678.54
0.16
3,189.16
0.08
2,527.48
0.06
1,517.81
0.04
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(2/23)
－45－
株式
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
台湾
イタリア
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
シンガポール
フィンランド
ルクセンブルグ
ギリシャ
ノルウェイ
ベルギー
マレーシア
インドネシア
タイ
デンマーク
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
149,073.39
28,689.26
27,397.68
14,319.15
13,737.39
11,264.77
9,593.11
7,175.66
4,659.59
3,921.71
3,568.57
3,087.58
2,145.97
1,820.27
1,599.22
1,433.08
1,358.24
926.45
893.73
891.91
671.38
624.04
530.49
524.44
471.11
242.93
166.89
96.33
64.81
45.47
40.84
7.12
31,328.53
729.00
523.35
1,216,950.96
31,276.38
9,715.34
2.27
416,512.65
263,644.14
176,416.74
147,586.86
110,764.91
100,224.83
39,874.14
27,151.51
15,117.83
9,495.59
5,358.20
4,681.53
25,940.74
4,200,831.05
(約706百万円)
3.55
0.68
0.65
0.34
0.33
0.27
0.23
0.17
0.11
0.09
0.08
0.07
0.05
0.04
0.04
0.03
0.03
0.02
0.02
0.02
0.02
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.75
0.02
0.01
28.97
0.74
0.23
0.00
9.92
6.28
4.20
3.51
2.64
2.39
0.95
0.65
0.36
0.23
0.13
0.11
0.62
100.00
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(3/23)
－46－
（3） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（円）
資産の種類
債券
株式
投資信託
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
ルクセンブルグ
時価合計
投資比率
（円）
（%）
52,341,706.00
9.75
22,672,426.00
4.22
18,915,537.00
3.52
11,675,372.00
2.18
11,138,394.00
2.08
10,368,185.00
1.93
9,410,988.00
1.75
6,627,312.00
1.23
6,602,347.00
1.23
6,553,339.00
1.22
3,130,599.00
0.58
2,947,203.00
0.55
988,412.00
0.18
899,967.00
0.17
868,930.00
0.16
414,935.00
0.08
328,846.00
0.06
197,480.00
0.04
19,867,365.00
3.70
3,899,623.00
0.73
3,612,054.09
0.67
1,902,749.00
0.35
1,850,557.00
0.34
1,531,172.00
0.29
1,285,840.00
0.24
975,355.00
0.18
531,488.00
0.10
485,061.00
0.09
447,325.00
0.08
352,179.00
0.07
273,488.00
0.05
247,421.00
0.05
217,376.00
0.04
184,619.00
0.03
163,463.00
0.03
121,481.00
0.02
121,233.00
0.02
113,647.00
0.02
91,257.00
0.02
71,180.00
0.01
64,036.00
0.01
60,510.00
0.01
59,819.00
0.01
27,710.00
0.01
22,781.00
0.00
10,988.00
0.00
8,846.00
0.00
6,208.00
0.00
5,575.00
0.00
972.00
0.00
4,255,651.00
0.79
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(4/23)
－47－
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
99,090.00
71,440.00
158,335,091.00
4,069,308.00
1,264,043.00
308.00
54,191,638.00
34,302,218.00
22,953,233.00
19,202,234.00
14,411,403.00
13,040,055.00
5,187,945.00
3,532,630.00
1,966,951.00
1,235,453.00
697,144.00
609,105.00
-7,452,404.13
536,667,891.96
0.02
0.01
29.51
0.76
0.24
0.00
10.10
6.39
4.28
3.58
2.69
2.43
0.97
0.66
0.37
0.23
0.13
0.11
-1.37
100.00
（4） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル）
資産の種類
債券
株式
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
時価合計
投資比率
（米ドル）
（%）
1,176,642.43
7.54
509,676.49
3.27
425,221.54
2.72
262,462.56
1.68
250,391.25
1.60
233,076.96
1.49
211,559.14
1.36
148,982.07
0.95
148,420.87
0.95
147,319.13
0.94
70,375.90
0.45
66,253.17
0.42
22,219.51
0.14
20,231.28
0.13
19,533.57
0.13
9,327.75
0.06
7,392.46
0.05
4,439.35
0.03
1,955,000.49
12.53
398,622.78
2.55
372,328.07
2.39
194,339.72
1.25
189,102.57
1.21
156,516.19
1.00
131,372.18
0.84
99,700.64
0.64
54,041.88
0.35
49,582.94
0.32
45,483.93
0.29
35,809.74
0.23
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(5/23)
－48－
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
27,889.48
25,291.44
22,220.08
18,871.78
16,620.91
12,417.75
12,392.44
11,572.15
9,328.33
7,237.51
6,545.70
6,152.62
6,082.39
2,817.54
2,351.11
1,117.26
912.99
640.69
575.37
100.35
434,262.77
10,128.97
7,372.93
3,559,375.22
91,478.11
28,415.71
31.48
1,218,228.84
771,114.39
515,989.04
431,666.52
323,968.56
293,140.64
116,625.09
79,413.57
44,217.10
27,773.00
15,671.81
13,692.68
16,639.44
15,605,770.32
(約1,661百万円)
0.18
0.16
0.14
0.12
0.11
0.08
0.08
0.07
0.06
0.05
0.04
0.04
0.04
0.02
0.02
0.01
0.01
0.00
0.00
0.00
2.78
0.06
0.05
22.81
0.59
0.18
0.00
7.81
4.94
3.31
2.77
2.08
1.88
0.75
0.51
0.28
0.18
0.10
0.09
0.09
100.00
（5） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型(ユーロ)
資産の種類
債券
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
時価合計
投資比率
（ユーロ）
（%）
184,074.85
7.57
79,734.18
3.28
66,521.99
2.74
41,059.85
1.69
39,171.40
1.61
36,462.75
1.50
33,096.48
1.36
23,306.87
0.96
23,219.08
0.96
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(6/23)
－49－
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
株式
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
イタリア
韓国
台湾
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
23,046.72
11,009.66
10,364.70
3,476.04
3,165.00
3,055.84
1,459.24
1,156.48
694.50
295,546.00
59,515.43
56,041.68
28,948.37
28,207.43
23,367.76
19,586.18
14,885.22
7,402.69
7,376.11
6,208.04
4,887.65
4,136.26
3,776.00
3,317.44
2,817.54
2,268.57
1,853.96
1,850.18
1,709.01
1,392.71
987.83
977.27
839.76
830.18
384.57
358.88
152.49
139.36
97.80
87.83
15.32
66,655.22
1,512.25
1,125.41
556,831.42
14,310.91
4,445.38
4.70
190,580.68
120,633.74
80,721.72
67,530.24
50,681.90
45,859.15
0.95
0.45
0.43
0.14
0.13
0.13
0.06
0.05
0.03
12.16
2.45
2.31
1.19
1.16
0.96
0.81
0.61
0.30
0.30
0.26
0.20
0.17
0.16
0.14
0.12
0.09
0.08
0.08
0.07
0.06
0.04
0.04
0.03
0.03
0.02
0.01
0.01
0.01
0.00
0.00
0.00
2.74
0.06
0.05
22.91
0.59
0.18
0.00
7.84
4.96
3.32
2.78
2.09
1.89
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(7/23)
－50－
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
18,244.92
12,423.52
6,917.36
4,344.83
2,451.71
2,142.09
18,597.24
2,430,055.54
(約408百万円)
0.75
0.51
0.28
0.18
0.10
0.09
0.77
100.00
（6） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（円）
資産の種類
債券
株式
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
時価合計
投資比率
（円）
（%）
184,181,140.00
7.61
79,780,224.00
3.30
66,560,399.00
2.75
41,083,554.00
1.70
39,194,021.00
1.62
36,483,796.00
1.51
33,115,585.00
1.37
23,320,328.00
0.96
23,232,483.00
0.96
23,060,028.00
0.95
11,016,019.00
0.46
10,370,681.00
0.43
3,478,044.00
0.14
3,166,825.00
0.13
3,057,612.00
0.13
1,460,082.00
0.06
1,157,150.00
0.05
694,896.00
0.03
303,267,535.00
12.53
61,796,097.00
2.55
57,132,390.73
2.36
30,147,001.00
1.25
29,323,135.00
1.21
24,263,978.00
1.00
20,374,083.00
0.84
15,456,130.00
0.64
8,393,729.00
0.35
7,686,613.00
0.32
7,064,517.00
0.29
5,561,933.00
0.23
4,331,688.00
0.18
3,920,815.00
0.16
3,444,676.00
0.14
2,925,604.00
0.12
2,581,543.00
0.11
1,925,066.00
0.08
1,921,143.00
0.08
1,799,447.00
0.07
1,446,127.00
0.06
1,124,122.00
0.05
1,014,750.00
0.04
955,619.00
0.04
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(8/23)
－51－
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
944,711.00
437,618.00
361,396.00
173,532.00
140,339.00
98,482.00
88,443.00
15,425.00
67,588,384.00
1,570,247.00
1,133,317.00
557,152,933.00
14,319,170.00
4,447,943.00
4,880.00
190,690,709.00
120,703,388.00
80,768,335.00
67,569,237.00
50,711,158.00
45,885,628.00
18,255,454.00
12,430,694.00
6,921,351.00
4,347,338.00
2,453,126.00
2,143,331.00
-12,650,193.42
2,420,976,984.31
0.04
0.02
0.01
0.01
0.01
0.00
0.00
0.00
2.79
0.06
0.05
23.02
0.59
0.18
0.00
7.88
4.99
3.34
2.79
2.09
1.90
0.75
0.51
0.29
0.18
0.10
0.09
-0.55
100.00
（7） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル）
資産の種類
債券
株式
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
米国
英国
日本
時価合計
投資比率
（米ドル）
（%）
2,258,121.72
5.43
978,131.96
2.35
816,052.54
1.96
503,697.97
1.21
480,531.65
1.16
447,303.41
1.08
406,008.05
0.98
285,914.94
0.69
284,837.93
0.69
282,723.57
0.68
135,060.03
0.32
127,147.99
0.31
42,641.98
0.10
38,826.32
0.09
37,487.33
0.09
17,901.09
0.04
14,187.04
0.03
8,519.66
0.02
8,889,693.50
21.38
1,823,838.73
4.39
1,680,309.59
4.04
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(9/23)
－52－
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
889,451.40
865,322.38
716,123.15
601,191.83
456,169.71
249,554.37
226,861.50
210,035.55
165,362.10
127,718.40
115,718.30
101,665.60
86,345.81
76,751.97
56,816.08
56,700.29
53,023.40
42,680.76
33,421.31
29,949.16
28,411.56
28,087.26
13,010.81
10,658.55
5,159.28
4,138.96
2,904.49
2,608.40
454.93
2,007,135.37
46,344.03
33,424.49
6,830,879.39
175,557.76
54,533.25
144.04
2,337,931.20
1,479,863.50
990,246.54
828,421.21
621,735.58
562,572.99
223,817.91
152,404.42
84,858.06
53,299.80
30,076.14
26,277.95
218,773.83
41,573,531.77
(約4,424百万円)
2.14
2.08
1.72
1.45
1.10
0.60
0.55
0.51
0.40
0.31
0.28
0.24
0.21
0.18
0.14
0.14
0.13
0.10
0.08
0.07
0.07
0.07
0.03
0.03
0.01
0.01
0.01
0.01
0.00
4.83
0.11
0.08
16.43
0.42
0.13
0.00
5.62
3.56
2.38
1.99
1.50
1.35
0.54
0.37
0.20
0.13
0.07
0.06
0.52
100.00
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(10/23)
－53－
（8） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（ユーロ）
資産の種類
債券
株式
投資信託
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
ルクセンブルグ
時価合計
投資比率
（ユーロ）
（%）
202,978.33
5.51
87,922.44
2.39
73,353.43
1.99
45,276.46
1.23
43,194.08
1.17
40,207.26
1.09
36,495.29
0.99
25,700.36
0.70
25,603.55
0.69
25,413.49
0.69
12,140.30
0.33
11,429.09
0.31
3,833.01
0.10
3,490.02
0.09
3,369.67
0.09
1,609.10
0.04
1,275.25
0.03
765.82
0.02
768,045.24
20.84
160,035.88
4.34
142,101.65
3.85
77,920.48
2.11
75,882.15
2.06
62,839.12
1.70
52,700.82
1.43
40,028.45
1.09
20,422.17
0.55
19,906.88
0.54
17,188.18
0.47
13,532.34
0.37
11,153.46
0.30
10,154.17
0.28
8,921.05
0.24
7,576.76
0.21
6,280.97
0.17
4,985.56
0.14
4,975.40
0.13
4,616.69
0.13
3,745.20
0.10
2,735.02
0.07
2,628.01
0.07
2,325.05
0.06
2,298.51
0.06
1,064.73
0.03
911.15
0.02
422.21
0.01
353.82
0.01
248.29
0.01
222.98
0.01
38.89
0.00
172,195.48
4.67
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(11/23)
－54－
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
4,066.64
2,857.32
614,014.95
15,780.56
4,901.89
12.64
210,152.23
133,022.15
89,011.39
74,465.22
55,886.64
50,568.63
20,118.57
13,699.35
7,627.73
4,791.02
2,703.49
2,362.08
37,698.44
3,686,254.65
(約620百万円)
0.11
0.08
16.66
0.43
0.13
0.00
5.70
3.61
2.41
2.02
1.52
1.37
0.55
0.37
0.21
0.13
0.07
0.06
1.04
100.00
（9） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（円）
資産の種類
債券
株式
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
時価合計
投資比率
（円）
（%）
228,333,924.00
5.48
98,905,522.00
2.37
82,516,579.00
1.98
50,932,301.00
1.22
48,589,798.00
1.17
45,229,865.00
1.09
41,054,212.00
0.99
28,910,789.00
0.69
28,801,886.00
0.69
28,588,088.00
0.69
13,656,832.00
0.33
12,856,791.00
0.31
4,311,818.00
0.10
3,925,991.00
0.09
3,790,596.00
0.09
1,810,100.00
0.04
1,434,547.00
0.03
861,480.00
0.02
893,288,941.00
21.45
183,060,553.00
4.40
169,621,472.93
4.07
89,314,291.00
2.14
86,868,153.00
2.09
71,877,820.00
1.73
60,358,440.00
1.45
45,786,095.00
1.10
24,872,014.00
0.60
22,770,258.00
0.55
20,933,342.00
0.50
16,480,931.00
0.40
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(12/23)
－55－
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
12,835,655.00
11,614,733.00
10,204,252.00
8,666,593.00
7,649,543.00
5,702,672.00
5,691,051.00
5,333,096.00
4,283,900.00
3,330,960.00
3,006,020.00
2,831,658.00
2,799,336.00
1,296,732.00
1,072,621.00
514,202.00
416,523.00
292,292.00
262,496.00
45,782.00
200,518,973.00
4,651,585.00
3,363,669.00
690,716,309.00
17,751,830.00
5,514,225.00
14,457.00
236,403,998.00
149,638,983.00
100,130,508.00
83,767,259.00
62,867,880.00
56,885,551.00
22,631,739.00
15,410,640.00
8,580,571.00
5,389,502.00
3,041,201.00
2,657,141.00
-2,488,408.13
4,165,041,159.80
0.31
0.28
0.24
0.21
0.18
0.14
0.14
0.13
0.10
0.08
0.07
0.07
0.07
0.03
0.03
0.01
0.01
0.01
0.01
0.00
4.81
0.11
0.08
16.59
0.43
0.13
0.00
5.68
3.59
2.40
2.01
1.51
1.37
0.54
0.37
0.21
0.13
0.07
0.06
-0.07
100.00
（10） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル）
資産の種類
債券
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
時価合計
投資比率
（米ドル）
（%）
738,247.30
3.32
319,780.50
1.44
266,791.89
1.20
164,673.88
0.74
157,100.13
0.71
146,236.82
0.66
132,736.13
0.60
93,474.12
0.42
93,122.01
0.42
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(13/23)
－56－
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
株式
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
92,430.77
44,155.15
41,568.47
13,940.93
12,693.48
12,255.72
5,852.40
4,638.17
2,785.33
6,714,944.79
1,380,596.05
1,277,765.47
673,464.44
655,090.97
542,084.15
455,157.63
345,307.04
187,024.80
171,727.47
157,408.00
123,928.14
96,752.55
87,595.34
76,957.87
65,361.24
57,520.63
43,008.10
42,920.45
40,186.72
32,308.08
25,047.11
22,670.63
21,292.61
21,049.58
9,750.76
8,090.03
3,866.54
3,141.54
2,204.55
1,979.82
345.30
1,525,797.21
35,081.07
25,369.74
2,233,218.07
57,395.07
17,828.54
109.03
764,339.40
483,811.49
323,741.11
270,835.59
203,263.90
183,921.88
0.42
0.20
0.19
0.06
0.06
0.06
0.03
0.02
0.01
30.23
6.21
5.75
3.03
2.95
2.44
2.05
1.55
0.84
0.77
0.71
0.56
0.44
0.39
0.35
0.29
0.26
0.19
0.19
0.18
0.15
0.11
0.10
0.10
0.09
0.04
0.04
0.02
0.01
0.01
0.01
0.00
6.87
0.16
0.11
10.05
0.26
0.08
0.00
3.44
2.18
1.46
1.22
0.92
0.83
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(14/23)
－57－
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
73,172.74
49,825.55
27,742.63
17,425.29
9,832.79
8,591.04
213,992.96
22,214,326.70
(約2,364百万円)
0.33
0.22
0.12
0.08
0.04
0.04
0.97
100.00
（11） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（ユーロ）
資産の種類
債券
株式
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
時価合計
投資比率
（ユーロ）
（%）
53,867.31
3.42
23,333.25
1.48
19,466.85
1.24
12,015.67
0.76
11,463.03
0.73
10,670.38
0.68
9,685.29
0.62
6,820.48
0.43
6,794.78
0.43
6,744.35
0.43
3,221.84
0.20
3,033.10
0.19
1,017.22
0.06
926.20
0.06
894.25
0.06
427.03
0.03
338.43
0.02
203.24
0.01
465,318.95
29.58
95,130.17
6.05
87,998.08
5.59
46,585.19
2.96
45,208.28
2.87
37,352.57
2.37
31,437.56
2.00
23,793.55
1.51
13,651.94
0.87
11,832.96
0.75
11,490.05
0.73
9,046.20
0.58
6,741.89
0.43
6,035.81
0.38
5,302.82
0.34
4,503.74
0.29
4,198.73
0.27
2,963.49
0.19
2,957.45
0.19
2,819.74
0.18
2,226.20
0.14
1,828.33
0.12
1,562.13
0.10
1,554.27
0.10
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(15/23)
－58－
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
1,536.52
711.76
554.66
282.24
215.39
151.15
135.74
23.67
109,609.44
2,417.28
1,739.38
162,950.00
4,187.91
1,300.89
7.51
55,771.16
35,302.01
23,622.25
19,761.91
14,831.45
13,420.13
5,339.16
3,635.59
2,024.28
1,271.46
717.46
626.86
18,329.41
1,572,939.47
（約264百万円）
0.10
0.05
0.04
0.02
0.01
0.01
0.01
0.00
6.97
0.15
0.11
10.36
0.27
0.08
0.00
3.55
2.24
1.50
1.26
0.94
0.85
0.34
0.23
0.13
0.08
0.05
0.04
1.17
100.00
（12） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）
資産の種類
債券
株式
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
米国
英国
日本
時価合計
投資比率
（円）
（%）
61,988,818.00
3.36
26,851,185.00
1.45
22,401,862.00
1.21
13,827,263.00
0.75
13,191,314.00
0.71
12,279,148.00
0.67
11,145,528.00
0.60
7,848,793.00
0.43
7,819,227.00
0.42
7,761,185.00
0.42
3,707,600.00
0.20
3,490,402.00
0.19
1,170,586.00
0.06
1,065,841.00
0.06
1,029,083.00
0.06
491,412.00
0.03
389,456.00
0.02
233,877.00
0.01
559,085,008.00
30.28
114,992,205.00
6.23
106,304,075.29
5.76
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(16/23)
－59－
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
56,089,349.00
54,561,919.00
45,151,187.00
37,908,945.00
28,761,260.00
15,605,304.00
14,303,498.00
13,134,086.00
10,340,535.00
8,056,713.00
7,295,978.00
6,409,962.00
5,444,058.00
4,799,508.00
3,582,224.00
3,574,924.00
3,345,889.00
2,690,999.00
2,089,925.00
1,888,279.00
1,776,651.00
1,756,371.00
813,601.00
672,785.00
322,624.00
261,257.00
183,336.00
164,647.00
28,716.00
125,706,646.00
2,921,967.00
2,109,808.00
187,517,859.00
4,819,323.00
1,497,019.00
9,081.00
64,179,709.00
40,624,468.00
27,183,749.00
22,741,402.00
17,067,572.00
15,443,470.00
6,144,136.00
4,183,729.00
2,329,481.00
1,463,159.00
825,635.00
721,369.00
10,576,408.44
1,846,154,388.73
3.04
2.96
2.45
2.05
1.56
0.85
0.77
0.71
0.56
0.44
0.40
0.35
0.29
0.26
0.19
0.19
0.18
0.15
0.11
0.10
0.10
0.10
0.04
0.04
0.02
0.01
0.01
0.01
0.00
6.81
0.16
0.11
10.15
0.26
0.08
0.00
3.48
2.20
1.47
1.23
0.92
0.84
0.33
0.23
0.13
0.08
0.04
0.04
0.58
100.00
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(17/23)
－60－
（13） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル）
資産の種類
債券
株式
投資信託
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
ルクセンブルグ
時価合計
投資比率
（米ドル）
（%）
101,929.38
1.21
44,151.90
0.52
36,835.78
0.44
22,736.43
0.27
21,690.72
0.26
20,190.82
0.24
18,326.80
0.22
12,905.92
0.15
12,857.30
0.15
12,761.86
0.15
6,096.48
0.07
5,739.33
0.07
1,924.82
0.02
1,752.58
0.02
1,692.14
0.02
808.04
0.01
640.39
0.01
384.57
0.00
3,303,914.55
39.22
681,050.19
8.08
621,164.53
7.37
332,225.41
3.94
323,159.57
3.84
267,411.66
3.17
224,531.98
2.67
170,340.95
2.02
94,064.83
1.12
84,713.65
1.01
79,168.93
0.94
62,330.12
0.74
47,729.67
0.57
43,211.03
0.51
37,963.54
0.45
32,242.89
0.38
28,930.21
0.34
21,216.01
0.25
21,172.78
0.25
19,825.20
0.24
15,937.67
0.19
12,597.53
0.15
11,183.49
0.13
10,709.20
0.13
10,586.97
0.13
4,904.18
0.06
3,980.77
0.05
1,944.69
0.02
1,545.82
0.02
1,084.77
0.01
974.19
0.01
169.91
0.00
750,848.48
8.91
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(18/23)
－61－
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
17,305.59
12,483.42
308,339.11
7,924.50
2,461.58
53.79
105,531.91
66,799.56
44,698.74
37,394.11
28,064.52
25,393.98
10,102.92
6,879.38
3,830.41
2,405.90
1,357.61
1,186.16
95,562.94
8,424,036.76
(約896百万円）
0.21
0.15
3.66
0.09
0.03
0.00
1.25
0.79
0.53
0.44
0.33
0.30
0.12
0.08
0.05
0.03
0.02
0.01
1.16
100.00
（14） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（ユーロ）
資産の種類
債券
株式
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
時価合計
投資比率
（ユーロ）
（%）
13,815.12
1.30
5,984.19
0.56
4,992.59
0.47
3,081.62
0.29
2,939.88
0.28
2,736.60
0.26
2,483.95
0.23
1,749.22
0.16
1,742.63
0.16
1,729.70
0.16
826.29
0.08
777.89
0.07
260.88
0.02
237.54
0.02
229.35
0.02
109.52
0.01
86.80
0.01
52.12
0.00
407,126.41
38.22
87,046.75
8.17
82,469.75
7.74
42,217.50
3.96
41,211.37
3.87
34,180.56
3.21
28,596.82
2.68
21,772.98
2.04
12,650.45
1.19
10,828.11
1.02
10,647.17
1.00
8,382.57
0.79
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(19/23)
－62－
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
インドネシア
デンマーク
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
5,997.12
5,523.24
4,852.50
4,121.29
3,890.72
2,711.83
2,706.31
2,464.31
2,037.15
1,694.19
1,440.25
1,429.47
1,423.81
659.55
479.60
261.54
186.24
130.70
117.37
20.47
89,379.21
2,212.00
1,503.98
41,791.22
1,074.06
333.63
6.87
14,303.44
9,053.78
6,058.32
5,068.27
3,803.76
3,441.81
1,369.31
932.41
519.16
326.09
184.01
160.77
10,714.05
1,065,350.14
（約179百万円）
0.56
0.52
0.46
0.39
0.37
0.25
0.25
0.23
0.19
0.16
0.14
0.13
0.13
0.06
0.05
0.02
0.02
0.01
0.01
0.00
8.39
0.21
0.14
3.92
0.10
0.03
0.00
1.34
0.85
0.57
0.48
0.36
0.32
0.13
0.09
0.05
0.03
0.02
0.02
1.01
100.00
（15） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（円）
資産の種類
債券
国名
米国
アイルランド
英国
フランス
アラブ首長国連邦
デンマーク
イタリア
スペイン
国際機関
時価合計
投資比率
（円）
（%）
7,629,457.00
1.22
3,304,790.00
0.53
2,757,176.00
0.44
1,701,832.00
0.27
1,623,561.00
0.26
1,511,293.00
0.24
1,371,769.00
0.22
966,013.00
0.15
962,375.00
0.15
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(20/23)
－63－
オランダ
サウジアラビア
日本
ロシア
グアドループ
カナダ
ルクセンブルグ
ジャージー(チャネル諸島)
ドイツ
株式
米国
英国
日本
フランス
スイス
ドイツ
オランダ
スペイン
韓国
イタリア
台湾
香港
カナダ
スウェーデン
カザフスタン
フィンランド
シンガポール
ギリシャ
ノルウェイ
ルクセンブルグ
ベルギー
マレーシア
デンマーク
インドネシア
タイ
フィリピン
バミューダ諸島
インド
オランダ領アンティル諸島
パナマ
イスラエル
中国
投資信託
ルクセンブルグ
英国
米国
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
英国
ドイツ
新株引受権証書
英国
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
英国
日本
フランス
オーストラリア
デンマーク
955,231.00
456,324.00
429,592.00
144,073.00
131,181.00
126,657.00
60,482.00
47,933.00
28,785.00
245,579,223.00
50,562,502.00
46,726,916.49
24,666,298.00
23,992,471.00
19,853,162.00
16,670,206.00
12,646,444.00
6,873,041.00
6,289,307.00
5,784,642.00
4,554,280.00
3,544,067.00
3,208,071.00
2,818,487.00
2,393,775.00
2,113,846.00
1,575,119.00
1,571,908.00
1,472,210.00
1,183,243.00
920,465.00
830,284.00
782,490.00
773,559.00
358,334.00
295,596.00
142,093.00
114,786.00
80,551.00
72,339.00
12,617.00
55,315,825.00
1,284,801.00
926,964.00
23,079,317.00
593,152.00
184,250.00
3,993.00
7,899,108.00
4,999,977.00
3,345,720.00
2,798,966.00
2,100,642.00
1,900,751.00
0.15
0.07
0.07
0.02
0.02
0.02
0.01
0.01
0.00
39.29
8.09
7.48
3.95
3.84
3.18
2.67
2.02
1.10
1.01
0.93
0.73
0.57
0.51
0.45
0.38
0.34
0.25
0.25
0.24
0.19
0.15
0.13
0.13
0.12
0.06
0.05
0.02
0.02
0.01
0.01
0.00
8.85
0.21
0.15
3.69
0.09
0.03
0.00
1.26
0.80
0.54
0.45
0.34
0.30
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(21/23)
－64－
ルクセンブルグ
ベネズエラ
カナダ
国際機関
ポーランド
米国
現金およびその他純資産（負債）
純資産額
756,208.00
514,925.00
286,708.00
180,083.00
101,617.00
88,785.00
5,940,079.86
624,972,728.35
0.12
0.08
0.05
0.03
0.02
0.01
0.96
100.00
（16） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（円）
時価合計
投資比率
資産の種類
国名
（円）
（%）
125,718,634.00
45.11
債券
米国
4,057,848.00
1.46
ルクセンブルグ
2,920,581.00
1.05
アイスランド
1,988,629.00
0.71
ケイマン諸島
1,779,562.00
0.64
ブラジル
1,332,260.00
0.48
ドイツ
865,247.00
0.31
ノルウェイ
721,245.00
0.26
カザフスタン
547,226.00
0.20
オランダ
359,544.00
0.13
英国
291,906.00
0.10
ベルギー
279,604.00
0.10
メキシコ
164,393,310.00
58.98
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
25,463,752.00
9.14
国際機関債、国債および地方債－債券
米国
2,796,872.00
1.00
ベネズエラ
1,179,376.00
0.42
メキシコ
-55,980,303.35
-20.09
現金およびその他純資産（負債）
278,715,292.65
100.00
純資産額
（17） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（米ドル）
時価合計
投資比率
資産の種類
国名
（米ドル）
（%）
33,781,685.70
43.72
債券
米国
1,090,378.81
1.41
ルクセンブルグ
784,785.39
1.02
アイスランド
534,361.89
0.69
ケイマン諸島
478,183.72
0.62
ブラジル
357,989.88
0.46
ドイツ
232,499.36
0.30
ノルウェイ
193,804.78
0.25
カザフスタン
147,044.30
0.19
オランダ
96,612.55
0.13
英国
78,437.80
0.10
ベルギー
75,132.10
0.10
メキシコ
44,173,905.10
57.17
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 米国
6,842,330.50
8.86
国際機関債、国債および地方債－債券
米国
751,543.61
0.97
ベネズエラ
316,908.49
0.41
メキシコ
0.01
0.00
ロシア
-12,667,436.68
-16.40
現金およびその他純資産（負債）
77,268,167.31
100.00
純資産額
（約8,223百万円）
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(22/23)
－65－
（18） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（円）
時価合計
投資比率
資産の種類
国名
（円）
（%）
債券
米国
36,851,449.00
12.73
英国
35,957,502.00
12.42
フランス
16,330,495.00
5.64
オランダ
14,150,391.00
4.89
日本
9,073,089.00
3.13
ドイツ
8,395,182.00
2.90
イタリア
7,102,372.00
2.45
ケイマン諸島
6,849,073.00
2.37
ルクセンブルグ
6,759,837.00
2.34
デンマーク
6,423,511.00
2.22
アイルランド
2,775,944.00
0.96
ジャージー(チャネル諸島)
2,515,529.00
0.87
スペイン
2,344,792.00
0.81
フィンランド
1,588,087.00
0.55
オーストラリア
1,139,660.00
0.39
カナダ
673,176.00
0.23
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
60,661,555.00
20.96
カナダ
19,240,057.00
6.65
オランダ
16,529,060.00
5.71
フランス
11,529,030.00
3.98
ポーランド
9,932,014.00
3.43
ルクセンブルグ
5,241,420.00
1.81
スロヴェニア
4,578,406.00
1.58
英国
2.00
0.00
現金およびその他純資産（負債）
2,815,657.05
0.98
純資産額
289,457,290.05
100.00
（19） レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（ユーロ）
時価合計
投資比率
資産の種類
国名
（ユーロ）
（%）
債券
米国
2,626,987.96
12.33
英国
2,563,262.07
12.03
フランス
1,164,133.57
5.47
オランダ
1,008,722.89
4.74
日本
646,783.06
3.04
ドイツ
598,457.90
2.81
イタリア
506,298.85
2.38
ケイマン諸島
488,242.17
2.29
ルクセンブルグ
481,880.93
2.26
デンマーク
457,905.67
2.15
アイルランド
197,885.57
0.93
ジャージー(チャネル諸島)
179,321.69
0.84
スペイン
167,150.55
0.78
フィンランド
113,208.17
0.53
オーストラリア
81,241.66
0.38
カナダ
47,987.93
0.23
国際機関債、国債および地方債－債券
ドイツ
4,324,312.14
20.30
カナダ
1,371,544.34
6.44
オランダ
1,178,288.59
5.53
フランス
821,857.06
3.86
ポーランド
708,012.37
3.32
ルクセンブルグ
373,639.25
1.75
スロヴェニア
326,375.72
1.53
英国
0.17
0.00
現金およびその他純資産（負債）
864,995.04
4.06
21,298,495.32
純資産額
99.98
（約3,580百万円）
交付_32_５【運用状況】
（1）投資状況（Select_International 200809）.doc(23/23)
－66－
(2) 投資資産
① 投資有価証券の主要銘柄
平成20年4月末現在
上位30銘柄
(注）「簿価総額、簿価単価、時価総額、時価単価」の建て通貨は、各ポートフォリオの基準通貨とする。
(1) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル）
銘柄
1
Germany (Govt of) Bundesobligation 4.250%
12/Oct/2012
2 DePfa ACS Bank 1.650% 20/Dec/2016
発行地
ドイツ
利率
(％)
償還
期限
4.2502012年10月12日
種類
国際機関債、国債および
地方債－債券
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
3 Bundesobligation 3.500% 08-12/Apr/13
ドイツ
国際機関債、国債および
3.500 2013年4月12日
地方債－債券
4 FNCI TBA 5.500% 18/May/19
米国
5.500 2019年5月18日 TBA証券
5 国際協力銀行 4.375% 10/Jun/2014
日本
6 Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2039
ドイツ
7 France (Govt of) OAT 4.250% 25/Apr/2019
8 FNCI TBA 5.000% 18/May/19
9 Germany (Govt of) 6.500% 4/Jul/2027
10Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2017
11 Denmark (Govt of) 6.000% 15/Nov/2011
1215年物日本国債 FRN 20/Jan/2021
13USAA Auto Owner Trust 5.370% 15/Feb/2012
14United Kingdom Gilt 5.250% 7/Jun/2012
15Australia (Govt of) 6.000% 15/Feb/2017
フランス
米国
国際機関債、国債および
4.375 2014年6月10日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2039年7月4日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2019年4月25日
地方債－債券
5.000 2019年5月18日 TBA証券
数量
簿価
時価 投資
簿価総額
時価総額
単価
単価 比率
(米ドル)
(米ドル)
(米ドル)
(米ドル) (%)
426,925667,194.76
1.56 675,100.60
1.58 3.80
52,250,545447,276.02
0.01 483,295.71
0.01 2.72
289,290444,451.11
1.54 444,113.72
1.54 2.50
350,461357,490.10
1.02 356,047.32
1.02 2.01
216,649259,679.50
1.20 339,162.95
1.57 1.91
228,755312,063.48
1.36 332,894.77
1.46 1.87
208,684306,333.97
1.47 321,378.09
1.54 1.81
312,229314,948.67
1.01 313,009.44
1.00 1.76
1.94 310,714.08
1.92 1.75
1.47 278,414.78
1.57 1.57
0.21 272,815.23
0.22 1.54
0.01 258,892.60
0.01 1.46
1.00 246,574.00
1.01 1.39
2.03 229,496.90
2.03 1.29
0.91 219,697.30
0.91 1.24
国際機関債、国債および
ドイツ
6.500 2027年7月4日
161,531313,345.43
地方債－債券
国際機関債、国債および
ドイツ
4.250 2017年7月4日
176,823260,310.99
地方債－債券
国際機関債、国債および
デンマーク 6.000 2011年11月15日
1,230,437256,917.98
地方債－債券
国際機関債、国債および
日本
0.800 2021年1月20日
28,355,479243,242.53
地方債－債券
モーゲージ証券および
米国
5.370 2012年2月15日
243,730243,676.85
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
英国
5.250 2012年6月7日
113,103229,254.37
地方債－債券
国際機関債、国債および
オーストラリア6.000 2017年2月15日
240,544219,812.49
地方債－債券
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 5.750%
16
20/Jul/2017
スペイン
5.750 2017年7月20日 債券
197,533197,236.25
1.00 213,746.02
1.08 1.20
17アジア開発銀行 / Pasig 2.350% 21/Jun/2027
国際機関 2.350 2027年6月21日 債券
21,664,860195,942.65
0.01 211,575.93
0.01 1.19
18Eksportfinans 4.375% 20/Sep/2010
ノルウェイ 4.375 2010年9月20日 債券
121,706168,970.57
1.39 189,300.24
1.56 1.07
184,789186,405.41
1.01 185,135.92
1.00 1.04
188,612188,788.55
1.00 184,305.72
0.98 1.04
171,407187,276.66
1.09 177,087.71
1.03 1.00
182,254177,262.29
0.97 176,053.32
0.97 0.99
173,000173,338.17
1.00 175,491.48
1.01 0.99
183,196165,246.25
0.90 167,995.26
0.92 0.95
162,805179,550.27
1.10 166,839.80
1.02 0.94
89,208172,776.62
1.94 165,152.10
1.85 0.93
159,289176,823.13
1.11 164,040.50
1.03 0.92
152,455153,592.42
1.01 154,321.01
1.01 0.87
171,105171,396.76
1.00 154,074.29
0.90 0.87
163,761133,684.12
0.82 152,891.37
0.93 0.86
19Fannie Mae Pool 5.500% 13/May/2034
米国
5.500 2034年5月13日 TBA証券
CS First Boston Mortg. Securities Corp. 4.940%
20
15/Dec/2035
Salomon Brothers Mortg. Securities VII 6.499%
21
13/Oct/2011
モーゲージ証券および
米国
4.9402035年12月15日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
米国
6.4992011年10月13日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
22JPMorgan Mortg. Trust 4.329% 25/Apr/2036
米国
4.329 2036年4月25日
アセット・バック証券
GE Cap. Commercial Mortg. Corp. 5.349%
モーゲージ証券および
23
米国
5.349 2036年8月11日
11/Aug/2036
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
24Australia (Govt of) 5.750% 15/Jun/2011
オーストラリア5.750 2011年6月15日
地方債－債券
JPMorgan Chase Commercial Mortg. Securities
モーゲージ証券および
25
米国
6.260 2033年3月15日
Corp. 6.260% 15/Mar/2033
アセット・バック証券
26GE Cap. UK Fdg 5.125% 3/Mar/2015
アイルランド 5.125 2015年3月3日 債券
Banc of America Commercial Mortg. 6.503%
27
15/Apr/2036
米国
6.503 2036年4月15日
28Fannie Mae Pool No.822142 FRN 1/Aug/2035
米国
4.994 2035年8月1日
Countrywide Alternative Loan Trust 6.000%
29
25/Aug/2036
米国
6.000 2036年8月25日
30New South Wales Tsy Corp. 7.000% 1/Dec/2010 オーストラリア7.000 2010年12月1日
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
地方債－債券
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合） 投資比率（％）
3.92
銀行
2.00
金融サービス
1.19
国際銀行
9.01
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 該当なし
20.64
国際機関債、国債および地方債－債券
該当なし
1.91
該当なし
4.81
TBA証券
該当なし
債券
－67－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(1/19)
(2) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（ユーロ）
銘柄
1
Germany (Govt of) Bundesobligation 4.250%
12/Oct/2012
2 DePfa ACS Bank 1.650% 20/Dec/2016
発行地
ドイツ
利率
(％)
償還
期限
4.2502012年10月12日
種類
国際機関債、国債および
地方債－債券
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
数量
簿価
時価 投資
簿価総額
時価総額
単価
単価 比率
(ユーロ)
(ユーロ)
(ユーロ)
(ユーロ) (%)
168,295168,510.11
1.00 170,506.85
1.01 3.66
20,597,354112,966.31
0.01 122,063.63
0.01 2.62
114,039112,252.84
0.98 112,167.63
0.98 2.41
138,153 90,289.52
0.65 89,925.13
0.65 1.93
85,404 65,585.98
0.77 85,660.73
1.00 1.84
90,176 78,816.34
0.87 84,077.60
0.93 1.80
82,264 77,369.27
0.94 81,168.89
0.99 1.74
123,082 79,545.04
0.65 79,055.26
0.64 1.70
79,140.12
1.24 78,475.53
1.23 1.68
65,745.47
0.94 70,317.86
1.01 1.51
64,888.51
0.13 68,903.61
0.14 1.48
61,434.57
0.01 65,387.24
0.01 1.40
61,544.27
0.64 62,275.99
0.65 1.34
57,901.65
1.30 57,962.91
1.30 1.24
55,516.96
0.59 55,487.87
0.59 1.19
5.750 2017年7月20日 債券
77,868 49,814.99
0.64 53,984.79
0.69 1.16
17アジア開発銀行 / Pasig 2.350% 21/Jun/2027
国際機関 2.350 2027年6月21日 債券
8,540,366 49,488.28
0.01 53,436.70
0.01 1.15
18Eksportfinans 4.375% 20/Sep/2010
ノルウェイ 4.375 2010年9月20日 債券
47,977 42,676.07
0.89 47,810.63
1.00 1.03
72,844 47,079.50
0.65 46,758.87
0.64 1.00
74,351 47,681.40
0.64 46,549.19
0.63 1.00
67,569 47,299.55
0.70 44,726.18
0.66 0.96
71,845 44,770.27
0.62 44,464.92
0.62 0.95
68,197 43,779.17
0.64 44,323.02
0.65 0.95
72,216 41,735.44
0.58 42,429.74
0.59 0.91
64,179 45,348.13
0.71 42,137.91
0.66 0.90
35,166 43,637.35
1.24 41,711.66
1.19 0.89
62,792 44,659.35
0.71 41,430.90
0.66 0.89
60,098 38,792.08
0.65 38,976.10
0.65 0.84
67,450 43,288.84
0.64 38,913.79
0.58 0.83
64,555 33,763.94
0.52 38,615.02
0.60 0.83
3 Bundesobligation 3.500% 08-12/APR/13
ドイツ
国際機関債、国債および
3.500 2013年4月12日
地方債－債券
4 FNCI TBA 5.500% 18/May/19
米国
5.500 2019年5月18日 TBA証券
5 国際協力銀行 4.375% 10/Jun/2014
日本
6 Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2039
ドイツ
7 France (Govt of) OAT 4.250% 25/Apr/2019
8 FNCI TBA 5.000% 18/May/19
9 Germany (Govt of) 6.500% 4/Jul/2027
10Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2017
11 Denmark (Govt of) 6.000% 15/Nov/2011
1215年物日本国債 FRN 20/Jan/2021
13USAA Auto Owner Trust 5.370% 15/Feb/2012
14United Kingdom Gilt 5.250% 7/Jun/2012
15Australia (Govt of) 6.000% 15/Feb/2017
16
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 5.750%
20/Jul/2017
19Fannie Mae Pool 5.500% 13/May/2034
フランス
米国
国際機関債、国債および
4.375 2014年6月10日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2039年7月4日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2019年4月25日
地方債－債券
5.000 2019年5月18日 TBA証券
国際機関債、国債および
6.500 2027年7月4日
63,676
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2017年7月4日
69,704
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
485,043
デンマーク 6.000 2011年11月15日
地方債－債券
国際機関債、国債および
0.800 2021年1月20日
11,177,832
日本
地方債－債券
モーゲージ証券および
5.370 2012年2月15日
96,079
米国
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
5.250 2012年6月7日
44,586
英国
地方債－債券
国際機関債、国債および
94,823
オーストラリア6.000 2017年2月15日
地方債－債券
スペイン
米国
5.500 2034年5月13日 TBA証券
モーゲージ証券および
4.9402035年12月15日
米国
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
Salomon Brothers Mortg. Securities VII 6.499%
6.4992011年10月13日
21
米国
13/Oct/2011
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
22JPMorgan Mortg. Trust 4.329% 25/Apr/2036
4.329 2036年4月25日
米国
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
GE Cap. Commercial Mortg. Corp. 5.349%
5.349
23
米国
2036年8月11日
11/Aug/2036
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
24Australia (Govt of) 5.750% 15/Jun/2011
オーストラリア5.750 2011年6月15日
地方債－債券
モーゲージ証券および
JPMorgan Chase Commercial Mortg. Securities
6.260 2033年3月15日
25
米国
Corp. 6.260% 15/Mar/2033
アセット・バック証券
CS First Boston Mortg. Securities Corp. 4.940%
20
15/Dec/2035
26GE Cap. UK Fdg 5.125% 3/Mar/2015
アイルランド 5.125 2015年3月3日 債券
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
28Fannie Mae Pool No.822142 FRN 1/Aug/2035
4.994 2035年8月1日
米国
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
Countrywide Alternative Loan Trust 6.000%
6.000 2036年8月25日
29
米国
25/Aug/2036
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
30New South Wales Tsy Corp. 7.000% 1/Dec/2010 オーストラリア7.000 2010年12月1日
地方債－債券
27
Banc of America Commercial Mortg. 6.503%
15/Apr/2036
米国
6.503 2036年4月15日
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合） 投資比率（％）
3.78
銀行
1.92
金融サービス
1.15
国際銀行
8.66
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 該当なし
19.85
国際機関債、国債および地方債－債券
該当なし
1.84
該当なし
4.63
TBA証券
該当なし
債券
－68－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(2/19)
(3) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（円）
銘柄
1
Germany (Govt of) Bundesobligation 4.250%
12/Oct/2012
2 DePfa ACS Bank 1.650% 20/Dec/2016
発行地
ドイツ
利率
(％)
償還
期限
4.2502012年10月12日
種類
国際機関債、国債および
地方債－債券
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
3 Bundesobligation 3.500% 08-12/Apr/13
ドイツ
国際機関債、国債および
3.500 2013年4月12日
地方債－債券
4 FNCI TBA 5.500% 18/May/19
米国
5.500 2019年5月18日 TBA証券
5 国際協力銀行 4.375% 10/Jun/2014
日本
6 Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2039
ドイツ
7 France (Govt of) OAT 4.250% 25/Apr/2019
8 FNCI TBA 5.000% 18/May/19
9 Germany (Govt of) 6.500% 4/Jul/2027
10Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2017
11 Denmark (Govt of) 6.000% 15/Nov/2011
1215年物日本国債 FRN 20/Jan/2021
13USAA Auto Owner Trust 5.370% 15/Feb/2012
14United Kingdom Gilt 5.250% 7/Jun/2012
15Australia (Govt of) 6.000% 15/Feb/2017
16
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 5.750%
20/Jul/2017
フランス
米国
国際機関債、国債および
4.375 2014年6月10日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2039年7月4日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2019年4月25日
地方債－債券
5.000 2019年5月18日 TBA証券
スペイン
5.750 2017年7月20日 債券
国際機関 2.350 2027年6月21日 債券
18Eksportfinans 4.375% 20/Sep/2010
ノルウェイ 4.375 2010年9月20日 債券
米国
5.500 2034年5月13日 TBA証券
モーゲージ証券および
4.9402035年12月15日
米国
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
Salomon Brothers Mortg. Securities VII 6.499%
6.4992011年10月13日
21
米国
13/Oct/2011
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
22JPMorgan Mortg. Trust 4.329% 25/Apr/2036
4.329 2036年4月25日
米国
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
GE Cap. Commercial Mortg. Corp. 5.349%
5.349
23
米国
2036年8月11日
11/Aug/2036
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
24Australia (Govt of) 5.750% 15/Jun/2011
オーストラリア5.750 2011年6月15日
地方債－債券
モーゲージ証券および
JPMorgan Chase Commercial Mortg. Securities
6.260 2033年3月15日
25
米国
Corp. 6.260% 15/Mar/2033
アセット・バック証券
CS First Boston Mortg. Securities Corp. 4.940%
20
15/Dec/2035
26GE Cap. UK Fdg 5.125% 3/Mar/2015
アイルランド 5.125 2015年3月3日 債券
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
28Fannie Mae Pool No.822142 FRN 1/Aug/2035
4.994 2035年8月1日
米国
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
