世界の ETF をありったけ調べてみました 2011 サンプル版

世界の ETF をありったけ調べてみました 2011 サンプル版
2011 年 2 月 15 日
安間伸
ワイルドインベスターズ株式会社代表取締役
http://www.wildinvestors.com/
概要
今年も ETF レポートの季節がやって参りました！
昨年 2010 年も 700 近い新規発行があり、重複を除くと 3000 銘柄弱に増えました。重複上場までカウン
トすると 6300 銘柄ぐらいです。
新規資金は新興国株や債券に流れ、コモディティへの資金流入は意外と少なかったようです。
経費率の高い ETF から安いものに乗り換える動きも強まり、たとえば SPDR ゴールド・シェア (GLD US
経費率 0.4%) と i シェアーズ COMEX ゴールドトラスト (IAU US 同 0.25%)、i シェアーズ MSCI エマー
ジングマーケット (EEM US 経費率 0.72%) と Vanguard Emerging Markets ETF (VWO US 経費率 0.27%)
などメジャー ETF 間でも争いが激化する予感がします。
例によって (1) 傾向分析、(2) 各種ランキング、(3) 投資に使えそうなメジャー ETF リスト、そして (4) す
べての銘柄の 4 部構成になっています。ページ数は 140 と増えましたが、普通の投資家はメジャー ETF リ
スト（30 ページまで）で用が済むはずです。
(目次中のページ番号をクリックするとそこにジャンプします)
目次
1
1.1
1.2
1.3
1.4
2
2.1
2.2
2.3
3
3.1
2010 年 ETF 概観
新規 694 銘柄。米国・アジア・グローバル増える . . . . .
ETF 残高と資金フロー。新興国・債券・コモディティ人気
規模別分析 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
期待のルーキー ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
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.
.
.
.
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.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
4
7
10
12
各種ランキング
13
残高が多い ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
現地通貨パフォーマンス上位 50 下位 50
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
推定資金流出入上位 50 下位 50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13
16
18
残高 5 億ドル以上のメジャー ETF(一般投資家向けリスト)
20
メジャー ETF リスト . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20
1
3.2
3.3
4
ベンチマーク一覧 (アルファベット順) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
通貨一覧 (2010 年末と 2009 年末) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31
48
ETF 全銘柄リスト（変態さん向け超ロングリスト）
50
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php
2
1. このレポートは Bloomberg データを落とし込んで作成しています。しかし時折おかし
なデータが混ざっていることがありますので、実際に投資する場合はご注意ください。
たとえばデータ上は 1000 億円の残高があるのに、他の資料では 10 億円程度だった
り、日中の売買がほどんどなかったりすることがあります。気がついたら修正するよ
う努めていますが、一括修正に必要なデータやロジックが見つからなければギブアッ
プしています。
2. 同じ理由で集計やランキングもおかしくなっている可能性があります。
3. 特に断りがない場合、金額の単位は百万米ドルです。「ミリオン million」という単
位ですので M と表示することがあります。2010 年末の為替レート 1 ドル=81.12 円を
基準にすると（約 8100 万円）です。ざっくり 1 億円と言うのは厳しくなってきまし
て、だいたい USD12M=1 億円ぐらいです。
4. その上の単位は「ビリオン billion」で 10 億米ドル (約 810 億円)。12B でざっくり
1 兆円です。さらにその上は「トリリオン trillion」で 1 兆米ドル (約 81 兆円) です。
5. 「価格」
「残高」
「為替レート」などのデータは 2010 年末時点のもの。それらに「前」
が付くと 2009 年末時点のものを意味します。
6. ベンチマークや為替の情報は ETF 一覧とは別に表示しています。
7. 資金の流出入の概算値は以下の式で計算しています。「仮に前年から資金の出入り
がなかったとしたら年末には現地通貨でどれぐらいになっていたか」という仮想の残
高を出し、それを現実の残高から引くことで資金の流出入を推定しています。かなり
大雑把な数字です。
資金フローなし年末現地通貨残高 = 年末価格/前年末価格×前年末現地通貨残高（配当は無視）
(1)
資金の流出入
（米ドルベース）= [年末現地通貨残高−(式 1)]×年末為替レート（対 US ドル）
(2)
