Virtual Worlds as Pedagogical Places: Experiences of Higher
Education Academics
by
Leah Irving
BA, MA, MPET
Submitted in fulfilment of the requirements for the degree of
Doctor of Philosophy
Deakin University
March 2016
# - #1 )()4+ *+' /#-*0"#*0//#$.%*0-) 42#*#1 *)/-$0/ $)
.*( 24)
/#)&4*0''0//# - - .*( 2#*
2*0''$& /*"$1 .+ $'
/#)&.).#*2(4"-/$/0 <
$-./'4
2*0''$& /*/#)&/# +-/$$+)/.2#*.#- /# $-./*-$ .)"1 /# $-/$( !*-$)/ -1$ 2.<
*2 /#)&.)"-/$/0 /*1$<$.*)2#*2..*" ) -*0.2$/#
$)1'0' &)*2' " 9/$( )! &)#. ).* )*0-"$)"># $.
"- /( )/*-<#)&4*0/*(4.0+ -1$.*- -) // '& ->$.!*-#)"$)"
$)/# - )" //$)"( *1 -/# '$) 9!*-4*0-"0$) )!-$ ).#$+<#)&
4*0'.*/*/# -$) 1$.(4.0+ -1$.*-//# 1 -4 "$))$)"2#*. !$/#$)
( 2. -/$)'4"- / -/#)(4*2))"1 ( /# *)!$ ) /*0) -/& /#$. +$%*0-) 4<#)&4*0.*(0#/*/# +-*! ..$*)'./!!/ &$)
)$1 -.$/4$)+-/$0'-*4)$) -.&$!*-# '+/#-*0"#*0/(4)$/0- <
.+ $'/#)&./*(4!-$ ).1$ *--$.)- )( -*)!*-/# $-
$)1'0' *)1 -./$*)./#/# '+ (& . ). *!2#/
2./&'$)"//# /$( <+ $'/#)&.'.*/*-4-0+2#*#. )2*) -!0'#04
)!-$ )<
$)''49
(/#)&!0'!*-/# .0++*-/*!(4!($'4)!-$ ).2#*+0/0+2$/#
(4$./-/ ) ..)# '+ $)+-/$'24.<
&)*2/# 4- +-*0*!( )
(.0- /# 4- .- '$ 1 .
(/#/$/$.!$)''4*1 -)
'**&
!*-2-/*.+ )$)"(*- /$( 2$/#/# (<
'4(4(*/# - -)+.. 24)*/'*)" !*- *(+' / /#$./# .$.0/
2.'24..0++*-/$1 )$)/ - ./ $)2#/
2.*$)"> 1 )/#*0"#.# /#*0"#//# $ *!1$-/0'2*-'.2.2 $-<
&)*2.# 2. 3/- ( '4+-*0
*!/# +-*.+ /*!# --<0"#/ -<
$")$!$)/#)" .$)#$"# - 0/$*)- #'' )"$)"24.*!!!*-
($.<# -+$ 1 '*+( )/*!/ #)*'*"$ .9*($) 2$/#/# $)!'0 ) .*!"'*'$./$*)*)#$"# - 0/$*)9$.- /$)")$)- .$)"'4
$!! - )/ )1$-*)( )/!*-0)$1 -.$/4' -)$)")/ #$)"<*- )(*- 9
*)'$) / #)*'*"$ .- $)"0/$'$. $)/# - /$*)*!) 2' -)$)"
)1$-*)( )/./**+ 2$/#/# . #)"$)"4)($.<$-/0'2*-'.- +-/*!
2$ -)" *!/ #)*'*"4>( $/ ' -)$)".+ .)*20. 40)$1 -.$/$ .
/#/- #'' )"$)" ./'$.# + "*"$ .9+-/$ .)24.*! $)")
($<
#$./# .$. 3+'*- .#*2 ($.$)#$"# - 0/$*) 3+ -$ ) 1$-/0'
2*-'..+ "*"$'+' .<.$)"/# 1$-/0'2*-' *)$! N.' ).9
3($) /# #)"$)")/0- *! (*$( )/9+ "*"4)+' !*- ($.
)/# .$")$!$) /# . #)" .#1 !*- ($$ )/$/4)+-/$ .<
# -( ) 0/$>+# )*( )*'*"$'++-*#!*''*2$)"1)) )HQYYPI$.0. !*-/#$.$),0$-4)$/$.!-( 4+*./>+# )*( )*'*"$'+#$'*.*+#$ .*!
#0()F/ #)*'*"4- '/$*).!/ -
# HQYYP9QYYX9RPPR9RPQQ9RPQQI)
- &HRPPU9RPPXI<# *-$ .*! 3/ ) (*$( )/ ./'$.# 4
-' 0>*)/4HQYVRI) $ "" -HQYVRI0) -+$)/# 0) -./)$)".*!
3+ -$ ) .( $/ /#-*0"#/# *) +/*!/# 1/-<
)*- -/*+/0- /#$& .-$+/$*)./#/+-*1$ $).$"#/.$)/*/# '$1 3+ -$ ) *! ($.B- '$/$ .9/2 - *'' / !-*( ($.2#*#
$- / 3+ -$ ) 0.$)" *)$! !*-' -)$)")/ #$)"<# /2 - )'4. /#-*0"## -( ) 0/$+# )*( )*'*"4)$.*0-. )'4.$.
++-*# .<#$.$)/ -+- /$1 - . -#( /#*0. ./ 3/-/./*$)'0 /# - -$)/# +-* ..<
/2$'' -"0 /#//# - .0'/.!-*(/#$.- . -#$)$/ /#/1$-/0'2*-'.
- +' .2# - ($.2 ''+ "*"$''4<0-/# -$/2$'' -"0 /#/
1$-/0'2*-'.) - /$1 9+'4!0'9" )/$')*'' "$'+' .!*-
($.2# - /# 4 )"" 2$/#./0 )/1/-.$)+ "*"$''4-$)"
24<# 1$-/0'>2*-'+' $.!$"0- 2*-'/#/$)!'0 ) .24.*! $)"
)24.*!! '$)"9)/#$.#../-*)"$(+'$/$*).!*- ($.B+-*! ..$*)'
$ )/$/$ .)#*2/# 4. /# (. '1 .. ($.$)/# . .+ .<# - .0'/.!-*(/#$.- . -##1 $(+'$/$*).!*-/# +-*! ..$*)' 1 '*+( )/*!
($..2 (*1 !0-/# -$)/*/# RQ./ )/0-4)1$-/0'' -)$)".+ .
$)- .$)"'4 *( /# )*-(<
#+/ -Q;
)/-*0/$*)/*/# - . -#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<Q
)/-*0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<Q
/$*)' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<Q
1 -1$ 2*!!*0.)+0-+*. *!/# ./04<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<R
$/$*)'!*0.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<S
. -#,0 ./$*).<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<T
&"-*0)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<U
-*((4+ -.+ /$1 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<U
'*'*)/ 3/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QP
*' *!1$-/0'2*-'.$)*)'$) ' -)$)"<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QQ
$"# - 0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QU
!$)$)"1$-/0'2*-'.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QX
$-/0'2*-' 1*'0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QY
$")$!$) *!/# - . -#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RQ
*)/ 3/)*0)-$ .*!/#$.- . -#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RT
# *- /$')+#$'*.*+#$'!-( 2*-&<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RW
4+- 1$*0. 3+ -$ ) 2$/#+# )*( )*'*"4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RY
..0(+/$*).*!/# - . -#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<SP
# .$../-0/0- <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<SP
$($//$*).*!/# - . -#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<SR
'-$!$/$*)*!/ -(.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<SS
4/ -(.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<ST
0((-4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<SV
#+/ -R; 1$ 2*!/# '$/ -/0- )*)/ 3/*!/# - . -#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<SX
)/-*0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<SX
.*!/# 0)$1 -.$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<SY
'*'$./$*))/# $)!*-(/$*))&)*2' " .*$ /4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<TQ
..$!$/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<TR
)/ -)/$*)'$./$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<TR
'*'$./$*)9.+ )/$( <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<TT
)!*-(/$*))*((0)$/$*)/ #)*'*"$ .H
.I<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<TV
# -*' *!/ #)*'*"4)$/.0+/& $)#$"# - 0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<TX
)$1 -.$/$ ..- *)!$"0- .+ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<UP
*) +/0'$.)"#$"# - 0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<UQ
-)$)".+ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<UR
-)$)".+ .9+ "*"4)0$'/+ "*"$ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<UR
-)$)".+ ..(/ -$'2*-'.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<US
-)$)"').+ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<UT
*($))/' -)$)"').+ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<UV
*-+#$)"-*' *! ($.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<UX
-'4*+/ -.)$))*1/*-.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<VP
$-/0'2*-'.;#$./*-4)*)/ 3/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<VQ
4)/# /$ )1$-*)( )/.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<VR
$-/0'- '$/4 )1$-*)( )/.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<VS
$-/0'2*-'.$)FQR 0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<VU
*)$! $)#$"# - 0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<VV
0./-'$)*)/ 3/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<VW
- . ) F-$ !$)/-*0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<WP
0-- )/+- . ) - . -#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<WQ
+.$)/# '$/ -/0- <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<WS
0((-4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<WU
#+/ -S;(*$( )/9+ "*"4)+' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<WV
(*$( )/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<WX
# *-$ .*! (*$( )/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<WY
(*$( )/)/ #)*'*"4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<XP
0()F/ #)*'*"4- '/$*).;
# ) - &<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<XS
1/-.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<XW
-*+-$* +/$*)) (*$ $)/ -/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<XW
1/-.) (*$( )/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<XY
1/-. (*4$ )/$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<YR
1/-$ )/$/4.$.*0-. $ )/$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<YS
)./$/0/$*)$ )/$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<YT
$.*0-. $ )/$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<YT
- . ) )$(( -.$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<YU
*/"$-',0 ./$<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<YW
"*"4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<YY
)/-*0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<YY
"*"4. $)"2$/#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<YY
(*$ )- '/$*)'+ "*"4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QPP
2 ''$)"+ "*"$''4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QPR
' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QPT
1 -1$ 2*!.+ 9+' ). ). *!+' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QPU
)/-*0/$*)/*+' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QPV
!$)$)"+' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QPV
#4/#(.)!'*2.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QPW
++-*# ./*. ). *!+' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QPX
# -$))*4; 3+ -$ )$)"+' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QQP
(*$ +' )$ )/$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QQR
*( <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QQT
$-/0'+' .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QQU
$-/0'>2*-'+' . #*$)"*)- / +' .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QQV
) "-*0+B. 3+ -$ ) *!1$-/0'. ). *!+' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QQW
$-/0'+' ( /+#*-.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QRP
' + "*"$ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QRQ
/ -$'$/4*!+' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QRR
/ -$'+ "*"$ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QRU
' >'' /<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QRU
-#$/ /0-'.+ *!1$-/0'>2*-'.+ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QRV
+.$)/# '$/ -/0- /#//#$../04- .. .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QRY
0((-4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QRY
#+/ -T;# - . -#++-*#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QSQ
)/-*0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QSQ
-.*)'!-( ./#/#1 $)!'0 ) /# ./04<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QSR
. -#+-$"(.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QSR
)/*'*"$'+*.$/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QSS
+$./ (*'*"$'+*.$/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QST
)/ -+- /$1 ./) <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QSU
. -#( /#**'*"4)*)/ 3/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QSV
*).$ -/$*)*!'/ -)/$1 ( /#**'*"$ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QSX
/#)*"-+#4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QSX
4(*'$$)/ -/$*)$.(<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QTP
# )*( )*'*"4*1 -1$ 2)*-$"$).<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QTR
.-$+/$1 )$)/ -+- /$1 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QTS
-& /$)"<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QTU
)/ )/$*)'$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QTV
# '$! 2*-'<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QTY
-( ) 0/$.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QUP
$1 3+ -$ ) <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QUR
1 '*+$)"/# +# )*( )*'*"$',0 ./$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QUT
*./>+# )*( )*'*"4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QUU
/#*<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QUW
)/-*0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QUW
. -#( /#*.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QUX
-/$$+)/- -0$/( )/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QUY
/#$'*).$ -/$*).<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QVQ
4-*' .- . -# -<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QVR
*)0/$)"*)'$) $)/ -1$ 2.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QVU
)/ -1$ 2..$)/ -*-+*- ' 3+ -$ ) .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QVW
//-).-$+/$*)9*)!$ )/$'$/4)./*-" <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QVY
$($//$*).*!/# ./04<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QVY
-$/ -$!*-/-0./2*-/#$) ..<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QWP
- $$'$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QWQ
-).! -$'$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QWR
*)!$-($'$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QWR
$/$*)' 1$ ) *!-$"*0-<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QWR
)'4.$)"/# /<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QWS
2 ''$)"2$/#/# /-).-$+/.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QWV
1 '*+$)"-*/# ( .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QWV
' /$1 ++-*#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QWW
/ -$'$/4*!)'4.$.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QWX
'*. - $)"*!/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QWY
-2$)"*0/& 4/# ( .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QXQ
$.*0-. )'4.$.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QXR
$"0- 2*-'.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QXT
0((-4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QXU
#+/ -U;$)$)".<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QXW
)/-*0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QXW
(*$( )/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QXX
(*$ +-*! ..$*)'$ )/$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QXX
(*4$)"9) "*/$/$)").#+$)"$ )/$/$ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QYP
$.0'0 .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QYT
0$'$)"0 .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QYU
$")$!4$)"+-*! ..$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QYW
# 0/#*-$//$1 ($<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<QYX
- /$)"$ )/$/4/#-*0"#*)/-./).*$'"**<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RPP
# *'' "$' ($<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RPU
*)./-0/$)"1/-./0 )/$ )/$/$ .)- '/$*).#$+.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RPV
-).$ )/$ )/$/$ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RPY
$)")1/- ($- ,0$- ..+ $!$.&$''. /<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RQS
$1 3+ -$ ) ;/$( 9+' 9- '/$*).#$+) (*$( )/<<<<<<<<<<<<<<<<<<RQW
*- <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RRP
($" )4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RRQ
"*"4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RRS
- /$)"+ "*"$'+' .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RRT
" )/$1 + "*"$'-/ !/.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RRV
"*"$'!$"0- 2*-'.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RRW
-!*-(/$1 + "*"$ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RSR
!!*'$)"*'+-/$ .$)) 2.+ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RSS
*"-+#$ .*!+ "*"$'!- *(9!0))+'4!0') ..<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RST
' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RTP
' >(&$)"<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RTQ
'*)"$)")2 ''$)"+' .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RTS
/ -$'$/4)1$-/0'>2*-'-/ !/.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RTV
-/ !/...$")$!$ -.*!$ )/$/4)$ )/$/4+-3$.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RTW
-/ !/.*!$!! - )/- '$/$ .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RTY
($- /$1$/4)!0'!$'( )//#-*0"#(&$)"<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RUQ
0((-4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RUU
#+/ -V;$.0..$*))*)'0.$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RUW
)/-*0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RUW
$-/0'2*-'.+ "*"$'/**'*-/*2 ''+ "*"$''4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RUY
(*$( )/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RVP
)/-*0/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RVP
(*$( )/.#+$)"$ )/$/4) $)"*-2 ''$)"<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RVQ
1/- (*$( )/) ($$ )/$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RVR
1/-++ -) <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RVR
1/-<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RVS
*>*)./-0/ $ )/$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RVT
'/$*).#$+ /2 ) ($)1/-<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RVW
3/ ) *4)+-*+-$* +/$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RVX
(*$ .&$''.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RWQ
2 ''$)".) 3/ ) 9$)/ )/$*)' $)"/#-*0"#*) B.1/-<<<<<<<<<<RWS
*'$/$ .*! ($$ )/$/4;0/#*-$/4)*'' "$'$/4<<<<<<<<<<<<<<<<<<RWT
"*"4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RWU
- )2#4$.$/$(+*-/)/!*-#$"# - 0/$*)/*4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RWV
"*"4*!- )2 ''$)"<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RWW
"*"$'!- *(9+'4!0') ..) ($" )4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RWY
' <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RXP
- /$)"+ "*"$'+' .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RXQ
- /$)"' -)$)"+' 2$/#- <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RXR
# '4*!/# ')<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RXT
/ -$'$/49+' 90$'$)")2 ''$)"<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RXU
$-/0'>2*-'+' ..!$"0- 2*-'.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RXW
' >(&$)")- /$1 !0'!$'( )/<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RXX
0((-4*!$.0..$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RYP
*)'0.$*)<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RYS
$(*!/# - . -#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RYU
*2/# - . -##. )*)0/ <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RYU
$")$!$) <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RYV
$($//$*).)$- /$*).!*-!0-/# -- . -#<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RYW
4*. -1/$*).<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<RYY
! - ) .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<SPP
$./*!$"0- .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<SVW
$./*!' .<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<SVW
#+/ -) #'%5.
!'%"('"!'"'%&%
!'%"('"!
)/#$.#+/ -
+-*1$ )*1 -1$ 2*!/# -*"'*'$..0 .!-*(2#$#
/# $(+ /0.!*-/#$../04#. ( -" )$)/-*0 (4$(.$)
0) -/&$)"/# - . -#+-*% /*)2#$#/#$./# .$.$.. <# &"-*0)!*-/# ./04*)+ -.*)'' 1 '$.$)/-*0 9.- /# "'*'
$)!'0 ) .*)#)" $)#$"# - 0/$*)/#/*)/ 3/0'$. /# - . -#
-/$*)' <)*0/'$) *!/# - . -#( /#**'*"4)/# +#$'*.*+#$'
!-( ./#/"0$ /#$.- . -#$.+- . )/ )
3+'$)& 4/ -(.9' -'4
.// /# '$($//$*).)'$($//$*).*!/# - . -#9)+-*1$ "0$ /*
/# *1 -''./-0/0- *!/# /# .$.<
'"!
# 0. *!1$-/0'2*-'.$)#$"# - 0/$*)#. ( -" !-*($)!'0 ) .
-$.$)"!-*("'*'$./$*))/# 3+*) )/$'-$. *! 1 '*+( )/.$)
/ #)*'*"4<*). ,0 )/'49/# . $)!'0 ) .#1 - / 2$ .+- #)" $)#$"# - 0/$*)9+-/$0'-'4*1 -/# +./! 2 .92$/#.$")$!$)/
$(+'$/$*).!*-/ #$)")' -)$)")/# &$).*!' -)$)".+ ./#/
($. )*0)/ -<#$.- . -#$.)$),0$-4$)/*/# 3+ -$ ) .*!
0)$1 -.$/4 ($.2#*- 0.$)"1$-/0'2*-'.!*-/ #$)")' -)$)"<
4$)/ - ./$)0) -/&$)"/#$.$),0$-4$.$)!'0 ) 4(4*2)2*-&$)
' -)$)"$))*1/$*)/)0./-'$)0)$1 -.$/4)+- 1$*0.- . -#$)
1$-/0' )1$-*)( )/.<
Q
#+/ -) )%)*""(&!#(%#"&"'&'(,
# !*0.*!/#$.- . -#./04)/# .$.$./*0) -./)#*21$-/0'
+' .) + "*"$'/#-*0"#/# '$1 3+ -$ ) .*!#$"# - 0/$*)
($.<$-/0'2*-'.- +-/*!.0$/ *!/ #)*'*"$ .*)/-$0/$)"/*
) 2').+ .*!' -)$)".+ .$)#$"# - 0/$*))9.- 1$ 2*!
'$/ -/0- $)#+/ -R2$''- 1 '9/# + -.+ /$1 .*! ($.$.($..$)"
!-*(/# *)1 -./$*)<# $(*!/#$.- . -#./04/# - !*- $./*0)*1 -
($.B+ -.+ /$1 .*)/# 0. *!1$-/0'2*-'.!*-/ #$)")
' -)$)"9)/# $(+'$/$*)./#$.(4#1 !*-/# $--*' . ($.<# 1$-/0'2*-' *)$! N$.0. .' )./* 3($) #*21$-/0'.+ .
$)!'0 ) 24.*!!) ($)/# *). ,0 ) .!*-/ #$)")
' -)$)"<
).(0#. *)$! HI/..' ).9/# $/$*)'' ). .*!
(*$( )/9+ "*"4)+' - 0. /*- !$) )*) ). /# - . -#!*0.<# -( ) 0/$+# )*( )*'*"$'++-*#+-*1$ . ..
/*/# +# )*( )*)F/# 3+ -$ ) *!1$-/0'+ "*"$'+' F/#-*0"#
$)/ -+- /$)"*!/# &$).*! 3+ -$ ) ./#/(& /# +' + "*"$'!*-
/#$."-*0+*! ($.<
#$./# .$. 3($) .#*2 ($. 3+ -$ ) $)") ($1/-
. *)/# *-$ .*! 3/ ) (*$( )/H -' 0>*)/49QYVR:
$ "" -9QYVRI/#-*0"#/# ( $/$*)*!/ #)*'*"4H
# 9QYYP9RPPRI<
/
. &./*!0-/# - 1 '*+0) -./)$)"*!/# &$).*!+ "*"$'
3+ -$ ) ./#/(4 !!*- 41$-/0'2*-'.!-*(/# + "*"$'
+ -.+ /$1 /#/1)) )HQYYP9RPPP9RPPXI .-$ ..&!/# ./0 )/) $)"..*$/ 2$/#//)- <#$.+ "*"$'++-*#$.
R
#+/ -) 4)/0- - '/$*)'92#$#$.) 0/$*)'+-* ..*!0$'$)"- '/$*).#$+.
H$)"#(7$*-&$)9RPPXI<
/$.0) -/$)!-*( 3/)/- . -#2# /# -
/# - $.+*..$$'$/4!*-- '/$*)'+ "*"$'++-*#$)/# $)- .$)"'4
*)'$) )/0- *!/*4B.0)$1 -.$/$ .<*2 1 -9#$&)*'' "0 .H#$&9
4)$ 70-0)"9RPQRI.0"" ./(0'/$>- '/$*)'++-*#/#/$)1*'1 .
)4)0( -*!+ *+' ..*$/ 2$/#./0 )/B.' -)$)")) ' 1 -" /#-*0"#*)'$) / #)*'*"$ .<
!0-/# -*% /$1 *!/#$../04$./*0) -./)/# &$).*! 3+ -$ ) .
/#/(& 1$-/0'2*-'+' <0()" *"-+# -..0#. '+#HQYXQ9
RPPXI)0)HQYWU9QYWYI '$ 1 /#/!*-+' /* ( )$)"!0'9$/#.
/* ( )$)"!0'!*-.*( *) :.*/#$.$.2#/(& .1$-/0'+' ( )$)"!0'<#$.- ,0$- .$)/ -/$*)4.*( *) 2$/#+' )
- '/$*).#$+.0$'/2$/#/# *% /.*--/ !/./#/2 ''$)/# +' 9.2 ''
.2$/#*/# -.2#*- $)/#/+' <'/#*0"##0()" *"-+#4/ )./*
1$ 2+' ..*)/$) -.!*- 3+ -$ ) .9/# + -.+ /$1 *!/#$.- . -#
'$").(*- 2$/#*1 4B.HRPQPI*) +/*!+' .).. ('" <
# - !*- 9+' .$)1$-/0'2*-'.(4 . )... ('" .*!()4
$!! - )/&$).*! 3+ -$ ) .92#$#2$'' !$'/ - /#-*0"# (*$( )/9
+ "*"4)+' !*-/#$../04<
% &$
) 1 '*+$)"/# - . -#,0 ./$*).!*-/#$../049
#1 $)'0 ,0 ./$*).
/#/!*0.*)/# (/ -$'$/4*-/# -#$/ /0- *!/# 1$-/0'.+ <
#1 *) .* 0. /# $(+*-/) *!/# +#4.$'$/4)(/ -$'-/ !/.*!
/# ' -)$)".+ $."$)$)"(*( )/0(:/# -#$/ /0- 9$)/ -$*-
S
#+/ -) -#$/ /0- 9 .$")9!0-)$.#$)".)/ #)*'*"4$)/ "-/$*)- $)"
- *")$. .-$/$'/*/# ,0'$/4*!' -)$)") )"" ( )/!*-./0 )/.<
# - $.- '$./$*)(*)" 0/$*)$./.)- . -# -./#/.+ .
(// -))#1 +*2 -!0'$(+/*)' -)$)"H)*/ #$.(9RPPVI<
*)#)HRPPPI$)/-*0 .$!! - )/$( ).$*)/*' -)$)".+ .
- ! --$)"/*0$'/+ "*"$ .2# - ' -)$)".+ . (*4 -/$)1'0 .
)0--$0' + )$)"*)/# $- .$")<# . + -.+ /$1 .#1 . )()4
0)$1 -.$/$ .$)0./-'$)$)/ -)/$*)''40$') 2.+ .)/-).!*-(
3$./$)".+ ./*/#/- - .+*).$1 /*$!! - )/+ "*"$'++-*# .
H. !*- 3(+' $.# -7 2/*)9RPQTI<
.'$)" -HRPPVI+*$)/.*0/9' -)$)".+ ./ )/*- !' //# $-/$( .<
-$/$*)'..0(+/$*).*!' -)$)".+ .$")#1 )#'' )" - . -# -.H. ($ 1 '*+( )/-*0+9RPQS:'&(*- 9/ ()9
*0"#'$)9B-7-)9RPQQI92$/#*'$)0./-$'(* '.*!' /0- /# /- .)/0/*-$'-**(.(&$)"24!*-.+ ./#/- !' //# '$! *!
/*4L.4*0)"+ *+' )/# $-#)"$)" 0/$*)') .<) -./)$)"
#*2$(+*-/)/+' $.!*-' -)$)"$)+#4.$'*)/ 3/.-$. .*).$ -/$*).
!*-.$($'-// )/$*)/*++'$/$*).$)1$-/0'' -)$)".+ .<
$#"&$% $
# *1 --#$)"- . -#,0 ./$*)$.;
•
*2* ($. 3+ -$ ) 1$-/0'2*-'..+ "*"$'+' .@
#$.$..0++*-/ 4!*0-.0>,0 ./$*)./*- ../# /#- ' ). ./#-*0"#
2#$#/#$../04$. 3($) ; (*$( )/9+ "*"4)+' <)
T
#+/ -) $/$*)'.0>,0 ./$*) '.2$/#/#/(/ -$'$/4*!1$-/0'+' .92#$#
..$./.$)/# 0) -./)$)"*! 3+ -$ ) .*!+' <
# !$-.//#- .0>,0 ./$*).- ;
•
*2$. $)") ($ (*$ $)1$-/0'2*-'@
•
*2* ($. 3+ -$ ) + "*"4$)1$-/0'+' 9+-/$0'-'4
/# + "*"$'- '/$*).#$+@
•
*2$.1$-/0'' -)$)"+' 3+ -$ ) 4 ($.@
)).2 -$)"/# . ,0 ./$*).9/# - . -#$''0($)/ .(*- *(+' 3
0) -./)$)"*!2#/$/( ).!*- ($./*A B1$-/0' ($.9
/ #$)"1$-/0'./0 )/.$)1$-/0'+' .<
'*)".$ /# /#- - .*! (*$( )/9+ "*"4)+' 9/# - - )0( -*!$.$+'$) - .)$.*0-. ./#/$)/ -. /9*1 -'+*-$)!'0 ) (4- . -#$(<# . - 2*1 )$)/*/# '$/ -/0- - 1$ 2/*.$")'/# $-
.$")$!$) !*-/# - . -#)'.*/*# '+*)/ 3/0'$. (4#*$ *!
( /#*)( /#**'*"4<
-2*)#0()" *"-+#4 0. $/$. +'4
*)) / /*#0()$)/ -/$*)2$/#+' ).+ 92#$' )1$-*)( )/'
+.4#*'*"4+-*1$ .0) -./)$)"-*0)!! /$1 E (*/$*)'- .+*). ./*
/# +#4.$'#-/ -*!+' .:*/#++-*# .#1 '*)"#$./*-4*!+' $),0$-4)/# *-4<
%"(!
# *!#$!%'
#$.- . -#./04#."-*2)*0/*!+- 1$*0.- . -#
*)0/ $)
./ -)0./-'$). )$*-#$"#.#**'.+-/*!(./ -B. "- 3($)$)"
/# 0. *!R(0'/$0. -1$-/0' )1$-*)( )/.F(0'/$>0. -*% /*-$ )/ U
#+/ -) HI )1$-*)( )/<#$' /# +-*% /$)*/ 3($) ($.B
+ -.+ /$1 .*)1$-/0'+' .9$/" ) -/ (4$)/ - ./$)/# +*..$' .'$ ) *!/# . .+ .)#*2/# 4.#+ + *+' B.1$-/0'$ )/$/$ .)
3+ -$ ) .<
# +-*% /2.. *))*)'$) -*' >+'4"($)"!-( 2*-&/#/
#( $ 1' 1 )/F/# .$ " *!*# ./ -./' 4$)"*#)F.$/.
./*-4'$) )2.$)/ "-/ $)/*/# #$"#.#**'0--$0'0(!*-.$ ) )
.*$ /4) )1$-*)( )/'.. .<*-( *) *!/# (*./$)/-$"0$)"!$)$)".
!-*(/# *# ./ -./' - . -#+-*% /2./# *) +/*!1$-/0'
A04#*0. BH. -1$)"9RPPUI<.+-/*!/# +-*% /9./0 )/.0. /# /*- / 1$-/0'- +'$*!/# ( $ 1'*# ./ -./' '*/ $)
/# )$/ $)"*()-*' >+'4 /# QRQU.$ " 4$)"*#)<# 04#*0. .2 - . - /-**(./# +'4 -.- / /#/A!'*/ B!- *!/# !*-('-#$/ /0- *!/# ./' <#$.$.)*/)0)0.0'+# )*( )*)$)$/. '!9
." ) -''4+'4 -2$''- / -**(*-'0./ -*!-**(.9!0-)$.#/#$.2$/#
/ 3/9$(" .)*% /.9)/# )'$)&$//*/# ($)-#$/ /0- <*2 1 -9
/# . -**(.2 - ) 1 -'$)& /*/# ($)-#$/ /0- :/# 42 - & +/
. +-/ ). - /2$/#$)/# $)/ -! 9)+ *+' */# -/#)/# *2) -*0'*)'4 ../# (4*/$)$)"/# -**(H*% /I)0( -.*/# 4
*0'/ ' +*-/$- /'4/# - <) ./0 )/$)+-/$0'-- / ) '*-/ ( $ 1'/1 -)2$/#"0 ./-**(.) ''-/#//**&*).$ -' /$( )
!!*-/<./# ($)$./-/*-9
*!/ ) )*0)/ - /#$../0 )/.+ )$)"
'*)"#*0-.!/ -.#**'2*-&$)"*)#$.1$-/0'/1 -))# .+*& *!$/.
V
#+/ -) .+ $'+' <
/2..$! #*!/# . ./0 )/.2 - 0$'$)"04#*0. 2# - /# 4*0'$)1$/ !-$ ).9 - /$1 *-%0./- /- /!-*(/# ./' <
//# /$( 9/#$.( ( *).$ -2# /# -$/2.+*..$' /#/1$-/0'
04#*0. .*+ -/ $).$($'-24./*2#/*-+ 'HQYXYI''.
C- ./*-/$1 D+' .$)#$../04 3($)$)"/# . - /+' .2# - #$'- )
!$)*(!*-/<
))" 1 'B.HQYXS9QYXSI+# )*( )*'*"4*!#$'- )B.
. - /+' .9# - ! -./*/#$.&$)*!+' *-C. - /+' .D.C#*( 2# - *) !$).*) . '!/#*( 9+' 2# - *) $.2$/#*) . '!DHQYXS9+<
QXSI<
)/# - '2*-'904#*0. .). - /+' .- $(+*-/)/
$("$)/$1 )- /$1 +' .2# - #$'- )-*' >+'4$("$)-42*-'.
)C2#* 1 -/-0'4 )/ -./# . - /+' 9 )/ -./-0 $''0.$*)DH)" 1 '9
QYXS+<QXSI<
) 9/# .$")$!$) *!+' $.- *")$. .$)/ "-'/*
#$'#** 1 '*+( )/2$/#$)/# ""$*($'$/-$/$*)92# - +' $.
*).$ - /#$-/ # -H/-*)">$'.*)7''$.9RPPWI<# - !*- $/2.
$)/-$"0$)"/*( /#/./0 )/.2 - - /$)"/# . &$).*!$("$)-4+' .
$)1$-/0'.+ <
#$.+$/4!*-/# +-/$$+)/.$)1$-/0'2*-'./*$("$) /# 4- $)
.+ /#/$.- ' )*0"#/*- ,0$- +-$1/ .+ .)'.*/# $-$'$/4/*
(*1 /#-*0"#1$-/0'.+ .$!/# 42 - /-1 -.$)"- '.+ 2$/#
" *"-+#$'*-.+/$',0'$/$ .2 - !.$)/$)"/*( .- . -# -<
$/$*)''49/# $)/ -/$*)2$/#R$"$/'-/ !/.4/# ./0 )/.)
/# $-$ )/$!$/$*)2$/#/# $-R1/-.92#$#2 - - +- . )/ 4)
$(" )/ 3/0' .-$+/$*)*)+" .$($'-/*.$(+' 2 +" 9
W
#+/ -) +-*% / ./-*)". ). *! $)"$)+' )*! $)".*( *) ( $/ /#-*0"#/# . R- +- . )//$*).<
)) )HRPQTI.// ./#/+# )*( )*'*"$',0 ./$*)(4-$. /)4
/$( 2# )2 #1 ) 3+ -$ ) /#/' 1 .0.- !' /$)"$)2*) -*1 -
.*( /#$)"<
2.' !/- !' /$)"$)2*) -//# $ /#/1$-/0'.+ ($"#/ ( )$)"!0'+' )/#/ 3+ -$ ) .2$/#*/# -..1/-.$)
1$-/0'.+ .*0' ( )$)"!0'<
/( ( 2)//* 3+'*- /#$.*) +/
*!!$)1$-/0'+' !0-/# -<
')&#&
)$/$*)/*(4 .$- !*-"- / -0) -./)$)"*0/1$-/0'.+ .)
- '/$*)' 3+ -$ ) .9
#1 )0. -*!1$-/0'2*-'.!*-,0$/ .*( 4 -.9+-$(-$'4$)2*-&. //$)"$)*- -/* 1 '*+' -)$)" )1$-*)( )/.9
0/'.**)+ -.*)'' 1 ')(4+ -.*)' 3+ -$ ) 2./#/.*( 1$-/0'2*-'.+ .2 - (*- *(!*-/' *-(*- $)/ - ./$)"/* $)/#)
*/# -.<#$.$.+# )*( )*)'.*$ )/$!$ 4 # 4HRPQPI2# )
"/# -$)"! &!-*(!-$ ).)*'' "0 .2#*2 - /-4$)"*0/1$-/0'
2*-'.+ .- / !*-+ ))$1 -.$/4< # 4$ )/$!$ .& 4 .$")
! /0- ./#/(& .+ .(*- ++ '$)"!*-0. -.$)'0$)" $)". *)
+#4.$'2*-'! /0- ./#/- &)*2)*-- *")$.' <*- 3(+' 9
.$(0'/ )/0-' )1$-*)( )/.2$/#"- ) -4.0#.'2).)/- .
/*" /# -2$/#( ) -$)"+/#.'$)&$)"& 4+' .- $)/ - ./$)")
)*0-" 0. -./* 3+'*- /# 1$-/0'2*-'.+ <
X
#+/ -) " ..// -'$ -9$./# 1$-/0'2*-'+'/!*-(*!!*0.!*-/# 0-- )/
./04)(*- /#*-*0"#*1 -1$ 2*!#*2/#$.+'/!*-($.0. $)
0/$*)$.+-*1$ $)#+/ -R<
)9+-/$$+)/$.' /*. /
+-/$0'-+' .A#*( B.*/#//# 4)- /0-)/# - H/ ' +*-/I2$/#'$&
*!0//*))- '24.$)/#/+' 2# )/# 4'*"$)<#$.$.**-$)/ 9
) 3/(/# (/$'+*.$/$*)$)S.+ ( 0+*!1 /*-./#/- / -($) 4)39495+*.$/$*)<#$.A#*( B$..$($'-*) +//*
#*( +" *)2 .$/ 9*)'4+ -.*)'$. /*) 3/**-$)/ <
)92# )
. //$)"4*0-#*( $/$." ) -''4)*/*1 -/'4/*(/# (/$'**-$)/ 0/
/*!($'$-+' )/# )/# **-$)/ .- - *- /* )' 4*0/*
- /0-)/*/#/+*.$/$*)<
# )
2.!$-./ 3+'*-$)") !*- #A#*( B9
'$& /*+0/(4
1/-.*( 2# - +-$1/ !*- '*""$)"*!!<
'24..*0"#/+' ./#/
2 - $/. '0 :.*( /$( .$/2./- #*0. *-/# '*)4*!'$--4<
)/$'
!*0)/# . +' .9
' !/(41/-*)/# .( )#*1 -'**&$)"
+*)$)/# "-*0).*!)$)./$/0/$*)9'24./# .( +' </!$-./
/#*0"#/
/#/2# )
3$/ !-*(). ..$*)9(41/-2*0'.'0(+*1 -2# - ./)$)"9.$/* .2# )+'4 -B. )"" ( )/2$/#$.$)/$1 !*-
2#$' <
#/ /# /#*0"#/*!(41/-./)$)".'0(+ *1 -$)/# ($' *!.*( 2# - 9*0/$)/# *+ )9'**&$)"$/.$''49'*./)!*-'*-)9)
$)B/
2)/)4*/# -+'4 -*$)")4/#$)"/*$/<
'.*!*0)$/$.*) -/$)"
'*""$)"&*))2*) -$)"2# - 2.:$!/# ')2../-)" 9
! '/
$/)3$*0.),0$&'4!*0).*( 2# - /*/ ' +*-//*</ -2# )
2.
Y
#+/ -) 2*-&$)"*)+-*% //* 1 '*+'$)$!*-/ #$)"# '/#.$ ) ./0 )/.
$)(40)$1 -.$/49
( /#/'$)$(4A#*( B<#$..+ #.)*/ )0. !*-*0+' *!4 -.90/
./$''#1 /# '$)$.(4A#*( B<
! '*(!*-/' '*""$)"*)/*)!$)$)"(4. '!$)/# '$)$) -/# 2/ -!''<#$.) !*-+' >(&$)"$.)*/)0)*((*)+# )*( )*))$.!0)( )/'
#1$*0-!*-0. -.*!1$-/0'2*-'.H* ''./*-!!9RPPX:-/$) 59RPQQ:
'0)& //9RPQQI<
# $'$/4/* 3+ -$ ) . ). *!+' $)1$-/0'2*-'9.
#1 .// 9
$.$)/-$"0$)"!*-( + -.*)''4)9.) ($ 1 '*+ -$)/ #$)")
' -)$)"/)0./-'$)0)$1 -.$/49
#1 )*/$ .#$!//*2-./ #$)"
.+ ./#/- *)'$) *-/#/$)/ "-/ -)" *!*)'$) .+ .2$/#+#4.$'
.+ .<
(0-$*0.*0/#*2 ($.! '*0// #$)"$)$!! - )/
+' .)/# - !*- #1 #*. )1$-/0'2*-'..' )./#-*0"#2#$#/*
3($) /# 3+ -$ ) .*! ($.+/$)"/*/# #)"$)")/0- *!
0)$1 -.$/4/ #$)")' -)$)".+ .<
# *+/$*)*!1$-/0'2*-'.$)#$"# - 0/$*))/# #)"$)")/0- *!' -)$)".+ .#1 )*/#++ ) $)$.*'/$*)<# 4- $)!'0 ) 4
-* -"'*'#)" ./#/$)'0 /# -$. *!/# &)*2' " .*$ /4)
-+$/ #)*'*"4 1 '*+( )/.<
%)%
$"# - 0/$*)#.0) -"*) )*-(*0.#)" )- ./-0/0-$)"!*-
.*( *).$ -' /$( H'0"#/ -7 .'$ 9QYYW:'-&9QYYX:-*2' -9
QYYXI)2$''*)/$)0 /**.*2 ''$)/*/# !0/0- H'/#9RPPX9RPQS:
QP
#+/ -) - -9*)) ''49$51$70(( -.9RPQS:*#).*)9(.90(($). /'<9
RPQS: $#' -9RPQTI<# - - ()4$)!'0 ) .*)#)" $)#$"# -
0/$*)/#/#1 "- / -*-' .. -$(+/!*-$!! - )/*0)/-$ .<*2 1 -9
/# *1 --#$)"$)!'0 ) .*)#)" $)0)$1 -.$/$ .- &)*2' " .
"'*'$./$*)9/# -$. *!/# &)*2' " *-$)!*-(/$*).*$ /49)1) .
$)/ #)*'*"4H. '&(*- 9RPPR:'/#9RPPT:-"$).*)71) -
) 9RPPWI92#$#+- . )/*)/$)0$)"#'' )" .!*-#$"# - 0/$*)
+*'$49.4./ (.)+-/$ ."'*''4H""9RPQS:#)9RPQU:*//9RPQQI<
'*'$./$*)( )./#/*(+ /$/$*)(*)"/-$/$*)' 0/$*)
$)./$/0/$*).$.(*1$)" 4*)" *"-+#$'*- -..*)'$) / #)*'*"$ .
*+ )0++*..$$'$/$ .!*-./0 )/./*./04)42# - ))4/$( )'(*./
)4.0% /H#)-$7'0( )/#'9RPQQI<$)"$)/*/# *(+ /$/$1 ($3
- /# ) 2!*->+-*!$/)1$-/0'$)./$/0/$*)./#/- 3+)$)"/-+$
-/ H/''$)".9RPPQ:*$).7 ./ -9RPPR: 2()9*0/0-$ -70--49
RPQPI<*- *1 -9/#$.$.*0+' 2$/#./0 )/ (*"-+#$/#/* .)*/!$/
2$/#/# /-$/$*)'QXFRT>4 ->*'../04$)"!0''/$( *)(+0.0/$.
#$"#'4$./-$0/ 9- ,0$- .!' 3$' ./04*+/$*).)$.*!/ )'*/ $)
$1 -. /$( 5*) .<*). ,0 )/'490)$1 -.$/$ .- 3+'*-$)"24.*! $)"
(*- - ' 1)/)!' 3$' 2$/#$)$1 -.$!$ (-& /H)" *'9RPQTI<
'#%&( #$ #
#$..$")$!$)/$)- . $)/# )0( -*!./0 )/../04$)"*)'$) -$)".
$)/*,0 ./$*)/# +$/4*!0)$1 -.$/$ ./*+-*1$ *++*-/0)$/$ .!*-,0'$/4
' -)$)"/#//-). )./# +-*+ ).$/4!*-*)/ )/>-$1 )(*'$/$ ./#/$.
- !' /$1 *!(0#*!/# *)'$) ' -)$)"0-- )/'41$'' <
)$/$*)/*/# QQ
#+/ -) #)" .!! /$)"#$"# - 0/$*)( )/$*) *1 9+ "*"$ .- ) $)"
/* +/ !*-/# $"$/'" H /#(7#-+ 9RPQS:**"/9-./9
7$.#-9RPQSI< . -#.0++*-/./# 0) -./)$)"/#/*) +/0'
&)*2' " ))*/ ./-/ !-*(/# /$1$/4$)2#$#$/$..$/0/ )
/#/' -)$)")*")$/$*)- 0)*0/ '4*)) / ).$/0/ H-*2)9
*''$).70"0$9QYXY: ''9 )"7$)).9RPQS:2' 47 9RPQTI<
$'$//$)"' -)$)"$).$/02$/#*/# -./0 )/.2$/#$)+-/$0'-.*$')
0'/0-'*)/ 3/$.#'' )"$)"!*- 0/*-.*0/.$ +#4.$'2*-'
3(+' .9#*2 1 -(0##. )2-$// )*!/# 24.$)2#$#(0'/$>0. -
*)'$) "( .91$-/0'2*-'.)0"( )/ - '$/4"( .)- / *)/ 3/.!*-' -)$)"/#-*0"#.$/0/ *")$/$*)H. RPPS:,0$- 7
'*+! -9RPPW:,0$- 9RPQQI<0-/# -(*- 90))9$'' -)$)"B.HRPQRI
3/ ).$1 - 1$ 2*!1$-/0'2*-''$/ -/0- !*0)/2 '1 /4+ .*! 0/$*)'
/$1$/$ .0. $)1$-/0'2*-'.9$)'0$)"!$ '2*-&9'*-/*-$ .9,0 ./.)
$),0$-4>. ' -)$)"9/#/.$")' 1$ ) *!.$/0/ ' -)$)"
*++*-/0)$/$ .<
/2*0'. (/# -$. $)1$-/0'2*-'.#./# +*/ )/$'/*
0"( )/*/# -!*-(.*!*)'$) ' -)$)")/**(+' ( )/! >/*>! / #$)")' -)$)"<
$/#/# +-*.+ //#/*)'$) / #)*'*"$ .2$''*( /* *($))/.+ !*-/ #$)")' -)$)"$)#$"# - 0/$*)9)..0(+/$*)*0' ( /#// #)*'*"$ ./#/- / ($3 .*!*)'$) 9*!!'$) 9$"$/'9+#4.$'9
0"( )/ )(*$' .+ .2$'' *( +-/*!/# )*-(!*-#$"# -
0/$*)<
) 9 ++ '')$ ''HRPQRI$).$.//#$.$.'- 4.*<
QR
#+/ -) "*"$ .) /* +/ !*-/# . #4-$' -)$)".+ .)/ #$)"
./!!) /*+//*(0'/$+' ($$ )/$/$ .)(0'/$+' + "*"$ .9
)/*' -)/*/ #$)(0'/$+' )*/>. )> !*- #4-$.+ .<$-/0'
2*-'.9*-1$-/0'>2*-'/4+ +' .$).*( "0$. 92$'' +-/*!/#$. *'*"4
*!' -)$)".+ .<#$.- . -#./049/*.*( 3/ )/9$.).2 -$)"
,0 ./$*).-*0)/# . $..0 .<
(& !0-/# -..0(+/$*)/#/9"$1 )/# -+$-/ *!/# #)" #++ )$)"$)#$"# - 0/$*)9()4 ($.- '-" '40)+- +- !*-/ #$)"$)/# &$).*!+' .1$-/0'2*-'.
- +- . )/<
)4. 1$-/0'2*-'.)*/.$(+'4.+ "*"$'/**'.0/-/# -.+' .
*!C.*$')0'/0-'$))*1/$*)DH ). )9#$''$+.7/-)9RPQR+<SI)
C'-" >.' + -.$./ )/+' ./#/()40. -.)$)#$//*" /# -D
H#-* -9RPQQ9+<UI/#/+$)/(0#-$# -$(" *!.*$')0'/0-'
$)/ -/$*)<*- *1 -9/# -*' *!+' $) 0/$*)#.'*)" )- *")$. .-$/$' ' ( )/!*-/# ' -)$)"+-* ..H. * '9RPPU:-0 ) 2'9
RPPS9RPPXI<
.
2$''$.0..$)'/ -#+/ -.9/# & 4- . -# -.)2-$/ -.*0/
+' - #0()" *"-+# -.) )1$-*)( )/'+.4#*'*"$./.9(*)"
+' /#*-*!*/# -.2#*#1 3+'*- *) +/.) 3+- ..$*).*!+' /#-*0"#()4$!! - )/. ). .)' ). .<# $-0) -./)$)"*!+' )
2#/' ./*. ). *!+' !*-.*( $./#/)$)$1$0'9"-*0+*-
*((0)$/4 1 '*+.- '/$*).#$+2$/#+' /#-*0"#$)/ -/$*)/#/
$(0 ./# +' 2$/#( )$)"H'+.9QYYYI)9.)'4HRPPX9+<SI
QS
#+/ -) )*/ .9/*+0/$/1 -4.$(+'4C+' $..+ /#/$..+ $'/*.*( *) BB<
!/#$.
$./# ( .0- *!+' $)- '>2*-'*)/ 3/.92#/($"#/.$")$!4+' $)
1$-/0'2*-'.@
.$/+*..$' !*-$)/ -/$*)2$/#/# .+ )!*-
- '/$*).#$+./* 1 '*+ 2$/#/# .+ )/# $"$/'-/ !/./#/
*)./$/0/ /#/.+ @# . - ,0 ./$*).
3+'*- /#-*0"#/#$.- . -#<
$)") ($$)1*'1 . $)".*( 2# - 9$)' -)$)".+ 9)
/ #$)".*( *) <-$/$*)''49$)- '>2*-'+#4.$'*)/ 3/9/ #$)"
" ) -''4( )/ $)"$)'..-**(9/0/*-$'-**(9' /0- /# /- *-*/# -
0/$*)$)./$/0/$*)'.+ )/# - / #$)"*#*-/*!./0 )/.<0 /*
/# #)" 0-- )/'4*0--$)"$)#$"# - 0/$*)9-# -HRPPXI)*/ ./#/
A $)"B) ($)2#//0''4*)./$/0/ . ($2*-&$.
*)./)/'4 1*'1$)"+-/$ < #$)"$)1$-/0' )1$-*)( )/.-$)".
)*/# -$( ).$*)/*/# *(+' 3$/4*! $)") ($/*4<
.+- 1$*0.'4( )/$*) 9#$"# - 0/$*)$.0-- )/'4 3+ -$ )$)"
+-$"(/#/$. $)"*(+' / '4/-).!*-( )- *)!$"0- /*$)'0 ()4$!! - )/(* .*!/ #$)")' -)$)".+ *($)/$*).<#$.
- . -#./04$..$/0/ 2$/#$)/#$.) 2+-$"(*!/ #$)")' -)$)"
.+ - *)!$"0-/$*))/# - - . 1 -'/#$)".$/. &./*&)*2<$-./'49
#*2* .) ($%0.//* $)")1/- ($2$/#
*).$ -/$*).*!+-*! ..$*)'$ )/$/4)+ "*"4*-+ "*"$'
++-*# .@ *)'49#*2* .) ($ 3+ -$ ) $"$/'
)1$-*)( )/.' -)$)".+ @ $)") ($$.(0'/$! / )
$)1*'1 .0$'$)"- '/$*).#$+. /2 )/# (. '1 .)/# $-./0 )/.9)
QT
#+/ -) /# (. '1 .)/# ' -)$)".+ 9)0$'$)"-$" ./#/- / $'*"0 /2 )/# ./0 )/.)2#/$./* ' -) <*#*2($"#/)
($*/#$.2# )/# 4- )1/-)/# $-./0 )/.- '.*1/-.@
# 0. *!1$-/0'2*-'.$) 0/$*)* .)*/.$/2$/#$)1*$0/$.+-/*!
/ #)*'*"4>$)> 0/$*)*)/$)00(!0 '' 4/# 3 +/$*)'"-*2/#$)
/ #)*'*"4*1 -/# +./! 2 .92#$#$)/0-)$.$)!'0 ) 4)
$)!'0 ) .0)+- )/ "'*'#)" <# $)/ "-/$*)*!' -)$)"
/ #)*'*"$ .*-$)!*-(/$*))*((0)$/$*)/ #)*'*"$ .H
I$)#$"# -
0/$*)' -)$)".+ .$.1$ 2 .$(+ -/$1 $)*- -!*-0)$1 -.$/$ ./*
- ../# -*>-)"$)"#)" .-*0"#/*0/4"'*'$./$*))/# -$. *!/# &)*2' " .*$ /4<
#&% ($./*4- / #$)"(*- )(*- $)' -)$)".+ ./#/*)*/
!$//-$/$*)'0)$1 -.$/4.+ .*!' /0- /# /- .)/0/*-$'-**(.H '' -.
7*0/ -9RPQRI<)0( -*!- +*-/.)+0'$/$*).*)' -)$)".+ .$)
/# +./ // .//*/# #)"$)")/0- *!' -)$)")/ #$)".+ .
H. 9!*- 3(+' 9
9RPPV: (+' 7-) //9RPPW: (+' 9RPPX9
RPPX:#*49RPPX9RPQQ: -49--$.*)9- ''$)9 /'<9RPQP:0(( -!$ '
7($/#9RPQQ:-**&.9RPQR:-. -9RPQT9RPQT:**&9#*$7*)'9
RPQUI<
/$.$)- .$)"'4 *($)"/# )*-(!*- ($./*/ #$))
*)'$) )1$-*)( )/!*-/' ./.*( *!/# $-'.. .$!)*/''<- )/- +*-/
4*-/*))# -./$/#(HRPQTI!*-0./-'$)$) + ) )//#$)&/)&
!&''('!*0.$)"*)+0'$+*'$4$)$/ ./- )/*2-."- / -
*)'$) )-*'( )/.$)0./-'$)0)$1 -.$/$ .<#$./- )$.- !' / $)/# QU
#+/ -) )$/ // .92# - *)'$) )-*'( )/$)RPQR 3 *1 -''"-*2/#$)
#$"# - 0/$*)92$/#++-*3$(/ '4WP+ - )/*!0)$1 -.$/$ .1$ 2$)"
*)'$) ' -)$)".+-/*!/# $-'*)">/ -(./-/ "4H'' )7 ()9RPQTI<
0-/# -(*- 9*-/*))# -./$/#()*/ /#//# *0)-$ . /2 )
*)'$) )*)>(+0.- "$))$)"/*'0-92$/#*)>(+0../0 )/.*!/ )
*$)"(0#*!/# $-./04*)'$) )+#4.$'.+ ..0#.'.*!/ )
+-*1$ !*-./0 )/../04$)"2#*''4*)'$) <
-)$)"()" ( )/.4./ (.HI- /# +- *($))/+'/!*-(0. !*-
*)'$) ' -)$)"$)#$"# - 0/$*)<#$' )*!! -()4/**'.)
!0)/$*).9/# 4- +-$(-$'4*0/()"$)"' -)$)")- '$($/ $)/# ' -)$)" 3+ -$ ) ./# 4)+-*1$ </# -!*-(.*!*)'$) .+ .9.0#.
1$-/0'2*-'.9#1 " ) -/ *).$ -' $)/ - ./$)/# $-+ "*"$'
!!*-) .H-' 49RPQQI<92#$#$./# & 41$-/0'2*-' 3+'*- $)/#$.
/# .$.9#. )/# *($))/+'/!*-($)#$"# - 0/$*).$) $/.
$) +/$*)%0./*1 - "*<# +$))' *!0." 2./*2-./# )*!/# !$-./ *!/#$. )/0-4)/# - #. )(-& '$) $)
++ '.$) /# )<*2 1 -9./ 4$)/ - ./)+-/$ $)#$"# - 0/$*)
. /*-.#.+- 1$' .+$/ /# *(+' 3$..0 ...*$/ 2$/#$)/ "-/$)"
1$-/0'2*-'..0#.$)/*/ #$)")' -)$)"H*)'9- "*-49
-' 49 /'<9RPQTI<
#$.$)/ - ./#. )+-/$0'-'4*).$./ )/2$/#$)/# 0./-'.$)- "$*)9
,0$/ +*..$'4 0. *!./-*)"*((0)$/4*!- . -#)+-/$ .0++*-/ 40H$./) 0/$*)0I9*).*-/$0(*!!$1 QV
#+/ -) 0)$1 -.$/$ .!-*(0./-'$) 2 '):/# )$1 -.$/4*! 2)"')9
#-' ./0-/)$1 -.$/49 )/-'0 ).'))$1 -.$/49/# )$1 -.$/4*!
*0/# -)0 ).')).. 4)$1 -.$/4<- )/*(+- # ).$1 .*+$)"./04- +*-/0) -/& )40*)/# 0. *!1$-/0'2*-'.$)
0/$*)!*0)/# - 2 - VU- .+*) )/./ #$)"QRU.0% /.$)1$-/0'
2*-'.H'"-)*9 9-'.*)9 /'<9RPQQI<*- *1 -9'.*1$#)
$' ).*)HRPQQ9+<RI$).$.//#/C/ #)*'*"4 1 '*+( )/.+*2 -$)"1$-/0'
2*-'.- ' -/$)"9 ).0-$)"/#/1$-/0' 3+ -$ ) .2$'' *( (*- %&)4+-*1$)". ).*-4$)!*-(/$*)/#/(& .+ *+' ! '/# 4- A$).$ B1$-/0'2*-'.D<
) 9*)')*'' "0 .H*)'9 /'<9
RPQTI)*/ /#/1$-/0'2*-'.#1 2 /# - /# #4+ ).0. ,0 )/
.'$$)"$)/*/# /-*0"#H.$)9-/) -9RPPXI9)- )*2'$($)"/# .'*+ *! )'$"#/ )( )/<
//# *(( ) ( )/*!/#$.- . -#./049/# - 2.)*'$/ -/0- /#/
*0'!$)/#/!*0. $))4 +/#*)#*2 ($. 3+ -$ ) $)")
1/- ($)/# $(+'$/$*)./#$.($"#/#1 !*-/# $-$ )/$/$ ..
($.<$/$*)''49/# - 2.'$//' *0'!$) 3($)$)"/# $-
3+ -$ ) .*!1$-/0'/ #$)"+' .)/# $(+'$/$*).*!/# . .+ .!*-
/# $-/ #$)")/# $-+ "*"4<- )/++ -.0"" ./.+-*! ..*-.- ' /*($)/$)/# $-+-*! ..$*)'$ )/$/4$)1$-/0'2*-'..1/-.H. -/#0-9RPQPI9.$")''$)") ( -"$)"$)/ - ./$)0) -./)$)"$ )/$/$ .
)24.*! $)"$)1$-/0'2*-'.!*- ($.<0-/# -(*- 9!*-/# (*./
+-/1$-/0'2*-'.- $("$)/$1 9!)/.4.+ ./#/- ,0$/ $!! - )//*
0)$1 -.$/4' -)$)".+ .<# - !*- '$//' $.&)*2)*0/2#/$/( )./*
QW
#+/ -) ) ($$)1$-/0'2*-')2#/(& .1$-/0'2*-'.+ + "*"$'92#$#*). ,0 )/'4$./# !*0.*!/#$./# .$.<
!!)%'(*"%&
#-*0"#*0//#$./# .$.9/# / -(A1$-/0'2*-'B$.0. :/# - !*- $/$.0. !0'
/* ./'$.#2#/
( )4/#$./ -( !*- +-* $)"<*2 1 -9$/.#*0'
)*/ /#//# -/ /2#$#/ #)*'*"$ .- 1 '*+$)"( )./#/
!$)$/$*).*!/# . .+ .- '24. 1*'1$)"<*- *1 -9. ''HRPPXI)
-0-/*)HRPPYI(*)"*/# -.+*$)/*0/9 .+$/ *).$ -' 2-$/$)"
!-*(-)" *!*)/ 3/./#/$)'0 ($.9 1 '*+ -.9$)0./-4
+-*! ..$*)'.)/# +*+0'-( $9/# - $.)* !$)$/$1 3+')/$*)*!
1$-/0'2*-'/*/ <*/*)'4$./# - )*.*'0/ !$)$/$*)90//# / -(
A1$-/0'2*-'B$.*!/ )- +' *-0. $)/ -#)" '42$/#*/# -/ -(.
.0#.AS$(( -.$1 )1$-*)( )/B9A(0'/$>0. -1$-/0' )1$-*)( )/B)9.
./-*)*1HRPPXI.0"" ./.9A.4)/# /$ )1$-*)( )/B*-A.4)/# /$2*-'B<
''HRPPXI)-0-/*)HRPPYI*)0-/#/#-* -HQYYV9RPPXI( '*. /*.0$)/ !$)$/$*)*!1$-/0'2*-'$).//$)";
*(+0/ ->" ) -/ $.+'4/#/''*2.*-*(+ './# 0. -H*-
0. -.I/*#1 . ). *! $)"+- . )/$)) )1$-*)( )/*/# -/#)
/# *) /# 4- /0''4$)9)/*$)/ -/2$/#/#/ )1$-*)( )/
H#-* -9QYYV9+<RUI<
-$ ! !$)$/$*).0#./#$.9#*2 1 -9/ )./*- 0 /# *(+' 3$/$ .*!
1$-/0'2*-'.90/$/$./# . *(+' 3$/$ ./#/. /1$-/0'2*-'.+-/!-*(
*/# -R)S )1$-*)( )/./#/- ' /* 1*& . ). *!+- . ) *-
A $)"/# - B<$-/0'- '$/4HI+-/$/$*) -.)/# *-$./.9!*-$)./) 9
$).$.//#/+- . ) ) 3+ -$ ) $) )1$-*)( )/. .+$/ /# $-
QX
#+/ -) '&$)"/# .*$'90'/0-')+ -.$./ )/$( ).$*).*!1$-/0'2*-'.<# + -.$./ )/)/0- *!1$-/0'2*-'.$. .-$ .*) *!/# $- !$)$)"
! /0- .:#*2 1 -9$/$.'.*/# !//#/1$-/0'2*-'.+-*1$ +-/$$+/*-4H - 9RPPY9+<QYI!!*-) /#/+-*1$ .$!! - )/
3+ -$ ) *!+- . ) /*/#/*!<$/$*)'1$-/0'>2*-'! /0- .
$)'0 . ). *! (*$( )//#-*0"#*)!$"0-' 1/-.92#$#/.
(*$ 1$-/0'- +- . )//$*).*!0. -.<
#$.- . -#./04(& ./# ..0(+/$*)/#//# 1 -4*(+' 3$/4*!1$-/0'
2*-'.( )./#/.2 ''.+-/$$+)/. 3+ -$ )$)". ). *!A $)"
/# - B9/#$.A/# - B)/0''4 *( ( )$)"!0'+' 9)/#//# - - .$($'-$/$ .2$/##*2+#4.$'+' .- .-$ ) 3+ -$ ) /#-*0"#
/# 2-$/$)".*!#0()" *"-+# -.9..#*2)$)#+/ -R<
#%&( #' &% -$ !'**&//# 1*'0/$*)*!+- . )/>41$-/0'2*-'.$. ) !$$'9.
/# - $.$./$)/+-* ..*! 1 '*+( )//#/#./& )+' *1 -. 1 -'
.<
/$.'.*$(+*-/)//*&)*2' " /# *-$"$).*!/# .. )/$'
#-/ -$./$.*!1$-/0'2*-'./*4:.*$'$)/ -/$*)9$(( -.$1 ) ..9
$ )/$/4+'49. ). *!+- . ) )/# + -.$./ )/)/0- *!/# )1$-*)( )/- ($)$)//$)0-- )/!*-(/.<$-/0'>2*-') ./-4*0'
./'$.# $)!*-(.*!+'4.0#.*-"( .)+#4.$'-*' >+'4$)"
"( .:#*2 1 -9-0-/*)HRPPYI.0"" ./.$/. 1*'0/$*)))*/ . +-/ !-*(/# +-*"- ..$*)*!/ #)*'*"4<
# 1$.0''4-$#9$(( -.$1 9(0'/$>0. -1$-/0' )1$-*)( )/.1$'' /*4
QY
#+/ -) #1 ( -" !-*(- '/$1 '4#0(' "$))$)".<
) 9/# " ) '*"4*!
(..$1 '4(0'/$>0. -*)'$) "( .H.I.0#.*-'*!--!/M
/#/*($)/ 0-- )/*)'$) "($)")1$-/0'2*-'..0#.92#$#
*0)/.$/.$)#$/)/.H+-/$$+)/.I$)/# ($''$*).9) /- &/*
/ 3/>. *)'$) )1$-*)( )/.$)/# '/ QYWP..0#..H(0'/$>0. -
*($)*-0)" *)IH-/' 9RPQPI).H(0'/$>0. -J*($)K*% /
*-$ )/ IH0-/$.9QYYQI<.).- / 3/>. 9*(+0/ ->
( $/ ) /2*-& )1$-*)( )/.2# - +'4 -.)$- /'4 3+- ..
/# (. '1 ./#-*0"#/# $-#*$ .*!+'4 -)( )" ) -)/#-*0"#
/# $-. '!> .-$+/$*)<
'/#*0"#/# - - *).$ -' 1$.0'9+#4.$')*) +/0'$!! - ) .
/2 )/# . -'4/ 3/>. 1$-/0'2*-'.)/# .)1$-/0'
2*-'.*!/*49/# 4''+-*1$ .+ 2# - +'4 -.) 1 '*+
$ )/$/$ .9$)/ -/9*((0)$/ 9 3#)" $)!*-(/$*)9.*$'$. 9+'49
1 '*+*((0)$/$ .9(& !-$ ).90$'/#$)".) 3$./.#-/ -.*-
+ -.*)'$/$ ./#-*0"#/# $-*)'$) + -.*).*-A1/-.B<.0-&' HQYYUI
+*$)/ *0/2 ''*1 - "*9/#$./4+ *!.+ ''*2.+-/$$+)/./*
3+'*- $!! - )/*-(0'/$+' $ )/$/$ ./#-*0"#/# $-1/-.92#$#/# 4
($"#/)*/*. .$'4$)- ''$! <
/ -1 -.$*).*!.#1 ).0 ..!0''40. !*- 0/$*)'+0-+*. .
$)#$"# - 0/$*)H. 0) *'( 1$&74) .9RPPPI9$)+-$(-4)
. *)-4 0/$*)H. -0&()9QYYW:
-1$)"9RPPU: 90./ 9
''*2.9'4/# 247
-1$)"9RPPUI)$)+.4#*-(H. 0--49QYYWI9
RP
#+/ -) (*)./-/$)"+ "*"$'"-*0)$)"/#/#. )!0-/# - 1 '*+ 2$/#
(0'/$>0. -"( .)1$-/0'2*-'.$) 0/$*)<
!!"'%&%
# - - . 1 -'$(+*-/)/- .2# - /#$../04(& .*-$"$)'
*)/-$0/$*).;QI/*$.*0-. .-*0)/# ( -"$)"-*' *!+' $)
/ #)*'*"4>( $/ *)/ 3/.!*-/ #$)")' -)$)"$)#$"# - 0/$*):
RI/*0) -./)$)".*!/# #)"$)")/0- *!/# (*$ ($$)
/ #)*'*"4>( $/ +' .:)SI/*+ "*"$ .$)$(( -.$1 1/->
( $/ ' -)$)".+ .<
#$../04 3($) ./# #)"$)")/0- *!A $)"$)/# 2*-'B!*-#$"# -
0/$*) ($.*-9-/# -9 $)") ($$)#)"$)"2*-'<
#-*0"#/# ' ).*!+-/$0'-1$-/0'2*-'9
3($) #*21$-/0'+' .
#)" *-#'' )" /# )/0- *! (*$( )/9+ "*"4)+' !*-
($.92$/#1$ 2/*0) -./)$)"2#//#$.($"#/( )!*-/# $ )/$/$ .)/# +-/$ .*!!0/0- ($.<# +0-+*. *!/#$.- . -#
$./* 1 '*+)0) -./)$)"*!/# ( )$)"*!/# 3+ -$ ) ./#/
($.0) -"*2# )0.$)"1$-/0'2*-'.!*-/ #$)")' -)$)"<
).(0#.$/ 3($) ./# . 3+ -$ ) .9/#$.- . -# ) 1*0-./*
*)/-$0/ /*/# ')"0" )/# *-4/#/-/$0'/ /# . 3+ -$ ) .<& 4
!*0.$.*)0) -./)$)" $)")1/- ($)/ #$)"1/-
./0 )/.$)1$-/0'.+ .<
$"# - 0/$*)/ #$)"./!!#1 1-$*0./$/' ..0#.+-*! ..*-.9
' /0- -.9/0/*-.) ($.:#*2 1 -9
0. /# / -(A ($B/*
RQ
#+/ -) - +- . )/)4#$"# - 0/$*)./!!$)-*' ./#/ )*(+../ #$)"$)
1$-/0'2*-'<
-"0 /#-*0"#*0//#$./# .$./#/1$-/0'2*-'.- 9*-) 9
+' .)/#/$/$.+*..$' !*-/# (/* .'$ )/+' .2# - ($.
(4 3+ -$( )/2$/#1-$*0.24.*! $)") ($<# ($)!*0.*!
(4- . -#$.*)/# )*/$*)*!+' )#*2 ($. 3+ -$ ) 1$-/0'
+' $)/# $-/ #$)")' -)$)"+-3$.<
'.* 3($) /#$. 3+ -$ ) /#-*0"#/2*$/$*)'' ). .*-*($).*! 3+ -$ ) F+ "*"4)
(*$( )/<
)0) -/&$)"/#$.- . -#9
*)/-$0/ /* 1 '*+$)"
')"0" /#/ .-$ ./# &$).*!$)/ -/$*).)- '/$*).#$+./#/
-/$0'/ 3+ -$ ) .*!+' .$)/ #)*'*"4>( $/ .+ .<
# / #)*'*"$ ./#/- $)!'0 )$)"/# .+ .*!/ #$)")' -)$)"
#1 $)/-*0 .$")$!$)/'0--$)"*!/# *0)-$ . /2 )1$-/0')
+#4.$'.+ .) /2 ) (*$( )/)/# / #)*'*"$ ./#/!$'$// ) 2 (*$ $)/ -/$*).9)/#$.'0--$)".$")'.#'' )" .# !*-
/ # -/-$)$)")+-*! ..$*)' 1 '*+( )/H-$ 9*0..*9*)/0''*
7# -$)9RPPYI<
) 9/# $(+' ( )//$*)*!1$-/0'2*-'.).$($'-
/ #)*'*"$ .$.- /$)") 2.+ .!*-' -)$)"/#/- $(( -.$1 )
- / . ). *!+- . ) ) (*$( )/9).*!*-(+-/*!) ( -"$)"
/# *-4*! (*$( )/<
)*0/ '49/ #$)")' -)$)"$)#$"# - 0/$*)#.0) -"*) *).$ -' #)" *1 -/# './ 9+-/$0'-'4.*$)- )/4 -.<#$.
/-).!*-(/$*)$.+-/*!$)/ -*)) / #)" .-*'4!! /$)"()4
.+ /.*!#$"# - 0/$*)<# -$1 -.*!/# . #)" .- . 3/ ).$1 .
RR
#+/ -) /# #)"$)"./-0/0- *!/# "'*' *)*(4!-*(()0!/0-$)"/*
&)*2' " .$.9).2$ - #$)"./* )*(+...0./)/$''4
$!! - )/./0 )/- ,0$- ( )/./#)!*-+- 1$*0." ) -/$*).<
) 9/# 2*-'#.#)" -(/$''4$)1 -4.#*-//$( 92$/#*0/#$./*-$'
+-'' '<1) .$)$)!*-(/$*))*((0)$/$*)/ #)*'*"$ .H
.I- 2$ '4 +/ . $/# --$1$)"#)" *-!$'$//$)"/# #)" *!*/# -
-$1 -.H9RPPUI<
)$/$*)9/ #)*'*"4>-$1 )#)" $)!'0 ) ./# -*' *!/ #$)"./!!)/# .+ .$)2#$#/# 4/ #<#$.- . -#
3($) ./# )/0- *!/# 3+ -$ ) .*!#$"# - 0/$*)./!!/ #$)"$)
/# / #)*'*"4>( $/ .+ ./#/- !!*- 4S1$-/0'2*-'.<
$-/0'2*-'.- +-/*!/# *)/$)00($) 0/$*)9*)/-$0/$)"/*
*($)/$*).*!! >/*>! 9*)'$) 90"( )/ 9.$(0'/ 91$-/0')
#4-$' -)$)".+ ./#/*!! -0)+- )/ #'' )" .-*../# .+ /-0(*!/ #$)")' -)$)"$)#$"# - 0/$*)<# !0/0- *!#$"# -
0/$*)$.*)/$)" )/*)()4/#$)".:#*2 1 -9 $)"' /*- #
-* -./0 )/ (*"-+#$!-*($1 -. " *"-+#$''*/$*).2$/#
)""$)"90/# )/$).$/0/ ' -)$)"*++*-/0)$/$ .$.-$/$'!*-
//-/$)"./0 )/.)/#0.!*-0)$1 -.$/$ .- ($)$)"1$' $)
$)- .$)"'4*(+ /$/$1 (-& /<' -'49/-$/$*)'!*-(/./#/- ,0$- ./0 )/./* *)(+0.!*-/# $-./0$ .* .)*/!$//#$.1$$'$/4(* '
)$/$../-*)"'4++- )//#/*)'$) / #)*'*"$ .2$''+'4)$)- .$)"
$(+*-/)/-*' )/#/.*( !*-(*!1$-/0'2*-'*-1$-/0'>2*-'
)1$-*)( )/2$'' +-/*!/#$.!0/0- $)#$"# - 0/$*)<
RS
#+/ -) # - !*- 90) -./)$)"2#/$/( )./* / ($$)/# . &$).*!
.+ .2$'' ) !$/-*-)" *!#$"# - 0/$*)./!!9$)'0$)"
($.9 ($.0++*-/./!!9$)./-0/$*)' .$") -.)' -)$)"
/ #)*'*"$./.<0-/# -(*- 9/#$.0-- )/- . -#*)/-$0/ ./*) ( -" )/
- *!- . -# 3($)$)"+ - +/$*)9 (*$( )/) 3+ -$ ) $)
/ #)*'*"4>( $/ .+ .)/ #)*'*"4>( $/ $)/ )/$*)'$/4H. 9!*-
3(+' 9 - &9RPPU:
# 9RPPY:--9-$ 7 2$//9RPQR: '$)" -9
RPQR:-.#''7*-) & -9RPQS:-$+/#$9RPQUI<
#$' /# - - '$/ -''4#0)- .*!1$-/0'2*-'.$)0. -*..2$ -)" *!" "-*0+.9/#$.- . -#!*0. .*)9+-$(-$'4 0. $/2./# (*./2$ '40. //# /$( *!0) -/&$)"/# - . -#).*+-/$$+)/.
2 - .$'4'*/ )++-*# 0. *!/# 3/- ( '4/$1 0/$*)*((0)$/4.0--*0)$)"/#-*0"#'$./. -1.9'*".)2$&$.<
0##. )2-$// )*0/1$-/0'2*-'.$) 0/$*):#*2 1 -9/# (%*-$/4*!/#$.!*0. .*)/# $-' -)$)"*)/ 3/.)!!*-) .<# $-0. $) 0/$*)$../$''- '/$1 '4 ( -"$)"!$ ':#*2 1 -9/# 3$./ ) *!)
/$1 - . -#*((0)$/4.0"" ././#$./ #)*'*"4#.2$ -)" *!
' -)$)"!!*-) .H- "*-49- "*-9(+ ''9 /'<9RPQPI)2$''
*)/$)0 /*"$).$")$!$) $)#$"# - 0/$*)/ #$)")' -)$)"<
"!'+'!"(!%&"'&%&%
) -./)$)" ($.B 3+ -$ ) .*!1$-/0'+ "*"$'+' !*-/#$.
- . -##. )"$) 2$/#$).+ $!$*)/ 3/9+*$)/*!1$ 2)+*$)/$)
/$( <# *)/ 3/$. ($. )""$)"$)/# $-+-*! ..$*)'2*-&
..*$/ 2$/#/ #$)")' -)$)")/# - !*- /# 3+ -$ ) .- !-*(
RT
#+/ -) /# +*$)/.*!1$ 2*! ($.2$/#$)/#$.*)/ 3/<*). ,0 )/'49/# 3+ -$ ) *!1$-/0'+' $. 3($) /#-*0"#/# '$! 2*-'*!"-*0+*!
($.$)+-/$0'-+' )/$( <(0)0.. -'*-$"$)''4
1 '*+ /# *) +/*!'$! 2*-'/#-*0"##$.+# )*( )*'*"$'2*-&
0-$)"/# '/ )$) / )/#) -'4/2 )/$ /# )/0-$ .H. 4 -9RPQSI<
'$! 2*-'$./# 2*-'*!C'$1 3+ -$ ) DH1)) )9QYYP9+<QXRI92#$#
$./# /& )>!*->"-)/ 9/-).+- )/ 1 -44) .. 3+ -$ ) $)/# (*./'4
.+/$*>/ (+*-'+// -).*!+ -.*)*-"-*0+B. 1 -44'$! H (*)9
QYWYI<# '$! 2*-'*!/#$../04$./# ($.B2*-'*!/ #$)")
' -)$)")9$)+-/$0'-9/ #$)"$)/# 1$-/0' )1$-*)( )/*!<
# #4+ " ) -/ 4/# '0)#*!/# 1$-/0'2*-'$)RPPS- # $/.
+ &$)/# -/) -4+ 4' H-/) -9RPPWI$)/# + -$*-*0)RPPU/*
RPPX<
/- ($) /$/.+ &!*-'*)" -2$/#$)#$"# - 0/$*). /*-./#)
!*-*(( -$'. /*-.9 .+$/ ./ 4+-*"- ..$*)*2)/*/# /-*0"#*!
$.$''0.$*)( )/4RPPYH*-4)9RPPYI<//#$./$( $/2..0"" ./ /#/9
2#$' /# + "*"$'1)/" .*!1$-/0'2*-'.2 - *1$*0.9
./'$.#$)"/# (2$/#$)/# $)!-./-0/0- *!#$"# - 0/$*)$)./$/0/$*).
2./# #'' )" <
-.$./ )/$)/ - ./$)).0++*-/!*-1$-/0'2*-'.$)#$"# - 0/$*)- 1$ )//#-*0"#/# *).$ -' '$/ -/0- /#/*)/$)0 ./* +0'$.# 9
.*( *!2#$#$. 3($) #+/ -R<# #'' )" !*-$)./$/0/$*).
$)/ "-/$)"1$-/0'2*-'.$)/*/# $-/ #$)")' -)$)"9)0.$)"**- B.
*) +/*!/ #)*'*"40+/& H. **- 9QYYQI9$.-$"$)"/# "+ /2 )
RU
#+/ -) /# $))*1/*-.) -'4*+/ -.2#*#1 -*& )/# "-*0))/# A -'4
(%*-$/4B2#*2$''!$'$// 2$ -$)/ "-/$*)<
# - - ()41$-/0'>2*-'+'/!*-(.1$'' 90/ ( /# +*+0'-
#*$ (*)" 0/$*)$)./$/0/$*). 0. $/$.- '/$1 '4 .4!*-0. -./*
- / S*)/ )/)92$/#/# $/$*)*!$) ).-$+/$)"9/*(& /#$.
*)/ )/$)/ -/$1 )/**)/-*'/# .#-$)"*!$/2$/#*/# -.H (+9RPQQI<
)4*-+*-/$*).)*-")$./$*).- / +- . ) *)$)$/.
!*-(/$1 4 -.0/9 .+$/ /# $)/ ). #4+ ) 3$/ ( )/$)/# -'4
4 -.9/#$.. /*-#.)*2'(*./ )/$- '4)*) <#$.#++ ) !*-
-)" *!- .*).90/" ) -''4 0. $)*/( //# 3+ //$*).
" ) -/ 0-$)"/# #4+ <#$' /# 0. *!$)#$"# - 0/$*)
$($)$.# *).$ -'42# )- "$./-/$*)! .2 - $)- . -*0)RPQQ9
$// )./* /# *($))/0. -/*4<#$.- . -#!*0. .*)/# 0. *!
+-$(-$'4 0. $/#. )/# +- *($))/+'/!*-(0. 4#$"# -
0/$*)//#$.+*$)/$)/$( )$)/#/*)/ 3/+-*1$ .*).$./ )/
- . -# )1$-*)( )/$)/#/''+-/$$+)/.- 3+ -$ )$)".$($'-
)1$-*)( )/<
# )*/$*)*!A1$-/0'B2*-'.$.+-*' (/$.$/$.*!/ ). )$)- '/$*)/*
- 'E1$-/0'$)-4<* ''./*-!!HRPQUI-"0 . (+#/$''4"$).//#$.
$)-4)$).$././#/.#*'-.#$+*)1$-/0'2*-'.(0./- .$./-/$0'/$)"
- ')1$-/0'.*++*.$/ .<-*(/# + -.+ /$1 *!/#$.- . -#./049
0. /# / -(A1$-/0'2*-'B*)'4 0. $/$.2$ '4- *")$. / -(
..*$/ 2$/#/# &$).*!/ #)*'*"$ .$)1*'1 $)(4- . -#).*/*
RV
#+/ -) $1 -" 2*0'- / *)!0.$*)<
)/# .+$-$/*!'-$/4
0. /# / -(A1$-/0'
2*-'B/*$.0../#$.- . -#:#*2 1 -9/#$../04#'' )" ./# ..0(+/$*)...*$/ 2$/#/#$./ -(/#/$(+'41$-/0'2*-'.- .*( #*2. +-/ !-*()' ..- '/#)/# +#4.$'2*-')/#/
3+ -$ ) ...*$/ 2$/#1$-/0'2*-'.- )*/- '<
"%'!#"&"#% *"%
)/#$./# .$.9
(+'*4# -( ) 0/$+# )*( )*'*"$'- . -#+-$"(
$)*- -/*0) -./)/# ( )$)"*! 3+ -$ ) .<# +$./ (*'*"$'
!*0)/$*)*!(4- . -#$.+-/$$+)/.B/-0/#)- '$/4*! $)"1$-/0'
($<
/$./# - . -#+-/$$+)/.2#*#1 3+ -$ ) $)")
($$)1$-/0'2*-')
)*)'4$)/ -+- //# $- 3+ -$ ) .<#
+-/$$+)/B. 3+ -$ ) $.$!! - )/!-*(/# ) 3/:/# $- 3+ -$ ) $.0)$,0 /*/# ()/# $-$)/ -+- //$*)*!/# $- 3+ -$ ) (42 ''$!! -!-*(#*2
*/# -+-/$$+)/.$)/ -+- //# $-*2) 3+ -$ ) .<# +#$'*.*+#$'!-( .
!*-/#$.- . -#- *)/*'*"$'92$/#/# )/0- *!!)2#/$/( ).
/*$)1$-/0'2*-'/$/.*- <# )*( )*'*"4$./# +#$'*.*+#4)
( /#**'*"4!*-0) -./)$)"/# '$1 3+ -$ ) .*!#0().9/# 3+ -$ ) *!A $)"B$)/# 2*-'H -' 0>*)/49QYVRI<
*-/#$.- . -#9$/$.$(+*-/)//*0) -./)#*2 ($.+ - $1 /# $"$/'-/ !/..0#.1/-.90$'$)".9').+ .)$)/ -/$1 *% /.
/#/- /# (/ -$'$/4*!/# 1$-/0'2*-'<
)*- -/*0) -./)
+-/$$+)/.B+ - +/$*).*!)- '/$*)./*$"$/'-/ !/.9
!-( /#$.
$),0$-42$/#$)/# *) +/.*!/ #)*'*"4>( $/ 3+ -$ ) )
/ #)*'*"$'$)/ )/$*)'$/4H
# 9QYWY9QYYP9QYYX9RPPR9RPQQ9RPQQ:
RW
#+/ -) - &9RPPU9RPPXI< #)*'*"$'-/ !/.9*-$)"/*
# 9) 3+ -$ ) )*/$)/# .( 24..2 3+ -$ ) +#4.$'-/ !/.90/
)*) /# ' ../# 4- 3+ -$ ) $)&" 24)/#$. 3+ -$ ) ) $)/ -+- / <
-2$)"*)
# B.HQYWY9QYYP9QYYXI*) +//#// #)*'*"4#./# +$/4/*/-).!*-(+ - +/$*))#$.!-( 2*-&*!#0()F/ #)*'*"4
- '/$*).9
. &/* ./'$.#24.$)2#$#/*0) -./))$.0..#*2
($. 3+ -$ ) A $)"B) ($$)/ #)*'*"4>( $/ / #$)"
)' -)$)"+' .).+ .<
# 0$'.*) $ "" -B.HQYVRI
+#$'*.*+#4*!/ #)*'*"4) $)"/*$).$.//#//# - - ) 224.*!
3+ -$ )$)"/#/- +-'' '/**-+*- ' 3+ -$ )$)"<*- *1 -9/# - (4 ) 2) 0-*'*"$'+/#24. $)"0$'//*''*2/# . 24.*!
3+ -$ )$)"<0()F/ #)*'*"4- '/$*).+-*1$ ) 2*-$!! - )/24.!*-
$)">$)>/# >2*-'*-9.$'HRPQS9RPQSI.0"" ./.9$!! - )/24.*!
! '$)">$)>/# >2*-'<
#-*0"#/#$.- . -#9
-"0 /#// #)*'*"4>( $/ .+ ..0#.
1$-/0'2*-'.) 9)- 9 3+ -$ ) $)24./#/- ( )$)"(&$)"
)E*-( )$)"!0'H#*(.7-*2)9RPPYI9%0./.H'/#*0"#$)$!! - )/
24.I)*)>$"$/'+' .) <#$../04$ )/$!$ ./#/+ *+' )
3+ -$ ) / #)*'*"4>( $/ .+ ./#/) A+' .B<
/ 3+'*- .
3+ -$ ) )/# *(+' 3$/4*!2#/ ($.-$)"/*.$/0/$*)9/# $-
+./ 3+ -$ ) .9.0% /$1 - '$/$ .)'4 -$)"*!.0% /$1$/$ .)
$ )/$/$ .$)0$'$)") ($$ )/$/4/#-*0"#/# $-1/-<
RX
#+/ -) ,#%)"(&+#%!*'#!" !"",
)*0)/ - +# )*( )*'*"4()4/$( .$)(4+- 1$*0.+*./"-0/ ./0$ .)92#$' /# +#$'*.*+#4'24.$)/-$"0 ( 9
#$!!$0'/4$)
*(+- # )$)"2#/$/2.*0/)#*2$/*0' 0. .- . -#
( /#**'*"4<
!*0)()4*!/# / 3/./** ). )2# )
/#*0"#/
#
- .*)' "-.+9/#$.$.++ - %0./.,0$&'49 0. $!! - )/0/#*-.
. ( /*#1 1 -4$!! - )/1$ 2.*!2#/+# )*( )*'*"4$.9'(*./
. ($)"/**)/-$/ #*/# -//$( .<
# '-B.HQYYTI"'&"#2.)$)!'0 )/$'/ 3/$)(4 -'4
/#$)&$)"*0//# '$1 3+ -$ ) *!.+ )+' )/# +*..$$'$/4
/#//#$. 3+ -$ ) ($"#/)*/ !0''9. ).*-$'9*-+*- ' 3+ -$ ) <# -*' *!$("$)/$*)$))$)$1$0'B. 3+ -$ ) *!)*% /- 1 ' 4
# '-B.2-$/$)"+$,0 (4$)/ - ./$)2#/($"#/*)./$/0/ 3+ -$ ) <
#$.2.+-/$0'-'4$)/-$"0$)"$)- '/$*)/*/# +*..$$'$/4*! 3+ -$ )$)"
.*( /#$)"/#-*0"#)1/-< 1$.$/$)"/#$./ 3/# '+ .#$!/(4+ - +/$*)
*-0) -./)$)"*!+' /*$)*-+*-/ .*( /#$)"/#/$.0) )0( - 4
/ (+*-'9+#4.$'9*)- / .+ .)/*- > 3($) /# $ *!2#/+' ($"#/ )#*2$/($"#/ 3+ -$ ) <
) 9#$.+* /$ 3+'*-/$*)*!
/# +*..$$'$/4*!#)" +.4#*'*"$'.// .$)A- 'B )1$-*)( )/.'$& . -/.91./+'$).)/# +/#.*!/# * )92# - $/$.)*//# +' /#/
#)" .0/*0-*2))/0- <#$.++-*#'*) $.9*!*0-. 9)*/- .*)
)*0"#/* / -($) /# .0$/$'$/4*!( /#**'*"4:#*2 1 -9$/$
$)!'0 ) (4/#$)&$)")*)/-$0/ /*(4#*$ *!( /#**'*"4<
RY
#+/ -) #-*0"#/#$.- . -#./049
3($) /# +*..$$'$/4!*-1$-/0'+' ./* *)/ 3/.!*-) 2)E*-$!! - )/24.*! $)"/ # -92# - / # -B.
*$'4A+- . ) B(4 - $("$) )%0( $/ 4/# .+ )/# / #)*'*"$ ./#/.0++*-/*-- / /#/.+ <
&&( #'"!&"'%&%
#$.- . -#./04(& ./# ..0(+/$*)./#/1$-/0'2*-'.- )1$-*)( )/./#/)*)/$)+' .0. $) 0/$*).' -)$)"#&
)/#//# 1$-/0'2*-'$.)*/.$(+'4' -)$)"/**'*-/ #)*'*"4/#/
..$./.*-!$'$// .' -)$)"<#$.$./$)/$*)$.. *) ..$)" -)
*'' "0 .BH ..$)" -9/-*0'$94*).9 /'<9RPPYI/4+*'*"4*!/ #$)")
' -)$)"$)1$-/0'2*-'.92#$#2.+/ !-*(*-/ -B.HRPPTI/4+*'*"4
*!1$-/0'*((0)$/$ .<
&&&'%('(%
./-/#+/ -R4+-*1$$)"!0'' - .-$+/$*)*!/# "'*'*)/ 3/!*-
/#$.- . -#./04- "-$)"/# #)"$)")/0- *!#$"# - 0/$*)<
"$1 )*1 -1$ 2*!/# $(+/*!"'*'$./$*))/# &)*2' " *)*(4*)
#$"# - 0/$*)/#/-$)".2$/#$/) 2$ .!*-/# 1*'1$)")/0- *!
0)$1 -.$/$ .)/# - .0'/$)"#)" ./*' -)$)"').+ .<
-$. /# ,0 ./$*)*!/# #)"$)")/0- *!2#/$/( )./* ) ($$)/# RQ./ )/0-4)#*2/#$.,0 ./$*)$.- .. /#-*0"#/#$./# .$.2$/#$)
/# *)/ 3/*!/ #$)")' -)$)"$)1$-/0'2*-'.<# #+/ -*)'0 .
4+-*1$$)")*1 -1$ 2*!1$-/0'2*-'.9 3($)$)"/# '$/ -/0- + -/$)$)"/*1$-/0'2*-'.$)#$"# - 0/$*)9).$/0/ .(4- . -#
2$/#$)/# -* -*)/ 3/*!1$-/0'2*-'..+-/*!/ #)*'*"4
*)/$)00() *'*"4*!' -)$)".+ .<
SP
#+/ -) #+/ -S$)/-*0 .$)!0-/# - /$'/# /#- ' ). ./#-*0"#2#$#
3($) ($.B 3+ -$ ) .*!1$-/0'2*-'.92#$## '+/*).2 -(4
- . -#,0 ./$*)<# . ' ). .- (*$( )/9+ "*"4)+' <
$/ -/0- $.0..$)"/# /# *-$ .9$.$+'$) .)*)/ 3/.!*-/# . ' ). .$.
3($) )*)/ 3/0'$. /*!-( /# 0-- )/./04<
#+/ -T+- . )/./# ++-*#
/& !*-/#$.- . -#9$.0..$)"/# ( /#**'*"4)( /#*.)%0./$!4$)"(4#*$ $)/# *)/ 3/*!/# - . -#./04<
$.0../# - . -#+-$"(9/# *-$ .)+#$'*.*+#$ .
/#/!-( /#$.- . -#./04<# - . -# .$")$. 3+'$) 2$/#$)/# *)/ 3/*!(4( /#**'*"4)/# *- /$'!-( .9)#*2/# /- "/# - ))'4. $. .-$ <
#+/ -U+- . )/.(4- . -#!$)$)".9+-*1$$)" 3(+' .*!#*2
- # /# . !$)$)".<3/-/.!-*(/# -2/- $)'0 /*''*2/# - -/*+-/$$+/ $)!*-($)"/# $-*2)$)/ -+- //$*).2$/#*0/
$)1'$/$)"(4!$)$)".<
#+/ -V$.0.. ./# & 4!$)$)".*!(4- . -#)'*/ ./# (2$/#$)
/# !$ '*!0-- )/- . -#9 .-$$)"#*2(4!$)$)".*)/-$0/ /*/#$.
!$ '<
3+'$)/# .$")$!$) )*-$"$)'$/4*!/# . !$)$)".9(& .0"" ./$*).!*-!0/0- - . -#)+-*1$ *)'0.$*)/*/#$./# .$.<
SQ
#+/ -) ''"!&"'%&%
//# )/- *!/#$../04$./# )*/$*)*!+' $)/# *)/ 3/*!' -)$)"
.+ <#$.- . -#* .)*/!''2$/#$)/# / "*-4*!+' >. + "*"4.0) -./**4 )1$-*)( )/''4!*0. +' >. ' -)$)"9.
3 (+'$!$ 4-0 ) 2'HRPPS9RPPXI<
/+*..$'4.$/.2$/#$).$($'-
+-$"(*!/# 3/ ).$*).*!+' >. ' -)$)"/#/$)'0 .+' )
*((0)$/4(*- -*'49 0. /# 1$-/0'2*-'$.) )1$-*)( )/)
*0'!*-()$)/ "-'+-/*!/# / #$)")' -)$)" 3+ -$ ) <
#$../04!*0. .*)/# ($B. 3+ -$ ) .*!+ "*"49-/# -/#)
!*0.$)"*)/# ' -)$)"*-/# ' -) -B.+ -.+ /$1 <.1$-/0'2*-'.- )
( -"$)"' -)$)".+ 9/# - - ! 2+- 1$*0.(* '.*)2#$# ($.
). /# $-++-*#<# - #. )'$//' *++*-/0)$/4/*' -)!-*(
*/# -.*-/*0) -/& +-*! ..$*)' 1 '*+( )/*)/ #$)"$)1$-/0'
2*-'.<./# . ($.- -'4*+/ -.*!/ #$)"$)1$-/0'2*-'.9$/
$.$(+*-/)//*0) -./)2#/#.*)/-$0/ /*/# $- 3+ -$ ) .<
# '$($//$*).*!/#$.- . -#- !-( 4/# 3+'$$/0. *!./# 1$-/0'>2*-'( $0(/#//# +-/$$+)/.#1 0. :/# - !*- 92#$' $/$.
3+ / /#//# !$)$)".2*0' ++'$' -*..-)" *!1$-/0'
2*-'.9
))*/*)!$-(/#//#$.$.$)!//# . <# !*0.*!/# - . -#
$),0$-4$./# )/0- *!/# 3+ -$ ) .*! ($.0.$)"1$-/0'2*-'.)
* .)*/$)'0 ./0 )/+ -.+ /$1 .*- 3+ -$ ) .9)*-* .$/- +*-/*)
2# /# -/# / #$)"$..0 ..!0'*-)*/<
SR
#+/ -) # - . -#$.'.*'$($/ 4- ./-$/ )0( -*!+-/$$+)/.H)[QPI:
#*2 1 -9/#$.$.(*- /#).0!!$$ )/!*-+# )*( )*'*"$')'4.$.9
0. +# )*( )*'*"4$.*0/$)> +/#$)/ -1$ 2.2$/#.! 2.*) +-/$$+)/9'/#*0"#$*"$*HRPPP9RPPYI- *(( ).-*0)QP
+-/$$+)/./* / -($) /# .. ) .*! 3+ -$ ) ) ./'$.#/# ( .
2$/#$)/# . .. ) . /2 )/# +-/$$+)/.<
)*) . ). 9/#$.- . -#./04$..$/0/ 2$/#$)/# !$ '*!' -)$)"
.+ .$)#$"# - 0/$*)- . -#:#*2 1 -9..// 9$/$.)*/*) -) 2$/#./0 )/+ -.+ /$1 .*-/# &$).*!' -)$)"!!*- 4/# . .+ .<
/# -9$/$.*) -) 2$/# ($.B+ - +/$*).) 3+ -$ ) .*!
/ #$)"$)/# . .+ . 0. 9./# '$/ -/0- - 1$ 2 (*)./-/ .9/#$.
$.'$//' >- . -# - <S1$-/0'2*-'..0#.#1 )0. $)
#$"# - 0/$*)!*--*0"#'4 )/# $-0+/& #. )- '/$1 '4
.'*290/$/#. )+ -.$./ )/)./ 4)*)/$)0 ./*0$'
.$")$!$)/+- . ) <
#% %#$
40. *!/# / -(A1$-/0'2*-'B$.$)- ! - ) /*(0'/$>0. -9S9+ -.$./ )/9
1/->. .+ ./#/) 0./*($. *-A0$'/B40. -.<
)()4*/# -
. ./#$./ -($.0. $)- ! - ) /*(..$1 '4(0'/$>0. -*)'$) "( .
