フィデリティ･欧州株･ファンド

フィデリティ・欧州株・ファンド第15期
受益者のみなさまへ
毎々、格別のお引き立てにあずかり、厚くお礼申し上げます。
さて、「フィデリティ・欧州株・ファンド」は、去る11月30日に第15期決算を行
いましたので、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。
運用報告書
第15期(決算日 2012年11月30日)
計算期間(2011年12月１日∼2012年11月30日)
■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類追加型投信／海外／株式
信託期間原則無期限です。
「フィデリティ・欧州株・ファンド」は主としてマザーファンドに
投資を行います。下記の投資方針はファンドの主要な投資
対象である「フィデリティ・欧州株・マザーファンド」の投資方
針です。
● 個別企業分析により、優良企業を選定し、利益成長性等と
比較して妥当と思われる株価水準で投資を行います。
●個別企業分析にあたっては、欧州および世界の主要拠点の
アナリストによる企業調査結果を活かし、現地のポートフォリ
オ・マネージャーによる｢ボトム・アップ・アプローチ｣を重視し
運用方針
た運用を行います。
●ポートフォリオ構築にあたっては、分散投資を基本としリスク
分散を図ります。
●株式組入率は原則として高位を維持します。
●原則として外貨建資産の為替ヘッジは行いません。
● FIL・インベストメンツ・インターナショナルに、運用の指図に
関する権限を委託します。
● 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができ
ない場合もあります。
Fidelity Europe Fund
フィデリティ･欧州株･ファンド
ベビーフィデリティ・欧州株・マザーファンド受益証券を主
ファンド要な投資対象とします。
主要運用対象
英国および欧州大陸の取引所に上場（これに準ず
マザー
るものを含みます。）されている株式を主要な投資
ファンド
対象とします。
株式への実質投資割合には制限を設けません。
ベビー
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けま
ファンド
せん。
組入制限
マザー株式への投資割合には制限を設けません。
ファンド外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
毎年11月30日（ただし休業日の場合は翌日以降の最初の営
分配方針業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行いま
す。ただし、必ず分配を行うものではありません。
基準価額をご確認いただけます｡
パソコンからご利用の方
www.fidelity.co.jp/fij/
携帯からご利用の方
www.fidelity.co.jp/m/
〈当運用報告書の記載内容に関するお問合せ先〉
フィデリティ投信株式会社カスタマー・コミュニケーション部
東京都港区虎ノ門4丁目3番1号城山トラストタワー
電話番号：03-4560-6391
受付時間：営業日の午前9時∼午後5時
お客様の口座内容などに関するご照会は、お申し込みされた販売会社にお尋ねください｡
フィデリティ・欧州株・ファンド第15期
■パフォーマンス
ファンドの過去のパフォーマンスについては、色々な種
と、「投資期間毎の累積リターン（税引前の収益分配金を
類の評価方法がありますが、ここでは「設定来の運用実績」
再投資したもの）
」についてご説明します。
設定来の運用実績
（円）
22,000
19,000
累積投資額（基準価額）
ベンチマーク※
16,000
13,000
10,000
7,000
4,000
98/4/1
（設定時）
01/11
05/7
09/3
12/11/30
グラフは月末ベース
※ベンチマーク：MSCIヨーロッパ・インデックス＊（税引前配当金込／円ベース）
＊MSCIヨーロッパ・インデックスとは、MSCI Inc.の算出する、欧州の株式市場の動きを示す指数です。
MSCIヨーロッパ・インデックスに関する著作権、
およびその他知的所有権はMSCI Inc.に帰属しております。MSCI Inc.が指数構成銘柄への投
資を推奨するものではなく、MSCI Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。MSCI Inc.は情報の確実性および完結性を保証する
ものではなく、MSCI Inc.の許諾なしにデータを複製・頒布・使用等することは禁じられております。
ベンチマークはファンド設定日前日を10,000円として計算しています。
■設定来の運用実績
■累積リターン
上記のチャートは、ファンド設定時に10,000円で投資し
過去3年間
設定来
たと仮定した場合の推移を示しています。フィデリティ・
ファンド
過去6ヶ月間過去1年間
27.19％
27.61％
△0.15％
14.61％
欧州株・ファンドに設定時の10,000円で投資し、収益分配
ベンチマーク
28.60％
22.00％
6.00％
6.85％
金が出た場合は、そのすべてを再投資にまわします。その
累積リターンとは、ある一定期間のファンドの成績を
結果、グラフは2012年11月30日にお客さまの累積投資額は
パーセンテージで示したもので、収益分配金を再投資する
11,461円になったことを示しています。ただし、申込手
ことにより算出しています。ただし、申込手数料および収
数料および収益分配金にかかる税金は考慮しておりま
益分配金にかかる税金は考慮しておりません。ここでファ
せん。
ンドのリターンを、当ファンドのベンチマークと比較する
ことができます。
− 1 −
フィデリティ・欧州株・ファンド第15期
当期の市場環境
■受益者のみなさまへ
当期の欧州株式相場はMSCIヨーロッパ・インデックスで
＋15.94％と上昇しました。
12月は、米景気楽観論が台頭し、原油価格が上昇したこ
受益者のみなさま、フィデリティ・欧州株・ファンドに
ご投資いただき、誠にありがとうございます。このたび、
第15期決算を迎えましたので、運用状況をご報告申し上げ
となどから相場は上昇しました。１月は、好調な米景気指
標や中国の金融緩和期待などを背景に上昇しました。２月
ます。
は、堅調なユーロ圏および中国のPMI（購買担当者指数）
や、予想以上の米雇用統計を受けて上昇しました。３月は、
ギリシャの債務問題に対する支援の正式決定などの好材料
と、欧州域内および中国の景気の減速懸念などの悪材料に
よって、相場はもみ合いの展開となりました。４月は、欧
■基準価額の推移
州財政赤字懸念が台頭し相場は下落しました。５月は、ギ
リシャのユーロ離脱リスクが高まったこと、スペイン大手
銀行の不良債権拡大懸念、米株の下落などから相場は下落
（指数）
140
しました。６月は、景気減速が懸念されていた中国の利下
130
げやECB（欧州中央銀行）の金融緩和期待などから上昇し
120
ました。７月は、ECB（欧州中央銀行）総裁の欧州債務危
110
機解消に向けた強い意思表明などを受けて上昇しました。
100
８月は、底堅い４-６月期のドイツのGDPや堅調な７月の米
基準価額
ベンチマーク
90
小売売上高などを好感して上昇しました。９月は、ECB（欧
80
11/11/30
（期首）
州中央銀行）理事会で国債買い入れプログラムが発表され
たことから欧州債務危機の収束へ期待が高まり上昇しまし
た。10月から11月にかけては、ESM（欧州安定メカニズム）
の発足や、一部格付会社がスペイン銀行の格付けを据え置
いたことなどを背景に上昇しました。
なお、当期のユーロ／円相場は約2.64％の円安ユーロ高
（１ユーロ＝104.50円→107.26円）となりました。ポンド／
円相場は約8.25％の円安ポンド高（１ポンド＝122.10円→
132.17円）となりました。
(※文中の騰落率は表記の無い限り現地期末、現地通貨ベー
ス、為替はWMロイター使用。)
− 2 −
12/3/2
＊期首を100として指数化
12/6/5
12/9/3
12/11/30
（期末）
フィデリティ・欧州株・ファンド第15期
■運用経過
当期中、当ファンドの累積リターンは＋27.61％となり、
業種別