Countrywide Alternative Loan Trust 6.000%
6.000 2036年8月25日
29
米国
25/Aug/2036
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
30New South Wales Tsy Corp. 7.000% 1/Dec/2010 オーストラリア7.000 2010年12月1日
地方債－債券
27
Banc of America Commercial Mortg. 6.503%
15/Apr/2036
簿価総額
(円)
簿価
単価
(円)
時価総額
(円)
時価 投資
単価 比率
(円) (%)
124,89120,297,642.00162.5220,538,157.00164.45 3.74
15,285,21213,607,194.00
0.8914,702,999.00
0.96 2.68
84,62813,521,254.00159.7713,510,990.00159.65 2.46
102,52310,875,694.00106.0810,831,802.00105.65 1.97
63,378 7,900,064.00124.6510,318,139.00162.80 1.88
66,919 9,493,709.00141.8710,127,446.00151.34 1.84
61,048 9,319,404.00152.66 9,777,081.00160.15 1.78
91,338 9,581,483.00104.90 9,522,487.00104.25 1.73
国際機関債、国債および
6.500 2027年7月4日
47,254 9,532,709.00201.73 9,452,657.00200.04 1.72
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2017年7月4日
51,727 7,919,276.00153.10 8,470,036.00163.74 1.54
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
359,948 7,816,052.00 21.71 8,299,684.00 23.06 1.51
デンマーク 6.000 2011年11月15日
地方債－債券
国際機関債、国債および
0.800 2021年1月20日
8,295,024 7,400,013.00 0.89 7,876,125.00 0.95 1.43
日本
地方債－債券
モーゲージ証券および
5.370 2012年2月15日
71,300 7,413,226.00103.97 7,501,364.00105.21 1.37
米国
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
5.250 2012年6月7日
33,087 6,974,460.00210.79 6,981,838.00 211.02 1.27
英国
地方債－債券
国際機関債、国債および
70,368 6,687,216.00 95.03 6,683,712.00 94.98 1.22
オーストラリア6.000 2017年2月15日
地方債－債券
17アジア開発銀行 / Pasig 2.350% 21/Jun/2027
19Fannie Mae Pool 5.500% 13/May/2034
数量
米国
6.503 2036年4月15日
57,786 6,000,393.00103.84 6,502,659.00 112.53 1.18
6,337,771 5,961,039.00
0.94 6,436,640.00
1.02 1.17
35,603 5,140,484.00144.38 5,758,961.00161.75 1.05
54,057 5,670,893.00104.90 5,632,272.00104.19 1.03
55,176 5,743,394.00104.09 5,607,016.00101.62 1.02
50,143 5,697,399.00 113.62 5,387,427.00107.44 0.98
53,316 5,392,738.00101.15 5,355,958.00100.46 0.98
50,609 5,273,357.00104.20 5,338,866.00105.49 0.97
53,591 5,027,182.00 93.81 5,110,813.00 95.37 0.93
47,627 5,462,344.00 114.69 5,075,661.00106.57 0.92
26,097 5,256,273.00201.42 5,024,317.00192.53 0.91
46,598 5,379,378.00 115.44 4,990,500.00107.10 0.91
44,599 4,672,645.00104.77 4,694,810.00105.27 0.85
50,054 5,214,295.00104.17 4,687,304.00 93.64 0.85
47,906 4,066,987.00 84.89 4,651,317.00 97.09 0.85
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合） 投資比率（％）
3.86
銀行
1.96
金融サービス
1.17
国際銀行
8.85
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 該当なし
20.29
国際機関債、国債および地方債－債券
該当なし
1.88
該当なし
4.73
TBA証券
該当なし
債券
－69－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(3/19)
(4) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル）
銘柄
1
Germany (Govt of) Bundesobligation 4.250%
12/Oct/2012
2 Legg Mason Emerging Markets Equity Fund
3 DePfa ACS Bank 1.650% 20/Dec/2016
発行地
ドイツ
利率
(％)
償還
期限
4.2502012年10月12日
ルクセンブルグ －
－
種類
国際機関債、国債および
地方債－債券
投資信託
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
4 Bundesobligation 3.500% 08-12/Apr/13
ドイツ
国際機関債、国債および
3.500 2013年4月12日
地方債－債券
5 FNCI TBA 5.500% 18/May/19
米国
5.500 2019年5月18日 TBA証券
6 国際協力銀行 4.375% 10/Jun/2014
日本
7 Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2039
ドイツ
8 France (Govt of) OAT 4.250% 25/Apr/2019
9 FNCI TBA 5.000% 18/May/19
10Germany (Govt of) 6.500% 4/Jul/2027
11 Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2017
12Denmark (Govt of) 6.000% 15/Nov/2011
1315年物日本国債 FRN 20/Jan/2021
14USAA Auto Owner Trust 5.370% 15/Feb/2012
15United Kingdom Gilt 5.250% 7/Jun/2012
16Australia (Govt of) 6.000% 15/Feb/2017
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 5.750%
20/Jul/2017
フランス
米国
国際機関債、国債および
4.375 2014年6月10日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2039年7月4日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2019年4月25日
地方債－債券
5.000 2019年5月18日 TBA証券
数量
簿価
時価 投資
簿価総額
時価総額
単価
単価 比率
(米ドル)
(米ドル)
(米ドル)
(米ドル) (%)
297,819465,428.73
1.56470,943.76
1.58 2.94
842174,958.59 207.80460,741.09 547.23 2.88
36,449,484312,015.50
0.01337,142.50
0.01 2.11
201,806310,044.87
1.54309,809.51
1.54 1.94
244,478249,381.70
1.02248,375.23
1.02 1.55
151,132181,149.95
1.20236,596.85
1.57 1.48
159,578217,692.52
1.36232,224.23
1.46 1.45
145,576213,695.66
1.47224,190.30
1.54 1.40
217,808219,705.20
1.01218,352.41
1.00 1.36
1.94216,751.19
1.92 1.35
1.47194,219.51
1.57 1.21
0.21190,313.31
0.22 1.19
0.01180,601.02
0.01 1.13
1.00172,007.68
1.01 1.07
2.03160,094.86
2.03 1.00
0.91153,258.75
0.91 0.96
国際機関債、国債および
6.500 2027年7月4日
112,682218,586.80
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2017年7月4日
123,350181,590.47
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
858,341179,223.54
デンマーク 6.000 2011年11月15日
地方債－債券
国際機関債、国債および
0.800 2021年1月20日
19,780,513169,683.68
日本
地方債－債券
モーゲージ証券および
5.370 2012年2月15日
170,024169,986.65
米国
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
5.250 2012年6月7日
78,900159,925.67
英国
地方債－債券
国際機関債、国債および
167,801153,339.10
オーストラリア 6.000 2017年2月15日
地方債－債券
スペイン
5.750 2017年7月20日 債券
137,797137,590.13
1.00149,107.19
1.08 0.93
18アジア開発銀行 / Pasig 2.350% 21/Jun/2027
国際機関
2.350 2027年6月21日 債券
15,113,201136,687.73
0.01147,593.36
0.01 0.92
19Eksportfinans 4.375% 20/Sep/2010
ノルウェイ
4.375 2010年9月20日 債券
84,901 117,872.26
1.39132,054.05
1.56 0.83
128,907130,034.64
1.01129,149.06
1.00 0.81
131,574131,697.10
1.00128,569.92
0.98 0.80
119,572130,642.42
1.09123,534.71
1.03 0.77
127,139123,656.49
0.97122,813.12
0.97 0.77
120,683120,919.06
1.00122,421.19
1.01 0.76
127,795 115,274.21
0.90117,191.89
0.92 0.73
113,572125,252.57
1.10116,385.86
1.02 0.73
62,231120,527.33
1.94115,208.54
1.85 0.72
111,118123,350.14
1.11114,433.09
1.03 0.72
106,351107,144.61
1.01107,652.87
1.01 0.67
119,361 119,564.75
1.00107,480.76
0.90 0.67
17
20Fannie Mae Pool 5.500% 13/May/2034
米国
5.500 2034年5月13日 TBA証券
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
Salomon Brothers Mortg. Securities VII 6.499%
6.4992011年10月13日
22
米国
13/Oct/2011
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
23JPMorgan Mortg. Trust 4.329% 25/Apr/2036
4.329 2036年4月25日
米国
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
GE Cap. Commercial Mortg. Corp. 5.349%
5.349 2036年8月11日
24
米国
11/Aug/2036
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
25Australia (Govt of) 5.750% 15/Jun/2011
オーストラリア 5.750 2011年6月15日
地方債－債券
モーゲージ証券および
JPMorgan Chase Commercial Mortg. Securities
6.260 2033年3月15日
26
米国
Corp. 6.260% 15/Mar/2033
アセット・バック証券
21
CS First Boston Mortg. Securities Corp. 4.940%
15/Dec/2035
27GE Cap. UK Fdg 5.125% 3/Mar/2015
28
Banc of America Commercial Mortg. 6.503%
15/Apr/2036
米国
アイルランド 5.125 2015年3月3日 債券
米国
29Fannie Mae Pool No.822142 FRN 1/Aug/2035
米国
Countrywide Alternative Loan Trust 6.000%
25/Aug/2036
米国
30
4.9402035年12月15日
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
4.994 2035年8月1日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
6.000 2036年8月25日
アセット・バック証券
6.503 2036年4月15日
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合） 投資比率（％）
3.04
銀行
1.55
金融サービス
0.92
国際銀行
2.88
投資信託
該当なし
6.96
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 該当なし
15.30
国際機関債、国債および地方債－債券
該当なし
1.48
該当なし
3.72
TBA証券
該当なし
債券
－70－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(4/19)
(5) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（ユーロ）
銘柄
1 Legg Mason Emerging Markets Equity Fund
2
Germany (Govt of) Bundesobligation 4.250%
12/Oct/2012
3 DePfa ACS Bank 1.650% 20/Dec/2016
発行地
利率
(％)
ルクセンブルグ －
ドイツ
償還
期限
－
4.2502012年10月12日
種類
投資信託
国際機関債、国債および
地方債－債券
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
4 Bundesobligation 3.500% 08-12/Apr/13
ドイツ
国際機関債、国債および
3.500 2013年4月12日
地方債－債券
5 FNCI TBA 5.500% 18/May/19
米国
5.500 2019年5月18日 TBA証券
6 国際協力銀行 4.375% 10/Jun/2014
日本
7 Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2039
ドイツ
8 France (Govt of) OAT 4.250% 25/Apr/2019
9 FNCI TBA 5.000% 18/May/19
10Germany (Govt of) 6.500% 4/Jul/2027
11 Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2017
12Denmark (Govt of) 6.000% 15/Nov/2011
1315年物日本国債 FRN 20/Jan/2021
14USAA Auto Owner Trust 5.370% 15/Feb/2012
15United Kingdom Gilt 5.250% 7/Jun/2012
16Australia (Govt of) 6.000% 15/Feb/2017
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 5.750%
20/Jul/2017
フランス
米国
国際機関債、国債および
4.375 2014年6月10日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2039年7月4日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2019年4月25日
地方債－債券
5.000 2019年5月18日 TBA証券
数量
簿価
時価 投資
簿価総額
時価総額
単価
単価 比率
(ユーロ)
(ユーロ)
(ユーロ)
(ユーロ) (%)
20226,880.13 133.14 70,786.91 350.61 2.87
69,79369,881.72
1.00 70,709.77
1.01 2.86
8,541,79346,847.52
0.01 50,620.21
0.01 2.05
47,29246,551.64
0.98 46,516.30
0.98 1.88
57,29337,443.37
0.65 37,292.26
0.65 1.51
35,41727,198.73
0.77 35,523.80
1.00 1.44
37,39632,685.41
0.87 34,867.27
0.93 1.41
34,11532,085.30
0.94 33,661.02
0.99 1.36
51,04232,987.60
0.65 32,784.49
0.64 1.33
1.24 32,544.07
1.23 1.32
0.94 29,161.06
1.01 1.18
0.13 28,574.56
0.14 1.16
0.01 27,116.31
0.01 1.10
0.64 25,826.06
0.65 1.05
1.30 24,037.42
1.30 0.97
0.59 23,011.01
0.59 0.93
国際機関債、国債および
6.500 2027年7月4日
26,40732,819.68
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2017年7月4日
28,90727,264.87
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
201,14926,909.49
デンマーク 6.000 2011年11月15日
地方債－債券
国際機関債、国債および
0.800 2021年1月20日
4,635,48525,477.13
日本
地方債－債券
モーゲージ証券および
5.370 2012年2月15日
39,84425,522.62
米国
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
5.250 2012年6月7日
18,49024,012.01
英国
地方債－債券
国際機関債、国債および
39,32323,023.07
オーストラリア 6.000 2017年2月15日
地方債－債券
スペイン
5.750 2017年7月20日 債券
32,29220,658.45
0.64 22,387.67
0.69 0.91
18アジア開発銀行 / Pasig 2.350% 21/Jun/2027
国際機関
2.350 2027年6月21日 債券
3,541,71920,522.96
0.01 22,160.38
0.01 0.90
19Eksportfinans 4.375% 20/Sep/2010
ノルウェイ
4.375 2010年9月20日 債券
19,89617,697.91
0.89 19,827.23
1.00 0.80
5.500 2034年5月13日 TBA証券
30,20919,524.03
0.65 19,391.06
0.64 0.79
30,83419,773.64
0.64 19,304.11
0.63 0.78
28,02119,615.28
0.70 18,548.10
0.66 0.75
29,79418,566.38
0.62 18,439.76
0.62 0.75
28,28218,155.37
0.64 18,380.91
0.65 0.74
29,94817,307.83
0.58 17,595.76
0.59 0.71
26,61518,806.03
0.71 17,474.74
0.66 0.71
14,58418,096.56
1.24 17,297.97
1.19 0.70
26,04018,520.39
0.71 17,181.54
0.66 0.70
24,92316,087.21
0.65 16,163.52
0.65 0.65
27,97217,952.03
0.64 16,137.68
0.58 0.65
17
20Fannie Mae Pool 5.500% 13/May/2034
米国
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
Salomon Brothers Mortg. Securities VII 6.499%
6.4992011年10月13日
22
米国
13/Oct/2011
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
23JPMorgan Mortg. Trust 4.329% 25/Apr/2036
4.329 2036年4月25日
米国
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
GE Cap. Commercial Mortg. Corp. 5.349%
5.349 2036年8月11日
24
米国
11/Aug/2036
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
25Australia (Govt of) 5.750% 15/Jun/2011
オーストラリア 5.750 2011年6月15日
地方債－債券
モーゲージ証券および
JPMorgan Chase Commercial Mortg. Securities
6.260 2033年3月15日
26
米国
Corp. 6.260% 15/Mar/2033
アセット・バック証券
21
CS First Boston Mortg. Securities Corp. 4.940%
15/Dec/2035
27GE Cap. UK Fdg 5.125% 3/Mar/2015
28
Banc of America Commercial Mortg. 6.503%
15/Apr/2036
米国
アイルランド 5.125 2015年3月3日 債券
米国
29Fannie Mae Pool No.822142 FRN 1/Aug/2035
米国
Countrywide Alternative Loan Trust 6.000%
25/Aug/2036
米国
30
4.9402035年12月15日
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
4.994 2035年8月1日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
6.000 2036年8月25日
アセット・バック証券
6.503 2036年4月15日
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合） 投資比率（％）
2.96
銀行
1.50
金融サービス
0.90
国際銀行
2.87
投資信託
該当なし
6.78
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 該当なし
14.89
国際機関債、国債および地方債－債券
該当なし
1.44
該当なし
3.62
TBA証券
該当なし
債券
－71－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(5/19)
(6) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（円）
銘柄
発行地
Germany (Govt of)
1 Bundesobligation 4.250%
12/Oct/2012
Legg Mason Emerging Markets
2
Equity Fund
DePfa ACS Bank 1.650%
3
20/Dec/2016
Bundesobligation 3.500%
4
08-12/Apr/13
5 FNCI TBA 5.500% 18/May/19
国際協力銀行 4.375%
6
10/Jun/2014
Germany (Govt of) 4.250%
7
4/Jul/2039
ドイツ
15年物日本国債 FRN
20/Jan/2021
USAA Auto Owner Trust 5.370%
14
15/Feb/2012
13
United Kingdom Gilt 5.250%
15
7/Jun/2012
Australia (Govt of) 6.000%
15/Feb/2017
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
17
5.750% 20/Jul/2017
アジア開発銀行 / Pasig 2.350%
18
21/Jun/2027
16
19Eksportfinans 4.375% 20/Sep/2010
Fannie Mae Pool 5.500%
20
13/May/2034
CS First Boston Mortg. Securities
21
Corp. 4.940% 15/Dec/2035
簿価総額
(円)
440,22671,546,538.00
簿価
単価
(円)
時価総額
(円)
162.5272,394,319.00
時価
単価
(円)
投資
比率
(%)
164.45 2.90
1,24626,933,264.0021,610.2970,926,850.0056,909.17 2.84
投資信託
53,878,37647,963,582.00
0.8951,826,149.00
0.96 2.08
ドイツ
298,30247,660,653.00
159.7747,624,473.00
159.65 1.91
米国
5.500 2019年5月18日 TBA証券
361,37938,335,402.00
106.0838,180,685.00
105.65 1.53
223,39827,846,695.00
124.6536,370,092.00
162.80 1.46
235,88233,464,084.00
141.8735,697,924.00
151.34 1.43
215,18532,849,680.00
152.6634,462,934.00
160.15 1.38
321,95633,773,477.00
104.9033,565,524.00
104.25 1.34
201.7333,319,381.00
200.04 1.33
153.1029,855,771.00
163.74 1.20
21.7129,255,303.00
23.06 1.17
0.8927,762,312.00
0.95 1.11
103.9726,441,329.00
105.21 1.06
210.7924,610,068.00
211.02 0.99
95.0323,559,210.00
94.98 0.94
日本
ドイツ
米国
Denmark (Govt of) 6.000%
12
15/Nov/2011
国際機関債、国債および
地方債－債券
数量
国際機関債、国債および
3.500 2013年4月12日
地方債－債券
9 FNCI TBA 5.000% 18/May/19
Germany (Govt of) 4.250%
4/Jul/2017
－
種類
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
フランス
11
償還
期限
4.2502012年10月12日
ルクセンブルグ －
France (Govt of) OAT 4.250%
8
25/Apr/2019
Germany (Govt of) 6.500%
10
4/Jul/2027
利率
(％)
国際機関債、国債および
4.375 2014年6月10日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2039年7月4日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2019年4月25日
地方債－債券
5.000 2019年5月18日 TBA証券
国際機関債、国債および
6.500 2027年7月4日
166,56333,601,554.00
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2017年7月4日
182,33227,914,413.00
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
1,268,77027,550,564.00
デンマーク 6.000 2011年11月15日
地方債－債券
国際機関債、国債および
0.800 2021年1月20日
29,238,87526,084,079.00
日本
地方債－債券
モーゲージ証券および
5.370 2012年2月15日
251,32326,130,653.00
米国
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
5.250 2012年6月7日
116,62724,584,060.00
英国
地方債－債券
国際機関債、国債および
248,03823,571,561.00
オーストラリア 6.000 2017年2月15日
地方債－債券
スペイン
5.750 2017年7月20日 債券
203,68721,150,602.00
103.8422,921,025.00
112.53 0.92
国際機関
2.350 2027年6月21日 債券
22,339,81521,011,883.00
0.9422,688,316.00
1.02 0.91
ノルウェイ
4.375 2010年9月20日 債券
125,497 18,119,535.00
144.3820,299,585.00
161.75 0.81
5.500 2034年5月13日 TBA証券
190,54519,989,159.00
104.9019,853,024.00
104.19 0.80
194,48820,244,714.00
104.0919,763,998.00
101.62 0.79
176,74720,082,587.00
113.6218,989,976.00
107.44 0.76
187,93219,008,697.00
101.1518,879,053.00
100.46 0.76
178,39018,587,895.00
104.2018,818,805.00
105.49 0.75
188,90317,720,159.00
93.8118,014,948.00
95.37 0.72
167,87819,254,049.00
114.6917,891,042.00
106.57 0.72
91,98718,527,677.00
201.4217,710,063.00
192.53 0.71
164,25118,961,604.00
115.4417,590,860.00
107.10 0.70
157,20516,470,461.00
104.7716,548,592.00
105.27 0.66
176,43518,379,708.00
104.1716,522,135.00
93.64 0.66
米国
モーゲージ証券および
4.9402035年12月15日
米国
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
Salomon Brothers Mortg.
6.4992011年10月13日
22
米国
Securities VII 6.499% 13/Oct/2011
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
JPMorgan Mortg. Trust 4.329%
4.329 2036年4月25日
23
米国
25/Apr/2036
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
GE Cap. Commercial Mortg. Corp.
5.349
24
米国
2036年8月11日
5.349% 11/Aug/2036
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
Australia (Govt of) 5.750%
25
オーストラリア 5.750 2011年6月15日
15/Jun/2011
地方債－債券
JPMorgan Chase Commercial
モーゲージ証券および
6.260 2033年3月15日
26 Mortg. Securities Corp. 6.260%
米国
アセット・バック証券
15/Mar/2033
GE Cap. UK Fdg 5.125%
27
アイルランド 5.125 2015年3月3日 債券
3/Mar/2015
モーゲージ証券および
Banc of America Commercial
6.503 2036年4月15日
28
米国
Mortg. 6.503% 15/Apr/2036
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
Fannie Mae Pool No.822142 FRN
4.994 2035年8月1日
29
米国
1/Aug/2035
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
Countrywide Alternative Loan
6.000 2036年8月25日
30
米国
Trust 6.000% 25/Aug/2036
アセット・バック証券
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合） 投資比率（％）
3.00
銀行
1.52
金融サービス
0.91
国際銀行
2.84
投資信託
該当なし
6.86
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 該当なし
15.08
国際機関債、国債および地方債－債券
該当なし
1.46
該当なし
3.67
TBA証券
該当なし
債券
－72－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(6/19)
(7) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル）
銘柄
発行地
Legg Mason Emerging Markets Equity
Fund
Germany (Govt of) Bundesobligation
2
4.250% 12/Oct/2012
1
3 DePfa ACS Bank 1.650% 20/Dec/2016
利率
(％)
ルクセンブルグ －
ドイツ
償還
期限
種類
－
投資信託
4.2502012年10月12日
国際機関債、国債および
地方債－債券
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
4 Bundesobligation 3.500% 08-12/Apr/13
ドイツ
国際機関債、国債および
3.500 2013年4月12日
地方債－債券
5 FNCI TBA 5.500% 18/May/19
米国
5.500 2019年5月18日 TBA証券
6 国際協力銀行 4.375% 10/Jun/2014
日本
7 Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2039
ドイツ
8
France (Govt of) OAT 4.250%
25/Apr/2019
9 FNCI TBA 5.000% 18/May/19
10Germany (Govt of) 6.500% 4/Jul/2027
11 Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2017
12Denmark (Govt of) 6.000% 15/Nov/2011
1315年物日本国債 FRN 20/Jan/2021
14
USAA Auto Owner Trust 5.370%
15/Feb/2012
15United Kingdom Gilt 5.250% 7/Jun/2012
16Amazon.com Inc.
フランス
米国
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 5.750%
18
20/Jul/2017
アジア開発銀行 / Pasig 2.350%
19
21/Jun/2027
20Eksportfinans 4.375% 20/Sep/2010
3,933817,346.92
207.802,152,425.40
547.23 4.94
578,856904,630.62
1.56 915,349.92
1.58 2.10
70,845,045606,448.98
0.01 655,287.07
0.01 1.50
392,240602,618.76
1.54 602,161.30
1.54 1.38
475,180484,710.78
1.02 482,754.55
1.02 1.11
293,748352,092.13
1.20 459,861.51
1.57 1.05
310,163423,118.09
1.36 451,362.66
1.46 1.04
282,948415,349.61
1.47 435,747.51
1.54 1.00
5.000 2019年5月18日 TBA証券
423,342427,030.05
1.01 424,400.70
1.00 0.97
1.94 421,288.48
1.92 0.97
1.47 377,494.78
1.57 0.87
0.21 369,902.49
0.22 0.85
0.01 351,025.19
0.01 0.81
1.00 334,322.76
1.01 0.77
2.03 311,168.39
2.03 0.71
3,770174,463.94
46.28 304,373.34
80.74 0.70
326,146298,037.57
0.91 297,881.40
0.91 0.68
－
－
株式
国際機関債、国債および
地方債－債券
267,829267,427.09
1.00 289,812.22
1.08 0.66
国際機関
2.350 2027年6月21日 債券
29,374,775265,673.13
0.01 286,869.86
0.01 0.66
ノルウェイ
4.375 2010年9月20日 債券
165,017229,102.44
1.39 256,666.87
1.56 0.59
3,724226,255.44
60.75 252,993.02
67.93 0.58
250,550252,741.86
1.01 251,020.58
1.00 0.58
255,733255,973.08
1.00 249,894.94
0.98 0.57
232,406253,923.16
1.09 240,108.25
1.03 0.55
247,113240,344.95
0.97 238,705.74
0.97 0.55
234,566235,024.35
1.00 237,943.97
1.01 0.55
米国
CS First Boston Mortg. Securities Corp.
23
4.940% 15/Dec/2035
米国
24
Salomon Brothers Mortg. Securities VII
6.499% 13/Oct/2011
米国
25
JPMorgan Mortg. Trust 4.329%
25/Apr/2036
米国
GE Cap. Commercial Mortg. Corp.
26
5.349% 11/Aug/2036
米国
27Berkshire Hathaway Inc. - A
米国
30GE Cap. UK Fdg 5.125% 3/Mar/2015
時価 投資
単価 比率
(米ドル) (%)
5.750 2017年7月20日 債券
22Fannie Mae Pool 5.500% 13/May/2034
JPMorgan Chase Commercial Mortg.
Securities Corp. 6.260% 15/Mar/2033
時価総額
(米ドル)
スペイン
米国
29
簿価
単価
(米ドル)
国際機関債、国債および
4.375 2014年6月10日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2039年7月4日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2019年4月25日
地方債－債券
オーストラリア 6.000 2017年2月15日
21Genentech Inc.
28Australia (Govt of) 5.750% 15/Jun/2011
簿価総額
(米ドル)
国際機関債、国債および
6.500 2027年7月4日
219,015424,856.26
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2017年7月4日
239,750352,948.35
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
1,668,314348,347.86
デンマーク 6.0002011年11月15日
地方債－債券
国際機関債、国債および
0.800 2021年1月20日
38,446,396329,805.71
日本
地方債－債券
モーゲージ証券および
5.370 2012年2月15日
330,466330,394.59
米国
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
5.250 2012年6月7日
153,354310,839.55
英国
地方債－債券
米国
17Australia (Govt of) 6.000% 15/Feb/2017
数量
－
－
株式
5.500 2034年5月13日 TBA証券
モーゲージ証券および
4.9402035年12月15日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
6.4992011年10月13日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
4.329 2036年4月25日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
5.349 2036年8月11日
アセット・バック証券
－
－
株式
国際機関債、国債および
オーストラリア 5.750 2011年6月15日
地方債－債券
モーゲージ証券および
6.260 2033年3月15日
米国
アセット・バック証券
アイルランド 5.125 2015年3月3日 債券
2164,284.6294,396.27 228,771.84131,449.97 0.52
248,390224,052.74
0.90 227,780.04
0.92 0.52
220,743243,447.17
1.10 226,213.39
1.02 0.52
120,955234,262.97
1.94 223,925.09
1.85 0.51
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合）
投資比率（％）
2.16
銀行
1.10
金融サービス
0.66
国際銀行
0.70
株式
インターネット・ソフトウェア／サービス
0.58
バイオテクノロジー
0.52
保険
4.94
投資信託
該当なし
3.51
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 該当なし
10.93
国際機関債、国債および地方債－債券
該当なし
1.05
該当なし
2.66
TBA証券
該当なし
債券
－73－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(7/19)
(8) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（ユーロ）
銘柄
発行地
利率
(％)
1 Legg Mason Emerging Markets Equity Fund ルクセンブルグ －
2
Germany (Govt of) Bundesobligation 4.250%
12/Oct/2012
3 DePfa ACS Bank 1.650% 20/Dec/2016
ドイツ
償還
期限
－
種類
投資信託
4.2502012年10月12日
国際機関債、国債および
地方債－債券
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
4 Bundesobligation 3.500% 08-12/Apr/13
ドイツ
国際機関債、国債および
3.500 2013年4月12日
地方債－債券
5 FNCI TBA 5.500% 18/May/19
米国
5.500 2019年5月18日 TBA証券
6 国際協力銀行 4.375% 10/Jun/2014
日本
7 Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2039
ドイツ
8 France (Govt of) OAT 4.250% 25/Apr/2019
9 FNCI TBA 5.000% 18/May/19
10Germany (Govt of) 6.500% 4/Jul/2027
11 Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2017
12Denmark (Govt of) 6.000% 15/Nov/2011
1315年物日本国債 FRN 20/Jan/2021
14
USAA Auto Owner Trust 5.370%
15/Feb/2012
15United Kingdom Gilt 5.250% 7/Jun/2012
16Amazon.com Inc.
フランス
米国
5.000 2019年5月18日 TBA証券
簿価総額
(ユーロ)
－
－
株式
国際機関債、国債および
オーストラリア 6.000 2017年2月15日
地方債－債券
簿価
時価 投資
時価総額
単価
単価 比率
(ユーロ)
(ユーロ)
(ユーロ) (%)
59178,722.10
133.14207,309.10
350.61 4.81
87,50987,620.25
1.00 88,658.49
1.01 2.06
10,710,01158,739.12
0.01 63,469.46
0.01 1.47
59,29758,368.14
0.98 58,323.83
0.98 1.35
71,83546,947.87
0.65 46,758.39
0.65 1.08
44,40734,102.76
0.77 44,541.03
1.00 1.03
46,88940,982.16
0.87 43,717.85
0.93 1.01
42,77540,229.72
0.94 42,205.41
0.99 0.98
63,99941,361.06
0.65 41,106.39
0.64 0.95
1.24 40,804.94
1.23 0.95
0.94 36,563.20
1.01 0.85
0.13 35,827.83
0.14 0.83
0.01 33,999.42
0.01 0.79
0.64 32,381.66
0.65 0.75
1.30 30,138.99
1.30 0.70
57116,925.13
29.65 29,527.92
51.73 0.68
49,30528,867.17
0.59 28,852.04
0.59 0.67
国際機関債、国債および
6.500 2027年7月4日
33,11041,150.51
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2017年7月4日
36,24434,185.69
ドイツ
地方債－債券
国際機関債、国債および
252,20833,740.10
デンマーク 6.000 2011年11月15日
地方債－債券
国際機関債、国債および
0.800 2021年1月20日
5,812,14031,944.15
日本
地方債－債券
モーゲージ証券および
5.370 2012年2月15日
49,95832,001.19
米国
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
5.250 2012年6月7日
23,18330,107.14
英国
地方債－債券
米国
17Australia (Govt of) 6.000% 15/Feb/2017
国際機関債、国債および
4.375 2014年6月10日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2039年7月4日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2019年4月25日
地方債－債券
数量
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 5.750%
18
20/Jul/2017
スペイン
5.750 2017年7月20日 債券
40,48925,902.32
0.64 28,070.48
0.69 0.65
19アジア開発銀行 / Pasig 2.350% 21/Jun/2027
国際機関
2.350 2027年6月21日 債券
4,440,73625,732.43
0.01 27,785.49
0.01 0.64
20Eksportfinans 4.375% 20/Sep/2010
ノルウェイ
4.375 2010年9月20日 債券
24,94622,190.29
0.89 24,860.11
1.00 0.58
56421,949.53
38.92 24,543.40
43.52 0.57
37,87724,479.94
0.65 24,313.22
0.64 0.56
38,66124,792.91
0.64 24,204.20
0.63 0.56
35,13424,594.36
0.70 23,256.28
0.66 0.54
37,35723,279.21
0.62 23,120.44
0.62 0.54
35,46122,763.87
0.64 23,046.66
0.65 0.53
21Genentech Inc.
米国
22Fannie Mae Pool 5.500% 13/May/2034
米国
5.500 2034年5月13日 TBA証券
23
CS First Boston Mortg. Securities Corp.
4.940% 15/Dec/2035
米国
4.9402035年12月15日
24
Salomon Brothers Mortg. Securities VII
6.499% 13/Oct/2011
米国
25JPMorgan Mortg. Trust 4.329% 25/Apr/2036
米国
GE Cap. Commercial Mortg. Corp. 5.349%
11/Aug/2036
米国
26
27Berkshire Hathaway Inc. - A
28Australia (Govt of) 5.750% 15/Jun/2011
JPMorgan Chase Commercial Mortg.
29
Securities Corp. 6.260% 15/Mar/2033
30GE Cap. UK Fdg 5.125% 3/Mar/2015
米国
－
－
株式
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
6.4992011年10月13日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
4.329 2036年4月25日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
5.349 2036年8月11日
アセット・バック証券
－
－
株式
国際機関債、国債および
地方債－債券
モーゲージ証券および
6.260 2033年3月15日
アセット・バック証券
オーストラリア 5.750 2011年6月15日
米国
アイルランド 5.125 2015年3月3日 債券
0.26352115,937.6160,479.47 22,193.6584,219.66 0.51
37,55021,701.19
0.58 22,062.20
0.59 0.51
33,37123,579.68
0.71 21,910.46
0.66 0.51
18,28522,690.12
1.24 21,688.82
1.19 0.50
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合）
投資比率（％）
2.12
銀行
1.08
金融サービス
0.64
国際銀行
0.68
株式
インターネット・ソフトウェア／サービス
0.57
バイオテクノロジー
0.51
保険
4.81
投資信託
該当なし
3.43
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 該当なし
10.70
国際機関債、国債および地方債－債券
該当なし
1.03
該当なし
2.59
TBA証券
該当なし
債券
－74－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(8/19)
(9) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（円）
銘柄
発行地
利率
(％)
償還
期限
種類
数量
簿価総額
(円)
Legg Mason Emerging
ルクセンブルグ －
－
投資信託
3,77781,631,103.00
Markets Equity Fund
Germany (Govt of)
国際機関債、国債および
2 Bundesobligation 4.250%
ドイツ
4.2502012年10月12日
559,73590,969,402.00
地方債－債券
12/Oct/2012
DePfa ACS Bank 1.650%
3
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
68,504,83460,984,340.00
20/Dec/2016
Bundesobligation 3.500%
国際機関債、国債および
4
ドイツ
3.500 2013年4月12日
379,28360,599,174.00
08-12/Apr/13
地方債－債券
FNCI TBA 5.500%
5
米国
5.500 2019年5月18日 TBA証券
459,48448,742,381.00
18/May/19
国際協力銀行 4.375%
国際機関債、国債および
6
日本
4.375 2014年6月10日
284,04435,406,286.00
10/Jun/2014
地方債－債券
Germany (Govt of) 4.250%
国際機関債、国債および
7
ドイツ
4.250 2039年7月4日
299,91842,548,637.00
4/Jul/2039
地方債－債券
France (Govt of) OAT
国際機関債、国債および
8
フランス
4.250 2019年4月25日
273,60241,767,441.00
4.250% 25/Apr/2019
地方債－債券
FNCI TBA 5.000%
9
米国
5.000 2019年5月18日 TBA証券
409,35842,942,022.00
18/MAY/19
Germany (Govt of) 6.500%
国際機関債、国債および
10
ドイツ
6.500 2027年7月4日
211,78042,723,427.00
4/Jul/2027
地方債－債券
Germany (Govt of) 4.250%
国際機関債、国債および
11
ドイツ
4.250 2017年7月4日
231,83035,492,388.00
4/Jul/2017
地方債－債券
Denmark (Govt of) 6.000%
国際機関債、国債および
12
デンマーク 6.000 2011年11月15日
1,613,20535,029,764.00
15/Nov/2011
地方債－債券
15年物日本国債 FRN
国際機関債、国債および
13
日本
0.800 2021年1月20日
37,176,40433,165,170.00
20/Jan/2021
地方債－債券
USAA Auto Owner Trust
モーゲージ証券および
14
米国
5.370 2012年2月15日
319,55033,224,387.00
5.370% 15/Feb/2012
アセット・バック証券
United Kingdom Gilt 5.250%
国際機関債、国債および
15
英国
5.250 2012年6月7日
148,28831,257,938.00
7/Jun/2012
地方債－債券
1
16Amazon.com Inc.
米国
Australia (Govt of) 6.000%
15/Feb/2017
Banco Bilbao Vizcaya
18 Argentaria 5.750%
20/Jul/2017
アジア開発銀行 / Pasig
19
2.350% 21/Jun/2027
Eksportfinans 4.375%
20
20/Sep/2010
17
21Genentech Inc.
27Berkshire Hathaway Inc. - A
－
オーストラリア 6.000 2017年2月15日
株式
国際機関債、国債および
地方債－債券
時価総額
(円)
時価
単価
(円)
投資
比率
(%)
21,610.29214,969,746.00
56,909.17 4.86
162.52 92,047,332.00
164.45 2.08
0.89 65,895,485.00
0.96 1.49
159.77 60,553,172.00
159.65 1.37
106.08 48,545,663.00
105.65 1.10
124.65 46,243,545.00
162.80 1.04
141.87 45,388,902.00
151.34 1.03
152.66 43,818,648.00
160.15 0.99
104.90 42,677,616.00
104.25 0.96
201.73 42,364,652.00
200.04 0.96
153.10 37,960,769.00
163.74 0.86
21.71 37,197,291.00
23.06 0.84
0.89 35,298,995.00
0.95 0.80
103.97 33,619,403.00
105.21 0.76
210.79 31,291,007.00
211.02 0.71
3,63817,510,554.00
4,812.83 30,549,269.00
8,396.55 0.69
315,37329,970,575.00
95.03 29,954,870.00
94.98 0.68
スペイン
5.750 2017年7月20日 債券
258,98226,892,393.00
103.84 29,143,436.00
112.53 0.66
国際機関
2.350 2027年6月21日 債券
28,404,44326,716,016.00
0.94 28,847,553.00
1.02 0.65
ノルウェイ
4.375 2010年9月20日 債券
159,56623,038,477.00
144.38 25,810,349.00
161.75 0.58
3,59422,708,751.00
6,317.78 25,392,342.00
7,064.38 0.57
242,27325,415,651.00
104.90 25,242,560.00
104.19 0.57
米国
Fannie Mae Pool 5.500%
22
13/May/2034
CS First Boston Mortg.
23 Securities Corp. 4.940%
15/Dec/2035
Salomon Brothers Mortg.
24 Securities VII 6.499%
13/Oct/2011
JPMorgan Mortg. Trust
25
4.329% 25/Apr/2036
GE Cap. Commercial Mortg.
26
Corp. 5.349% 11/Aug/2036
－
簿価
単価
(円)
－
－
株式
米国
5.500 2034年5月13日 TBA証券
米国
4.9402035年12月15日
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
247,28625,740,582.00
104.09 25,129,365.00
101.62 0.57
米国
6.4992011年10月13日
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
224,72925,534,442.00
113.62 24,145,219.00
107.44 0.55
米国
4.329 2036年4月25日
238,95124,169,021.00
101.15 24,004,183.00
100.46 0.54
226,81823,633,983.00
104.20 23,927,579.00
105.49 0.54
米国
米国
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
5.349 2036年8月11日
アセット・バック証券
－
－
Australia (Govt of) 5.750%
28
オーストラリア 5.750 2011年6月15日
15/Jun/2011
JPMorgan Chase Commercial
29 Mortg. Securities Corp.
米国
6.260 2033年3月15日
6.260% 15/Mar/2033
GE Cap. UK Fdg 5.125%
アイルランド 5.125 2015年3月3日
30
3/Mar/2015
216,488,879.009,816,737.22 22,961,316.0013,670,135.21 0.52
株式
国際機関債、国債および
地方債－債券
240,18522,530,681.00
93.81 22,905,497.00
95.37 0.52
モーゲージ証券および
アセット・バック証券
213,45224,480,979.00
114.69 22,747,955.00
106.57 0.51
債券
116,95923,557,418.00
201.42 22,517,845.00
192.53 0.51
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合）
投資比率（％）
2.15
銀行
1.09
金融サービス
0.65
国際銀行
0.69
株式
インターネット・ソフトウェア／サービス
0.57
バイオテクノロジー
0.52
保険
4.86
投資信託
該当なし
3.47
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 該当なし
10.84
国際機関債、国債および地方債－債券
該当なし
1.04
該当なし
2.63
TBA証券
該当なし
債券
－75－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(9/19)
(10) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル）
銘柄
Legg Mason Emerging Markets Equity
Fund
Germany (Govt of) Bundesobligation
2
4.250% 12/Oct/2012
1
3 Amazon.com Inc.
発行地
償還
期限
種類
簿価総額
(米ドル)
簿価
単価
(米ドル)
時価総額
(米ドル)
時価 投資
単価 比率
(米ドル) (%)
207.801,660,454.46
547.23 6.94
193,100301,774.71
1.56 305,350.55
1.58 1.28
株式
2,894133,937.33
46.28 233,669.79
80.74 0.98
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
23,633,119202,304.63
0.01 218,596.48
0.01 0.91
130,847201,026.91
1.54 200,874.31
1.54 0.84
2,859173,698.07
60.75 194,224.72
67.93 0.81
ドイツ
－
投資信託
国際機関債、国債および
4.2502012年10月12日
地方債－債券
－
－
国際機関債、国債および
3.500 2013年4月12日
地方債－債券
5 Bundesobligation 3.500% 08-12/Apr/13
ドイツ
6 Genentech Inc.
米国
－
－
株式
7 Berkshire Hathaway Inc. - A
米国
－
－
株式
8 FNCI TBA 5.500% 18/May/19
米国
5.500 2019年5月18日 TBA証券
9 国際協力銀行 4.375% 10/Jun/2014
日本
4.375 2014年6月10日
10Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2039
ドイツ
France (Govt of) OAT 4.250%
11
25/Apr/2019
数量
3,034630,529.33
ルクセンブルグ －
米国
4 DePfa ACS Bank 1.650% 20/Dec/2016
利率
(％)
フランス
12Nestle SA - Reg.
スイス
13FNCI TBA 5.000% 18/May/19
米国
国際機関債、国債および
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2039年7月4日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2019年4月25日
地方債－債券
－
－
株式
5.000 2019年5月18日 TBA証券
1126,122.5994,396.28 175,629.93131,449.98 0.73
158,515161,694.13
1.02 161,041.55
1.02 0.67
97,991117,454.02
1.20 153,404.69
1.57 0.64
103,467141,147.49
1.36 150,569.56
1.46 0.63
94,388138,556.01
1.47 145,360.52
1.54 0.61
306 111,839.04
365.82 145,162.41
474.82 0.61
141,222142,452.47
1.01 141,575.35
1.00 0.59
14Total SA - ADR
フランス
－
－
株式
1,692 82,495.60
48.76 141,148.94
83.43 0.59
15Royal Dutch Shell PLC - B
オランダ
－
－
株式
3,513107,736.26
30.66 140,949.89
40.12 0.59
73,061141,727.32
1.94 140,537.15
1.92 0.59
国際機関債、国債および
6.500 2027年7月4日
地方債－債券
16Germany (Govt of) 6.500% 4/Jul/2027
ドイツ
17Texas Instruments Inc.
米国
－
－
株式
4,670137,289.03
29.40 138,522.75
29.66 0.58
18Vodafone Group PLC
英国
－
－
株式
43,657166,307.15
3.81 136,408.86
3.12 0.57
19Akamai Technologies Inc.
米国
－
－
株式
3,812 76,295.53
20.01 135,836.07
35.63 0.57
20Amgen Inc.
米国
－
－
株式
3,202195,655.24
61.10 134,909.42
42.13 0.56
79,978117,739.64
1.47 125,928.06
1.57 0.53
3,208 81,123.81
25.29 123,810.71
38.59 0.52
556,531116,204.97
0.21 123,395.36
0.22 0.52
3,813136,543.01
35.81 118,500.45
31.08 0.50
国際機関債、国債および
12,825,290110,019.52
地方債－債券
0.01 117,098.10
0.01 0.49
21Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2017
ドイツ
22AT&T Inc.
米国
23Denmark (Govt of) 6.000% 15/Nov/2011
国際機関債、国債および
4.250 2017年7月4日
地方債－債券
－
株式
－
国際機関債、国債および
デンマーク 6.0002011年11月15日
地方債－債券
24EBay Inc.
米国
2515年物日本国債 FRN 20/Jan/2021
日本
26Biogen Idec Inc.
米国
－
－
株式
1,906 97,093.14
50.94 116,900.34
61.33 0.49
フランス
－
－
株式
1,382 76,966.68
55.70 115,928.65
83.89 0.48
28Merrill Lynch & Company Inc.
米国
－
－
株式
2,278134,302.83
58.95 113,509.57
49.82 0.47
29HSBC Holdings PLC
英国
－
－
株式
6,607127,994.24
19.37 113,441.72
17.17 0.47
30Electronic Arts Inc.
米国
－
－
株式
2,192116,001.31
52.93 113,271.18
51.68 0.47
27Total SA
－
株式
－
0.800 2021年1月20日
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合）
投資比率（％）
0.91
銀行
2.05
インターネット・ソフトウェア／サービス
1.86
バイオテクノロジー
1.66
石油およびガス製造
1.09
電気通信サービス
0.73
保険
0.61
食品サービス
0.58
半導体
0.47
銀行
0.47
金融サービス
0.47
ソフトウェア
6.94
投資信託
該当なし
5.49
国際機関債、国債および地方債－債券 該当なし
0.64
該当なし
1.26
TBA証券
該当なし
債券
株式
－76－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(10/19)
(11) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（ユーロ）
銘柄
1 Legg Mason Emerging Markets Equity Fund
発行地
償還
期限
種類
簿価総額
(ユーロ)
簿価
時価 投資
時価総額
単価
単価 比率
(ユーロ)
(ユーロ)
(ユーロ) (%)
133.14116,058.95
350.61 7.08
20,30320,329.37
1.00 20,570.26
1.01 1.25
株式
303 8,974.86
29.65 15,657.72
51.73 0.96
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
2,484,90213,628.46
0.01 14,725.98
0.01 0.90
13,75813,542.39
0.98 13,532.11
0.98 0.83
299 11,639.14
38.92 13,014.59
43.52 0.79
ドイツ
3 Amazon.com Inc.
米国
－
投資信託
国際機関債、国債および
4.2502012年10月12日
地方債－債券
－
－
国際機関債、国債および
3.500 2013年4月12日
地方債－債券
5 Bundesobligation 3.500% 08-12/Apr/13
ドイツ
6 Genentech Inc.
米国
－
－
株式
7 Berkshire Hathaway Inc. - A
米国
－
－
株式
8 FNCI TBA 5.500% 18/May/19
米国
9 国際協力銀行 4.375% 10/Jun/2014
日本
10Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2039
ドイツ
11 France (Govt of) OAT 4.250% 25/Apr/2019
数量
33144,071.41
ルクセンブルグ －
Germany (Govt of) Bundesobligation 4.250%
2
12/Oct/2012
4 DePfa ACS Bank 1.650% 20/Dec/2016
利率
(％)
フランス
5.500 2019年5月18日 TBA証券
国際機関債、国債および
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2039年7月4日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2019年4月25日
地方債－債券
4.375 2014年6月10日
0.139737 8,451.2160,479.40 11,768.5984,219.57 0.72
16,66710,892.69
0.65 10,848.73
0.65 0.66
10,303 7,912.41
0.77 10,334.27
1.00 0.63
10,879 9,508.55
0.87 10,143.27
0.93 0.62
9,924 9,333.97
0.94
9,792.36
0.99 0.60
12Nestle SA - Reg.
スイス
－
－
株式
32 7,484.33
234.38
9,714.35
304.21 0.59
13Total SA - ADR
フランス
－
－
株式
180 5,627.74
31.24
9,628.99
53.45 0.59
14,849 9,596.46
0.65
9,537.37
0.64 0.58
7,682 9,547.61
1.24
9,467.43
1.23 0.58
14FNCI TBA 5.000% 18/May/19
15Germany (Govt of) 6.500% 4/Jul/2027
16Royal Dutch Shell PLC - B
米国
5.000 2019年5月18日 TBA証券
ドイツ
国際機関債、国債および
6.500 2027年7月4日
地方債－債券
オランダ
－
－
株式
367 7,209.77
19.65
9,432.45
25.70 0.58
17Texas Instruments Inc.