H.I)92#$' /# - - ()4.$($'-$/$ .)-*..*1 -.2$/#$)
.#- - . -#!$ '9.$!! -$)/#//# 4- .+ $!$''4"( .)
(*./*!/ )"*'>*-$ )/ 92# - .1$-/0'2*-'.- )*/"( .H'/#*0"#
"( .) +'4 $)/# (I)/# 4- ($)'4.*$'.+ .<'/#*0"#/# !*0.*!/#$.- . -#$.)*/*)"( 2*-'.9$/$.# '+!0'/*$)'0 '$/ -/0- SS
#+/ -) /#/ 3($) .. 0. /# - - ()4! /0- ./#/- .#- )
*!/ )/$( ."( - . -# -.- 3($)$)".$($'-$..0 .!*-1$-/0'2*-'.
)*)*/. +-/ /# . H. 0# ) 0/9 9 7' 49RPPY:/)7
.' -9RPQTI<
*%#$
*''*2$)"$.'$./*!& 4/ -(.2$/# 3+')/$*).*!#*2/# . / -(.- 0. $)/#$./# .$.;
)'%F/#$.$.S#-/ -/#/- +- . )/./# 0. -$)>2*-':/#$../04
1$ 2.)1/-.) (*$( )/*!/# 0. -9)*/.$(+'4.
- +- . )//$*)<
'%''F/#$.$.)*% /91/- /</#/$.- *")$. ..*( /#$)"<
&"(%&F$.*0-. 2$/#+$/'JK$.*0-. $.$./$)"0$.# 4( .
HQYYY9RPPPI!-*($.*0-. .')"0" >$)>0. /*$)'0 .*$'
+-/$ ..0#.1'0 .924.*!/#$)&$)"9+ -.+ /$1 .).*!*-/#<
)/#$.
/# .$.
0. B.++-*#/*$ )/$/4/* 3($) .+ $!$*)/ 3/F/#/*!
$)")1/-$)1$-/0'2*-'<
0%!!1"!!%!!F ' /-*)$' -)$)")*)'$) ' -)$)"$.
/4+$''4' -)$)"*)0/ 2$/#/# 0. *!/# )/ -) /<
" !'2/#$./# .$./& ./# +*.$/$*)*!*$'424*! 3+ -$ )$)"
/# 2*-'2$/#/# *4.# ( 3/ ) /#-*0"#/ #)*'*"$ .<
!'!'"!',2& 4+# )*( )*'*"$'*) +//#/H.$(+'4+0/I- ! -./*
#0() $)"B.*).$*0.) ..*-2- ) ..*!/# 2*-'9*!/#$)".9*% /.9
3+ -$ ) .).*!*-/#/#/!*-(/# - '/$*).#$+. /2 )#0().)
/# 2*-'<
!0*"%F/#$.- ! -./* $)"$)/# 1$-/0'>2*-'.+ <
ST
#+/ -) %!! ! !'&,&' 3
42/#$.$.) /2*-& *(+0/ -.*!/2- ++'$/$*)!*-/# ($)$./-/$*)9*0( )//$*)9/-&$)"9- +*-/$)")
'$1 -4*!' -)$)"+-*"-(.<*+0'- 3(+' .- '&*-9N
N) .$- R -)N<
*"%F- ! -./*/# /& )!*-"-)/ 9'$1 3+ -$ ) .*! 1 -44'$! <
120'/$+'4 -)'$) ( )0'/$>0. -% /-$ )/ - -'4" ) -/$*).*!/*4B.1$-/0'2*-'.<# . - R*)'$) )1$-*)( )/./#/- +- *($))/'4.*$'0/)#1 "( >'$& ,0'$/$ .<
-'4 3(+' .2 - ($)'4/ 3/>. /#/+-*"- .. /*(41$.0'
$)/ -! .<
('&'',F 1 '*+ 4*)
# .)++-*#/*0) -./)$)"/# (0'/$+' )0)+- $/ 24.$)2#$#/ #)*'*"4$.0. +-/!-*($/.
*-$"$)'$)/ )/$*)<
2/#$./# .$./& ./# +*.$/$*)/#/+' $.+-/$0'-'*/$*)
H+#4.$'91$-/0'*-$("$) I/#/$.( )$)"!0'/*.*( *) <
",F..// *)+" YY*!/#$./# .$.9/# + "*"$'+ -.+ /$1 /& $)/#$./# .$.$.*)/*'*"$'9-/# -/#) +$./ (*'*"$'9)$.
- '/$*)'+ "*"4$).+$- 4+# )*( )*'*"$'/#$)&$)"/#/$.!0*'
*-/**(+)4./0 )/.*-' -) -.<
#F/# !$)$/$*)*!.+ $)/#$./# .$.$. + ) )/0+*)/# *)/ 3/$)
2#$#$/$.0. )2# /# -$/$.)*0)*-1 -<+ *( .+' 2# )$/$.( )$)"!0'/*.*( *) <
&%F/#$.$./# *-+*- '+ -.*)+-/$$+/$)"$)/# 1$-/0'2*-'<
2- ! -./*1$-/0'' -)$)" )1$-*)( )/<#$./ -($.*!/ )0. $)
'$/ -/0- /* .-$ *)'$) +'/!*-(./#/!$'$// ' -)$)"<
/$.*!/ )0. SU
#+/ -) $)+' *!' -)$)"()" ( )/.4./ (.HI)!*-*/# -+'/!*-(./#/
*!! -(*- "( '$& 3+ -$ ) .<
0. /# / -(!*- )1$-*)( )/./#/
- *0/.$ /# ($)./- (.// *1 <
%'(%',34F/#$.$.S9*(+0/ ->" ) -/ )1$-*)( )/" ) -''4
.. 1$./ - *.*+$# >(*0)/ 1$ .<
%'(*"%34F/#$.$.S9*)'$) 9+ -.$./ )/ )1$-*)( )/2# - 0. -.
- - +- . )/ 41/-.: ''HRPPX9+<RI !$) ..C.4)#-*)*0.9
+ -.$./ )/) /2*-&*!+ *+' 9- +- . )/ .1/-.9!$'$// 4
) /2*-& *(+0/ -.D<
(
%,
)/#$.#+/ -9
#1 $)/-*0 /# - . -#)/# !*0.*!/# ./04<
#1 +-*1$ )$)/-*0/$*)/*/# &"-*0))*)/ 3/2$/#$)2#$#
/#$.- . -#./04$..$/0/ ) 3+'$) /# - .*).!*-(4$)/ - ./$)
./04$)" ($.B 3+ -$ ) .*!1$-/0'2*-'.<
#1 +-*1$ -$ !
*1 -1$ 2*!1$-/0'2*-'.)$.0.. /# $-*-$"$).$)*- -/*+-*1$ *)/ 3/!*-0-- )/>41 -.$*).<
#1 "$1 ))*1 -1$ 2*!/# ($)
/# *- /$'!-( 2*-&"0$$)"/#$.- . -#9 3+'$) /# '$($//$*).
#1 +' *)/# - . -#$)*- -/*(& $/()" ' )+-*1$ )
*1 -1$ 2*!/# ./-0/0- *!/# /# .$.<$)''49
#1 +-*1$ '-$!$/$*)
*!/# & 4/ -(...*$/ 2$/#1$-/0'2*-'.<
)/# !*''*2$)"#+/ -9
3($) /# '$/ -/0- *)/# "'*')
/ #)*'*"$'*)/ 3/*!#)" $)#$"# - 0/$*)/#/$.!$'$//$)") 2
' -)$)".+ .92#$#$)'0 1$-/0'2*-'.< -)$)".+ .)/# SV
#+/ -) (*-+#$)"-*' *!/# 0)$1 -.$/4 ($- 3($) )-*
*1 -1$ 2*!1$-/0'>2*-''$/ -/0- $.+- . )/ <
SW
#+/ -2*
#'%6.)*"''%'(%!"!'+'"
'%&%
C# 2*-'#. )/ - +#. *!#$./*-4*!2#$##)" $.) .. )/$'
! /0- 90/#)" /#/$.-$''4$!! - )/!-*(/#/ 3+ -$ ) $)/# +./DH9QYYXI<
!'%"('"!
)#+/ -Q9
$)/-*0 /# !*0.*!/# - . -#92#$#$./*0) -./)
#*21$-/0'2*-'. *( + "*"$'+' .!*- ($.<#/
($.- 0.$)"1$-/0'2*-'.!*-/ #$)")' -)$)"$.0 /*
*(+' 3.4./ (*!"'*')/ #)*'*"$'$)!'0 ) ./#/#1 /-).!*-( #$"# - 0/$*)*1 -/# +./ .)*)/$)0 /**.*<$-./9/#$.
#+/ -.$/0/ ./# #)" .$)#$"# - 0/$*)/#/#1 ' /*1$-/0'
2*-'. $)"$)*-+*-/ $)/*' -)$)"').+ .!*-()40)$1 -.$/$ .9
2#$#$)/0-)$)!'0 ) .+ "*"$ .)/# 24.$)2#$# ($.
(*4/# . 1$-/0'.+ .<#)" $)#$"# - 0/$*).$/.(*- -*'4
2$/#$)/# *(+' 3)1-$ #)" ./#/*( 0) -/# 0(- ''*!
"'*'$./$*)H)(( 9RPPQI9/# -$. *!/# &)*2' " .*$ /4
H9RPPUI)/# 3+*) )/$'-$. *!/ #)*'*"$ ./#/$)!'0 ) ' -)$)".+ .) ($-*' .)/ #$)"+-/$ .H/ '7)- 2.9
RPQRI<
SX
#+/ -2*
*)9/# #+/ -- 1$ 2./# '$/ -/0- *)) 2' -)$)".+ .$)*- -/*
*)/ 3/0'$. 1$-/0'>2*-'.+ ..+-/*!/# + -1.$1 /-).!*-(/$*)*!
#$"# - 0/$*).+ .- ! -- /*.A' -)$)"').+ .BH#*49RPPX:
-49 /'<9RPQPI<# !$)'. /$*)*!/# #+/ - 3($) ./# 3/)/
'$/ -/0- - '/$)"/*/# 0. *!1$-/0'2*-'.$)#$"# - 0/$*)$)*- -/*
$ )/$!4"+.$)/&$)"$)/**0)/ ($.B+ -.+ /$1 .) 3+ -$ ) .
$)/# . .+ .92#$#(4./04- .. ./#-*0"#/#$./# .$.<
(*)./-/ /#-*0"#/#$./# .$./#/1$-/0'2*-'.- +- . )/.$")$!$)/
.+ ..+- 0-.*-./*) 2&$).*!$(( -.$1 )*)) / ' -)$)"
.+ ./#/- $)!'0 )$)"+ "*"$ .)24.*! $)"RQ./> )/0-4
($<# *) +/.*!$/# ''B.HQYYU9QYYY9RPPR9RPPSI- *($))/
-#$/ /0- )*-)B.HRPPP9RPPP9RPPQ9RPPWI- *($))/ .$")
- 0. !0'$)*) +/0'$.$)"/# *(+' 3$/4*!) 2' -)$)".+ .)/# 4
!-( (4/#$)&$)"*0/#*2
)1$." 0)$1 -.$/$ .2$'' 1*'1 <#-*0"#
/#$./# .$.9
.0"" .//#/1$-/0'>2*-'' -)$)".+ .- +-/*!/# 4)($$)/ -+'4*!+#4.$')1$-/0'.+ 2$/#$)/# -* -*)/ 3/*!
#$"# - 0/$*)' -)$)"').+ .<$/#$)/#$.($'$ 09/#$.#+/ -
$)/-*0 ./# 24.$)2#$#"'*'$./$*)$./#*0"#//* $)!'0 )$)"
..0(+/$*).*0/- '$/4)+-/$0'-'4*)/*'*"$ .*!.+ )+' 9
2#$#
*)/$)0 /* 3+'*- /#-*0"#'/ -#+/ -.<
&"'(!)%&',
)$)/-*0$)"$ .*) -)$)"/# )/0- *!1$-/0'2*-'.2$/#$)/# *)/ 3/*!#$"# - 0/$*)90) -./)$)"*!/# 1*'1$)")/0- *!#$"# -
0/$*)' -)$)"').+ ) 1) /#-*0"#$/# ''B.HQYYUI
SY
#+/ -2*
*) +/*!/# A$/4*!$/.B< -'4QU4 -."*9$/# ''$.0.. /# 24.
$)2#$#$/$ .- *($)".4./ (.*!1$-/0'.+ .$)/ -*)) /$)"0/
'.*.+'$//$)"+#4.$'.2 ''.1$-/0'.+ .9/# - 4" ) -/$)") 2
$)/ -/$*)'.+ )+' .0. /.<) 3(+' *!/#$.*) +/++'$ /*
/# #$"# - 0/$*)' -)$)"').+ $.2# )/ #)*'*"4 )#) .
+#4.$''..-**(.$)$!! - )/" *"-+#$''*/$*).)/$( 5*) .- '$)& .*) ' -)$)".+ 2$/#*) ' /0- -<
)/ -/$*). /2 )./0 )/.
)/# ' /0- -*0-$)- '/$( .+$/ /# +*..$$'$/4*! #'..-**(
$)"#0)- .*-/#*0.).*!&$'*( /- .+-/H. 9!*- 3(+' 9
./ --490"#/*)9$''*/7 /9RPQS9RPQUI<# / #)*'*"4 )' .
#'..-**(/* *)) / /*/# */# -.<)$1 -.$/$ .- 9
.0"" ./9
0) -"*$)".$($'-.+/$'/-).!*-(/$*)./*/#*. .-$ 4$/# ''
)) *) +/0'$. $)/ -(.*!A0)$1 -.$/4*!$/.B<
)- '/ )*/ 9-) //HRPQQ9+<TTVI$).$./.9C/# 0)$1 -.$/4'$1 .($
(0'/$+' /$( !-( .)$)(0'/$+' .+ .D<# - !*- 9)*/*)'4- /# - (0'/$+' &$).*!$)/ -'$)& .+ .90//# - $.'.**(+- ..$*)*!.+ )/$( )*!'*'>/*>"'*'- '/$*).#$+.<$-/0'2*-'. )*(+../# . ! /0- .)4 /)*/# -$( ).$*)9$)/#//# 4$)/-*0 /#$-.+ /#/( $/ ./# $)/ -/$*).*! ($.)./0 )/./#-*0"#1/-.<
#$.$.$.0.. $)(*- /$'$)#+/ -S90/-$ ! 3(+' *(+-$. .
.+ *) 92# - /# ($$..$//$)"//# $-*(+0/ -9.+ /2*9/# .+ 2# - /# ./0 )/.- .$//$)"//# $-*(+0/ -.9)/# .+ *!/# 1$-/0'2*-'92#$#- / ./#$-.+ 2# - ($)./0 )/.
)"" $)+ "*"$'$)/ -/$*).)/$1$/$ ./#-*0"#/# $-1/-.<
TP
#+/ -2*
"&'"!!'!"% '"!!!"*&"',
#$.. /$*).$")'."'*'$./$*).*(+' 3.4./ (*! )"" ( )/9
$)/ "-/$*))*)1 -" ) 9/#/-"$).*))1) - ) HRPPWI)*/ # -'.) 2 -$)#$"# - 0/$*)<*//HQYYXI9#*2 1 -9.0"" ././#/
#$"# - 0/$*)$.'.*)" )/-$1$)""'*'$./$*)<
) 9/# 2*-'#.
0) -"*) 0)+- )/ #)" -*..-* *)*($9+*'$/$'9
0'/0-'9.*$')/ #)*'*"$'.+ /-0()*2'**. '4 !$) .
"'*'$./$*)<#*'/ HRPPUI .-$ ./#$.. *($)"(*- "'*'/#-*0"#
.0+-/ --$/*-$'9/-).2*-')/-).*- -- '/$*).' $)"/*/# 2*-'
*($)"(*- *)) / 0/'.*$)/ - + ) )/<
'*'$./$*)$.*!/ )- ! -- /*$)/ -(.*!$)- .$)"2*-'
$)/ -*)) / ) ../#-*0"#/# C'0--$)"*!*- -.*!)/$*)'.4./ (.D
H $#' -9RPPT9+<QPI#*2 1 -9#*'/ HRPPUI-*'4 !$) .$/.
%&#'&'"!9- ! --$)"/*/# )--*2$)"*!.+ )/$( 9$)'0$)"
$(+/.*).*$''$! <)4#1 2-$// )*!"'*'$. .+ F/$( *(+- ..$*))/#$.$. 3($) $)'/ -. /$*)*!/#$.#+/ -<
)
!*''*2$)". /$*)9
3+'*- /# - .+/$'$./$*)*!/ #$)")' -)$)"$)
#$"# - 0/$*)$)*- -/*-/$0'/ /# $./-$0/ )/0- *!/ #$)")
' -)$)")/# .+ F/$( *(+- ..$*)!!*- 41$-/0' )1$-*)( )/.<
# / -(.A$)!*-(/$*).*$ /4B)A&)*2' " .*$ /4B- *!/ )0. $)/ -#)" '4<*2 1 -9.) -.*)HRPPX9+<VI+*$)/.*0/9C&)*2' " .*$ /4) ..-$'4+- .0( .)$)!*-(/$*).*$ /490/)*//# */# -24
-*0)D<*/#$)!*-(/$*))&)*2' " .*$ /$ .- . *)
TQ
#+/ -2*
&)*2' " *)*(42# - "'*' *)*($ .#1 (*1 !-*(/# +-*0/$*)*!(/ -$'./*/# " ) -/$*))+-*0/$*)*!&)*2' " *-
&)*2' " >. . -1$ .H*2 ''7) ''()9RPPTI<# $./$)/$*)
/2 )$)!*-(/$*))&)*2' " .0"" ./..0./)/$'$!! - ) $)
( )$)" /2 )/# /2*0/9.) -.*)HRPPXI)*/ .9$)!*-(/$*)$.
( 0+*!//#/#1 )$)/ )/$*)''4./-0/0- 92# - .&)*2' " $.*")$/$1 +-* ..*!$)/ -+- //$*)))'4.$.<
# 1 '*+( )/*!&)*2' " >. *)*(4$.$- /'4'$)& /*
"'*'$./$*))$)!'0 ) ./# #)"$)")/0- *!#$"# - 0/$*)$)()4
24.9(*./.$")$!$)/'4!*-/#$.- . -#./04/#-*0"#(..$!$/$*)
H'/#9RPPT9RPQS9RPQS:9RPPUI9$)/ -)/$*)'$./$*)H#0) 7
'' >/-)9RPPUI9$1 -.$!$/$*)H $#' -9RPPTI)/# ) /* (*- *(+ /$/$1 H-' 49**))90" )/7' .9RPPX: $'2RPQPI<
&&'"!
..$!$/$*)$./# 0)+- )/ "-*2/#$)0)$1 -.$/$ . *($)"(*- ..$' !*--*.+ /-0(*!/# *((0)$/4H'/#9 $. -"7
0(' 49RPPYI9- .0'/$)"$)'-" '.. .)- /#$)&$)"*!+ "*"$'
++-*# .H-1)$/&$.9RPQT:*-).47.()9RPQTI<A$1 -.$!$/$*)B$.
/ -(-*'4 )*(+..$)"/# 3+).$*))*(+' 3$/4*!/ -/$-4
0/$*).4./ (.)$)./$/0/$*).9/# $-!0)$)"(* '.)/# *!! -$)".*!
+-*"-(.) "- ./*+//*/# $1 -. ) .*!#)"$)"2*-&!*- <
!'%!'"!&'"!
# / -(A$)/ -)/$*)'$./$*)B$.*!/ )0. $)/ -#)" '42$/#
A"'*'$./$*)B:#*2 1 -9$/- ! -./*/- )./#/#1 *+ ) 0+#$"# -
TR
#+/ -2*
0/$*)$)./$/0/$*)./*$)- .$)"'4(*$' ./0 )/.!-*(-*../# "'* 9
-/# -/#)*)'4'*'./0 )/.9 "$))$)"$)/# '/ RP/# )/0-4H)$"#/7
$/9QYYU: #(7 $#' -9RPPWI<# #)" ./*/-$/$*)'!0)$)"
(* '.H*)"'* 7*.. )./ 4)9RPPQ:*0"# -/49/*29*-&9*) .7
"9RPQSI) ..$// $)./$/0/$*). *($)"$)- .$)"'4*(+ /$/$1 $)
*- -/*//-/./0 )/.<
) 9$/$./# $)- . $)./0 )/)0( -.)
/# $1 -.$/4*!/# ./0 )/*4/#/- ,0$- $!! - )/' -)$)"(*'$/$ .9
+-/$0'-'4!*-" *"-+#$''4$./-$0/ ' -)$)"92#$#+- . )/.
.0./)/$'#'' )" .!*-0)$1 -.$/$ .H $( ).9RPPU:
-1$) 9* 7
$#-.RPQSI<-'4$ .*!$)/ -)/$*)'$./$*)#1 3+) /* *( A*(+- # ).$1 $)/ -)/$*)'$./$*)BH
I9(*- $)/ "-/ ++-*#/*
$)/ -)/$*)'$./$*)/#/ (- .''.+ /.*!#$"# - 0/$*)$)'0$)"
' -.#$+9!0'/49./0 )/.)"*1 -)) H05$&9RPQQI<
'/#*0"#/# $ *!$)!*-(/$*))&)*2' " .*$ /$ . ")/* $.0.. $)"- / - +/#-*..-)" *!$.*0-. .$)/# '/ RP/#
)/0-4H. ./ ''.9QYYV:*-/9QYYXI9/# $.0..$*) "). 1 -'
. -'$ -2$/#$)()" ( )/)*-")$./$*)()" ( )/0'/0- )$.*0-. <# $ .*!/# +-*0/$*))$./-$0/$*)*!&)*2' " H#'0+9QYVRI9/# A&)*2' " 2*-& -BH-0& -QYUY9'.*QYYS9QYYXI
)/# A&)*2' " .*$ /4BH-0& -9QYVY9 ''9QYWSI-*. -*0)/# -'4QYVP.<#$.'// -2*-&+- . )/.+ -.+ /$1 /#/$../-*)"'4
*)*($)*-")$./$*)'92#$' /# 2*-&*!./ ''.HQYYVI$.
.*$*'*"$''4*-$ )/ <
TS
#+/ -2*
*- - )/// )/$*)(*)"/#*0"#/' -.#.!*0. *)/# .*$')
0'/0-'$( ).$*).<# )$/ /$*).0/$*)'9$ )/$!$)0'/0-'
-")$5/$*)HI9!*- 3(+' 9#.-* -9(*- #*'$./$
+ -.+ /$1 *)/# &)*2' " .*$ /4/#/ )*(+.. .C.*$'9 /#$')
+*'$/$'$( ).$*).DH9RPPU9+<QWI)+' ."- / - (+#.$.*)
0/$*))/# -*' *! 0/$*)$)/# &)*2' " .*$ /4<# HRPPUI- +*-/ )/$/' A*2-.&)*2' " .*$ /$ .B .-$ .&)*2' " >
. .*$ /$ .. *)*($''49.*$''4)0'/0-''4.0++*-/$1 .*$ /$ .
/#/*)/-$0/ /*/# 2 '' $)"*!/# 2#*' .*$ /4/*((0)$/4)
$)$1$0'' 1 '.)/#/- .0++*-/ 4)$)!*-(/$*)>" !-( 2*-&
H9RPPUI<
) 9/# -$. *!/# &)*2' " >. *)*(4).*$ /4( )./#/
#$"# - 0/$*)$. 3+ / /*+'4-$/$'-*' $) ).0-$)""-0/ .#1 /# ) ..-4.&$''.)&)*2' " /* *(+ /$/$1 +-*! ..$*)'.$)
"'*'(-& /H9RPPU9RPQQI).*0)$1 -.$/$ .(0./*+/
$))*1/$1 )0//$)"> " / #)*'*"$ .$!/# . 3+ //$*).- /* ( /
H0&0'.&>0'( 9RPQRI<#$.$)/0-)$..#+$)"/# -*' *! ($.)
2# - 9#*2)/# 24.$)2#$#/# 4/ #<
"&'"!-&#!' '*'$./$*)#.$)!'0 ) /# *)/*'*"$ .*!.+ )/$( .*/#/2 )*2
3+ -$ ) $!! - )/- '$/4$)- '/$*)/*/# . $( ).$*).H#*'/ 9RPPUI<
#*'/ .0"" ././# .0+-/ --$/*-$'- '/$*).*!"'*'$./$*)#1 '/ - *) +/$*).*!/$( .*$/$.)*2 3+ -$ ) (*- ..+ /#)$./) 9.
- .0'/*!/# *''+.$)"*!.+ F/$( - '/$*).<#$.*''+.$)"*-
TT
#+/ -2*
*(+- ..$*)*!.+ F/$( 9+-$(-$'4!!*- 4
9$.)*/) 2$ 9
#1$)" ))- *!$)/ - ./!*-" *"-+# -..$) /# '// -+-/*!/# RP/# )/0-4H. -1 49QYYP:.. 49QYYQ9QYYY:#-$!/9QYXX947
#-$!/9RPPQI)'.*!*-.*$*'*"$./..0#../ ''.HQYYV9RPQP9./ ''.7
0(-9RPQTI<
*2 1 -9!*-#*'/ HRPPUI9.0+-/ --$/*-$'- '/$*).- /# C.*$'
*)) /$*)./#/.0./)/$''4/-). )/ --$/*-$'" *"-+#4D<
0-/# -(*- 9# )*/ ."'*'.*$'- '/$*).#1 *( !$ '$)/# $-
*2)-$"#/. *)/# 2*-'.2#*' 9.*) +' -/# -/#)
" *"-+#$'/ --$/*-$ .< .0"" ./.C1$-/0'- '$/4=$''0./-/ .)%0./ *)/*'*"4DH+<RVWI2# - 4+ *+' +/2#//# 4. *)/# .- )9/# $(" .).*!*-/#9.- ' .+$/ /#$.$(" -4)*/*)!*-($)"/*
" *"-+#$'- '$/4<#*'/ B.+ -.+ /$1 $./#/+ -.*)B. +/) *!
/ #)*'*"4>( $/ $(" -4$.)*)/*'*"$'.#$!//*2-.) +/) *!/#/$(" -4.- '$/4<
#$.$.& 4/*0) -./)$)"#*2 ($.+ - $1 *-$)/ -+- /1$-/0'>
2*-'.+ .$) -/$)24/#-*0"#$"$/'-/ !/.<
/'.*'$)&.2$/#
# B.HQYYXI# -( ) 0/$.*!-/ !/.)/ #)*'*"4>( $/ 3+ -$ ) .92#$#$. 3($) $)#+/ -.S)T)2#$#!-( /#$.
$),0$-4$)/* ($ 3+ -$ ) .<.
#1 .// -'$ -$)/#$.#+/ -9/# 0. *!1$-/0'>2*-'/ #)*'*"$ .$)#$"# - 0/$*)* .)*/#++ )$)
$.*'/$*)90/$.+-/*!)
*)/$)00($) 0/$*)<
TU
#+/ -2*
!"% '"!!"
(!'"!'!""&2
&3
A
B$./ -(*1 -$)"1 -4-*-)" *!*) +/.9( /#*.)
++'$/$*)./#/*)/$)0*0.'4 1*'1 )1$-/0'2*-'..0#.- %0./
*) $( ).$*)*!
<.$(+'$!$ 3+')/$*)*!
$./#/$/0/$'$. .
/ ' *((0)$/$*).9*(+0/ -.9.*!/2- )($' 2- $)/# *((0)$/$*))()" ( )/*!/F2#$#$)'0 ./-).($..$*)9
- /-$ 1'9()$+0'/$*))./*-" *!/<
. -# -.#1 - ! -- /*
./# & 4-$1 -*!"'*'#)" H ./ '7
*#)./*)9RPPPI2#$##.- 1*'0/$*)-4.*$'$( ).$*)H-.*)9RPPPI
)$..#+$)" 0/$*))/-$)$)"H' )7$'.*)9RPPYI9''1$
$)!*-(/$*)9+$/')0'/0-'!'*2.H./ ''.9RPQPI< ./ ')*#).*)
HRPPPI$).$./$/$./# -+$+ /2#$#
.- 1 '*+ /#/$)/0-)$.
-$1 )4*).0( - ()92#$##.!0 '' /# /-).$/$*)/*/# $)!*-(/$*).*$ /4:/# - !*- 9/# 4+*.$/9$/$. ()>-$1 )<-0' -B.
HQYYXI.0"" ./$*)/#/)**) / #)*'*"4.$")$!$)/'4!! /."'*'#)" 0/9-/# -9$/$./ #)*'*"4'0./ -.*-0)' .)/# $-$!!0.$*)/#-*0"#
2$ .+- *+/$*)9- ($).- ' 1)/'(*.//2* .*)<
*/#./ ''.B.)-0' -B.*. -1/$*).++'4/*.*( 3/ )//* 0/$*)
. /*-.B0+/& *!/ #)*'*"4<
)/# ($)9/# . . /*-.#1 ).'*2/*
(- .H'$1 -9RPPU:-*2)9RPQSI$)*(+-$.*)/**/# -..0#.
)&$)") )/ -/$)( )/<*2 1 -9$))*1/*-.) -'4*+/ -.
3+ -$( )/$)"2$/#/ #)*'*"$ .$)#$"# - 0/$*)#1 ' /*.'*20/
TV
#+/ -2*
-*>. $!!0.$*)92#$#$-&0+)$-&2**- ! -/*.C"-0'$.(
-/# -/#)- 1*'0/$*)DHRPPU9+<QXUI<
#$' $.*!/ )1$ 2 . $)"/**'*-+-*1$$)"/**'./* )#) ' -)$)") )"" ( )/9/#$../04$.(*- *) -) 2$/#/# ) 2
' -)$)".+ . 1*'1$)"/#-*0"#
.<# / -(A
B$.)*'*)" -.+*+0'-
.$)/# +./*0+' *! .9 0. /# $)/ "-/$*)*!/ #)*'*"$ .$)
0/$*)'*)/ 3/.#. *( + -1.$1 9' $//1-4$)"' 1 '.</# -9
/# *1 --#$)"+-$"(*!
$. $)".*( 2#/- +' 2$/#- ! - ) .
/*.+ $!$/ #)*'*"$ ..0#. R<P)1$-/0'' -)$)" )1$-*)( )/.
H.I<
0-$''-HRPQRI9#*2 1 -9$).$././#// #)*'*"4$)' -)$)"$.- ''4$)$/.
$)!)4$)*(+-$.*)/*#*2$/2$'' *( F/#/$.9$/2$'' *( .*!0''4
)/- )# $)''.+ /.*!' -)$)"/#/2 2$'')*/- ! -/*
. 0. /# 42$'' *( $)1$.$' <0-$''-0. ./# / #)*'*"4*!++ -.)
3(+' *!#*2/ #)*'*"4H++ -I#. *( .*$)/ "-'/*+ "*"4
/#/)**) - ! -./*A++ -/ #)*'*"4B<0-/# -(*- 90//()HRPPSI
- ($).0./#// #)*'*"4(0./ 1$ 2 '*)"-**)/$)00(/#/
$)'0 .**&.)'&*-.9.2 ''./# +-*"- ..$1 $)/ "-/$*)*!
/ ' 1$.$*)9!$'()2 >. ( $0(./*/# / #)*'*"$ .*!/# 0-- )/
4<# - !*- 9''
.- +-/*!*)/$)00(2$/#$)' -)$)"2$/#
#$./*-49+- . )/)!0/0- )92#$' /# 42$'''24. ( -" )/9/# 4
2$'''.* *( $)1$.$' /.*( +*$)/'*)"/#/*)/$)00(<
TW
#+/ -2*
)/# !*''*2$)". /$*).9/# $)/ "-/$*)*!/ #)*'*"$ .$)/* 0/$*)
. /*-.$.+- . )/ .*(+' 3*($)/$*)*!+*'$4) ../*
#-2- 9.*!/2- )+-*! ..$*)' 1 '*+( )//#/ 1 )/0''4- .0'/.$)
0--$0'0($)/ "-/$*)<#$.$.)*/) 1'0/$*)*!/# !!*-) .*!
.
!*-' -)$)"90/$)./ . &./*+*.$/$*)1$-/0'2*-'.'*)"/# *)/$)00(
*!/ #)*'*"$ ./#/- .#+$)"#$"# - 0/$*)<
%""'!"",!'&(#'!%('"!
)/# QYYP.9$/2.)/$$+/ /#/
2*0'- 1*'0/$*)$. #$"# -
0/$*)/ #$)")' -)$)"<#$' - 1*'0/$*)$)*/ 1 )/0/ 9
!*0)/$*)2. ./'$.# /#/*)/$)0 ./*"-0''40$'9+-/$0'-'4
/#-*0"#()40)$1 -.$/$ .0.$)"1$-/0'' -)$)" )1$-*)( )/.H$-&0+7
$-&2**9RPPUI.0#.'&*-9NN) .$- R -)N/#/
- " ) -''4- ! -- /*.' -)$)"()" ( )/.4./ (.HI<.
( )/$*) -'$ -9#*'/ HRPPUI$/ .(..$!$/$*)9$)/ -)/$*)'$./$*)
)$1 -.$!$/$*).& 4#)" " )/.!*-#$"# - 0/$*)<
&$)"#$"# - 0/$*) ..$' /*#$"#+-*+*-/$*)*!/# +*+0'/$*)
#. ))$(+ -/$1 !*-'(*./''*0)/-$ .$)*- -/*.0./$)*-
$(+-*1 *)*($2 '/#)!*-/# $-$/$5 )./* *(+ /$/$1 $)%*
(-& /.H9RPPUI<*./*0)/-$ .$)'0$)"0./-'$9/# )/# #1 $)/-*0 +*'$4.0++*-/$)" ../*#$"# - 0/$*)!*-''
$/$5 ).9+-/$0'-'4!*-/#*. *!'*2.*$* *)*($.//0.)($)*-$/4
"-*0+.H. #%' !'"%('"!-&9RPPV:-' 4 /'<9RPPX:
1'$)7B# 9RPQQI<# -$. *! >' -)$)"9*-*)'$) ' -)$)"9#. )
3+*) )/$'$)*- -/*( /$)- .$)")0( -.*!./0 )/.)/# ) .*!
TX
#+/ -2*
$1 -. )$./-$0/ ./0 )/*49- .0'/$)"$)(*./0)$1 -.$/$ .*!! -$)"
*)'$) *0-. ..+-/*!/# $-+-*"-(.<# + ))$1 -.$/4.4./ (#.
"$) /-/$*)92$/#+ ))$1 -.$/$ .0./-'$ )-*''$)"*1 -VP9PPP
./0 )/.$)RPQR2$/#- 1 )0 *!OQYQ(H9RPQRI9)/# .0 ..*!/# + ))$1 -.$/4+-*"-($.2 ''&)*2)H- .()9RPPRI<)$/$*)'
$( ).$*)$./#/!/ -/# -$.$.$).*0/##$)92#$#1$-/0''4'*. (%*-$/$ .'$& *)"*)"$)RPPR)RPPS9 0/$*)'$)./$/0/$*).2 - !*- /**).$ -'/ -)/$1 ./*! >/*>! ' -)$)"H*)&7$(9RPPTI<
#$.#.#.$")$!$)/$(+/*)0)$1 -.$/$ .$)0./-'$92$/#(*./
0)$1 -.$/$ . 1'0/$)"/# $-$'$/4/**+ -/ $)/#$.&$)*!/./-*+# H ./7- /"9RPPUI<
3/)/'$/ -/0- $)$/ ./#/.*( . ..'""&!*-' -)$)"H )) 49
'"-)*9-49 /'<9RPPW: )) 4909#0-#2-7-49RPPXI9
2# - .'>#(**)*'' "0 .-"0 /#/
.- +-*1$$)") 2
' -)$)".+ .$)) )1$-*)( )/*!'$//' - . -#*-0) -./)$)"*!/# / #$)")' -)$)" 3+ -$ ) .$)/# . .+ .H'>#(**9**- 7
++' 9RPPVI<
$-/0'2*-'.- )$)/ "-'+-/*!2$ --)" *!) 2) ( -"$)"
/ #)*'*"$ .//# 0-- )/+*.$/$*)*)/#$.*)/$)00()/# 4+-*1$ $!! - )/&$).*!' -)$)".+ ./*/#*. *!/# ./'$.# 9!!*-$)"
) 2+ "*"$ .)*)/-$0/$)"/*/# .0./)/$'#)" 0-- )/'4 $)"
3+ -$ ) $)#$"# - 0/$*)/ #$)")' -)$)"H. 9!*- 3(+' 9
-949-) //7,0$- 9RPPQ:1$)> )9-')71$)> )9
TY
#+/ -2*
RPPX:1$)>$)9RPQP:1$)> )9*0-'49**(.9 /'<9RPQP:
'"-)*9 /'<9RPQQ:*($)4	$1$)/$)$9-.*'*1>*-')7 / -. )9
RPQS:5-/9RPQTI<# -$. *!
$)'' 0/$*). /*-.)/# ) /*
3+'*- 24.*!( /$)"2$ -)" *!' -) -) .$)/# RQ./ )/0-4
#1 ' /*/# ( -" ) *!$!! - )/&$)*!0)$1 -.$/4/*/#*. *!
+- 1$*0. )/0-$ .)/*$!! - )/&$).*!' -)$)".+ .<
!)%&'&&%"!(%&#&
*!-/#$.#+/ -#.+-*1$ &"-*0))*)/ 3/!*-/# 0)+- )/ #)" $)#$"# - 0/$*)"'*''4<
#1 $.0.. /# $(+'$/$*).!*-0)$1 -.$/$ .-*0"#/*0/4/# -* *)*($9+*'$/$'9
0'/0-'9.*$')/ #)*'*"$'#)" .*!"'*'$./$*)<
#1 3($) $..0 .!*-0)$1 -.$/$ .2$/#/# -$. *!/# &)*2' " *-$)!*-(/$*).*$ /49
2#$#$)*)%0)/$*)2$/#"'*'$./$*)#.- .0'/ $)"- /#)" .!*-
0)$1 -.$/$ .-*0)/# 2*-'<# -+$ .'/$*)*!
#. )
#$"#'$"#/ $)/# *)/ 3/*!#)" $)/ #$)")' -)$)"+-/$ .)
/# '$1 -4*!#$"# - 0/$*)/*)$)- .$)"'4$)/ -)/$*)'$. )
$1 -. ./0 )/ (*"-+#$<0-/# -(*- 9
#1 +-*1$ )*1 -1$ 2*!
.$) 0/$*)*!2#$#1$-/0'2*-'.- )* *)/ #)*'*"4
*)/$)00($)#$"# - 0/$*)<
#1 .$")'' /#/0)$1 -.$/$ .B' -)$)"
.+ .- *($)"- *)!$"0- .+ .- .+*)$)"/*/# 4)($.*!
"'*'$./$*))RQ./> )/0-4' -)$)"<# !*''*2$)". /$*) 3($) ./# 24.$)2#$#/# . #)" .- $)!'0 )$)"' -)$)".+ .$)0)$1 -.$/$ .9
2#$#$)/0-)!! /.24.*! $)") ($<
UP
#+/ -2*
"!#'(&!%('"!
CJK.2 *( /*0) -./)(*- *0/' -) -.9#*2+ *+' ' -)9)
/ #)*'*"49*0-)*/$*).*! !! /$1 ' -)$)".+ .#1 #)" DH'$)" -
HRPPV9+<QSI<$/#$)/# $)!'0 ) .-$)"$)"#)" /*#$"# - 0/$*)9*/#
/# )/0- *!' -)$)".+ .)/# $./-$0/ )/0- *!' -)$)"- $(+*-/)/*).$ -/$*).$)0) -./)$)"#*2 ($. 3+ -$ ) 1$-/0'2*-'..' -)$)".+ .< ++ '')$' HRPQRI.0"" .//#/$/$.
)*'*)" -+*..$' /* !$) 0)$1 -.$/$ ..*0) .+ .)/# 4#1 *( *(+' 3($3*!*))*!!(+0.9+#4.$')1$-/0'9!*-(')
$)!*-(' 3+ -$ ) ./#/+-*1$ #$"#'4$./-$0/ $( ).$*)/*'$! '*)"
)'$! >2$ ' -)$)"<
) 9/- ( )*0.#)" $./&$)"+' $)
0)$1 -.$/$ .H$4*.#$9RPPR:*$).7 ./ -9RPPR:--49RPPR:/ .7
*0)"9RPQP:-*2)9RPQS:# )9RPQS:I)92#$' /#$.#)" !! /.''
! /.*!/# 0)$1 -.$/49$/$./# / #)*'*"$'#)" .$)!'0 )$)"' -)$)"
.+ .9/#0.!! /$)"/# 24.$)2#$# ($. )"" $)/ #$)")
' -)$)"9/#/- *!$)/ - ./!*-/#$.- . -#<
0-- )/'$/ -/0- *)' -)$)".+ ./ )./*!*0.*)/# -#$/ /0-')
$)/ -$*- .$")*!/# . .+ .H-*2)9RPQT:' 1 ')7$.# -9RPQT:
-. -9RPQT9RPQTI)#*2.+ .$)!'0 ) ' -)$)")./0 )/
)"" ( )/92$/#.)/*).$ -/$*)*! 1'0/$*)).0./$)$'$/4*!/# .+ .H'$)" -RPPV:/ '7)- 2.9RPQRI<*- *1 -9 ./ --4)
*'' "0 .H ./ --49 /'<9RPQS9+<UPRI$).$./9C/# 3+ -$ ) .*!
/ # -./-).$/$*)$)"$)/*) 2' -)$)".+ .9+ "*"$ .)+-/$ .#.
)0) ->- . -# D<
) 9/# - $.1 -4'$//' '$/ -/0- 3($)$)"
UQ
#+/ -2*
($.B+ -.+ /$1 .*- 3+ -$ ) ./ #$)"$)/# . .+ .)/# #'' )" ./# 4(4+- . )/!*- (*$ / #$)"+-/$ .)
+-*! ..$*)' ($$ )/$/$ .<
%!!&#&
-'4/#- ."*9-)$.0)&$).92 ''>&)*2) 0/$*)'$./9
$)!*-( )0$ ) //# )/ -!*--#$/ /0- )0/$*)/
.#$)"/*))$1 -.$/4/#/;
2 ) /* '2$/#*) +/.*!.+ ) 0/$*)/#/- $) .#*&$)"< ) /*- '$5 /#/- .*)' ) ..$. !$) 4+- . )/
*)/ 3/< !0-/# -) /*- '$5 /#/2#/$.0)- .*)' ) ../*4
(4 1 -4- .*)' $)/# RQ./ )/0-49)$/$.!*-/# RQ./
)/0-4/#/2 - *)/ (+'/$)" 0/$*)'.+ H0)&$).9QYYT9
+-QI<
0)&$).2.# *!#$./$( )$/$.*)'4- '/$1 '4- )/'4/#/
.$")$!$)/#)" ./*' -)$)".+ .#1 "0)- !' /$)"#$.1$.$*)*1 -
RP4 -."*<0-$)"/# +./ 9#$"# - 0/$*)' -)$)".+ .#1 )/-).!*-( )- *)!$"0- .) /2*-& 9/ #)*'*"4>-$#.+ .
/#/ // -!0)/$*).*''*-/$1 )/$1 ' -)$)".+ .H
9RPPV:
0"' 9RPPY:*4.9RPQQ: )"9RPQR:-*2)9RPQTI<
%!!&#&-#",!('#"&
' -)$)".+ (*$ ..+ $!$&$)*!+ "*"4)/# ' /0- /# /- .9'*-/*-$ .)/0/*-$'-**(./#/- /# /-$/$*)'0)$1 -.$/4
.+ .#1 *)./-$) / #$)")' -)$)"!!*-) .H#*(.9RPQPI
/#/- - "- ./ # -> )/- )*0/2-+-*% / <# . *)./-$)/.- )*2*).$ - *0/*!.4)#2$/#' -)$)".+ ./#/) UR
#+/ -2*
/*!*./ -./0 )/> )/- 9/$1 )*''*-/$1 + "*"$ .H)*/ #$.(9RPPV:
9RPPVI)9.'$)" -HRPPVI)*/ .9' -)$)".+ ./ )
/*- !' //# $-/$( <# )' /0- /# /- .- - *)!$"0- 2$/#(0'/$+' .- ).)) /2*-& / #)*'*"$ .9/# 4 *( (0'/$+' ' -)$)".+ .
2$/#$)/# +#4.$'.+ /#/- ' /*!$'$// /$1 9*''*-/$1 )
)""$)"+ "*"$ .H-*2)9RPQTI<
0$'/.+ .$)!'0 ) /# &$).*!+ "*"$ ./#//& +' 2$/#$)/# (
H*)#)9RPPP9RPPRI<*)#)++-*# ./# *)) /$*). /2 )
' -)$)".+ .)+ "*"4$)/ -(.*!0$'/+ "*"$ .9$).$./$)"/#/
C0$'/+ "*"$ .*+ -/ '*)"*)/$)00( /2 )$.$+'$) )
0/*)*(4DHRPPR9+<UI92#$#.0"" ././#/.+ $.$(0 2$/#1'0 .<*-
$)./) 9# 0. ./# 3(+' *!1 -4/-$/$*)'' -)$)".+ 2# - .&.- $)) /-*2.!$)"/# !-*)/9$(+'4$)"*/#*)!*-($/4)-$"$
0--$0'0(92# - .!' 3$' ' -)$)".+ ./#/) - *)!$"0- 2$/#
.- ).)!0-)$/0- /& *)) 2.+/$'+-*+-$ /$ ./#/) '*. )
$)/$(/ *-*+ ))*''*-/$1 <# - !*- /# ,0'$/$ .*!' -)$)".+ .
) $/# -*)./-$)*- )#) + "*"4<
%!!&#&& '%*"%&
* #'HRPQRI 3+'*- .' -)$)".+ .$).$($'-24.).0"" ././#/
'..-**(.)*/# -' -)$)".+ .- C(/ -$'2*-'.DH+<QPYI)
/# - $.'$//' - . -#*)/# -*' *!*% /.)-/ !/./#/*).$./*!
*(+' 3'4 -$)"C$)1*'1$)"#0()/*-.9+-/$ .)/#$)".DH+<QPYI<
*)#)HRPPRI$).$././# *)) /$*). /2 )' -)$)".+ .)
+ "*"4!'*2*1 -$)/*1$-/0'.+ ..2 ''<#$.$.)$(+*-/)/
US
#+/ -2*
*).$ -/$*)!*-(4- . -#9 0. '+#HRPPWI0/$*)./#/ 0. 1$-/0'2*-'.- - '/$1 '4) 2+# )*( )*)9/# - - )* ./'$.# -0' .!*- 1 '*+ -.$)- /$)"0 .*0/#*21$-/0'>2*-'.+ .- /*
3+ -$ ) <
# *) +/.*!(/ -$'$/4+ "*"4)/*.*( 3/ )/0$'/+ "*"4- 3+'*- $)(*- +/#$)#+/ -S:#*2 1 -9/# - $.- '$./$*)9.)
*/ #$.(HRPPVI*. -1 .9.+ .- ''4(// -))#1 +*2 -!0'
$(+/*)' -)$)"< -)$)"* .)*/'24./& +' $)!*-(' 0/$*)
*)/ 3/.H-*..9RPQQI9.*/# - (4 ()424.*!'**&$)"/' -)$)"
+' .*-9!*-/#/(// -9/# 24' -)$)"+' .'**&<.-*2)HRPQTI
.0"" ./.9' -)$)".+ . )*(+../# !0''-)" *!+' .$)2#$#
' -)$)"*0-.9!-*(- '/*1$-/0'9!-*('..-**(/*#/-**(9& +$)"$)
($)/#/' -)$)") 0/$*)- '24./&$)"+' $).*( !*-(
/#-*0"# 3+ -$ ) )- '$! '*)"H0''9RPQQI<
%!!!&#&
$/ -/0- *)) 2' -)$)".+ ./#/- / #)*'*"4>-$#)./0 )/>
)/- $.*($)/ 4+#4.$'*-0$'/' -)$)".+ .92$/#(0#*!$/
!*0.$)"*)/# .$")+#. H/ '7)- 2.9RPQRI<# -# /*-$-*0)
/# . ) 2' -)$)".+ .$.*!/ )!-( .) 3/" )*-) 2" )*-.$($'-9
$)$/$)"- &2$/#/# +./)!0/0- /#$)&$)"<# . .+ .- ./-*)"'4!*0. ../0 )/> )/- .$")*-' -) -!*0. <# -*' *!/# ($/ )./*" /'*./$)/# ($3*-$.)*/*).$ - <$++$)*//HRPPYI
.0"" ././# $)1*'1 ( )/*! ($.$)/# .$")*!) 2' -)$)".+ .
.2 ''./# - .$")*! 3$./$)".+ .$.)*++*-/0)$/4/*$)*-+*-/ UT
#+/ -2*
+ "*"$'#)" :2# ) ($.2 - ' /**)/-$0/ 9*- // -./$''
2# )/# $-*)/-$0/$*)2. )/-'/*/# ) 2 .$")9(0#(*- ./$.!/*-4- .0'/.2 - #$ 1 /#-*0"#/# #)" + "*"4<
# . ) 2.+ .- .$") !*-./0 )/> )/- + "*"$ .)$/$.*!/ )
..0( 4 .$") -./#// # -> )/- +-/$ .2$''#)" *-$)"'49
0//#$.$.(*./*!/ ))*//# . <)' ../ # -.- .0++*-/ $)+/$)"
+ "*"$ ./*) 2' -)$)".+ .9/# $-/ #$)"+-/$ .2$'')*/#)" $)
(*./. .H'&(*- /'<9RPQQI<0-/# -(*- 9/# - $.'$//' - . -#
// )$)"/*/# 24.$)2#$#) 2' -)$)".+ ..#+ ./0 )/F/ # -
- '/$*).#$+.)--)" ( )/.H($ .*)9$.# -9$'$)"94'*-7- 1$//9
RPPPI<$/$*)''49$)/# '$/ -/0- *)' -)$)".+ .9/# - - 1 -4! 2
+0'$/$*).!*0.$)"*)/ # -.B*- ($.B+ -.+ /$1 .H'>#(**
/'<9RPPVI)/#$.$.(0#0) ->- . -# - /#/(4- . -#"* .
.*( 24$)- ..$)"<
#*4HRPQQI-$. ./# $..0 *!/# ) !*-. ). *! '*)"$)"2$/#$)
/# . .. ('" .*!+#4.$')1$-/0'.+ .)$.+ -. (+0.
*)!$"0-/$*).<# . - . )/$( )/. #* 4 (+' HRPPXI$)- '/$*)
/*./0 )/.B. ). *!*)) / ) ..2$/#/# $-0)$1 -.$/492#$#$.)
$(+*-/)/$..0 ))*/2 ''- . -# <*2 1 -9
2*0' 3/ )/#$./*
$)'0 ./!!9./#$.$.$( ).$*)*!$)/ - ./!*-(4- . -#./04 0. +' $)!'0 ) .! '$)".*!*)) / ) ..<. (+' !0-/# -)*/ .9/# C0)$1 -.$/49.+ )' -)$)"- $)/$(/ '4*)) / DH+<RSYI<
.0"" ./
/#// #$)"$.'.*$)/$(/ '4+-/*!/#/*)) /$*)92#$#$)/0-)
UU
#+/ -2*
$)!'0 ) .+ "*"4)/# -*' *!) ($<#$.*) +/*! '*)"$)"
)*)) /$*)./*.+ )+' $)0)$1 -.$/4*)/ 3/$. 3/-+*'/ $)
#+/ -S<
) 9/#$.$.- !' / $)#-*)*'*"4*!/# #*-$5*)>.))$)"- +*-/.
*(+$' 4/# 2 $*).*-/$0(<
/.#*0' &)*2' " /#/
/# . - +*-/.$)1*'1 #*-$5*).))$)")/# - !*- *)*/$)'0 / #)*'*"$ ../# 4 *( (*- 2$ '4 +/ ).0./$)' <
*2 1 -9$)/# RPPW- +*-/91$-/0'2*-'.2 - $/ ./- )$)"
/ #)*'*"4/*2/#).$(+' 2*-*0)/-*0"#/0+TV( )/$*).<
)
RPPY91$-/0'2*-'.2 - $)'0 $)/# RFS>4 -/$( !-( /* *+/ $)#$"# - 0/$*)2#$' /# 2*-*0)/#-*++ /*QX9'/#*0"#$)/# A/ #)*'*"4/*2/#B. /$*)91$-/0'2*-'.2 - .-$ .C!$-('4
./'$.# ' -)$)".+ .DH*#).*)9 1$) 9($/#9(4/# 7/*) 9RPPY9
+<UI<#$.2.+*..$'4*1 -'4*+/$($./$9.4RPQP/# - $.)*( )/$*)*!
1$-/0'2*-'.)/# 4#1 )*/- > ( -" <// )/$*)-2)/*/# . &$).
*!+- $/$*).) #'' )"$)").*( /$( .0)# '+!0'!*- ($.
/#/2)//* ./'$.#./-*)"!*0)/$*).!*-*)"*$)"1$-/0'' -)$)".+ 1 '*+( )/0//# ) )*0)/ -+ - +/$*)./#/1$-/0'2*-'.- 4 ./ -4B.) 2.<
" !!'%!!!&#&
//# "$))$)"*!/#$.#+/ -9
( )/$*) 0.$)"$/# ''B.*) +/*!
- *($))/-#$/ /0- HQYYU9RPPR9RPPSI)*-)B.HRPPP9RPPP9
RPPQ9RPPWI- *($))/ .$")/*+-*1$ 24*!/# *-$.$)"*0//# $)/ -*)) / +#4.$')1$-/0'.+ ./#/(& 0+/# ) 2' -)$)"
UV
#+/ -2*
').+ .*!#$"# - 0/$*)<# / -(A- *($))/B*-$"$)/ .!-*(
(*' 0'-$*'*"4)( $'$.*0-. .9)- ! -./*/# %*$)$)"/*" /# -
)E*-.+'$//$)"*!(*' 0' ./*( -" 2$/#*/# -!*-(..*./*- / ) 2
*($)/$*).H -/571$.9QYWR: -&39)5 )9*- ). )9 /'<9RPQTI<
$/# ''B. -'42*-&A$/4*!$/.;.+ 9+' )/# $)!*#)BH$/# ''9
QYYUI+$)/ +$/0- *!$/$ .!''$)"+-//#-*0"#!-"( )//$*):
#*2 1 -9#$..0. ,0 )/2*-&.#1 -*0"#//# !-"( )/ $/.)+$ .
/*" /# -/*- *) +/0'$. $/$ ..*)) /$*).*-*)) /*-.*!1$-/0')
+#4.$'.+ .<$/# ''B.HQYYU9RPPSI2*-& 3+'$)./# . %03/+*. +#4.$')1$-/0'*0+'$)".2$/# 3(+' ..0#.#*.+$/'.E/ ' ( $$) )2$'2 ./E ' /-*)$!-*)/$ -<
*-)B.HRPPPI,0 -4*0/2# /# -$"$/'/ #)*'*"$ .) C.+'$ $)/*/# - *(+*.$/$*)*!*0-#*( .9*!!$ .9*((0)$/$ .9)$/$ ./*
#$ 1 *+/$('!*-(.*!.+ )+' DH+<QRI*0'+*. .$($'-
,0 ./$*)!*-' -)$)".+ .$)#$"# - 0/$*)9.24*!*) +/0'$.$)"
/# ( -"$)"($3*!1$-/0')+#4.$'.+ .< *($))/ .$"))
- *($))/-#$/ /0- - ( -"$)"- .)'/#*0"#/# 4- )*/
3($) $))4"- / +/#$)/#$../049- *)1$)$)"- .!*-!0/0- - . -#$)#$"# - 0/$*)' -)$)".+ .<
( )/$*)/# ($)/#$.#+/ -
0. /# 4. -1 /* (*)./-/ /# ( -"$)" *.4./ (*!' -)$)"
.+ .92#$#
-"0 1$-/0'2*-'.- +-/*!<*- *1 -9/#$.$.( ).*!
-/$0'/$)"/# ( -"$)"' -)$)"').+ $)( /+#*-$'24/#/
+/0- ./# )/)"' ( )/*!1$-/0')+#4.$'.+ .2$/#) 2.+ .
( -"$)".- .0'//#/+*. *).$ -' #'' )" .!*- ($.<
UW
#+/ -2*
$/$*)''49/#$.-$)".$)/*!*0.2#4 ($.B-*' .- #)"$)")
#*2/#$.!! /. ($$ )/$/$ .)/# #)"$)")/0- *!+ "*"$ .<
"%#!%"" &
($-*' .- (*-+#$)"$)/*.+ $'$. - .924!-*(/# /-$/$*)'/ #$)"9- . -#). -1$ -*' .H-') 9RPQQI<# !! /.*!/# #)" . $)"-*0"#/*0/4"'*'$./$*)9.0#.
(..$!$/$*))/# $)/ "-/$*)*!/ #)*'*"$ ./#/$).*( . .- - /$)",0$/ *(+' 3)(0'/$+' $)./) .*!' -)$)".+ .9- )*2
+- . )/$)"#'' )" .!*-+ "*"$ .)/*/-$/$*)' ($-*' .<
#$/#0-#HRPPXI9!*- 3(+' 9)*/ ./#//# +- 1$*0.$)-4*! ($
)($)$./-/$*)-*' .$.*/#( -"$)")+-*0$)"*/# --*' .<0-/# -
/*/#$./-$)*!/#*0"#/9!-') HRPQQI$).$./.*)0/$*)-4)*/ /#/
/# - - 1-$ /4*!!*- .$)!'0 )$)"2#/# / -(./# C0)0)'$)"D*!
($+-3$.)/# /-$/$*)'-*' *! ($. *($)"(*- .+ $'$. - <
#$.$.''"$1$)"-$. /*-)" *!*/# -.+ $'$. +-*! ..$*)'- ..0#.
' -)$)"/ #)*'*"$./.)./0 )/.0++*-/./!!H-0. 9RPQQ:#$/#0-#9
RPPX9RPQR9RPQR9RPQU:#$/#0-#7*-*)9RPQPI9- ! -- /*.A+->
($.BH*'-& 7/ ()9QYYY9RPPQ:!-') 9RPQQI<$//' // )/$*)#. )+$/*/# #)"$)"-*' *!+-*! ..$*)'./!!4 ($
- . -# -.9'/#*0"#/# - $..*( '$/ -/0- !-*(- . -# -. 3($)$)"
/# $-*2)+-*! ..$*)'+-/$ .H-#(9RPQR9RPQRI<#$/#0-#
HRPQR9RPQUI- ! -./*) 2.+ /2 ) ($)+-*! ..$*)'
*($).92#$#.# / -(./# A/#$-.+ B<# $).$././#//# - $.'&*!
UX
#+/ -2*
0) -./)$)"*0//# $ )/$/$ .)+-/$ .*!*/#+-*! ..$*)')
($./!!2*-&$)"$)/# . '$($)'.+ .<
#$' /# - . (./* .*( $.,0$ /2$/#$)/# '$/ -/0- *0/2#/$.
.*( /$( .. ).) -*.$*)*!/-$/$*)' ($$ )/$/49/#$.*0' . ).+-/*!/# *1 -''+-$"(/$.#$!/$)#$"# - 0/$*)$)- .+*). /*"'*'#)" ./#/- ,0$- ) 2)(0'/$+' 24.*! $)") ($<
.' ""HRPPXI+*$)/.*0/9$ )/$/$ .- )*/!$3 ) ($$ )/$/4$.
C(0'/$+' ).#$!/$)"/ -(J/#/K 3$./.'*)".$ */# -.+ /.*!#*2
+ *+' 0) -./)/# $-+ -.*)#**)24.*! $)"$)/# 2*-'DH+<
SRYI<' ""&)*2' " ./# *(+' 3$/4*! ($$ )/$/4).// .9C$/
))*/ - *!!!-*( .-$+/$*).*!/ #$)"9- . -#9*-()" ( )/
-*' .DH+<QI<
) #) HRPPVI$).$././# 2$ .+- *+/$*)*!
/ #)*'*"$ .40)$1 -.$/$ ./*!$'$// *)'$) ' -)$)"+- . )/$/$*)'
$..0 .!*- ($$ )/$/4<#) )*/ !*-$)./) /#/ ($.
3+ -$ ) . ). *!$./) /2 )/# ()/# $-./0 )/./#-*0"#
*)'$) ' -)$)"<#$.0. /# (/* 3+ -$ ) '&*!- .+*).$$'$/4!*-
./0 )/' -)$)"$)*)'$) )1$-*)( )/.2#$#2.*) -)$)"!*-/# (<
0-/# -(*- /# 42 - /-*0' 4/# C'*..*!$'$/4/*- .+*)
.+*)/) *0.'4)2$/#- DH+<RXUI<
2$'' $)/ - ./ /*. $!/ #$)"$)
1$-/0'2*-'.*!! -.)4/#$)"!*-/# ($E./0 )/+ "*"$'
- '/$*).#$+<
-# -HRPPXI$ )/$!$ /# & 4.+ /.*!C $)"D9C#1$)"D)C*$)"DH+<
SYWI.-$/$'!*-! '$)"'$& ) ($<*- *1 -9' ""HRPPXI)*/ .
UY
#+/ -2*
($$ )/$/$ .- *($)"(*- #4-$) $)".#+ 4/# #)"$)")/0- *!0)$1 -.$/$ .<$-/0'$ )/$/$ .9
.0"" ./9- +-/*!/# .#$!/$)").#+$)"*!0-- )/ ($$ )/$/$ .<# - - "+.$)/# 3/)/'$/ -/0- 3($)$)"/# -*' *!/ #)*'*"4$) ($$ )/$/49/# *) +/*! 3/ ) (*$( )//#-*0"#/ #)*'*"$ .)/ #)*'*"4>
( $/ 24.*! $)") ($92#$#- - ./#//#$.- . -#./04
- .. ./#-*0"#/# ' ).*! (*$( )/<
%,"#'%&!!!")'"%&
$/#(*./!*-(.*!#)" 9$/$." ) -''4$))*1/*-.) -'4*+/ -.2#*
(- /# #)" ) ./'$.#/# +/#24.!*-(*- 2$ .+- *+/$*)<*0. (-& /$)". )-$*9/# - $.#.( /2 )/# $))*1/*-.) -'4*+/ -.)/# -* - ($*((0)$/49
*).$./$)"*!/# +-"(/$%, "%',)/# *). -1/$1 ' "%',
H**- 9QYYQI<
)*- -/*-$" /#/#.(9$/$.) ..-4/*0) -./)
/# 3+ -$ ) .*! ($./#/- /# -'4*+/ -.*!1$-/0'2*-'.9
2#$#$./# $(*!/#$./# .$.9$)*- -/*+-*1$ 1'0' $).$"#/.$)/*/# #)"$)"-*' .)$ )/$/$ .*!#$"# - 0/$*) ($.$)/# . .+ .<
'' ($.$)/ -1$ 2 !*-/#$.- . -#+-*% /2 - $))*1/*-.*- -'4
*+/ -.).$($'-/# ( .-$. !-*(/# '$/ -/0- <# & 4-$1 -.
$)$/$/$)"/# 0. *!1$-/0'2*-'.$)0)$1 -.$/$ .- +- *($))/'4
$)$1$0'$))*1/*-) -'4*+/ - ($.'/#*0"#$).*( . .
2$ -0)$1 -.$/4.0++*-/$. 1$ )/H$--$(0$-9RPQPI<
)()4. .9/# (%*-$/4*!- .+*).$$'$/4!*-$(+' ( )/$)"/# 0. *!1$-/0'2*-'.'$ .2$/#
/# ($92$/#/# ($ )*0)/ -$)"()4$/$*)'+-*' (.<
VP
#+/ -2*
# . )-)" !-*(0)$1 -.$/4()" ( )/- .$./$)"*-'*&$)"/# $(+' ( )//$*)/*$).0!!$$ )/*-$) ,0/ .4./ (.!*-.0!!$$ )/'4
()"$)"./0 )/.)/ # -.0.$)"/# 1$-/0'2*-'H$--$(0$-RPQPI<
# - !*- 9$))*1/*-.) -'4*+/ -.*!1$-/0'2*-'.!*-#$"# -
0/$*)/ #$)")' -)$)") /*$.+'4*).$ -' - .$'$ ) )
+ -.$./ ) <
# !*''*2$)". /$*) 3/ )./# $.0..$*)*!1$-/0'2*-'.4-$)"$)"
*)/ 3/.2$/#$)" *"-+#49-#$/ /0- )(/ -$'$/4$)/*/# $.0..$*)
!-( 2*-&<#$.$.$)*- -/*+- . )/1$-/0'2*-'..+' .!*-' -)$)"9
)*/%0././**'.!*-' -)$)"9) 0. /# ($$.$+'$) ...*$/ 2$/##0()F*(+0/ -$)/ -! .9$)/ -/$*)'E$)./-0/$*)' .$"))
1 '*+ -.*!1$-/0'2*-'.'.*0. /#$.&$)*! .-$+/$1 ')"0" <
%'(*"%&.&'"%,!"!'+'
#+/ -Q$)/-*0 1$-/0'2*-'.$)-*. ). )$)/#$.. /$*)
+-*1$ -$ !#$./*-4)*)/ 3//*0-- )/1$-/0'>2*-'/ #)*'*"$ .<0./
./# $)/ "-/$*)*!
.$) 0/$*)$."-0''4 1*'1$)"'*)"
*)/$)00(9.*/**$./# 1 '*+( )/*!1$-/0'2*-'.<# + -.$./ )/9S9
1$-/0' )1$-*)( )/.*!/*4B.1$-/0'2*-'.#1 /# $--**/.$),0$/ .$(+' / 3/>. 9*(+0/ ->( $/ )1$-*)( )/./#/2 - $)$/$''4
1 '*+ $)/# '/ QYWP.) ( +*+0'-2# )/# 42 - (*- - $'41$'' $)/# QYXP.) -'4QYYP.<.9.) .
H(0'/$>0. -.#- #''0$)/$*).I+-*1$ 1$-/0'2*-'2# - (0'/$+' 0. -. 1 '*+ $ )/$/$ ./#-*0"#/# $-#-/ -.*-1/-.9"$1$)"/# (
)( ) .-$+/$*)H. -/' 9RPQPI<# . )1$-*)( )/.2 - )/$- '4
VQ
#+/ -2*
/ 3/>. :/# +#4.$'-#$/ /0- *!/# 2*-'9/# +#4.$'$/4*!/# 1/-9/# )1$"/$*)*!/# 2*-')/# $)/ -/$*).2 - '')--/ /#-*0"#/ 3/<. -.2 - ' /*0$')()$+0'/ /# )1$-*)( )/0.$)"
.$(+' !*-(*!*% />*-$ )/ +-*"-(($)"<#$.$.! /0- /# 4#1 $)
*((*)2$/#/# (*- .*+#$./$/ 9*)/ (+*--49S"-+#$'2*-'.
.0#./#/) - / *-0$'/40. -.9' $/$)) )/$- '4$!! - )/
240.$)"+-$($/$1 .H.$(+' " *( /-$.#+ .I).-$+/$)"')"0" <
# . *-$"$)'/ 3/>. 1$-/0'2*-'.2 - 0. $)FQR 0/$*)*1 -
/2* ."*H-0&()9QYYWI)$)+*./>. *)-4 0/$*)H0) *( 1$&74) .9RPPPI9)
#1 '.*0. /# . -'41 -.$*).$)
/ #$)".( )/$*) $)#+/ -Q<# - !*- /# . / 3/>. 2*-'.- )*/*)'4/# +- 0-.*-./*/# 1 '*+( )/*!0-- )/1$-/0'2*-'.90/- /# +- 0-.*-./*/# 0. *!1$-/0'2*-'.*)/# / #)*'*"4 0/$*)
*)/$)00(<
,!''!)%"! !'&
# / -(A.4)/# /$ )1$-*)( )/B$.0. (*./*!/ )$)/# *)/ 3/*!
/-$)$)"9.0#./# 2 ''>&)*2)!'$"#/.$(0'/*-90/'.*#.++'$/$*)/*
)1$-*)( )/./#/#1 (0'/$+' >0. -+$'$/$ .<# . )1$-*)( )/.- - '$./$.$(0'/$*).*!/ )0. $)/-$)$)"/#/.$(0'/ .. )-$*.2#$#- )" -*0.*-$!!$0'//*- +'$/ $)- ''$! 9+-/$0'-'4!*-/# -( !*- .)!*-( $')*0+/$*)'#5- ( -" )$ .90/- '.*
0. !*-- '$./$*-+*-/ /-$)$)"H. 9QYYV:'.*1$#7$' ).*)9
RPQQ:./$ ).9**7 $) -.9RPQTI<* -" -)$ /" ).HRPQTI
VR
#+/ -2*
+-*1$ *(+- # ).$1 *1 -1$ 2*!1$'' 1$-/0' )1$-*)( )/.!*-
.$(0'/ 0/$*))/-$)$)"<
./-*)*1HRPPUI9#*2 1 -90. ./#$./ -($)- '/$*)/*(..$1 '4(0'/$>
0. -*)'$) "( .H.I92# - '-" )0( -.*!+'4 -.$)/ -/2$/#
#*/# -$)*(+0/ ->( $/ *)'$) "( .92#$## ''.C-!/ )1$-*)( )/.DH+<TI<# . "( .- + -.$./ )/$)/#//# 4*)/$)0 - "-' ..*!2# /# -+'4 -.'*"*!!)/# 4- +- *($))/'4"*'>
*-$ )/ 92$/#$./-$0/ +'4 -." ) -''4*''*-/$)"$)/ (./*#$ 1 "*'./#/- $)# - )/)+-*"- ..$1 <./-*)*1B.$).$./ ) *)- ! --$)"
/*/# . )1$-*)( )/...4)/# /$2*-'.-/# -/#)/# (*- +*+0'-
/ -(A1$-/0'2*-'.B$. 0. # '$ 1 ./# 2*-A1$-/0'B. /.0+!'. 0'$/4 /2 )2#/$.A- 'B)2#/$.A1$-/0'B)/#//# '// -$.*!/ )
+ - $1 .1$-/0'- '$/4.*/#//# 2*-A1$-/0'B#. )/$)/ /#-*0"#
..*$/$*)2$/#1$-/0'- '$/4<
%'(%',!)%"! !'&
(& $./$)/$*) /2 )/# . 1$-/0'- '$/4HI2*-'.)1$-/0'
2*-'. 0. 2#$' /# /2*- *!/ )+ - $1 . $)"/# .( )
/# - - .$($'-$/$ .9//#$.+- . )//$( /# 4- $!! - )/$))0( -*!
24.<# 4(4*)1 -" *-/# $./$)/$*) /2 )/# /2*(4*''+. $)
/# !0/0- 9)$).*( - .+ /. 3+ -$ ) .) .$($'-/**/#
/ #)*'*"$ .90//# - - .*( $!! - ) ./#/) .$")'$)"<./-*)*1
HRPPUI+*$)/.*0//#//# 1 '*+( )/*!- / *).$ -' #4+ -'4*)$)$/. 1 '*+( )/92$/#"- / 3+ //$*).!*--+$ 1*'0/$*)!-*(
/# '*-/*-4/* 1 -440. 90//#$.$)*/ 1 )/0/ < .+$/ /#$.
VS
#+/ -2*
. /&9/# - #. )- .0-" ) *!9+-/$0'-'42$/#/# 1 '*+( )/*!0'0.$!/9N2#$#$.(&$)"(*- ..$' 9
+-/$0'-'4$)/# 1 '*+( )/*!$(( -.$1 .$(0'/$*).!*-#$"# -
0/$*)H. 9!*- 3(+' 9./$ ). /'<9RPQTI</# -$))*1/$*).
0-- )/'4 ( -"$)"$)- ,0$/ .$")$!$)/9 .+ $''42# )$)*-+*-/$)"
0"( )/ >- '$/4/ #)*'*"$ .)#+/$! &<
)+-/$0'-9/# +$'$/4!*-$)./)/) *0.- '4*!- '>2*-'/!*-$)/ -/$*)0.$)"
/# .2-(*) +/F&)*2)..H-$/$( )()) -$'
#$' IH. /-*'/#*!!9 '())9/ $)$& 9$ -%#)7*./!249RPQQIF
$."$)$)"/-/$*)$)#$"# - 0/$*)<
# & 4$./$)/$*)$./#/1$-/0'>2*-'/ #)*'*"$ ..0#.- + -.$./ )/.*$'2*-'.$)#$/ 4()4+ *+' 9 1 )$)/# $-#0)- .*!
/#*0.).<++'$/$*).9*)/# */# -#)9- .$)"' >0. -)*(+0/ ->
.$(0'/ )1$-*)( )/./#/- '4*)/ #)*'*"$'#-2- 9$)'0$)"
*(+0/ -.) 1$ ..0#./>-$1 )"'*1 .9# >(*0)/ $.+'4.
)# +#*) .9$)*- -/* )"" 2$/#/# .$(0'/$*)< ''>&)*2)
++'$/$*).$)'0 . -$*0.2-"( .)!'$"#/.$(0'/*-.H-*")9RPQT:
-*")7 &9RPQUI<'.*9(0. 0()0'/0-'# -$/" 3#$$/.
$)- .$)"'40/$'$. $)*- -/*- / - '$./$ 3+ -$ ) .*)) /$)"/# " ) -'+0'$2$/#0'/0- .))/0-'- .*0- .!-*(*/# -/$( .)
+' .H. 07)9RPQP:#(+$*)9RPQQI<
# .0/' $./$)/$*) /2 )+' .- / $)*)/ 3/.)/# &$).*!
+' .!*0)$)1$-/0'2*-'.$.*!"- /$)/ - ./!*-/#$.- . -#./04<
VT
#+/ -2*
$-./'49*)/ 3/..0#.!*-(0. 0(+0-+*. .- *) -) 2$/#
%%'!.+ $!$+' 2#$# $/# -)*2 3$./.*-*) 3$./ $)/# - '
2*-')- - / 4+-*! ..$*)'.)))*/ #)" $))424
4)4*) '. 9.$($'-/*"( 2*-'..0#.*-'*!--!/<9$)
*)/-./9$.2*-'$("$) )- / 4$/.0. -.H0-$'$*9RPQTI<
'/#*0"#()4)*/# -1$-/0'>2*-'+' .- +'$/ - '+' .*-
// (+//*9$)(*./. .(*- $("$)/$1 +' .- - / 92$/#!'*/$)"
.&4*3 .9#*'* &.9(+!$- .)!)/.4').+ .<# +$/4!*-
0. -./*0$'/# $-*2)2*-'.$.*) !/*-- /$)".$")$!$)/$!! - ) /2 )/# /2*/ #)*'*"$ .< - HRPPYI9#*2 1 -9!*0)/#/2#$' *)) / ) ../*/# 1$-/0' )1$-*)( )/$.)*/*)/$)" )/*)+-/$$+)/.
*)/-$0/$)"/*/# 0$'9/# )1$-*)( )/*)/-$0/ ..$")$!$)/'4/*/# $-
. ). *!*)) / ) ..<
$)''49)$(+*-/)/$./$)/$*)$./#/$)/# 3+ -$ ) *!+' .$.
( $/ /#-*0"#/# 1/-<* " -)$ " ).HRPQTI- "-/# 1/-.
/# $)/ -/$*)$)/ -! /#/ )' .$)/ -/$*))*((0)$/$*)$)>
2*-'<$/$*)''490-$'$*HRPQTI.0"" ././#/$/$./# 1/-$)/ -/$)"
2$/#/# +' /#/- / .)0/# )/$ 3+ -$ ) /#/$.- $!$ 4/# +- . ) .*!*/# -.<
%'(*"%&!156('"!
/$.2*-/#)*/$)"/#/1$-/0'2*-'.#1 #./-*)".0++*-/!-*(/# QR
0/$*). /*-92#$#/ )./*0. ()4$!! - )/1$-/0'2*-'.$)
$/$*)/*.0#.0 .//')/$.9'0 )"0$)9# $(.9$) -!/)
VU
#+/ -2*
) 1<Q
/$.$(+*..$' /*+0/) ./$(/ *)/# )0( -*!#$'- )0.$)"
1$-/0'2*-'.$))*0/*!.#**'/$( 90/$/$.*).$ -' "$1 )/#/!$1 4 -."*'0 )"0$)'*) #*1 -RR($''$*)#$'- )- "$./ - H-.#9
RPQPI<
)*)'4 0. $). *)-4.#**'. 0. *!/# " 1 /<
/#./2*
"-$./#/- . +-/ !-*( #*/# -F*) !*-QSQW>4 ->*'.)*) !*-
/#*. " QX)*1 -<# " 1 /*)/# . "-$.- / .+-*' (.!*-
. )$*-. *)-4.#**'./0 )/./0-)$)"QX$)/# $-!$)'4 -9.$/
. +-/ ./# (!-*(/# $-'..(/ .< ''>&)*2)+-*% /.$)/# . *)-4
.#**'$)". /*-$)'0 /# 2*-&*!# #4H. $ )9RPPX:'*)") 9
# #47/-$& -9RPQSI)/# '*'$.+-*% /H. $)9RPPYI<# $/$*)*!/# QR*)/ 3/. -1 ./* ./'$.#/# -'4"-*0)$)"!*-
1$-/0'2*-'.$)/#$. 0/$*). /*-92$/#+*..$' 3+ //$*).!*-.$($'-
3+ -$ ) .$)#$"# - 0/$*)<
"!!%('"!
1 -''9#$"# - 0/$*)#. )/# (*./ )/#0.$./$ 0/$*). /*-/*
(- 1$-/0'2*-'.92$/#++'$/$*).$)-*-)" *!- .H - $/.9RPPV: '"-)*9 /'<9RPQQ; 9'"-)*9- "*-49-'.*)97
4))9RPQSI9+-/$0'-'4$)/# # '/#.$ ) .H( '*0'*.9
/# -$)"/*)9# ' -9RPPW:*-*>-**)$.7( '*0'*.9RPPYI)
/ # - 0/$*)H$.*)9'1 -.*)7$ '9RPPW:$)-$#.7)& '9
Q0
.//')/$.;#//+;EE..#-<*-"E+-*% /.E,0 ./>/')/$.
'0 )"0$);222<'0+ )"0$)<*(
# $(.;222</# .$(.<*(
#//+.;EE($) -!/<) /E"( ) 1;222<&) 1<*(
VV
#+/ -2*
RPQQ:- "*-49RPQT:- "*-49 9'"-)*74))9RPQUI<# *($))/
/# ( .*!$),0$-4- /# + "*"$'!!*-) .9/# ) !$/.!*-' -) -.
)/# $(+'$/$*).!*- 0/*-.H-.#29RPPVI<
#$' /# - $.*).$ -' $)/ - ./)0))/'$/ -/0- *)/# 0. *!S
"($)" )1$-*)( )/.)1$-/0'2*-'..0#.$)#$"# - 0/$*)H. - $/.9RPPX:.# )- )) -9#7$09RPPX:#*(.7-*2)9RPPY:
# )9$07#9RPQRI9/# - $.1 -4'$//' '$/ -/0- /#/ 3($) .
($.B 3+ -$ ) .*!/# . $(( -.$1 )1$-*)( )/.!*-/ #$)")
' -)$)"<# *($..$*)*! ($+ -.+ /$1 .$.$)$/$1 *!(*./#$"# -
0/$*)'$/ -/0- *)/ #$)")' -)$)".+ .)92#$' ()*/
1*/$)".0++*-/*!/-$/$*)'/ # -> )/- + "*"$ .9.$")$!$)/
-"0( )/!*-/#$./# .$.$./#//**($/ ($.B+- . ) )+ -.+ /$1 .
$.)*/# '+!0'$)!0''40) -./)$)"+ "*"$ .!*-) 2.+ .<$1 )/#/
2$ .+- / #$)"+-/$ .#1 )*/- $'4+/ /*) 2+#4.$'
' -)$)".+ .9$/) ..0( /#//# 42$'')*/+/- $'4/*$"$/'
.+ .</# -9.--)-. -HRPQTI*. -1 9 ($./ )/*- 1 -/
/*/ #$)"+-/$ ./# 4- 3+ -$ ) $)92#$#$.0.0''4#*2/# 42 - '.*/0"#/<3+ -$ ) .*!/ #$)"$)$(( -.$1 1$-/0'.+ ..0#.
!*-(+-/*!2#/($"#/ / -( /# ) 2" *"-+#$ .*!/ #$)")
' -)$)"$)#$"# - 0/$*)<
3+'*- /#$.*) +/$)/# !*''*2$)". /$*)<
(&'%!"!'+'
)/ - ./$)1$-/0'2*-'.#.- ($) #$"#$)/# 0./-'.$)- H 9
'"-)*7-' 49RPQRI92$/#)/$1 1$-/0'>2*-'*((0)$/4*!+-/$ )/- -*0)/# $./) 0/$*)0H. 09RPQTI9- . -#
VW
#+/ -2*
*).*-/$0(2#$# ")$)RPPY2$/# ($.!-*(!$1 0)$1 -.$/$ .$)
0./-'$) 2 ');)$1 -.$/4*! 2)"')9 )/-'0 ).')
)$1 -.$/49)$1 -.$/4*!*0/# -)0 ).')9#-' ./0-/)$1 -.$/4)
.. 4)$1 -.$/4<
/#."-*2)/*$)'0 ($.- +- . )/$)"*1 -SP
0)$1 -.$/$ .-*../# . /2**0)/-$ .<
.*+$)"./044'"-)*)*'' "0 .H'"-)* /'<9RPQQI
/ -($)$)"/# .// *!+'4*!1$-/0'2*-'.$)#$"# - 0/$*)$)
0./-'$) 2 ')!*0)"- /$1 -.$/4$)/# +'/!*-(.0. 9
(* .*! '$1 -49$.$+'$) - .9.0% /.).0% /' 1 '.90/0." #
./ $'4$)- . !-*(4 -/*4 -<#$.2. .+$/ /# (*./+*+0'-
+'/!*-(99#1$)".00( /*/# "'*'!$))$'-$.$.)$.($..$)"
/#$-*!$/.2*-&!*- $)RPQP90.$)""- /$)./$'$/4)-$.&!*- 0/*-.
)$)./$/0/$*)./#/#$)1 ./ *).$ -' /$( )!$))$'
*(($/( )/$)/# $- 1 '*+( )/.*)<
)$)/ - ./$)"!$)$)"!-*('"-)*)*'' "0 .BH'"-)* /'<9RPQQI
- +*-/$./#/*' - ($.- +- . )/ )*1 -2# '($)"(%*-$/4*!/# - .+*) )/./*/# $-,0 ./$*))$- 9(*./*!2#*(2 - $)/# TVFUU" -)" ).$")$!$)/)0( -2 - *' -<# 0/#*-.$).$.//# . - .0'/.
) /*/& $)/**).$ -/$*)/#/*' - ($.(4#1 "- / -
*++*-/0)$/4..*$/ 2$/#. )$*-$/4< 1 -/# ' ..9/#$.!$)$)"$..$")$!$)/
"$1 )+- $/$*)./#//# )0( -*!.#**'>' 1 -. )/ -$)"#$"# -
0/$*)2$'' *( . *)-4/*/# )0( -*!(/0- >" ./0 )/.2#*
VX
#+/ -2*
'- 4#1 ./'$.# - -.)- "$)$)"!0-/# -,0'$!$/$*).*-
#)"$)"- -.<
- "*-4B.HRPQTI!$)$)".!-*($./) 0/$*)./040.$)".
' -)$)".+ $)RPPX)RPPY$)$/ /#/QT+ - )/*!./0 )/.$)/# ./042 - 0) -RY4 -.*!" 9VW+ - )/2 - " /2 )SP)TU
4 -.9)QY+ - )/2 - " /2 )TU)UY4 -.<1 -''9- "*-4
*)/ ).9XV+ - )/2 - *1 -SP4 -.*!" H+<RQUI9)$)$/$*)/#/
1$-/0'2*-'..0#.(4+-*1$ + -.0.$1 .+ .!*-2$ .+- 0. $)'$! '*)"' -)$)"<
''/# ($.$)/ -1$ 2 !*-/#$.0-- )/- . -#+-*% /2 - $))*1/*-.*- -'4*+/ -.).$($'-/# ( .-$. !-*(/# '$/ -/0- 9.
$.0.. -'$ -<#$' $).*( 0)$1 -.$/$ .!0'/$ .*- +-/( )/.(4
.0++*-//# 1 '*+( )/)$)/ "-/$*)*!1$-/0'2*-'.)$).*( . .
- -$1 -.*!/#$.$)$/$/$1 9/# & 4-$1 -.- +- *($))/'4$))*1/*-)
-'4*+/ - ($.<# !//#//# (%*-$/4*!- .+*).$$'$/4!*-/# $(+' ( )//$*)*!1$-/0'2*-'.$./& )*)4$)$1$0'*-"-*0+.*!
($./#-*0"#/# $-*2)$)$/$/$1 9)0( -*0.)$). .
$).0-(*0)/' +-*' (.( )/#/()4+-*% /.- )*) *-*)*/
+-* 4*)+$'*/!*-(/<$--$(0$-HRPQPI*0/'$) ..0$)/'4/# +-*' (./#/#$"# - 0/$*) ($.$)/# #1 )*0)/ - 2# )
$(+' ( )/$)"1$-/0'2*-'.9(*./*!/ )<$--$(0$-$ )/$!$ -)" *!
$..0 .9$)'0$)"0)$1 -.$/4()" ( )/- .$./$)"*-'*&$)"/# $(+' ( )//$*)9$)$/$*)/*'&*!/$( )!0)$)"!*- ($.<# VY
#+/ -2*
*1 --$$)"--$ -//# /$( 9#*2 1 -92.)$) ,0/ .4./ (/*
.0!!$$ )/'4()" ./0 )/.)/ # -.0.$)"<#$.'./--$ -#. )
($)$($. $)/# './! 24 -.. ($./ ) /**1 -*( *./' .
*-()" /*2*-&-*0)/# (<
)!$)')*/ 9-*2)HRPQTI- ($).0./#/2#$' 0)$1 -.$/$ .- 3+ -$ )$)"/# C!$-./21 D*!./0 )/.2$/#/# #-/ -$./$.*!/# ) /
" )9/# 4**( -.)" ) -/$*)- '.* *($)"(*- '$& ) /
" ).$)/# $-0. *!/ #)*'*"49.*' -)$)".+ ..#*0' .$") 2$/#
./0 )/.!./!!$)($)<
%&!1%!'%"('"!
)#+/ -S
$.0..+- . ) 2$/#$)/# $.0..$*)*! (*$( )/)/# 1/-:#*2 1 -9# - .-$ /# #$./*-$'"-*0)$)"*!+- . ) /#/
1 '*+ /#-*0"# -'4- . -#<- . ) $.$( ).$*)*! 3+ -$ ) "-*0) 2$/#$)- . -#+-$"(:.*( - . -# -.*!+- . ) $)
1$-/0'2*-'.. /# $-0) -./)$)"*)- . -#<- . ) 9*-
A/ ' +- . ) B.!$-./*$) 4-1$)$).&4HQYXPI9$.*!/ )- ! -- /*$)
'$/ -/0- )9.*(-)$//*)HQYYW9./-/9+-<QI.0"" ./9$.
C)$''0.$*)/#/( $/ 3+ -$ ) $.)*/( $/ D< ' +- . ) -$1 .!-*(/# . ). *!+- . ) ! '/4$)/ -/$)"2$/#)*/# -- '
.+ 9.0#.0-$)"/ ' *)! - ) *-/#-*0"#/ ' *+ -/$*)9( )$)"
/# - (*/ ( #)$'*+ -/$*)*!)*% /<*)/ (+*--4 3(+' *!
- (*/ *+ -/$*)$.$-*)*- /-0&.$) ./ -)0./-'$B.!-)*-/#
)$**")$))((0'$($) .$/ . $)"*+ -/ 4.*( *) *1 -
/#*0.)&$'*( /- .24$) -/#H$..9RPQUI<
WP
#+/ -2*
- . ) $.*!/ )$/ $)1$-/0' )1$-*)( )/- . -#9./# & 4/*
/ #)*'*"4>( $/ 3+ -$ ) .)$.. ). *! $)"/# - $)/# .+ ) $)"2$/#*/# -.H$*9-(.70-"**)9RPPSI<!*0-. 9+- . ) $.)*/*)!$) /*$"$/'/ #)*'*"$ .9 0. **&.9/# /- )(*1$ .- $(( -.$1 ))"$1 . ). *! $)"/# - <-'4- . -#*)+- . ) *!/ )- ! -- /*$/$)/ -(.*!/# / #)*'*"4H-0 " -9QYYQ:- )0(9
QYYR:$' -9QYYRI#*2 1 -9/ 0 -HQYYSI$).$./ $/2./# #0()
$( ).$*)/#/.$")$!$ +- . ) )C/# . ). *! $)"$)) )1$-*)( )/9
" ) -/ 4)/0-'*-( $/ ( ).9- .+ /$1 '4DH+<SI<#0 ($ )
*'' "0 .H#0 ($ 9) -// )9-$%)7) -./9RPPQI)*/ /#/
+-/$$+)/.*!1$-/0' )1$-*)( )/. 3+ -$ ) +- . ) .+$/ &)*2$)"
/# )1$-*)( )/$.)*/- '*-)*/+#4.$''4"-*0) $)/# - '2*-'<
'$)"+- . )/$)1$-/0' )1$-*)( )/$.'.*/#*0"#//*- ,0$- '*2' 1 '
*!.$(0'/) *0.- '>2*-'. ). *!+- . ) H'/ -9.*#7/ 9QYYTI<
(%%!'#%&!%&%
*./0-- )/- . -#/& .*")$/$1 )) 0-*.$ )/$!$+ -.+ /$1 *)
+# )*( )- '/ /*+- . ) H%*'$ 9RPQRI<0()$)/ -/$*)$)
)1$-*)( )/.) (*)$/*- 1$-$)21 ./#/ / -($) 2#/
) 0-*).- $)"/$1/ )/# - !*- 2#/$. $)" 3+ -$ ) H'.*1$#7$' ).*)9RPQQI<) 3+ -$( )/4'.*1$#)$' ).*)
#+-/$$+)/.2 -$)"# . /.)2'&$)"*)+')&*1 -)4..<
# +')&)4..2 - ' ( )/.90//# +-/$$+)/.$.+'4 +#4.$'- /$*).*!! -))3$ /4)/# -$)21 (*)$/*-.- *- . /$*).*!/# $--$). $)"/$1/ /#/- '/ /*- '>'$! ! -)
WQ
#+/ -2*
)3$ /4<'.*1$#)$' ).*)#1 *)0/ /# . 3+ -$( )/./$( )/$( "$)*1 -)0( -*!4 -.)/# 4- +/# .( - .0'/. #
/$( $)(*./. .)2$/#2$ -)" *!- . -#+-/$$+)/.<# . 3+ -$( )/.+-*1$ 1$ ) .0++*-/$)"/# )*/$*)/#/1$-/0' 3+ -$ ) .
- - '<#$.$.*!$)/ - ./!*-/# 0-- )/./04 0. $/$.# - ..0( /#/2# ) ($./ #$)1$-/0'2*-'9/# 4- - ''4/ #$)"<# 4
- )*/+'4$)"// #$)"*-.$(0'/$)"/ #$)"F/# 4%/ #$)"<
#$' '.*1$#)$' ).*)B.HRPQQI!$)$)".- 1 -4$)/-$"0$)"9/# - $.
.0/' $!! - ) /2 )/#$.&$)*!+- . ) *-. ). *!- '$/4
3+ -$ ) )/#/*!1$-/0'2*-''$& 2# - /# +-/$$+)/$.
- +- . )/ 4)1/-<
)/# 3+ -$( )/.9/# +-/$$+)/.2*- # . /.)/# - !*- /# . 2 - !$-./>+ -.*)9)*//#$->+ -.*)9
3+ -$ ) .< .+$/ /#$.$!! - ) 9+ *+' *( //# /*/# $-1/-.
)/# $- 3+ -$ ) ./#-*0"#/# 1/-- .$($'-H 7$' ).*)9RPPW9
RPPY:'.*1$#7$' ).*)9RPQQI90//# - $.) $( ).$*)*!
$ )/$/4/#-*0"#/# 1/-<'.*1$#)$' ).*).// /#/.$ )/$!$
- . -#$)$/ ./# .( -$)- .- /$1/ 2# )/# 1/-$.$)
+-/$0'-.$/0/$*).<
*-$)./) 9 $)"$)'*. +-*3$($/4/*)*/# -1/-/$1/ ./# !$ '*!
+-*3$(/$*)H''9QYVVI$).$($'-24.$)/# *)- / 2*-'<#$.!$ '
- ! -./*/# *(!*-/' +-*3$('$./) /#/#0(). 3+ -$ ) $)
- '/$*)/**/# -#0().<'' / -($) /#/( -$).- ,0$- -*0"#'4
QP! / /2 )./-)" -.92#$' /#$.$./) 2.- 0 2$/#!-$ ).)
WR
#+/ -2*
(0#- 0 2$/#$)/$(/ !-$ ).)!($'4<..$($'-!$ '.*!
+-*3$(/$*)++'4$)1$-/0' )1$-*)( )/.9/# . )1$-*)( )/.- .0$/' ( $0($)2#$#/*./04#0() #1$*-H 7$' ).*)9RPPW:
9$' ).*)70# ) 0/9RPPY:'.*1$#7$' ).*)9RPQQI<
#$.- ($).( *!. ($)-
// ) $)2# - TP/*UP1/-.2 - /
/# +- . )//$*)F
2.1 -4($)!0'*0/"*$)").$//$)".*( 2# - $.- /'4.*
$)B/$)/ --0+/)4/#$)")'.*1 -4- !0'2# )2'&$)"
-*0)))*/./)$)"/**'*. /**/# -1/-.<
! '/
( / --$' !03+./*) +*$)/2# )/# - 2./'&2$/#.'$ .$)+-*"- ..)
/#*0"#/
2*0'#1 '**&/2#*2./# - F #1/-.+*-/ /# $-
1/-)( *1 /# (90/$!4*0-$"#/>'$& *)/# 1/-4*0*0'- /# $-+-*!$' 92#$#0.0''4"1 4*0/# $-- ')( /<
/#*0"#/
2./# *)'4*) 2#**0'. 2# )
-$"#/>'$& *).*( *) 9/#/$/*)'4++'$ /*(41$ 29)
2.#++$'4A.) &$'4B# &$)" 1 -4*) *0/2# )''*!
.0 )9 1 -4*) ./-/ # &$)"( *0/)
2. 3/- ( '4 (--.. /#/
#$)1 /# $-+-$14<
#1 .$) & +/(4-$"#/>'$&./*(4. '!<
#$.+ -.*)' 3(+' (*)./-/ ./# $!! - )/+-*/**'.).*$'
+-/$ ./#/ ($.)./0 )/.(0./ 2- *!2# )*+/$)"/# 0. *!1$-/0'2*-'.<
#&!''%'(%
#$' /# ($)+0-+*. *!/#$.#+/ -#. )/**)/ 3/0'$. /# 0. *!
1$-/0'2*-'.(*- -*'42$/#$)"'*'#)" ./#/$)/0-)- !! /$)"
0)$1 -.$/$ .9$/#.'.*$ )/$!$ - . -#"+.$))0( -*!- .<# - 1$ 2 '$/ -/0- (*)./-/ ./#/#$"# - 0/$*)/ #$)")
WS
#+/ -2*
' -)$)".+ .- 0) -"*$)".$")$!$)/#)" $)*/#+#4.$')
1$-/0'*)/ 3/.<$/$*)''49/# '$/ -/0- $)$/ ./#/1$-/0'2*-'.- )*/)$.*'/ +# )*( )*)0/ '*)"/*-* -+// -)*!$"$/'+' .