8. 地域別で「Global」「InterNational」という区分がありますが、どう違うのか私にもわ
かりません。
9. TE とはトラッキングエラー。ベンチマークからの乖離を標準偏差で示し、どれぐらい
忠実にインデックスに追随できるかを示すひとつの目安です。ただしインデックスと
逆の動きをするショート系 ETF や、2 倍 3 倍の値動きをするダブルトリプル ETF、イ
ンデックスとは通貨が異なる ETF などはこの値が異常に大きくなることがあります。
3
1 2010 年 ETF 概観
1.1 新規 694 銘柄。米国・アジア・グローバル増える
2010 年はコモディティ価格が大きく上昇しました。また株式市場も様々な悪材料をこな
しながら何とか上昇しました。
ETF は世界中で 694 銘柄が新規に設定され、勢いを増しながら増加しています。価格上
昇と新規流入により、残高は約 1.08 兆ドル (87 兆円) から 1.38 兆ドル (112 兆円) に急増し
ました。
（図 1）と（表 1）は世界で発行されている ETF をスタートした年別・地域別で見たもの
です。2010 年は地域別で米国・アジア・グローバルが伸びたことがわかります。欧州も多
いですがややペースダウン。日本はたった 11 本で、アフリカの 6 本に次ぐ沈滞ぶりです。
図1
ETF の設定数（年別・地域別）
北米
欧州
日本
Global
InterNat
アジア
中東
南米
アフリカ
オセアニア
不明
0
100
200
300
400
500
600
ETFの設定数（年別・地域別）データ元Bloomberg
1993
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
不明
4
表 1: ETF の設定数（年別・地域別。データ元 Bloomberg)
Obj
1993
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
不明
合計
北米
1
1
2
0
10
3
48
26
10
13
34
48
126
160
111
128
190
14
3
928
欧州
0
0
10
0
0
0
7
35
30
15
10
47
76
83
105
172
113
10
6
719
日本
0
1
1
0
0
0
0
8
7
0
1
2
7
12
52
12
11
0
0
114
Global
InterNat
アジア
中東
南米
0
0
0
0
0
0
6
6
1
1
4
1
28
68
91
80
148
5
7
446
0
0
0
0
0
0
0
1
2
1
0
5
15
40
30
18
33
4
1
150
0
0
3
0
0
1
2
2
5
5
7
12
35
47
52
66
108
7
3
355
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
2
7
12
8
18
12
0
0
61
0
0
0
0
0
0
1
1
0
0
2
1
1
11
10
9
20
0
1
57
アフリカ
0
0
0
0
0
0
1
0
2
2
0
0
2
6
9
7
6
0
1
36
オセアニア
0
0
2
2
0
0
0
2
1
0
2
0
1
0
2
1
24
0
0
37
不明
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
2
8
6
6
29
4
2
58
合計
1
2
18
2
10
4
65
81
58
38
61
119
300
447
476
517
694
44
24
2961
例によって同じ ETF が違う市場でも上場されていた場合、銘柄数や残高は重複を取り除
いて分析しています。たとえば SPDR ゴールド・シェア (GLD) は米国 NY 発祥ですが、同
時にメキシコ・ベルリン・シンガポール・東京・香港にも上場されています。それらは 1 銘
柄として分析しているということです。
しかし実際に投資するときは「どの市場に上場されていて、どの通貨で取引できるのか」
ということも重要ですから、後半の銘柄リストでは重複を気にせず全ての銘柄を載せていま
す。
重複まで数えると ETF は 6356 銘柄！だんだんデータを確認するのが辛くなってきま
した（笑）
。
もう少し詳しく見るため、現存する銘柄数を地域と資産クラスで集計します。（表 2）は
現存する銘柄数。
（表 3）は 2010 年に設定された銘柄数。さらに（表 4）で銘柄数の伸び率
を示しています。
これを見ると絶対数としては依然として株式 ETF が圧倒的で、昨年も 500 近い新規設定
がありました。しかし銘柄数の伸びという意味では株式 ETF・債券 ETF はともに 22-23% と
同程度。コモディティはまだ銘柄数こそ少ないものの、45% 増しで急速に増えています。
地域別銘柄数の伸びはどうしても本数の少ないところが有利ですが、アジア・グローバル
などの伸びが目立ちます。南米・オセアニアも本数が少ないところからラインナップが整備
されている様子が伺えます。日本の伸び率は最低の 10%、本数にして 11 本です。ちょっと
さびしいですね。
5
表 2: 現存する ETF 銘柄数 (データ元 Bloomberg)
Obj
株式
北米
欧州
日本
Global
InterNat
アジア
中東
南米
アフリカ
オセアニア
不明
合計
658
525
110
262
137
328
44
56
31
32
23
2206
債券
171
161
0
36
11
14
11
0
1
1
15
421
現金
0
6
0
2
0
0
0
0
0
2
2
12
コモディティ
57
10
2
114
0
6
1
0
0
0
4
194
不動産
代替投資
4
5
0
0
0
3
1
0
3
0
0
16
資産配分
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
不明
合計
38
11
2
32
2
4
4
1
1
2
1
98
