Invictus Macro fund - Alpha Value Management

Key Investor Information
Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli
investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un
documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente
documento, richieste dalla normativa, hanno lo scopo di aiutarLa a capire la
natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di
prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito
all’opportunità di investire.
Invictus Macro fund
Class R (Isin: MT7000003281)
un comparto di INVICTUS SICAV plc
Il Gestore degli Investimenti di questo OICVM è Alpha Value Management ltd
⎕ Obiettivi e politica di investimento
_______________________________________________________________
Le caratteristiche essenziali dell’OICVM sono le seguenti:
Altre informazioni:

L’OICVM mira a consuguire una crescita del capitale a
prescindere dalle condizioni di mercato, mediante un
portafoglio diversificato di titoli debolmente correlati al mercato
azionario e quindi con minore volatilità rispetto al mercato
stesso.


Il parametro di riferimento per l’OICVM è l’Euribor (Euro
Interbank Offered Rate) a 3 mesi, che rappresenta il principale
tasso in Euro al quale vengono offerti depositi interbancari a
termine tra banche primarie all’interno della zona Euro.
L’OICVM può negoziare in strumenti finanziari
derivati, che possono includere futures, opzion, swaps,
ai fini della efficiente gestione del portafoglio, nonchè,
per finalità di copertura, con l’obietivo di ridurre il
rischio, riducendo i costi o generando capitale
aggiuntivo per l’OICVM. Tali operazioni saranno
effettuate a condizione che non superino il 25% del
patrimonio netto dell’OICVM.

L’OICVM può investire fino al 10% in azioni non
quotate, nonchè fino al 10% in OICVM e/o altri
organismi di investimento collettivo del risparmio che
rientrino nella definizione di OICVM.

L’OICVM può anche investire in titoli a reddito fisso,
quali obbligazioni ed altri titoli di credito, sia
Investment Grade che Non Investment Grade, e in
strumenti del mercato monetario.

Questo OICVM potrebbe non essere adatto agli
investitori che prevedono di ritirare il proprio
investimento entro cinque anni dalla sottoscrizione.

Gli investitori possono, su richiesta, sottoscrivere o
chiedere rimborso delle quote dell’OICVM ogni
Mercoledi’ lavorativo in Malta, in base al NAV
calcolato alla valutazione precedente.


L’OICVM può investire in azioni quotate su mercati
regolamentati in particolare sui mercati dell’Unione Europea e
sui mercati Nord Americani, senza peraltro nessuna
specializzazione settoriale. Il Fondo può anche investire in
contratti futures quotati su mercati regolamentati, il cui
sottostante sono indici finanziari come Thompson Reuters /
Jefferies Commodity Research Bureau Index (il “CRB Index”)
che è un indice dei prezzi delle commodities negoziato su
mercati regolamentati.
L’OICVM è un fondo di capitalizzazione, in quanto i proventi
derivanti dal fondo vengono reinvestiti e non distribuiti.
⎕ Profilo di rischio e rendimento
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Rischio più elevato
Rischio più basso
Rendimento di norma più basso
1
2
3
4
Rendimento di norma più alto
5
6
7
Questo indicatore rappresenta la volatilità storica annua dell’OICVM
in un periodo di un anno e mira a consentire all’investitore di
comprendere le incertezze relative alle perdite e ai profitti che
possono incidere sul suo investimento.

I dati storici utilizzati per il calcolo di tale indicatore potrebbero
non costituire una indicazione attendibile del futuro profilo di
rischio dell’OICVM.

La categoria di rischio associata a questo OICVM non è garantita
e potrà cambiare nel corso del tempo.

La Categoria 1 non garantisce un investimento privo di rischi.

L’appartenenza dell’OICVM a questa categoria è dovuta
all’esposizione ai mercati azionari diversificata, nonchè ai rischi
di tasso, di credito e di cambio.

L’OICVM non è un Fondo a capitale garantito.
Rischi non adeguatamente presi in cosiderazione
dall’indicatore, ai quali l’OICVM può essere esposto e che
possono determinare un calo del valore patrimoniale netto:

Strategia di rendimento assoluto: si avvisano gli
investitori che l’OICVM potrebbe ottenere performances
che divergono ampiamente dai rendimenti di mercato;
tale possibilità è nota con il nome di tracking error.
 Investimenti in obbligazioni Non-Investment Grade:
Tali strumenti sono considerati speculativi in base alla
capacita’ degli Emittenti di onorare i propri impegni.
Tali Investimenti imlicano un sostanziale rischio.
 Investimenti in titoli azionari quotati: tali investimenti
comportano che nel caso in cui la società sottostante non
sia performante, gli investimenti effettuati dall’OICVM
in tale società si potrebbero riflettere negativamente.
Inoltre investimenti in titoli azionari non quotati sono
investimenti illiquidi difficilmente valutabili poichè il
loro prezzo è generalmente basato esclusivamente su
valutazione di terzze parti.
 Uso degli Strumenti Derivati: sono strumenti altamente
specializzati che richiedono tecniche di investimento e
di analisi del rischio diverse da quelle associate agli
investimenti in titoli azionari ed obbligazionari. Non vi
sono garanzie che l’uso di SFD permetterà o aiuterà il
Comparto a conseguire il proprio obiettivo di
investimento.
Per ulteriori informazioni sui rischi, si rimanda al Prospetto
Informativo dell’OICVM.
⎕ Spese
______________________________________________________________________
Le commissioni e spese corrisposte sono utilizzate per coprire i costi di gestione dell’OICVM, compresi i costi legati alla
commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale dell’investimento.
Spese una-tantum prelevate prima o dopo l’investimento
Spese di sottoscrizione
5%
Spese di rimborso
5%
Questa è la percentuale massima che può essere prelevata dal Suo
capitale prima che sia investito (sottoscrizione) o disinvestito
(rimborso).