/#/- C ( -"$)"'*)"*)/$)00(*!/ #)*'*"4$)/ "-/$*)DH*-)9
RPPP9+<WI-*.. 0/$*). /*-.<
/'.* (*)./-/ ./# #)"$)"
)/0- *!#$"# - 0/$*)/ #$)"+' .)/# - .+/$'$./$*)*!
/ #$)")' -)$)"92#$#$)*-+*-/ .1$-/0'9+#4.$')#4-$
.+ .<
.$")$!$)/"+$./#//# '$/ -/0- *)) 2' -)$)".+ .(& .'$//' $!
)4( )/$*)*!1$-/0'' -)$)".+ .9.0#./#*. +-*1$ 41$-/0'
2*-'.<
/$../#*0"#1$-/0'2*-'.- 1$ 2 .!/#/2$'',0$&'4
$.++ -<0-/# -(*- 9(0#*!/# 2-$/$)"*)1$-/0'2*-'.$) 0/$*)
- ! -./*/# (.+ "*"$'/**'.*-./ #$)"/**'< -4'$//' '$/ -/0- ++-*# .1$-/0'2*-'.. (*$ ' -)$)".+ .) 1 )' .."$1 .
*).$ -/$*)/*/# $(+/*!(/ -$'$/4)-/ !/.<
#$' 1$-/0'2*-'.- +-$(-$'40. !*-/ #$)")' -)$)"9/# - - ()4 0/$*)>- '/ /$1$/$ ./#/'.*/& +' $)>2*-'<*- 3(+' 9
- . -#$.0) -/& )9. ($)-.92*-&.#*+.)*)! - ) .- *)0/ 9
.+ $'$)/ - ./"-*0+."/# -).*$'$.$)"/& .+' <
/$.)*/!)$!0'/*
/# - !*- )1$." /#/1$-/0'2*-'.*0'+'4(*- *(+- # ).$1 -*' $) ($'$! $)/# )*/>/**>$./)/!0/0- <) -./)$)"#*2+' $.
3+ -$ ) $)1$-/0'2*-'.2$'' *( $)- .$)"'4$(+*-/)/<
WT
#+/ -2*
(
%,
# $(*!/#$.#+/ -#. )/*.$/0/ 1$-/0'2*-'.2$/#$)/# -* -
21 *!"'*'$. #)" )'*)"/# *)/$)00(*!/ #)*'*"4$)
0/$*)<#$.#+/ -./-/ //# (-*' 1 '*!"'*'$./$*))/# &)*2' " .*$ /49/*-$ !'4+*.$/$*)/# #)" .0-- )/'4.#+$)"#$"# -
0/$*)< 3/
3($) /# '$/ -/0- *)/# - .+/$'$./$*)*!/ #$)"
)' -)$)"9)!-( /# !-"( )/ )$./-$0/ +#4.$')1$-/0'
)/0- *!) 2' -)$)".+ .2$/#$)$/# ''B.HQYYU9RPPR9RPPSI)
*-)B.HRPPP9RPPP9RPPQ9RPPWI*) +/.*!- *($))/-#$/ /0- )- *($))/ .$")<
#$"#'$"#/ /# #)"$)"-*' *! ($.($/# #)" ./&$)"+' $)
#$"# - 0/$*))/# -*' *!$))*1/*-.) -'4*+/ -.$)-$1$)"
+//$*)/*#)" <$)''49/#$.#+/ -#.- 1$ 2 /# '$/ -/0- *)
1$-/0'2*-'.$) 0/$*)9.$")''$)"/# "+./#/(4- . -#$(./*
- ..).$/0/$)"1$-/0'>2*-'.+ .2$/#$)/# - *($))/' -)$)"
').+ <# ) 3/#+/ - 3($) . (*$( )/9+ "*"4)+' 2$/#$)/# *)/ 3/*!'$/ -/0- )/# *-4<
WU
#+/ -#-
#'%7. " !'-#",!#
# +- 1$*0.#+/ - ./'$.# /# *)/ 3/$)!'0 )$)"/# (%*-#)" .
/*#$"# - 0/$*)/ #$)"9' -)$)")' -)$)".+ ./#/#1 )
-*0"#/*0/4"'*'$./$*))/# -$. *!/ #)*'*"$ .<
/0-))*2/*
$.0..$)"/# /#- ' ). ./#-*0"#2#$#
3($) #*2 ($.
3+ -$ ) ).+ /*!/#$.#)" $)- '/$*)/*/# $-/ #$)")' -)$)"
+-/$ .0.$)"1$-/0'2*-'.<(*$( )/9+ "*"4)+' - /# ' ). ./#-*0"#2#$#
3($) /# . 3+ -$ ) .<# +0-+*. *!/#$.
#+/ -$./*- 1$ 2)$.0../# '$/ -/0- $)- '/$*)/*/# *-$ .9
$.$+'$) .)*)/ 3/./#/+-*1$ "-*0)$)"$)0) -./)$)"#*2/# . $( ).$*).- 3+ -$ ) $)1$-/0'*)/ 3/.4 ($.9)/*#$"#'$"#/
"+.$) 3$./$)"&)*2' " <
$.0..2#/$.&)*2)))*/0-- )/'4&)*2)*0/ (*$( )/9
+ "*"4)+' 2$/#$)/# *)/ 3/*! ($.B 3+ -$ ) .<'*)"2$/#
/# +#$'*.*+#$'!-( .)/# ( /#**'*"49/# + -.+ /$1 .!-*(2#$#
3($) (*$( )/9+ "*"4)+' - $)!*-( 4
+# )*( )*'*"$')+*./>+# )*( )*'*"$'/#$)&$)"<$/$*)''49/#$.
#+/ --/$0'/ ./# *)) /$*).
-2 /2 )/# $)/ )/$*)'$/4
$)# - )//*+# )*( )*'*"4/#/$.$.0.. $)#+/ -U)/# $)/ )/$*)'$/4*!1/-.)*% /.92#$#-$)".$)/*!*0./# (/ -$'$/4
*!' -)$)".+ ../$1 " )/.$)/# / #$)")' -)$)"+-* ..<
WV
#+/ -#-
#$.#+/ -$.$1$ $)/*/#- ($). /$*).- '/$)"/* #' ).$)*- -
/*+-*1$ ./-0/0- :#*2 1 -9/# . $( ).$*)- ) 1 -. +-/ !-*( #
*/# -)- '24.$)/ - + ) )/)*)) / <
)/# !$-./. /$*)9
3($) (*$( )/)*)/ 3/0'$. $/2$/#$)+# )*( )*'*"$')
+*./>+# )*( )*'*"$'$ .*!/ #)*'*"4> (*$ - '/$*).<
/& /#$.
+ -.+ /$1 $)*- -/*).2 -/# - . -#,0 ./$*)*)#*2 ($.
3+ -$ ) /# 1$-/0'2*-'( $/ 1$/# $-1/-<
# . *). /$*) 3($) .+ "*"4)9$)& +$)"2$/#/# - . -#
+-$"()( /#**'*"49/# !*0.*)+ "*"4$.*)/*'*"$'-/# -/#)
+$./ (*'*"$'<# !*0.$.*) ($ 3+ -$ ) ./#-*0"#/# + "*"$'/$1$/4/#/$.+' >(&$)"9+ -!*-( ) (*$ 4/# ($<
/& /# + -.+ /$1 *!+ "*"4. 3+ -$ )/$'H''.2*-/#9
RPPU9RPPUI9- '/$*)'H0-+#47-*2)9RPQRI) (*$ +-/$ H$3*)7 )$*-9RPQQI<
)/# !$)'. /$*)*!/#$.#+/ -9
!*0.*)+' ) 3($) /# !$ './#/
-*'4$)/ -. //#$.- . -#./049$)'0$)"#0()" *"-+#49
)1$-*)( )/'+.4#*'*"4)*/# -.+/$'.$ ) .9 0. /# )/0- *!
+' $),0$-4$./-).$.$+'$)-4<$./*-$''49.#*'-'42-$/$)"*)+' #.
)*($)/ 4.*$*'*"$')" *"-+#$'$.*0-. .:#*2 1 -9/# - $.) ( -" )/- . -#!$ '-*0)/ #)*'*"$ .)+' 2$/#$)/# . !$ '.)$)) 2!$ '.*!$),0$-4/#//#$.0-- )/- . -#./042$''
*)/-$0/ /*<# $)/ )/$*)*!/#$.. /$*)$./* 3+'*- /# 24.$)2#$#
+' #. )*) +/0'$. /#-*0"#/# $!! - )/$.$+'$) .)#*2
WW
#+/ -#-
/# . *) +/0'$./$*).#1 $)!'0 ) (4- . -#)#$"#'$"#/ "+.
..*$/ 2$/# 3+ -$ ) .*!+' /#/- ( $/ /#-*0"#$"$/'
/ #)*'*"$ .<' #.(/ -$',0'$/$ ./#/) +#4.$'9- '/$*)'
H '+#9QYWV:0)9QYWU9QYWY:.. 49QYYQ:--49QYYUI) 3$./ )/$'
H# '-9QYYTI<
)*- -/*..$./$)).2 -$)"/# .0>,0 ./$*)*!#*2/# (/ -$'$/4*!
1$-/0'+' .$. 3+ -$ ) 9/# '$/ -/0- )/# *-$ .*!(/ -$'$/4- $.0.. $)- '/$*)/*+' $)1$-/0'*)/ 3/.<# (/ -$'$/4*!+' $.
3+'*- 0. *!/# .$")$!$) *!/# 0)$1 -.$/4.0$'/
)1$-*)( )//#/) 3($) $)/ -(.*!'*/$*)').*$'+$/'
H. (+' 7-) //9RPPW: (+' 9RPPXI/#-*0"#.$/ .*!/ # -)
./0 )/$)/ -/$*)<
" !'
# *-$ .*! (*$( )/#1 1 -4'*)"#$./*-492$/# -'4#-$./$)/ 3/.
.. -/$)"/#//# #0()*4"$1 .*)- / !*-(/*/# ( /+#*-$'*4
*!#-$./H). )9RPPSI< #$'*.*+#$''49)*/$*).*!/# *4)
(*$( )/#1 )/# *-$. 9*)/ ./ 9 / )- /# *-$. /#-*0"#$!! - )/' ). .H. !*- 3(+' 9#-$.' 47$ (& 9RPPR:
$ )/#'9-.'*09$)&$ '()9-0/#>-0 -7$9RPPU:1$.7
'& -9RPQPI92$/#/# )/0- *! (*$( )/)2#/*)./$/0/ .
(*$( )/& 4$..0 <$)"/*/#$.*(+' 3$/4- ( -"$)"/# *-$ .
$)!'0 ) 4/ #)*'*"$'1) ( )//#/- ' $)"/*) 224.*!
*) +/0'$.$)"/# *4)- *) +/0'$.$)"$ .*! (*$( )/<!
+-/$0'-$(+*-/) !*-(4- . -#$.#*2 (*$ 3+ -$ ) )
WX
#+/ -#-
$)/ -/$*)$)1$-/0' )1$-*)( )/.) -/$0'/ /#-*0"#/# 1/-<
"%&" " !'
-' 0>*)/4HQYVRI$)/-*0 +# )*( )*'*"4*! (*$( )//#/
*).$ -./# '$1 *4.24*! 3+ -$ )$)"/# 2*-'92#$#2.
+-/0- !-*(/# -/ .$)(* '*!($)E*40'$/4 3$./$)"//# /$( H. ($/#9RPQT!*-(*- *) )6 -/ .I<*- -' 0>*)/49/# *4))*/ 1$ 2 +0- '4.)*% //#/$.*'' /$*)*!*-").9!'0$9
(0.' 9*) 9.&$)).*!*-/#</# -9$/$..# (/#/$.)''>+ - $1$)"
0)$*)*!($))*4)/# *$'4$)/ )/$*)'$/4*! $)"$)/# 2*-'<
(*$( )/!*- -' 0>*)/49/# - !*- 9$.#*'$./$. ).$)"*!/# 2*-'9
)*/.+ $!$. ). .*+ -/$)"$) + ) )/'40/$)0)$.*)9 1 -4/#$)"
*($)$)"/*$)/ -+- //# '$! >2*-'<
/$.+- >- !' /$1 .// *!&)*2$)"
2# - /# *4$.$).+ )$..(0#+ - $1$)"*4.$/$.*4/*
+ - $1 4*/# -.<0-/# -(*- 9 -' 0>*)/4$).$././#//# *4$.
/# - ! - ) +*$)/!-*(2#$#'' '. $)/# 2*-'$.+ - $1 )
3+ -$ ) <
# +-$(-4$)/ - ./$) (*$( )/!*-/#$.0-- )/./04$./# $ *!/# 3/ ) *4*-$"$)/$)"!-*( -' 0>*)/4HQYVRI) $ "" -HQYVRI
/#/#. )/& )0+4*/# -..0#.
# HQYYP9QYYX9RPPRI)
- &HRPPU9RPPXI/*$)*-+*-/ - '/$*).2$/#/ #)*'*"4<#-*0"#/#$.
/# .$.
-"0 /#//# 1/-$. (*$ 4/# ($) *( .+-/
*!/# ($B.*4.# (<# 1/- *( ./# ($B.*$'4
+*$)/*!- ! - ) 2$/#$)/# 1$-/0'2*-'<.$)"
# B.#0()F/ #)*'*"4
- '/$*).9/# ($E1/-) /# *-$. $)/ -(.*!) (*$ )
WY
#+/ -#-
# -( ) 0/$#0()F/ #)*'*"4- '/$*)92#$#
!' .#*0/'$//' '/ -$)
/#$.#+/ -<
" !'!'!"",
-' 0>*)/4HQYVRI) $ "" -HQYVRI*/# 3+'*- $ .*!
/ #)*'*"4) (*$( )/- '/$*).#$+.2# - / #)*'*"$ . ( +-/
*!/# 3+ -$ )$)"*4<
)/0-)9 #*!/# . +#$'*.*+# -.#1 $)!'0 ) *)/ (+*--4/#$)&$)"*)#0()F/ #)*'*"4- '/$*)./#-*0"#/# 2*-&.*!
# HQYYP9QYYX9RPPRI) - &HRPPU9RPPXI92#$## '+.$)
- ..$)"/# ,0 ./$*)*!#*21$-/0'2*-'.- 3+ -$ ) 4 ($.
$) *($)"+ "*"$'+' .<.#$"#'$"#/ $)#+/ -Q9/# + -.+ /$1 /& 2$/#+ "*"4$./#/$/$.)*/.*( /#$)"/#/#++ ).$)$)./-0/$*)'
$.*'/$*)90/$.$)!'0 ) 4*)/ 3/.)+' .) (*$ - '/$*)'
+-/$ .H. $3*)7 )$*-9RPQQI<(*$( )/)+ "*"4- $.0.. $)(*- /$''/ -$)/#$.#+/ -:#*2 1 -9$)*- -/* "$)/*
*) +/0'$. (*$ + "*"4$)1*'1$)"1$-/0'2*-'.)1/-.9
/# *-4*!#0()F/ #)*'*"4- '/$*).$.) /*"0$ /# +-* ..<
#$./# .$.-2.*) -' 0>*)/4B.HQYVRI/# *-4*! (*$( )/)
+ - +/$*)9-"0$)"/#//#$./# *-4(4'.* ++'$ /*1$-/0'2*-'.9
+-/$0'-'4$) .-$$)"1/- (*$( )/<*- -' 0>*)/49-/ !/.
)/ #)*'*"$ . *( +-/*!/# *4.# (9)# 0. 3(+' .*!
'$)+ -.*)B.) )/# ! /# -$)2*()B.#/$)$.0..$)"#*2/# .+/$'$/4*!/# *42. 3/ ) /#-*0"#/# . -/ !/.<*-$)./) 9$)
#$. 3(+' *!/# '$)()B.) *($)". (' .. 3/ ).$*)*!/# ()B.*4$)#$. 3+ -$ )$)"*!/# 2*-'9$/$.)*//# ) .*(0#/#/$.
XP
#+/ -#-
3+ -$ ) 90/-/# -/# !**/+/#*-*% /. )*0)/ - '%"(/# ) <0-/# -(*- 9$)/# *!/>0. -' 0>*)/4HQYVRI 3(+' *!
! /# -$)2*()B.#/9/# 2*()$.' /*) "*/$/ **-24.).*
!*-/#2$/#*0/("$)"/# ! /# -$)# -#/ 0. .# #./$/
&)*2' " *!2# - /# ! /# -$.<# ! /# -9*-$)"/* -' 0>*)/49
#. *( +-/*!/# 2*()B.*4.# (;$/$. (*$ 4/# 2*()<
#$.*) +/++'$ .$)- '/$*)/*(4- . -#;/# 1/- *( .+-/*!
/# ($B.*4.# (9.
#1 .// +- 1$*0.'49%0./.#/* .!*-
/# 2 - -)$4' * .!*-/# -$ -</ +/* )*'' "0 .H/ +/* 9
/ 7'/ -9RPQSI)*/ /#/*/#) 0-*'*"$') #1$*0-'./0$ .
.0"" .//# +'./$$/4*!/# #0()-$) )' ./# *4.# (/* 3/ ) 4*% /.)-/ !/./#/- - *)!$"0-$)"/# .+ -*0)$/<
$($'-'49 $ "" -HQYVRI .-$ ./**'.$)/ -(.*! $)"- 4>/*>#)
)+- . )/>/>#)<1 -4.$(+'$./$ 3+')/$*)*!/#$./# *-4$./#/
/**'E-/ !/E/ #)*'*"4$.- 4>/*>#)2# )/ #)*'*"42$/#.+ $!$
+0-+*. $.0. 0)*).$*0.'44/# 0. -)/#0. *( .) 3/ ).$*)*!
/# 0. -B.*4< $ "" -B.!(*0. 3(+' $.-+ )/ -0.$)"#(( -:
/# #(( -#.+-/$0'-$)/ )/$*)'0. H$< </*#(( -)$'.I).*
*( .) 3/ ).$*)*!/# -+ )/ -B.-(<# -+ )/ -(4 3+ -$ ) /# ( /''$#-) ..*!/# )$')E*-/# / 3/0- *!/# 2**90/$.)*/.*
(0#*).$*0.*!/# #(( -<# #(( - *( .+- . )/>/>#)2# )
$/- &.*-$.)*/$)0. 9)/# )$/$.*% /$1 '4+- . )/H - &9RPPQI<
XQ
#+/ -#-
- 4HRPPPI)*/ .9#*2 1 -9/#// #)*'*"4.0#.#(( -$.'.*!*-
/$)"*)/# 2*-'9)*/*)'4!*-+ - $1$)"/# 2*-'1$/# / #)*'*"4<
# - !*- 9-/ !/. 3/ )/# *4)/# 0. -B. 3+ -$ ) *!/# )1$-*)( )/$.+ - $1 )/ *)/#-*0"#/# (H- 49RPPPI<# +*$)/
*! 3+'$)$)"/# . 3(+' .$. 0. .0"" .//# 3/ ).$*)*!/# ($B.*4$. 3+ -$ ) /#-*0"#/# 1/-B.(*/$'$/4$)/# 1$-/0'
2*-'<*- *1 -9/# /# *-$ .*! -' 0>*)/4) $ "" -9)
# B.
) - &B. 3/ ) *4)#0()F/ #)*'*"4- '/$*)...$./$)
).2 -$)"/# - . -#,0 ./$*)*!#*21$-/0'>2*-'+' .- 3+ -$ ) $)+ "*"$'24!*- ($.<# 1/-9
+-*+*. 9( $/ .
3+ -$ ) .*!/ #$)")' -)$)"$)/# 1$-/0'2*-'!*- ($.)
/#$.2$'' 3+'*- !0-/# -/#-*0"#*0//# ./04<
*!-
#1 *0/'$) .*( /# *-$ .*!/# 3/ ) *4/#-*0"#-/ !/.
)/ #)*'*"$ .!-*(& 4/# *-$./.*! (*$( )/:#*2 1 -9/# . /# *-$ .
- +- *($))/'4++'$' 2# )/# - $..*( ( .0- *!*)//
/2 )/# *4)/# / #)*'*"4<0//# 1/-$.)*/$)+#4.$'
*)//2$/#/# + -.*)$/ (*$ .<- 4HRPPPI-$ !'4/*0# .*)/#$.$..0 $)- '/$*)/*!'4$)"(* '$-+') )(0. .*)#*2('' ' /# *4
.# ($.<# $-+') 9# $).$./.9 *( .. *)- ! - ) +*$)/!*-/# *4$)$/. )*0)/ -2$/#*/# -*% /.)# .// ./#/1$ *"( .)
+- . )/.$($'- 3+ -$ ) .<#$.+ -.+ /$1 9#*2 1 -9*($/./# (*/$*)'*)) /$*)/#/$/$.+*..$' !*-+ -.*)/*#1 2$/#/# $-1/-
)/# .*$')/0- *!/# 1/-92#$#)#1 $/.*2)$)/ )/$*)'$/4<
)*2 3($) # HQYYP9RPPR9RPQQ9RPQQI) - &HRPPT9RPPU9
XR
#+/ -#-
RPPXI'$//' (*- '*. '4)-$)"-0-/*)HRPPXI$)/*/# ($3$)*- -
/*-/$0'/ /# +*.$/$*)
/& /#/$.($..$)"$)/# 3/)/'$/ -/0- *)
(*$ / #)*'*"$ .)#*2(4- . -#(& .*)/-$0/$*)/*/#$.
'$/ -/0- <
( !'!"",%'"!&.
!%
# HQYYP9RPPRI$)/-*0 .+#$'*.*+#4*!#0()F/ #)*'*"4- '/$*).
/#/$.0. !0'$) 3+'*-$)"24.!*-0) -./)$)" 3+ -$ ) )
(*$( )/( $/ /#-*0"#)1/-)9$)$/$*)/* - &HRPPU9
RPPXI9.# .'$"#/*)/# $)/ )/$*)'$/4( $/ 4/ #)*'*"$ .<# *) +/*! (*$ / #)*'*"$ .!-*(/# . +#$'*.*+# -.+-*1$ .-$" *!0) -./)$)" /2 )/# / #)*'*"$ .*!1$-/0'2*-'.)/# '$1 3+ -$ ) *! ($.<
/$.!-*(/# + -.+ /$1 *!/# . 0) -+$))$)".
/#/
3($) #*2 3+ -$ ) .*)/-$0/ /*1$-/0'+' *($)"
+ "*"$'!*- ($.<
# +*./>+# )*( )*'*"4/#/*/#
# HQYYP9RPPRI) - &HRPPU9
RPPXI*+/- /$)./# )/-'+# )*( )*'*"$'$ *!$)/ )/$*)'$/4<
#)*'*"$ .) (*$ 4/# $-0. -.)/# 4)( $/ (*$( )/)+'4( $/$*)-*' /2 )#0().)/# $-
)1$-*)( )/<
# B.+# )*( )*'*"$'++-*#/*/ #)*'*"4+-*1$ .
!-( 2*-&!*-)'4.$)"/# +# )*( )*)*!/ #)*'*"4>( $/ 3+ -$ ) <
# #. 1 '*+ !*0-*) +/.!*-/# ( $/ - '/$*).#$+
/2 )#0() $)".)/ #)*'*"4< 0. ./# / -(A/ #)*'*"4B
$)/ -#)" '42$/#A/ #)$.B).*( /$( .A/ #) B9)$ )/$!$ ./# !*0-- '/$*)'$( ).$*).. (*$ 9# -( ) 0/$9'/ -$/4)
XS
#+/ -#-
&"-*0)<# !$"0- - +-*0 '*2H. $"0- Q<I2. 1 '*+ 4
- &HRPPTI/* .-$ # B.#0()F/ #)*'*"4>( $/ - '/$*).#$+.;
$"0- Q<0()F/ #)*'*"4- '/$*).H!/ -
# 9QYYPIH - &9RPPT9+<
RI
/$./# !$-.//2*- '/$*).#$+./#/#1 /# +$/4/*..$./$)/# *-$.$)"
/# - '/$*).#$+ /2 )/# + -.*))/# $-1/-9.
2$'' (*)./-/ /#-*0"#/#$.- . -#./04<# (*$( )/- '/$*)$.2# )/# / #)*'*"4$.$)*-+*-/ $)/*/# *49)*/$)'$/ -'. ). 90/$/ *( .
.*(0#+-/*!#0() 3+ -$ ) /#/$/ . ./* *( $./$)"0$.#' 9
(0#. .-$ $)/# 3(+' .!-*( -' 0>*)/4) $ "" -
-'$ -$)/#$.. /$*)<
# HQYYPI0. ./# 3(+' *!*+/$'"'.. .:2# )
# +0/./# (*)!*-/# !$-.//$( 9/# 4$(( $/ '4/-).!*-(#$.1$.0'
+$'$/4/*. /# 2*-'<# "'.. .H/ #)*'*"4I- $)+*.$/$*)*!
( $/$*) /2 )/# 1$ 2 -)/# 2*-')92# )/# "'.. . *( !($'$- )*0"#/*/# 0. -9/# 4 . /* $. -) .. +-/ <#$.$.
.$(+'$!$ 3(+' )
# 3/-+*'/ .$//* 3($) /# *(+' 3$/$ .*!
/ #)*'*"4./# ( $/*-:#*2 1 -9/#$..$(+'$!$ 1 -.$*). -1 ./*
$''0./-/ /# *) +/<
XT
#+/ -#-
# B.. *)#0()F/ #)*'*"4- '/$*).#$+$.# -( ) 0/$;$/C+-*1$ J.K
- +- . )//$*).*!- '$/492#$#) /* $)/ -+- / 4#0().$)*- -
/**)./$/0/ A+ - +/$*)BDH - &9RPPT9+<QI<# 3(+' # HQYYPI
0. .$./# . *!0.$)"/# -(*( / -<# /# -(*( / -$.)*//& )$)/*
(*$( )/90/&)*2' " !-*($)/ -+- /$)"/# /# -(*( / -- $)"
+-*1$ .$)!*-(/$*)*0//# *4;#*2#*/*-*'$/$.<#-*0"#/#$.
/# .$.9
-"0 /#//# 1/- )' ./# 0. -H/# + -.*) #$)/# 1/-I
/*$)/ -+- / -/$)/#$)".<*)1 -'0 .)*4')"0" .$")'.$)/# *)- / 2*-'- $*'*"$''4)0'/0-' / -($) H. $)2-$"#/9
RPQP:#$/ 7-) -9RPQSI)- $)/ -+- / 4*/# -..+-/*!
*((0)$/$*) 3#)" .<
0-- )/'41/-.*)*/#1 /# +$/4/* )//# .0/' /$ .*!*4
')"0" 90//# - - ()4+*..$' 1/-/$*)./#/.$")$!4 -/$)
/#$)"..+-/*!*((0)$/$)"2$/#*/# -.)(*- *(+' 3)0) .- *)/# ) -#*-$5*)H. 9!*- 3(+' 9)$)$9-($'*19./ '')*9 /'<9
RPQT:*' -"9#-$./ ). )9'.#9$ . 7'#9RPQUI<# . 0-- )/'4
1$'' /$*).9$)*)%0)/$*)2$/#/# .+*& )*-/4+ 2*-9' 1 '.*!
*(+' 3$/4/*$)/ -/$*))*((0)$/$*)$)1$-/0'2*-')(0./ $)/ -+- / 4*/# -0. -.92#*$)/0-)- .+*)/#-*0"#/# $-1/-.<#$.$.
)*/# -( ) 0/$#0()F/ #)*'*"4- '/$*)$)/# /-0 # HRPPRI. ). 9
0/$/* . )/$'# -( ) 0/$)'4.$.*!)*/# -1/-$)- '/$*)/**) B.
*2)1/-$)*- -/*0) -./)2#/$. $)"*((0)$/ <
XU
#+/ -#-
*- *1 -9/# +#4.$'$/4*!/# 1$-/0'2*-'9/# "-+#$'S )1$-*)( )/9
) .$)/ -+- /$)"$)*- -!*-/# 1/-/*$)/ -/2$/#$/<*- 3(+' 9
' -)$)".+ $)1$-/0'2*-'(4#1 $)/ -/$1 *% /./#/!$'$// ' -)$)")/# . ) /* $)/ -+- / .A/#$)".B$)*- -/* $)/ -/ 2$/#$) -/$)24<# 1/-$./# )$- / /*$)/ -/2$/#/# (<
- H - 9RPPV9+<QI- ! -./*/#$..CA.+/$''$/ -4BG/# $'$/4/*
- )$)/ -+- /( )$)"))--/$1 ( $)1$-/0'.+ $)
+-/$0'-24D<# 0. -$.*)/$)0''4$)/ -+- /$)"/# )1$-*)( )/)/# $)/ -/$*)4/# 1/-$)24./#/*>.#+ /# 0. -B. 3+ -$ ) *!/# J1$-/0'K2*-'<
'/#*0"#
# B.# -( ) 0/$#0()F/ #)*'*"4- '/$*)*)/-$0/ ./*
!-($)"/# $)/ -+- //$*)*!1$-/0'2*-'+#4.$'$/49
# H$)
# 7
'$)" -9RPPSI#.$).$./ $)/# +.//#//# #0()F/ #)*'*"4
- '/$*).#$+2$/#$).$(0'/ 2*-'1$$.)'/ -$/4- '/$*)<#$.
$(+'$ ./#//# #0()- '/$*).#$+$.2$/#*-/*/ #)*'*"4)$.)*/
(*$ *-# -( ) 0/$<0-/# -(*- 9
# HRPPRI$.0.. ./# 1$-/0'
*4$)/ -(.*!C/ #)*!)/.$ .DH+<QTI)*$ ./#/- C'!)!)%
//$)/# /#$&) ..*!!' .#DH+<QU9*-$"$)'$/'$.I<*2 1 -9.( )/$*) +- 1$*0.'49/# 1/-+'4..$")$!$)/-*' $)*>.#+$)"/# 0. -B.
3+ -$ ) /#-*0"# $)")" )/$)/# $)/ -+- //$*)+-* ..<*- *1 -9
$)(4- . -#
-"0 /#//# - $.- '/$*).#$+ /2 )/# 0. -)/# $-
1/-/#/$.(*- ( )$)"!0'/#)+ -.*)B.- '/$*).#$+2$/#
/# -(*( / -*- 4 "'..9/# /4+ /#/$.(*- )/-'/*
# B.- . -#<
XV
#+/ -#-
)'%&
# HRPPRI$.0.. . (*$( )/$)/ -(.*!&)*2$)"2# - 4*0-*4$.
$).+ 9 $)"' /*A&)*2B/# 3/- ($/$ .*!4*0-*4.4*0(*1 *0/
/# 2*-')) "*/$/ .+ .92#$#$)'0 .&)*2$)"4*0)!$//#-*0"#
.+ .2$/#*0/( .0-$)"4*0-. '!"$).//# (< - HRPPYI .-$ .
.$($'-*) +/.$)- '/$*)/*1/-.)/# . ). *!+- . ) /#/
+-/$$+)/. 3+ -$ ) $)1$-/0'2*-'.<# .0"" ././#//# . ). *!
+- . ) $.. ). *!2- ) ..*!/# 1/-B.*4 $)"$)/# 1$-/0'
2*-'9. $)"$/$)- '/$*)/*1$-/0'>2*-'(/ -$'$/4)$)- '/$*)/*
*/# -1/-.<# 1/-)/# 0. -- $)/-$).$''4'$)& )$)(*./
. ). ./# 1/-* .)*/ 3$./2$/#*0//# 0. -<
%"#%"#'"!! "!'%'"!
# )*( )*'*"4B. )/-'/# ( $. (*$ 3+ -$ )/$'( )$)")$)
*- -/**( /*/ -(.2$/#+# )*( )*'*"$'0) -./)$)"*!/# (*$ 1/-9
-2*) -' 0>*)/4B.HQYVRI*) +/*!
+-*+-$* +/$*)<.( )/$*) +- 1$*0.'4$)/#$.#+/ -9 -' 0>*)/4
/# *-$. . (*$( )/$)/ -(.*!/# *4.# ()$)/0$/$1 &)*2$)"*!
/# + -$+# -4*!/# *4)*) B.*4$).+ <# (*$ 1/-)
+-*+-$* +/$*)- 1 '/# /2*2*-'./#/ ($.$)#$/.$(0'/) *0.'4
F/# +#4.$')/# 1$-/0'F4/# +#4.$'*4H/# ($I)/# 1$-/0'*4H/# 1/-I<
A-*+-$* +/$*)B$./ -(*!/ )0. $)( $')+#4.$'- #$'$//$*)
*)/ 3/.<
)/#$.. ). $/- ! -./*C/# . ).*-4$)!*-(/$*)/#/*)/-$0/ .
/*/# . ). *!+*.$/$*)*!. '!)(*1 ( )/D<*4+*.$/$*)$.+ - $1 /
XW
#+/ -#-
*/#/# *).$*0.)0)*).$*0.' 1 '.<# $)!*-(/$*)!-*(*).$*0.
+-*+-$* +/$*)$.0/$'$. /*!$'$// *(+' 3(*/*-/$1$/492#$' 0)*).$*0.+-*+-$* +/$*)$.$(+*-/)//***-$)/$)".$+*./0- .
0-$)".$//$)"9./)$)").$(+' "$//$1$/$ .H*#).*)7*0*.9RPQPI<
- . -#$)/-*0 .+-*+-$* +/$*).*) +/2$/#$)/# *)/ 3/*!
1$-/0' 3+ -$ ) H0#.9! 59*0%7+$)9RPQQI92#$#//$( .
$)*-+*-/ .+#4.$'- #$'$//$*)H- .#) -9RPPT:#*909#*9 /'<9
RPQT:1 -9 *-" 9#*(.9 0/.#7-*//49RPQUI90/$.'.*0. $)
$.0..$)"#*21$ *"( .- 3+ -$ ) $)) (*$ 24/#-*0"#)
1/-H#$)&' 9RPPXI<
$-/0'2*-'.- )*/ 3+ -$ ) $)/# !0''. ).*-$'(*'$/4+*..$' $)
/# *)- / 2*-':#*2 1 -9"*4)HRPPWI.0"" ././# 1$-/0'2*-'$.
3+ -$ ) .+ -!*-() 9-/# -/#). )./$*)<$-/0' (*$( )/
/#-*0"#)1/-$. 3+ -$ ) /#-*0"#+-*+-$* +/$*)F/# $'$/4/*
. ). /# +*.$/$*)9'*/$*)9*-$ )//$*))(*1 ( )/*!/# *4)$/.
+-/.<#$.+ -.+ /$1 $.*!$)/ - ./!*-)0( -*!- . -# -.*!#0()
$)/ -/$*) .$")2#*- 3+'*-$)"/# ) 30.*!*4)/ #)*'*"4
$)/ -/$*).<-.. ))*'' "0 .H-.. )9* -/.*)72-.9RPPWI9
!*- 3(+' 9$)/-*0 ! '$( ).$*)/*$)/ -/$*) .$")/#/
$)*-+*-/ .&)*2' " *!*) B.*4*-$ )//$*)$).+ )$/.- '/$*)/*
/#$)".$).+ 2$/#/# *4.- ! - ) +*$)/<#$.+ -.+ /$1 $."$)$)"
+*+0'-$/4(*)" (*$ "( .$") -.92# - "( $)/ -/$*)$.
*$'4 3+ -$ ) <# $)/-*0/$*)*!$)/ )*$$M#.-*0"#/ (*$ XX
#+/ -#-
"( $)/ -/$*)/*/# " ) -'+0'$*)'-" .' /#-*0"#*).*' >. $)/ -! .2# - +#4.$'*$'4" ./0- .$)/ -/2$/#"( ' ( )/.<# -$. *!(*$' "( .9+-/$0'-'4/#*. 0.$)"" *"-+#$$)!*-(/$*)
.4./ (.H
I9-$)")*/# -' 1 '/* (*$ "( .9- /$)"#4-$.+ .
/#/*($) 1$-/0')+#4.$'.+ .H$#-.*)9RPQQ:-()9RPQS:
-1$)"7*!!()9RPQR9RPQTI9 )""$)"*$'4(*1 ( )//#-*0"#.+ .
2#$' $)/ -/$)"2$/#1$-/0'-/ !/.<
)'%&! " !'
*-$)"/*
# HRPPRI9+# )*( )*'*"$'0) -./)$)"*!*0-. ). *!
$)"*4- '/ ./*C*0-(*/$' 9+ - +/0'9) (*/$1 $)">$)>/# >
2*-'DH+<3$I<*2 1 -9
# . ./#$..*) B.. ). *! $)"*4F2#/
# ''.A*4QB$)*)/-.//*/# */# -..*$''4)0'/0-''4*)./-0/ 9
2#$## ''.A*4RB<
)/#$.. ). # $.- ! --$)"/*#*2*0-*4$.
/-).-$ *-$).-$ /#-*0"#)2$/#*0-.*$')0'/0-'*)/ 3/<
# '.*- ! -./*/# A# - >*4B*-A(4. '!>.>*4B92#$#$.)*/ '$($/ 4/# .&$).0-! *-/# *0/'$) *!/# *49$).$($'-1 $)/* -' 0>
*)/4HQYVRI<
# .// ./#//# # - >*4#.&$)*!. ).$)"2#$#"* .
4*)$/.+ -$( / -0//#/./$'' '*)"./*/# $)/ )/$*)'*4*-$../$''
+-/*!/# $)/ )/$*)'*4) 3/ ). 4*)/# .&$)<
# $''0./-/ ./#$.
2$/#/# 3(+' *!(-/$'-/.+-/$/$*) - $)"' /*. ). *-
)/$$+/ '*2.!-*( #$)) 3 0/ '*2.*-C$(*) B./$1$/4
4*))4.$(+' )*2>+*$)/DHRPPR9+<VI<
# $!! - )/$/ ./#$.# - >*4!-*(/# H+ -.*)''4I+ - $1 *49
2#/# ''./# C$. (*$ *1 ->/# - *4DHRPPR9+<VI<# *1 ->/# - XY
#+/ -#-
*4$./# *4/#/*. -1 .$/. '!<
# $''0./-/ ./#$.+# )*( )*)
/#-*0"#.&$)"#$../0 )/./* .-$ $)+# )*( )*'*"$'24/# 3+ -$ ) *!.&4$1$)"< !*0)/#/+ - )/" *!/# '.. .-$ /#$.$)/# # - >*4)"1 - '/$1 '4!0''. ).*-$'*0)//#/$)'0 /# ! '*!/# 2$)$)/# $-! )/# "-*0)-0.#$)"/*2-./# ("$1$)"
/# (.$&! '$)"$)/# ./*(#<# - ./*!/# '.."1 )*1 ->/# - *4*0)/.$!.+*& )$)/# /#$-+ -.*)<
# .-$ ./#$...$($'-
/*2# ).*( *) .-$ .)*0/>*!>*4 3+ -$ ) ;/# 4 .-$ /# 3+ -$ ) $)/# A
B*)/ 3/0/.)*. -1 -<
#$.$.(0#/# .( ./# 24+ -.*)$.- +- . )/ $)>2*-'4)
1/-<# !0'/1$ 2+*$)/*!+ -.*)+-/$$+/$)"$)1$-/0'2*-'$.
!-*( #$)/# $-1/-)/#$.$./# +- *($))/1$ 2+*$)/!*-" ) -'
0. <
!/# 1/-$.()$+0'/ /*2'&9/# + -.*)). /# 1/-
2'&$)"!-*(- -+*.$/$*))#.!-( 1$ 2*!/# 1$-/0'>2*-'
.+ <# !-($)"$.!$-./'4/# !$ '*!1$.$*)*!/# + -.*):$!$/$.*)1 -4
'-" .- )9/# . ) %0./*0/.$ /# !*0.+*$)/$.1$.$' 0/)*/$)!*0.<
'*2$..- ).#*/*!/# !0'/( -+ -.+ /$1 /#/$)'0 ./# 0. -B.1/-$)/# 1$ 2+*$)/H. $"0- R<I<
YP
#+/ -#-
$"0- R< *)$! !0'/( -1$ 2+*$)/H
-1$)"9RPQVI
# +*$)/*!1$ 2$.+-*1$ 1$A( -B2#$#) ()$+0'/ /*
#)" /# 1$ 2+*$)/!-*(%0./ #$)/# 1/-/*.$ 1$ 2)!-*)/
1$ 290/'.*A(*0. 1$ 2B*-A(*0. '**&B92#$#. /./# ( -/*
!$-./>+ -.*)+ -.+ /$1 )$). ). /# ( -) /# )/# 1/-' !/ #$)).*/# +-/$$+)/)A(*1 B-*0)/# 1$-/0'.+ (*- ,0$&'4))*/ . )4*/# -.<#$' */# -.))*/. /# (9/# 4
(4*((0)$/ 1$1*$ )E*-/ 3/#/:#*2 1 -9$/$./# 1/-/#/
A (*$ .B/# 0. -$)/# 1$-/0'2*-'<$/#*0//# 1/-9/# 0. -$.
+-/$$+/$)"$)/# 1$-/0'2*-'90//# 1/-$./# .$")$!$ -/#//# 4- /# - 9.$")$!$ -*/#/*/# 0. -/# (. '1 .)/**/# -.< '*2$./# .( .- ).#*/./# $(" *1 0/!-*(/# (*0. 1$ 2+ -.+ /$1 H. $"0- S<I<
YQ
#+/ -#-
$"0- S< *)$! (*0. 1$ 2H
-1$)"9RPQVI
'%#$ *%%*
1/-.$).- $!! - )/!-*(/#*. $).*$'2*-'.<
)"( 2*-'.
/# - $.'$//' *+/$*)!*-0./*($./$*)*!1/-.9./# "( 1 '*+ -.
'-" '4+- .-$ /# (<0-/# -(*- 9/# 1 '*+ -.#1 . //# #-/ -$./$.) #1$*0-.*!/# 1/-.<#$' /# - (4 #*$ *!
1/-.9/#$.#*$ $.'$($/ /*. /)0( -*!+- >*)!$"0- 1/-.H. $"0- T<I<
$"0- T<1/-.H
-1$)"9RPQVI
. - HRPPYI)*/ .9 1 '*+ -.- +-*% /$)"/# $-*2)$ .*-
..0(+/$*).*0//# ,0'$/$ .*!/# 1/-#-/ -$)"( <# YR
#+/ -#-
$./$)/$*) /2 )1/-.)/# 1/-.*!.*$'2*-'..0#.
).*( "( 2*-'.$./# " )4/#/0. -.#1 *1 -/# 1 '*+( )/
)$ )/$/4*!/# $-1/-<
# )0. -.#1 " )4*1 -/# 1 '*+( )/)$ )/$/4*!/# $-1/-9
'*. *)) /$*))!*-(<
)# -$)> +/#./04*!/# "( -09 - HRPPYI!*0)/#/+'4 -.'$& ) /# '*..*!/# $-1/-.2# )-0B.
. -1 -.2 - /0-) *!!/*C&$)*! /#DH+<QQYI<#$.$.)*//# .( .
/# ()4 /#.+'4 - 3+ -$ ) .$)- "0'-9 0. /#*. /#.
- +-/*!/# "( )/# 1/-$./# )- ) 2 *-/& .*)$!! - )/
#-/ -H1/-I<# )+'4 - 1 '*+./# $-*2)1/-9 - .0"" ./.
/#//# 1/- *( .+-/*!/# +'4 -B.$ )/$/49)*/%0./) 3/ ).$*)
*!/# $-$ )/$/490/)$ )/$/4/#/ 3$./.$)"$1 )*)/ 3/*-C1 -.$*)
/#/ 3$./.$)+-/$0'-( $/ *)/ 3/DH+<QQYI< HRPPWI- ! -./*
/#$..A+-*% / $ )/$/4B92#$#$. 3($) $)/# !*''*2$)". /$*)<
)'%!'',&&"(%&!'',
-$/$'+ -.+ /$1 *)$ )/$/4!*-/#$.- . -#$./#/$ )/$/4$.
1 '*+ ) 3+ -$ ) 2$/#$).+ $!$*)/ 3/.*-9. HRPPP9RPQQI
.-$ .9. $)"A&$)*!+ -.*)B$)"$1 )*)/ 3/< $).$././#/
1 -4*) #.(0'/$+' $ )/$/$ ./#//# 4 )/*-//#-*0"#$).+ $!$
*)/ 3/.<# - ' 1) *!$!! - )/&$).*!$ )/$/$ .!*-/#$../04$./#/
/# $ )/$/4/# 1/-" ) -/ .- !' /./# 0. -*!1$-/0'2*-'*-$.
.#+ 4/# 0. -<#$' HRPPPI.0"" ./.$ )/$/4$.0. !0'A)'4/$'
' ).B!*-0) -./)$)" 0/$*)9$/$.'.*0. !0'+ -.+ /$1 $)'**&$)"/
YS
#+/ -#-
#*21/-. 3/ )/# $ )/$/4*!/# 1$-/0'>2*-'0. -9$)/#$.. /# ($<
HRPPPI*!! -.!*0-/ "*-$ .$)2#$#/*1$ 2$ )/$/4F)/0- >
$ )/$/49$)./$/0/$*)
>$ )/$/49$.*0-. >$ )/$/4)!!$)$/4>$ )/$/4F
#*2 1 -9# $).$././# . - )*/. +-/ !-*( #*/# -< *!/ )0. .>
$ )/$/42$/#+$/'.$)$.*0-. )$//# !*-(
0. /#-*0"#*0//#$.
/# .$.<$.*0-. $./# $ )/$/4/#/$.(*./- ' 1)/!*-/#$./# .$.:#*2 1 -9
$)./$/0/$*)$ )/$/42*0''.* - ' 1)/!*- ($. 0. /# 0)$1 -.$/4 ./*2.*-0/#*-$. . -/$)&$)*!$ )/$/4<
!&''('"!!'',
)./$/0/$*)$ )/$/4H
>$ )/$/4I9*-$)"/* HRPPPI9$.)$ )/$/4
0/#*- 4)$)./$/0/$*))+ -!*-( /#-*0"#/# $.*0-. ...*$/ 2$/#/#/$)./$/0/$*)<# $ )/$/4*!( $'*/*-)/# +*2 -*!/#/
$ )/$/49!*- 3(+' 9- 0/#*-$. /#-*0"#/# $.*0-. ...*$/ 2$/#
/# ( $'$)./$/0/$*)<#$.)*/*)'4- ! -./*#*.+$/'9'/#*0"#/# #*.+$/'$. )/-'0/#*-90//*/# )/$- $)./$/0/$*)*!( $$) <*-
($.9/# $)./$/0/$*)$.0)$1 -.$/4)/# +-/$0'-+*.$/$*)$)/# 0)$1 -.$/4# '4/# ($$)!'0 ) .#*2*/# -.+ - $1 /# ()9
$) 9 ,0''4$(+*-/)/'49#*2/# 4+ - $1 /# (. '1 .<+-*! ..*-$.
0/#*- )$ )/$/41$/# $)./$/0/$*)/#/#. -/$)-$"#/.9+-$1$' " .9
3+ //$*).).*!*-/#<
&"(%&!'',
.-$ .$.*0-. $ )/$/42$/#+$/'$)*- -/*$./$)"0$.#$/
!-*($.*0-. /#/$.$)/ -/$*)/#-*0"#')"0" <*- 9$.*0-. YT
#+/ -#-
$ )/$/4$.)A$ )/$/4&$/B)$.*)) / /*A $)"B$)/# 2*-'*-*,&*!
$)"$)/# 2*-'< '-$!$ ./#$.. $)"$)/# 2*-') $)"!"
#%&"!$)/# 2*-'<#$' $.*0-. $ )/$/4$)*-+*-/ .$)/ -/$*)
/#-*0"#.+ &$)")2-$/$)"9$/#.(*- *(+' 3( )$)"/#/
)*(+.. .-)" *!..*$/$*).90) -./)$)".9+-/$ .9&)*2' " 9
$)/ -/$*).9*)1 )/$*).).*!*-/#< *+' #1 (0'/$+' $ )/$/$ .)
(0'/$+' '$! >2*-'.*$)$$)"2$/#/#*. $ )/$/$ .<
)1$-/0'2*-'9/# ($$.) ($1/-$).+ )
/# - !*- (4 )*0)/ -) 2*-$!! - )/24.*! $)") ($/#-*0"#
/# $-1/-$)/#$.$!! - )/.+ <0-&' B.HQYYUI. ($)'2*-&*)$ )/$/4
$)/# " *!/# )/ -) /9!*- 3(+' 9#$"#'$"#/./# 24/ #)*'*"$ .- )'$)") 2$ )/$/$ .)(0'/$+' $ )/$/$ ./#/#)" /# 242 /#$)&
*0//# 2*-')*0-. '1 .<
) 9-*2 )//.HRPQTI$).$./*)'$) $ )/$/$ .- (0'/$+' ).$/0/ <# $- 3/ ).$1 /#)*"-+#$- . -#
2$/#4*0)"+ *+' )*)'$) "( 2*-'.#.!*0)/#/()4*+/ $!! - )/" ) -!*-/# $-1/-.$)>2*-'<# - '$/4)0/# )/$$/4*!
/#/$ )/$/42 - ($)/$) 0)/$'/# 4'*"" *0/*!/# "( 9 1 )2# )
+'4$)"2$/#!-$ ).2#*&) 2/# $-/-0 $ )/$/4< HRPPWI- ! -./*/#$.
.A+-*% /$1 $ )/$/4B) $)"&$)*!+ -.*)$)"$1 )*)/ 3/92#$#$.
$.0.. $)(*- /$'0) -/# 1/-$ )/$/4. /$*)*1 <
%&!!
%&"!
- . ) )$(( -.$*)- /# . ). *! $)"/# - $)1$-/0'.+ )
#1 " ) -/ (0#$)/ - ./$)/# $1 -. !$ '*!- . -# -.*!$"$/'
)1$-*)( )/.H. / 0 -9QYYS:0--49QYYW:*(-9 $#9- 9
YU
#+/ -#-
-& )7$//*)9RPPP: - 9RPPV9RPPV:0-) -70-) -9RPPV:5%9
RPQQ:#(+$*)9RPPX9RPQQ:%*'$ 9RPQRI<3$./$)"/# *-$ .*)+- . ) - -$1 )+-$(-$'4/#-*0"#$.*0-. .92# - /# 0. -#.. ). *! $)"
/# - $)/# 1$-/0' )1$-*)( )//#-*0"#. ). *!$(( -.$*)!-*(A!$-./>
+ -.*)B+ -.+ /$1 <$-./>+ -.*)$(( -.$*)* .)*/#1 )1/-
- +- . )//$1 90//# +'4 -1$ 2./# )1$-*)( )//#-*0"## >
(*0)/ /-&$)" 1$ <# 1$ 2+*$)/$.(0#/# .( .$)1$-/0'
2*-'!-*(/# (*0. ( -+ -.+ /$1 $''0./-/ $)$"0- S<
$-/0'2*-'.'.*#1 /#$.+ -.+ /$1 2# )/# +-/$$+)/ /# ./# ( -))1$"/ ./# 2*-'2$/#*0/*4</# -.H. * ''./*-!!9
RPPX: - 9RPPY9RPQPI-"0 !*-$!! - )/24*! $)"+- . )/9
$).$./$)"$/$./# 1/-$)/# 2*-'/#/"$1 ."- / -. ). *!+- . ) <
#$.$. 3+ -$ ) /#-*0"#/# +'4 - $)" (*$ $)/# 2*-'/#-*0"#
/# $-1/-:/#0.9 $)"$)1$-/0'2*-'(*)"*% /.)*/# -1/-.
! '.'$& $)"/# - < $)"*/# -.) $)". )- / ./-*)". ). *!
+- . ) H - 9RPPYI<
*- *1 -9 $)"' /**/#$)".'$& -0))$)"9%0(+$)")!'4$)"9)
3+ -$ )$)"+-*+-$* +/$*)92#$#!$-./>+ -.*)+ -.+ /$1 '&.9"$1 .
./-*)". ). *! $)"/# - 9.* ./# *)+'4 -)! '2$/#/# $-
1/-< HRPPYI)*/ ./# ./-*)"*)) /$*)+'4 -.)#1 2$/#/# $-
1/-.92#$#C. (./*- / +*)) /$*)*/#/**/# -1/-.)
/*/# 1$-/0'2*-'/# 4.#- DH+<QRSI<0-$*0.'49 - .// ./#/2# )
+'4 -.- / ) 21/-.9*/# -+'4 -.$)/# "( ($../# *'1/-.<
YV
#+/ -#-
#$.$. .+$/ /# +'4 -./$'' $)"+- . )/2$/#/# $-) 21/-<
)/$/4
!*-/# 1/-$.0$'/2$/#$)/# *)/ 3/*!- '/$*).#$+.)$)/ -/$*).
2$/#*/# -1/-.<4'*-HRPPRI*)0-.2$/#/# $ /#/+- . ) $.)
(*$ /$1$/42# - *$'4+ -!*-() 1$/# 1/-*)) /./# 0. -
2$/#/# 1$-/0'>2*-' )1$-*)( )/<
"'%$(&'
# $ )/$/4*!1/-.)+-*% / 4*)/# *)!$) .*!/# 1$-/0'2*-'<
) 3(+' $."'%$(&'9)1/-$)2#*2. 1 '*+ .)
3+ -$( )/4+-*! ..$*)'(' ($0-$*0.*0/+- . )/$)"
$!! - )/" ) -<
/$.0) -/$)2# /# -/# ()B.$ )/$/4$.&)*2)9.
1 -4/#$)"+0'$.# #.*( /#-*0"#/# "'%$(&'+ -.*)<"'%
$(&'$.$"$/'-/$./)#.)$ )/$/4 )/$- '4*!# -*2)/#/$)'0 .
# -*2) **&+" 9$)& ).$/ 9$( *)*00 #)) '.<# $.
2 ''&)*2)!*-# -*-$"$)'*($.92#$#- +0'$.# */#*)'$) )$)
H*1&90#.71$ .>/*!&9RPQSI9+- . )/./*)'$) *)! - ) .)
. ($)-.9)$.#$"#'4- "- '*"" -2$/#()4!*''*2 -.<# .$")$!$)/+*$)/$./#//# + -.*)*)) / /*"'%$(&'9/# A- 'B
+ -.*)9$./*.*( 3/ )/$).$")$!$)/:+ *+' - .+*)/*"'%$(&'.$!
.# $.*/9)$)-)/$*)*!-/$!$$'$)/ ''$" ) 90/.# $.)*/;.# $.)
1/--$1 )4# -- /*-<
*''*2$)"
# HQYYPI) - &HRPPUI92 ($"#/.4/#/"'%$(&'
#.# -*2)$)/ )/$*)'$/4*-C/ #)*'*"$'$)/ )/$*)'$/4DH
# 9QYYP9+<
QTQI<#$.$./*.49/# / #)*'*"4/$1 '4( $/ .*-#." )4$)
( $/$)"/# - '/$*).#$+/#/#0().#1 2$/#/# 2*-'<
# 0. ./# YW
#+/ -#-
3(+' *!/# / ' +#*) *>.#+$)"/# 24/2*+ *+' - '/ /* #*/# -
F/# 24/# 2*-'$. 3+ -$ ) $.( $/ 4/# / #)*'*"4<
)/ )/$*)'$/4$.)*/0. $)/# +# )*( )*'*"$'. ). 90/$.- ! --$)"/*
.#+$)"*-+0-+*. !*-#*2.*( /#$)"$.0. <. - &HRPPUI)*/ .9
/#$)".)/ #)*'*"$ .C- )*/) 0/-'A$)/ -( $-$ .B /2 )#0().
)2*-'90/ '"%&:/# 4/$1 '4( $/ /#$.- '/$*)DH+<QQT9*-$"$)'
$/'$.I<"'%$(&'( $/ .24*! $)"H)-/$./9$!! - )/" ) -9
!( I!*-# -- /*-/#/$.) ( -" )/$)/ )/$*)'$/4<
)/#$.. /$*)9/# *-$ .*! (*$( )/#1 )+- . )/ /*.0"" ./24.
/#/ ($.($"#/ 3+ -$ ) . ). *! (*$( )/)A $)"B/#-*0"#
/# $-1/-.<# *-$ .*! 3/ ) (*$( )/!-*( -' 0>*)/4HQYVRI
) $ "" -HQYVRI9)
# B.HQYYP9RPPRI#0()F/ #)*'*"4- '/$*).
+-*1$ 24*!$)/ -+- /$)"#*2 ($.($"#/ 3+ -$ ) (*$( )/
/#-*0"#/# $-1/-.9)/# *) +/*!+-*+-$* +/$*)#. ) 3($) $)/# *)/ 3/*!/# (*$ 1/-)1$"/$)"/# 1$-/0'>2*-'.+ )
*)/-$0/$)"/* 3+ -$ ) .*! $)"/# - *- $)"+- . )/$)/# 1$-/0'
.+ <#$.+ -.+ /$1 !*-#$"# - 0/$*)+- . )/."+$)/# 3/)/
'$/ -/0- /#//#$.0-- )/- . -#./04- .. .<
..// -'$ -$)/#$.#+/ -9+ "*"4$.1$ 2 .) (*$ /$1$/4
)
/0-))*2/* 3($)$)"+ "*"4!-*(/# + -.+ /$1 /#$./# .$./& .9
2$/#1$ 2/*$)/ -+- /$)"#*2 ($. 3+ -$ ) + "*"4/#-*0"#
/# $-1/-.<
YX
#+/ -#-
",
!'%"('"!
# / -(A+ "*"4B$.0. $)()424.)$/$.*(+' 3$ /#/$.
*!/ )$!!$0'//* !$) H/&$).7*-/$( -9QYYYI)$/.( )$)")
$!! - /2 )*)/ 3/.F+-$(-4*-#$"# - 0/$*)).*!*-/#</&$).
)*-/$( -1$. /#/C)4*).$*0./$1$/44*) + -.*) .$") /*
)#) ' -)$)"$))*/# -DH+<SI$."**./-/$)"+*$)/!-*(2#$#/*
3($) + "*"4<)" 1 'HQYXSI- ! -./*+ "*"4$) /#$'
3+ -$ )/$'/ -(.9./# .$ ) *! 3+ -$ ) 2# - /# + "*"$'
.$/0/$*)- .$ .$)#0()$)/ )/<
A)-"*"4B9/ -(!$-./*$) 4)*2' .HQYXPI9$./# 0'/!*-(*!
A+ "*"4B:#*2 1 -9$/$.)*// -(/#/$.0. -*'4$)#$"# - 0/$*)
)
0. A+ "*"4B/#-*0"#*0//#$./# .$.<
*$(%
#$.. /$*)*0/'$) ./# + -.+ /$1 *)+ "*"4/#/
/& $)/#$./# .$.<
*)*/+-*1$ )*1 -1$ 2*!/# &$).*!+ "*"$ ./#/($"#/ +*..$' $)1$-/0'2*-'.:-/# -9
+-*1$ )0) -./)$)"*!#*2/# $ *!
+ "*"4$.0) -+$)) 4+# )*( )*'*"$'+#$'*.*+#$ ./#/2 1 .$($'-/#- /#-*0"#/#$./# .$.<# + - +/$*)*!+ "*"4
/& $)/#$.
/# .$.$.*)/*'*"$'9-/# -/#) +$./ (*'*"$'9)$.- '/$*)'+ "*"4
$).+$- 4+# )*( )*'*"$'/#$)&$)"/#/$.!0*'*-/**(+)4
./0 )/.*-' -) -.<# *)/*'*"$'+ -.+ /$1 /#$.- . -#!*''*2.$.
(*- $)'$) 2$/#1)) )B.HQYXY9QYYP9RPPR9RPPX9RPQTI1$ 2*!
+ "*"492#$#$.24*!. $)"./0 )/<
/$.+-/$ *!//9*)//
YY
#+/ -#-
)- 9)2#/# ''.C+ "*"$'- !' /$*))+ "*"$'
- .+*).$$'$/4DH1)) )9RPQR9+<SSI92#$#$.//# # -/*! $)"$)/# ./$)/ - ./.*!/# ./0 )/<
#$.1$ 2+*$)/$.(*- $)& +$)"2$/#+ "*"42$/#$)/# FQR. /*-)
2*0'. ('-" '4*0/*!.4)#2$/#0)$1 -.$/4*)/ 3/."$1 )/# $-'..
.$5 .)+-*+ ).$/4!*-*)'$) ' -)$)"<*2 1 -9
.0"" .//# - - ' ( )/.*!/#$.+ "*"$'++-*#/#/- ) !$$'$)0) -./)$)"
/# 0)$,0 *++*-/0)$/$ ./#/1$-/0'>2*-' )1$-*)( )/.+- . )/$)- /$)"
*>'*/$*).!*- ($.)./0 )/./#/(4!*./ -.*$'!-( 2*-&
H-*2)70"0$9RPPPI!*-' -)$)"<.$.0.. $)#+/ -R9
*($)/ *)'$) / #$)")' -)$)"$)#$"# - 0/$*)90//# - - '$($//$*)./*/# +$/4/*0$'- '/$*).#$+. /2 ) ($.)
./0 )/.2$/#/# . (*'$/$ .<$-/0'2*-'.(4*!! -.$")$!$)/
+ "*"$'-*' 2$/#$)(*- *(+' 3 *.4./ (*!' -)$)"(*'$/$ .
/#/$.-*' *!$)/ - ./!*-/#$.- . -#<
"!%'"!#",
#+/ -R.$")'' /# -*' *!/# RQ./> )/0-40)$1 -.$/4$. $)"#'' )" 44)($.+-$(-$'4-*0"#/*0/4"'*'$./$*)0/'.*/#-*0"#
1) .$)/ #)*'*"$ .92#$#$)/0-)!! /+ "*"$ .<"-*2$)"(*0)/
*!.#*'-'42-$/$)"1*$ .*) -).!*-2#/- . )./# '$($//$*).
$(+*. *)0)$1 -.$/$ .)*/*)'4-*0"#/*0/4"'*'$./$*)0/'.*0 /*#*20)$1 -.$/$ .. /# (. '1 .$)- '/$*)/*2#//# 4($"#/).#*0'
$)/# RQ./ )/0-4H. '0"#/ -7 .'$ 9QYYW:-) //9RPPU9RPPY9
RPQQ9RPQR:''B'9RPPUI<$/$*)''49/# - $."-*2$)"2- ) ../#/
QPP
#+/ -#-
'/#*0"#&)*2' " ).&$'',0$.$/$*)$.$(+*-/)/9/#$.+ -.+ /$1 '*) !''.!-.#*-/$)+- +-$)"./0 )/.!*-2#*/# 4)" H''B''7
-)' 9RPPWI<) -+$))$)"/# . *) -).$./# $ *!) !*-
(*$ )- '/$*)'+ "*"$ .92$/#/# '$ !/#/&)*2' " #.
*( $. (*$ /#-*0"#0-- )/0)$1 -.$/4+-/$ .H''B''9RPPU9
RPPY9RPQRI<
'/$*)'+ "*"4$.(*./*!/ )/#*0"#/*!$)/ -(.*!FQR)
+-/$0'-'4+-$(-4)+- >+-$(-4*)/ 3/.H. *49 $''7$'*39
RPPW:1 ) ''9RPPYI< '/$*)'+ "*"$ . -$1 !-*(/# +#$'*.*+#$ .*!
-/$)0 -HQXWXFQYVUI90'*- $- HQYYVI)*#) 2 4HQYYPI9)
- . *)/# - '/$*)'4)($.*!/-0./9- *")$/$*))- .+ /
H0-+#47-*2)9RPQRI<# - '/$*).#$+.*!/ #$)")' -)$)"9.*$'
' -)$)")/# .*$'+-/$ *!' -)$)"- ,0''4$(+*-/)/!*-
*")$/$1 1 '*+( )/H*4 /'<9RPPWI<#$' .0++*-/$."-*2$)"!*-
- '/$*)'+ "*"$ .$)#$"# - 0/$*)H. 0-+#47-*2)9RPQRI9/#$.
$.)0) ->- . -# - $)0)$1 -.$/4*)/ 3/.<$''$(HRPQTI)*/ .
/# +-*+ ).$/4!*-1$ 2$)"./0 )/../!'*2.<)'4/$.-2)!-*($"
/-*..0)$1 -.$/4+'/!*-(.).4./ (.9+-/$0'-'4' -)$)"
()" ( )/.4./ (.9(+./0 )/ )"" ( )/)+ -!*-() 2$/#/# 1$ 2!*-(*- + -.*)'$5 )+/$1 ./0 )/ 3+ -$ ) <# - *0'
)" -#*2 1 -*!- '/$)"/*./0 )//-/# -/#)/# (*$ ./0 )/< "*"4.- '/$*)') (*$ *) +/$.+-/$0'-'4
- ' 1)/!*-/#$.0-- )/./049./# . '.*- '/ /*/2*$( ).$*).*!
QPQ
#+/ -#-
3+ -$ ) 9*-2#/1)) )HQYYPI''.A 3$./ )/$'.B92#$#$.$.0.. (*- !0''4$)#+/ -U<
(! *
..// //# "$))$)"*!/#$.#+/ -92$/#$)/# *)/ 3/*!/#$../04/# ')',/#/$.+' >(&$)"$)/# 1$-/0'2*-'$.+ "*"$'<#$.- . -#
./04$.*-$ )// /*2-. 3+ -$ ) .*!+ "*"$'+' :/# - !*- !*0.$.-2)/*2#/*-0))'.*)HRPPXI .-$ .C/*2 ''
+ "*"$''4$)+' DH+<RUI<
) *-0))'.*)'.*)*/ /#/
+ "*"$'+' $)1*'1 ./-$)"0'/ - '/$*).#$+ /2 )/ # -9
./0 )/)+' <2 ''$)"$)/#$.*)/ 3/ ()/ .!-*( $ "" -B.
HQYWWI $)">$)>/# >2*-'*-C/# 24$)2#$#4*0- )
(9/# ()) -
2#$#2 #0().- *)/# -/#DH+<SRUI<2 ''$)"-$)"./# $/$*)'
$( ).$*)*!#/*/# - '/$*)'+ "*"49-$)"$)"!*0./*/# - '/$*).#$+ /2 )/ # -)./0 )/*0)2$/#$)+ "*"$'+' <
)) )HRPPR9+<RSI .-$ .+ "*"4.C. $)"D/# ./0 )/9)
*-0))'.*)HRPPX9+<RU9*-$"$)'$/'$.I '$ 1 C&!*0-.$)
(0'/$+' '*/$*).D<*2 1 -9 3+ //$*).*!/-$/$*)''*/$*).
0/*(/$''4 $)"+ "*"$'9.0#.'..-**(.9' /0- /# /- .9
/0/*-$'-**(.).*!*-/#9)(& )*)>/-$/$*)'+' .. (*0/*!
+' + "*"$''4<
0/$!! - )/+' .(4'.*''*2/ # -./*&./0 )/.$!! - )/'4<# 1$-/0'>2*-'+' ./#/- /# !*0.*!/#$.0-- )/./04- .$")$!$)/'4
$!! - )/.+ ./*/-$/$*)'0)$1 -.$/4/ #$)".+ .)'.*
QPR
#+/ -#-
.$")$!$)/'4$!! - )//*/# (*./0)$1 -.$/$ .0. !*-*)'$) ' -)$)"<
#*!/# . / #$)")' -)$)".+ .*!! -..+ $!$!!*-) .)$)
/0-).+ $!$/ #$)")' -)$)" 3+ -$ ) .<#4.$'0)$1 -.$/4.+ .
- /-).!*-($)"$)/* )""$)".+ ./#/!!*-2$ -)" *!
+ "*"$'H''9RPQS:-. -9RPQT9RPQTI) (*$ +-/$ .
H)) )9RPQRI9.$.0.. $)#+/ -R<
# - - *++*-/0)$/$ .!*-/*0"( )/! >/*>! / #$)")
' -)$)"H ++ ''7$' 9RPQRI)''*21 -4'-" )0( -.*!./0 )/.
/* ..'.. .$)!0''4*)'$) *)/ 3/!-*(" *"-+#$''4$.+ -. +' .H*/ .9( .7'2$)9RPPUI<# !!*-) $.0$,0$/*0.
..0/$/+- . )/.#'' )" .!*-- '/$*)'*)) / 3+ -$ ) .!*-
*/#./0 )/.) ($.9.*. )(.HRPQTI'( )/<
$-/0'2*-'..$/$).+ .*( 2# - /2 )+#4.$'.+ )/# !0''4
*)'$) <# 0$,0$/4*!)$.)$)# - )/,0'$/4*!1$-/0'2*-'.9
' $/2$/#*0//# '-" ./0 )/)0( -.<. - $/.HRPQTI)*/ .91$-/0'
2*-'.!$'$// 3+ -$ ) >. ' -)$)"2$/#/# +$/4!*- (+*2 -$)"
./0 )/.)/ # -.<1$)> ))*'' "0 .H1$)> )9 /'<9
RPQPI.0"" .// #$)"$)1$-/0'2*-'.- ,0$- . )""$)"$)
C*((0)$/$1 +-/$ .)$ )/$/42*-&/#/(4-"0'4,0 ./$*)
A/-$/$*)'B+ "*"$- '/$*).#$+DH+<QSPI<) -./)$)"2#/&$)*!
+ "*"$- '/$*).#$+$.+*..$' /2 ))1/->/ # -)1/->
./0 )/2$/#$)1$-/0'>2*-'+' $. )/-'$)/ - ./!*-/#$.0-- )/
QPS
#+/ -#-
- . -#./04<#-*0"#/#$./# .$.9
)/$$+/ *)/-$0/$)") 2&)*2' " /*/#$. ( -"$)"- <
)/#$.. /$*)9
$)/-*0 ./'$.# /# *-$ .*!+' +- *($))/'4
/#-*0"#/# .#*'-.#$+*!#0()" *"-+#4) )1$-*)( )/'+.4#*'*"4<
0()" *"-+#4$./# ./04*!+' H- ..2 ''9RPQSI)92#$' /#$.
/ )./* *($)/ 4+ -.+ /$1 .*!+#4.$'+' .9 )1$-*)( )/'
+.4#*'*"$./.'.* 3+'*- +' $)/ -(.*!$("$)-4.+ .<# . + -.+ /$1 .. -1 /*'4!*0)/$*)!*-.*( *!/# 24.$)2#$#+' $.
3+ -$ ) </# -$)!'0 ) ..0#./ #)*'*"4)"'*'$./$*)- 0) -./**/* $)!'0 )$)") 2*-$/$*)'24.!*-+' ./* + - $1 ) 3+ -$ ) 9+-/$0'-'4-*0)( $/ (*$'$/4
H0./!.*)9RPPQ9RPPV9RPQSI92#$##.+-/$0'-- ' 1) !*-/#$.
0-- )/./0492# - " *"-+#$''4$.+ -. ($.)./0 )/.( /
$)*) 1$-/0'+' <
)- )/4 -.9/# - #. )$.+0/ (*)".*( +' /# *-$./.-*0)
/# -*' /#/"'*'$./$*))/# -$. *!/ #)*'*"$ .- +'4$)"$)(&$)"
- '/$*).#$+.2$/#+' .)*/# -+ *+' 0)./' H0./!.*)9RPPQ9RPQSI<
!($'$--"0( )/(*)"/# *-$./.90./!.*).// .9$./#/+ -.*)')
.*$'- '/$*).#$+.2$/#+' .- *($)"( $/ /#-*0"#
)/#0.
$.*)) / 2$/#/# $-'*'*)/ 3/<*2 1 -9.0./!.*)!0-/# -+*$)/.
*0/9/# #0()- $. *($)"$)!$)$/ '4(*- (*$' <
QPT
#+/ -#-
# + -.+ /$1 /& !*-/#$.- . -#$.$)!'0 ) 4()4+' .#*'-.9
.+ $''4*1 4B.HQYXUI*) +/*!+' .&& /#$.*) +/
+-*1$ ..0$/' !-( !*-/#$)&$)"*!+' $)/ -(.*!*(+' 3
3+ -$ ) .*!$ )/$/4 1 '*+( )/9 (*$ /$1$/49- '/$*).#$+.9
*($)")2 ''$)"92# - $)!*-(/$*)/ #)*'*"$ .*)/-$0/ $)
1 '*+$)")0"( )/$)"*)) /$*).*/#'*''4)"'*''4<
)%)*"&#-#!&!&"#
$-./'49/# / -(.A.+ B9A+' B)A. ). *!+' B- '$// - /#-*0"#*0/
/# '$/ -/0- *!+' ./0$ .)/# - - ()424.$)2#$#+*+0'-
( $)+ *+' $) 1 -44'$! '.*0. /# . / -(.<# - !*- 9 !*- *(( )$)"9
2$.#/*.// (4+*.$/$*)<
(& /# $./$)/$*)./#/.+ $.
.*( /#$)"/#/!'*2.-*0)+' .9+' .- - /$)"4 $)"( )$)"!0'
$).*( 24!*-.*( *) *-.*( "-*0+9). ). *!+' #*'. + -
( )$)")*)) /$*)!*-.*( *) *-.*( "-*0+<
*9#*2 1 -9!*''*2
.. 4B.HQYYQI '$ !$))*)> .. )/$'$./)*/$*)*!+' /#/$.)*/
) ..-$'4*0) ).//$9/#/(4 "'*')(0'/$+' 9)2# - /$( *-/# / (+*-'$( ).$*)$.$)/ "-'<#$.*) +/$)/ "-/ ./# )*/$*)
*!+' >(&$)".- '/$*)')*>*)./-0/ 9$)/0-)!*-"$)".+/$''4
- '/ $ )/$/$ ./#/- */#(/ -$')$.0-.$1 $)/# $-*)./-0/$*)
H.. 49RPPT9RPPUI<
# / -(.A.+ B)A+' B- *!/ )0. $)/ -#)" '4)
*.*/
/$( .$)/#$./# .$.<.#(+$*)HRPQQI+*$)/.*0/9/# - $.'*)"#$./*-4*!
$)*).$./ )4*1 -/# ( )$)"*!+' )$/.0." <# - !*- 92#$' QPU
#+/ -#-
// (+//*.*( 3/ )//*/ . *0//# ( )$)"*!A+' B.*++*. /*
A.+ B9
&)*2' " /#/*)$. .-$+/$*).- +-*' (/$<
!'%"('"!'"#
'+#B.HQYWVI. ($)'2*-&*)+' )+' ' ..) ..$ )/$!$ ./#- *(+*) )/.*!+' ;/# +#4.$'. //$)"9/$1$/$ .)( )$)".<
)
- 1$ 2$)"/# - . -#,0 ./$*)A*2* ($. 3+ -$ ) 1$-/0'
2*-'..+ "*"$'+' .@B
$ )/$!4#",./# & 4/$1$/4)
( )$)">(&$)"!*- ($./#/$.+' >(&$)"*-+' >!*-($)"!*-
/# (<
).4$)"A+ "*"$'+' B
(- ! --$)"/*+' /#/#.-*' $)
+ "*"4<
)!*''*2$)". /$*).*!/#$.#+/ -9
3($) /-$/$*).*!+' )
/-$/$*)'!*-(.*!A+' >. B+ "*"4< "*"4$. )/-'$( ).$*)
$)/# '$! 2*-'*!) ($)/# - !*- $/$./# + "*"$'/$1$/4
/#-*0"#2#$#/#$.- . -#. &./*0) -./)#*2+' $. 3+ -$ ) <
)*/# -2*-.9/#$.- . -#. &./*0) -./)#*2 ($. 3+ -$ ) 1$-/0'>2*-'+' ./#-*0"#/# $-+ "*"$'/$1$/4<
!
'+#HQYWVI&)*2' " ./# +-*' (/$)/0- *!.0$)/ !$)$/$*)*!
+' :#*2 1 -9# .// .C$/$.$(+*-/)//*'-$!4/# - '/$*). /2 )
.+ )+' 9)/#0./*1*$/# . +-/$*)*!+' .!-*(/# $-
*) +/0') 3+ -$ )/$'*)/ 3/DH+<RI< (*)HRPQTI !$) .+' .
C)4 )1$-*)( )/''*0./#/"/# -.#0() 3+ -$ ) .9/$*).9)
( )$)"..+/$''4)/ (+*-''4DH+<RPSI<# '$/ -/0- *)+' 3($) $)/#$.#+/ -.# .'$"#/*)#*2+' $.+ - $1 )
QPV
#+/ -#-
3+ -$ ) 4#0().!-*(+# )*( )*'*"$'+ -.+ /$1 <#$' /# (*$ )/0- *!/# . 3+ -$ ) .(4. (/*#1 '$($//$*).!*-
1$-/0'*)/ 3/9/#$.+-/*!/# #+/ - (*)./-/ ./#/+# )*( )*'*"$'
3($)/$*).*!+' /#-*0"#/# . $.$+'$) .$.$) 0. !0'!*-
0) -./)$)"1$-/0' 3+ -$ ) .<
0)HQYYQI$).$./.')"0" $.*!/ )*1 -'**& .)$)/ "-'+-/*!+' >
(&$)"9!*-')"0" "$1 .(/ -$'$/4/*/# ./-/*) +/*!+' <
$.0-.$1 ++-*# ./*+' >(&$)"- 3($) $)'/ -. /$*)
)/$/' (*$ +' )$ )/$/490//#$.$!! -./*0)B.( )$)"<
0)$.- ! --$)"/*/# 1 -440. *!'$1 9 3+ -$ ) ')"0" <
($.B 3+ -$ ) .*!+' $)1$-/0'2*-'- + ) )/*)')"0" )/# 24.$)2#$#/# 4-/$0'/ /# $- 3+ -$ ) ./#-*0"#/# $-
(*$ 1/-<+# )*( )*'*"$' 3+ -$ ) *!+' . (*)./-/ /#-*0"#/# 2-$/$)".*!/# #0()" *"-+# -.9 )1$-*)( )/'+.4#*'*"$./.
).*$*'*"$./.-$ !'4*0/'$) $)/#$.#+/ -) *(+' 3($3*!
. )./ 9 (*/$*)'9.+$-$/0')+.4#*'*"$''$1 3+ -$ ) .<
*%$ ($
4/#$)& -.*).+ )+' 9+-/$0'-'4 '+#HQYWVI)0)HQYWYI
0/'.* ! 1- HQYYQI)0//$( -HQYWRI9- - $/ 2$/#$)!'0 )$)"
- . -#)/#*0"#/$- / //# #0()$( ).$*)*!+' 0-$)"/# QYVP.)QYWP.2#$#/# 4! '/2.. )/!-*(/# " *"-+#$'*) -).
*!/#//$( <0//$( -*)/-$0/ /*/# .+/$*>/ (+*-' 3+ -$ ) *!+' /#/2.!$-('4"-*0) $)+# )*( )*'*"$'/#$)&$)"4#$"#'$"#/$)"/# QPW
#+/ -#-
$ /#/+' $.- / /#-*0"##0() 3+ -$ ) *!'$1 /$( F.+ -#4/#(.<
0//$( -B.'$) *!/#*0"#/$.)'*"*0.2$/#/#*. *!*/# -" *"-+# -..0#
. (*)HRPPTI92#* '$ 1 .) $"#*0-#**.)'*' . 1 '*+)
$ )/$/4/#-*0"#/# / (+*-'9-#4/#($)/0- *!"-*0+.)$)$1$0'.
"*$)"/*)!-**0//# $-$'4'$1 .< (*)- ! -./*/#$.(*1 ( )/.
A+' >'' /B)
$.0../#$.'/ -$)/# #+/ -2$/#- ! - ) /*/# (/ -$'$/4)(*/$'$/4*!/# 1/-<$($'-$ .*!/ (+*-'$/49-#4/#(.9
!'*2.9.*$'.+ .9-$/$')+*'$/$'/# *-$ .*!+' 9. ). *!+' )
.*!*-/#- + -( /$)"/#$)&$)"-*0)) /2*-& $"$/'/ #)*'*"$ .H. 9
!*-$)./) 9**.*)9)* '9).# -7)")9RPPR:./ ''.9RPPU9
RPQP: 9RPPU:-$ .9RPPU9RPQS:./ ''.70(-9RPQT:--$.*)7
-*2 9RPQTI<
' 9*-$)"/* '+#HQYWVI9$.)$)/ ). '4#0() 3+ -$ ) < $).$./. 3+ -$ ) .*!+' ) 3($) /#-*0"#!*0.*)/# - '/$*).#$+ /2 ).+ )+' 9#*2+ *+' 3+ -$ ) /# *(+*) )/.)$)/ ).$/$ .*!+' 9$ )/$/4*!+' .)'**&$)"//# ()$! .//$*).*!. ). *!+' )//#( )//*+' .<0)HQYWUI
.0"" ././#/+' 1 )/0/ .2# ).+ *( ./#*-*0"#'4!($'$-
/*0.<
!!# $% $$ !
# $)/ -/$*)*!#0().2$/#/# $- )1$-*)( )/)/# $(+*-/) *!
+' #1 )2 ''*0( )/ -*..-)" *!$.$+'$) .9+-/$0'-'4
QPX
#+/ -#-
/#-*0"#" *"-+#4)#0()" *"-+#4H '+#9QYWV9QYXQ9RPPW9RPPX:
0//$( -7 (*)9QYXP:. 49QYYS9QYYW:.. 49QYYS9QYYTI90-)
).*$'" *"-+#4H*%9QYXY9QYYV: ! 1- 9QYYQI9 )1$-*)( )/'
+.4#*'*"4H-*.#).&49
// '.*)7$1'$)9QYWV:-*.#).&49QYWX:
-*.#).&49$)7($)*!!9QYXSI) 0/$*)H1))) )9QYYP9
RPPW:* '9QYYV:-0 ) 2'9RPPS9RPPXI<)4$!! - )/24.*!
*) +/0'$.$)".+ )+' #1 ) 3+'*- -*../# . $.$+'$) .:
#*2 1 -9.0)HQYWY9+<SI$).$./.9/# 4- C.$*(+*) )/.*!/# '$1 2*-'D<0#*!/# $.0..$*)*!+' 9#*2 1 -9(& .- ! - ) /*. ). *!+' <
) 9A. ). *!+' B$./ -(*!/ )0. $)/# - . -#)'$/ -/0- *)
+' )/# - / )./* $./$)/$*) /2 )A+' B)A. ). *!+' B9
.2 ''.A.+ B<.( )/$*) 9A.+ B)A+' B- *!/ )0. $)/ -#)" '4:#*2 1 -9.*( & 4/#$)& -.. $./$)/$*) /2 )/# /2**) +/.)*/# -..0#. '+#HQYWV9QYXQ9RPPXI. .+ )
+' ..4($*/$''4*)) / <*- *1 -9(0#*!/# '$/ -/0- *)+' ). ). *!+' $.0) -+$)) *-'*. '4$)!*-( 4 '+#HQYWV9RPPXI
)0)HQYWU9QYWY9QYYQI92#*. 2*-&.- $)# - )/'4+# )*( )*'*"$'
$)0) -./)$)"+' <*/#.#*'-.$).$.//#/$/$./# #0()..*$/$*).9
( (*-$ .9/$1$/$ .9.*$'$)/ -/$*).).*!*-/#/#/- / '4 -$)"*!
( )$)")*)/-$0/ /*. ). *!+' <
)0) -'4$)"..0(+/$*)*0/. ). *!+' $./#//# ' )"/#*!/$( .+ )/$)+' *)/-$0/ ./*/# +/#*!*)) /$*)*) ! '.!*-/# +' <
QPY
#+/ -#-
*- 3(+' 94HQYYXI$.*1 - /#$./#-*0"##$.'*)"$/0$)'./04*!
*/#/-).$ )/)+ -() )/- .$ )/.*)/# )&. )$).0'*! 2
')<# - !*- 9+' *( .(*- ( )$)"!0'*) /# - #. )
.*( &$)*!$)1 ./( )/4)$)$1$0'*-"-*0+<4*) .9#*2 1 -9
/#/(* -).*$ /4$.(*- (*$' 0 /*#)"$)"+' .*!2*-&9
- '/$*).#$+.)#*( ./*.0$/$!! - )/'$! ./" .92#$#(4' /*'&
*!/$( ) !*- +*)) /$*)./*- / . ). *!+' <
# *,)!#!
C# .+ .$)2#$#2 2*-&9'$1 9)' -))#1 +-*!*0) !! /.*)
#*22 ! '9#*22 #1 9#*22 + -!*-())!! /$!! - )/+ *+' $!! - )/'4DH/.*)9RPPW9+<RVPI<
'/#*0"#/.*)($/.#$..// ( )/*)/# !! /.*!.+ .$.)*/. *)) 3/.$ ) 9#$./#*0"#/.- .0++*-/ /#-*0"#- . -#*)
*)) /$*). /2 )) 0-*.$ ) )0$'/ )1$-*)( )/.H. -#-9
RPPX: './ $)9RPQU:*$).*)7''.(9RPQUI<
) 9- )/- . -#
$.*)) /$)"+# )*( )*'*"$'0) -./)$)".*!+' 2$/#) 0-*.$ ) 9
''*2$)"*(+- # ).$*)*!/# *")$/$1 +-* .. .$)1*'1 $) 3+ -$ )$)"
. ). *!+' H )" )7$./ ())9RPQRI< )" ))$./ ())- 1$ 2 /# ) 0-*.$ )/$!$'$/ -/0- "$).// )$( ).$*).*!+# )*( )*'*"$'
+' 3+ -$ ) /# 4#+- 1$*0.'4$ )/$!$ !-*(/# +# )*( )*'*"$'
'$/ -/0- <# $- 1'0/$*)*!/# ) 0-*.$ )/$!$'$/ -/0- $)$/ /#/
.+ $!$+-/.*!/# -$)- $)1*'1 $)!0)/$*).C/*+ - $1 9( (*-$. 9
'$)&9.. ..)0. .+/$'$)!*-(/$*)DH+<QQVRI/#/ )* .+' .<# 4
!*0)/#/)0( -*! ' ( )/.$)/ -//* )* +' .2$/#$)!*-(/$*)
QQP
#+/ -#-
.0#. (*/$*))// )/$*)9)1$"/$)"/#-*0"#+' .).+/$'
*-$ )//$*)<*- *1 -9/# 4*)'0 /#/-0&) -)--*''B.HRPPVI
2*-&*)) /$)"-$)- "$*).!*-( (*-49)1$"/$*)).+/$'2- ) ..
$. ) !$$'$)*)) /$)") 0-*.$ ) 2$/#+' >$ )/$/4). ). *!
+' <
) 9 )" ))$./ ())&)*2' " /# - - ()4*")$/$1 +-* .. .$)1*'1 $)*")$/$1 (++$)").4(*'$- +- . )//$*)
)'$)"/# 3+ -$ ) .*!. ). *!+' <
*)) /$*). /2 )) 0-*.$ ) )1$-/0'>2*-' 3+ -$ ) .- "$))$)"/* ( -" < / -)''-$//*)HRPQUI9!*- 3(+' 9$).$./
) 0-*'*"$'+-* .. .- /+'42# ) 3+ -$ )$)"+- . ) $)1$-/0'
2*-'.<# 4'$)&/# *-$ .*!( $//$*))($)!0') ..2$/#/4+ *!
. ).*-4$)+0/+-* ..$)"'' $)/ -* +/$*)9$).$./$)" + -*)) /$*)
2$/#*) B.*4+-*1$ ../-*)" -. ). *!+- . ) $)1$-/0'2*-'
H / -7''-$//*)9RPQUI<
)/ -* +/$*)$. 3+'$) 4-)
*'' "0 ..C/# . ). *!.$")'.*-$"$)/$)"2$/#$)/# *4D)$.C-$/$'
!*-*0-. ). *! (*$( )/9(*/$1/$*)9)2 ''> $)"DH-9
0 )($ -9-$ 9 /'<9RPQU9+<TI<
#$' /#$.'$) *!$)1 ./$"/$*)$. 4*)/# .*+ *!/# 0-- )/- . -#/*
"*$)/*$))4"- / /$'9$/$)$/ .+*2 -!0'*). ,0 ) .!*-/# .$")
*!1$-/0')+#4.$'' -)$)"+' .<0-/# -(*- 9/# . *)) /$*). $)"
( /2 )) 0-*.$ ) 9 3+ -$ )$)"*!+' ) 3+ -$ )$)"*!
+- . ) $)1$-/0'.+ .$.) ( -"$)"- *!- . -#2$/#!->- #$)"
QQQ
#+/ -#-
$(+'$/$*).!*-0) -./)$)"#*2+ *+' 3+ -$ ) $)"$)1$-/0'+' .
) 3+ -$ ) . ). *!*)) /$*)2$/#/#*. +' .<
!%%*
-*(+# )*( )*'*"$'+ -.+ /$1 9''+' .- (*$ 0. +' * .)*/ 3$./2$/#*0/ $)" 3$./ )/!*-.*( *) *-.*( *4H.+ -
-' 0>*)/49QYVRI<$/#$) )1$-*)( )/'+.4#*'*"49$( ).$*)*!
+ -.*)B.$ )/$/4$. 3+ -$ ) /#-*0"#/# $-*")$/$*)*!/# +#4.$'2*-'
/# 4'$1 $)H )" )7$./ ())9RPQRI<' )/# +-*0/$*)*!+' - '*. '4'$)& /*$ )/$/492#$#$)'0 .$ )/$/4*!+' )$ )/$/4*!
/# + -.*)$)- '/$*)/*/# +' <
).*( . .9+-/$0'-'4$)
)1$-*)( )/'+.4#*'*"49/#$.$.- ! -- /*.+' >$ )/$/49*) +/
$)$/$''4 !$) 4-*.#).&4HQYWXI<
' >$ )/$/4$./# $)/ -. /$*)*!*"2 - )*%2 - $)/# 2*-'*-9-/# -9*"2 - $.*!/ )./-*)"'4*)) / 2$/#*%2 - H$3*)70--# $(9RPPPI<-*.#).&4 !$) .+' >$ )/$/4.C/#*. $( ).$*).*!. '!/#/ !$) /# $)$1$0'B.+ -.*)'$ )/$/4$)- '/$*)/*
/# +#4.$' )1$-*)( )/4( ).*!*(+' 3+// -)*!*).$*0.)
0)*).$*0.$ .9! '$)".91'0 .9"*'.9+- ! - ) .9.&$''.9) #1$*-'
/ ) )$ .- ' 1)//*.+ $!$ )1$-*)( )/DHQYWX9+<QTWI<*-+ '
HQYXYI9- *")$. .' -$)/#$.!$ '*!- . -#9$).$./. (*/$*)'
//#( )//*+' $. )/-'/*/# *) +/*!+' >$ )/$/4<
# $ *!0/# )/$ 3+ -$ ) .*!+' . (*$ $.)$)/ - ./$)"
$' ((!*-/#$.0-- )/./049 0. /# 1/-*)'4 3$./.$)$/.(*/$' QQR
#+/ -#-
. ). 2$/#$)/# 1$-/0'2*-')/# ($*)'4 3$./.$)/# *)- / 2*-'<#$.$.0)'$& /# QYXR.$ ) !$/$*)(*1$ %"!7)/# (*- - )/)'%82# - /# #0()( -" 2$/#/# $-1/-$)/# 1$-/0'
.+ ) 3+ -$ ) +' $)- '$./$ (*$ . ). <
/$.$' ((
( (*- $)/ - ./$)" 0. $)*) . ). /# 1/- (*$ ./# +-/$$+)/B.$ )/$/40/9.$.0.. -'$ -$)/#$.#+/ -9/# 1/-)
#1 )$ )/$/4/#/$.- *")$. ) 3$./.$) + ) )/'4*!/# +-/$$+)/*-/# +-/$$+)/B.$ )/$/4<
) $( ).$*)*!/# +' E$ )/$/4) 30.2#$#$3*))0--# $(
HRPPPI-$)"/*/# $.0..$*)$.+-/$0'-'4+ -/$) )/!*-/#$.0-- )/./04<
#$' /# 4&)*2' " /#//#- ..0#.. ). *! '*)"$)")/# /-)./$*)*! 3+ -$ ) 2$/#+' -0)/#-*0"#(0#*!/# - . -#*)
#0()" *"-+#49 )1$-*)( )/).*$'+.4#*'*"49)0) -+$)#0()
$ )/$/42$/#+' 9/# 4! '/#$.+ -.+ /$1 $.'$($/ <# 4-"0 /#/(*- (+#.$..#*0' +' *)/# $.0-.$1 + -.+ /$1 92#$#) */#
+*'$/$')$ *'*"$')(*1 .24!-*(.0% /$1 9 +'4+ -.*)'
+.4#*'*"$' 3+ -$ ) <*- *1 -9/# 4$).$.//#//# *($))/)--/$1 *!/# $)$1$0'$. )/0- *!+' >$ )/$/4+0/!*-2-4-*.#).&4)
*'' "0 .H-*.#).&49
// '.*)7$1'$)9QYWVI)*/# -.*$')
)1$-*)( )/'+.4#*'*"$./.*.0- .C/# *'' /$1 )/0- *!/# - '/$*).
/2 )+ -.*).9$ )/$/$ .)(/ -$'. //$)".DH$3*)70--# $(9RPPP9
R$-
/ 4/ 1 )$. -" -9/# ($)#-/ -$)%"!$.*(+0/ -+-*"-(( -2#*$.
/-).+*-/ $)/*($)!-( *(+0/ -<
S)'%$.(*1$ $- / 4( .( -*)2# - /# #0()($)#-/ -$.
/-).+*-/ $)/*1$ *"( <./ .. RSEQQERPQU<
222<1/-(*1$ <*(E$) 3<#/('
QQS
#+/ -#-
+<RYI<$.0-.$1 + -.+ /$1 9/# 4.0"" ./9*+ ).0+$ )/$/42$/#+' 4*)/# *)!$) .*!*)./-0/$*)$)/# ($).*!$)$1$0'.<
#$.$.0-.$1 + -.+ /$1 *!+' $.$(+*-/)/!*-/#$.0-- )/./04
0. $/'$)&.2$/#/# 424
0. B.HRPPP9RPPS9RPPU9RPQQI$.*0-. )'4.$..)$)/ -+- /$1 /**'$)#+/ -T/*0) -./)$ )/$/4
*)./-0/$*))+ -!*-() /#-*0"#1/-.$)1$-/0'>2*-'+' .<
0-/# -(*- 9$/'$").2$/#0)B.HQYYQI)*/$*)/#/')"0" #. )/-'
-*' $)/# *)./-0/$*)*!+' )/# 24.$)2#$#+' $. 3+ -$ ) <
)) )HQYYPI+4.#*(" /* $ "" -HQYWQI)*''*)*2HRPQQI
$)+-*+*.$)"/#//# .+ $'! '$)".#*( )$)./$'$)+ *+' )/# $)/ ). *)) /$*).+ *+' #1 2$/##*( .0"" ./$/$.)*/( - '4
.# '/ -<# '-HQYYT9+<TWI #* ./# . . )/$( )/.$).4$)"C#*( /#/#. ) 3+ -$ ) $.)*/)$) -/*3D<.2$/#+' 9$/$./# 3+ -$ ) .)- '/$*).#$+2$/##*( /#/(& $/( )$)"!0'<
) -./)'49)*/''+' .))*/''#*( .#*'+*.$/$1 3+ -$ ) .
!*- 1 -4*) <
*).$ -/$*)*!" $.-$. 0. $/$./ -()+' /#/$.
