ハンセン H 株指数 ETF2828 2010 年度年次財務報告書 目次 2 運用実績一覧表 3 受託会社の報告書 4 独立監査人の監査報告書 6 投資ポートフォリオ 7 保有ポートフォリオの変動表 8 貸借対照表 9 包括利益計算書 10 受益者持分変動計算書 11 キャッシュフロー計算書 12 分配金一覧表 13 財務諸表の注記 23 ハンセン中国企業指数およびハンセン H 株指数 ETF の値動き 24 ハンセン H 株指数 ETF - 終値および受益証券 1 口当たりの純資産価格との比較 25 ハンセン中国企業指数構成銘柄の開示 26 本ファンドのハンセン中国企業指数構成銘柄への投資配分報告書 27 運営および管理 免責事項 本ファンドの年次財務報告書の日本版は、本ファンドの日本における投資家の参照用に作成された ものです。投資家は、英語版および日本版との間に齟齬が生じた場合、英語版が優先されることに ご留意下さい。詳細については、年次財務報告書の英語版を参照して下さい。また、英語版は、本 ファンドのホームページwww.hangseng.com/etfでも入手可能です。 *2010 年 12 月 31 日現在、ハンセン・インベストメント・マネジメント・リミテッドの発行済資 本金は 10,000,000 香港ドルです。 (注) 本書において、香港ドルの円貨換算は、平成 23 年 4 月 28 日現在の株式会社三菱東京 UFJ 銀行の 対顧客電信売買相場の仲値（1 香港ドル=10.56 円）による。なお１円未満については切り捨てるも のとする。 運用実績一覧表 価格記録 2010年度 香港 ドル 2009年度 2008年度 2007年度 2006年度 2005年度 2004年度 最高 最低 最高 最低 最高 最低 最高 最低 最高 最低 最高 最低 最高 最低 売値 買値 売値 買値 売値 買値 売値 買値 売値 買値 売値 買値 売値 買値 143.21 108.15 138.12 65.85 161.67 50.32 204.94 85.48 104.04 54.34 55.62 45.31 54.10 35.56 受益証券1口当たりの純資産価格 香港ドル 2010年度12月31日現在 2009年12月31日現在 2008年12月31日現在 2007年12月31日現在 126.81 127.89 78.90 161.27 受益者に帰属する純資産総額 香港ドル 日本円 2010年12月31日現在 2009年12月31日現在 2008年12月31日現在 2007年12月31日現在 20,738,080,114 16,905,414,911 8,039,043,420 13,065,493,913 218,994,126,003 178,521,181,460 84,892,298,515 137,971,615,721 2 受託会社の報告書 ハンセン H 株指数 ETF（「本ファンド」）の受益者各位 我々は、2010 年 12 月 31 日に終了した期間において、管理会社たるハンセン・インベストメント・マネジ メント・リミテッドが、あらゆる重要事項において、2003 年 11 月 18 日付信託証書の規定に従い本ファン ドを管理していたことをここに確認致します。 HSBC プロヴィデント・ファンド・トラスティ（香港）リミテッド 2011 年 4 月 26 日 3 独立監査人の監査報告書 ハンセン H 株指数 ETF（「本ファンド」）の受益者に対する独立監査人の監査報告書 我々は、2010 年 12 月 31 日現在の貸借対照表および同日をもって終了する会計年度の包括利益計算書、受 益者持分変動計算書、キャッシュフロー計算書および分配金一覧表ならびに重要な会計方針の要約その他注 記からなる、英文 8 頁から 23 頁に記載の本ファンドの財務諸表の監査を行いました。 管理会社および受託会社の財務諸表についての責任 管理会社および受託会社は、本ファンドの財務諸表を作成し、かかる財務諸表を香港公認会計士協会（the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants）の発行する香港財務報告基準に従い真正かつ公正 に開示する責任を負い、また、故意または過失を問わず重大な虚偽記載のない財務諸表の作成を可能とする ために必要であると管理会社および受託会社が決定する内部統制について責任を負っています。 さらに、管理会社および受託会社は、かかる財務諸表が信託証書（その後の変更を含みます。）の関連開示 規定ならびに香港証券先物委員会が公表するユニット・トラストおよびミューチュアル・ファンドの香港規 約（the Hong Kong Code on Unit Trusts and Mutual Funds）（「規約」 ）別紙 E に定める開示要件に従い 作成する責任を負っています。 監査人の責任 我々の監査に基づき、財務諸表について意見を述べることが我々の責任です。本報告書全体は受益者のため にのみ作成されたものであり、それ以外の目的はありません。我々は、本報告書の内容についてその他の者 に対して何ら責任を負いまたは債務を引受けることはありません。 我々は香港会計士協会が発行する香港監査基準に従い監査を行いました。かかる基準において、我々は、倫 理上の要件を遵守し、財務諸表に重大な虚偽記載がないか否かについて合理的確信を得るために監査を計画 し実行することを要求されています。 監査には、財務諸表に記載された金額および開示内容についての監査証拠を得るための手続きを実施するこ とも含まれています。選択された手続きは、故意または過失を問わず、財務諸表に重大な虚偽記載が含まれ るリスクの評価を含む監査人の判断により決まります。これらのリスク評価を行うにあたって、監査人は、 本ファンドの内部統制の評価について意見を表明するためではなく、その状況に適切な監査手続きを計画す るために、本ファンドの財務諸表の作成および真正かつ公正な開示に関連する内部統制を考慮しています。 監査にはまた、使用される会計方針が適正であるか、管理会社および受託会社が行った会計上の見積もりが 合理的であるかについての評価ならびに財務諸表の作成全般についての評価も含まれています。 我々が得た監査証拠は、我々の監査意見の根拠として十分かつ適切であると考えます。 意見 我々は、財務諸表が、香港財務報告基準に従い、2010 年 12 月 31 日現在の本ファンドの財務状況ならびに 当該期間における取引およびキャッシュフローの真正かつ公正な見解を示しているものと考えます。 規約の開示要件についての報告 我々は、財務諸表が、信託証書（その後の変更を含みます。）の関連開示規定および規約の関連開示要件に 従って適切に作成されていることを報告します。 KPMG 公認会計士事務所 4 香港セントラル、チャーター・ロード 10 プリンス・ビルディング 8 階 2011 年 4 月 26 日 5 投資ポートフォリオ 2010年12月31日現在 香港上場投資 香港株式 保有株数 消費財産業 東風集團（ドンフェン・モーター・グループ） 廣州汽車（グァンジョウ・オートモービル） 市場価格 (香港ドル) 市場価格 (日本円) 受益者に帰 属する純資 産総額に対 する割合(%) 21,945,354 17,898,000 5,301,864 2,384,743 292,751,022 191,150,640 143,415,421 96,582,092 723,899,175 3,091,450,792 2,018,550,758 1,514,466,845 1,019,906,891 7,644,375,288 1.41% 0.92% 0.69% 0.47% 3.49% 33,217,172 12,417,774 135,716,055 27,491,086 170,648,632 15,837,601 401,927,781 207,625,181 1,005,655,968 894,834,849 1,723,551,183 373,767,384 4,607,362,346 4,244,357,367 2,192,521,911 10,619,727,022 9,449,456,005 18,200,700,492 3,946,983,575 48,653,746,373 1.94% 1.00% 4.85% 4.31% 8.31% 1.80% 22.21% 186,462,000 502,786,745 53,631,269 55,169,654 298,382,945 60,183,331 31,624,300 33,379,413 8,418,471 346,326,572 19,567,297 13,869,590 725,337,180 2,051,369,920 419,396,524 277,503,360 2,076,745,297 1,904,802,426 619,203,794 221,639,302 271,074,766 1,998,304,320 