Il Gruppo AMA: High Lights

Group AMA
Sintesi Business Plan 2014 - 2018
San Martino in Rio, Gennaio 2014
Executive Summary
1
Summary
Main activity:
fornitura di
componenti per
veicoli a lenta
movimentazione
(Off Highway
Vehicle),
macchine
agricole e
gardening
2
3
4
5
6
7
8
9
Observation
Il Gruppo AMA è attivo nel settore della meccanizzazione agricola dal 1967, anno della
fondazione
ad
opera
dell’attuale
Presidente
Luciano
Malavolti,
con
un’accentuata
specializzazione nel ricambio e nella componentistica per le macchine agricole, nel settore
industriale e nel settore del giardinaggio. La Mission del Gruppo AMA “Componenti per un
mondo in movimento” è il leitmotiv del servizio a più di 80.000 clienti in 90 Paesi diversi, con
oltre 100.000 articoli standard in gamma per il cliente After Market, 13 diverse linee di prodotto
per il cliente OEM ed un’organizzazione radicata in 18 Paesi.
Product :
Componenti per
costruttori di
veicoli a lenta
movimentazione
(Original
Equipment
Manufacturers)
e per il canale
After Market
Partendo
dalla
complessità
del
portafoglio
d’offerta del Gruppo, dalla diversificazione dei
settori di riferimento, dalle differenti peculiarità
del mercato After Market e OEM e dalla
tipologia di clientela servita, il Gruppo si è
organizzato in 5 aree prodotto “Business Unit”:





BU Componenti Agrari
BU Cabina & Elettrico
BU Sedili
BU Oleodinamica
BU Giardinaggio
I 5 raggruppamenti aggregano i diversi prodotti con la logica di risultare maggiormente
orientati al cliente, creando con essi relazioni più semplici e veloci, sia in chiave di linguaggio
tecnico che di comprensione dei bisogni.
Strictly confidential
-2-
Executive Summary
1
Summary
Market :
Il mercato OEM
e AM sono
caratterizzati da
diversi tassi di
crescita, a favore
dell’OEM , così
come il mercato
domestico segna
una contrazione
a fronte di un
incremento
dell’export
2
3
4
5
6
8
9
Observation
Nel 2013 il mercato dell’ Original Equipment Manufacturers (OEM) e After Market (AM) hanno
rispettivamente registrato un incremento del 9% e del 12% rispetto al 2012. La quota nel
mercato OEM del Gruppo AMA nel periodo 2010-2013 ha registrato un CAGR del 10,6% invece
per il periodo 2014-2018 è previsto un CAGR del 8,5%. Analogamente per il mercato AM per il
periodo 2010-2013 il Gruppo AMA ha registrato un CAGR del 4,6% invece per il periodo 20142018 è previsto un CAGR del 6,6%. Nel 2013 in Italia si è registrata una leggera contrazione del
mercato interno compensato da un incremento deciso dell’export.
Competition :
Nel mercato OEM non si riscontra una particolare concentrazione di competitors tant’è anche il
Elevata in
entrambi i
mercati, OEM e
AM, ma
caratterizzati da
una diversa
concentrazione
Gruppo AMA detiene una quota del 3%. Diversamente nel mercato AM (farmer e officine) si
Strictly confidential
7
riscontra che i market leader di ogni country hanno una quota rilevante. Nel mercato AM il
segmento Garden (Professinale, Semiprofessionale ed Economico) è composto da un numero
contenuto di player (tra cui AMA) e da molti piccoli follower.
-3-
Executive Summary
1
Summary
Highlights :
Generale e
diffuso
miglioramento di
tutti i ratio ed in
particolare
PFN / EBITDA
che si attesta a
circa 4x nel
2013
Grazie agli
Investimenti
stanziati (circa
13 mln) si evince
oltre ad un
consolidamento
e miglioramento
delle vendite un
miglioramento
della marginalità
4
5
6
7
8
9
A seguito della ristrutturazione del debito perfezionata nel 2010, causata dalla crisi economica
del 2008-2009, il Gruppo AMA ha recuperato buona parte della vendite e della marginalità,
ridotto
la
incrementato
PFN
il
ed
Patrimonio
netto. Nel 2013 si riscontra
un generale miglioramento di
High Lights
Valore della produzione
Growth rate
EBITDA
gli
PFN/PN
PFN/EBITDA
investimenti
2012
E 2013
136.576.036
129.187.955
136.749.530
18,41%
-5,41%
5,85%
11,03%
PFN
importanti
2011
15.066.001
(% vdp)
tutti gli indicatori nonostante
14.350.739
14.342.558
11,11%
76.068.462
10,49%
67.390.567
3,53
5,05
65.078.071
2,78
4,70
2,29
4,54
Grazie agli sforzi posti in essere nella referenziazione del Gruppo AMA presso i principali
player internazionali del off highway e alla visibilità del mercato per l’anno 2014 e 2015, ci si
attendono importanti risultati economico finanziari accompagnati da una crescita sostenibile.