ベンチマークであるMSCIヨーロッパ・インデックス（税
主なプラス要因は以下の通りです。
引前配当金込／円ベース）の＋22.00％を上回りました。
・医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンスセク
ター、銀行セクターにおける銘柄選択
当ファンドは、フィデリティ・欧州株・マザーファンド
・電気通信サービスセクターおよび公益事業セクターの
受益証券を組入れることにより実質的な運用を当該マ
組入れ比率をベンチマークに対し低くしていたこと
ザーファンドにおいて行っています。以下、フィデリ
ティ・欧州株・マザーファンドの当期の運用ならびに対ベ
一方、主なマイナス要因は以下の通りです。
ンチマークの運用実績についてご説明いたします。
・保険セクター、エネルギーセクターにおける銘柄選択
・運輸セクターの組入れ比率をベンチマークに対し低
当ファンドの国別配分や業種別配分は、あくまでも個別
くしていたことおよび家庭用品・パーソナル用品セク
銘柄選択の積み上げによって決定されますが、国別、業種
ターの組入れ比率をベンチマークに対し高くしてい
別、個別銘柄別に、当期のファンドの運用実績を分析する
たこと
と、以下の点がファンドのベンチマークと比較した相対パ
フォーマンスに大きな影響を与えました。
個別銘柄別
主なプラス要因は以下の通りです。
国別
・スペインのINDITEX SA（小売）の組入れ比率をベン
主なプラス要因は以下の通りです。
チマークに対し高くしていたこと
・スペイン、フランスにおける銘柄選択
・イギリスの組入れ比率をベンチマークに対し低くし
・ノルウェーのSCHIBSTED AS B（メディア）を組入れ
ていたこと
ていたこと
一方、主なマイナス要因は以下の通りです。
一方、主なマイナス要因は以下の通りです。
・イギリスのBG GROUP PLC（エネルギー）の組入れ
・スウェーデンにおける銘柄選択
・米国を組入れていたことおよびスイスの組入れをベ
比率をベンチマークに対し高くしていたこと
・ドイツのSTROER OUT OF HOME MEDIA AG（メ
ンチマークに対し低くしていたこと
ディア）を組入れていたこと
− 3 −
フィデリティ・欧州株・ファンド第15期
■今後の市場見通し及び投資方針
■分配金
当ファンドにつきましては、引き続きフィデリティ･欧
毎決算時（原則毎年11月30日。同日が休業日の場合は翌
州株・マザーファンド受益証券を組入れることにより、実
営業日。）に、原則として以下の方針に基づき分配を行い
質的な運用を当該マザーファンドにて行います。
ます。
欧州経済は、ECB（欧州中央銀行）の金融緩和政策によっ
・分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入と
売買益（評価益を含みます。
）等の全額とします。
て支えられてきましたが、今後の本格的な回復・成長のた
めにはいくつもの構造改革を進める必要があると考えて
・収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して
います。このような環境下、ポートフォリオでは収益の回
決定します。ただし、必ず分配を行うものではありませ
復や成長が見込まれかつ市場参加者から注目されていな
ん。
い銘柄を中心に組入れていきます。バリュエーションの観
・留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の
点からみると、ディフェンシブ銘柄よりも景気敏感銘柄の
判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
ほうがより投資妙味があると考えています。セクター配分
では、情報技術セクターおよび一般消費財・サービスセク
当期につきましては、長期的な投資信託財産の成長を追
求する観点から無分配とさせていただきます。
ターの組入れ比率をベンチマークに対して高くする方針
です。これらのセクターには、今後２∼３年での収益成長
と株価上昇の余地がより大きいと考えられる銘柄が存在
●分配原資の内訳
します。時価総額規模別では、小型株および中型株の比率
(単位：円、１万口当たり・税込)
第15期
を高める方針です。これらの銘柄の中には収益の回復やそ
当期分配金
の他の個別要因による株価上昇が期待できるものが存在
当期の収益
当期の収益以外
します。
私どもは今後も、丹念な個別企業調査によって優良企業
を選別し、また利益成長性等と比較して妥当と思われる株
価水準で投資を行い、当ファンドの付加価値を高める努力
をしてまいります。銘柄の選別にあたっては、経営の質や、
翌期繰越分配対象額
0
−
−
6,501
※｢当期の収益」及び「当期の収益以外」は小数点以下切捨てのため、合計額が
｢当期分配金」と一致しない場合があります。
※投資信託の計理上、
「翌期繰越分配対象額」が当該決算期末日時点の基準価額を
上回ることがありますが、実際には基準価額を超えて分配金が支払われること
はありません。
企業戦略の執行力、経営資源などを吟味して、しっかりし
た経営陣や強固なビジネスモデルを持った成長力のある
企業を選別していく所存です。
なお、当ファンドは、長期的な投資信託財産の成長を追
求することが主目的となっております。お客様におかれま
しては、長期的な展望で当ファンドにご投資くださいます
よう、お願い申し上げます。
2012年11月30日
− 4 −
フィデリティ・欧州株・ファンド第15期
■ ポートフォリオの概略（マザーファンド・ベース）
（2012年11月30日現在）
【組入上位10銘柄】
銘柄
【組入上位5業種】
業種
比率
1 NOVO NORDISK AS CL B デンマーク
国
医薬品・バイオテクノロジー・
ライフサイエンス
3.7%
2
NESTLE SA (REG)
スイス
食品・飲料・タバコ
3.5%
食品・飲料・タバコ 10.6%
3
ALLIANZ SE
ドイツ
保険
3.1%
エネルギー 11.6%
4
SANOFI
フランス
医薬品・バイオテクノロジー・
ライフサイエンス
2.9%
医薬品・
バイオテクノロジー・ 10.3%
ライフサイエンス
5
VODAFONE GROUP PLC
イギリス
電気通信サービス
2.8%
資本財 7.6%
6 BRITISH AMERICAN TABACCO ORD
イギリス
食品・飲料・タバコ
2.8%
7
UBS AG-REGISTERED
スイス
各種金融
2.7%
8
ASML HOLDING NV
オランダ
半導体・半導体製造装置
2.5%
9 ROCHE HLDGS GENUSSCHEIN
スイス
医薬品・バイオテクノロジー・
ライフサイエンス
2.5%
10
スイス
素材
2.0%
SYNGENTA AG
銀行 7.0%
0
5
10
15（％）
上位10銘柄合計： 28.5%
【資産別組入状況】
【国別組入状況】
（発行体の国籍ベース）
株式
現金・その他
現金・その他
7.2%
92.8%
イギリス
20.5%
その他市場
27.1%
7.2%
スイス
15.3%
オランダ
5.0%
フランス
10.6%
＊）当頁のグラフ、表にある比率は、フィデリティ・欧州株・マザーファンドの純資産総額に対する割合です。
また、それぞれの項目を四捨五入して表示しています。なお、業種はMSCI／S&P GICSに準じて表示しています。
表示桁数未満の処理方法の違いから他頁の比率と異なる場合があります。
− 5 −
ドイツ
14.3%
フィデリティ・欧州株・ファンド第15期
■最近５期の運用実績
基
決
算
期
準
価
額
税込
分配金
期中
騰落率
ベンチマーク※
期中
騰落率
株式組入
比率等
株
式
先物比率
純資産
総
額
11期(2008年12月１日)
円
8,339
円
0
％
△52.5
371,826
％
△60.3
％
94.0
％
−
百万円
9,691
12期(2009年11月30日)
13期(2010年11月30日)
14期(2011年11月30日)
15期(2012年11月30日)
11,478
10,697
8,981
11,461
0
0
0
0
37.6
△6.8
△16.0
27.6
518,964
493,859
450,910
550,126
39.6
△4.8
△8.7
22.0
99.8
