キヤノン株式会社 2014年12月期 決算説明会 2015年1月28日 代表取締役副社長 CFO 田中 稔三 本資料で記述されている業績見通し並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した見通しで あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています｡そのため、様々な要因の変化により、実際の業績は記述されて いる将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 2015.1.28 キヤノン株式会社 目次 2014年の実績 P3～5 2015年の見通し P6～9 事業別詳細 （2014年4Q・年間実績／2015年最新見通し） P10～17 財務状況 P18～20 参考資料 P21～26 2015.1.28 キヤノン株式会社 2 2014年 ＜外部環境＞ 世界経済の成長率は、リーマンショック 以降最低の水準に留まる 当社関連市場も厳しい状況 為替は円高水準が是正 ＜実績＞ 減収増益 カメラの販売減、オフィス、露光装置は 堅調 2015.1.28 キヤノン株式会社 3 業績サマリー 2014年4Q／年間実績 （十億円） 年間 4Q 売上高 2014年 2013年 伸び率 2014年 2013年 伸び率 実績 実績 対前年同期 実績 実績 対前年同期 1,059.9 1,034.7 売上総利益 515.0 488.0 [売上総利益率］ 48.6% 47.2% 営業利益 98.5 93.5 [営業利益率］ 9.3% 9.0% 68.1 64.3 6.4% 114.78 143.41 純利益 （当社株主に帰属） [純利益率］ 為替レート 円／1USD 円／1EURO +2.4% 3,727.3 3,731.4 -0.1% +5.5% 1,861.5 1,798.4 +3.5% 49.9% 48.2% 363.5 337.3 9.8% 9.0% 254.8 230.5 6.2% 6.8% 6.2% 100.50 136.69 106.18 140.62 97.84 130.01 +5.3% +6.0% +7.8% +10.5% 2015.1.28 キヤノン株式会社 4 売上・営業利益変化 2014年年間実績 対前回見通し比較 （十億円） 売上高 前回見通し（2014年10月27日） 営業利益 3,740.0 370.0 +43.7 +22.4 為替影響 ［売上・売上原価・経費］ •1USD: •1EURO: 数量増減 オフィス -20.7 イメージングシステム -32.8 産業機器その他 数量増減計 その他 増減合計 実績 為替レートの変化 104.39 → 106.18円 138.83 → 140.62円 -5.5 -59.0 -27.0 +2.6 -1.9 -12.7 -6.5 3,727.3 363.5 2015.1.28 キヤノン株式会社 5 2015年最新見通し 前提条件 平均為替レート 15年年間 14年年間 円/USドル 120.00円 106.18円 円/ユーロ 135.00円 140.62円 2015年年間の為替変動影響額 （1円の変動による影響） 売上 営業利益 USドル 158億円 57億円 ユーロ 65億円 29億円 2015.1.28 キヤノン株式会社 6 2015年年間見通しのポイント ＜外部環境＞ 世界経済は米国除き停滞 当社関連市場は年後半から回復 ＜業績見通し＞ 増収増益 カメラ、オフィスとも、新製品を順次発売 2015.1.28 キヤノン株式会社 7 業績サマリー 2015年年間見通し （十億円） 2015年年間 2014年年間 伸び率 見通し 実績 対前年 売上高 3,900.0 3,727.3 +4.6% 売上総利益 1,945.0 1,861.5 +4.5% [売上総利益率］ 49.9% 49.9% 380.0 363.5 9.7% 9.8% 260.0 254.8 6.7% 6.8% 120.00 135.00 106.18 140.62 営業利益 [営業利益率］ 純利益 +4.5% +2.0% (当社株主に帰属） [純利益率］ 為替レート 円／1USD 円／1EURO 2015.1.28 キヤノン株式会社 8 売上・営業利益変化 2015年年間見通し 対前年実績比較 （十億円） 年間 売上高 2014年実績 3,727.3 営業利益 363.5 為替影響 ［売上・売上原価・経費］ +167.1 +52.6 +36.2 +21.2 +13.2 +70.6 -65.0 +172.7 3,900.0 +19.2 -55.3 +16.5 380.0 為替レートの変化 •1USD: •1EURO: 106.18 → 120.00円 140.62 → 135.00円 数量増減 オフィス イメージングシステム 産業機器その他 数量増減計 その他 増減合計 2015年見通し 2015.1.28 キヤノン株式会社 9 オフィス 対前年同期台数伸び率 2014年実績 ｶﾗｰ ﾓﾉｸﾛ 合計 （十億円） 800 4Q 14年 売上高 モノクロ複写機 カラー複写機 プリンター機器 その他 509 522 LP 4Q 年間 +9% +9% +3% -2% +3% -1% 対前年同期伸び率 （ ）は現地通貨ベース オフィス全体 14年 金額ﾍﾞｰｽ* 台数ﾍﾞｰｽ 営業利益 営業利益 営業利益率 その他 482 対前年同期伸び率 プリンター機器 +10.7%(-1.1%) 14.2% 13.0% 12.2% 88 12.0% 74 72 64 200 +15.8% 16.9% +3.8%(-2.5%) 400 LP 複写機 4Q 年間 4Q 年間 57% 55% 48% 49% 44% 40% 14% 15% *金額ベースは消耗品含む 565 +8.2%(-0.5%) 600 522 複写機 4Q 年間 +17% +9% -7% -6% +2% 0% カラー比率 58 +11.5%(+4.7%) +4.8%(-2.2%) 0 （十億円） 年間 13.4Q 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 複写機合計 13.4Q 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q +8.5%(+1.6%) 3,000 対前年同期伸び率 オフィス全体 2,500 2,000 2,072 +9.4% 2,079 +3.9%(-2.4%) その他 2,000 +6.5%(+0.6%) 1,500 13.3% 14.2% 14.0% 293 292 14年年間 前回見通し 14年年間 プリンター機器 +2.4%(-4.6%) 1,000 267 +5.1%(-0.7%) 500 +3.0%(-2.7%) 0 13年年間 14年年間 前回見通し 14年年間 複写機合計 +4.2%(-1.6%) 13年年間 2015.1.28 キヤノン株式会社 10 オフィス 2015年年間見通し 対前年同期台数伸び率 カラー比率 LP LP 複写機 複写機 15年年間 15年年間 15年年間 15年年間 14年年間 14年年間 14年年間 14年年間 見通し 見通し 見通し 見通し +9% +17% +9% +5% 金額ﾍﾞｰｽ* 55% 56% 49% 50% ｶﾗｰ -6% +3% -2% +2% 台数ﾍﾞｰｽ 40% 43% 15% 16% ﾓﾉｸﾛ 0% +9% -1% +2% 合計 *金額ベースは消耗品含む （十億円） 売上高 対前年同期伸び率 （ ）は現地通貨ベース 3,000 モノクロ複写機 カラー複写機 プリンター機器 その他 オフィス全体 +4.7%(-1.0%) 2,500 2,000 2,000 2,079 営業利益 営業利益 対前年同期伸び率 営業利益率 +5.2% 2,177 その他 +4.1%(+1.5%) 14.0% 14.1% 13.3% 1,500 プリンター機器 +3.2%(-5.9%) 267 1,000 292 307 +8.1%(+5.0%) 500 +5.4%(+1.0%) 0 13年年間 14年年間 15年年間 見通し 複写機合計 +6.9%(+3.2%) 13年年間 14年年間 15年年間 見通し 2015.1.28 キヤノン株式会社 11 ｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞｼｽﾃﾑ 2014年実績 （十億円） 600 売上高 カメラ 4Q IJP 416 402 400 293 332 4Q -18% -34% -29% +5% 14年 ﾚﾝｽﾞ交換式ﾃﾞｼﾞﾀﾙｶﾒﾗ ｺﾝﾊﾟｸﾄﾃﾞｼﾞﾀﾙｶﾒﾗ ﾃﾞｼﾞﾀﾙｶﾒﾗ合計 IJP 対前年同期伸び率 （ ）は現地通貨ベース ｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞｼｽﾃﾑ全体 