High Lights
Valore della produzione
Growth rate
EBITDA
(% vdp)
PFN
PFN/PN
PFN/EBITDA
Strictly confidential
3
Observation
sostenuti.
Outlook :
2
E2014
E2015
E2016
E2017
E2018
151.608.470
167.908.320
181.553.410
192.969.691
204.697.900
10,9%
10,8%
8,1%
6,3%
6,1%
18.289.550
12,1%
68.908.659
2,29
3,77
23.131.581
13,8%
70.436.124
2,05
3,05
26.797.981
14,8%
64.318.348
1,56
2,40
29.446.082
15,3%
56.006.578
1,12
1,90
31.987.388
15,6%
45.988.739
0,75
1,44
-4-
Il Gruppo AMA: High Lights
1
Azionariato AMA SpA
24,18%
24,98%
24,95%
140
130
120
110
100
137
137
2011
2012
E 2013
Carica
Malavolti Luciano
Presidente
Malavolti Alessandro
Vice Presidente
C.E.O.
Malavolti Isabella
Consigliere
Resp. Programmazione
Produzione
Medici Nicoletta
Ernesto Farioli
Strictly confidential
Consigliere
Resp. Organizzazione,
HR e IT
Consigliere
Resp. Facility Manag.
e Sicurezza
6
7
8
9
803
ADDETTI
DIVISIONI PRODUTTIVE
Membro
5
115
Carnevali Lena
Malavolti Isabella
Consiglio di Amministrazione
4
77
ADDETTI
129
2010
Malavolti Luciano
Malavolti Alessandro
3
Gruppo AMA: 880 persone
(31/12/2013)
Valore della produzione
(€/mln)
25,89%
2
Vendite per Area Geografica
Nord America
5%
America
Centrale e
America del
Sud
5%
Asia
2%
FILIALI DISTRIBUTIVE
Mappatura di AMA People
564
Africa &
Medio
Oriente
2%
179
Europa
86%
124
Italia
India
Europa
7
6
Cina
Stati Uniti
-5-
Il Gruppo AMA: Storia
1
Fino
anni 90
2
3
4
5
6
7
8
9
1967: Fondazione di AMA Spa; 1983: Viene acquisita ISI Srl; 1985: Viene Costituita Agrifer Srl;
1987: Vengono costituite Imel Srl e Formplast Srl; 1988: Viene acquisita Sara Srl.
1990: Costituzione di Seat Srl; 1994: Fusione AMA-Agrifer;1996: Acquisizione di Seat Plastic; 1997:
Anni 90 Apertura ufficio AMA Sud America; 1999: Costituzione di Danitrading (DK); 1999: Costituzione di AMA
India; 1999: Costituzione di AMA France.
Dal 2000
2001: Costituzione di AMA Ireland e Agrishop Norway; 2001: Acquisizione di Stampotecnica Srl;
2002: Costituzione di Okoprofi; 2003: Acquisizione di Pertex; 2004: Costituzione di AMA
Composites Srl e AMA Espana; Acquisizione di AMA Portugal; Costituzione AMA Cardan Srl, AMA
Slovakia e AMA Uk; Acquisizione di Kratos Srl; Fusione AMA-ISI-IMEL.
2006: Costituzione di AMA Usa, AMA Shanghai, AMA Deutschland, AMA Instruments; acquisizione di
Dal 2005 Prama Snc; 2007: Costituzione di AMA Adriatic, AMA Cabins, Acquisizione di Gibi Car; AMA Romania,
AMA Czech ;2008: Acquisizione di Nuova Azzimondi e Friggeri Srl ; Costituzione AMA Poland e AMA
Turkey; 2009: Chiusura AMA France, cessione AMA Deutschland e Agrishop Norway.
Dal 2010
Strictly confidential
2010: Fusione AMA – AMA Holding-AMA Cardan e Fusione Seat-Gibi Car; 2012: Apertura Ufficio a Cuba;
fusione AMA Ireland-AMA Uk; 2013: Costituzione di AMA Russia.