+ -1.$1 /#-*0"#*0/$"$/'/ #)*'*"$ .:2 +" .#1 #*( +" .9!*-
3(+' 9).+ $!$1$-/0'>2*-'+' .) . /.A#*( B.*/#/
- .$ )/)/ ' +*-//*/#/'*/$*)/)4/$( )$/$./# $-')$)"+' 2# )'*""$)"$)<#$.$.)*/%0./)1$"/$*)' 1$ :!-*((4+ -.*)'
3+ -$ ) 9+' .$)1$-/0'2*-'.) .'$ )/+' .<
)#+/ -R9
QQT
#+/ -#-
- '/ /# 3+ -$ ) *!#*2
! '/ $)"$)1$-/0'2*-')/# *(!*-/
3+ -$ ) $)!$)''4#1$)".+ $!$#*( $).*++*. /*%0./'*""$)"
$))!$)$)"(4. '!$)/# './+' #1$.$/ <# - !*- #*( $)
1$-/0'2*-'$.+' /#/$..$")$!$)/$)$!! - )/24./*$!! - )/+ *+' <
%'(#&
# +- $)". /$*).#1 $.0.. /# 24.$)2#$#+' .- *)./-0/ ) 3+ -$ ) $)+#4.$'*)/ 3/.) ")/*'**&//# ( -" ) *!1$-/0'+' .9+-*1$$)") 3(+' *!#*2*) "-*0+
3+ -$ ) . ). *!+' $)1$-/0'2*-'<#(+$*)HRPQQI)*/ ./#/$/
$.$(+*-/)//*0) -./)+' .C*(+' 3))0) .0% /DH+<
RYI !*- "$))$)"/*/&' 2#/+' ( ).$)1$-/0' )1$-*)( )/<
#$.. /$*)$.0.. .#*22-$/ -.++-*#/# #'' )" *!+' $)
1$-/0'*)/ 3/.< (*)HRPQTI+*) -.2# /# -1$-/0'>2*-'+' .2$''
1 - *( .'$ )/ 3+ -$ ) .$)/# 24*!- '+' .90/&)*2' " .
/#//# . / #)*'*"$ .- $)/# $-$)!)4)(4) $!! - )/
$("$)/$*).< *)0-.2$/# '+#HRPPWI$).4$)"0. -0/*)*(4/*
(*$!4)- / $)/ -/$1$/4$)1$-/0'2*-'.*0+' 2$/#'&*!
*((*)'4 ./'$.# .$")"0$ '$) .)0 .(& .$)/ -+- /$)"#*2/*
0. /# 1$-/0'.+ +-*' (/$!*-*/# -0. -.<
0##.#++ ) $)/# 24*!1$-/0'+' .9+-/$0'-'42$/#$)/# $"$/'#0()$/$ .)1$-/0'# -$/" H. !*- 3(+' 9#(+$*)9RPPX9
RPQQ9RPQT: 1$) 9RPQT:) -.9RPQTI<*2 1 -90-) -)0-) -
HRPPVI$ )/$!$ /# !*''*2$)"& 4 ' ( )/./#/*)/-$0/ /*. ). *!
+' ;
QQU
#+/ -#-
•
C# +#4.$'#-/ -$./$.*!/# )1$-*)( )/:
•
# !! /)( )$)".$)'0$)"( (*-$ .)..*$/$*).9.2 ''
.*))*//$*).) )*//$*).:
•
# /$1$/$ .!!*- 4/# +' :
•
# .*$'$)/ -/$*)...*$/ 2$/#/# +' H*).$ - 4.*( 0/#*-...0>'..*!/$1$/$ .IDHRPPV+<RPWI<
0-) -)0-) -.0((-$. +' /#0.;C+' - .0'/.!-*(*0- 3+ -$ ) *!.+ 9*0-( (*-$ .) (*/$*)'//#( )//*/#/.+ 9)/# ( )$)"2 //#/*$/DHRPPV9+<RPWI<# 4+*$)/*0//#/ .+$/ 0))/
(+$-$'- . -#-*..-)" *!$.$+'$) .9/#$.- . -#$.)*/' /* 0. - $'4$)/# *)/ 3/*!!*-)0( -*!- .*).90/+- *($))/'4
0. *!/# . ).*-$')/0- *!- '+' 2#$#$.H0-- )/'4I$!!$0'//*
(0'/ $)1$-/0' )1$-*)( )/.<#$./# .$.-"0 ./#/2#$' 1$-/0'
)1$-*)( )/..0#.(4 !$$ )/$). ).*-$' 3+ -$ ) .9*/# -
24.*! 3+ -$ )$)"+' (4 ,0''4+*2 -!0'$)$!! - )/24.<
#%&.( #!$ #%!$
# ,0 ./$*)$.*!/ )-$. ./*2#41$-/0'>2*-'+' .- . (' /# +#4.$'2*-'2# )/# *+/$*).- *)'4'$($/ 4/# $("$)/$*)*!/# .$") -<0/. '+#HRPPWI+*$)/.*0/9C$("$) +' .#1 /* -
- . (') ./*- '+' .$!/# 4- /* *(+- # ).$' DH+<SI<
*2 1 -9.*( !$)$/+ -+' 3$)"2# )/# 1 -4' -)$)" )1$-*)( )/./#/
0)$1 -.$/$ .- ) 1*-$)"/*/-). )9.0#.'..-**(.)' /0- /# /- .9- - - / 0.$)"RQ./> )/0-4/ #)*'*"4.0#.1$-/0'
2*-'.<
QQV
#+/ -#-
*-()B.HRPQSI2 ''>&)*2)2*-&*)$)/ -! .$")+-$*-$/$. .& 4
.$")+-$)$+' $)*- -!*-/# !0)/$*)*!.*( /#$)"/* .$'4
0) -./**< *+' . -#!*-0 .).$"). ( $)/# .$")$)
*- -/*$)/ -+- //# ( )$)")+0-+*. <# - !*- 9'..-**(.)
' /0- /# /- .9+/#24.)2''.- ''0 ./#/-2*)2#/$.&)*2)
$)*- -/*"0$ /$1$/4)$)/ -/$*)0)/$'.0#/$( 9.0"" ./ (*)
HRPQTI) '+#HRPPWI9/#/.$").4./ (!*-1$-/0'$/4$.*((*)'4
0) -./**<0-/# -(*- 9*-)HRPPPI.0"" ./.$"$/'+' .) /#*0"#/!0' .$")$!/# 4- /* *( ( )$)"!0'+' .).#*0'- .+ /
C!0)/$*)').4(*'$..*$/$*).DH+<QUI<
)$)/ - ./$)"$/$*)/*/#$.'$) *!/#*0"#/$./#/*)'$) "( .$")$.
" ) -''4++-*# !-*(/# + -.+ /$1 *!($)/$)$)"*- )" ) -$)"
2#/.$&.5 )/($#'4$HQYYQI- ! -./*.A. ). *!!'*2B<# 3+ -$ ) *!
!'*29*-$)"/*.$&.5 )/($#'4$9$. 3+ -$ ) 2# )/# $)/ -/$*)
/2 )+ -.*)B..&$''' 1 '$)- '/$*)/*/# /.&/#)+-*0 .
.+ $!$*")$/$1 ) (*/$*)'.// <*( *!/# & 4! /0- .*!
3+ -$ )$)"!'*2- 3/- ( *) )/-/$*)9. ). *!/$1 *)/-*')
'.*'*.$)". '!>2- ) ..<# . /2*+ -.+ /$1 .9$)*)%0)/$*)2$/#/# +- 1$*0.- ! - ) /*) 0-*.$ ) 9$)$/ /#//# 3+ -$ ) *!1$-/0'>
2*-'+' $.*(+' 3+-* ..<
# &!-$)!# '#%&$$ !
- HRPPYI .-$ .)$)/ ). *)) /$*)2$/#1$-/0'+' $)# -
/#)*"-+#4*!2#/.# / -(./# C-0$.+*-DH+<VWI<*-$ !'4
QQW
#+/ -#-
*)/ 3/0'$. 9-09*-/*"$1 $/$/.!0''/$/' -0;" . 4*)4./92.
/#/"- 2*0/*!4./9)*/# -1 -4+*+0'-1$ *"( $)/# QYYP.<
4./2.$)$/$''4 1 '*+ !*-/# (-& /)2./# (*./+*+0'-
1$ *"( !*-(0#*!/# QYYP.<4)*-'.9/# 1 '*+ -.*!4./9
+$/'$. *)/# ) /2*-& !!*-) .*!/# $)/ -) //*- / "( /*
( /"-*2$)"(-& /*!*)'$) "( -. ( -"$)"!-*(/# / 3/>. "( .)1$-/0'2*-'.<)4-0+-/$$+)/.9'' -01$).92 - 4./
+'4 -.:#*2 1 -9-02.+'"0 4+-*' (.) .+$/ # '/#4
*((0)$/4*!+'4 -.'*. $) -0-4RPPT9-*0"#'4/#- (*)/#.!/ -$/
*(( ) <
- B. /#)*"-+#4$)'0 ./# ./*-4*!/# 1 '*+( )/*!1$-/0'
2*-'/#-*0"#$/.+'4 -.)/# )"0$.#(*./! '/2# )/# "( '*. 2$/#'$//' 2-)$)"<# $)/ - ./$)"! /0- *! - B.*. -1/$*)./#/#.
.$")$!$) !*-/#$./# .$.$./# ./-*)". ). *!+' /#/+'4 -. 1 '*+ 2$/#-0)/# . ). *!$ )/$/42$/#/# -0.+ .)2$/#/# $-
$ )/$/49.$/$(+'$ . (*$ 3+ -$ ) .< - 0. ./# / -(A$.+*-B
/*.$")$!4/# ($"-/$*)*!/# -0*((0)$/4/*$!! - )/1$-/0'2*-'.)
*/# -*)'$) .+ ./**)./-0/C#*( .24!-*(#*( DH - 9RPPY9+<
YSI<
/$.)*/&/# 4.4-02./# $-#*( :/# 4- ''4$. $//#/24<
# . ) /#/0)!*' //# (*( )/2# )/# *(+)4'*. *2)/# "( B.. -1 -./+-/$0'-/$( + )$)"*)/# /$( 5*) 2.*) *!
$. '$ !2#$#' /*)*0/+*0-$)"*!"-$ !/#-*0"#*((0)$/4!*-0(. /
0+!*-/# -0$.+*-<
QQX
#+/ -#-
*''*2$)"/# -0.#0/*2)9+-/$$+)/.B (*)./-/ .$")./#/2 - )*/
$..$($'-/*/#*. *!- !0" .)9*-$)"/* - HRPPYI9/# -01$).
- ! -- /*/# (. '1 ..- !0" .<*( ( ( -..*0"#/*0/) 2+' ./*
- - / -0$)/# 1$-/0'2*-'.# - N)<1 )/0''4.(''"-*0+*!
1$-/0'-/ !/ 1 '*+ -.B- - / .+ .$ )/$'/*)0( -*!. /$*).
*!-0*)<
# -0($"-/$*)/*# - H. 222</# - <*(I0. +-*' (. 0. *((0)$/$ .*)# - + - $1 -01$)..$)1$)"/# $-.+ <# - $).
F/# *-$"$)'$)#$/)/.*!# - F$)*/! '*(!*-/' 2$/#-01$).
0. /# 42*- /# $--01$)'*/#$)").*( /$( ."- / #*/# -
$)-01$)')"0" <-01$).2 - $!! - )/:()42 - $)/# $-UP.9
- .*)'4!!'0 )/)*0'!!*-/*04')9-/ !/. /<# 42 - '.*
*0/.+*& )*0//# $- 3+ //$*).*!/# *2) -.*!# - <
)$/$*)9/# #$"# -)0( -.*!1/-.*)"- "/$)"$)*) +' *)
# - ( )//#//# . -1 -.#/-*0' & +$)"0+2$/#- ) -$)").*
!*-/#9)+-*' (.2 - )*0)/ - 2$/#'"2#$#'.*0. - ) -$)"
+-*' (.<"$.2# )/$*).#++ ) -/$)/$( !/ -/# 4- 3 0/ 9
.2# )$)2'&$)".*( 2# - *-!'4$)"9/#$.#++ ).2#$' !/ -/# /$*)$.$)$/$/ < ) -$)"$.2# )/# -/ !/.9$)'0$)"1/-.92#$#
- /9- )*/' /* +-* .. ,0$&'4 )*0"#)++ -+$3 '/ <
#$.2*0'#1 $(+/ "- /'4*)+-/$$+)/ 3+ -$ ) .*!/# 1$-/0'
--2*-'<
/2*0'#1 - .0'/ $)2#/
# HQYYPI .-$ ../# (*( )/2# )/# / #)*'*"4H$)/#$.. /# 1/-*-/# 1$-/0'2*-'I
QQY
#+/ -#-
*( .$.*-)/) . ./* +-/*!/# 3/ ).$*)*! (*$( )/<
*- *1 -9/# -0$.+*-#$"#'$"#/.#*2/# .*$')0'/0-')*-(.)
+- %0$ .+'4 *0/$)/# *)- / 2*-')--4*1 -$)/*1$-/0'
2*-'.<
#%&!%! #$
# - $. 1 '*+$)"')"0" *!.4(*'.9( /+#*-.)$(" ./#/-2
*)/-$/$*)'0) -./)$)".*!.+ )+' 3+ -$ ) /#/$.# '+$)"
+ *+' (& . ). *! ( -"$)"/ #)*'*"4>( $/ .+ .)+' .
H(.9QYYXI<(.''./# . C1$-/0'>+' ( /+#*-.DH+<XXI)
.0"" ./.$/(4 ) !$/$"$/'2*-'/* 0) -./**$)" *"-+#$'
/ -(./#-*0"#/# ()4.4(*'.9( /+#*-.)$(" .." *.*+#$ .:/#$.
$./*(& . ). *!" *"-+#$'&)*2' " !-*(()4$.$+'$)-4
+ -.+ /$1 .<#$.$..$($'-*) +//**(-)$//*)B.HQYYWI
- ! - ) /*( $*)1 )/$*).$)"/*. ). *!+- . ) $)<
*(+-' + -.+ /$1 .*).+ )+' ( /+#*-.- 1$ )/$)(*- 0-- )/*. -1/$*).*!1$-/0' )1$-*)( )/.$) 0/$*)<$(*!!HRPPQI9!*-
3(+' 9)*/ ./#//# ()4*((0)$/4>*-$ )/ 1$-/0'' -)$)"
)1$-*)( )/.HI0. /# ( /+#*-*!+' .0#.0)$1 -.$/4(+0.<
# . .+ .!*''*2/# !($'$-.+/$'--)" ( )/*!0)$1 -.$/49
$)'0$)"0$'$)".9'*-/*-$ .9/0/*-$'-**(.).*!*-/#9- /$)")
$)/0$/$1 $)/ -! !*-./0 )/.)!*-./-0/0-$)"' -)$)"- .*0- .<)
3(+' *!/#$.&$)*!+' ( /+#*-$.)1/->. "( .$") /*
"$1 4*0)"+ *+' !-*('*2.*$* *)*($&"-*0).)0) -./)$)"*!
2#/$/$.'$& /*./04/0)$1 -.$/4H*//9RPQUI<
QRP
#+/ -#-
# "( 9(+0.0 ./9- ,0$- .0. -./*- / )1/-9) "*/$/ -*0)!$/$/$*0.(+0.) )"" 2$/#-)" *!0)$1 -.$/4>- '/ ,0 ./.H. $"0- UI<' .$)/# "( .0#./# !$)) 0$'$)"'$)&/# "( *)/ )/*) +/0''42$/#2#/) ./* ' -) *0/!$)) .<
$"0- U<(+0.0 ./H*//9RPQVI
! $
$.0..$*)*!+' $)- '/$*)/* 0/$*)$.+-$(-$'42$/#$)/# FQR
. /*-)*0-.2$/#$)+ - +/0'9.*$*'*"$'9$ *'*"$'9+*'$/$')
*'*"$'$( ).$*).H-0 ) 2'9RPPSI:#*2 1 -9!0)( )/'/*''
$( ).$*).$./# $ /#/C#&%#"DH+<VRQ9*-$"$)'$/'$.I<
' #.)$(+*-/)/-*' $) 0/$*)9+-/$0'-'4/#-*0"#+' >. ' -)$)"2$/#$/. )1$-*)( )/'!*0.$)/ "-/$)"'*' )1$-*)( )/.)
*((0)$/42$/#0--$0'0(H. * '9QYYV9RPPT9RPPU:($/#9RPPR9RPQS:
-0 ) 2'9RPPS9RPPX:-0 ) 2'7($/#9RPQT:($/#7* '9RPQT:I<
QRQ
#+/ -#-
#$.&$)*!+' >+ "*"$'++-*##.2$/) .. 2$ .+- *+/$*)
*1 -/# +./ 9+-/$0'-'4$)-0-'- .9.$/$. ( .0 ..!0'$)
- *)) /$)"./0 )/.2$/#/# $-'*'+' *-*((0)$/4H-/#*'*( 0.9
RPPVI<
*!-/#$.#+/ -#. 3($) /# '$/ -/0- 9/# *-$ .)+-/$ .
..*$/ 2$/# (*$( )/9+ "*"4)+' 90/
)*2/0-)/*-$ !'4
3($)$)"(/ -$'$/4.$/#.)$)/-$).$-*' $)/# 3+ -$ ) *!1$-/0'
2*-'.!*- ($.<
'%',"#
# )*/$*)*!(/ -$'$/4$.)$(+*-/)/*).$ -/$*)!*-/#$.- . -#9
+-$(-$'4 0. 9*-$)"/*+# )*( )*'*"49!*-.*( *) /* 3+ -$ ) /# 2*-'$./* 3+ -$ ) .*( '!<)) )HRPQTI- ! -./*(/ -$'$/4
.C'$1 /#$)".DH+<SPVI)$).$././# 3$./ )/$'$( ).$*)*!(/ -$'$/4
"0$ .- !' /$*)*)#*2.*( /#$)"$. 3+ -$ ) <#-*0"#/#$./# .$.9
(
) 1*0-$)"/*0) -./)#*2 ($. 3+ -$ ) /#$)".$)1$-/0'
2*-'9#*21$-/0'/#$)".- +- . )/!*- ($.)#*21$-/0'/#$)".
- $)/ -+- / )- / ( )$)"<*''*2$)"/# *) +/. 3+'*- $)
+- 1$*0.. /$*).*!/#$.#+/ -*!/# 3/ ) *4*!/# ($
/#-*0"#/# 1/-$) 3+ -$ )$)". ). *!/#$)". $)"+- . )/$)/# 1$-/0'.+ 9/# (*$ 1/-$. 3+ -$ ) 2$/#$))2- ) ..*!
.+/$'- '/$*).#$+.2$/#1$-/0'/#$)".9-/ !/.*-*% /.<
/ -$'0'/0- 3($) ./# - '/$*).#$+. /2 )+ *+' )/#$)".$)
/# $-2*-'). &./*0) -./)#*2/#$)".#1 ( )$)"9+-/$ .)
QRR
#+/ -#-
$)/ -+- //$*).<#$.!$ '#.0) -"*) *).$ -' #)" $)/# +./! 2
.)$.++-*# /#-*0"#()4$!! - )/$.$+'$) .H$'' 49RPPVI9
)/ #)*'*"4#.+-/$0'--*' $)- .#+$)"/# 24.$)2#$#
(/ -$'$/4$.- / 9*).0( )/# *-$. <& 4 ' ( )/$./#/
(/ -$'0'/0- $.'24.$)- '/$*)/*/# (*$ .0% /)C/# (0'/$+' 24.$)2#$#/# 2*-'$.. ). ) 3+ -$ ) DH$'' 49RPPV9+<
UI<
#$' (/ -$'$/4$.*!/ )/#*0"#/*!$)/# *)/ 3/*!+#4.$'9/)"$' )
//$' *% /9/# - $.)'/ -)/$1 /-$)*!/#*0"#/2# - /# . .-$+/*-.
- )*/) ..-$'4+-/*!(/ -$'$/49'/#*0"#' - !$)$/$*)$.*!/ )
'0.$1 < *)-$HRPQPI9!*- 3(+' 9.// ./#/ .+$/ /# )*/$*)*!
(/ -$'$/4 *($)"$)- .$)"'4+- 1' )/2$/#$)/# $.*0-. .*!
()" ( )/9*((0)$/$*)./0$ .).*$*'*"49/# - $.'$//' '-$!$/$*)*!2#/(/ -$'$/4$.<*- ). )HRPPYI"- .$)-$.$)".$($'-
$..0 .*!'-$/42$/#$)/# !$ '*!.$ ) )/ #)*'*"4./0$ .)"* .
!0-/# -/*.0"" .//# - $.*- /-$)$/4*!/$( 9.+ )(/ -$'$/4/#/
) .!' .#$)"*0/<*- *1 -9/# 3/)/'$/ -/0- *) +/0'$. .(/ -$'$/4
$)+#4.$'+' .$) 0/$*)H''.2*-/#9RPPU9RPPU:2)9RPPY:* #'9
RPQR: )2$&92-.7*- ). )9RPQSI) .$"))-#$/ /0- H-+ )/ -9#-*+! -9 )) 49 /'<9RPQQI94 //# - $.'$//' .#*'-'4
2-$/$)"*)(/ -$'$/4$)1$-/0'.+ .<
QRS
#+/ -#-
#$./# .$./& ./# ./) /#//# (/ -$'$/4*!/# 1$-/0'2*-'9/# *% /.90$'$)".).*!*-/#9!*-(./ 3//* H# -( ) 0/$''4I
$)/ -+- / 40. -.$)*- -!*-/# (/*(& . ). *!/# .+ <#$.-$)".
$)/*!*0./# "%!&*!*% /..+ -$.*)HQYWYI*-9-/# -9/# + - $1 !!*-) .HRPPX9RPQSI/#/- ( $)/# +-*+ -/$ .*!
$"$/'-/ !/.H *)-$9RPQPI<*-()B.*) +/*!/# + - $1 !!*-) *!1$-/0'-/ !/.$.*) -) 2$/##*2/# .$")*!$"$/'
$)/ -! ..$")$!$ ./*/# 0. -#*2.*( /#$)"(4 0. *-$)/ -/ 2$/#F2#/$/.+0-+*. $.<$*HQYYWI)*/ ./#//# + - $1 !!*-) .*!1$-/0' )1$-*)( )/.- '4/*.*( 3/ )/*)&)*2)
*)./-0/$*).$)/# +#4.$'2*-'<# 1$-/0' )1$-*)( )/.*!*!/ )
.$(0'/ - '>2*-' )1$-*)( )/.:/# - - 0$'$)".2$/#2$)*2.9**-.
)!0-)$/0- 9+/#24./#/( ) -/#-*0"#A)/0-'B').+ .9)
! ) .2$/#"/ .)2''./#/+-/$/$*). /$*).*!!!-*(*/# -. /$*).*-
)'*. - .<0//# - - '.**/# -$("$)-4/#$)"./#/- )*/
- +'$/ !-*(- ''$! )!!*- ,0''4$("$)/$1 /$*)..0#.
/ ' +*-/$)"9!'4$)")/-).!*-(/$*)<
0./.$"$/'-/ !/..$")$!4+ - $1 /$*).9/# 4)'.*#1 + - $1 !!*-) ./#/- / ! '$)"<*''*2$)"/# $.0..$*) -'$ -
$)/#$.. /$*)9 - HRPPYI .-$ .*) *!/# -01$-/0'>2*-'
*((0)$/4B.*. -1/$*).9/#/$/$./# -/ !/.- /$)"1$-/0'>2*-'
+' /#/*0)/< - .-$ .#*2*) ( ( -2..*(*/$1/ /*
1 '*+.+ /#/'**& '$& /# 1$-/0'2*-'-0$))*/# -1$-/0'
2*-'H# - <*(I/#//# ( ( -' -) ) )/$- '4) 2. /*!.&$''.$)
QRT
#+/ -#-
.-$+/$)")S(* ''$)"/*- / /# .( A/(*.+# - B*-($) .
*)-0< 2.)*/#++42$/#/# A-/**)$.#B'**&)! '*!# - <*(< 2 )//*"- /' )"/#.90.$)"* #*/*.#*+/*- / /# / 3/0- ./#/# 2)/ ) 1 )- / )0( -*!1/-.&$)./#/- +'$/ /# -0
1/-.*!!-$ ).<*!*-/#$.+ -.*)9/# (/ -$'$/4*!/# 1$-/0'>2*-'
+' #/*#1 -/$)'**&)! '/#/2 - $(+*-/)/!*-#$.
*)) /$*)/*/# +' )#$.. ). *! '*)"$)"<
%#! $
.+- 1$*0.'4.// 9/#$./# .$.+*.$/$*).+ "*"4./# /$1$/4/#/$.
+' >(&$)"!*- ($.0/9.* #'HRPQRI.// .9'..-**(.)
*/# -' -)$)".+ .- )*/*)'4.$/ .!*-*((0)$/$*))$)/ -/$*)
0/- C(/ -$'2*-'.DH+<QPYI<0-/# -(*- 9# .0"" ././# -*' *!
*% /.)-/ !/.$) 0/$*)#. )*1 -'**& $) 3/)/- . -#<
* #')*/# -.H. 9!*- 3(+' 9*- ). )9RPPYI-2*)/*0-B.HRPPUI
/*-) /2*-&/# *-4HI$)1$ 2$)"/# (/ -$'$/4*!/# '..-**(.
.. ('" .*!*% /.9/*-.)- '/$*).#$+.2# - *% /.#1 )/$1 -*' $)' -)$)"<#$' * #'/& .$)/**0)/ - &B.HRPPUI+ -.+ /$1 *)(/ -$'$/4$)2#//#$)".*9# )*/ ./#/+*./>+# )*( )*'*"4$!! -.
!-*(B.!*0.*)) /2*-&.)/& .(*- .+ $!$'**&//# - '/$*).
/2 )#0().9*% /.)/# 2*-'<4- . -#!*0. .*)/# +*./>
+# )*( )*'*"4+ -.+ /$1 *!/# - '/$*).#$+ /2 ) ($.)
*% /.)/# 3+ -$ ) ./#/- ( $/ 4/ #)*'*"4<
.%
//# "$))$)"*!/# . /$*)*) (*$( )/9/# 3/ ) *4/#-*0"#
/# +#$'*.*+#$ .*! -' 0>*)/4HQYVRI9 $ "" -HQYVRI9
# HRPPR9
QRU
#+/ -#-
RPQQ9RPQQI) - &HRPPU9RPPXI2.$.0.. <*2 1 -9 (*)B.
$ *!*0-(*1 ( )/./#-*0"#.+ $)2#/# ''.AB+' >'' /:/# .+ >/$( $( ).$*).*!/# *4>.0% /)/# -*' /#$.#.*!+' (&$)"DH (*)9RPPR: (*)7*2 -.9RPPYI$.0. !0'- '/$*)/*/# 1/-B.(*1 ( )//#-*0"#/# 1$-/0'2*-'< .-$ .+' >'' /.
/# + -!*-(/$1 -*0/$) *! 1 -44'$! 9.0#.2'&$)"#*( !-*(2*-&/
/# .( /$( #4) )*0)/ -$)"+ *+' *$)".$($'- 1 -44
/#$)".//# .( /$( 9.0#.2'&$)"/# *"*-'.*2'&$)"#*( !-*(
2*-&< $).$././#$.+ -!*-(/$1 9 1 -449!($'$--*0/$) /& .$)/*$/. '!
/# -*0/$) .*!*/# -.)- / .) )1$-*)( )/.. ). *!+' /#-*0"#
/#$..+ F/$( $)/ -/$*)<# $)/ -/$*)$)*-+*-/ ./# *4>.0% /
/#/ -' 0>*)/4HQYVRI$).$./.$.'24. )( .# 2$/#/# 2*-'2#$' /# 2*-'$.'24.+- . )//*/# *4<#-*0"#/#$./# .$.9
-"0 /# +*..$$'$/4!*-+' >'' /.+' >(&$)"$)1$-/0'2*-'./#-*0"#/# (*$ 1/-.$/+ -!*-(.$'49-*0/$) )1$"/$*).)(*1 ( )/.
/#/- $)/-$).$''4+ "*"$'<
-2*) (*)B.*) +//*.0"" .//# (*1 ( )/./#/*)/-$0/ /*+ "*"$'+ -!*-() /#/) 1$ 2 .+' >'' /)$).-$ *- )* +' .+ "*"$'<
#%%&#$! '#%&.( #$!$
# " ) -'. ). *!1$-/0'2*-'.$.-#$/ /0-')" *"-+#$'<# -#$/ /0- )" *"-+#$''4*0/$)1$-/0'2*-'.$."*1 -) 4
$!! - )/.+/$',0'$/$ .)- ,0$- ( )/.$)*- -/*(& $/! ''$& +' .)/+' /* $)*-/* 3+ -$ ) <
)/# +- 1$*0.. /$*)9/# -*' *!
-/ !/...$")$!$ -.*!.+ $!$!!*-) .2.$.0.. '*)"2$/#/# +-*+ ).$/4!*-1$-/0'2*-'./*.$(0'/ - '>2*-'. //$)"..*./*-2*)
QRV
#+/ -#-
&)*2)!!*-) .</)1 HRPQQI9#*2 1 -9)*/ ./#//# -#$/ /0- 9
/#/$.9/# .$")*!/# - +- . )//$*).*!0$'$)".).*!*-/#9$!! -.$)
1$-/0'>2*-'*)/ 3/.!-*(/# - '2*-'</)1 B../04!*0)/#/
2# )- '>'$! -#$/ /0-'0$'$)".2 - - +'$/ /*.' $)1$-/0'
2*-'.9/# 42 - $(+*..$' !*-/# 1/-/*)1$"/ *-0. )0. *).$ -' !-0./-/$*))./- ..!*-/# 0. -<# .+/$'$/4*!/# 1$-/0'
2*-') ./* *).$ -'4(*- 3/ ).$1 <# )0$'//*.' 9/# 1/-. 3+ -$ ) . ). *!./- ..)$!!$0'/4$))1$"/$)"**-24.9
#''24.).*!*-/#<
/)1 HRPQQI#. 1 '*+ .+/$'(* '$)*- -/*$.0../# +#4.$'-#$/ /0- *!1$-/0'2*-'.9/# 0$'$)".9*% /.)').+ .
).*!*-/#< .-$ ./#$.(* '.C*)/ )/.-$ )/ + DH+<RTPI
)$/$.. *)/2*+ -.+ /$1 .;C# *)/ )/.- 1$.$' !-*(/# *0/.$ <# *)/ )/.- $- /'4 ..$' DH+<RTPI</)1 $).$././#/
/# *)/ )/. *( A.+/$'B0 /*/# $-,0'$/4*! $)"$- /'4 ..$' )+*$)/./*$!! - )/++-*#/* ..$)"/# *)/ )/.*!/# 0$'$)"F
/#/$.9*)/ )/.- ! --$)"/*/# +0-+*. *!/# 0$'$)"<
.$(+' 3(+' $.' /0- /# /- 92#$#$.+ "*"$'++-*#()4
($../-/2$/# -'4*)2$/#1$-/0'2*-'.<' /0- /# /- 2*0'
#*0. . /.9+*$0()'-" .- )!*-.#*2$)".'$ .)1$ *. /<
) )/ -.' /0- /# /- $)/# - '2*-'/#-*0"#**-24/* ..
/# *)/ )/.92#$#$./# ' /0- +- . )/ 4/# ' /0- -)" ) -''4
*(+)$ 4.'$ .*-*/# -( $*)/# .- )<
)1$-/0'2*-'9/#$.
QRW
#+/ -#-
!*-(/*--#$/ /0-'++-*#$..*( 2#/- 0))/9.$/$.)*/
) ..-4/*#1 0$'$)")$)()4. .$/$. )/$- '4*) 242$/#<
#$.' 1 ./# *)/ )/. <"</# ' /0- 9/* $(( $/ '4 ..$' 92$/#
'-" .- ))/# ' /0- -./)$)"$)!-*)/*-) -4:. /$)"$.
.*( /$( .+-*1$ 90//#$.$.(*- /**2$/#($)/$)$)"/# . ). *!
// )$)"' /0- )$).*( . .'.*/*(& .0- /# 1/-.- )*/
(*1$)"*0/*-" //$)"$)/# 24*!/# .- )9'/#*0"#/#$.$.)*/'24.
.0 ..!0'<
/)1 ''./#$.*+ )>$-++-*#C(&$)"*)/ )/.$)/*.+ DH+<RTTI
)$/$.C.+/$' 3+ -$ ) D ,0$1' )//* 3+ -$ )$)"-#$/ /0-'.+ $)- '>2*-'*)/ 3/.<
)$/$*)9$)/ -/$1 *)/ )/*% /. *( ) 2
.+ .*) '$& *)F.0#./#-*0"#/ ' +*-/$)"H0/*(/$''4(*1$)"I
/# 1/-/*)*/# -.+ *- )/ -$)"A-**(B$).$ /# *)/ )/*% /< $).$././#/2#$' *)/ )/) - '2*-'9.+/$' 3+ -$ ) $.0)$,0 /*
S1$-/0'2*-'.<
0-/# -(*- 9/)1 -$. .)$(+*-/)/+*$)/2# ) .-$$)"/# $!! - )/.+/$'''*2) ./#/) /* # 2# ) 1 '*+$)"
-#$/ /0- $)1$-/0'2*-'.<
/$.)*/+*..$' /*- / 0$'$)".)-**(.
2$/#$)0$'$)"./*/# .( .+ $!$/$*)..$)/# - '2*-'9 0. /#$.
2*0'$(+*. '$($//$*).*)/# (*1 ( )/*!1/-.<
/)#1 /# !! /
*!(&$)"/# .+ *--**($./- ..$)"/* $)!*-/# 1/-)$!!$0'//*
)1$"/ -*0)F2''.)*% /..0#.!0-)$/0- - 0(+ $)/*)
(& /# .+ 0( -.*( <
)1$-/0'2*-'..0#.9/# - .$ )/.0$'
QRX
#+/ -#-
/# -#$/ /0- 9.*/# - / )./* *).$ -' $!! - ) /2 )2#/
2*-&.$)- '/$*)/**/# ./# /$.)0.$'$/49 + )$)"*)/# .&$''*!
/# 0$' -<
#&!''%'(%'''&&'(,%&&&
#$.#+/ -#.$.0.. /# '$/ -/0- ..*$/ 2$/#/# /# *-$ .)
*)/ 3/.*! (*$( )/9+ "*"4)+' /#/- /# ' ). ./#-*0"#
2#$#
3($) /# 3+ -$ ) .*! ($.0.$)"1$-/0'2*-'.!*-
/ #$)")' -)$)"<#$' /#$.#+/ -+- *($))/'4. -1 ./*
*)/ 3/0'$. /# 0-- )/./042$/#$)/#$.'$/ -/0- 9$/#.'.*$ )/$!$ "+.$)/#$.*4*!/ 3/.<#-*0"#*0//# '$/ -/0- 3($) $)/#$.#+/ -9
/# - $.1 -4'$//' /#/- '/ . (*$( )/9+ "*"4)+' /*#$"# -
0/$*)*)/ 3/.).)/- ! - ) /*/# 3+ -$ ) .*! ($.<
(
%,
)/#$.#+/ -9
#1 $)/-*0 )$.0.. /# '$/ -/0- *!/# *-$ .9
$.$+'$) .)*)/ 3/.!*- (*$( )/9+ "*"4)+' 92#$#- /# ' ). ./#-*0"#2#$#
3($) ($.B 3+ -$ ) .*!1$-/0'2*-'..
+ "*"$'+' .<
#1 3+'*- /# $ *! 3/ ) (*$( )/
/#-*0"#/# /# *-$ .*! -' 0>*)/4) $ "" -)/# ( $/$)"
)/0- *!/ #)*'*"$ ./#-*0"#
# ) - &9$)*- -/*-/$0'/ /# -*' *!/# 1/-. (*$ ($<
#1 $)/-*0 + "*"4.
A $)"2$/#B92 ''$)")- '/$*)'92#$#$.+# )*( )*'*"$'+ "*"4<
' #. )/- /#-*0"#/# +# )*( )*'*"$'+ -.+ /$1 *!#0()
" *"-+#4/*1$-/0'*)/ 3/.)(/ -$'$/4#. )-$ !'4*1 - /*
.$")'$/.-*' $)/# 3+ -$ ) .*! ($./ #$)"$)1$-/0'2*-'.<
QRY
#+/ -#-
)/# ) 3/#+/ -9
$)/-*0 /# ( /#**'*"4)( /#*/#/#1 "0$ /#$../04<
QSP
#+/ -*0-
#'%8.%&%##%"
!'%"('"!
# $(*!/#$.#+/ -$./*+- . )//# *1 --#$)"/# *- /$')
+#$'*.*+#$'!-( .*!/# - . -#)/# ( /#**'*"4/#/#1 "0$ /#$.
./049$)*- -/**)/ 3/0'$. /# - . -#2$/#$)/# . !-( .<# ./-0/0- *!/#$.#+/ -$..!*''*2.<$-./'49/# +-$"(/#/#."0$ /# - . -#$.
./'$.# 9'*)"2$/#/# *1 --#$)"+#$'*.*+#$'!-( .*!/#/+-$"(
)#*2/# . '$")2$/#(4-*' .- . -# -<# )/# ( /#**'*"4)
-/$*)' !*-# -( ) 0/$+# )*( )*'*"4- +- . )/ 9*1 -$)"#*2/# 4
#1 "0$ /# - . -#)2#4/# 42 - #*. )*1 -*/# -,0'$//$1 ++-*# .<.+# )*( )*'*"4$.+#$'*.*+#4.2 ''.( /#**'*"42$/#
()41-$/$*).)+#$'*.*+#$'*-$ )//$*).H )-$&..*)7-$ . )9RPQRI9$/
$.) ..-4/*-/$0'/ /# +/#24/#/
#1 !*''*2 )/**)/ 3/0'$. (40) -./)$)"*!& 4+# )*( )*'*"$')# -( ) 0/$*) +/.)#*2
/# 4- 0. $)/#$.- . -#./04<
"".>++*-/HRPPQI)*/ ./#/()4- . -#+0'$/$*).'&
( /#**'*"$''-$/4<# - !*- /# $)/ )/$*)!*-/#$.#+/ -$./*+-*1$ '-$/4-*0)/# #*$ .( )/*+'*//# +/#
#1 #*. )$)*- -/*
*)/-$0/ /*/# -$"*0-)1'$$/4*!/# ./04<$/$*)''49!-( .)
$).$"#/.!-*(+*./>+# )*( )*'*"4+-*1$ 0) -./)$)"*!/# / #)*'*"4>
( $/ )/0- *! 3+ -$ ) 9/# )*/$*)*! (*$ 3/ ).$*)$)/*1$-/0'
QSQ
#+/ -*0-
.+ .)1$-/0'(/ -$'$/49)/# $'$/4/*-/$0'/ + "*"$'
- '/$*).#$+.( $/ /#-*0"#1/-.<
%&"!% &'')!(!'&'(,
#$../04*0'#1 !*0. *))4)0( -*!+ -.+ /$1 .*) 0/$*)'
0. .*!1$-/0'2*-'.:#*2 1 -9$/$.(4+- 1$*0.- . -#$)1$-/0'
)1$-*)( )/.9(40-- )/ (+'*4( )/$)#$"# - 0/$*)..*$/ 2$/#
($ 1 '*+( )/)(4+ -.*)'$)/ - ./$)1$-/0' )1$-*)( )/.!*-
/ #$)")' -)$)"/#/#1 .#+ (4!*0.<
&)*2' " /#$.#.#
-$)"*)/# + -.+ /$1 !-*(2#$#
#1 ++-*# /#$.- . -#)/#/
(4*2)+ -.*)'1$ 2*!/# 2*-'92#$#$.$)/0-)$)!'0 ) 4(40'/0-'
).*$'&"-*0)9#.'.*.#+ (4#*$ *!/# *- /$')
+#$'*.*+#$'!-( .<
&'$))$"".HRPQPI- ! -/*/# . .C' ). .D)$).$.//# - - C)*
A)*)>' ). BDH+<VUI+ -.+ /$1 .$)- . -#)$) /#/''- . -# -.
'**&/#-*0"#(0'/$+' ' ). ./#/+-*1$ $)/ -)'9 3/ -)')*)/ 3/0'
!-( .*!- ! - ) <- .2 ''H- .2 ''9RPQSI' -/.0./*&)*2' " /#/.
- . -# -.2 ##1 + -.*)' '$ !.)+#$'*.*+#$'..0(+/$*)./#/
2 -$)"/*/# - . -#<*- *1 -9- .2 ''-2.// )/$*)/* $)"2- *!
/# *(+' 3$/4*!/# $!! - )/- '$/$ .!*-/# - . -# -.9!*-/# +-/$$+)/.
$)/# ./04)$) !*-/# - -.*!/# ./04<
&%#% &
- . -#+-$"($./# *1 --#$)" '$ !.4./ (/#/- +- . )/.
2*-'1$ 29(/-$3*! '$ !.)+ - +/$*)./#/"0$ - . -#./04<0
)$)*')HQYYTI($)/$)/#//# . '$ !.)+ - +/$*).- /& )*)
QSR
#+/ -*0-
!$/#C./# - $.)*24/* ./'$.#/# $-0'/$(/ /-0/#!0') ..DH+<QPWI<
)
/ -($)$)"/# +-$"(/#/#."0$ (4- . -#9
")4- ..$)"
/# /#- ,0 ./$*)..0"" ./ 40)$)*')HQYYT9+<QPXI/#/- '/ /*;
•
C)/*'*"4;2#/$.- '$/4:
•
+$./ (*'*"4;#*2*4*0&)*2.*( /#$)":)
•
/#**'*"4;#*2*4*0"**0/!$)$)"*0/2#/4*02)//*&)*2<D
++'4$)"/# . ,0 ./$*)./*(4$)/ ) - . -#./04# '+ /*'-$!4/# )/0- *!(4$),0$-4)#*2/*- ../# - . -#/#-*0"#+-$"(
++-*+-$/ !*-/# ./04<
!'""#"&'"!
)/*'*"$''49/#$./# .$.$.)$),0$-4*0//# - '$/4*! $)") ($$)
1$-/0'2*-'<*-$)"/*0)$)*')HQYYTI9+-$"() !$) .C/# .$ '$ !.4./ (*-2*-'1$ 2/#/"0$ ./# $)1 ./$"/*-9)*/*)'4$)
#*$ .*!( /#*0/$)*)/*'*"$''4) +$./ (*'*"$''4!0)( )/'24.D
H+<QPUI<# +-$"(/#/#."0$ /#$.- . -#./04$.$)/ -+- /$1 92#$#
$.'.*&)*2).*)./-0/$1$./<)$)/ -+- /$1 >*)./-0/$1$./+-$"(!*''*2.
- '/$1$./*)/*'*"4/#/..0( .- '$/$ .- .*$''4) 3+ -$ )/$''4
*)./-0/ */#$)$1$0''4)/#-*0"#.#- ( )$)".)
0) -./)$)".H07$)*')9QYYT9++<QPXFQPYI<
# "*'*!$)/ -+- /$1 - . -#$./*0) -./)/# ( )$)"*!/# '$! 2*-'
. 3+ -$ ) 4+ -.*)$)"$1 )*)/ 3/*-.$/0/$*))/$( H#2)/9
QYYTI)/# ( )$)"/#/+ *+' "$1 /*/# $-*2)/$*).9$)/ )/$*).)
$)/ -/$*).2$/#*/# -.)/# 2*-'-*0)/# (H$1 )9RPPXI< )$)"$.
QSS
#+/ -*0-
$)0/$1 '4 1 '*+ /#-*0"#/# - . -#H- .2 ''9RPPSI< - &B.HRPPU9
+<QPXI.0$)/ !$)$/$*)*!/# 2*-'.C- '$/4.$.'*. 4#0()
$)".D./# 4 3+ -$ ) $/$./# +*.$/$*)/#$.0-- )/./04/& .<
&'$))$"".HRPQP9+<VUI$).$.//#/'',0'$//$1 - . -#$.C$)# - )/'4
.$/0/ $)/ -+- //$*)*!+# )*( )*)D)/# - - )**% /$1 ( ).
!*-(&$)")4+-/$0'-$)/ -+- //$*)<
) 9+ *+' *)./-0/( )$)"$)
$!! - )/24.$)- '/$*)/*/# .( +# )*( )*)) -$1 ( )$)"/#-*0"#
/# $- )"" ( )/2$/#/# - '$/$ .*!/# $-2*-'H-*//49QYYXI<#//#$.
( ).!*-(4- . -#$./#//# 24.$)2#$# #+-/$$+)/ ($
3+ -$ ) ./# 1$-/0'2*-'.+ "*"$'+' - /# $-- '$/4)(4
)*/ /# .( *- 1 ).$($'-/*/#*. *!)*/# -+-/$$+)/<#/) &)*2)*!/#/- '$/4$. / -($) 4/# +$./ (*'*"$'./) <
#&' ""#"&'"!
# +$./ (*'*"$'+*.$/$*)*!)$)/ -+- /$1 +-$"($./-)./$*)')
.0% /$1$./9)/# - $.$). ). )*1 -'+2$/#/# *)/*'*"$'+*.$/$*)
H07$)*')9QYYTI<*''*2$)"/#$.+*.$/$*)9/# +$./ (*'*"$'..0(+/$*)
*!/#$.- . -#./04$./#/&)*2' " $.- '/$*)'9$)/#/2 ))*/. +-/ *0-. '1 .!-*(2#/2 &)*29)/#//# - . -# -)/# *% /*-
+# )*( )*) $)"- . -# - $) 3/-$'4'$)& <# - !*- 2#/) &)*2)*0//# - '$/4*! $)") ($$)1$-/0'+ "*"$'+' '$ .
2$/#/# ($2#*#. 3+ -$ ) $/<
#-*0"#/#$.- . -#./049)0) -./)$)"*!/#/- '$/4) - # /#-*0"#$)/ -+- /$)"/# 3+ -$ ) . .-$ 4/# +-/$$+)/ ($.<
QST
#+/ -*0-
#0.9!$)$)". ( -" !-*(/# $)/ -/$*) /2 )/# - . -# -)/# - . -#+-/$$+)/H-*//49QYYXI<#+/ -R#$"#'$"#/ /# '&*! ($
+ -.+ /$1 .$)/# 3/)/'$/ -/0- *)' -)$)".+ .)1$-/0'2*-'.$)
0/$*)92#$#$.)*1 -.$"#//#$.- . -#./04- .. .<
!'%#%')&'!
# $)/ -+- /$1 ++-*#
#1 /& )$)/#$../04$."0$ 4/# # -( ) 0/$ 1 '*+( )/*!2-$/ -..0#. $ "" -HQYVRI)( -
HQYWUI92#$#$...*$/ 2$/#&)*2' " /#/$. -$1 !-*( $)">$)>/# >
2*-')+- >- !' /$1 *$'424.*!&)*2$)"9)/#/$.*)/*'*"$''4
*-$ )/ <# # -( ) 0/$+ -.+ /$1 *!/# . 2-$/ -.* .)*/!*''*2 -'4
/-$/$*)'# -( ) 0/$.92#$#/# *-$. -$/$' 3+')/$*)*-
$)/ -+- //$*)$)$ )/$!4$)"/# *% /$1 ( )$)"*!/ 3/.9..0($)"( )$)"
$.)C*% />'$& )/$/42$/$)"/* $.*1 - DH )5$)7$)*')9QYYT9+<
QRQI<$/#$)/#$.$)/ -+- /$1 +-$"(9/# ( /#**'*"4!*-(4- . -#./04
$.# -( ) 0/$+# )*( )*'*"492#$#-2.+- *($))/'4*)1)) )B.
HQYYP9RPQTI 3+ -$ )/$'+# )*( )*'*"4*-+# )*( )*'*"4*!+-/$ 9
+-/$0'-'4/#-*0"##$.2-$/$)".*)+ "*"492#$#$.*)"-0 )/2$/#/# - . -#,0 ./$*))/# *)/ 3/*!(4- . -#<
)" ) -'9$.$+'$) .# - /*.+ $!$+-$"(.:#*2 1 -9$/$.)*/
0)*((*)!*-- . -#/**($) '/ -)/$1 +-$"(..( ).*!
0) -./)$)"24.*!- /$)") 2&)*2' " 9'/#*0"#$/$.(*- *((*)/*
*($) *-($3( /#*.9-/# -/#)+-$"(.<0)$)*')HQYYTI.// /#/A,0'$//$1 B)A,0)/$//$1 B- / -(.*!/ )0. $)24/#/- +' .
/# *) +/*!+-$"(90//# . .#*0' . ).( /#*.<# .*$'
QSU
#+/ -*0-
.$ ) .9/# !$ '*!- . -#2$/#$)2#$#/# 0-- )/- . -# '*)".9$.)*/
"*1 -) 4.+ $!$+-$"(9( /#**'*"4*-( /#*<# - !*- 9
- ..$)"/# *)/*'*"$'9 +$./ (*'*"$')( /#**'*"$',0 ./$*).
"$)./2#/) .0) -./)$)"/#-*0"#/# - . -##.# '+ /*
/ -($) /# ++-*+-$/ +-$"()/*'-$!4/# - . -#,0 ./$*)<
) 9/&$)"/#$.+ -.+ /$1 #.$)!'0 ) /# ./-0/0- )!*0.*!/# - . -#,0 ./$*)/* ),0$- 9A"** ($.+#%!1$-/0'2*-'..
+ "*"$'+' .@B-/# -/#)9!*-$)./) 9A#/$./# *(+-$.*) /2 )
/ #$)"$)1$-/0'2*-'./*/ #$)"$)- '>2*-''..-**(.@B# - !*- 9/#$.
- . -#. &./*0) -./)$)$1$0' 3+ -$ ) .)/*'**&!*-.$($'-
/# ( ./#/($"#/-$. !-*(/# /*-!-*(#*2+-/$$+)/.#1 3+ -$ ) .$($'-/# ( .$!! - )/'4<
&% '""",!"!'+'
.$.0.. +- 1$*0.'49/# !*0.*!/#$.- . -#$./*0) -./)/# 24.$)
2#$#1$-/0'2*-'.- 3+ -$ ) .+ "*"$'+' ./#-*0"#/# 3+ -$ ) .*!#$"# - 0/$*) ($.<) -./)$)" 3+ -$ ) .$/$.
'$1 $./# +-$(-4)*)'4!*0.*!+# )*( )*'*"4H1)) )9QYYPI<
# - !*- 9.
#1 *0/'$) $)/# +- 1$*0.. /$*)9
#1 /& ))
$)/ -+- /$1 ./) )*). ,0 )/'4/# ./04-2.*)# -( ) 0/$.92#$#
$(./0) -./)$)"H*#9QYYYI9-/# -/#)+0-.0$)"*% /$1 .-$+/$*)<
# -$)"/*/# *)/*'*"$') +$./ (*'*"$'+*.$/$*).9/# ( /#**'*"$'
+*.$/$*)0. .)$)/ -+- /$1 ++-*#- '4$)"*))/0-'$./$( /#*.*!
$)/ -1$ 2.<
QSV
#+/ -*0-
"*"4$)#$"# - 0/$*)9-*'4.+ &$)"9$!! -..*( 2#//*/# 24$)
2#$#)) )HQYYPI .-$ .+ "*"49./#*0"#/!0')-$)"
*(($/( )//*#$'B. 0/$*)9"-*2/#) 1 '*+( )/<.*0/'$) $)
#+/ -S9(40. *!A+ "*"4B$)/# *)/ 3/*!#$"# - 0/$*)$.#*'$./$
0) -./)$)"/#/$)*-+*-/ . (*$ 9+ -!*-(/$1 ) )1$-*)( )/'
' ( )/./#/'$")2$/#1)) )B.HQYYPI*) +/*!$/ $)"- '/$*).#$+
/2 )/ # -)./0 )/9-/# -/#))$)./-0/$*)'(* '<
+' /*
/#$.+ "*"$'($3)-"0 /#/+ "*"$'+' ) )42# - /# + "*"$'/$1$/4$. )*0)/ - <
# )*/$*)*!+' +'4..$")$!$)/-*' 2$/#$)/# - . -# 0. $/
+-*1$ .*)/ 3/!*-/# 3+ -$ ) .)$/$.2# - /# /$1$/4 / -($) .
/# )/0- *!/# +' )/# +/#*! 3+ -$ ) .<
/'.*#..$")$!$)/
$)!'0 ) .*)/# + "*"4)+ "*"$/$1$/49.$.0.. $)#+/ -S<
"-' ..*!/# .+ $!$!*0.9/# .0% /$1 3+ -$ ) *!+# )*( )2.
'24.$(+*-/)/!*-/#$.$),0$-4<# - !*- ,0)/$//$1 - . -#( /#*9
2#$#./- .. .+-* 0- *!( .0- ( )/))'4.$.*!0. )
- '/$*).#$+ /2 )1-$' .92.)*/.0$/' 9.$/$.0)' /*+/0- *-
-/$0'/ /# -$#/*!#0() 3+ -$ ) /#//#$../04- ,0$- $)*- -/*
0) -./)/# - '/$*) /2 ) ($.)1$-/0'+' <
)#**.$)".0$/' ( /#**'*"49
#1 )"0$ 42#/
2)//*&)*2
/#-*0"#/# - . -#92#$#$./*0) -./)#*2 -/$)+# )*( )*)$.
3+ -$ ) <4- . -#,0 ./$*)/# - !*- "$).2$/#A#*2B.$/$.)
$),0$-4/*0) -./)/# ( )$)"*!) 3+ -$ ) H- .2 ''9RPQSI<
QSW
#+/ -*0-
*)/$)0''4*($)"&/*/# .. ) *!2#//# - . -#,0 ./$*)2)/ /*
- 1 '# '+ 2$/##**.$)"+-$"(9.2 ''./# ( /#**'*"4)
( /#*<
)/# !*''*2$)". /$*).9
+- . )//# /#- ,0'$//$1 ( /#**'*"$ .
/#/
*).$ - +*..$'4.0$/' )"$1 (4- .*).!*-)*/#**.$)"/# (9
!*- 3+'$)$)"2#4
#1 #*. )# -( ) 0/$+# )*( )*'*"4<
"!&%'"!"'%!') '"""&
)$)/ -+- /$1 +-$"(" ) -''4#./#- /# *- /$'+ -.+ /$1 .9
+# )*( )*'*"49# -( ) 0/$.).4(*'$$)/ -/$*)$.(H-*//49QYYXI<
)$/$''49/2*,0'$//$1 ( /#**'*"$ .2 - 3+'*- !*-/# $-.0$/$'$/4!*-
/#$../04)$)*$)".*
2."0$ 4/# #*$ .( 4+- 1$*0.
- . -# -.*!1$-/0'2*-'.H. $) 9RPPP:* ''./*-!!9RPPXI< )5$))
$)*')HQYYTI0/$*)/# - . -# -/* 2- *!- ./-$/$*).*)/# /4+ .*!
//#/) *'' / $) -/$). //$)".<#$.- . -#./04) /*
+/0- -$#/*!#0() 3+ -$ ) .$)1$-/0'>2*-'+' )/# - 2 - /2*( /#**'*"$ .92#$#- *0/'$) $)/# ) 3/. /$*)/#/
*).$ - !*- $$)"# -( ) 0/$+# )*( )*'*"42./# (*./.0$/' <
% #!*
$-./'49 /#)*"-+#42.+*..$$'$/4!*-(4- . -#9+-/$0'-'4/# 1$-/0'
/#)*"-+#4/#/ ( ) ./'$.# ++-*#!*-- . -#$)*)'$) .+ .
!-*(/# '/ -+-/*!'./ )/0-4) -'$ -/#$. )/0-4H. $) 9RPPP:
0'$ 09RPPT:0-49RPPUI<$) HRPPPI.0"" ././#/'/#*0"#/# /#)*"-+#4+-/$. 4.*$*'*"$./.#.(*1 24!-*($/./-$/$*)'
)/#-*+*'*"$'-**/./*!*0.(*- *)($-*>!$ '2*-&9/# . .$/ .- ./$''
*0) 4+#4.$''*/$*)9 .-$$)"/# '$! /#/*0-.2$/#$)/#/.+ 9
.0#./# .#**''..-**(9/# #*.+$/'2-).**)<0-4HRPPUI$).$./.
QSX
#+/ -*0-
/#/- . -#$)1$-/0'*)/ 3/.!*''*2..$($'-+-* 0- ./*/#*. !*-+#4.$'
!$ '2*-&<
/# -.H. 9!*-$)./) 90-&' 9QYYU:$) 9RPPP: ) -7$(9RPPS:
0-49RPPUI$).$.//#//# - $.)*/.$")$!$)/$!! - ) /2 )'$! $))
*)'$) 1$-/0'2*-')'$! $)/# - '2*-'<# 4*)0-/#/1$-/0''$! $.)
3/ ).$*)*!- ''$! ) 3+ -$ ) .$)1$-/0'2*-'.- .- '. 3+ -$ ) .
$)/# - '2*-'<$) B. /#)*"-+#4*!
)/ -) /0. -.HRPPPI9!*- 3(+' 9
!*0)*!!'$) $ )/$/$ .) 3+ -$ ) .2 - C2*1 )$)/*/# !-$DH+<QTTI*!
/# *)'$) "-*0+..# 2. 3($)$)"<# - $.)*- & /2 )/# *)'$) )
/# *!!'$) 0/(*- *!( -"$)"*!/# /2*92#$#$.+*.$/$*)
"- 2$/#
/&$)"$)- '/$*)/*/# 1$-/0'>2*-' 3+ -$ ) ./#/(4- . -##.
3($) <
.+$/ )0( -*!$!! - )/&$).*! /#)*"-+#$'++-*# .9/# - . -# -$.*).$./ )/'4$ )/$!$ .)/$1 +-/$$+)/>*. -1 -$)
!$ '2*-&/#/$.#-/ -$. 4$)> +/#$),0$-49*. -1/$*)./#/4$ '
/$' .-$+/$*))$)/ -1$ 2./#/+/0- $- /- ! - ) *0/+ *+' B.
+ -.*)'+ -.+ /$1 .) 3+ -$ ) .<)'4.$.$)1*'1 ./# - . -# -B.*2)
1*$ 92#$#- !' /./# $-+ -.+ /$1 92#$#$.) $/# -*% /$1 )*-.0% /$1 0/0)*1 - /#-*0"#- !' 3$1 +-* ../# - . -# -$.*+ )'42- *!9
).*/# - . -# -$.0.. ./# $--*' $)/# ./04$)24/#/#*)*0-.
)- .+ /./# .$/ )/# +-/$$+)/.)$.') )- $' H. //*)9RPQUI<) /#)*"-+#$++-*#/# - !*- 2*0'#1 ).0$/' QSY
#+/ -*0-
!*-/#$.- . -#./04:#*2 1 -9/# !*''*2$)"*).$ -/$*)0. ( /*
- % //#$.<
#$' /#)*"-+#4+-*1$ .$).$"#/.$)/*#0() 3+ -$ ) .9$/* .)*/!*0.
*)/# ( )$)"*!/# . 3+ -$ ) .<*- *1 -9$/$.*) -) 2$/#/# #1$*0-.*!0'/0- >.#-$)""-*0+H- .2 ''9RPQSI/#/#. )
C$)/ -/$)"'*)" )*0"#/*#1 .#- *-- "0'-+// -).*!')"0" )
#1$*-DH+<QRSI<)) )HQYYPI*)0-.$).4$)"/#/2#$' /#)*"-+#$ .)#1 +# )*( )*'*"$',0'$/$ .9$)/#//# 4) $)/ - ./ $)+ *+' /'&$)"*0//# $- 3+ -$ ) .9/# /#)*"-+#$$)/ )/$.
/*C .-$ 0-/ '4) 3$./$)".// *!!!$-.*- -/$)+- . )/*-+./
0'/0- DH+<RRI<./# !*0.!*-(4- . -#./04$.$)0) -./)$)"/# ( )$)"*!/# 3+ -$ ) *!+-/$0'-+# )*( )*)4"-*0+*!
$)$1$0'.9 /#)*"-+#42.)*//# (*./.0$/' ( /#**'*"4<
* %#% $
0-$)"(4$)$/$' 3($)/$*)*! /#)*"-+#49/# $ *!$)'0$)".4(*'$
$)/ -/$*)$.(H'0( -9QYVY: )5$)9QYYR:) -"9#*-) 9$/"-9
$ '. )7*(*-"9RPQUI2.'.**).$ -/$*)9.$/(4#1 +-*1$ ( ).*!0) -./)$)"#*2/ # -.(& ( )$)"*!9*-//-$0/ ( )$)"
/*9/# $-$)/ -/$*)2$/#*% /.2$/#$)/# 1$-/0'2*-')2$/#*/# -
1/-.<.
(+-/$0'-'4$)/ - ./ $)#*2/ # -.$)/ -/2$/#/# A+#4.$'$/4B*-2#/
- ! -/*./# A(/ -$'$/4B*!/# 1$-/0'2*-'.( ).
*!+' >(&$)"9/#$.( /#**'*"42.& )'4 3+'*- !*-.0$/$'$/4<
QTP
#+/ -*0-
)*) ' 1 '90) -./)$)"#*2( )$)"$.( *-"$) /#-*0"#/#$.&$)
*!$)/ -/$*)(4#1 . ( +*..$' !*-/#$../04:#*2 1 -9.4(*'$
$)/ -/$*)$.(*- *) -) 2$/#/# .*$'*)./-0/$*)*!. '!)$.. *)/#- *- +-$)$+' .9( )$)"9')"0" )/#*0"#/9)$/$./# +-* ..*!
$)/ -/$*)42#$#$)$1$0'.- / ( )$)"<4(*'$$)/ -/$*)$.($.'.*
.$($'-( /#**'*"4/* /#)*"-+#4$)/#/$/- ,0$- . +$(( -.$*)$)/# !$ '2$/#& )*. -1/$*)))0) -./)$)"*!/# *(+' 3.$").)
.4(*'./#/(& 0+/# + -.*)').*$'2*-'.*!/# +-/$$+)/.<*$'
$)/ -/$*)- ,0$- ./# - . -# -/* .'*. .+*..$' /*/# .$/0/$*)
0) - 3($)/$*))/*. /# .$/0/$*)!-*(/# $!! - )/+ -.+ /$1 .*!
/#*. $)1*'1 H**.9QYYRI<
.
- !$) (4- . -#,0 ./$*)) 3+'*- ( /#**'*"$ .$)(*- +/#9
$.- /#$.++-*# 0. .4(*'$$)/ -/$*)$.($.+-$(-$'4
..*$/ 2$/##0() #1$*0-)92#$' /#$.(4#1 )0. !0'/*(4
- . -#9$/$.)*/.0!!$$ )/$)+-*1$$)")0) -./)$)"*!/# C+ -.*)'
+ -.+ /$1 .0+*) 3+ -$ ) DH.*-) 9QYYT9+<QXWI/#/
2$.# /*
0) -./)$)(4- . -#./04<
4(*'$$)/ -/$*)$.(- ,0$- .*. -1/$*)*! #1$*0-/*'$)&$/2$/#
.4(*'$ 3+- ..$*).0#.')"0" 9'**&.9*4')"0" 9/$*).)
++ -) . /<9$)/# *)/ 3/.$)2#$#/# 4*0-9$)*- -!*-( )$)"/*
( -" H**.9QYYRI<-/$$+)/.- - +- . )/ $)41/-.)/# #1$*0-.2*0'#1 )$.+'4 4/# 1/-.<0-- )/'491/-.'&
QTQ
#+/ -*0-
/# / #)*'*"$'+$/4/**)1 4/# &$).*!*(+' 3$)/ -/$*)./#/- )'4. 0.$)".4(*'$$)/ -/$*)$.(:/# - !*- /#$.2. ( 0).0$/' <
!" !"",")%)*!"%!&
#$' /# *-$"$).*!+# )*( )*'*"4) /- &/*/# +#$'*.*+#4*!
" 'HQWWPFQXSQI))/HQWRTFQXPTI9$/$.0.. -'HQXUYFQYSXI2#*$.
- $/ 2$/# 1 '*+$)"/# +# )*( )*'*"$'/-$/$*).- % /$*)*!/# +- 1$'$)".$ )/$!$+*.$/$1$./+-$"(92#$#/# *-$. /#/''*% /.$)/# 3/ -)'2*-' 3$./$) + ) )/'4)&)*2' " *!/# ($.- '$' H-* ) 2'9RPPTI<)/*'*"$''49/# +*.$/$1$././) $.*!.$)"' - '$/4/#/
$.$ )/$!$' H )5$)7$)*')9RPQQI92#$' $)*(+-$.*)+# )*( )*'*"4
*)/ )./#//# - - (0'/$+' - '$/$ . + ) )/*)/# $)$1$0'
3+ -$ ) <
0.. -'B.+# )*( )*'*"4$.*)/*'*"$''4) +$./ (*'*"$''4/*++*.$/ .
2$/#/# +*.$/$1$./+-$"(/#/*($)/ /# +#$'*.*+#$ .*!/# /$( <
.. 0-HRPPSI$).$././-$/$*)'.$ ) #.1*$ /# '$1 3+ -$ ) *!
$)$1$0'.+-$(-$'4 0. 3+ -$ ) $.*).$ - $(( .0-' )
))*/ " ) -'$. $)/# 24/#/.$ )/$!$&)*2' " $..$/* ' /*
<*- *1 -9 .. 0-.0"" ././-$/$*)'.$ ) +-$1$' " .&)*2' " /#/
$.. +-/ !-*(/# ..*$/$*)2$/# $)"<
1$)"./-0""' 2$/#)*-$"$)'2*-&40.. -'H0.. -'9QYWWI/*" /.
'*. .+*..$' /*/# *-$"$)'$ .*!+# )*( )*'*"49
*).0'/ . *)-4
.*0- .(*- 2$ '4/*-* )(40) -./)$)"H!*- 3(+' 9 4 -9RPQS:
#)& 9RPQTI<# )*( )*'*"49-*'4.+ &$)"9$./# ./04*!./-0/0- .*!
QTR
#+/ -*0-
*).$*0.) ..*-/# *)/ )/.*! 3+ -$ ) .H**-0!!($/#7
)/4- 9
QYXRI<
/$.2$ '4"- 4+# )*( )*'*"$'- . -# -./#/.0$)/
*1 -1$ 2*!+# )*( )*'*"4.( /#**'*"4$.+-*' (/$9 0. /# - - ()4$!! - )/- . -#( /#*.91-$/$*).)/ #)$,0 ./#/*( 0) -$/.
)) -H$)'49RPPU9RPPY:#-& 49RPPQI<*2 1 -9/- 0 -/)-+ )/ -
HQYYUI !$) +# )*( )*'*"4..$ ) /#/$(./* .-$ +-/$0'-
+# )*( )*-/# ++ -) *!/#$)"..'$1 3+ -$ ) <-)' HRPPQI
- ($).0./#/)*/''+# )*( )*'*"$'- . -##.#0().0% /.//# )/- *!/# $),0$-4)/#//-0 /*$/. /4(*'*"$'-**/.9/# 2*-*( .
!-*(/# - &*($)/$*)*!A+# )*( )*)B)A'*"*.B9( )$)"/# ./04*!
+# )*( )<
$#!%'%#!#%'
#$' /# - - /2*($)+# )*( )*'*"$'/-$/$*).9 .-$+/$1 !/ -
0.. -'HQXUYFQYSXI)$)/ -+- /$1 !/ - $ "" -HQXXYFQYWVIH"".>
++*-/9RPPQI9.1)) )HQYYPI// ./.9/# - - )0( -*!
+# )*( )*'*"$'*-$ )//$*).*-(*1 ( )/.9$)'0$)"/-). ) )/'9
# -( ) 0/$9'$)"0$./$9 3+ -$ )/$'9 3$./ )/$') /#$'<*-)HRPPPI
*)0-.$).4$)"/# - - )0( -*!/# ( ./#/#-/ -$. +# )*( )*'*"4)./#/ $ "" -$).$./ /# - 2.)*"!
+# )*( )*'*"4<
.0/$*)-4)*/ 9$)'4HRPPYI' -/.)*1$ - . -# -./*/# $!!$0'/$ .
*!0.$)"+# )*( )*'*"$'++-*# 0. /# - ()4$!! - )/
+ -.+ /$1 .2$/#$)+#$'*.*+#$'+*.$/$*).)( /#**'*"$'++-*# .)
*)!0.$)"<# $).$././#/- . -# -..#*0'.// 2#/+#$'*.*+#$'
QTS
#+/ -*0-
)E*-- . -#/-$/$*)./# 4- !*''*2$)"$)*- -/*+- 1 )/)4*)!0.$*)
)/* ).0- /# ./04$.*)0/ 0.$)"/# ++-*+-$/ / #)$,0 .)
( /#*.<"".>++*-/HRPPQI!0-/# -)*/ ./#/- . -#(0./ "-*0) $)( /#**'*"$'$.$+'$) $)*- -!*-$/.-$"*0-/* ! ).$' $)/# ! *!-$/$$.(*!( /#**'*"$'($.0. <
# *% /$1 *!+# )*( )*'*"$'- . -#$./*0) -./)/# ( )$)"*!
#0()'$1 3+ -$ ) *!+# )*( )*)/#/$.)*/*0) 4/$( *-
'*/$*)< (*)HRPPPI.// ./#/2#$' $/) .$(+'4+0//#/
+# )*( )*'*"4$.)$)/ -+- /$1 ./04*!#0() 3+ -$ ) 9/#$.
*1 -.$(+'$!$ .2#/+# )*( )*'*"4- ''4$.)9# $).$./.9* .)*/- 1 '/# *(+' 3$/4*!+# )*( )*'*"$'$),0$-4< .H (*)9RPQT9+<QI9
C+# )*( )*'*"42*-&./*0) -./)+# )*( )F$< <9)4 3+ -$ ) 9/#$)"9
/$*)9 1 )/9*-.$/0/$*)/#/#0() $)") 3+ -$ ) D2$/#)$(*!
"$)$)"C(*- 0-/ 9*(+- # ).$1 &)*2' " *!#0()+#%!DH$/'$.
$)*-$"$)'I<
"-' ..*! $)" .-$+/$1 *-$)/ -+- /$1 9/# +#$'*.*+#$'0) -+$))$)".
*!+# )*( )*'*"4- #0()$./$)*)./-0/$1$./9)$/$.,0'$//$1 $),0$-4<.- . -#( /#*9+# )*( )*'*"4)+-*1$ )0) -./)$)"*!
/# #0()!/*-.$)1*'1 )#*2/-).! -' /# - .+*). .(4 !*-
*/# -.*!.$($'-$-0(./) *-&"-*0)<
/)'.*# '+$)+- $/$)"
/# - .+*). .*!+ *+' /*.$($'-+# )*( )<# )*( )*'*"4#.)0( -*!
& 4/ -($)*'*"$ ./#/- ,0$- !' .#$)"*0/).$/0/$)"*!(4+*.$/$*)$)
- '/$*)/*/# . <
QTT
#+/ -*0-
#%
# *) +/*!-& /$)"#.0. (0#*)/ .//$*)(*)"
+# )*( )*'*"$./.<.$1 )HRPPXI.0"" ./.9-& /$)"C$. "0$'$)"'4.$(+' / -("-*0) $)+-*!*0)'4*(+' 3*) +/DH+<VSI<0.. -'$).$./.*)/# - . -# -.0.+ )$)"''+- *) $1 $ .9..0(+/$*).9$. .9/# *-$ .9
'$ !.)+- 1$*0. 3+ -$ ) .*0//# +# )*( )*)H0.. -'9QYWWI<
0.. -'0. .. 1 -'/ -(./*( )/#$.9$)'0$)"A +*# B9A $ /$- 0/$*)B
)A+# )*( )*'*"$'- 0/$*)B92#$#( )/#//# +# )*( )*).#*0' +- *2)/*$/. .. ) /#-*0"#/#$.+# )*( )*'*"$'( /#**!- 0/$*)<
# - .#*0' )*/- *!/# - . -# -9.*/#//# +# )*( )*)) 3($) ) .-$ /#-*0"#) 2 4 .92#$# ).0- ./# +# )*( )*)
0) -./04) . )(*- ' -'4H*2 -.7)++9QYYUI<#$.+ -.+ /$1 2.+-*' (/$!*-!*''*2 -..0#. $ "" -HQYVRI)$* 0-HQYWTI9
2#* '$ 1 +# )*( )- +-/*!'$! 2*-'/#/$.'- 4 .-$ 2$/#$)
')"0" .4./ ($)!'0 ) 4.*$')*-(.90'/0- 9#$./*-4).*!*-/#<
# +#$'*.*+# -.!*''*2$)"0.. -'9+-/$0'-'4 $ "" -HQYVRI9( -
HQYWUI) -' 0>*)/4HQYVRI9)2-$/ -.$)'0$)"1)) )HQYYPI)
# HRPPRI9$).$.//#/$/$.$(+*..$' !*-/# - . -# -E2-$/ -)*//* $)1*'1 ./# - $.'24.' 1 '*!$)/ -+- //$*)92# /# -$/$.+0- '4*0/
.-$+/$*)*!/# +# )*( )*)*-$)/ -+- //$*)<
) 9/# 1 -4/*!+0//$)"
/# .-$+/$*)$)/*')"0" 0/*(/$''4..$").' 1 '*!$)/ -+- //$*)/*$/
H- 7%%2$9RPQPI<
QTU
#+/ -*0-
#1 /& )/# $)/ -+- /$1 ./) )!*''*2 1)) )B.HQYYPI1$ $)
)*//-4$)"$./) (4. '!!-*(2#/
'- 4&)*20/94&)*2' "$)"(4
..0(+/$*))$. .9
#1 )' /*+0//# (/**) .$ )/*'.*
-2*)(4*2) 3+ -$ ) 9&)*2' " )0) -./)$)"/#-*0"#*0//# $)/ -+- /$1 +-* ..<.
#1 ( )/$*) +- 1$*0.'49
(!($'$-2$/#1$-/0'
2*-'./#-*0"##1$)" ))0. -!*-.*( 4 -.)92#$' #1 &)*2' " (4 3+ -$ ) .92#$#/# +-/$$+)/.9(4#1 .$($'-'4
3+ -$ ) 9
#1 ) 1 -/0"#/$))/# - !*- #1 )*/ 3+ -$ ) / #$)"$)/# . )1$-*)( )/.<
%% %*
)/ )/$*)'$/4$./# +# )*( )*'*"$' .-$+/$*)*!/# 24#0().
3+ -$ ) )$)/ -/2$/#/# 2*-'-*0)/# (<
)+# )*( )*'*"$'
/ -(.9*).$*0.) ..$. $)"*).$*0.*!.*( /#$)"H 4 -9RPQSI<# 24
2 3+ -$ ) /# 2*-'$.)*/.*( /#$)"/#/%0./#++ ).$)*0-($).90/$.
'24.*0/.*( /#$)"*-'24.$- / /.*( /#$)"<.1)) )HQYYPI
+*$)/.*0/92# )2 /#$)&92 /#$)&*!.*( /#$)":2# )2 $("$) 9$/$./*
$("$) .*( /#$)":/*# -$./*# -.*( /#$)").*!*-/#<
- &HRPPUI$).$././#//*!0''40) -./)/# *) +/*!$)/ )/$*)'$/49$/
$.$(+*-/)//*!$-./0) -./)/#/$/-*. *0/*!/ ).$*) /2 )/# /2*
+- 1$'$)"(*1 ( )/.*!/# /$( F$ '$.()- '$.(<#(*1 ( )/#.
$/.*2)+ -.+ /$1 *)/# - '/$*).#$+*!.0% /.2$/#/# 2*-')/# )/0- *!- '$/4)#*2- '$/4$.*-) &)*2)<#0.$ '$.(*)*) #)
+-$1$' " ./# ($)$)/#/2#/) &)*2)) 3+ -$ ) $)/# 2*-'
+- . )/.$/. '!/**).$*0.) ..92# - .-*'4.+ &$)"9- '$.( '$ 1 .
QTV
#+/ -*0-
/#/- '$/4($--*-.)'- 4 3$./$)"2*-'<0$'$)"*)- )/)*B.$ *!
A$)/ )/$*)'B90.. -' 1 '*+ /# *) +/*!$)/ )/$*)'$/492#$#$. .-$ ./# +-$)$+'/# ( *!+# )*( )*'*"4H+ -9RPQTI<.($/#)
)/4- HQYXR9+<QI.// 9$/- ! -./*/# C!0)( )/'+-*+ -/4*!*).$*0.) ..D)
#*22 - *).$*0.*-2- *!.*( /#$)": $)"*).$*0.*!.*( /#$)"
- ! -./**).$*0.) ..C*!+#4.$'*% /.) 1 )/.9*!*0-*2). '1 .)
*/# -+ -.*).9*!./-/*% /..0#.)0( -.)+-*+*.$/$*).9)*!
)4/#$)" '. 2 -$)" !*- *0-($).DH+<QI<#0.9/# *) +/*!
$)/ )/$*)'$/4C$..*( /#$)"2 &)*2*0/!$-./)!*- (*./!-*(*0-*2)9
A!$-./>+ -.*)B&)*2' " *!*0- 3+ -$ ) .)/# $-A$)/ -)'B#-/ -DH+<UI<
*). ,0 )/'49/# 4$).$./9/#$.+- '0 .)4+*..$$'$/4*! 3+'$)$)"
$)/ )/$*)'$/4!-*(A/#$->+ -.*)B1$ 2+*$)/ 0. # 3+ -$ ) $.
/ -($) .0% /$1 '4)/# - !*- 3+ -$ ) #..0% /$1 +-*+ -/4<
#$.-$. .)$)/ - ./$)"$( ).$*)!*-/# +-/$$+)/ 3+ -$ )$)"/# 1$-/0'
2*-'/#-*0"#/# $-1/-<
). ). /#$.$." ) -''4/#$->+ -.*)
+ -.+ /$1 92#$#( ).0. -1$ 2.)$)/ -/.2$/#/# 1$-/0'2*-'
2#$' '**&$)"//# &*!/# $-1/-B.# <#$.+ -.+ /$1 .#*0'$)./$'
/#$->+ -.*)+ -.+ /$1 *- 3+ -$ ) 90/''.!*-/#/# ( $/ )/0- *!
3+ -$ ) /#-*0"#/ #)*'*"492#$#$.$.0.. $)/# +*./>+# )*( )*'*"4
. /$*)*!/#$.#+/ -<
*-$)"/*/# +# )*( )*'*"$'/-$/$*)*!0.. -'9*0- 3+ -$ ) *!/# 2*-'$.)$)/ )/$*)'/<#$.$)/ )/$*)'/$./ (+*-'9$)/#/.*( /#$)"$.
3+ -$ ) /#-*0"#*-2$/#$)/ (+*-'. //$)"H ''49RPQSI< ). $.)*/
QTW
#+/ -*0-
( /#-*0"#*) >($''$. *).)+.#*/90//#-*0"#2#/0.. -'- ! -./*
.A- / )/$*)B)A+-*/ )/$*)BH0.. -'9QYYQI< / )/$*)$.)*/- ! --$)"/*
( (*-40//*/# / (+*--4#*'$)"*!+#. *!)$)/ )/$*)'/92# - .
+-*/ )/$*)$./# $)/ )$)"*!)$)/ )/$*)'*% /H ''49RPQSI*-/# )/$$+/$*)<# / -(A)* (B- ! -./*/# $)/ )/$*)'/B.*)/ )/9/# *% /
/#/2 - *).$*0.*!9'/#*0"#./-$/'4.+ &$)"$/$.)*/)*% /.$)
+#4.$'*-*)- / *% /<* .$.$.+ - +/$*)$)/# ($)F/# $)/ -+- /$1 //#/$.C$- / //# $)/ )/$*)'*% /DH1)) )9QYYP9+<QXSI<
#$.- . -#./04$.+-/$0'-'4$)/ - ./ $)/# $)/ )/$*)'/( $/ /#-*0"#/ #)*'*"49/# / #)*'*"4 $)"/# 1$-/0'2*-')/# 1/-<*-
$)./) 9$/,0 -$ .#*2/# 3+ -$ ) *!+-/$0'-+' $)$. 3+ -$ ) /#-*0"#*-1$/# 1/-<#$.*0'( )/# +*.$/$*)*!/# 1/-$)/# 1$-/0'>2*-' )1$-*)( )/9/# 3+ -$ ) *!+-*+-$* +/$*)H*) B.*4$)
.+ I9/# /$*)9(*/$'$/49/$1$/49(/ -$'$/4).*!*-/#/#/$)'0 ./# $)/ -/$*)2$/#*/# -1/-..+ -!*-( 4/# 1/-) 3+ -$ ) 4
/# *-+*- '0. -<# 1/-E0. -*)) /$*)#. ) 3+'*- 3/ ).$1 '4
/#-*0"#9+-/$0'-'4-*0)/# +.4#*'*"$'$)!'0 ) .*!/# 1/-*)
- ''$! )*)$)>2*-' #1$*0-H!*-$)./) 9. 7$' ).*)9RPPW: /'<9RPPY:'.*1$#7$' ).*)9RPQQ:**)7-".9RPQTI<
- &HRPPUI.// .C$)/ )/$*)'$/4)2*-&'%"(/ #)*'*"$'-/$!/.9
$/) $- / '-/$!/.)$/) 1 )/& +' "$).//# %"(!
*!/# (DH+<SXY9*-$"$)'$/'$.I<
# B.HRPPRI'/ -$/4- '/$*).#$+$./# *)'4
#0()F/ #)*'*"4- '/$*)2# - $)/ )/$*)'$/4$.)*/( $/ 4/# QTX
#+/ -*0-
/ #)*'*"40/-/# -$.$- /- '/$*)/*/# / #)*'*"4<# # -( ) 0/$
+ -.+ /$1 *! $)"$)/# 2*-'9*-/# 24$)2#$#/# 2*-'$.- 1 ' /*
.*( *) 9$./#-*0"#+ - +/$*)) 3+ -$ ) H - &9RPPUI<#$./#$)&$)"
#.!-( (4$)/ -+- //$*))0) -./)$)"*!/# 3+ -$ ) .*!/# 1$-/0'2*-'!*-+-/$$+)/.<
( #
# '$! 2*-'H
!&*'I$. )/-'/*0.. -'B.+# )*( )*'*"4)- ! -./*
/# '$1 3+ -$ ) .*! 1 -44'$! H1)) )9QYYPI9/# C/& )>!*->
"-)/ ) ../#/$.)*-(''40))*/$ )/# - !*- *) ' .
+# )*( )*)DH (*)9RPQP9+<SI<# '$! 2*-'$.*)- / 2*-'/#/$.
'24./# - !*-0..+- >"$1 )).#*2.$/. '!.$(( $/ '4( )$)"!0'
C2$/#*0/$/.( )$)" $)"( 3+'$$/9- !' / *)9*-*) +/0'$5 D
H-)9QYWS9+<QUPI<
/$./# $(+'$$/*)/ 3/9(**)+ *!$'4'$! /*
2#$#)*-(''4+ *+' "$1 )*- !' /$1 // )/$*))$. $)">$)>/# >2*-'
H $ "" -9QYVRI<# '$! 2*-'$)'0 ./# -*0/$) )/# 0)0.0'9/# (0)) )/# .0-+-$.$)"9)$./# 2*-'*!C'$1 3+ -$ ) DH1)) )9
QYYP9+<QXRI92#$#$./# /& )>!*->"-)/ 9/-).+- )/ 1 -44) ...
3+ -$ ) $)/# (*./'4.+/$*>/ (+*-'+// -).*!+ -.*)B.*-"-*0+B.
1 -44'$! H (*)9QYWYI<
# ($.$)/#$../04#1 3+ -$ ) 1$-/0'+ "*"$'+' 2$/#$)
.+ $!$*)/ 3/9+*$)/*!1$ 2)+*$)/$)/$( <# *)/ 3/$. ($.
)""$)"$)/# $-+-*! ..$*)'2*-&..*$/ 2$/#/ #$)")' -)$)"9)
/# - !*- /# 3+ -$ ) .- !-*(/# +*$)/.*!1$ 2*! ($.2$/#$)/#$.
*)/ 3/<*). ,0 )/'49/# 3+ -$ ) *!1$-/0'+' $. 3($) /#-*0"#/# QTY
#+/ -*0-
'$! 2*-'.*!"-*0+*! ($.$)+-/$0'-+' )/$( <# '$! 2*-'
*!/#$../04$./# ($.B2*-'*!/ #$)")' -)$)")$)+-/$0'-
/ #$)"$)/# 1$-/0' )1$-*)( )/*!<
.( )/$*) $)#+/ -T91)) )HQYYPI$/ .!*0-& 4$( ).$*).*!
3+ -$ ) *-2#/# ''.A 3$./ )/$'.B<3$./ )/$'.9.$(+'4+0/9- ! -/**-
- '/ /*/# 3+ -$ ) *! 3$./ ) <# 3$./ )/$'.1)) ))( .- ! -/*
.+ 9/$( 9*4)- '/$*).<# . #1 +-*1$ ./-0/0- !*-/# $)/ -+- //$*))( )$)">(&$)"*!/# /!*-/#$./# .$.9)
#1 0. /# . !*0- 3$./ )/$'..)*-")$.$)"./-0/0- 2# ) 3($)$)"/# /!*-
1$ ) *! 3+ -$ ) <
)'/ -2*-&1)) )HRPQTI- ! -./*(/ -$'$/4
*-'$1 /#$)".92#$#
-20+*)$)(40) -./)$)"*!#*21$-/0'-/ !/.
- 3+ -$ ) <
% !('&
-( ) 0/$.$.-)#*!+#$'*.*+#4/#/$..$/*"*.!-&$)#$./*-4
.-$./*/' )$/++'$ ./*/# -0' .)+-$)$+' .*!$)/ -+- /$)"/ 3/.
H/ 2-/7$&0).9QYYPI< -( ) 0/$.- ($) /#$.240)/$'/# ($>/*>
'/ QY/# )/0-492# )$'# '($'/# 4HQXSSFQYQQI9 -()+#$'*.*+# -9
1 '*+ $/!0-/# -.24*!$)/ -+- /$)"0'/0- /#-*0"#0'/0-'-/ !/.9
$)'0$)"/# 24.$)2#$##0() $)".- .+*)$)$1$0''4/*/# +*#*!
/# $-/$( < $ "" -HQYVRI)( -HQYWUI+-*"- .. /#$.$ *-
*) +/90$'$)"*)0.. -'B.HQYWWI/-). ) )/'+# )*( )*'*"4/*)
$)/ -+- /$1 ./) < $ "" -B.# -( ) 0/$+# )*( )*'*"4#.)
*)/*'*"$'!*0.)92#$' ( -B.# -( ) 0/$.!*0. .*)24*! $)"9
QUP
#+/ -*0-
#$. (+#.$.$..$/0/ $)C#$./*-$'9.*$') /#$'*)/ 3/.DH4'*-9QYYS9
+<VQI<
.'+.HRPQTI)*/ .9!0)( )/'*) +/*!# -( ) 0/$.$./# $-' *!
0) -./)$)"9&)*2)./# # -( ) 0/$$-' <$/#$)/# *)/ 3/*!
$ "" -B.# -( ) 0/$$-' 9$/( ).C$!2 - /*0) -./))4/#$)"/
''92 (0./'- 4!$)*0-. '1 .A$)B/# 2*-'A'*)"2$/#B/#/2#$#$./* 0) -./**DH'+.9RPQU9+-YI<# # -( ) 0/$$-' $.+-*"- ..$*)
/*2-.( )$)"/#/$)*-+*-/ .+-$*-&)*2' " 2$/#/# ) 1*0-/*
3+)$)/*#*-$5*)*!) 2( )$)"H .. 0-9RPPSI<#$.$.- !' 3$1 +-* ..2# - $)/ -+- //$*)$.4'$'(*/$*)/#/) 1 -- ''4--$1 ./
*(+' / )!$)'$)/ -+- //$*)<
/$.$' /$'$))/0- /#/$.*!/ )
3+'$) .4'$').)0+2-.+$-'/#/$.*)/$)0*0.'4--$1$)"/
) 2' 1 '.*!( )$)"/#-*0"#*+ )) ../*+*..$$'$/$ .<# .+$-'$.0. !0'
( /+#*- 0. 92#$' $-' (4$).$)0/ - + /$/$*)94'*-HQYYSI+*$)/.
*0//#//# # -( ) 0/$$-' $.$) )*/) )' ..- + /$/$*)0/
*)/$)0'+-*"- ..$*)/*2-.0)$/4<
# - . -# -9/# - !*- 9$.'*/ .,0- '42$/#$)/# )'4.$.+-* ..)
)"" .2$/#/# /9/# '$/ -/0- $)/# !$ '9)$).*( . ./# - . -#
+-/$$+)/.) 3+ -/.$)/# !$ '$)*- -/**( /*)$)/ -+- //$*)*!/# /<)$/$*)'& 4*) +/$./# !0.$*)*!#*-$5*).92# - /# - . -# -B.
#*-$5*)*!0) -./)$)"( -" .2$/#/#/*!/# +-/$$+)/.<*-$5*).*!
0) -./)$)"H( -9QYWUI*-( )$)"9$(+'$ . 1 -4/#$)"$..$/0/ 2$/#$)#$./*-$''4 / -($) 0'/0-'*)/ 3/92#$#$.)*/.//$<
QUQ
#+/ -*0-
) -./)$)"*( .*0//#-*0"#/# !0.$*)*!#*-$5*).92# - /# - . -# -B.#*-$5*)*-/# 3/ )/*!/# $-0) -./)$)"/#-*0"#+-* ..*!
( $/$*)(*1 .'*. -/*) 20) -./)$)"*!+# )*( )*)<
*( *) B. .-$+/$*)*!/# $- 3+ -$ ) *!+# )*( )*)$./# .. ) *!
+# )*( )*'*"$'./04)$)/ -+- /$)"/#/ .-$+/$*)2#$' ($)/$)$)"
/# $)/ "-$/4*!2#/2.*-$"$)''4 .-$ $.-0$'<) -./)$)"*-
/ -($)$)"2#/$. .. )/$'/* .-$+/$*))2#/$.)*/$.- ,0$- H((*)9*2-/#7 /:QYYR9+<WUJ- +-$)/KI$.*! ,0'$(+*-/) <.
-*//4HQYYX9+<YQI .-$ .9/# # -( ) 0/$(* *!0) -./)$)"$.
( ).C*!/-).($//$)"( )$)"F 3+ -$ ) 9 '$ !.91'0 .F!-*(*) + -.*)
*-*((0)$/4/*)*/# -D<#$.- . -#./04$.*) -) 2$/# 3+ -$ ) $)
1$-/0'2*-'F .. )/$''49/#$.$..&$)"#*2/# + -.*).$//$)"/*(+0/ -
$)+#4.$''*/$*) 3+ -$ ) ./# S2*-'*!*% /.)1/-.2#$#- .. )/$''4( 0+*!+$3 '.*-*/.*!'$"#/)/# - !*- )*//)"$' /*/# !0''.+ /-0(*!. ).*-$' 3+ -$ ) <# + -.*)$. 3+ -$ )$)"/# 1$-/0'
2*-'*/#.!$-./>+ -.*)0. -).)1/-<#$../04. &./*0) -./)
/# )/0- *!/#$. 3+ -$ ) <
)+#%!
# 2*-A 3+ -$ ) B#.)0( -*!( )$)".9) )*0)*-1 -)
$/.0." $. + ) )/*)*)/ 3/<*- 3(+' 9$/2.+- - ,0$.$/ *!/#$.
- . -#./04!*-+-/$$+)/./*#1 # 3+ -$ ) / #$)"$)1$-/0'
2*-'.:/# - !*- /# 4(0./#1 0. 1$-/0'2*-'.$)/# $-/ #$)")
' -)$)"<0)$).$./. 3+ -$ ) C$.*1 ->''/ -(!*-/# 1-$*0.(* .
/#-*0"#2#$#+ -.*)&)*2.)*)./-0/.- '$/4DH0)9QYWY9+<XI<
QUR
#+/ -*0-
$1 3+ -$ ) 92#$#$.//# *- *!+# )*( )*'*"49$!! -..0./)/$''4/*
" ) -'$)/ -+- //$*).*! 3+ -$ ) $)/#/$/$.+- >- !' /$1 ) 3$./.$)/# (*( )//#/$/$. 3+ -$ ) <
)) )&)*2' " .( -B.HQYWUI*) +/*!'$1 3+ -$ ) .
*(+-$. *!/2* ' ( )/.9/# C$(( $4*!/# 3+ -$ ) )/# *)/ )/*!
2#/$. 3+ -$ ) DH1)) )9RPPW9+<UXPI<.1)) ))*/ .9/# -()2*-!*- 3+ -$ ) $.%!&2#$#C*)/$)./# 2*-
!9A'$! B*-
A/*'$1 B<# 1 -%!'$/ -''4( ).A'$1$)"/#-*0"#.*( /#$)"BDH+<UXPI<
*-0.. -'HQYWWI9'$1 3+ -$ ) $.++'$ /*)4/#$)"/#/+- . )/./*
*) B.*).$*0.) ..<# - !*- $/$.)*//# 3+ -$ ) 0/2#/$. 3+ -$ ) /#/$.//# *- *!/# $),0$-4<# )*( )*'*"4 .-$ .'$1 3+ -$ ) .
/# .. ) *!/# +# )*( )*):#*2 1 -91)) )0/$*).*)/# $)/ -+- //$*)*!/# / -(A .. ) B)/*/#$)&*!$/(*- ."** .-$+/$*)
*!/# +# )*( )*)/#/''*2.0./*C"-.+/# )/0- ).$")$!$) *!/#$.
3+ -$ ) $)#$/# -/*0). )24DHQYYP9+<SYI<*-$)"/*1)) )H+<
WYI9/# )'4.$.*! 3+ -$ ) .*!+# )*( )*)$.*) /#-*0"#/# ./-0/0- *!/# ( .<# - !*- $!/# ,0 ./$*)A#/$./# )/0- *!/# 3+ -$ ) .*!
1$-/0'>2*-'+' .. 3+ -$ ) 4/ # -.@B2..& 9 #/ # -B.
3+ -$ ) *!/# .( +# )*( )*)F/# 3+ -$ ) *!1$-/0'>2*-'+' F
2*0' 0)$,0 '$1 - '$/4!*- #/ # -<. - &HRPPUI+*$)/.*0/9
'$1 - '$/4$.'24..+ $!$<
QUS
#+/ -*0-
#$.- . -#$.)*/.$(+'4$)/ - ./ $)/# .0% /$1 3+ -$ ) *!
+-/$$+)/.92#$#-*//4HQYYVI$).$./.()4+# )*( )*'*"$'- . -#
) 1*0-.($./& )'4!''$)/*</# -9/# *% /*!/# +-/$$+)/.B
3+ -$ ) 9/# *)/ )/*!/# 3+ -$ ) 9) .-$ /# 0) -'4$)"
./-0/0- .*!/# 3+ -$ ) H1)) )9QYYPI<.( )/$*) 91)) )
$ )/$!$ .!*0-$( ).$*).*! 3+ -$ ) 92#/# ''.A 3$./ )/$'.B942#$#
2 ($"#/$)1 ./$"/ 3+ -$ ) *!+# )*( )*)<# . 3$./ )/$'.- +' 9
/$( 9*4)- '/$*).#$+.<# 4- '.*- ! -- /*..+/$'$/49/ (+*-'$/49
-/$*)'$/4) (*$( )/<!$!/# 3$./ )/$'*!(/ -$'$/4H1)) )9RPQTI
- '/ ./*/# 3+ -$ ) *!'$1 /#$)".<$1 3+ -$ ) $. -/$)&$)*!