米国
－
－
株式
488 9,199.45
18.83
9,282.12
19.00 0.57
18Vodafone Group PLC
英国
－
－
株式
4,560 11,129.37
2.44
9,128.56
2.00 0.56
19Akamai Technologies Inc.
米国
－
－
株式
399 5,112.40
12.82
9,102.09
22.83 0.56
20Amgen Inc.
米国
－
－
株式
335 13,110.44
39.15
9,040.00
26.99 0.55
8,409 7,931.65
0.94
8,483.27
1.01 0.52
342 5,534.16
16.20
8,446.20
24.72 0.52
58,516 7,828.27
0.13
8,312.66
0.14 0.51
399 9,149.46
22.94
7,940.46
19.91 0.48
国際機関債、国債および
1,348,514 7,411.58
地方債－債券
0.01
7,888.43
0.01 0.48
21Germany (Govt of) 4.250% 4/Jul/2017
ドイツ
22AT&T Inc.
米国
23Denmark (Govt of) 6.000% 15/Nov/2011
国際機関債、国債および
4.250 2017年7月4日
地方債－債券
－
－
株式
国際機関債、国債および
デンマーク 6.000 2011年11月15日
地方債－債券
24EBay Inc.
米国
2515年物日本国債 FRN 20/Jan/2021
日本
26Biogen Idec Inc.
米国
－
－
株式
199 6,506.01
32.64
7,833.24
39.29 0.48
フランス
－
－
株式
144 5,150.65
35.69
7,758.01
53.75 0.47
28Merrill Lynch & Company Inc.
米国
－
－
株式
238 8,999.35
37.77
7,606.04
31.92 0.46
29HSBC Holdings PLC
英国
－
－
株式
690 8,565.45
12.41
7,591.58
11.00 0.46
30Electronic Arts Inc.
米国
－
－
株式
229 7,773.00
33.91
7,590.06
33.11 0.46
27Total SA
－
－
0.800 2021年1月20日
株式
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合）
投資比率（％）
0.90
銀行
2.00
インターネット・ソフトウェア／サービス
1.82
バイオテクノロジー
1.64
石油およびガス製造
1.08
電気通信サービス
0.72
保険
0.59
食品サービス
0.57
半導体
0.46
銀行
0.46
金融サービス
0.46
ソフトウェア
7.08
投資信託
該当なし
5.39
国際機関債、国債および地方債－債券 該当なし
0.63
該当なし
1.24
TBA証券
該当なし
債券
株式
－77－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(11/19)
(12) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）
銘柄
発行地
利率
(％)
償還
期限
種類
Legg Mason Emerging Markets
ルクセンブルグ －
投資信託
－
Equity Fund
Germany (Govt of)
国際機関債、国債および
2 Bundesobligation 4.250%
ドイツ
4.2502012年10月12日
地方債－債券
12/Oct/2012
1
3 Amazon.com Inc.
時価総額
(円)
時価
単価
(円)
投資
比率
(%)
56,909.17 6.83
150,75224,500,520.00
162.52 24,790,836.00
164.45 1.27
株式
2,26010,876,316.00
4,812.83 18,975,043.00
8,396.55 0.97
アイルランド 1.6502016年12月20日債券
18,450,20416,424,732.00
0.89 17,747,436.00
0.96 0.91
102,15116,320,996.00
159.77 16,308,607.00
159.65 0.84
2,23314,105,068.00
6,317.78 15,771,925.00
7,064.38 0.81
ドイツ
－
－
国際機関債、国債および
3.500 2013年4月12日
地方債－債券
米国
－
－
株式
7 Berkshire Hathaway Inc. - A
米国
－
－
株式
8 FNCI TBA 5.500% 18/May/19
米国
国際協力銀行 4.375%
10/Jun/2014
Germany (Govt of) 4.250%
10
4/Jul/2039
France (Govt of) OAT 4.250%
11
25/Apr/2019
簿価
単価
(円)
21,610.29133,458,232.00
6 Genentech Inc.
9
簿価総額
(円)
2,34550,678,492.00
米国
DePfa ACS Bank 1.650%
4
20/Dec/2016
Bundesobligation 3.500%
5
08-12/Apr/13
数量
日本
ドイツ
フランス
12Nestle SA - Reg.
スイス
13FNCI TBA 5.000% 18/May/19
米国
110,241,724.009,816,737.79 14,261,944.00 13,670,136.45 0.73
5.500 2019年5月18日 TBA証券
国際機関債、国債および
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2039年7月4日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.250 2019年4月25日
地方債－債券
4.375 2014年6月10日
－
－
株式
5.000 2019年5月18日 TBA証券
123,75113,127,641.00
106.08 13,074,660.00
105.65 0.67
76,501 9,535,870.00
124.65 12,454,637.00
162.80 0.64
80,776 11,459,499.00
141.87 12,224,459.00
151.34 0.63
73,688 11,249,101.00
152.66 11,801,547.00
160.15 0.60
239 9,074,458.00
38,043.38 11,778,268.00
49,378.72 0.60
110,251 11,565,448.00
104.90 11,494,236.00
104.25 0.59
14Total SA - ADR
フランス
－
－
株式
1,321 6,696,704.00
5,070.93 11,457,976.00
8,676.30 0.59
15Royal Dutch Shell PLC - B
オランダ
－
－
株式
2,741 8,741,564.00
3,188.88 11,436,470.00
4,171.96 0.59
57,038 11,506,574.00
201.73 11,409,946.00
200.04 0.58
Germany (Govt of) 6.500%
16
4/Jul/2027
ドイツ
17Texas Instruments Inc.
米国
－
－
株式
3,647 11,148,490.00
3,057.02 11,248,673.00
3,084.49 0.58
18Vodafone Group PLC
英国
－
－
株式
34,06213,493,921.00
396.16 11,068,017.00
324.94 0.57
19Akamai Technologies Inc.
米国
－
－
株式
2,977 6,195,542.00
2,081.19 11,030,502.00
3,705.34 0.56
20Amgen Inc.
米国
－
－
株式
2,50015,888,089.00
6,354.08 10,955,255.00
4,381.31 0.56
62,438 9,559,060.00
153.10 10,223,862.00
163.74 0.52
2,504 6,585,346.00
2,629.52 10,050,519.00
4,013.17 0.51
434,480 9,434,463.00
21.71 10,018,237.00
23.06 0.51
Germany (Govt of) 4.250%
21
4/Jul/2017
ドイツ
22AT&T Inc.
米国
Denmark (Govt of) 6.000%
23
15/Nov/2011
24EBay Inc.
25
26Biogen Idec Inc.
国際機関債、国債および
4.250 2017年7月4日
地方債－債券
－
－
株式
国際機関債、国債および
デンマーク 6.0002011年11月15日
地方債－債券
米国
15年物日本国債 FRN
20/Jan/2021
国際機関債、国債および
6.500 2027年7月4日
地方債－債券
日本
－
－
0.800 2021年1月20日
2,977 11,087,910.00
3,724.28
9,622,772.00
3,232.16 0.49
国際機関債、国債および
10,012,611 8,932,277.00
地方債－債券
0.89
9,506,974.00
0.95 0.49
株式
米国
－
－
株式
1,488 7,884,402.00
5,297.34
9,492,836.00
6,378.01 0.49
フランス
－
－
株式
1,078 6,244,965.00
5,792.29
9,406,283.00
8,724.45 0.48
28Merrill Lynch & Company Inc.
米国
－
－
株式
1,77910,905,996.00
6,130.12
9,217,490.00
5,181.03 0.47
29HSBC Holdings PLC
英国
－
－
株式
5,15510,385,268.00
2,014.71
9,204,497.00
1,785.64 0.47
30Electronic Arts Inc.
米国
－
－
株式
1,711 9,419,830.00
5,504.00
9,198,131.00
5,374.46 0.47
27Total SA
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合）
投資比率（％）
銀行
0.91
インターネット・ソフトウェア／サービス
2.03
バイオテクノロジー
1.85
石油およびガス製造
1.65
電気通信サービス
1.08
保険
0.73
食品サービス
0.60
半導体
0.58
銀行
0.47
金融サービス
0.47
ソフトウェア
0.47
投資信託
該当なし
6.83
国際機関債、国債および地方債－債券 該当なし
5.45
該当なし
0.64
TBA証券
該当なし
1.26
債券
株式
－78－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(12/19)
(13) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル）
簿価総額
(米ドル)
簿価
時価 投資
時価総額
単価
単価 比率
(米ドル)
(米ドル)
(米ドル) (%)
発行地
利率
(％)
償還
期限
ルクセンブルグ
－
－
投資信託 1,439299,012.06
207.80787,427.14
547.23 8.91
2 Amazon.com Inc.
米国
－
－
株式
1,372 63,491.31
46.28110,768.23
80.74 1.25
3 Genentech Inc.
米国
－
－
株式
1,355 82,339.39
60.75 92,069.79
67.93 1.04
4 Berkshire Hathaway Inc. - A
米国
－
－
株式
5 Nestle SA - Reg.
スイス
－
－
株式
145 53,080.38
365.82 68,896.12
474.82 0.78
6 Total SA - ADR
フランス
－
－
株式
804 39,184.32
48.76 67,043.87
83.43 0.76
7 Royal Dutch Shell PLC - B
オランダ
－
－
株式
1,668 51,133.14
30.66 66,896.80
40.12 0.76
8 Texas Instruments Inc.
米国
－
－
株式
2,214 65,080.14
29.40 65,664.97
29.66 0.74
9 Vodafone Group PLC
英国
－
－
株式
20,720 78,931.71
3.81 64,741.56
3.12 0.73
10Akamai Technologies Inc.
米国
－
－
株式
1,807 36,166.94
20.01 64,391.38
35.63 0.73
11 Amgen Inc.
米国
－
－
株式
1,518 92,747.91
61.10 63,952.12
42.13 0.72
12AT&T Inc.
米国
－
－
株式
1,524 38,532.73
25.29 58,808.44
38.59 0.67
13EBay Inc.
米国
－
－
株式
1,807 64,726.50
35.81 56,173.65
31.08 0.64
14Biogen Idec Inc.
米国
－
－
株式
904 46,025.79
50.94 55,415.14
61.33 0.63
フランス
－
－
株式
656 36,529.47
55.70 55,021.37
83.89 0.62
16HSBC Holdings PLC
英国
－
－
株式
3,136 60,747.87
19.37 53,841.03
17.17 0.61
17Merrill Lynch & Company Inc.
米国
－
－
株式
1,080 63,664.57
58.95 53,807.79
49.82 0.61
18Electronic Arts Inc.
米国
－
－
株式
1,039 54,988.96
52.93 53,694.78
51.68 0.61
19Red Hat Inc.
米国
－
－
株式
2,530 45,140.12
17.84 53,409.41
21.11 0.60
20Intel Corp.
米国
－
－
株式
2,237 54,849.48
24.52 50,592.21
22.62 0.57
21Nasdaq Stock Market Inc. (The)
米国
－
－
株式
1,288 43,006.06
33.40 48,935.87
38.00 0.55
22BP PLC
英国
－
－
株式
4,024 45,527.40
11.31 48,623.11
12.08 0.55
スペイン
－
－
株式
2,026 45,234.39
22.32 46,490.62
22.94 0.53
24Cisco Systems Inc.
米国
－
－
株式
1,807 39,543.90
21.88 46,106.49
25.51 0.52
25Qualcomm Inc.
米国
－
－
株式
1,039 45,082.94
43.39 45,468.42
43.76 0.51
26Coca-Cola Company (The)
米国
－
－
株式
768 36,391.68
47.39 45,094.77
58.72 0.51
スペイン
－
－
株式
1,562 32,571.59
20.86 44,967.63
28.80 0.51
28Procter & Gamble Company
米国
－
－
株式
678 29,488.07
43.52 44,649.22
65.90 0.51
29American International Group Inc.
米国
－
－
株式
949 60,283.87
63.54 44,592.34
47.00 0.50
30Zurich Financial Services AG
スイス
－
－
株式
147 36,492.31
248.70 44,409.98
302.66 0.50
銘柄
1 Legg Mason Emerging Markets Equity Fund
15Total SA
23Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
27Telefonica SA
種類
数量
1 59,786.8394,396.28 83,255.16131,449.98 0.94
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
株式
業種（株式の場合）
投資比率（％）
2.69
石油およびガス製造
2.62
インターネット・ソフトウェア／サービス
2.39
バイオテクノロジー
1.94
保険
1.91
電気通信サービス
1.31
半導体
1.21
ソフトウェア
1.16
金融サービス
1.14
銀行
1.03
電気通信機器
0.78
食品サービス
0.51
飲料
0.51
化粧品およびパーソナルケア
8.91
投資信託 該当なし
－79－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(13/19)
(14) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（ユーロ）
簿価総額
(ユーロ)
簿価
時価 投資
時価総額
単価
単価 比率
(ユーロ)
(ユーロ)
(ユーロ) (%)
発行地
利率
(％)
償還
期限
種類
ルクセンブルグ
－
－
投資信託
28237,522.62
133.1498,813.17
350.61 8.40
2 Amazon.com Inc.
米国
－
－
株式
280 8,300.68
29.6514,481.53
51.73 1.23
3 Genentech Inc.
米国
－
－
株式
27710,764.82
38.9212,036.95
43.52 1.02
4 Berkshire Hathaway Inc. - A
米国
－
－
株式
5 Nestle SA - Reg.
スイス
－
－
株式
31 7,149.36
234.38 9,279.57
304.21 0.79
6 Royal Dutch Shell PLC - B
オランダ
－
－
株式
351 6,887.08
19.65 9,010.28
25.70 0.77
7 Total SA - ADR
フランス
－
－
株式
164 5,134.69
31.24 8,785.39
53.45 0.75
8 Vodafone Group PLC
英国
－
－
株式
4,35610,631.25
2.44 8,719.99
2.00 0.74
9 Texas Instruments Inc.
米国
－
－
株式
452 8,508.40
18.83 8,584.86
19.00 0.73
10Akamai Technologies Inc.
米国
－
－
株式
369 4,728.37
12.82 8,418.35
22.83 0.72
11 Amgen Inc.
米国
－
－
株式
31012,125.60
39.15 8,360.92
26.99 0.71
12AT&T Inc.
米国
－
－
株式
312 5,049.30
16.20 7,706.22
24.72 0.65
13Total SA
フランス
－
－
株式
138 4,920.13
35.69 7,410.79
53.75 0.63
14EBay Inc.
米国
－
－
株式
369 8,462.16
22.94 7,343.99
19.91 0.62
15HSBC Holdings PLC
英国
－
－
株式
659 8,182.08
12.41 7,251.81
11.00 0.62
16Biogen Idec Inc.
米国
－
－
株式
184 6,017.28
32.64 7,244.82
39.29 0.62
17Merrill Lynch & Company Inc.
米国
－
－
株式
220 8,323.33
37.77 7,034.68
31.92 0.60
18Electronic Arts Inc.
米国
－
－
株式
212 7,189.10
33.91 7,019.91
33.11 0.60
19Red Hat Inc.
米国
－
－
株式
516 5,901.49
11.43 6,982.60
13.53 0.59
20Intel Corp.
米国
－
－
株式
456 7,170.87
15.71 6,614.29
14.49 0.56
21BP PLC
英国
－
－
株式
846 6,132.05
7.25 6,549.01
7.74 0.56
22Nasdaq Stock Market Inc. (The)
米国
－
－
株式
263 5,622.49
21.40 6,397.74
24.35 0.54
23Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
スペイン
－
－
株式
426 6,092.59
14.30 6,261.79
14.70 0.53
24Telefonica SA
スペイン
－
－
株式
328 4,387.04
13.36 6,056.66
18.45 0.51
25Cisco Systems Inc.
米国
－
－
株式
369 5,169.86
14.02 6,027.83
16.34 0.51
26Zurich Financial Services AG
スイス
－
－
株式
31 4,915.12
159.34 5,981.55
193.92 0.51
27Qualcomm Inc.
米国
－
－
株式
212 5,894.02
27.80 5,944.42
28.04 0.51
28Coca-Cola Company (The)
米国
－
－
株式
157 4,757.75
30.36 5,895.56
37.62 0.50
29Procter & Gamble Company
米国
－
－
株式
138 3,855.19
27.89 5,837.32
42.22 0.50
30American International Group Inc.
米国
－
－
株式
194 7,881.35
40.71 5,829.88
30.11 0.50
銘柄
1 Legg Mason Emerging Markets Equity Fund
数量
0.12924 7,816.3660,479.4210,884.5584,219.67 0.92
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
株式
業種（株式の場合）
投資比率（％）
2.71
石油およびガス製造
2.57
インターネット・ソフトウェア／サービス
2.35
バイオテクノロジー
1.93
保険
1.90
電気通信サービス
1.29
半導体
1.19
ソフトウェア
1.15
銀行
1.14
金融サービス
1.02
電気通信機器
0.79
食品サービス
0.50
飲料
0.50
化粧品およびパーソナルケア
8.40
投資信託 該当なし
－80－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(14/19)
(15) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（円）
利率
(％)
償還
期限
種類
1 Legg Mason Emerging Markets Equity Fundルクセンブルグ
－
－
投資信託
2 Amazon.com Inc.
米国
－
－
3 Genentech Inc.
米国
－
4 Berkshire Hathaway Inc. - A
米国
5 Nestle SA - Reg.
銘柄
発行地
数量
簿価総額
(円)
簿価
単価
(円)
時価総額
(円)
時価
単価
(円)
投資
比率
(%)
1,01121,842,044.00
21,610.2957,519,480.00
56,909.17 8.82
株式
974 4,686,797.00
4,812.83 8,176,682.00
8,396.55 1.25
－
株式
962 6,078,123.00
6,317.78 6,796,401.00
7,064.38 1.04
－
－
株式
スイス
－
－
株式
103 3,907,822.00
38,043.38 5,072,190.00
49,378.73 0.78
6 Total SA - ADR
フランス
－
－
株式
569 2,885,776.00
5,070.93 4,937,526.00
8,676.30 0.76
7 Royal Dutch Shell PLC - B
オランダ
－
－
株式
1,180 3,764,465.00
3,188.88 4,924,998.00
4,171.96 0.76
8 Texas Instruments Inc.
米国
－
－
株式
1,571 4,804,081.00
3,057.02 4,847,252.00
3,084.49 0.74
9 Vodafone Group PLC
英国
－
－
株式
14,668 5,811,018.00
396.16 4,766,328.00
324.94 0.73
10Akamai Technologies Inc.
米国
－
－
株式
1,283 2,669,769.00
2,081.19 4,753,239.00
3,705.34 0.73
11 Amgen Inc.
米国
－
－
株式
1,077 6,846,459.00
6,354.08 4,720,813.00
4,381.31 0.72
12AT&T Inc.
米国
－
－
株式
1,079 2,837,789.00
2,629.52 4,331,018.00
4,013.17 0.66
13EBay Inc.
米国
－
－
株式
1,283 4,777,976.00
3,724.28 4,146,623.00
3,232.16 0.64
14Biogen Idec Inc.
米国
－
－
株式
641 3,397,528.00
5,297.34 4,090,631.00
6,378.01 0.63
フランス
－
－
株式
464 2,689,330.00
5,792.29 4,050,719.00
8,724.45 0.62
16Merrill Lynch & Company Inc.
米国
－
－
株式
767 4,699,587.00
6,130.12 3,971,980.00
5,181.03 0.61
17HSBC Holdings PLC
英国
－
－
株式
2,220 4,472,309.00
2,014.71 3,963,822.00
1,785.64 0.61
18Electronic Arts Inc.
米国
－
－
株式
737 4,059,171.00
5,504.00 3,963,638.00
5,374.46 0.61
19Red Hat Inc.
米国
－
－
株式
1,796 3,332,151.00
1,855.43 3,942,572.00
2,195.33 0.60
20Intel Corp.
米国
－
－
株式
1,588 4,048,875.00
2,550.31 3,734,613.00
2,352.37 0.57
21Nasdaq Stock Market Inc. (The)
米国
－
－
株式
914 3,174,619.00
3,472.95 3,612,344.00
3,951.81 0.55
22BP PLC
英国
－
－
株式
2,848 3,351,765.00
1,176.70 3,579,674.00
1,256.71 0.55
スペイン
－
－
株式
1,434 3,330,194.00
2,321.56 3,422,678.00
2,386.04 0.53
24Cisco Systems Inc.
米国
－
－
株式
1,283 2,919,049.00
2,275.31 3,403,486.00
2,652.91 0.52
25Qualcomm Inc.
米国
－
－
株式
738 3,327,930.00
4,512.24 3,356,385.00
4,550.82 0.51
26Coca-Cola Company (The)
米国
－
－
株式
545 2,686,359.00
4,928.04 3,328,803.00
6,106.59 0.51
スペイン
－
－
株式
1,105 2,397,948.00
2,169.18 3,310,554.00
2,994.72 0.51
28Procter & Gamble Company
米国
－
－
株式
481 2,176,748.00
4,526.16 3,295,913.00
6,853.27 0.51
29American International Group Inc.
米国
－
－
株式
673 4,450,031.00
6,607.71 3,291,714.00
4,887.76 0.50
30Zurich Financial Services AG
スイス
－
－
株式
104 2,686,594.00
25,863.84 3,269,500.00
31,475.47 0.50
15Total SA
23Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
27Telefonica SA
0.449573 4,413,340.009,816,737.22 6,145,724.0013,670,135.88 0.94
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
株式
業種（株式の場合）
投資比率（％）
2.69
石油およびガス製造
2.62
インターネット・ソフトウェア／サービス
2.39
バイオテクノロジー
1.94
保険
1.90
電気通信サービス
1.31
半導体
1.21
ソフトウェア
1.16
金融サービス
1.14
銀行
1.03
電気通信機器
0.78
食品サービス
0.51
飲料
0.51
化粧品およびパーソナルケア
8.82
投資信託 該当なし
－81－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(15/19)
(16) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド (円)
銘柄
発行地
利率
(％)
償還
期限
種類
数量
簿価総額
(円)
簿価
単価
(円)
時価総額
(円)
時価 投資
単価 比率
(円) (%)
1 Fannie Mae Pool 5.000% 13/May/2034
米国 5.000 2034年5月13日 TBA証券
378,39638,910,590.00102.8338,502,910.00101.7513.05
2 Freddie Mac Gold 5.500% 5/Jan/2036
米国 5.500 2036年1月5日 TBA証券
112,395 11,783,481.00104.8411,717,734.00104.25 3.97
3 Freddie Mac Gold 5.000% 15/May/2033
米国 5.000 2033年5月15日 TBA証券
88,554 9,053,727.00102.24 9,013,437.00101.79 3.06
4 FNCI TBA 5.500% 18/MAY/19
米国 5.500 2019年5月18日 TBA証券
85,148 9,025,391.00106.00 8,996,081.00105.65 3.05
5 Ginnie Mae I Pool 4.500% 15/May/2005
米国 4.500 2005年5月15日 TBA証券
85,148 8,760,850.00102.89 8,705,551.00102.24 2.95
6 Fannie Mae 4.750% 19/Nov/2012
国際機関債、国債および
65,393 6,998,894.00107.03 7,113,008.00108.77 2.41
米国 4.750 2012年11月19日
地方債－債券
7 Fannie Mae Pool 5.500% 13/May/2034
米国 5.500 2034年5月13日 TBA証券
8 United States Tsy N/B 4.625% 31/Jul/2012
9 FNM DISCOUNT NT 0% 07-1/MAY/08
54,495 5,711,432.00104.81 5,677,812.00104.19 1.92
国際機関債、国債および
49,726 5,282,273.00106.23 5,504,984.00 110.71 1.87
米国 4.625 2012年7月31日
地方債－債券
国際機関債、国債および
47,683 4,949,975.00103.81 4,958,245.00103.98 1.68
米国 － 2008年5月1日
地方債－債券
10Wells Fargo & Company 3.120% 15/Aug/2008
米国 3.120 2008年8月15日 債券
JP Morgan Chase Commercial Mortg. Securities
11
Corp. 5.429% 12/Dec/2043
モーゲージ証券および
41,211 4,307,185.00104.51 4,173,843.00101.28 1.41
米国 5.429 2043年12月12日
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
37,124 3,970,396.00106.95 3,991,051.00107.50 1.35
米国 4.750 2016年1月19日
地方債－債券
12Freddie Mac 4.750% 19/Jan/2016
41,995 4,235,611.00100.86 4,352,798.00103.65 1.48
13Protective Life Secured Trust 4.000% 1/Apr/2011 米国 4.000 2011年4月1日 債券
39,202 3,955,445.00100.90 3,892,703.00 99.30 1.32
General Electric Cap. Corp. 4.375%
14
21/Nov/2011
米国 4.375 2011年11月21日 債券
34,911 3,628,344.00103.93 3,650,055.00104.55 1.24
15Lehman Brothers Hldgs 3.500% 7/Aug/2008
米国 3.500 2008年8月7日 債券
32,356 3,286,675.00101.58 3,336,374.00 103.11 1.13
16Fannie Mae Pool No.948208 FRN 1/Jul/2037
17
LB-UBS Commercial Mortg. Trust 5.347%
15/Nov/2038
モーゲージ証券および
米国 5.786 2037年7月1日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
米国 5.347 2038年11月15日
アセット・バック証券
30,849 3,259,272.00105.65 3,324,245.00107.76 1.13
32,697 3,417,159.00104.51 3,295,429.00100.79 1.12
18Anadarko Petroleum Corp. 5.950% 15/Sep/2016
米国 5.950 2016年9月15日 債券
30,653 3,226,739.00105.27 3,265,558.00106.53 1.11
19American Intl Grp 5.850% 16/Jan/2018
米国 5.850 2018年1月16日 債券
29,291 3,048,962.00104.09 3,030,227.00103.45 1.03
Credit Suisse First Boston USA 4.700%
1/Jun/2009
米国 4.700 2009年6月1日 債券
28,405 3,025,936.00106.53 2,976,515.00104.79 1.01
20
21Fannie Mae Pool FRN 1/Jun/2037
22
JP Morgan Chase Commercial Mortg. Securities
Corp. 5.814% 12/Jun/2043
Greenwich Cap. Commercial Fdg Corp. 5.915%
23
10/Jun/2016
モーゲージ証券および
米国 6.000 2037年6月1日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
米国 5.814 2043年6月12日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
米国 5.915 2016年6月10日
アセット・バック証券
24Energy Future Hldgs Corp. 11.250% 1/Nov/2017 米国 11.250 2017年11月1日 債券
28,062 2,923,808.00104.19 2,968,794.00105.79 1.01
28,269 2,954,337.00104.51 2,946,982.00104.25 1.00
27,928 2,907,793.00104.12 2,944,122.00105.42 1.00
27,077 2,900,345.00 107.11 2,942,583.00108.67 1.00
Credit Suisse Mortg. Cap. Certificate 5.555%
25
15/Feb/2039
New England Telephone & Telegraph 5.875%
26
15/Apr/2009
モーゲージ証券および
米国 5.555 2039年2月15日
アセット・バック証券
28,269 2,893,903.00102.37 2,907,853.00102.86 0.99
米国 5.875 2009年4月15日 債券
27,247 2,997,586.00 110.01 2,877,386.00105.60 0.98
27Merrill Lynch & Company 4.500% 4/Nov/2010
米国 4.500 2010年11月4日 債券
27,826 2,904,213.00104.37 2,868,240.00103.08 0.97
United States Tsy Inflation Indexed Bonds
28
2.460% 15/Jan/2027
国際機関債、国債および
24,863 2,565,304.00103.18 2,848,392.00 114.56 0.97
米国 2.460 2027年1月15日
地方債－債券
29GlobalSantaFe Corp. 5.000% 15/Feb/2013
米国 5.000 2013年2月15日 債券
27,588 2,890,057.00104.76 2,831,615.00102.64 0.96
New Cingular Wireless Services 7.875%
1/Mar/2011
米国 7.875 2011年3月1日 債券
24,488 2,998,078.00122.43 2,753,138.00 112.43 0.93
30
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合） 投資比率（％）
4.35
金融サービス
2.35
保険
2.07
石油およびガス製造
1.91
電気通信サービス
1.48
銀行
1.00
電子機器
7.66
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 該当なし
5.44
国際機関債、国債および地方債－債券
該当なし
2.84
該当なし
28.00
TBA証券
該当なし
債券
－82－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(16/19)
(17) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（米ドル）
銘柄
発行地
利率
(％)
償還
期限
種類
数量
簿価総額
(米ドル)
簿価
時価 投資
時価総額
単価
単価 比率
(米ドル)
(米ドル)
(米ドル) (%)
1 Fannie Mae Pool 5.000% 13/May/2034
米国 5.000 2034年5月13日 TBA証券
10,731,60410,611,409.58
0.9910,500,230.19
0.9812.99
2 Freddie Mac Gold 5.500% 5/Jan/2036
米国 5.500 2036年1月5日 TBA証券
3,187,605 3,213,504.31
1.01 3,195,574.03
1.00 3.95
3 Freddie Mac Gold 5.000% 15/May/2033
米国 5.000 2033年5月15日 TBA証券
2,511,446 2,469,065.72
0.98 2,458,078.14
0.98 3.04
4 FNCI TBA 5.500% 18/MAY/19
米国 5.500 2019年5月18日 TBA証券
2,414,852 2,461,338.19
1.02 2,453,345.03
1.02 3.03
5 Ginnie Mae I Pool 4.500% 15/May/2005
米国 4.500 2005年5月15日 TBA証券
2,414,852 2,389,194.48
0.99 2,374,113.73
0.98 2.94
6 Fannie Mae 4.750% 19/Nov/2012
国際機関債、国債および
1,854,607 1,908,686.88
米国 4.750 2012年11月19日
地方債－債券
1.03 1,939,807.18
1.05 2.40
7 Fannie Mae Pool 5.500% 13/May/2034
米国 5.500 2034年5月13日 TBA証券
1.01 1,548,411.01
1.00 1.92
1.02 1,501,278.70
1.06 1.86
1.00 1,352,175.95
1.00 1.67
0.97 1,187,062.92
1.00 1.47
1.00 1,138,259.75
0.97 1.41
1.03 1,088,410.15
1.03 1.35
0.97 1,061,589.20
0.95 1.31
8 United States Tsy N/B 4.625% 31/Jul/2012
9 FNM DISCOUNT NT 0% 07-1/MAY/08
Wells Fargo & Company 3.120%
10
15/Aug/2008
JP Morgan Chase Commercial Mortg.
11
Securities Corp. 5.429% 12/Dec/2043
12Freddie Mac 4.750% 19/Jan/2016
Protective Life Secured Trust 4.000%
1/Apr/2011
General Electric Cap. Corp. 4.375%
14
21/Nov/2011
13
15Lehman Brothers Hldgs 3.500% 7/Aug/2008
1,545,505 1,557,579.73
国際機関債、国債および
1,410,274 1,440,542.47
米国 4.625 2012年7月31日
地方債－債券
国際機関債、国債および
1,352,317 1,349,920.68
米国 － 2008年5月1日
地方債－債券
米国 3.120 2008年8月15日 債券
1,191,005 1,155,104.70
モーゲージ証券および
1,168,789 1,174,623.80
米国 5.429 2043年12月12日
アセット・バック証券
国際機関債、国債および
1,052,876 1,082,777.26
米国 4.750 2016年1月19日
地方債－債券
米国 4.000 2011年4月1日 債券
1,111,798 1,078,699.77
米国 4.375 2011年11月21日 債券
990,089
989,495.38
1.00
995,416.12
1.01 1.23
米国 3.500 2008年8月7日 債券
917,644
896,317.83
0.98
909,871.43
0.99 1.13
874,901
888,844.61
1.02
906,563.53
1.04 1.12
927,303
931,902.42
1.00
898,705.25
0.97 1.11
869,347
879,972.37
1.01
890,558.89
1.02 1.10
モーゲージ証券および
16Fannie Mae Pool No.948208 FRN 1/Jul/2037 米国 5.786 2037年7月1日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
LB-UBS Commercial Mortg. Trust 5.347%
17
米国 5.347 2038年11月15日
15/Nov/2038
アセット・バック証券
Anadarko Petroleum Corp. 5.950%
18
米国 5.950 2016年9月15日 債券
15/Sep/2016
19American Intl Grp 5.850% 16/Jan/2018
米国 5.850 2018年1月16日 債券
830,709
831,490.34
1.00
826,381.19
0.99 1.02
Credit Suisse First Boston USA 4.700%
1/Jun/2009
米国 4.700 2009年6月1日 債券
805,595
825,210.95
1.02
811,733.35
1.01 1.00
795,867
797,359.29
1.00
809,627.59
1.02 1.00
801,731
805,685.10
1.00
803,679.17
1.00 0.99
792,072
792,991.94
1.00
802,899.17
1.01 0.99
米国 11.250 2017年11月1日 債券
767,923
790,960.72
1.03
802,479.56
1.04 0.99
モーゲージ証券および
米国 5.555 2039年2月15日
アセット・バック証券
801,731
789,203.91
0.98
793,008.13
0.99 0.98
米国 5.875 2009年4月15日 債券
772,753
817,479.66
1.06
784,699.49
1.02 0.97
米国 4.500 2010年11月4日 債券
789,174
792,015.64
1.00
782,205.32
0.99 0.97
国際機関債、国債および
米国 2.460 2027年1月15日
地方債－債券
705,137
699,590.86
0.99
776,792.52
1.10 0.96
29GlobalSantaFe Corp. 5.000% 15/Feb/2013
米国 5.000 2013年2月15日 債券
782,412
788,155.05
1.01
772,217.31
0.99 0.96
New Cingular Wireless Services 7.875%
30
1/Mar/2011
米国 7.875 2011年3月1日 債券
694,512
817,613.68
1.18
750,815.57
1.08 0.93
20
21Fannie Mae Pool FRN 1/Jun/2037
22
JP Morgan Chase Commercial Mortg.
Securities Corp. 5.814% 12/Jun/2043
Greenwich Cap. Commercial Fdg Corp.