-6-
Il Gruppo AMA: Presenza in Italia e nel Mondo (segue)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
STABILIMENTI PRODUTTIVI – ITALIA
AMA – San Martino in Rio (RE)
SEAT – Campagnola Emilia (RE)
Divisione GIBICAR – Campagnola Emilia (RE)
Divisione IMEL – Piacenza
Divisione CARDANI – Casoli (CH)
AMA COMPOSITES – Campogalliano (MO)
Divisione ISI – San Martino in Rio (RE)
LO SNODO – Rolo (RE)
STABILIMENTI PRODUTTIVI – MONDO
AMA
AMA
AMA
AMA
ADRIATIC – Sarajevo (BIH)
SHANGHAI – Shanghai (RC)
USA – Indianapolis (IN) USA
INDIA – Ludhiana (IND)
Strictly confidential
-7-
Il Gruppo AMA: Presenza in Italia e nel Mondo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
FILIALI DISTRIBUTIVE – MONDO
AMA
AMA
AMA
AMA
AMA
AMA
AMA
CZECH– Batnovice (CZR)
Slovakia – Ladomerska (SK)
ESPAÑA – Zaragoza (E)
IRELAND & UK – Cavan (IRL)
RUSSIA– krasnodar (RU)
PORTUGAL – Alfena (P)
ADRIATIC – Sarajevo (BIH)
AMA TURKEY – Istambul (TR)
Ufficio AMA SUD AMERICA – Montevideo (U)
Ufficio CUBA – Havana (C)
Ufficio Ucraina – Kiev (UA)
PRINCIPALE MAGAZZINO DISTRIBUTIVO – ITALIA
AMA – Prato di Correggio (RE)
Strictly confidential
-8-
Il Gruppo AMA: Struttura Societaria
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Ama S.p.A.
75%
Ama Ireland
56%
Ama Composites
S.r.l.
Ama Shanghai
100%
Agristore Italia S.r.l.
100%
75%
Ama Espana
75%
Lo Snodo S.r.l.
Ama Kratos S.r.l.
67,5%
Agristore Modena
S.r.l.
51%
45%
Dani Trading
S.r.l.
Agristore SARA
S.rl.l
85%
Agristore Piacenza
S.rl.l
10%
75%
Ama Portugal
90%
Seat S.r.l.
Ama RO
95,55%
Gardenstore
Novellara S.r.l.
85%
70%
Ama Slovakia
75%
Seat Plastic S.r.l.
Ama Poland
80%
Agristore OLEA
S.r.l.
90%
80%
Ama Adriatic
Ama Turkey
72,5%
Agristore Klv S.r.l.
50,1%
80%
Ama Czech
Ama India
Enterprise PVT
75%
20%
Elco S.r.l.
Oekoprofi
67,5%
62,5% Azzimondi e Friggeri
Società Consolidate
AMA Russia
Strictly confidential
51,0%
Società non Consolidate
-9-
Il Gruppo AMA: Struttura Societaria
1
2
3
4
5
6
7
BUSINESS UNIT
PRODOTTI
FATTURATO
Agg. 2013
SOCIETA’ / DIVISIONI
DIPENDENTI
Produzione
Componenti
agricoli
Attacchi a 3P (P)
Alberi Cardani ci(P)
Lavorazione Suolo (P)
Ricambi
Motore/Trasmissione (T)
Ricambi agricoli vari (T)
Ferramenta agricola (T)
69,2 mil €
AMA div. Agri, AMA div. Consumer,
AMA div. Technic, AMA div. Sara,
AMA div. Cardan AMA India Ltd, AMA
Shanghai Ltd, Lo Snodo Srl, Seat
Plastic, NAF Srl
320
Cabine & Elettrico
Impianti elettrici (P)
Strumentaz. e schede
elettroniche (P)
Cabine complete (P)
Rivestimenti interni
cabina (P)
Colonnette sterzo (P)
33,3 mil €
AMA div. IMEL, AMA div. IMEL PC,
AMA div. Cabin, AMA Composites Srl,
AMA div. Pertex, AMA div.
Instruments, AMA Adriatic doo div.
Cablaggi
166
Sedili
Sedili conducente (P)
Sedili passeggero (P)
17,9 mil €
Seat Srl, AMA Adriatic doo div. Sedili
77
Componenti
Oleodinamici
Cilindri Oleodinamici (P)
Componenti
oleodinamici vari (T)
19,7 mil €
AMA div. ISI, AMA Kratos Srl, AMA
div. Refluid, AMA Adriatic doo div.
Oleod.
75
Giardinaggio
Macchine da giardino (P)
Ricambi e accessori (T)
16,0 mil €
AMA div. Garden
14
Strictly confidential
8
9
- 10 -
Il Gruppo AMA: Matrice Prodotti / Servizio dei mercati
1
BUSINESS UNIT
2
3
4
5
6
7
8
9
PRODOTTI
Componenti agricoli
CLIENTI / RETE
COMMERCIALE
Cabine & Elettrico
Sedili
CLIENTI AFTER MARKET
Componenti Oleodinamici
Dealer Italia
Dealer Esteri
Agristore
Grossisti
CLIENTI OEM
Macchine Agricole
Macchine Movimento T.