その他 ﾚﾝｽﾞ交換式ﾃﾞｼﾞﾀﾙｶﾒﾗ比率 対前年同期台数伸び率 年間 13.4Q 14.1Q 14.2Q 14.3Q 4Q 年間 81% 82% 40% 41% * デジタルカメラ全体に占める構成比 * 金額ベースは交換レンズ含む 営業利益 営業利益 営業利益率 対前年同期伸び率 -3.4%(-10.7%) -6.2% +3.1%(-2.9%) 14.9% カメラ 62 13.4Q 14.4Q 14.4% 42 -6.5%(-14.4%) 0 14年 金額ベース 台数ベース IJP 316 200 （十億円） 年間 -17% -32% -26% -4% 14.1Q 15.3% 51 14.2Q 13.7% 14.5% 58 43 14.3Q 14.4Q 2,500 ｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞｼｽﾃﾑ 全体 2,000 1,449 1,500 1,360 1,343 対前年同期伸び率 -7.3%(-13.1%) -4.5% IJP +1.2%(-4.3%) 1,000 15.0% 14.5% 204 205 195 13年年間 14年年間 前回見通し 14年年間 14.1% カメラ 500 0 -11.5%(-17.3%) 13年年間 14年年間 前回見通し 14年年間 2015.1.28 キヤノン株式会社 12 ｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞｼｽﾃﾑ 2015年年間見通し エントリーユーザーの購入時における重視項目 （第三者機関による調査） 最重視項目 ・高画質・高精細 重要度が高まっている項目 ・AF・スピードの性能進化 ・簡単操作 ・大きさ・重さ ・無線通信 2015.1.28 キヤノン株式会社 13 ｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞｼｽﾃﾑ 2015年年間見通し 2015年 重点施策 製品面 ・カメラ新製品・・・一眼レフ・ミラーレス新製品 ・交換レンズの更なる充実 ・ネットワークの強化・・・コネクトステーション マーケティング面 ・各地域における写真教室による講座拡大 ・ターゲットを絞ったマーケティング戦略の展開 2015.1.28 キヤノン株式会社 14 ｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞｼｽﾃﾑ （十億円） 2,500 IJP 15年年間 見通し 82% 84% 41% 45% 14年年間 金額ベース 台数ベース * デジタルカメラ全体に占める構成比 * 金額ベースは交換レンズ含む 対前年同期伸び率 （ ）は現地通貨ベース 売上高 カメラ 15年年間 見通し -17% +1% -32% -14% -26% -8% -4% +2% 14年年間 ﾚﾝｽﾞ交換式ﾃﾞｼﾞﾀﾙｶﾒﾗ ｺﾝﾊﾟｸﾄﾃﾞｼﾞﾀﾙｶﾒﾗ ﾃﾞｼﾞﾀﾙｶﾒﾗ合計 IJP 2015年年間見通し ﾚﾝｽﾞ交換式ﾃﾞｼﾞﾀﾙｶﾒﾗ比率 対前年同期台数伸び率 営業利益 営業利益 その他 ｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞｼｽﾃﾑ 全体 2,000 営業利益率 +4.2%(-1.8%) 1,500 1,449 1,343 対前年同期伸び率 1,399 +15.8% IJP +5.0%(+0.8%) 1,000 16.1% カメラ 500 14.1% 14.5% 204 195 13年年間 14年年間 +4.1%(-2.7%) 0 13年年間 14年年間 15年年間 見通し 225 15年年間 見通し 2015.1.28 キヤノン株式会社 15 産業機器その他 半導体 FPD 売上高 対前年同期伸び率 （ ）は現地通貨ベース 産業機器その他全体 ネット売上 売上消去 露光装置 その他 150 ﾈｯﾄ売上 120 ｸﾞﾛｽ売上 （ｸﾞﾙｰﾌﾟ内 売上含む） 97 94 68 73 75 ｸﾞﾛｽ 119 60 75 15 -21 69 72 -22 26 -23 25 25 -22 -23 ｸﾞﾛｽ 117 -30.4% (-32.2%) ※営業利益率はセグメント間 内部売上を含んだ売上高で算出 7.5% 0 -2 -4 -8 -5 0.0% -5 -7 -2.6% -3.2% -7.5% -5.1% -5.8% -8.5% -10 13.4Q 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 600 -15.0% 13.4Q 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 45 15.0% 産業機器その他全体 ネット売上 500 400 15.0% （露光装置） 0 ﾈｯﾄ売上 22.5% -3.9%(-6.8%) -1.8%(-4.1%) 92 36 年間 営業利益 5 30 -30 営業利益 営業利益率 グロス売上 83 （十億円） 30.0% 10 90 売上消去 ArF KrF i 線 13年 14年 4Q 年間 4Q 年間 0 0 0 0 4 6 4 14 12 37 8 40 15 180 4Q 13年 14年 4Q 年間 4Q 年間 16 43 12 54 16 16 5 22 2014年実績 （十億円） 半導体露光装置光源別内訳（台数） 露光装置の内訳（台数） 312 289 309 +6.8%(+4.6%) 30 10.0% 15 5.0% グロス売上 ｸﾞﾛｽ売上 300 （ｸﾞﾙｰﾌﾟ内 売上含む） 200 +6.4%(+4.6%) 313 ｸﾞﾛｽ 375 310 308 100 0 売上消去 -100 ｸﾞﾛｽ 399 0 （露光装置） 62 88 90 -86 -86 -90 +45.4% (+43.3%) ※営業利益率はセグメント間 内部売上を含んだ売上高で算出 -15 0.0% -22 -25 -26 -6.8% -6.6% -5.5% 13年年間 14年年間 前回見通し 14年年間 -5.0% -30 13年年間 14年年間 前回見通し 14年年間 -10.0% 2015.1.28 キヤノン株式会社 16 産業機器その他 600 営業利益 露光装置 その他 309 289 産業機器その他全体 ネット売上 330 +6.7% (+4.9%) 313 62 308 313 ｸﾞﾛｽ ※営業利益率はセグメント間 内部売上を含んだ売上高で算出 +4.5% (+3.1%) ｸﾞﾛｽ 5.0% 0 0.0% 417 90 104 0 -86 営業利益 営業利益率 20 375 ｸﾞﾛｽ売上 （ｸﾞﾙｰﾌﾟ内 売上含む） 15.0% 10.0% グロス売上 売上消去 ArF KrF i 線 40 ﾈｯﾄ売上 200 15年年間 見通し 0 0 14 11 40 45 14年年間 対前年同期伸び率 （ ）は現地通貨ベース 売上高 売上消去 400 15年年間 見通し 54 56 22 35 半導体露光装置光源別内訳（台数） 14年年間 半導体 FPD 2015年年間見通し （十億円） 露光装置の内訳（台数） -90 -87 -200 -25 （露光装置） +14.8% (+13.3%) -22 -5.0% -5.5% -20 -6.8% -32 -7.7% -10.0% -40 13年年間 14年年間 15年年間 見通し -15.0% 13年年間 14年年間 15年年間 見通し 2015.1.28 キヤノン株式会社 17 参 考 資 料 在庫の状況 棚卸資産の推移 （十億円） 800 金額 90 回転日数 700 57 61 70 59 52 589 600 60 53 54 58 50 608 50 582 554 552 550 569 30 533 528 500 10 -10 400 -30 300 -50 12年 12月末 13年 3月末 13年 6月末 13年 9月末 13年 12月末 14年 3月末 14年 6月末 14年 9月末 14年 12月末 2015.1.28 キヤノン株式会社 18 設備投資／フリーキャッシュフロー 設備投資 フリーキャッシュフロー （十億円） （十億円） 償却費 投資CF 750 500 500 0 257 12年年間 13年年間 14年年間 15年年間 見通し 213 0 12年年間 250 384 275 205 264 182 275 189 258 250 13年年間 269 171 250 507 255 230 225 260 750 210 FCF 14年年間 305 純利益(当社株主に帰属) 515 営業CF 315 1,000 設備投資 584 1,000 270 参 考 資 料 15年年間 見通し 2015.1.28 キヤノン株式会社 19 参 考 資 料 手元資金／配当の推移 