Monthly Report 2013年5月31日現在 月次レポート 追加型投信／海外／株式 【5月の市況ダイジェスト】 世界的な株価上昇の流れにも乗り、エジプト株式市場は上昇しました。ヘルメス指数は前月末比3.3％上昇し、 552.122ポイントで終えました。なお、通貨エジプト・ポンドは、5月末に14.49円（投信協会発表値）と、前月末比 2.7％のエジプト・ポンド高/円安となりました。 商品概要 商 品 概 要 商 品 分 類 追加型投信／海外／株式 投 資 対 象 コンコード・エジプトグロースファンド・フォー・ヒューミントへの投資を通じて、エジプトの株式等に 実質的な投資を行います。 設 信 決 託 期 日 間 日 2007年12月18日 無期限 原則、毎年3月20日（休業日の場合は翌営業日） 定 算 基準価額・純資産総額の推移等 12,000 円 基準価額の推移 （設定来） ( 2007/12/18 ～ 2013/5/31 ) 11,000 10,000 ファンドの現状 基 準 価 額 前 月 末 比 純 資 産 総 額 前 月 末 比 (2013/5/31) 6,338 円 +215 円 5.5 億円 +0.2 億円 9,000 分配実績 （1万口あたり、税引き前） 第1期～第6期 0円 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 2007年12月 億円 2009年12月 2011年12月 純資産総額の推移 （設定来） ( 2007/12/18 ～ 2013/5/31 ) 70 運用実績 期 間 ファンド 1 ヵ 月 3.5% 3 ヵ 月 5.2% 6 ヵ 月 12.5% １ 年 22.6% 3 年 -8.3% 設 定 来 -36.6% 60 50 40 30 20 10 0 2007年12月 2009年12月 2011年12月 記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありません。 記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。 取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 Monthly Report Monthly Report 2013年5月31日現在 月次レポート 追加型投信／海外／株式 株式と為替の推移 1,200 株式市場 ヘルメス指数の推移 ( 2007/12/18 ～ 2013/5/31 ) 円 22.0 1,000 20.0 800 18.0 為替市場 エジプト・ポンド(対円)レートの推移 ( 2007/12/18 ～ 2013/5/31 ) 16.0 600 ＊ 14.0 400 ＊2011年1月28日～3月22日取引所の取引停止 200 2007年12月 2009年12月 12.0 2007年12月 2011年12月 2009年12月 2011年12月 データ：ブルームバーグ 投資先ファンドの期間別騰落率 ファンド組入状況 銘柄名 組入比率 コンコード・エジプトグロースファンド・ フォー・ヒューミント ヒューミント・日本債券マザーファンド 現金・その他 銘柄名 1カ月 設定来 92.5 % コンコード・エジプトグロースファン ド・フォー・ヒューミント 3.8 % -39.0 % 0.2 % 7.3 % ヒューミント・日本債券マザーファ ンド 0.0 % 1.2 % ・ヒューミント・日本債券マザーファンドには、運用報酬及び 管理報酬等の負担はありません。 運用状況 データ：投資信託協会 ・騰落率は、運用報酬及び管理報酬等を控除後の値を基に算出。 （表示単位未満を四捨五入しているため、合計が100％にならない場合があります） 【コンコード・エジプトグロースファンド・フォー・ヒューミント】 資産別組入状況 株 式 88.7% 債 券 0.0% 現 金 ・ そ の 他 11.3% 合 計 100.0% 組入上位10銘柄 業 種 純資産比率 オラスコム・コンストラクション・インダストリーズ 建設・不動産 7.5 % ビスコ・ミスル 食 品 7.2 % エジプシャン・ファーマ・インベスト(エピコ） 医 薬 品 6.7 % メディネット・ナスル・ハウジング 建設・不動産 6.4 % コマーシャル・インターナショナル・バンク 銀 行 6.4 % イースタン・タバコ そ の 他 5.5 % ペインツ・アンド・ケミカル・インダストリーズ（パキーン） 化 学 ・ 肥 料 5.4 % エル・カーヒラ・ハウジング 建設・不動産 5.3 % ヘリオポリス・ハウジング 建設・不動産 5.3 % シディ・ケリール・ペトロケミカルズ・カンパニー 化 学 ・ 肥 料 5.2 % 業種構成 建 設 ・ 不 動 産 銀 行 金属・エネルギー セ メ ン 医 薬 食 化 学 ・ 肥 通 そ の 合 計 ト 品 品 料 信 他 構成比率 24.4 % 11.5 % 11.1 % 9.3 % 8.9 % 7.2 % 5.4 % 2.9 % 19.3 % 100.0 % 組入銘柄数 22 記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありませ ん。記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。 