Macchine Logistiche
Applicazioni Speciali
Giardinaggio
Strictly confidential
- 11 -
Piano Industriale: Stato Patrimoniale Consolidato
1
Action Plan: Investimenti nel periodo 2014-2018
Nel corso del periodo 2014-2018 verranno effettuati
investimenti per circa € 14 mln:
Distribuzione Investimenti
11%
22%
11%
11%
45%
2014
2015
2016
2017
2018
Gli investimenti diretti nelle filiali o unità produttive
estere rappresentano solo figurativamente una quota
di minoranza rispetto a quelli italiani in quanto una
parte degli investimenti ha come beneficiario finale il
mercato estero servito dalla singola filiale.
2014-2018
Società/ Divisione
AMA Spa
AMA Composites Srl
Lo Snodo Srl
Kratos Srl
Nuova Azzimondi e Friggeri Srl
Seat Srl
Seat Plastic Srl
AMA India
AMA Ireland
AMA Portugal
AMA Espana
AMA Usa
AMA Turkey
AMA Shanghai
AMA Adriatic
AMA Poland
AMA Czech
AMA Slovakia
AMA Romania
AMA Russia
Oekoprofi
Totale
Strictly confidential
2
3
4
5
6
Totale
%
5.129.500
36,8%
780.000
5,6%
205.000
1,5%
365.000
2,6%
1.670.000
12,0%
1.840.000
13,2%
700.000
5,0%
770.000
5,5%
285.000
2,0%
75.000
0,5%
500.000
3,6%
30.000
0,2%
1.295.000
9,3%
50.000
0,4%
250.000
1,8%
13.944.500
100,0%
7
8
9
- 12 -
Piano Industriale: Strategia di Internazionalizzazione
1

2
3
4
5
6
7
8
9
Strategia mercati presidiati da filiali:
 India
 Cina
Presenza sui mercati
 Bosnia
 Turchia e Middle East
 Brasile e America Latina
 Russia e repubbliche ex sovietiche

Strategia mercati non presidiati:
 Giappone e Corea del Sud
 Africa
Strictly confidential
- 13 -
Piano Industriale: Hight Lights
1
High Lights
Valore della produzione
Growth rate
EBITDA
Hight Lights
3
4
5
6
7
2011
2012
E 2013
E2014
E2015
E2016
E2017
E2018
136.576.036
129.187.955
136.749.530
151.608.470
167.908.320
181.553.410
192.969.691
204.697.900
18,41%
-5,41%
5,85%
10,9%
10,8%
8,1%
6,3%
6,1%
15.066.001
14.350.739
14.342.558
(% vdp)
11,03%
11,11%
10,49%
Reddito Netto
5.120.046
2.946.958
2.599.768
(% vdp)
2
3,75%
2,28%
1,90%
18.289.550
23.131.581
12,1%
3.899.140
13,8%
6.729.841
2,57%
4,01%
Valore della produzione
26.797.981
14,8%
9.262.056
5,10%
29.446.082
15,3%
11.400.897
5,91%
8
9
31.987.388
15,6%
13.983.216
6,83%
Ebitda
250.000.000
35.000.000
200.000.000
30.000.000
25.000.000
150.000.000
20.000.000
15.000.000
100.000.000
10.000.000
50.000.000
5.000.000
2011
Strictly confidential
2012
E 2013 E2014 E2015 E2016 E2017 E2018
2011
2012
E 2013
E2014
E2015
E2016
E2017
E2018
- 14 -
Piano Industriale: Main Ratios
1
High Lights
3
4
5
6
2011
2012
E 2013
E2014
E2015
E2016
E2017
E2018
PFN/PN
3,53
2,78
2,29
2,29
2,05
1,56
1,12
0,75
PFN/EBITDA
5,05
4,70
4,54
3,77
3,05
2,40
1,90
1,44
PFN / PN
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
2011
Strictly confidential
2012
E 2013
E2014
E2015
7
8
9
PFN / EBITDA
4,00
Main ratios
2
E2016
E2017
E2018
6,00
5,50
5,00
4,50
4,00
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
2011
2012
E 2013
E2014
E2015
E2016
E2017
E2018
- 15 -
Piano Industriale: Evoluzione del Personale
1
Area
Evoluzione
del
personale
2
3
4
5
6
7
8
9
Piano quinquennale
Nella tabella che segue riassumiamo l’evoluzione del numero di dipendenti per il periodo 2014 –
2018.
Nello specifico sono previste nel quinquennio l’inserimento nel gruppo di complessive 242 unità,
Assunzioni Economiche
di cui 183 di manodopera diretta e 55 di indiretta.
Strictly confidential
2014
2015
2016
2017
2018
Numero Dipendenti diretti
653
714
769
804
840
Numero Dipendenti indiretti
319
334
344
358
374
Totale Numero Dipendenti
972
1048
1113
1162
1214
Anno
- 16 -

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