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
13
14
928
719
114
446
150
355
61
57
36
37
58
2961
資産配分
不明
合計
表 3: 2010 年新規 ETF 設定数 (データ元 Bloomberg)
Obj
北米
欧州
日本
Global
InterNat
アジア
中東
南米
アフリカ
オセアニア
不明
合計
株式
127
78
9
70
30
102
8
20
6
21
13
484
債券
43
26
0
13
3
3
0
0
0
1
8
97
現金
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
0
2
コモディティ
16
7
2
60
0
1
0
0
0
0
1
87
不動産
代替投資
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3
1
0
5
0
2
4
0
0
0
0
15
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
7
8
190
113
11
148
33
108
12
20
6
24
29
694
表 4: 2010 年 ETF 銘柄数の伸び（データ元 Bloomberg)
Obj
北米
欧州
日本
Global
InterNat
アジア
中東
南米
アフリカ
オセアニア
不明
合計
株式
0.19
0.15
0.08
0.27
0.22
0.31
0.18
0.36
0.19
0.66
0.57
0.22
債券
0.25
0.16
0.00
0.36
0.27
0.21
0.00
0.00
0.00
1.00
0.53
0.23
現金
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
1.00
0.00
0.17
コモディティ
0.28
0.70
1.00
0.53
0.00
0.17
0.00
0.00
0.00
0.00
0.25
0.45
不動産
0.25
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.06
6
代替投資
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
資産配分
0.08
0.09
0.00
0.16
0.00
0.50
1.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.15
不明
0.00
1.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.54
0.57
合計
0.20
0.16
0.10
0.33
0.22
0.30
0.20
0.35
0.17
0.65
0.50
0.23
1.2 ETF 残高と資金フロー。新興国・債券・コモディティ人気
同じ構造の表ですが、今度は ETF の銘柄数ではなく金額（米ドルベース残高）を見ましょ
う。
（表 5）は 2009 年末、（表 6）は同 2010 年末の残高です（単位百万ドル）。
一番右下の合計を見ると 2009 年末は約 1.08 トリリオン (T) 米ドル。1 ドル 81 円換算で
87 兆円です。それが 2010 年末には 1.38T(112 兆円) ですから 3 割近く残高が増加したこと
になります。
実は残高が怪しい銘柄もあるのですが、ブラックロックさんが「全世界の上場投資信託
（ETF）資産残高が 2009 年 12 月末時点で、既往最高の 1 兆米ドル超（1 兆 320 億米ドル）
に達した」と発表しているので全体としてはそれほど的外れな数字ではないと思います。
http://jp.ishares.com/newsroom/pr_2010_02_09.htm
表 5: ETF 残高 2009 年末。(単位百万ドル。データ元 Bloomberg)
Obj
北米
欧州
日本
Global
InterNat
アジア
中東
南米
アフリカ
オセアニア
不明
合計
株式
412171
103381
31691
29193
123439
58029
986
19852
997
5151
433
785323
債券
107265
36844
0
6570
4488
0
62
0
67
0
18
155314
現金
0
6902
0
61
0
0
0
0
0
0
188
7151
コモディティ
不動産
21682
814
0
92835
0
0
0
0
0
0
39
115370
34
330
0
0
0
30
0
0
0
0
0
394
代替投資
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
資産配分
5900
1909
294
945
341
449
0
159
11
724
71
10803
不明
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
合計
547052
150180
31985
129604
128268
58508
1048
20011
1075
5875
749
1074355
表 6: ETF 残高 2010 年末。(単位百万ドル。データ元 Bloomberg)
Obj
北米
欧州
日本
Global
InterNat
アジア
中東
南米
アフリカ
オセアニア
不明
合計
株式
509750
117267
41525
45279
174671
77693
1678
23473
1651
7451
905
1001343
債券
142143
41516
0
10168
6285
1433
65
0
94
0
637
202341
現金
0
6505
0
57
0
0
0
0
0
16
2181
8759
コモディティ
不動産
26489
2977
15
129013
0
542
0