"$1 ) ..9)0)2- ) ..*!.// *! $)"<
' !%! "&$% C# )*( )*'*"4.&.9A#/$./#$.*-/#/&$)*! 3+ -$ ) '$& @BDH1)
) )9QYYP9+<YI<#$.- . -# ) 1*-./*0) -./)2#//# 3+ -$ ) *!1$-/0'+ "*"$'+' $.'$& !*-) ($<# - !*- $/) ./*.&
#*21$-/0'+' $. 3+ -$ ) )#*2/# 3+ -$ ) $.+ "*"$'92#/
(& .$/+' )2#/(& .$/+ "*"$'<
/$..*( /$( .$!!$0'//*.&
+# )*( )*'*"$',0 ./$*) 0. C2 (4#1 !*-"*// )2#/'$ .//# *- *!/# ,0 ./$*)D.1)) )HQYYP9+<TTI.0"" ./.<# - . -#
,0 ./$*).*0/'$) $)#+/ -Q.&#*2/# +# )*( )*)*! (*$( )/9
+ "*"4)+' - 3+ -$ ) ))$/$*)'.0>,0 ./$*).&.#*2
(/ -$'$/4$. 3+ -$ ) <
#+/ -S$.0.. #*2+' $. 3+ -$ ) /#-*0"#9*-$.- .0'/*!9/# /$1$/4)- '/$*).#$+2$/#)2$/#$)+-/$0'-.+ < "*"4$.)
QUT
#+/ -*0-
(*$ /$1$/4/#/#++ )..*( 2# - F$).*( +' F/# - !*- -"0 /#-*0"#/#$./# .$./#/+ "*"4$.$)/ "-'/*/# 3+ -$ ) *!+' $)/# *)/ 3/*!/#$.- . -#./04<
)$/$*)9$/$.+ "*"$'/$1$/42$/#$)/# 1$-/0'.+ /#/$./# !*0)/$*)!*-/# - '/$*).#$+ /2 ) ($
1/-)./0 )/1/-)/# - !*- .0"" .//#/+ "*"4$.)/$1$/4
*)/-$0/$)"/*+' >(&$)"!*- ($.<
*!-/#$.#+/ -#.+- . )/ /# !*0.*!/# ./049/# - . -#
+-$"()/# *)/*'*"$') +$./ (*'*"$'+*.$/$*)./& )!*-/#$.
- . -#./04<
/#.'.*+- . )/ /# +#$'*.*+#$'0) -+$))$)".*!/# ( /#**'*"4) 3($) '/ -)/$1 ( /#**'*"$ .9+-*1$$)"- .*).!*-
/# .0$/$'$/4*!/# #*. )( /#**'*"4*1 -/# '/ -)/$1 .<
/0-))*2/*+*./>+# )*( )*'*"492#$#$."-*0) $)+# )*( )*'*"$'
/-$/$*).)-$)".$)/*!*0./# -*' *!/ #)*'*"4$)'$1 3+ -$ ) /#/
!-( ./# + -.+ /$1 /#$.- . -#/& .!*-/# 3+ -$ ) .( $/ 1$/# 1/-<
"&'0#!" !"",
)/-'+# )*( )*'*"$'0) -./)$)"$./#//# 2*-'$. 3+ -$ ) /#-*0"#/# '$1 *4H**(.9RPPQ:$)'49RPPU: (*)9RPQTI9'/#*0"#
(*)HRPQTI)*/ ./#$.$.)*/) ..-$'4- ./-$/ /*+#4.$'*-+*- '$/4
0/$.(* *! $)"$)/# 2*-'924$)2#$#/# 2*-'$. )"" 2$/#9
$)/ -/ $))- .+*) /*).*!*-/#/#-*0"# (*$ *).$*0.) ..<
*./>+# )*( )*'*"4)/# #0()F/ #)*'*"4- '/$*).*!
# HQYYP9RPPR9
QUU
#+/ -*0-
RPQQ9RPQQI-$" /# "+2$/#/-$/$*)'+# )*( )*'*"4/*0$')
0) -./)$)"*! 3+ -$ )$)"/# 2*-'/#-*0"#)1/-<
#$.- . -#./04 3($) .#*2 ($.+ - $1 3+ -$ )$)"1/-.9
+-/$ .)/#$)".$)1$-/0'' -)$)"+' <
-2*)+*./>+# )*( )*'*"4
$)*- -/*0) -./)/# ) 30. /2 )/# ( $/$)")/0- *!/# / #)*'*"$ ./#/ )' /# ($/* 3+ -$ ) /# /#$)"./#/(& 0+
H2#/
- ! -/*.I/# (/ -$'$/4*!/# 1$-/0'2*-')/# - '/$*).#$+2$/#
*/# -1/-.<#0.+*./>+# )*( )*'*"49. - &HRPPUI// ./.9$.
*) -) 2$/#/# 24/ #)*'*"4( $/ ./# - '/$*). /2 )#0()
$)".)/# 2*-'92#$' +# )*( )*'*"4$.*) -) 2$/#0) -./)$)"
#*2#0(). 3+ -$ ) /# $-2*-'<
#/ - &$. .-$$)"$./#/+*./>+# )*( )*'*"40"( )/.
+# )*( )*'*"4:+# )*( )*'*"4+*.$/./# - '/$*).#$+ /2 )/# *% /)
.0% /.$)/ )/$*)'$/4F/# .0% /0) -./).*-- *")$. .- '$/41$/# $)/ )/$*)'- '/$*).#$+2$/#/# *% /<*$/$./# $/ /2 ).0% /)
*% //#/$.//# # -/*!+# )*( )*'*"4<*./>+# )*( )*'*"4+*.$/./#/
/ #)*'*"4( $/ .9*-)( $/ 9/#$. 3+ -$ ) F/ #)*'*"4!$/.$)/*/#/
$)> /2 )$/)$.+-/*!/# - '/$*).#$+;$/$.+-/*!/# $)/ )/$*)'$/4*-
#.-*' $)$)/ )/$*)'$/4<*./>+# )*( )*'*"4!*0. .*)$)/ )/$*)'$/4!-*(
+-"(/$1$ 2+*$)/)$)*$)".*+-*1$ .'/ -)/$1 ../*#0()F
2*-'- '/$*).H - &9RPPUI<
QUV
#+/ -*0-
- &0$'.*)
# B.HQYYP9RPPRI*) +/*!/# - '/$*).#$+ /2 )
#0().)/ #)*'*"$'-/ !/.H - &9RPPX9+<QI$)2#/# ''.
C4*-"$)/ )/$*)'$/4D<. - &-/$0'/ .9C'!"", '
!'!'"!',*0-.2# )#0()$)/ )/$*)'$/4/& .+' A/#-*0"#B
/ #)*'*"$'-/$!/.:,%!'!'"!',*0-.2# )/# / #)*'*"$'
/0''4( -" .2$/#/# #0():)" #"&'!'!'"!',$./# $/$*)*!
#0()$)/ )/$*)'$/4)/# $)/ )/$*)'$/4*!/ #)*'*"$'-/$!/.DHRPPX9+<
Q9*-$"$)'$/'$.I<
-( ) 0/$.$. .. )/$''4*) -) 2$/#$)/ -+- //$*))/# 24.$)
2#$#- '$/4) 3$./!*-#0() $)".H - &9RPPUI<)/#$..$.9
-"0 !*-# -( ) 0/$>+# )*( )*'*"4( /#**'*"$'++-*#!*''*2$)"/# /-$/$*)*!1)) )HQYYPI92#$#'.*-2.*)
# HQYYP9RPPRI)
- &B.HRPPU9RPPXI+*./>+# )*( )*'*"$'0) -./)$)"*!/ #)*'*"4
)/# *49)#0()F/ #)*'*"4- '/$*).<
'"
!'%"('"!
-( ) 0/$+# )*( )*'*"4$./# ./-0/0-'!-( 2*-&*!/#$.- . -#)
#."0$ 2#/$/$.
2)//*0) -./)*-/*&)*2/#-*0"#/#$../04<
!' 3$1$/4#. ))$)/ "-'$( ).$*)*!/# )/$- - . -#+-* ..)9.
%%2$)$"".HRPPWI.. -/9$/$.)$(+*-/)/$( ).$*)/*- . -# .$")
)$(+' ( )//$*)<
) 9/# +-* ..*!*)/$)0''4"*$)"&/*/# - . -#,0 ./$*)/* / -($) 2# /# -$/2*0'# '+/*!$)2#/
2)/ /*
&)*2#. ))$)/ ). '4- !' /$1 3+ -$ ) <
QUW
#+/ -*0-
.
#1 .// -'$ -$)/#$.#+/ -9)0( -*!..*$/ + -.+ /$1 .
2 - *).$ - )$.- 9.0#.A#/* .$/( )/*$)1$-/0'
2*-'@B)A#/* .$/( )/* / # -1/-@B0//#-*0"#/# - !' 3$1 +-* ..
!$)''4( /*0) -./)2#/
.*0"#/*-9-/# -9.*0"#//*
'-$!49 0. $). ). #1 - /0-) /*(4*-$"$)',0 -4<#/$.9/*
0) -./)#*2#$. 3+ -$ ) 4/ #$)" ($. $)"/ # -.$)
/# )1$-*)( )/*!1$-/0'2*-'<#$.(4. ($)*). ,0 )/$'0/9.
#1 .#*2)$)#+/ -S9+' (// -./*/ # -B.+ "*"49$ )/$/4)
2 '' $)"9)$/$.) (*$ /$1$/4:$)/# . /$( .*!"- /#)" 9/#$.$.
*!$(+*-/) !*- ($..2 ''./# $)./$/0/$*)./#/ (+'*4/# (<
&% '"&
# - . -#( /#*0. *) >/*>*) $)/ -1$ 2.92#$#-)!*-++-*3$(/ '4
SP($)0/ .92$/#+-/$$+)/.2#*2 - +- *($))/'4$)$!! - )/
" *"-+#$''*/$*)/*(4*2)<'/#*0"#SP($)0/ .(4. (- '/$1 '4
.#*-/!*-)$)/ -1$ 2/*"/# --$#/
2.($)!0'*!/# /$( $!! - ) !*-$)/ -)/$*)'+-/$$+)/.)/#/$)/ -1$ 2/$( $(+$)" *)/# $-2*-&
)!($'4*(($/( )/.<*-/# . - .*).
& +/# $)/ -1$ 2.!*-''
+-/$$+)/./*SP($)0/ ./* !$-<
)/# . *!+-/$$+)/. $)"$))*/# -
*0)/-4*-)*/# -+-/*!0./-'$9
0. !- *)'$) *)! - )$)".*!/2- /*
*)0//# $)/ -1$ 2.<#- $)/ -1$ 2.2 - *)0/ ! >/*>! <# - 2 - QP$)/ -1$ 2.$)/*/')''$)/ -1$ 2.2 - - *- 0.$)"0$*>
+/0- .*!/2- *)(4*(+0/ -92# /# -*)'$) *-! >/*>! <*1$ *2.
+/0- 9./#$.2*0'#1 )$) ,0$/' 0. *)'4S+-/$$+)/.$)/# *)'$) $)/ -1$ 2.0. /# 1$ **+/$*)<
QUX
#+/ -*0-
#%!%##&%%
- . -#+-*' (.0$/' !*-+# )*( )*'*"$'( /#**'*"4$.*) /#/
. &./*0) -./)/# .#- *-*((*) 3+ -$ ) .(*)""-*0+*!
+ *+' H- .2 ''9RPQSI<# +-/$$+)/.$)/#$../04#*((*)'$/4$)
/#//# 42 - ''#$"# - 0/$*) ($.)#''0. /# 1$-/0'2*-'
!*-/ #$)")' -)$)"<.)*/ $)#+/ -R9/# '$/ -/0- - '/$)"/*
1$-/0'2*-'.$) 0/$*)+*.$/$*). ($.)/ # -.. -'4*+/ -.<
# +-/$$+)/.$)/#$.- . -#./04/ ) /* $))*1/*-.*- -'4
*+/ -.9'/#*0"#/#$.2.)*/-$/ -$*)!*-. ' /$*)<
# -( ) 0/$+# )*( )*'*"4. &./#$& .-$+/$*)*!+# )*( )*))
/# - !*- - .2 ''HRPQSI.0"" ././#//# . ' /$*)*!+-/$$+)/.$.
+0-+*. !0')$/$. .. )/$'/#/''+-/$$+)/.#1 3+ -$ ) /# +# )*( )*)<# -$/ -$!*-. ' /$)".0% /.!$-./)!*- (*./2 - /#/
/# 42 - #$"# - 0/$*) ($.2#*#0. 1$-/0'2*-'.$)/# $-
/ #$)")' -)$)"+-/$ /*/# 3/ )//#//# 42 - ' /*"$1 *(+- # ).$1 .-$+/$*)*!/# $- 3+ -$ ) <# 4*0')*/ %0./
&)*2' " ' $)) ($. ). *!#1$)"- . -# 1$-/0'2*-'.*-
&)*2$)"*!/# (9*-#1$)"0. 1$-/0'2*-'.$).*$'*)/ 3/.9'/#*0"#$/
*0'#1 )# '+!0'/*.*( 3/ )/!*-+-/$$+)/./*#1 )!($'$-
2$/#()4.+ /.*!1$-/0'2*-'.<
$)*/./$+0'/ ' )"/#*!/$( .
"0" *! 3+ -$ ) 90/' !//#$./*+-*.+ /$1 +-/$$+)/./* $ <# 4
( /# $- $.$*). *)#*2 3+ -$ ) /# 4! '/+ -.*)''4)/#$.2.
)*.#*-/ -/#)*) . ( ./ -92$/#(*./( .0- $)4 -.<
QUY
#+/ -*0-
'/#*0"#/# - - ()4$!! - )/1$-/0'2*-'.9!*-$)./) + )$()
$/ '49!*-/# !*''*2$)"+-/$'- .*).!-*((4+ -.+ /$1 9*)'4 ($.
2#*#0. 2 - $)1$/ <$-./'492.2 '' ./'$.# -*..-)" *!
. /*-.)2./# 1$-/0'2*-'*!#*$ !*-/# (%*-$/4*! 0/*-.<
*)'49
2)/ /# 1$-/0'2*-'
#*. /*#1 0./*($.' 1/-.)
.*( 1$-/0'2*-'. $/# -#1 )*)>0./*($.' 1/-.*-)*) /''<# $'$/4/*0./*($. /# 1/-$.$ )/$!$ $)/# '$/ -/0- .+-*1$$)"
+ -. ). *!$(( -.$*))+- . ) $)/# 1$-/0'2*-'H - 9RPPV9
RPPVI)9 0. /#$.- . -#$.*) -) 2$/# (*$( )/9#1$)")
1/-2. ( ) ..-4<#$-'49)0( -*! ' /-*)$($'$)"'$./.
H'$./. -1.) ($''$./.I#1 !*-( /#/- !' //# .+ $!$$)/ - ./.$)*!
A- .$ )/.BH. 222<. *)'$! <*(I<
)+-/$0'-9/# *)$! 0/*-.
HI ' /-*)$($'$)"'$./$.1 -4/$1 '$./. -1!*- 0/*-.)//-/.
'-" )0( -.*!+-/$$+)/.+-/$0'-'4!-*(#$"# - 0/$*)<#$.+-*1$ )*++*-/0)$/4/*++-*#-*-)" *!+-/$$+)/.1$/# '$./. -1<
./$(/$)"#*2()4+-/$$+)/.- ) 2# ) 1 '*+$)"- . -#
.$")$.$!!$0'//.&)92#$' /# ( /#**'*"4.#*0'+-*1$ "0$) 9$)
+# )*( )*'*"4/# - - $!! -$)"1$ 2+*$)/.(*)"- . -# -.<0& .
HQYXTI- *(( ). /2 )S)QP..0$/' <# (*0)/*!/) $.)*/# -*)/ )/$*0.$..0 $),0'$//$1 - . -#<*#1 )*0"#/$./*
#1 - # ./0-/$*)+*$)/92# ))*) 2$)!*-(/$*)$. ( -"$)"!-*(/# /<*2 1 -90 ./)*'' "0 .H0 ./90) 7*#).*)9RPPVI!*0)1 -4
'$//' $)/# 24*!"0$ '$) .!*- ./$(/$)".(+' .$5 .92#$#/# 4!*0)
.0++*-/ *-. B.HQYYTI*. -1/$*).2$/#/# .( *)'0.$*)<
QVP
#+/ -*0-
.+$/ /# $.+-$/4(*)"+# )*( )*'*"$'- . -# -.- "-$)".0$/' +-/$$+)/)0( -.9*). ).0.$./#/'-" )0( -.- )*/- ,0$- <
2.
*)!$ )/*!*/$)$)".0$/' )0( -*! ($.1$/# '$./. -1<
('.*
( ( -*!/#$.'$./. -1)9$)& +$)"2$/#'$./. -1+-*/**'9++-*# /# ($)$./-/*-/*.&+ -($..$*)/*+*./)$)1$//$*)/*( ( -./*+-/$$+/ <
/# )+*./ )$)1$//$*) 3+'$)$)"/# )/0- *!(4- . -#+-*% /)
$)1$/ +-/$$+)/./* ($'( <# !$)')0( -*!+-/$$+)/.2.QP!/ -R
2$/#- 2+-$*-/*/# $)/ -1$ 20 /**/# -*(($/( )/.<
'/#*0"#(4)0( -.2 - ! 2 -/#)/# QR/*RP
#*-$"$)''4)/$$+/ 9
*-. HQYYTI- *(( ).($)$(0(*!V+-/$$+)/.)- .2 ''H- .2 ''9
RPQS9+<XQI+*$)/.*0//#/+# )*( )*'*"4$.$(+*-/)/$)- '/$*)/*
0) -./)$)"C. 1 -'$)$1$0'.B*((*)*-.#- 3+ -$ ) .*!
+# )*( )*)D:/# - !*- QP2. ( ./$.!/*-4)0( -<-/$$+)/.
( !-*(0./-'$9*-/0"'9/# )$/ // .*!( -$)/# )$/ $)"*(<# - 2 - X(' )R! (' .<$3*!/# +-/$$+)/.##
3+ -$ ) $)0.$)"*)'$) "( .*-1$-/0'2*-'.+-$*-0.$)"!*-/ #$)"
)/# - !*- 2 - *)!$ )/$)/# $-.&$''.0.$)"/# 1$-/0'>2*-'$)/ -! )
)1$"/$)"/# S.+ 92#$' /# */# -T#./ +' -)$)"0-1 .$)*- -/*
/ #$)<
% $#% $
/#$'++-*1'2..*0"#/)"$) 0) -/# - ! - ) *!PYEXX
!-*( &$))$1 -.$/40()/#$.1$.*-4-*0+<''+-/$$+)/.2 - +-*1$ 2$/#+'$)')"0" .// ( )//#/' -'4 /$' /# $(.*!/# QVQ
#+/ -*0-
- . -#)/# +-* ../#/2*0'/& +' <*). )/!*-(2.$)'0 )/#$.2..$") 9.)) ) ($' /*( <-/$$+)/.2 - $)!*-( *!
/# $--$"#//*2$/#-2!-*(/# - . -#/)4./" 2$/#*0/ 3+')/$*)<
-/$$+)/.2 - *!! - OUP(5*)N1*0# -$)++- $/$*)*!/# $-/$( <
# . $)!*-(/$*).# /.2 - ($' /*+-/$$+)/.2#*#- .+*) /*
/# *+ )$)1$//$*)*)/# ' /-*)$($'$)"'$./<# . *0( )/.- //# .++ )$3<
*# $#$##
*0./&.HQYYTI.0"" ./. "$))$)"2$/#/# - . -# - .-$$)"/# $-*2)
+ -.*)' 3+ -$ ) *!/# +# )*( )*)< *).$ -./#$.*)/-$0/ ./*
. //$)".$ /# - . -# -B. 3+ -$ ) 0/$..*( /#$)"/#/))*/ *) $)$/. )/$- /4)$) 9.*/# -..0#.1)) )HQYYPI)$)'4HRPPU9
RPPYI$).$./9$/$.)*/ .$-' *- 1 )+*..$' /*. //#$..$ <)) )'.*
.0"" ././#/"**+' /*./-/)'4.$.$.4 3($)$)"4*0-*2)
3+ -$ ) .*!/# +# )*( )*)<
.
#1 ( )/$*) +- 1$*0.'49
#1 )$)1*'1 2$/# .$")$)"' -)$)"
. )-$*.$))*)0/ - . -#$)*/# -!*-(.*!1$-/0'2*-'.9)
/# - !*- #1 */#)$)/ - ./))$).$"#/$)/*0.$)"/# . / #)*'*"$ .<
#1 )*/0. 1$-/0'2*-'.$)/ #$)")' -)$)"*)/ 3/90/
&)*2' " /#//#-*0"#(4+- 1$*0. 3+ -$ ) #1 -*0"#/(4*2)
+ -.+ /$1 )..0(+/$*)./*/#$.- . -#./04<4 3+ -$ ) )
0) -./)$)"*!1$-/0'2*-'.$) 0/$*)*)/ 3/. )' ( /* 1 '*+
-++*-/2$/#+-/$$+)/. -'4$)/# $)/ -1$ 2.)(4$).$"#/.( )/
$
)*/) /**)/$)0''4$)/ --0+//# $)/ -1$ 2./*.&!*-'-$!$/$*)).*
QVR
#+/ -*0-
!*-/#<%%2$)$"".HRPPWI.0"" .//#$.$).$ -+*.$/$*)$. ) !$$'2# )
$)/ -1$ 2$)"90/)*/ 1)) )B.HQYYPI0/$*)!*-/# $)/ -1$ 2 -/*
- ($)# -( ) 0/$''4' -/4./ ++$)"&)- !' /$)"*)/# ( )$)".
*!*)/ 3/.9-/# -/#)C +/$)"/# $-+- *) +/$*).)$)/ -+- //$*)./
! 1'0 DH%%2$7$"".9RPPW9+<VRPI<
#$' -'4+# )*( )*'*"$./.!*''*2$)"0.. -'- ,0$- *(+' / -& /$)"*0/*!/# - . -# -.*/#//# +0- .. ) *!/# +# )*( )*)
2.( ' -9.( )/$*) -'$ -$)/#$.#+/ -/#$.$.)*//# . $)
0-- )//$( .<
) 9'/ -# -( ) 0/$+# )*( )*'*"$'/# *-$./.
H $ "" -9QYVR:( -9QYWV:
# 9QYYXI)- . -# -.H. -)' 9
RPPQ:#-& 49RPPQI$).$.//# - . -# -.#*0' 1$.$' )$) /#//# - . -# -$.$)/ "-'/*0) -./)$)"/# +# )*( )*)92$/# +
*)) /$*) 3$./$)" /2 )/# /2*<
)#+/ -Q9
#1 .-$ (4 3+ -$ ) 2# )!$-./0.$)"1$-/0'2*-'<
)
/#/ .-$+/$*)9
$.0.. /# . ). /#/
#*! $)"$)+' )/# !!$)$/4
! '/2$/# -/$)+' .<
*)/$)0 /*0. *-9(*- 0-/ '49/*1$.$/
!*-. ($)-.9*)! - ) .9( /$)".9 (*)./-/$*).).*!*-/#<*( 4 -.
"*/*) *!/# !$-./. ($)-.
// ) *)9/# - 2 - )0( -*!1/-.
&) 20/'*//#/
$)B/&)*2<) 1/-2.1 -4$(+- ..$1 9)
//-/$1 ! (' 2$/#$(+- ..$1 '*/#$)"/#/!*''*2 # -(*1 ( )/$)
!'*2$)"()) -<# # 0/$!0'#$-/#/! ''*0/# -.#*0' -.$)
- '$./$24< -)( 2.'.*,0$/ 0)0.0')
! '/-/# -$)/$($/ )
/#*0"#/(4*2)1/-2.0'')0)- /$1 $)*(+-$.*)<
! '/'$& )
QVS
#+/ -*0-
$) 3+ -$ ) ) 2$ 2#**0')B/- / )$)$1$0''**&!*-(4. '!</# -
+ *+' 2#*(
&) 2/# - #1/-./#/'**& .*( 2#/'$& /# (. '1 .
)
&) 2($) '**& )*/#$)"'$& ( 9)*/ 1 )1 -44*0)" -1 -.$*)*!
(4. '!<
./# . ($)-"*/0) -249 1 -4*) H''/# 1/-.I2 - ./)$)"$)!-*)/
*!/# .'$ .- ):0.0''44*02*0' . / .*( 2# - )
/ )/*+- ! -
/#$.90/2 2 - 3+ / /*(*1 /2 ).*( '-" .- )..*2 ''
- ($) ./)$)"<.2 (*1 /*/# $!! - )/.- ).9
( -/# -
./- .. /-4$)"/*2'&+-*+ -'4))*/)"$)/**/# -+ *+' *-*% /.*-
./)/**'*. /**/# -1/-.<
-/$)'4! '/(4+ -.*)'.+ 2. $)"
$)1 $!.*( *) ./**/**'*. /*( <
")/*2*) -2#*/# */# -.2 - )2# - /# 42 - !-*(<#.
!0)/$*)2# - 44*0)-$"#/>'$&*))*% //*. $)!*-(/$*)*0/$/;
2#*0$'/$/92# /# -$/) - 0. *-0./*($. 9).*!*-/#<#$.!0)/$*)
'.*++'$ ./*1/-.;-$"#/>'$&- 1 '. /$'.*0//# 1/-.0#./# - ')( *!/# + -.*)9/# "-*0+./# 4 '*)"/*).*!*-/#<
")-$"#/>
'$&$)"*)1/-.)- $)"/# $-$)!*-(/$*)9/#$)&$)"
2./# *)'4*) /*
. /#$./$*)9 1 )! '$)"'$//' .(0"/#/
*0'*/#$.*1 -/'4<*(4
$.(49()4+ *+' ./-/ '$&$)"*)(41/-)
- '$. /#$./$*)2.
)*/.*1 -/.
#/#*0"#/)/# 4*0'''. ( '**&$)"$)/*/# $-
$)!*-(/$*)<
! '/ (--.. /#1$)" )$)/-0.$1 :#*2 1 -9/#$."1 ( 1 -4' -$).$"#/$)/*/# 1 -4- '. ). *!A $)"/# - B)/# +/#*!
*)) /$*)*) )#1 2$/#/# $-1/-<
QVT
#+/ -*0-
# + -.*)' 3+ -$ ) ). ). *! (--..( )/
#1 %0./*0/'$) - )*/0)0.0'9)/# /-).! -$'$/4*!0'/0-')*-(.-*..- ')1$-/0'
.+ .#. )2 ''*0( )/ H 7$' ).*)9RPPW:'.*1$#7
$' ).*)9RPQQI)0/$'$. $)/-$)$)". )-$*.H$)-$#.7)& '9RPQQ:
++7B-$.*''9RPQPI<./044'.*1$#)$' ).*)HRPQQI!*0)
/#//# $./) /2 )1/-.2.0/*(/$''4%0./ $)1 -4- '24.
+ )$)"*)/# !($'$-$/4*!/# 1/-.<# 4$).$.//# -0' .*!+-*3$($/4$)
1$-/0' )1$-*)( )/.- "-*0) $)+#4.$'>2*-'-0' .)0 .<)!($'$-
1/-.2 - "$1 )(*- .+ 4*/# -.9!*-$)./) 9)/# #1$*0-)
1$.0'++ -) *!1/-.2 - + - $1 $).$($'-24./*- ''$! <)
1/-2$/#*0/'*/#$)"*-/$)""$)./0'/0-')*-(.9/# 4)*/ 92."$1 )
'*/(*- .+ <
"!('!"!!!'%)*&
)) )HQYYPI- ($).0./#/)*/''$)/ -1$ 2.- /# .( <*-
3(+' 9# $).$././#/# -( ) 0/$+# )*( )*'*"$'$)/ -1$ 2$. $/# -
$)/ )/*)*/$)$)")--/$1 *!'$1 3+ -$ ) /#/(4+-*1$ +
0) -./)$)"*!/# +# )*( )*)*-$/(4 (*- *!*)1 -./$*)'
3#)" /2 )/# $)/ -1$ 2 -)/# +-/$$+)/$)*- -/* 3($) /# 3+ -$ ) /*" /# -<
)*/#/4+ .9/# $)/ -1$ 2.(0./ "*1 -) 4/# - . -#,0 ./$*)<)) )HQYYPI'.*0/$*)."$)./ $)"/***+ )>
) 9 0. /#$.)0. /# $)/ -1$ 2 /*"**!!*)/)" )/.9/&$)"/# (
24!-*(/# - . -#,0 ./$*):*)+-/$')*/ 9/#$.)- .0'/$)- (.*!
+" ./*)'4. <) 0/$*)!-*(1)) )$./#/$).*( . ./# QVU
#+/ -*0-
- . -# -$.)*/.*'0/ '4' -*0/2#//# 42)//*&)*2)/# 4
($./& )'4/#$)&/# $)/ -1$ 22$''- 1 '/# - . -#$)/ )/<
)/ -1$ 2$)"2.- '/$1 '4) 2 3+ -$ ) !*-( )*$)".**)'$) )*/# -$( ).$*)*!*(+' 3$/4<
2.*).$*0.*!/# $(+*-/) *!" //$)"$/
-$"#/)/# - !*- #*0+' *!/-$'-0).2$/#!-$ )./*(& .0- /# / #)*'*"4$2#/$/2..0++*. /**9)''. ( /*2*-&2 ''<
#
.# 0' *!/$( .)/ .!*-/# *1 -. .$)/ -1$ 2.)9 0. *!/$( 5*) $!! - ) .9
2.*!/ )$)/ -1$ 2$)"/++-*3$(/ '4!$1 *-.$3*B'*&$)
/# (*-)$)"<//# *(( ) ( )/*! #$)/ -1$ 29
"1 -$ !*1 -1$ 2*!
/# +-* 0- <
./# $)/ -1$ 2.2 - /# +-$)$+'( ).*!(4/"/# -$)"9
) /*
1 '*+-++*-/2$/#+-/$$+)/./* )' /# $)/ -1$ 2./* .-$#.
+*..$' <*# ))*'' "0 .H*# )9#)7/ 1 .9RPPPI$).$./)
$)/ -1$ 2$.$)/ ->.0% /$1 )$.)*/.$(+'4*0/*'' /$)"/90/$.
.*$' )*0)/ -<
! '//#/. $)"/# $)/ -1$ 2 2*0'(& $/ .$ -/*
./'$.#)/(*.+# - /#/2*0' )*0-" /# (/*+-/$$+/ $)/# *)1 -./$*)9)/# - - ()4)0) ./#/) ($.. 2# )*)'4)
0$* 3#)" /& .+' 9.2$/#/ ' +#*) *)1 -./$*)<
2)/ /* ' /*+/0- 2#/0/#-*!HRPPWI$.0.. .$)/ -(.*!/# )*)1 -'
$( ).$*)*!')"0" 92#$#- ! -./*/# *4$)')"0" )$...*$/ 2$/# (*$ '$)"0$./$.9-/# -/#)/# *((*)0) -./)$)"*!A*4
')"0" BH. '.*0/#-*!9QYYY:- )5$)" -7-.&>5' )&9RPQTI<0/#-*!
$).$./.')"0" $. (+/42$/#*0//#$.*$'4$( ).$*)*!')"0" <
QVV
#+/ -*0-
%#'($$%# #! #)!#$
*# )9)$*))*--$.*)HRPPPI.0"" .//#/4*0) /* 2 ''+- +- !*-$)/ -1$ 2..#*2*) +- . )/.$)/# $)/ -1$ 2$.$(+*-/)/<*-(4!$-./
$)/ -1$ 29
/**&'*/*!- 2$/#(4++ -) )2$/#/# &-*+/#/
2*0' 1$.$' /#-*0"#(42 (<
-*. -'4.*./* - 4)/*
+- . )/+-*! ..$*)'$(" <
*)0/ /# $)/ -1$ 2/(4#*( 9.2./# . !*-(*./*!/# *)'$) $)/ -1$ 2.<
2.*).$*0.*!/# &-*+)
/# - !*- .$/0/ /# '+/*+.*/#/
#) 0/-'&"-*0)92#$#
! '/#
(*- +-*! ..$*)'*-$ )//$*)2$/#)*!-( !($'4+#*/*. /<
'/#*0"#$/2.1 -4 -'4(*-)$)"!*-( 9$/2./# )*!/# 4!*-(4!$-./
+-/$$+)/0 /*/# /$( 5*) $!! - ) <#$' # ) 1*0- /*#$ 1 )$(+ -.*)'&-*+9
2.0"#/0)2- .4/# *( ./$. ) /#/2.
/# &-*+!*-(4+-/$$+)/<# - 2.)*1$*0.$-*! )>*!>4
*( ./$/$1$/4#++ )$)"92$/#!($'4( ( -.*($)"$))*0/*!1$ 2<
3+ -$ ) ! '$)"*!$.*(!*-/)$)/-0.$*))2..*( 2#/$./-/ 4/# 3+ -$ ) 9'/#*0"#/# +-/$$+)/$)*/++ -/* <#//**&
+' /#-*0"#(4! '$)"*!$.*(!*-/2.(4$)/0$/ + - +/$*)*!0'/0-'
*-.*$' /$,0 // /-)."- ..$*)/#/2.0)( $/ 90/! '/$- /'4<) *-
/2*.0. ,0 )/$)/ -1$ 2. )" ) - .$($'- 3+ -$ ) .)
$)*/
*( 0./*( /*. $)"*( ./$. ) .92$/#*/# -!($'4( ( -.
*($)"$)/*/# +$/0- 9)2../-/' 2# )/#$.#++ ) <#/$( 3+ -$ ) .$($'-. ). *!$)/-0.$*)<
'.*! '/2&2-*). 1 -'
*.$*).2# )
#/*,0$&'4- .# 0' )$)/ -1$ 2)
$)*/#1 /$( QVW
#+/ -*0-
/*+- +- (4++ -) )&-*+/#/2*0' 1$.$' /*/# $)/ -1$ 2 <
#$.+-*' (2$/#+-*/**') $)"0"#/0)2- .$.- !' / $)
# B.
HRPPR9+<XQI$.0..$*)*!(+$")4/# #$'$+.*-+*-/$*)/*$)/-*0 1$ *> )' / ' +#*) .92#$#9.0-+-$.$)"'4/*/# (92.0).0 ..!0'<# #$'$+.(-& /- . -#/ (!*0)/#/+ *+' $)*/'$& /# $ *! $)"
0"#/0)2- .)2)/ /* ' /*+- . )//# (. '1 .//# $- ./9
2#$#*!/ )/& .+- +-/$*)2$/#"-**($)" /<) +/' '/ -)/$1 /*
1$ *> )' / ' +#*) ''.2.#1$)".0$/'4+- . )/ $(" *-1/-
/#/./**$)!*-/# - '>/$( 1$ *<#$.$./# .( *) +//#/&4+ (+'*4.;+#*/**-1/-)- +- . )//# + -.*)92#$#$)()4. .$.
+- ! -' /*- '>/$( 1$ *)424 0. /# - $.*!/ )'"2$/#&4+ /#/( )./# 0$** .)*/.4)2$/#/# 1$ *).*$.*!!>+0//$)"9.2.
/# . 2$/#*) *-/2**!(4$)/ -1$ 2.<
# $)/ -1$ 2.2$/#*0/1$ *2 - .$($'-/*/ ' +#*) $)/ -1$ 2.)9.
+ )&& -HRPPVI)*/ .9'/#*0"#1$.0'0 .- )*/1$'' .)
$/$*)'.*0- *!$)!*-(/$*)9$/$../$''+*..$' /*$. -)1*$ )
$)/*)/$*)0 .<
/$.(4+ - +/$*)/#//# $)/ -1$ 2.2$/#/# 1$ *!0)/$*)
/$1/ 2 - (*- .0 ..!0'$)- /$)"-++*-/2$/#/# +-/$$+)/)
"/# - (*- /0-$)"/# . $)/ -1$ 2.4*. -1$)")*)1 -'
*((0)$/$*)/#-*0"#/# *4+*./0- .)/$*).*!/# +-/$$+)/<
QVX
#+/ -*0-
#$' # 3+ -$ ) /#/. ). *!+-*% / . '!$)/*)*/# -.+ 0-$)"
&4+ 1$ *''.9
#) 1 -+- 1$*0.'4/#*0"#/*0//# $)/ -*-+*- '
.+ /$)0.$)"/#$.( $0(<
*0'. $)/*'*/$*)/#/2 )/ 4*)(4
+#4.$''*/$*)H&-9RPQSI)$/2../#*0"#(4*$'4 3+ -$ ) .2 - 3/ ) $)/*)*/# - )1$-*)( )/<$(HRPPQI '$ 1 .$"$/' )1$-*)( )/.
+-*1$ *++*-/0)$/$ .!*-$)/ -*-+*- '+-/$ .)/#$.$$) )*/# -$( ).$*)/*(4$)/ -1$ 2.<#$.$.)$(+*-/)/*).$ -/$*)9)*/
*)'4!*-- . -#$)/ -1$ 2.0/'.*!*-*/# -!*-(.*!*((0)$/$*)0.$)"
1$.0'/ #)*'*"$ .9)$.)- /#/2*0' ) !$/!-*(!0-/# -- . -#<
''%!&%#'"!-"!!'',!&'"%
''$)/ -1$ 2.2 - /-).-$ 1 -/$(4/#$-+-/4)# & !*-
0-44( /#-*0"#- $)"/# /-).-$+/.)'$./ )$)"/*/# - *-$)".<
''/9$)'0$)"*-$"$)'- *-$)".9#1 ))*)4($. )./*- $)
!*' -*)+..2*->+-*/ / *(+0/ -<
)''1/-.#1 )( )9
2#$' $/$." ) -''4)*//# .( ./# 0. -9/# 1/-)( *0'$ )/$!4
+-/$$+)/.9.*
*)*/- ! -/*1/-.4)( <.$)".+ $!$+' )( .
'*)"$)"/*+-/$$+)/.($"#/'.*$ )/$!4/# (<
)./ 9$)*- -/*($)/$)
+-/$$+)/)*)4($/49''1$-/0'>2*-'+' )( .)1/-)( .#1 )- +' 2$/#<''+-/$$+)/.B)( .#1 )*($// )
- +' 2$/#* .<*- 3(+' 9
#1 ..$") Q/*- . -#+-/$$+)/Q
).**)/*($)/$))*)4($/4<# /2$'' ./*- !*-/# - ,0$- . 1 )
4 -.$)'*& !$'$)"$) /)/# ) ./-*4 <
''"!&"'&'(,
)(4- . -#+-*% /9
#1 $(+*. /# '$($//$*)*!'**&$)"//# + -.+ /$1 *!#$"# - 0/$*) ($.9-/# -/#)$)'0$)"'' 0/$*)
QVY
#+/ -*0-
. /*-.0.$)"1$-/0'2*-'.<$/$*)''49!*0.$)"*)+-/$$+)/.2#*#
0. -/# -/#)*/# -!*-(.*!1$-/0'2*-'.#.. -1 /*(& /# ./04
()" ' )*) )/-/ /# !*0.<)$/$*)''$($//$*)$.0. *!/# ' ). .*!+' 9+ "*"4) (*$( )//*!*0.*) ($ 3+ -$ ) 9
-/# -/#)'**&$)"(*- -*'4// #$)")' -)$)"92#$#($"#/$)'0 ./0 )/+ -.+ /$1 .9.. ..( )/).*!*-/#<
%'%"%'%(&'*"%'!&&
"-' ..*!++-*#9- . -# ) 1*0-$.- ,0$- /*+-*1$ 1'$$/4)
- '$$'$/4:#*2 1 -9./ )&HRPPQI)*/ .9!*-,0'$//$1 - . -#/# *) +/*!- '$$'$/4) ($.' $)"< ) -''4- '$$'$/4- ! -./*/# +$'$/4!*-+$ *!- . -#/* - +-*0$' 0) -/# .( *)$/$*).
)#$ 1 /# .( - .0'/.<-$/$*)'+*.$/$1$./+-$"(.#1 $)/ -)')
3/ -)'1'$$/49- '$$'$/4)*% /$1$/4H07$)*')9QYYTI./# $-
!-( 2*-&!*--$"*0-:#*2 1 -9/#$.$.$) ,0/ !*-,0'$//$1 - . -#9
2#$#$. + ) )/*)) /#$')- .+ /!0'- '/$*).#$+ /2 )/# - . -# -)/# - . -# <
0)$)*')H07$)*')9QYXY:$)*')709QYXUI- - $/ #1$)" 1 '*+ 0-$)"/# QYXP.!-( 2*-&*!-$/ -$!*- (*)./-/$)"
,0'$//$1 -$"*0-/#/- +' .1'$$/4)- '$$'$/42$/#/-0./2*-/#$) ..<
#$.!-( 2*-&*)/$).!*0-$( ).$*).;- $$'$/49/-).! -$'$/49
+ )$'$/4)*)!$-($'$/4<
)/# !*''*2$)". /$*)9
*0/'$) /# 0$/*!
/#$.- . -#./04"$).//# . !*0--$/ -$!*-/-0./2*-/#$) ..<
QWP
#+/ -*0-
#%*
./'$.#$)"- $$'$/4$),0'$//$1 - . -#$."$) /#-*0"#*)!$ ) /#/
/#-*0"#/# !!*-/.*!/# - . -# -9/# - '$/4*!/# +-/$$+)/.$.
- +- . )/ 2$/#0/# )/$$/4$)/# - . -#H09QYXQ:$)*')709
QYXUI)/#-*0"#/# *+/$*)*!2 ''>- *")$. - . -#( /#*
H# )/*)9RPPTI<$)*'))0HQYXUI+-*1$ / #)$,0 .!*- ./'$.#$)"
- $$'$/4<# / #)$,0 ./#/#1 )0. ..0$/' !*-/#$.- . -#
./049!*''*2$)"$)*'))09- )*/ '*2<
-*'*)" )"" ( )/- ! -./* 1*/$)".0!!$$ )//$( !*-/# - . -# -/*
0) -./)/# +# )*( )*)*!$)/ - ./)/* 1 '*+-++*-/)/-0./2$/#
/# +-/$$+)/.<4 3+ -$ ) 0.$)"1$-/0'2*-'.+-*1$ &"-*0)
&)*2' " *!/# +# )*( )*)9''*2$)"( /*0$'/-0./)-++*-/2$/#/# +-/$$+)/.<
)/-$/$*)'+# )*( )*'*"491'$$/4$. ./'$.# /#-*0"#
-& /$)"H#)90)"7#$ )9RPQSI92#$##. )$.0.. -'$ -$)/#$.
#+/ -<0/.#. )( )/$*) +- 1$*0.'49(4*2)+- *) +/$*).- .// 0+!-*)/$)/#$./# .$.)92$/#$)/# # -( ) 0/$+# )*( )*'*"$'
/-$/$*)9/# - . -# -B.+- >0) -./)$)"))*/ '$($)/ H*#9QYYY:
#)9RPPPI)$) $.+-/*!/# $)/ -+- /$1 +-* ..H. .. 0-9
RPPSI<
- -$ !$)"$.)*/# -/ #)$,0 /#/
#1 $)*-+*-/ $)/*(4++-*#<
#$.$)1*'1 $.0..$)"$)$/$'!$)$)".2$/#*/# -#./0 )/.92$/# ($
*'' "0 ./2*-&)2$/#(4.0+ -1$.*-<#$.2.+-/$0'-'40. !0'2$/#
! ''*2#./0 )/.2#*2 - '.*0.$)"# -( ) 0/$+# )*( )*'*"490/
QWQ
#+/ -*0-
*/# -.0.$)"$!! - )/( /#**'*"$ .+*. ,0 ./$*).*--$. $..0 .!-*(
$!! -$)"+ -.+ /$1 ./#/2 - ,0''40. !0'<
#$#%*
)+*.$/$1$./- . -#9/-).! -$'$/4$.*) -) 2$/#/# $'$/4*!- .0'/.*!
./04/* ++'$' /*2$ -+*+0'/$*).H# )/*)9RPPTI<#$.- ! -./*/# $'$/4*!!$)$)"./* /-).! -' /**/# -/$( .9.$/0/$*).9. //$)".)
+ *+' *-"-*0+.9/#-*0"# /$' .-$+/$*).<# +-$"("0$$)"/#$.
0-- )/./049*)./-0/$1$./- . -#9* .)*/. &!$)$)"./#/) " ) -'$. -*..+*+0'/$*).H# )/*)9RPPTI<# - !*- 9/# !$)$)".)
*)'0.$*).-2)!-*(/#$.0-- )/./04- ++'$' /*.+ $!$"-*0+*!
#$"# - 0/$*) ($.$).+ $!$*)/ 3//#/(4*-(4)*/++'4/*
*/# -.<
#%*
*)!$-($'$/4- ! -./*/# /-).+- )4*!/# - . -#+-* ../#/' -'4
(*)./-/ ./# !$)$)".- .#+ 4/# +-/$$+)/.))*/!-*(/# - . -# -B.$.*-$)/ - ./H$)*')709QYXUI<
.// $)/#$.#+/ -$)
- !0' /$'/# +-* ..42#$#
*)0//# /)'4.$.)- +*-/(4
!$)$)".)9'/#*0"#
))*/+-*1$ -2/!*-" ) -'.-0/$)49
#1 $). -/ / 3/-/.2$/#$)/# +- . )//$*)*!(4!$)$)".$)#+/ -U.*.
/*$)'0 /# - -$)/# +-* ..<#$.++-*#$.!*0) *)'$(./#//# - -)$- /'41'$/ 9*-' 1 .$) / -($)/ 92$/#*0/$)1'$/$)"/# - . -# -B.!$)$)".<
% ' # &#
#-*0"#*0//#$./# .$.9
#1 ($)/$) # -( ) 0/$)+# )*( )*'*"$'
*)"-0 ) /#-*0"#*# - ) /2 )/# - . -#+-$"(9/# QWR
#+/ -*0-
( /#**'*"4)( /#*9/# +#$'*.*+#$'!-( .9/# )'4.$.)/# 2-$/$)">0+*!/# - . -#<*)"-0 ) 3/ )./*/# - . -#,0 ./$*)92#$#
.#*0'(/#/# ( /#*9/))'4/$'+-* 0- .H*-. 9-- //9
4)9'.*)7+$ -.9RPPRI<*0-,0'$/$ .- *!! - 4*'&$)"#*-) HQYXSI/*# '+/# - - ).0- +# )*( )*'*"$'*0)/.- /-0./2*-/#4;
1$1$) ..90-49-$#) ..) ' ") <# . ,0'$/$ .(*0)//*/# 24
/# +# )*( )*'*"$'2-$/$)"-2./# - -$)/*"- / -0) -./)$)"*!
.*( *) B. 3+ -$ ) *!+# )*( )*)<
!,&!''
# /)'4.$.!*-/#$.- . -##. (+'*4 +# )*( )*'*"$')
# -( ) 0/$)'4.$.( /#*.9)"0$ '$) .!*-,0'$//$1 )'4.$.!-*(/# '$/ -/0- <*/''/-).-$+/.2 - "** 3(+' .*!+# )*( )*'*"$'
.-$+/$*)<*- 3(+' 9.*( +-/$$+)/.'+. $)/* .-$$)"+-* ..*!
/ #$)"$)/# 1$-/0'2*-'-/# -/#)#*2/# 4 3+ -$ ) / #$)"<# - 2.#*2 1 -9./$''(0#/* "' ) !-*('*. -# -( ) 0/$- $)"*!
/# . / 3/.</# -."1 1 -4-$#+# )*( )*'*"$' .-$+/$*)./#/#1 "- / +/#/*/# )'4.$.<
*.*( 3/ )/9/# /)'4.$. ")//# /$( *! #$)/ -1$ 2<
& +/
)*/ **&#)4)%*// *2)(4/#*0"#/.)*. -1/$*)../# $)/ -1$ 2/-).+$- 9)'.*(4- .+*). ./* -/$)/#$)"./#/#++ ) 0-$)"/# $)/ -1$ 2<
) 9$)& +$)"2$/#/# # -( ) 0/$
+# )*( )*'*"$'/-$/$*). .+*0. 41)) )HQYYPI9/# )'4.$.
./-/.//# /"/# -$)"./" <#$' !*''*2 - .2 ''B.HRPQSI.0"" ./ +-*/**'92$/## $)"./*$)'0 +-/$$+)/ /$'.9'$./*!,0 ./$*).)
QWS
#+/ -*0-
.+ !*-- . -#)*/ .."0$ 9
$)*/!*''*2/#$.$)./-$/. ). 0/
-/# -)*/ /# / 9- / * !*-/# +-/$$+)/)' !/.+ /2 )
/# '**. '4./-0/0- ,0 ./$*)./*(& )*//$*).<
# !*''*2$)"./ +.!*-)'4.$.- - .2 ''B.HRPQS9+<QYSI(*$!$/$*)*!/# +-* ..*-$"$)''4 1 '*+ 4*0./&.HQYYTI;
Q< . -# -B. .-$+/$*)*!/# $-*2) 3+ -$ ) *!/# +# )*( )*)
R< 1 '*+( )/*!.$")$!$)/.// ( )/.
S< -*0+$)"*!.// ( )/.$)/*/# ( .*-C( )$)"0)$/.D
T< 3/0-' .-$+/$*)F .-$+/$*)*!2#/+-/$$+)/. 3+ -$ ) 2$/#
/# +# )*( )*)
U< /-0/0-' .-$+/$*)F .-$+/$*)*!/# *)/ 3/2$/#$)2#$#/# +# )*( )*)2. 3+ -$ ) V< *(+*.$/ .-$+/$*)F .-$+/$*)/#/*($) .*/#/# *)/ 3/)
2#/2. 3+ -$ ) 2$/#/# +# )*( )*)
+$)"$)($)/#/*0./&.HQYYTI!*''*2 /# .-$+/$1 +# )*( )*'*"$'/-$/$*)2#$' /# 0-- )/- . -#./04!*''*2.)
$)/ -+- /$1 (* '9
!*''*2 - .2 ''B.HRPQSI./ +.'$./ *1 0.$)"
$)/ -+- /$1 )'4.$.92$/# (+#.$.*)/# !$-./!*0-$/ (.<
#1 $)'0 (4
*2) 3+ -$ ) .*!1$-/0'2*-'.2# - /#$.. ( - ' 1)/9) #*!/# ./ +.*0/'$) 4- .2 ''''*2./# //* -*& )*2)$)/*+-/..*./*
$).+ /)$)/ -+- //# . <
QWT
#+/ -*0-
*.1 /$( 9
#/# $)/ -1$ 2.+-*! ..$*)''4/-).-$ <#$.2.
) !$$'/$( 2$. 90/$.1)/" *0.$)/#//# !($'$-$/42$/#/# $)/ -1$ 2./#/2*0'#1 )1$' /*( /#-*0"#'*. - $)"0-$)"/# /-).-$+/$*)+-* ..2.'*./<
*)0/ ,0$&- >/#-*0"#*! #
/-).-$+//*"-.+)$(( $/ $(+- ..$*))# & /# ("$).//# - *-$)".!*-0-4<.0&$/$.)40'.&$HRPPTI)*/ 9/#$.$)$/$'
- $)"- / ./# !$-./4' *!/# # -( ) 0/$0) -./)$)"<
& 4+-/*!/# # -( ) 0/$+# )*( )*'*"$')'4.$.+-* ..$./# A# -( ) 0/$$-' BH $ "" -9QYVR:( -9QYWUI*-2#/1)) )
- ! -./*./# C1'$/$)"$-' *!$),0$-4DHQYYP9+<RWI92#$#-2./# - . -# -$)/*/# $)/ -+- /$1 +-* ..)- !' 3$1 '4(*1 . /2 )
+# )*( )*'*"$'.#*'-'4/ 3/.9//# ( .)/# 2#*' /. /<# # -( ) 0/$$-' $.&)*2)*/#.$-' )4' 9)$.)*)/*'*"$'
+-* ...&$)"*!/# / 3/.#*2)2#42 )&)*2.*( /#$)")2#/
*)./$/0/ ./#$.&)*2$)"H )) -9QYYTI<#$.,0 ./$*)$)". -1 ./*- 0 /# $./) /2 )/# - . -# -)/# / 3/9)$.+-* ..- ! -- /*.
A' )$)"#*-$5*).B$)*- -/#/"- / -0) -./)$)") + -
$)/ -+- //$*)- +*..$' <+. /2 )/# - . -# -)/ 3/.) $)!'0 ) *-$)- . /#-*0"#/$( 9')"0" 90'/0- 9$)/ )/$*)).*$'
($'$ 0H0&$/$.740'.&$9RPPTI<# "+ /2 )/# / 3/H/I)( .
/# - . -# -$.)*/.0./)/$' 0. #1 0. 1$-/0'2*-'.)/# - $.
)*/"- /$./) 0'/0-''4*-.*$''4<
QWU
#+/ -*0-
((%%%#$#!%$
*''*2$)"*/#1)) )B.HQYYPI)- .2 ''B.HRPQSI1$ 9
A"*//*&)*2B
#$)/ -1$ 2/#*-*0"#'44'$./ )$)"/*/# - *-$)".)- $)"/#-*0"#
/# /-).-$+/.<//#$. -'4./" *!)'4.$.9-*/-$+./*/# *0)/-4/*1$.$/
(4 ' -'4(*/# -2 - /& )1)/" *!4'$./ )$)"/*$)/ -1$ 2- *-$)".
)9 0. /# /-).-$+/.2 - .$'4+*-/' 9
2.' /*- )- >- /# (2# ) 1 -
#.+- (*( )/)(& -$ !)*//$*).-*0)/# (-"$).<$)'4HRPPUI9(*)"*/# -.9- ! -./*/#$..A" //$)". ). *!/# 2#*' B).// ./#//# .0/' /$ .*!/# - *-$)".9.0#./# 1*$ $)!' /$*)) (+#.$.9/# +0. .).*!*-/#9- %0./.$(+*-/)/.2#/$.
1 -'$. <
) 9" //$)". ). *!/# 2#*' !*- '**&$)"//# +-/.$.
./-/ "4.#- (*)"+# )*( )*'*"$./.- "-' ..*!2# /# -/# 4!*''*2)
$)/ -+- /$1 *- .-$+/$1 ++-*#<
)'$./ )$)"*1 -)*1 -/*/# $)/ -1$ 2.*)(4'*)"-$1 .9
2.' /*"$)-*>-0.#0) -./)$)"
!*- "$))$)"/*$ )/$!4/# A( )$)"0)$/.BH$*-"$9RPPYI/#/!*-( /# ( -"$)"/# ( .9)
( (4$)$/$'$)/ -+- //$*). *)/#$.!$-./
- $)")'$./ )$)"+-* ..<
' !# %$
# 1 '*+( )/*!/# -*/# ( .2.'(*./'$& )0)*).$*0.- $)"
/#/''*2 /# . 1 -4./-*)"/# ( ./*)/0-''40' 0+*)/# $-*2)<
2.)*/*).$*0.'4-& /$)"+- *) $1 $ .).*!*-/#90/! '/# '(*./( $//$1 .// *!-$1$)"*2)*0)/-4-*.2#$' '$./ )$)"/*/# $)/ -1$ 2.''*2 -& /$)"/**0-*!$/.*2)*-<
2..$(+'4'$./ )$)"
/*/# +-/$$+)/.$))*+ )249)*//-4$)"/*0) -./)*-&)*2$)"'4
$)/ -+- /9)2# )
--$1 /(4 ./$)/$*)
2-*/ *2)/# /# ( .
! '/
QWV
#+/ -*0-
#-$. )$)1 -4-*. ). <# . $)$/$'/# ( .- ./$''/# ./-*)" ./)
.*( 1 -4$./$)/$1 ' ( )/.- ++- )/<# ) 3($)$)"/# /-).-$+/./*
$ )/$!4( )$)".// ( )/./#/ .-$ /# 3+ -$ ) .*!/# +# )*( )*)
*! $)") ($9
#1 '.*'**& /2#/')"0" 2.0. )#*2$/
2.0. /* .-$ $)") ($<
#$' $*-"$HRPPYI($)/$).-$"*-*0.!$3 ( /#**!./ +./*)'4.$.9
2#$#
- 2*)/*.*( 3/ )/9
' )//*2-.1)) )B.# -( ) 0/$
++-*#92#$#$.(*- !' 3$' 9- !' /$1 )- !' 3$1 <)) )HQYYPI
.0"" ././#- 24.*!$.*'/$)"( )$)".// ( )/.;
CHQI
/# 2#*'$./$*-. )/ )/$*0.++-*#:
HRI
/# . ' /$1 *-#$"#'$"#/$)"++-*#:
HSI
/# /$' *-'$) >4>'$) ++-*#DH+<YRI<
.. )/$''4
!*''*2 #*!1)) )B./#- .0"" ./ ++-*# ..)*/ *1 <# $)$/$'-*>-0.#++-*#$.'$& 1)) )B.A2#*'$./$*-
. )/ )/$*0.++-*#B<#$.++-*#9# .// .9'**&.//# 2#*' / 3/)
/ -($) .2#/C&!'!'"(&#%& ,#'(%'(! !' !!"%
!&!!"''+'&*"DH+<YS9*-$"$)'$/'$.I<# . . )/ )/$*0.+#-. .!*-( /# !$-./-!/*!(4.$")$!$)/.// ( )/.92#$#
*)) /&/*- .2 ''B.HRPQSI.$3./ +.<
%'!!# # ) 3/+#. *+/ /# A. ' /$1 *-#$"#'$"#/$)"++-*#B<1$)"
"/# - /*" /# -(4$)$/$'-*>-0.#*. -1/$*).$)/*'**. ./-0/0- )!*-(0'/$)"/#- +#-. .2#$#+/0- /# .. ) .*!/# 2#*' / 3/.9
QWW
#+/ -*0-
/# )2 )//#-*0"#/# /-).-$+/.4#)90) -'$)$)"( )$)".// ( )/.
)++'4$)")$)$/$'*$)"*-A!$-./$(+- ..$*)BH')9RPQRI./4' <
)$)".// ( )/.- ( 0+*!/ 3/0-' .-$+/$*).*!2#//# 3+ -$ ) $.)#*2$/$. 3+ -$ ) H- .2 ''9QYYXI<# 4) 2*-.9
. )/ ) .*-+#-. ./#/- '/ /*/# +# )*( )*)$).*( 24<*-$)"/*
')HRPQR9+<SI9* $)C,0'$//$1 $),0$-4$.(*./*!/ )2*-*-.#*-/
+#-. /#/.4(*'$''4..$")..0((/$1 9.'$ )/9 .. ) >+/0-$)")E*-
1*/$1 //-$0/ !*-+*-/$*)*!')"0" >. *-1$.0'/D<
#$.!$-./+...*0"#//*"-.+/# *- ( )$)".*!. /$*).*!/ 3/.)/# * .2 - .-$+/$1 *!/# . *- ( )$)".<*$)"$.+-/*!/# )'4.$.
+-* ..)9.$#-.)*-. HRPPWI)*/ 9$/$.+-* ../#/'$)&.* .
/*$ .<--$//)*'' "0 .H--$//9 &()9' & -70' -$%9QYXTI
.0"" .//#/$)()4. ./# ( .*)*/ ( -" !-*(/ 3/0/9-/# -9!-*(/# "+. /2 )/# '$) .<# - !*- 9/# ( .- )*/) ..-42*-./#/*( $- /'4!-*(/# /-).-$+// 3/.90/ ( -" (*- /#-*0"#. ).$)"/# ( <
*- 3(+' 9A/*- B)A/*2 ''B2 - ) 1 -*1 -/'4.// 4/# +-/$$+)/.0/+- . )/ /#-*0"#/# 24.$)2#$#/# +-/$$+)/.
.-$ )/$*)*-/# 24.*( /#$)"2.0$'/$)/# 1$-/0'2*-'<
%#%* *$$
# +-$)/ *+$ .*!/# /-).-$+/. ( '$& $'*"0 /2 )/# /
)( <# 42 - *1 - $).-$' *$)"$)/# (-"$).).#*-/)*/ .
*0/$)/ -+- //$*).)*)) /$*).2$/#*/# -*$)"<'/#*0"#
#./-/ /*0. 1$1*9/# ,0'$//$1 )'4.$..*!/2- 9
!*0)/# +-$)/ *+$ . .$ -
)(*- )""$)"/*2*-&2$/#/#)/# ' /-*)$1$1*/-).-$+/.92#$#
QWX
#+/ -*0-
/$ ( /*(4 .&/*+*(+0/ -<
! '//#$.'.*#.*( /#$)"/**2$/#/# (*$ )/0- *!2*-&$)"2$/#/# (<
2.' /*/& /# (*0/$)/*/# .0).#$) /*2*-&*)*-$)/*/# '$1$)"-**(/*.$/$)*(!*-/' #$-:
2.)B//$ /**(+0/ -$)/# *!!$ <# - 2.'.* -/$)! '$)"*!
+#4.$'(/ -$'$/4*0//# (/#/
$)*/ 3+ -$ ) 2$/#/# 1$1*
/-).-$+/1 -.$*).<
- *")$. /#$..+# )*( )*'*"$' 3+ -$ )$)"*!
)'4.$.<# - $..*( /#$)".$")$!$)/*0//# /)"$$'$/4*!- $)"*)
#-*+4.2 - 1 -4$!! - )/'4/*/# 242 - *).- )<
#$.!$-./+..- .0'/ $)RP/# ( .92#$#2 - "-*0+.*!* / 3/./#/#
.#- #-/ -$./$.<#$../" *!/# +-* ..$..*( /$( .- ! -- /*./# !*-(/$*)*!/ "*-$ .90/
#1 '' /# (/# ( .<
$# %
4) 3/./ +*-- '/ .2$/#1)) )B.HQYYPI/#$-++-*#92#$#$./*
'**&/C 1 -4. )/ ) *-. )/ ) '0./ -).&9'"&'&&!'!"%
&!'!(&'%%)"(''#!" !"!"%+#%!!&%@DH+<
YS9*-$"$)'$/'$.I<
/'.**-- '/ .2$/#- .2 ''B.HRPQSI"-*0+$)"*!
.// ( )/.$)/*/# ( .)/ 3/0-' .-$+/$*).<
0. 1$1*/*- *-/# * .)( )$)".// ( )/.
#- / $)/# +-$)/ /-).-$+/.)/*
*)0/'*. -- $)"<$/$*)'( )$)".// ( )/.2 - . ' / !-*(/# ' /-*)$/-).-$+/.)/# )"-*0+ $)/* $/# - 3$./$)"/# ( .*-) 2
/# ( .<
# )0( -*!( )$)".// ( )/.//# *-''*/ /* #/# ( 1-$ !-*(Q/*TU<
*)/$)0 /*- !$) /# /# ( .4"*$)"&*1 -/# $)$1$0'
QWY
#+/ -*0-
( )$)".// ( )/.$)/ --*"/$)"/# (/* ).0- /# 4'$") 2$/#/# /# ( .
/# 42 - ''*/ /*<$1*''*2 ( /*A(*1 -*0)/# /B:4/#$.
( )
*0'*.$''/ /2 )/# "-)0'-( )$)".// ( )/.)/# 2#*' $)/ -1$ 2/-).-$+/) #*!/# /-).-$+/.*-/# /. /.2#*' <#$.
+-* ..- '/ ./*/2*& 4# -( ) 0/$./-/ "$ .*!/# # -( ) 0/$$-' )
,0 ./$*)>)>).2 -$'*"0 <# ,0 ./$*)>)>).2 -$'*"0 $.& 4
.+ /*!( -B.HQYWU9QYWVI# -( ) 0/$++-*#2# - 4( )$)"
-$. .*0/*!*)/$)0'$'*"0 /2 )/# - . -# -)/# / 3/H*#9
QYYVI<
*)/$)0 /*"-0''4- !$) (4/# ( .4 3'0$)"! 2/#/
!*0)$
)*/. (/*- '/ $- /'4/*(4- . -#,0 ./$*)*-$)*/- 1 ')4/#$)"
.$")$!$)/*0//# 3+ -$ ) <
$)*/ ' / /# (90/*'*0->* /# (
.*./*- 1$ 2/# ("$)'/ -<)) )HQYYPI.0"" ././#/2#$' /# ( .
"$1 *- -)*)/-*'/*- . -#)2-$/$)"9/# 4)0'/$(/ '4 $-- ' 1)/<# 1 '*+( )/*!/# ( .# '+ ( /*./-0/0- /# )'4.$.)
+-*1$ "- *!*)!$ ) $)(4)'4.$.0/
- ($) *+ )/*!0-/# -
$)/ -+- //$*)0-$)"/# - !' /$1 2-$/$)"+-* ..<
.
*)0/ /# /$' '$) >4>'$) ++-*#9$/# '+ /* 3($) /# /# ( ."$).//# $( ).$*).*! 3+ -$ ) /#/ -' 0>*)/4HQYVRI
.0"" ./.- !0)( )/'/* 3+ -$ )$)"'$! 2*-'.<)) )HQYYPI- ! -.
/*/# . ..+ 9/$( 9 (*$( )/)- '/$*).#$+.<
)*$)"/#$.9
2 )/&
)!*-/#/#-*0"#/# . /$*).*!/ 3/*-( )$)".// ( )/.
#* /*
#/# ( :$)()4. ./ 3/. /$*).2 - * "$).//2**-(*- QXP
#+/ -*0-
/# ( .<*-$)./) 9
!*0)/#/ (*$( )/$. 3+ -$ ) *- 3+- .. .
$)" 3+ -$ ) $))0( -*!24.<$-./'49$/) 3+ -$ ) /#-*0"#
/# 1/-B.++ -) 9/# (*/$'$/4*!/# 1/-)/# . ). *! $)"$)
+' ) $)"2$/#*/# -.H/#-*0"#/# 1/-I<# - !*- /# ($! '/
. ). *! (*$( )//#-*0"#/# 1/-<(*$( )/)'.* 3+ -$ ) /#-*0"#-/ !/(*'$/4*-/# +-/$0'-(* $)2#$#/# -/ !/$.
3+ -$ ) <4A-/ !/(*'$/4B
( )2# )+-/$$+)/- ! -- /*
0/$!0'!'*2 -.*-+-/$0'-/- .;/# . 2 - )*/- '!'*2 -.*-/- .0/S
$"$/'- +- . )//$*).2#$#2 - .+*& )*0/$)- '$./$) 3+ -$ )/$'
24.<
# ( .2 - /# )"-*0+ "$).//# /#- ' ). .
#1 0. $)/#$../04;
(*$( )/9+ "*"4)+' <# $/$*)'$( ).$*)*!(/ -$'$/42.
$)'0 )92#$' $/$)*-+*-/ .*-$. 1$ )//#-*0"# #*!/# ' ). .9$/
- .. .*) *!(4.0>,0 ./$*).- '/$)"/*(/ -$'$/4<)) )HQYYPI
0/$*).'$1 > .-$+/$*)*0)/$.)*/) ..-$'4+# )*( )*'*"$'
.-$+/$*)H+<UUI<$1 > 3+ -$ ) .-$+/$*).- +# )*( )*'*"$'/<
#//# - . -# -(0./*$. 3($) /# //*"' )!-*(/# (/# ( )$)"*!/# 3+ -$ ) <#$../" 2.*)0/ .+-/*!/# $.0..$*)*!
/# !$)$)". 0. 9.1)) )!0-/# -$).$./.92-$/$)"$.+-/*!/# )'4.$.
+-* ..<
#( &%*%$
")2$/#/# - '$/4*! $)") ($$)1$-/0'2*-'<
*(( ) 2$/#(4$)/ -+- //$*).*!& 4/# ( .).0>/# ( .92#$#' ( /*(& (4*1 -''$)/ -+- //$*))/*-2*0//# +# )*( )*'*"$' .-$+/$*)<
QXQ
#+/ -*0-
$)*/ 3($) .0>/# ( .*) 4*) 90/2*1 /# ($)/*/# *1 -''
/# (/$$)/ -+- //$*)<$)$)".0)!*' /#-*0"#(*1$)" /2 )/ 3/0'
)'4.$.)+# )*( )*'*"$' .-$+/$*)<
# /' '*2H' QI (*)./-/ ./# /# ( ."-*0+ "$).//# ' ). .<
/ -$'$/4)-/ !/#. )$)'0 $)/# ' ).*'0().$/- .. .
- . -#.0>,0 ./$*)<
' Q# ( ."-*0+ /*' ). .
(*$( )/F*-+*- '
($" )4
($)1/-
($ )"" ( )//$*)
0/#*-$/4- - / 0 .
)/$/4*/$'$/4*-(.- . ) &$''.
"*"4
!!*-) .3+ -$ )/$'
- *(0)*/$' ' .! #$)"./4' ' /$1$/4 '*)"$)"
'*'E'*' *"-+#4
).+ / -$'$/4F-/ !/
'$)"
/$)"+' #$)"+ .
+/$1 )$(/ 0$'$)"0 .*$)"
$ &#$*$$
-$ ! .-$+/$*)*!$.*0-. )'4.$.$./#/$/C 3($) .+// -).*!
')"0" -*../ 3/.)*).$ -./# - '/$*).#$+ /2 )')"0" )/# .*$')0'/0-'*)/ 3/.$)2#$#$/$.0. DH'/-$" 9RPQR9+<QSI<
4+$''4')"0" $.0. $) -/$)24.$) -/$).$/0/$*).).*$.*0-. )'4.$.$.+-$(-$'4$)/ - ./ $)( )$)"/#/-$. .!-*(/# *)) /$*)*!
QXR
#+/ -*0-
')"0" )*)/ 3/<#$' /# - - $!! -$)"1$ 2.*!$.*0-. )'4.$.9
#1 -2)+- *($))/'4*) B.HRPQQ9RPQT9RPQTI++-*#/*..$./$)
/# )'4.$.*!+-*! ..$*)'$ )/$/4$)*)%0)/$*)2$/#+# )*( )*'*"$'
# -( ) 0/$)'4.$.9 0. (*$ ($$ )/$/4$.*0)2$/#$)
$.0-.$1 $( ).$*).*!$ )/$/49+ -!*-() )" )4/#/- ( $/ 4
/ #)*'*"4H/# 1/-I<0-/# -(*- 9/# . $.0-.$1 $( ).$*).- 2$/#$)
"$1 )*)/ 3/F/#/*! $)") ($1/-$)1$-/0'2*-'<
(& ./# $./$)/$*) /2 )$.*0-. .1 -'$)/ -/$*).)$ )/$/4
.$.*0-. 92#$## $./$)"0$.# .2$/#+$/'<$.*0-. H2$/#+$/'
I .-$ ./# $!! - )/24.*! $)")24.*!.$")$!4$)"24*! $)"$)
"$1 )*)/ 3/<.24*!0) -./)$)"/# *) +/*!$ )/$/4.$.*0-. 9
HRPQQI.0"" ././#$)&$)"*!$/.C.*-/*!&$/( *!2*-.9/#$)".9
'*/# .91'0 .9//$/0 .).*!*-/#=/#/''*20./*='$1 *0/*0-.*$'
'$1 ..$!! - )/)(0'/$+' &$).*!+ *+' 9!*-$!! - )//$( .)+' .DH+<
TPI<0-/# -(*- 9 HRPQT9RPQTI.0"" ./.)1/-$.$.*0-. F)
$ )/$/4/#/) ..0( %0./'$& *) *!/# ()4$ )/$/$ .+ *+' ..0( /#-*0"#*0//# $-$'4'$1 .<
- '4+- *($))/'4*)$.*0-. )'4.$.
H$-'*0"#9QYYR: 9RPPU9RPQQ9RPQT9RPQT:*#)./*) 9RPPX:'/-$" 9
RPQRI!*-(4)'4.$.*!+-*! ..$*)'$ )/$/4 0. $.*0-. * .)*/
&%$ )/$/40/"!&'%('&$/<
)#+/ -S9
)*/ #*20)HQYYQI#$"#'$"#/./# $(+*-/)/-*' /#/
')"0" #.$)/# (&$)"*!+' .<#$.#..$($'-*)) /$*)2$/#/# QXS
#+/ -*0-
(&$)"*-*)./-0/$)"*!)'$1$)"*!)$ )/$/492#$#$)$.*0-. )'4.$.
/ -(.$.')"0" >$)>0. H 9RPPUI<)"0" >$)>0. 9*-$)"/* 90$'.;
•
.$")$!$) •
/$1$/$ .H+-/$ .I
•
$ )/$/$ .
•
- '/$*).#$+.
•
+*'$/$.H/# $./-$0/$*)*!.*$'"**.I
•
*)) /$*).
•
.$").4./ (.
#1 -2)*)/# /**'&$/./#/ HRPQQ9RPQT9RPQTI+-*1$ .. *)
/# *1 '$./$)*- -/*)'4. +-*! ..$*)'$ )/$/49)*)*''))
*'' "0 .BH*'')9#$*// 9&$)) -7$)9RPPQI*) +/*!!$"0- 2*-'.)/# -*' *!-/ !/.)(/ -$'$/4$)/# *)./-0/$*)*!2*-'.<
'.*0. # -( ) 0/$.)+# )*( )*'*"4/*0) -./) 3+ -$ )$)"
$ )/$/4.$)/# '$1 .+ *! ($/$1$/4<
&#( #$
)/#$.. /$*)
+-*1$ -$ !*1 -1$ 2*!/# /# *-4*!!$"0- 2*-'.92#$#
+-*1$ .!-( 2*-&!*-/# (/ -$'$/4*!/# 1$-/0'2*-'92#$#$.
- .. /#-*0"#.0++*-/$)",0 ./$*)$)/#$.- . -#<.( )/$*) 9/#$.
- . -# 3($) ./# '$! 2*-'*!+-/$$+)/.$).+ $!$*)/ 3/<# .+ $!$
*)/ 3/!*-/#$../04$. $)") ($$)1$-/0'2*-'<
# *) +/*!!$"0- 2*-'.2.!$-./$)/-*0 4*''))*'' "0 .
H*'')9#$*// 9&$)) -7$)9RPPQI)/# 4C- ./0+*)+ *+' B.$'$/4
QXT
#+/ -*0-
/*!*-() !*-( $)*'' /$1 '4- '$5 A.$!B- '(.DH+<TYI<$"0- 2*-'.- *)./-0/ /#-*0"#-/ !/./#/- /# C( ).42#$#!$"0- 2*-'.- 1*& 9*'' /$1 '4 1 '*+ 9$)$1$0''4' -) 9)( .*$''4)+ -.*)''4+*2 -!0'DH*'') /'<9RPPQ9+<VQI<-/ !/.(0./ - )$)/ -+- / 4*/# -...*$/ 2$/#+-/$0'-!$"0- 2*-'$)
*- -/* )/ -/#/2*-')/* - *")$. 2$/#$)/#/2*-'<# - !*- !$"0- 2*-'+-*1$ .*)/ 3/*!( )$)"2$/#$)1$-/0'2*-'<
(
%,
)/#$.#+/ -9
#1 $.0.. /# !*0.*!/# ./04)/# - . -#
+-$"(9$)'0$)"/# *)/*'*"$'9 +$./ (*'*"$')$)/ -+- /$1 +*.$/$*).
/#/#1 "0$ /#$.- . -#<
#1 "$1 )(4- .*).!*-#**.$)"/# ( /#**'*"4*1 -*/# -.$($'-++-*# .92#$#*)/-$0/ ./*(4
) 1*0-/*#$ 1 ) (*)./-/ -$"*0-$)/# - . -#<
#1 .-$ /# ( /#**'*"4)( /#*
#*. )+-*1$ &"-*0)$)/# & 4
*) +/.*!/#$.( /#**'*"4)#*2$/- '/ ./*(4- . -#<
#1 $)/-*0 /# +#$'*.*+#$'!-( .!*-/ #)*'*"4>( $/ 3+ -$ ) 92#$#
$.& 4./-0/0- $)0) -./)$)"/# - . -#,0 ./$*))#."0$ (4
/)'4.$.<
#1 '.* /$' /# .$")*!/# - . -#;#*2
#*. /# +-/$$+)/.9/# /#$'*).$ -/$*).
(+'*4 )/# $)/-$$ .*!*)'$) $)/ -1$ 2$)"9
2$/#- *(( )/$*).!*-!0/0- - . -#$)/#$.- <
#1 *0/'$) /# ( .0- .
#1 /& )$)*- -!*-/#$.- . -#/* /#$')/-0./2*-/#4
)#1 !$)$.# 2$/# /$' *0/'$) *!(4)'4.$.+-* ..)+-* 0- <
)/# ) 3/#+/ -9
+- . )/(4- . -#!$)$)".<
QXU
#+/ -*0-
QXV
#+/ -$1 #'%9.!!&
!'%"('"!
#$.#+/ -+- . )/./# !$)$)".!-*(# -( ) 0/$>+# )*( )*'*"$')
$)/ -+- /$1 )'4.$.*!/# - . -#/<# - $.)*// (+//*" ) -'$. /# . !$)$)"./**/# -"-*0+.*-+*+0'/$*).90/$)./ /#$./# .$.+- . )/.
/# !$)$)".!*-/# . +-/$0'-+-/$$+)/.2$/#$)/# $-*2)*)/ 3/.<.
#1 .// $)#+/ -T9/#$.++-*#$.!*0) *)'$(./#//# - -)
$- /'41'$/ 9*-' 1 .$) / -($)/ 92$/#*0/$)1'$/$)"/# - . -# -B.!$)$)".<
)!*''*2$)"# -( ) 0/$++-*#9()4' ). .- ++'$ /*/# )'4.$.
!-*(/# - . -# -B.$) .+'4.0% /$1 +*.$/$*).) (*$ .*$'9
#$./*-$')0'/0-' $)"9+*$)/-$. 4()42-$/ -.2$/#$)/#$.
/-$/$*)H <"< $ "" -9QYVR: -' 0>*)/49QYVR9( -9QYWUI<.'.*
$.0.. $)#+/ -T9/# $)'0.$*))$)/ "-/$*)*!+ -.*)' 3+ -$ ) !-*(/# - . -# -B.+ -.+ /$1 $.& 4*(+*) )/*!/# # -( ) 0/$>
+# )*( )*'*"$'/-$/$*)<
0'$//$1 - . -#*!/ )+- . )/.!$)$)"."-*0+ $)/*/# /# ( ./#/#1 ( -" !-*(/# /)'4.$.*-/#-*0"#/# - . -#,0 ./$*):#*2 1 -9
*).$./ )/2$/#/# ./-0/0- *!+- 1$*0.#+/ -.9
#1 --)" /#$.#+/ -
$).$($'-24"$).//# /#- ' ). .*! (*$( )/9+ "*"4)+' <
#$.. -1 .'.*/*"-*0+/# !$)$)"."$).//# - . -#,0 ./$*).9 0. QXW
#+/ -$1 #' ).- '/ ./*.0++*-/$)",0 ./$*)<.
#1 .// $)+- 1$*0.#+/ -.9
'/#*0"#
#1 - / . +-/ . /$*).!*- #' ).9/# 4- !*-/# (*./
+-/$)/ "-/ 2$/# #*/# -)*1 -'++$)"<.$)*/# -#+/ -.9
"$)
2$/#/# ' ).*! (*$( )/<
" !'
# 1/-$)1$-/0'2*-'$. )/-'/*/# 3+ -$ ) *!+' 0. $/
- +- . )/.$( ).$*).*! (*$( )/<-/$$+)/.*!/ ).+*& *!/# $-1/-.
$)/# !$-./+ -.*)HA(4B*4I)'.*$)/# /#$-+ -.*)HA/#/B*4I)
.2$/# &)!*-/# /2 )/# . /2*(*'$/$ .2$/#'$//' . ). *!
$.*)) / /2 )/# 1/-)/# + -.*)<*). ,0 )/'49/# )'4.$.*!/ )
.2$/# . /2 )/# /2*(* ./#-*0"#*0//# !$)$)".<
)+- . )/$)"(4
!$)$)".$)- '/$*)/* (*$ $ )/$/$ .9
"$)2$/# $)"+-*! ..$*)'
0. 9- "-' ..*!/# ($$ )/$/4/# +-/$$+)/.*+/ 9/# (%*-$/42)/ /*+-*% /+-*! ..$*)''**&<
"#%"&&"!!'',
-*! ..$*)'$ )/$/4$.$.0.. /#-*0"#/# ' ).*! (*$( )/./# 0'/0-')$.0-.$1 $( ).$*).*! $)") ($<
# B.HQYYPI/2*
($)#0()F/ #)*'*"4- '/$*).*! (*$( )/)# -( ) 0/$.!-( /# )'4.$.$)*)%0)/$*)2$/# -' 0>*)/4B.HQYVRI+ - +/$*)*! (*$( )/
)1)) )B.HQYYPI+# )*( )*'*"$'> 3$./ )/$'$( ).$*).*!'$1 /$( 9
(*$( )/9.+/$'$/4)- '/$*).#$+$)/# ($.B 3+ -$ ) .<
)
+-/$0'-9 B.HRPQQI$.*0-. )'4.$.$.0. .))'4/$'/**'/*
$)/ -+- /+-/$$+)/.B .-$+/$*).*!+-*! ..$*)'$ )/$/49)/#$.# '+ $)
.0.+ )$)"(4*2)+- .0(+/$*).)$. ..*./*!*0. +'4*)2#//# / 3/2..4$)"<
QXX
#+/ -$1 # +-*! ..$*)' ($//$/0 *!/# ($.$)/#$../042. 3+- .. !-*(/2*+ -.+ /$1 .;/#-*0"#/# ")'%)/# "%#"%
9/# - '+ -.*)//# *(+0/ -$)/ -/$)"2$/#/# 1$-/0'2*-'<
*-/# (%*-$/4*!+-/$$+)/.9+- . )/$)"+-*! ..$*)' ($+ -.*)H$)
*/#++ -) ) #1$*0-I2.-0$'<#$.2.#$ 1 /#-*0"#
- /$)")1/-/#/'**& '$& /# (/*.*( 3/ )/0/9(*./$(+*-/)/'49
'**& )/ '$& /# $-+ - +/$*).*!2#/$.( )//* ) ($<
2**!/# +-/$$+)/./0"#/+-*! ..$*)' 1 '*+( )/*0-. .!*-*/# -
($.*-*/# -0'/.)/# . +-/$$+)/.$)*/./-$1 !*-.+ $!$
($'**&0/9-/# -9(*- " ) -'+-*! ..$*)'++ -) <#
+-/$$+)/2)/$)".+ $!$ ($++ -) ##$.*-# -*2)
+ -.+ /$1 *!2#/) ($++ -) )/$'.) #./-$1 !*-/#/
'**&<# (*$ $ )/$/$ . ( -" !-*(/# /2$/#/#- .+ $!$
$ )/$/$ .;
•
/# 0/#*-$//$1 ($HI
•
/# *'' "$' ($HI
•
/# *'' "$'0/#*-$//$1 ($HI<
!/# QP+-/$$+)/.9R+-$(-$'4 (*)./-/ $ )/$/4//-$0/ .9U
(*)./-/ $ )/$/4//-$0/ ./1-$*0.$)/ ).$/$ .)S 3#$$/ ($3
*!0/#*-$/4)*'' "$'$/4<#$.- &*2)*0'- !' //# ($.B
//$/0 .$)! >/*>! *-*)'$) (*'$/$ .:#*2 1 -9/# - 2.)*- . -#
/#/
*0'!$)/#/++-*# $),0$-4*!/#$.)/0- <!/# '// -S9R/0"#/
QXY
#+/ -$1 2$/#*/# -.$)/ ( )1$-*)( )/)/# /#$-2.$).0++*-// # --*' <
2**!/# +-/$$+)/.$)/# / "*-4/0"#/)*)>/-$/$*)'0)$1 -.$/4
'.. ./*0'/.)*/#/# )/0- *!/# '..)/# ./0 )/ (*"-+#$.
*0'#1 $)!'0 ) /# $-//$/0 /* *'' "$'-/# -/#)0/#*-$//$1 <
1 -''9. ). *!*'' "$'$/4 /2 ) ($.)./0 )/.. (./*
*($)/ */# -$ )/$/4//-$0/ .<
)/# !*''*2$)". /$*).9,0*/ .!-*(/-).-$+/.- $) )/ )+- . )/ .
3/-/.$)*- -/*#$"#'$"#//# +-/$$+)/.B1*$ ..*./*"-*0)/# !$)$)".$)/# /)'.*/*''*2/# - -/*%*$)$)/# +-* ..*!
$)/ -+- /$)")(&$)"( )$)"<# - ) ..-49
#1 $). -/ .(''
. /$*).*!/-).-$+/ 3/-/.2$/#$)(4$.0..$*).*./*$)'0 /# +-/$$+)/B.1*$ )/# . - +- . )/ .$) )/ / 3/.<//# )*! #
,0*/ 9- ! - ) $.$)'0 2$/#/# +-/$$+)/$ )/$!$/$*))0( -9
/-).-$+/$*)+" )0( -)+-"-+#<# )
- ! -/*$.*'/ 2*-.*-
.#*-/. )/ ) .!-*(/-).-$+/./* (+#.$. (4)'4.$.
)'*. /# ($)
*0' ,0*//$*)(-&.2$/#$)/# *4*!/ 3/<
",!-!"''!!&#!!''&
-/$$+)/.$)/# ./04 (*$ 9) "*/$/ ).#+ /# $-$ )/$/4.)
1/-$). 1 -'24.<*- 3(+' 9*) +-/$$+)/#/#$./*.4*0/
- /$)"/# $-1/-;
*-./-/ -.
'24.2)//*'**&+-*! ..$*)'9/#/B.'24.(4$($)
- ''$! *-$) *)$! 9.*..**)..# '**& +-*! ..$*)'9$/
QYP
#+/ -$1 .$($'-$.#J.$K/*( <*( + *+' .4.# '**&.'$& ( <
( ).# * .)B/9.# B.'*/4*0)" -HQ9+<V9+-RI<
# 2*-C'24.D$.0. /2$ $)/# . )/ ) $)- '/$*)/*/# /*!'**&$)"
+-*! ..$*)')/# - !*- $)"+-*! ..$*)') $)". ).+-*! ..$*)'9.*
/#$.$.*)/$)0*0.24*! $)"F$/$.) 1 -)*/'**&$)"+-*! ..$*)'<*'**&
)/* +-*! ..$*)'2.1'0 4/# (%*-$/4*!+-/$$+)/.:/# - !*- A+-*! ..$*)'B$..*$'"**H*0-$ 09QYYWI!*-/# . +-/$$+)/.<# $ *!.*$'"**!*-(.+-/*!*0-$ 0B.*) +/*!$/0.92# - +*2 -$.
.*$''4*)./-0/ +-* ../#/#.$/.*2).*$')*-(.) #1$*0-.;$/$.
/# 24.*( *) - .. ./# 2*-'/#-*0"#'$! ./4' 9/./ 9+- %0$ .91'0 .
).*!*-/#<*$'"**)0$'.*( *) B..*$'+$/'92#$#*)/-$0/ .
/*/# $-./)$)"$).*$ /4*-*((0)$/4<.*$'"**$..*( /#$)"+ -.*)
*-"-*0+$).*$ /42)/.)1'0 .H 9RPQTI<# -) ./) ..*!C'24.D
# - - / .)$ )/$/4*! $)"+-*/$1 )- .+*).$' 9*! $)"
+-*! ..$*)' ($H.*$'"**I/#/--$ .!-*(- ''$! $)/*1$-/0''$! <
)/#$./-).-$+/ 3/-/9/# - $.)* '*-/$*)4/# +-/$$+)/*!2#/$/$.
/* +-*! ..$*)':/# - !*- /#$.$(+'$ .)..0(+/$*)*)/# +-/*!/# +-/$$+)/*!.#- 0) -./)$)" /2 )/# ()( 9/# - . -# -<
# +-/$$+)/* .)*/! '/# ) /* '*-/ )$)*$)".**)./-0/.)
$ )/$/4!*-( H) ($2#*$.+-*! ..$*)'I*).$./ )/2$/## -*2)<
)/$/$ ..$.*0-. .9.$.0.. $)#+/ -S)*1 9- $ )/$/4&$/.
!*-*$)"9 $)"91'0$)") '$ 1$)"H 9RPPP9RPPSI<$.*0-. .- *((*) '$ !.9! '$)".)24.*!/#$)&$)") $)")9$) $)"( ( -
QYQ
#+/ -$1 *!$.*0-. 9*/# -.- . ). $/# -A$).$ -.B*-A*0/.$ -.B<# - !*- Q
1$ 2 ( .( ( -*!/# $.*0-. *! ($.<QB./ 3/) $)/ -+- / .*/# '*)"$)"/*+-*! ..$*)H#$"# - 0/$*) ($I)
# -$)"/*/# *)0/ 3+ / *!) ($/#-*0"#/# /$1$/4*!'24.
$)"+-*! ..$*)'<
# 24$)2#$#Q+-*% /.# -+-*! ..$*)' ($$ )/$/4/#-*0"## -
1/-$./* )* *-0$'/# ++ -) *!# -1/-/**)/$)1$.0'0 .
/#/*)!*-(/*.+ $!$++ -) )- ..* <++ -) * .)
1$.0'0 .- .4(*'./#/*((0)$/ .+ $!$( .." 2$/#$))!!$)$/4
"-*0+<#$' /# - #. )'$//' .#*'-'4// )/$*)+$/* ($- ..
* .9.$B.HRPQSI.(''./04*)2*( ) ($.!*0)/#///$- 2.
$(+*-/)/$).#+$)"+-*! ..$*)'$ )/$/4)0'/0-'H ($I
( ( -.#$+9)/#/./-0/0- '*/#$)".0#..&$-/.0$/.2.) +/ )*-(<
# !*''*2$)"/-).-$+/ 3/-/ (*)./-/ .*/#/# ./-*)"$)/ )/!*-Q/*
'**&+-*! ..$*)')/# *(($/( )/)( ).!*-*$)".*F/# #*$ *!
'*/#$)"/#/*)1 4./#/.+ $!$( .." ;
//**&( '*)"/$( /*!$)/# *0/!$/<
$)B/&)*22#/
2)/ 0/
&) 2
B&)*2$/2# )
.2$/).*2# )
1 )/0''4!*0)/#/9/#/2.
$/90/$//**&( " . 0. &) 2
2)/ '&%& /92#$/ .#$-/
)'&.&$-/*-+)/.HQ9+<V9+-RI<
QYR
#+/ -$1 )9'*/#$)"9*$ .)*4+-/.$)'0$)"#$-9 4 .9(*0/#. /<)'' - / 9+0-#. *-0./*($. $)/# ./)-1/-/**'&$/<0. -.*!/ )
+0-#. '*/#$)")*4+-/.!-*(/# ()4.#*+.*+ -/ $)>2*-':
#*2 1 -9(*./*!/# *$ .)'*/#$)"*0/!$/.H+-/$0'-'4!*-2*( )I- #$"#'4. 30'$. )$)++-*+-$/ !*-+- . )/$)"+-*! ..$*)' ($
$(" <# )Q.// ./#/$//**&# -" ./*!$)/# -$"#/'**&9.# $.
- ! --$)"/*/# ()4#*0-..# .+ )/. -#$)"/# .#*++$)"- .!*-
.0$/' '*/#$)"<) (' +-/$$+)/ 1 ) '$($)/ /#$.' 1 '*!/$( *(($/( )/4#$-$)")$(" *).0'/)/<C
/0''4# *)$! $(" *).0'/)/2#*/**&( $)/*/# . '*/$*).)2 !*0)/# -$"#/.&$)
)2 "1 $//# -$"#/+''*-/*.#*2$/(*- " )#$-DHY9+<T9+-
SI</# -..*0"#/# '+!-*( 3+ -$ ) +'4 -./*+-*0- .0$/' //$- )*4+-/.9-/# -/#)0.$)"/# ./)-*+/$*).<
)$)*)"-0*0.$/$*)/*QB.+-*! ..$*)'2--* 2.+$-*!.+-&'4
.#* .<# . 2 - /'&$)"+*$)/)Q!$)''4 3#)" /# (!*-+'$)
'&+$- 0. /# .#* . ( /**$./-/$)"!*-*/# -.<
).4$)"A/**
$./-/$)"!*-*/# -.BQ( )/*/# -1/-.)9 0. /# +*$)/*!1$ 2*!
#+-/$$+)/E0. -$.!-*(( -+*.$/$*) %0./ #$)/# $-1/-9/# 4
*)*/. 2#//# $-1/-'**&.'$& 0)' ../# 4%0.//# ( -1$ 2<Q
2.1 -4/& )2$/#+$-*!.+-&'4.#* .0/ 0. .# *0')*/. /# (
.$'49.# $)*/,0$&'4- '$. /# 4# *( .0#!*'+*$)/*-+*$)/*!
$)/ - .//**/# -.;
QYS
#+/ -$1 # 42 - !- )/# 42 - .+-&'$)")
- '$. $/2.'24.A*29
4*0#1 .+-&'4.#* .B.*$/2.'24.+*$)/*!*)1 -./$*)90/
$ /*$/#/# (=
/#*0"#/A /B." /.*( +-*+ - )/*) .B.*
.# 2 )/)'.# *0/)"*/.*( .#* .9 0. .# B.24-$# -
)*2HQ9+<U9+-RI<
Q.2$/# . /2 )!$-./>+ -.*)+ -.+ /$1 $).4$)"C
/#*0"#/D)/# )
- ! -./*# -1/-.)*/# -+ -.*)$).4$)"C.*.# 2 )/)'.# *0/D
)C.# B.24-$# -)*2D<T+-&'4.#* .. ($)*)"-0*0.2$/#/# +-*! ..$*)'$ )/$/4Q ) 1*0-./*+*-/-490//# #*$ #$"#'$"#/.
+'4!0'.+ /*!QB.$)>2*-'+ -.*)9'0--$)"+-*! ..$*)'9+0'$)
+-$1/ .+ .<
/. (.#$"#'40)'$& '4/#/Q2*0'// )! >/*>! 0)$1 -.$/4'.. .$).+-&'4.#* .:/# - !*- $)"$)-*0"#/*0/+'4!0'
.+ //#/2.'/ -*1 -*( 4(*- . -$*0.9*). -1/$1 .$ <
&((&
# #$"#'40./*($.' 1/-++ -) .$)- ./# /$$))/0- 9-/# -
/#)!0)/$*)'.$)"( 2*-'.92# - 1/-++ -) ).$")$!4 -/$)
+*2 -.*-$'$/$ .:/# - !*- /# $(" 9/# 1$.0'- +- . )//$*)*!/# 1/-9
$)'0$)"/# //$- )-/ !/.$/--$ .9/# - +- . )/+*2 -).&$''.*!/# +'4 -H*4 9RPQUI<#$' -)" *!+ "*"$'!!*-) .9/$*).)
$'$/$ .) 0$'/$)/*)1/-0.$)"$) ).-$+/$)"9/# +-*"-(($)"
')"0" /#/$.0$'//#-*0"#9/#$.$." ) -''4*0/.$ ($.B
T
)91/-.0(0'/
-/$)(*0)/*!$) )*''-.H/# 0-- )4I!*-!- <#$.
(*) 4) .+ )/$).#*+.0/*)/$)0 ./*0(0'/ $!)*/.+ )/<41/-#.*1 -
OQXU9PPP$) )*''-. 0. #1 )*/.+ )/(0#$)/# Y4 -.
#1 )- .$ )/<
QYT
#+/ -$1 +$'$/$ .<
/$.)1) .&$''. /)(*./ ($.- '4*)&)*2)9
.*$''4$).-$ 1$.0'0 ./*+-*% //# $- .$- $ )/$/4<
# '*/#$)"#*. )!*-QB.1/-( )/$*) $)/# +- 1$*0.. /$*)*0' *).$ - *). -1/$1 0.$) ..//$- )2*0'+-*'4 $)/ -+- / .
+-*! ..$*)'4*/# -1/-.9./0 )/.)*'' "0 .<)0( -*!- . -# -.