99.9
95.9
92.8
−
−
−
−
13,230
11,349
9,420
10,190
※ベンチマーク：MSCIヨーロッパ･インデックス＊(税引前配当金込／円ベース)。
＊MSCIヨーロッパ・インデックスとは、MSCI Inc.の算出する、欧州の株式市場の動きを示す指数です。
MSCIヨーロッパ・インデックスに関する著作権、およびその他知的所有権はMSCI Inc.に帰属しております。MSCI Inc.が指数構成銘柄への投資を推奨するものではなく、
MSCI Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。MSCI Inc.は情報の確実性および完結性を保証するものではなく、MSCI Inc.の許諾なしにデータを複製・
頒布・使用等することは禁じられております。
（注１）株式組入比率等には、新株予約権証券を含みます。
（注２）当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率等」「株式先物比率」は実質比率を記載しています。
（注３）株式先物比率＝買建比率−売建比率
■当期中の基準価額と市況等の推移
年
(期
(期
月
日
首)
2011年11月30日
12月末
2012年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
末)
2012年11月30日
基
準価額
騰落率
円
％
8,981
−
ベンチマーク
騰落率
％
450,910
−
株式組入
比率等
株
式
先物比率
％
95.9
％
−
9,115
9,617
11,010
11,091
10,664
9,011
9,245
9,802
10,023
10,511
10,938
1.5
7.1
22.6
23.5
18.7
0.3
2.9
9.1
11.6
17.0
21.8
440,051
456,667
515,653
521,549
503,002
427,783
470,029
465,338
487,154
498,469
519,619
△2.4
1.3
14.4
15.7
11.6
△5.1
4.2
3.2
8.0
10.5
15.2
97.5
96.4
95.8
95.9
100.9
98.2
97.7
94.8
92.5
94.0
94.3
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
11,461
27.6
550,126
22.0
92.8
−
（注）騰落率は期首比です。
− 6 −
フィデリティ・欧州株・ファンド第15期
■１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
項
(ａ) 信
(投
(販
(受
目
託
信
売
託
当
報
会
会
銀
酬
社)
社)
行)
期
163円
(78)
(75)
(11)
(ｂ) 売買委託手数料
(株
式)
(投資信託受益証券 )
25
(24)
(1)
(ｃ) 有価
(株
12
(12)
証
券
(ｄ) 保
管
費
(ｅ) そ
の他
合
の
取
引
用
諸
計
費
税
式)
等
7
用
3
211
（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加、解約によ
り受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。
（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の売買委託手数料
（b）売買委託手数料＝
期中の平均受益権口数
期中の有価証券取引税
（c）有価証券取引税＝
期中の平均受益権口数
期中の保管費用等
（d）保管費用等＝
期中の平均受益権口数
なお、売買委託手数料、有価証券取引税及び保管費用等は、このファンド
が組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに
対応するものを含みます。
（注２）
（e)その他の諸費用には、投資信託財産に関する信託事務の処理に要する諸
費用等として、①投資信託振替制度に係る手数料および費用、②有価証券
届出書、有価証券報告書、半期報告書および臨時報告書の作成、印刷およ
び提出に係る費用、③目論見書の作成、印刷および交付に係る費用、④投
資信託約款の作成、印刷および届出に係る費用、⑤運用報告書の作成、印
刷および交付に係る費用、⑥ファンドの受益者に対してする公告に係る費
用ならびに投資信託約款の変更または信託契約の解約に係る事項を記載し
た書面の作成、印刷および交付に係る費用、⑦ファンドの監査人、法律顧
問および税務顧問に対する報酬および費用が含まれます。
（注３）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2011年12月１日から2012年11月30日まで）
口
フィデリティ・欧州株・
マザーファンド
設
数
千口
定
金
175,087.597
額
千円
262,988
口
解
数
千口
1,341,518.912
約
金
額
千円
2,018,927
（注）金額の単位未満は切捨て。
■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
当
期
フィデリティ･欧州株･マザーファンド
(ａ) 期中の株式売買金額
18,961,618千円
(ｂ) 期中の平均組入株式時価総額
9,670,201千円
(ｃ) 売買高比率 (ａ)／(ｂ)
1.96
項
目
（注１）売買高比率は小数点以下２位未満切捨て。
（注２）期中の株式売買金額には、増資、配当株式等は含まれておりません。なお、単位未満は切捨て。
（注３）期中の平均組入株式時価総額は、月末に残高がない月数を除いた単純平均とし、単位未満は切捨て。
（注４）外貨建株式の邦貨換算は、期中の株式売買金額、期中の平均組入株式時価総額とも各月末(決算日の属する月については決算日)の仲値で換算した邦貨金額の合計です。
− 7 −
フィデリティ・欧州株・ファンド第15期
■利害関係人との取引状況等（2011年12月１日から2012年11月30日まで）
期中における当ファンドに係る利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
■組入資産の明細（2012年11月30日現在）
●
親投資信託残高
種
類
フィデリティ・欧州株・
マザーファンド
期首(前期末)
口
数
当
口
千口
7,010,455.822
期
数
千口
5,844,024.507
評
末
価額
千円
10,189,056
（注）評価額の単位未満は切捨て。
■投資信託財産の構成
項
目
フィデリティ・欧州株・
マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
(2012年11月30日現在)
当
期
評価額
千円
10,189,056
96,969
10,286,026
末
比
率
％
99.1
0.9
100.0
（注１）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
なお、11月30日における邦貨換算レートは、１アメリカ・ドル＝82.12円、１イギリス・ポンド＝131.74円、
１スイス・フラン＝88.53円、１デンマーク・クローネ＝14.28円、１ノルウェー・クローネ＝14.44円、
１スウェーデン・クローネ＝12.32円、１南アフリカ・ランド＝9.34円、１ユーロ＝106.55円です。
（注２）フィデリティ・欧州株・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建資産(10,886,015千円)の投資信託財産総額(10,911,433千円)に対する比率は、99.8％です。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
− 8 −
フィデリティ・欧州株・ファンド第15期
■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
目
(Ａ) 資
産
10,286,026,149
コール･ローン等
727,750
フィデリティ･欧州株･
マザーファンド(評価額)