23
5.915% 10/Jun/2016
Energy Future Hldgs Corp. 11.250%
24
1/Nov/2017
Credit Suisse Mortg. Cap. Certificate 5.555%
25
15/Feb/2039
New England Telephone & Telegraph 5.875%
26
15/Apr/2009
Merrill Lynch & Company 4.500%
27
4/Nov/2010
United States Tsy Inflation Indexed Bonds
28
2.460% 15/Jan/2027
モーゲージ証券および
米国 6.000 2037年6月1日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
米国 5.814 2043年6月12日
アセット・バック証券
モーゲージ証券および
米国 5.915 2016年6月10日
アセット・バック証券
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合） 投資比率（％）
4.33
金融サービス
2.33
保険
2.06
石油およびガス製造
1.90
電気通信サービス
1.47
銀行
0.99
電子機器
7.60
モーゲージ証券およびアセット・バック証券 該当なし
5.42
国際機関債、国債および地方債－債券
該当なし
2.82
該当なし
27.87
TBA証券
該当なし
債券
－83－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(17/19)
(18) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（円）
銘柄
発行地
1 Germany (Govt of) 5.250% 4/Jan/2011
ドイツ
2 Quebec (Prov. of) 3.375% 20/Jun/2016
カナダ
3 Netherlands (Govt of) 5.500% 15/Jan/2028
オランダ
4 Lithuania (Govt of) 4.500% 5/Mar/2013
リトアニア
5 Northern Rock 3.500% 4/May/2009
英国
利率
(％)
償還
期限
種類
数量
簿価総額
(円)
簿価
単価
(円)
時価総額
(円)
時価 投資
単価 比率
(円) (%)
国際機関債、国債および
283,41849,187,123.00173.5547,695,051.00168.2914.63
地方債－債券
国際機関債、国債および
3.375 2016年6月20日
140,98722,642,316.00160.6020,997,699.00148.93 6.44
地方債－債券
国際機関債、国債および
5.500 2028年1月15日
101,21517,616,221.00174.0518,072,933.00178.56 5.54
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.500 2013年3月5日
78,31712,562,046.00160.4012,593,827.00160.81 3.86
地方債－債券
5.250 2011年1月4日
3.500 2009年5月4日 債券
63,43210,261,650.00161.7710,123,605.00159.60 3.11
国際機関債、国債および
3.500 2009年10月9日
59,524 9,564,382.00160.68 9,604,140.00161.35 2.95
地方債－債券
国際機関債、国債および
5.000 2012年7月4日
55,460 9,370,124.00168.95 9,356,472.00168.71 2.87
地方債－債券
Germany (Govt of) Bundesobligation 3.500%
6
9/Oct/2009
ドイツ
7 Germany (Govt of) 5.000% 4/Jul/2012
ドイツ
Unicredito Italiano Cap. Trust III 4.028%
8
27/Oct/2049
米国
4.0282049年10月27日債券
45,925 7,378,873.00160.67 6,292,332.00137.01 1.93
9 りそな銀行 4.125%
日本
4.125 2049年9月27日 債券
44,487 7,173,875.00161.26 6,209,237.00139.57 1.90
10Fortis Hybrid Fin. 5.125% 29/Jun/2049
ルクセンブルグ 5.125 2049年6月29日 債券
44,487 7,230,077.00162.52 6,014,513.00135.20 1.85
11 BES Fin. Limited 4.500% 29/Sep/2049
ケイマン諸島 4.500 2049年9月29日 債券
44,487 7,093,016.00159.44 5,875,643.00132.08 1.80
12European Invest. Bank 3.125% 15/Oct/2015
13Realkredit Danmark 6% 07-01/Oct/41
国際機関債、国債および
38,228 6,188,822.00161.89 5,726,300.00149.79 1.76
ルクセンブルグ 3.1252015年10月15日
地方債－債券
デンマーク 6.000 2041年10月1日 債券
264,214 5,689,597.00 21.53 5,689,878.00 21.54 1.75
14Germany (Govt of) 4.750% 4/Jul/2028
ドイツ
国際機関債、国債および
4.750 2028年7月4日
34,431 5,809,419.00168.73 5,654,780.00164.24 1.73
地方債－債券
15GMAC 4.750% 14/Sep/2009
米国
4.750 2009年9月14日 債券
38,820 5,686,754.00146.49 5,511,076.00141.96 1.69
フランス
5.5002012年10月25日債券
29,601 5,461,102.00184.49 5,014,628.00169.40 1.54
16Dexia Municipal Agency 5.500% 25/Oct/2012
17Slovenia (Govt of) 5.375% 11/Apr/2011
18Germany (Govt of) 4.000% 4/Jan/2037
19
Commerzbank Cap. Fdg Trust I 5.012%
29/Mar/2049
20AXA 6.211% 29/Oct/2049
21Poland (Govt of) 5.750% 23/Sep/2022
22France (Govt of) OAT 4.750% 25/Apr/2035
国際機関債、国債および
29,601 4,746,068.00160.33 4,910,235.00165.88 1.51
スロヴェニア 5.375 2011年4月11日
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.000 2037年1月4日
33,471 5,256,697.00157.05 4,873,822.00145.61 1.50
ドイツ
地方債－債券
米国
5.012 2049年3月29日 債券
33,830 5,152,619.00152.31 4,431,912.00131.00 1.36
フランス
6.2112049年10月29日債券
29,263 4,724,003.00161.43 4,394,584.00150.17 1.35
ポーランド
フランス
国際機関債、国債および
5.750 2022年9月23日
94,386 4,189,578.00 44.39 4,335,432.00 45.93 1.33
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.750 2035年4月25日
24,339 4,389,123.00180.33 3,940,097.00161.88 1.21
地方債－債券
国際機関債、国債および
5.500 2031年1月4日
21,074 4,005,512.00190.07 3,796,134.00180.13 1.16
地方債－債券
23Germany (Govt of) 5.500% 4/Jan/2031
ドイツ
24三井住友銀行 4.375% 29/Jul/2049
日本
4.375 2049年7月29日 債券
28,164 4,619,852.00164.04 3,597,748.00127.74 1.10
オランダ
5.252 2049年5月25日 債券
25,373 4,130,153.00162.78 3,509,882.00138.33 1.08
英国
5.875 2017年9月26日 債券
21,144 3,378,158.00159.77 3,325,370.00157.27 1.02
27Countrywide Fin. Corp. FRN 23/Nov/2010
米国
4.7732010年11月23日債券
22,243 3,411,867.00153.39 3,246,270.00145.94 1.00
28Alliance & Leicester 6.250% 27/Sep/2010
英国
6.250 2010年9月27日 債券
16,323 3,752,998.00229.92 3,174,826.00194.50 0.97
フランス
6.1172049年10月29日債券
21,144 3,316,801.00156.87 3,112,486.00147.20 0.95
米国
4.7502021年10月12日債券
22,243 3,524,513.00158.45 2,997,736.00134.77 0.92
ELM for Swiss Reinsurance Company 5.252%
25
25/May/2049
Standard Chartered Bank / United Kingdom
26
5.875% 26/Sep/2017
Caisse Ntle des Caisses d'Epargne & de
29
Prevoyance 6.117% 29/Oct/2049
30Goldman Sachs Grp (The) 4.750% 12/Oct/2021
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合） 投資比率（％）
17.43
銀行
5.46
金融サービス
2.43
保険
44.73
国際機関債、国債および地方債－債券 該当なし
1.76
該当なし
債券
－84－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(18/19)
(19) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（ユーロ）
銘柄
発行地
1 Germany (Govt of) 5.250% 4/Jan/2011
ドイツ
2 Quebec (Prov. of) 3.375% 20/Jun/2016
カナダ
3 Netherlands (Govt of) 5.500% 15/Jan/2028
オランダ
4 Lithuania (Govt of) 4.500% 5/Mar/2013
リトアニア
5 Northern Rock 3.500% 4/May/2009
英国
利率
(％)
償還
期限
種類
数量
簿価総額
(ユーロ)
国際機関債、国債および
3,067,6423,279,966.09
地方債－債券
国際機関債、国債および
3.375 2016年6月20日
1,526,0131,509,867.29
地方債－債券
国際機関債、国債および
5.500 2028年1月15日
1,095,5251,174,710.07
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.500 2013年3月5日
847,683 837,680.35
地方債－債券
5.250 2011年1月4日
3.500 2009年5月4日 債券
686,568 684,282.04
簿価
時価 投資
時価総額
単価
単価 比率
(ユーロ)
(ユーロ)
(ユーロ) (%)
1.07 3,180,469.67
1.0414.08
0.99 1,400,198.59
0.92 6.20
1.07 1,205,165.16
1.10 5.33
0.99 839,799.56
0.99 3.72
1.00 675,076.74
0.98 2.99
0.99 640,437.01
0.99 2.83
1.04 623,921.63
1.04 2.76
Germany (Govt of) Bundesobligation 3.500%
6
9/Oct/2009
ドイツ
7 Germany (Govt of) 5.000% 4/Jul/2012
ドイツ
Unicredito Italiano Cap. Trust III 4.028%
8
27/Oct/2049
米国
4.0282049年10月27日債券
497,075 492,048.56
0.99 419,594.31
0.84 1.86
9 りそな銀行 4.125%
日本
4.125 2049年9月27日 債券
481,513 478,378.59
0.99 414,053.24
0.86 1.83
10Fortis Hybrid Fin. 5.125% 29/Jun/2049
ルクセンブルグ5.125 2049年6月29日 債券
481,513 482,126.37
1.00 401,068.34
0.83 1.78
11 BES Fin. Limited 4.500% 29/Sep/2049
ケイマン諸島 4.500 2049年9月29日 債券
国際機関債、国債および
3.500 2009年10月9日
644,277 637,785.81
地方債－債券
国際機関債、国債および
5.000 2012年7月4日
600,288 624,832.03
地方債－債券
481,513 472,986.64
0.98 391,808.01
0.81 1.73
国際機関債、国債および
12European Invest. Bank 3.125% 15/Oct/2015 ルクセンブルグ3.1252015年10月15日
413,772 412,691.89
地方債－債券
1.00 381,849.34
0.92 1.69
13Realkredit Danmark 6% 07-01/Oct/41
デンマーク 6.000 2041年10月1日 債券
2,859,786 379,401.82
0.13 379,420.55
0.13 1.68
1.04 377,080.16
1.01 1.67
14Germany (Govt of) 4.750% 4/Jul/2028
ドイツ
国際機関債、国債および
4.750 2028年7月4日
372,671 387,391.98
地方債－債券
15GMAC 4.750% 14/Sep/2009
米国
4.750 2009年9月14日 債券
420,180 379,212.28
0.90 367,497.43
0.87 1.63
フランス
5.5002012年10月25日債券
320,399 364,164.99
1.14 334,392.58
1.04 1.48
Dexia Municipal Agency 5.500%
16
25/Oct/2012
17Slovenia (Govt of) 5.375% 11/Apr/2011
国際機関債、国債および
320,399 316,484.11
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.000 2037年1月4日
362,278 350,534.57
地方債－債券
0.99 327,431.29
1.02 1.45
0.97 325,003.16
0.90 1.44
スロヴェニア 5.375 2011年4月11日
18Germany (Govt of) 4.000% 4/Jan/2037
ドイツ
Commerzbank Cap. Fdg Trust I 5.012%
19
29/Mar/2049
米国
5.012 2049年3月29日 債券
366,170 343,594.28
0.94 295,535.08
0.81 1.31
フランス
6.211 2049年10月29日債券
316,737 315,012.76
0.99 293,045.96
0.93 1.30
0.27 289,101.50
0.28 1.28
1.11 262,739.18
1.00 1.16
1.17 253,139.24
1.11 1.12
20AXA 6.211% 29/Oct/2049
21Poland (Govt of) 5.750% 23/Sep/2022
ポーランド
22France (Govt of) OAT 4.750% 25/Apr/2035
フランス
国際機関債、国債および
5.750 2022年9月23日
1,021,614 279,375.41
地方債－債券
国際機関債、国債および
4.750 2035年4月25日
263,440 292,681.76
地方債－債券
国際機関債、国債および
5.500 2031年1月4日
228,101 267,101.28
地方債－債券
23Germany (Govt of) 5.500% 4/Jan/2031
ドイツ
24三井住友銀行 4.375% 29/Jul/2049
日本
4.375 2049年7月29日 債券
304,836 308,067.60
1.01 239,910.16
0.79 1.06
オランダ
5.252 2049年5月25日 債券
274,627 275,412.76
1.00 234,050.99
0.85 1.04
英国
5.875 2017年9月26日 債券
228,856 225,267.18
0.98 221,747.11
0.97 0.98
27Countrywide Fin. Corp. FRN 23/Nov/2010
米国
4.7732010年11月23日債券
240,757 227,515.01
0.95 216,472.40
0.90 0.96
28Alliance & Leicester 6.250% 27/Sep/2010
英国
6.250 2010年9月27日 債券
176,677 250,262.77
1.42 211,708.32
1.20 0.94
フランス
6.117 2049年10月29日債券
228,856 221,175.69
0.97 207,551.22
0.91 0.92
米国
4.7502021年10月12日債券
240,757 235,026.61
0.98 199,899.33
0.83 0.88
ELM for Swiss Reinsurance Company
5.252% 25/May/2049
Standard Chartered Bank / United Kingdom
26
5.875% 26/Sep/2017
25
Caisse Ntle des Caisses d'Epargne & de
29 Prevoyance 6.117%
29/Oct/2049
Goldman Sachs Grp (The) 4.750%
30
12/Oct/2021
種類別および業種別（株式の場合）投資比率
種類
業種（株式の場合） 投資比率（％）
16.78
銀行
5.25
金融サービス
2.34
保険
43.04
国際機関債、国債および地方債－債券 該当なし
1.69
該当なし
債券
② 投資不動産物件
平成20年4月末現在、該当なし
③ その他投資資産の主要なもの
平成20年4月末現在、該当なし
－85－
交付_34_(2)【投資資産】（Select_International
200809）.doc(19/19)
(3) 運用実績
① 純資産の推移
ファンドの各会計年度末および直近の12ヵ月の各月末の純資産の推移は以下のとおりである。
(1) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル）
純資産額
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
千米ドル
8,191
40,705
44,818
41,237
33,362
27,292
20,057
17,028
17,210
17,384
16,560
16,477
16,767
17,028
17,159
17,310
17,413
17,757
18,423
18,981
百万円
872
4,332
4,770
4,388
3,550
2,904
2,134
1,812
1,831
1,850
1,762
1,753
1,784
1,812
1,826
1,842
1,853
1,890
1,961
2,020
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
米ドル
円
米ドル
円
102.84
10,944
－
－
105.39
11,216
105.03
11,177
107.95
11,488
107.05
11,392
112.14
11,934
110.64
11,774
117.48
12,502
115.33
12,273
123.11
13,101
120.26
12,798
128.64
13,690
125.04
13,307
134.07
14,268
129.67
13,799
130.36
13,873
126.35
13,446
131.26
13,969
127.17
13,533
132.43
14,093
128.25
13,648
134.15
14,276
129.86
13,820
134.28
14,290
129.93
13,827
134.07
14,268
129.67
13,799
134.14
14,275
129.68
13,801
134.27
14,289
129.77
13,810
133.40
14,196
128.87
13,714
133.72
14,230
129.12
13,741
132.76
14,128
128.14
13,637
131.74
14,020
127.10
13,526
(注) 上記ポートフォリオは2000年8月1日に設定されたが、クラスBは2001年5月18日より申込を開始した。なお、
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリーズは2003年12月より2004年12月までルク
センブルグ証券取引所に上場されていた。
(2) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（ユーロ）
純資産額
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
千ユーロ
639
5,982
12,759
10,101
8,640
7,377
6,076
5,007
5,210
5,230
5,223
5,065
4,998
5,007
5,054
4,977
4,919
4,661
4,146
4,201
百万円
107
1,005
2,144
1,698
1,452
1,240
1,021
842
876
879
878
851
840
842
849
836
827
783
697
706
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
ユーロ
円
ユーロ
円
100.84
16,948
－
－
105.23
17,686
－
－
106.82
17,953
106.48
17,896
108.94
18,310
108.05
18,160
113.70
19,110
112.21
18,859
120.09
20,184
117.93
19,820
121.53
20,426
118.75
19,958
123.81
20,809
120.36
20,229
121.72
20,457
118.58
19,930
122.50
20,589
119.29
20,049
122.99
20,671
119.72
20,121
124.19
20,873
120.83
20,308
123.99
20,839
120.59
20,268
123.81
20,809
120.36
20,229
123.87
20,819
120.37
20,231
123.81
20,809
120.26
20,212
122.79
20,637
119.23
20,039
123.36
20,733
119.73
20,123
122.78
20,636
119.12
20,020
121.92
20,491
118.23
19,871
(注) 上記ポートフォリオは2000年8月1日に設定されたが、クラスBは2002年6月1日より申込を開始した。
－86－
交付_38_(3)【運用実績】（Select_International
200809）.doc(1/10)
(3) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（円）
純資産額
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
百万円
295
1,566
1,646
1,473
1,120
862
658
550
591
585
579
577
552
550
581
566
548
549
538
537
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
円
円
9,893
－
9,895
9,858
9,843
9,757
9,956
9,820
10,214
10,023
10,592
10,343
10,602
10,302
10,527
10,179
10,495
10,168
10,500
10,168
10,539
10,203
10,634
10,291
10,570
10,225
10,527
10,179
10,450
10,100
10,427
10,073
10,287
9,934
10,322
9,964
10,241
9,881
10,152
9,791
(注) 上記ポートフォリオは2000年8月1日に設定されたが、クラスBは2001年5月18日より申込を開始した。
(4) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル）
純資産額
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
千米ドル
15,782
36,686
34,591
30,494
27,965
21,259
20,765
17,216
17,826
17,938
17,381
17,543
17,319
17,216
16,825
16,352
16,042
16,003
15,969
15,606
百万円
1,680
3,904
3,681
3,245
2,976
2,262
2,210
1,832
1,897
1,909
1,850
1,867
1,843
1,832
1,791
1,740
1,707
1,703
1,699
1,661
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
米ドル
円
米ドル
円
99.68
10,608
－
－
97.98
10,427
97.72
10,399
94.80
10,089
94.08
10,012
104.40
11,110
103.09
10,971
110.40
11,749
108.47
11,543
116.54
12,402
113.93
12,124
124.19
13,216
120.80
12,856
129.61
13,793
125.44
13,349
126.50
13,462
122.69
13,057
126.65
13,478
122.78
13,066
129.08
13,737
125.09
13,312
131.00
13,941
126.90
13,505
129.96
13,830
125.85
13,393
129.61
13,793
125.44
13,349
126.99
13,514
122.86
13,075
127.72
13,592
123.52
13,145
125.91
13,399
121.71
12,952
127.56
13,575
123.26
13,117
127.33
13,550
122.99
13,089
124.10
13,207
119.81
12,750
(注) 上記ポートフォリオは2000年8月1日に設定されたが、クラスBは2001年5月18日より申込を開始した。
－87－
交付_38_(3)【運用実績】（Select_International
200809）.doc(2/10)
(5) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（ユーロ）
純資産額
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
千ユーロ
1,439
3,558
5,158
3,689
3,016
3,304
3,215
2,759
2,797
2,804
2,823
2,756
2,713
2,759
2,673
2,625
2,457
2,470
2,499
2,430
百万円
242
598
867
620
507
555
540
464
470
471
474
463
456
464
449
441
413
415
420
408
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
ユーロ
円
ユーロ
円
97.82
16,441
－
－
98.34
16,528
－
－
91.18
15,325
90.99
15,293
94.39
15,864
93.73
15,753
97.59
16,402
96.42
16,205
107.24
18,024
105.42
17,718
108.91
18,305
106.53
17,904
108.97
18,315
106.06
17,826
108.93
18,308
106.24
17,856
109.11
18,338
106.37
17,878
109.86
18,464
107.06
17,994
110.76
18,615
107.88
18,131
109.16
18,347
106.28
17,862
108.97
18,315
106.06
17,826
106.76
17,943
103.86
17,456
106.62
17,920
103.68
17,425
104.15
17,504
101.23
17,014
105.87
17,794
102.86
17,288
105.92
17,802
102.87
17,289
103.03
17,316
100.02
16,810
(注) 上記ポートフォリオは2000年8月1日に設定されたが、クラスBは2002年6月1日より申込を開始した。
(6) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（円）
純資産額
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
百万円
1,257
2,554
2,390
2,244
3,156
3,252
3,193
2,767
2,925
2,915
2,931
2,901
2,799
2,767
2,654
2,553
2,451
2,497
2,489
2,421
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
円
円
9,850
－
9,821
9,791
9,093
9,020
9,538
9,414
9,812
9,636
10,611
10,369
10,981
10,678
10,899
10,545
10,996
10,661
10,899
10,563
11,038
10,694
11,152
10,800
10,915
10,567
10,899
10,545
10,516
10,170
10,514
10,164
10,204
9,860
10,438
10,083
10,445
10,085
10,187
9,832
(注) 上記ポートフォリオは2000年8月1日に設定されたが、クラスBは2001年5月18日より申込を開始した。
－88－
交付_38_(3)【運用実績】（Select_International
200809）.doc(3/10)
(7) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル）
純資産額
1999年度末（1999年12月31日）
2000年度末（2000年12月31日） 分配落
2000年度末（2000年12月31日） 分配付
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
千米ドル
53,374
154,411
154,411
151,558
124,885
122,485
103,517
72,026
57,368
47,260
50,584
49,701
49,986
49,899
48,262
47,260
44,609
44,678
43,098
43,596
43,958
41,574
百万円
5,680
16,432
16,432
16,129
13,290
13,035
11,016
7,665
6,105
5,029
5,383
5,289
5,320
5,310
5,136
5,029
4,747
4,755
4,586
4,639
4,678
4,424
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
米ドル
円
米ドル
円
112.82
12,006
－
－
106.33
11,316
－
－
107.38
11,427
－
－
100.18
10,661
99.95
10,637
91.25
9,711
90.59
9,641
105.88
11,268
104.59
11,130
113.37
12,065
111.43
11,858
121.11
12,889
118.45
12,605
132.11
14,059
128.56
13,681
138.55
14,744
134.15
14,276
135.53
14,423
131.50
13,994
134.99
14,366
130.93
13,934
139.01
14,793
134.78
14,343
141.33
15,040
136.97
14,576
139.04
14,797
134.70
14,335
138.55
14,744
134.15
14,276
132.91
14,144
128.64
13,690
134.37
14,300
130.00
13,835
131.45
13,989
127.12
13,528
134.65
14,329
130.17
13,853
135.17
14,385
130.61
13,900
129.46
13,777
125.04
13,307
(注) 上記ポートフォリオは、1999年6月1日に設定されたが、クラスBは2001年5月18日より申込を開始した。
(8) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（ユーロ）
純資産額
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
千ユーロ
9,200
12,204
11,688
8,638
7,116
6,841
6,866
5,122
6,010
5,874
5,797
5,571
5,362
5,122
4,676
4,593
4,282
4,314
4,151
3,686
百万円
1,546
2,051
1,964
1,452
1,196
1,150
1,154
861
1,010
987
974
936
901
861
786
772
720
725
698
620
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
ユーロ
円
ユーロ
円
94.61
15,901
－
－
91.78
15,425
－
－
77.25
12,983
77.05
12,950
81.10
13,630
80.48
13,526
83.07
13,962
82.02
13,785
95.25
16,009
93.57
15,726
97.56
16,397
95.37
16,029
96.22
16,172
93.57
15,726
97.71
16,422
95.23
16,005
97.43
16,375
94.92
15,953
98.42
16,541
95.84
16,108
99.05
16,647
96.41
16,204
96.36
16,195
93.76
15,758
96.22
16,172
93.57
15,726
92.29
15,511
89.72
15,079
92.16
15,489
89.55
15,051
88.61
14,893
86.06
14,464
91.21
15,330
88.56
14,884
91.83
15,434
89.12
14,978
87.51
14,708
84.89
14,267
（注) 上記ポートフォリオは2000年8月1日に設定されたが、クラスBは2002年6月1日より申込を開始した。
－89－
交付_38_(3)【運用実績】（Select_International
200809）.doc(4/10)
(9) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（円）
純資産額
1999年度末（1999年12月31日）
2000年度末（2000年12月31日）分配落
2000年度末（2000年12月31日）分配付
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
百万円
1,103
6,495
6,495
10,511
8,434
7,985
7,527
6,810
5,899
5,031
5,387
5,266
5,290
5,337
5,105
5,031
4,643
4,564
4,310
4,426
4,405
4,165
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
円
円
10,749
－
10,438
－
10,513
－
10,356
10,332
8,876
8,812
9,651
9,533
9,991
9,819
11,347
11,097
12,186
11,858
12,138
11,754
12,369
12,002
12,154
11,788
12,427
12,049
12,578
12,191
12,121
11,744
12,138
11,754
11,363
10,998
11,387
11,018
10,865
10,508
11,337
10,960
11,445
11,060
10,987
10,612
(注) 上記ポートフォリオは、1999年10月1日に設定されたが、クラスBは2001年5月18日より申込を開始した。
(10) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル）
純資産額
1999年度末（1999年12月31日）
2000年度末（2000年12月31日）
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
分配落
分配付
千米ドル
37,605
86,011
86,011
69,187
53,620
57,039
53,810
42,401
32,877
26,261
28,369
27,713
27,808
27,571
26,829
26,261
23,947
24,110
23,153
23,934
23,811
22,214
百万円
4,002
9,153
9,153
7,363
5,706
6,070
5,726
4,512
3,499
2,795
3,019
2,949
2,959
2,934
2,855
2,795
2,548
2,566
2,464
2,547
2,534
2,364
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
米ドル
円
米ドル
円
117.69
12,525
－
－
105.76
11,255
－
－
106.06
11,287
－
－
95.35
10,147
95.13
10,124
81.97
8,723
81.37
8,659
100.23
10,666
99.01
10,537
108.17
11,511
106.31
11,314
117.32
12,485
114.73
12,210
131.34
13,977
127.80
13,600
138.80
14,771
134.39
14,302
135.94
14,467
131.89
14,036
134.69
14,334
130.63
13,902
140.21
14,921
135.93
14,466
142.86
15,203
138.44
14,733
139.36
14,831
135.00
14,367
138.80
14,771
134.39
14,302
130.21
13,857
126.02
13,411
132.37
14,087
128.06
13,628
128.50
13,675
124.26
13,224
133.10
14,165
128.66
13,692
134.37
14,300
129.84
13,818
126.54
13,466
122.21
13,006
(注) 上記ポートフォリオは、1999年6月1日に設定されたが、クラスBは2001年5月18日より申込を開始した。
－90－
交付_38_(3)【運用実績】（Select_International
200809）.doc(5/10)
(11) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（ユーロ）
純資産額
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
千ユーロ
5,005
5,196
4,322
3,982
3,054
2,950
2,749
2,243
2,470
2,452
2,430
2,337
2,245
2,243
2,066
2,052
1,736
1,639
1,661
1,573
百万円
841
873
726
669
513
496
462
377
415
412
408
393
377
377
347
345
292
275
279
264
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
ユーロ
円
ユーロ
円
91.88
15,442
－
－
86.66
14,565
－
－
66.49
11,175
66.30
11,143
70.80
11,899
70.25
11,807
71.77
12,062
70.85
11,908
86.23
14,493
84.71
14,237
88.87
14,936
86.86
14,599
86.59
14,553
84.21
14,153
89.22
14,995
86.94
14,612
88.60
14,891
86.30
14,504
89.81
15,094
87.45
14,698
90.25
15,168
87.84
14,763
86.67
14,567
84.31
14,170
86.59
14,553
84.21
14,153
81.15
13,639
78.88
13,257
81.04
13,620
78.74
13,234
76.84
12,914
74.63
12,543
80.06
13,456
77.73
13,064
81.12
13,634
78.73
13,232
75.76
12,733
73.49
12,351
(注) 上記ポートフォリオは、2000年8月1日に設定されたが、クラスBは2002年6月1日より申込を開始した。
(12) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）
純資産額
1999年度末（1999年12月31日）
2000年度末（2000年12月31日）分配落
2000年度末（2000年12月31日）分配付
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
百万円
545
2,716
2,716
3,658
2,795
2,854
2,712
2,772
2,611
2,234
2,473
2,349
2,372
2,379
2,250
2,234
2,013
2,004
1,833
1,953
1,985
1,846
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
円
円
11,107
－
10,715
－
10,755
－
10,572
10,545
8,443
8,380
9,461
9,344
9,833
9,662
11,752
11,491
13,140
12,784
13,161
12,741
13,524
13,119
13,173
12,774
13,603
13,186
13,801
13,373
13,100
12,690
13,161
12,741
11,937
11,551
11,996
11,604
11,251
10,878
11,978
11,576
12,200
11,786
11,534
11,138
(注) 上記ポートフォリオは、1999年10月1日に設定されたが、クラスBは2001年5月18日より申込を開始した。
－91－
交付_38_(3)【運用実績】（Select_International
200809）.doc(6/10)
(13) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル）
純資産額
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
千米ドル
21,839
23,008
17,114
20,354
19,900
15,790
12,442
10,047
10,947
10,750
10,805
10,761
10,144
10,047
8,842
8,721
8,295
8,835
9,038
8,424
百万円
2,324
2,449
1,821
2,166
2,118
1,680
1,324
1,069
1,165
1,144
1,150
1,145
1,080
1,069
941
928
883
940
962
896
１口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
米ドル
円
米ドル
円
91.34
9,720
－
－
78.17
8,319
77.98
8,299
63.10
6,715
62.63
6,665
80.85
8,604
79.85
8,498
88.08
9,373
86.54
9,210
96.62
10,282
94.46
10,052
110.46
11,755
107.45
11,435
117.51
12,505
113.74
12,104
115.17
12,256
111.70
11,887
113.47
12,075
110.01
11,707
119.41
12,708
115.72
12,315
121.95
12,978
118.13
12,571
117.94
12,551
114.20
12,153
117.51
12,505
113.74
12,104
107.64
11,455
104.14
11,083
109.99
11,705
106.37
11,320
105.95
11,275
102.42
10,900
110.96
11,808
107.22
11,410
112.63
11,986
108.79
11,577
104.27
11,096
100.67
10,713
(注) 上記ポートフォリオは、2000年8月1日に設定されたが、クラスBは2001年5月18日より申込を開始した。
(14) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（ユーロ）
純資産額
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
千ユーロ
4,194
3,767
2,797
2,805
2,217
2,568
2,334
1,570
1,575
1,564
1,647
1,675
1,589
1,570
1,439
1,531
1,175
1,177
1,166
1,065
百万円
705
633
470
471
373
432
392
264
265
263
277
282
267
264
242
257
197
198
196
179
１口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
ユーロ
円
ユーロ
円
89.24
14,999
－
－
81.05
13,622
－
－
55.77
9,373
55.60
9,345
60.05
10,093
59.57
10,012
60.39
10,150
59.55
10,009
75.63
12,711
74.21
12,472
78.18
13,140
76.33
12,829
74.93
12,593
72.78
12,232
78.42
13,180
76.34
12,830
77.47
13,020
75.38
12,669
78.81
13,246
76.66
12,884
79.07
13,289
76.87
12,920
74.86
12,582
72.75
12,227
74.93
12,593
72.78
12,232
68.35
11,488
66.37
11,155
68.20
11,462
66.20
11,126
63.73
10,711
61.83
10,392
67.30
11,311
65.27
10,970
68.58
11,526
66.48
11,173
62.74
10,545
60.79
10,217
(注) 上記ポートフォリオは、2000年8月1日に設定されたが、クラスBは2002年6月1日より申込を開始した。
－92－
交付_38_(3)【運用実績】（Select_International
200809）.doc(7/10)
(15) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（円）
純資産額
2000年度末（2000年12月31日）
2001年度末（2001年12月31日）
2002年度末（2002年12月31日）
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
百万円
1,118
1,718
1,175
1,270
1,204
1,203
997
790
864
837
847
854
787
790
659
670
600
652
673
625
１口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
円
円
9,480
－
9,208
9,186
6,733
6,683
7,784
7,689
8,132
7,990
10,122
9,896
11,689
11,371
11,726
11,350
12,169
11,804
11,740
11,383
12,242
11,865
12,444
12,055
11,626
11,258
11,726
11,350
10,279
9,945
10,358
10,017
9,540
9,222
10,365
10,016
10,649
10,286
9,914
9,572
(注) 上記ポートフォリオは、2000年8月1日に設定されたが、クラスBは2001年5月18日より申込を開始した。
(16) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（円）
純資産額
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
百万円
320
571
570
436
303
371
344
337
328
329
303
313
304
297
295
289
279
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
円
円
10,073
10,052
10,115
10,039
9,867
9,745
9,665
9,498
9,573
9,359
9,479
9,287
9,563
9,366
9,573
9,372
9,612
9,406
9,652
9,441
9,573
9,359
9,749
9,527
9,692
9,468
9,664
9,437
9,649
9,418
9,582
9,350
9,496
9,262
(注) 上記ポートフォリオは2003年7月31日に設定された。
－93－
交付_38_(3)【運用実績】（Select_International
200809）.doc(8/10)
(17) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド（米ドル）
純資産額
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
千米ドル
41,577
108,289
111,203
99,808
83,930
87,599
87,972
86,040
85,146
84,939
83,930
84,692
83,136
82,521
80,855
78,923
77,268
百万円
4,425
11,524
11,834
10,622
8,932
9,322
9,362
9,156
9,061
9,039
8,932
9,013
8,847
8,782
8,605
8,399
8,223
1口当たりの純資産価格
クラスA
クラスB
米ドル
円
米ドル
円
101.44
10,795
101.23
10,773
104.01
11,069
103.28
10,991
105.20
11,195
103.94
11,061
108.39
11,535
106.55
11,339
112.96
12,021
110.50
11,759
109.49
11,652
107.32
11,421
110.84
11,796
108.60
11,557
111.54
11,870
109.25
11,626
112.56
11,979
110.19
11,726
113.37
12,065
110.94
11,806
112.96
12,021
110.50
11,759
115.67
12,310
113.09
12,035
115.19
12,259
112.58
11,981
115.07
12,246
112.42
11,964
115.00
12,238
112.30
11,951
114.45
12,180
111.72
11,889
113.69
12,099
110.93
11,805
(注) 上記ポートフォリオは2003年7月31日に設定された。
(18) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（円）
純資産額
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
百万円
170
273
1,020
578
365
460
441
432
414
374
365
353
345
332
326
299
289
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
円
円
9,913
9,892
10,251
10,178
10,342
10,218
9,926
9,758
9,368
9,163
9,562
9,372
9,557
9,363
9,514
9,318
9,581
9,379
9,453
9,250
9,368
9,163
9,410
9,200
9,319
9,108
9,092
8,882
9,184
8,968
9,061
8,845
8,924
8,707
(注) 上記ポートフォリオは2003年7月31日に設定された。
－94－
交付_38_(3)【運用実績】（Select_International
200809）.doc(9/10)
(19) レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド（ユーロ）
純資産額
2003年度末（2003年12月31日）
2004年度末（2004年12月31日）
2005年度末（2005年12月31日）
2006年度末（2006年12月31日）
2007年度末（2007年12月31日）
2007年
７月末日
８月末日
９月末日
10月末日
11月末日
12月末日
2008年
１月末日
２月末日
３月末日
４月末日
５月末日
６月末日
千ユーロ
12,322
26,572
42,194
30,788
24,675
25,197
24,981
25,026
25,451
25,281
24,675
24,320
23,857
22,776
22,590
22,212
21,298
百万円
2,071
4,466
7,092
5,175
4,147
4,235
4,199
4,206
4,278
4,249
4,147
4,087
4,010
3,828
3,797
3,733
3,580
1口当たり純資産価格
クラスA
クラスB
ユーロ
円
ユーロ
円
101.12
16,995
100.91
16,960
107.12
18,004
106.37
17,878
110.80
18,622
109.47
18,399
109.66
18,431
107.81
18,120
107.44
18,057
105.09
17,662
107.88
18,131
105.74
17,772
108.12
18,172
105.93
17,804
108.03
18,157
105.80
17,782
109.22
18,357
106.92
17,970
108.00
18,152
105.69
17,763
107.44
18,057
105.09
17,662
108.37
18,214
105.95
17,807
107.61
18,086
105.17
17,676
105.29
17,696
102.86
17,288
106.68
17,930
104.17
17,508
105.69
17,763
103.17
17,340
104.50
17,563
101.96
17,136
(注) 上記ポートフォリオは2003年7月31日に設定された。
－95－
交付_38_(3)【運用実績】（Select_International
200809）.doc(10/10)
②分配の推移 （平成20年6月現在） （建て通貨は各ポートフォリオの表示通貨とする。）
1口当たり
2000年
1月
3月
6月
9月
12月
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル）
0.5
0.55
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル）
0.1
0.20
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（円）
75
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）
40
（注）直近10会計年度以内において、上記以外の分配の実績はない。
③収益率の推移
各会計年度における収益率
各会計年度における収益率は、下記の式を用いて計算されている。
(A － B)
B
x 100 = 収益率 (%)
*A= 会計年度末の1口当たり純資産価格 (分配金を含む)
*B= 当該会計年度の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配金を含まない)
ただし、初年度におけるBについては、申込開始日の1口当たり純資産価格を適用している。よって、各初年
度における収益率は12ヶ月未満に対する収益率の場合がある。
（注）
（ ）についてはマイナスを示す。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型
会計年度
2000年度
2001年度
2002年度
2003年度
2004年度
2005年度
2006年度
2007年度
（クラスＡ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
米ドル
2.84
2.48
1.85
2.43
1.92
3.88
3.35
4.76
4.24
4.79
4.27
4.49
3.97
4.22
3.70
収益率(%)
ユーロ
0.84
4.35
－
1.51
1.70
1.98
1.47
4.37
3.85
5.62
5.10
1.20
0.70
1.88
1.36
円
(1.07)
0.02
0.48
(0.53)
(1.02)
1.15
0.65
2.59
2.07
3.70
3.19
0.09
(0.40)
(0.71)
(1.19)
交付_40_②【分配の推移】（Select_International
200809）.doc(1/4)
－96－
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型
会計年度
2000年度
2001年度
2002年度
2003年度
2004年度
2005年度
2006年度
2007年度
（クラスＡ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
米ドル
(0.32)
(1.71)
(1.09)
(3.25)
(3.72)
10.13
9.58
5.75
5.22
5.56
5.03
6.56
6.03
4.36
3.84
収益率(%)
ユーロ
(2.18)
0.53
－
(7.28)
(4.79)
3.52
3.01
3.39
2.87
9.89
9.33
1.56
1.05
0.06
(0.44)
円
(1.50)
(0.29)
(0.73)
(7.41)
(7.87)
4.89
4.37
2.87
2.36
8.14
7.61
3.49
2.98
(0.75)
(1.25)
収益率(%)
ユーロ
－
(5.39)
(2.99)
－
(15.83)
(11.43)
4.98
4.45
2.43
1.91
14.66
14.08
2.43
1.92
(1.37)
(1.89)
円
7.49
(2.20)
(0.79)
(1.64)
(14.29)
(14.71)
8.73
8.18
3.52
3.00
13.57
13.02
7.39
6.86
(0.39)
(0.88)
収益率(%)
ユーロ
－
(8.12)
(5.68)
－
(23.27)
(17.54)
6.48
5.96
1.37
0.85
20.15
19.56
3.06
2.54
(2.57)
(3.05)
円
11.07
(3.17)
(1.33)
(2.97)
(20.14)
(20.53)
12.06
11.50
3.93
3.40
19.52
18.93
11.81
11.25
0.16
(0.34)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型
会計年度
1999年度
2000年度
2001年度
2002年度
2003年度
2004年度
2005年度
2006年度
2007年度
（クラスＡ）
（クラスＡ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
米ドル
12.82
(4.82)
(5.78)
(4.08)
(8.91)
(9.36)
16.03
15.45
7.07
6.54
6.83
6.30
9.08
8.54
4.87
4.35
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型
会計年度
1999年度
2000年度
2001年度
2002年度
2003年度
2004年度
2005年度
2006年度
2007年度
（クラスＡ）
（クラスＡ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
米ドル
17.69
(9.88)
(9.84)
(7.10)
(14.03)
(14.46)
22.28
21.68
7.92
7.37
8.46
7.92
11.95
11.39
5.68
5.16
交付_40_②【分配の推移】（Select_International
200809）.doc(2/4)
－97－
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型
会計年度
2000年度
2001年度
2002年度
2003年度
2004年度
2005年度
2006年度
2007年度
米ドル
(8.66)
(14.42)
(10.44)
(19.28)
(19.68)
28.13
27.49
8.94
8.38
9.70
9.15
14.32
13.75
6.38
5.85
（クラスＡ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
収益率(%)
ユーロ
(10.76)
(9.18)
－
(31.19)
(24.26)
7.67
7.14
0.57
(0.03)
25.24
24.62
3.37
2.86
(4.16)
(4.65)
円
(5.20)
(2.87)
(5.20)
(26.88)
(27.25)
15.61
15.05
4.47
3.91
24.47
23.85
15.48
14.91
0.32
(0.18)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド
収益率(%)
会計年度
2003年度
2004年度
2005年度
2006年度
2007年度
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
円
0.88
0.67
0.42
(0.13)
(2.45)
(2.93)
(2.05)
(2.53)
(0.95)
(1.46)
米ドル
1.44
1.23
2.53
2.03
1.14
0.64
3.03
2.51
4.22
3.71
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド
収益率(%)
会計年度
2003年度
2004年度
2005年度
2006年度
2007年度
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
（クラスＡ）
（クラスＢ）
円
(1.23)
(1.43)
3.41
2.89
0.89
0.39
(4.02)
(4.50)
(5.62)
(6.10)
ユーロ
1.12
0.91
5.93
5.41
3.44
2.91
(1.03)
(1.52)
(2.02)
(2.52)
交付_40_②【分配の推移】（Select_International
200809）.doc(3/4)
－98－
2008年6月末日前１年間における収益率
2008年6月末日前1年間における収益率は、下記の式を用いて計算されている。
(A － B)
B
x 100 = 収益率 (%)
*A= 2008年6月末現在の1口当たり純資産価格(分配金を含む)
*B= 2007年6月末現在の1口当たり純資産価格(分配金を含まない)
(注) (
）についてはマイナスを示す。
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型
計算期間
(クラスＡ)
2007年7月1日 － 2008年6月末日
(クラスＢ)
収益率(%)
ユーロ
0.59
0.08
円
(3.32)
(3.80)
収益率(%)
ユーロ
(5.93)
(6.41)
円
(8.67)
(9.12)
米ドル
(5.11)
(5.58)
収益率(%)
ユーロ
(11.79)
(12.24)
円
(13.59)
(14.02)
米ドル
(8.11)
(8.57)
収益率(%)
ユーロ
(17.13)
(17.54)
円
(18.09)
(18.50)
収益率(%)
ユーロ
(22.70)
(23.09)
円
(22.78)
(23.16)
米ドル
1.75
1.25
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型
計算期間
(クラスＡ)
2007年7月1日 － 2008年6月末日
(クラスＢ)
米ドル
(1.88)
(2.38)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型
計算期間
(クラスＡ)
2007年7月1日 － 2008年6月末日
(クラスＢ)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型
計算期間
(クラスＡ)
2007年7月1日 － 2008年6月末日
(クラスＢ)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型
計算期間
(クラスＡ)
2007年7月1日 － 2008年6月末日
(クラスＢ)
米ドル
(11.21)
(11.65)
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・米国債券ファンド
収益率(%)
会計年度
円
(クラスＡ)
0.89
2007年7月1日 － 2008年6月末日
(クラスＢ)
0.39
米ドル
4.96
4.42
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・欧州債券ファンド
収益率(%)
会計年度
円
(クラスＡ)
(6.61)
2007年7月1日 － 2008年6月末日
(クラスＢ)
(7.09)
ユーロ
(2.83)
(3.31)
交付_40_②【分配の推移】（Select_International
200809）.doc(4/4)
－99－
６ 手続等の概要
（1）日本における販売手続き等
日本においては、前記「第一部 証券情報、（7）申込期間」に記載される期間中に、同「第一部 証券
情報」に記載するところに従ってファンド証券の募集が行われる。
（2）日本における買戻し手続き等
①
買戻日
販売会社または販売取扱会社を通じて買戻しを請求することができる。ただし、販売会社または
販売取扱会社において買戻請求の取扱いを行わない場合がある。また、取扱除外日には、例外とし
て、買戻請求の取扱いが行われない場合がある。
②
国内約定日
国内約定日は、販売会社または販売取扱会社が買戻注文の実行を確認した日である。
③
買戻し価格と買戻手数料
買戻し価格は、原則として販売会社または販売取扱会社が買戻請求を日本における営業日の午後
3時までに受領した場合、当該営業日の翌ファンド営業日（ルクセンブルグ時間）に発表される1口
当たりの純資産価格を基礎として、請求目論見書「ファンドの詳細情報 第2 手続等、2 買戻し
手続等、(i)海外における買戻し」の欄記載の方法により計算される。
クラスＡファンド証券の買戻請求は手数料なしで実行され、クラスＢファンド証券の買戻しにあ
たっては、ファンド証券の購入後経過年数に応じた条件付後払申込手数料が課される。
④
買戻単位
販売会社または販売取扱会社により定める単位とする。
⑤
買戻し代金の支払
買戻し代金は、原則として国内約定日（同日を含む）から起算して日本における4営業日目に、外
国証券取引口座約款の定めるところに従って販売会社または販売取扱会社を通じて円貨で、または
販売会社または販売取扱会社が応じる場合は各ポートフォリオの通貨で、支払われるものとする。
（3）日本における交換
日本において受益者がポートフォリオの買戻請求および買付注文を一括して行い、当該買戻しおよび
買付を連続して実行する一連の取引をいう。レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレク
ト・シリーズおよびレッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・インターナショナル・シリーズ
において、クラスＡファンド証券については、日本で販売される同じシリーズ内の他のポートフォリオ
のクラスＡファンド証券に加え、当該シリーズ間のクラスＡファンド証券の交換ができる。クラスＢフ
ァンド証券については、表示通貨が同一であることを条件に、日本で販売される同じシリーズ内の他の
ポートフォリオのクラスＢファンド証券に加え、当該シリーズ間のクラスＢファンド証券の交換ができ
る。この場合、交換請求によるクラスＢファンド証券の買戻しにかかる条件付後払申込手数料は課せら
れない。なお、日本における交換において、同一通貨建てのポートフォリオ間の交換については手数料
を無料とし、他通貨建てのポートフォリオ間については、交換時販売手数料として、交換を行おうとす
る旧ポートフォリオの保有口数に旧ポートフォリオの直近の1口当たりの純資産価格（シティバンク銀行
では、交換申込時点において公表されている最新の1口当たりの純資産価格）を乗じた額の1.05％（税抜
１.00％）の金額を支払う。
（4）日本における自動変換
日本において購入されたクラスＢファンド証券は、購入の国内約定日から6年目の応答日（応答日がフ
ァンド営業日でない場合は、翌ファンド営業日）の翌ファンド営業日（ただし、ルクセンブルグ時間）
に計算される1口当たりの純資産価格を基に、
同一ポートフォリオのクラスＡファンド証券へ自動的に転
換される（以下、「自動変換」という）。応答日より前に日本における交換の請求を行い、応答日現在
で当該交換請求が完了していない場合、当該自動変換は交換請求完了後に行われる。なお、応答日の前
※
ファンド営業日の午後3時以降 当該自動変換が約定するまで、自動変換の対象となるクラスＢファンド
証券の買戻し請求または交換請求は受付けない。
※ 日本において金融商品取引所が半休日となる場合は午前 11 時以降とする場合がある。
交付_42_６【手続等の概要】（Select_International
200809）.doc(1/5)
－100－
７ 管理及び運営の概要
（1）資産の評価
①
純資産価格の計算
各ポートフォリオの各クラスのファンド証券1口当たりの純資産価格は、関連するポートフォリオ
の表示通貨により表示され、各計算日に、各ポートフォリオに相応するファンドの純資産額、すな
わち、当該ポートフォリオに相応するファンドの資産から、当該ポートフォリオに起因する負債を
差引いた額を、当該ポートフォリオの発行済ファンド証券数で除することにより、保管受託銀行に
より算出される。
② 1口当たりの純資産価格の評価、ファンド証券の発行、買戻しおよび転換の一時停止
管理会社は、一定の場合、あるポートフォリオのファンド証券1口当たりの純資産価格の評価を一
時的に停止し、これにより、当該ポートフォリオのファンド証券の発行、買戻しおよび転換を一時
的に停止することができる。
（2）保管
ファンド証券または確認書は、受益者の責任において保管される。ファンド証券の保管を販売会社ま
たは販売取扱会社に委託した日本の投資家に販売されるファンド証券については、記名式の券面は発行
されず、保管受託銀行は、販売会社を名義人とする確認書を販売会社に交付する。受益者に対しては、
販売会社または販売取扱会社からファンド証券についての取引残高報告書が交付される。
（3）信託期間
ファンドおよびポートフォリオの信託期間は無期限である。
（4）ファンドの存続期間、清算ならびにポートフォリオまたはクラスの閉鎖および併合
ファンドの存続期間は無期限であるが、以下の場合、ファンドは清算され、またはいずれのポートフ
ォリオも閉鎖もしくは併合され、クラスが閉鎖される。
・ファンドの清算
a. 管理会社は、保管受託銀行による同意を受けてファンドを清算することができる。特に、管理会社は、
ファンドの純資産額が管理会社が適宜設定する効率的運用に最低限必要な額以下となった場合、経済
的、社会的、政治的環境の重大な変化があった場合、またはその他の事由により管理会社が受益者の
利益を最優先して清算が適切であると判断した場合、ファンドの清算を決定することができる。管理
会社による清算決定後は、ファンド証券の発行はなされない。ただし、受益者に対する平等な取扱い
が可能である場合は、ファンド証券の買戻しおよび転換は可能とする。清算決定については、管理会
社が適切とみなすとき、またはファンドが販売されている地域で法律上必要とされる場合は、事前に
関係する受益者に通知しなくてはならない。清算までの期間中、買戻価格は清算にかかるあらゆる見
積もり費用を考慮して決定される。
b. 2002年法第22条および第66条に定められた場合にも、ファンドは清算される。同条では、特に、管理
会社または保管受託銀行の破産の場合、保管受託銀行または管理会社の指名が終了もしくは認可が取
消された場合で、2ヵ月以内に保管受託銀行または管理会社の交代が行われなかった場合のファンドの
清算について定めている。ファンドを清算する事態が生じた場合、ファンド証券は発行されない。フ
ァンドの清算は、遅滞なく管理会社または保管受託銀行によって通知されなければならない。
ファンド清算の通知は、ルクセンブルグの官報「メモリアル」ならびに管理会社および保管受託銀行
が決定する適切な発行部数を持つ少なくとも２紙、そのうち少なくとも1紙はルクセンブルグの新聞に公
告されるものとする。
・ポートフォリオまたはクラスの閉鎖
管理会社は、保管受託銀行による同意を受けて、各ポートフォリオまたはクラスの閉鎖を決定でき
る。特に、管理会社は、ポートフォリオまたはクラスの純資産額が管理会社が適宜設定する効率的運
用に最低限必要な額以下となった場合、経済的、社会的、政治的環境の重大な変化があった場合、ま
たはその他の事由により管理会社が受益者の利益を最優先して閉鎖が適切であると判断した場合、そ
の閉鎖を決定することができる。閉鎖決定後は、当該ポートフォリオまたはクラスのファンド証券の
交付_42_６【手続等の概要】（Select_International
200809）.doc(2/5)
－101－
発行はなされない。ただし、受益者に対する平等な取扱いが可能である場合は、そのファンド証券の
買戻しおよび転換は可能とする。閉鎖決定については、管理会社が適切とみなすとき、またはそのポ
ートフォリオまたはクラスのファンド証券が販売されている地域で必要とされる場合は、後記「＊開
示制度の概要」に従い、事前に関係する受益者に通知しなくてはならない。閉鎖までの期間中、買戻
価格は閉鎖にかかるあらゆる見積もり費用を考慮して決定される。
ファンドまたはポートフォリオもしくはクラスの清算または閉鎖に伴う清算金の分配は、清算また
は閉鎖日における受益者の各持分に応じて2002年法に従い行われる。受益者による請求がなされなか
った、または受益者に配分することができない清算金は、清算終了時または閉鎖時にルクセンブルグ
供託局（Caisse de Consignation）に30年間預託される。
・ポートフォリオまたはクラスの併合
管理会社は、保管受託銀行の承認を得て、ポートフォリオまたはクラス（場合に応じ、いずれか該
当する方）の純資産額が管理会社が適宜設定する効率的運用に最低限必要な額以下となった場合、経
済的、社会的、政治的環境の重大な変化があった場合、または運用および管理上の効率向上その他の
事由により管理会社が受益者の利益を最優先して併合が適切であると判断した場合、2つ以上のポート
フォリオもしくはクラスを併合、または1つ以上のポートフォリオもしくはクラス（場合に応じ、いず
れか該当する方）を、2002年法パートⅡの規制を受けるルクセンブルグの UCI に併合できる。併合さ
れるポートフォリオまたはクラス（場合に応じ、いずれか該当する方）の受益者には、請求目論見書
の「2.開示制度の概要」に従って事前に通知される。併合を希望しない受益者は、通知から少なくと
も１ヵ月間、買戻しを請求することができる。買戻しは、（受益者への通知に規定される場合を除き）
手数料無料で、当該請求が受領されたとみなされる日に決定されるファンド証券1口当たりの純資産価
格で行われる。一部のクラスに適用される条件付後払申込手数料については課される場合がある。
（5）約款
管理会社は、保管受託銀行の承認を得て、約款を変更することができる。
（6）開示制度の概要
①
ルクセンブルグにおける開示
ルクセンブルグにおいてまたはルクセンブルグからファンド証券の公募を居住者もしくは非居住
者に対して行う場合は、金融監督委員会への登録およびその承認が要求される。いずれの場合でも、
目論見書、説明書、年次報告書および半期報告書を金融監督委員会に提出しなければならない。
ファンドの貸借対照表、財務状況等を記載した年次報告書は、会計年度終了4ヵ月後、ファンドの
事務所(管理会社の事務所)ならびに保管受託銀行および支払代行会社の事務所において公表され、
受益者はこれを入手することができる。
②
日本における開示
管理会社は、その財務状況等を開示するため、各会計年度終了後6ヵ月以内に有価証券報告書を、
各半期終了後3ヵ月以内に半期報告書を、さらにファンドに関する重要事項につき変更があった場合
には、その都度臨時報告書を関東財務局長に提出する。
ファンド証券の販売会社または販売取扱会社は、有価証券届出書第一部および第二部と実質的に
同一の内容を記載した目論見書（交付目論見書）を投資家に交付する。また、投資家からの請求が
あった場合には、有価証券届出書の第三部と実質的に同一の内容を記載した目論見書（請求目論見
書）を交付する。
約款の変更および管理会社からの通知等受益者の地位に重大な影響をおよぼす事実は、販売会社
または販売取扱会社を通じて日本の受益者に通知される。
管理会社は、約款を変更しようとする場合であって、その変更の内容が重大なものである場合ま
たは他の信託と併合しようとする場合には、あらかじめ、変更の内容および理由等をその2週間前ま
でに、日本の知れている受益者に対し、書面をもって通知しなければならない。また、約款を解約
する場合には、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面をファン
ドの知れている受益者に対して交付する。
交付_42_６【手続等の概要】（Select_International
200809）.doc(3/5)
－102－
管理会社は、運用報告書を、ファンドの知れている受益者に対して交付する。
（7）受益者の権利等
①
受益者の権利等
受益者が管理会社に対し受益権を直接行使するためには、ファンド証券の名義人としてファンド
に登録されていなければならない。従って販売会社または販売取扱会社にファンド証券の保管を委
託している日本の受益者はファンド証券の登録名義人でないため、自ら管理会社に対し直接受益権
を行使することはできない。これらの日本の受益者は販売会社または販売取扱会社との間の外国証
券取引口座約款に基づき販売会社または販売取扱会社をして自己のために受益権を行使させること
となる。ファンド証券の保管を販売会社または販売取扱会社に委託しない日本の受益者は、本人の
責任において権利行使を行う。
受益者の有する主な権利は次のとおりである。
a.分配請求権
b.買戻請求権
c.残余財産分配請求権
②
為替管理上の取扱い
日本の受益者に対する受益証券の分配金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグにおける
外国為替管理上の制限はない。
③
本邦における代理人
東京都千代田区丸の内一丁目6番5号 丸の内北口ビル
森・濱田松本法律事務所
弁護士 三浦 健
④
裁判管轄等
上記(3)（ii）の取引に関連して日本の受益者が提起する訴訟に限って、その裁判管轄権は下記の
裁判所が有することを管理会社は承認している。
東京地方裁判所 東京都千代田区霞ヶ関一丁目1番4号
交付_42_６【手続等の概要】（Select_International
200809）.doc(4/5)
－103－
第２ 財務ハイライト情報
a.
「財務ハイライト情報」においては、請求目論見書「ファンドの詳細情報 第４
ファンドの経理状況
1.財務諸表」に記載すべき「貸借対照表」および「損益計算書」等（これらの作成に関する重要な会計
方針の注記を含む。）を記載している。これらの記載事項は、請求目論見書「ファンドの詳細情報 第
４
ファンドの経理状況
1.財務諸表」に記載すべき財務諸表（以下「財務書類」ともいう。）から抜
粋して記載されたものである。
b.
ファンドの直近２会計年度の財務書類は、円貨換算額を除き「特定有価証券の内容等の開示に関する
内閣府令」（平成5年大蔵省令第22号、その改正を含む。）に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作
成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、その改正を含む。）第127条第5項ただし書の規定の
適用を受けて、ルクセンブルグにおける諸法令に準拠して作成された原文の財務書類の日本語訳である。
上記財務書類は、ルクセンブルグにおける監査人であるプライスウォーターハウスクーパース・エス・
エー・アール・エルの監査を受けており、当該監査報告書は、請求目論見書「ファンドの詳細情報 第
４
c.