219,545,072 1,201,106,494 11,986,028,455 7,659,560,620 21,662,466,355 4,428,827,293 2,930,435,481 21,930,430,336 20,114,713,618 6,538,792,064 2,340,511,029 2,862,549,528 21,102,093,619 2,318,395,960 12,683,684,576 126,572,460,484 3.50% 9.89% 2.02% 1.34% 10.01% 9.19% 2.99% 1.07% 1.31% 9.63% 1.06% 5.79% 57.80% 4,169,433 4,246,310 170,321,338 131,210,979 301,532,317 1,798,593,329 1,385,587,938 3,184,181,267 0.82% 0.64% 1.46% 資源業 中国金呂業（アルミニウム・コーポレーション・オブ・チャイナ） 鞍鋼（アンガン・スティール） 江西銅業（チアンシー・コッパー） 紫金礦業集団（ジージン・マイニング・グループ） 31,900,336 8,784,258 11,218,432 32,393,022 226,173,382 104,005,615 286,070,016 229,666,526 845,915,539 2,388,390,913 1,098,299,294 3,020,899,368 2,425,278,514 8,932,868,091 1.09% 0.50% 1.38% 1.11% 4.08% 不動産及び建設業 安徽海螺水泥（アンホイ・コンチ・セメント） 中国交通建設（チャイナ・コミュニケーションズ・コンストラクション） 中国建材（チャイナ・ナショナル・ビルディング・マテリアル） 中国鉄建（チャイナ・レイルウェイ・コンストラクション） 中国中鉄（チャイナ・レイルウェイ） 富力地産（グァンジョウ・アールアンドエフ・プロパティーズ） 6,655,965 35,814,756 11,646,651 15,951,088 32,325,234 8,209,408 241,278,731 242,824,046 205,912,790 149,302,184 181,021,310 89,810,924 1,110,149,985 2,547,903,399 2,564,221,925 2,174,439,062 1,576,631,063 1,911,585,033 948,403,357 11,723,183,841 1.17% 1.17% 0.99% 0.72% 0.87% 0.43% 5.35% サービス業 中国国際航空（エア・チャイナ） 中国遠洋（チャイナ・コスコ） 中海発展（チャイナ・シッピング・ディベロップメント） 17,818,146 20,875,277 10,483,665 155,196,052 172,012,282 108,610,769 435,819,103 1,638,870,309 1,816,449,697 1,146,929,720 4,602,249,727 0.75% 0.83% 0.52% 2.10% 112,237,064 452,315,368 4,776,450,286 2.18% 16,445,448 24,709,197 117,091,590 101,307,708 218,399,298 1,236,487,190 1,069,809,396 2,306,296,586 0.57% 0.49% 1.06% 20,681,421,586 218,395,811,948 99.73% 56,658,528 20,738,080,114 598,314,055 218,994,126,003 0.27% 100.00% 国薬控股（シノファーム） 青島ビール（チンタオ・ブルワリー） エネルギー産業 中国中煤能源（チャイナ・コール・エナジー） 中海油田服務（チャイナ・オイルフィールド・サービシズ） 中国石油化工（チャイナ・ペトロレウム・アンド・ケミカル） 中国神華能源（チャイナ・シェンファ・エナジー） 中国石油天然ガス（ペトロチャイナ） 兗州煤業（ヤンジョウ・コール・マイニング） 金融業 中国農業銀行（アグリカルチュアル・バンク・オブ・チャイナ） 中国銀行（バンク・オブ・チャイナ） 交通銀行（バンク・オブ・コミュニケーションズ） 中信銀行（チャイナ・シティック・バンク） 中国建設銀行（チャイナ・コンストラクション・バンク） 中国人寿保険（チャイナ・ライフ・インシュアランス） 招商銀行（チャイナ・マーチャンツ・バンク） 中国民生銀行（チャイナ・ミンシェン・バンクキング） 中国太平洋保険（チャイナ・パシフィック・インシュアランス） 中国工商銀行（インダストリアル・アンド・コマーシャル・バンク・オブ・チャイナ） 中国人民財産保険（PICC プロパティ・アンド・カジュアルティ） 中国平安保険（ピンアン・インシュアランス） 情報技術産業 比亜迪（BYD） 中興通訊（ZTE コーポレーション） 通信業 中国電信（チャイナ・テレコム） 公益事業 龍源電力集団（チャイナ・ロンユアン・パワー・グループ） 華能国際電力（ファーネン・パワー・インターナショナル） 総投資額 （投資商品取得原価―18,824,805,784 香港ドル） その他の純資産額 受益者に帰属する純資産総額 6 保有ポートフォリオの変動表 2010年12月31日に終了した年度 2010年1月1日 現在の保有株数 香港上場投資 香港株式 消費財産業 東風集團（ドンフェン・モーター・グループ） 廣州汽車（グァンジョウ・オートモービル） 増加 減少 2010年12月31日 現在の保有株数 16,651,465 2,482,278 11,424,157 17,898,000 6,782,934 1,072,990 6,130,268 1,481,070 1,170,525 21,945,354 17,898,000 5,301,864 2,384,743 23,942,969 8,948,041 97,822,644 19,815,487 123,002,519 11,415,630 17,451,447 6,947,616 75,803,040 15,356,138 95,317,731 8,845,300 8,177,244 3,477,883 37,909,629 7,680,539 47,671,618 4,423,329 33,217,172 12,417,774 135,716,055 27,491,086 170,648,632 15,837,601 443,172,047 80,673,686 39,764,740 383,724,790 43,378,601 20,176,617 363,145,854 14,103,878 8,205,462 186,462,000 233,683,236 37,847,750 30,815,916 171,660,450 28,872,062 20,279,355 41,802,561 9,446,674 173,843,520 10,935,643 8,973,781 174,068,538 64,890,167 15,411,002 257,002,295 12,067,332 8,831,672 8,423,148 1,028,203 190,662,802 5,472,224 3,309,653 186,462,000 502,786,745 53,631,269 55,169,654 298,382,945 60,183,331 31,624,300 33,379,413 8,418,471 346,326,572 19,567,297 13,869,590 3,941,077 17,332,906 1,272,020 9,885,620 5,213,097 27,218,526 - 4,622,883 - 1,902,550 5,231,957 2,356,000 985,647 4,169,433 4,246,310 資源業 中国金呂業（アルミニウム・コーポレーション・オブ・チャイナ） 鞍鋼（アンガン・スティール） 洛陽欒川金目業集団（チャイナ・モリブデナム） 江西銅業（チアンシー・コッパー） 馬鞍山鋼鉄（マーアンシャン・アイロン・アンド・スティール） 中国石化上海石油化工（サイノペック・シャンハイ・ペトロケミカル） 紫金嚝業集団（ジージン・マイニング・グループ） 22,991,867 6,332,623 7,642,541 8,086,128 10,103,085 13,584,393 23,348,923 17,829,395 4,914,197 2,464,440 6,267,868 3,256,060 4,375,920 18,096,129 8,920,926 2,462,562 10,106,981 3,135,564 13,359,145 17,960,313 