0
0
0
202
159238
71
353
0
0
0
41
0
0
0
0
0
465
7
代替投資
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
資産配分
4956
2675
220
1657
384
689
0
133
12
761
110
11597
不明
0
4
0
0
0
0
0
0
0
0
65
69
合計
683409
171297
41760
186174
181340
80398
1743
23606
1757
8228
4100
1383812
しかし残高を見るだけでは、資産の値上がりやドル安による増加と区別がつきません。そ
こで（式 2）を使ってその影響を取り除き、資金流出入額を推定したものが（表 7）です。
もとあった残高からどれぐらいの比率で増えたかを示したのが（表 8）です。
表 7: ETF 資金流入出。地域 X 資産クラス (単位百万ドル。データ元 Bloomberg)
Obj
北米
欧州
日本
Global
InterNat
アジア
中東
南米
アフリカ
オセアニア
不明
合計
株式
27401
9841
4806
9294
35395
5967
448
1591
348
1105
219
96415
債券
31773
3898
0
3072
1400
0
0
0
15
0
55
40213
現金
0
81
0
−7
0
0
0
0
0
0
2000
2074
コモディティ
不動産
2016
1535
0
−1962
0
0
0
0
0
0
11
1600
−15
12
0
0
0
4
0
0
0
0
0
1
代替投資
資産配分
−1255
568
− 115
121
98
205
0
− 46
−2
− 64
36
− 454
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
不明
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
合計
59920
15935
4691
10518
36893
6176
448
1545
361
1041
2321
139849
表 8: 2010 年 ETF 資金フロー (単位パーセントデータ元 Bloomberg)
Obj
北米
欧州
日本
Global
InterNat
アジア
中東
南米
アフリカ
オセアニア
不明
合計
株式
0.07
0.10
0.15
0.32
0.29
0.10
0.45
0.08
0.35
0.21
0.51
0.12
債券
0.30
0.11
0.00
0.47
0.31
0.00
0.00
0.00
0.22
0.00
3.06
0.26
現金
コモディティ
不動産
代替投資
資産配分
不明
0.00
0.01
0.00
−0.11
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
10.64
0.29
0.09
1.89
0.00
−0.02
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.28
0.01
−0.44
0.04
0.00
0.00
0.00
0.13
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
−0.21
0.30
−0.39
0.13
0.29
0.46
0.00
−0.29
−0.18
−0.09
0.51
−0.04
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
合計
0.11
0.11
0.15
0.08
0.29
0.11
0.43
0.08
0.34
0.18
3.10
0.13
これは意外ですね。コモディティは USD1638M(1300 億円) の資金が流入しているので
すが、これは残高の 1% 程度に過ぎません。
残高のデータは怪しいものがあるので鵜呑みにはできないのですが、「コモディティ ETF
の残高が増えているのはほとんどが値上がりによるもので、新規資金はあまり流入していな
い」という可能性があります。
さらに目を引くのは、コモディティの中で Global からだいたい 2000M が流出し、そっく
り同じぐらいが北米に流れ込んでいることです。
調べてみるとスイスの ZKB Gold ETF などのシリーズから 11000M（9 千億円）と強烈に
流出してます。
ひとつの仮説ですが、このシリーズは経費率が 0.6% と高めなので、それが 0.4% と安い
8
SPDR ゴールド・シェア (GLD US) や同じく 0.25% の i シェアーズ COMEX ゴールドトラ
スト (IAU US) などアメリカの商品に逃げてしまったのかもしれません。ETF 間の競争の激
しさがうかがえます。
株の ETF では「International」が増えていますが、これは Vanguard Emerging Markets
ETF(VWO US) などの新興国株式 ETF です。
債券 ETF は 26% に相当する資金が流入しています。不動産 ETF にも資金が入ってきて
いないように見えます。ただこれには注意が必要で、たとえば日本の東証 REIT 指数連動型
ETF(1343) などは株式として分類されています。すみませんがこれは自分の力を超えてい
るので、このままとさせてください。
9
1.3 規模別分析
例によって規模と地域についても見てみましょう。
（図 2）
（表 9）を見ると約 3000 銘柄のうち 1000 百万ドル（約 810 億円）を上回るもの
は 230 銘柄しかなく、約 2/3 にあたる 2000 銘柄弱が 100 百万ドル（約 81 億円）以下であ
るという二極化構造に変化はありません。
残高が 5000 百万ドルの巨大ファンド 52 銘柄は北米に集中しており、日本は 2 銘柄だけ
というさびしさです。