ファンドの経理状況 1.財務諸表」に添付されている。
ファンドの原文の財務書類は米ドルで表示されている。日本語訳の財務書類には、円貨換算額が併記
されている。円貨換算額は、株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の平成20年4月30日現在における対顧客電信売
買相場の仲値、1米ドル=104.14円、1ユーロ=162.15円の為替レートで換算されている。なお、千円未満
の金額は四捨五入されている。円貨換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が一致しない場合がある。
財務書類中に記載のあるレッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・シリーズの各ポートフォリオ名称
は、以下の表に記載するとおり、平成20年9月29日までの各ポートフォリオの旧名称である。
旧名称
現名称
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・債券重視型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・債券重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・債券重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・安定成長型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・安定成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・安定成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・バランス型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・バランス型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・バランス型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・成長型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・株式重視型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・株式重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・株式重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（円）
交付_42_６【手続等の概要】（Select_International
200809）.doc(5/5)
－104－
－105－
１
167,921
77
—
—
—
ファンド証券発行未収入金
投資有価証券売却未収入金
未収配当金
先物証拠委託金
創業費
—
先物証拠委託金
純資産額
77,037,642
599,956
—
未払配当金
負債合計
—
投資有価証券購入未払金
264,114
—
先物契約にかかる正味未実現評価損
未払費用
—
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
335,842
—
オプション時価
ファンド証券買戻未払金
—
当座借越
負債
77,637,598
573,480
未収利息
資産合計
150,134
流動資産
—
—
先物契約にかかる正味未実現評価益
76,745,986
(954,373)
77,700,359
米ドル
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
8,022,700
62,479
—
—
—
27,505
34,975
—
—
—
—
8,085,179
—
—
—
8
17,487
59,722
15,635
—
—
7,992,327
(99,388)
8,091,715
千円
レッグ・メイソン・ファンズ・マネー
（米ドル）
2007年12月31日現在
純資産計算書
8,970,243
47,627
—
—
—
11,281
36,346
—
—
—
—
9,017,870
—
5,743
—
—
15,652
40,566
339,902
—
—
8,616,007
(22,954)
8,638,961
ユーロ
1,454,525
7,723
—
—
—
1,829
5,894
—
—
—
—
1,462,248
—
931
—
—
2,538
6,578
55,115
—
—
1,397,086
(3,722)
1,400,808
千円
レッグ・メイソン・ファンズ・マネー
（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
貸借対照表
—
創業費
—
先物契約にかかる正味未実現評価損
578,155
純資産額
253,410,887
17,077,843
—
負債合計
—
先物証拠委託金
9,806,150
未払配当金
投資有価証券購入未払金
未払費用
4,019,587
—
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
ファンド証券買戻未払金
—
2,673,951
オプション時価
当座借越
負債
270,488,730
—
先物証拠委託金
資産合計
—
57,573
投資有価証券売却未収入金
未収配当金
74,836
4,341,487
未収利息
ファンド証券発行未収入金
22,815,630
—
704,757
242,494,447
13,367,429
229,127,018
円
流動資産
先物契約にかかる正味未実現評価益
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（円）
3,670,939
350,761
—
80,652
144,770
11,765
62,160
—
51,414
—
—
4,021,700
—
—
—
850
88,279
64,094
288,479
—
—
3,579,998
197,346
3,382,652
米ドル
56,799
973,564
ユーロ
—
—
—
245
17,776
18,447
83,219
—
19,764
78,300
—
10,895
41,666
3,210
22,529
—
—
—
—
382,292 1,091,514
36,528
—
8,399
15,076
1,225
6,473
—
5,354
—
—
418,820 1,169,814
—
—
—
89
9,193
6,675
30,042
—
—
176,989
12,696
—
1,767
6,756
521
3,653
—
—
—
—
189,685
—
—
—
40
2,882
2,991
13,494
—
3,205
167,073
9,210
157,863
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（ユーロ）
372,821 1,030,363
20,552
352,269
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（米ドル）
2007年12月31日現在
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－106－
1,412,564
55,241
ファンド証券発行未収入金
投資有価証券売却未収入金
純資産額
負債合計
先物証拠委託金
未払配当金
投資有価証券購入未払金
未払費用
ファンド証券買戻未払金
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
オプション時価
当座借越
負債
資産合計
創業費
先物証拠委託金
350,676,641
7,592,169
—
1,327,801
—
734,215
5,418,848
—
104,614
6,691
—
358,268,810
—
6,526,743
—
6,844,286
未収利息
未収配当金
26,897,976
141,684
—
316,390,316
24,006,054
292,384,262
円
流動資産
先物契約にかかる正味未実現評価益
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
4,407,372
209,134
—
128,648
—
9,626
69,461
—
1,315
84
—
4,616,506
—
82,037
—
694
134,386
86,028
334,767
1,781
—
3,976,813
301,740
3,675,073
米ドル
458,984
21,779
—
13,397
—
1,002
7,234
—
137
9
—
480,763
—
8,543
—
72
13,995
8,959
34,863
185
—
414,145
31,423
382,722
千円
1,590,685
27,638
—
—
—
3,751
23,382
—
475
30
—
1,618,323
—
29,613
—
251
381
31,054
120,843
643
—
1,435,538
108,921
1,326,617
ユーロ
257,930
4,482
—
—
—
608
3,791
—
77
5
—
262,411
—
4,802
—
41
62
5,035
19,595
104
—
232,772
17,662
215,111
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（ユーロ）
—
純資産額
549,623,028
628,786,895
—
負債合計
—
先物証拠委託金
26,168,775
4,207,528
581,890,975
未払配当金
投資有価証券購入未払金
未払費用
ファンド証券買戻未払金
先物契約にかかる正味未実現評価損
16,519,617
—
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
—
当座借越
オプション時価
負債
1,178,409,923
—
創業費
資産合計
—
先物証拠委託金
38,788
25,350,104
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
7,500,981
579,414,282
未収利息
ファンド証券発行未収入金
9,849,854
—
流動資産
—
先物契約にかかる正味未実現評価益
556,255,914
21,704,050
534,551,864
円
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（円）
17,028,300
1,289,214
—
—
789,468
160,031
162,047
—
177,668
—
—
18,317,514
—
—
1,298
765,553
93,901
226,183
288,608
—
—
16,941,971
684,018
16,257,953
米ドル
1,773,327
134,259
—
—
82,215
16,666
16,876
—
18,502
—
—
1,907,586
—
—
135
79,725
9,779
23,555
30,056
—
—
1,764,337
71,234
1,693,103
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（米ドル）
—
—
56
37,097
892,514
10,980
13,835
—
—
813,367
31,518
781,848
千円
5,006,836
5,895,716
—
—
236,176
37,481
5,521,606
—
100,453
—
—
811,858
955,990
—
—
38,296
6,078
895,328
—
16,288
—
—
10,902,552 1,767,849
—
—
343
228,785
5,504,248
67,713
85,325
—
—
5,016,138
194,378
4,821,760
ユーロ
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（ユーロ）
2007年12月31日現在
2007年12月31日現在
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（米ドル）
純資産計算書
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－107－
純資産額
2,766,582,970
2,432,106,837
—
負債合計
—
先物証拠委託金
103,604,772
11,174,094
2,252,483,346
—
未払配当金
投資有価証券購入未払金
未払費用
ファンド証券買戻未払金
先物契約にかかる正味未実現評価損
64,844,625
—
オプション時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
—
当座借越
負債
5,198,689,807
—
創業費
資産合計
—
先物証拠委託金
589,273
103,554,460
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
29,468,199
2,241,363,253
未収利息
ファンド証券発行未収入金
50,450,026
—
流動資産
—
先物契約にかかる正味未実現評価益
2,773,264,596
205,464,683
2,567,799,913
円
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
17,215,568
1,013,906
—
—
627,780
142,029
104,026
—
140,071
—
—
18,229,474
—
—
3,786
628,573
42,425
178,466
304,173
—
—
17,072,051
1,294,705
15,777,346
米ドル
1,792,829
105,588
—
—
65,377
14,791
10,833
—
14,587
—
—
1,898,417
—
—
394
65,460
4,418
18,585
31,677
—
—
1,777,883
134,831
1,643,053
千円
2,759,118
2,594,849
—
—
103,932
21,603
2,425,454
—
43,860
—
—
5,353,967
—
—
565
103,652
2,416,916
29,588
49,031
—
—
2,754,215
200,826
2,553,389
ユーロ
447,391
420,755
—
—
16,853
3,503
393,287
—
7,112
—
—
868,146
—
—
92
16,807
391,903
4,798
7,950
—
—
446,596
32,564
414,032
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（ユーロ）
純資産額
5,030,845,134
3,256,342,979
—
負債合計
—
先物証拠委託金
137,486,396
26,217,764
3,007,885,191
—
未払配当金
投資有価証券購入未払金
未払費用
ファンド証券買戻未払金
先物契約にかかる正味未実現評価損
84,753,628
—
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
—
当座借越
オプション時価
負債
8,287,188,113
—
創業費
資産合計
—
先物証拠委託金
1,801,252
144,883,509
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
38,569,611
2,988,869,662
未収利息
ファンド証券発行未収入金
96,080,527
—
流動資産
—
先物契約にかかる正味未実現評価益
5,016,983,552
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
552,819,557
4,464,163,995
円
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（円）
47,260,055
2,329,852
—
—
1,251,682
331,655
471,619
—
274,896
—
—
49,589,907
—
—
17,272
1,324,329
324,955
350,767
866,843
—
—
46,705,741
5,186,927
41,518,814
米ドル
4,921,662
242,631
—
—
130,350
34,539
49,114
—
28,628
—
—
5,164,293
—
—
1,799
137,916
33,841
36,529
90,273
—
—
4,863,936
540,167
4,323,769
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（米ドル）
5,122,427
3,683,920
—
—
142,662
31,764
3,450,163
—
59,331
—
—
8,806,347
—
—
1,782
149,602
3,434,241
40,077
93,837
—
—
5,086,808
547,209
4,539,599
ユーロ
830,602
597,348
—
—
23,133
5,151
559,444
—
9,621
—
—
1,427,949
—
—
289
24,258
556,862
6,498
15,216
—
—
824,826
88,730
736,096
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（ユーロ）
2007年12月31日現在
2007年12月31日現在
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（米ドル）
純資産計算書
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－108－
純資産額
2,234,038,922
868,179,982
—
先物証拠委託金
負債合計
—
38,065,290
未払配当金
11,347,421
投資有価証券購入未払金
796,104,626
—
未払費用
ファンド証券買戻未払金
先物契約にかかる正味未実現評価損
22,662,645
—
オプション時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
—
当座借越
負債
3,102,218,904
—
創業費
資産合計
—
先物証拠委託金
1,126,759
44,711,759
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
10,348,973
788,489,108
未収利息
ファンド証券発行未収入金
44,576,552
—
流動資産
—
先物契約にかかる正味未実現評価益
2,212,965,753
325,764,181
1,887,201,572
円
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
26,261,310
935,522
—
—
428,143
155,098
261,661
—
90,620
—
—
27,196,832
—
—
13,427
508,108
190,362
116,054
504,321
—
—
25,864,560
3,862,058
22,002,502
米ドル
2,734,853
97,425
—
—
44,587
16,152
27,249
—
9,437
—
—
2,832,278
—
—
1,398
52,914
19,824
12,086
52,520
—
—
2,693,535
402,195
2,291,341
千円
2,243,099
955,417
—
—
39,661
14,069
885,727
15,960
—
—
3,198,516
—
—
1,102
46,013
879,816
10,817
43,450
—
—
2,217,318
325,153
1,892,165
ユーロ
363,719
154,921
—
—
6,431
2,281
143,621
—
2,588
—
—
518,639
—
—
179
7,461
142,662
1,754
7,045
—
—
359,538
52,724
306,815
千円
純資産額
789,590,856
111,333,015
—
先物証拠委託金
負債合計
—
5,201,499
未払配当金
5,105,424
投資有価証券購入未払金
98,392,346
—
未払費用
ファンド証券買戻未払金
先物契約にかかる正味未実現評価損
2,633,746
—
オプション時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
—
当座借越
負債
900,923,871
—
創業費
資産合計
—
先物証拠委託金
516,624
8,764,722
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
1,223,667
95,749,272
未収利息
ファンド証券発行未収入金
16,656,347
—
流動資産
—
778,013,239
投資有価証券時価
先物契約にかかる正味未実現評価益
144,192,348
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
633,820,891
未実現評価（損）益
円
投資有価証券取得原価
資産
10,047,394
227,180
—
—
60,281
64,935
91,356
—
10,608
—
—
10,274,574
—
—
6,642
105,931
68,563
13,860
201,033
—
—
9,878,545
1,849,503
8,029,042
米ドル
1,046,336
23,659
—
—
6,278
6,762
9,514
—
1,105
—
—
1,069,994
—
—
692
11,032
7,140
1,443
20,936
—
—
1,028,752
192,607
836,144
千円
1,569,817
225,568
—
—
10,240
11,769
200,080
—
3,479
—
—
1,795,385
—
—
1,032
17,353
197,560
2,401
30,427
—
—
1,546,612
287,413
1,259,199
ユーロ
254,546
36,576
—
—
1,660
1,908
32,443
—
564
—
—
291,122
—
—
167
2,814
32,034
389
4,934
—
—
250,783
46,604
204,179
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（米ドル）
2007年12月31日現在
2007年12月31日現在
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（ユーロ）
純資産計算書
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－109－
—
純資産額
負債合計
先物証拠委託金
未払配当金
302,557,684
85,078,184
136,847
—
78,201,911
未払費用
投資有価証券購入未払金
3,479,785
3,173,171
ファンド証券買戻未払金
—
—
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
86,470
—
先物契約にかかる正味未実現評価損
オプション時価
当座借越
負債
387,635,868
創業費
資産合計
—
投資有価証券売却未収入金
—
2,962,125
11,479,818
ファンド証券発行未収入金
先物証拠委託金
3,021,110
未収配当金
23,940,289
未収利息
206,808
3,558,514
342,467,204
(5,219,166)
347,686,370
流動資産
先物契約にかかる正味未実現評価益
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
円
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（円）
2007年12月31日現在
純資産計算書
83,930,114
22,984,178
38,343
—
21,911,089
726,933
283,585
—
—
24,228
—
106,914,292
—
—
—
3,216,485
216,471
846,473
6,622,364
57,945
—
95,954,554
(1,462,338)
97,416,892
米ドル
8,740,482
2,393,572
3,993
—
2,281,821
75,703
29,533
—
—
2,523
—
11,134,054
—
—
—
334,965
22,543
88,152
689,653
6,034
—
9,992,707
(152,288)
10,144,995
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
—
未収配当金
24,623
—
先物証拠委託金
純資産額
365,141,173
11,450,598
—
未払配当金
負債合計
—
3,862,024
投資有価証券購入未払金
2,923,038
ファンド証券買戻未払金
272,061
4,234,905
158,570
—
376,591,771
未払費用
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
オプション時価
当座借越
負債
資産合計
創業費
8,652,400
—
投資有価証券売却未収入金
先物証拠委託金
29,706
10,346,250
未収利息
ファンド証券発行未収入金
1,468,850
—
流動資産
—
356,069,942
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
(19,134,580)
先物契約にかかる正味未実現評価益
375,204,522
未実現評価（損）益
円
投資有価証券取得原価
資産
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（円）
2007年12月31日現在
純資産計算書
24,674,789
622,205
—
—
—
236,123
357,420
18,108
—
10,554
—
25,296,994
—
575,897
—
—
188,486
688,638
68,249
—
75,999
23,699,725
(1,273,582)
24,973,307
ユーロ
4,001,017
100,891
—
—
—
38,287
57,956
2,936
—
1,711
—
4,101,908
—
93,382
—
—
30,563
111,663
11,067
—
12,323
3,842,910
(206,511)
4,049,422
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－110－
合計（米ドル）
純資産額
477,753,977
116,974,320
39,565
先物証拠委託金
負債合計
237,180
29,617,364
3,004,865
81,156,533
29,057
未払配当金
投資有価証券購入未払金
未払費用
ファンド証券買戻未払金
先物契約にかかる正味未実現評価損
2,823,749
42,124
オプション時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
23,883
594,728,297
220
1,116,430
当座借越
負債
資産合計
創業費
先物証拠委託金
85,895
10,379,911
投資有価証券売却未収入金
未収配当金
79,764,105
4,819,257
ファンド証券発行未収入金
13,519,779
未収利息
63,784
先物契約にかかる正味未実現評価益
流動資産
178,893
484,800,023
22,863,793
461,936,230
米ドル
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
2007年12月31日現在
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
49,753,299
12,181,706
4,120
24,700
3,084,352
312,927
8,451,641
3,026
294,065
4,387
2,487
61,935,005
23
116,265
8,945
1,080,964
8,306,634
501,877
1,407,950
6,642
18,630
50,487,074
2,381,035
48,106,039
千円
２
—
オプション
(6,257,440)
(1,437,690)
77,037,642
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
期末純資産額
ファンド証券買戻支払金
配当金の分配
29,320,314
(35,577,754)
ファンド証券発行受取金
2,191,621
—
先物契約
営業活動による純資産の純増減額
—
外国為替先渡取引
投資有価証券
(1,327,480)
—
オプション
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
—
—
63,330
3,455,771
807,396
—
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
創業費
—
1,501
規制関連手数料
ファイナンシング手数料
7,729
7,789
20,689
74,892
189,099
505,697
4,263,167
—
4,263,167
82,541,151
米ドル
取締役報酬
税金
公告および印刷費
監査および弁護士報酬
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
費用
収益合計
受取利息
受取配当金
収益
期首純資産額
8,022,700
(149,721)
(651,650)
(3,705,067)
3,053,417
228,235
—
—
—
(138,244)
—
—
—
6,595
359,884
84,082
—
—
156
805
811
2,155
7,799
19,693
52,663
443,966
—
443,966
8,595,835
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・マネー（米ドル）
2007年12月31日終了会計年度
損益および純資産変動計算書
8,970,243
(93,745)
(261,629)
(3,367,733)
3,106,104
222,582
—
—
—
(65,955)
—
—
—
(17,591)
306,128
91,645
—
—
424
866
847
2,351
8,264
21,949
56,944
397,773
—
397,773
9,103,035
ユーロ
1,454,525
(15,201)
(42,423)
(546,078)
503,655
36,092
—
—
—
(10,695)
—
—
—
(2,852)
49,639
14,860
—
—
69
140
137
381
1,340
3,559
9,233
64,499
—
64,499
1,476,057
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・マネー（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
損益計算書
－111－
27,842
57,598
取締役報酬
規制関連手数料
—
オプション
253,410,887
期末純資産額
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(47,040,362)
ファンド証券買戻支払金
配当金の分配
7,135,943
(54,176,305)
ファンド証券発行受取金
(8,345,997)
—
オプション
営業活動による純資産の純増減額
—
8,328,465
外国為替先渡取引
先物契約
3,559,499
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
—
(23,727,327)
外国為替先渡取引
先物契約
(5,312,015)
8,805,381
4,672,531
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
—
136,475
税金
創業費
70,985
公告および印刷費
—
365,974
監査および弁護士報酬
ファイナンシング手数料
682,871
3,330,786
13,477,912
—
13,477,912
308,797,246
円
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
費用
収益合計
受取利息
受取配当金
収益
期首純資産額
米ドル
3,670,939
(80,652)
(1,894,489)
(2,010,705)
116,216
80,708
—
—
99,090
19,275
—
—
(368,372)
186,249
144,466
72,733
—
—
514
449
2,139
1,086
4,876
10,725
52,944
217,199
—
217,199
5,565,372
千円
382,292
(8,399)
(197,292)
(209,395)
12,103
8,405
—
—
10,319
2,007
— —
— —
(38,362)
19,396
15,045
7,574
—
—
54
47
223
113
508
1,117
5,514
22,619
—
22,619
579,578
1,091,514
(10,895)
(368,061)
(405,205)
37,144
5,721
—
—
(7,898)
12,012
—
—
49,133
(87,866)
40,340
21,563
—
—
340
129
605
321
1,728
3,098
15,342
61,903
—
61,903
1,464,749
ユーロ
176,989
(1,767)
(59,681)
(65,704)
6,023
928
—
—
(1,281)
1,948
—
—
7,967
(14,247)
6,541
3,496
—
—
55
21
98
52
280
502
2,488
10,038
—
10,038
237,509
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（ユーロ）
円
期末純資産額
配当金の分配
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行受取金
営業活動による純資産の純増減額
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
350,676,641
(2,884,213)
(12,815,453)
(49,285,229)
36,469,776
8,843,164
40,961
1,108,816
(501,106)
(7,432,146)
(114,901)
オプション
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
(2,802,139)
660,524
6,429,242
11,453,913
6,048,952
—
—
57,743
29,538
182,143
94,603
450,288
884,900
4,349,737
17,502,865
—
17,502,865
357,533,143
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
創業費
ファイナンシング手数料
規制関連手数料
取締役報酬
税金
公告および印刷費
監査および弁護士報酬
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
費用
収益合計
受取利息
受取配当金
収益
期首純資産額
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
・プラス（円）
4,407,372
(128,648)
(913,337)
(1,208,594)
295,257
368,956
515
15,348
(6,877)
(139,262)
(1,483)
(37,080)
10,784
382,306
144,705
74,829
—
—
502
452
2,322
1,205
4,893
10,911
54,544
219,534
—
219,534
5,080,401
米ドル
458,984
(13,397)
(95,115)
(125,863)
30,748
38,423
54
1,598
(716)
(14,503)
(154)
(3,862)
1,123
39,813
15,070
7,793
—
—
52
47
242
125
510
1,136
5,680
22,862
—
22,862
529,073
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（米ドル）
1,590,685
—
(380,659)
(465,591)
84,932
(51,224)
186
6,124
(2,722)
(69,250)
(569)
(15,593)
2,823
(30,253)
58,030
30,443
—
—
345
185
876
461
2,111
4,477
21,988
88,473
—
88,473
2,022,568
ユーロ
257,930
—
(61,724)
(75,496)
13,772
(8,306)
30
993
(441)
(11,229)
(92)
(2,528)
458
(4,906)
9,410
4,936
—
—
56
30
142
75
342
726
3,565
14,346
—
14,346
327,959
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（ユーロ）
2007年12月31日終了会計年度
2007年12月31日終了会計年度
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（米ドル）
損益および純資産変動計算書
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－112－
円
297,777
64,005
62,003
税金
取締役報酬
規制関連手数料
549,623,028
期末純資産額
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(103,264,235)
ファンド証券買戻支払金
配当金の分配
119,606,920
(222,871,155)
ファンド証券発行受取金
(5,421,773)
—
オプション
営業活動による純資産の純増減額
—
7,697,622
外国為替先渡取引
先物契約
(2,391,392)
(443,337)
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
オプション
—
(23,101,430)
外国為替先渡取引
先物契約
(8,706,655)
21,523,419
7,222,256
—
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
創業費
1,711,427
150,030
ファイナンシング手数料
673,851
公告および印刷費
1,463,321
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
監査および弁護士報酬
2,799,842
28,745,675
935,309
27,810,366
658,309,036
管理報酬
費用
収益合計
受取利息
受取配当金
収益
期首純資産額
米ドル
17,028,300
—
(3,695,103)
(8,665,085)
4,969,982
665,985
—
—
(80,288)
(28,561)
(13,610)
—
(501,307)
675,884
613,867
233,549
—
78,667
697
1,801
9,047
4,614
15,807
43,173
79,743
847,416
27,556
819,860
20,057,418
千円
1,773,327
—
(384,808)
(902,382)
517,574
69,356
—
—
(8,361)
(2,974)
(1,417)
—
(52,206)
70,387
63,928
24,322
—
8,192
73
188
942
481
1,646
4,496
8,304
88,250
2,870
85,380
2,088,780
5,006,836
—
(1,155,035)
(1,426,468)
271,433
85,407
—
—
14,138
(23,972)
(4,108)
—
275,560
(361,201)
184,990
68,175
—
20,342
391
542
2,635
1,405
5,693
13,050
24,117
253,165
8,064
245,101
6,076,464
ユーロ
811,858
—
(187,289)
(231,302)
44,013
13,849
—
—
2,292
(3,887)
(666)
—
44,682
(58,569)
29,996
11,055
—
3,298
63
88
427
228
923
2,116
3,911
41,051
1,308
39,743
985,299
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（ユーロ）
期末純資産額
配当金の分配
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行受取金
営業活動による純資産の純増減額
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
創業費
ファイナンシング手数料
規制関連手数料
取締役報酬
税金
公告および印刷費
監査および弁護士報酬
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
費用
収益合計
受取利息
受取配当金
収益
期首純資産額
2,766,582,970
—
(417,508,507)
(731,068,141)
313,559,634
(8,750,942)
—
—
25,041,762
(58,015,345)
(1,698,493)
—
(84,568,493)
34,750,195
75,739,432
45,034,089
—
2,551,341
92,533
304,096
682,321
778,357
2,890,495
7,266,640
30,468,306
120,773,521
13,707,387
107,066,134
3,192,842,419
円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（円）
17,215,568
—
(4,289,895)
(8,685,196)
4,395,301
740,232
—
—
(62,323)
(387,265)
(11,175)
—
(413,061)
1,248,707
365,349
375,806
—
74,595
668
1,860
9,181
4,792
15,800
44,059
224,851
741,155
81,628
659,527
20,765,231
米ドル
1,792,829
—
(446,750)
(904,476)
457,727
77,088
—
—
(6,490)
(40,330)
(1,164)
—
(43,016)
130,040
38,047
39,136
—
7,768
70
194
956
499
1,645
4,588
23,416
77,184
8,501
68,683
2,162,491
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（米ドル）
2,759,118
—
(452,040)
(702,358)
250,318
(3,910)
—
—
3,333
(55,654)
(1,711)
—
120,006
(126,049)
56,165
59,420
—
12,651
353
290
1,407
760
3,080
7,082
33,797
115,585
12,628
102,957
3,215,068
ユーロ
447,391
—
(73,298)
(113,887)
40,589
(634)
—
—
540
(9,024)
(277)
—
19,459
(20,439)
9,107
9,635
—
2,051
57
47
228
123
499
1,148
5,480
18,742
2,048
16,694
521,323
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（ユーロ）
2007年12月31日終了会計年度
2007年12月31日終了会計年度
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（米ドル）
損益および純資産変動計算書
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－113－
円
創業費
—
—
5,030,845,134
配当金の分配
期末純資産額
(861,608,828)
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
980,471,406
(1,842,080,234)
ファンド証券発行受取金
(6,358,385)
—
オプション
営業活動による純資産の純増減額
—
32,071,769
(198,741,450)
(2,143,969)
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
オプション
—
(103,839,674)
外国為替先渡取引
先物契約
194,639,400
71,655,539
108,376,519
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
6,229,737
122,117
ファイナンシング手数料
553,790
規制関連手数料
2,221,335
税金
取締役報酬
5,542,465
1,420,432
公告および印刷費
13,298,938
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
監査および弁護士報酬
78,987,705
180,032,058
41,151,083
138,880,975
5,898,812,347
管理報酬
費用
収益合計
受取利息
受取配当金
収益
期首純資産額
・シティセレクト
・バランス型（円）
米ドル
47,260,055
—
(12,542,313)
(20,377,817)
7,835,504
2,434,174
—
—
(122,940)
(2,010,320)
(21,775)
—
(905,318)
4,900,034
594,493
1,113,894
—
108,416
1,159
5,207
25,444
13,468
43,017
125,218
791,965
1,708,387
380,154
1,328,233
57,368,194
千円
4,921,662
—
(1,306,156)
(2,122,146)
815,989
253,495
—
—
(12,803)
(209,355)
(2,268)
—
(94,280)
510,290
61,911
116,001
—
11,290
121
542
2,650
1,403
4,480
13,040
82,475
177,911
39,589
138,322
5,974,324
5,122,427
—
(1,668,195)
(2,243,409)
575,214
(75,847)
—
—
12,341
(303,063)
(2,738)
—
171,737
(22,750)
68,626
134,776
—
15,118
387
631
2,900
1,544
6,908
15,151
92,137
203,402
45,557
157,845
6,866,469
ユーロ
830,602
—
(270,498)
(363,769)
93,271
(12,299)
—
—
2,001
(49,142)
(444)
—
27,847
(3,689)
11,128
21,854
—
2,451
63
102
470
250
1,120
2,457
14,940
32,982
7,387
25,595
1,113,398
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（ユーロ）
期末純資産額
配当金の分配
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行受取金
営業活動による純資産の純増減額
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
創業費
ファイナンシング手数料
規制関連手数料
取締役報酬
税金
公告および印刷費
監査および弁護士報酬
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
費用
収益合計
受取利息
受取配当金
収益
期首純資産額
2,234,038,922
—
(387,439,892)
(900,131,089)
512,691,197
10,497,622
—
—
7,857,504
(120,341,698)
(578,060)
—
(27,072,955)
136,769,167
13,863,664
49,604,965
—
2,066,174
84,378
256,144
1,059,342
632,844
2,602,891
6,062,549
36,840,643
63,468,629
25,821,494
37,647,135
2,610,981,192
円
・シティセレクト
・成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ
26,261,310
—
(8,252,947)
(10,631,494)
2,378,547
1,637,674
—
—
(39,037)
(1,708,573)
(7,538)
—
(285,663)
3,540,668
137,817
611,373
—
33,666
858
2,964
14,101
7,473
24,991
71,180
456,140
749,190
299,717
449,473
32,876,583
米ドル
2,734,853
—
(859,462)
(1,107,164)
247,702
170,547
—
—
(4,065)
(177,931)
(785)
—
(29,749)
368,725
14,352
63,668
—
3,506
89
309
1,468
778
2,603
7,413
47,502
78,021
31,213
46,808
3,423,767
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（米ドル）
2,243,099
—
(448,823)
(590,590)
141,767
(56,718)
—
—
1,149
(135,503)
(601)
—
44,183
23,827
10,227
53,547
—
5,283
350
250
1,163
645
2,825
6,299
36,732
63,774
25,165
38,609
2,748,640
ユーロ
363,719
—
(72,777)
(95,764)
22,988
(9,197)
—
—
186
(21,972)
(97)
—
7,164
3,864
1,658
8,683
—
857
57
41
189
105
458
1,021
5,956
10,341
4,081
6,260
445,692
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（ユーロ）
2007年12月31日終了会計年度
2007年12月31日終了会計年度
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（米ドル）
損益および純資産変動計算書
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－114－
円
93,325
65,325
取締役報酬
規制関連手数料
創業費
—
789,590,856
期末純資産額
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(216,873,599)
ファンド証券買戻支払金
配当金の分配
170,658,651
(387,532,250)
ファンド証券発行受取金
9,493,036
—
オプション
営業活動による純資産の純増減額
—
1,104,771
(68,790,116)
(67,920)
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
オプション
—
(3,871,757)
外国為替先渡取引
先物契約
85,439,142
(4,321,084)
20,859,780
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
1,463,613
423,723
税金
ファイナンシング手数料
223,040
1,030,148
監査および弁護士報酬
公告および印刷費
2,192,814
15,367,792
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
費用
16,538,696
11,956,497
受取利息
収益合計
4,582,199
996,971,419
受取配当金
収益
期首純資産額
・シティセレクト
・株式重視型（円）
米ドル
10,047,394
—
(3,128,588)
(4,648,824)
1,520,236
734,133
—
—
(4,379)
(805,842)
(913)
—
(38,099)
1,636,157
(52,791)
260,014
—
19,740
597
1,141
5,377
2,875
10,350
28,162
191,772
207,223
149,150
58,073
12,441,849
千円
1,046,336
—
(325,811)
(484,129)
158,317
76,453
—
—
(456)
(83,920)
(95)
—
(3,968)
170,389
(5,498)
27,078
—
2,056
62
119
560
299
1,078
2,933
19,971
21,580
15,532
6,048
1,295,694
1,569,817
—
(704,095)
(1,020,209)
316,114
(60,343)
—
—
1,492
(205,315)
(141)
—
6,844
146,603
(9,826)
41,336
—
3,684
347
176
774
443
1,994
4,591
29,327
31,510
22,324
9,186
2,334,255
ユーロ
254,546
—
(114,169)
(165,427)
51,258
(9,785)
—
—
242
(33,292)
(23)
—
1,110
23,772
(1,593)
6,703
—
597
56
29
126
72
323
744
4,755
5,109
3,620
1,490
378,499
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（ユーロ）
124,571
267,527
4,490,897
519,904
107,714
(1,515,049)
(2,852,527)
(18,756,605)
12,099,992
6,000,014
—
2,009,807
58,828
30,486
179,391
94,215
408,396
886,624
2,332,267
18,100,006
—
18,100,006
435,964,517
302,557,684
期末純資産額
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(127,893,257)
ファンド証券買戻支払金
配当金の分配
24,146,083
(152,039,340)
ファンド証券発行受取金
(5,513,576)
円
営業活動による純資産の純増減額
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
創業費
ファイナンシング手数料
規制関連手数料
取締役報酬
税金
公告および印刷費
監査および弁護士報酬
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
費用
収益合計
受取利息
受取配当金
収益
期首純資産額
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（円）
83,930,114
—
(19,138,177)
(23,127,076)
3,988,899
3,260,169
34,903
71,817
—
(151,157)
26,851
(385,092)
—
677,653
2,985,194
1,445,310
—
525,824
1,582
9,018
45,791
23,371
74,225
209,857
555,642
4,430,504
—
4,430,504
99,808,122
米ドル
8,740,482
—
(1,993,050)
(2,408,454)
415,404
339,514
3,635
7,479
—
(15,741)
2,796
(40,103)
—
70,571
310,878
150,515
—
54,759
165
939
4,769
2,434
7,730
21,855
57,865
461,393
—
461,393
10,394,018
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（米ドル）
2007年12月31日終了会計年度
2007年12月31日終了会計年度
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（米ドル）
損益および純資産変動計算書
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－115－
61,816
規制関連手数料
25,066
オプション
(5,445,185)
—
(221,168,982)
(184,877,693)
—
365,141,173
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
配当金の分配
期末純資産額
24,674,789
(7,285,095)
1,839,910
36,291,289
ファンド証券発行受取金
(668,445)
(11,842)
(28,225,109)
(177,913)
オプション
13,840
98,254
(985,624)
1,154
6,889
(108,602)
(522,308)
839,794
430,518
—
145,728
708
2,718
13,788
6,912
19,302
71,107
170,255
1,270,312
—
1,270,312
30,788,419
ユーロ
営業活動による純資産の純増減額
357,913
26,060,017
外国為替先渡取引
先物契約
(13,456,368)
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
179,478
(68,126,134)
外国為替先渡取引
先物契約
11,887,828
15,025,004
7,531,648
42,145
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
創業費
2,125,284
51,261
取締役報酬
ファイナンシング手数料
115,068
239,802
公告および印刷費
税金
516,629
1,246,510
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
監査および弁護士報酬
3,133,133
22,556,652
—
22,556,652
578,243,975
管理報酬
費用
収益合計
受取利息
受取配当金
収益
期首純資産額
円
4,001,017
—
(882,937)
(1,181,278)
298,341
(108,388)
(1,920)
2,244
15,932
(159,819)
187
1,117
(17,610)
(84,692)
136,173
69,808
—
23,630
115
441
2,236
1,121
3,130
11,530
27,607
205,981
—
205,981
4,992,342
千円
51,729
19,354
取締役報酬
規制関連手数料
期首残高は2007年12月31日現在の為替レートを用いて合算された。2006年12月31日現在の為替レートを用いて
477,753,977
(1,826,619)
期末純資産額
(97,189,154)
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
配当金の分配
84,218,032
(181,407,186)
ファンド証券買戻支払金
10,925,566
ファンド証券発行受取金
営業活動による純資産の純増減額
18,168
132,011
先物契約
オプション
961,540
(13,387,591)
(86,346)
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
オプション
(471,928)
(4,680,643)
先物契約
15,748,512
外国為替先渡取引
12,691,843
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
376
8,645,247
創業費
費用合計
合算した場合の純資産額は、547,874,496米ドル（57,055,650千円）であった。
*
206,376
税金
1,301,301
133,369
公告および印刷費
ファイナンシング手数料
474,517
1,251,799
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
監査および弁護士報酬
5,206,426
管理報酬
費用
21,337,090
1,941,212
収益合計
19,395,878
受取利息
565,844,184*
合計（米ドル）
受取配当金
収益
期首純資産額
米ドル
2007年12月31日終了会計年度
2007年12月31日終了会計年度
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（ユーロ）
損益および純資産変動計算書
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
49,753,299
(190,224)
(10,121,278)
(18,891,744)
8,770,466
1,137,788
1,892
13,748
100,135
(1,394,184)
(8,992)
(49,147)
(487,442)
1,640,050
1,321,729
900,316
39
135,517
2,016
5,387
21,492
13,889
49,416
130,362
542,197
2,222,045
202,158
2,019,887
58,927,013
千円
－116－
d) 配当金による収益
配当金は配当落ち日ベースで、還付されない源泉徴収額を控除して計上される。
e) 実現損益
表示通貨以外の通貨建ての資産および負債は、決算日の為替レートを用いて換算される。最終的な損益はすべて損益および純資
産変動計算書の「投資有価証券の売却にかかる正味実現（損）益」の項目に計上される。
利用された2007年12月31日現在の主な為替レート：
1.12900
5.07156
0.68006
0.50178
7.80159
スイス・フラン
デンマーク・クローネ
ユーロ
英国ポンド
香港ドル
936.32959
111.96002
南アフリカ・ランド
台湾ドル
タイ・バーツ
シンガポール・ドル
スウェーデン・クローナ
ポーランド・ズロチ
フィリピン・ペソ
ニュージーランド・ドル
ノルウェー・クローネ
マレーシア・リンギット
6.81050.