*1 -/# +./ #1 !*0)/# ++ -) *!/# 1/-9/# '*/#$)")
.*!*-/#9)$)!'0 ) /# $-*")$/$*)) #1$*0-9)#*2*/# -. #1 /*2-./# (H 7$' ).*)9RPPW: -*'7 )9RPQP:'.*1$#7
$' ).*)9RPQQI<4+- . )/$)"/# $-1/-.+-*! ..$*)'>'**&$)" ($9
/# 4- +-/$$+/$)"$)/# +-/$ 9*-$.*0-. 9*! $)") ($)
$/$*)''4/# 4- 0$'$)"/# $ )/$/$ .*!/# $-./0 )/.B1/-./* . -$*0../0 )/.<# 4- 0$'$)"2#/*''))*'' "0 .H*'') /'<9
RPPQI) HRPQQI .-$ .A!$"0- 2*-'B2# - 24.*! $)"- .*$''4)0'/0-''4*)./-0/ /#-*0"#$ )/$/$ .9/$*).)/$1$/$ .<
&&$
*( +-/$$+)/.- '$ *)/-$/$*)' 1$ .)*)1 )/$*).$)- /$)"
-/$)'**&!*-/# $-1/-<*- 3(+' 92# ).& 2# /# -/# $-1/-#
#)" (0#*1 -/# 4 -.)#*2$/'**& )*29/2*+-/$$+)/.- +'$ ;
.9'$//' <
(0./.4
(1 -4*). -1/$1 *0/(41/-<*2# 2 -./$ HW9+<S9+-RI<
);
QYU
#+/ -$1 # './*) )/# *) /#/
B(0.$)"0-- )/'4$.*)./-0/ /*'**&.
'*. .+*..$' /*- '>'$! +-*! ..*-<# - - '24.'*/*!%*& .
*0//# !//#/# . (./*#1 (*- #$-/#)( )' ..*4
2 $"#//#)( .*2# )+ *+' (& /# *(+-$.*)9/# 4"*=?0/# B.
0$'//* - . -# -)) ($)+ -.*)4*0'$./ )/*2# )
4*0.4A 49./*+/#/?BHY9+<T9+-RI<
# . /2*+-/$$+)/.- */#+-*! ..*-.:#*2 1 -9!*-W/$ $..0$/' 1$ *--/ !//*- / (*- +-*! ..$*)''**&2#$' Y#..+ $!$
'**&/#/# ! '.- !' /+-*! ..*-$ )/$/4<
)/#$. 3(+' $/* .)*/. (/*
$.$+'$) >.+ $!$9.*) +-*! ..*-2...*$/ 2$/#.+*-/.)/# */# -
2$/#(-& /$)"<0././# - 2.)*$/$*)'$)!*-(/$*)+-*1$ !*-2#/
$.*).$ - +-*! ..$*)''**&9/# - 2.)*!0-/# -$)!*-(/$*)*!2#/
C- '>'$! +-*! ..*-D'**&.'$& <$1 )/# 2$ 1-$ /4*!.#+ .9.$5 .)
/#)$$/$ .)$!! - )/" ) -.*!- '>2*-'+-*! ..*-.9$/$.$!!$0'//*
1$.0'$. " ) -$$(" *-'**&/#/#. -/$),0'$/4/#/9(*)"*/# -
/#$)".9.$")$!$ ./# 0/#*-$/4*!/# +-*! ..*-<
# . !$)$)"..0"" .//#//# +-*% /$*)*!*4$(" ( $/ 4/# 1/-
#.*). ,0 ) .!*-#*2 ($.#*+ /* + - $1 4./0 )/.<YB.
1/-2.- !0''4-!/ /*--4$/.*2)$ )/$/4.- '+-*! ..*-0/'.*
/* -.*( - . (') /*Y$)*- -/*( $/ /# $ )/$/4*!/# *-+*- '+-*! ..*-$)/# 1$-/0'2*-'<Y- ! -./*#$.1/-$)/# /#$-
+ -.*))#.#)0( -*!1/-.*-1/-'**&.< / )./*1$ 2/# 1/-./**'/#/( $/ ./# $.0-.$1 *($)*!+-*! ..*-$)/# 1$-/0'
QYV
#+/ -$1 2*-'<# +-$1$' " .*!/#/$.0-.$1 *($)!*-Y- - .+ /)
0/#*-$/4<
*!# $$ ) +-/$$+)/2.*).$*0.*!'**&$)"'$& /4+ *!+-*! ..$*)'!*-.+ $!$
*.$*).$)<
)/#$. 3/-/9QP$. 3+'$)$)"/#/.( $'+-*! ..$*)'9
# ) ./*'**&+-*! ..$*)'$) -/$)24/#/$.*).$./ )/2$/##$.
+-*! ..$*);
!
) /* '$//' (*- +-*! ..$*)'9$!
B("$1$)" (*)./-/$*)/*!*'&.
2#**)B/&)*2)4/#$)"*0/ *)$! 9
/-4)*//*.#*20+$).#*-/.
)% -. 49.*
#1 )0( -*!.-0./#/
B1 *0"#/HQP9+<S9+-
RI<
-0.- " ) -''4""49*//*)9$)!*-('>'**&$)"'*/#$)"/#/$.0)$!*-(
2*-)4( $'+-/$/$*) -.$))-*0)*+ -/$)"/# /- .<# 4- )*/
+-*! ..$*)'$)!*-('. ). *!0.$) ..2 -90/.$")$!4 -/$)/4+ *!
+-*! ..$*)'$)+-/$0'-.$/0/$*)*-*)/ 3/<# )*/$*)*!+-*! ..$*)'
/# - !*- $.'.*.(0'/$+' ./# )*/$*)*! ($$ )/$/4<# )/# $($.
!*-QP/*+-*% /( $'$ )/$/49.-0.- +-*! ..$*)''**&$)" 0. /# 4 '*)"2$/#$)/# $.*0-. $ )/$/4H 9RPQT9RPQTI9.$.0.. $)
#+/ -S9*!( $'+-*! ..$*)'..*$/ 2$/#)*+ -/$)"/# /- <
/$.
,0$/ .+ $!$9 0. .0$/)/$ 2*0' .0$/' !*-*/*-/*'**&
+-*! ..$*)'0/)*/$!/# 4- ..*$/ 2$/#)*+ -/$)"/# /- <*'**&
+-*! ..$*)' $/# -$)2 -$)"/# .-0...*$/ 2$/##$.+-*! ..$*)*-.)
($$).#$-/)/$ 2.)*/*1 -'4$(+*-/)/!*-QP;
QYW
#+/ -$1 *#)" $)/*.-0..*( /$( .!*-/# ./0 )/.90/(*./*!/# /$( /# ./0 )/.++- $/ /# !//#//' ./(41/-$.- .. $).#*-/.)
% -. 49 0. /.#**' 1 -44
#1 /*2 -.#$-/)/$ )
#1 /*
'**&'$//' (*- +-*! ..$*)'HQP9+<S9+-RI<
*)/--4/**/# -+-/$$+)/.. &$)"+-*! ..$*)''**&9QP"* ./*.*( !!*-//*++ -.0'2# ))*/$)#$.+-*! ..$*)'( $'//$- < .+ &.*!
#$.1/-$)/# !$-./+ -.*)9$/$.'24.C
D9)/# - $.)*$!! - )/$/$*)
/2 )QP)#$.1/-<*- *1 -9/# 1 -442 -!*-QP$)/# *)- / 2*-'*! $)"+-*! ..*-/0)$1 -.$/4$..#$-/)/$ $)*- -/*
(*- +-*! ..$*)'92#$' !*-QP $)"+-*! ..*-$)/# 1$-/0'2*-'$./*
(*- .0')*'' "$'<
# . 3(+' .- +- . )//# /2*($)$ )/$/4/ "*-$ ./#/#1 ( -" !-*(/#$../04;/# 0/#*-$//$1 ($)/# *'' "$' ($92#$#
- 3($) $)"- / - /$') 3/$)*- -/*0) -./)/# 24.$)2#$#
($.*)./-0/)+ -!*-(/# $-+-*! ..$*)'$ )/$/$ .$)/# 1$-/0'
2*-'<# . /2*/ "*-$ .'.*.$")$!4/2*.0>"-*0+.2$/#$)/# $.*0-. *!
) ($<
&% #%%'
*-/2**!/# +-/$$+)/.9/* + - $1 .A. -$*0.B)/*#1 . ). *!
0/#*-$/42 - $(+*-/)/.+ /.*!/# $ )/$/4/# 42)/ /# $-1/-/*
+-*% /<*-/# . +-/$$+)/.9$/2..$")$!$)/!*-/# $-1/-/*#1 /# - ! - )/$'+*2 -)0/#*-$/4*!/# $-*-+*- '+-*! ..$*)'$ )/$/4<#$.
QYX
#+/ -$1 2.'.*$(+*-/)/$)()"$)"./0 )/ #1$*0-92#$#2.)*/)$..0 !*-
''+-/$$+)/.0//#$.* ..$")'/#/$/) )$..0 <'/#*0"#/# )*/$*)
*!0/#*-$/42.)*/ )/-'/*/# !*0.*!/#$.- . -#9$/$.!$)$)"/#/( *0/./-*)"'4$)/# /!-*(/2*+-/$$+)/.92#$' *) */# -+-/$$+)/#
$..0 .2$/#./0 )/1/- #1$*0-/#/2.#'' )"$)"!*-/# ($B.
0/#*-$/4<
# !*0.
#1 /& )$)/#$.)'4.$.$./**) )/-/ *)/# (*$ 0/#*-$/4/#/$.( $/ 4/# 1/-9/#0. 3/ )$)"/# *-+*- '*4*!
/# +-/$$+)/ 4*)$/.*-+*- '+' :$).*( . .9/#$.'.*#.
/ (+*-',0'$/4<# *-+*- ')/0- *!/ #$)")' -)$)"9/#/$.9/#/
/ # -)./0 )/*$ .- )$)/ "-'+-/*!/# / #$)")' -)$)"
+-* ..9!*-.*( +-/$$+)/.$)/#$../0490/)*//# (%*-$/49$.#'' )" !*-1/-( $/$*)<
# )*/$*)*!0/#*-$/4$)/# 1/->( $/ +-* ..$.(*- *(+' 3/#)
/# /-$/$*)' 0/$*)'0) -./)$)"*!0/#*-$/492#$#$)"#(HRPPXI
$).$./.$.*!/ )/#*0"#/*!$)/ -(.*! $)"A/#$)"B2#$#+ *+' $)+*2 -
2$ '*1 -*/# -.</# -9/# )*/$*)*!0/#*-$/4$)/# . !$)$)".$...*$/ (*- 2$/#2#/$)"#()$*-&$) .-$ .A- '/$*)'0/#*-$/4BHRPPXI<
# !$-./+-/*!/#$.!$)$)"*) )/-/ .*)#*2)0/#*-$//$1 $ )/$/4$.
*)./-0/ )+ -!*-( $)- '/$*)/**/# -.<
)/# . *)+-/9$/ 3($) .
0/#*-$/4/#-*0"#- '/$*).#$+.<#$' !*0./#$.. /$*)*)/# 1/-9/# - $.
.'$++" /2 )A
B.*-+*- '+ -.*))A
B.1/-<
QYY
#+/ -$1 #%%%*%# & %#$%$ .$.0.. $)#+/ -T9*-$)"/**''))*'' "0 .H*'') /'<9
RPPQI.2 ''. HRPQQ9RPQT9RPQTI9/# - - ()424./#/$ )/$/4$.
*)./-0/ )+ -!*-( <'.*$.0.. #. )/#/$ )/$/4..*$')
0'/0-'*)./-0/$.) 1 -*)./-0/ )E*-+ -!*-( $)$.*'/$*)<
)/# !*''*2$)"/-).-$+/ 3/-/9/# ($*)./-0/.#$.0/#*-$//$1 $ )/$/4
$)*++*.$/$*)/*9*-/#-*0"#*)/-.//*9)*/# -+ -.*)2#** .)*/#1 0/#*-$/4$)) ($. ). ;
-*0"#/$) *)$! .$") -9.*( *42#**0'/0''40$'
*% /.$) *)$! 9)"*/# -/*-0)'..2$/#(4./0 )/.<# ! &2.!.$)/$)"<
./**//# &)2/# <# *)./-0/ +'/!*-(*) "$)*1 )- 9($)'4.*/#/$/$)B/.'*2*2)/# - .*'0/$*)- !- .#( )/-/ 92$/#)*/#$)"-*0)$/.*%0.//# ./0 )/.9
# -/'&$)"/*/# ()- /$)"*% /.<
)1 -4.#*-/+ -$**!/$( 9.# #(4'..*!./0 )/.-0))$)"2$'9- /$)"*% /.9/#-*2$)"/# (/
#*/# -)-*++$)"/# (*0/*!/# .&4<# 2..*'0/ '4
3#0./ !/ -2-.<
)$.0..$)"$/2$/## -9.# #)*. ). *!
*)/-*'<# #) 1 - )/ # - !*- HY9+<S9+-RI<
# - ' 1)/$.*0-. >)'4.$.,0 ./$*)/* 3($) /#$./ 3/$./*.&9C#*2
/#$.+$ *!')"0" $. $)"0. /*(& -/$)/#$)"..$")$!$)/)*/# -.
)*/)$)2#/24.@DH 9RPQQ9+<QWI<# !$-./+-/*!/# !$-./'$) 9C
-*0"#/$)D9- / .. ). *!*2) -.#$+9" )4)0/#*-$/4*1 -/# '..
0/'.**1 -/# /$*)<# / 3//#/!*''*2.9C *)$! .$") -9
RPP
#+/ -$1 .*( *42#**0'/0''40$'*% /.$) *)$! D9$)$/ ./# + -.*)
$.) 3+ -/*-#$"#'4.&$'' + -.*)<#$.+ -.*)2*0'#1 A 3+ -/B+*2 -
)0/#*-$/4$)/ -(.*!- )#)1 )B.HQYUXI/# *-4<3+ -/+*2 -$.
+*.$/$*)'$ )/$/4H*'') /'<9RPPQI/#/$. + ) )/*)*) B.+*.$/$*)$)
- '/$*)/**/# -.<) 3+ -/#*'.#$"#+*.$/$*)9 .+ $''4$)- '/$*)/*
./0 )/.:/# - !*- /# .$") -$.# '$)#$"# ./ (<
# !$)'+-/*!/# . )/ ) - /0-)./*. ). *!*2) -.#$+9" )4)
0/#*-$/4!*-Y$).4$)"C"*/# -/*-0)'..2$/#(4./0 )/.D<.$)"/# / -(C(4./0 )/.D$(+'$ .+-*+-$ /-4. ). *!*2) -.#$+F$/$.)*/A/# B
./0 )/.0/C(4D./0 )/.<# ) 3/. )/ ) 9C
./**&)2/# D9
$)$/ ./2*/#$)".<$-./'49Y$../)$)"&)2/#$)"9$.#)$)"*1 -
0/#*-$/4)- .+*).$$'$/4!*-/# '../*/# .$") -< *)'49/# - $.
. ). *!*. -1/$*)0/./$'')$-*!0/#*-$/4)'.**) *!)/$$+/$*)9.
$!.*( /#$)"2."*$)"/*#++ )<#$.')"0" H$)0. I$. $)"0. $)24
/#/(& ./# 0/#*-$/4*!/# ($.$")$!$)/..+ $!$+-*! ..$*)'
)( ( -*!/# ( 9.0#.+-*! ..*-<#$. ($B.$ )/$/4$.
0$'//#-*0"#H2#/# . ..I/# '&*! ($0/#*-$/4*!/# .$") -9
2#*$.#$"#'4.&$'' $) .$")H.# #. 3+ -/+*2 -I0/)*/$)/# 24.*!)
($<
# .$") -!$'./*C*)/-*'D/# '.. 0. C.# #) 1 - )/ # -
!*- D/#$.'$) - $)!*- ./# $ )/$/4*!0/#*-$/4*1 -/# 3+ -/ .$") -9
0/2#/$/$.'.**$)"$.. )$)".$")'/*/# ./0 )/./#/) ($$.
/# + -.*)*!0/#*-$/4)- $)!*- ./#$./**!*-/# ($<# *) +/*!
RPQ
#+/ -$1 *)/-*'$.//# !*- !-*)/*!/#$.+.." *!/ 3/:$/$)$/ ./#/!*-/#$.
($9/* ) ($$./* $)*)/-*')/# - !*- ) ($1/-
(0./*)1 40/#*-$/4<#$.$..*( 2#/*0/*!./ +2$/#*)/ (+*--41$ 2.
*!0)$1 -.$/4/ #$)"92$/#./0 )/> )/- + "*"$ .90/.$)"#(HRPPXI
$).$./.9C''- '/$*) )/$'.0/#*-$/4)''0/#*-$/4 )/$'.- '/$*)DH+<QUI<
# )/# 3/-/ '*2$. 3($) (*- '*. '49$/- 1 './#/Y$.2- *!
/# $(+*-/) *!*)/ 3/$).#+$)")+ -!*-($)"$ )/$/4)*/%0./!*-
#$(. '!90/'.*!*-#$../0 )/.<# / 3/ '*2*)/$)0 .!-*(/# !$-./ 3/-/
)'4. *1 ;
# #.#*2)+ *+' #*2/*0$'/#$)".90/.# B) 1 -*)/-*'' '..)! &!-*(/# ./0 )/.)!-*(# -).*( */# -
-$ !$)"/#/
$9
( /*- '$. /#/2$/#*0//# '..$'0 .2# - /# ./0 )/.&)*2/#//# 4B- ./0 )/.) #1 ../0 )/.)/# ' /0- -$./# + -.*)*)/-*''$)"9/#/.*-/*!/#$)"*0' )$..0 9.*
./-/*!!(*./'.. .-$)"$)"/# ($)/*/# ' /0- /# /- $)/# .&4
HY9+<S9+-RI<
3($)$)"/# !$-./. )/ ) $)$/ ./# .$") -$..&$'' ))C.#*2D
+ *+' #*2/**.*( /#$)"9C0/.# #.) 1 -*)/-*'' '..D<"$)9Y
$.- $)!*-$)"#$.$ )/$/4$)*(+-$.*)/*/# .$") -<# 24/#$.. )/ ) C(& .*) /#$)"- ' 1)/*-$-- ' 1)/DH 9RPQQ9+<QYI$./#-*0"#$)$/$)"
/# .$") -#) 1 -*)/-*'' '..)$)*(+-$.*)C/# ' /0- -$./# + -.*)*)/-*''$)"D<#$.*)/$)0 ./*- $)!*- /# .$")$!$) *!*)/-*')
0/#*-$/41 ./ $)/#$.+-/$0'- ($B.$ )/$/4<# '..$'0 /#/Y
RPR
#+/ -$1 $.- ! --$)"/*$./# ./)-/ # ->!*0. + "*"4*!' /0- /# /- <
#$' # * .)*/0. /#$.!*-(*!+ "*"42# )/ #$)"$)9# +$/'$. .
*)/# .#- 0) -./)$)"*!/# ( )$)"*!/**'.!*-/-$/$*)'0)$1 -.$/4
/ #$)")0. ./# (. 1$ $)- /$)"!$"0- 2*-'<#$.$.$.0.. $)(*- /$''/ -$)/#$.#+/ -90) -/# # $)"*! "*"$'!$"0- 2*-'.<
1$.$/$)" B.HRPQQI*) +/*!$.*0-. $.0.. $)#+/ -T.24*!
C*($)$)")$)/ "-/$)"')"0" 9/$*).9$)/ -/$*).924.*!/#$)&$)"9
'$ 1$)"91'0$)")0.$)"1-$*0..4(*'.9/**'.9)*% /./* )/
+-/$0'-.*-/*!.*$''4- *")$5' $ )/$/4DH+<RYI- 1 './# 24Y
#-) .. .$"$/'-/ !/. ( 2$/#0 ./* )/#$.$ )/$/4<
/$.)*/
'('"%-**(/#/$.0. 0/'(%''%:/# - !*- /#$.1/-$..*( *) 2#*' /0- .9)*//0/*-.< HRPQTI$).$././#/+-/*!2#/')"0" $.0. !*-$./*0$'.*( /#$)"<
)/#$.. $/$.0$'$)"$ )/$/4!*-Y)!*-/# ./0 )/.<0-/# -(*- 9/# $ )/$/4*!/# ./0 )/.$.0$'/.A+-*+ -B0)$1 -.$/4
./0 )/.2#* #1 $)) 3+ / 24<*- *1 -9/# A+-*+ -./0 )/B$.
)/$)".*$'"**9 $)"+-*+ -.*++*. /* $)"$.-0+/$1 ./0 )/
2#*/#-*2./#$)".-*0))$.)*/A+-*+ -B<
++'4$)" B.$.*0-. )'4.$./*/#$./ 3/- 1 '.#*2$ )/$/4$. 1 '*+ .+-*+ - ($/#-*0"#*)/-./2$/#/# $ )/$/4*!/# 3+ -/92#*$.
)*/+-*+ -))*/$)*)/-*'9.2 ''.*)/-./$)"/# *0/>*!>*)/-*'./0 )/.
A '*)"$)"B/*/# 3+ -/)/# A+-*+ -B./0 )/. '*)"$)"/*/# +-*+ -
($< )*/ .9C2 0. ')"0" /*0$').0./$)- '/$*).#$+.*!''
RPS
#+/ -$1 $!! - )/&$).DHRPQT9+<QRPI<# - !*- 9$).4$)"C2# - /# ./0 )/.&)*2
/#//# 4B- ./0 )/.) #1 ../0 )/.)/# ' /0- -$./# + -.*)
*)/-*''$)"DHY9+<S9+-RI9Y$.0$'$)"/# - '/$*).#$+ /2 )#$.
($1/-)/# ./0 )/1/-.$)24/#/$.0/#*-$//$1 <
/$.
$)/ - ./$)"/*)*/ 9/# - !*- 9/#/ .+$/ "*$)"/**).$ -' ' )"/#./*
- / )0/#*-$//$1 $ )/$/4!*-#$.1/-9Y. ( /* )%*4 )""$)"$)
+'4!0') 1 )$-- 1 - )/.$''$) ..9. (*)./-/ $)/#$. 3/-/ '*2;
YU+ - )/*!/# ./0 )/.2$''./)$)!-*)/*!/# -$'$)"'**&$)"*1 -
$)/*/# + )2# - /# "$-!! .- 9.*
!'40+).$/*)/# "$-!! B.&
).4/*/# (A#//# # ''- 4*0*$)"@#4- 4*0''0+/# - @B
).0 )'4/# 4- &/#-*0"#)4*0). . ). *! '$"#/)
/# 4%0.//# )!-*(/#/+*$)/*)!0''4$(( -. /# (. '1 .HY9+<S9+-
RI<
#$..$''$) ..)+'4!0') ..- #$ 1 /#-*0"#/# - '/$*)'$( ).$*)*!
0/#*-$/4<
)/# +.." *1 9Y$. )""$)"$)+'4!0') ..2$/#/# ./0 )/.2#$#$.1$'' /*#$(/#-*0"#!$-./ $)"- ./-$)$)")
0/#*-$//$1 <*Y ./'$.# .#$.1/-0/#*-$/4/#-*0"#*)./-0/$)"
1/-0/#*-$//$1 $ )/$/44*)/-./$)"#$(. '!2$/#/# 3+ -/2#*2.
0)' /**)/-*'/# '..)4$(( -.$)"./0 )/1/-.$)/# !$"0- 2*-'*!*)./-$) ($/#-*0"#/&$)"/# (!$-.//*/# .&4*3<
)*$)"
.*9# $.' /*+0-.0 (*- $("$)/$1 )+'4!0'+ "*"49.
(*)./-/ $)/# 3/-/+.." '*2<
RPT
#+/ -$1 *$/B.&$)*!$.$+'$) /*./-/2$/#)/# )*+ )0+4*0-($).)
$("$)/$*)/*" /- ''4$)/*$//*!*''*2/#-*0"#)2$/#/#/
*($)/$*)/# '.. ./ )/* +- //4.0 ..!0'HY9+<S9+-RI<
# /# -*-)*/YB../0 )/.*0'#1 ) )"" $))$("$)/$1 )
+'4!0'242$/#*0//# $( ).$*).*!$(+*. 0/#*-$/4$.$)*)'0.$1 90/
' -'4$/2.$(+*-/)/!*-Y<
//# "$))$)"*!/#$.#+/ -9/# $ *!+-*! ..$*)'$ )/$/42.
3($) /#-*0"#/# )'4.$.*!/-).-$+/ 3/-/<*- +9Q2 )//*
*).$ -' /$( ) !!*-//*- / +-*! ..$*)''**&/#-*0"#.0$/' 0.$) ..//$- <*'**&+-*! ..$*)'2.-$/$'$..0 !*-Q:#*2 1 -92# )
- .+*)$)"/*,0 ./$*)- "-$)"/# - '/$*).#$+ /2 )/ # -)
./0 )/1/-.9.# &)*2' " *) *!# -./0 )/...4$)";C*0B- )*/
'$& ' /0- -/*( 94*0B- !-$ )DHQ9+<T9+-SI<
)/$/4$.'24.$)- '/$*)/*.*( *) *-.*( "-*0+*-.*( +' ).*
H.+ - 9RPQQI$/$..(0#*0/.*$'$ )/$/49#*2*/# -.. 4*0H%! '9
QYXQ:- 2 -7*.9RPPQI.. '!>*) +/9#*24*0. 4*0-. '!H/-4& -9
QYXP: $.. -9QYYSI<*- *1 -9. HRPPVI.0"" ./.9$ )/$/4$..$/0/ )
/# - !*- /* + - $1 4./0 )/..+-*! ..$*)' ($2# )$)
1$-/0'2*-'2*0'. (/* $(+*-/)/:#*2 1 -9.*( +-/$$+)/.+' 1'0 *)$!! - )/.+ /.*-$( ).$*).*! $)"+-*! ..$*)'<
RPU
#+/ -$1 *-Q9/# !//#/./0 )/..2# -(*- .!-$ )/#)' /0- -2.
(*- /**2$/## -+ "*"4 )/ 1$/# 1/-/#)# -$ )/$/49)'.*
.# *)./-0/ ./0 )/$ )/$/4$!! - )/'4/*/#*. 0) -/# 0/#*-$//$1 ($<Q#- / )/(*.+# - *!*'' "$'$/42$/## -./0 )/.)
$)*/. /# ) /*./(+# -0/#*-$/4.+-*! ..$*)' ($<
"*"$ .*!*'' "$'$/4/-). )*)1 )/$*)'- '/$*).#$+. /2 )/ # -
)./0 )/9)+*2 -)0/#*-$/4- .#- H. #1 57* +9RPPU:
#1 590-'7'$&9RPPVI<0-/# -(*- 9 HRPPT9RPPUI$.0.. .
*'' "$'$/4$)1$-/0'>2*-')*)'$) "( ..+ .$)/ -(.*!A!!$)$/4.+ .B
2# - /-$/$*)'#$ --#$'- '/$*).#$+..0#. /2 )./0 )/)
/ # -- $/# -)*)> 3$./ )/*-(*- ,0$/' <+ ./#/*)*/.$/2$/#$)
3+ / *-/-$/$*)'.+ .*-.$/2$/#$)/# *1 -'+.9(-"$).*-'$($)'
.+ .- '.*&)*2).#$-+ .H. ' )0-"9QYYQ:*%9QYYVI<
# 4HRPQPI*).$ -.1$-/0'2*-'.#$-+ ./#/+-*1$ *(!*-/' 9
/$1 +' .!*-' -)$)"*((0)$/$ .<
$%#&%'%#$%&%%%$#% $!$
-/$$+)/.$ )/$!$ .*'' "$' ($.*)./-0/ $ )/$/$ .!*-
./0 )/.$!! - )/'4!-*(0/#*-$//$1 ($.<*./.$")$!$)/2./# - '/$*).#$+ /2 )*'' "$' ($.)./0 )/.92# - ./0 )/.2 - (*- ,0'$)+*2 -)" )4<# !*''*2$)"/2* 3/-/.*(+- 2$/#
);
Q<
*)B/- ''4&)*22#*/# 4- $)- ''$! <
B1 #! 2*!/# (-*+
$)2# )/# 4*( !*-- >.#**'.*-"-0/$*).9.*
*)B/&)*2/# (9
#1 ) 1 -( //# (<
&)*2/# $-1/-B.)( <
#!*0--*+$) -'$ -
RPV
#+/ -$1 $)/# 4 -)
.$A*2#/B.4*0-1/-B.)( @B 0. 2# )2 B- $)>2*-'9
) 1 -'**&//# $-- ')( .<
*)B/. /# ) HQ9+<T9
+-SI<
R< ''9
&)*22#*/# 4- <-/*!2#//# 4#1 /**$./# 4#1 /*
. )( +$/0- *!/# $-1/-.*/#/
#1 /# $-1/-)( )/# +$/0- *!/# 1/-9.*2# ) 1 -
B(-0))$)"'..
&)*22#*/# 1/-.- HY9+<T9+-RI<
# . 3/-/.2 - . ' / !-*(- .+*). ./*/# $)/ -1$ 2,0 ./$*)9A*2*
4*0!$)/# 2#*' 3+ -$ ) *! $)"/ # -1/-9/ #$)"./0 )/
1/-.@B
)/# !$-./ 3/-/9Q$.!0''4$(( -. $)# -$ )/$/4.)1/-
)/# - !*- . ./# ./0 )/../# $-1/-F)*/.+ -.*) #$))
1/-<# '$) C
*)B/&)*2/# (9#1 ) 1 -( //# (D$)$/ .Q* .
)*/$ )/$!42$/#/# *-+*- './0 )/0/$).4$)"C
&)*2/# $-1/-B.
)( D.# $.$)$/$)".# - *")$. .*-$ )/$!$ .2$/#/# 1/-./0 )/<Q
$.$)$/$)"# - /#/.# !0''4$ )/$!$ .2$/#/# ./0 )/1/-. $)"# -
./0 )/<# - $.)*/) !*-! >/*>! E*-+*- '*)///*' "$/$($. ./0 )/:/# 1/-&/# ./0 )/<
)*(+-$.*)9Y) ./*&)*2/# ./0 )/1/-$)/# *)/ 3/*!/# *-+*- './0 )/)92#$' # &)*2' " ./# ./-*)"*)) /$*) /2 )
+ -.*))/# $-1/-9# /- /./# (.. +-/ $ )/$/$ .<.$)"
# -( ) 0/$+# )*( )*'*"$'' ).9
$)/ -+- //#$.. +-/$*)...*$/ (*- 2$/#($)/$)$)"*)/-*'9$)& +$)"2$/#YB.0/#*-$//$1 ./) :
#*2 1 -9/# /2*- .+*). /4+ .- 1 '#*2 #+-/$$+)/1$ 2.<*/#
RPW
#+/ -$1 Q)Y- "** 3(+' .9 0. #$../-*)"'4*-$ )/ /* $)"
.+ $!$&$)*! ($0/'.*"$1 .$).$"#/$)/*/# $-+ -.+ /$1 *)/# -*' *!$)/# $-+ "*"4<*-Y9/ )./* + "*"$'/**'2$/#()4
$(( -.$1 )+ "*"$'!!*-) .92# - .Q2 ''..) ($*-
2 ''.+ "*"$''4$)<
*'-$!4/#$.!$)$)"9/# /*) *!/# . / 3/.2.- 1$ 2 4'$./ )$)"/*/# *-$"$)'- *-$)".!-*(''+-/$$+)/./*" /. ). *!/# 2#*' $)/ -1$ 2
)/*# -/# 24$)2#$# #+-/$$+)/.+*& 9/# /*) *!1*$ 9/# +0. .).*!*-/#9.*./*"$))0) -./)$)"*!/# '$1 - '/$*).#$+
/2 ) ($.)./0 )/.<#$.( /#**'*"$'+-* ..- !' /./# # -( ) 0/$$-' *!(*1$)"&)!*-/# /2 )/# $)$1$0'+-/.)
/# 2#*' $)*- -/*"$) + -0) -./)$)"*!/# ( )$)"*!/# / 3/.
H( -9QYWUI<
# - 2.(*- 2-(/#)#0(*0-$)YB.1*$ /#)) - $)/# /-).-$+// 3/)/# - 2. (+#.$.*) -/$)2*-./#//*.*( 3/ )/
#)" /# /$(- *! -/$).// ( )/.<
/$)*/#)" (4$)/ -+- //$*)*!
YB.+ - +/$*)*!.+ "*"$'/**'*--/ !/*(+- 2$/#/# (*$ $(( -.$1 2*-'/#/$. 1$ )/2$/#Q).*( */# -
+-/$$+)/.<*2 1 -9/# . ). *! ($" )49- /$1$/4)+ "*"$'
'$"#/*-!0)/#/ ( -" ..0/# ( .*! "*"4( /#-*0"#(*- ./-*)"'42# )'$./ )$)"/*/# $)/ -1$ 2.<# "*"4. /$*) '*2
3($) ./#$.!0-/# -<
RPX
#+/ -$1 1$ ) *!*'' "$')(*- $)!*-('- '/$*).#$+ /2 ) ($1/-
)./0 )/1/-$. (*)./-/ $) 3/-/.!-*(*/# -+-/$$+)/.;
# - !$)$/ '42 - $!! - ) .<
/2..*( /#$)"/#/(4*>$)./-0/*-
)
$)/# )"'$.#'..*(( )/ *) 3/ ).$1 '4<
/2.(0#(*- "'$/-$): 1 )/#*0"#) $/# -*!0.$.1 -40/#*-$//$1 $)+ -.*)'$/4
$)/# '..-**(9/# - $.'*/(*- %*&$)"-*0)<#/2 !*0)2.$/
2./#- >#*0-. ($)-)*0-1$-/0'. ..$*).'$& RZ#*0-.9.*(0#
(*- "'$/-$)#0(*0- /2 )0.)/# ./0 )/.92#$#2./0''4
$)/ - ./$)"HS9+<S9+-SI<
0/ 1 )+-/$$+)/.$)/ -+- / .0/#*-$//$1 ($//# $-- '/$*).#$+2$/#
./0 )/1/-.$.' ..!*-('<Y9!*- 3(+' 9)*/ ./#//#$.- '/$*).#$+$.C
'$//' !- -"$1 )/# $-0(./) .DHY9+<U9+-QI<
#$%%%$
).*( $)./) .9+-/$$+)/.*+/ $!! - )/1/-$ )/$/$ .!*-"$1 )
*)/ 3/.2$/#$)<) 3/-/!-*(R (*)./-/ ./# /-).$ )/)/0- *-
!'0$$/4*!$ )/$/4/#/$.*).$*0.*)./-0/$*)*!.+ $!$0 ..$")$!4$)"
$!! - )/&$).*! $)";
)/$/4$.- ''4//# )/- *!.#+$)"4*0-1/- 0. 2# )4*0"*
$)/*-*' >+'4=4*0B- .#$!/$)"24!-*(/# $ )/$/4*!0/#*-$/4$)/*/# $ )/$/4*!$1 -.$/4HR9+<S9+-QI<
RPY
#+/ -$1 )/ #$)"*)/ 3/9R/ )./*1$ 2/# 1/-.+-/$''"""%
)!&" '!92#$' *-$)"/*R$/$.'"""%#%'#'!$))
/$1$/490 /* - 4./0 )/.9)$.)*/.// *! $)"<# !*''*2$)"
3/-/*0-.!/ -$.0..$)"-*' >+'4$)". )-$**)$1 -.$/4)92#$' R*) "$)0/$'$. .+0-+*. !0''4*)./-0/ $ )/$/$ .9# .'$+.$)/*. ). *! $)"/# - /#-*0"# 3/ ) (*$( )/;
!4*0B1 1 -*) /#$. !*- 9"*) -*0)$) *)$! .+ -.*))*/
*!4*0- (*"-+#$9/#$)".#++ )/#/4*02 - )B/ 3+ /$)"/*#1 #++ )/*4*0)
0. /# 2# '#$-*)+0-+*. 9 0. *!! ) '*/*!+ *+' 4-0))$)"-*0)$)2# '#$-$) *)$! 0. /# 42 - )"-4/( 2# /# -
2.- ''4$)*) *-)*/.*F$.(4
$ )/$/4#)$++ @
);
*0*)B/) ..-$'4#1 /**)1 44*0-. '!''*!/# /$( 9 .+ $''4
2# )4*0" /$)/*-*' +'4HR9+<S9+-RI<
# 0. *!')"0" 4R$.*).$./ )/2$/#/# 24.$)2#$#*/# -
+-/$$+)/./'&.$!',- *$)".*( /#$)"$)-/# -/#)/# 1/-
*$)".*( /#$)"<# - $.) 3/ ) (*$( )//#-*0"#/# 1/-)/# 3+ -$ ) *!(*/$'$/44C-0))$)"-*0)$)2# '#$-D<*- 3(+' 9/# !$-./+-/*!/# !$-./. )/ ) $.$- / /*( 9/# - . -# -9.&$)"$!
#1 *) .*( /#$)".$($'-/*/# +-/$$+)/;C"*) -*0)$) *)$! D<R
* .)*/+*. /# ,0 ./$*)$)/ -(.*!(41/-90//*( <$-./'49/# - $.)
..0(+/$*)/#/(41/-)( - *) 9%0./.R)#$.1/-- *) <
RQP
#+/ -$1 *)'49C"*) -*0)D$.1 -4.0'/ -(( )$)"*/#/*+#4.$''4(*1 -*0).+ 0/'.*/*..0( + -.*)*-$ )/$/42$/#)$)/ )/$*)<RB.
0. *!$/ )*(+.. .''*!/# . !$)$/$*).:/# - !*- # $..$")$!4$)"
" *"-+#$')1$"/$*)*!.+ !!&&( #%&"!*'!'!'<# $)/ )/
2./*#'' )" */# -.B+ - +/$*)*!"$1 )+ -.*))$ )/$/4F+ -.*)*!
$1 -.$/4<
/$.)*//# - "0'-+ -.*)*-$ )/$/4*!#$.1/-9/# *) /#/
- +- . )/.R90/) 2+ -.*))$ )/$/4 (*$ 4#$.1/-<
*- *1 -9/#$.+.." - / .. ). *!1/-" )4)$)/ )/$*)'$/49
2#$#*)/-./.2$/#+# )*( )*'*"$'*-+#$'*.*+#$'$)/ )/$*)'$/4)
.$(+'4( ).#1$)"- .*))+0-+*. <# '$) $)$/$)"RC*!! ) '*/*!+ *+' D4C-0))$)"-*0)$)2# '#$-D.0"" ./.*/# -.$)+' 1'0 )/-0./$)1/-.. $)"0/# )/$$ )/$/$ .)" )/.<R
*)'0 .2$/#C*0*)B/) ..-$'4#1 /**)1 44*0-. '!''/# /$( D9
$)$/$)"/# - $." )0$) . ). *!. '!//$( .*/# -/#)$)/#$.. 9
.+ $!$' -)$)". )-$*./#/- ,0$- $!! - )/+ -.*).!*--*' >+'4<# $'$/4!*-R/*,0$&'4.2$/#/# $ )/$/4*!#$.1/-/*$)*-+*-/ ) 2
*4.#+ 9*'*0-).*!*-/#$.!*-0/# )/$$/4$)/# + "*"$/$1$/490/
/#$.'.*$)$/ ./# - $.A/-0 . '!B!*-/# 1/-<# 1/-B.A/-0 . '!B$.
/# 1/-$ )/$/4/#/R)/# */# -+-/$$+)/.+ - $1 ./# $-- '
1/-$ )/$/4<
0-/# -(*- 9V*)/-$0/ ./*/# $ *!/# 1$-/0'2*-' $)"'$($)'
+' *!)*)>$ )/$/40)/$'*) $. ./'$.# <V.$/#/2# )+-*1$$)"
RQQ
#+/ -$1 +-*! ..$*)' 1 '*+( )/!*-0'/.2#*2 - / # -.) ($.2)/$)"
/*' -)#*2/*0. ;
) *!/# /#$)"./#/- ''4./-$& .4*02# )4*0!$-./"*$)/*1$-/0'
2*-'$./# '*..*!4*0-+#4.$'>2*-'$ )/$/4)- +0//$*)9).*
4*0#1 /*/0''4- > ./'$.#4*0-. '!!-*(.-/#)/#/B.1 -4
#'' )"$)"!*-./!!9 0. /# $-&)*2' " . $..*'*2$)/# )1$-*)( )/)/# 4)B/2*-&*0/#*2/*--4/# $- 3+ -/$. $)9)
.*/# 4! '.$''4)/# 4! '0()/# 4*)B/2)//*.+ )
#0)- .*!#*0-./*" //# $-.&$''' 1 '.0+9.*$/B.- '#'' )" !*-
./!!HV9+<V9+-SI<
# '*..*!$ )/$/4)- +0//$*)$)/#$.*)/ 3/- '/ ./*)0( -*! B.
HRPPPI*) +/$*).*!$ )/$/492#$#2 - $.0.. $)#+/ -S<
/$.- '/$)"
/**($)/$*)*!
)./$/0/$*)>$ )/$/4H
>$ )/$/4I9/# $ )/$/4/#/$.$(+*. *).*( *) 1$)$)./$/0/$*)9!!$)$/4>$ )/$/4H>$ )/$/4I92#$#$./# $-
-* -$ )/$/4(*)"/# $-+-*! ..$*)') /2*-&.9)$.*0-. >$ )/$/4H>
$ )/$/4I92#$#$. $)".+ $!$&$)*!+ -.*)$)"$1 )*)/ 3/<
./'$.#$)"*) . '!C!-*(.-/#DHV9+<V9+-SI$))1/-.0"" ./.
' ).'/ !*-) 2$ )/$/4<*2 1 -9 ($.*-$)"/# $- 3$./$)" '$ !.
)1'0 .$)/*/# 1$-/0'2*-'$)*- -/**)./-0//# $-1/-$ )/$/49.
1$ )/$)Q.4$)";
RQR
#+/ -$1 '24.2)//*'**&+-*! ..$*)'9/#/B.'24.(4$($)- ''$! *-$)
*)$! HQ9+<V9+-RI<
*+ -#+.$).*( 24.$/$.' ).'/ 90/2$/# 3$./$)" '$ !.)1'0 .
/#/(0./ .*-/ )- !$) $)/*/# ) 2$ )/$/4<1$)"/**)./-0/
1$-/0'$ )/$/4*0' )0). //'$)" 3+ -$ ) !*-.*( + *+' 90/!-*(/# 3/-/)!-*(/#*-*0"#- $)"*!VB.$)/ -1$ 29/# - $.. ). *!"-$/
)/ )$/4.#*2)4# -./0 )/.92#*9.
#1 ( )/$*) 9- ($)'4
/ # -.) ($.0) -"*$)"+-*! ..$*)' 1 '*+( )/$)*- -/*/ #
$)1$-/0'2*-'.<# / -($)/$*) (*)./-/ 4# -./0 )/.$.'.*
- !' /$*)*!/# $)/-$).$(*/$1/$*))' 1 '*!*(($/( )/.#*2)4''
+-/$$+)/.$)/#$.- . -#$)/# $-++-*#/* 1 '*+$)") 2.&$''./*0. $)
/# 1$-/0'2*-'<
!!)'% %$(%&&#&&'
$1 *!/# QP+-/$$+)/. $/# -!0''4- / /# 1$-/0'>2*-'.+ /# 4
/0"#/$)*-#.*( &$)*!$)+0/$)/*/# - /$*)*!$/.*% /.)-/ !/.<
) 2.) 3+ -$ ) +-*"-(( -92#$' T#)* 3+ -$ ) $)*$)"*-
.-$+/$)"H$)*- -/*0$')- / $)/ -/$1$/4I)S#)* 3+ -$ ) $)
)4242$/#/#$.&$)*!/ #)*'*"4<# )- /$)"/# $-1/-.9(*./
+-/$$+)/.2 - *)/ )/2$/#'**&/#/- . (' /# $-0.0'+-*! ..$*)'
++ -) <1 )2# ) 1 -4/#$)"2.- / !*-/# ($9.+ $!$.&$''.
2 - - ,0$- /*)1$"/ )*((0)$/ $)/# 1$-/0'2*-')) 2.&$''
. /.2 - ) !*- $)"/ # -$)/# . .+ .<
RQS
#+/ -$1 -/$$+)/.2#*2 - /$1 $)0$'$)"/# .+ ./#//# 4/0"#/$))E*-
1 '*+ .&$''.$)0$'$)"/#-*0"#*/# -/$1$/$ .. ( /*#1 + -
./$.!/$*)2$/#/# $-/ #$)" 3+ -$ ) .<# . +-/$$+)/.'.*( 0) -/# *'' "$' ($/ "*-4< ($.2#*( /# *(($/( )/
/*0$'/# .+ /# 42 - /*/ #$) (*)./-/ ' 1 '*!- /$1 " )4
/#/++ -./*#1 )- 2-$)"90/'.*-*0"#//# ($)/**)//2$/#
()4*/# -+ *+' /# 4(4)*/#1 /# *++*-/0)$/4/* )"" 2$/#$!)*/!*-
/# $-0$'$)"-*' $)<#$' .*( 2 - !!*- /$( )!0)$)"!-*(/# $-
- .+ /$1 0)$1 -.$/$ .9*/# -.2 - (*/$1/ +-$(-$'4/#-*0"#0-$*.$/4)
$)/ - ./< "-' ..9/# /$( )*(($/( )/2..0./)/$'<
QP9!*- 3(+' 9- 1 ' )$)/-$).$(*/$1/$*)$).+ )$)"#$.'0)#/$( .
!*-()4(*)/#.' -)$)") 2.&$''..*# *0'0$'/# )1$-*)( )/)
/ #<++'4$)"/# $.*0-. )'4.$.A0$'$)"/.&B*!.$")$!$) F2#/
(& ..*( /#$)".$")$!$)/).*( /#$)" '. )*/F- 1 '.- '3 &$)*!
/$)& -$)"//$/0 90/*) *!,0$ / / -($)/$*);
*
$ /#/
2*0'.+ ) 1 -440-$)"(4'0)##*0-$) *)
$! /-4$)"/*' -)#*2/*0$'/#$)".9.*
%0./-*0"#/(4'0)#$) 1 -4
49'*"" $)/* *)$! /'0)#/$( 9.+ )/)#*0-*-/2*"*$)"/*)4
&$)*!0$'$)"*-.-$+/$)"'../#/
*0'9( /$)"+ *+' 9'$& ( /
! 2& 4+ *+' 2#*"1 ( .+ *)/# $-$.')=# '+ ( 2$/#0$'$)"9
*)) / ( 2$/#+ *+' 2#*&) 2#*2/*0$')#*2/*.-$+/=
/#$)&
/**&*0/VFX(*)/#.%0./ 1 -449)#*0-*-.*0-$)"'0)#9
RQT
#+/ -$1 +*&$)"-*0)%0./' -)$)"#*2/*0$')' -)$)"#*2/*.-$+/HQP9+<
R9+-QI<
# 2*-C%0./D$.0. .)1 -/#/0) -+$).*).$ -' *(($/( )/
)+ -.$./ ) ;C
%0./-*0"#/(4'0)#$) 1 -44D9)2#$' $/'.*. -1 .
/**2)+'4/# .$")$!$) *!*(($/( )/9$/.0. $)/# './. )/ ) - $)!*- ./# '(*./*"" + -.$./ ) *!/# ($<#$.*(($/( )/)
+ -.$./ ) - (*)./-/ $)''*/# -+-/$$+)/.2#*..0( /# -*' *!
1 '*+ -)' -) /*0$').-$+//# $"$/'-/ !/./#/(& 0+/# H# -( ) 0/$I1$-/0'>2*-'.+ <# 1$-/0'.+ ) '..$!$ .
# -( ) 0/$ 0. 9!*-0. -./* 3+ -$ ) $/.+-/$0'-+' 9/# 4(0./
$)/ -+- /$/..0#<-*(+# )*( )*'*"$'+ -.+ /$1 9/#$.+.." #.
. ). *!- '3 9( $//$1 /(*.+# - $)/# *(!*-/*!QPB.*!!$ <.$)"
'0)#/$( .!0-/# - (+#.$. .#$./&$)"/$( *0/!-*(/# /$1$/4*!/# 0)$1 -.$/4/* $)9/*' -)) 2.&$''.)- / .*( /#$)"$)/# +-* ..<
#$.$.) )%*4' 0. *!/$( /#/'.* )' QP/*( /*/# -.< /$)"
*/# -.2./#-*0"#/# $-1/-.)/# - 2.. ). *!*((0)$/49)
' -)$)"!-*(+ -.F*((0)$/4*!+-/$ <*/# /*!0$'$)"/#$)".$)
/# 1$-/0'2*-'$.'.**0/0$'$)"*)) /$*).)) /2*-&.9.2 ''.
.&$''./#/ ) !$/RQ./> )/0-4 ($:!*- 3(+' 9)//$/0 *!
*(($/( )//*' -)$)") 2.&$''.). ). *!. '!> !!$4(*)"
+-/$$+)/.;
. /0+)1/-)2 )/*0//-4$)"/*' -)#*2/*!0)/$*)$)1$-/0'
2*-'=
2 )//*'*/.*!0$'$)").-$+/$)"'.. .<
$ 1 -4/#$)"/*/-4
RQU
#+/ -$1 )' -)#*2/*!0)/$*)$)/# - 90/. /0+(4*2).+ !*-(4./0 )/.
HQ9+<Q9+-RI<
);
/0"#/(4. '!/# .&$''.'*)"/# 24<
/0"#/(4. '!#*2/*0$'1 -4
.$*$)"2$/#$)/# .+ =#*. .$(+' /#$)".
' -)/#*2/**
(4. '!HT9+<S9+-SI<
# +- 1$*0./2* 3/-/. (*)./-/ /# +-/$$+)/.B+ -.*)'" )4)
. '!> !!$4$)' -)$)".*( /#$)") 2*)/# $-*2)<*- -*'49#*2 1 -9
/# $-' -)$)"$)1*'1 )""$)"2$/#*/# -.$)*- -/*' -)<# !*''*2$)"
3(+' -2)!-*(+-/$$+)/B./-).-$+/$''0./-/ .#*2*((0)$/4*!
+-/$ 1*'1 /#-*0"#/# " )4)(*/$1/$*)*!*) ($/*' -)
.&$''.!-*(*/# -.2#*2 - 3+ -/.)9$).**$)"9- 2$)*/# -./*- / /#-$1$)"' -)$)"*((0)$/42#*. ( ( -..0++*-/ #*/# -/* *( .&$'' ;
./-/ "-*0+'' '0)2#*' '*/*!/# -'4+ *+' 2#*2 - +-*"-(( -.%*$) /# '0)/# 40. /*" //*" /# -
)( /*)/# $.')).#*2''/# $!! - )//**'./#/2 - ( 9.*
/# - 2./#$.*((0)$/4*!/**'(& -.-*0)/# - 9.*'*/*!+ *+' #
./-/*)J$.'))( KHV9+<V9+-QI<
#$. 3/-/$(+'$ .. ). *!*'' "$'$/4(*)"/# . 0. -.*!92#*# '+
#*/# -/*' -)) *( 3+ -$ ) <
)/#$.. 9.*( 2 - +-*"-(( -.) 3+ -/.$)/# $-!$ '.:#*2 1 -9/# 42 - 2$''$)"/*"$1 0+
RQV
#+/ -$1 /# $-+ -.*)'/$( /*# '+*/# -.<#$. )' ) 20. -./* 1 '*++$'$/4
$)) 2.&$''.9. '!> !!$4)(*/$1/$*)$) $)") ($/ #$)"$)
1$-/0'2*-'<C - $1 . '!> !!$4$. !$) .+ *+' B. '$ !.*0//# $-
+$'$/$ ./*+-*0 .$")/ ' 1 '.*!+ -!*-() /#/ 3 -$. $)!'0 ) *1 - 1 )/./#/!! //# $-'$1 .DH)0-9QYYT9+<RI<*-($)"'0/#/
-*0"#//*" /# - 3+ -/.)' -) -.$)/ -. /.*/# -$( ).$*).*!)0-B.
.*0- .*!. '!> !!$49)( '49(* ''$)"/#-*0"# 3+ -/.).*$'
+ -.0.$*)<
)+#%!.' -#-%'"!&#! " !'
# 3$./ )/$'$( ).$*).*!+# )*( )*'*"$''$1 3+ -$ ) - $)")
($$)1$-/0'2*-'/#-*0"#)1/-9.2 ''. $)"*-+*- '
($<# 1/-# - $.) 3/ ).$*)*!2#/
# HRPPRI''./# # - >
*4H/# ''>. ).$)"*-+*- '*4I)/# *1 ->/# - >*4H$. (*$ I<
)/# !*''*2$)".// ( )/9Q$. .-$$)"/4+$''..$)/#/$.# '/
W<SP$)/# 1 )$)"90./-'$)./ -)/)-$( <*./*!QB../0 )/.
- $)/# .$F$!$- "$*)90/()4- '.*!-*(0-*+ <*) - !-*(/# ( -$.9 0. /# /$( $!! - ) (& ..4)#-*)*0.$)/ -/$*)$!!$0'/;
*-(*./*!/# (9/# 4B1 +-*'4#/# $-( '9/# 4B1 +0//# $-4*0)"
&$./* $!/#/B.2#//# 4B1 "*/</0''4/#/B.)*/# -/#$)"/#/
B1 )*/$ $./# *)1 -./$*).9/# 4"*A#9(4#$'B..$//$)"*)(4'+B<*0
)B/*/#/ 1 )$)- '2*-&.#*+9*-A*'*)9(4#$'B.%0./2& 9
B''%0./"*). //' /# (B<*0*0')B/*/#/94*02*0')B/ 1 )&)*2
RQW
#+/ -$1 /# 42 - 0). //' 90/4*0)*/#/$)/#*. $-0(./) .HQ9+<Y9
+-QI<
# '$1 /$( !*-/# ($)./0 )/.$.$!! - )/<$1 /$( ).+ - /2*+# )*( )*'*"$' 3$./ )/$'.H1)) )9QYYPI<# '$1 /$( *!/# ($$)1*'1 .)#*0-*!/$( . /.$ $)/# 1 )$)"/#/!*-# -2*0'
)*-(''4 /# /$( !*-*( ./$$/4:+- +-$)") /$)"( '2$/## -
!($'49- '3$)")2$)$)"*2)!-*(/# 4B. ($/$1$/49- $)"*-
2/#$)"/ ' 1$.$*)<*2 1 -9$)*- -/*#1 '../$( /*.0$/*!!>(+0.
./0 )/.9/#$.)*-(''4*( ./$/$( $.$)./ )#*0-*!+-*! ..$*)'
($/$1$/4<# ./0 )/.B'$1 /$( *1 -'+.*( ./$$/4)(*/# -$)"9
2$/#'$1 /$( !*- $)"./0 )/)/# /$1$/4*! ($'$1 /$( <Q
&)*2' " ./#$.$)+*$)/$)"*0//# 0)$,0 ) ..*!/#$.*1 -'+!*-./0 )/.<
#$.*1 -'+*!'$1 /$( )'$1 .+ 9)$) /# */# - 3$./ )/$'.*!
'$1 - '/$*).#$+)'$1 *-+*- '$/4H (*$( )/I9$. 3+ -$ ) 4/# ($$)/# !*''*2$)" 3/-/;
*!$)/#//# - $."-*0+*!./0 )/.2#*- (*- 2$''$)"/**( 0+
).&( ,0 ./$*).$) *)$! /#)/# 4- 2$''$)"/*'$) 0+//# )*!'..)*( 0+).&( ,0 ./$*).$)- ''$! 9.*$/B.)$ *++*-/0)$/4!*-/# (/*'*"$))/# 4).&( ,0 ./$*).<
*0.0''4
#1 (*./*!(4.'$ ./#/
/ #0-$)"/# 4'* $) *)$! 9.*
),0$&'4+0''/#*. *0/)2 )'**&/.'$ )
) 3+'$)
+-/$0'-/*+$*-.*( /#$)"'$& /#/HQP9+<S9+-SI<
RQX
#+/ -$1 #/
*$." ) -''4 1 -4 1 )$)"!/ -
"*#*( 9
%0./.$(+'4*+ )0+
/# '+/*+9'*"$)/* *)$! )(%0.//# - 1 -4 1 )$)"2#$' B(
.$//$)"*)/# *0#2/#$)"*-2#/ 1 -9))# '+./0 )/.
).2 -,0 ./$*).)# '+/# (2$/#+-/$0'-/#$)"./#//# 4B- *$)"
HQP9+<Q9+-TI<
# '$1 /$( ).+ !*-QP$.*1 -'++$)"+-*! ..$*)')*( ./$
/$( )+' <# '$1 .+ $.*/#*(!*-/' *0#$)!-*)/*!/# )'.*C/# - D2#$#- ! -./*/# (/ -$'.+ *!/#/$.$)#$/ 4#$.
1/-<# '$1 - '/$*)$.$)/#$.. /2 ) ($)./0 )/)$.
*) *!-$)"<# '$1 (*$( )/*-*-+*- '$/4$. 3+ -$ ) $)/# !*''*2$)"24.;
•
#-*0"#/# (*/$' 9 (*/$1 )+ - +/0'*4H/# # - >*4IH.+ -
# 9RPPRI
•
#-*0"#/# 3/ ) # - >*4/#/$./# 1/-<
# . /2* )/$/$ .- )*/ )/$- '4. +-/ )9%0./. HRPQQ9RPQT9
RPQTI.// ./#//# - $.( '$)"*!$ )/$/4 /2 )/# *-+*- '*4
)/# 1/-9.*/***/# # - >*4)/# 3/ ) # - >*4*1 -'+<)
$)/ - ./$)"$( ).$*)*!/#$.!$)$)"$./# "( '"!/#-*0"#2#$#/#$.
- '/$*).#$+$. 3+ -$ ) :/#$.$.)*//* *)!0. 2$/#.$($'-/ -(0. $)!($'4'2*0-/..( ).*!$.+0/ - .*'0/$*)<
0. /# / -(A*0' ( $/$*)B/*(& . ). *!/# - '/$*).#$+ /2 ) ($)./0 )/9
2#$#$.( $/ 4 #1/-1$/# *-+*- ' ($)/# *-+*- '
./0 )/<#$.$)/ -/$*)$. (*)./-/ $)/# "-+#$ '*2H. $"0- V<I<
RQY
#+/ -$1 $"0- V*0' ( $/$*).H
-1$)"9RPQUI
#
# )/0- *!/# - '/$*).#$+ /2 ) ($)./0 )/.) *) *!
-$)"<
)/# /2* 3/-/.*1 9QP.#- .'$1 /$( 2$/##$../0 )/./#/
$.( $/ /#-*0"#/# $-1/-.<# - '3$)"9*)/ (+'/$1 *-+*- ''$1 .+ )/$( !*-QP- / .,0$ /9-$)"24*! $)"2$/##$../0 )/.<
$./# - !*-#$../0 )/.9 $)"C%0.//# - 1 -4 1 )$)"D/*# '+/# (2*-&
/#-*0"#+-*' (./# 4(4#1 #0) -./)$)".*( /#$)"0-$)"'..<
)+# )*( )*'*"$'. ). 9/#$./$( *)/-./.2$/#/# /$( !/ -'..9
2#$#(4 /$( !0''*!/$1$/4)(*1 ( )/9*!./0 )/.%*./'$)"/*!$)
+' $)/# '$) /*.&,0 ./$*)9($''$)"*0/*-+ -#+.-0.#$)"*0//*
)*/# -' /0- *-/0/*-$'<*( ./0 )/.2#**-$)-$'42*0')*/'$) 0+
!/ -'../*.&,0 ./$*).!$)/#//# - '/$1 )*)4($/4*! $)")1/-
./0 )/$)1$-/0'>2*-'.+ "$1 ./# ((*- *)!$ ) /*++-*#
QPB.1/-/#)QP$)/# *)- / 2*-'<# !*-('$/4*! $)"!$"0- 2*-'*!/# 0)$1 -.$/4. //$)"H$)'..2$/#+*..$'4()4./0 )/.I$.
$.+' 2$/#/# ' ..!*-('),0$ /.+ *!/# 1$-/0'2*-'92# - /# /$( $.' ..-0.# )+*..$'4' ..*(+ /$/$1 <
RRP
#+/ -$1 *
Y .-$ ..$($'-'$1 /$( ).+ 3+ -$ ) 9*)'4$/* .)*/*)1 4
/# .( '() ..),0$ /. ). *!-$)"/#/ )#. .-$ $)QPB.
3/-/.*-/# *( ./$E ($/$( .+ *1 -'+*!Q:#*2 1 -9$/
#$"#'$"#/./# . ). *! ($" )4Y 3+ -$ ) ./#-*0"#/# !- *(
!!*-.#$. ($*(($/( )/.<Y$. (+'*4 )- .$ .$)0./-'$9
0/ $)")1/- ($''*2.#$(" )4/*// )*)! - ) *)/# */# -.$ *!/# 2*-')./$''/ ##$.'..;
B1 )/*)! - ) $)-')*$)/# // .9./*++$)"*1 -$) 2
*-&*)/# 24/#-*0"#< //$)"24!*-/# *)! - ) 2*0'#1 )$(+*..$' 0. #/ #$)"*(($/( )/.90/
#/# '.. .*( $)/* *)$! 9.*/# !$-./*) 9
2.$)#*/ '-**($)
2*-&$/4*)(4*(+0/ -//2*$)/# (*-)$)"2$/#(4'..)
2 -)/# '..9)*)/# -$4
#/# +*./"-.)
2.$)
-')**)/# *(+0/ -$)(4#*/ '-**(<
-)/# '.. .)/# )
2.&/*2#/
#/**HY9+<U9+-QI<
# 3/-/*1 - 1 './$( E.+ *''+. /2 )/# +-/$$+)/)#$.
./0 )/.$)$/$*)/*)*1 -'+*!/# '$1 /$( ).+ !*-Y92#$#$.
1 -4 -'4$)/# (*-)$)"$) 2*-&$)#*/ '-**(92#$#$. $/# -.' +
/$( *- )/ -/$)( )//$( 9).$")$!$)/'4$!! - )/'$1 /$( /*#$.- "0'-
($! >/*>! '..$)0./-'$</R($) 2*-&9Y$.*)0/$)"
'..2#$#*''+. ./# / (+*-'$( ).$*).*!/# " *"-+#$''4$.+ -. '*/$*).)/# '$1 .+ !*-Y$. $)"$)#*/ '-**(!*-/# # - >*4
RRQ
#+/ -$1 H*-+*- ' ($I)/# .#- .+ )/$( *!/# 1$-/0'>2*-'.+ # .#- .2$/##$../0 )/.1$#$. 3/ ) # - >*4H ($1/-I)
/# $- 3/ ) # - >*$ .H./0 )/1/-.I<# " )/$' ' ( )/$./# " )4/*// )*)! - ) /#/2*0')*/)*-(''4 +*..$' )/*!0'!$''
#$. ($*(($/( )/.$)/ #$)"#$.'..<
# +$/4/*(*1 4*)/# ./-$/0- .*!0)$1 -.$/4. ( ./ -/$( /' 9
2# - -**(.)' /0- /# /- .- **& 2 ''$)1) )/# - $.
" ) -''4)*-**(!*- 1$/$*)92.! '/4/# (%*-$/4*!+-/$$+)/.<# +-*.)*).*!/#$.- $.0.. $)(*- +/#$)/# ) 3/#+/ -:#*2 1 -9
$/$.!$)$)"/#/$.#$"#'4- ' 1)/$)/# *)/ 3/*!/# !0/0- *!0)$1 -.$/$ .<
# 3+ -$ ) !*-Y$.*) *!+ "*"$')+-*! ..$*)'!- *(<
)/# !*''*2$)" 3/-/9Q$. .-$$)"/# ) /*- / (*- '.. . 0. *)'4UP./0 )/.) ()" !*-)$)>2*-''..)(*- #.$") 0+
!*-/# *0-. ;
$)B/2)//#/()4)/# ) -/$)'4
B1 "*//*2*-&*0/#*2/**
/#$.9.*
+0/*))*/# -. ..$*)*!)!/ -)**)0//#/*)'4- 2*0/
/ )+ *+' 9.*$/./$''2.)B/" //$)"HQ9+<QP9+-RI<
0 ./$*)!-*(- . -# -;*4*0)/0''4.2+4*0-0--$0'0(/$( -*0)9)B/4*094*0B- /0''4 1 '*+$)"4*0-*2)/$( /' @
RRR
#+/ -$1 *.0$/( ?* ) .4 1 )$)"9/#/B.*&49 0. /#/B.2#/
*<
2)/ $/0-$)"2*-&#*0-. 0. $)B/2)//*"$1 0+)*/# -
)$"#/HQ9+<QP9+-RI<
.$)"/# 1$-/0'2*-'.' -)$)".+ ''*2.Q/*) "*/$/ /$( /' /#/.0$/.*/#./0 )/.) ($<Q#." )4$)(&$)" $.$*).
*0//# 4)/$( *!4!*-# -/ #$)"90/'.*#..*( " )4$)
$)"(*- - .+*).$1 /*./0 )/) .<# #)"$)")/0- *! ($
$ )/$/$ .)-*' .2. 3($) $)/# - 1$ 2*!/# '$/ -/0- $)#+/ -R:
- . -#*0/ $)") ($1/-.)*/# -$( ).$*)/* 3/)/
- . -#)
-$)"/#$.$)/*/# $.0..$*)$)/# ) 3/#+/ -<# '0--$)"*!
2*-&E' $.0- '$1 /$( )'.*#1 /# !! /*! $)"A'24.1$'' B)
2*-&'$! )$)!$'/-/ ' $.0- /$( $!)*/()" <Q- *")$. ./#$.)* .
)*/2)//*"$1 0+)*/# - 1 )$)":#*2 1 -9/# 4'..2.)*/2 ''
// ) <# - $.. ). *!#)$)"*1 -*) '$1 /$( !*-)*/# -FQ$.
#)$)"*1 -# -' $.0- /$( /*# -2*-&*(($/( )/F0//# - $.)*
$)$/$*)/#$.- /0-) < "*"$')+-*! ..$*)'!- *(*( .2$/#
*). ,0 ) .<
",
"*"4+ -( / ./# !$)$)".*) (*$( )/)2$/#+' 0. 9.
#1 -"0 +- 1$*0.'4$)#+/ -S9/# /#- - $). +-' 0. /# 4- ''- $)/ - + ) )/))B/ 0) -./**$)$.*'/$*)<
)/#$.. /$*)9
#*2 1 -9
!*0.+- *($))/'4*)+ "*"4<#+-/$$+)/##$.*-# -
*2)0)$,0 + "*"$' 3+ -$ ) <# !$)$)"./#/- $.0.. $)/#$.
. /$*)$)$/ /#/#1$)"*)/-*'*-$)+0/$)/*/# .$")*!/# ' -)$)"
RRS
#+/ -$1 .+ +-*1$ + "*"$' 3+ -$ ) .!*-+-/$$+)/./#/2 - !0'!$''$)")
" )/$1 <-/$$+)/.2#*$)*/0$'*-#1 $)+0/$)/*/# ' -)$)".+ .$")#($3*! 3+ -$ ) ./#/2 - +- *($))/'40)!0'!$''$)"
+ "*"$''4:#*2 1 -9$/$.)*/*)'0.$1 /#/ .$")$)+0/ ,0'.!0'!$'( )/<
'!*!/# +-/$$+)/.HUI- / /# .+ $)$)2#$#/# 4/0"#/<#$.
$)1*'1 /# /*!0$'$)").-$+/$)"92#$#$.- /$1 +-* ..)
+-*1$ )$/$*)'$( ).$*)/*/# $-+ "*"$' 3+ -$ ) <# /*!
- /$)"2$/#.+ $!$+ "*"4$)($)( )//#//# ' -)$)".+ .
.0++*-/ /# + "*"$'$)/ )/<#$' .*( ($.#1 .$- /*- / 9
*/# -.- *)/ )//*0. /# .+ .'- 4- / 9+-/$0'-'4$!/# 4!$/2$/#
/# $-$)/ ) + "*"4<
%'!#"#&
1$)"*)/-*'*1 -*-$)+0/$)/*- /$)".+ $!$1$-/0'>2*-'+' +-*1$ ($.2$/# ($)+ "*"$'" )4< -)$)"+' .- '.*A!$"0- 2*-'.BH. *'') /'<9QYYX:--$ /9RPPW: 9RPQQI2# - $ )/$/$ .9 #1$*0-.9/$*).).*!*-/#- 3+ / )$)/ -+- / $)
-/$)24<
)/#$../049+-/$$+)/. $/# -0. 3$./$)"+' .$)*-
.$") )0$'//# $-*2)<# - 2 - '.*/2**1 --#$)" .$")(* '.;
.$(0'/ *)- / 2*-' )1$-*)( )/.'$& 0)$1 -.$/$ .)..*$/ / #$)".+ .'$& /0/*-$'-**(.)#*.+$/'.:)$("$)/$1 .+ ./#/
0. /# !!*-) .*!/*(& - /$1 )$)/ -/$1 .+ .<# .$(0'/ .+ .#'$($/ + "*"$'!!*-) .). -1 ($)'4.
1$ ./*.$/0/ !$"0- 2*-'4.$")$!4$)"&$)*!+' /#-*0"#-/ !/.
2$/#&)*2)0 .;
RRT
#+/ -$1 /#. 1 -'$!! - )/( /$)"-**(./#/+ *+' *0'0. 9(*&
(+0.0$'$)".).**)9)$/- / .(*- +-*! ..$*)'//$/0 /#)$!2 #/# (.$//$)"/ #*-.*( /#$)"HU9+<S9+-RI<
1 -'+-/$$+)/. 3+'*- (*- - /$1 )$("$)/$1 *+/$*)./*- / +' .!*-.+ $!$&$)*!+ "*"4/#/$)*/*)!*-(/*.$(0'/$)"
0)$1 -.$/40$'$)".).*!*-/#92#$#$.*) *!/# !!*-) .*!1$-/0'
2*-'<
)/# !*''*2$)" 3/-/V .-$ .%0./.0#+' ;
# .$")*!/# )1$-*)( )/*!/# .')*!2. .$") -*0)
/# .+ $!$+ "*"4/#/$./# /$*)' -)$)"+-* ..9.*$/#'*/.*!
.(''"-*0+( /$)"- .9$/#'-" ( /$)"- 2$/#- &*0/
-**(.4./ (/#/
#.-$+/ $)/*)*% //#/()" - &*0/
-**(.!*-*$)"*)/ )/2#$#$.'' +-*"-(&)*2' " $))/$*)
' -)$)"+0-$./. ). 9)/# )/$- +' /# )#- .*0- )/- .)
/#$)".HV9+<R9+-QI<
);
1 -4/#$)"*)/# $.')#..+ $!$ .$").$)$//*/0''4.0++*-//#/
+-/$0'-( /#**'*"4*!/ #$)"HV+<R9+-RI<
#$.$.')2.)*/ .$") /*.$(0'/ .#**'*-0)$1 -.$/4<
/$)*/#1 0$'$)"./#/.$")$!4' -)$)"$)./$/0/$*))2.$)!/,0$/ /# *)/--49
2$/#) ' /$($3$)'0$)"/ ' +*-/ -.9/$&$#0/.)!*- ./. /<
/2.
.$") 4V/*!$'$// .+ $!$&$)*!+ "*"4/#/- ,0$- !*0.*)
RRU
#+/ -$1 24.*!' -)$)"9-/# -/#)' -)$)".*( /#$)".*( 2# - <# $.')
*).$./ *!-/ !/.- / ).-$+/ /* $)/ -/$1 $)*- -/*!!*-
.+ $!$&$)*!+ "*"4F/*!$'$// /$*)' -)$)"H. 1).9QYXR:
#0(# -9RPQUI<# 0/$*)'!*0.!*-./0 )/.2./*' -)*0/
/$*)' -)$)"$)*($)/$*)2$/#' -)$)"#*2/**+ -/ $)1$-/0'2*-'
.)1/-$)*- -/*/ #/# $-*2)./0 )/.<# 3+ -$ ) !*-V9/# ($H+-/$$+)/I92.(*- #).>*!!&$)*!++-*#/#/2.)*/
$)./-0/$1 F$/"1 V/# !- *(/*./ +&)' /./0 )/.+0-.0 ' -)$)"$). '!>$- / 24<
!')#"%''&
-/ !/.2 - 0/$'$. !*-./0 )/' -)$)"/#-*0"# ( + "*"$'
!!*-) .<
)/#$.- .+ /9-/ !/.2 - " )/$1 :/# 4#+0-+*. )
2 - $- / /./0 )/./* $)/ -/$1 $) -/$)24<
)/#$. 3(+' 9/# )/$- $.')$./ #)*'*"$'-/ !/( $/$)"$)/ )/$*)'$/4F/# 3+ -$ ) ( $/ !*-./0 )/.2.)/$*)' -)$)"+ "*"4/#/"1 ./0 )/.
" )4$)/# $-' -)$)") )"" ( )/2$/#/# 1$-/0'2*-'$). '!>
$- / 24<# ( $/ $)/ )/$*)'$/4!*-V2. ($" )4;
/#)*-$ )//$*)- /#/2.0$'/.+ $!$''4!*-/# /$*)' -) -.
/*)*/*)'4' -)*0/ *)$! 90/$/2.'24.*) .
.4)#-*)*0. 1 )/9 1 )/#*0"#/# /**'.) 0. .4)#-*)*0.'4F$/
2.*) ..4)#-*)*0. 1 )/ 0. /# $)/ )/2.!*-/# (/*/ #
#$'#*2/*0. /# /**'.9.*
2*0'%0.// #*) + -.*))/# )/# 4
2*0'/ # #*/# -)/# 42*0'$)/ -/2$/# #*/# - 0. $/B.+'4 &*!"( .HV+<R9+-QI<
RRV
#+/ -$1 # + "*"$''$1 3+ -$ ) !*-V2./#/.# 2.' /*2 ''2$/#
# -./0 )/.<#$.!!*- *'' "$'+ "*"42# - /# +-/$$+)/2.' /* )"" 2$/#./0 )/.$)+-/$$+/*-4-/# -/#)$)./-0/$*)'24<
"(%*"%&
# )1$-/0'>2*-'.+ .- )*/ .$") !*-.+ $!$+ "*"4*-*)*/
.$")$!4.+ $!$!$"0- 2*-'H/# 2*-'*! $)"./0 )/I9/# )// (+/$)"
/*" /./0 )/./* #1 ../0 )/.2.)*/'24..0 ..!0' .+$/ /# )1$-*)( )/<0)B.HQYWYI*. -1/$*)/#//# C0$'/ )1$-*)( )/'-$!$ .
.*$'-*' .)- '/$*).< *+' &)*2 // -2#*/# 4- )#*2/# 4*0"#/
/* #1 2# )/# - )$.#0()'4 .$") -/# -/#))/0- B.-2./" D
H+<QPRI. ($)"'4++'$ ./*/# 0$'/ )1$-*)( )/*!1$-/0'2*-'.<
)/# !*''*2$)" 3/-/9U2.0.$)".$(0'/ 0)$1 -.$/4(+0.90//#$.
2.)*/./-*)" )*0"#.$")$!$ -/*(& ./0 )/.**+ -/ *-*+ -/ .
./0 )/.;
/$. -/$)'4 .$'4$./-/$' <# 42 )/*!! 3+'*-$)"''&$).*!
/-*+$' # .).$($'-/#$)".<# - B.0)$1 -.$/4/#/#.(*&
(+0.. /0+$)/# - <
/($"#/ )$)*-.*( 2# - '$& /#/)2 2 - 0.$)"/# $-0$'$)"..( /$)"-**(.!*-/# $)/ -1$ 2.).**)
)/#/B.2# - 2)/ /# (/*"*90//# 4& +/"*$)"*!!HU9+<R9
+-QI<
RRW
#+/ -$1 # +-/$ *!.#-$)".+ ./#/*/# -$)./$/0/$*).+-*1$ 2.)*/
+ - $1 .#1$)"/# .( ' 1 '*!+ "*"$'!*0.*-. ). *! $)"
.+ $!$' -)$)"+' !*-./0 )/.< .+$/ /# +' #1$)"/# 1$.0'0 .
*!!*-('' -)$)"+' /#-*0"#.$(0'/ 0)$1 -.$/49./0 )/.$)*/
*)!*-(/* $)"./0 )/.<UB.+ "*"$' 3+ -$ ) 2.*) *!!-0./-/$*)
)0'/$(/ '4! '$)"*!$)$'$/4/* )"" ./0 )/.$)' -)$)"$)
( )$)"!0'24< #1$*0-()" ( )/9/# - !*- 9) )$..0 !*-.*( ($.)2#$' /#$.$.)*/0)$1 -.'!$)$)"9$/* ..$")'/# ) !*-
*).$ -/$*)$))4+-*! ..$*)' 1 '*+( )/!*-./!!<
2**/# -+-/$$+)/.#.$($'- 3+ -$ ) .)!*0)24.*!2*-&$)"
-*0)$..0 .*!'..-**( #1$*0-<
)/# !*''*2$)" 3/-/S92#*$.)
3+ -$ ) S"( -9 3+ -$ ) .'*..*!*)/-*'*!#$.'..)$)/# ! *!"0 ./.+ & -$. (--.. ;
) /#$)"
!*0)$)*/#'.. .2#$#- ''4.0-+-$. ( 2..*( /#$)"
/#/
2*0' !$)$/ '4/& $)/**0)/ !*- / #$)""$)$) *)
$! 92."$1$)"./0 )/.#) /*.$''4'*2*!!./ (.1/-.9
0. $)*/#'.. .9$/2.$)'... ..$*)!*-/# !$-.//$( /#//# "-*0+.#- ''4F2#$' 2 B )*0-" /# (/*(& /# $-1/-.*)
/# $-*2)9/# !$-.//$( /# 4- ''4 3+ -$ ) /# .+ 2.$)'..
. ..$*))
!*0)J2$/#K/# '2./0 )/.$/2.'$& #1$)"($' .#**' -.*)!$ '/-$+<# 42 - %0./-0))$)"(0&< #"0 ./
.+ & -)
2.'$& A#(4"*.#9/#$.'**&./ --$' BHS9+<R9+-SI<
RRX
#+/ -$1 S/0"#//#$.'..! /*! .2 ''.$))92#$' $/$.0)' -$!# 3+ -$ ) /-*0' 2$/#! >/*>! '..-**( #1$*0-9#$..#*&)
*)./ -)/$*)//# $- #1$*0-$)$)$/ ./#$.2.)*/#$.0.0'
3+ -$ ) 2$/#/#$.'..<# - ++ -./* )$)$'$/4!*-./0 )/./*(*1 4*)/# $-*) +/*!1$-/0'>2*-'.+ .)$)!*-('9!0)+' 2# - /# 4)$.+'4 #1$*0-*).$./ )/2$/##*2/# 4/$)$)!*-('1$-/0'
.+ .;
# 4%0./) /*" /$/*0/*!/# $-.4./ (9/*%0(+$)/# !*0)/$))
.+'.#9.2$)"*!!/# #) '$ -.)''/#/./0!!HS9+<R9+-SI<
$)"&$)*!+ -.*)HJ2 ''> #1 K./0 )/I$)/4+ *!*)/ 3/H
0)$1 -.$/4'..I) +-*' (/$2# )!$"0- 2*-'.*''$ 9.$)/# !*''*2$)" 3/-/;
)/# "-'..92 #*) ./0 )/2#*#*. /$)4)*)>#0()1/-
2#*2.*)./)/'4$.-0+/$1 )%0.//'&$)".(&)-0))$)"-*0)<
/( 0+ 1 -42 &/#/2 ( /$). ..$*)<
2.#1$)"/*''*2)
#$. #1$*0-)'$/ -''4#/*/#- / )/*/#-*2#$(*0/*!/# "-0/ . ($)-< 2."( -)0. /* $)"$)/#*. .+ .$)
1 -4+'4!0'24)2.)B/- ''4(&$)"/# -$" /*A B- $)'..
# - <*0B- "-./0 )/:4*0B- )*/.(-/>-. &$BHS9+<R9+-SI<
$-./'49$)/# *1 3/-/9/# ./0 )/..0( ./# + -.*)*!)*)>#0()
!*-#$.1/-<.$.0.. $)#+/ -S9)1/-B.++ -) #.2$ >
RRY
#+/ -$1 -)"$)"*). ,0 ) .!*-#*2+ *+' . /# (. '1 .9#*2*/# -.. /# ()
#*2/#$.!! /. #1$*0-9//$/0 )24.*! $)"H /'<9RPPW: /
'<9RPPY:'.*1$#7'$ ).*)9RPQQI<$/$*)''49/# 24.$)2#$#1$-/0'
)1$-*)( )/.''*2+ *+' /*+'42$/#(0'/$+' $ )/$/$ .) 3+- ..
$!! - )/)*!/ )0) 3+'*- .+ /.*!/# (. '1 .#. )- . -# $)
"- / +/#H. 9!*- 3(+' 90-&' 9QYYU9QYYY9RPQQ:* ''./*-!!9RPPXI<
1$)")1/-/#/$.'$//' )*)>#0()#-/ -H&)*2).A/$)4BI
- +- . )/.(*'$/4*! $)"$)/# 1$-/0'2*-'!*-/#$../0 )//#/$.
+'4!0')/-*0' .*( <# *1 +.." *!/ 3//-).-$+/$)$/ .S
! './# ./0 )/#.)*/( /# /-).$/$*)/* $)"$)' -)$)".+ $)/# 1$-/0'2*-' 0. /# ./0 )/$."( -)$ )/$!4$)"/# 1$-/0'>2*-'
.+ .*(+-/$1 /*"( .+ <
.$)"+# )*( )*'*"$'' ).9(4$)/ -+- //$*)$./#/$)0.$)"/$)4)*)>
#0()9/# ./0 )/$.)*/+-*% /$)")$ )/$/4*).$./ )/2$/# $)"./0 )/
)/#$.$.$)!'0 )$)"#*2# . .#$(. '!92#$#$.)*/../0 )/0/.
.(''9+'4!0')*)>#0()<*- *1 -9 0. *!/#$.9/# ./0 )/#.)*/( /# /-).$/$*)/*/# !$"0- 2*-'*! $)"./0 )/$)) ($. //$)"<
1$)"$.-0+/$1 ./0 )/.$)0)$1 -.$/4. //$)"$.)*/) 2+# )*( )*)
H. 9!*- 3(+' 9 $()9RPPUI) ($./ #$)"$)1$-/0'2*-'
(4 )*0)/ - #1$*0-'$..0 ./#/*0') /* ()" $)$!! - )/
24.!-*(! >/*>! '..-**(()" ( )/<
RSP
#+/ -$1 .
#1 $.0.. -'$ -$)/# 0/#*-$//$1 ($. /$*)9Y*1 -( /# $..0 *!!$"0- 2*-'.$//$)" #1$*0-)24.*! $)"2$/#*0/'*.$)"
/# " *"-+#$'!- *(/#/!!*-.< !*- /&$)"#$.'../*+'4!0')
' ..!*-('+-/.*!2# - # .+ ).(*./*!/# '../$( 9# ./'$.# /# !$"0- 2*-'*!0)$1 -.$/4' -)$)".+ 40.$)".+ $!$-/ !/0 .;
( /*- '$. /#/2$/#*0//# '..$'0 .2# - /# ./0 )/.&)*2
/#//# 4B- ./0 )/.) #1 ../0 )/.)/# ' /0- -$./# + -.*)
*)/-*''$)"9/#/.*-/*!/#$)"*0' )$..0 9.*
./-/*!!(*./'.. .
-$)"$)"/# ($)/*/# ' /0- /# /- $)/# .&4< B1 "*/+*).$)/# - )'&.2)..2$(($)"-*0)90/
B1 "*/*2 -*$)/+-*% /*-
/#/
)0. *).'$ .<
B1 "*/+*$0($)/# )/- )/# 4B1 "*/
. /./*.$/*))
/ )/*0. /#/9)*/!*-'*)"+ -$*.*!/$( 90/%0./
/*. //# /*) /#//# 4B- 0)$1 -.$/4./0 )/.# - <#/2 - +0-.0$)"
) ($*% /$1 )/#//# $--*' $./*' -)9-/# -/#)%0.//*
+'4<0/.4$)"/#/9*) *!/# /#$)".
!*0)*0/$.4*0./-/*!!2$/#/#/
)/# )4*0/ ' +*-/*2)HY9+<S9+-RI<
Y0/$'$. ./# . ($*/$1'0 *!+ - $1 -/ !/..0#.+-*% /*-9.'$ .9
. /$)")+*$0(92#$#$- /.// )/$*)/*/# ($<# .$(0'/$*)
*!/# ' /0- /# /- ./'$.# ./# !$"0- 2*-'*! $)"$)' -)$)". //$)"
$)0)$1 -.$/4)/# ..*$/ #1$*0-.)$ )/$/$ . 3+ / 2$/#$)
/#/. //$)"<
RSQ
#+/ -$1 %"% ')#"&
#$' /# (%*-$/4*!+-/$$+)/. 1$. 24.*!0$'$)"*-($)/$)$)"/# $-
($$ )/$/4$)1$-/0' )1$-*)( )/9*/# -../-0""' 2$/#/# '$($//$*).
*!/# 1$-/0'2*-'2# )- '4$)"*)/# 24.$)2#$#/# 4+ -!*-( /# $-
$ )/$/4)/# $-+ "*"4$)- '>2*-'*)/ 3/.<*- 3(+' 9S2.
!-0./-/ 2$/#/# '$($//$*).*!/-).! --$)"- '>2*-'/$*).)(*/$'$/4
$)/*/# 1$-/0'2*-';
./ # -9
B(1 -4&$) ./# /$<
(*1 -*0)'*/<
/'&2$/#(4
#).'*/<
()$+0'/ 4 *)//)" ./0- ,0$/ $/) 1 ).
2 - # - )*2.$//$)"$)(4*!!$ 9/# - B.$/*!$.*)) /$)!! /
)2# )$/B.( $/ "$)/#-*0"#)1/-2#*$.)B/$.+'4$)")4
*!/#*. #1$*0-.9
!*0)/# $.*)) /!-0./-/$)"<
2.) $/# -
/ #$)"/# 24
B(0./*( /*/ #$)")*- #1$)"$) *)$! '$& B(0./*( /* #1$)"$) *)$! HS9+<R9+-RI<
#$. 3/-/ (*)./-/ ./# (*$ + -!*-(/$1 )/0- *!/ #$)"!*-
S<# /#- .#*-/. )/ ) .$)/# !$-./'$) - / -+$(*1 ( )//#/
. -1 ./*0) -+$)SB.'$(/*+ -!*-(/$1 + "*"$/$1$/4<#$.
(*'$/4$.'$($/ $)1$-/0'2*-'0 /*/# - ./-$/ /$*).0-- )/'4
1$'' !*-1/-.<'/#*0"#$/$.+*..$' !*-()4/$*)./* .-$+/ !*-
/# 1/-$)*- -/* 3/ )/# $-*((0)$/$*)+$/49/# . /$*).- )*/.+*)/) *0.9)/0-''4!*-($)"(*1 ( )/.)/# - !*- /# 4- )*/
- !' /$1 *!) ($B.)/0-'/ #$)")E*-+ "*"$'+ -!*-() <
RSR
#+/ -$1 *-S/# +-*' ('$ .$)- '4$)"*) ./'$.# A*)- / 2*-'B24./*
+ -!*-(+ "*"4/#/2 - )*/.0$/' $)/#$.) 2*)/ 3/2$/#*0/' 1 -"$)"
*/# -0 ./#/(4#1 )1$'' <S$)*/! '0.$)"!*-/ #$)"
2..0 ..!0' 3+ -$ ) !*-#$(<0-/# -(*- 9# 2.0"#/ /2 )/2*
$ )/$/$ ./#/$)*/*' . $)/# / #$)".+ < 2.0)' /*
/-).$/$*)#$. ($$ )/$/4$)/* 0. *!#$. 3$./$)"$ )/$/4$)/#$.
.+ <$."( -$ )/$/42.(0#(*- *)!$ )/). '!>..0- 9)#$.
1/- ($$ )/$/4$)*/( .0- 0+/*/#$.!*-/# - .*).'- 4
*0/'$) <# - !*- #$.0.0'*)!$ ) / #$)"2.)*/- !' / $)#$.1/-
)# $)*/(& *)) /$*)2$/##$.1/-.) ($$)' -)$)"
.+ <
"!"#%'&!!*&#&
/# -+-/$$+)/.0. ./'$.# +-/$ ..!*-(*!'..-**(*)/-*'0/
'.* (+'*4 ) 2./-/ "$ ./*.!!*'/# *'<
)/# !*''*2$)" 3/-/9R$.
$.0..$)"#*2 $)"$)>2*-'''*2.#$(/**)/-*'2#/./0 )/1/-.. )*40.$)"/# +-*"-( !!*-) .*!#$.1/-.!*'+*$)/;
-*(/# '*/$*)'+*$)/*!1$ 29/# 1/-$.,0$/ 0. !0'$) $)"/# 0-.*-9.*$!
(-0))$)"*00 1$ **)!'/.- ))
2)/''
/# ./0 )/./*2/#$/9
2$''(*1 (41/-$- /'4/*/# -$"#/*!/# 1$ *.- ))
B''0. " ./0- ./*+*$)//*$/9.*/#//# - B.)*
($.0) -./)$)"*!2#//# ./0 )/$..0++*. /* *$)"//# /$( HR9+<S9+-TI<
RSS
#+/ -$1 # A1/-.0-.*-B$./ #)*'*"4 1$ /#/$- /.!*0.%0././# *(+0/ -.- )0-.*-#*'.*0-// )/$*)<#$.$.0-$*0.*($)/$*)*!/# " )4*!/# 1/-F/ #)*'*"4>$)>0. H ') 4 /'<9RPPXI." )/$'F)
/# /# *-4*!" ./0- H. '$'$7/#)9RPPW:'$'$7$/9RPQPI.
+ "*"$' 1$ <
)/# . /2*+.." .9/# - $.+- .0(+/$*)/#/./0 )/.
*)*/&)*22#//# 4.#*0' *$)")) .+ $!$0 .$)*- -/* ./0 )/.F/# 4) /* (*1 $)/*!$"0- 2*-'/#/.$")$!$ .)*/%0./
$)"./0 )/90/ $)")// )/$1 ) )"" ./0 )/<
*)1 -. '49*/# -.!*0)+-*1$ *++*-/0)$/$ .!*- 3+'*-$)"+ "*"$ .
/# 42*0'" ) -''4!$)$!!$0'/2$/#$)! >/*>! '..<# . !$)$)".- 3+'*- $)/# !*''*2$)".0>. /$*)/#-*0"#/# !- *(*!.+/$'(*1 ( )/<
"%#&"#"%" -(!!#,(!&&
# 1$-/0'>2*-'.+ !!*- " *"-+#$(*/$'$/49!- *(/*(*1 /#-*0"#.+ )$).*( . .$!! - )//$( 5*) .)'$1 /$( 9)/*
)1$"/ $"$/'').+ 4- *")$.$)"')(-&.9*% /.)/# ++ -) *!+' .<*/''+-/$$+)/.0. /# 1$-/0'2*-'$)/#$.24:
.*( 0. *) .+ $)/# 1$-/0'2*-')$)*/1 )/0- (0# 4*)/#/
$/# -+ "*"$''4*-.(*/$' 3+ -$ ) <- *(!*-.*( +-/$$+)/.
'.*( !-*(.#&$)"*!!/# *)!$) .)- ./-$/$*).*! $)") ($$)
+#4.$''$! 2*-'<#$.$. 1$ )/$)- +*-/.*! '$"#/$)!'4$)"/*$!! - )/
+' .$)/# 1$-/0'2*-'<$( ).$*)*!/#$." *"-+#$!- *($./#/'*'
)"'*'+' .- 3+ -$ ) //# '$&*!0//*)<
RST
#+/ -$1 # !*''*2$)". )-$* .-$ .#*2) ($($"#/ )/ -1$-/0'
+ "*"$'+' 92#$#$)1*'1 .( -"$)"*!/# .+/$'*($).*!+#4.$'
.+ )1$-/0'.+ 9%0././# 1/-$.( -"$)"*!/# *-+*- '
($)/# 1$-/0' ($<# ($0.$)"1$-/0'2*-'!*-
/ #$)")' -)$)".$/.$)!-*)/*!/# $-*(+0/ -.- )9'$&.*)/# $*)
)$)$/$/ ./# +-*"-(<# '*"$).- )++ -.2$/#/# '*"$) /$'.
'- 4/# - 9- ( ( - !-*(/# './'*"$)<# ($'$&./# 0//*)
/*'*"$)/*/# $-#*( '*/$*)H$!/#$.$./# !0'/*-/# './1$.$/ '*/$*)I
)2$/#$)! 2. *).. ) !$''./# $-*(+0/ -.- );.*( 0$'$)"./*
/# -$"#/9/- .*// -*0))+/#24.' $)"/*)*/# -0$'$)"<
/$.//#$.+*$)//#//# *-+*- ' ($ *( ./# 1/- ($<
# $-1/-$.%0./$)!-*)/92$/#/# &*!/# $-# 1$.$' $)*($)/$*)
*!!$-./). *)>+ -.*)+*$)/*!1$ 2<#$."$1 .. ). *! $)"/# - $)!$-./
+ -.*)). $)"*/# -.$)- '/$*)/*/# $-*2)1/-</# -1/-.- ($)"'$)"*0/:,0$&/+*)/# !*-2---*2)/# 1/-(*1 ./*%*$)
/# */# -.<# /-).$/$*)!-*(*-+*- ' ($/*1/-$.'(*./. (' ..
))*-('*0-- ) <V .-$ ..0#) 3/ ).$*);
J #K( /$)"/# - /*4)2 2 - ' /*.4A#2 B- ( /$)"
/+ &B)$/2.'$& A#4 #9/#/B./# "5 *9$.)B/$/@#/B.0+
*)/*+*!/# (*0)/$)/#/B.) -/# 0)$*-)B)+ *+' 2 - --$1$)"
*)/# $.'))!'4$)"/*$/ 0. /# 4*0'- ( ( -2# - /#/
2.<# 4B1 *)'4 )/# - /2$ )*)'4*) /$( /*+ &)
/# 4B1 *)'4 )*)/# $.')/2$ 90//# - B.$"(+2# - /# RSU
#+/ -$1 / ' +*-/$..*/# 4B1 "*/( )/'+$/0- !-*(/# -$'+#*/*"-+#)
/# 4&)*2/#/$/B.$)/#$.$- /$*)!-*(2# - /# 4B- ./)$)")
/# 4B1 "*/)( !*-$/<# 4&)*2/#/4*0"*+.//# 1$''" /*" /
/# - )/# 4 .-$ $/$)/#*. " *"-+#$'/ -(.HV9+<U9+-RI<
#$.+.." !-*(VB./-).-$+/ .-$ ..*( 2#/!)$!0'*-2#$(.$'
1 )/*-/$1$/4/#/$.) +/ 249)*-(9!*-.*( /#$)"/*#++ )<# +' )*% / .-$+/$*).- !)$!0'*-2#$(.$'.2 ''FC/# /*+*!/# (*0)/$)D)C) -/# 0)$*-)D<) "$)/# 1/-$.- ! -- /*$)/# !$-./+ -.*)9.$!/# *-+*- '+ -.*)$./0''4!'4$)")/-1 -.$)"/# $"$/'').+ <# - $.. ). *!!0)))'(*./- !- //$/0 )%*4
$)/-1 -.$)".0#').+ <$($'- 3+ -$ ) .*!+ "*"$'!- *()
!0)- 3+- .. 4Q)Y$)/# 3/-/.$)/# ) 3//2*. /$*).
'*2;
# )2 "**)1$-/0'/*0-.< "*/*/# $./$) #+ '99.$ ) - .9-/- .9# '/#- .< "*'**&$)"/'*/.*!$!! - )//#$)".)
2 '24.#1 .*( /# ( +-&/**9 0. 2 B1 "*//*#1 !0)'.*
HQ9+<R9+-RI<
) #*!/# *1 /-).-$+/ 3/-/.9+-/$$+)/$.$.0..$)"/# $-
./0 )/.)/# $-*2)(*1 ( )//#-*0"#').+ .+-/*!/# $-$'4
/ #$)"<# !$-./ 3/-/$.$.0..$)"/# " *"-+#4*!/# $.')0. !*-
/ #$)"<#$.#.. ). *!" *"-+#$''*/$*))*! $)"'*'<# +$/4/*!'4$./& )>!*->"-)/ (*/$' 3+ -$ ) <# +-/$$+)/$.