10,189,056,727
未
収
金
96,241,672
入
債
95,566,719
金
20,194,088
酬
74,185,801
その他未払費用
1,186,830
(Ｃ) 純資産総額 ( Ａ − Ｂ )
10,190,459,430
(Ｂ) 負
未
未
払
払
解
信
約
託
報
元
本
8,891,253,448
次期繰越損益金
1,299,205,982
(Ｄ) 受
益
権
総
■損益の状況
(2012年11月30日現在)
当期末
円
口
(Ａ)
(Ｂ)
(Ｃ)
(Ｄ)
(Ｅ)
(Ｆ)
(Ｇ)
(Ｈ)
数
8,891,253,448口
1万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)
11,461円
（注１）当ファンドの期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額は
以下の通りです。
期首元本額
10,490,102,040円
期中追加設定元本額
624,608,588円
期中一部解約元本額
2,223,457,180円
（注２）未払信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は以下の通りです。
受託者報酬
4,848,710円
委託者報酬
69,337,091円
当期(自2011年12月１日至2012年11月30日)
目
当
期
円
配
当
等
収
益
26,997円
その他収益金
26,997
有価証券売買損益
2,299,013,888
売
買
益
2,524,150,056
売
買
損
△225,136,168
信
託
報
酬
等
△156,007,812
当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
2,143,033,073
前期繰越損益金
△3,557,178,633
追加信託差損益金
2,713,351,542
( 配当等相当額 )
(4,894,424,641)
( 売買損益相当額 )
(△2,181,073,099)
計 ( ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ )
1,299,205,982
収
益
分
配
金
0
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
1,299,205,982
追加信託差損益金
2,713,351,542
( 配当等相当額 )
(4,894,424,641)
( 売買損益相当額 )
(△2,181,073,099)
分配準備積立金
885,913,067
繰
越
損
益
金
△2,300,058,627
項
（注１）(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示してい
ます。
（注３）(Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした
価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４）信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は以下の通りです。
受託者報酬
9,983,626円
委託者報酬
142,766,878円
（注５）信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する
費用として、純資産総額に対して年0.30％以内の率を乗じて得た額を委託
者報酬の中から支弁しております。
（注６）当期末における配当等収益から費用を控除した額(26,997円）、有価証券売
買等損益から費用を控除した額（0円）、信託約款に規定される収益調整金
（4,894,424,641円）及び分配準備積立金（885,886,070円）より分配対象
収益は5,780,337,708円（１口当たり0.650115円）でありますが、分配は
行っておりません。
〈復興特別所得税について〉
・2013年１月１日から2013年12月31日までの間、普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税７％に2.1％の率を
乗じた復興特別所得税が付加され、10.147％（所得税及び復興特別所得税7.147％、並びに地方税３％（法人受益者は7.147％の
源泉徴収が行われます。
））の税率が適用されます。
なお、復興特別所得税に係る記載がされた目論見書の再交付をご希望される受益者の方につきましては、お申し出頂ければ再度、
交付させて頂きますので、その旨を販売会社までお申し出下さい。
− 9 −
フィデリティ・欧州株・マザーファンド第９期
フィデリティ･欧州株･マザーファンド
運用報告書
《第９期》
決算日 2012年11月30日
（計算期間：2011年12月１日から2012年11月30日まで）
■当ファンドの仕組みは次の通りです。
●
●
運用方針
●
●
●
●
●
個別企業分析により、優良企業を選定し、利益成長性等と比較して妥当と思われる株価水準で投資を行います。
個別企業分析にあたっては、欧州および世界の主要拠点のアナリストによる企業調査結果を活かし、現地のポート
フォリオ・マネージャーによる｢ボトム・アップ・アプローチ｣を重視した運用を行います。
ポートフォリオ構築にあたっては、分散投資を基本としリスク分散を図ります。
株式組入率は原則として高位を維持します。
原則として外貨建資産の為替ヘッジは行いません。
FIL・インベストメンツ・インターナショナルに、運用の指図に関する権限を委託します。
資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合もあります。
主要運用対象
英国および欧州大陸の取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている株式を主要な投資対象とします。
組入制限
株式への投資割合には制限を設けません。外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
− 10 −
フィデリティ・欧州株・マザーファンド第９期
■当期の市場環境
■運用経過
２頁をご参照ください。
当期中、当ファンドの累積リターンは、＋29.78％でした。
当期の運用経過については、３頁をご参照ください。
■基準価額の推移
■今後の市場見通し及び投資方針
４頁をご参照ください。
（指数）
140
130
120
110
100
基準価額
参考指数※
90
80
11/11/30
（期首）
12/3/2
＊期首を100として指数化
12/6/5
12/9/3
12/11/30
（期末）
※当ファンドはベンチマークを設定していません。参考指数としてMSCIヨーロッパ･インデックス（税引前配
当金込／円ベース）
を記載しています。
− 11 −
フィデリティ・欧州株・マザーファンド第９期
■最近５期の運用実績
基
決
算
準価
期
５期（2008年12月１日）
６期（2009年11月30日）
７期（2010年11月30日）
８期（2011年11月30日）
９期（2012年11月30日）
額
参
数※
考指
期中
騰落率
円
11,893
16,605
15,729
13,434
17,435
期中
騰落率
％
△51.7
39.6
△5.3
△14.6
29.8
％
△60.3
39.6
△4.8
△8.7
22.0
371,826
518,964
493,859
450,910
550,126
株式組入
比率等
％
94.0
99.8
99.9
95.9
92.8
株
式
先物比率
％
−
−
−
−
−
純資産
総
額
百万円
11,963
14,952
12,334
9,977
10,779
※当ファンドはベンチマークを設定していません。参考指数としてMSCIヨーロッパ･インデックス＊(税引前配当金込／円ベース)を記載しています。
＊MSCIヨーロッパ・インデックスとは、MSCI Inc.の算出する、欧州の株式市場の動きを示す指数です。
MSCIヨーロッパ・インデックスに関する著作権、およびその他知的所有権はMSCI Inc.に帰属しております。MSCI Inc.が指数構成銘柄への投資を推奨するものではなく、