9,052,030 31,900,336 8,784,258 11,218,432 32,393,022 不動産及び建設業 安徽海螺水泥（アンホイ・コンチ・セメント） 中国交通建設（チャイナ・コミュニケーションズ・コンストラクション） 中国建材（チャイナ・ナショナル・ビルディング・マテリアル） 中国鉄建（チャイナ・レイルウェイ・コンストラクション） 中国中鉄（チャイナ・レイルウェイ） 富力地産（グァンジョウ・アールアンドエフ・プロパティーズ） 2,525,196 25,813,849 7,003,204 12,102,896 24,525,806 5,917,256 5,515,346 20,004,383 7,499,762 8,303,891 16,830,635 4,585,632 1,384,577 10,003,476 2,856,315 4,455,699 9,031,207 2,293,480 6,655,965 35,814,756 11,646,651 15,951,088 32,325,234 8,209,408 サービス業 中国国際航空（エア・チャイナ） 北京首都国際機場（ベイジン・キャピタル・インターナショナル・エアポート） 中国遠洋（チャイナ・コスコ） 中海集装箱運輸（チャイナ・シッピング・コンテナーラインズ） 中海発展（チャイナ・シッピング・ディベロップメント） 江蘇寧滬高速公路（ジアンスー・エキスプレスウェイ） 浙江滬杭甬高速公路（ジエ－ジアン・エキスプレスウェイ） 12,842,892 10,954,410 15,046,188 20,774,524 7,555,974 7,123,655 8,360,719 9,958,856 3,530,540 11,659,022 6,694,720 5,865,089 2,295,800 6,230,140 4,983,602 14,484,950 5,829,933 27,469,244 2,937,398 9,419,455 14,590,859 17,818,146 20,875,277 10,483,665 - 通信産業 中国通信服務（チャイナ・コミュニケーション・サービシズ） 中国電信（チャイナ・テレコム） 11,618,812 80,900,501 3,743,800 62,691,449 15,362,612 31,354,886 112,237,064 19,331,998 17,810,230 18,454,935 13,227,123 13,801,216 2,009,487 32,559,121 6,902,249 16,445,448 24,709,197 国薬控股（シノファーム） 青島ビール（チンタオ・ブルワリー） エネルギー産業 中国中煤能源（チャイナ・コール・エナジー） 中海油田服務（チャイナ・オイルフィールド・サービシズ） 中国石油化工（チャイナ・ペトロレウム・アンド・ケミカル） 中国神華能源（チャイナ・シェンファ・エナジー） 中国石油天然ガス（ペトロチャイナ） 兗州煤業（ヤンジョウ・コール・マイニング） 金融業 中国農業銀行（アグリカルチュアル・バンク・オブ・チャイナ） 中国銀行（バンク・オブ・チャイナ） 交通銀行（バンク・オブ・コミュニケーションズ） 中信銀行（チャイナ・シティック・バンク） 中国建設銀行（チャイナ・コンストラクション・バンク） 中国人寿保険（チャイナ・ライフ・インシュアランス） 招商銀行（チャイナ・マーチャンツ・バンク） 中国民生銀行（チャイナ・ミンシェン・バンクキング） 中国太平洋銀行（チャイナ・パシフィック・インシュアランス） 中国工商銀行（インダストリアル・アンド・コマーシャル・バンク・オブ・チャイナ） 中国人民財産保険（PICC プロパティ・アンド・カジュアルティ） 中国平安保険（ピンアン・インシュアランス） 工業製品業 哈爾濱動力設備（ハルビン・パワー・イクイップメント） 上海電気（シャンハイ・エレクトリック） 情報技術産業 比亜迪（BYD） 中興通訊（ZTEコーポレーション） 公益事業 龍源電力集団（チャイナ・ロンユアン・パワー・グループ） 大唐国際発電（ダータン・インターナショナル・パワー・ジェネレーション） 華能国際電力（ファーネン・パワー・インターナショナル） 7 貸借対照表 2010年12月31日現在 注記 資産 純損益を通じて公正価値で測定され る投資額 現金及び現金等価物 受益証券1口当たりの純資産価格 2009年度 (日本円) 218,395,811,948 16,887,100,077 178,327,776,813 7(e) 184,224,846 1,945,414,373 74,123,609 782,745,311 20,865,646,432 220,341,226,321 16,961,223,686 179,110,522,124 13,088,860 114,477,458 138,218,361 1,208,881,956 41,520 10,262,949 45,504,306 438,451 108,376,741 480,525,471 127,566,318 1,347,100,318 55,808,775 589,340,664 20,738,080,114 218,994,126,003 16,905,414,911 178,521,181,460 20,738,080,114 218,994,126,003 16,905,414,911 178,521,181,460 163,539,226 - 132,186,722 - 126.81 1,339 127.89 1,350 7(a)&(b) 7(h) 9 内訳： 持分合計 発行済受益証券の総口数 2009年度 (香港ドル) 20,681,421,586 負債総額 受益者に帰属する純資産 2010年度 (日本円) 4, 11 資産総額 負債 未払受益証券償還代金 未払費用その他未払金 未払分配金 2010年度 (香港ドル) 7(h), 8 受託会社および管理会社によって 2011 年 4 月 26 日に承認され発行が許可されました。 受託会社たる HSBC プロヴィデント・ファンド・トラスティ（香港）リミテッドを代表して 管理会社たるハンセン・インベストメント・マネジメント・リミテッドを代表して 英文 13 ページから 23 ページまでの注記は財務諸表の一部を構成しています。 8 包括利益計算書 2010年12月31日に終了した年度 注記 収入 分配収入 利息収入 費用 監査報酬 管理報酬 登録報酬 保護預かり及び銀行手数料 雑費 取引費用 受託会社への取引手数料 受託報酬 評価報酬 5, 7(e) 7(a) 7(b) 7(c)&(g) 7(d) 7(c) 7(b) 7(b) 7(b) 投資収益考慮前の受益者に帰属する利益 投資収益 投資収益 証券費用 6 7(c) 財務費用控除前の受益者に帰属する利益 財務費用 支払利息 7(f) 税引前の受益者に帰属する利益 税金 受益者に帰属する当期利益及び包括利益合計 3 2010年12月31日 に終了した年度 (香港ドル) 2010年12月31日 に終了した年度 (日本円) 2009年12月31日 に終了した年度 (香港ドル) 2009年12月31日 に終了した年度 (日本円) 467,060,369 12,001 467,072,370 4,932,157,496 126,730 4,932,284,227 292,413,718 3,661 292,417,379 3,087,888,862 38,660 3,087,927,522 (200,050) (109,838,636) (15,600) (2,074,891) (8,376,337) (12,112,932) (139,700) (9,736,797) (99,600) (142,594,543) (2,112,528) (1,159,895,996) (164,736) (21,910,848) (88,454,118) (127,912,561) (1,475,232) (102,820,576) (1,051,776) (1,505,798,374) (276,353) (69,288,629) (15,600) (1,830,673) (5,165,831) (3,615,137) (88,600) (6,283,224) (99,600) (86,663,647) (2,918,287) (731,687,922) (164,736) (19,331,906) (54,551,175) (38,175,846) (935,616) (66,350,845) (1,051,776) (915,168,112) 324,477,827 3,426,485,853 205,753,732 2,172,759,409 378,590,759 (881,006) 377,709,753 3,997,918,415 (9,303,423) 3,988,614,991 5,926,722,424 (879,370) 5,925,843,054 62,586,188,797 (9,286,147) 62,576,902,650 702,187,580 7,415,100,844 6,131,596,786 64,749,662,060 (317,649) (3,354,373) (159,807) (1,687,561) 701,869,931 7,411,746,471 6,131,436,979 64,747,974,498 (47,408,451) (500,633,242) (28,925,591) (305,454,240) 654,461,480 6,911,113,228 6,102,511,388 64,442,520,257 英文 13 ページから 23 ページまでの注記は財務諸表の一部を構成しています。 