取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 Monthly Report Monthly Report 2013年5月31日現在 月次レポート 追加型投信／海外／株式 ■エジプト株式市場 エ 5月のエジプト株式市場は、概ね堅調な展開でした。エジプト株式市場の動きを表すヘルメス指数は前月末比 3.3％上昇し、552.122ポイントで終えました。 まず、上旬に発表された米国雇用統計が予想以上の改善を示し、世界的に株価が上昇するトレンドとなり、 エジプト株式市場もこの流れに乗りました。またエジプト国内では、モルシ大統領が、経済政策の改善を狙っ て内閣改造を実行し、これも株式市場にとってプラス材料となりました。 22日にバーナンキ米国連邦準備制度理事会（FRB）議長が量的金融緩和政策を変更する可能性も示唆したこと から、多くの海外市場では株価が下落基調に転じました。エジプト株式市場も悪影響を受けましたが、エジプ ト経済の先行きに対する期待感から下落幅は限定的でした。 なお、エジプトと国際通貨基金（IMF)の融資交渉が未だ決着していませんが、4月末時点の外貨準備高は144 億ドル（前月末比約+10億ドル）へと増加しており、エジプトの通貨危機に対する懸念はやや後退しました。 ■今後の見通しと運用方針について 国際通貨基金（IMF)との融資交渉は遅れていますが、エジプトの経済回復は着実に進んでおります。また、 IMFとの交渉が決着すれば、IMFのみならず他の国際金融機関なども経済支援に乗り出す予定であり、エジプト の経済回復が加速する可能性も高いと見込まれます。 基本的にエジプト経済の回復見通しには変わりが無く、エジプト株式市場の先行きに対しても強気で見てい ます。業種別には、復興事業やインフラ整備事業から恩恵を受ける建設・不動産や金融などのセクターに特に 注目しています。また、エジプトは9,000万人近い人口を有し、今後も年率2％以上の人口の増加が見込まれてい ることから、食品や医療関連のセクターについても期待できると考えています。引き続き、国内の政治情勢に 十分に留意しながら、この方針に沿って運用していく方針です。 （コメント： 投資先ファンド「コンコード・エジプトグロースファンド・フォー・ヒューミント」の運用を担当するコン コード社） 記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありませ ん。記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。 取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 Monthly Report Monthly Report 2013年5月31日現在 月次レポート 追加型投信／海外／株式 ファンドの特色 【運用方針】 ■ 「コンコード・エジプトグロースファンド・フォー・ヒューミント」への投資により、主にエジプトの証券取引所に上場している株式 に投資し、中長期的な信託財産の成長を図ることを目的とします。 ■ エジプト株式の組み入れ比率はできるだけ高位を維持します。 ■ 原則として為替ヘッジを行いません。 ■ 「ヒューミント・日本債券マザーファンド」への投資を通じてわが国の公社債に投資をします。組み入れる公社債は、原則とし てBBB格相当以上の格付けを有する公社債とし、信用リスクや利回り格差等を考慮して銘柄選定します。 ※なお、市況動向および資金動向により、上記の様な運用が行えない場合があります。 【ファンドの仕組み】 実際の運用は、ファンド・オブ・ファンズの形式で行います。エジプト株式の運用は、エジプト株式市場最大級の投資会社である コンコード社が行います。 ファンドに係わるリスクについて 以下に掲げるリスクは、投資信託説明書（交付目論見書）に記載されているリスクを要約したものです。 詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。 株式の価格変動リスク 当ファンドは主にエジプトの株式に投資する投資信託証券に投資しますので、エジプト株式市場が下落し た場合には、当ファンドの基準価額が下がる要因となる可能性があります。株式の価格は政治経済情勢、 発行企業の業績、市場の需給を反映して変動し、短期的または長期的に大きく下落することがあります。 このような場合には、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。 債券の価格変動リスク 当ファンドは日本の公社債を組入れることから、国内の金利上昇により債券価格が低下した場合には、当 ファンドの基準価額が下がる要因となる可能性があります。 為替変動リスク 当ファンドは主にエジプトの株式に投資する投資信託証券に投資し、また為替変動リスクに対して対円で の為替ヘッジを行わないことを原則としているため、対エジプトポンドおよび他の通貨に対しての為替相 場が円高になった場合には、当ファンドの基準価額が下がる要因となる可能性があります。 カントリーリスク 投資対象国の政治経済情勢、通貨規制、資本規制等の要因により、当ファンドの基準価額が影響を受け損 失を被ることがあります。