MSCI Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。MSCI Inc.は情報の確実性および完結性を保証するものではなく、MSCI Inc.の許諾なしにデータを複製・
頒布・使用等することは禁じられております。
(注１）株式組入比率等には、新株予約権証券を含みます。
(注２）株式先物比率＝買建比率−売建比率
■当期中の基準価額と市況等の推移
年
2011年11月30日
12月末
2012年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
円
13,434
13,653
14,424
16,528
16,672
16,054
13,601
13,973
14,835
15,189
15,946
16,614
額
騰落率
％
−
1.6
7.4
23.0
24.1
19.5
1.2
4.0
10.4
13.1
18.7
23.7
2012年11月30日
17,435
29.8
月
日
(期首)
(期
基
準価
参
考指
450,910
440,051
456,667
515,653
521,549
503,002
427,783
470,029
465,338
487,154
498,469
519,619
数
騰落率
％
−
△2.4
1.3
14.4
15.7
11.6
△5.1
4.2
3.2
8.0
10.5
15.2
株式組入
比率等
％
95.9
97.3
96.2
95.4
95.4
100.2
98.3
97.6
94.5
92.1
93.5
93.7
株
式
先物比率
％
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
550,126
22.0
92.8
−
末)
（注）騰落率は期首比です。
■１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
項
目
(ａ) 売
買
委
託
手
数
料
( 株
式 )
( 投資信託受益証券 )
(ｂ) 有
価
証
券
取
引
税
( 株
式 )
(ｃ) 保
管
費
用
等
合
計
当
期
38円
（36）
（1）
18
（18）
11
67
（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加、解約によ
り受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。
期中の売買委託手数料
（a）売買委託手数料＝
期中の平均受益権口数
期中の有価証券取引税
（b）有価証券取引税＝
期中の平均受益権口数
期中の保管費用等
（c）保管費用等＝
期中の平均受益権口数
（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
− 12 −
フィデリティ・欧州株・マザーファンド第９期
■売買及び取引の状況（2011年12月１日から2012年11月30日まで）
（１）株式
買
株
外国
付
数
売
金
額
株
百株
数
金
961
2,057
千アメリカ・ドル
1,453
千イギリス・ポンド
イギリス
55,455.58
19,619
(33,340.1)
111,727.95
4,198.75
14,717
千スイス・フラン
1,838.14
219
16,208
千デンマーク・クローネ
2,754.22
千ノルウェー・クローネ
4,086
13,030
4,238
42,883
7,344
−
−
(−)
3,564.5
オランダ
46,654
千南アフリカ・ランド
1,218
3,384
(△80)
ユーロ
アイルランド
23,343
千スウェーデン・クローネ
千南アフリカ・ランド
南アフリカ
24,085
千ノルウェー・クローネ
千スウェーデン・クローネ
スウェーデン
6,366
(△102)
千デンマーク・クローネ
ノルウェー
23,314
(25)
(−)
デンマーク
4,914
千イギリス・ポンド
千スイス・フラン
スイス
額
百株
千アメリカ・ドル
アメリカ
付
千ユーロ
千ユーロ
1,231
715
4,494.55
2,193
3,075.26
5,099
3,993.03
5,979
(△69.72)
(△535)
455
ベルギー
251
1,402
77.79
ルクセンブルグ
274
358
489
681
2,380
6,418
4,609.56
10,140
12,770
フランス
(24.71)
(69)
ドイツ
3,274.03
9,927
4,550.9
ポルトガル
2,953.02
1,864
3,632.57
2,664
スペイン
8,344.62
5,493
11,209.75
10,055
イタリア
13,261.27
17,236.65
3,886
(246.74)
(116)
4,046
(0.03)
オーストリア
その他
(0)
371
703
377
665
151.61
411
1,173.48
3,134
(25.21)
(67)
（注１）金額は受渡し代金。
（注２）（）内は増資割当、株式転換・合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
（注３）金額の単位未満は切捨て。
− 13 −
フィデリティ・欧州株・マザーファンド第９期
（２）投資信託受益証券、投資証券
買
単位数又は口数
千口
外国
ユーロ(フランス)
LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50
付
金
売
単位数又は口数
千口
額
千ユーロ
2,653
102.9
付
金
額
千ユーロ
2,535
102.9
（注１）金額は受渡し代金。
（注２）金額の単位未満は切捨て。
■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
(ａ) 期中の株式売買金額
(ｂ) 期中の平均組入株式時価総額
(ｃ) 売買高比率 ( ａ ) ／ ( ｂ )
当
期
18,961,618千円
9,670,201千円
1.96
（注１）売買高比率は小数点以下２位未満切捨て。
（注２）期中の株式売買金額には、増資、配当株式等は含まれておりません。なお、単位未満は切捨て。
（注３）期中の平均組入株式時価総額は、月末に残高がない月数を除いた単純平均とし、単位未満は切捨て。
（注４）外貨建株式の邦貨換算は、期中の株式売買金額、期中の平均組入株式時価総額とも各月末(決算日の属する月については決算日)の仲値で換算した邦貨金額の合計です。
■当期中の主要な売買銘柄（2011年12月１日から2012年11月30日まで）
●
株式
当
買
銘
柄
NESTLE SA (REG)
BRITISH AMERICAN TABACCO ORD
期
付
株
数
売
金
額
平均単価
銘
柄
千株
千円
円
69.05
314,449
4,553 ROYAL DUTCH SHELL PLC CL A (NL
3,954 CARLSBERG AS CL B
付
株
数
金
額
平均単価
千株
千円
円
117.348
318,141
2,711
6,936
69.5
274,838
BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO
359.6
224,907
625 BP PLC
HSBC HOLDINGS PLC (UK REG)
331.4
219,557
662 UNILEVER NV CVA
TESCO PLC
485.2
196,260
404 HSBC HOLDINGS PLC (UK REG)
JOHN WOOD GROUP PLC
198.7
186,757
939 LLOYDS BANKING GROUP PLC
654.486
185,832
283 STOREBRAND ASA-CL A
WEIR GROUP PLC
72.3
184,520
78.721
232,138
2,948
SYNGENTA AG
6.64
181,127
27,278 INDITEX SA
26.385
221,316
8,387
NOVO NORDISK AS CL B
15.1
174,159
11,533 IPSOS SA
91.752