投資商品としては順調に拡大している ETF 市場ですが、中では厳しい競争と淘汰が繰り
広げられています。
図2
ETF の規模と地域
規模別ETF数
不明
20M（百万ドル）未満
20M以上
100M以上
500M以上
1000M以上
5000M以上
不明
オセアニア
アフリカ
南米
中東
アジア
InterNat
Global
日本
欧州
北米
0
200
400
10
600
800
表 9: ETF の規模と地域 (データ元 Bloomberg)
Obj
北米
欧州
日本
Global
InterNat
アジア
中東
南米
アフリカ
オセアニア
不明
合計
不明
20M（百万ドル）未満
41
36
3
22
12
42
37
7
22
1
23
246
245
254
53
155
38
109
14
21
4
11
18
922
20M 以上
100M 以上
247
194
29
127
37
113
7
13
5
17
9
798
220
154
17
98
37
60
2
6
4
5
6
609
500M 以上
66
40
4
12
9
14
1
5
1
1
1
154
1000M 以上
75
39
6
27
11
15
0
4
0
2
1
180
5000M 以上
34
2
2
5
6
2
0
1
0
0
0
52
合計
928
719
114
446
150
355
61
57
36
37
58
2961
同じく規模別で資金フローを見たのが（表 10）です。
表 10: ETF 資金流入出。規模 X 地域 (単位百万ドル。データ元 Bloomberg)
Obj
北米
欧州
日本
Global
InterNat
アジア
中東
南米
アフリカ
オセアニア
不明
合計
20M（百万ドル）未満
−139
−560
−243
15
26
− 43
6
5
−2
0
5
−930
20M 以上
100M 以上
500M 以上
1000M 以上
5000M 以上
1544
611
106
804
613
12
10
27
27
19
112
3885
7108
1746
788
1019
2538
2215
141
144
324
276
319
16618
8085
2756
364
324
1684
2315
291
968
12
− 72
0
16727
17774
8173
2168
128
4446
2426
0
241
0
818
1885
38059
25548
3209
1508
8228
27586
− 749
0
160
0
0
0
65490
合計
59920
15935
4691
10518
36893
6176
448
1545
361
1041
2321
139849
小さな ETF は流動性もなく、コストが割高になって投資家に敬遠される悪循環に嵌まり
ます。毎年 20 百万ドル以下の ETF から資金が流出するのは自然なことですし、流出したか
らそのカテゴリに入っているのでしょう。
2010 年は地域では北米と International に資金が流れ、大きなファンドにも流入したこと
が特徴と言えそうです。
11
1.4 期待のルーキー ETF
では、2010 年に設定された ETF で多くの資金を集めたものを見てみましょう。同じ年で
も早いうちに設定されたもとほど有利なはずですが、それは考慮していません。それが（表
11）です。
上位にはコモディティが並んでいます。4 位と 5 位はパラジウムですが、派手に値上がり
したのでそれ専用の ETF が出来たのかもしれません。
定番の先進国や新興国の株式指数 ETF に混じって、10 位に人民元建てのファンド
Shenzhen Stock Exchange Comp(159903) がランクインしていることも印象的です。
13 位・14 位はハイイールド。これも 2010 年の人気商品でした。
表 11: 資金流入の多い新 ETF(データ元 Bloomberg)
Obj
資産クラス
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
コモディティ
コモディティ
株式
コモディティ
コモディティ
コモディティ
株式
株式
株式
株式
債券
株式
債券
債券
コモディティ
株式
株式
株式
株式
株式
コモディティ
コモディティ
コモディティ
コモディティ
コモディティ
コモディティ
コモディティ
コモディティ
株式
株式
債券
株式
コモディティ
コモディティ
株式
債券
株式
株式
株式
コモディティ
債券
株式
株式
株式
債券
株式
株式
資産配分
株式
株式
地域 1
北米
Global
欧州
Global
Global
北米
北米
北米
欧州
アジア
不明
日本
欧州
欧州
Global
北米
アジア
InterNat
欧州
アジア
Global
Global
Global
Global
Global
Global
Global
Global
アジア
InterNat
北米
北米
欧州
Global
アジア
欧州
北米
北米
Global
Global
北米
北米
InterNat
北米
InterNat
Global
北米
北米
アジア
日本
通貨
ティッカ 2
日本語名
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
CNY
USD
JPY
EUR
EUR
CHF
USD
HKD
USD
USD
USD
EUR
CHF
USD
GBP
EUR
CHF
USD
GBP
CNY
USD
CAD
USD
USD
EUR
CNY
EUR
USD
CAD
USD
INR
CAD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
USD
CAD
CNY
JPY
PHYS US
XBCU LN
C4D FP
PALL US
PPLT US
PSLV US
AMLP US
CU2USD SW
CSEMU SW
159903 CH
ELD US
CSJP SW