32.45699
33.71544
1.44040
6.42826
2.45055
41.25072
1.28700
5.41574
3.30700
有価証券取引は、有価証券が売買された日に計上される。有価証券の購入は、仲買手数料を含む原価で計上される。
「投資有価証券にかかる未実現評価（損）益の純増減額」の項目に計上される。
決算日に保有している有価証券の取得原価と同日における時価との間に生じた差異の増減は、損益および純資産変動計算書の
決算日における有価証券の取得原価と時価の差異は、純資産計算書の「未実現評価（損）益」の項目に計上される。
認められている評価基準を使用することができる。
ドの資産合計について正確な評価を行うため、投資顧問会社の助言または推奨に基づき、監査人による検証が可能な他の一般に
特定の状況によって上記の方法に基づき評価を行うことが不可能もしくは不適当である場合には、管理会社の取締役会はファン
利回りは変わらない。市況に重大な変化が起きた場合、当該投資の評価基準は新しい市場利回りに合わせて調整される。
合、当該商品の純取得原価に基づく価値は順次、買戻（償還）価格に向けて調整される一方、純取得原価を基に計算される投資
れる。流動資産は、額面価格に未収利息を加えた価格で評価される。満期が90日未満の短期金融商品（特に割引金融商品）の場
ーケット商品は、投資顧問会社の助言に従って管理会社の取締役会が慎重かつ誠実に決定した予想される売値に基づいて評価さ
非上場有価証券および上場されているか、規制ある市場で取引されているが直近の売値が公正価値を反映していないマネー・マ
る。
規制ある市場に上場されている有価証券またはその他の取引所で取引されている有価証券は、直近の入手可能な時価で評価され
b) 投資有価証券
韓国ウォン
日本円
9,379.98312
0.97640
カナダ・ドル
インドネシア・ルピア
1.13417
オーストラリア・ドル
g) 合計の数値
オプションにかかる実現損益は、損益および純資産変動計算書の「オプションにかかる正味実現（損）益」の項目に開示されている。
オプションの時価は「オプション時価」として純資産計算書に含まれている。
購入済オプション（もしあれば）は、評価日の営業時間終了時の時価または当該商品の直近の入手可能な時価で評価されている。
オプション
先物契約にかかる実現損益は、損益および純資産変動計算書の「先物契約にかかる正味実現（損）益」の項目に開示されている。
買差益はすべて「先物証拠委託金」に含まれている。
先物契約にかかる未実現評価損益は、純資産計算書の「先物契約にかかる正味未実現評価（損）益」の項目に含まれている。売
未決済の先物契約（もしあれば）は、評価日の営業時間終了時の時価または当該商品の直近の入手可能な時価で評価されている。
先物契約
に開示されている。
外国為替先渡取引にかかる実現損益は、損益および純資産変動計算書の「外国為替先渡取引にかかる正味実現（損）益」の項目
に開示されている。
れる。これらの取引にかかる未実現評価損益は、純資産計算書の「外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価（損）益」の項目
未決済の外国為替先渡取引の未実現評価損益は、契約レートと評価日の営業時間終了時の先渡レートとの間の差異として計算さ
未決済の外国為替先渡取引（もしあれば）は、決算日に契約の残存期間に応じた先渡為替レートを基準として評価される。
外国為替先渡取引
f) デリバティブ
キャピタルゲインまたはキャピタルロスは、売却された有価証券の加重平均法による原価に基づき決定される。
異で構成されている。
実現損益は、年度中に有価証券の売却によって発生した損益ならびに外貨建てのその他の資産および負債の再評価から生じた差
ら源泉徴収額が差し引かれる。
示通貨以外の通貨による取引は、各取引日の実効為替レートでサブ・ファンドの各表示通貨に換算される。
10.90406
受取利息は、債券にかかる受取利息および預金にかかる受取利息を含む。受取利息は、日次ベースの総額で発生する。総収益か
各サブ・ファンドの財務諸表および会計記録は、関連する各サブ・ファンドの表示通貨で表示されている。サブ・ファンドの表
メキシコ・ペソ
c) 受取利息
a) 外国通貨
3.15125
価格から適用される費用を控除した後の価格に基づき評価される。
本ファンドの会計方針は、投資信託に関するルクセンブルグの法的要件に準拠している。
1米ドル＝ アルゼンチン・ペソ
基礎となるUCIおよびUCITS（ターゲット・ファンド）の受益証券またはファンド証券は、直近の入手可能な１口当たりの純資産
2007年12月31日終了会計年度における重要な会計方針の要約
－117－
で償却される。
ファンドおよびサブ・ファンドの設定に関する費用はそのサブ・ファンド内で資本化され、5年を超えない期間にわたり定額法
j) 創業費
かかる経過利子は損益および純資産変動計算書の「その他の収益」の項目に含められる。当該有価証券は値洗いされる。
取引は実質的に、有価証券で担保された、ファンドによる借入金である。手取金は負債として計上され、買戻条件付売買契約に
該有価証券の売却を計上せず、同有価証券の買戻しと引換えに利息を加えた現金を後日返済することに合意する。そのため当該
売戻条件付売買契約のもとでは、ファンドは、通常ブローカーである買い手に対して現金で有価証券を売却する。ファンドは当
契約を計上し、経過利子を含めた価格は時価に近似する。
短期間におけるものであり、かつ譲渡不可能であるため、容易に売買できる市場はない。ファンドは取得原価で買戻条件付売買
せず、買戻条件付売買契約を貸付金であるかのように計上する。特定の2関連当事者間の買戻条件付売買契約は、通常、比較的
約は実質的に、有価証券で担保された、ファンドの売り手に対する貸付金である。ファンドは、受取った有価証券の購入を計上
に特定の価格で有価証券を買戻すことに合意している売り手から有価証券を受取る（購入する）契約である。買戻条件付売買契
買戻条件付売買契約とは、当該契約のもとで購入価格を支払うことにより、ファンドが、特定の日時にあるいは特定の日時まで
i) 買戻および売戻条件付売買契約
負のポジションは、サブ・ファンドのTBA販売契約を反映している。
純資産額
82,541,151
2,913,546
—
その他の未払金
負債合計
—
投資有価証券購入未払金
261,115
1,861,955
ファンド証券買戻未払金
未払費用
675,861
—
先物契約にかかる正味未実現評価損
未払配当金
—
114,615
85,454,697
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
当座借越
負債
資産合計
17,578
—
創業費
その他の未収金
—
投資有価証券売却未収金
8,656
—
先物マージン
ファンド証券発行未収金
—
277,359
未収利息
未収配当金
流動資産
—
7,520,905
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
77,630,199
373,107
77,257,092
米ドル
のカバーとして保有される。
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
8,595,835
303,417
—
—
193,904
27,193
70,384
—
—
11,936
8,899,252
1,831
—
—
901
—
—
28,884
783,227
—
8,084,409
38,855
8,045,554
千円
レッグ・メイソン・ファンズ・マネー
（米ドル）
2006年12月31日現在
純資産計算書
9,103,035
356,830
—
—
304,811
14,286
37,733
—
—
—
9,459,865
276,224
—
—
—
—
—
26,500
120,882
—
9,036,259
43,001
8,993,258
ユーロ
1,476,057
57,860
—
—
49,425
2,316
6,118
—
—
1,533,917
44,790
—
—
—
—
4,297
19,601
—
1,465,229
6,973
1,458,257
千円
レッグ・メイソン・ファンズ・マネー
（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
履行である間、相当する受渡適格有価証券、あるいはこれを相殺するTBA購入契約（販売契約日以前に受渡可能）が、当該取引
決済日より前に契約を解除することもできる。TBA販売手取金は、契約上の決済日まで受取ることはできない。TBA販売契約が未
サブ・ファンドは通常、有価証券の取得を意図してTBA購入契約を締結するが、適切であると思われる場合、サブ・ファンドは
該有価証券の主な性格は特定されている。価格は購入時に設定されているが、名目元本は確定していない。
が購入される、モーゲージ証券市場における通常の取引慣行を参照している。購入時に具体的な有価証券名は示されないが、当
TBAのポジションは、モーゲージ・プール（ジニーメイ、ファニーメイまたはフレディマック）から将来、固定価格で有価証券
h) モーゲージ関連証券（TBA）
このため、各サブ・ファンドの計算書は、決算日における為替レートで米ドルに換算されている。
合計の純資産計算書ならびに合計の損益および純資産変動計算書は米ドルで表示されており、参考目的でのみ提示されている。
－118－
—
46,458
ファンド証券発行未収金
投資有価証券売却未収金
—
その他の未払金
純資産額
308,797,246
16,521,831
—
投資有価証券購入未払金
負債合計
1,042,695
541,938
7,300,388
—
7,623,708
13,102
325,319,077
842,171
ファンド証券買戻未払金
未払費用
未払配当金
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
当座借越
負債
資産合計
その他の未収金
—
—
先物マージン
創業費
—
6,560,496
未収利息
未収配当金
12,346,413
—
305,523,539
9,807,930
295,715,609
円
流動資産
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
5,565,372
326,049
4,893
—
—
13,878
156,774
—
150,504
—
5,891,421
1,328
—
843
—
—
—
119,111
223,103
—
5,547,036
178,071
5,368,965
米ドル
579,578
33,955
510
—
—
1,445
16,326
—
15,673
—
613,533
138
—
88
—
—
—
12,404
23,234
577,668
18,544
559,124
千円
1,464,749
44,895
1,231
—
—
3,088
40,576
—
—
—
1,509,644
323
—
212
—
—
—
29,958
56,347
27,662
1,395,142
44,787
1,350,355
ユーロ
237,509
7,280
200
—
—
501
6,579
—
—
—
244,789
52
—
34
—
—
—
4,858
9,137
4,485
226,222
7,262
218,960
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（ユーロ）
純資産額
負債合計
その他の未払金
投資有価証券購入未払金
ファンド証券買戻未払金
未払費用
未払配当金
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
当座借越
負債
資産合計
その他の未収金
創業費
投資有価証券売却未収金
ファンド証券発行未収金
先物マージン
未収配当金
未収利息
流動資産
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
円
357,533,143
12,455,297
2,417,556
—
—
606,542
8,426,213
967,132
—
37,854
369,988,440
59,914
—
45,698
—
6,741,369
—
8,500,806
19,401,210
396,492
334,842,951
31,438,200
303,404,751
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（円）
5,080,401
141,256
—
—
65,486
9,892
52,311
13,567
—
—
5,221,657
32,851
—
641
—
94,565
—
119,246
271,752
5,562
4,697,040
441,002
4,256,038
米ドル
529,073
14,710
—
—
6,820
1,030
5,448
1,413
—
—
543,783
3,421
—
67
—
9,848
—
12,418
28,300
579
489,150
45,926
443,224
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（米ドル）
2,022,568
74,244
8,558
—
5,133
3,852
51,220
5,481
—
—
2,096,812
418
—
259
—
38,206
—
48,177
109,833
2,247
1,897,672
178,171
1,719,501
ユーロ
327,959
12,039
1,388
—
832
625
8,305
889
—
—
339,998
68
—
42
—
6,195
—
7,812
17,809
364
307,708
28,890
278,817
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（ユーロ）
2006年12月31日現在
2006年12月31日現在
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（米ドル）
純資産計算書
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－119－
純資産額
負債合計
658,309,036
72,531,349
6,971,973
投資有価証券購入未払金
その他の未払金
—
40,442,992
ファンド証券買戻未払金
899,145
—
未払費用
—
未払配当金
24,217,239
—
730,840,385
22,699
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
当座借越
負債
資産合計
その他の未収金
—
49,975,670
投資有価証券売却未収金
創業費
1,499,992
—
ファンド証券発行未収金
先物マージン
53,028
7,265,202
未収利息
未収配当金
45,619,680
—
626,404,114
24,095,442
602,308,672
円
流動資産
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
20,057,418
1,691,106
104,243
1,197,067
252,770
39,646
—
—
97,380
—
21,748,524
159,842
—
1,479,218
—
—
1,567
215,042
1,351,139
—
18,541,716
712,579
17,829,137
米ドル
2,088,780
176,112
10,856
124,663
26,323
4,129
—
—
10,141
—
2,264,891
16,646
—
154,046
—
—
163
22,394
140,708
—
1,930,934
74,208
1,856,726
千円
6,076,464
575,941
22,026
367,437
62,260
9,627
—
—
114,591
—
6,652,405
34,782
—
454,044
—
—
472
66,001
414,457
—
5,682,649
218,350
5,464,299
ユーロ
985,299
93,389
3,572
59,580
10,095
1,561
—
—
18,581
—
1,078,687
5,640
—
73,623
—
—
77
10,702
67,204
—
921,442
35,405
886,036
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（ユーロ）
純資産額
負債合計
その他の未払金
投資有価証券購入未払金
ファンド証券買戻未払金
未払費用
未払配当金
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
当座借越
負債
資産合計
その他の未収金
創業費
投資有価証券売却未収金
ファンド証券発行未収金
先物マージン
未収配当金
未収利息
流動資産
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
3,192,842,419
267,494,301
15,756,964
150,991,513
3,647,367
7,126,410
—
—
89,886,387
85,660
3,460,336,720
324,122
—
186,573,996
999,993
—
757,635
27,001,099
174,714,969
—
3,069,964,906
263,480,028
2,806,484,878
円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（円）
20,765,231
1,300,594
72,969
961,287
125,970
61,682
—
—
77,748
938
22,065,825
33,009
—
1,187,823
—
—
4,837
171,911
1,112,448
—
19,555,797
1,681,970
17,873,827
米ドル
2,162,491
135,444
7,599
100,108
13,119
6,424
—
—
8,097
98
2,297,935
3,438
—
123,700
—
—
504
17,903
115,850
—
2,036,541
175,160
1,861,380
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（米ドル）
3,215,068
233,555
24,803
152,179
—
9,380
—
—
47,193
—
3,448,623
310
—
188,045
—
—
737
27,215
175,673
—
3,056,643
256,480
2,800,163
ユーロ
521,323
37,871
4,022
24,676
—
1,521
—
—
7,652
—
559,194
50
—
30,491
—
—
120
4,413
28,485
—
495,635
41,588
454,046
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（ユーロ）
2006年12月31日現在
2006年12月31日現在
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（米ドル）
純資産計算書
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－120－
純資産額
負債合計
5,898,812,347
368,221,201
27,951,407
投資有価証券購入未払金
その他の未払金
8,525,828
198,310,150
ファンド証券買戻未払金
16,375,584
—
未払費用
—
未払配当金
116,825,397
232,835
6,267,033,548
984,949
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
当座借越
負債
資産合計
その他の未収金
—
245,026,835
投資有価証券売却未収金
創業費
1,999,976
—
ファンド証券発行未収金
先物マージン
2,302,827
35,175,456
未収利息
未収配当金
240,421,784
流動資産
—
5,741,121,721
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
751,561,007
4,989,560,714
円
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
57,368,194
2,652,212
367,676
1,898,690
29,979
201,787
—
—
151,956
2,124
60,020,406
9,432
—
2,345,951
23,183
—
22,068
336,782
2,301,985
—
54,981,005
7,197,247
47,783,758
米ドル
5,974,324
276,201
38,290
197,730
3,122
21,014
—
—
15,825
221
6,250,525
982
—
244,307
2,414
—
2,298
35,072
239,729
—
5,725,722
749,521
4,976,201
千円
6,866,469
364,500
27,384
233,420
11,701
20,323
—
—
71,672
—
7,230,969
1,111
—
288,415
—
—
2,609
41,425
281,758
—
6,615,651
850,272
5,765,379
ユーロ
1,113,398
59,104
4,440
37,849
1,897
3,295
—
—
11,622
—
1,172,502
180
—
46,766
—
—
423
6,717
45,687
—
1,072,728
137,872
934,856
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（ユーロ）
純資産額
負債合計
その他の未払金
投資有価証券購入未払金
ファンド証券買戻未払金
未払費用
未払配当金
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
当座借越
負債
資産合計
その他の未収金
創業費
投資有価証券売却未収金
ファンド証券発行未収金
先物マージン
未収配当金
未収利息
流動資産
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
2,610,981,192
107,257,601
2,174,338
53,068,698
13,717,654
7,638,384
—
—
30,520,149
138,378
2,718,238,793
1,939,518
—
65,560,053
999,991
—
1,405,515
9,239,471
70,909,040
—
2,568,185,205
446,105,879
2,122,079,326
円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（円）
32,876,583
1,003,801
124,102
660,309
48,714
117,539
—
—
51,583
1,554
33,880,384
7,511
—
815,721
—
—
17,564
114,952
883,439
—
32,041,197
5,570,631
26,470,566
米ドル
3,423,767
104,536
12,924
68,765
5,073
12,241
—
—
5,372
162
3,528,303
782
—
84,949
—
—
1,829
11,971
92,001
—
3,336,770
580,126
2,756,645
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（米ドル）
2,748,640
153,240
2,514
57,046
67,349
9,222
—
—
17,109
—
2,901,880
55,651
—
70,481
—
—
1,461
9,940
75,630
—
2,688,717
460,656
2,228,061
ユーロ
445,692
24,848
408
9,250
10,921
1,495
—
—
2,774
—
470,540
9,024
—
11,428
—
—
237
1,612
12,263
—
435,975
74,695
361,280
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（ユーロ）
2006年12月31日現在
2006年12月31日現在
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（米ドル）
純資産計算書
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－121－
992,371,732
投資有価証券時価
4,767,582
その他の未払金
純資産額
996,971,419
20,403,957
7,300,706
投資有価証券購入未払金
負債合計
1,237,202
ファンド証券買戻未払金
—
3,249,986
未払配当金
未払費用
—
3,738,517
109,964
1,017,375,376
291,645
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
当座借越
負債
資産合計
その他の未収金
—
9,012,919
投資有価証券売却未収金
創業費
—
ファンド証券発行未収金
682,515
未収配当金
—
1,163,546
未収利息
先物マージン
13,853,019
流動資産
—
212,982,464
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
779,389,268
未実現評価（損）益
円
投資有価証券取得原価
資産
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（円）
2006年12月31日現在
純資産計算書
12,441,849
217,473
19,868
89,743
54,911
45,463
—
—
6,229
1,259
12,659,322
3,638
—
110,779
1,000
—
8,503
14,279
171,283
—
12,349,840
2,655,345
9,694,495
米ドル
1,295,694
22,648
2,069
9,346
5,718
4,735
—
—
649
131
1,318,342
379
—
11,537
104
—
886
1,487
17,837
—
1,286,112
276,528
1,009,585
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（米ドル）
2,334,255
51,768
3,807
18,349
16,084
8,557
—
—
4,971
—
2,386,023
6,458
—
22,661
—
—
1,583
2,961
33,452
—
2,318,908
492,728
1,826,180
ユーロ
378,499
8,394
617
2,975
2,608
1,388
—
—
806
—
386,894
1,047
—
3,674
—
—
257
480
5,424
—
376,011
79,896
296,115
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
純資産額
負債合計
その他の未払金
投資有価証券購入未払金
ファンド証券買戻未払金
未払費用
未払配当金
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
当座借越
負債
資産合計
その他の未収金
創業費
投資有価証券売却未収金
ファンド証券発行未収金
先物マージン
未収配当金
未収利息
流動資産
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
円
435,964,517
113,589,009
2,420,577
106,547,694
2,839,461
758,924
—
60,719
932,383
29,251
549,553,526
2,327,963
—
851,689
—
—
—
4,743,050
12,024,485
—
529,606,339
(5,739,070)
535,345,409
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（円）
2006年12月31日現在
純資産計算書
99,808,122
25,245,046
563,472
24,342,462
128,360
192,841
—
13,872
—
4,039
125,053,168
—
—
194,582
29,213
—
—
1,083,623
2,749,026
—
120,996,724
(1,311,181)
122,307,905
米ドル
10,394,018
2,629,019
58,680
2,535,024
13,367
20,082
—
1,445
—
421
13,023,037
—
—
20,264
3,042
—
—
112,848
286,284
—
12,600,599
(136,546)
12,737,145
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－122－
6,236,739
投資有価証券売却未収金
—
—
投資有価証券購入未払金
負債合計
純資産額
578,243,975
42,775,869
9,139,501
569,488
ファンド証券買戻未払金
その他の未払金
979,400
—
629,974
30,294,922
1,162,584
621,019,844
未払費用
未払配当金
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
当座借越
負債
資産合計
その他の未収金
66,768
4,139,934
創業費
3,431,402
ファンド証券発行未収金
—
先物マージン
未収配当金
268,256
16,776,356
未収利息
30,788,419
697,126
175,405
—
342,906
65,676
—
31,948
22,255
58,936
31,485,545
209,173
—
316,282
—
174,016
—
850,776
9,661
—
29,925,637
590,100,389
—
(287,958)
30,213,595
ユーロ
(5,678,212)
595,778,601
流動資産
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
円
4,992,342
113,039
28,442
—
55,602
10,649
—
5,180
3,609
9,556
5,105,381
33,917
—
51,285
—
28,217
—
137,953
1,567
—
4,852,442
(46,692)
4,899,134
千円
107,290
459,028
143,100
12,633,565
未収配当金
先物マージン
ファンド証券発行未収金
投資有価証券売却未収金
3,898,599
34,918,596
ファンド証券買戻未払金
投資有価証券購入未払金
純資産額
負債合計
547,874,496
47,431,699
2,208,466
1,454,095
未払費用
その他の未払金
1,187,415
90,572
3,456,750
217,206
595,306,195
1,090,473
未払配当金
先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
当座借越
負債
資産合計
その他の未収金
561
4,880,830
未収利息
創業費
23,221,191
流動資産
48,206
552,721,951
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
34,993,369
517,728,582
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
米ドル
連結（米ドル）
2006年12月31日現在
2006年12月31日現在
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（ユーロ）
純資産計算書
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
57,055,650
4,939,537
229,990
3,636,423
406,000
151,429
123,657
9,432
359,986
22,620
61,995,187
113,562
58
1,315,659
14,902
47,803
11,173
508,290
2,418,255
5,020
57,560,464
3,644,209
53,916,255
千円
－123－
米ドル
56,440
25,862
25,190
16,522
14,531
名義書換代理手数料
保管受託手数料
公告および印刷費
通信および取引手数料
取締役報酬
その他の費用
3,357
21,400,212
(43,274,866)
(21,874,654)
(3,002,083)
82,541,151
ファンド証券発行手取金
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
配当金の分配
期末純資産額
3,734,517
—
先物契約
営業活動による純資産の純増減
—
外国為替先渡取引
投資有価証券
(238,785)
—
オプション
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減
—
先物契約
8,595,835
(312,637)
(2,278,026)
(4,506,645)
2,228,618
388,913
—
—
(24,867)
—
—
—
9,103,035
(148,138)
(2,001,299)
(4,866,698)
2,865,399
192,448
—
—
17,452
—
—
65
(19,062)
1,476,057
(24,021)
(324,511)
(789,135)
464,624
31,205
—
—
2,830
—
—
11
(3,091)
31,456
17,642
86
156
176
597
429
504
996
935
13,763
49,098
—
49,098
—
投資からの純（損）益
費用合計
その他の費用
税金
取締役報酬
通信および取引手数料
公告および印刷費
保管受託手数料
名義書換代理手数料
監査および弁護士報酬
管理報酬
費用
収益合計
その他の収益
受取利息
配当金による収益
収益
期首純資産額
期末純資産額
配当金の分配
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行手取金
営業活動による純資産の純増減
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
—
外国為替先渡取引
32,753
193,993
108,802
528
960
1,088
3,681
2,646
3,109
6,141
5,768
84,881
302,795
—
302,795
—
千円
1,793,383
以下にかかる正味実現（損）益
314,511
381,026
104,662
350
975
1,513
1,721
2,623
2,693
5,878
7,673
81,236
485,688
—
485,688
—
ユーロ
11,060,024
投資有価証券の売却
3,658,791
1,005,012
千円
10,797,586
レッグ・メイソン・ファンズ
・マネー（ユーロ）
308,797,246
(7,300,388)
(189,740,808)
(206,501,609)
16,760,801
(16,793,032)
—
(8,052,049)
11,201,322
—
—
(34,382,251)
3,022,929
11,417,017
6,507,082
39,356
186,544
45,999
336,040
113,269
114,522
226,297
249,092
5,195,963
17,924,099
—
17,924,099
—
522,631,474
円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（円）
5,565,372
(156,774)
(2,908,421)
(3,036,708)
128,287
2,759
—
(238,390)
200,868
—
—
(138,715)
(25,456)
204,452
116,986
489
3,415
1,079
4,800
1,937
2,057
4,074
5,604
93,531
321,438
—
321,438
—
8,627,808
米ドル
579,578
(16,326)
(302,883)
(316,243)
13,360
287
—
(24,826)
20,918
—
—
(14,446)
(2,651)
21,292
12,183
51
356
112
500
202
214
424
584
9,740
33,475
—
33,475
—
898,500
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（米ドル）
2006年12月31日終了会計年度
損益および純資産変動計算書
1,464,749
(40,576)
(641,092)
(672,931)
31,839
(41,958)
—
36,802
50,652
—
—
18,998
(200,671)
52,261
30,908
295
837
191
1,811
489
538
1,068
1,148
24,531
83,169
—
83,169
—
2,188,375
ユーロ
237,509
(6,579)
(103,953)
(109,116)
5,163
(6,803)
—
5,967
8,213
—
—
3,081
(32,539)
8,474
5,012
48
136
31
294
79
87
173
186
3,978
13,486
—
13,486
—
354,845
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
9,366
73,675
監査および弁護士報酬
税金
780,069
4,663,803
—
4,663,803
—
103,683,371
管理報酬
費用
収益合計
その他の収益
受取利息
配当金による収益
収益
期首純資産額
レッグ・メイソン・ファンズ
・マネー（米ドル）
2006年12月31日終了会計年度
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－124－
期首純資産額
117,944
99,098
361,976
41,394
191,948
保管受託手数料
公告および印刷費
通信および取引手数料
取締役報酬
税金
531,541
(8,426,213)
357,533,143
配当金の分配
期末純資産額
ファンド証券買戻支払金
(81,628,852)
26,224,135
(107,852,987)
ファンド証券発行手取金
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
30,599,558
(1,949,297)
397,517
10,888,808
—
営業活動による純資産の純増減
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減
オプション
1,857,380
外国為替先渡取引
先物契約
7,605,763
11,267,846
6,625,800
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
88,821
227,867
名義書換代理手数料
その他の費用
260,666
5,236,086
17,893,646
—
17,893,646
—
416,988,650
監査および弁護士報酬
管理報酬
費用
収益合計
その他の収益
受取利息
配当金による収益
収益
円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
・プラス（円）
5,080,401
(130,257)
(2,157,938)
(2,356,659)
198,721
398,365
(29,405)
5,579
109,640
—
28,973
11,247
104,578
167,753
98,223
1,215
2,860
805
4,729
1,614
1,751
3,389
4,088
77,772
265,976
—
265,976
—
6,970,231
米ドル
529,073
(13,565)
(224,728)
(245,422)
20,695
41,486
(3,062)
581
11,418
—
3,017
1,171
10,891
17,470
10,229
127
298
84
492
168
182
353
426
8,099
27,699
—
27,699
—
725,880
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（米ドル）
2006年12月31日終了会計年度
損益および純資産変動計算書
2,022,568
(51,220)
(474,552)
(528,975)
54,423
(87,478)
(11,470)
2,253
52,876
—
11,100
3,043
(213,588)
68,308
39,703
590
1,119
242
2,062
622
712
1,376
1,359
31,621
108,011
—
108,011
—
2,635,818
ユーロ
327,959
(8,305)
(76,949)
(85,773)
8,825
(14,185)
(1,860)
365
8,574
—
1,800
493
(34,633)
11,076
6,438
96
181
39
334
101
115
223
220
5,127
17,514
—
17,514
—
427,398
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
円
期末純資産額
658,309,036
—
(199,690,428)
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
配当金の分配
76,106,164
(275,796,592)
ファンド証券買戻支払金
(3,515,656)
—
(38,798,811)
ファンド証券発行手取金
営業活動による純資産の純増減
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
4,964,986
—
オプション
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減
—
先物契約
25,471,478
(19,434,740)
外国為替先渡取引
24,281,431
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
9,299,764
62,454
費用合計
その他の費用
616,008
通信および取引手数料
82,820
200,111
376,782
221,355
保管受託手数料
公告および印刷費
税金
449,933
名義書換代理手数料
取締役報酬
476,642
6,813,659
33,581,195
—
32,282,776
1,298,419
861,515,120
監査および弁護士報酬
管理報酬
費用
収益合計
その他の収益
受取利息
配当金による収益
収益
期首純資産額
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（円）
20,057,418
—
(8,110,751)
(10,128,457)
2,017,706
876,580
—
(247,916)
103,306
—
—
(256,829)
566,681
711,338
306,502
1,433
11,465
3,365
12,273
6,441
6,758
13,776
18,284
232,707
1,017,840
—
978,319
39,521
27,291,589
米ドル
2,088,780
—
(844,654)
(1,054,778)
210,124
91,287
—
(25,818)
10,758
—
—
(26,746)
59,014
74,079
31,919
149
1,194
350
1,278
671
704
1,435
1,904
24,234
105,998
—
101,882
4,116
2,842,146
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（米ドル）
2006年12月31日終了会計年度
損益および純資産変動計算書
6,076,464
—
(1,350,587)
(1,578,435)
227,848
50,245
—
(182,483)
51,847
—
—
514,746
(546,088)
212,223
83,846
472
3,234
713
3,309
1,785
1,966
4,016
4,212
64,139
296,069
—
284,993
11,076
7,376,806
ユーロ
985,299
—
(218,998)
(255,943)
36,946
8,147
—
(29,590)
8,407
—
—
83,466
(88,548)
34,412
13,596
77
524
116
537
289
319
651
683
10,400
48,008
—
46,212
1,796
1,196,149
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－125－
期首純資産額
162,916
その他の費用
3,192,842,419
期末純資産額
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(174,473,853)
ファンド証券買戻支払金
配当金の分配
497,521,850
(671,995,703)
ファンド証券発行手取金
115,721,448
—
(132,556,530)
営業活動による純資産の純増減
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
73,438,402
—
オプション
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減
—
(69,556,491)
外国為替先渡取引
先物契約
171,423,870
72,972,197
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
50,638,204
839,163
税金
費用合計
356,340
取締役報酬
1,602,680
824,092
公告および印刷費
通信および取引手数料
967,009
1,165,436
名義書換代理手数料
保管受託手数料
2,199,793
42,520,775
123,610,401
1,684
108,441,839
15,166,878
3,251,594,824
監査および弁護士報酬
管理報酬
費用
収益合計
その他の収益
受取利息
配当金による収益
収益
円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（円）
20,765,231
—
(1,741,161)
(5,841,247)
4,100,086
1,247,566
—
(168,309)
422,893
—
—
(181,695)
819,111
355,566
419,175
1,478
10,608
3,111
12,668
5,498
6,115
12,357
16,441
350,899
774,741
—
678,945
95,796
21,258,826
米ドル
2,162,491
—
(181,325)
(608,307)
426,983
129,922
—
(17,528)
44,040
—
—
(18,922)
85,302
37,029
43,653
154
1,105
324
1,319
573
637
1,287
1,712
36,543
80,682
—
70,705
9,976
2,213,894
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（米ドル）
2006年12月31日終了会計年度
損益および純資産変動計算書
3,215,068
—
(127,850)
(867,679)
739,829
38,480
—
(70,764)
61,574
—
—
195,907
(206,075)
57,838
65,413
414
1,620
353
2,381
847
968
1,963
2,175
54,692
123,251
—
108,319
14,932
3,304,438
ユーロ
521,323
—
(20,731)
(140,694)
119,963
6,240
—
(11,474)
9,984
—
—
31,766
(33,415)
9,378
10,607
67
263
57
386
137
157
318
353
8,868
19,985
—
17,564
2,421
535,815
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
円
—
5,898,812,347
期末純資産額
(1,335,867,651)
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
配当金の分配
580,271,487
(1,916,139,138)
ファンド証券買戻支払金
424,216,196
—
(180,074,320)
105,482,440
—
—
(81,306,781)
513,788,544
66,326,313
125,646,623
365,514
2,714,099
676,779
3,058,053
1,639,036
1,858,283
3,365,298
4,098,353
107,871,208
191,972,936
691
144,840,866
47,131,379
6,810,463,802
ファンド証券発行手取金
営業活動による純資産の純増減
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
その他の費用
税金
取締役報酬
通信および取引手数料
公告および印刷費
保管受託手数料
名義書換代理手数料
監査および弁護士報酬
管理報酬
費用
収益合計
その他の収益
受取利息
配当金による収益
収益
期首純資産額
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（円）
57,368,194
—
(19,877,845)
(26,148,468)
6,270,623
5,220,481
—
(368,915)
327,286
—
—
(407,818)
5,078,134
591,794
1,367,698
4,720
31,382
10,407
29,140
17,192
19,025
38,074
52,096
1,165,662
1,959,492
—
1,475,200
484,292
72,025,558
米ドル
5,974,324
—
(2,070,079)
(2,723,101)
653,023
543,661
—
(38,419)
34,084
—
—
(42,470)
528,837
61,629
142,432
492
3,268
1,084
3,035
1,790
1,981
3,965
5,425
121,392
204,061
—
153,627
50,434
7,500,742
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（米ドル）
2006年12月31日終了会計年度
損益および純資産変動計算書
6,866,469
—
(135,347)
(1,911,188)
1,775,841
161,295
—
(106,117)
198,740
—
—
291,918
(288,215)
64,969
145,321
656
3,318
735
5,190
1,771
2,041
4,100
4,421
123,089
210,290
—
159,361
50,929
6,840,521
ユーロ
1,113,398
—
(21,947)
(309,899)
287,953
26,154
—
(17,207)
32,226
—
—
47,335
(46,734)
10,535
23,564
106
538
119
842
287
331
665
717
19,959
34,099
—
25,840
8,258
1,109,190
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－126－
円
284,352
5,940
オプション
2,610,981,192
期末純資産額
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(446,245,660)
ファンド証券買戻支払金
配当金の分配
305,517,135
(751,762,795)
ファンド証券発行手取金
285,106,652
営業活動による純資産の純増減
—
(44,458,665)
外国為替先渡取引
先物契約
71,535,880
投資有価証券
32,876,583
—
(13,561,183)
(15,417,009)
1,855,826
4,037,198
—
(120,594)
(172,659)
—
—
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減
—
外国為替先渡取引
—
(134,181)
(16,867,053)
先物契約
4,354,771
109,861
768,221
3,332
17,947
266,339,747
8,556,743
52,923,581
216,265
1,203,289
21,409
10,123
11,171
22,156
30,328
645,815
878,082
—
480,316
397,766
42,400,568
米ドル
3,423,767
—
(1,412,262)
(1,605,527)
193,266
420,434
—
(12,559)
(17,981)
—
—
(13,974)
453,506
11,441
80,003
347
1,869
619
2,230
1,054
1,163
2,307
3,158
67,255
91,443
—
50,020
41,423
4,415,595
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（米ドル）
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
その他の費用
税金
取締役報酬
1,910,499
681,028
公告および印刷費
通信および取引手数料
784,476
1,479,500
名義書換代理手数料
保管受託手数料
1,764,026
44,600,146
61,480,324
監査および弁護士報酬
管理報酬
費用
収益合計
2,208
33,727,536
受取利息
その他の収益
27,750,580
2,772,120,200
配当金による収益
収益
期首純資産額
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（円）
2006年12月31日終了会計年度
損益および純資産変動計算書
2,748,640
—
(284,127)
(938,338)
654,211
83,032
—
(25,087)
59,560
—
—
66,477
(25,848)
7,930
59,979
475
1,370
307
2,815
741
863
1,716
1,841
49,851
67,909
—
37,469
30,440
2,949,735
ユーロ
445,692
—
(46,071)
(152,152)
106,080
13,464
—
(4,068)
9,658
—
—
10,779
(4,191)
1,286
9,726
77
222
50
456
120
140
278
299
8,083
11,011
—
6,076
4,936
478,300
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
円
332,660
283,068
保管受託手数料
公告および印刷費
—
オプション
996,971,419
期末純資産額
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(355,239,386)
ファンド証券買戻支払金
配当金の分配
135,867,070
(491,106,456)
ファンド証券発行手取金
148,825,844
—
営業活動による純資産の純増減
先物契約
6,146,093
(5,112,971)
投資有価証券
外国為替先渡取引
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減
—
(1,801,713)
157,274,329
(7,679,894)
26,469,034
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
125,163
529,118
税金
その他の費用
121,230
取締役報酬
1,291,636
654,387
名義書換代理手数料
通信および取引手数料
738,410
22,393,362
18,789,140
—
3,888,015
14,901,125
1,203,384,961
監査および弁護士報酬
管理報酬
費用
収益合計
その他の収益
受取利息
配当金による収益
収益
期首純資産額
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（円）
12,441,849
—
(5,186,081)
(6,042,216)
856,135
1,838,023
—
(12,049)
(63,250)
—
—
(14,136)
2,026,452
(98,994)
340,358
1,734
6,729
2,159
15,939
3,798
4,264
8,378
11,421
285,936
241,364
—
50,815
190,549
15,789,907
米ドル
1,295,694
—
(540,078)
(629,236)
89,158
191,412
—
(1,255)
(6,587)
—
—
(1,472)
211,035
(10,309)
35,445
181
701
225
1,660
396
444
872
1,189
29,777
25,136
—
5,292
19,844
1,644,361
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（米ドル）
2006年12月31日終了会計年度
損益および純資産変動計算書
2,334,255
—
(306,652)
(1,090,684)
784,032
73,027
—
(6,532)
49,780
—
—
14,364
34,357
(18,942)
66,178
493
1,257
292
3,695
672
828
1,624
1,817
55,500
47,236
—
10,120
37,116
2,567,880
ユーロ
378,499
—
(49,724)
(176,854)
127,131
11,841
—
(1,059)
8,072
—
—
2,329
5,571
(3,071)
10,731
80
204
47
599
109
134
263
295
8,999
7,659
—
1,641
6,018
416,382
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－127－
129,375
266,559
55,073
239,293
公告および印刷費
通信および取引手数料
取締役報酬
税金
(1,143,999)
先物契約
435,964,517
期末純資産額
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(121,041,590)
ファンド証券買戻支払金
配当金の分配
40,134,740
(161,176,330)
ファンド証券発行手取金
(12,921,041)
営業活動による純資産の純増減
28,843
(5,789,516)
外国為替先渡取引
先物契約
5,301,694
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減
(2,453)
(24,271,889)
外国為替先渡取引
オプション
(1,026,665)
13,982,944
7,953,839
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
119,588
130,177
保管受託手数料
その他の費用
284,736
名義書換代理手数料
6,405,116
21,936,783
—
21,936,783
—
569,927,148
323,922
円
監査および弁護士報酬
管理報酬
費用
収益合計
その他の収益
受取利息
配当金による収益
収益
期首純資産額
米ドル
99,808,122
—
(13,921,305)
(25,800,218)
11,878,913
2,526,403
3,755
—
861,800
(565)
(219,522)
—
(1,131,167)
3,012,102
1,699,448
2,822
52,843
15,209
18,834
27,876
27,975
61,218
82,475
1,410,196
4,711,550
—
4,711,550
—
111,203,024
千円
10,394,018
—
(1,449,765)
(2,686,835)
1,237,070
263,100
391
—
89,748
(59)
(22,861)
—
(117,800)
313,680
176,981
294
5,503
1,584
1,961
2,903
2,913
6,375
8,589
146,858
490,661
—
490,661
—
11,580,683
期末純資産額
配当金の分配
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行手取金
営業活動による純資産の純増減
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
費用合計
その他の費用
税金
取締役報酬
通信および取引手数料
公告および印刷費
保管受託手数料
名義書換代理手数料
監査および弁護士報酬
管理報酬
費用
収益合計
その他の収益
受取利息
配当金による収益
収益
期首純資産額
円
578,243,975
—
(405,581,184)
(432,399,471)
26,818,287
(36,379,589)
(629,974)
(42,755,694)
(66,032,401)
—
329,187
(65,151,784)
140,409,490
(2,548,413)
11,446,833
109,653
159,267
91,963
286,434
214,326
57,650
442,220
727,601
9,357,719
8,898,420
—
8,898,420
—
1,020,204,748
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（円）
30,788,419
—
(10,820,676)
(11,698,748)
878,072
(584,421)
(31,948)
(22,255)
(2,816,156)
—
16,889
(12,986)
2,383,768
(101,733)
575,142
3,911
8,179
3,915
6,136
9,907
3,213
21,812
31,974
486,095
473,409
—
473,409
—
42,193,516
ユーロ
4,992,342
—
(1,754,573)
(1,896,952)
142,379
(94,764)
(5,180)
(3,609)
(456,640)
—
2,739
(2,106)
386,528
(16,496)
93,259
634
1,326
635
995
1,606
521
3,537
5,185
78,820
76,763
—
76,763
—
6,841,679
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（ユーロ）
2006年12月31日終了会計年度
2006年12月31日終了会計年度
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（米ドル）
損益および純資産変動計算書
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－128－
8,505
23,903
258,969
81,669
229,532
41,720
公告および印刷費
通信および取引手数料
取締役報酬
税金
その他の費用
合算した場合の純資産額は、653,941,109米ドル（68,101,427千円）であった。
*期首残高は2006年12月31日現在の為替レートを用いて合算された。2005年12月31日現在の為替レートを用いて
547,874,496
(138,380,847)
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
期末純資産額
(211,954,085)
ファンド証券買戻支払金
(3,736,695)
73,573,238
ファンド証券発行手取金
配当金の分配
27,590,240
(104,159)
(5,486,365)
436,977
(586)
営業活動による純資産の純増減
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減
オプション
(144,996)
(2,311,356)
先物契約
24,112,908
外国為替先渡取引
11,087,817
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
10,167,719
16,709
160,445
費用合計
16,895
162,233
保管受託手数料
57,055,650
(389,139)
(14,410,981)
(22,072,898)
7,661,917
2,873,248
(10,847)
(571,350)
45,507
(61)
(15,100)
(240,705)
2,511,118
1,154,685
1,058,866
4,345
26,969
36,157
347,198
47,639
457,452
877,744
2,213,552
4
1,974,949
238,598
68,982,523
千円
名義書換代理手数料
8,428,501
21,255,536
39
18,964,365
2,291,132
662,401,798*
米ドル
連結（米ドル）
監査および弁護士報酬
管理報酬
費用
収益合計
その他の収益
受取利息
配当金による収益
収益
期首純資産額
2006年12月31日終了会計年度
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
0.51024
シンガポール・ドル
1.53330
7.01651
32.57860
35.97511
で毎日認識される。
受取利息は、投資有価証券にかかる受取利息および預金にかかる受取利息を含み、還付されない源泉徴収額を控除して発生主義
c) 受取利息
価格から適用される費用を控除した後の価格に基づき評価される。
基礎となるUCIおよびUCITS（ターゲット・ファンド）の受益証券またはファンド証券は、直近の入手可能な１口当たりの純資産
有価証券取引は、有価証券が売買された日に計上される。有価証券の購入は、仲買手数料を含む原価で計上される。
の項目に計上される。
決算日に保有している有価証券の取得原価と同日における時価との間に生じた差異は、純資産計算書の「未実現評価（損）益」
いる評価基準を使用することができる。
ドの資産合計について正確な評価を行うため、投資顧問会社の助言に基づき、監査人による検証が可能な他の一般に認められて
特定の状況によって上記の方法に基づき評価を行うことが不可能もしくは不適当である場合には、管理会社の取締役会はファン
りは変わらない。市況に重大な変化が起きた場合、当該投資の評価基準は新しい市場利回りに合わせて調整される。
当該商品の純取得原価に基づく価値は順次、買戻（償還）価格に向けて調整される一方、純取得原価を基に計算される投資利回
る。流動資産は、額面価格に未収利息を加えた価格で評価される。満期が90日未満の短期金融商品（特に割引金融商品）の場合、
ケット商品は、投資顧問会社の助言に従って管理会社の取締役会が慎重かつ誠実に決定した予想される売値に基づいて評価され
非上場有価証券および上場されているか規制ある市場で取引されているが直近の売値が公正価値を反映していないマネー・マー
上場有価証券およびその他の規制ある市場で取引されている有価証券は、直近の入手可能な時価に基づき評価される。
b) 投資有価証券
南アフリカ・ランド
台湾ドル
930.23256
2.91815
49.03403
スウェーデン・クローナ 6.87914
ポーランド・ズロチ
フィリピン・ペソ
日本円
118.94001
6.27325
ニュージーランド・ドル 1.41663
ノルウェー・クローネ
タイ・バーツ
韓国ウォン
10.88033
マレーシア・リンギット 3.53000
メキシコ・ペソ
インドネシア・ルピア 9,004.95272
7.77333
英国ポンド
香港ドル
0.76083
5.67350
ユーロ
デンマーク・クローネ
1.22210
1.16005
スイス・フラン
カナダ・ドル
3.07125
1.26374
オーストラリア・ドル
1米ドル＝ アルゼンチン・ペソ
利用された2006年12月31日現在の主な為替レート：
資産変動計算書の「投資有価証券の売却にかかる正味実現（損）益」の項目に計上される。
表示通貨以外の通貨建ての資産および負債は、各決算日の為替レートを用いて換算される。最終的な損益はすべて損益および純
示通貨以外の通貨による取引は、各取引日の実効為替レートでサブ・ファンドの各表示通貨に換算される。
各サブ・ファンドの財務諸表および会計記録は、関連する各サブ・ファンドの表示通貨で表示されている。サブ・ファンドの表
a) 外国通貨
本ファンドの会計方針は投資信託に関するルクセンブルグの法的要件に準拠している。
2006年12月31日終了会計年度における重要な会計方針の要約
－129－
約は実質的に、有価証券で担保された、ファンドの売り手に対する貸付金である。ファンドは、受取った有価証券の購入を計上
配当金は配当落ち日ベースで、還付されない源泉徴収額を控除して計上される。
買戻条件付売買契約とは、当該契約のもとで購入価格を支払うことにより、ファンドが、特定の日時にあるいは特定の日時まで
i) 買戻および売戻条件付売買契約
負のポジションは、サブ・ファンドのTBA販売契約を反映している。
のカバーとして保有される。
履行である間、相当する受渡適格有価証券、あるいはこれを相殺するTBA購入契約（販売契約日以前に受渡可能）が、当該取引
決済日より前に契約を解除することもできる。TBA販売手取金は、契約上の決済日まで受取ることはできない。TBA販売契約が未
サブ・ファンドは通常、有価証券の取得を意図してTBA購入契約を締結するが、適切であると思われる場合、サブ・ファンドは