215,715
2,351
BARCLAYS PLC ORD
2,552 IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC
（注１）金額は受渡し代金。
（注２）金額の単位未満は切捨て。
■利害関係人との取引状況等（2011年12月１日から2012年11月30日まで）
期中における当ファンドに係る利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
− 14 −
39.3
272,610
553.91
271,927
490
107.567
265,239
2,465
738
331.4
244,723
5,849.8
242,527
41
697.4
240,628
345
フィデリティ・欧州株・マザーファンド第９期
■組入資産の明細（2012年11月30日現在）
下記は、フィデリティ・欧州株・マザーファンド全体（6,182,862,736口）の内容です。
● 外国株式
上場、登録株式
期首(前期末)
銘
柄
株
数
当
株
期
末
評
数
価
外貨建金額
業
額
種
等
邦貨換算金額
（アメリカ・・・ＮＡＳＤＡＱ）
百株
百株
千アメリカ･ドル
TEVA PHARMACEUTICAL IND ADR
338
−
−
千円
− 医薬品･バイオテクノロジー･ライフサイエンス
VIRGIN MEDIA INC
640
−
−
− メディア
214
283
2,076
−
556
562
300
161
962
1,492
1,000
3,601
295,736
4
3
−
<2.7％>
（アメリカ・・・ニューヨーク証券取引所）
ANADARKO PETROLEUM CORP
ELAN CORP PLC ADR
TIFFANY & CO
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
（イギリス・・・ロンドン）
170,511 エネルギー
46,160 医薬品･バイオテクノロジー･ライフサイエンス
79,063 小売
千イギリス･ポンド
BARCLAYS PLC ORD
−
6,544.86
1,600
210,898 銀行
DIAGEO PLC
−
682.43
1,277
168,343 食品･飲料･タバコ
787.21
5.95
14
1,962 食品･飲料･タバコ
800
−
−
TESCO PLC
−
3,603
1,170
154,264 食品･生活必需品小売り
WEIR GROUP PLC
−
630
1,183
155,949 資本財
BRITISH AMERICAN TABACCO ORD
−
695
2,281
300,589 食品･飲料･タバコ
3,897
−
−
− エネルギー
482.52
−
−
− 素材
IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC
SMITH & NEPHEW PLC
BP PLC
ANGLO AMERICAN PLC
ICAP PLC
BG GROUP PLC
MITIE GROUP PLC
2,847
−
−
1,638.95
1,514.95
1,633
− ヘルスケア機器･サービス
− 各種金融
215,146 エネルギー
3,168
−
−
VODAFONE GROUP PLC
17,641
14,330
2,297
INTERTEK GROUP PLC
512
376
1,150
151,525 商業･専門サービス
JOHN WOOD GROUP PLC
−
1,987
1,549
204,178 エネルギー
WILLIAM HILL
SABMILLER PLC (UK)
CAIRN ENERGY PLC
CARNIVAL PLC
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC
CSR PLC
INFORMA PLC
BWIN.PARTY DIGITAL ENTERTN PLC
KAZAKHMYS PLC
BRITVIC PLC
LONDON STOCK EXCHANGE GRP PLC
QINETIQ GROUP PLC
EXPERIAN PLC
SHIRE PLC
LLOYDS BANKING GROUP PLC
2,105
−
−
358
227
647
− 商業･専門サービス
302,619 電気通信サービス
− 消費者サービス
85,244 食品･飲料･タバコ
1,619.32
−
−
− エネルギー
−
253
642
84,592 消費者サービス
51,152 資本財
−
438
388
2,164
−
−
−
978.54
414
54,581 メディア
32,484 消費者サービス
−
2,256
246
390
−
−
1,310
−
−
283
987
966
3,453
−
−
596
889
929
− 半導体･半導体製造装置
− 素材
− 食品･飲料･タバコ
127,361 各種金融
− 資本財
122,504 商業･専門サービス
468
−
−
− 医薬品･バイオテクノロジー･ライフサイエンス
45,541
−
−
− 銀行
− 15 −
フィデリティ・欧州株・マザーファンド第９期
期首(前期末)
銘
柄
CARPHONE WAREHOUSE GROUP PLC
TALKTALK TELECOM GROUP PLC W/I
ROLLS-ROYCE HOLDINGS C
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
株
数
当
株
末
評
数
価
外貨建金額
業
額
種
百株
百株
千イギリス･ポンド
−
−
千円
611
−
−
−
33,288
3
92,618
69,685.73
18,398
2,423,839
22
18
−
<22.5％>
− 小売
− 電気通信サービス
438 資本財
千スイス･フラン
3.26
−
−
70.58
−
−
− ヘルスケア機器･サービス
396.33
−
−
− ソフトウェア･サービス
CLARIANT AG (REG)
−
1,456.7
1,640
145,210 素材
CREDIT SUISSE GROUP AG
−
558.21
1,224
108,374 各種金融
372,892 食品･飲料･タバコ
SONOVA HOLDING AG REG CL B
TEMENOS GROUP AG
NESTLE SA (REG)
ADECCO SA-REG
SYNGENTA AG
KUEHNE & NAGEL INTL AG REGD
TRANSOCEAN LTD (SWISS)
等
邦貨換算金額
1,946
（スイス・・・SIX Swiss Exchange）
SIKA AG-BEARER
期
− 素材
−
690.5
4,212
156.74
137.72
630
−
66.4
2,471
218,793 素材
102,935 運輸
−
104
1,162
283.8
214.9
918
55,792 商業･専門サービス
81,332 エネルギー
（スイス・・・SWX Europe）
ROCHE HLDGS GENUSSCHEIN
UBS AG-REGISTERED
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
90.27
168.56
3,071
2,271.4
2,236
3,242
3,272.38
5,632.99
18,572
1,644,253
7
9
−
<15.3％>
（デンマーク・・・コペンハーゲン）
NOVO NORDISK AS CL B
271,890 医薬品･バイオテクノロジー･ライフサイエンス
287,031 各種金融
千デンマーク･クローネ
198.11
305.11
27,978
CARLSBERG AS CL B
325
−
−
OSSUR HF (DANISH)
2,317.22
−
−
2,840.33
305.11
27,978
399,534
3
1
−
<3.7％>
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
（ノルウェー・・・オスロ）
SCHIBSTED AS B
STOREBRAND ASA-CL A
AKER SOLUTIONS ASA