9 受益者持分変動計算書 2010年12月31日に終了した年度 注記 期首残高 受益者に帰属する当期利益及び包括利益合計 2010年12月31日 に終了した年度 (香港ドル) 2010年12月31日 に終了した年度 (日本円) 2009年12月31日 に終了した年度 (香港ドル) 2009年12月31日 に終了した年度 (日本円) 16,905,414,911 178,521,181,460 8,039,043,420 84,892,298,515 654,461,480 6,911,113,228 6,102,511,388 64,442,520,257 資本に直接計上された保有者（受益者）との 取引 受益証券発行代わり金 7(i), 8 6,496,126,778 68,599,098,775 5,407,222,867 57,100,273,475 受益証券償還代金 7(i), 8 (3,071,557,334) (32,435,645,447) (2,469,801,534) (26,081,104,199) 受益者への分配金 7(h) (246,365,721) (2,601,622,013) (173,561,230) (1,832,806,588) 3,178,203,723 33,561,831,314 2,763,860,103 29,186,362,687 20,738,080,114 218,994,126,003 16,905,414,911 178,521,181,460 保有者（受益者）との取引合計 期末残高 英文 13 ページから 23 ページまでの注記は財務諸表の一部を構成しています。 10 キャッシュフロー計算書 2010年12月31日に終了した年度 2010年12月31日 に終了した年度 (香港ドル) 2010年12月31年に 終了した年度 (日本円) 2009年12月31日 に終了した年度 (香港ドル) 2009年12月31日に 終了した年度 (日本円) (178,557) (107,784,665) (9,574,644) (12,112,932) (237,700) (15,600) (99,600) (2,074,891) (7,690,043) (139,768,632) (1,885,561) (1,138,206,062) (101,108,240) (127,912,561) (2,510,112) (164,736) (1,051,776) (21,910,848) (81,206,854) (1,475,956,753) (163,540) (65,656,828) (5,944,313) (3,615,137) (74,600) (15,600) (99,600) (1,830,673) (4,376,921) (81,777,212) (1,726,982) (693,336,103) (62,771,945) (38,175,846) (787,776) (164,736) (1,051,776) (19,331,906) (46,220,285) (863,567,358) (881,006) 419,651,918 12,001 5,390,580,131 (5,446,858,609) 362,504,435 (9,303,423) 4,431,524,254 126,730 56,924,526,183 (57,518,826,911) 3,828,046,833 (879,370) 263,488,127 3,661 1,459,906,075 (1,666,814,507) 55,703,986 (9,286,147) 2,782,434,621 38,660 15,416,608,152 (17,601,561,193) 588,234,092 (317,649) 114,003,609 (48,927,957) (177,392,569) (112,634,566) (3,354,373) 1,203,878,111 (516,679,225) (1,873,265,528) (1,189,421,016) (159,807) 285,527,154 (73,021,388) (178,951,197) 33,394,762 (1,687,561) 3,015,166,746 (771,105,857) (1,889,724,640) 352,648,686 現金及び現金等価物の正味増加額 110,101,237 1,162,669,062 7,321,536 77,315,420 1月1日現在の現金及び現金等価物 74,123,609 782,745,311 66,802,073 705,429,890 184,224,846 1,945,414,373 74,123,609 782,745,311 営業活動 監査報酬の支払金 管理報酬の支払金 受託報酬の支払金 取引費用の支払金 受託会社への取引手数料の支払金 登録報酬の支払金 評価報酬の支払金 保護預かり及び銀行手数料の支払金 その他の営業費用の支払金 営業活動に使用した正味現金 投資活動 証券費用の支払金 受取分配利益 受取利息 投資商品売却手取金 投資商品購入代金 投資活動から生じた正味現金 財務活動 支払利息 受益証券発行代わり金 受益証券償還における支払金 受益者への分配金 財務活動から生じた(財務活動に使用した)正味 現金 12月31日現在の現金及び現金等価物 主要な非現金取引： (i) 当期中に、時価6,382,123,169香港ドル（2009年度: 5,121,695,713香港ドル）のハンセン中国企業指数の構成銘柄のバスケットの提供により、受益者は 本ファンド54,500,000口（2009年度: 50,700,000口）を購入しました。 (ii) 当期中に、時価3,022,670,897香港ドル（2009年度: 2,396,787,347香港ドル）のハンセン中国企業指数の構成銘柄のバスケットと引換えに、本ファンド 23,600,000口（2009年度: 22,200,000口）を提供しました。 英文 13 ページから 23 ページまでの注記は財務諸表の一部を構成しています。 11 分配金一覧表 2010年12月31日に終了した年度 2010年12月31日 に終了した年度 (香港ドル) 23,027,685 2010年12月31日 に終了した年度 (日本円) 243,172,353 2009年12月31日 に終了した年度 (香港ドル) 13,515,322 2009年12月31日 に終了した年度 (日本円) 142,721,800 324,477,827 3,426,485,853 205,753,732 2,172,759,409 取引費用 12,112,932 127,912,561 3,615,137 38,175,846 支払利息 (317,649) (3,354,373) (159,807) (1,687,561) (47,408,451) (500,633,242) (28,925,591) (305,454,240) 18,627,209 196,703,327 (15,837,087) (167,239,638) 196,588,915 2,075,978,942 (173,561,230) (1,832,806,588) 期首繰越未分配収益 投資収益控除前の受益者に帰属する当期利益 税金 受益証券発行代わり金（収益部分） 17,788,338 187,844,849 受益証券償還支払金（収益部分） (4,247,910) (44,857,929) 受益者への当期分配可能金額 受益者への分配金 期末繰越未分配収益 受益証券 1 口当たりの分配金 分配期日 受益証券１口当たりの分配金 分配期日 325,432,772 3,436,570,072 (246,365,721) (2,601,622,013) 79,067,051 834,948,058 23,027,685 243,172,353 0.80 8 1.10 11 2010年6月25日 - 2009年6月26日 - 0.70 7 0.36 3 2010年12月17日 - 2009年12月18日 - 12 財務諸表の注記 1. 