当該有価証券の主な性格は特定されている。価格は購入時に設定されているが、名目元本は確定していない。
が購入される、モーゲージ証券市場における通常の取引慣行を参考にしている。購入時に具体的な有価証券名は示されないが、
TBAのポジションは、モーゲージ・プール（ジニーメイ、ファニーメイまたはフレディマック）から将来、固定価格で有価証券
h) モーゲージ関連証券（TBA）
このため、各サブ・ファンドの計算書は、決算日における為替レートで米ドルに換算されている。
連結の純資産計算書ならびに連結の損益および純資産変動計算書は米ドルで表示されており、参考目的でのみ提示されている。
g) 連結の数値
オプションにかかる実現損益は、損益および純資産変動計算書の「オプションにかかる正味実現（損）益」の項目に開示されている。
ション時価」として純資産計算書に含まれている。
購入済オプション（もしあれば）は、決算日に当該商品の直近の入手可能な時価で評価されている。オプションの時価は「オプ
オプション
先物契約にかかる実現損益は、損益および純資産変動計算書の「先物契約にかかる正味実現（損）益」の項目に開示されている。
マージン」に含まれている。
価損益は、純資産計算書の「先物契約にかかる正味未実現評価（損）益」の項目に含まれている。売買差益勘定はすべて「先物
未決済の先物契約（もしあれば）は、決算日に当該商品の直近の入手可能な時価で評価されている。先物契約にかかる未実現評
先物契約
に開示されている。
外国為替先渡取引にかかる実現損益は、損益および純資産変動計算書の「外国為替先渡取引にかかる正味実現（損）益」の項目
されている。
これらの取引にかかる未実現評価損益は、純資産計算書の「外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価（損）益」の項目に開示
未決済の外国為替先渡取引の未実現評価損益は、契約レートと契約を終了するレートとの間の差異として評価日に計算される。
未決済の外国為替先渡取引（もしあれば）は、決算日に契約の残存期間に応じた先渡為替レートを基準として評価される。
外国為替先渡取引
f) デリバティブ
キャピタルゲインまたはキャピタルロスは、売却された有価証券の加重平均法による原価に基づき決定される。
で償却される。
ファンドおよびサブ・ファンドの設定に関する費用はそのサブ・ファンド内で資本化され、5年を超えない期間にわたり定額法
j) 創業費
かる経過利子は損益および純資産変動計算書の「その他の収益」の項目に含められる。当該有価証券は値洗いされる。
引は実質的に、有価証券で担保された、ファンドによる借入金である。手取金は負債として計上され、買戻条件付売買契約にか
有価証券の売却を計上せず、同有価証券の買戻しと引換えに利息を加えた現金を後日返済することに合意する。そのため当該取
売戻条件付売買契約のもとで、ファンドは、通常ブローカーである買い手に対して現金で有価証券を売却する。ファンドは当該
契約を計上し、経過利子を含めた価格は時価に近似する。
実現損益は、年度中に有価証券の売却によって発生した損益ならびに外貨建てのその他の資産および負債の再評価から生じた差
異で構成されている。
短期間におけるものであり、かつ譲渡不可能であるため、容易に売買できる市場はない。ファンドは取得原価で買戻条件付売買
e) 実現損益
せず、買戻条件付売買契約を貸付金であるかのように計上する。特定の2関連当事者間の買戻条件付売買契約は、通常、比較的
に特定の価格で有価証券を買戻すことに合意している売り手から有価証券を受取る（購入する）契約である。買戻条件付売買契
d) 配当金による収益
中間財務書類
(1)
以下に記載されているファンドの平成20年6月30日に終了した６ヵ月間の中間財務書類は、円貨換算
額を除き「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」
（平成5年大蔵省令第22号、その改正を含む。）
に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号、そ
の改正を含む。）第74条第4項ただし書の規定を適用して、ルクセンブルグにおける諸法令に準拠して作
成された原文の中間財務書類の日本語訳である。なお、以下に記載されているファンドの中間財務書類は、
ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けてはいない。
(2)
ファンドの各ポートフォリオの原文の中間財務書類はそれぞれの通貨建てで表示されている。日本語
訳の中間財務諸表には、円貨換算額が併記されている。円貨換算額は、平成20年6月30日現在の株式会社
三菱東京 UFJ 銀行における対顧客電信売買相場の仲値、1米ドル=106.42円、1ユーロ=168.07円の為替レ
ートで換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。円貨換算額は、四捨五入のため合
計欄の数値が一致しない場合がある。
財務書類中に記載のあるレッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・シリーズの各ポートフォリオ名称
は、以下の表に記載するとおり、平成20年9月29日までの各ポートフォリオの旧名称である。
旧名称
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・債券重視型（米ドル）
現名称
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・債券重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・債券重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・債券重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・安定成長型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・安定成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・安定成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・安定成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・バランス型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・バランス型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・バランス型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・バランス型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・成長型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・株式重視型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・株式重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・シティセレクト・株式重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・株式重視型（円）
－130－
－131－
—
—
—
創業費
税金還付申請
未収買戻手数料
未払費用
純資産額
64,302,214
6,843,042
41,146
未払分配金
386,634
—
—
負債合計
—
—
投資有価証券購入未払金
—
—
スワップ契約にかかる未払利息
29,031
272,796
ファンド証券買戻未払金
スワップ契約にかかる正味未実現評価損
—
未決済先物契約にかかる正味未実現評価損
12,115
—
—
—
—
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
113,838
—
—
—
6,884,187
—
—
—
—
—
284
6,057
40,210
3,012
—
—
—
6,834,623
(360,829)
7,195,452
千円
オプション時価
負債
64,688,848
—
資産合計
—
2,668
投資有価証券売却未収入金
先物証拠委託金
56,919
ファンド証券発行未収入金
未収配当金
377,847
未収利息
—
オプション時価
28,305
—
流動資産
—
64,223,109
投資有価証券時価
未決済先物契約にかかる正味未実現評価益
(3,390,610)
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
67,613,719
投資有価証券取得原価
米ドル
未実現評価（損）益
資産
8,752,982
60,528
—
—
—
17,155
43,373
—
—
—
—
8,813,510
—
—
—
6,302
—
—
20,637
50,490
56,958
—
—
—
8,679,123
(17,645)
8,696,768
ユーロ
1,471,114
10,173
—
—
—
2,883
7,290
—
—
—
—
1,481,287
—
—
—
1,059
—
—
3,468
8,486
9,573
—
—
—
1,458,700
(2,966)
1,461,666
千円
—
—
—
創業費
税金還付申請
未収買戻手数料
—
未払費用
純資産額
負債合計
未払分配金
投資有価証券購入未払金
スワップ契約にかかる未払利息
202,828,313
56,240,758
—
42,787,269
—
611,791
6,033,914
—
ファンド証券買戻未払金
—
スワップ契約にかかる正味未実現評価損
6,807,784
未決済先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
オプション時価
負債
259,069,071
—
資産合計
—
16,904,060
投資有価証券売却未収入金
先物証拠委託金
4,987,664
ファンド証券発行未収入金
未収配当金
3,554,859
未収利息
—
オプション時価
65,384,823
—
流動資産
—
未決済先物契約にかかる正味未実現評価益
168,237,665
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
6,997,719
161,239,946
円
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（円）
3,354,043
758,023
—
713,373
—
12,733
31,917
—
—
—
—
4,112,066
—
—
—
—
—
281,834
14,960
59,269
948,658
—
—
2,392
2,804,953
116,670
2,688,283
米ドル
356,937
80,669
—
75,917
—
1,355
3,397
—
—
—
—
437,606
—
—
—
—
—
29,993
1,592
6,307
100,956
—
—
255
298,503
12,416
286,087
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（米ドル）
2008年6月30日現在
レッグ・メイソン・ファンズ・マネー
（ユーロ）
純資産計算書
2008年6月30日現在
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ・マネー
（米ドル）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
952,434
221,851
—
204,293
—
3,577
6,277
—
—
7,704
—
1,174,285
—
—
—
—
—
80,710
1,420
16,973
271,913
—
—
—
803,269
33,411
769,858
ユーロ
160,076
37,286
—
34,336
—
601
1,055
—
—
1,295
—
197,362
—
—
—
—
—
13,565
239
2,853
45,700
—
—
—
135,005
5,615
129,390
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（ユーロ）
－132－
—
未収買戻手数料
純資産額
負債合計
未払分配金
投資有価証券購入未払金
315,871,638
64,692,610
—
63,347,130
4,321,285
935,603
41,760
875,040
—
11,418
—
810,854
スワップ契約にかかる未払利息
未払費用
—
—
ファンド証券買戻未払金
—
5,693
—
412,162
未決済先物契約にかかる正味未実現評価損
1,692
—
5,256,888
—
—
—
82,007
—
390,516
—
65,018
461,881
1,369
—
—
4,256,097
274,807
3,981,290
米ドル
スワップ契約にかかる正味未実現評価損
122,464
—
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
オプション時価
負債
380,564,248
—
税金還付申請
資産合計
—
5,936,732
—
28,270,803
創業費
先物証拠委託金
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
—
4,706,867
未収利息
ファンド証券発行未収入金
33,437,422
流動資産
99,088
—
オプション時価
—
未決済先物契約にかかる正味未実現評価益
308,113,336
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
19,894,216
288,219,120
円
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
459,871
99,567
4,444
93,122
—
1,215
—
—
606
180
—
559,438
—
—
—
8,727
—
41,559
—
6,919
49,153
146
—
—
452,934
29,245
423,689
千円
1,385,915
284,544
—
278,057
—
4,140
—
—
1,809
538
—
1,670,459
—
—
—
26,059
—
124,092
—
20,660
146,774
435
—
—
1,352,439
87,324
1,265,115
ユーロ
232,931
47,823
—
46,733
—
696
—
—
304
90
—
280,754
—
—
—
4,380
—
20,856
—
3,472
24,668
73
—
—
227,304
14,677
212,628
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（ユーロ）
—
—
税金還付申請
未収買戻手数料
—
未払費用
純資産額
負債合計
未払分配金
投資有価証券購入未払金
スワップ契約にかかる未払利息
536,667,892
634,709,194
—
39,443,788
—
3,844,917
584,726,892
—
スワップ契約にかかる正味未実現評価損
ファンド証券買戻未払金
—
6,693,597
未決済先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
オプション時価
負債
1,171,377,086
—
創業費
資産合計
—
先物証拠委託金
74,891
17,672,214
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
7,189,203
583,834,521
ファンド証券発行未収入金
未収利息
—
オプション時価
18,485,961
—
流動資産
—
未決済先物契約にかかる正味未実現評価益
544,120,296
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
7,972,338
536,147,958
円
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（円）
18,981,117
1,669,867
—
1,378,408
—
153,171
138,288
—
—
—
—
20,650,984
—
—
—
—
2,608
617,509
99,942
251,237
646,013
—
—
13,743
19,019,932
283,073
18,736,859
米ドル
2,019,970
177,707
—
146,690
—
16,300
14,717
—
—
—
—
2,197,678
—
—
—
—
278
65,715
10,636
26,737
68,749
—
—
1,463
2,024,101
30,125
1,993,977
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（米ドル）
2008年6月30日現在
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（米ドル）
純資産計算書
2008年6月30日現在
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
—
—
—
—
95
22,827
833,585
9,287
23,869
—
—
6,253
701,674
10,245
691,429
千円
4,200,831
5,304,667
—
303,194
—
33,918
4,967,555
—
—
—
—
706,034
891,555
—
50,958
—
5,701
834,897
—
—
—
—
9,505,498 1,597,589
—
—
—
—
566
135,816
4,959,746
55,256
142,018
—
—
37,206
4,174,890
60,955
4,113,935
ユーロ
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（ユーロ）
－133－
未収利息
161,683
—
—
税金還付申請
未収買戻手数料
未払費用
純資産額
負債合計
未払分配金
投資有価証券購入未払金
スワップ契約にかかる未払利息
2,420,976,984
2,226,861,705
—
140,728,253
15,605,770
1,234,014
—
899,210
—
125,829
10,040,960
—
208,975
—
—
—
—
16,839,784
—
—
—
—
7,667
404,558
2,052,538,991
—
ファンド証券買戻未払金
—
スワップ契約にかかる正味未実現評価損
23,553,501
—
未決済先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
オプション時価
負債
4,647,838,689
—
創業費
資産合計
—
1,185,915
63,301,650
178,393
25,308,259
2,047,912,389
先物証拠委託金
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
ファンド証券発行未収入金
—
489,512
—
オプション時価
—
8,840
15,589,131
427,058
15,162,073
米ドル
76,503,298
—
流動資産
—
未決済先物契約にかかる正味未実現評価益
2,433,627,178
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
66,535,054
2,367,092,124
円
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
1,660,766
131,324
—
95,694
—
13,391
22,239
—
—
—
—
1,792,090
—
—
—
—
816
43,053
18,985
17,206
52,094
—
—
941
1,658,995
45,448
1,613,548
千円
2,430,056
2,361,622
—
140,556
—
18,915
2,202,151
—
—
—
—
4,791,678
—
—
—
—
1,143
63,238
2,197,592
25,293
75,929
—
—
17,024
2,411,459
65,307
2,346,152
ユーロ
408,420
396,918
—
23,623
—
3,179
370,116
—
—
—
—
805,337
—
—
—
—
192
10,628
369,349
4,251
12,761
—
—
2,861
405,294
10,976
394,318
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（ユーロ）
—
—
税金還付申請
未収買戻手数料
—
未払費用
純資産額
負債合計
未払分配金
投資有価証券購入未払金
スワップ契約にかかる未払利息
4,165,041,160
2,776,679,550
—
178,750,890
—
22,429,030
2,546,299,680
—
ファンド証券買戻未払金
—
スワップ契約にかかる正味未実現評価損
29,199,950
未決済先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
オプション時価
負債
6,941,720,710
—
創業費
資産合計
—
3,515,427
80,956,237
先物証拠委託金
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
2,538,100,716
31,399,059
ファンド証券発行未収入金
未収利息
—
オプション時価
120,219,703
—
流動資産
—
未決済先物契約にかかる正味未実現評価益
4,167,529,568
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
167,851,502
3,999,678,066
円
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（円）
41,573,532
2,221,960
—
1,768,154
—
289,143
164,663
—
—
—
—
43,795,492
—
—
—
—
34,976
800,775
85,840
310,526
1,191,651
—
—
16,966
41,354,758
1,676,876
39,677,882
米ドル
4,424,255
236,461
—
188,167
—
30,771
17,523
—
—
—
—
4,660,716
—
—
—
—
3,722
85,218
9,135
33,046
126,815
—
—
1,806
4,400,973
178,453
4,222,520
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（米ドル）
2008年6月30日現在
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（米ドル）
純資産計算書
2008年6月30日現在
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
3,686,255
2,777,979
—
158,685
—
24,479
2,594,815
—
—
—
—
6,464,234
—
—
—
—
3,026
71,792
2,588,491
27,911
105,685
—
—
18,773
3,648,556
144,582
3,503,974
ユーロ
619,549
466,895
—
26,670
—
4,114
436,111
—
—
—
—
1,086,444
—
—
—
—
509
12,066
435,048
4,691
17,762
—
—
3,155
613,213
24,300
588,913
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（ユーロ）
－134－
—
未収買戻手数料
純資産額
負債合計
未払分配金
投資有価証券購入未払金
スワップ契約にかかる未払利息
未払費用
1,846,154,389
782,197,688
—
51,149,252
—
9,271,634
713,849,445
—
ファンド証券買戻未払金
—
スワップ契約にかかる正味未実現評価損
7,927,357
—
未決済先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
オプション時価
負債
2,628,352,077
税金還付申請
資産合計
—
—
創業費
—
先物証拠委託金
2,206,430
23,492,583
未収配当金
710,292,284
投資有価証券売却未収入金
8,538,870
ファンド証券発行未収入金
48,243,930
—
オプション時価
未収利息
—
未決済先物契約にかかる正味未実現評価益
流動資産
—
1,835,577,980
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
97,708,209
1,737,869,771
円
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
22,214,327
839,261
—
609,643
—
125,803
103,815
—
—
—
—
23,053,588
—
—
—
—
26,498
280,077
63,087
101,695
576,350
—
—
5,547
22,000,334
1,182,468
20,817,866
米ドル
2,364,049
89,314
—
64,878
—
13,388
11,048
—
—
—
—
2,453,363
—
—
—
—
2,820
29,806
6,714
10,822
61,335
—
—
590
2,341,276
125,838
2,215,437
千円
1,572,939
706,315
—
44,301
—
10,189
651,825
—
—
—
—
2,279,254
—
—
—
—
1,834
20,308
649,188
7,419
40,913
—
—
4,982
1,554,610
84,905
1,469,705
ユーロ
264,364
118,710
—
7,446
—
1,712
109,552
—
—
—
—
383,074
—
—
—
—
308
3,413
109,109
1,247
6,876
—
—
837
261,283
14,270
247,013
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（ユーロ）
—
—
税金還付申請
未収買戻手数料
—
純資産額
負債合計
未払分配金
投資有価証券購入未払金
スワップ契約にかかる未払利息
未払費用
624,972,728
99,670,121
—
7,759,007
—
4,574,179
86,361,260
—
ファンド証券買戻未払金
—
スワップ契約にかかる正味未実現評価損
975,675
未決済先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
オプション時価
負債
724,642,849
—
創業費
資産合計
—
先物証拠委託金
970,241
3,736,569
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
1,059,075
85,238,899
ファンド証券発行未収入金
未収利息
—
オプション時価
14,605,417
—
流動資産
—
未決済先物契約にかかる正味未実現評価益
619,032,648
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
41,168,955
577,863,693
円
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（円）
8,424,037
184,626
—
103,884
—
59,715
21,027
—
—
—
—
8,608,663
—
—
—
—
13,035
49,962
6,086
14,151
196,189
—
—
766
8,328,474
559,504
7,768,970
米ドル
896,486
19,648
—
11,055
—
6,355
2,238
—
—
—
—
916,134
—
—
—
—
1,387
5,317
648
1,506
20,878
—
—
82
886,316
59,542
826,774
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（米ドル）
2008年6月30日現在
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（米ドル）
純資産計算書
2008年6月30日現在
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
1,065,350
192,933
—
13,743
—
10,150
169,040
—
—
—
—
1,258,283
—
—
—
—
1,677
6,626
167,167
1,916
24,983
—
—
1,278
1,054,636
66,658
987,978
ユーロ
179,053
32,426
—
2,310
—
1,706
28,411
—
—
—
—
211,480
—
—
—
—
282
1,114
28,096
322
4,199
—
—
215
177,253
11,203
166,049
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（ユーロ）
－135－
純資産額
負債合計
未払分配金
投資有価証券購入未払金
278,715,293
125,742,630
—
113,660,790
77,268,167
31,405,831
—
30,541,638
—
750,898
—
3,254,331
スワップ契約にかかる未払利息
未払費用
—
—
—
—
113,295
—
—
108,673,998
ファンド証券買戻未払金
421,627
8,405,882
—
404,457,923
スワップ契約にかかる正味未実現評価損
未決済先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
オプション時価
負債
資産合計
—
—
—
—
税金還付申請
未収買戻手数料
127,487
—
7,619,312
—
474,443
—
28,355,289
—
819,473
10,172,122
—
—
—
89,935,604
(3,012,252)
92,947,856
米ドル
8,222,878
3,342,209
—
3,250,241
—
79,911
—
—
12,057
—
—
11,565,087
—
—
—
13,567
—
810,847
—
87,208
1,082,517
—
—
—
9,570,947
(320,564)
9,891,511
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（米ドル）
—
創業費
先物証拠委託金
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
—
3,049,669
ファンド証券発行未収入金
37,882,926
未収利息
—
オプション時価
流動資産
—
未決済先物契約にかかる正味未実現評価益
334,695,596
投資有価証券時価
—
(11,210,106)
未実現評価（損）益
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
345,905,702
投資有価証券取得原価
資産
円
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（円）
2008年6月30日現在
純資産計算書
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
純資産額
負債合計
未払分配金
投資有価証券購入未払金
スワップ契約にかかる未払利息
未払費用
ファンド証券買戻未払金
スワップ契約にかかる正味未実現評価損
未決済先物契約にかかる正味未実現評価損
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
オプション時価
負債
資産合計
未収買戻手数料
税金還付申請
創業費
先物証拠委託金
未収配当金
投資有価証券売却未収入金
ファンド証券発行未収入金
未収利息
流動資産
オプション時価
未決済先物契約にかかる正味未実現評価益
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
投資有価証券時価
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
円
289,457,290
15,342,209
—
—
19,778
3,880,169
1,107,181
587,686
—
9,745,236
2,159
304,799,499
112,784
200,253
3,849
6,083,648
—
13,087
844,865
6,313,527
4,489,631
—
96,222
—
286,641,633
(30,043,669)
316,685,302
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（円）
2008年6月30日現在
純資産計算書
21,298,495
351,605
—
—
1,410
240,894
34,122
41,894
—
33,131
154
21,650,100
8,040
14,275
—
433,678
—
933
15,323
450,065
287,426
—
6,859
—
20,433,501
(2,141,689)
22,575,190
ユーロ
3,579,638
59,094
—
—
237
40,487
5,735
7,041
—
5,568
26
3,638,732
1,351
2,399
—
72,888
—
157
2,575
75,642
48,308
—
1,153
—
3,434,259
(359,954)
3,794,212
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（ユーロ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－136－
未払費用
純資産額
負債合計
未払分配金
投資有価証券購入未払金
スワップ契約にかかる未払利息
428,093,884
122,847,199
41,760
44,696,774
45,557,751
13,073,399
4,444
4,756,631
256
311,504
2,407
2,927,118
7,611
7,878,330
71,522
スワップ契約にかかる正味未実現評価損
13,802
100,793
28
58,631,150
1,461
2,594
4
112,938
18,379
1,459,585
7,817,397
431,277
2,179,065
318
1,246
18,421
46,588,466
(103,385)
46,691,851
74,030,539
129,693
ファンド証券買戻未払金
947,123
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価損
263
未決済先物契約にかかる正味未実現評価損
オプション時価
負債
550,941,083
13,726
未収買戻手数料
資産合計
24,371
36
1,061,250
税金還付申請
創業費
先物証拠委託金
172,700
13,715,330
投資有価証券売却未収入金
未収配当金
73,457,968
ファンド証券発行未収入金
4,052,589
未収利息
2,988
20,476,085
11,710
未決済先物契約にかかる正味未実現評価益
オプション時価
流動資産
173,097
437,779,233
投資有価証券時価
外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価益
(971,478)
438,750,711
未実現評価（損）益
投資有価証券取得原価
資産
千円
受取配当金
受取利息
—
—
オプション
スワップ契約
—
—
オプション
スワップ契約
64,302,214
期末純資産額
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(11,390,018)
ファンド証券買戻支払金
分配金の支払
2,792,229
(14,182,247)
ファンド証券発行受取金
(1,345,410)
—
先物契約
営業活動による純資産の当期純増減額
—
外国為替先渡取引
投資有価証券
(2,436,237)
—
先物契約
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
—
(16,069)
1,106,896
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
364,506
費用合計
—
788
1,971
3,512
23,966
26,262
45,917
262,090
1,471,402
—
1,471,402
—
ファイナンシング手数料
規制関連手数料
役員報酬
税金
監査および弁護士報酬
公告および印刷費
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
米ドル
77,037,642
創業費
費用
収益合計
収益
期首純資産額
6,843,042
—
(1,212,126)
(1,509,275)
297,149
(143,179)
—
—
—
—
(259,264)
—
—
—
—
(1,710)
117,796
38,791
—
—
84
210
374
2,550
2,795
4,886
27,892
156,587
—
156,587
8,198,346
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・マネー（米ドル）
2008年6月30日現在
合計（米ドル）
損益および純資産変動計算書
2008年6月30日に終了した期間
純資産計算書
米ドル
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
8,752,982
—
(412,778)
(6,825,834)
6,413,056
195,517
—
—
—
—
5,309
—
—
—
—
35,470
154,738
57,095
—
—
226
309
439
3,338
4,128
7,844
40,811
211,833
—
211,833
8,970,243
ユーロ
1,471,114
—
(69,376)
(1,147,218)
1,077,842
32,861
—
—
—
—
892
—
—
—
—
5,961
26,007
9,596
—
—
38
52
74
561
694
1,318
6,859
35,603
—
35,603
1,507,629
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・マネー（ユーロ）
－137－
受取配当金
受取利息
124,587
54,347
監査および弁護士報酬
税金
1,957,929
費用合計
米ドル
受取利息
受取配当金
管理報酬
創業費
ファイナンシング手数料
規制関連手数料
役員報酬
税金
監査および弁護士報酬
公告および印刷費
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
—
—
オプション
スワップ契約
—
スワップ契約
202,828,313
期末純資産額
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(44,015,410)
ファンド証券買戻支払金
分配金の支払
99,993
(44,115,403)
ファンド証券発行受取金
(6,567,164)
—
オプション
営業活動による純資産の当期純増減額
—
(7,512,541)
外国為替先渡取引
先物契約
(6,369,710)
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
—
先物契約
3,354,043
—
(262,083)
(318,068)
55,985
(54,813)
—
—
—
53,806
(80,676)
—
—
—
(209,883)
356,937
—
(27,891)
(33,849)
5,958
(5,833)
—
—
—
5,726
(8,586)
—
—
—
(22,336)
952,434
—
(124,887)
(133,243)
8,356
(14,193)
—
—
—
(27,468)
(23,388)
—
—
—
59,161
160,076
—
(20,990)
(22,394)
1,404
(2,385)
—
—
—
(4,617)
(3,931)
—
—
—
9,943
期末純資産額
分配金の支払
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行受取金
営業活動による純資産の当期純増減額
スワップ契約
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
スワップ契約
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
投資からの純（損）益
費用合計
費用
収益合計
収益
8,424,254
(6,616)
2,835
1,561
—
—
24
5
42
119
68
133
1,169
4,395
—
4,395
期首純資産額
外国為替先渡取引
(39,363)
16,865
9,286
—
—
143
30
251
708
402
794
6,958
26,151
—
26,151
千円
183,451
以下にかかる正味実現（損）益
13,120
6,242
3,167
—
—
25
11
96
169
141
280
2,446
9,409
—
9,409
ユーロ
1,091,514
(4,689,875)
123,281
千円
390,661
投資有価証券の売却
58,659
29,757
—
—
235
100
898
1,586
1,328
2,630
22,980
88,416
—
88,416
3,670,939
以下にかかる正味実現（損）益
3,580,708
—
投資からの純（損）益
—
24,865
創業費
規制関連手数料
2,935
86,755
公告および印刷費
役員報酬
169,361
1,495,079
5,538,637
—
5,538,637
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
円
253,410,887
ファイナンシング手数料
費用
収益合計
収益
期首純資産額
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（ユーロ）
315,871,638
—
(22,088,236)
(27,039,471)
4,951,235
(12,716,767)
—
(380,815)
(553,846)
(17,850)
(4,111,838)
—
(886,715)
(904,671)
2,287,879
(13,324,367)
5,175,456
2,692,022
—
—
24,865
3,243
77,766
145,161
118,728
236,381
2,085,878
7,867,478
—
7,867,478
350,676,641
円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
・プラス（円）
4,321,285
(41,760)
(118,360)
(249,373)
131,013
74,033
—
(5,210)
(7,474)
(377)
(26,933)
—
(12,059)
(14,147)
32,926
35,131
72,176
37,427
—
—
243
126
1,161
1,836
1,682
3,296
29,083
109,603
—
109,603
4,407,372
米ドル
459,871
(4,444)
(12,596)
(26,538)
13,942
7,879
—
(554)
(795)
(40)
(2,866)
—
(1,283)
(1,506)
3,504
3,739
7,681
3,983
—
—
26
13
124
195
179
351
3,095
11,664
—
11,664
469,033
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（米ドル）
2008年6月30日に終了した期間
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（米ドル）
損益および純資産変動計算書
2008年6月30日に終了した期間
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド
（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
1,385,915
—
(127,464)
(127,464)
—
(77,306)
—
(1,678)
(2,451)
(63)
(21,597)
—
(4,340)
(4,014)
11,585
(78,656)
23,908
12,730
—
—
147
42
358
820
560
1,099
9,704
36,638
—
36,638
1,590,685
ユーロ
232,931
—
(21,423)
(21,423)
—
(12,993)
—
(282)
(412)
(11)
(3,630)
—
(729)
(675)
1,947
(13,220)
4,018
2,140
—
—
25
7
60
138
94
185
1,631
6,158
—
6,158
267,346
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・グローバル・ボンド・プラス
（ユーロ）
－138－
受取配当金
受取利息
133,794
16,763
25,498
534,117
税金
役員報酬
規制関連手数料
ファイナンシング手数料
創業費
ファイナンシング手数料
規制関連手数料
役員報酬
税金
監査および弁護士報酬
公告および印刷費
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
投資からの純（損）益
費用合計
費用
—
スワップ契約
—
536,667,892
分配金の支払
期末純資産額
7,614,938
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
93,087,790
(85,472,852)
ファンド証券発行受取金
—
スワップ契約
(20,570,074)
—
オプション
営業活動による純資産の当期純増減額
—
9,826,020
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
(13,731,712)
—
オプション
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
—
先物契約
18,981,117
—
2,299,297
(2,850,123)
5,149,420
(346,480)
—
—
—
191,411
(400,945)
—
—
—
2,019,970
—
244,691
(303,310)
548,001
(36,872)
—
—
—
20,370
(42,669)
—
—
—
(74,670)
4,200,831
—
(731,671)
(1,164,085)
432,414
(74,334)
—
—
—
137,659
(133,423)
—
—
—
56,963
706,034
—
(122,972)
(195,648)
72,676
(12,493)
—
—
—
23,136
(22,424)
—
—
—
9,574
期末純資産額
分配金の支払
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行受取金
営業活動による純資産の当期純増減額
スワップ契約
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
スワップ契約
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
(701,654)
(37,011)
受取配当金
受取利息
収益合計
収益
(5,951,006)
(220,212)
14,232
5,051
—
1,481
29
22
190
282
299
558
2,189
19,283
708
18,575
期首純資産額
外国為替先渡取引
25,937
84,679
30,053
—
8,813
174
133
1,129
1,678
1,777
3,322
13,027
114,732
4,212
110,520
千円
841,499
以下にかかる正味実現（損）益
243,719
34,160
11,820
—
3,366
38
53
502
566
705
1,323
5,268
45,980
1,752
44,228
ユーロ
5,006,836
(20,890,531)
320,989
111,069
—
31,631
353
497
4,713
5,322
6,623
12,428
49,502
432,058
16,462
415,596
千円
1,812,152
投資有価証券の売却
10,177,155
米ドル
17,028,300
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
3,179,286
212,382
監査および弁護士報酬
費用合計
207,397
公告および印刷費
—
389,315
1,660,020
13,356,441
506,347
12,850,094
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
円
549,623,028
創業費
費用
収益合計
収益
期首純資産額
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（ユーロ）
2,420,976,984
—
(172,963,606)
(239,480,529)
66,516,923
(172,642,380)
—
—
—
41,291,124
(138,929,629)
—
—
—
(21,657,744)
(88,064,635)
34,718,504
18,660,250
—
581,973
49,730
73,636
276,195
759,883
950,708
1,769,670
14,198,455
53,378,754
7,509,195
45,869,559
2,766,582,970
円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（円）
15,605,770
—
(880,968)
(2,809,686)
1,928,718
(728,830)
—
—
—
148,911
(867,647)
—
—
—
(519,659)
321,777
187,788
159,620
—
25,686
340
456
4,130
4,932
6,070
11,343
106,663
347,408
49,160
298,248
17,215,568
米ドル
1,660,766
—
(93,753)
(299,007)
205,254
(77,562)
—
—
—
15,847
(92,335)
—
—
—
(55,302)
34,244
19,984
16,987
—
2,734
36
49
440
525
646
1,207
11,351
36,971
5,232
31,740
1,832,081
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（米ドル）
2008年6月30日に終了した期間
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（米ドル）
損益および純資産変動計算書
2008年6月30日に終了した期間
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・債券重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
2,430,056
—
(179,819)
(295,750)
115,931
(149,243)
—
—
—
60,884
(135,519)
—
—
—
20,518
(124,071)
28,945
25,976
—
5,392
156
71
605
1,095
951
1,781
15,925
54,921
7,425
47,496
2,759,118
ユーロ
408,420
—
(30,222)
(49,707)
19,485
(25,083)
—
—
—
10,233
(22,777)
—
—
—
3,448
(20,853)
4,865
4,366
—
906
26
12
102
184
160
299
2,677
9,231
1,248
7,983
463,725
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・安定成長型（ユーロ）
－139－
22,566,408
受取配当金
129,103
58,394
規制関連手数料
投資からの純（損）益
—
スワップ契約
—
スワップ契約
—
4,165,041,160
期末純資産額
(402,180,896)
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
分配金の支払
126,050,329
(528,231,225)
ファンド証券発行受取金
ファンド証券買戻支払金
(463,623,078)
—
オプション
営業活動による純資産の当期純増減額
—
55,553,678
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
(384,968,055)
—
オプション
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
—
先物契約
41,573,532
—
(2,624,418)
(5,515,785)
2,891,367
(3,062,105)
—
—
—
291,862
(3,510,051)
—
—
—
4,424,255
—
(279,291)
(586,990)
307,699
(325,869)
—
—
—
31,060
(373,540)
—
—
—
(107,516)
3,686,255
—
(1,008,946)
(1,125,062)
116,116
(427,226)
—
—
—
78,104
(402,627)
—
—
—
19,082
619,549
—
(169,574)
(189,089)
19,516
(71,804)
—
—
—
13127
(67,670)
—
—
—
3,207
期末純資産額
分配金の支払
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
ファンド証券買戻支払金
ファンド証券発行受取金
営業活動による純資産の当期純増減額
スワップ契約
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
スワップ契約
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
(1,010,301)
(26,011)
創業費
ファイナンシング手数料
規制関連手数料
1,846,154,389
—
(113,711,829)
(192,564,550)
78,852,721
(274,172,704)
—
—
—
14,735,288
(228,055,972)
—
—
—
(6,971,001)
(64,522,731)
10,641,712
19,168,326
—
435,626
49,248
57,068
403,103
税金
役員報酬
604,505
734,482
1,358,727
15,525,567
29,810,038
13,938,891
15,871,147
2,234,038,922
円
・シティセレクト
・成長型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ
監査および弁護士報酬
公告および印刷費
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
費用合計
費用
(26,241,949)
(154,762)
受取配当金
受取利息
収益合計
収益
外国為替先渡取引
87,334
5,542
8,049
—
912
29
21
166
267
277
515
5,862
13,591
3,719
9,873
期首純資産額
以下にかかる正味実現（損）益
820,653
32,977
47,890
—
5,425
171
124
986
1,589
1,651
3,066
34,878
80,867
22,125
58,742
千円
860,926
(146,265,678)
36,793
49,187
—
3,532
61
131
1,179
1,305
1,751
3,259
37,969
85,980
23,991
61,988
5,122,427
ユーロ
投資有価証券の売却
345,732
462,196
—
33,193
571
1,234
千円
5,029,415
以下にかかる正味実現（損）益
38,298,926
43,024,610
費用合計
投資からの純（損）益
—
1,332,887
11,078
863,531
税金
役員報酬
ファイナンシング手数料
12,259
1,456,365
監査および弁護士報酬
16,453
1,678,937
公告および印刷費
30,624
356,784
807,928
225,440
582,488
3,115,103
34,390,290
米ドル
47,260,055
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
81,323,536
58,757,128
創業費
費用
円
5,030,845,134
受取利息
収益合計
収益
期首純資産額
・シティセレクト
・バランス型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（ユーロ）
22,214,327
—
(1,778,523)
(2,651,360)
872,837
(2,268,460)
—
—
—
96,167
(2,679,590)
—
—
—
(328,903)
523,735
120,131
244,861
—
9,889
403
669
5,953
6,941
8,916
16,519
195,571
364,992
171,663
193,329
26,261,310
米ドル
2,364,049
—
(189,270)
(282,158)
92,887
(241,410)
—
—
—
10,234
(285,162)
—
—
—
(35,002)
55,736
12,784
26,058
—
1,052
43
71
634
739
949
1,758
20,813
38,842
18,268
20,574
2,794,729
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（米ドル）
2008年6月30日に終了した期間
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・バランス型（米ドル）
損益および純資産変動計算書
2008年6月30日に終了した期間
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
1,572,939
—
(399,108)
(440,346)
41,238
(271,052)
—
—
—
20,942
(240,248)
—
—
—
3,919
(64,026)
8,361
19,864
—
2,038
150
52
409
910
689
1,271
14,345
28,225
12,889
15,336
2,243,099
ユーロ
264,364
—
(67,078)
(74,009)
6,931
(45,556)
—
—
—
3,520
(40,378)
—
—
—
659
(10,761)
1,405
3,339
—
343
25
9
69
153
116
214
2,411
4,744
2,166
2,578
376,998
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・成長型（ユーロ）
－140－
6,042,598
151,370
19,090
29,031
350,523
税金
役員報酬
規制関連手数料
ファイナンシング手数料
創業費
ファイナンシング手数料
規制関連手数料
役員報酬
税金
監査および弁護士報酬
公告および印刷費
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
投資からの純（損）益
費用合計
費用
収益合計
—
スワップ契約
—
スワップ契約
624,972,728
期末純資産額
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(43,307,190)
ファンド証券買戻支払金
分配金の支払
40,576,701
(83,883,891)
ファンド証券発行受取金
(121,310,938)
—
オプション
営業活動による純資産の当期純増減額
—
1,658,071
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
(103,023,393)
—
オプション
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
—
先物契約
8,424,037
—
(492,908)
(1,442,314)
949,406
(1,130,449)
—
—
—
11,374
(1,289,999)
—
—
—
896,486
—
(52,455)
(153,491)
101,036
(120,302)
—
—
—
1,210
(137,282)
—
—
—
(4,126)
1,065,350
—
(245,753)
(423,699)
177,946
(258,714)
—
—
—
4,757
(220,755)
—
—
—
3,211
179,053
—
(41,304)
(71,211)
29,907
(43,482)
—
—
—
800
(37,102)
—
—
—
540
—
278,715,293
期末純資産額
(21,125,326)
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
分配金の支払
7,833,429
(28,958,755)
(2,717,065)
—
(124,571)
(628,435)
(11,964,396)
(5,990,940)
—
887,436
1,388,117
24,331,880
(15,622,848)
5,006,692
2,419,364
—
752,655
24,865
3,147
70,956
141,601
114,491
213,221
1,098,428
7,426,056
25,864
7,400,192
302,557,684
ファンド証券買戻支払金
円
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（円）
ファンド証券発行受取金
営業活動による純資産の当期純増減額
スワップ契約
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
スワップ契約
オプション
先物契約
外国為替先渡取引
投資有価証券の売却
(38,770)
(7,711)
(8)
2,700
—
349
24
6
47
129
82
151
1,912
2,692
受取配当金
受取利息
(1,169,008)
(45,882)
(45)
16,065
—
2,074
145
37
277
769
488
899
11,376
16,020
696
1,997
収益
期首純資産額
外国為替先渡取引
19,062
4,139
11,881
千円
263,839
以下にかかる正味実現（損）益
179,120
833
10,628
—
597
30
26
234
316
350
647
8,428
11,461
8,681
2,780
ユーロ
1,569,817
(19,384,630)
7,826
99,869
—
5,608
279
247
2,202
2,970
3,290
6,078
79,195
107,695
81,572
26,123
千円
1,069,244
投資有価証券の売却
608,022
米ドル
10,047,394
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
—
233,876
監査および弁護士報酬
7,428,714
244,966
公告および印刷費
創業費
454,241
5,945,617
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
8,036,736
1,994,138
受取配当金
費用合計
費用
円
789,590,856
受取利息
収益合計
収益
期首純資産額
・シティセレクト
・株式重視型（円）
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（ユーロ）
77,268,167
—
(7,127,503)
(9,608,898)
2,481,395
465,556
—
(34,903)
(171,240)
—
(1,549,914)
—
250,047
398,824
—
168,248
1,404,494
665,784
—
238,728
885
2,298
20,762
22,259
30,622
58,732
291,498
2,070,278
7,468
2,062,810
83,930,114
米ドル
8,222,878
—
(758,509)
(1,022,579)
264,070
49,544
—
(3,714)
(18,223)
—
(164,942)
—
26,610
42,443
—
17,905
149,466
70,853
—
25,405
94
245
2,209
2,369
3,259
6,250
31,021
220,319
795
219,524
8,931,843
千円
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・米国債券ファンド（米ドル）
2008年6月30日に終了した期間
レッグ・メイソン・ファンズ
・シティセレクト
・株式重視型（米ドル）
損益および純資産変動計算書
2008年6月30日に終了した期間
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－141－
受取配当金
受取利息
146,952
76,557
監査および弁護士報酬
税金
20,774
2,637,478
費用合計
1,120,584
145,602
89,883
12,834
監査および弁護士報酬
税金
役員報酬
289,457,290
期末純資産額
(59,870,010)
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
—
(60,870,006)
ファンド証券買戻支払金
分配金の支払
999,996
(15,813,873)
ファンド証券発行受取金
営業活動による純資産の当期純増減額
(587,685)
56,072
オプション
スワップ契約
368,283
(5,510,331)
外国為替先渡取引
先物契約
(10,909,089)
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
859,526
21,298,495
—
(2,719,091)
(3,265,204)
546,113
(657,203)
(41,894)
3,156
24,967
(109,130)
(868,107)
61,205
3,579,638
—
(456,998)
(548,783)
91,785
(110,456)
(7,041)
530
4,196
(18,341)
(145,903)
10,287
(1,644)
(42,018)
(71,522)
オプション
スワップ契約
ファンド証券発行および買戻取引による支払金純額
428,093,883
45,557,751
(4,444)
(4,252,386)
(7,824,447)
3,572,061
(2,277,221)
(7,611)
(4,472)
(16,061)
210,497
(2,607,097)
11,121
22,761
17,856
(276,372)
(254,994)
627,151
400,339
21
55,473
1,023
1,366
9,565
15,495
18,283
34,073
265,039
1,027,490
119,253
908,237
52,091,802
千円
期首残高は2008年6月30日現在の為替レートを用いて合算された。2007年12月31日現在の為替レートを用いて合算した場合の純資産額
は、477,753,977米ドル（50,842,578千円）であった。
期末純資産額
*
(41,760)
(39,958,523)
ファンド証券買戻支払金
分配金の支払
33,565,690
(73,524,213)
ファンド証券発行受取金
(21,398,428)
(150,919)
先物契約
営業活動による純資産の当期純増減額
1,977,982
(24,498,188)
外国為替先渡取引
投資有価証券
以下にかかる未実現評価（損）益の純増減額
104,499
スワップ契約
(9,782)
スワップ契約
(198,890)
(21,135)
213,878
オプション
(125,751)
20,660
オプション
(1,810,480)
先物契約
122,923
167,788
(3,739,162)
外国為替先渡取引
先物契約
(2,596,991)
(20,584)
(2,396,107)
(122,470)
外国為替先渡取引
5,893,170
投資有価証券の売却
以下にかかる正味実現（損）益
投資からの純（損）益
196
3,761,874
521,269
創業費
ファイナンシング手数料
9,613
171,802
公告および印刷費
規制関連手数料
320,178
2,490,497
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
費用合計
費用
9,655,044
8,534,460
受取配当金
489,492,594*
受取利息
収益合計
収益
期首純資産額
(173,911)
68,519
30,813
—
10,090
55
109
918
1,100
1,458
2,790
14,292
99,331
—
99,331
4,147,092
千円
投資有価証券の売却
407,680
183,332
—
60,034
327
651
5,461
6,547
8,677
16,600
85,035
591,012