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
TELE2 AB-B SHS
MODERN TIMES GRP MTG AB SER B
NORDEA BANK AB
677
509
12,058
−
−
−
189
2,003
3,956
698
14,061
203,049
2
2
−
<1.9％>
784
−
−
− 資本財
−
−
− 電気通信サービス
338
−
−
−
1,458
8,922
319
496
9,285
258
14,706
計
銘柄数<比率>
− 保険
28,929 エネルギー
316.5
119
小
174,120 メディア
千スウェーデン･クローネ
MILLICOM INTL CELLULAR SA SDR
株数、
金額
− ヘルスケア機器･サービス
3,279
ORIFLAME COSMETICS SDR
KINNEVIK INVESTMENT AB B
− 食品･飲料･タバコ
千ノルウェー･クローネ
（スウェーデン・・・ストックホルム）
ASSA ABLOY AB SER B
399,534 医薬品･バイオテクノロジー･ライフサイエンス
− メディア
109,930 銀行
114,392 家庭用品･パーソナル用品
181,177 電気通信サービス
−
338
4,333
1,876.5
2,550
37,247
458,885
5
4
−
<4.3％>
− 16 −
53,384 各種金融
フィデリティ・欧州株・マザーファンド第９期
期首(前期末)
銘
柄
（南アフリカ・・・ヨハネスブルグ）
ASPEN PHARMACARE HOLDINGS PLC
NORTHAM PLATINUM LTD
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
株
数
当
株
期
数
SMURFIT KAPPA GROUP PLC (IREL)
GLANBIA PLC (IREL)
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
価
外貨建金額
業
額
種
等
邦貨換算金額
百株
百株
千南アフリカ･ランド
512
512
7,987
千円
74,600 医薬品･バイオテクノロジー･ライフサイエンス
1,218
−
−
1,730
512
7,987
74,600
2
1
−
<0.7％>
ユーロ(アイルランド・・・アイルランド)
C & C GROUP PLC (IREL)
末
評
− 素材
千ユーロ
2,913.55
−
−
648
−
−
− 食品･飲料･タバコ
−
298
235
3,561.55
298
235
25,084
2
1
−
<0.2％>
− 素材
25,084 食品･飲料･タバコ
ユーロ(オランダ・・・アムステルダム)
ZIGGO NV
−
200
492
52,443 電気通信サービス
AKZO NOBEL
−
60.88
264
28,204 素材
UNILEVER NV CVA
757
−
−
ASML HOLDING NV
561
534.38
2,576
1,575
−
−
−
1,219.23
1,383
ING GROEP NV CVA (NLG1)
− 食品･飲料･タバコ
274,499 半導体･半導体製造装置
− 各種金融
ユーロ(オランダ・・・ＥＵＲＯＮＥＸＴアムステルダム)
DELTA LLOYD NV
147,381 保険
ユーロ(オランダ・・・パリ)
GEMALTO NV
150.7
41.72
293
3,043.7
2,056.21
5,009
533,779
4
5
−
<5.0％>
149.4
127.61
508
−
195
1,297
138,293 食品･飲料･タバコ
149.4
322.61
1,806
192,442
1
2
−
<1.8％>
1,036
821
967
103,048 素材
1,036
821
967
103,048
1
1
−
<1.0％>
PUBLICIS GROUPE SA
−
248
1,079
LAURENT PERRIER GROUP
74
74
492
171
−
−
DANONE NEW
98
−
−
L'OREAL SA ORD
−
106
1,118
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
31,250 テクノロジー･ハードウェア及び機器
ユーロ(ベルギー・・・ブリュッセル)
UMICORE SA
ANHEUSER BUSCH INBEV NV
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
54,149 素材
ユーロ(ルクセンブルグ・・・アムステルダム）
ARCELORMITTAL (NL)
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
ユーロ(フランス・・・パリ)
SAFT GROUPE SA
MICHELIN CL-B (REGD)
PERNOD-RICARD
SCHNEIDER ELECTRIC SA
115,012 メディア
52,433 食品･飲料･タバコ
− 資本財
− 食品･飲料･タバコ
119,154 家庭用品･パーソナル用品
86.86
−
−
− 自動車･自動車部品
107
−
−
− 食品･飲料･タバコ
−
193
1,029
109,709 資本財
150
184
1,642
174,976 エネルギー
SANOFI
619.83
423.99
2,945
313,838 医薬品･バイオテクノロジー･ライフサイエンス
IPSOS SA
641.52
−
−
TECHNIP SA
− 17 −
− メディア
フィデリティ・欧州株・マザーファンド第９期
期首(前期末)
銘
柄
株
数
当
株
期
末
評
数
価
外貨建金額
業
額
百株
百株
千ユーロ
1,422
−
−
− 保険
481
388.84
1,665
177,448 銀行
176.47
259
801
54
−
−
4,081.68
1,876.83
10,774
1,147,970
12
8
−
<10.6％>
SAP AG
332.13
297.32
1,789
E.ON SE
243.22
−
−
BASF AG
203.37
−
−
− 素材
ALLIANZ SE
226.17
314.16
3,135
334,068 保険
SIEMENS AG
193.26
253.92
2,009
214,141 資本財
ADIDAS AG
208
−
−
SOFTWARE AG BEARER
100
−
−
−
119
805
AXA SA
BNP PARIBAS
SAINT GOBAIN ORD
ARKEMA
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
種
等
邦貨換算金額
千円
85,397 資本財
− 素材
ユーロ(ドイツ・・・フランクフルト)
190,646 ソフトウェア･サービス
− 公益事業
ユーロ(ドイツ・・・XETRA)
MTU AERO ENGINES GMBH
− 耐久消費財･アパレル
− ソフトウェア･サービス
85,839 資本財
WIRECARD AG
926
577
1,087
SYMRISE AG
277
183
492
318.75
−
−
− 自動車･自動車部品
−
169
273
29,171 半導体･半導体製造装置
PORSCHE AUTO HLDG NON-VTG PFD
SMA SOLAR TECHNOLOGY AG
DEUTSCHE BOERSE-(ACCEPTNC SHRS
GEA GROUP AG
BAYER AG
VOLKSWAGEN AG PFD
THYSSEN KRUPP AG
BMW AG (BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG)
DEUTSCHE BOERSE AG
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
280.78
−
−
−
438.21
1,088
109
−
−
63
103
1,707
556
−
−
82.71
150.13
1,019
115,888 ソフトウェア･サービス