また、新興国の経済状況は、先進国に比較して脆弱であるため、インフレ、国 際収支など経済の悪化や政治不安、社会不安などが株式市場や為替市場に及ぼす影響は、先進国以上に大 きくなる可能性があります。 信用リスク 株式や短期金融商品等の発行体が、経営不安・倒産等に陥った場合、投資した資金が回収できなくなるこ とがあります。また、こうした状況に陥ると予想された場合、当該企業の株式等の価値は下落し、当ファ ンドの基準価額が下がる要因となる可能性があります。 流動性リスク 流動性リスクとは、株式市場における売買量の欠如等の理由により、最適な時期に株式の売買ができず機 会損失を被るリスクを言います。銘柄選択にあたって流動性には配慮しておりますが、短期的には流動性 に欠ける時期もあり、そのような局面では価格変動性が高いことから、当ファンドの基準価額が下がる要 因となる可能性があります。 その他リスク 解約による資金流出に伴う保有有価証券の大量売却により基準価額が大きく下落するリスクや、ファンド の資産規模によっては、運用方針に基づく運用が効率的にできない場合があります。 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。 記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありません。 記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。 取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 Monthly Report Monthly Report 2013年5月31日現在 月次レポート 追加型投信／海外／株式 お客様にご負担いただく費用 ①お申込時に直接ご負担いただく費用 ■申込手数料：申込日の翌営業日の基準価額に対して、3.15%(税抜3.0%)を上限として販売会社が個別に定める料率を乗じて 得た金額 ②ご解約時に直接ご負担いただく費用 ■信託財産留保額：解約請求日の翌営業日の基準価額に対して0.3% ③投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用 ■信託報酬 信託財産の純資産総額に対して年率1.5225％（税抜1.45%） ■実質的な信託報酬※ 信託財産の純資産総額に対して年率2.4225%±0.1%(税込/概算) ■監査費用として 信託財産の純資産総額に対して年率0.00525%（税抜0.005%） ■その他費用 投資対象ファンド「コンコード・エジプトグロースファンド・フォー・ヒューミント」の設立費用、信託事務の処理に要す る費用、お申込費用、有価証券売買委託手数料、監査費用 等（その他費用については、運用状況等により変動するものであり、 事前に、料率、上限額等を示すことができません。） ※当ファンドは他のファンドを投資対象としており、投資対象ファンドにおける所定の運用報酬を含めてお客様が実質的に負担す る信託報酬を算出しています。 ※詳しくは「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧下さい。 お申込およびご換金不可日についてのご注意 ■ お申込およびご換金の受付は原則として販売会社の営業日に行いますが、エジプトの証券取引所の休業日、エジプト、アイルランド およびニューヨークの銀行休業日を除きます。 エジプトでは金曜日が休日であるため、毎週金曜日はお申込およびご換金の受付はでき ません。 ■ 毎週金曜日を除いた「2013年」のお申込およびご換金不可日は以下の通りです。 1月1日 1月7日 1月21日 1月24日 2月18日 3月29日 4月1日 4月25日 5月1日 5月27日 6月3日 7月1日 (火) (月) (月) (木) (月) (金) (月) (木) (水) (月) (月) (月) 元旦 コプト教クリスマス（エジプト） キング牧師の記念日（ニューヨーク） マホメット生誕祭（エジプト）* 大統領の日(ニューヨーク） 聖金曜日（アイルランド、ニューヨーク） 聖月曜日（アイルランド） シナイ解放記念日 （エジプト）* 労働者の日（エジプト、アイルランド） メモリアルデー（ニューヨーク） 銀行休業日（エジプト） 銀行休業日（エジプト） 7月4日 (木) 独立記念日（ニューヨーク） 7月23日 (火) 革命記念日（エジプト） 8月8日 (木) ラマダン明け祭（エジプト）* 9月2日 (月) 労働者の日（ニューヨーク） 10月14日 (月) コロンブス・デー（ニューヨーク） 10月15日 (火) ラマダン明け祭（エジプト）* 10月16日 (水) ラマダン明け祭（エジプト）* 11月5日 (火) 退役軍人の日（ニューヨーク）* 11月11日 (月) イスラム新年（エジプト） 11月28日 (木) 感謝祭（ニューヨーク） 12月25日 (水) クリスマス（ニューヨーク、アイルランド） 12月26日 (木) 聖スティーブンの日（アイルランド） *は移動祝祭日につき未確定 【お申込に際してのご注意】 1.当ファンドは、海外の株式等の値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、金融機関の預金 とは異なり元本が保証されているものではありません。