背景 ハンセン H 株指数 ETF（「本ファンド」）は、香港証券先物条令(the Hong Kong Securities and Futures Ordinance)（「HKSFO」）の第 104（1）条に従い香港の証券先物委員会(the Securities and Futures Commission)（「SFC」）の承認を受け、ユニット・トラストおよびミューチュアル・ファンドに関す る香港規約(the Hong Kong Code on Unit Trusts and Mutual Funds)（「本規約」 ）に準拠します。 本ファンドは、2003 年 11 月 18 日付信託証書（香港法に基づき随時改定されます。）によって組成さ れ、2003 年 11 月 19 日に香港法に基づくユニット・トラストとして登録を受けています。 本ファンドの投資目的は、ハンセン中国企業指数（「本指数」）構成銘柄のバスケットの保有により、 本指数のパフォーマンスに費用控除前で実務上可能な限り連動することを目指すことです。 2. 重要な会計方針 (a) コンプライアンスに関する記載 本ファンドの財務諸表は香港財務報告基準（「HKFRSs」）（この総称は、香港公認会計士協会 （「HKICPA」）が発行し、適用されるすべての香港財務報告基準、香港会計基準（「HKASs」）お よび解釈、香港において一般に公正妥当と認められる会計原則、信託証書の関連開示規定（その後 の変更を含みます。 ）および SFC が発行する本規約の関連開示規定を含みます。 ）に準拠して作成 されています。本ファンドが採用する重要な会計方針の概要は以下のとおりです。 HKICPA は、HKFRSs の一部を新たに発行および改訂しており、これらは本ファンドの当会計期 間から適用され、または早期適用が可能となっています。当会計期間および前会計期間中上記発行 および改訂の当初適用から生じ、本ファンドに関連する範囲内で本財務書類に反映された会計方針 の重要な変更はありません。 本ファンドは当会計期間において未施行のいかなる新たな規準または解釈も適用していません（注 記 13 参照） 。 (b) 財務諸表の作成基準 財務諸表は香港ドル建てで、1 香港ドル未満を四捨五入しています。 財務諸表の作成に採用されている測定基準は、以下の会計方針で説明する公正価値で記載された投 資商品を除き、取得原価ベースです。 HKFRSs に従った財務諸表の作成において、経営陣は、方針の適用ならびに資産、負債、収益お よび費用の報告額に影響する判断、見積もりおよび仮定を行うことが要求されます。見積もりおよ びそれに伴う仮定は、過去の経験および諸状況において合理的とみなされるその他様々な要因に基 づくものであり、その結果は、他の情報源からは容易に明らかにすることのできない資産・負債の 帳簿価格について判断を行う基礎となります。ただし、実際の結果がこれらの見積もりとは異なる 場合もあります。 見積もりおよびその基礎となる仮定は継続的に見直されます。会計上の見積り額は、修正が当該期 間のみに影響する場合には修正された期間に認識されますが、修正が当該期間とその後の期間の両 方に影響する場合は、両方の期間において認識されます。 13 (c) 収益および費用 利息収入および利息支払は、実効金利法を使用して発生時に認識しています。分配収入は原証券が 配当落ち価格で値付けされている時点で認識されています。分配収入は還付不能の源泉徴収税込み で表されており、利益または損失として別途開示されます。その他のすべての収益および費用は、 発生主義で計上されます。 (d) 金融商品 (i) 分類 本指数の構成銘柄への投資商品を含むすべての投資商品は、主として短期間に売却すること を目的として取得され、売買を目的として保有されます。本ファンドはすべての投資商品を 純損益を通じて公正価値で測定される金融資産の区分に分類します。損益を通じた公正価値 で測定されるものではない金融負債は、未払受益証券償還代金、未払分配金、未払費用およ びその他未払金を含みます。 (ii) 認識 本ファンドは金融資産および金融負債を当該金融商品の契約上の地位を有する当事者となっ た日に認識します。 損益を通じて公正価値で測定される金融資産または金融負債の通常の購入または売却は取引 日ベースで認識されます。この取引日以降、損益を通じて公正価値で測定される金融資産ま たは金融負債の公正価値の変動から生じた損益が記録されます。 (iii) 測定 金融商品は、当初、公正価値（取引価格）で測定されます。損益を通じて公正価値で測定さ れた金融資産および金融負債の取引費用は、直ちに費用処理されます。 当初認識後は、トレーディング商品はすべて公正価値で測定されます。 (iv) 公正価値の測定原則 金融商品の公正価値は、通常、貸借対照表作成日現在の取引市場価格に基づき、将来の見積 もり売却費用は控除されません。金融資産は実勢買値で評価され、金融負債は実勢売値で評 価されます。 投資収益は純損益に含まれます。公正価値の変動から生じる投資商品の実現損益および投資 商品の未実現損益については注 6 に記載します。 (v) 認識の中止 金融資産は、当該金融資産からのキャッシュフローを受領する契約上の権利が失効するか、 当該金融資産が実質的にすべての所有リスクおよび利益とともに譲渡されている場合、その 認識を中止されます。 トレーディング目的で保有する資産を売却した場合は、認識が中止され、対応するブローカ ーからの受取債権は本ファンドが当該資産の売却を約定した日に認識されます。 金融負債は、契約に明示された義務が履行され、取消され、または失効した時点で認識を中止 します。 14 金融資産の認識の中止に当っては、資産の帳簿価値と受取対価との差は、純損益として認識 されます。 (e) 関係者 財務諸表上、当事者は次の場合に本ファンドの関係者とみなされます。 (i) 当該当事者が、金融および運用方針の決定を行う上で、直接または間接的に、一人もしくは それ以上の仲介者を通じて、本ファンドを支配するか本ファンドに重大な影響を及ぼすこと ができる場合、または本ファンドについて共同支配権を有する場合、 (ii) 本ファンドおよび当該当事者が共通の支配を受ける場合、 (iii) 当該当事者が本ファンドの子会社または関係者である場合、または本ファンドが事業体であ る場合に当該当事者が共同出資者である場合、 (iv) 当該当事者が本ファンドか本ファンドの親会社の主要経営陣の一員である場合、かかる個人 の近親者であり、またはかかる個人の支配、共同支配もしくは著しい影響力の下にある団体 である場合、 (v) 当該当事者が上記(i)に記載の者の近親者であり、またはかかる個人の支配、共同支配もしく は著しい影響力の下にある者である場合、または (vi) 当該当事者が本ファンドの従業員または本ファンドの関係者である団体の福利厚生のための 退職給付金計画である場合。 個人の近親者らとは、本ファンドと取引を行う当該個人に影響を及ぼすか、当該個人から影響を 受けると予想される親族をいいます。 (f) 現金および現金等価物 現金および現金等価物は銀行預金および手持ち資金、銀行およびその他の金融機関に預けた当座 預金、容易に確定金額への換価が可能で、価格変動リスクの少ない流動性の高い、取得日から 3 ヶ月以内に満期を迎える短期商品から構成されています。要求払いであり、本ファンドの現金運 用の不可欠部分を構成する銀行の当座借越は、キャッシュフロー計算書上、現金および現金等価 物の構成要素として計上されています。 (g) 発行済み受益証券 本ファンドは、金融負債または資本性金融商品として発行された金融商品を、当該商品の契約条 件に従って分類しています。 本ファンドは 1 クラスの償還可能受益証券を発行しています。これは本ファンドの金融商品の中 で最劣後のクラスであり、あらゆる重要な点において同順位、同一の条件のものです。償還可能 受益証券は、各償還日および本ファンドの清算時に、本ファンドの純資産に対する持分に比例し た価値の現金償還を要求する権利を投資家に付与します。 発行者が現金その他の金融資産により買戻しまたは償還を行う契約上の義務を負うプッタブル金 融商品は、以下の条件を満たす場合、資本性金融商品として分類されます。 (i) 本ファンドの清算時に、その純資産に対する比例按分した持分を保有者に付与すること、 (ii) その他すべてのクラスの金融商品に対して劣後するクラスの金融商品であること、 15 (iii) その他すべてのクラスの金融商品に対して劣後するクラスの金融商品は、すべて同一の特性 を有していること、 (iv) 現金その他の金融資産による買戻しまたは償還を行う契約上の義務以外に、負債としての分 類を必要とするその他の特性が含まれていないこと、および (v) その存続期間に亘って当該商品に帰属するすべての期待キャッシュフローが、実質的に、当 該商品の存続期間に亘る本ファンドの損益、認識純資産の変動または認識純資産および非認 識純資産の公正価値の変動に基づいていること。 