Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali A.A. 2013-2014 Prof. Attilio Bruni Corso di Laurea in Comunicazione d’Impresa, Marketing e Nuovi Media Il modello finanziario e il bilancio previsionale LUMSA - Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali I bilanci previsionali Cosa includere nel Business Plan • • • • Conti economici previsionali Stati patrimoniali previsionali Flussi finanziari previsionali Indici di bilancio, analisi di sensitività e punti di rottura • Budget di cassa mensilizzato (importante in caso di fabbisogno finanziario molto variabile nel corso dell’anno) 3 LUMSA - Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali I bilanci previsionali Premessa • Arco temporale • Cadenza temporale • Significato dei valori di stato patrimoniale: gli stati patrimoniali previsionali contengono valori medi e non valori finali Fabbisogno reale Fabbisogno medio Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Stagionalità limitata Fabbisogno reale Fabbisogno medio Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Stagionalità rilevante 4 Il conto economico previsionale Schema di riclassificazione consigliato + = = = = + = = Ricavi di vendita Costi variabili industriali Costi variabili commerciali Margine di contribuzione Manodopera diretta Accantonamento TFR MDO diretta MDC - Costo MDO diretta Costi fissi di struttura industriali Costi fissi di struttura commerciali Costi fissi di struttura amministrativi Spese generali Emolumenti CDA e Sindaci Costi di sviluppo EBITDA Ammortamenti EBIT (Reddito operativo gestione tipica) Proventi Gestione finanziaria Reddito operativo Oneri Gestione finanziaria Reddito ante imposte Imposte Reddito netto 5 LUMSA - Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali Lo stato patrimoniale previsionale Schema di riclassificazione consigliato IMPIEGHI + Attivo circolante + Cassa di gestione operativa + Crediti verso clienti + Acconti a fornitori + Erario c.to IVA attivo + Scorte FONTI + Passivo circolante + Debiti verso fornitori + Acconti da clienti + Erario c.to IVA passivo + Altri debiti di gestione operativa + Fondo imposte + Fondo TFR + Immobilizzazioni operative nette + Immobilizzazioni lorde - Fondo ammortamento + Debiti finanziari + Scoperti di conto corrente + Altri finanziamenti a breve termine + Finanziamenti a medio/lungo termine + Attivo di gestione patrimoniale + Liquidità patrimoniali + immobilizzazioni patrimoniali + Mezzi Propri + Capitale sociale + Riserve + Reddito netto = Totale Impieghi = Totale Fonti 6 LUMSA - Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali I bilanci previsionali Decisioni di gestione operativa e di gestione finanziaria Decisioni di gestione operativa COSTI/RICAVI GESTIONE OPERATIVA IMPIEGHI E FONTI DI GESTIONE OPERATIVA CONTO ECONOMICO Costi Attività Impieghi Ricavi • Materiali • Lavoro • Altro • Ammortamenti STATO PATRIMONIALE • Vendite • Scorte • Crediti vs. clienti • Immobilizzazioni • Interessi passivi Passività Fonti • Fornitori • Fondo TFR CCN • - Perdite + Utili Fabbisogno finanziario UTILI/PERDITE Decisioni di gestione finanziaria 7 Mezzi propri Mezzi di terzi LUMSA - Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali I bilanci previsionali Fasi nella stesura Utili/Perdite Stimare le vendite C.C.N. operativo Stimare i costi Fabbisogno finanziario Coprire il fabbisogno Stimare le immobilizzazioni Diminuire gli impieghi Interessi passivi Migliorare il rapporto ricavi/costi 8 LUMSA - Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali La gestione finanziaria Gestione finanziaria passiva Impieghi Attivo Circolante Fonti Passivo Circolante Utile CCN operativo Immobilizzazioni Immobilizzazioni Fabbisogno Finanziario: • Cap. Sociale • Finanziamenti Utili / perdite Perdita Struttura patrimoniale con fabbisogno finanziario 9 LUMSA - Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali La gestione finanziaria Evoluzione del flusso di cassa operativo nel tempo Concepimento progetto Messa a Avvio punto vendite progetto e struttura Sviluppo Consolidamento Vendite Flusso di cassa della gestione operativa Tempo 10 LUMSA - Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali La gestione finanziaria Gestione finanziaria attiva Impieghi Fonti Attivo Circolante Passivo Circolante Immobilizzazioni Utile CCN operativo Immobilizzazioni Utili / perdite Investimenti patrimoniali Cap. Sociale Struttura patrimoniale con eccesso di liquidità 11 LUMSA - Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali La gestione fiscale • IRES • IRAP • Fondo Imposte 12 LUMSA - Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali
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