IHYG LN
EUNW GR
ZGLDHC SW
SIL US
3049 HK
MXFS LN
RDXS LN
EIDO US
JBSIEX SW
JBSICX SW
JBSIUA SW
JBSIGA SW
JBSIEA SW
JBSICA SW
JBSIUX SW
JBSIGX SW
510130 CH
SCHE US
HAB CN
CSSPX SW
AUUSA SW
ZGLDHE SW
510020 CH
DSB FP
VOO US
HXT CN
REMX US
ICPGOLD IN
XHY CN
500 FP
BICK US
LYPS GR
EMLC US
MWTE LN
PCEF US
FIE CN
510030 CH
CJ1JPY SW
Sprott Physical Gold Trust
db x-trackers - DBLCI-OY Bal
Amundi ETF CAC40 D
ETFS Palladium Trust
ETFS Platinum Trust
Sprott Physical Silver Trust
Alerian MLP ETF
AMUNDI ETF MSCI USA
CS ETF IE on MSCI EMU
Shenzhen Stock Exchange Comp
WisdomTree Emerging Markets
CS ETF IE on MSCI Japan
iShares Markit iBoxx Euro Hi
iShares Markit iBoxx Euro Hi
ZKB Gold ETF-H CHF
Global X Silver Miners ETF
db x-trackers - CSI300 INDEX
MSCI Emerging Markets Source
RDX Source ETF
iSHARES MSCI Indonesia Inves
Julius Baer Precious Metals
Julius Baer Precious Metals
Julius Baer Precious Metals
Julius Baer Precious Metals
Julius Baer Precious Metals
Julius Baer Precious Metals
Julius Baer Precious Metals
Julius Baer Precious Metals
E Fund SSE Mid-cap ETF
Schwab Emerging Markets Equi
Horizons AlphaPro Corporate
CS ETF IE on SP 500
UBS Index Solutions - Gold E
ZKB Gold ETF-H EUR
Bosera SSE Large Cap ETF Fun
Lyxor ETF SGI Daily Double S
Vanguard SP 500 ETF
Horizons BetaPro SP/TSX 60
Market Vectors Rare Earth/St
ICICI Prudential Gold ETF
iShares US High Yield Bond I
AMUNDI ETF SP 500
First Trust BICK Index Fund
Lyxor ETF SP 500 - A
Market Vectors -Emerging Mar
MW TOPS Global Alpha ETF EUR
PowerShares CEF Income Compo
Claymore Canadian Financial
SSE 180 Value ETF
AMUNDI ETF MSCI JAPAN
総合収益率
12
直近価格
12.3450
39.3700
38.4700
79.8599
176.1100
14.0700
16.0700
136.1900
65.6400
1.2620
52.0140
8257.0000
103.4500
103.1400
4593.5000
27.1300
8.2300
42.9900
191.4600
29.1000
20.5500
30.8200
30.0800
18.8400
20.6600
30.5100
30.0400
18.6200
3.1480
29.0200
10.1800
107.5800
140.3000
971.5500
0.2020
90.4100
57.5700
10.9200
24.0000
2072.1999
20.6800
14.7890
32.8600
9.5300
26.6580
9.8180
25.3800
6.9100
2.5520
12083.0899
前終値
残高 USD
経費率
1174
1088
945
885
766
695
611
602
587
571
564
494
471
471
431
373
372
344
330
310
309
309
309
309
309
309
309
309
304
299
297
296
296
290
285
281
261
253
237
215
212
198
196
193
190
187
185
173
168
168
0
NA
NA
0.6
0.6
0
0.85
NA
0.33
NA
0.55
0.48
NA
NA
NA
0.65
NA
0
0
0.65
NA
NA
NA
NA
NA
NA
NA
NA
0
0.25
NA
0.2
NA
NA
NA
NA
0.06
NA
0.57
NA
0.6
NA
0.64
0.25
0.49
0
1.81
1.28
0
NA
流出入（USD）
2 各種ランキング
2.1 残高が多い ETF
例によっていくつかランキングを出してみます。
（表 12）は 2009 年末で残高が多いラン
キングです。
このランキングは傾向として
1. 定番のインデックス
2. コスト（経費率）が安い
ものが上位にランクする傾向がありますが、その時代を反映したものがあったり、下克上が