RSV
#+/ -$1 .-$$)"/# (*/$' )/0- *!./0 )/.--$1$)"/ ./$)/$*)2# - /# 4- /*( /<# - !*- /# - $.. ). *!(*/$'$/49.2 ''.. ). *!.+ $!$
'*/$*)<
$)/ -+- //2*(* .*!0) -./)$)"/+'4<
)/# !$-./$)./) 9.4$)"/# 4
- ( /$)"/C+ &D$)$/ ..#- 0) -./)$)"*!.+ $!$
'*/$*)<# - !*- /# $"$/'').+ 92#$#$.*'' /$*)*!S*(+0/ -
"-+#$./#/(& 0+/# -/ !/.*!/# ').+ 9(0./ $)/ -+- / !*-
/# $-( )$)"<#$.$)*-+*-/ .*-()B.HRPQSI*) +/*!A+ - $1 !!*-) B*!$"$/'-/ !/.92# - &)*2)0 .!$'$// $)/ -+- //$*)<
# . *)(* *!0) -./)$)"$.2#/ - &HRPPXI .-$ ..
/ #)*'*"4>( $/ $)/ )/$*)'$/492#$#( )./# $)/ )/$*)'$/4*!/# + -.*)$.( $/ 4/# / #)*'*"4.C$)/ )/$*)'$/4/#/$.+-/'4*)./$/0/ 4/ #)*'*"4DH+<SYPI< - &0$'.*)
# B.HQYYPI#0()F/ #)*'*"4
- '/$*).92#$##1 )$.0.. $)#+/ -T<.
#1 ( )/$*) 9
#1 $)/ -+- / (4!$)$)".*!/# + -.*)E1/-- '/$*)/#-*0"#/# ' ).*!
# B.
HQYYP9RPPRI#0()F/ #)*'*"4- '/$*).*! (*$ >- '/$*))
# -( ) 0/$>- '/$*)92# - / #)*'*"4+-*1$ .- +- . )//$*).*!- '$/4<
# # -( ) 0/$>- '/$*)$.0. !*-/# $)/ -+- //$*)*!1$-/0'>2*-'
-/ !/.H"-+#$.).*!*-/#I4/# +-/$$+)/<
# #.)*/++'$ /# . - '/$*)./*1$-/0'>2*-'*)/ 3/.90/#. '1 -$ !'4$)/*1$-/0'- '$/4)
1$ *"( .'/#*0"## $.$)'$) /*1$ 2/# . $)/ -(.*!/ #)*!)/.$ .9
2#$## .// .- +-/*!+ -.*)B.'$! 2*-'%0./.- ''$! $.HRPPRI<
RSW
#+/ -$1 # !*''*2$)" 3/-/#. ) 3($) $)+- 1$*0.. /$*)92# - $.0.. $/$)- '/$*)/*0/#*-$/4) ($$ )/$/40) -/# 0/#*-$//$1 ($# $)"<
-$)"/#$. 3/-/!*-2-!*- 3($)/$*)
"$)9!$-./'4/* (*)./-/ /#/(0'/$+' /#$)".- +- . )/$)/ 3/.)
/# - !*- (0'/$+' '4 -.*!$)/ -+- //$*)- /+'4<
'.*.// -'$ -/#/
/# /#- ' ). .*! (*$( )/9+ "*"4)+' - $(+*..$' /*. +-/ )/# /2 - * "$)./(0'/$+' /# ( .<#$./-).-$+/ 3/-/$.0. /* (*)./-/ /# $)/ )/$*)'$/4/#/$.( $/ 4/# 1/-90/'.*/*
*).$ -/# $)/ )/$*)'$/4"/# 1/-H/ #)*'*"4I<
1$.$//*/# 5**/& .*)2#*' ) 2+ -.+ /$1 $)/#$. 3/-/90/2#/$.
( $/ 4/# 1/-*-1/-.9.$) ($)./0 )/.9$.0)$,0 + "*"$'(*( )//#/$./*.2$/#+ - +/$*).*!#$"# - 0/$*)
+ "*"$ .<# $)/ -+- //$*)!-*(/#$. 3/-/$./#/1$-/0'>2*-'
+ "*"$'+' ) !0)) 1 )+ -#+.'$ -/$)"!-*(/# )*-(.*!
1 -44/ #$)"<
/+-*1$ .*++*-/0)$/4!*- ($./* )"" 2$/#
./0 )/.$)!0)) 1 ).$''424;
$-/0'0'$)#./# *)'4''>"$-!! 5**$)/# 2*-'9.*
/& /# ./0 )/.*2)/# - )2 /'&*0/2#//#$../*/# 2#*' 1$-/0'
0'$). )-$*)/# !.$)/$)"/#$)"$.YU+ - )/*!/# ./0 )/.2$''
./)$)!-*)/*!/# -$'$)"'**&$)"*1 -$)/*/# + )2# - /# "$-!! .
- 9.*
!'40+).$/*)/# "$-!! B.&).4/*/# (A#//# # ''
- 4*0*$)"@#4- 4*0''0+/# - @B).0 )'4/# 4- &
RSX
#+/ -$1 /#-*0"#)4*0). . ). *! '$"#/)/# 4%0.//# )!-*(/#/
+*$)/*)!0''4$(( -. /# (. '1 .HY9+<S9+-RI<
#$.$..# $)"*!/# . ).$$'$/$ .)!*-('$/$ .*! $)") ($
2#$#0-$*0.'4!'$ .$)/# ! *!/# 3/ )//*2#$# ($.2 )//*
#$ 1 +-*! ..$*)'. -$*0.'**&!*-/# $-1/-<# 3/-/!-*(Y*1 (*)./-/ ./#//# ./0 )/.!*0)$/H(*( )/-$'4I$!!$0'//* #1 $)
24.$..$($'-/*2# )/# 4// )5**$)/# *)- / 2*-'90/Y$.
+'4!0')$.+'4.2#/) $)/ -+- / .*0/>*!>*)/ 3/ #1$*0-!*-)
($<# 1$-/0'2*-'- / .*)/ 3/!*-/# ($E./0 )/
- '/$*).#$+92#$#$.( $/ 1$1/-.9!*-+'4!0') ..)' ..!*-('
- '/$*).#$+92#$#$.'.*.0++*-/ 4/# !*''*2$)".#*-/ 3/-/;
# )2 B- 0) -/&$)"/0/*-$'1$.$/.)/#$)".'$& /#/9
*)B/$).$./
*)/#/!*-('- '/$*).#$+) 1 )$)/# ' /0- /# /- $) *)$! HY9+<T9+-TI<
);
# ).& 4/# - . -# -$!/# - 2.)4$!! - ) $)/# - '/$*).#$+
2$/#./0 )/.$))! >/*! 9Y- .+*) 2$/#;
/J *)$! K$.'$//' !- -"$1 )/# $-0(./) .H+<U9+-QI<
RSY
#+/ -$1 /$.$(+*-/)//*)*/ /#/$/$.$( ).$*)*! $)"J) ($K)
$( ).$*)*!/# ($E./0 )/- '/$*).#$+/#/- ( $/ 4/# 1/-<# . $( ).$*).- $)!*-(')+'4!0'<
/0-))*2/*+- . )/$)"!$)$)".*!+' . 3+ -$ ) 4/# +-/$$+)/.:
#*2 1 -9.
#1 .// +- 1$*0.'49+' $.'.*2*1 )/#-*0"#/# !$)$)".*!
(*$( )/)+ "*"4<.
#1 $.0.. $)#+/ -.Q)S9
1$ 2#
$)/#$./# .$..).. ('" H. *1 49RPQPI2$/#(0'/$+' '4 -$)"*!
/$1$/49- '/$*).#$+.)+-* .. .9-/# -/#)..*( /#$)"/#/$.*0) )+#4.$'<# -"0( )/$.( /#/#0 !')',2$/#$)/# 1$-/0'
2*-'$.9!*- ($.9!0)( )/''4#"+#%!92#$#$.
.$")$!$)/*) +/$*)-$.$)"!-*(/#$.- . -#) +-/0- !-*(
/-$/$*)'+-"(/$*) +/$*).*!+ "*"4./# "*'.)/ #)$,0 .*!
/-).($//$)"&)*2' " <0-/# -(*- 9/# 3+ -$ ) *!*/#+ "*"4)
+' - "92#$#( )./#//# ($#.'$1 3+ -$ ) $)/# 1$-/0'2*-'/#/!0'!$''./# .( -$/ -$!*-' -)$)">4>*$)".! $)/# - '2*-'<
)*- -/* 3/ )/#$..*+ /*$)'0 /# 3+ -$ ) *!+' $)1$-/0'
*)/ 3/1$)1/-9
-2*)/# $ .*!
# HQYYP9RPPRI) - &
HRPPUI92#*#1 0$'/*) $ "" -B.HQYVRI) -' 0>*)/4B.HQYVRI
)*/$*)*!#0()F/ #)*'*"4- '/$*).) 3/ ) (*$( )/<' $.*/#
' )./#-*0"#2#$#
( 3($)$)"1$-/0'+ "*"$'+' ))
3$./ )/$'*-$( ).$*)*! 3+ -$ ) <
)#+/ -.S)T9
#1 $.0.. #*21)) )HQYYPI .-$ .24*!0) -./)$)" 3+ -$ ) /#-*0"#
RTP
#+/ -$1 $( ).$*).92#$## ''.A 3$./ )/$'.B<# . $( ).$*).H 3$./ )/$'.I- ..*$/ 2$/#*-+*- '$/49.+/$'$/49/ (+*-'$/4)- '/$*)'$/4<# 4'.*
/-).'/ . (*$( )/9.+ E+' 9/$( )- '/$*).<
0 !
)#+/ -S9/# '$/ -/0- !-*(#0()" *"-+# -.#.$)$/ /#/+#4.$'
. //$)"9/$1$/$ .)( )$)".- $)/ "-'!*-+' >(&$)"<.$)"/# . /#- ' ( )/.../-/$)"+*$)/9
# - 3($) /# .0>/# ( .)( )$)"
.// ( )/...*$/ 2$/#/#*. /# ( ."-*0+ "$).//# +' /# ( <
$-./'49+-/$$+)/. .-$ .*( &$).*!+' ..;
•
)*0/**-/4+ - •
#
•
2#*' 1$''" •
- &*0/-**(
•
+**- -+-/*!/*2)
•
"$-!! 5**
•
0/$*)# ,0-/ -.<
#*!/# . 3(+' .$)$/ .+' 2# - -/$)&$).*!/#$)".($"#/
#++ )<# . .-$+/$*).#1 !! /$1 ) !! /$1 ,0'$/$ ./#/- / ! '$)"*-$)$/ )/$1$/4*-/$*)<A+**- -+-/*!/*2)B9!*- 3(+' 9
(*/ .*2)/-* )9)*/>.*>)$ +' /* $)<A)*0/**-- B*)/# */# -#).$")$!$ ..*( /#$)"(*- +' .)/)$)$/ . -/$)&$).*!
/$1$/$ .($"#//& +' /#/2*0' $!! - )//*/#*. $)A- &*0/-**(B
*-A 0/$*)# ,0-/ -.B<
RTQ
#+/ -$1 ($.B1/-. )"" $).+ $!$/$1$/$ ./#/2 - !!*- 4/# -/ !/.H$"$/'*% /.I/#/ !$) *-(& 0+ -/$)+' .2#$#
''A0$'/
+ "*"$ .B9-2$)"*)*)#)B.HRPPRI*) +/<# !*''*2$)"+-/$$+)/
3 -+/$.) 3(+' *!0$'/+ "*"49 0. /# -/ !/.2 - .$") /*
/ #0. -. -/$)!0)/$*).*!*+ -/$)")**-$)/$)")1/-<*2 1 -9
$/$./# /$1$/$ .92#$#- .*( 2#/!)$!0'0/ .$") /* 3+ -$ ) $)!0)249/#/# '+ - / /#$.$.').+' /#/+ *+' ( //# /*;
// - ''/#-*0"#/# +' .2 - '$//' !0)/#$)"./#//# 4*0'**-
/# 42*0'$)/ -/2$/#90/$!4*02)/ /*"**0//**) *!/# $.').
/*#1 ( /$)"94*0*0'/ ' +*-//# - *-4*0*0'/& (*/*-$. */*-!'*//0 )/# - 2 - )* ./#/4*0*0'+' $)+$-.9
.*$!4*02)/ /*( /2$/#.*( *) 94*0*0'"*)+' -*0)
/# $.')HV9+<S9+-QI<
# ')"0" 0. $)/#$.+.." $.*) "$)!-*(!$-./>+ -.*)+ -.+ /$1 9
.$!/# + -.*)$./# 1/-<C
!4*02)/ D9C4*0*0'/ ' +*-/D9C4*0*0'
/& (*/*-$. */D)C$!4*02)/ /*( /2$/#.*( *) D; #*!/# . 3/-/.- ! -/*C4*0D)C.*( *) D9)*//# 1/-<#$.$)$/ .. ). *!
+- . ) *-. ). *! $)"/# - /#-*0"#) )/( )/<+ )$)"/$( +-/$$+/$)"$)/$1$/$ .$.(* *!2 ''$)"<
# - .)0( -*!+-/$$+)/.0. /# 1$-/0'2*-'.+ "*"$'
/**'9V0. $/.'*/$*)!*-/ #$)")' -)$)"9.*# -. ). *!2 ''$)"
RTR
#+/ -$1 *( ./#-*0"#(*- ./-*)"'4/#)2$/#*/# -.2#*0. $/$)24..0#.2$/#
/# " *"-+#$ .*!!- *($.0.. -'$ -$)/#$.#+/ -< $)"&
/#-*0"#/# )/$- /-).-$+/!*-V)'$./ )$)"/*/# - *- $)/ -1$ 29
/# - $../-*)". ). *! +*)) /$*)2$/#/# 1$-/0'>2*-'$.')!*-# -9
!*-/# + *+' $)# -'..)!*-*/# -.2#*# '+ /*0$'/# $.')<
"!!!*!#&
# $.')/#/V- / 92#$##.+ $!$+ "*"$ . ( $)/# .$")92./# +' /#/# -'..- ($) '*/ $)-/# -/#)'24.
/-1 ''$)"/**/# -'*/$*).<+ )$)"/$( $)+' $.*)/-$0/*-/*
+' >(&$)"H '+#9QYWV9QYXQ:0)9QYWYI9.*/# /$( .+ )/*)/# $.')
*0'#1 "$1 )VB.'.. + -. ). *! $)"$)+' *- + -
*)) /$*)2$/#/# +' <#$.*)) /$*)*)/$)0 )2.- $)!*- *0/.$ *!/# $.')H$)>2*-'I)!'*2$)"*1 -$)/*/# *)- / 2*-'9.
$.+'4 $)/# !*''*2$)"/-).-$+/ 3/-/;
*0'24.2*) -#*2(0#*!$/" /.0. )
/0''4 3/ ) /# $.')/*) ./" 0. .*( *) 2)/ /*+0/0+.$/ !*-/# $-
.#**')/# 4$)B/#1 )42# - /*+0/$/9.*
3/ ) /# $.')
)"1 /# ($/*!')/*0. )
"*/''/# . $-/ ($'.)
$)./)/( .." .)/#$)"..4$)"A*4*0- '$. /#/4*0B1 3/ ) /# '))/#/2 )B/" //# )* .-*0)/# $.'))4(*- @B
# - B.')'*&-$"#/) 3//*/# " 9.*+ *+' 2 - *1$*0.'40.$)"
/#*. /**'./*(& 2*-&$)"(*- +' .0-' 9!0) 3+ -$ ) )0.$)"
/# )/0-' 0/4*!/# +' 9)'*/.*!+ *+' 2*0'. )( +#*/*.
RTS
#+/ -$1 /#//# 4#/& )9.4$)"A$4*0. /#/ 0/$!0'.0). /*)
/*4@BHV9+<S9+-QI<
# *1 / 3/-/+/0- ./# . ). *!!0)/#/*( ./#-*0"#' -'4$)
/# /-).-$+/.2#*' <# ' -)$)"/$1$/$ .0) -/& )4# -'..2 - *''*-/$1 "-*0+2*-&)- ,0$- /# (/*$)/ -/2$/#/# 1$-/0'
)1$-*)( )/)-/ !/.2$/#$)$/<#0../-*)" )"" ( )/2$/#/# .+ 2. )*0-" /#-*0"#/# + "*"$'++-*#92#$#2.' -)$)"
( $)/# 1$-/0' )1$-*)( )/<#$.++-*#*0'#1 *)/-$0/ /*
/# + -*)) /$*)# -./0 )/.. ( /*#1 2$/#/# .+ < *+' )"" 2$/#/# ./# /$*!/# 1$-/0'.+ $)- '$./$24:$)/# 3/-/
*1 9V/'&.*!/# C)/0-' 0/4D*!/# +' )# -./0 )/.
*(( )/$)"*)/# .0). /<
)$/$*)/*./0 )/. 1 '*+$)"*)) /$*)2$/#VB.$.')9*'' /$*)*!
+ *+' !*-( -*../# 2*-'$))#*24/*# '+V0$'/# $.')$)
+- +-/$*)!*--0))$)"'.. .<
)#+/ -Q
"1 -$ !*1 -1$ 2*!/# +-* ..!*-*2)$)"')$))0$'$)"*% /./*- / ) )1$-*)( )/<
# $.')*( ..')&.'/ )0$'$)".9').+ .).*!*-/#(0./ - / 4/# 0. -<# - 2../-*)"- /$*)!-*(+ *+' 2#*# '+ V
0$'/# $.')92#*/# ) 1 '*+ *-0. /# .+ !*-/# $-*2)+-*% /.
!-*(/$( /*/$( 9)!-*(./0 )/.2# )V2."*$)"'*. # -*0)/)
*(($..$*)/# $.')<# 4# 1 '*+ +*)) /$*)2$/#/# .+ ;
RTT
#+/ -$1 2."*$)"/* *(($..$*)$/)
2..&$)"-*0)2$/#+ *+' /#/
&) 2$!)4*) 2)/ /*/& $/*1 -)+ *+' 2 - %0./#*--$!$ <
/
2.'$& A*0)B/?*0%0./)B/?)B/)*/ /# - BHV9+<U9+-
TI<
);
# 4#1 (5$)"//#( )//*$/))*/) ..-$'4+ *+' 2#*#1 )$)/# +-*"-( $/# -F%0./'*/.*!+ *+' 2#*#1 )/* 1 )/.
/# - )'*/.*!+ *+' 2#*' -)/#*2/*0. *)$! /# - HV9+<
U9+-UI<
# . !$)$)".$)$/ /#/1$-/0'>2*-'+' .#1 /# +$/4/* 1*& ! '$)"./#/- )*/$..$($'-!-*( -/$)&$).*! 3+ -$ ) +*..$' $)
+#4.$'*-*)- / 2*-'.<*- 3(+' 9/# 4) 3+ -$ ) .+-$1/ +' .<Q .-$ +-/$0'-+' 2$/#$)'-" -+-/*!# -1$-/0'2*-'
$.');
./$''/& /# (/# - 0. $/B.+-$1/ )/# 4)*)'4" /$)$!
/# 4B- ( ( -.*!(4"-*0+9.*$!/# 42)/.*( 2# - +-$1/ 9/#/B.
"**.+*/!*-/# (<$.,0$/ $"9 1 )/#*0"#$/B.*+ )9/# 4&)*2
.+*/./#//# 4)"*/#/- 1 -4+-$1/ 9/#/.0'1$.$/*-2*0')B/
!$)HQ+<S+-QI<
# - $.'.**-- '/$*)2$/# (*$ *(!*-/9. .-$ 4W92#*
$)*/0$'/# ' -)$)".+ 0/0. )0( -*!$!! - )/+' .*/# -.
RTU
#+/ -$1 # 1 '*+ <# ).& $!/# - 2 - #)" .# 2*0'(& /*/# ' -)$)".+ .# 0. 9# - .+*) ;
!$)$/ '49 0. /# - - .*( /#$)".$)/# .+ /#/
0. /#/
*)B/'$& <*( /$( . 0. *!/# *'*0-.9
/#$)&/# 4- )*/.*
*(!*-/' < ''9.*( /$( .'.*/# .+ 2# - /# 4).$/*-2# - /# 4)./)9
*)B/'$& $/ $/# -9.*$!$/2 - ( 9
2*0'(& $/'*/
$!! - )/HW9+<T9+-SI<
W$.0.. /# *(!*-/*!#$../0 )/1/-.;/# - - -/$)+' .2# - /# 4(0./.$/*-./)2#$#2 - )*/.0$/' < $.0.. /# 1$-/0'.+ $)
/ -(.*!/# !! //# .+ #*)/# 1/-.<
) 9- . -#4'.*1$#
)$' ).*)HRPQQI!*0)/#//# +-*3$('.+ !*-1/-.2.)*/
$..$($'-/*/# + -.*)'H0'/0-''4.+ $!$I.+ !*-/# #0()*4)
/#/1/-.($($& #0() #1$*0-.9.0#.(*1$)"24!-*()
0)!($'$-1/-2# )/# 42 - /**'*. <$/$*)''49$/$.0)' -#*2/# *'*0-.( W0)*(!*-/' 90/$)0) -./)$)"/# 1/-./# 3/ ) (*$( )/*!/# *-+*- '+-/$$+)/9/# $.*(!*-/H*-*(!*-/I
*!/# 1$-/0'.+ $. 3+ -$ ) ./# 3/ ) # - >*4<
'%',!)%'(0*"%%''&
)#+/ -R9/# (/ -$'$/4*!' -)$)".+ .2. 3($) 9-$)"$)"/*
// )/$*)/# - '/$1 '&*!'$/ -/0- /#/ 3($) ./# -*' *!*% /.)
-/ !/.$)$.*0-. .*!(/ -$'$/4$)' -)$)"<#$.$.$.0.. $)(*- /$'
/#-*0"#/# $.0..$*)*!/# !$)$)".$)/# ) 3/#+/ -:#*2 1 -9/# (/ -$'$/4*!/# 1$-/0'2*-'92#$#*).$./.*!-/ !/.9$)!'0 ) /# 24.
RTV
#+/ -$1 $)2#$#+-/$$+)/. 3+ -$ ) /# 1$-/0'2*-'9- $)/-$).$/*+' >(&$)"
)# '+$)*)./-0/$)"!$"0- 2*-'.<0#*!/# 3/ )/'$/ -/0- !*0. .*)
+#4.$'*-*)- / )*/$*).:#*2 1 -9(40) -./)$)"$.!-( 2$/#$)+*./>
+# )*( )*'*"4B.)*/$*)*!( $/ 3+ -$ ) .92# - -/ !/. *( # -( ) 0/$$( ).$*)*!/# - '/$*). /2 )+-/$$+)/.)/# 1$-/0'
2*-'<
($.H)./0 )/.I(0./- )$)/ -+- /$"$/'-/ !/.$)*- -/*
3+ -$ ) /# ($)24/#/+-*1$ .*)/ 3/!*-+' H' -)$)"+' 9!*-
3(+' 9*-!0)+-&I*-.+ $!$+ "*"4.$)/$*)' -)$)"<0./.
-/ !/.$) 1 -44'$! (0./ $)/ -+- / $)*- -/*0) -./)/# $-0. 9
.0#.*//*& +2-(9+ )/*2-$/ 2$/#9(*$' +#*) /*
*((0)$/ 2$/#9.*/***$"$/'-/ !/.) $)/ -+- /$)"$)*- -/*
0) -./)/# $-0. <. . ))1)( -*)" ))*/ HRPPX9+<WWYI9
C!$'$)"/*0) -./)/# +0-+*.$1 ) ..*!()( *% /.*( .'*. /*
!$'$)"/*'$1 $)) )1$-*)( )//#/$.+ -1.$1 '4-/$!/0'D<# .$") -*!
/# -/ !/(4#1 .+ $!$$)/ )/$*):#*2 1 -9/#$.$.)*//*.4/#/$/2$''
0. *)'4$)/#$.24*-$) $)/# $)/ ) 24/''9.
$.0..$)/# A-/ !/.*!$!! - )/- '$/$ .B.0>. /$*) '*2<
%''&&&!%&"!'',!!'',#%+&
0-$*0.'49.2$)$)") # 4HRPPYI+*$)/*0/9$)1$-/0'2*-'.9-**(.
)0$'$)".).*!*-/#- )*/) ..-4!*-.# '/ -!-*(/# ' ( )/.:/# 4
#1 )*!0)/$*)$)/#$.. ). <# - !*- 9/# (/ -$'$/4*!1$-/0'2*-'.9/# 0$'$)".9-/ !/.9*% /.).*!*-/#9- .$")$!$ -.!*-.*( /#$)"<# 4- 0. $)24..0#./*. /. ) *-$)1*& ! '$)"0/9 0. 1$-/0'
RTW
#+/ -$1 -/ !/.)'.* $)/ -/$1 9/# 4- /$*)' )" )/$1 <
)/# ) 3/
$)/ -1$ 2 3/-/9/# .$").4./ (.*!.$(0'/ $"$/'-/ !/.- +'0( .*
./* ./'$.#/# &-*+*!!$"0- 2*-'/#/#.) 3+ / * *!
#1$*0-<# (/ -$'$/4*!/# 1$-/0'.+ $)/#$.. $.0. 9/# - !*- 9.
1$ /*.0++*-/ 3+ / #1$*0-)) 3+ / 24*! $)"!*-
./0 )/.;
B1 "*/*2 -*$)/+-*% /*-/#/
)0. *).'$ .<
B1 "*/+*$0(
$)/# )/- )/# 4B1 "*/. /./*.$/*))
/ )/*0. /#/9)*/!*-
'*)"+ -$*.*!/$( 90/%0.//*. //# /*) /#//# 4B- 0)$1 -.$/4
./0 )/.# - <#/2 - +0-.0$)") ($*% /$1 )/#//# $-
-*' $./*' -)9-/# -/#)%0.//*+'4<0/.4$)"/#/9*) *!/# /#$)".
!*0)*0/$.4*0./-/*!!2$/#/#/)/# )4*0/ ' +*-/*2)HY9+<S9
+-RI<
# )) 2+-/$ .- 0$'/92 *!/ )-2*)*'*- ./'$.# +-/$ .
H 9RPQQI<-/ !/.- -2)!-*(/# *) +/*!A' /0- /# /- B<# +*$0(- ! - ) .$)./$/0/$*)' ($+*2 -)0/#*-$/4<# ' /0- -/
/# +*$0($./# !*0.*!/# ./0 )/(..9/# 3+ -/$10'"$)"&)*2' " <
)
1$-/0'2*-'.9'(*./)4/#$)"$.+*..$' ;+ *+' !'49/ ' +*-//**/# -').*-
+' .)(*-+#$)/*$!! - )/!*-(.90/$)(*./. ./#$)".$)- +'$/ *-.$(0'/ - '>2*-'. ) .)+-/$ .<#/1$-/0'2*-'.- ./$''$)/# $-
$)!)4)+-/$ ..+ $!$/*1$-/0'2*-'#1 )*/4 / )!0''4
1 '*+ *0' $)!'0 )$)"+ *+' - '4$)"*)*'+-/$ .)&)*2)0 .<
RTX
#+/ -$1 # /-).-$+/ 3/-/.0. $)/#$.)'4.$.- 0/*) . /$*)*!/# /-).-$+/
.2#*' )92#$' $/./-*)"'4*-$ )// ./*2-.)$ )/$/4*!*)/-*')
0/#*-$/49/# 2#*' /-).-$+/!-*(/#$.+-/$$+)/*( .-*..(*- .)
($2#*$.#$"#'4$))*1/$1 )- /$1 + "*"$''4<Y$)*/
*)0/#$.1$-/0''..$)*) +' 0//**&./0 )/./*()4+' .
/#-*0"#*0/)2. 3/- ( '4$))*1/$1 $)#$.+ "*"4:/# - !*- 9# 0. &)*2)0 .9!*- 3(+' 9/# .$(0'/ ' /0- /# /- 9.*./* ./'$.#
$ )/$/$ .!*-#$(. '!)#$../0 )/.$)*- -!*-++-*+-$/ #1$*0-./* *+/ <
#%%$ #%#%$
*/ 1 -4*) 0. .1$-/0'2*-'./# .( 24))*/ 1 -4*) #. +
*)) /$*).2$/#1$-/0'2*-'..+' .<.
#1 ( )/$*) //# "$))$)"
*!/#$.. /$*)9/# - - /2*24./#//# +-/$$+)/.$)/#$../040. 1$-/0'2*-'.!*-/ #$)")' -)$)";
•
.+ "*"$'/**':)
•
.+' 2# - *) 2 ''.+ "*"$''4<
)+*./>+# )*( )*'*"$'. ). 9/#$.$.0) -./**.(0'/$>./'$'$/492#$#
( )./#// #)*'*"4) 0. *-$) 3+ -$ ) )+ - $1 $)
$!! - )/24.4+ *+' )!*-$!! - )/+0-+*. .H
# 9RPPY9RPQR9.. 9
RPQSI<
# $).$././#// #)*'*"$ .- (0'/$>./' C$)/# . ). /#//# 4)
0. $)(0'/$+' 24.$)/ ) .2 ''.0)$)/ ) 24.DH
# 9RPQQ9+<
XI<0-/# -(*- 9 - &HRPPUI$).$././#// #)*'*"$ .C*)./$/0/ ) 2
- '$/4D)C(& +*..$' ) 2(* .*! ../*- '$/4/#/2*0' $(+*..$' 2$/#*0/( $/$*)DH+<QSUI<*-V9/# - '$/4*!+ "*"$'
RTY
#+/ -$1 /$1$/4*- )"" ( )/2.*) *!2 ''$)")2 ''$)"$)+' <.
#1 ( )/$*) $)/# +- 1$*0.. /$*)0) -/# # $)"*!*- 9/*2 ''!*-
QP$./**.*+ "*"$''4/#-*0"#)*1 -'++$)"*!*)- / )1$-/0'
2*-'.<
# !*''*2$)" 3/-/.#*2./#/-/ !/.)'.* *0/*!*)/ 3/$)+'4!0'
)0) 3+ / 24;
# - - #/*2 '.4*0)'$ *)<*0)#1 ( /$)"$). /*!
!'*/$)"/0 .*)/# 2/ -:/# - - !$- +' .2$/#'*"./#/$!4*0.$/*)
'*"$/(& .)*/# -. /9.*/#/4*0" /0/*(/$''4'-" -/' ./# (*- + *+' 4*0#1 <# - - '$//' !*- ./>. /' .)#$-.0/
*0/*!/$( -HV9+<S9+-QI<
#$' /# - - - *")$. -/ !/..0#. #/*2 '.)!'*/$)"/0 .9
/# . - *0/*!*)/ 3/!*-/# $-" ) -' 1 -440. )+-/$0'-'4$))
0/$*)'. //$)"<V#.-2)*)/# " ) -'0) -./)$)"*!/# $)/ )/$*)'0. *!-/ !/.H #/*2 '/*'$ *)).*&0+/# .0)*--4
*) . '!!/ -.2$(I92#$#.$")$!$ .- '3$)"9!0))' $.0- <# $)*-+*-/$*)*!/# . -/ !/.$)/*/# .$")*!/# ' -)$)".+ $./*- / -/$)&$)*! 3+ -$ ) <'*/$)"/0 .- )*/*!/ )- *")$. .+' !*-( /$)"$)*)- / >2*-'*)/ 3/.9!*-$)./) 9.*+-/$$+)/.) /*
' -)#*2.*( /#$)"$.0. !*-$!! - )/*)/ 3/F$)/#$.. 9#*2/*.$/*)
)()* 01- !'*/$)"/0 .!*-( /$)".<
) 9/# 4(0./' -)/*$)/ -+- /
/# . -/ !/..( /$)" 1$ .<
))/$*)' -)$)"+ "*"49*) + -.*)
RUP
#+/ -$1 (4 .#*2)#*2/*0. /# /0 .!*-( /$)")/# 4$)/0-).#*2*/# -.
)$/0$'.!-*(/# - <*2 1 -9..// +- 1$*0.'49/#$.* .)*/$.*0)/
/# +*..$$'$/4H)+-*$'$/4I/#//# /0 .(4 0. $) )/$- '4$!! - )/
24.<
0-/# -(*- 9/# '*". /./#/0/*(/$''4- / '*)" -/' $.)*/# -
*0/>*!>*)/ 3/)0)0.0'!0)/$*)90/$/$.'.*" )/$'$)/#/$/- .+*).*!
$/.*2)*-/*.+ $!$) *!$/<# - $.. ). *!+'4!0') ../#/(& .
/#$.+' )""$)"9.$. 1$ )/$)VB.!0-/# -*(( )/;
)!/
*0')B/" /+ *+' /*"*#*( !/ -*-$ )//$*)HV9+<R+-QI<
A*$)"#*( B/0''4( )/'*""$)"*0/)' 1$)"/# $.')*))
- /0-)$)"/*/# *)- / 2*-'<#$.+.." $)/-*0 .*) "$)/# )*/$*)
*!/2*.+ .;/# .+ *! $)"$)/# 1$-/0'2*-') $)"2$/#*/# -.
H1/-.I)/# .+ *!/# *)- / 2*-'/#/(0./ - /0-) /*<1$)"
.$/#/9.
#1 ( )/$*) +- 1$*0.'4$)/#$./# .$.9/# 1$-/0'2*-')
*)- / 2*-'- )( .# .4)#-*)*0.'4<# 1$-/0'2*-'* .)*/ 3$./
2$/#*0//# *)- / 2*-')/# ($$)#$/.*/#//# .( /$( 2# )/# 1$-/0'2*-'$. )"" 2$/#<
%')',!( !''%"( !
.$)"!*-/ #$)")' -)$)"!!*- - /$1$/4!*-+-/$$+)/.*)
)0( -*!' 1 '.<- /$1$/4$.)*/*-$*0.'4$!!$0'//* !$) :#*2 1 -9' $()
HRPPXI)*/ ./# - $." ) -'"- ( )/(*)"- . -# -.*!- /$1$/4/#/$/
C$)1*'1 .)*/$*).*!)*1 '/4)*-$"$)'$/4*($) 2$/#)*/$*).*!0/$'$/4)
RUQ
#+/ -$1 1'0 DH+<QI<0#*!/# - /$1$/4- . -#$)- '/$*)/*#$"# - 0/$*)
/ )./*!*0.*)- /$1$/4$)/# 0--$0'0(*- 1 '*+( )/*!- /$1 0--$0'0(H*'-$&9RPPR:-4 -9RPPV:$''$(72.*)9RPPX:# )9
RPQRI:#*2 1 -9 3+ -$ )$)"- /$1$/4!*- ($.$.'$//' - . -# - <#$' ' $()B.HRPPXI+# )*( )*"-+#4*)- /$1$/4$.0--$0'0(>
!*0. 9$/ 3($) .$/!-*( ($.B 3+ -$ ) .$)/ #$)")' -)$)"9
$ )/$!4$)"!$1 ($)/ "*-$ .9/2**!2#$##1 )0. !0'$)(4)'4.$.*!
- /$1 3+ -$ ) .$)<# / "*-$ .' $()HRPPX9+<RQQI$ )/$!$ .- ;
•
*)./-$)/>!*0. •
+-* ..>!*0. •
+-*0/>!*0. •
/-).!*-(/$*)>!*0. :)
•
!0'!$'( )/>!*0. <
#$' +-* ..)+-*0/- +*..$' / "*-$ ./#/*0'++'4/*
($.B- /$1 3+ -$ ) ./#-*0"#/ #$)")' -)$)"$)9$/$./# './/2*/ "*-$ .9/-).!*-(/$*)>!*0. )!0'!$'( )/>!*0. - /$1$/49
/#/- (*./.$")$!$)/!*-(4)'4.$.;
# 2/ -!''
B1 "*/$)$.(*- '$& .$)"2/ -.92#$#2 B1 "*/J$)
- '>2*-'').+ .K0/$/B.'$//' $/+- //$ - 0. /# 4- .$)"2/ -.-*0)/# "0(/- .)''*!/#/9)
B1 "*/+0-+' )- +')/.''-*0)<
B(/-4$)"/*(& $/- ''4+- //4)$/$.9$/B.
)$ 9.*
*2'&$)$//#$)&$)"92#/)
#)" 9#*2)
(& /#$.
RUR
#+/ -$1 // -@)./0!!'$& /#/<
B(+-*0*!/# ')<
- ''4'$& $/HQ9+<QQ9
+-QI<
)-*>-0.# 3($)/$*)9/#$. 3/-/$.$)$/$''4*0/- /$1 +-*0/
2# - Q#.$.0.. - /$)"+' .)/').+ :#*2 1 -9/#$.$.(*- *0/- /$1 !0'!$'( )/<Q 3+'$) $)) -'4. /$*)*!/#$.#+/ -/#/
.# 2 )//*()4/0/*-$'.)2*-&.#*+./*' -)#*2/*0$'$)<.2$/#
/# (%*-$/4*!+-/$$+)/.2#*0$'//#$)".$)9Q#)*+- 1$*0.
3+ -$ ) )$//**&()4#*0-./*"$)/# ) ..-4.&$''./*0$'0/'.*
/*$)/ -/2$/#/# $)/ -! <# '$) C
B(/-4$)"/*(& $/- ''4+- //4)
$/$.9$/B.)$ D$)$/ .Q#.$)1 ./ . ). *!- $)#*2/# +' .# #.
- / '**&.)! '.<+-/!-*((&$)"/# )1$-*)( )/'**&//-/$1 9
Q#."$) . ). *!- /$1 !0'!$'( )/ 0. .# 2.' /**.*;C
B(
+-*0*!/# ')<
- ''4'$& $/DF.# 2.! '$)"+-*0*!*(+'$.#$)"
.*( /#$)") 2<0-/# -(*- 9Q#. ). *! $)"$(( -. $)(*/$' 3+ -$ ) *!/#$..+ ;C
*2'&$)$//#$)&$)"92#/)
#)" 9#*2)
(& /#$. // -@D
)0.$)"/# +#-. C
*2'&$)$/D9Q$.- ! --$)"/*# -
1/-2'&$)"/#-*0"#/# S.+ 90/.# .4.$/$)/# !$-./+ -.*)9
$)$/$)".# $. 3+ -$ )$)"2'&$)"$)/# - <
# !*''*2$)"+-*1$ .$!! - )/+ -.+ /$1 *)- /$1$/4;
B()*/- ''4.0- #*2()4#*0-.
+0/$)/*+'))$)") 1 '*+$)"/# 2#*' /#$)"<
/+-*'42.(*- /#)
3+ / 0/ 0. 2..*
)"-*.. $)2#/
2.*$)"9$/%0./. ( /*#++ )<
#/# RUS
#+/ -$1 !' 3$$'$/4*!/$( /*%0./.$/0+/)$"#/>/$( )- / $/<
0$'//# 0'&*!
/#$)".4(4. '!*-
%0./-"" /# (*0/*!!- $ .)/# )(*$!$ /# (/*.0$//# .+ HT9+<S9+-RI<
)/# *1 /-).-$+/ 3/-/9/#$.+-/$$+)/++ -./*#1 )/ - $)/*
2#/.$&.5 )/($#'4$HQYYQI .-$ ..A.// *!'*2B<# - /$1 +-* ..*!0$'$)"/# .+ 2.''>*).0($)"!*-/#$.+-/$$+)/2# - 4
# 2.*(+' / '4 )"-*.. $)2#/# 2.*$)")#$..&$''.( +*..$' 9
2# - /$( ./**./$'')#$.(*/$1/$*)2.$)/-$).$<.$&.5 )/($#'4$
.-$ .& 4*(+*) )/.!*- 3+ -$ )$)"'*2/#/$)'0 ;#'' )"$)"0/
#$ 1' /.&.9*) )/-/$*)9$(( $/ ! &9 !!*-/' ..$)1*'1 ( )/
/#/')&.*0/2*-''4$)/-0.$*).9" )49. '!>*) -)$.++ -$)")/# . ). *!0-/$*)*!/$( $)"'/ - <.'*22.)*/+-/*!(4$),0$-49
$
)*/./-0/0- ,0 ./$*).*-/# $)/ -1$ 2+-* ..$)24/#/2*0' )' /# +*..$$'$/4*!"- / - +/#$)- '/$*)/*/# . /90//#$.$.)- /#/$.
$(+*-/)/!*-!0/0- - . -#<.$&.5 )/($#'4$ .-$ .'*2./# . - //*
#++$) ..9/# *) +/.*!2#$#
3+)*)2# )$.0..$)"/# !$)$)".$)
#+/ -V<
# . /2* 3(+' . (*)./-/ /# - /$1 3+ -$ ) .). ). *!
!0'!$''( )/92#$#*/# -+-/$$+)/.2#*0$'//# .+ .++ -/*#1 3+ -$ ) .2 ''<*2 1 -9/# - 2.'.*. ). *!- /$1$/4 3+ -$ ) 4.*( +-/$$+)/.2#*$)*/0$'/# .+ ./#/()$! ./ $)
+ "*"$''4- /$1 249.$.0.. $)/# + "*"4. /$*)<- /$1$/4)
2#/
- ! -/*.A+ "*"4*!- B)A2 ''$)"+ "*"$''4B- 0) 3+ / RUT
#+/ -$1 !$)$)".!-*(/#$.- . -#./04/#/2*0' ) !$/!-*( + -0) -./)$)"
/#-*0"#!0/0- - . -#<
(
%,
)/#$.#+/ -9
#1 +- . )/ (4!$)$)".0.$)"# -( ) 0/$>
+# )*( )*'*"$'++-*#$)!*-( 41)) )HQYYPI/#/#. )
$- / /(4- . -#,0 ./$*)9A*2* ($. 3+ -$ ) 1$-/0'2*-'.
.+ "*"$'+' .@B
#1 0. B.HRPPP9RPQQ9RPQT9RPQTI$.*0-. )'4.$./**'&$//*..$./$)/# )'4.$.*!+-*! ..$*)'$ )/$/492#$#$.
./-*)"/# ( /#/#. ( -" !-*(/# /)'4.$.<# -( ) 0/$>
+# )*( )*'*"$'++-*##.+-*1 /* .0$/' ( /#**'*"4$)"$)$)"
0) -./)$)"*!+-/$$+)/.B'$1 3+ -$ ) .*!1$-/0'2*-'.<
# - . -#,0 ./$*)#. )1$ 2 /#-*0"#/# /#- ' ). .*!
(*$( )/9+ "*"4)+' )92#$' /# !$)$)".#1 )./-0/0- 0) -/# . # $)".9/# 4))*/ )/$- '4. +-/ <# *) +/.*!
(/ -$'$/4)$"$/'-/ !/.- '/$)"/*(4!*0-/#.0>,0 ./$*)#1 )
$)*-+*-/ $)/*/# . /$*)*)+' 90/- '.*2*1 )/#-*0"#*/# -' ). .
/$!! - )/+*$)/.9 0. /# . /**- $)/-$).$/*#*2 (*$( )/)
+ "*"4- 3+ -$ ) <
4!$)$)"..#*21$-/0'+ "*"$'+' ./* *(+' 3'4 -$)"*!
3+ -$ ) .!*- ($.<# 4- +' .2# - ($. ) 1*0-/*
- / +-*! ..$*)'$ )/$/4/#-*0"#/# +-*% /$*)*!*4$(" ( $/ 4
/# 1/-92#$##.*). ,0 ) .!*-#*2 ($. 3+ //* + - $1 4./0 )/.<2*& 4$ )/$/4/4+ .#1 ( -" ;/# 0/#*-$//$1 ($
RUU
#+/ -$1 )/# *'' "$' ($92#$#$)!'0 ) #*2 ($.+ - $1 /# $-
- '/$*).#$+2$/#./0 )/.<
*-.*( +-/$$+)/.91$-/0'2*-'.- .$(+'4+ "*"$'/**'92# - .!*-
'-" -+-*+*-/$*)*!+-/$$+)/.91$-/0'2*-'$.+' !*-2 ''$)"
+ "*"$''4<- 92 ''$)")/#*0"#/!0') ..*(+-$. !$)$)"$)*/#
+ "*"4)+' <# !$)$)".$)$/ /#/2# ) ($.0$'/# 1$-/0'
' -)$)"+' *-#1 .$")$!$)/$)+0/$)/*/# .$")9$/$.*) 2$/#- )
/#*0"#/!0') ..<*$)$ )/''49 ($.2#*0$'/)E*- .$") /# $-
' -)$)".+ .'.* )/ -$)"+ "*"$ .<
0-/# -(*- 9/# . ($.2 - (*- $)'$) /* 3+ -$ ) - /$1$/4)
!0'!$'( )/)$.+'4 #$"#' 1 '.*!$)/-$).$(*/$1/$*))"-$/<*-.*( ($.91$-/0'>2*-'' -)$)"+' .2 - $!!$0'/+' .!*-+ -!*-($)"
+ "*"$ .$)+-*! ..$*)' ($24<-*..''*($)' ). .9& 4
!$)$)"$.. ). *!+'4!0') ..)!0)<
.0((-4*!/# & 4!$)$)".)/# .$")$!$) )*-$"$)'$/4*!/#$.
- . -#- $.0.. $)/# !*''*2$)"#+/ -9'*)".$ .0"" ./$*).!*-!0/0- - . -#<
RUV
#+/ -$3
#'%:.&(&&"!!"!(&"!
!'%"('"!
.*0/'$) $)#+/ -Q9/# +0-+*. *!/#$.- . -#./04#. )/*
0) -./)#*2 ($. 3+ -$ ) 1$-/0'2*-'..+ "*"$'+' .<
)/#$../049
#1 0. /# 1$-/0'2*-' *)$! .' )./* 3($) /# 24.$)2#$#1$-/0'.+ .$)!'0 ) 24.*!!!*- ($.:
#*2 1 -9$)'$"#/*!(4!$)$)".!-*(/#$../049/#$.(4 - *) +/0'$. .24.*!" !/
) 91$-/0'>2*-'' -)$)".+ .+- . )/.+ .!*-
" !)1/- ($$)24./#/- $)!'0 ) 41$-/0'
(*$( )/91/->( $/ + "*"$ .)/# $)/ -+- //$*)*!$"$/'
(/ -$'$/4)-/ !/..+' .<#$.$)/0-).#+ . ($.B/ #$)"
)' -)$)" 3+ -$ ) .<
# - 1$ 2*!/# '$/ -/0- $)#+/ -R#.!*0)/#//# - $.)
0)) *!+0'$.# - . -# 3($)$)"1$-/0'2*-'.!*-/# $-
+ "*"$'!!*-) .9/# ) !$/.!*-' -) -.)/# $(+'$/$*).!*-
0/*-.<*2 1 -9
#1 -"0 /#/+-$*-/*/#$./# .$.91 -4'$//' // )/$*)#. )+$/*/# 3+ -$ ) .*! ($.) "*/$/$)"/# ) 2
' -)$)".+ .*!1$-/0'2*-'.92#$#$./# "+/#$./# .$.#.- .. <
)#+/ -U9
+- . )/ /# !$)$)".
#1 - # /#-*0"#)$)/ -+- /$1 ++-*#/*/)'4.$.9-2$)"*)$.*0-. )'4.$./*..$./$)(4
)'4.$.*!/- '/$)"/*+-*! ..$*)'$ )/$/4<#$.!$)'#+/ -+-*1$ .
$.0..$*)*!/# & 4!$)$)".9/# $(+'$/$*).*!/# . !$)$)".)!0/0- RUW
#+/ -$3
$- /$*).<
/'.*+-*1$ .*)'0.$*)/*/#$./# .$.).0"" ./$*).!*-
!0-/# -./04<
# !$)$)".#1 )+- . )/ /#-*0"#/# ' ). .*! (*$( )/9
+ "*"4)+' 9)/# $.0..$*)*!/# . !$)$)".$)/#$.#+/ -$.
./-0/0- $).$($'-24<
(+*-/)/'4!*-/#$./# .$.$./#/ (*$( )/9
+ "*"4)+' #1 +-*1$ .+ $!$' ). ./#-*0"#2#$#/* 3($) #*2 ($. 3+ -$ ) 1$-/0'2*-'..+ "*"$'+' .<# . ' ). .
#1 $- / /# .0++*-/$)"- . -#,0 ./$*).$).&$)";
•
*2* ($. 3+ -$ ) (*$( )/$)1$-/0'2*-'@
•
*2* ($. 3+ -$ ) + "*"4$)1$-/0'2*-'@
•
*2* ($. 3+ -$ ) H' -)$)"I+' $)1$-/0'2*-'@
#$.#+/ -+- . )/..4)/# .$.*!/# !$)$)". 1 '*+ /#-*0"#/#$.
/# .$.. *)/# . ,0 ./$*).)(4$/$*)'.0++*-/$)",0 ./$*)9A*2
* ($. 3+ -$ ) /# (/ -$'$/4*!1$-/0'' -)$)"+' @B
1 -''9(4!$)$)".- 1 '/#/+ "*"$'+' .$)1$-/0'2*-'.
)*(+..*(+' 3'4 -$)"*! (*$ $ )/$/49(*'$/$ .*!
+ "*"$'- /$1$/49+'4!0') ..)" )49)*!2 ''$)"+ "*"$''4
$)-$)"9/#*0"#/!0').*( /$( .$!!$0'/24<
/#. )!*0)$)/#$.
- . -#/#/1$-/0'>2*-'+ "*"$'+' $.!$"0- 2*-'2# - $"$/'(/ -$'$/4)-/ !/..#+ 24.*!!)$)!'0 ) 24.*!
!$).+ .9)/# - - *1 -'+. /2 )*-+*- ' $)")1$-/0'
$)"<
RUX
#+/ -$3
)) )HRPQTI$).$./.2-$/$)"$.) .. )/$'+-/*!+# )*( )*'*"$'
- . -# 0. $/C$.'*. '4!0. $)/*/# - . -#/$1$/4)- !' /$*)
$/. '!DH+<SVTI< 4!$)$)".-2)!-*(/# /*0/'$) $)#+/ -U- $.0.. # - $)(*- /$') '*-/ *)/#-*0"#- !' /$1 +-* ..<
%'(*"%&#"'"""%'"*#",
)*1 --#$)"!$)$)"$./#/1$-/0'2*-'.) + "*"$'/**')
+' /*2 ''+ "*"$''4<'/#*0"#/#$.!$)$)"$)1*'1 . #*!/# /#- ' ). .9$/$.)*/.+ $!$/*)4*) *!/# (<# !$)$)"* .#*2 1 -- !' /
# B.HRPPRI*) +//#// #)*'*"$ .- (0'/$>./' 9( )$)"
/ #)*'*"$ .#1 $!! - )/0. .!*-+ *+' )/# - !*- - 0. 4+ *+' $)$!! -$)"24.<*- ($.$)/#$../049/# - - /2*& 424.*!
)""$)"2$/#1$-/0'2*-'.;QI.+' !*-2 ''$)"+ "*"$''4:)RI
.+ "*"$'/**'<
.)*/ $)#+/ -R92#$' *).$ -' '$/ -/0- *) 0/$*)'- . -#
$)1$-/0'2*-'.- ! -./*1$-/0'2*-'.$)/ -(.*! $)"' -)$)"*-
0/$*)'/**'.H. & -9 )/57**.9RPPY:4 &9-0#)7
4$..9RPQQ:0))9$'' -7$)"9RPQRI91 -4'$//' '$/ -/0- ++-*# .
1$-/0'2*-'.!-*(2 ''$)"+ -.+ /$1 <# '$/ -/0- $!$)/#/
$.0.. 2 ''$)"2.- '/ /*/# $(( -.$1 3+ -$ ) *!+- . ) )
!-*(./0 )/' -)$)"+ -.+ /$1 H. *0'$ 57(' 9RPQSI<'/#*0"#
/# !$)$)".!*-1$-/0'2*-'../**'.- )*//# !*0.*!(4- . -#$/$.
)- /#/(4 ) !$/!0-/# -- . -#<
RUY
#+/ -$3
*- *1 -9/# '$/ -/0- - ! --$)"/*1$-/0'2*-'../**'./ )./* #*$ *!2*-.*-+ -.+ /$1 4/# 0/#*-.)* .)*/++ -/* . *)/# - . -#<4!$)$)".$)$/ /#/ ($.0.$)"1$-/0'
2*-'..+ "*"$'/**'- (*- '$& '4/* '$") 2$/#2#/
#1 / -( /# 0/#*-$//$1 ($$ )/$/4(*'$/4<#*. '$") 2$/#/# *'' "$' ($$ )/$/4(*'$/4- (*- $)'$) /*A2 ''B
+ "*"$''4$)/# 1$-/0'>2*-'' -)$)"+' <2 ''$)"+ "*"$''4$.
$.0.. $)(*- /$'$)/# "*"4. /$*)<
"$)2$/#$.0..$*)*!
!$)$)".!*- (*$( )/<
" !'
!'%"('"!
# )/0- *!/#$../04$.+# )*( )*'*"$').*$(./0) -./)$)"
#*2+# )*( )*)$. 3+ -$ ) .$/$.'$1 <.$.0.. $)#+/ -S9
)/-'/# ( *!+# )*( )*'*"$''$1 3+ -$ ) $. (*$( )/<# +# )*( )'*4$./# + -.+ /$1 !-*(2#$#/# 2*-'$. 3+ -$ ) .
*$'4 $)">$)>/# >2*-'H -' 0>*)/49QYVRI<# - !*- 9!*-/#$.
- . -#./049 (*$( )/2. )/-'!*0.!*-0) -./)$)"#*2
1$-/0'>2*-'+# )*( )- 3+ -$ ) 4 ($.<
$./*-$''49/# *4#. ) )/-'$)/# / #$)")' -)$)"
3+ -$ ) 0)/$'- )// #)*'*"$' 1 '*+( )/. )' $./) 0/$*)*)(..$1 .' /#-*0"#*)'$) ' -)$)"<'/#*0"#()4#$"# -
0/$*)*0-. .- $/# -2#*''4*-+-/$''4*)'$) /# . 4.9/# *4$.
./$''. )4()4. )/-' ' ( )/*!/# / #$)")' -)$)"+-* ..
H. 9!*- 3(+' 91)) )9QYYP:- .' -9RPPT://70&9RPPX: --4
RVP
#+/ -$3
7 $)9RPQQ:"04 )7-.*)9RPQUI<//)0&HRPPVI9!*-
3(+' 9$).$.//#/C (*$ / #$)")' -)$)"$.*0/0$'$)"
- '/$*).#$+. /2 ). '!9*/# -.9).0% /(// -:'$1$)"$)> /2 )
/# . )/$/$ .DH+<SQWI<
2#+/$)/)"$' / #)*'*"$ .( )/# *4$.$)- .$)"'4
*($)")$)/ -! H -9RPQQI)1) .$)1$-/0'- '$/4HI
''*2(*- //$' 9. ).*-$' 3+ -$ ) .0#./#*. (*)./-/ /#-*0"# )/' 0/$*).$(0'/$*).H. *' .)$&*19 !-)9/ $) -" 7
.#**&9RPPY:&& -9" -2 $%9 .. '$)&7 -1**-)9RPQPI<(*$ / #)*'*"4 3+ -$ ) .*!/#$.)/0- #*2 1 -9- /# !0/0- (*- .*/#)
/# +- . )/<*1$)"/*2-.(*- . ).*-$' (*$ 3+ -$ ) 2$'' $)- ( )/')+-/*!/# . $)- ( )/'./ +.$.1/- (*$( )/$)
1$-/0'2*-'.92#$#''*2. ($./*$). -//# $-*4&$)/*
+ "*"$'- '/$*).$)*)'$) ' -)$)" )1$-*)( )/.<) -./)$)"/# 3+ -$ ) ...*$/ 2$/# $)") ($1/-2$'' *! ) !$/$)
+- +-$)"!0/0- ($.!*-/ #$)"$)/# . &$).*! )1$-*)( )/.<
" !'&#!!'',!!"%*!
#$.. /$*)- .. .(4- . -#,0 ./$*)/#/.&.9A*2* ($.
3+ -$ ) (*$( )/$)1$-/0'2*-'@B
)/#$../049 (*$( )/2.
3+ -$ ) 4 ($./#-*0"#/# $-1/-.$)1$-/0'2*-'$)/2*
($)24.<
/2. 3+ -$ ) /#-*0"#/# .#+$)"*! ($$ )/$/4
+-*% / 4/# 1/-)/#-*0"# 3+ -$ )$)"!*-2 ''$)"$)/# 1$-/0'2*-'<
RVQ
#+/ -$3
# . !$)$)".- 1 ')$)/-$).$*)) /$*) /2 )/# *-+*- '
($)/# $-1/-9.0++*-/$)".$($'-'$(.*!#0()E1/-
*)) /$*).H 7$' ).*)9RPPW: 9''$.70# ) 0/9RPPY:
'.*1$#7$' ).*)9RPQQI<*2 1 -92# - . )*'' "0 ./& +.4#*> #1$*0-'+ -.+ /$1 $)0) -./)$)"/#$.*)) /$*)9(4
!$)$)".- !-( 4+*./>+# )*( )*'*"$'*) +/.*!/ #)*'*"4
( $/$*)H
# 9RPPR: - &9RPPUI2# - +#%!&*!- '$/4H <"</# 1$-/0'2*-'9- '/$*).#$+.2$/#./0 )/.9/ #$)"I- ( $/ 4/# 1/-/#-*0"#) (*$ 3/ ).$*)*!/# ($<
)'% " !'! !'',
# !$)$)".*!/#$.- . -#$)$/ /# - - H/' ./I/#- .. )/$'
' ( )/.!*-+-*! ..$*)'$ )/$/4 (*$ 4/# 1/-;1/-
++ -) 9*>*)./-0/$*)2$/#*/# -1/-.)/# *)) /$*)*-
- '/$*).#$+ ($.#1 2$/#/# $-1/-<*- *1 -9/# (/ -$'$/4*!
/# 1/-.$")'.- *)!$"0-/$*)*!+-*! ..$*)'$ )/$/4!*- ($.<
# 1/-0"( )/./# $-+-*! ..$*)'$ )/$/4$)/# *)- / 2*-'/*
.*( 3/ )/90/$.'.*. +-/ ($$ )/$/4.+ $!$/*/# 1/-<
($1/-$ )/$/4$."*1 -) 4/# ./-0/0- .*!/# 1$-/0'2*-'9
2#$#$.!$"0- 2*-'/#/#.$!! - )/(*'$/$ .*!.$")$!$/$*))
*!! -.*++*-/0)$/$ .!*-$!! - )/&$).*!+-*! ..$*)'$ )/$/4)" )4<
'%#!!#
& 4!$)$)"*!/#$../04$./# " )0$) ) !*-) ($B.1/-/*
+-*% //# ++-*+-$/ +-*! ..$*)'$ )/$/4<./# !$)$)".$)#+/ -U
// ./9$/2.-$/$''4$(+*-/)/!*-/# ($.B1/-./*'**& -/$)
249 1 )/#*0"# ##$!! - )/*) +/*!/#/'**&)2#//# '**&
RVR
#+/ -$3
( )/<*'**&+-*! ..$*)'2./# $(90/A+-*! ..$*)'B/*'-" 3/ )/
2..0% /$1 $)/ -+- //$*)9' $/-2$)"*).#- .*$')0'/0-'
0 .<
//**&*).$ -' /$( !*-(*./*!/# ($./* ./$.!$ 2$/#
/# $-1/-B.++ -) <$)$)"+-*! ..$*)''**&2.)*/) .4/.&
!*-()4)" ) -''4*). -1/$1 '**&2$/#0.$) ..//$- 2./# !1*0- '*/#$)"./4' <
#$' $/2.)*/$(+*-/)/!*-)1/-/*'**& 3/'4'$& /# ($
+-/$$+)/9$/2.- ,0$- /*'**&.$($'-/*/# (<$-/0'>2*-'- . -#
$)$/ ./#//# '**&*!/# 1/-9$)'0$)"/# *4.#+ )*'*0-)
/# '*/#$)"9#..$")$!$)/*). ,0 ) .!*-#*2*/# -.. /# 1/-)
#*2/# *-+*- '+ -.*). .$/H. 7$' ).*)9RPPW: -*'7 )9
RPQP:-/ 47*).'1*9RPQQI<#$.0-- )/./04B.!$)$)". (*)./-/ /#/- . -#+-/$$+)/.2 - 0/ '42- *!#*2/# $-./0 )/..2
/# ()/# $-//$- $)!'0 ) #*2/# 4.2/# (. '1 ..+-*! ..$*)'.<
'%#
/$.$!!$0'///#$.0-- )//$( /**/$)'*. !$'- . (') $))
1/-9'/#*0"#.*( #$"#'4.&$'' $"$/'-/$./.#$ 1 $(+- ..$1 - .0'/.<
- .*)' *4- . (') 9#*2 1 -9$.- '/$1 '4 .$'4#$ 1 1 )
!*- "$)) -0. -.<
/2.$(+*-/)/!*-/# ($.$)/#$../04/*#1 /# $-1/-. -.*( +#4.$'- . (') /*/# (<#$.2.)*/.*/# ./0 )/.2*0'- *")$. /# (9 0. ()4./0 )/.$)*/ 1 -( /
/# ($$)/# *)- / 2*-'<# - !*- $/2.*!+ -.*)'$(+*-/) /*/# ($.!*-/# $-1/-./*'**&'$& /# ()/#$.# -$)"*)
0$'$)"*)) /$*) /2 )/# ($.)/# $-1/-.<
RVS
#+/ -$3
# - $..$")$!$)/$./$)/$*) /2 )/# ($&!/# (. '1 ..
/# 1/-). $)"/# (. '1 .%#%&!'4/# 1/-<
#1 $)/ -+- / /#$..)$(+*-/)/ ' ( )/*!/ #$)"$)' -)$)".+ /#/
$.0)!($'$-)) 2< #$)"$)1$-/0'2*-'2..0./)/$'.#$!/!*-
''/# +-/$$+)/.*!/#$.- . -#./04- "-' ..*!/# $-/ #)$'$'$/49
0. /# ( $0($.) ( -"$)"- <*)!$ ) $.-$/$'/*/# .0 ..
*!/ #$)"$))4+$/49 .+ $''42# - / #)*'*"$ .- $)1*'1 H. 9
!*- 3(+' 90))$)"#(7--$.*)9RPQQ:*0-) 49RPQQI9)!*-
($./**)) /2$/#/# $-1/-2.'.**)) / 2$/#/# $-
/ #$)"*)!$ ) <
-/$) 5HRPQQI!*0)$)# -!$-./!*-4$)/*/#/$/2.$(+*-/)//*#1 # -1/-'**&'$& # -:#*2 1 -9..# 1 '*+ ) !*-$!! - )/
$ )/$/$ .!*-# -- . -#9'$& ) .. ( ' ..$(+*-/)//#)*/# -
#-/ -$./$./#/2 - ,0''4$(+*-/)//*# -. ). *!$ )/$/4<#$.
$)'0 $)" -/$)&$)*!-"*)1/-<
. $%#&%%%*
)/$/4$.*>*)./-0/$*)2$/#*/# -.)9.'*(( -/)*/ .9C'*/*!
2#/#++ ).$)/# !$ '*!$ )/$/4$.*) 4*/# -.9)*/4*) . '!DHRPPU9
+<RPUI< - 2- *!*0-*4.*/# -.. $/) 3+ -$ ) $/
H -' 0>*)/49QYVRI92#$#.#+ .*0-*2)0) -./)$)"*!*0-. '1 .<
/# -.. /# 1/-./# 3/ ) (*$( )/*!/# ($92#$#
.#+ .#*2/# ($. .#$(. '!*-# -. '!<# 1/-9. - HRPPV9+<Q9*-$"$)'$/'$.I)*/ .9#.C/# $( ).$*).*!*/#&!"!&
RVT
#+/ -$3
)!&!4*/# -.D<0-/# -(*- 9 - .// .1/-$ )/$/$ .- ( -" )/)*>*)./-0/ 2$/#*/# -1/-./#-*0"#.*$'! &<
#$.' 1 '*!*>*)./-0/$*)2.)*/ 1$ )/$)(4!$)$)".9 0. $/2.
)*/!*0.*!/#$.- . -#<*2 1 -92#$' - $.- ! --$)"/*/# *)/ 3/
*!(..$1 (0'/$>0. -*)'$) "( .H.I92#$##1 3+) *((0)$/$ ./#-*0"#.*$'( $) /2*-&.9#..$($'-) /2*-&.9
+-/$0'-'4-*0) 0/$*)9).*) /2*-&.(4+'4-*' $)*>
*)./-0/$)" ($$ )/$/$ .<
#/! $)/ -+- / !-*(/# . !$)$)".$. ($$ )/$/4) *>
*)./-0/ /#-*0"#/# #1$*0-*!./0 )/1/-.<# )./0 )/1/-.
- #1$)"$))*0/>*!>*)/-*'24/#/$.-0+/./# '..9/# 4- .#+$)"/# ($B.$ )/$/4..*( *) 2#*$.)*/$)*)/-*')
+*..$'40)+-*! ..$*)'9 0. /# ($. #$.*-# -. '!$)/#/24<
# - !*- /# *>*)./-0/$*)*!$ )/$/4*+ -/ ./#-*0"##*2/# ($
+ - $1 ./#//# ./0 )/. ./# (H/# $-1/-I.+'4 *0//#-*0"#/# ./0 )/B. #1$*0-<$($'-'49./0 )/.2#*- )"" $)' -)$)")- )*/$.-0+/$1 *>.#+ /# ($B.$ )/$/4.+-*! ..$*)'<
/$.*)'4$)- )/4 -./#/( ( -.#$+#.*( 2$/#'$--4*!
1/-./*#**. !-*(/#/) (*$!$ !*-+ -.*)'$./$*)<- 1$*0.'49
- .$ )/.) /*#1 / #)*'*"$'.&$''...*$/ 2$/#0$'$)")
.-$+/$)"$)*- -/*- / +-*! ..$*)'>'**&$)"1/-/#/2 )/ 4*)
0.$)"/# -0$( )/-41/-- / 1$/# 0./*($./$*)/**'. /<
RVU
#+/ -$3
A-*! ..$*)'>'**&$)"B$)/#$.*)/ 3/- ! -./* $)"*(+ / )/)
3+ -$ ) 0. -*!F)*/) 2$ < ($.$)*/2)//**( -*...) 2$ )'.*2)/ /*+- . )/+-*! ..$*)''**&*).$./ )/
2$/# $)") ($9$)*- -/* . )$)>2*-'.) ($).
*)!$ )/0. -*!<0./.$/$.$(+*-/)/!*- ($./* *)!$ )/$)
/# ' /0- /# /- *-'..-**(9$/$.$(+*-/)/!*-/# $-*)!$ ) .)
($ $)"$)>2*-'/* / #)$''4*(+ / )/2$/#/# 1$-/0'>2*-'
$)/ -! )/# $-1/-9)!*-/# +#4.$''**&*!/# 1/-/*.$")$!4
+-*! ..$*)'$.(<# - !*- 9/* +-*! ..$*)'$./* *(+ / )/0. -*!
/# 1$-/0'>2*-'/ #)*'*"4H/#/*!I)!*-/# 1/-/*#1 -/$)
'**&/#/- !' /./# ($*-+*- ''**&/*.*( 3/ )/$)
+-*! ..$*)'.$")$!$/$*)<
#$' /# *-+*- ' ($$.'24. )( .# *-( ' 2$/#/# $-
1/-$)2#/ HRPQT9+<YTI''./# C+-*% /$1 $ )/$/4D9$)+*./>
+# )*( )*'*"4$/$.)*/.*(0#*0/$ )/$/40/(*- *0/ $)">$)>/# >
2*-'$)24/#/$.( $/ 4/ #)*'*"4/#-*0"# -/$)&$)*!
#0()F/ #)*'*"4- '/$*)<#$.)'4.$.- !' /.(4$)/ -+- //$*)*!(4
/0.$)" B.HRPPP9RPPT9RPPX9RPQQ9RPQT9RPQTI$.*0-. )'4.$.
$)*- -/*!0''40) -./)/# $( ).$*).*!+-*! ..$*)'$ )/$/49)
# -( ) 0/$+# )*( )*'*"4)+*./>+# )*( )*'*"49.*./*0) -./)
/# . ). *! $)"$)1$-/0'2*-'$)) 3+ -$ )/$'9$)/ -+- /$1 )
/ #)*'*"4>( $/ 24<
RVV
#+/ -$3
% $!%('%#
*-/# (*./+-/9+-/$$+)/.- $'4$ )/$!$ ./# $-1/-)92#$' $/
/**&*).$ -' /$( ) !!*-/!*-.*( /*" //# -$"#/+-*! ..$*)''**&9
$/))*/ ..0( /#//#$.$.'24./# . !*- 1 -4*) <) +-/$$+)/#$!!$0'/4!$)$)"#$.A ($$ )/$/4B$)#$.1/-)/# 3+ -$ ) *!/ #$)"$)2.0)*(!*-/' )$). 0- !*-#$(<# + -!*-(/$1 '$($//$*).*!/# 1/-- ./-$/ /#$. ($B.$'$/4/*
+-*% /#$.+- ! -- 24*!/ #$)"92#$#2.1 -4&$) /$<
# $'$/4*!/# 1/-$.)*/*).$./ )/2$/#/# $'$/4*!/# + -.*)
*+ -/$)"$/<# - !*- 9'/#*0"#/# 1/-$.) 3/ ).$*)*!/# *-+*- '
($B. (*$( )/9$/* .)*/ )*(+..''/# $'$/$ .*!/# ($<#$.)+- . )/+-*' ($!) ($$.) 3+ -$ ) 1$-/0'>2*-'0. -)*)!$ )/$)/# $ )/$/4*!#$.1/-$)*)/ 3/.*/# -
/#) $)") ($9.0#..*$'*-"($)"2*-'.<#$.)' /*
1/-$ )/$/4 $)"$) ,0/ )*). ,0 )/'4/ #$)" 3+ -$ ) .$)
1$-/0'2*-'- !-0./-/$)")0).0 ..!0'<
# . !$)$)".*)1/-$ )/$/4 1 '*+( )/.$")'/# *(+' 3)/0- *!
$)") ($1/-<-0-/*)B.HRPPXI(++$)"*!1/-$ )/$/4
1 '*+( )/;/ #)$'*(+ / ) 9/#- .#*'*!- 9.#$.(9()" $)./$'$/4)(0'/$+' 1/-.9$.0. !0'/*.*( 3/ )/$)0) -./)$)"/# $ )/$/4$.-0+/$*)/#/ ($.(4 3+ -$ ) <*-$)"/*-0-/*)9
/# - - )0( -*!-$/$'+*$)/.$)2#/# .-$ .. 1 '*+$)"
- '/$*).#$+2$/#4*0-1/-< #)$'*(+ / ) $.*) *!/# !$-./-$/$'
RVW
#+/ -$3
' ( )/.) /*./-//**)) /2$/#/# 1/-9)A/#- .#*'*!- B$.
+-* ..*!0$'$)".*$')0'/0-'+$/'$)0$'$)"!-$ ).#$+.)
*)) /$*).).*!*-/#)/0''4*($)"/*- *0/4*0-1/-<
#/(4#1 ))$..0 !*-/# ($$)/#$../042#* 3+ -$ ) !-0./-/$*)/#-*0"#/# - ./-$/ $'$/4*!/# $-1/-$.*($)/$*)*!
-0-/*)B.) 3//2* ' ( )/.9.#$.()()" $)./$'$/4<A#$.(B
- ! -./*/# / ).$*) /2 )/# (0'/$+' -*' .H*-$ )/$/$ .I/# 1/-
)"" .$)9)A()" $)./$'$/4B$./# C!'03 /2 )+'4!0')
+-*! ..$*)'(* .*!$)>2*-' 3$./ ) DH-0-/*)9RPPX9+-VI<
# *)'0.$*)) -2)!-*(/#$.$.0..$*)*! ($$ )/$/4/#/
/# - $.) !*- ($./* 2- *!/# $)/-$/ )/0- *! ($
1/-$ )/$/4)/#/9$! ($.#1 ) 3$./$)"1/-9/# - (4 *)!'$/. /2 )/#/$ )/$/4)/# *) /# 4- /-4$)"/*+*-/-4.)
($<'/#*0"##1$)"(0'/$+' 1/-.) .*'0/$*)H-0-/*)9
RPPXI ($.2*0') /* 2- *!*/# -$..0 ./#$.*0'-$. .0#
.#*2/# 4*)) /2$/# #*!/# $-1/-.)#*20/# )/$/# $!! - )/$ )/$/$ .- !*-/# (<
)% *!# !# !% # !$)$)".$)#+/ -U.0"" .//#/ 3/ ) (*$( )/2.
3+ -$ ) 4 ($./#-*0"#/# $-1/-.92#$#*)/-$0/ /*/# $-
3+ -$ ) *!$ )/$/4)# $"#/ ) /# $-. ). *! $)"/# - 9*!*>
+- . ) 2$/#*/# -.) $)".*$''4+- . )/<..// +- 1$*0.'49
*) +/0'$.$)"*! 3/ ) (*$( )/$.# - !-( 4 -' 0>*)/4B.
RVX
#+/ -$3
HQYVRI+ - +/$*)*! 3/ ) *4.# ()
# B.HRPPRI (*$ #0()F/ #)*'*"4- '/$*)92#$#0) -+$)/#$./# .$.<*-$)"/*
# 9
/# / #)*'*"4(0./ *( (*- *-' ../-).+- )/9- /-/$)"!-*(/# + -.*)B.*).$*0.) ...*/# 4*)*/. *-! '/# / #)*'*"4<
4!$)$)".$)$/ /#/$)()4. .$/$.+*..$' !*-/# / #)*'*"4*!/# 1$-/0'2*-'/*- $)*).$*0.) ../*/# 3/ )//#//# 1$-/0'2*-'
$. 3+ -$ ) .. ). *!'*29. .-$ 4.$&.5 )/($#'4$HQYYQI
)-*0"#//*// )/$*)$)#+/ -U<'*22. 3+ -$ ) (*- ./-*)"'4
2# )+-/$$+)/.2 - 0$'$)") 1 '*+$)"$)/# 1$-/0'2*-'92#$#
$.$.0.. '/ -0) -/# # $)"*!+' <*2 1 -9'*22.'.*
3+ -$ ) /#-*0"#/# 1/- )""$)"$)/$1$/42$/#-/ !/.)*/# -
1/-.9)/#$. (*)./-/ ./# +/#*! )"" ( )//#/$.+*..$' <
'*2#.. 1 -'! /0- .)9*-$)"/*.$&.5 )/($#'4$9$. !$) .
# $"#/ ) *) )/-/$*)2# - .*( *) $.!0''4$(( -. $)+-* ..*-
/$1$/4)/#-*0"#2#$#/# "*'.)/$*).*!/#//$1$/4- #'' )"$)"0/#$ 1' 9)$)1*'1 - /$1$/4<
# .// *!'*2$. + ) )/*)/# . ). *! (*$( )//# ($#.
2$/#/# 1/-92#$#$.$)/0-) + ) )/*) 3+ -$ )$)"+-*+-$* +/$*)<
-*+-$* +/$*)-$)".$)/# #0()F/ #)*'*"4- '/$*)/# *-4
0) -+$))$)"/# 0) -./)$)"*! (*$( )/$)1$-/0'2*-'+- . )/ $)/#$./# .$.<-*+-$* +/$*)$.. ).$)"/# + -$( / -.*!/# *4$).+ )$/.+*.$/$*))(*1 ( )//#-*0"#.+ <# 1/- *( ./# (*$ + -$+# -49/# 3/ -)'+ -$( / -*!/# *4.# (9!*-/# RVY
#+/ -$3
*-+*- ' ($)( $/ ./# $- 3+ -$ ) .*!/ #$)"92 ''$)"
+ "*"$''4)/# $-+ "*"$'- '/$*).#$+2$/#/# $-./0 )/.<
4./04*)/-$0/ ./*) ( -"$)"$)/ - ./$)/# 1/-F+'4 -
- '/$*).#$+2$/#$)"( .- . -#<
) 9 3/ ) (*$( )/1$ 2 .
+# )*( )'*4)+-*+-$* +/$*)$."$)$)"$)- .$)"$)/ - ./.)
- *!- . -#2$/#$)/# +#$'*.*+#4*!"( .<-/$)HRPQRI9!*- 3(+' 9
$.0.. ./# "( 1/-.+# )*( )' 3/ ) *4!/ - -' 0>
*)/4B.HQYVRI/# *-40/'.*$)/ -(.*! $)"+-*./# /$92#$#$.)*/
$- /$*)
/& $)/#$.- . -#< #4)#$'.HRPQQI++-*#1/-.
!-*(/# +-*./# /$+ -.+ /$1 '.*:#*2 1 -9/#$.2*0'*0)/!*-/# +*)) /$*)). ). *!$ )/$/4/# +-/$$+)/.$)/#$.0-- )/./04
#2$/#/# $-1/-.<# + -.+ /$1 /& 92#$#$.+ -.+ /$1 .#- 4*-"-HRPQQI9$./#//# 1/-$./& )$)/*/# +'4 -B.*4.# (
)*/.+-*./# /$ 3/ ).$*)<
/# -.#1 - . -# 1/- (*$( )/0/$)$!! - )/*)/ 3/.)
!-*($!! - )/+ -.+ /$1 ./#)/#$.- . -#./04<01$-%#)')-
HRPQUI9!*- 3(+' 90. . ./04++-*#/* 3($) /# (*$ 3+ -$ ) *!/ # -.+-/*!/ # -+- +-/$*)+-*"-(<# ./0 )/
/ # - )/. $)"/ # -/#-*0"#-*' >+'4. )-$*.$)1$-/0'2*-'<
01$-%#)')-++-*#/# 3/ ) *4. (*$ *")$/$*)
)..*$/ $/(*- $)/ -(.*!-/ .$)($)*4E.+'$/92# - /# ($)$.+-*% / $)/*/# S.+ )$)/*/# 1/-<#$.+ -.+ /$1 9
2# - /# 1/-$.+-*% /$*)*!)$ )/$/49$.'.*+0-.0 4*/# -.9
RWP
#+/ -$3
+-/$0'-'42$/#$)/# *)/ 3/*!1$ *"( .H. $'$$&9RPPS:
0/#$).*)9RPPWI*-4*-">'$& 3/ ).$*).H' ')9RPQPI)+-*./# /$.<
# . 3(+' .$!! -!-*(/#$.0-- )/- . -#./04B.+ -.+ /$1 92#$#
-"0 ./#//# 1/-$. (*$ 4/# *-+*- '+ -.*))$.+-/*!/# ($B.*4.# (<
$$
3+ -$ )$)" (*$( )//#-*0"#/# 1/-''*2 /# ($./*
$)/ -/2$/#-/ !/.$)/# 1$-/0'2*-') 3+ -$ ) + "*"$/$1$/4<
*./*!/# '$/ -/0- *) 3/ ) (*$( )/$.$)*-+*- '9*)- / >
2*-'. ). :#*2 1 -9
#1 -"0 $)#+/ -S/#//# *- /$''4/# . *) +/.'.*++'4/*/# 1/-$)/# 1$-/0'2*-'9 $)"/# 3/ ) (*$( )/*!/# *-+*- ' ($<
- 4HRPPPI*!! -.)*. -1/$*)*) -' 0>*)/4B.HQYVRI (*$ - '/$*).)-/ !/./#/$.0. !0'$)0) -./)$)"/# 24.$)2#$#/# 1/-9./# 3/ ) *49 )"" .2$/#/# 1$-/0'2*-'<- 4)*/ ./#/
-/ !/.)( $/ /2*&$).*!(*/*-.&$''./#/- /& )$)/*/# *4
.# (.C( $0(/#-*0"#2#$#(*/*-.&$''.- 3+- .. DH- 49RPPP9
+<YI;)1$"/$*)')$)/ -/$1 (*/*-.&$''.< -' 0>*)/4B.*) +/*!
/# *4.# ($. .-$ $)/ -(.*!/# 24$)2#$#! /# -*)
2*()B.#/$./& )$)/*/# *4.# (:/# 2*())1$"/ .# -
)1$-*)( )/2$/#*0/("$)"/# ! /# -$)# -#//#-*0"#. ).$)"/# ! /# -.+-/*!# -*4.# (9. .-$ $)#+/ -T*!/#$./# .$.<
#$.$.!)'"! "'"%&*-$)"/*- 4<
RWQ
#+/ -$3
# $'$/4*!/# 1/-/*()* 01- *0//# 1$-/0'>2*-'S').+ )-#$/ /0- $)1*'1 .+-*+-$* +/$*)F)$.&$)/*/# ! /# -$)/# 2*()B.#/9$)/#//# ($&)*2./# .+/$'- '/$*).*!/# 1/-.
$!$/2 - /# $-*2)*4<!'%') "'"%&&- " ) -''40. 2$/#
#)# '/**'.9)- 40. . 3(+' ..0#.#(( -.9- (*/ *)/-*'.
).*!*-/#2# )$)/ -/$1 ))1$"/$*)'(*/*-.&$''.- 0. $)
*-+*- '*)/ 3/.<
4!$)$)".-*0) (*$( )/.0"" .//# 1/-$.) (*$ -/ !/
$)/#/$/''*2./# *-+*- '+ -.*)/*)1$"/ /# 1$-/0'2*-')
$)/ -/2$/#1$-/0'>2*-'-/ !/..*./* 3+ -$ ) /#/2*-'$)
-/$)24F( $/ /#-*0"#/# 1/-<(*4$)")1/-
$)*-+*-/ .*/#)1$"/$*)')$)/ -/$1 (*/*-.&$''.$)*- -!*-/# 1/-/**+ -/ $))0) )0( - 24/#-*0"#/# 3/-*0.0. *!$)+0/
1$ .F& 4*-)(*0. 9!*- 3(+' <# $)+0/ 1$ .*)/-*'/# .+/$'). ).*-$'(*/*-.&$''./#/- 3+ -$ ) 4/# *-+*- '
($1$/# 1/-<
*-) (*$ #0()F/ #)*'*"4- '/$*)!/ -
# HQYYPI9/# / #)*'*"4(0./ *( (*- *-' ../-).+- )/9- /-/$)"!-*(/# + -.*)B.*).$*0.) ...*/# 4*)*/. *-! '/# / #)*'*"4).*!*-/#<
4!$)$)".$)$/ /#/$).*( . .$/$.+*..$' !*-/# / #)*'*"$'
++-/0.*!/# 1$-/0'2*-'/*- $)*).$*0.) ...*/#//# 1/-
) )"" ( )/$)/# 1$-/0'>2*-'.+ - # $"#/ ) )) 3+ -$ ) .. ). *!'*2<# 1/- ( /# + -$+# -49/# RWR
#+/ -$3
3/ -)'+ -$( / -*!/# *4.# (!*-/# *-+*- ' ($)
( $/ /# ($.B 3+ -$ ) .*!/ #$)"92 ''$)"+ "*"$''4)
/# $-+ "*"$'- '/$*).#$+2$/#/# $-./0 )/.<
*!&!+'!-!'!'"!!'%"("!/&)'%
2 ''$)"$.& 4/# ( *!+# )*( )*'*"$'./04<*2 ''$./* !0''4
$(( -. 9/*2 ''$)+' )/*2 ''$).+ $!$.// ;/*2 ''$)/# .// *!+ "*"49/*2 ''$)/# .// *!- /$1$/49/*2 ''$)/# .// *!
-$)"<
0. /# *) +/A/*2 ''$)+' B$)/# +# )*( )*'*"$'. ). *!
.// *! $)"9.$)# '-B.HQYVTIA#0().+ B9-/# -/#)
$( ).$*)'.+ <2 ''$)"$)1$-/0'+' .)1/-$.) 3+ -$ ) *!
3/ ) (*$( )/92#$#
-"0 ) 0) -./**.*($)/$*)
*).$./ )/2$/#
# B.HRPPRI (*$ #0()F/ #)*'*"4) -' 0>
*)/4B.HQYVRI'/ -$/4<-$ !'49/# #0()F/ #)*'*"4- '/$*)$. (*$ $)/#//# / #)*'*"4$./& )$)/*/# *-+*- '*49)*/.*)- / / #)*'*"$'-/ !/90/.$"$/'-/ !//#/$./& )$)*)) (*/$*)'
' 1 '<
# HQYYPI.. -/./#/$/$.)*/+*..$' H//# (*( )/I/*#1 !0''4. ).*-$' (*$ 3+ -$ ) $)1$-/0' )1$-*)( )/.:#*2 1 -9
-"0 /#/9%0./.
# .// ./#/2# ) -/$)/ #)*'*"$ .( $/ 3+ -$ ) 9*) .+ /*!/# +# )*( )*)$.# $"#/ ) //# .( /$( .
$($)$.#$)"*/# -.+ /.9.*'.*/# '$($//$*).*!1$-/0'2*-'2*-&$)
.$($'-24<2 ''$)"$.$)/ "-'/* 3+ -$ )$)"/# 3/ ) *4)9
/# - !*- 9/*2 ''+ "*"$''4)/*2 ''$)1$-/0'+' 92#$#$.
$.0.. $)'/ -. /$*).9$.. ($)"'4)*/+*..$' 2$/#*0//# *)) /$*)
2$/#/# 1/-./# 3/ ) *4<
RWS
#+/ -$3
%$ %%*,&% #%* %*
# ($.$)/#$.- . -#2 - +- *($))/'4*-$ )// /*2-.*) *!/2*$./$)/24.*! $)") ($)/#$..#+ /# $-1/-
$ )/$/$ ./#-*0"#-/ !/...$")$!$ -.9$)%03/+*.$/$*)/**/# -$ )/$/$ .
)$)/# $-- '/$*).#$+.2$/#./0 )/.<
/$.)*/' -2# /# -/# $-1$-/0'
*-$ )//$*)/*2-.0/#*-$//$1 *-*'' "$'$ )/$/42.$!! - )//*/#/*!
/# $-! >/*>! ++-*#90//# !$)$)".$)$/ /#//# - '/$*).#$+.
2$/#./0 )/.$)/# 1$-/0'>2*-'.+ 2 - (*- *'' "$'/#)/# 4
3+ -$ ) ! >/*>! - "-' ..*!*-$ )//$*)<4)'4.$.*!/# . !$)$)".$./#//# - - . 1 -'!/*-./#/- !$'$//$)"*-+-*1$$)"
*)/ 3/.!*-(*- *'' "$'1$-/0'- '/$*).#$+ /2 ) ($.)
./0 )/.;
•
$-/0'>2*-'.+ $.(*- $)!*-('/#)! >/*>! 0)$1 -.$/4F
+*..$' #$-+ H.$)9 # 49RPQP: # 47#$'.9RPQQI
•
$)")1/- ($* .)*/'24.!!*-!($'$-24.*! $)"
) ($F/# - $..#$!/$)!!*-) ($/#/$.(*- *'' "$'9 1 )!*- ($.2#*#1 )0/#*-$//$1 $ )/$/4<
•
# $)# - )/!$"0- 2*-'*!1$-/0'>2*-'' -)$)".+ $.(*- *+ )/*- /$1$/4)+'4!0') ..<
)(4./049+ "*"$ .*!*'' "$'$/4#1 ). )/*/-). )
*)1 )/$*)'- '/$*).#$+. /2 )/ # -)./0 )/9)+*2 -)
0/#*-$/4- .#- 92#$#$.+ -.+ /$1 )*/./-*)"'4 1$ )/$) 3/)/
0/$*)''$/ -/0- <#1 5)*'' "0 .H#1 57* +9RPPU:#1 59
0-'7'$&9RPPVI9#*2 1 -9*$) /# / -(A+ "*"4*!*'' "$'$/4B/*
RWT
#+/ -$3
.-$ /# .#-$)"*!+*2 -)0/#*-$/4/#/#-/ -$. ..0 ..!0'
4*0/#F0'/*''*-/$*).<0-/# -(*- 9 HRPPT9RPPU9RPPWI$)/-*0 .
1$-/0'>2*-')*)'$) "( ..+ .$)/ -(.*!A!!$)$/4.+ .B2# - /-$/$*)'#$ --#$'- '/$*).#$+..0#. /2 )./0 )/)/ # -
- $/# -)*)> 3$./ )/*-(*- ,0$/' <
)'$& */# -*)'$) ' -)$)"+'/!*-(..0#.' -)$)"()" ( )/.4./ (.
HI9$)1*'1 ..4)#-*)*0.H.$(0'/) *0.I )"" ( )/2$/#./0 )/.<
*- *1 -9$/!$'$// .!*'./0 )/./#-*0"#1/-.<# . ). *!
$)"/# - $)1$-/0' )1$-*)( )/)!*'*/# -.$. )/-'
*) +/*!+- . ) ./0$ .)9'/#*0"#/# - #. ).*( - . -#!-*(
./0 )/.B+ -.+ /$1 .9/# - #. )'$//' -**(!*-/# + -.+ /$1 *!/# ($<
",
# !$)$)".*!/#$../04 (*)./-/ /#/ ($.- ' /*$)*-+*-/ /#*0"#/!0'9-$)"+ "*"4$)/*1$-/0'>2*-'' -)$)".+ )/#/
$)") ($$. )/-') .. )/$'-*' 2$/#*0/ $)"/ # ->
)/- <)'$& *)'$) ' -)$)"/#/$.*($)/ 4.4)#-*)*0.9
2# - *)) /$)"+ "*"$''42$/#./0 )/.$.$!!$0'/9/# 1$-/0'2*-'
+-*1$ ..4)#-*)*0.' -)$)".+ 2#$# ($.*#$/2$/#
./0 )/.9(*- *1 -$)*'' "$'24<# A*0' ( $/$*)B9/ -(
0. /*
.-$ /# ($( $/ 4/# $-1/-$)/ -/$)"2$/#/# ./0 )/
( $/ 4/# $-1/-9- / .'*. ) ../#-*0"#$./) <# $./) $.
$)"/*" /# -9/2$ - (*1 <
RWU
#+/ -$3
# - !*- 92#$' (0#*!/# '$/ -/0- 3($)$)"1$-/0'2*-'.$)- '/$*)
/*/ #$)")' -)$)"$.!*0. *)' -)$)" .$"))+ "*"$'
++-*# .H. ( '*0'*. /'<9RPPW:./ 1 .9*). 9*-"*7
-/$).9RPPY:/* -" -9RPQR:#$//*)7*. ' 49RPQRI9/#$.$." ) -''4
!-*(/# + -.+ /$1 *!./0 )/.*-' -)$)"!!*-) .9) ($.*
)*/! /0- ./-*)"'4<#$.$.)*//*1*/ !*-/ # -> )/- + "*"49
0//*0/$*)/#/2 .#*0')*/'*. .$"#/*!/# .$")$!$)/-*' /#/
($.+'4$)/# + "*"$'+-* ..92#$#) .0++*-/ 41$-/0'
2*-'.<
%!*,&' #"%'!'"%%('"!'",
-$)"*).$./.*!/2*.// .9/*%"(')/*%"%9*-$)"/*
*$)".HQYXTI)$/#.*!/ ) )!-( 2$/#$) 3$./ )/$'+#$'*.*+#4
H49QYVYI)#0()$./+.4#*'*"4H-$&.*)9QYVXI+ -.+ /$1 .<
$ "" -HQYVRI*).$ -.- 3&"%4.!0)( )/'!*-. $)F*) B.
$)">$)>/# >2*-'F)*$)".HQYXT9+<WI$).$./.C.#0() $)".2 2)//*- ) - !*-D<*$)".$)/-*0 - 2$/#$) 0/$*)'
*)/ 3/.$)/# -'4QYXP.)#.2-$// )$)"- / +/#*)/# /# *-4*!
- /#/"-*0). 0/$*)$) /#$')(*-'- '/$*).#$+.)+-/$ .<
/$./#$.+ -.+ /$1 /#/#."0$ (4$)/ -+- //$*))0) -./)$)"*!
($.B-$)"/*2-../0 )/1/-.<- 9#*2 1 -9$.)*/*((*)
*) +/2$/#$)/# $.*0-. *!#$"# - 0/$*)/ #$)")' -)$)")9
.#) HRPPVI)*/ .9* .)*/!*-(+-/*!$)./$/0/$*)'+*'$4<$/#/# $)- . *!(..$!$/$*))*)'$) ' -)$)"9$/2*0'++ -/*#1 RWV
#+/ -$3
*( )'(*./$(+*..$' *) +/:#*2 1 -9/# !$)$)".!-*(/#$../04
.0"" ./*/# -2$. <
*. )(.HRPQTI.#- *) -).!*-+ "*"4*!- 2$/#$)/# +0.#!*-"- / -0. *!/ #)*'*"$ ..0#.$)#$"# - 0/$*)9.* .
#) HRPPVI<# $. (*$ )/0- *!/# . &$).*!/ #)*'*"$ .
/ )./*$./) ($.!-*(./0 )/.<.$")$!$)/$!! - ) /2 )
)1$-/0'2*-'.$..4)#-*)$$/4<- .4)#-*)*0.92#$#$.
0. !0'!*-$./-$0/ ' -)$)"-*..$!! - )//$( 5*) .90//# *)) /$*)
2$/#./0 )/.$.( (*- $!!$0'/ 0. /# 4- )*/*)'4! ' ..0/
)*/'*/ $)/# .( .+ <
)/# */# -#)91$-/0'2*-'.- .4)#-*)*0.92#$# )' .!'%
)!*'$)/# .( .+ !*- ($.)./0 )/.92#$#$.& 4
/*/# -$/ -$*)/#/*/#. /./#$.0-- )/- . -#+-/!-*(*/# -- . -#
..*$/ 2$/#*)'$) ' -)$)")- / .*)/ 3/!*-- <#$' /# +*..$$'$/4 3$./.!*-- $).4)#-*)*0. )1$-*)( )/.9.*. )(.
HRPQTI)'.*#) HRPPVI (*)./-/ 9/#$.0-- )/./04.#*2./# +$/4!*-1$-/0'2*-'./*!*./ -- $)'$1 /$( ).+ 92#$#
-"0 $.(*- ( )$)"!0')*)/ 3/.+ $!$<
","%!*!
# *++*-/0)$/4/#/.*( ($.$)/#$../04!*0)/* )"" $)
-$)"+ "*"42.)0))/$$+/ !$)$)"*!/#$.- . -#<..// $)
#+/ -Q9/# +*.$/$*)*)+ "*"4/#$.- . -#/& .$.)*/.*(0#/# $)./-0/$*)'.+ /*-+ "*"$'./-/ "40/9-/# -9/# + -!*-(/$1 )
RWW
#+/ -$3
(*$ $)"$)+ "*"4/#/$. 3 (+'$!$ 41)) )HQYYP9RPPPI
.+# )*( )*'*"$'+ "*"492#$#'$)&./*(4+#$'*.*+#$'!-( .)
( /#**'*"4<
# + "*"$'/*!-$)"$.*!/ )'$") 2$/#.*$'2*-&)/# .*$'
+ "*"$ .$)!'0 ) 4 )>,0 .*0.. 0HQWQRFQWWXI9*#))
$)-$# ./'*555$HQWTVFQXRWI)*#) 2 4HQXUYFQYURI)'/ -4
0'*- $- HQYRQFQYYWIH($/#9RPPYI<)) )HQYYPI*!/ )2-$/ .*!
-$)".+ "*"4$)- '/$*)'24)*/*HRPPUI2-$/ .*!-$)"
+ "*"4.-$)"4+/$)"+ "*"$ ./*0'/0-'. ).$/$1$/4<
# !$)$)".$)/#$.- . -#- *-$ )/ (*- /*-$)".+ "*"4$)
- '/$*)'24<# -$)"$.$- / /*2-./# ./0 )/1/-!-*(/# ($1/-<# - 2 - /#- ($.2#*2 - ./-*)"'4*-$ )/ /*2-.-$)"+ "*"4:*$)$ )/''49/# . ($.# #0$'/
/# $-1$-/0'' -)$)".+ .) )"" 2$/#1$-/0'2*-'.$)/# (*'$/4
*!*!<4./04(& .)*-$"$)')+*/ )/$''4.$")$!$)/
*)/-$0/$*)/*&)*2' " *!-$)"+ "*"$ .)/# ( -"$)"-*' *!