—
591,012
24,674,789
ユーロ
合計（米ドル）
以下にかかる正味実現（損）益
5,831,794
744,161
ファイナンシング手数料
創業費
投資からの純（損）益
25,019
8,536
122,018
公告および印刷費
役員報酬
237,977
1,255,484
保管受託、名義書換代理および事務代行手数料
管理報酬
8,469,272
—
8,469,272
365,141,173
規制関連手数料
費用
収益合計
収益
期首純資産額
円
米ドル
2008年6月30日に終了した期間
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（ユーロ）
損益および純資産変動計算書
2008年6月30日に終了した期間
損益および純資産変動計算書
レッグ・メイソン・ファンズ
・レッグ・メイソン・インターナショナル
・欧州債券ファンド（円）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
－142－
1.01995
4.71988
0.63490
0.50212
7.80086
スイス・フラン
デンマーク・クローネ
ユーロ
英ポンド
香港ドル
106.13999
f) デリバティブ
キャピタルゲインまたはキャピタルロスは、売却された有価証券の加重平均法による原価に基づき決定される。
いる評価基準を使用することができる。
計について正確な評価を行うため、投資顧問会社の助言または推奨に基づき、監査人による検証が可能な他の一般に認められて
特定の状況によって上記の方法に基づき評価を行うことが不可能もしくは不適当である場合には、管理会社はファンドの資産合
為替リスクに対するヘッジ手段として考慮される。
オプションの時価は「オプション時価」として純資産計算書に含まれている。
購入済オプションがある場合は、評価日の営業時間終了時の時価または当該商品の直近の入手可能な時価で評価されている。
オプション
先物契約にかかる実現損益は、損益および純資産変動計算書の「先物契約にかかる正味実現（損）益」の項目に開示されている。
買差益はすべて「先物証拠委託金」に含まれている。
される。純資産の表示通貨以外の通貨建の資産については、上記（a）に示された該当する市場レートにて換算される。その際、
先物契約にかかる未実現評価損益は、純資産計算書の「先物契約にかかる正味未実現評価（損）益」の項目に含まれている。売
当該投資の評価基準は新しい市場利回りに合わせて調整される。その他の短期金融商品はすべて適切な市場レートに基づき評価
未決済の先物契約がある場合は、評価日の営業時間終了時の時価または当該商品の直近の入手可能な時価で評価されている。
先物契約
に開示されている。
外国為替先渡取引にかかる実現損益は、損益および純資産変動計算書の「外国為替先渡取引にかかる正味実現（損）益」の項目
に開示されている。
れる。これらの取引にかかる未実現評価損益は、純資産計算書の「外国為替先渡取引にかかる正味未実現評価（損）益」の項目
未決済の外国為替先渡取引の未実現評価損益は、契約レートと評価日の営業時間終了時の先渡レートとの間の差異として計算さ
（償還）価格に向けて調整される一方、純取得原価を基に計算される投資利回りは変わらない。市況に重大な変化が起きた場合、
で評価される。満期が90日未満の短期金融商品（特に割引金融商品）の場合、当該商品の純取得原価に基づく価値は順次、買戻
重かつ誠実に決定した、入手可能または予想される売値に基づいて評価される。流動資産は、額面価格に未収利息を加えた価格
評価されるが、直近の売値が公正価値を反映していない場合、投資顧問会社または副投資顧問会社の助言に従って管理会社が慎
非上場有価証券、および上場されているか規制ある市場で取引されているマネー・マーケット商品は、直近の入手可能な時価で
主たる市場のマーケットメーカーによる直近の入手可能な呼値の仲値に基づき評価される。
価することがある。収益が固定されている証券の場合、関連する証券取引所における直近の入手可能な仲値、または当該証券の
ーとして市況に応じて価格を提供している証券の場合、管理会社はその判断により、証券を当該ディーラーが設定した価格で評
値を一般に使用する。関連する証券取引所での取引量が少なく、流通市場においてディーラーが主たる市場のマーケットメーカ
る。複数の証券取引所に上場されている有価証券の場合、その証券の主たる市場となる証券取引所における直近の入手可能な売
未決済の外国為替先渡取引がある場合は、決算日に契約の残存期間に応じた先渡為替レートを基準として評価される。
7.91565
30.36837
異で構成されている。
実現損益は、期間中に有価証券の売却によって発生した損益ならびに外貨建てのその他の資産および負債の再評価から生じた差
e) 実現損益
配当金は配当落ち日ベースで、還付されない源泉徴収額を控除して計上される。
d) 配当金による収益
ら源泉徴収額が差し引かれる。
外国為替先渡取引
南アフリカ・ランド
台湾ドル
33.51543
1.36110
5.97936
2.13120
44.89539
1.31027
5.06655
3.26550
規制ある市場に上場されている有価証券またはその他の取引所で取引されている有価証券は、直近の入手可能な時価で評価され
10.32279
1,042.75287
タイ・バーツ
シンガポール・ドル
スウェーデン・クローナ
ポーランド・ズロチ
フィリピン・ペソ
ニュージーランド・ドル
ノルウェー・クローネ
マレーシア・リンギット
受取利息は、債券にかかる受取利息および預金にかかる受取利息を含む。受取利息は、日次ベースの総額で発生する。総収益か
c) 受取利息
産価格から適用される費用を控除した後の価格に基づき評価される。
基礎となるUCIおよびUCITS（ターゲット・ファンド）の受益証券またはファンド証券は、直近の入手可能な１口当たりの純資
有価証券取引は、有価証券が売買された日に計上される。有価証券の購入は、仲買手数料を含む原価で計上される。
「投資有価証券にかかる未実現評価（損）益の純増減額」の項目に計上される。
決算日に保有している有価証券の取得原価と同日における時価との間に生じた差異の増減は、損益および純資産変動計算書の
決算日における有価証券の取得原価と時価の差異は、純資産計算書の「未実現評価（損）益」の項目に計上される。
b) 投資有価証券
メキシコ・ペソ
韓国ウォン
日本円
9,225.09225
0.98966
カナダ・ドル
インドネシア・ルピア
1.03902
1米ドル＝ オーストラリア・ドル
利用された2008年6月30日現在の主な為替レート：
産変動計算書の「投資有価証券の売却にかかる正味実現（損）益」の項目に計上される。
表示通貨以外の通貨建ての資産および負債は、決算日の為替レートを用いて換算される。最終的な損益はすべて損益および純資
示通貨以外の通貨による取引は、各取引日の実効為替レートでサブ・ファンドの各表示通貨に換算される。
各サブ・ファンドの財務諸表および会計記録は、関連する各サブ・ファンドの表示通貨で表示されている。サブ・ファンドの表
a) 外国通貨
本ファンドの会計方針は、投資信託に関するルクセンブルグの法的要件に準拠している。
2008年6月30日に終了した期間における重要な会計方針の要約
－143－
で償却される。
ファンドおよびサブ・ファンドの設定に関する費用はそのサブ・ファンド内で資本化され、5年を超えない期間にわたり定額法
j) 創業費
かかる経過利子は損益および純資産変動計算書の「その他の収益」の項目に含められる。当該有価証券は値洗いされる。
取引は実質的に、有価証券で担保された、ファンドによる借入金である。手取金は負債として計上され、買戻条件付売買契約に
該有価証券の売却を計上せず、同有価証券の買戻しと引換えに利息を加えた現金を後日返済することに合意する。そのため当該
売戻条件付売買契約のもとでは、ファンドは、通常ブローカーである買い手に対して現金で有価証券を売却する。ファンドは当
契約を計上し、経過利子を含めた価格は時価に近似する。
短期間におけるものであり、かつ譲渡不可能であるため、容易に売買できる市場はない。ファンドは取得原価で買戻条件付売買
せず、買戻条件付売買契約を貸付金であるかのように計上する。特定の2関連当事者間の買戻条件付売買契約は、通常、比較的
約は実質的に、有価証券で担保された、ファンドの売り手に対する貸付金である。ファンドは、受取った有価証券の購入を計上
に特定の価格で有価証券を買戻すことに合意している売り手から有価証券を受取る（購入する）契約である。買戻条件付売買契
買戻条件付売買契約とは、当該契約のもとで購入価格を支払うことにより、ファンドが、特定の日時にあるいは特定の日時まで
i) 買戻および売戻条件付売買契約
負のポジションは、サブ・ファンドのTBA販売契約を反映している。
引のカバーとして保有される。
未履行である間、相当する受渡適格有価証券、あるいはこれを相殺するTBA購入契約（販売契約日以前に受渡可能）が、当該取
決済日より前に契約を解除することもできる。TBA販売手取金は、契約上の決済日まで受取ることはできない。TBA販売契約が
サブ・ファンドは通常、有価証券の取得を意図してTBA購入契約を締結するが、適切であると思われる場合、サブ・ファンドは
該有価証券の主な性格は特定されている。価格は購入時に設定されているが、名目元本は確定していない。
が購入される、モーゲージ証券市場における通常の取引慣行を参照している。購入時に具体的な有価証券名は示されないが、当
TBAのポジションは、モーゲージ・プール（ジニーメイ、ファニーメイまたはフレディマック）から将来、固定価格で有価証券
h) モーゲージ関連証券（TBA）
このため、各サブ・ファンドの計算書は、決算日における為替レートで米ドルに換算されている。
合計の純資産計算書ならびに合計の損益および純資産変動計算書は米ドルで表示されており、参考目的でのみ提示されている。
g) 合計の数値
に開示されている。
スワップ契約にかかる実現評価（損）益は、損益および純資産変動計算書の「スワップ契約にかかる正味実現（損）益」の項目
る。未払利息はすべて「スワップ契約にかかる未払利息」に含まれている。
スワップ契約にかかる未実現評価損益は、「スワップ契約にかかる正味未実現評価損（益）」として純資産計算書に含まれてい
未決済のスワップ契約がある場合は、評価日の営業時間終了時の時価または当該商品の直近の入手可能な時価で評価されている。
スワップ
オプションにかかる実現損益は、損益および純資産変動計算書の「オプションにかかる正味実現（損）益」の項目に開示されている。
第３ 外国投資信託受益証券事務の概要
（1）ファンド証券の名義書換
ファンドの記名式証券の名義書換機関は次のとおりである。
取扱機関 シティバンク・インターナショナル・ピーエルシー、ルクセンブルグ支店
取扱場所 ルクセンブルグ大公国、ベルトランジュ、Ｌ-8070、ブルミット Z.A. 31番
日本の受益者については、ファンド証券の保管を販売会社または販売取扱会社に委任している場合、
その販売会社または販売取扱会社を通じて名義書換され、それ以外のものについては本人の責任で行う。
名義書換の費用は徴収されない。
（2）受益者集会、受益者総会は開催されない。
（3）受益者に対する特典、譲渡制限等
受益者に対する特典はない。
管理会社は、いかなる者によるファンド証券の取得をも制限でき、また、米国人のファンド証券の受
益者としての登録、権利行使を制限できる。さらに、ファンドはこれらの者により保有されるファンド
証券を強制的に買戻すことができる。
第４ ファンドの詳細情報の項目
第1
第2
第3
第4
第5
ファンドの追加情報
1 ファンドの沿革
2 ファンドに係る法制度の概要
3 監督官庁の概要
手続等
1 申込（販売）手続等
2 買戻し手続等
管理及び運営
1 資産管理等の概要
(1)
資産の評価
(2)
保管
(3)
信託期間
(4)
計算期間
(5)
その他
2 開示制度の概要
3 受益者の権利等
(1)
受益者の権利等
(2)
為替管理上の取扱い
(3)
本邦における代理人
(4)
裁判管轄等
ファンドの経理状況
1 財務諸表
(1)
貸借対照表
(2)
損益計算書
(3)
投資有価証券明細表等
2 ファンドの現況
販売及び買戻しの実績
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－144－
定 義
以下の語句は、別途定める場合を除き、下記の意味を有する。
2002年法
投資信託に関する2002年12月20日のルクセンブルグの法律（改正済）をいう。
事務代行会社
ファンドの所在地における代行業務および事務代行業務を行うシティバンク・
インターナショナル・ピーエルシー、ルクセンブルグ支店をいう。
代行協会員
日興コーディアル証券株式会社をいう。
監査人
プライスウォーターハウスクーパース・エス・エー・アール・エル、ルクセン
ブルグ事務所または管理会社がファンドの監査人として随時任命するその他の
独立監査人をいう。
ファンド営業日
土曜日および日曜日を除く、ルクセンブルグにおける銀行および金融機関が終
日営業する日をいう。
現金資産
当座勘定の現預金および満期まで12ヵ月未満の定期預金をいう。
シティグループ
シティコープとトラベラーズ・グループ・インクの合併により、1998年10月8
日に設立されたシティグループをいう。
クラス
ポートフォリオの区分をいう。本書の日付において以下の3つのクラスが設けら
れている。
クラスＡ：すべてのポートフォリオに設けられており、ファンド証券購入時の
申込手数料がかかる。
クラスＢ：レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリ
ーズおよびレッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・イン
ターナショナル・シリーズにのみ設けられており、ファンド証券購
入時の申込手数料はかからないが、一定の場合に条件付後払申込手
数料（CDSC）が課せられる。
クラスＳ：レッグ・メイソン・ファンズ・レッグ・メイソン・セレクト・シリ
ーズにのみ設けられており対象は適格機関投資家に限定されてい
る。購入時の申込手数料、条件付後払申込手数料のいずれも課され
ない。
各クラスはまた、適用される管理報酬率、対象とする投資家層が異なる。
金融監督委員会
ルクセンブルグの規制当局である金融監督委員会をいう。
保管受託銀行
保管受託銀行を務めるシティバンク・インターナショナル・ピーエルシー、ル
クセンブルグ支店をいう。
アジア・太平洋新興諸国
本書の日付において、フィリピン、インドネシア、タイ、マレーシア、中国、
韓国、台湾、ベトナム、ラオス、インド、パキスタンおよびスリランカ等を含
む。
新興市場国
世界銀行およびその関係機関により、有価証券の買付時において「低」または
「中」所得国に分類される国をいう。本書において、中南米、アフリカおよび
中東の諸国、欧州の新興諸国およびアジア・太平洋新興諸国に定義される国を
含む。
ＥＵ
欧州経済地域の加盟国を含む欧州連合をいう。
ＥＵ加盟国
欧州連合の加盟国をいい、その時々に、本目論見書においては、欧州経済地域
の加盟国も含まれるとみなされる。
ユーロ
欧州経済通貨同盟の法定通貨をいう。
交付_47_第３【外国投資信託受益証券事務の概要】（Select_International
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－145－
欧州の新興国
本書の日付において、クロアチア、ロシア、トルコ、ウクライナ等の国を含む。
ＦＡＴＦ
マネー・ロンダリング対策のための金融活動作業部会をいう。
ファンド
2002年法パートⅡに基づいて設立された共有持分型投資信託であるレッグ・メ
イソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）をいう。
仲介業者
管理会社により適宜任命されまたは承認される販売代行会社、販売会社、サー
ビス代行会社および名義人ならびに、管理会社または仲介業者との間で契約を
締結したブローカー、ディーラーまたはその他の当事者をいう。
副投資顧問会社
投資助言を提供する者として副投資顧問契約の条項に基づき管理会社により任
命された各会社をいう。
投資適格有価証券
格付会社スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）の信用格付がBBB以上また
はその他一般に認められている格付会社により同等の信用格付を有する有価証
券、および投資顧問会社が同等の信用格付を有すると判断する非格付有価証券
をいう。
投資顧問会社
投資助言およびサービス（自らがポートフォリオのために運用する取引の実行
を含む。）を提供する者として投資顧問契約の条項に基づき管理会社により任
命される各会社をいう。
投資制限
ファンドの約款に定められ、本書中の投資制限の項に記載される投資制限をいう。
日本円または円
日本の法定通貨をいう。
レッグ・メイソンまたはレ
ッグ・メイソン・グループ
米国メリーランド州ボルティモアに本社を有する持株会社として設立された世
界的な資産運用会社であるレッグ・メイソン・インクにより直接的または間接
的に所有されているすべての事業体をいう。
管理会社
レッグ・メイソン・インベストメントツ（ルクセンブルグ）エス・エイをいう。
管理報酬
管理会社に対して支払う手数料をいう（事務代行会社および所在地事務代行会
社として行為する事務代行会社、投資顧問会社、副投資顧問会社（選任されて
いる場合）、日本における販売会社、仲介業者および代行協会員に対して後に
支払われる手数料を含む。）
約
管理会社が作成し、保管受託銀行が承認する約款をいい、ファンドの運用につ
いて規定する。法律上、ファンドの受益証券の取得をもって受益者は承認した
ものとみなされる。
款
純資産額
本書中の、資産の評価の項で定められるファンド、ポートフォリオ、クラス（文
脈による）の資産から債務を控除した額をいう。
1口当たりの純資産価格
本書中の、資産の評価の項で定められる、ポートフォリオまたはクラスの純資
産額をポートフォリオまたはクラスの当該日付（時点）現在の受益証券の残存
口数で割った金額をいう。
現金資産以外の資産
現金資産（上記の定義を参照のこと。）以外のすべての資産をいう。
OECD
本書の日付現在における経済協力開発機構の加盟国をいい、オーストラリア、
オーストリア、ベルギー、カナダ、デンマーク、フィンランド、フランス、ド
イツ、アイルランド、イタリア、日本、ルクセンブルグ、オランダ、ニュージ
ーランド、ノルウェー、スペイン、スウェーデン、スイス、英国および米国を
含むがこれらに限定されない。
目論見書
必要に応じて補足されまたは修正される目論見書をいう。
交付_47_第３【外国投資信託受益証券事務の概要】（Select_International
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－146－
規制ある市場
2002年法第1.20条に従い規制されており、定期的に取引が行われ、公認かつ公
開されている市場をいう。
シリーズ
同種の投資目的および投資方針を有するポートフォリオをいう。
ポートフォリオ
管理会社が特定の投資方針、為替ヘッジ方針(該当する場合)および表示通貨を
定める資産に対する個別の共有持分権を構成するファンド資産の各ポートフォ
リオをいう。
UCI
投資信託をいう。
UCITS
譲渡性のある有価証券を投資対象とする投資信託をいう。
受益（ファンド）証券
ポートフォリオの受益権を表章する証券をいう。
さらに受益（ファンド）証券は様々な特性を有する、異なる複数のクラスに分
割され、様々な投資家に対し提供される場合がある。
受益者
ファンドの共同所有者をいい、その権利は1つまたは複数の受益権に表象され
る。
ＵＳ＄または米ドル
ファンドの表示通貨の１つである米国の法定通貨をいう。
米国人
（ⅰ）米国の居住者または市民である個人；
（ⅱ）米国の法律に基づき設立されたもしくは米国に主たる事業所を置くパー
トナーシップ、会社またはその他の法人；
（ⅲ）所得の源泉に関わらず、その所得に対して合衆国連邦所得税が課される
財団またはトラスト；
（iv）主として消極的投資を目的に設立された法人であって、上記（ⅰ）、（ⅱ）
または（ⅲ）に該当する1人もしくは複数の個人または法人が、当該法人
の受益権を総額で10%以上表象する参加持分を保有しているか、または参
加持分保有者が当該個人または法人ではないために営業者が米国商品先
物取引委員会の規則パート4 C.F.R.17の一定の要件を免除されているか
かる個人または法人によるコモディティ・プールへの投資促進を主たる
目的としているもの；
（v）米国においてまたは米国の法律に基づき創設され、設立され、もしくは存
続しているか、または米国内に主たる営業所を置く法人の従業員、役員
または経営者のための年金プラン。
（vi）受益証券への投資を目的として組織された法人；または、
（vii）1933年米国証券法レギュレーションＳに「米国人」として定義されて
いるその他の法人をいい、(a)遺産管理人または管財人が米国人である
財団、(b)受託者が米国人であるトラスト、(c)米国に所在する米国外の
法人の代理機関または支店、(d)ディーラーまたは受託人がある米国人
の利益のために保有する勘定で（ⅰ）非一任勘定または（ⅱ）米国内で
組織、設立されたか、または（個人の場合）米国に居住するディーラー
または受託人により保有される一任勘定のいずれかであるもの、および
(e)米国内で組織、設立され、または（個人の場合）米国に居住する専
門家ではない受託人により、米国人または非米国人の利益のために保有
する一任勘定を含むが、レギュレーションＳに規定された一定の例外に
従うものとする。ただし、ファンドの場合では、レッグ・メイソン・グ
ループならびにその子会社および関係会社を除く。
アメリカ合衆国、その各州およびコロンビア特別区を含む領土ならびに属領を
いう。
米国または合衆国
計算日
事務代行会社により純資産額が計算される各ファンド営業日(営業終了時)をい
う。
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－147－
（訳文）
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
統
合
約
款
ルクセンブルグ大公国の法律に基づく複数の区分を有する共有持分型投資信託（fonds commun de placement à
compartiments multiples）であるレッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）の本
約款および下記第 16 条に従い今後発生する同約款の修正事項は、下記当事者間の契約関係を規定する。
(1)
その登記上の営業所をルクセンブルグ大公国
ストラッセン、L-8030、キエム通り 145 番に有する株式会社であ
る管理会社「レッグ・メイソン・インベストメンツ（ルクセンブルグ）エス・エイ」
（以下「管理会社」という）
、
(2)
シティバンク・インターナショナル・ピーエルシー、ロンドンの支店であり、その営業所をルクセンブルグ大公
国
ベルトランジュ、L-8070、ブルミット
Z.A.31 番に有する保管受託銀行シティバンク・インターナショナル・
ピーエルシー、ルクセンブルグ支店（以下「保管受託銀行」という）、および、
(3)
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）のファンド証券（以下「ファン
ド証券」という）の取得により本約款を承諾するファンド証券の買受人および所持人（以下「受益者」という）
第1条
ファンド
レッグ・メイソン・ファンズ・インベストメント・シリーズ（ルクセンブルグ）
（以下「ファンド」という）はルクセンブ
ルグの法律（投資信託に関する 2002 年 12 月 20 日のルクセンブルグの法律のパートⅡ（改正済）
（2002 年法）
）に基づくオ
ープン・エンド型の共有持分型投資信託（an open-ended mutual investment fund）である。ファンドは、本約款の規定に
従った有価証券その他の資産に対する法人格なき受益者の共有の形態をとっている。ファンドは、管理会社により受益者の
利益のために運用される。ファンド資産は、保管受託銀行により保管され、管理会社の資産から分離されている。
ファンド資産は、複数の共同投資資産（以下「ポートフォリオ」という）ごとに分離されることがあり、従って、各ポ
ートフォリオは、下記第 4 条に定める 1 つ以上のクラスのファンド証券を発行することができる。
ポートフォリオの全部または一部の資産は、効果的な運用のために、下記 6 条の定めに従い集められ、共同管理される。
第2条
管理会社
ファンドは、受益者のために、ルクセンブルグに登記上の営業所を有する管理会社によって管理運用される。
管理会社は、受益者のためにファンドを管理運用するため、下記第 5 条に定める制限の範囲内において、広範な権限を
付与され、特にあらゆる有価証券の売買、引受、交換および受領を行うことができ、ファンド資産に直接または間接的に
関わる権利を行使することができる。
管理会社の取締役会は、下記第 5 条に定める制限に従い、ファンドの投資方針を定める。
取締役会は、投資方針およびファンドの資産の管理運用を実行するため、マネジャー、顧問、役員および／または事務
代行機関を任命することができる。また取締役会は、ファンドのために情報サービス、投資顧問その他のサービスを受け
ることができる。
管理会社および任命されたすべての投資顧問会社／副投資顧問会社は、下記第 13 条に定める運用報酬および顧問料を
請求することができる。
第3条
保管受託銀行
保管受託銀行は、管理会社によって任命される。英国法の下で設立されたシティバンク・インターナショナル・ピーエ
ルシー、ロンドンの支店であり、ルクセンブルグに営業所を有するシティバンク・インターナショナル・ピーエルシー、
ルクセンブルグ支店が、保管受託銀行として任命された。
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－148－
管理会社または保管受託銀行は、何時においても、90 日前の書面による事前通知をもって、本任命を終了させることが
できる。ただし、管理会社は、新たな保管受託者が、本約款に定める保管受託銀行としての任務および責任を引受ける場
合にのみ、保管受託銀行の任務を終了させることができる。保管受託銀行は、その任命の終了後、新たな保管受託銀行が
すべてのファンドの資産を承継するに必要な任務を引続き遂行しなければならない。
保管受託銀行が辞任した場合、管理会社は、2 ヵ月以内に、本約款に従い保管受託銀行としての任務および責任を引継
ぐ新たな保管受託銀行を任命する。この場合、保管受託銀行の義務は、すべてのファンドの資産が新たな保管受託銀行に
承継されるまで存続する。
有価証券、金銭その他の資産を含むファンド資産は、ファンドの受益者のため、保管受託銀行によってまたは保管受託
銀行の管理の下に保管される。保管受託銀行は、管理会社の承認により、銀行その他の金融機関に対して、有価証券の確
実なる管理を委託することができる。保管受託銀行は、管理会社の同意により、有価証券を、保管受託銀行が選任した決
済機関における代用の口座（ファンジブル・アカウント）に保管することができる。保管受託銀行は、有価証券の口座お
よび預託に関する日常的な責務を遂行する。保管受託銀行は、本約款の範囲内において、管理会社の指示による場合にの
み、ファンドのために、ファンド資産を処分し、第三者に対する支払を行うことができる。
保管受託銀行は、ファンド資産の中から、銀行が当該保管業務を行う場合に通常請求する、管理会社の同意を得た料率
の保管受託報酬を受領する権利を有する。この報酬は、ファンドの平均資産額に対する割合によって算定される。また、
保管受託銀行は、ファンドの資産の保管に携わった者に対して報酬および費用の支払を行う権利を有する。
第4条
ファンド証券
管理会社は、ファンド内に、複数の個別の共同投資資産（以下各「ポートフォリオ」という。
）を設立することができる。
各ポートフォリオは、他のポートフォリオに帰属する資産とは別に保有される資産から構成され、本約款第 5 条においてポ
ートフォリオごとに定められた投資方針に従い、個別に投資される。
ファンドの各ポートフォリオに関して、投資は、管理会社が各ポートフォリオについて定める特定の指針に従い行われる。
管理会社は、各ポートフォリオ内に、2 つ以上のクラス（以下「クラス」という。）のファンド証券を発行することを決
定できる。それらの資産は共同投資されるが、各クラスによって異なる費用体系、最低申込単位、ヘッジ方針等が適用さ
れる場合がある。
ファンドの純資産総額を決定するために、各ポートフォリオに属する純資産は、米ドルで表示されていないときは、米
ドルに換算される。ただし、管理会社は、その他の通貨によって各ポートフォリオまたはクラスのファンド証券 1 口当た
りの純資産価格を算定することができる。
ファンド証券は、下記第 7 条に従い、管理会社により、本約款第 10 条に従い決定されたそれぞれの純資産価格を基準
とした額により、発行され、買戻される。
第5条
投資方針
管理会社は、ファンドの受益者の共同投資口座に振込まれた資金を、リスク分散の原則に従い、譲渡性のある有価証券
その他の法律によって許容された資産に投資する。この目的のために、管理会社は、各ポートフォリオについてファンド
の目論見書（以下「目論見書」という）に記載される、ポートフォリオごとの投資指針を定める。
管理会社は、唯一、その他のポートフォリオのファンド証券発行日および投資方針を定める権限を有する。
何時においても、ファンドにおいて付随的な流動資産を保有することが望ましい場合には、当該資産は、格付の高い債
務者により発行されもしくは保証された、満期までの残存期間が 12 ヵ月未満の短期金融商品、または、当座預金もしく
は普通預金として、一時的に保有されるものとする。
投資制限に従って、管理会社は、市場リスクおよび為替リスクに対してポートフォリオをヘッジするため、また、慎重
かつ効率的な有価証券運用の原則に適合する範囲で、リターンを高めるため、多様なデリバティブ商品を利用できる。
交付_47_第３【外国投資信託受益証券事務の概要】（Select_International
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－149－
投資制限
ファンドのために投資を行う際には、管理会社は、以下の措置を遵守しなければならない。
(1) ポートフォリオにおける、ある発行体にかかる有価証券の保有額が、当該ポートフォリオの純資産額の 10％を超え
る場合には、管理会社は、ポートフォリオのため、当該発行体にかかる有価証券に投資してはならない。ただし、
当該有価証券が、経済協力開発機構（以下「OECD」という）の加盟国もしくはその地方公共団体、または、地域的
であるか全世界的であるかを問わず、欧州連合（欧州経済地域を含む）
（以下「EU」という）の公的国際機関により
発行されまたは保証されたものである場合には、上記の制限は適用しない。
(2) 投資の結果、ファンドが、ある単一の発行体のあるクラスの有価証券を 10％を超えて保有することとなる場合には、
管理会社は、ポートフォリオのため、かかる有価証券に投資してはならない。当該有価証券の購入により、ファン
ドが、1 つの会社その他の発行体のあるクラスの有価証券を、管理会社により管理運用されている他の投資信託と
合わせ全体として、15％を超えて保有することとなる場合には、管理会社は、かかる有価証券を購入してはならな
い。ただし、当該有価証券が、OECD 加盟国もしくはその地方公共団体、または、地域的であるか全世界的であるか
を問わず、EU の公的国際機関により発行されまたは保証されたものである場合には、上記の制限は適用しない。
(3) 管理会社は、支配または管理目的で投資を行ってはならない。
(4) 管理会社は、ルクセンブルグ金融監督委員会の改訂済通達 91/75 の要件と同様のリスク分散を条件としているか否
かにかかわらず、オープン・エンド型の他の投資信託(UCIs)の投資証券または受益証券に、各ポートフォリオの純
資産額の 10％を上限として投資することができる。さらに、管理会社は、上記(1)および(2)の制限にかかわらず、
１つまたはそれ以上のシリーズの各ポートフォリオについて、譲渡性のある有価証券を投資対象とするルクセンブ
ルグ籍の投資信託(UCITS)である 1 つまたは複数のレッグ・メイソン・グループ・ファンズの投資証券または受益証
券に、各ポートフォリオの純資産額の 100%を上限として投資することを決定できる。管理会社または共同管理・支
配関係にあることによりもしくは直接・間接に実質的な保有関係にあることにより管理会社と関連する他の会社に
よって管理運用されている投資信託の投資証券または受益証券の取得は、管理会社および管理会社によって任命さ
れたすべての投資顧問会社／副投資顧問会社が当該投資証券または受益証券に関する取引について報酬または費用
を請求しない場合にのみ、認められる。
(5) 管理会社は、ポートフォリオのため、不動産を購入してはならない。ただし、ポートフォリオのために、不動産も
しくはその収益により担保された有価証券または不動産もしくはその収益に対する投資を行っている会社が発行し
ている有価証券を購入し、売却することはできるものとする。
(6) 管理会社は、ポートフォリオのため、商品、商品契約または商品もしくは商品に対する権利を表象する有価証券に
関連する取引を行ってはならない。ここでいう商品には貴金属を含むものとする。ただし、ポートフォリオのため
に、商品により担保されている有価証券および商品に投資しまたは商品を取扱う会社の有価証券を購入し、売却す
ることはできるものとする。
(7) 管理会社は、ポートフォリオのため、当該ポートフォリオの純資産額の 10％を超える借入れを行ってはならない。
当該借入れは、一時的にのみ行うことができる。
(8) 管理会社は、ポートフォリオのため、公認の証券取引所その他の規制ある市場において取引されていない有価証券
が当該ポートフォリオの純資産額の 10％を超える場合には、当該有価証券に投資してはならない。ただし、当該有
価証券が、OECD 加盟国もしくはその地方公共団体、または、地域的であるか全世界的規模であるかを問わず、EU
の公的国際機関により発行されまたは保証されたものである場合には、上記の制限は適用しない。なお、当該有価
証券が正規に取引されている短期金融商品である場合には、上記の制限は適用しない。
(9) 管理会社は、ポートフォリオの資産をもって、いかなる有価証券の引受または下引受をも行ってはならない。
(10)管理会社は、ポートフォリオのため、第三者の利益のために貸付けまたは保証を行ってはならない。
(11)管理会社は、管理会社自身またはファンドの受益者以外の第三者の利益をはかる目的で行う取引等、受益者の保護
に欠けもしくはファンド資産の運用の適正を害する取引を行ってはならない。
交付_47_第３【外国投資信託受益証券事務の概要】（Select_International
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(12)以下の制限の範囲内において、かつ、各ポートフォリオに関して定められた投資指針の範囲内において、管理会社
は、ファンドのため、為替リスクに対する防御手段その他の譲渡性のある有価証券に関する技術および手段を用い
ることができる。
(a)有価証券のオプション
管理会社は、有価証券、株価指数その他の金融商品についてのオプションおよび金融先物取引については、
当該オプションおよび先物が、認知された証券取引所または定期的に運営され公認かつ公開の規制ある市場に
おいて取引されている場合においてのみ、取扱うことができる。
管理会社は、有価証券のプット・オプションの売付けを行うことができるが、この場合、当該オプションの
存続期間中、当該オプションの行使により取得される有価証券について支払われる行使価格全額に相応する流
動性のある十分な資産を維持するものとする。
管理会社は、当該ポートフォリオの資産によりカバーされる範囲内で有価証券のコール・オプションの売付
けを行うことができる。また、市場が下落している状況下においてオプションの売付けが望ましいと判断され、
かつ、未決済持高の即時決済を確保するに十分な市場流動性がない限り、相応する資産が、当該オプションの
行使日まで、当該ポートフォリオ内において維持されなければならない。この場合、無担保のオプションの行
使総額は、関連ポートフォリオの純資産額の 25％を超えないものとする。
管理会社は、有価証券のプット・オプションおよびコール・オプションの買付けを行うことができるが、こ
の場合、有価証券のオプション、およびヘッジ以外の目的により取得されたオプションの取得価格（支払われ
たプレミアムの額）の総額は、いずれも関連ポートフォリオの純資産額の 15％を超えてはならない。
(b)指数、金利その他の金融商品の先物およびオプション
管理会社は、下記に代表される指数先物もしくは金利先物取引を行い、それについてのオプションの売買を
行うことができる。
(i)ヘッジ目的による、プット・オプションの買付け、コール・オプションの売付けおよび先物売付取引。た
だし、当該先物取引に含まれる原有価証券の額は、株価指数または同様の目的で売買されるその他の金融
商品に関するオプションの原有価証券と合わせ、ヘッジされる資産額を超えてはならず、かつ、金利先物
取引またはそれについてのオプションに関して通貨リスクを回避しなければならない。
(ii)ヘッジ以外の目的による株価指数その他の金融商品のオプションの買付けおよび売付けならびに先物売
買取引。ただし、ヘッジ以外の目的でのかかる売買取引の約定総額は、有価証券および通貨のコール・オ
プションおよびプット・オプションの売付けにかかる約定額と合算して、関連するポートフォリオの純資
産額を超えないものとする。
上記(a)および(b)に示したオプションに関して、当該取引がファンドにとってより有利であり、または、上記
の条件を満たしたオプションが利用できない場合、管理会社は、同種の取引を行っている有力な金融機関との
間で、店頭オプション取引を行うことができる。さらに、管理会社は、格付の高い金融機関との間で金利スワ
ップ取引を行うことができる。
(c) 通貨管理およびヘッジ取引
外国為替リスクを管理し、かつ、通貨ポジションを積極的に活用し収益を増大させるため、あるポートフォ
リオについては、通貨先物およびオプション取引が規制ある市場において取扱われている場合には、目論見書
に定める制限内において、当該通貨先物およびオプションにおける決済取引を行い、および／または、通貨オ
プションを保有することができる。また、同じ目的のため、格付の高い金融機関との間で通貨先渡取引もしく
は通貨スワップ取引を相対で行うことができる。
また、外国為替リスクをヘッジするために、あるポートフォリオについては、通貨先物およびオプション取
引が規制ある市場において取扱われている場合には、当該通貨先物およびオプションにおける決済取引を行い、
および／または、通貨オプションを保有することができる。また、同じ目的のため、格付の高い金融機関との
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間で通貨先渡取引もしくは通貨スワップ取引を相対で行うことができる。さらに、リスクヘッジを目的として、
格付の高い金融機関との間で金利スワップ取引を行うことができる。上記の通貨取引はあくまでリスクヘッジ
を目的として行われるものであり、投機を目的とするものではない。ヘッジを目的としたこれらの取引が行わ
れるのは、当該取引とリスクヘッジの対象となる資産・負債との間に直接的な関係が存在することを前提とし
ており、原則として、ある 1 つの通貨（当該通貨と密接な関係を有する通貨を含む）(このような代替通貨を
利用したヘッジ取引をクロスカレンシーヘッジ取引という)による取引の総額はかかる資産・負債の総額を超
えてはならないこと、また、その契約期間については、当該資産の保有期間もしくは取得までの期間または当
該負債の発生期間もしくは発生までの期間を超えてはならないことが黙示的に了解されている。クロスカレン
シーヘッジ取引は、当該通貨取引の流通性が十分ではなく、あるいはコスト面において不利であると判断され
る場合のみ利用される。
(13)管理会社は、格付の高い金融機関の発行する保証の形式、または、金銭もしくは OECD 加盟国の発行した現金または
債券に対する質権の形式により、ファンドのため十分な担保が確保されていなければ、ファンドのポートフォリオ
の有価証券を他に貸出してはならない。貸付契約締結時における上記担保の額は、貸出有価証券全体の評価額と少
なくとも同額でなければならない。有価証券の貸出しは、認知された決済機関またはこの種の取引に精通している
高格付の金融機関を通じて行わなければならない。また、各ポートフォリオが保有する有価証券の市場価格総額の
2 分の 1 を超える貸出し、または、30 日を超える期間の貸出しは行ってはならない。
(14)管理会社は、特定のポートフォリオの資産の一部を構成する有価証券に付帯する新株等引受権を行使する際には、
上記の投資制限割合に従う必要はない。
管理会社の支配のおよばない理由によりまたは新株等引受権の行使により、上記投資制限割合を超える場合、管理
会社は、受益者の利益のために、他の目的に優先して、当該有価証券の売却を、この状況を是正するための措置とし
て行わなければならない。
第６条
共同投資および共同管理
(Ⅰ)共同投資
管理会社は、2 つ以上のポートフォリオ（以下、
「参加ポートフォリオ」という。
）として設定された資産のポー
トフォリオの全部または一部について、共同投資し、管理することができる。共同投資口座は、金銭その他の資産
（当該共同投資口座の投資方針に適合する資産であることを条件とする。）を各参加ポートフォリオから移転する
ことによって形成される。その後、管理会社は、共同投資口座への追加移転を随時行うことができる。また、共同
投資口座は、関連するポートフォリオの参加額を上限として、参加ポートフォリオに戻すことができる。共同投資
口座における参加ポートフォリオの持分は、共同投資口座における同価値の名目持分を参照することにより算定さ
れる。共同投資口座の形成にあたり、管理会社は、その判断により、名目持分の当初価値（管理会社が適当と判断
する通貨によって示される。）を決定し、各参加ポートフォリオに、出資された金銭（またはその他の資産）の総
額に等しい名目持分を割当てる。その後、当該持分 1 口の価値は、共同投資口座における純資産額を存在する名目
持分の口数で除することによって、得られるものとする。
追加の金銭または資産が共同投資口座へ出資され、または、共同投資口座から引出された場合、関連する参加ポ
ートフォリオの名目持分の割当ては、それぞれの場合に応じ、出資されまたは引出される金銭または資産の価値を、
持分 1 口の現在価値により除することによって決定される持分の口数分だけ増減する。
出資が金銭で行われる場合、
当該金銭は、この計算の目的のため、当該金銭を投資することにより生じうる会計上の手数料および取扱・購入費
用を適切に反映すると管理会社が判断する金額を減額し、金銭を引出す場合には、共同投資口座の有価証券その他
の資産を現金化する際に生じうる費用を反映させて、これに対応する減額を行うものとする。
共同投資口座の資産に関して受領する配当金、利息、その他の収益分配は、その共同投資口座に加算され、当該
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純資産は増加するものとする。ファンドの解散に際し、かかる共同投資口座の資産は（債権者の請求を条件として）、
参加ポートフォリオに対し、共同投資口座に対する各ポートフォリオの参加額に比例して割当てられるものとする。
(II)共同管理
より広範な分散投資を行いつつ、運営管理費用を削減するために、管理会社は、1 つまたは複数のポートフォリオ
の資産の全部または一部を、他のポートフォリオの資産または他のルクセンブルグ籍の投資信託に属する資産と共同
管理することを決定することができる。後記において、
「共同管理体」という語は、共同管理協定の主体として存在す
るファンド、そのポートフォリオおよびすべての組織体を包括して示すものとして用いられ、
「共同管理資産」という
語は、同一の共同管理協定に基づき共同管理される上記共同管理体の資産全体を示すものとして用いられる。
共同管理協定に基づき、投資顧問会社は、関連する共同管理体全体のために、ポートフォリオの資産の構成に影
響をおよぼす投資決定、投資からの撤退の決定およびポートフォリオの再調整の決定を行うことができる。各々の
共同管理体は、共同管理資産総額に対する当該保有純資産額の割合に応じた共同管理資産の一部を保有する。この
割合的保有は、共同管理下で保有されまたは取得されるすべての投資資産に適用される。投資および／または投資
からの撤退の決定が下された場合も、当該割合には影響せず、追加投資資産は、同じ割合に従い共同管理体に割当
てられ、売却資産は、各共同管理体の保有する共同管理資産に対して比例的に賦課される。
共同管理体の 1 つにおいて新たな買付けがなされた場合には、買付代金は、当該買付けにより利益を受けた共同
管理体の純資産増加の結果修正された割合に従い、各共同管理体に割当てられるものとし、すべての投資資産は、
修正された割合に適合するように、ある共同管理体から他の共同管理体に対する資産の移転によって修正される。
同様に、共同管理体の 1 つにおいて買戻しがなされた場合には、必要とされる金銭負担は、買戻しによって不利益
を受けた共同管理体の純資産減少の結果修正された割合に従い、各共同管理体の金銭に賦課されるものとし、この
場合、すべての投資資産は、修正された割合に調整される。受益者は、管理会社またはその代理人による特別な行
為のない限り、共同管理協定においては、ポートフォリオの資産構成は、他の共同管理体において生じた買付けお
よび買戻し等の事由により影響を受けることを承知すべきである。従って、他のすべての事項が同様である場合に、
あるポートフォリオについて共同管理している 1 つの組織に生じた買付けは、当該ポートフォリオの現金準備金の
増加をもたらす。反対に、あるポートフォリオについて共同管理している 1 つの組織に生じた買戻しは、当該ポー
トフォリオの現金準備金の減少をもたらす。ただし、買付けおよび買戻しは、共同管理協定外において各共同管理
体のために開設され、買付けおよび買戻しの際に必ず通さなければならない特定の勘定において保有することがで
きる。当該特定の勘定にかなりの買付けおよび買戻しが割当てられる可能性および管理会社またはその代理人にお
いて共同管理協定を終了させる可能性がある場合には、管理会社は、ポートフォリオの資産の再調整が管理会社、
ファンドまたは受益者の利益に影響をおよぼすおそれのある場合には、当該再調整を行わないことができる。
買戻しにより、または他の共同管理体に特有の（すなわち当該ファンドまたはポートフォリオに帰属しない）報
酬および費用の支払により生じるファンド資産または 1 つもしくはそれ以上のポートフォリオの資産構成の修正が、
適用ある投資制限の違反となるおそれがある場合、関連する資産は、修正に付随する調整による影響を受けないよ
うにするため、当該修正が完了するまでに共同管理協定の対象から除外される。
投資決定がポートフォリオの投資方針に完全に適合することを確保するため、共同管理資産は、それについて適
用される投資目的と一致する投資目的に従って投資される予定の資産とのみ共同管理することができる。共同管理
資産は、保管受託銀行が、当該ファンドまたはポートフォリオに関して、投資信託に関する 2002 年 12 月 20 日の
ルクセンブルグの法律（改正済）（2002 年法）に基づく任務および責任を完全に遂行可能であることを確保するた
めに、当該資産のために保管業務を行う資産とのみ共同管理することができる。保管受託銀行は、常時、ファンド
資産を他の共同管理体の資産と分別して保管するものとし、従って、いつでも、ファンドおよび各ポートフォリオ
の資産を特定できなくてはならない。共同管理体は、ポートフォリオの投資方針とは厳密には一致しない投資方針
を持ちうるため、結果として、共同投資方針は、ポートフォリオの投資方針よりも制限的となることがある。
管理会社は、何時においても通知なくして、共同管理協定を終了させることができる。
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受益者は、ルクセンブルグの事務代行機関に連絡することにより、いつでも、要求した日時における共同管理さ
れている資産の割合および共同管理協定の当事者についての情報を得ることができる。共同管理資産の構成および
割合については、年次報告書および半期報告書に記載されるものとする。
第7条
ファンド証券の発行
ファンド証券は、購入申込みが承認された後、管理会社によって発行される。
管理会社は、ファンド証券が募集される国における法令を遵守しなければならない。管理会社は、その判断により何時
においても、特定の国または地域におけるファンド証券の発行を一時的にまたは恒久的に停止または制限することができ
る。管理会社は、受益者およびファンドの全体の利益を守る必要が生じたときは、一定の個人または法人によるファンド
証券の購入を排除することができる。
さらに、管理会社は、以下の権限を有する。
(a)その判断により、全部または一部の購入申込みを拒否すること、および、
(b)ファンド証券の取得または保有から排除された受益者の保有するファンド証券を償還すること。
1 口当たりの募集価格は、適用される計算日における関連するファンド証券のポートフォリオまたはクラスの 1 口当た
りの純資産価格（申込時点では未定）によるものとし、管理会社により定める最も近い通貨単位に切上げまたは切下げら
れるものとする。発行に要する税金は追加請求される。当該ポートフォリオ、管理会社またはファンド証券の販売に関わ
る会社に対して支払われる販売手数料は、純資産額の 5％を超えない範囲で別途請求することができる。管理会社は、各
計算日において、申込者間の取扱いを区別し、より多くのファンド証券の購入申込みをした投資家に対しては、管理会社
が妥当と判断する基準に従い、当該申込者に対して発行される申込価格の中に（許容された制限の範囲内において）一定
額の販売手数料を含めて、当該販売手数料の割引を行うことができる。発行されたファンド証券の代金支払は、申込価格
の決定後、ルクセンブルグにおける 7 銀行営業日以内（または管理会社が随時定めるより短い制限期間内）に、（関連す
るポートフォリオまたはクラスの表示通貨により、または、管理会社が随時定めるその他の通貨における同等の額をもっ
て）行わなければならない。タイムリーな受渡が行えない場合、管理会社はファンド証券の申込を無効とみなすことがで
き、ファンド証券は取り消されることがある（適切な対価が受領されていない場合）。
第8条
ファンド証券のクラスの転換
受益者は、転換される関連ポートフォリオまたはクラスのファンド証券（「原ポートフォリオ」）の関連する発行価格お
よび買戻価格により、その保有するファンド証券の全部または一部を他のポートフォリオまたはクラスのファンド証券
（「新ポートフォリオ」）へ転換することができる。ただし、特に頻繁に転換が行われるときは、管理会社は、別途定める
手数料を支払うことを条件として転換を行うこととして、目論見書に詳述するとおり、異なる種類のポートフォリオまた
はクラス間における転換に関して制限を課すことができる。管理会社の裁量により、受益者は、あるポートフォリオの 1
つのクラスのファンド証券（その場合、「原ポートフォリオ」という表現がこの場合も適用される。）を同一のポートフォ
リオの別のクラスのファンド証券（「新ポートフォリオ」）へ転換することができる。管理会社が、その時々において妥当
と判断したときは、純資産額の１％を超えない額の転換手数料を課すことができる。
第9条
受益証書、保有確認書
すべての個人または法人は、本約款第 7 条に従い、1 口以上のファンド証券を申込むことにより、ファンドに対する権
利を取得する。各ポートフォリオまたはクラスについて、受益者は、記名式証書、あるいは、書面による保有確認書を受
領する。ファンド証券証書（もしあれば）は、管理会社および保管受託銀行両者の署名を要するが、ファクシミリによる
ことができる。
管理会社は、各ポートフォリオまたはクラスに関して、随時、最低保有額を定めることができる。1 口未満の端数のフ
ァンド証券も発行することができる。
管理会社は、受益者のために、ファンド証券の分割または併合を行うことができる。
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第 10 条
純資産額
ファンド証券 1 口当たりの純資産価格は、管理会社が各ポートフォリオまたはクラスに関して随時定める 1 つ以上の通
貨により表示され、少なくとも１ヵ月に１回、最新の目論見書に定める日（以下「計算日」という）に、保管受託銀行の
監視の下に、管理会社により、各ポートフォリオまたはクラスに関して算定される。この目的のために、各ポートフォリ
オまたはクラスに割当てられるファンドの純資産額は、残存する関連ポートフォリオまたはクラスのファンド証券口数に
よって除されることにより求められる。
管理会社は、以下の方法により、資産のポートフォリオを設定する。
(a)特定のポートフォリオに関するファンド証券の発行により受領する発行額は、ファンド口座中の当該ポートフォリ
オに割当てられる。ある特定のポートフォリオの資産および負債は、当該ポートフォリオに関連する収益および費
用と同様、以下の事項を考慮したうえで当該ポートフォリオに帰属するものとする。
(b)別の資産から得られた資産は、その取得源となった資産の含まれるポートフォリオに割当てられる。それぞれの資
産の再評価時における価値の増減は、関連するポートフォリオに帰属する。
(c)あるポートフォリオにおける資産に関して、ファンドに何らかの負債が生じた場合、当該負債は、そのポートフォ
リオに帰属するものとする。
(d)ある資産または負債が、いずれのポートフォリオにも帰属させられないときは、当該資産または負債は、各ポート
フォリオにその純資産額の割合に応じて配分される。
(e)特定のポートフォリオまたはクラスのファンド証券の受益者に対する分配の際、または、特定のポートフォリオま
たはクラスのファンド証券の受益者のための費用の支払の際、当該ポートフォリオまたはクラスにおける純資産額
の割合は、当該分配額または費用支払額の分だけ減ぜられる。
同一ポートフォリオ内に 2 つ以上のクラスが設けられた場合には、当該クラスに関するポートフォリオの資産を設立す
るに当たり、上記の割当てルールが適用される。
異なるポートフォリオにおけるファンドの資産および負債の割当ては、関連するポートフォリオまたはクラスのファン
ド証券を保有する受益者、管理会社および保管受託銀行間だけでなく第三者に関してもそれぞれの関係に影響する。
ファンドの資産は、次のように評価される。
(a)証券取引所に上場されている有価証券は、直近の入手可能な価格によって評価する。有価証券が複数の証券取引所
に上場されているときは、当該有価証券の主要な市場である証券取引所における最新の売値が優先する。関係する
証券取引所における取引が活発でなく、かつ流通市場における取引が、主要マーケット・メーカーとしてのディー
ラーが市況に応じた価格を提示して行われている有価証券については、管理会社は、そのようにして確定した価格
に沿って、当該有価証券の価値を判断することができる。債券については、関係する証券取引所における、または
当該有価証券の主要市場のマーケット・メーカーによる入手可能な直近の仲値に基づいて評価する。
(b)規制ある市場において取引されている有価証券は、上場有価証券と同様の方法で評価される。
(c)証券取引所に上場されておらず、また、規制ある市場においても取引されていない有価証券は、入手可能な最新の
市場価格によって評価される。そのような市場価格が存在しない場合には、管理会社が、自ら定める慎重なる評価
基準に従い、合理的に予測し得る売値に基づき、投資顧問会社および／または副投資顧問会社の助言を勘案して、
誠実に評価する。
(d)流動資産は、額面価格に経過利息を付して評価される。
(e)残余期間が 90 日未満の短期証券については、取得価格の純額に基づく評価額は、一定の投資収益率をもって、順次、
買戻（償還）価格に向けて調整される。また、市況に重大な変化があったときには、当該投資の評価基準は変化後
の市場利回りにより調整される。
その他の短期証券については、適用される市場レートに基づき算定される。
(f)純資産額の表示通貨以外の通貨により表示された資産は、適用される市場レートによって換算される。外国為替リ
スクをヘッジするための手段については、適切な配慮がなされる。
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各ポートフォリオに関してその投資方針が変更された場合には、管理会社は、行われた投資の趣旨に照らして妥当と考
えられるときは、異なった評価基準を用いることができる。ただし、ファンド証券のある 1 つのポートフォリオには、そ
のすべての資産の評価に、同一の評価基準を適用しなければならない。
管理会社は、管理会社があるポートフォリオのために行われる更なる投資を予定している場合には、当該資産の取得に
要する見積費用を反映した金額を上記(a)、(b)および(c)で述べた額に加算する方法をとり、または、管理会社が、ある
ポートフォリオに関連する投資について売却を予定している場合には、当該資産の売却に要する見積費用を反映した金額
を、上記(a)、(b)および(c)で述べた額から控除する方法を採用することができ、その場合、上記(a)、(b)および(c)で述
べた評価基準に従う必要はない。
特別な事情により、上記の基準に従って評価を行うことができない場合、または、上記の基準では正確に評価すること
ができない場合には、管理会社は、ファンドの資産総額の妥当な評価を行うため、監査人による監査に用いられるその他
の一般に認知された評価原則を用いることができる。
例外的な事情のもとでは、同日に複数の評価が行われることがあり、その場合、後の評価の方が、以後ファンド証券を
発行、買戻す場合に有効とされる。
第 11 条
1 口当たりの純資産価格の評価、ファンド証券の発行、買戻しおよび転換の一時停止
管理会社は、下記に定める場合、あるポートフォリオのファンド証券 1 口当たりの純資産価格の評価を一時的に停止し、
これにより、当該ポートフォリオのファンド証券の発行、買戻しおよび転換を一時的に停止することができる。
(a)関連するポートフォリオにおける資産の大部分の評価の基礎となる市場が閉鎖される場合、または、当該市場にお
ける取引が制限もしくは停止される場合。
(b)管理会社の支配または影響力のおよばない政治的、経済的、軍事的、通貨上、またはその他の緊急事態によって、
通常の条件下でのポートフォリオの資産の処分が不可能となる場合、または、その処分が受益者の利益にとって有
害である場合。
(c)通信網の混乱またはその他の事由により、ポートフォリオの資産の大部分の評価額を決定することが不可能となる
場合。
(d)為替取引もしくはその他の資産譲渡に関する制限により、ポートフォリオについて商取引を行うことが非現実的に
なった場合またはポートフォリオの資産の売買が通常の価格で行えないことが客観的に示し得る場合。
異なるポートフォリオのファンド証券が発行されており、特定のポートフォリオについての停止が生じた場合、当該事
由が他のポートフォリオにおよんでいないときは、その他のポートフォリオの純資産額の評価ならびにファンド証券の発
行、買戻しおよび転換は影響を受けない。
第 12 条
買戻し
受益者は、少なくとも１ヵ月に１回、管理会社が定める計算日において、保有するファンド証券の買戻しを要求するこ
とができる。ファンド証券は、当該計算日におけるファンド証券 1 口当たりの純資産価格（申込時点では未定）を基準と
して買戻される。当該ファンド証券 1 口当たりの買戻価格は、管理会社が定める通貨単位に最も近くなるよう端数を切捨
てまたは切上げることができる。管理会社の判断に基づき、上限１％までの買戻手数料は、適用されるファンド証券 1 口
当たりの純資産価格から控除することができる。また、特定のクラスのファンド証券の買戻しにおいて、条件付後払申込
手数料(CDSC)が、販売会社または販売取扱会社に対して支払われる。
管理会社は、買戻しが請求された場合、外国為替の規制等何らかの法制上の規定または買戻請求が行われた国への買戻
代金の送金が不可能となるような、保管受託銀行の管理能力を超える何らかの状況がない限り、正常な状況では、関連す
る計算日（当日を含む）からルクセンブルグにおける 7 銀行営業日までに（関連するポートフォリオまたはクラスの表示
通貨または管理会社が随時定めるその他の通貨における相当額により）、ファンド証券の買戻しに対する支払を行うこと
ができるよう、各ポートフォリオのファンド資産につき十分な流動資金を確保しなければならない。
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ある計算日において多大な買戻請求があった場合、管理会社は買戻請求の全部または一部の実行を、それに相応する資
産が処分できるまで遅らせることができる。
ファンド証券が、直接または間接に、国、政府または関係当局の法律または要求に違反している者により所有されてい
ること、その他本約款第７条に定める状況にあることが、管理会社において判明した場合には、管理会社は、当該ファン
ド証券の買戻しを請求することができる。
第 13 条
ファンドの費用
ファンドは、以下の費用を負担する。
－ 管理会社、投資顧問会社／副投資顧問会社／投資助言会社、日本における販売会社、販売取扱会社および代行協会
員に対して支払われる年次管理報酬。ただし、総額は各ポートフォリオの純資産額の 3%を上限とする。
－ 目論見書に定められている金額を上限とする保管受託銀行、事務代行会社、名義書換・登録事務代行会社の報酬およ
び手数料。当該費用にかかわらず、ファンドはルクセンブルグの通常の商慣習に従い、保管受託銀行とその取引銀行
の追加費用および取引手数料を負担することができ、その金額はファンドの年次報告書に明らかにされる。
－
ファンドの資産、収益およびファンドが負担すべき費用に対するルクセンブルグ年次税その他のすべての租税。
－
ファンドの商取引によって生じる標準的仲介手数料および取引手数料。
－
レッグ・メイソン・グループに雇用されていない取締役の報酬を含む管理会社の取締役報酬および費用。
－
管理会社の取締役の賠償責任保険およびファンドの管理に関連するその他の保険のための保険料金。
－
ファンドの登録を行う機関および支払機関の手数料。
－ 管理会社または保管受託銀行によって、受益者の利益のためになされる訴訟のために支払われるべき法律顧問料等
の費用。
－ ある国または領域における関係諸機関に対するファンドの登録、またはこれらによるファンドの承認または認知に
関して生じる報酬および費用ならびにこれらの登録、承認、認知を維持するため必要な報酬および費用。
－ 証券取引所におけるファンド証券の上場に関して生じる報酬および費用ならびに当該上場の維持に関して生じるす
べての報酬および費用。
－
本約款ならびに登録通知、目論見書、政府当局および証券取引所（現地の証券業協会を含む。）に提出されるメモな
ど、ファンドまたはファンド証券の募集に関して必要となる書類の作成、提出および公開費用。
－ 受益者のために必要とされるあらゆる言語における年次報告書および半期報告書の印刷および頒布に要する費用な
らびに関連法令および規則により要求されるその他すべての報告書、書類の印刷および頒布に要する費用。
－
日々の 1 口当たりの純資産価格の記帳および計算、受益者への通知費用。
－
ファンドの監査法人および法律顧問に対する報酬、その他類似のファンド運営費用。
－
投資顧問会社／副投資顧問会社の選任、任命に必要となる法的、監査上のその他の合理的費用。
－ ファンドおよびポートフォリオ資産からの収益の保管または処分および受益者に対する分配に関して発生するすべ
ての租税。
－
業界の組合や組織に支払う会費。
－
格付機関に対する報酬。
すべての経常費用は、まず投資収益から、次に実現されたキャピタルゲインから、次に資産から控除される。その他の
費用は、5 年を超えない期間において償却することができる。
第 14 条
営業年度および監査
ファンドの会計年度は、毎年 12 月 31 日をもって終了する。
ファンドおよびファンドの会計は、管理会社によって任命される監査人により監査される。
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第 15 条
分
配
法律に定める制限の範囲内において、管理会社は、少なくとも１年に１度、ポートフォリオまたはクラスのファンド証
券の保有者に対して分配を行うか否か、分配を行う場合いかなる範囲で行うかを決定しなければならない。このようにし
て分配が宣言された場合（もしあれば）、宣言に従い遅滞なく支払を行わなければならない。
配当金請求権および分配請求権は、支払期日から 5 年の経過により失効し、当該請求権の目的となっていた資産は関連
する共同投資口座に戻される。
第 16 条
本約款の変更
管理会社は、何時においても、保管受託銀行の同意を得て、本約款の全部または一部を変更することができる。
第 17 条
告
知
各ポートフォリオまたはクラスのファンド証券 1 口当たりの直近の純資産価格ならびにファンド証券 1 口当たりの発行
価格および買戻価格は、ルクセンブルグの毎銀行営業日に、ルクセンブルグにおけるファンドの所在地において公表され
る。
会計年度の終了後 4 ヵ月以内に公告される年次報告書および半期計算期間終了後 2 ヵ月以内に公告されるすべての半期
報告書は、ファンド、保管受託銀行およびすべての支払機関において受益者が入手できる。
ファンドの清算は、ルクセンブルグのメモリアル、ルキューユ・デ・ソシエテ・エ・アソシアシオン（Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations）と、それ以外の 2 紙（うち 1 紙はルクセンブルグにおける日刊紙）において公告される。
本約款の変更ならびに純資産額の評価の停止およびファンド証券の買戻しの停止の通知を含む受益者に対する通知は、
もし必要ならば、ファンド証券が募集され販売された国における新聞において公告される。
第 18 条
ファンドの存続期間、清算ならびにポートフォリオまたはクラスの閉鎖および併合
ファンドの存続期間
ファンドの存続期間は無期限であるが、以下の場合、ファンドは清算され、またはいずれのポートフォリオも閉鎖もし
くは併合され、クラスが閉鎖される。
ファンドの清算
a)
管理会社は、保管受託銀行による同意を受けてファンドを清算することができる。特に、管理会社は、ファンドの純
資産額が管理会社が適宜設定する効率的運用に最低限必要な額以下となった場合、経済的、社会的、政治的環境の重
大な変化があった場合、またはその他の事由により管理会社が受益者の利益を最優先して清算が適切であると判断し
た場合、ファンドの清算を決定することができる。管理会社による清算決定後は、ファンド証券の発行はなされない。
ただし、受益者に対する平等な取扱いが可能である場合は、ファンド証券の買戻しおよび転換は可能とする。清算決
定については管理会社が適切とみなすとき、またはファンドが販売されている地域で法律上必要とされる場合は、事
前に関係する受益者に通知しなくてはならない。清算までの期間中、買戻価格は清算にかかるあらゆる見積もり費用
を考慮して決定される。
b)
2002 年法第 22 条および第 66 条に定められた場合にも、ファンドは清算される。同条では、特に、管理会社または保
管受託銀行の破産の場合、保管受託銀行または管理会社の指名が終了もしくは認可が取消された場合で、2 ヵ月以内
に保管受託銀行または管理会社の交代が行われなかった場合のファンドの清算について定めている。ファンドを清算
する事態が生じた場合、ファンド証券は発行されない。ファンドの清算は、遅滞なく管理会社または保管受託銀行に
よって通知されなければならない。
ファンド清算の通知は、ルクセンブルグの官報「メモリアル」ならびに管理会社および保管受託銀行が決定する適切
な発行部数を持つ少なくとも 2 紙、そのうち少なくとも 1 紙はルクセンブルグの新聞に公告されるものとする。
交付_47_第３【外国投資信託受益証券事務の概要】（Select_International
200809）.doc(15/16)
－158－
ポートフォリオまたはクラスの閉鎖
管理会社は、保管受託銀行による同意を受けて、各ポートフォリオまたはクラスの閉鎖を決定できる。特に、管理
会社は、ポートフォリオまたはクラスの純資産額が管理会社が適宜設定する効率的運用に最低限必要な額以下となっ
た場合、経済的、社会的、政治的環境の重大な変化があった場合、またはその他の事由により管理会社が受益者の利
益を最優先して閉鎖が適切であると判断した場合、その閉鎖を決定することができる。閉鎖決定後は、当該ポートフ
ォリオまたはクラスのファンド証券の発行はなされない。ただし、受益者に対する平等な取扱いが可能である場合は、
そのファンド証券の買戻しおよび転換は可能とする。閉鎖決定については、管理会社が適切とみなすとき、またはそ
のポートフォリオまたはクラスのファンド証券が第 17 条「告知」に従って、販売されている地域で必要とされる場合
は、事前に関係する受益者に通知しなくてはならない。閉鎖までの期間中、買戻価格は閉鎖にかかるあらゆる見積も
り費用を考慮して決定される。
ファンドまたはポートフォリオもしくはクラスの清算または閉鎖に伴う清算金の分配は、清算または閉鎖日における受
益者の各持分に応じて 2002 年法に従い行われる。受益者による請求がなされなかった、または受益者に配分することが
できない清算金は、清算終了時または閉鎖時にルクセンブルグ供託局（Caisse de Consignation）に 30 年間預託される。
ポートフォリオまたはクラスの併合
管理会社は、保管受託銀行の承認を得て、ポートフォリオまたはクラス（場合に応じ、いずれか該当する方）の純
資産額が管理会社が適宜設定する効率的運用に最低限必要な額以下となった場合、経済的、社会的、政治的環境の重
大な変化があった場合、または運用および管理上の効率向上その他の事由により管理会社が受益者の利益を最優先し
て併合が適切であると判断した場合、2 つ以上のポートフォリオもしくはクラスを併合、または 1 つ以上のポートフ
ォリオもしくはクラス（場合に応じ、いずれか該当する方）を、2002 年法パート II の規制を受けるルクセンブルグ
の他の投資信託に併合できる。併合されるポートフォリオまたはクラス（場合に応じ、いずれか該当する方）の受益
者には、第１７条「告知」に従って事前に通知される。併合を希望しない受益者は、通知から少なくとも 1 ヵ月間、
買戻しを請求することができる。買戻しは、
（受益者への通知に規定される場合を除き）手数料無料で、当該請求が受
領されたとみなされる日に決定されるファンド証券 1 口当たりの純資産価格で行われる。一部のクラスに適用される
条件付後払申込手数料については課される場合がある。
第 19 条
時
効
管理会社または保管受託銀行に対する受益者の権利は、当該権利の発生から 5 年経過後に失効する。
第 20 条
準拠法、管轄および拘束言語
ルクセンブルグの地方裁判所は、受益者、管理会社、管理会社の株主および保管受託銀行間のあらゆる紛争につき管轄
権を有し、ルクセンブルグ法が適用される。これにかかわらず、管理会社、保管受託銀行およびファンドは、ファンド証
券が募集、販売された国の投資家からの請求については、当該国の管轄権に服する。
本約款の英語版が拘束力を持つが、管理会社および保管受託銀行は、これにかかわらず、両者の承認するもので、ファ
ンド証券が募集、販売された国の言語による翻訳の使用を認めることができ、当該翻訳は、当該国において投資家に販売
されるファンド証券に関しては拘束力を持つものとする。
本約款は、2007 年 9 月 28 日に発効する。
（署
名）
（署
名）
レッグ・メイソン・インベストメンツ（ルクセンブルグ） シティバンク・インターナショナル・ピーエルシー、ル
エス・エイ
クセンブルグ支店
交付_47_第３【外国投資信託受益証券事務の概要】（Select_International
200809）.doc(16/16)
－159－
【請求目論見書】
請求目論見書をご覧いただくには、こちらにアクセスしてください。
http://www.smbctb.co.jp/invest_mf/fundguide/pdct/pdfs/P_SE10D2_20080930.pdf
PRO-LSI
0809015
上記７桁の数字がシティバンクの目論見書コードです

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