本ファンドの償還可能受益証券は上記の条件をすべて満たしており、資本として分類されています。 (h) セグメント別財務報告 事業セグメントとは、それから収益を稼得し、費用を負担する（本ファンドの他の構成単位との取 引に関する収益および費用を含みます。）事業活動に従事し、当該セグメントに配分すべき資源に 関する意思決定を行い、その業績を評価する最高業務意思決定者がその運営成績を定期的に検討し、 それについて個別の財務情報を入手できる本ファンドの構成単位をいいます。最高業務意思決定者 に報告されるセグメントの業績には、セグメントに直接帰属する項目の他、合理的な根拠に基づき 配分可能なものが含まれます。本ファンドの最高業務意思決定者は管理会社であるハンセン・イン ベストメント・マネジメント・リミテッドです。 3. 税金 本ファンドの収益が香港内国歳入法令（the Hong Kong Inland Revenue Ordinance）のセクション 第 26A(1A)条に基づき免税されているため、香港収益税への引当金は積み立てられていません。 当期における税金は、受取配当金にかかる還付不能の源泉徴収税を表しています。 4. 金融商品および付随リスク 本ファンドは、投資運用戦略に定めるとおり本指数の構成銘柄で投資ポートフォリオを維持しますが、 株式に限定されてはいません。本ファンドの投資目的は、本ファンドがベンチマークとする本指数の 実績と、費用控除前において、可能な限り近い範囲で一致させることです。管理会社は、本ファンド の投資目的を達成するために、主として複製投資手法を採用しています。本指数の構成銘柄または本 指数の構成銘柄の組入れ比率に変更がある場合は、管理会社は、本ファンドの投資ポートフォリオが 本指数の組成および各構成銘柄の組入れ比率にほぼ一致することを確実にするために、本ファンドの 株式ポートフォリオに調整を加える義務を負います。2010 年 12 月 31 日現在のかかる投資の詳細は 投資ポートフォリオに記載されています。 当期末時点において未払いの金融商品の性質と程度および本ファンドが用いるリスク管理方針を以下 に検討します。 (a) 市場リスク 市場リスクは、市場価格の変動を理由として金融商品の公正価値および将来のキャッシュフロー が変動する場合に生じ、また為替リスク、金利リスクおよび価格リスクを含みます。 (i) 為替リスク 本ファンドのすべての金融資産および負債は機能通貨である香港ドル建てであるため、本 ファンドは、為替リスクに晒されることはありません。 16 (ii) 金利リスク 金利リスクは、有利子資産の価値に反比例して影響を及ぼし、従って本ファンドに潜在的に 損益を生じさせることとなる金利の変動から生じます。銀行預金を除き、本ファンドのすべ ての金融資産および負債には金利が付きません。その結果、本ファンドは金利リスクに晒さ れることは限られております。 (iii) 価格リスク 価格リスクとは、個々の投資商品に特有の要因、その発行者または市場で取引されるすべて の投資商品に影響を及ぼすすべての要因により引き起こされるか否かにかかわらず、(金利リ スクまたは為替リスクから生じるもの以外の)市場価格の変動の結果として商品の価値が変 動するリスクをいいます。 管理会社は、複製投資手法を採用することを通じてポートフォリオを組成しています。本フ ァンドは積極的に運用されておらず、また、管理会社は、株式を選択し、または下降傾向に ある市場で防御的なポジションを取る裁量を有しません。従って、対象指数の下落は同時に 本ファンドの価値の下落という結果となります。 本ファンドのすべての投資は、香港証券取引所(the Stock Exchange of Hong Kong Limited) （「SEHK」）に上場された本指数の構成銘柄です。2010 年 12 月 31 日現在の本指数が 20% （2009 年度：20%）上昇し、その他の可変指数に変動がないとすれば、受益者に帰属する純 資産は 4,136,284,317 香港ドル（2009 年度：3,377,420,015 香港ドル）の増加が見積られま すが、同率の割合で指数が下落すると、受益者に帰属する純資産は同額の減少が見積られま す。 (b) 信用リスク ブローカーとの取引上で生じる信用リスクは、未決済の取引に関連しています。未決済取引に関 連するリスクは、短期間の決済期間と利用するブローカーの質の高さのため、少ないと考えられ ます。本ファンドは、かかるリスクを最小限にするために、利用するブローカーの信用格付けや 財務状況を注視しています。 本ファンドのすべての資産は、HSBC プロヴィデント・ファンド・トラスティ（香港）リミテッ ド(「本受託会社」)により保管されています。本受託会社の破産または破綻により、本受託会社に より保管される資産に関する本ファンドの権利が遅滞または制限されることがあります。管理会 社は、毎年デュー・ディリジェンスを行うことにより本受託会社の信用度を注視しています。 本ファンドのすべての投資商品は、ハンセン・バンク・リミテッド（「本保管会社」）により保有 されています。本保管会社の破産または破綻により、本保管会社により保有される投資商品に関 する本ファンドの権利が遅滞または制限されることがあります。本ファンドは、本保管会社の信 用格付けを継続的に注視することにより、このリスクを監視しています。本保管会社の信用格付 けが大幅に低下した場合、管理会社は投資商品を他の銀行に移動させます。 本ファンドにより保有される現金の大部分は、ハンセン・バンク・リミテッドおよびホンコン・ シャンハイ・バンキング・コーポレーション・リミテッド（「本銀行」）に預金されています。本 銀行の破産または破綻により、本銀行により保有される現金に関する本ファンドの権利が遅滞ま たは制限されることがあります。本ファンドは、本銀行の信用格付けを継続的に注視することに より、このリスクを監視しています。本銀行の信用格付けが大幅に低下した場合、管理会社は保 有する現金を他の銀行に移動させます。 上記に概説した以外には、2010 年 12 月 31 日および 2009 年 12 月 31 日時点において、信用リス クが著しく集中している取引先はありませんでした。 17 (c) 流動性リスク 流動性リスクとは、本ファンドが、現金その他の金融資産の引き渡しにより決済される金融負債 から生じる義務を果たすことが困難となるか、かかる義務が本ファンドにとって不利な方法で決 済されることになるリスクをいいます。 流動性管理に関する本ファンドの方針および管理会社のアプローチは、予想される受益証券の償 還を含む債務を、その期限到来時に不当な損失を被ることなく、また、本ファンドの信用を損な うことなく返済するのに十分な流動性を確保することです。 本ファンドの香港の募集説明書（「募集説明書」）では、受益証券は毎日発行・償還されると定め られており、従って、日々、受益者の償還請求に応じるための流動性リスクに晒されています。 その他の金融負債はすべて要求払いであるか、契約上 3 ヶ月以内に満期が到来するものです。 本ファンドの金融資産の大部分は上場持分証券であり、すべて SEHK に上場されているため容易 に実現可能と思われます。従って、本ファンドは流動性要件を満たすために投資商品を迅速に清 算することができます。 本ファンドの流動性リスクは、管理会社が決められた方針および手順に従い、日々管理していま す。本ファンドの償還方針では以下の償還が認められています。 投資家による償還の場合、最低 50,000 口として参加ディーラーを通じた本指数構成銘柄バス ケットおよび少額の現金による償還 － フィーダー・ファンドであるハンセン中国 H 株指数ファンドによる償還の場合、最低 1 口と して管理会社を通じた本指数構成銘柄バスケットおよび少額の現金による償還または全額現 金による償還 － 管理会社は、SEHK の閉鎖、SEHK もしくは香港先物取引所の取引が制限もしくは停止された場 合、または本指数が算出もしくは公開されない場合等一定の場合に、募集説明書に従って受益証 券の償還請求権の停止を宣言することができます。 (d) 資本管理 本ファンドの期末現在の資本は償還可能受益証券で表示されています。 本ファンドの資本管理目的は、すべての投資家へのリターンを最大化するための安定的かつ強固 な基盤を確保し、償還から生じる流動性リスクを管理することです。管理会社は、募集説明書に 記載する本ファンドの投資目的および方針に従って本ファンドの資本を管理します。 本ファンドの資本管理アプローチに関して、当期中の方針および手続きの変更はありませんでし た。 本ファンドに対して外部から課される資本要件はありません。 資本金額および変動は受益者持分変動計算書に記載されています。償還可能受益証券は受益者の 選択によりその要求に応じて償還されるため、実際の償還水準は過去の実績と大幅に異なる場合 があります。 5. 