あったりするのが面白いです。
1 位のスパイダース (SPY US) は残高 90B（約 7.2 兆円）。相変わらずの怪物ぶりで
す。しかし昨年も資金が流出して次のグループとの差が詰まりつつあります。経費率は
0.0945% と激安なのに、それよりさらに安い 0.09% で追い上げてくる第 6 位の i シェアー
ズ SP500 インデックスファンド (IVV US) と激しく争うことでしょう。
第 2 位の SPDR ゴールド・シェア (GLD US) は今年も残高を増やしました。個人の間で
もゴールドが注目されている追い風がありますし、世界各地で上場している強みがありま
す。経費率も 0.4% とリーズナブルなので、強い競争力があります。
しかしこれに対しても、第 48 位の i シェアーズ COMEX ゴールドトラスト (IAU US) が
挑戦状を叩きつけています。経費率はなんと 0.25%!。現在は 3 市場のみの上場ですが、さ
らに多くの市場で取引されるようになれば争いはさらに激化するでしょう。
激しい争いは
• 第 3 位 i シェアーズ MSCI エマージングマーケット (EEM 経費率 0.72%)
• 第 4 位 Vanguard Emerging Markets ETF (VWO 経費率 0.27%)
にも見て取れます。
VWO はスゴイですね。新興国 ETF が経費率 0.27% でやっていけるんだろうか？しかし
それをやったから残高を 1 年でほぼ倍（4 兆円）に伸ばすことができたのでしょう。投資家
としてはこの競争を歓迎したいです。
その他、日本ではなかなか投資できないラインナップも魅力です。たとえば、
• 第 8 位変動利付き国債に投資できる i シェアーズバークレイズ米国 TIPS ファンド
(TIP US)
13
• 第 26 位金鉱株に投資する Market Vectors - Gold Miners(GDX US)
• 第 29 位すっかりおなじみ i シェアーズ iBoxx 米ドル建てハイイールド (HYG US)
なども興味深いです。
表 12: 残高が多い ETF ランキング（百万 USD）(データ元 Bloomberg)
Obj
資産クラス
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
株式
コモディティ
株式
株式
株式
株式
株式
債券
株式
株式
債券
株式
株式
株式
債券
コモディティ
株式
株式
債券
株式
株式
株式
株式
株式
債券
株式
株式
株式
債券
債券
株式
株式
株式
株式
株式
債券
株式
債券
株式
株式
株式
株式
株式
債券
株式
株式
債券
コモディティ
コモディティ
コモディティ
地域 1
北米
Global
InterNat
InterNat
InterNat
北米
北米
北米
北米
北米
北米
北米
北米
南米
北米
Global
北米
北米
北米
北米
北米
欧州
日本
アジア
北米
Global
北米
北米
北米
北米
北米
アジア
InterNat
日本
北米
北米
InterNat
北米
北米
北米
北米
欧州
北米
Global
北米
InterNat
北米
北米
Global
北米
通貨
ティッカ 2
日本語名
総合収益率
直近価格
前終値
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
JPY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
HKD
USD
JPY
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
EUR
USD
USD
MXN
USD
USD
USD
CHF
USD
SPY US
GLD US
EEM US
VWO US
EFA US
IVV US
QQQQ US
TIP US
VTI US
IWM US
LQD US
IWF US
MDY US
EWZ US
AGG US
SLV US
IWD US
IJH US
BND US
DIA US
XLE US
MSE FP
1306 JP
FXI US
SHY US
GDX US
VNQ US
XLF US
HYG US
CSJ US
IJR US
2823 HK
VEU US
1321 JP
IWB US
JNK US
XMEM GR
PFF US
IWR US
DVY US
XLK US
DAXEX GR
IVW US
BSV US
NAFTRAC MM
VEA US
TBT US
IAU US
ZGLD SW
DBC US
SPDR SP500ETF トラスト
SPDR ゴールド・シェア
i シェアーズ MSCI エマージングマーケットイ
Vanguard Emerging Markets ET
i シェアーズ MSCI EAFE インデックスファン
i シェアーズ SP500 インデックスファンド
ナスダック 100 種
i シェアーズバークレイズ米国 TIPS ファント
Vanguard Total Stock Market
i シェアーズ Russell2000 インデックスフ
i シェアーズ iBoxx 米ドル建て投資適
iShares Russell 1000 Growth
SPDR SP MidCap 400 ETF Trus
i シェアーズ MSCI ブラジルインデックスフ
i シェアーズバークレイズ米国総合ファント
i シェアーズシルバートラスト
iShares Russell 1000 Value I
i シェアーズ SP MidCap400 インデックス
Vanguard Total Bond Market E
SPDR ダウジョーンズ工業株平均 ETF
Energy Select Sector SPDR Fu
Lyxor ETF Euro Stoxx 50
TOPIX 連動型上場投資信託/野村
i シェアーズ FTSE チャイナ 25 インデックスファン