手元資金の推移(期末) 配当の推移 (円) (十億円) 1500 5 200 120.0% 手元資金 普通配当 手元資金回転月数（対下期売上） 創立75周年記念配当 ※2015年は対年間売上 4 110.0% 配当性向（連結） 150 100.0% 150 1000 2.5 2.3 2.4 2.6 2.6 3 130 120 120 130 90.0% 10 80.0% 2 845 860 789 773 67.2% 100 60.0% 1 667 64.6% 64.6% 70.0% 58.3% 60.0% 150 130 500 120 0 120 120 50.0% 50 40.0% -1 30.0% 0 -2 11年年末 12年年末 13年年末 14年年末 15年年末 見通し 0 20.0% 10年年間 11年年間 12年年間 13年年間 14年年間 予定 ＊10年に約500億円、11年に約1,000億円、12年に約1,500億円、13年に約500億円、14年に約1,500億円の 自己株式取得を実施。07年から14年までの自己株式取得累計額は約1兆500億円。 2015.1.28 キヤノン株式会社 20 以下 参考資料 2015.1.28 キヤノン株式会社 21 参 考 資 料 売上・営業利益変化 2014年4Q／年間実績 対前年同期実績比較 （十億円） 年間 4Q 売上高 2013年実績 1,034.7 営業利益 売上高 93.5 3,731.4 営業利益 337.3 為替影響 ［売上・売上原価・経費］ +72.2 +28.3 +186.0 +65.5 4Qの為替レートの変化 •1USD: •1EURO: 100.50 → 114.78円 136.69 → 143.41円 数量増減 オフィス イメージングシステム 産業機器その他 +8.6 +7.5 -26.1 -132.8 -6.8 +16.6 年間の為替レートの変化 数量増減計 -24.3 -7.2 -108.7 -14.7 その他 -22.7 -16.1 -81.4 -24.6 +25.2 +5.0 -4.1 +26.2 98.5 3,727.3 363.5 増減合計 2014年実績 1,059.9 •1USD: •1EURO: 97.84 → 106.18円 130.01 → 140.62円 2015.1.28 キヤノン株式会社 22 参 考 資 料 売上総利益増減分析 2014年4Q実績 対前年同期実績比較 売上総利益 （十億円） 対売上％ （十億円） 200 100 増減 2014年4Q 2013年4Q 515.0 488.0 +27.0 48.6% 47.2% 増減要因 +1.4pt. 72.2 27.0 9.0 0 -7.2 -22.7 -24.3 価格 変更 コスト 為替影響 -100 -200 売上 為替影響 売上 数量 コスト ダウン 売上総利益 変化合計 2015.1.28 キヤノン株式会社 23 参 考 資 料 営業利益増減分析 2014年4Q実績 対前年同期実績比較 2013年4Q 98.5 93.5 +5.0 9.3% 9.0% +0.3pt. 営業利益 （十億円） 対売上％ （十億円） 増減 2014年4Q 200.0 100.0 27.0 5.0 0.0 -2.4 -19.6 -100.0 -200.0 売上総利益 変化合計 経費 （除く為替影響） 経費 （為替影響） 営業利益 変化合計 2015.1.28 キヤノン株式会社 24 参 考 資 料 有利子負債 （十億円） 50 5.0% 金額 依存度 40 4.0% 30 3.0% 20 2.0% 11 12 10 1.0% 0.3% 0.3% 4 0.1% 3 0.1% 2 0.0% 0 0.0% 10年年末 11年年末 12年年末 13年年末 14年年末 2015.1.28 キヤノン株式会社 25 参 考 資 料 主要経営指標 （円） 900 600 15% 9.6% 6.3% 8.7% 5.7% 8.4% 8.7% 8.6% 5.6% 5.9% 5.8% 229.03 238.13 300 204.49 191.34 200.78 0 10% 5% 0% 11年年間 12年年間 13年年間 EPS (Basic) （当社株主に帰属） 14年年間 ROE 15年年間 見通し ROA 2015.1.28 キヤノン株式会社 26
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