利息収入 当期に本ファンドが獲得した利息収入はすべて現金および現金等価物からのものです。 18 6. 投資損益 当期において、本ファンドは株式の処分をおこなっており、実現または発生した実現・未実現損益は 下表のとおりです。 実現利益／（損失） 未実現損益の変動 投資収益合計 7. 2010 年度 香港ドル 574,136,622 (195,545,863) 378,590,759 日本円 6,062,882,728 (2,064,964,313) 3,997,918,415 2009 年度 香港ドル (501,743,046) 6,428,465,470 5,926,722,424 日本円 (5,298,406,565) 67,884,595,363 62,586,188,797 関係者との取引 以下は通常業務および標準的な取引条件において当期中に締結された関係者との取引の概要です。 (a) ハンセン・インベストメント・マネジメント・リミテッド（「HSIM」）は、HSBC グループのメ ンバーであるハンセン・バンク・リミテッド（「HSB」）の 100%子会社であり、本ファンドの管 理会社を務めています。HSIM は純資産額の年率 1%を上限とし管理報酬を受領しています。 HSIM は当期において本ファンドから受領する権利を有する管理費用を下回る金額を受領し、差 額分についてはその受領権を放棄しました。管理報酬は各取引日に算出され、月次で支払われま す。当期末現在で管理会社に支払われる管理報酬は 9,706,217 香港ドル（2009 年度：7,652,246 香港ドル）でした。 (b) HSBC プロヴィデント・ファンド・トラスティ（香港）リミテッドは、HSBC グループのメン バーであり、本ファンドの受託会社を務め、純資産額の年率 0.15%を上限とする受託報酬を受領 しています。受託会社は当期に受領する権利を有する受託報酬を下回る金額を受領し、差額分に ついてはその受領権を放棄しました。受託報酬は各取引日に算出され、月次で支払われます。当 期末現在で支払われる受託報酬は 876,569 香港ドル（2009 年度：714,416 香港ドル）です。受 託会社はまた、下表のとおり、当期において本ファンドに対しその他様々なサービスを提供して おり、それに対する報酬を受領しました。 香港ドル 0.15% 15,600 100 400 100 受託報酬上限（年率%） 登録報酬（年間） 投資商品の売買毎の取引手数料 評価毎の評価報酬 受益証券の申込／償還／振替にかかる各手数料 (c) 日本円 164,736 1,056 4,224 1,056 本ファンドは、投資商品の売買において HSB の 100%子会社であるハンセン・セキュリティー ズ・リミテッド（ 「HSSL」）の業務を利用しています。当期において締結された当該取引および 支払われた手数料の詳細は下表のとおりです。 香港ドル 日本円 HSSL を通じて締結された 取引額 2010 年度 2009 年度 26,595,928 17,272,685 280,852,999 182,399,553 本ファンドの取引額合計に おける割合(%) 2010 年度 2009 年度 0.13% 0.16% - HSSL に支払われた 手数料 2010 年度 2009 年度 17,062 17,237 180,174 182,022 2010 年度 0.06% - 平均手数料率 2009 年度 0.10% - また、本ファンドは、HSB の業務を利用し、有価証券の保管に関する証券費用および保護預か り手数料ならびに当座借越未使用部分約定料および当座借越の年間手数料を HSB に支払います。 当期において支払われた当該手数料の詳細は下表のとおりです。 香港ドル 日本円 (d) HSB に支払われた証券費用 2010 年度 2009 年度 17,062 13,393 180,174 141,430 HSB に支払われた 保護預かり手数料 2010 年度 2009 年度 4,006 51,512 42,303 543,966 HSB に支払われた当座 借越の年間手数料 2010 年度 2009 年度 20,000 211,200 - HSB に支払われた当座借 越未使用部分約定料 2010 年度 2009 年度 30,764 41,480 324,867 438,028 本ファンドは HSB の 100%子会社であるハンセン・インデックシィズ・カンパニー・リミテッ 19 ド（「HSIL」）およびハンセン・データ・サービシズ・リミテッド（「HSDS」）によって、ハン セン中国企業指数を使用して、当期中、ハンセン H 株指数 ETF を組成、募集、売買および販売 するライセンスを受けています。HSIL および HSDS に対して支払われたライセンス料および銘 柄株式データサービス料は下表のとおりです。 通貨 香港ドル 日本円 香港ドル 日本円 ライセンス料 銘柄株式データサービス料 2010 年度 7,988,264 84,356,067 - 2009 年度 4,144,125 43,761,960 12,000 126,720 (e) 一定の銀行口座をホンコン・シャンハイ・バンク・コーポレーション・リミテッド（「HSBC」 ） および HSB に維持しています。2010 年 12 月 31 日現在の口座残高はそれぞれ、95,974 香港ド ル（2009 年度：3,833,388 香港ドル）、184,128,872 香港ドル（2009 年度：70,290,221 香港ド ル）でした。当期における HSB 銀行口座からの利息収入は 12,001 香港ドル（2009 年度：3,661 香港ドル）でした。 (f) 当期中、本ファンドは HSB に対し、317,649 香港ドル（2009 年度：159,807 香港ドル）の当座 借越利息を支払いました。 (g) 当期中、HSB は本ファンドに対し、合計 196,386 香港ドル（2009 年度:172,569 香港ドル）の 分配収益取扱サービス料を請求しました。 (h) HSIM により管理されているハンセン・インベストメント・シリーズのハンセン中国 H 株指数 ファンド、ハンセン・グローバル・バランスド・ファンド、ハンセン・グローバル・ハイグロス・ ファンドおよびハンセン中国 H 株指数レバレッジ 150 ファンドは本ファンドに投資し、本ファ ンドの分配金を得ています。当期末現在で、当該サブ・ファンドは本ファンドの受益証券 13,004,026 口（2009 年度： 11,475,722 口）を保有していました。当期において、当該サブ・ ファンドが得た分配金は 20,915,661 香港ドル（2009 年度： 12,869,522 香港ドル）、また当期 末現在の当該サブ・ファンドへの未払分配金は 8,975,558 香港ドル（2009 年度： 3,875,059 香 港ドル）でした。 (i) HSIM により管理されているファンドであるハンセン中国 H 株指数ファンドは、 当期において、 102,679,276 香港ドル（2009 年度：271,519,197 香港ドル）で本ファンドの受益証券 829,287 口（2009 年度：2,478,177 口）を申し込み、48,416,298 香港ドル（2009 年度：58,119,600 香港 ドル）で 376,783 口（2009 年度：680,000 口）を償還しました。 当期中、ハンセン・グローバル・バランスド・ファンドおよびハンセン・グローバル・ハイグロ ス・ファンドによる本ファンドの受益証券の申し込みまたは償還はありませんでした。 8. 発行済み受益証券 発行済み受益証券の詳細は下表のとおりです。 9. 受益証券口数 期首発行済口数 132,186,722 2010 年 12 月 31 日に終了した年度 当期発行口数 当期償還口数 55,329,287 23,976,783 期末発行済口数 163,539,226 受益証券口数 期首発行済口数 101,888,545 2009 年 12 月 31 日に終了した年度 当期発行口数 当期償還口数 53,178,177 22,880,000 期末発行済口数 132,186,722 純資産額の照合 受託会社および管理会社は、募集説明書に定める公表受益証券価格の算定原則が、受益者に帰属する 純資産額、すなわち、HKFRSs に基づく財務報告上の受益証券 1 口当たりの純資産価格の計算に必要 20 なものとは異なっていることを明確にするものです。したがって、財務諸表に報告されている受益者 に帰属する純資産額は、報告日現在の評価上の調整済み純資産合計額とは異なります。財務諸表に報 告されている受益者に帰属する純資産額と評価上の調整済み純資産合計額との照合は下表のとおりで す。 財務諸表に報告された受益者に帰属する純資産 評価上の純資産合計額に達するよう本ファンド が採用した異なる原則間の調整 － 上場証券の評価において買値に代えて終値 を使用 評価上の調整済み純資産合計額 10. 