Le commissioni di sottoscrizione, di rimborso e di
conversione sono le aliquote massime applicabili e spettano
al Distributore. In alcuni casi possono essere applicate
commissioni di importo inferiore. Per ottenere l’importo
effettivo delle commissioni si prega di contattare il proprio
Consulente Finanziario o Distributore.

Le spese correnti si basano sui costi relativi all’ultimo
esercizio chiuso al 31 dicembre 2013. Tali spese possono
variare da un esercizio all’altro e non includono:
 la commissione di performance e
 i costi di transazione (eccetto nel caso delle
commissioni di sottoscrizione e/o di rimborso
pagate dall’OICVM al momento dell’acquisto o
della vendita di quote di un altro organismo di
investimento collettivo del risparmio)

Per ulteriori informazioni sulle commissioni, le spese e le
modalità di calcolo della commissione di performance si
prega di consultare la Sezione 9 relativa alle commissioni e
spese del Prospetto Informativo dell’OICVM, disponibile
sul sito web: www.avm.com.mt
Spese prelevate dal Fondo in un anno
Spese correnti
2,05%
Spese prelevate dal Fondo a determinate specifiche condizioni
Commissioni legate al rendimnento
20% annuo se la performance è positva ed eccede sia il Benchmark
(Euribor 3 mesi) che il NAV più alto sul quale la commissione di
rendimento è stata pagata. La commissione di performance pagata
nel corso dell’ultimo esercizio è pari a : 0.22%
⎕ Rendimento storico
_______________________________________________________________

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli
futuri e non sono costanti nel tempo.

Le commissioni e spese sono incluse nelle
performance indicate.

Le quote di questo OICVM sono state nel mese di
Giugno 2011

Le performance indicate sono calcolate in EUR
⎕ Informazioni pratiche
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La banca depositaria di questo OICVM è Sparkasse Bank Malta plc.
Il prospetto informativo dell'OICVM e gli ultimi documenti annuali e periodici vengono inviati gratuitamente su semplice richiesta
scritta presentata a Alpha Value Management LTD, No. 11, Level 2 Casal Naxaro, Labour Avenue, Naxxar, NXR 9021- Malta (I
documenti sono disponibili in lingua inglese e italiana sul sito internet: www.avm.com.mt).
Il NAV è disponibile telefonando al numero +356 21385851 o consultando il sito web : www.avm.com.mt.
In funzione del regime fiscale applicato, le plusvalenze e i ricavi eventualmente derivanti dal possesso di quote dell'OICVM possono
essere soggetti a tassazione. Per ulteriori informazioni al riguardo si consiglia di rivolgersi al collocatore dell'OICVM o al proprio
consulente fiscale.
Alpha Value Management LTD può essere ritenuta responsabile esclusivamente delle dichiarazioni contenute nel presente documento
che risultino fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto informativo dell'OICVM.
Il presente documento contenente le informazioni chiave per gli investitori descrive un comparto della SICAV Invictus.
L'OICVM è costituito da altri comparti. Per ulteriori informazioni al riguardo, si rimanda al prospetto informativo dell'OICVM o al sito
web: www.avm.com.mt.
Sebbene i comparti della SICAV non siano un'entità giuridica a se’ stante, ciascuno di essi ha un proprio patrimonio segregato dagli
altri comparti secondo il regolamento maltese. Ciò significa che ogni comparto ha propri finanziamenti, obbligazioni, plusvalenze e
minusvalenze, calcolo del NAV e spese. In ogni caso non è garantito che altre giurisdizioni riconoscano lo stesso livello di segregazione
dei comparti. L'investitore può convertire le azioni detenute in un comparto in azioni di un altro comparto della SICAV, conformemente
alle modalità descritte nel prospetto informativo.
Le azioni di questo comparto non sono state registrate ai sensi del Securities Act statunitense del 1933. Non possono essere offerte né
vendute, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti a beneficio o per conto di una "Persona statunitense", ai sensi della definizione
della normativa statunitense "Regulation S".
Questo OICVM e' autorizzato a Malta e regolamentato da MFSA
Alpha Value Management ltd e' autorizzata a Malta e regolamentata da MFSA
Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono valide alla data del 27/01/2015

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