また、ファンドは預金または保険契約ではなく、預金保険機構および保険 契約者保護機構の保護の対象ではありません。信託財産に生じた利益および損失はすべて受益者に帰属します。第一種金融商 品取引業者以外の金融機関は投資者保護基金に加入しておりません。 2.本資料はキャピタル アセットマネジメント株式会社が作成した情報提供資料であり、金融商品取引法により義務づけられた資料 ではありません。お申込の際には、投資信託説明書（交付目論見書）をあらかじめあるいは同時にお渡ししますので、必ず内容を ご確認の上、ご自身でご判断ください。 3.この資料におけるデータ・分析等は過去の実績に基づくものであり、将来の運用成果および市場環境の変動を保証もしくは予想 するものではありません。 4.本資料はキャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼性が高いと判断した情報等に基づき作成しておりますが、その正確 性・完全性を保証するものではありません。 記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありません。 記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。 取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。 Monthly Report Monthly Report 2013年5月31日現在 月次レポート 追加型投信／海外／株式 委託会社その他関係法人の概要 ■委託会社： 信託財産の運用業務等を行います。 キャピタル アセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者関東財務局長（金商）第３８３号 加入協会： 一般社団法人投資信託協会/ 一般社団法人日本投資顧問業協会 ■受託会社： 信託財産の保管・管理業務等を行います。 三井住友信託銀行株式会社 ■販売会社 （五十音順） 金融商品取引業者名 登録番号 日 本 証 券 業 協 会 協日一 協金一 取第一 会本般 会融般 引二般 投社 先社 業種社 資団 物団 協金団 顧法 取法 会融法 問人 引人 商人 業 業 品 アーツ証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第２号 ○ ○ 藍澤証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第６号 ○ ○ あかつき証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第６７号 ○ 安藤証券株式会社 金融商品取引業者 東海財務局長（金商） 第１号 ○ エース証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商） 第６号 ○ エイチ・エス証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第３５号 ○ ＳＭＢＣ日興証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第２２５１号 ○ 株式会社SBI証券 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第４４号 ○ キャピタル・パートナーズ証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第６２号 ○ 極東証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第６５号 ○ 髙木証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商） 第２０号 ○ 立花証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第１１０号 ○ 内藤証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商） 第２４号 ○ 三木証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第１７２号 ○ ヤマゲン証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第４８号 ○ 楽天証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商） 第１９５号 ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ 記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありません。 記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。 取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容をご確認ください。
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