2010 年度 香港ドル 日本円 20,738,080,114 218,994,126,003 2009 年度 香港ドル 日本円 16,905,414,911 178,521,181,460 18,699,397 20,756,779,511 24,413,732 16,929,828,643 197,465,632 219,191,591,636 257,809,009 178,778,990,470 ソフトドル・コミッション 管理会社は本ファンドについて、ブローカーとソフトドル・コミッション・アレンジメントを締結し ていません。 11. 公正価値に関する情報 本ファンドの金融商品は貸借対照表作成日において公正価値で測定されています。公正価値の見積も りは特定の時点において市況および当該金融商品の情報に基づき行われています。通常、公正価値は 合理的な範囲内の見積もり額で確実に決定することができます。現金および現金等価物、未払受益証 券償還代金、発生費用およびその他未払い金、未払分配金等、その他一定の金融商品については、こ れらの当座・短期的性格から帳簿価格を公正価値としています。 金融商品の評価 本ファンドの公正価値測定に関する会計方針は注記 2 d(iv)に詳述されています。 本ファンドは、HKFRS 7 号「金融商品：開示」に定められた、各金融商品の公正価値を全体として その測定に重要なインプットのうち最低レベルのものに基づいて分類する 3 つのレベルの公正価値ヒ エラルキーを使用して測定しています。レベルは以下のとおり定義されています。 ・レベル 1（最高レベル）－活発な市場における同一の金融商品の相場（調整前）を使用して測定さ れる公正価値 ・レベル 2－活発な市場における類似の金融商品の相場、またはすべての重要なインプットが観察可 能な市場データに直接基づく評価技法を使用して測定される公正価値 ・レベル 3（最低レベル）－観察可能な市場データに基づかない重要なインプットに基づく評価技法 を使用して測定される公正価値 本ファンドが保有する投資商品はすべて SEHK に上場されており、その公正価値は活発な市場の相場に 基づいています。その他すべての金融商品については、その当座・短期的性格から帳簿価格を公正価値と しています。 下表は、貸借対照表の日付現在の公正価値で測定した金融商品の帳簿価格を公正価値ヒエラルキーの 3 レ ベルで表示しています。 売買目的 持分証券 レベル１ 香港ドル 2010 年度 合計 香港ドル 20,681,421,586 20,681,421,586 日本円 レベル 1 香港ドル 2009 年度 合計 香港ドル 日本円 218,395,811,948 16,887,100,077 16,887,100,077 178,327,776,813 21 12. セグメント情報 管理会社は本ファンドのために戦略的資源配分を行い、戦略的意思決定をおこなうために利用される内部 報告に基づいて事業セグメントを決定します。 管理会社は、募集説明書に記載するとおり本指数の実績に費用控除前で実行可能な限り一致することを目 指して本指数の構成銘柄に投資するという単一の統合された投資戦略に基づいていることから、本ファン ドが単一の事業セグメントを有していると考えています。当期において事業セグメントの変更はありませ ん。 本ファンドが創出する収益はすべて上場株式から得られます。管理会社に提供されるセグメント情報は、 包括利益計算書および貸借対照表に開示されているのと同一のものです。 本ファンドは香港籍であり、本ファンドの投資収益はすべて香港で上場された株式から稼得されています。 13. 2010 年 12 月 31 日に終了した年度については未施行だが、公表済みの改正、新基準および解釈の影 響の可能性 本財務諸表発行日現在、HKICPA は、2010 年 12 月 31 日に終了した年度については未施行であり、 したがって、本財務諸表には採用されていない多くの改正、新基準および解釈を公表しています。 そのうち、本ファンドの運用および財務書類に関連する可能性がある事項は以下のとおりです。 有効となる会計年度 HKFRS 9 号 2013 年 1 月 1 日以後 「金融商品」 2010 年 HKFRSs への改善 2010 年 7 月 1 日または 2011 年 1 月 1 日以後 本ファンドは、現在この改正が当初適用期間において及ぼす影響の評価を行っています。これまでのところ、 当該適用が本ファンドの運用および財務状況に重大な影響を与える可能性はないと見込まれています。 22 ハンセン中国企業指数およびハンセン H 株指数 ETF の値動き 自 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 香港ドルでの値動き 本ファンド/指数 ハンセン H 株指数 ETF* 0.60% ハンセン中国企業指数# 1.48% 資料提供: HSBC プロヴィデント・ファンド・トラスティ（香港）リミテッドおよびハンセン・インデックシィズ・カンパニー・リミテッ ド *運用実績は、分配金を再投資するとして、基準通貨における純資産額対純資産額で算出しています。 #運用実績は、分配金を再投資するとして、中華人民共和国の源泉税控除後のトータル・リターンで算出しています。 投資家は投資にはリスクを伴い、すべての投資リスクが予測可能ではないことに留意する必要があります。ファンドの受益証券価 格は上下する可能性があり、また過去の実績が将来の値動きを示すものではありません。投資家は、投資判断を行う前にハンセン H 株指数 ETF の香港募集説明書（ハンセン H 株指数 ETF が上場廃止された場合の取り決めなど、本募集説明書に記載のリスク要 因の全文を含みます）を必ずご覧下さい。 23 ハンセン H 株指数 ETF－終値および受益証券 1 口当たりの純資産価格との比較 150.00 受益証券 1 口当たりの純資産価格 終値 140.00 香港 130.00 ドル 120.00 110.00 100.00 2010 年 2010 年 2010 年 2010 年 2010 年 2010 年 2010 年 2010 年 2010 年 2010 年 2010 年 2010 年 1月 4月 6月 7月 9月 10 月 11 月 2月 3月 5月 24 8月 12 月 ハンセン中国企業指数構成銘柄の開示 2010 年 12 月 31 日現在のハンセン中国企業指数（「本指数」）の組入れ比率 10％を超える構成銘柄。 構成銘柄 組入比率(%) 中国建設銀行（チャイナ・コンストラクション・バンク） 25 10.02 本ファンドのハンセン中国企業指数構成銘柄への投資配分報告書 自 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 本ファンドの香港の募集説明書に記載するとおり、本ファンドのために投資時に代表標本抽出戦略を実施する場 合、管理会社（ハンセン・インベストメント・マネジメント・リミテッド）は本ファンドの該当する投資制限に 従って当該戦略を適用します。かかる投資制限では、管理会社はハンセン中国企業指数（「本指数」）の構成 銘柄を、以下の制限に従い本指数における配分に比例して配分することができます。 本指数の銘柄配分 最大追加配分 10％未満 1 4％1 10％－30％ 4％ 30％－50％ 3％ 50％超 2％ 本指数の構成銘柄の配分が 10％未満で、最大追加配分の 4％を割り当てた後でも 10％未満である場合は、当 該銘柄への合計配分は最大 10％まで引き上げることができます。 2010 年 1 月 1 日から 2010 年 12 月 31 日までの期間、管理会社は上記の最大追加配分を遵守しました。 26 運営および管理 管理会社兼上場代理人 Hang Seng Investment Management Limited 83 Des Voeux Road Central Hong Kong 管理会社兼上場代理人の取締役 Fung Hau Chung, Andrew Lee Pui Shan Luk Sai Lung Lau Chuen Chung Ngan Man Kit 受託会社、保管会社兼登録簿の保管会社 HSBC Provident Fund Trustee (Hong Kong) Limited 1 Queen’s Road Hong Kong 転換代理人 HK Conversion Agency Services Limited 2nd Floor, Vicwood Plaza 199 Des Voeux Road Central Hong Kong 監査人 KPMG 8th Floor, Prince's Building 10 Chater Road, Central Hong Kong ハンセン・バンクの 100%子会社、ハンセン・インベストメント・マネジメント・リミテッド発行 27
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