52,451 素材
− 各種金融
115,957 資本財
− 医薬品･バイオテクノロジー･ライフサイエンス
181,959 自動車･自動車部品
− 素材
108,631 自動車･自動車部品
−
237.78
1,040
4,119.39
2,842.52
14,449
1,539,573
110,817 各種金融
15
11
−
<14.3％>
679.55
−
−
679.55
−
−
−
1
−
−
<−>
ユーロ(ポルトガル・・・リスボン)
GALP ENERGIA SGPS SA
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
− エネルギー
ユーロ(スペイン・・・マドリード)
INDITEX SA
MEDIASET ESPANA COMUNICACION
417.8
178.47
1,885
1,772.1
−
−
200,903 小売
− メディア
1,108
−
−
− 公益事業
594
−
−
1,048
652
1,184
126,193 ソフトウェア･サービス
415.54
1,578.28
1,033
110,114 銀行
−
328.3
544
5,355.44
2,737.05
4,647
495,209
6
4
−
<4.6％>
ユーロ(スペイン・・・MERCADO CONTINUO ESPANOL)
GAS NATURAL SDG SA SER E
GRIFOLS
AMADEUS IT HOLDING SA
BANCO BILBAO VIZ ARGENTARIA SA
REPSOL SA
小
計
株数、
金額
銘柄数<比率>
− 18 −
− 医薬品･バイオテクノロジー･ライフサイエンス
57,997 エネルギー
フィデリティ・欧州株・マザーファンド第９期
期首(前期末)
銘
柄
株
ユーロ(イタリア・・・ミラノ)
SORIN SPA
INTESA SANPAOLO SPA
FIAT INDUSTRIAL SPA
SAFILO GROUP SPA
数
小
計
末
評
数
価
外貨建金額
業
額
百株
千ユーロ
−
−
千円
− ヘルスケア機器･サービス
5,901.06
−
−
− 銀行
− 資本財
1,524
−
−
274.91
−
−
−
5,424
578
317.94
567.56
1,924
205,065 エネルギー
−
569
1,041
110,947 エネルギー
10,535.91
6,560.56
3,544
377,620
5
3
−
<3.5％>
377
371
823
377
371
823
87,756
1
1
−
<0.8％>
996.66
−
−
996.66
−
−
−
1
−
−
<−>
33,936.28
17,885.78
42,257
4,502,485
49
36
−
<41.8％>
141,721.49
98,269.61
−
10,002,385
94
74
−
<92.8％>
銘柄数<比率>
− 耐久消費財･アパレル
61,607 銀行
ユーロ(オーストリア・・・ウィーン)
ERSTE GROUP BANK AG
小
株数、
金額
計
銘柄数<比率>
87,756 銀行
ユーロ(その他・・・アムステルダム)
ROYAL DUTCH SHELL PLC CL A (NL
小
株数、
金額
計
銘柄数<比率>
株数、
金額
ユーロ計
合
銘柄数<比率>
株数、
金額
計
銘柄数<比率>
− エネルギー
（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）< > 内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
■投資信託財産の構成
項
(2012年11月30日現在)
当
目
式
価額
千円
10,002,385
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
909,048
10,911,433
株
種
邦貨換算金額
百株
ENI SPA
株数、
金額
株
期
2,518
INTESA SANPAOLO SPA-RNC
SAIPEM
当
評
期
末
比
率
％
91.7
8.3
100.0
（注１）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
なお、11月30日における邦貨換算レートは、１アメリカ・ドル＝82.12円、１イギリス・ポンド＝131.74円、
１スイス・フラン＝88.53円、１デンマーク・クローネ＝14.28円、１ノルウェー・クローネ＝14.44円、
１スウェーデン・クローネ＝12.32円、１南アフリカ・ランド＝9.34円、１ユーロ＝106.55円です。
（注２）当期末における外貨建資産(10,886,015千円)の投資信託財産総額(10,911,433千円)に対する比率は、99.8％です。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。
− 19 −
等
フィデリティ・欧州株・マザーファンド第９期
■資産、負債、元本及び基準価額の状況
■損益の状況
(2012年11月30日現在)
項
目
当期(自2011年12月１日至2012年11月30日)
当期末
項
目
当
円
(Ａ) 資
期
円
産
11,210,240,722
(Ａ) 配
当
等
収
益
247,376,364
コール・ローン等
600,674,722
受
取
配
当
金
247,257,959
株
式
未
未
( 評価額 )
収
収
入
配
金
当
10,002,385,136
受
595,140,598
息
118,405
(Ｂ) 有価証券売買損益
取
利
2,437,032,467
金
12,040,266
売
買
益
3,125,211,733
債
430,673,025
売
買
損
△688,179,266
金
324,712,513
(Ｃ) 信
等
△7,292,216
金
105,960,512
(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
2,677,116,615
(Ｃ) 純資産総額 ( Ａ − Ｂ )
10,779,567,697
(Ｅ) 前期繰越損益金
2,550,499,812
本
6,182,862,736
(Ｆ) 追加信託差損益金
次期繰越損益金
4,596,704,961
(Ｇ) 解
金
△725,858,222
数
6,182,862,736口
(Ｈ) 計 ( Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ )
4,596,704,961
1万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)
17,435円
次期繰越損益金(Ｈ)
4,596,704,961
(Ｂ) 負
未
未
払
払
解
約
元
(Ｄ) 受
益
権
総
口
（注１）当ファンドの期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額は
以下の通りです。
期首元本額
7,427,393,751円
期中追加設定元本額
187,093,569円
期中一部解約元本額
1,431,624,584円
（注２）当ファンドの当期末元本額の内訳は以下の通りです。
フィデリティ・欧州株・ファンド
5,844,024,507円
フィデリティ・ヨーロッパ株式・ファンド
338,838,229円
託
約
報
差
酬
損
益
94,946,756
（注１）(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示してい
ます。
（注３）(Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした
価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４）(Ｇ)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引
いた差額分をいいます。
− 20 −
フィデリティ・欧州株・ファンド第15期

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