i シェアーズバークレイズ米国国債 1-3
Market Vectors - Gold Miners
Vanguard REIT ETF
ファイナンシャルセレクトセクター SPDR ファンド
i シェアーズ iBoxx 米ドル建てハイイールト
iShares Barclays 1-3 Year Cr
i シェアーズ SP SmallCap600 インデッ
i シェアーズアジアトラスト-i シェアーズ FTS
Vanguard FTSE All-World ex-U
日経 225 連動型上場投資信託/野
iShares Russell 1000 Index F
SPDR Barclays Capital High Y
db x-trackers - MSCI EMERGIN
iShares SP US Preferred Sto
iShares Russell Midcap Index
i シェアーズダウジョーンズ好配当株
Technology Select Sector SPD
ISHARES DAX DE
iShares SP 500 Growth Index
Vanguard Short-Term Bond ETF
iShares NAFTRAC 02
Vanguard Europe Pacific ETF
ProShares UltraShort 20+ Yea
i シェアーズ COMEX ゴールドトラスト
ZKB Gold ETF
PowerShares DB Commodity Ind
15.06
29.27
16.51
19.46
8.15
15.09
19.91
6.14
17.43
26.93
9.33
16.52
26.29
7.74
6.37
82.47
15.49
26.72
6.20
14.02
21.78
− 2.62
1.02
3.50
2.28
33.91
28.36
11.90
11.89
2.86
26.60
−13.75
11.81
− 1.52
16.06
14.20
27.29
13.81
25.36
17.79
11.39
14.95
14.92
3.89
22.11
8.35
−25.74
29.46
15.83
11.90
125.7500
138.7200
47.6420
48.1460
58.2200
126.2500
54.4600
107.5200
64.9300
78.2400
108.4400
57.2600
164.6800
77.4000
105.7500
30.1800
64.8700
90.6900
80.2700
115.6300
68.2500
27.9800
913.0000
43.0900
83.9800
61.4700
55.3700
15.9500
90.2900
104.2800
68.4700
12.7400
47.7300
10310.0000
69.8600
39.7100
32.0000
38.8000
101.7500
49.8600
25.1900
64.0400
65.6500
80.4600
38.6200
36.1500
37.0400
13.9000
4160.6201
27.5500
111.4400
107.3100
41.4776
41.0000
55.2800
111.8100
45.7500
103.9000
56.3700
62.4400
104.1500
49.8500
131.7400
74.4103
102.9383
16.5390
57.4000
72.4100
78.2424
103.8474
57.0100
29.7000
921.0000
42.2600
82.9600
46.2100
44.7400
14.4000
87.8400
103.9182
54.7200
14.9200
43.6100
10640.0000
61.3100
38.2212
25.1400
36.7000
82.5100
43.9100
22.9300
55.7100
57.9731
79.1861
32.0800
34.1890
49.8800
10.7370
3592.0000
24.6200
14
残高 USD
89875
58049
47459
44730
36829
25782
22061
19351
17930
17492
13098
12577
12211
11699
11219
10751
10692
9315
9048
8721
8385
8307
8239
8140
8136
7677
7533
7470
7273
7219
6754
6699
6686
6497
6452
6315
6212
6127
6018
6012
5849
5847
5823
5640
5466
5414
5392
5317
5313
5106
経費率
0.0945
0.4
0.72
0.27
0.35
0.09
0.2
0.2
0.07
0.2
0.15
0.2
0.25
0.65
0.2
0.5
0.2
0.2
0.11
0.17
0.2
NA
NA
0.72
0.15
0.53
0.12
0.2
0.5
0.2
0.2
1.39
0.25
0.22
0.15
0.4
NA
0.48
0.2
0.4
0.2
0.15
0.18
0.12
NA
0.15
0.95
0.25
0.4
0.85
流出入（USD）
−5936
6053
2164
21896
− 251
1140
− 34
217
2446
1237
− 163
− 462
1604
160
− 321
1294
729
1146
2645
−1351
1662
1481
1564
−2240
374
270
1721
− 116
2640
2339
119
1491
1442
− 56
716
2763
1526
2832
− 31
1760
716
1728
− 741
1899
−2206
809
1994
1702
−1288
196
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