($.$)/ #)*'*"4( $/ ' -)$)" )1$-*)( )/.<# - $.'$//' - . -#/#/ 3($) .-$)")2 ''$)"+ "*"$''4$)#$"# -
0/$*)*)/ 3/.) 1 )' ..$)- '/$*)/**)'$) *)/ 3/.9'/#*0"#*. )(.HRPQTI*+0-.0 /#$.'$) *!- . -#<*2 ''+ "*"$''4$)
1$-/0'2*-'$./**'./0 )/1/-.<
RWX
#+/ -$3
# +!*&$$*
#/$..0-+-$.$)"*0//# !$)$)".!*-1$-/0'>2*-'+ "*"$ .$./# . ). *!!- *()+'4!0') ../# 4 1*& <# $'$/4/*(*1 /*
$!! - )/+' .9'(*./'$& 1$.$/$)"$!! - )/*0)/-$ .9)) 2(*/$' 3+ -$ ) ./#-*0"#!'4$)")/ ' +*-/$)" /*. ). *!!- *()
!0)9).*( /$( .+'4!0'.$''$) ..<#$.' 1 '*!$-- 1 - ) )
+'4!0') ..$..*( 2#/*++*. /*(*- !*-('+ - +/$*).*! ($
)$/(4 /#//# 1$-/0'2*-'#..$")$!$)/-*' $)- /0-)$)".*( ( ).*!+ "*"$'!- *()+' .0- /* ($'$! <
# *-+*- ' ($" )4
#1 !*0)2. 3+ -$ ) /#-*0"#/# $'$/4/*( // #$)"*(($/( )/.) .*( 2# - '. //# .( /$( ./ #$)"'..<#$.$.)*/.$")$!$)/! /0- $)$/. '!9 0. */# -$"$/'/ #)*'*"$ ..0#.)2 $)-. )' /#$.&$)*!
" *"-+#$''4$.+ -. *)) /$*) /2 ) ($.)./0 )/.<# .$")$!$) *!!$)$)".*!(4./04$./# 1$-/0'2*-'+-*1$ ./# $'$/4/*
*'./0 )/.!-*()4'*/$*))J'(*./K)4/$( !-( <#$.' 1 '*!
!' 3$$'$/4#.$/.+-*.)*).<#$' 1$-/0'2*-'!!*-. ($./# +#4.$'!- *(/* $)*/# -+' .92#$#($"#/*)/-$0/ /*
+-*! ..$*)'$ )/$/4.0#.// )$)"*1 -. .*)! - ) .2#$' ./$''
( /$)"/ #$)"*(($/( )/.9$/'.*.$")'./# $)- .$)"+-*+ ).$/4!*-
( -"$)"2*-&)' $.0- /$( !*- ($.<#$.$.)$(+*-/)/$..0 !*-
!0-/# -- . -#"$1 )/# -$. $)$)/ - ./(*- -*'4*0/2*-&'$! ') !*-# '/#)2 '' $)"<
RWY
#+/ -$3
'/#)2 '' $)"(*)"./!!)./0 )/.- +-$*-$/4!*-0)$1 -.$/$ .9
+-/$0'-'4$)0./-'$2# - ()4. -1$ ./#/+-*(*/ # '/#)
2 '' $)"- 1$'' *)(+0.).0++*-/+-*"-(.- $(+' ( )/ <
# . . -1$ .)+-*"-(.9.0#.($)!0') ..9*0). ''$)").*!*-/#9
- )*/'24.1$'' !*-./!!)./0 )/.2#*- )*/+#4.$''4'*/ //# ($)0)$1 -.$/4(+0.<# - $."-*2$)"2- ) ..*!/# # '/#)
2 '' $)" ) !$/.*!+'4!0') ..!*-0'/.H. 0$/-9 -')70/$'9
RPPU:-) //9RPPW:-*4 -9RPQP9RPQR9RPQS:)' /7 ) 49RPQUI9
)/# *)) /$*).$&.5 )/($#'4$HQYWUI-2. /2 )+'4!0') ..9
$("$)/$*))- /$1$/4$.2 ''&)*2)<
/$. 4*)/# .*+ *!/#$.
0-- )/./04/* 3+) 4*)$/.!$)$)".-*0)#*2/# ($
+-/$$+)/.2 - +'4!0')/# 24.$)2#$#/# 4 3+ -$ ) +'4!0') ..$)/# 1$-/0'2*-'90//#$.* ..$")'.$")$!$)/$- /$*)!*-
!0/0- - . -#<
' #.( )$)"!0'-*' $) ($.B2*-&'$! <''HRPQS9+<UI)*/ .9
C/# .+ .$)2#$#2 2*-&9'$1 )' -))#1 +-*!*0) !! /.*)
#*22 ! '9#*22 #1 9#*22 + -!*-(D<.+- 1$*0.'4.// 9/#$.
- . -##. )"0$ 4)*/$*).*!+' .(0'/$+' '4 -$)"*!/$1$/49
- '/$*).#$+.) 3+ -$ ) .2$/#$)/# *)/ 3/*!*)- / '*/$*).<
/#.
( ..0(+/$*)./#/1$-/0'+' .) 3+ -$ ) $)24./#/- '.*(0'/$>'4 - 2$/#- '/$*).#$+.9/$1$/4).*!*-/#9' $/$)24./#/
(4$!! -!-*( 3+ -$ ) .*!*)- / +' .<# !$)$)".#1 $) (*)./-/ /#/1$-/0'>2*-'+' .) .'$ )/+' .!*- ($.9
+-/$0'-'42# )/# 4#1 *)/-$0/ /* .$")$)")0$'$)"/# (90/
RXP
#+/ -$3
/#$.$.)*/*)$/$*)'!*-1$-/0'2*-'+' ./* ( )$)"!0'<#$.!$)$)"
$..$")$!$)/ 0. *)'$) / #$)")' -)$)"#. *( *- /$1$/4
!*-0)$1 -.$/$ .9.)*/ 40& -9''*-))-$ HRPQSI91$-/0'+' .
/# - !*- - *($)" ($B.+- *($))/2*-&+' <
%'!#"#&
*( ($.#.+ $!$+ "*"4$)($)2# )/# 40$'//# $-
1$-/0'>2*-'' -)$)".+ ).*/# 4 .$") /# .+ /*.0++*-//#/
+ "*"$'$)/ )/< .$")$)"!*-.+ $!$+ "*"4 )' . '!>$- / ' -)$)") ($-*' .2 - /# )(*- .!$'$//*-.*-*>+-/) -.$)
' -)$)"92#$# )*0-" *'' "$'$/4 /2 ) ($.)./0 )/.<
# ) .$")$)"' -)$)".+ .9/# ( 0 .*!-/ !/.2 - $(+*-/)/..$")$!$ -.*!+ "*"$'$)/ )/)+ - $1 /$*)<
)*/# -
2*-.9$"$/'-/ !/.#1 ( )$)"<
)#+/ -R9*)#)B.HRPPRI*) +/*!A0$'/+ "*"4B2.$.0.. $)
/ -(.*!) 2' -)$)".+ .0-- )/'4 $)" 1 '*+ $)0)$1 -.$/$ .<
*-$)"/**)#)9.+ *)!$"0-/$*).)-/ !/.2$/#$)' -)$)"
.+ .$)!'0 ) + "*"$'!!*-) .<*2 1 -90 .$)1$-/0'2*-'.
- (*- $)'$) 2$/#*-()B.HQYYY9RPPX9RPQSI)*/$*)*!A+ - $1 !!*-) .B92#$#- .$")$!$ -.*!+ - $1 /$*)<
/2*0'. (/#//# .$")*!' -)$)".+ .$)1$-/0'2*-'.)/# ( 0 .- *!
,0'$(+*-/) ./# 4- $)*)- / ' -)$)".+ .90/1$-/0'2*-'.
- (*- ('' ' )) .$") !*-.+ $!$+ "*"$ .<
RXQ
#+/ -$3
%'!%!!#*'%
# . ). *!- /#//# ($.$)(4./04 3+ -$ ) #++ ) $)
/2*24.;$)0$'$)"' -)$)".+ 2$/#-$)"$)/ )/)$)-$)"!*-
./0 )/.2# )2 ''$)"+ "*"$''4<0-$)"/# *$)"+-* ..*0/'$) $)
#+/ -T9/# /# ( A- / B2.$)/ -+- / !-*(/# + -.+ /$1 /#/
/#-*0"#/# /*!- /$)".*( /#$)"9/# 1$-/0'2*-'2.( (*- ( )$)"!0'/ #$)"+' !*-/# ($.)92#$' /#$.$..*9(4!$)$)".
- 1 '/#/"- / '*!/#*0"#/). ).$/$1$/4#."*) $)/*- /$)"
+ "*"$' )1$-*)( )/<
*-.*( +-/$$+)/.$)/#$../049- /$)"2 '*($)"9*(!*-/' 9
)""$)")/$1 ' -)$)".+ $)/# 1$-/0'2*-'!*-/# $-./0 )/.2.
$(+*-/)/<# 42 )//**).$ -' /-*0' 9/$( ) !!*-/4' -)$)"
#*2/*.-$+/)/*0$')- / .+ <#/*)'4*) +-/$$+)/#
/ #)*'*"4&"-*0)$)S )1$-*)( )/.92#$' */# -.#)* 3+ -$ ) *-1 -4'$//' 3+ -$ ) $)/#$.!$ '9$)$/ ./# +' 1 '*!*(($/( )/
/*0$'$)")0./*($.$)"/# 1$-/0'2*-'/*/# $-*2)- ,0$- ( )/.)
/# ) .*!/# $-./0 )/.<#$.$..$")$!$)/!$)$)"9 0. #1 .// '. 2# - $)/#$./# .$./#/
1*/ ' -)$)"> )/- H. (0 '*2$5
7$)9RPPQI++-*#92#$#$.(*- $)'0.$1 *!''" )/.$)/# ' -)$)"
+-* ..9-/# -/#)/# *!/ )>0. ./0 )/> )/- ++-*#92#$#/ )./*
'$($)/ /# / # -'/*" /# -<
2**!/# !$1 ($.2#*0$'//# $-*2)' -)$)".+ .$.*2$/#
-$)"$)/ )/:/# 4- / .+ /#//# 42)/ /# $-./0 )/./* )%*4
RXR
#+/ -$3
$)"$)<'/#*0"#- /$)"2 '*($)")*(!*-/$)"! '/*'..-**($.
)*/0)0.0'$)+-$(-4.#**'*)/ 3/.92# - ./0 )/..+ )/# $- )/$- 4 -)2 ''$)"$)+' $.*)./)/9$/$.)*/*((*)+# )*( )*)$)
#$"# - 0/$*)<.( )/$*) $)/# '$/ -/0- - 1$ 29) 2>" ) -/$*)
0)$1 -.$/4' -)$)".+ .- "$))$)"/*$)*-+*-/ ' ( )/.*!+#4.$'
*(!*-/)+-$14)**&.9)$($)"/* ./# /$''4+' .$)".2 ''.
!0)/$*)'<
/$.$)/ - ./$)"9/# - !*- 9/*!$).*( ($./#$)&$)"'*)"
.$($'-1 $)2# )- /$)"1$-/0'' -)$)".+ <
#$' /# *).$ -/$*)*!+ "*"$''4- ' 1)/*-.4(+/# /$' -)$)"
)1$-*)( )/.'$")../-*)"'42$/#/# 1 '*+( )/*!) 2' -)$)".+ .9
.$.0.. $)/# #+/ -R'$/ -/0- - 1$ 29/# - $.)$/$*)' ' ( )/
*!-$)"/#/$. 1$ )/$)/# 1$-/0'>2*-'*)/ 3/<
)& +$)"2$/#/# # -( ) 0/$>+# )*( )*'*"$'++-*#9/# . !$)$)".- $)/ -+- / .
$)"- '/$*)'9.$)/# - '/$*).#$+ /2 ) ($)./0 )/9/#/$.9
/# - '/$*).#$+.- / /#-*0"# ($. $)"- .+*).$1 /*/# + - $1 ) .*!/# $-./0 )/.2# ) .$")$)"/# 1$-/0' )1$-*)( )/<
$/$*)''49 $)" (+/#$4- /$)" ./# /$''4+' .$)") )""$)"
+' ./*(& ./0 )/.*(!*-/' )2 '*( $.24*! $)"// )/$1 /*0$'$)"- '/$*).#$+2$/#./0 )/.< *)'49
$)/ -+- /0$'$)"
)1$-*)( )/..!*-(*!+' >(&$)"< '+#HRPPW9+<QI.// ./#/C'$! 2$/#*0/+' .$..0)$("$)' .'$! 2$/#*0/*/# -+ *+' D<
/# -.#1 '.*$ )/$!$ /# $(+*-/) *!- /$)"' -)$)".+ /#/
!*./ -.-$)"$)/ )/<)& -/)*5 'HRPPUI9!*- 3(+' 9!*0)/#/
RXS
#+/ -$3
- /$)"-$)"' -)$)" )1$-*)( )/!*-0'/' -) -.2. + ) )/*)
)0( -*! .-$+/*-.!*-1'0$)"9" )0$) $'*"0 9- '/$*).)
*)) / ) ..<
)*- -/**)0//# $-- . -#2$/#+-/$$+)/.!-*()
0) -"-0/ )0-.$)"- . -#'..9/# 4(*1 /# '*/$*)!-*(
- "0'-'..-**(92#$#/# 4/#*0"#/*')0)$)1$/$)"9/*!0'/4
*)! - ) -**(9 0. $/#(*- 2 '*($)")-$)"! '/#)/# '..-**(<# (/ -$'-/ !/.*!/# -**(9.0#./ 3/0- 2''
*1 -$)".9+-$)/.*)/# 2''.9*(!*-/' !0-)$/0- ).*!*-/#9
- +- . )/ /#$.2 '*($)")-$)"! '<*'/#*0"#/# $-!$)$)".- !! /$1 $))/0- 9/# +#4.$' )1$-*)( )/2. ,0''4$(+*-/)/<
,"'!
)#+/ -S9+' 2.$.0.. $)/ -(.*!'4 -.*! 3+ -$ ) /#-*0"#
/$1$/49*)) /$*).).*!*-/#< (+' HRPPXI)'.* (+' )
-) //HRPPWI$).$.//#/)*/ )*0"#$.&)*2)*0//# $)!'0 ) /#/
+#4.$'0)$1 -.$/4+' .#1 *) ($2*-&<*-$)"/* (+' HRPPXI90)$1 -.$/4.+ *( .+' $)0)$1 -.$/4*)/ 3/./#-*0"#
/-).!*-(/$1 +-*"- ..$*)!-*(+#4.$'+$/'/*'*/$*)'+$/')
$)/*.*$'+$/'<
)/# 0-- )/./049/# !$)$)".$)$/ /#/+' .$)/# 1$-/0'0)$1 -.$/4
.+ .*!1$-/0'2*-'- !$"0- 2*-'.9( .*/#-*0"#/# (/ -$'$/4
*!$"$/'-/ !/.<.)*/ 9$"$/'-/ !/.- .*$''4)0'/0-''4
$).-$ )- .. # -( ) 0/$''44 ($.)./0 )/..
!$"0- 2*-'.<..// $)#+/ -S9/# .+/$'(/ -$'$/4*!#$"# -
RXT
#+/ -$3
0/$*)$.)0) ->- . -# - :/# - !*- 9/# 0-- )/./04(& .
*)/-$0/$*)/*/#$.- <
%#%*+!+&(
# ($.$)/#$../042 - .-$$)"/# $- 3+ -$ ) *!/# 1$-/0'>
2*-'+' .$)(/ -$'24.< .-$+/$*).2 - (*./'4"$1 )$)/# !$-./
+ -.*)90/$).*( . ./# /#$-+ -.*)<
# HRPPRI- ! -./*/#$../# A# - >*4B)/# A*1 ->/# - >*4B*-/# *4..+*& )*0/!-*(/# A
B!$-./>+ -.*)+ -.+ /$1 )/# *4..+*& )*0/!-*(/# /#$->
+ -.*)*-*1 ->/# - + -.+ /$1 <# (%*-$/4*!/# .-$+/$*)$)/#$.
./044+-/$$+)/.2./#-*0"#/# !$-./>+ -.*)+ -.+ /$1 )/#$.
/ ) /**$)$ 2$/#*'' "$' ($$ )/$/$ .)/#*. 2#*2 - ..*$/ (*- 2$/#2 ''$)"$)/# 1$-/0'2*-'+ "*"$''4<
*)-$HRPQPI-"0 .!*-/# $)/ -+- //$*)*!(/ -$'$/4.C+-/$'
$)./)/$/$*))/# .$")$!$) *!)-/ !/DH+<Q9+-VI*1 -/# $)/ -+- //$*)*!(/ -$'$/4.(// -<
/$./# . /2*$)/ -+- //$*).;
$)./)/$/$)"$ .$)+-/$ ).$")$!$) 9/*" /# -2$/## -( ) 0/$
+*./>+# )*( )*'*"$'+ -.+ /$1 9/#/!-( /# + -.+ /$1 *!/#$./# .$.
*)(/ -$'$/4)/# (/ -$'+-*+ -/$ .*!1$-/0'>2*-'-/ !/.<
)/# 1$-/0'2*-'9 1 -4/#$)") *).$ - -/ !/.;/# 1/-.9
0$'$)".9').+ .).*!*-/#<)*0)/ -.)$)/ -/$*).2$/#
-/ !/.2 - .-$ $)/ -(.*!0$'$)".)*% /.9.2 ''.. ). *!(*/$'$/49.0#2'&$)"9!'4$)")/ ' +*-/$)"<-/ !/.2 - - ! -- /*.
.+ $!$*% /.9.0#.A/$&$#0/.B9A'*".B9A2/ -!''.B)A!'*2 -B<
RXU
#+/ -$3
.. )/$''49+' .- ( 0+*!A+-$(.B9*-.$(+' " *( /-$+-$($/$1 .9
2#$#- /# )/-).!*-( ).&$)) 2$/#/ 3/0- .$)*- -/*- / ').+ .9$/4.+ .).*!*-/#<# . " *( /-$+-$($/$1 .- . ).
(/ -$'-/ !/./#/.$")$!4.*( /#$)"$)+-/$0'-<
)& +$)"2$/#/# ( /#**'*"$'!-( 2*-&*!# -( ) 0/$+# )*( )*'*"49
1$ 2
(/ -$'$/4.# -( ) 0/$<#$.( )./#/-/ !/.) - %0./.
/ 3/.) 9.*./*$)/ -+- //# $-( )$)"9)/# 4) 3+ -$ ) $)
+# )*( )*'*"$'24.0"" ./.1)) )HRPQTI.A'$1 /#$)".B<
# -/ !/.$)1$-/0'2*-'- 1$.0'- +- . )//$*).H+-/$'
$)./)/$/$*)I*!.*( /#$)"0//# 4'.**.*( /#$)"H.$")$!$) I<
)(*./
$)./) .9/# 4- S*% /./#/) 2'& -*0)H4/# 1/-I)9
0.$)"$!! - )/( -1$ 2.9) 3($) $)'*. /$')-*// <
$"#/>(*0. '$&.- 1 '/# 0/#*-*-(& -*!)-/ !/)*/# -
$)!*-(/$*)*0/$/<
!/# -/ !/$.)*/# -1/-9/#$.)- 1 '/# $-
*)- / >2*-')( 9+-*! ..$*)'!!$'$/$*).9"-*0+.)*-")$./$*)./# + -.*) '*)"./*9/# $-!-$ ).)#*./*!*/# -$)!*-(/$*)9)/#$.
.$")$!$ .$ )/$/4$)24/#/0"( )/./# 1$.0'$ )/$/4*!/# 1/-<
)
/#$.. ). 9/# 1/-#.$/.*2)$ )/$/4<
-/ !/.- )*/.$(+'4$(" .*-1$.0'*% /.90/)$)/ -/2$/#*/# -
-/ !/.H+-/$0'-'41/-.I))( $/ ) 3+ -$ ) *-
+ - +/$*)<*- 3(+' 90$'$)"$))- +'$/ +-/$0'-#*.+$/'9
2#$#$.+-/$'$)./)/$/$*)*!&)*2)/$1$/4)&)*2)24.*!
$)"<# /$1$/4*0' .*( /#$)"/**2$/# $)"$)#*.+$/'9'$& RXV
#+/ -$3
$)/ -1$ 2$)"+/$ )/$!4*0- */*-9*- $)"+/$ )/<*02*0')*/
+'4$)"!**/'')2*0'(*./'$& '4)*/ **&$)"( '.0)' ..4*0
2*-& $)/# #*.+$/'&$/# )9)4*02*0')*/ !*-(0'>Q-$)">-
-$1 -0)' ..4*02 - +/$ )/*-1$.$/$)".*( *) 2#*2.+/$ )/9)
.*!*-/#<
.$.0.. $)#+/ -T9$)+*./>+#*( )*'*"$'. ). 9-/ !/.( $/ #0()F2*-'- '/$*).H - &9RPPUI$)*(+*.$/ $)/ )/$*)'$/4<
(*$ #0()F2*-'- '/$*).)# -( ) 0/$#0()F2*-'- '/$*).
- ( $/ 4/# 1$-/0'2*-'.2#*' / #)*'*"49)/#$)".
H-/ !/.I2$/#$)/# 1$-/0'2*-'( $/ *- (*4 3+ -$ ) .)
/$*).<1/-.- -/ !/./#/( $/ 3+ -$ ) .*! $)") ($
*- $)"./0 )/<#$.$.2#/
#1 / -( A*0' ( $/$*)B9( )$)"
*/#./0 )/) ($- #( $/ 4/# $-1/-9. !$"0- V*)
+" RQV<# 4 *( ./0 )/1/-) ($1/-<# 1/-.
)"" 2$/# #*/# -$)+ "*"$'/$1$/4$)/# 1$-/0'2*-'<)
3(+' $.$.0.. $)#+/ -U2# )Y/**&#$../0 )/./*1$.$/5**
$) *)$! <# +' *!/# 1$-/0'2*-' *( ./# .$/ *!*0' >
( $/ + "*"$'/$1$/4<
%'(0*"%#&&(%*"%&
$-/0'>2*-'' -)$)".+ .- !$"0- 2*-'./#/- .$($'-$)()4
- .+ /./**)- / ' -)$)".+ .90/) *)/ ./ - .<# !- *(/*- / '(*./)4/#$)"$)1$-/0'2*-'*0'(& !*-#*/$
)1$-*)( )/:#*2 1 -9.+ $!$0 .# '++ *+' (& . ). *!$/<# - '/$1 ) 2) ..*!1$-/0'2*-'.9. '+#HRPPWI)*/ .9( )./#//# - RXW
#+/ -$3
- ! 2 ./'$.# "0$ '$) .9-0' .90 .*-.*!*-/#!*-"0$) $)0.$)"
) $)"$)/# 1$-/0'2*-'9)/#$.$.+-/$0'-'4.*!*- 0/*-.<
).*( $)./) .9/# ($.!*0)/#/./0 )/.#$!!$0'/4$)
+/$)"/* $)"$)0)$1 -.$/4' -)$)".+ 92# - ./0 )/ 3+ //$*).
)- .+*).$$'$/$ .- "*1 -) ./0 )/#-/ -<*( ($.#
"- /$!!$0'/4$) )""$)"./0 )/1/-.$)++-*+-$/ #1$*0-92#$#
' /*$.-0+/$1 '.. .)0)+' .)// #$)" 3+ -$ ) .$)>2*-'<) ++-*#2./*./ +./0 )/1/-.$)1$-/0'+' .2# - -/ !/.2 - ( 2$/#&)*2)0)$1 -.$/4' -)$)">+' 0 ..0#.+*$0(.9
+-*% /*-.9. /$)").*!*-/#<
)/-*0$)"./0 )/1/-./*/# !$"0- 2*-'*!!($'$-0)$1 -.$/4' -)$)".+ ./'$.# (* .*! #1$*0-
) 3+ / 24.*! $)" !*- (*1$)"/**/# -+' .<$-/0'2*-'.- ) 2' -)$)".+ ./#/-$)") 2+*..$$'$/$ .)24.*! $)"!*-
./0 )/..2 ''. ($./#/- ./$'' $)") "*/$/ <#$.$.0-$*0.
!$)$)"/#/2*0' ) !$/!-*(!0-/# -- . -#<
0 !!%')( !'
A- /$1$/4B$./ -(*((*)-*..2$ -)" *! ($$.*0-. .)
/# +*+0'-( $90/$/$.+-/$0'-'4./-$ )/$)2$/#$) 0/$*)
$.*0-. .<'/#*0"#/# *). ).0.. (./* /#/- /$1$/4$.$!!$0'//*
!$) 9(*./"- )*/$*).*!- /$1$/4- 0$'/*).$&.5 )/($#'4$B.
HQYYVI*) +/*!$/.C)4/9$ *-+-*0//#/#)" .) 3$./$)"
*($)9*-/#//-).!*-(.) 3$./$)"*($)$)/*) 2*) DH+<RXI<
- /$1$/4)$))*1/$*)- //# )/- *!&)*2' " *)*(4)
- /$1$/4$.*).$ - ) .. )/$'$( ).$*)*!#$"# - 0/$*)<
) 9
RXX
#+/ -$3
- /$1$/4$. )/-'/# ( -*..)0( -*!./-/ "$- +*-/.$)0./-'$9
/# )0-*+ *)/# !0/0- *!#$"# - 0/$*)H. -' 49 /'<9
RPPXI<.#$'$+HRPQSI)*/ .9- /$1$/4$.'$./ .*((*)//-$0/ 3+ / *!"-0/ .92$/#(*./0./-'$)0)$1 -.$/$ .'$./$)"- /$1$/4.
"-0/ //-$0/ H$''$(72.*)9RPPXI<# - !*- 2#$' - /$1$/4
$.) 3+ / *0/*( *!#$"# - 0/$*)./0 )/ 3+ -$ ) 9$/2*0'
. (/#/ ($..#*0' 3+ /- /$1 3+ -$ ) .!-*( ($'$! $)*- -/* ' /*/ #- /$1 '4<
# !$)$)".!-*(/#$../04$)$/ /#/1$-/0'>2*-'' -)$)".+ .)
- /$1 9$("$)/$1 )+'4!0'.+ .!*- ($.<
) 9/# /$1$/4
*!- /$)"+' $)/# 1$-/0'2*-'2.$(+*-/)/!*-.*( ($.<
*2 1 -9- /$)"- ,0$- ..+ $!$.&$''.)&)*2' " ))*/''/# ($.#/# /$( *-$)'$)/$*)/* 1 '*+/# . .&$''.) $/ /$( /*0$'$)"<0./*1 -#'!*!/# +-/$$+)/.2 - - /*-.)$)1 ./ /# /$( /* 1 '*+/# .&$''./*0$'9) 3+- .. - /$1 !0'!$'( )/$)
*$)".*<# ($.2#*0$'//# $-*2)1$-/0'>2*-'.+ .#.*( !*-(*!!0)$)"*-/$( !*-/#$./$1$/4''*/ !-*(/# $-$)./$/0/$*).<
# . +-/$$+)/. 1 '*+ ./-*)"//#( )/./*/# +' ./# 4- / <
'+#HQYWVI+*$)/.*0//#//# (*0)/*!/$( .+ )/$)+' $)!'0 ) .
/# +/#*!*)) /$*):/# - !*- /# + -*)) /$*)! '/4/# . +-/$$+)/.*0'#1 ) 0. - /$)").-$+/$)"/& *).$ -' /$( <*2 1 -9
$)/ -+- //# . !$)$)".. $)"0 /*
*($)/$*)*!.+ )$)"/# /$( )/# - /$1 !0'!$'( )/$)*$)"
RXY
#+/ -$3
.*( /#$)"/#/$.) 2)$!!$0'/0/#$ 1$)"/# "*'*!0$'$)"
.*( /#$)"/#/2.+' .$)"+' /* $)H/#-*0"#/# 1/-I<
/2*0'++ -!-*(/# !$)$)".*!/#$../049#*2 1 -9/#/+' (// -.
!*-''+-/$$+)/.$)1$-/0'2*-'./*.*( "- 9.!*)) ..2.
3+- .. !*- -/$)+' . 1 )2# ))*/0$'/4/# ($<
#1 3+ -$ ) /#$.()4/$( .$))#1 (4*2)!1*0-$/ +' 9'' '*0-) ) 24.)0$'/4 &$))$1 -.$/4$)0./-'$<
/$.
0/$!0'9-/$./$+' /#/! '.)$ /* $)H. $"0- WI<
$"0- W; *)$! > '*0-) ) 24.H4 .9RPPWI
(
%,"&(&&"!
#-*0"#/#$.$.0..$*)*!/# !$)$)".9$/$.' -/#/1$-/0'2*-'.- +' ./#/- 3+ -$ ) $)(0'/$+' 24.4 ($.)) .'$ )/
/ #$)"+' .< 4!$)$)".2 - $.0.. $)- '/$*)/*/# /#- ' ). .*!
(*$( )/9+ "*"4)+' $)- ..$)"/# - . -#,0 ./$*)9A*2
RYP
#+/ -$3
* ($. 3+ -$ ) 1$-/0'2*-'..+ "*"$'+' @B# ) !*-
/# 1/-/*+-*% /.0$/' +-*! ..$*)'$ )/$/4$.& 4!$)$)"<# - - /#- .. )/$' ' ( )/.*!/# 24.$)2#$#+-*! ..$*)'$ )/$/42.
(*$ 4/# 1/-;1/-++ -) 9*>*)./-0/$*)2$/#*/# -
1/-.)/# - '/$*).#$+ /2 )/# *-+*- ' ($)/# $-
1/-<# /2*& 4(*'$/$ .*!+-*! ..$*)'$ )/$/4- 0/#*-$//$1 ($)*'' "$' ($92#$#$)!'0 ) #*21$-/0'2*-'2.
0. !*-/ #$)")' -)$)";.+ "*"$'/**').+' !*-
2 ''$)"+ "*"$''4<
(*$( )/$.*) +/0'$. ./# 3/ ) *4.# (*! -' 0>
*)/4HQYVRI)/# (*$ #0()F/ #)*'*"4- '/$*)*!
# HRPPRI9
2# - 3+ -$ ) *!) )1$-*)( )/$.( $/ 4/ #)*'*"4<# 3/ ) *4$. 3+ -$ ) .+-*+-$* +/$*)92# - /# $)/ -/$1 )
)1$"/$*)'(*/*-.&$''.H- 49RPPPI- ( $/ 4/# 1/-9/#0.
*)/-$0/$)"/*/# . ). *!!'%$)1$-/0'>2*-' )1$-*)( )/<
# 3$./ ) *!+ "*"4*!- $..$")$!$)/0))/$$+/ !$)$)")
(*)./-/ ./#/1$-/0'2*-'.+-*1$ *++*-/0)$/$ .!*--$)"
+ "*"$ .92#$#(4 !$'$// 4/# )/0- *!/# ($F./0 )/
- '/$*).#$+/#-*0"#*0' ( $/$*)<#$' 3/ ) (*$( )//#-*0"#
/# 1/- )#) ./# . ). *! $)"$)1$-/0'+' ) 3+ -$ )$)"
/#/+' 9/# *-+*- ' ($$.. +-/ !-*(/# *-+*- './0 )/
/#-*0"#/# *0' >( $/ )/0- *!/2*1/-.$)/ -/$)"<# RYQ
#+/ -$3
$)/ -/$*)H ($E./0 )/I$./2$ ( $/ 1$/# $-- .+ /$1 1/-.<
0-/# -(*- 91$-/0'2*-'.+-*1$ /# *++*-/0)$/4/*2 ''+ "*"$''4<
A*2 ''B$.# - 0. $)/# +# )*( )*'*"$'. ). ..// *! $)"/#/
$. .-$ 4# '-HQYVTI.A#0().+ B-/# -/#)
$( ).$*)'.+ <# - !*- 9/*2 ''+ "*"$''4$./*2 ''.)
($)/*2 ''2$/#/# ./0 )/.<# .$")$!$) *!/#$.!$)$)"'$ .
$)/# !//#/(0#0)$1 -.$/4/ #$)")' -)$)"/*4*0-.$)*)'$) *)/ 3/.0//*/ /# . #1 ).*( 2#/0)./$.!/*-4$) 1 '*+$)"
( )$)"!0'+ "*"$'- '/$*).#$+.<2 ''$)"$)1$-/0'2*-'/#-*0"#/# 3/ ) (*$( )/*!/# $-1/-"1 ($.& ) -. ). *!!
'%)!*'/# $-./0 )/.9.*- /$)"*'' "$' 3+ -$ ) <
1$-/0'>2*-'+' 2. 3+ -$ ) + "*"$''4$))0( -*!24.;
/#-*0"# .$")$)") 1 '*+$)"/*!$'$// .+ $!$+ "*"49
1 '*+$)"/# ' -)$)".+ 2$/#-$)"$)/ )/) $)"- /$1 <$-/0'>
2*-'' -)$)"+' .- 3+ -$ ) .(/ -$'2*-'.2# - -/ !/.
#1 ( 0 .'$)&$)"/**)- / >2*-'+-/$ .<0-/# -(*- 9/# 4
- !$"0- 2*-'./#///$( .- '4*)/# -/ !/.*!*)- / !$"0- 2*-'./*$)./)/$/ .*$') #1$*0-')*-(.<# 1$-/0'>2*-'
' -)$)".+ $.# -( ) 0/$.+ 9$)/#/$/$.*)/$)0''4- )
$)/ -+- / 4 ($.)./0 )/..+-/*!/# + "*"$'+-* ..<
RYR
#+/ -$3
# .0-+-$.$)"!$)$)"/#/ ($!- *(9" )4)- /$1$/4- $)" 3+ -$ ) $)1$-/0'>2*-'+' ./#-*0"#/# .$")$)")0$'$)"
*!/# (.0"" ././# . &$).*!/ #)*'*"$ .- (0#(*- /#)' -)$)"
.+ .<0-/# -(*- 9/# !$)$)"/#/1$-/0'2*-'.!*./ -+'4!0') ..#.
*). ,0 ) . 4*)/# 3+ //$*).*!/#$../04<.$.0.. -'$ -9
( -"$)"- . -#*)0'/+'4!0') ..#.$)$/$*).*! ) !$/.!*-# '/#
)2 '' $)"9)$.)- ./-*)"'4.0"" ./ !*-!0/0- - . -#<
"!(&"!
.
#1 .// $)#+/ -.Q)R90)$1 -.$/$ .- $)- .$)"'4(*1$)"
/*2-.' -)$)"').+ ./#/- *(+' 3($3/0- .*!(0'/$+' *)'$) .+ .9*(+$'/$*).*!! >/*>! )*)'$) $)/ -/$*)9)*)- / .+ ./#/- .+'$ 2$/#*/# -/$( .9.+ .)$)/ ->*-+*- '
3+ -$ ) .9 #*$)"*-)B.HRPPPIA- *($))/ .$")B<# !$)$)".!-*(
/#$.- . -#./049/# - !*- 9#1 $(+*-/)/$(+'$/$*).$)0) -./)$)"
#*2 ($.) ./.0++*-/ $)+/$)"/*/#$.#)"$)"
)1$-*)( )/<# . !$)$)"..0"" .//#/2$/#$)/#$. ' /$($391$-/0'>
2*-'' -)$)".+ .- +' .2# - ($.($"#/2 ''+ "*"$''4
2$/#- 9- /$1$/4)" )4F0/'.*/#/1$-/0'>2*-'/ #)*'*"4
.#+ .24.*!!) ($<
/$.)*/$!!$0'//*$("$) !0/0- 2*-'2# - ($.2$'') 1 -#1 ! >/*>! *)//2$/#/# $-./0 )/.<
) 9/#$.$.- '$./$. )-$*!*-
()4 ($. 1 )/*4$)(*./0)$1 -.$/$ .$)0./-'$)-*../# 2*-'<$")$!$)/'4'-" )0( -.*!*0-. .*-0)$/.2$/#$)*0-. .- 0-- )/'4 $)"/0"#/ 3'0.$1 '4*)'$) /#-*0"#9(..$1 *+ )*)'$) RYS
#+/ -$3
*0-. .H.I).*!*-/#9)/# /- )$./*2-.$)- . *)'$) ..<+- ..$)"$..0 !*-(*1$)"' -)$)"*)'$) 9 .+ $''4!*-2#*' *0-. .9$./#// #)*'*"4+'/!*-(..0#.).(& $/
$!!$0'//*+-*1$ 3+ -$ ) ./#/- .$($'-!*-+-/$'*(+*) )/.
.0#./ # - 0/$*)+-/$0(9# '/#- 2*-& -+-/$0()*/# -
!*-(.*!- '>'$! *-- '>2*-& 3+ -$ ) <
# !0/0- $- /$*).!*-#$"# - 0/$*)$)$/ /# 0)$1 -.$/4)*-(2$''
*)'$) )/# 3 +/$*)2$'' ! >/*>! :/# - !*- 9$/$.)*/!->
- #$)"*-!)$!0'/*$("$) /#/1$-/0'2*-'.*-S1$-/0'
)1$-*)( )/.$).*( !*-(2$'' ) ..-4/*0"( )/+-/$'
3+ -$ ) <
) 9$/$.)*/!->! /# *) +//*$("$) ) ($9
.#**'/ # -*-# '/#- 2*-& -) 1 -#1$)"+-/$'#0()>/*>
#0() 3+ -$ ) .$)/# $-+-*! ..$*)'2*-&'$! <*- 3(+' 9/# 1) .
$)/ ' ( $$) 9/# -$. *!#*( .#**'$)"9+-/$0'-'4$)/# )0-*+ 0/'.*$)- .$)"$)0./-'$9)/# A$)/ -) /*! 1 -4/#$)"B( )./#/
' ..+-*! ..$*)'#0()>/*>#0()*)//2$'' .. )/$'!*-/ #$)")
# '/#>- '/ - <
$1 )/#$.. )-$*)/# +-*.+ /*!$)- . *)'$) ' -)$)"$)#$"# -
0/$*)91$-/0' )1$-*)( )/.2$'' *( )$)/ "-'+-/*!)
($B.2*-&+' 9$!)*//# $-*)'42*-&+' <*2/# 4.#+ )
+ -!*-(/# $-+-*! ..$*)'$ )/$/$ .9#*2/# 40$'- '/$*).#$+.2$/#
./0 )/.)*'' "0 .9)#*2/# 42 ''- /$1 '4) *( !0'!$'' $)/# . )1$-*)( )/.- & 4$..0 .<
RYT
#+/ -$3
"'%&%
# ($)"*'*!/#$../04#. )/*0) -./)#*2 ($.
3+ -$ ) 1$-/0'2*-'..+ "*"$'+' .<# !*0.2./#-*0"#/# $( ).$*).*! (*$( )/9+ "*"4)+' 9 0. /# . ' ( )/.
#1 +-*1$ + -.+ /$1 .*) ($ 3+ -$ ) /#/- *(+' 30/
/#/#1 '.*)--*2 /# !*0.)( /# ./04()" ' <
#$' /# - $.0))/- . -#*)1$-/0'2*-'.$)#$"# - 0/$*)9/# - $.1 -4'$//' /#/*).$ -./# + -.+ /$1 *! ($.9.)*/ 4- "*-4
)4))HRPPYI9))*) /#/
*0'!$)//# /$( *!/#$../04/#/
*).$ -./#$.2$/#$)/# !-( *!#0()F/ #)*'*"4- '/$*).<#$../04
#..#*2)/#/+ "*"$'+' .$)1$-/0'2*-'.- $) (0'/$! / '4 -$)".*!$ )/$/4+-/$ .9 3/ ) *4 3+ -$ ) .9(/ -$'!$"0- 2*-'.)!!$)$/4+' ./#/!*./ -*'' "$'$/4(*)"./!!)./0 )/.<
"*'%&%&!"!('
#$.- . -##. )*)0/ 0.$)"# -( ) 0/$>+# )*( )*'*"$'
( /#**'*"4)#. )!-( 4/# *-$ .*!+*./>+# )*( )*'*"$'
#0()F/ #)*'*"4- '/$*).<# +-/$$+)/.2 - ($.!-*(
0./-'$9/# )0-*+ 2#*2 - 3+ -$ ) $)0.$)"1$-/0'2*-'.
!*-/ #$)")' -)$)"<# - . -#++-*#2.++-*+-$/ !*-
*/$)$)"/# -$#9 .-$+/$1 /) $)*- -/*0) -./)/# *(+' 3)/0- *!/# +# )*( )*)<# )*( )*'*"4#.+-*1$ ( ).
!*-0) -./)$)"/#$. 3+ -$ ) .$/2.'$1 4/# ($.<
RYU
#+/ -$3
!!
#$.- . -#./04#.+-*1$ .*( $).$"#/.$)/*#*2 ($.)
()" /# $-*)'$) +-*! ..$*)'$ )/$/$ .$)- /$1 )!0'!$''$)"24<
*0-*1 --#$)"A/& >#*( B!$)$)".) )+.0'/ .+'4!0') ..9
- /$1$/492 ''$)")- <. (+' HRPPYI)*/ .9C2 *)*/+-*+ -'4
0) -./)#*2/# 0)$1 -.$/4B.+#4.$' )1$-*)( )/*)/-$0/ ./*$/.
($2*-&DH+<RPYI<
#/#. )+- . )/ $)/#$./# .$.$.+$/0- *!2#//#$.( ).!*-
"-*0+*! ($.2#*#1 .*0"#/) 2)$))*1/$1 24./* )"" 2$/#./0 )/.$) ($ ) 1*0-<# . ($.- $))*1/*-.)
-'4*+/ -.)/# - !*- - )*/.(+' *!2#/$.0-- )/'4#++ )$)"
-*'4-*..0)$1 -.$/$ ./*490/.(+' /# !0/0- < #)*'*"$ .- 1 '*+$)"/.0#-/ /#//# +$/4!*-$(( -.$1 9(0'/$>. ).*-$'
3+ -$ ) .$)1$-/0' )1$-*)( )/.'- 4 3$./.</.*( +*$)/$)/$( 9
/ #$)"$)/# . .+ .2$'' *( /# )*-()/# ,0 ./$*)2$'' 2# /# -0)$1 -.$/$ .#1 +- +- /# $- ($..0!!$$ )/'4/*/ #$)
/# . .+ .<
# !$)$)".$)/#$./# .$.- .$")$!$)/$)/#//# 4+- . )/.)+.#*/*!
($.B 3+ -$ ) ./#/2$''*)/-$0/ /**/# - ($.B
0) -./)$)"*!/# #'' )" .*!2*-&$)"$)1$-/0'>2*-' )1$-*)( )/.
).**)/-$0/ /*!0/0- +-*! ..$*)' 1 '*+( )/!*-./!!)+*..$'4
+*'$4-*0)./!!2*-&$)"$)1$-/0'.+ .92#$#$.. -$*0.'4'&$)"/
/#$.+*$)/$)/$( <
RYV
#+/ -$3
''"!&!%'"!&"%(%'%%&%
.2$/#''- . -#./0$ .9/# - - $)# - )/'$($//$*).$)/#$../04/#/
*0'!! //# *0/*( .*!/# - . -#<#$../04#.!*0. *)
($.0.$)"/# 1$-/0'2*-')/# - !*- /# !$)$)".- )*/
) ..-$'4/-).! -' -*..''1$-/0'2*-'.<0-/# -(*- 9/# +-/$$+)/.$)/#$../04*0' *).$ - A$))*1/*-.B2$/#$)*" -.B
HQYVRI/# *-4*!/# $!!0.$*)*!$))*1/$*)9)/# - !*- /# 4(4)*/
- +- . )//# (%*-$/4*! ($./ #$)"$)0)$1 -.$/$ ./*4<
*). ,0 )/'49/# $- 3+ -$ ) .(4)*/- +- . )/#*2 ($.2#*- )*/$))*1/*-. 3+ -$ ) 1$-/0'2*-'.<
# !$)$)".*!/#$./# .$..#*0' 0. ."0$ !*- ($.2#*- /#$)&$)"*!2*-&$)"$)/#$.24)!*-0)$1 -.$/$ ./#/- .$")$)"
+-*! ..$*)' 1 '*+( )/!*- ($.<
)#+/ -R9
+- . )/ *) +/0'$./$*)*!!0/0- + -.+ /$1 *)#$"# - 0/$*)' -)$)".+ .
.(0'/$! / 9(0'/$(*'*($)/$*).*!! >/*>! )*)'$) $)/ -/$*).).+'$ 2$/#*/# -.+ .9*).$./ )/2$/#$/# ''B.HQYYUI
A$/4*!$/.B)*-)B.HRPPP9RPPPIA- *($))/ .$")B<#$.
+ -.+ /$1 $./# ) -!0/0- 9-/# -/#)$./)/9)$.$).*( . .
0-- )/+-/$ <
/.#*0' &)*2' " /#//#$./# .$.+- . )/.!$)$)"..0++*-/$)"%0./
*) $( ).$*)*!/#$.*(+' 3 *.4./ (*!' -)$)".+ .)*) .+ /
*!/#$.$( ).$*)F/# 3+ -$ ) .*! ($.<
/* .)*/ 3($) ''
.+ /.9.0#../0 )/ 3+ -$ ) .9+*'$4*).$ -/$*).9.4./ (.
RYW
#+/ -$3
()" ( )/).*!*-/#<1$)".// /#$.9/# . !$)$)".- .$")$!$)/
)+- . )/.+-$)"*-!*-!0/0- - . -#$)/*2#/$/( )./* )
($$)/# RQ./ )/0-4<
# *) +/*! $)") ($$. $)"#'' )" )#)" 4/# ) 2+*..$$'$/$ .*!! - $)1$-/0'>2*-'+ "*"$'+' .<# #)"$)"
)/0- *! $)") ($$.+ - $1 .+-*"- ..$*)'- 40) -24
-*..0)$1 -.$/$ .9*)2#$#/# $)!'0 ) .- ()4)*(+' 3<
)/ -(.
*!#)" /#-*0"# )""$)"2$/#) 2' -)$)".+ .92#$#$./# !*0.*!
/#$./# .$.9' 1 '*!*(+' 3$/4#. ) /#-*0"#/# )*/$*)*!
+ "*"$ )"" ( )//#-*0"#/# *0' >( $/$*)*!1/-.<#$./# .$.
+-*1$ .)0) -./)$)"*!/# 3+ -$ ) ..*( ($.#1 )*0)/ - $)1$-/0'>2*-'+ "*"$'+' .)#*2/# 4#1 )"" 2$/#./0 )/.$)+ "*"$'/$1$/4<
.$")$!$)/- !*-!0/0- - . -#$)/*1$-/0'2*-'.2$/#$)/# *)/ 3/*!
#$"# - 0/$*)$./* 3($) /# ' "'$(+'$/$*).<.
#1 )*/ +- 1$*0.'49/# - $.'$//' +*'$4)+-* 0- "0$$)"/# 0. *!1$-/0'
2*-'.$) 0/$*) )1$-*)( )/.< "'$..0 .!*-1$-/0'2*-'.#1 -$. )*1 -/# 4 -.:(*./.$")$!$)/$./# 1$-/0'-+ . /#/$ ''
HQYYSI-$. 92#$#/0''4/**&+' $)R<# )/0- *!/# 24.
$)2#$#.*$')0'/0-')*-(.--4*1 -$)/*1$-/0'2*-'.#$"#'$"#/.
/# *(+' 3$..0 ./#/(4.0--*0)/# $-0. $)#$"# - 0/$*)<
# - !*- 9+*'$$ ..#*0' +0/$)/*+' $)*- -/*"0$ +-*/**'!*-
($.)0)$1 -.$/$ .$)0.$)"1$-/0'2*-'.<
RYX
#+/ -$3
,"&%)'"!&
# )
. /*0/*)/#$.%*0-) 4*!$),0$-49
#( )..0(+/$*)/#/
+' 2./# .$")$!$)/- *!/#$../049. *)(4*2) 3+ -$ ) .*!
1$-/0'2*-'.)(4+- 1$*0.- . -#*)R1$-/0'2*-'.<
$)*/! '
/#//# - 2*0' .$")$!$)/!$)$)".!*-+ "*"4:/# - !*- 9/*!$)
-$)"+ "*"4). ). /#/ ($.2 '' + "*"$''4#. )
.0-+-$.$)")2 '*( !$)$)"<
'$ 1 /#$../04#.0)*1 - -$#'4
3+ -$ )/$'24*! $)") ($$)/# RQ./ )/0-4/#/+-*1$ .
*++*-/0)$/$ .!*- ($./* - /$1 9/* +'4!0'9/* 1 '*+-$)"
- '/$*).#$+.2$/#./0 )/.)/* !0'!$'' /#-*0"#2 ''$)".)1/-
($<
RYY
! - ) .
%!&
Abbasi, L. (2013). "The Image of Me": A Phenomenological Study of Professional
Dress Choices of Female Professors. Proceedings of the 70th New York
State Communication Association, 2012(4).
Academic Development Group. (2013). The impact of new learning spaces on
teaching practice. Melbourne, AUS: Royal Melbourne Institute of
Technology (RMIT). Retrieved from
http://mams.rmit.edu.au/grpmt6tzfgf9.pdf.
Adams, P. (1998). Network Topologies and Virtual Place. Annals of the Associate
of American Geographers, 88(1), 88-106.
Ajjawi, R., & J., H. (2007). Using Hermeneutic Phenomenology to Investigate
How Experienced Practitioners Learn to Communicate Clinical Reasoning.
The Qualitative Report, 12(4), 612-638.
Al-Mahmood, R., Goodacre, C., & Applebee, A. (2006). Learning and Teaching
Spaces in the Digital Age - Build it and they will Come? Provoking
Reflections. HEARDSA News, Apr, 5-11.
Alibali, M. W., & Kita, S. (2010). Gesture highlights perceptually present
information for speakers. Gesture, 10(1), 3-28.
Alibali, M. W., & Nathan, M. J. (2007). Teachers' gestures as a means of
scaffolding students' understanding: Evidence from an early algebra
lesson. In R. Goldman, R. Pea, B. Barron, & S. J. Derry (Eds.), Video
research in the learning sciences (pp. 349-365). Mahwah, NJ: Erlbaum.
Allen, E., & Seaman, J. (2014). Grade Change: Tracking Online Education in the
United States: Babson Survey Research Group and Quahog Research
SPP
! - ) .
Group. Retrieved from http://www.utc.edu/learn/pdfs/online/sloanc-report2014.pdf.
Altbach, P. G. (2004). Globalisation and the university: Myths and realities in an
unequal world. Tertiary Education and Management, 10(1), 3-25.
Altbach, P. G. (2008). The Complex Roles of Universities in the Period of
Globalization Higher Education in the World 3: New Challenges and
Emerging Roles for Human and Social Development (pp. 5-14).
Basingstoke, UK: Macmillan and GUNI.
Altbach, P. G. (2013a). Globalization and Forces for Change in Higher Education
The International Imperative in Higher Education (pp. 7-10). Rotterdam:
SensePublishers.
Altbach, P. G. (2013b). Long-term thinking needed in higher educaton. University
World News, (June).
Altbach, P. G., Reisberg, L., & Rumbley, L. E. (2009). Trends in global higher
education: Tracking an academic revolution UNESCO 2009 World
Conference on Higher Education. Paris: United Nations Educational,
Scientific and Cultural Organization.
Anderson, R. (2008). Implications of the Information and Knowledge Society for
Education. In J. Voogt & G. Knezek (Eds.), International Handbook of
Information Technology in Primary and Secondary Education (Vol. 20, pp.
5-22): Springer US.
Archer, L. (2008). Younger academics' constructions of 'authenticity', 'success',
and professional identity. Studies in Higher Education, 33(4), 385-403. doi:
10.1080/03075070802211729
SPQ
! - ) .
Arvanitakis, J. (2014). Massification and the large lecture theatre: from panic to
excitement. Higher Education, 67(6), 735-745. doi: 10.1007/s10734-0139676-y
Aurilio, S. (2014). Virtual world-building for education and training. In A. HebbelSeeger, T. Reiners, & D. Schaffer (Eds.), 3D Virtual Environments for
Education and Business: Advantages and Prospects. New York: Springer
Science and Business.
Avenell, K. (2009). The importance of relational pedagogy. Australian
Educational Leader, 31(2).
Bachelard, G. (1994 reprint). The Poetics of Space (M. Jolas, Trans.). Boston
Massachusetts: Beacon Press Books.
Baker, S. C., Wentz, R. K., & Woods, M. M. (2009). Using Virtual Worlds in
Education: Second Life® as an Educational Tool. Teaching of Psychology,
36(1), 59-64. doi: 10.1080/00986280802529079
Bakker, D., Lagerweij, M., Wesselink, P., & Vervoorn, M. (2010). Transfer of
manual dexterity skills acquired in the Simodont, a dental haptic trainer
with a virtual environment, to reality: a pilot study. Bio-Algorithms and
Med-Systems, 6(11), 21-24.
Bandura, A. (1994). Self-efficacy. In V. S. Ramachaundran (Ed.), Encyclopedia of
human behavior (Vol. 4, pp. 71-81). Yew York: Academic Press.
(Reprinted from: Encyclopedia of mental health).
Bankert, E. G., & Kozel, V. V. (2005). Transforming pedagogy in nursing
education: a caring learning environment for adult students. Nursing
Education Perspectives, 26(4), 227-229.
SPR
! - ) .
Barab, S., Hay, K., Barnett, M., & Squire, K. (2001). Constructing Virtual Worlds:
Tracing the Historical Development of Learner Practices. Cognition and
Instruction, 19(1), 47-49.
Barber, M., Donnelly, K., Rizvi, S., & Summers, L. (2013). An avalanche is
coming: higher education and the revolution ahead. London: Institute for
Public Policy Research.
Barnacle, R. (2001). Phenomenology. Melbourne: RMIT University Press.
Barnett, L. A. (2007). The nature of playfulness in young adults. Personality and
Individual Differences, (43), 949-958.
Barnett, R. (2005). Recapturing the universal in the university. Educational
Philosophy and Theory, 37(6), 785-797.
Barnett, R. (2009). Knowing and becoming in the higher education curriculum.
Studies in Higher Education, 34(4), 429-440.
Barnett, R. (2011). Being a University. Abingdon, Oxon: Routledge.
Barnett, R. (2012). Learning for an unknown future. HERDSA, 31(1), 65-77. doi:
10.1080/07294360.2012.642841
Barritt, L., Beekman, T., Bleeker, H., & Mulderij, K. (1984). Analyzing
Phenomenological Descriptions. Phenomenology + Pedagogy, 2(2), 1-17.
Barsalou, L. W., Niedenthal, P. M., Barbey, A. K., & Ruppert, J. A. (2003). Social
embodiment. Psychology of learning and motivation, 43, 43-92.
Bartholomaeus, P. (2006). Some rural examples of place-based education.
International Education Journal, 7(4), 480-489.
Bartle, R. (2010). From MUDs to MMORPGs: The history of virtual worlds. In J.
Hunsinger, L. Klastrup, & M. Allen (Eds.), International Handbook of
SPS
! - ) .
Internet Research. (pp. 23-39). Netherlands: Springer Science.
Bastiaens, T., Wood, L., & Reiners, T. (2014). New Landscapes and New Eyes:
The Role of Virtual World Design for Supply Chain Education. Ubiquitous
Learning: An International Journal, 6(1), 37-49.
Beaulieu, A. (2004). Mediating ethnography: objectivity and the making of
ethnographies of the internet. Social Epistemology, 18(2-3), 139-164.
Beetham, H., & Sharpe, R. (2013). Rethinking pedagogy for a digital age:
Designing for 21st century learning. Oxon: Routledge.
Behnke, E. (2014). Edmund Husserl: Phenomenology of Embodiment. In J.
Fieser & B. Dowden (Eds.), Internet Encyclopedia of Philosophy
(http://www.iep.utm.edu/husspemb/ ed.). USA.
Bell, D. (1973). The Coming of Post-Industrial Society: A Venture in Social
Forecasting. New York: Basic Books.
Bell, M. (2008). Towards a Definition of "Virtual Worlds". Journal of Virtual World
Research, 1(1), Retrieved from
https://journals.tdl.org/jvwr/index.php/jvwr/article/view/283/237.
Bell, R. L., Maeng, J. L., & Binns, I. C. (2013). Learning in context: Technology
integration in a teacher preparation program informed by situated learning
theory. Journal of Research in Science Teaching, 50(3), 348-379. doi:
10.1002/tea.21075
Benner, P. (1994). Interpretative Phenomenology. London: Sage.
Beyer, C. (2013). Edmund Husserl. In E. N. Zalta (Ed.), The Stanford
Encyclopedia of Philosophy (Winter 2013 Edition).
http://plato.stanford.edu/archives/win2013/entries/husserl/: Stanford
SPT
! - ) .
University.
Bhandari, R., & Bluenthal, P. (2011). International students and global mobility in
higher education: national trends and new directions (1st ed.). New York:
Palgrave Macmillan.
Bingham, C. (2008). Authority Is Relational: Rethinking Educational
Empowerment. Albany, USA: State University of New York Press
Bingham, C., & Sidorkin, A. (2008). No Education Without Relation (Vol. 14, pp.
109). Regina: University of Regina.
Biocca, F. (1997). The Cyborg's Dilemma: Progressive Embodiment in Virtual
Environments. Journal of Computer Mediated Communications, 3(2).
Biocca, F., Harms, C., & Burgoon, J. K. (2003). Toward a more robust theory and
measure of social presence: Review and suggested criteria. Presence,
12(5), 456-480.
Blackmore, J. (2002). Globalisation and the Restructuring of Higher Education for
New Knowledge Economies: New Dangers or Old Habits Troubling
Gender Equity Work in Universities? Higher Education Quarterly, 56(4),
419-441. doi: 10.1111/1468-2273.00228
Blackmore, J., Bateman, D., Loughlin, J., O'Mara, J., & Aranda, G. (2011).
Research into the connection between built learning spaces and student
outcomes: Department of Education and Early Childhood Development.
Blascovich, J., & Bailenson, J. N. (2011). Infinite Reality: The Hidden Blueprint of
our Virtual Lives. New York: Harper Collins.
Blommaert, J. (2005). Discourse: A Critical Introduction. Cambridge: Cambridge
University Press.
SPU
! - ) .
Blumer, H. (1969). Symbolic Interactionism: Perspective and Method. Englewood
Cliffs, NJ: Prentice-Hall.
Boellstorff, T. (2008). Coming of age in second life: an anthropologist explores
the virtually human Princeton, NJ: Princeton University Press.
Boellstorff, T. (2015). Three Real Futures for Virtual Worlds. Journal of Virtual
World Research, 8(2). doi: 10.4101/jvwr.v8i2.7167
Boerger, F., & Tietgens, H. (2014). TUV NORD IN 3D: Avatars at Work-From
Second Life to the Web 3D. In A. Hebbel-Seeger, S. D., & T. Reiners
(Eds.), Synthetic Worlds: Emerging Technologies in Education and
Economics (Vol. 33). New York: Springer.
Bollonow, O. F. (2011). Human Space (original publication 1963). United
Kingdom: Hyphen Press.
Bonk, C., & Kim, K.-J. (2004). Future Directions of Blended Learning in Higher
Education and Workplace Learning Settings. In C. J. Bonk & C. R.
Graham (Eds.), Handbook of blended learning: Global Perspectives, local
designs. San Francisco, CA: Pfeiffer Publishing.
Bourdieu, P. (1997). Forms of Capital. In A. H. Halsey, P. Brown, & A. S. Wells
(Eds.), Education: culture, economy, and society Oxford: Oxford University
Press.
Boyd, R., MacNeill, N., & Silcox, S. (2007). Leading relational pedagogy.
Australian Educational Leader, 29(2), 24-27.
Boys, J. (2011). Towards creative learning spaces: re-thinking the architecture of
post-compulsory education. Abingdon, Oxon, New York: Routledge.
Bradley, D., Noonan, P., Nugent, H., & Scales, B. (2008). Review of Australian
SPV
! - ) .
higher education final report. Canberra: Department of Education,
Employment and Workplace Relations.
Bradshaw, D. (2006). Virtual Worlds Real Learning - Pedagogical reflections New
Practices in Flexible Learning. Australia: Australian Flexible Learning
Framework, Department of Education, Science and Training.
Brand, G. (1973). The structure of the life-world according to Husserl. Man and
World, 6(2), 143-162. doi: 10.1007/BF01255874
Brenzinger, M., & Kraska-Szlenk, I. (2014). The Body in Language: Comparative
Studies of Linguistic Embodiment: Brill Academic Pub.
Bresler, L. (2004). Knowing bodies, moving minds: towards embodied teaching
and learning. Dordrecht, Netherlands: Kluwer Academic Publishers.
Brey, P. (2000). Technology and Embodiment in Ihde and Merleau-Ponty. In M. C
(Ed.), Metaphyscis, Epistemology, and Technology. Research in
Philosophy and Technology, (Vol. 19). London: Elsevier/JAI Press.
Brooks, D. C. (2012). Space and Consequences: The Impact of Different Formal
Learning Spaces on Instructor and Student Behavior. Journal of Learning
Spaces, 1(2).
Brown, J. S., Collins, A., & Duguid, P. (1989). Situated cognition and the culture
of learning. Educational Researcher, 18(1), 32-42.
Brown, J. S., & Duguid, P. (2000). The social life of information: Harvard
Business Press.
Brown, M. (2014). Learning Spaces. Retrieved 27/12/2014,
http://www.educause.edu/research-and-publications/books/educating-netgeneration/learning-spaces
SPW
! - ) .
Brown, S. (2013). Large-scale innovation and change in UK higher education.
2013, 21. doi: 10.3402/rlt.v21i0.22316
Bruckman, A. (1997). MOOSE Crossing: Construction, Community, and Learning
in a Networked Virtual World for Kids. (Doctor of Philosophy PhD),
Massachusetts Institute of Technology, Massachusetts.
Bruckner, R. L., & Carroll, D. C. (2006). Self-projection and the brain. Trends in
Cognitive Science, 11(2), 49-57.
Bury, R. (2005). Cyberspaces of Their Own: Female fandom online. New York:
Peter Lang Publishing.
Buttimer, A. (1972). Social Space and the Planning of Residential Areas.
Environment and behavior, 4(3), 279-318.
Buttimer, A., & Seamon, D. (1980). The Human Experience of Space and Place.
New York: St Martins Press.
Calongne, C., Sheehy, P., & Stricker, A. (2013). Gemeinschaft Identity in a
Gesellschaft metaverse. In D. Power & R. Teigland (Eds.), The immersive
internet: reflections on the entangling of the virtual with society, politics
and the economy (pp. 180-191). Basingstoke: Palgrave Macmillan.
Carpenter, J., Schröpfer, T., Kennedy, S., Margolis, L., Mori, T., Tehrani, N., &
Yeadon, P. (2011). Material Design: Informing Architecture by Materiality:
Birkhäuser Basel.
Carr, N., & Fraser, K. (2014). Factors That Shape Pedagogical Practices in Next
Generation Learning Spaces The Future of Learning and Teaching in Next
Generation Learning Spaces (pp. 175-198).
Casey, E. S. (1993). Getting back into place: Toward a renewed understanding of
SPX
! - ) .
the place-world: Indiana University Press.
Casey, E. S. (1997). The fate of place: a philosophical history Berkeley: Berkeley:
University of California Press.
Castells, M. (1996). The rise of the network society Cambridge, MA: Cambridge,
MA: Blackwell Publishers.
Castells, M. (2005). The Networked Society: from Knowledge to Policy. In M.
Castells & G. Cardoso (Eds.), The Networked Society: From Knowledge to
Policy. Washington DC: John Hopkins Center for Transatlantic Relations.
Castells, M. (2010). The Rise of the Network Society (2nd. edition) Retrieved
from
http://samples.sainsburysebooks.co.uk/9781444310146_sample_415190.
pdf
Castells, M., & Kumar, M. (2014). A Conversation with Manuel Castells. Berkeley
Planning Journal, 27(1).
Castronova, E. (2005). Synthetic Worlds: The Business and Culture of Online
Games. Chicago: University of Chicago Press.
Castronova, E. (2008). Synthetic Worlds: The Business and Culture of Online
Games. Chicago: University of Chicago Press.
Champion, E. (2014). History and Cultural Heritage in Virtual Environments. In M.
Grimshaw (Ed.), The Oxford Handbook of Virtuality. Oxford: Oxford
University Press.
Champion, E. M. (2008). Otherness of Place: Game‐based Interaction and
Learning in Virtual Heritage Projects. International Journal of Heritage
Studies, 14(3), 210-228. doi: 10.1080/13527250801953686
SPY
! - ) .
Champion, E. (2011). Playing with the Past. London: Springer London.
Chan, Z. C. Y., Fung, Y-l., & Chien, W-t. (2013). Bracketing in Phenomenology:
Only Undertaken in the Data Collection and Analysis Process? The
Qualitative Report, 18(59), 1-9.
Chavez, V., & Soep, E. (2005). Youth Radio and the Pedagogy of Collegiality.
Harvard Educational Review, 75(4), 409-434.
Chávez, V., Turalba, R.-A. N., & Malik, S. (2006). Teaching public health through
a pedagogy of collegiality. American journal of public health, 96(7), 11751180.
Chen, L. (2013). The Changing Nature of China's Higher Education. Journal of
Education and Learning, 2(2). doi: http://dx.doi.org/10.5539/jel.v2n2p190
Chen, X., Siau, K., & Nah, F. F.-H. (2012). Empirical Comparison of 3-D Virtual
World and Face-to-Face Classroom for Higher Education. Journal of
Database Management (JDM), 23(3), 30-49. doi:
10.4018/jdm.2012070102
Chick, N., Haynie, A., & Gurung, R. R. A. (Eds.). (2012). Exploring More
Signature Pedagogies: Approaches to Teaching Disciplinary Habits of
Mind. Sterling, Virginia: Stylus Publishing.
Cho, S., Ku, J., Cho, Y. K., Kim, I. Y., Kang, Y. J., Jang, D. P., & Kim, S. I.
(2014). Development of virtual reality proprioceptive rehabilitation system
for stroke patients. Computer methods and programs in biomedicine,
113(1), 258-265.
Chrisley, R., & Ziemke, T. (2002). Embodiment. Encyclopedia of cognitive
science.
SQP
! - ) .
Clark, B. R. (1998). Creating Entrepreneurial Universities: Organizational
Pathways of Transformation. Issues in Higher Education: ERIC.
Clegg, S. (2008). Academic identities under threat? British Educational Research
Journal, 34(3), 329-345.
Cleland, K. (2010). Prosthetic Bodies and Virtual Cyborgs. Second Nature,
March(3), 72-99, Retrieved from http://www.kathycleland.com/wpcontent/uploads/Cleland_Prosthetic_Bodies.pdf.
Cleveland, B., & Fisher, K. (2014). The evaluation of physical learning
environments: a critical review of the literature. Learning Environments
Research, 17(1), 1-28. doi: http://dx.doi.org/10.1007/s10984-013-9149-3
Coaldrake, P. (2001). Rethinking Academic and University Work. Higher
Education Management, 12(2), 7-30.
Coaldrake, P., & Stedman, L. (1999). Academic Work in the Twenty-First
Century: Changing Roles and Policies Occasional Paper Series. Australia:
Department of Education, Training and Youth Affairs.
Coates, H., James, R., & Baldwin, G. (2005). A Critical Examination Of The
Effects Of Learning Management Systems On University Teaching And
Learning. Tertiary Education and Management, 11(1), 19-36. doi:
10.1007/s11233-004-3567-9
Cohen, L., Manion, L., & Morrison, K. (2000). Research methods in education
(5th ed.). London, New York: RoutledgeFalmer.
Cohen, M., Kahn, D. L., & Steeves, R. H. (2000). Hermeneutic phenomenological
research: a practical guide for nurse researchers. Thousand Oaks, CA:
Sage Publications.
SQQ
! - ) .
Corbyn, Z. (2009). Second Life out as techies embrace cloud email. Retrieved
from http://www.timeshighereducation.co.uk/407839.article
Cortada, J. W. (1998). Rise of the Knowledge Worker. Woburn, MA: ButterworthHeinemann.
Courneya, C. A. (2011). On teaching confidence and creativity. Medical
Education, 45(11), 1070-1071. doi: 10.1111/j.1365-2923.2011.04130.x
Creswell, J. W. (1998). Qualitative inquiry and resarch design: Choosing among
five traditions. Thousand Oaks, CA: Sage Publications.
Creswell, J. W. (2003). Research Design: Qualitative, Quantitative, and Mixed
Methods Approaches. Thousand Oaks: SAGE Publications.
Creswell, J. W. (2013). Qualitative Inquiry & Research Design. Thousand Oaks:
SAGE Publications.
Cresswell, T. (2013). Place: A short introduction: Malden, MA: John Wiley &
Sons.
Cross, J. (2011). Informal learning: Rediscovering the natural pathways that
inspire innovation and performance. San Francisco: John Wiley & Sons.
Crotty, M. (1998). The foundations of social research: meaning and perspective
in the research process. St Leonards, NSW: Allen & Unwin.
Crowe, N., & Watts, M. (2014). ‘When I click “ok” I become Sassy – I become a
girl’. Young people and gender identity: subverting the ‘body’ in massively
multi-player online role-playing games. International Journal of
Adolescence and Youth, 19(2), 217-231. doi:
10.1080/02673843.2012.736868
Csikszentmihalyi, M. (1975). Play and Intrinsic Rewards. Journal of Humanistic
SQR
! - ) .
Psychology, 15(3), 41-63.
Csikszentmihalyi, M. (1991). Flow: the psychology of optimal experience (1st.
Harper Perennial ed.). New York: Harper Collins.
Cunningham, C. A., & Harrison, K. (2011). The Affordances of Second Life for
Education. Teaching through Multi-User Virtual Environments: Applying
Dynamic Elements to the Modern Classroom (pp. 94-119): IGI Global.
Czaja, J. (2011). The Cyborg Habitus: Presence, Posthumanism and Mobile
Technology. Paper presented at The International Society of Presence
Research Annual Conference, Edinburgh.
Czart, M. (2014). Using 3D virtual Standardized Patients to Teach Motivational
Interviewing. Journal of Virtual World Research, 7(2).
Dalgarno, B., Lee, M. J. W., Carlson, L., Gregory, S., & Tynan, B. (2011). An
Australian and New Zealand scoping study on the use of 3D immersive
virtual worlds in higher education. Australasian Journal of Educational
Technology, 27(1), 1-15.
Dall'Alba, G. (2012). Re-imagining the university: developing a capacity to care.
In R. Barnett (Ed.), The future university: ideas and possibilities. New
York, NY: Routledge.
Dall'Alba, G., & Barnacle, R. (2007). An ontological turn for higher education.
Studies in Higher Education, 32(6), 679-691.
Dall’Alba, G. (2005). Improving teaching: Enhancing ways of being university
teachers. Higher Education Research & Development, 24(4), 361-372. doi:
10.1080/07294360500284771
Dall’Alba, G. (2009). Learning Professional Ways of Being: Ambiguities of
SQS
! - ) .
becoming. Educational Philosophy and Theory, 41(1), 34-45. doi:
10.1111/j.1469-5812.2008.00475.x
Davis, D. L., & Walker, K. (2010). Re-discovering the material body in midwifery
through an exploration of theories of embodiment. Midwifery, 26(4), 457462.
Dawley, L., & Dede, C. (2014). Situated Learning in Virtual Worlds and Immersive
Simulations. In M. J. Spector, D. M. Merrill, J. Elen, & J. M. Bishop (Eds.),
Handbook of Research on Educational Communications and Technology
(pp. 723-734). New York, NY: Springer New York.
de Freitas, S. (2006). Learning in immersive worlds: A review of game-based
learning. Joint Information Systems Committee. United Kingdom: Joint
Information Systems Committee.
de Freitas, S. (2008). Serious Virtual Worlds. United Kingdom: Joint Information
Systems Committee Retrieved from
http://www.jisc.ac.uk/media/documents/publications/seriousvirtualworldsv1
.pdf.
de Freitas, S. (2014). Education in computer generated environments (First
edition.. ed.): New York : Routledge.
de Zilwa, D. (2010). Academic units in a complex, changing world:
Adaptation and resistance: Springer Science & Business Media.
doi: 10.1007/978-90-481-9237-3
Dede, C. (1996). The evolution of distance education: Emerging technologies and
distributed learning. American Journal of Distance Education, 10(2), 4-36.
doi: 10.1080/08923649609526919
SQT
! - ) .
DEHUB. (2014). dehub Distance and Online Learning Network. Retrieved from
http://www.dehub.edu.au/
Denzin, N. K. (1992). Symbolic interactionism and cultural studies: the politics of
interpretation. Oxford, UK: Blackwell.
Denzin, N. K., & Lincoln, Y. S. (Eds.). (1994). Handbook of qualitative research
Thousand Oaks, CA: Sage Publications.
Denzin, N. K., & Lincoln, Y. S. (Eds.). (2011).The Sage handbook of qualitative
research (4th ed.). Thousand Oaks, CA: Sage.
Department for Education & Skills. (2006). Department Report 2006. Retrieved
from
http://uploads/system/uploads/attachment_data/file/324573/DFE_Departm
ental_Report_2006.pdf
Derkx, P. M., Janzen, T., Sørensen, K. I., Christensen, J. E., Stuer-Lauridsen, B.,
& Johansen, E. (2014). The art of strain improvement of industrial lactic
acid bacteria without the use of recombinant DNA technology. Microbial
cell factories, 13(Suppl 1), S5.
Devine, K. (2014). Go your own way: User preference in a time-based virtual
heritage world. Paper presented at the Virtual Systems & Multimedia
(VSMM), 2014 International Conference on.
Devlin, M., & O'Shea, H. (2011). Directions for Australian higher education
institutional policy and practice in supporting students from low
socioeconomic backgrounds. Journal of Higher Education Policy and
Management, 33(5), 529-535. doi: 10.1080/1360080x.2011.605227
Dewey, J. (1990). Democracy and education. Champaign, Ill.: NetLibrary Inc.
SQU
! - ) .
Dibbell, J. (1993). A Rape in Cyberspace. The Village Voice. Retrieved from
http://www.juliandibbell.com/texts/bungle_vv.html
Diss, K. (2015). Driverless trucks move all iron ore at Rio Tinto's Pilbara mines, in
world first. Retrieved from http://www.abc.net.au/news/2015-10-18/riotinto-opens-worlds-first-automated-mine/6863814
Dixon, J., & Durrheim, K. (2000). Displacing place-identity: a discursive approach
to locating self and other. British Journal of Social Psychology, 39(1), 2744.
Dixon, M., & Senior, K. (2011). Appearing pedagogy: from embodied learning and
teaching to embodied pedagogy. Pedagogy, Culture & Society, 19(3), 473484. doi: 10.1080/14681366.2011.632514
Dougherty, K. J., Natow, R. S., Bork, R. H., Jones, S. M., & Vega, B. E. (2013).
Accounting for higher education accountability: Political origins of state
performance funding for higher education. Teachers College Record,
115(1), 1-50.
Dovey, K. (1985). Place and placemaking. Melbourne: Association for People
and Physical Research in association with Faculty of Architecture and
Building, Royal Melbourne Institute of Technology.
Dovey, K. (2010). Becoming places: urbanism/architecture/identity/power.
London, New York: Routledge.
Doyle, D. (2015). New Opportunities for Artistic Practice in Virtual Worlds.
Hershey, PA: IGI Global.
Drucker, P. (1969). The Age of Disocntinuity. Guidelines to our Changing
Society. New York: Harper & Row.
SQV
! - ) .
Drucker, P. F. (1959). Landmarks of tomorrow. London: Heinemann.
Drucker, P. F. (1993). The Rise of the Knowledge Society. The Wilson Quarterly
(1976-), 17(2), 52-71.
Drucker, P. F. (1998). From capitalism to knowledge society. In D. Neef (Ed.),
The knowledge economy. Woburn: Butterworth.
Ducheneaut, N., We, M-H., Yee, N., & Wadley, G. (2009). Body and mind: a
study of avatar personalization in three virtual worlds. Paper presented at
the Proceedings of the SIGCHI Conference on Human Factors in
Computing Systems, Boston, MA, USA.
Dugdale, S. (2009). Space Strategies for the New Learning Landscape Educause
Review: Educause. Retrieved from
http://er.educause.edu/articles/2009/3/space-strategies-for-the-newlearning-landscape.
Dukes, S. (1984). Phenomenological methodology in the human sciences.
Journal of Religion and Health, 23(3), 197-203.
Duncan, I., Miller, A., & Jiang, S. (2012). A Taxonomy of Virtual Worlds Usage in
Education. British Journal of Educational Technology, 43(6), 949-964. doi:
10.1111/j.1467-8535.2011.01263.x
Eberhard, J. P. (2008). Brain Landscape : The Coexistence of Neuroscience and
Architecture. Oxford: Oxford University Press
Egoyan, M. (2007). Virtual Embodiment. Retrieved from
http://embodiedresearch.blogspot.com.au/2007/12/virtualembodiment.html
Ellsworth, E. A. (2005a). Places of learning : media, architecture, pedagogy. New
SQW
! - ) .
York, London: RoutledgeFalmer.
Ellsworth, E. A. (2005b). The Materiality of Pedagogy Places of learning: media,
architecture, pedagogy New York, London: RoutledgeFalmer.
Erikson, E. H. (1968). Identity: youth and crisis. London: Faber & Faber.
Eschenbrenner, B., Nah, F. F-H., & Siau, K. (2008). 3-D Virtual Worlds in
Education: Applications, Benefits, Issues, and Opportunities. Journal of
Database Management (JDM), 19(4), 91-110. doi:
10.4018/jdm.2008100106
Esteves, M., Bonseca, B., Morgado, L., & Martins, P. (2009). Using Second Life
for Problem Based Learning in computer science programming. Journal of
Virtual World Research, 2(1).
Facer, K. (2011). Learning Futures: Education, technology and social change.
New York: Routledge.
Fairclough, N. (1992). Discourse and Social Change. Cambridge: Cambridge
University Press.
Farb, N., Daubenmier, J., Price, C. J., Gard, T., Kerr, C., Dunn, B. D., . . .
Mehling, W. E. (2015). Interoception, contemplative practice, and health.
Frontiers in Psychology, 6.
Farman, J. (2013). The Mobile Story: Narrative Practices with Locative
Technologies. Hoboken: Taylor and Francis.
Farr, W., Price, S., & Jewitt, C. (2012). An introduction to embodiment and digital
technology research: interdisciplinary themes and perspectives National
Centre for Research Methods Working Paper. London: Institute of
Education.
SQX
! - ) .
Feast, V., & Bretag, T. (2005). Responding to crises in transnational education:
new challenges for higher education. HERDSA, 24(1).
Fenwick, T., Edwards, R., & Sørensen, E. (2013). Beyond Latour: Rethinking
Knowledge and Education Through Materiality. The American Journal of
Psychology, 126(3), 371-374.
Filiciak, M. (2003). Hyperidentities: Postmodern Identity Patterns in Massively
Multiplayer Online Roled-Playing Games. In M. J. Wolf & B. Perron (Eds.),
The Video Game Theory Reader. New York: Routledge.
Finlay, L. (2005). Analysing phenomenological data and writing up. Retrieved
from www.lindafinlay.co.uk
Finlay, L. (2009). Debating Phenomenological Research. Phenomenology &
Practice, 3(1), 6-25.
Fisher, K., & Newton, C. (2014). Transforming the twenty-first-century campus to
enhance the net-generation student learning experience: using evidencebased design to determine what works and why in virtual/physical teaching
spaces. Higher Education Research & Development, 33(5), 903-920.
Fominykh, M., Divintini, M., Prasolova-Forland, E., & Petersen, S. A. (2013).
Hands-on Learning of Cooperation Technology: Combining Knowledge
Construction and Reflection. Paper presented at the International
Conference on Teaching, Assessment and Learning for Engineering
(TALE), Bali, Indonesia.
Forun, A., & Olsen, M. (2008). Seeking Pedagogical Places. Phenomenology &
Practice, 2(1), 24-48.
Fraser, K. (2014a). The Future of Learning and Teaching in Next Generation
SQY
! - ) .
Learning Spaces. Bradford: Emerald Group Publishing Limited.
Fraser, K. (2014b). The Future of Research in Next Generation Learning Spaces
The Future of Learning and Teaching in Next Generation Learning Spaces
(Vol. 12, pp. 319-339): Emerald Group Publishing Limited.
Freire, P. (1996). Pedagogy of the oppressed /
translated by Myra Bergman Ramos (New rev. ed.). London: Penguin.
Fryer, M. (2006). Facilitating creativity in higher education: A brief account of
national teaching fellows' views. In N. Jackson, O. M, S. M, & W. J (Eds.),
Developing creativity in higher education: An imaginative curriculum. (pp.
74-88). London: Routledge.
Fuchs, P., Hafez, M., Koudja, M. B., & Papin, J.-P. (2011). Human Senses. In P.
Fuchs, G. Moreau, & P. Guitton (Eds.), Virtual Reality: Concepts and
Technologies (pp. 49-79). Boco Raton FL: CRC Press.
Gadamer, H.-G. (1975). Truth and Method. Berkeley, CA: University of California
Press.
Gadamer, H.-G. (1976). Philosophical Hermeneutics. Berkeley, CA: University of
California Press.
Garson, G. D. (2000). Social dimensions of information technology: issues for the
new millennium. Hershey, PA: IGI Global.
Gartner. (2007). Hype Cycle for Emerging Technologies, 2007. Retrieved from
https://www.gartner.com/doc/509710/hype-cycle-emerging-technologiesGartner. (2008). Hype Cycle for Emerging Technologies, 2008. Retrieved, from
https://www.gartner.com/doc/717415/hype-cycle-emerging-technologiesGee, J. P. (2000). Identity as an Analytic Lens for Research in Education. Review
SRP
! - ) .
of Research in Education, 25, 99-125.
Gee, J. P. (2003). What do video games have to teach us about learning and
literacy. New York: Palgrave McMillan.
Gee, J. P. (2004). Situated language and learning: a critique of traditional
schooling. New York: Routledge.
Gee, J. P. (2005). Semiotic Social Spaces and Affinity Spaces: From the Age of
Mythology to Today's Schools. In D. Barton & K. Tusting (Eds.), Beyond
communities of practice: language, power, and social context (pp. 214232). Cambridge: Cambridge University Press.
Gee, J. P. (2007). What video games have to teach us about learning and
literacy New York, Basingstoke: Palgrave Macmillan.
Gee, J. P. (2008). Social linguistics and literacies: ideology in discourses (3rd
ed.. ed.). Abingdon, London, New York: Routledge.
Gee, J. P. (2011). An introduction to discourse analysis: theory and method (3rd
ed.). New York: Routledge.
Gee, J. P. (2014a). Unified Discourse Analysis: Language, Reality, Virtual Worlds
and Video Games. Florence: Taylor & Francis
Gee, J. P. (2014b). How to Do Discourse Analysis 2nd edition: A Toolkit (2. ed.).
Hoboken: Taylor and Francis.
Gibson, D., Halverson, W., & Riedel, E. (2007). Gamer teachers. In D. Gibson &
M. Prensky (Eds.), Games and simulation in online learning: research and
development frameworks (pp. 175-188). Hershey: PA: Information Science
Publishing.
Gibson, J. J. (1979). The ecological approach to visual perception Boston:
SRQ
! - ) .
Houghton Mifflin.
Giorgi, A. (2000). The theory, practice and evaluation of the phenomenological
method as a qualitative research procedure. Journal of Phenomenological
Psychology, 28, 235-260.
Giorgi, A. (2009). The descriptive phenomenological method in psychology: A
modified Husserlian approach. Pittsburgh, PA: Duquesne University
Press.
Given, L. M. (Ed.). (2008). The Sage encyclopedia of qualitative research
methods Thousand Oaks, Calif.: Sage Publications.
Goldberg, H., Christensen, A., Flash, T., Giese, M. A., & Malach, R. (2015). Brain
activity correlates with emotional perception induced by dynamic avatars.
NeuroImage, 122, 306-317.
Goodson, I., Knobel, M., Lankshear, C., & Mangan, M. (2002). Cyber
spaces/social spaces: culture clash in computerized classrooms.
Basingstoke, UK: Palgrave Macmillan.
Graham, C. (2012a). Transforming spaces and identities: the contributions of
professional staff to learning spaces in higher education. Journal of Higher
Education Policy and Management, 34(4), 437-452. doi:
10.1080/1360080x.2012.696326
Grace, S., & Ajjawi, R. (2010). Phenomenology. In J. Higgs, N. Cherry, R.
Macklin, & R. Ajjawi (Eds.), Researching practice: a discourse on
qualitative methodologies. Rotterdam, Netherlands: Sense Publishers.
Graham, C. (2012b). Changing technologies, changing identities. Perspectives:
Policy and Practice in Higher Education, 17(2), 62-70. doi:
SRR
! - ) .
10.1080/13603108.2012.716376
Greenbaum, P. (1992). The lawnmower man. Film and video, 9(3), 58-62.
Gregory, S. (2014). Taking the Distance Out of Learning for Students Through a
Virtual World. In A. Hebbel-Seeger & T. Reiners (Eds.), Synthetic Worlds:
Emerging Technologies in Education and Economics (Vol. 33). New York:
Springer.
Gregory, S., Gregor, B., Campbell, M., Farley, H., Sinnappan, S., Kennedy-Clark,
S., & C, M. (2010). Australian, higher education institutions transforming
the future of teaching and learning through 3D virtual worlds. Paper
presented at the Ascilite 2010, Sydney.
Gregory, S., Lee, M. J. W., Dalgarno, B., & Tynan, B. (Eds.). (2015). Virtual
worlds in online and distance education: Technology, usability, and
design. Edmondton, Canada: Athabasca University Press
Gregory, S., & Tynan, B. (2009). Introducing Jass Easterman: My Second Life
learning space. Paper presented at Same places, difference spaces
Ascilite 2009, Auckland Retrieved from
http://www.ascilite.org/conferences/auckland09/procs/gregory.pdf.
Groenewald, T. (2004). A phenomenological research design illustrated.
International Journal of Qualitative Methods, 3(1), Retrieved from
http://www.ualberta.ca/~iiqm/backissues/13_11/html/groenewald.html.
Grogan, P. T. (2014). Interoperable simulation gaming for strategic infrastructure
systems design. (Doctor of Philosophy), Massachusetts Institute of
Technology, Massachusetts.
Grogan, P. T., & de Weck, O. L. (2015). Interactive simulation games to assess
SRS
! - ) .
federated satellite system concepts. Paper presented at the Aerospace
Conference, 2015 IEEE, Big Sky, MT.
Grübler, A. (1998). Technology and global change. Cambridge, New York:
Cambridge University Press.
Gruenewald, D. (2003). Foundations of Place: A Multidisciplinary Framework for
Place-Conscious Education. American Educational Research Journal,
40(3), 619-654.
Gruenewald, D. (2008). The best of both worlds: a critical pedagogy of place.
Environmental education research, 14(3), 308-324.
Gruenewald, D. A., & Smith, G. A. (2014). Place-based education in the global
age: Local diversity: Routledge.
Guba, E. (1981). Criteria for assessing the trustworthiness of naturalistic
inquiries. Educational Communication, 29, 75-91.
Guba, E. G., & Lincoln, Y. S. (1989). Fourth generation evaluation Newbury Park,
Calif.: Newbury Park, Calif.: Sage Publications.
Guba, E. G., & Lincoln, Y. S. (1994). Competing Paradigms in Qualitative
Research. In N. Denzin & Y. Lincoln (Eds.), Handbook of Qualitative
Research. (pp. 105-117). Thousand Oaks: Sage Publications.
Guest, G., Bunce, A., & Johnson, L. (2006). How many interviews are enough?
An experiment with data saturation and variability. Field Methods, 18(1),
59-82.
Guitard, P., Ferland, F., & Dutil, É. (2005). Toward a Better Understanding of
Playfulness in Adults. OTJR: Occupation, Participation and Health, 25(1),
9-22. doi: 10.1177/153944920502500103
SRT
! - ) .
Gustafson, P. (2001). Roots and Routes Exploring the Relationship between
Place Attachment and Mobility. Environment and behavior, 33(5), 667686.
Gustafson, P. (2006). Place attachment and mobility. In N. McIntyre, D. R.
Williams, & K. McHugh (Eds.), Multiple Dwelling and Tourism: Negotiating
Place, Home and Identity. Wallingford CAB International. doi:
10.1079/9780845931202.0051
Gustafson, P. (2013). Place attachment in an age of mobility. In L. Manzo & P.
Devine-Wright (Eds.), Place Attachment: Advances in Theory, Methods
and Applications (pp. 37-48). London: Routledge.
Guttman, C. (2003). Education in and for the Information Society World Summit
on Information Society. Paris: UNESCO.
Hall, C. (2013). The impact of new learning spaces on teaching practice.
Melbourne: Royal Melbourne Institute of Technology RMIT . Retrieved
from http://mams.rmit.edu.au/grpmt6tzfgf9.pdf last accessed 18/7/14.
Hall, E. T. (1966). The hidden dimension. New York: Doubleday.
Hammond, M., Howarth, J., & Keat, R. (1991). Understanding Phenomenology.
Oxford: Blackwell Publishers.
Handberg, C., Thorne, S., Midtgaard, J., Nielsen, C. V., & Lomborg, K. (2015).
Revisiting Symbolic Interactionism as a Theoretical Framework Beyond
the Grounded Theory Tradition. Qualitative health research, 25(8), 1023.
doi: 10.1177/1049732314554231
Hansen, M. (2003). Body, embodiment. Retrieved from
http://csmt.uchicago.edu/glossary2004/bodyembodiment.htm
SRU
! - ) .
Harrison, J., & Growe, A. (2014). From places to flows? Planning for the new
‘regional world’ in Germany. European Urban and Regional Studies, 21(1),
21-41.
Harvey, D. (1990). Between Space and Time: Reflections on the Geographical
Imagination. Annals of the Association of American Geographers, 80(3),
418-434.
Hasse, C. (2013). Artefacts that talk: Mediating technologies as multistable signs
and tools. Subjectivity, 6(1), 79-100. doi:
http://dx.doi.org/10.1057/sub.2012.29
Hay, R. (1998). SENSE OF PLACE IN DEVELOPMENTAL CONTEXT. Journal of
Environmental Psychology, 18(1), 5-29.
Heeter, C., & Allbritton, M. (2015a). Being There: Implications of Neroscience and
Meditation for Self-Presence in Virtual Worlds. Journal of Virtual World
Research, 8(2), 1-8.
Heeter, C., & Allbritton, M. (2015b). Playing with Presence: How mediation can
increase the experience of embodied presence in a virtual world. Paper
presented at the Foundations of Digital Games conference, Asilomar, CA
Retrieved from http://carrie.seriousgames.msu.edu/docs/Playing-WithPresence.pdf.
Heidegger, M. (1962). Being and time. (J.Macquarrie. J & E. Robinson Trans.).
Oxford: Blackwell.
Heidegger, M. (1977). Basic writings. New York: Harper & Row.
Henriksson, C., & Friesen, N. (2012). Hermeneutic Phenomenology in Education:
Method and Practice In N. Friesen, C. Henriksson, & T. Saevi (Eds.).
SRV
! - ) .
Rotterdam: SensePublishers: Imprint: SensePublishers.
Hine, C. (2000). Virtual ethnography London: SAGE.
Hinrichs, R., & Wankel, C. (Eds.). (2011). Transforming Virtual World Learning. In
Cutting Edge Technologies in Higher Education (Vol. 4). Bingley,UK:
Emerald.
Holland, D., Lachicotte, W., Skinner, D., & Cain, C. (2001). Identity and agency in
cultural worlds Cambridge, Mass.: Cambridge, Mass.: Harvard University
Press.
Horan, T. A. (2000a). Digital places : building our city of bits Washington, D.C.:
Washington, D.C.: ULI-the Urban Land Institute.
Horan, T. A. (2000b). A new civic architecture: Bringing electronic space to public
place. Journal of Urban Technology, 7(2), 59-83. doi: 10.1080/713684115
Horan, T. A. (2001). Digital Places. disP - The Plannng Review, 37(144), 12-19.
doi: 10.1080/02513625.2001.10556763
Horan, T. A. (2007). Technology, Time and Urban Space: Implications for
Recombinant Design of Digital Places and Networks. Zukünfte der
europäischen Stadt: Ergebnisse einer Enquete zur Entwicklung und
Gestaltung urbaner Zeiten, 53.
Hornsby, D. J., & Osman, R. (2014). Massification in higher education: large
classes and student learning. Higher Education, 67(6), 711-719. doi:
10.1007/s10734-014-9733-1
Houliez, C., & Gamble, E. (2013). Dwelling in Second Life? A phenomenological
evaluation of online virtual worlds. Virtual Reality, 17(4), 263-278. doi:
10.1007/s10055-012-0218-1
SRW
! - ) .
Hudzik, J. K. (2011). Comprehensive Internationalization: From Concept to
Action. In J. Steiner (Ed.). Washington, DC: NAFSA: Association of
International Educators Retrieved from
https://www.nafsa.org/uploadedFiles/NAFSA_Home/Resource_Library_As
sets/Publications_Library/2011_Comprehen_Internationalization.pdf.
Hunkins, F. P. (1994). Reinventing Learning Spaces. Retrieved from
http://jtp.ipgkti.edu.my/ppy/ppismptmk/sumber/KB/NewHorizon/www.newh
orizons.org/strategies/learning_environments/hunkins.html
Husserl, E. (1977). Cartesian meditations: an introduction to phenomenology.
The Hague: The Hague: Nijhoff.
Husserl, E. (1991). On the Phenomenology of the Consciousness of Internal
Time. Dordrecht: Kluwer.
Hycner, R. H. (1985). Some Guidelines for the Phenomenological Analysis of
Interview Data. Human Studies, 8(3), 279-303.
Ihde, D. (1990). Technology and the Lifeworld: From Garden to Earth.
Bloomington and Indianapolis: Indiana University Press.
Ihde, D. (1998). Expanding Hermeneutics: Visualism in Science. Evanston,
Illinois: Northwestern University Press.
Ihde, D. (2002). Bodies in Technology (Vol. 5). Minneapolis: University of
Minnesota Press.
Ihde, D. (2009). Postphenomenology and technoscience: the Peking University
lectures. New York: SUNY Press.
Ihde, D. (2011a). Stretching the In-between: Embodiment and Beyond.
Foundations of Science, 16(2-3), 109-118. doi: 10.1007/s10699-010-9187-
SRX
! - ) .
6
Ihde, D. (Producer). (2011b, 7/1/2016). Embodiment and Multistability.
TECHNUCATION X-Change Lab 2011. [video] Retrieved from
https://vimeo.com/49101825
Ihde, D., & Selinger, E. (2003). Chasing technoscience : matrix for materiality
Bloomington: Bloomington : Indiana University Press.
Irvine, V., Code, J., & Richards, L. (2013). Realigning higher education for the
21st-century learner through multi-access learning. MERLOT Journal of
Online Learning and Teaching, 9(2), 172-186.
Irving, L. (2005). The Seige of Rochester Castle: What do MUVEs in the
curriculum have to offer the social and emotional development of young
people, particularly boys. (Masters Degree), Deakin University, Burwood,
Vic.
Irving, L., & Hoffman, J. (2012). Augmented Reality in the Cultural Sustainability
of Indigenous Cultures Through a First Year University Health Unit.
Internet Technologies & Society (ITS 2012), 291
Irving, L., & Hoffman, J. (2014). Nyungar Place Stories Pilot: using augmented
reality for Indigenous cultural sustainability. Paper presented at the
Ascilite2014, Dunedin NZ.
Jamieson, P., Fisher, K., Gilding, T., Taylor, P. G., & Trevitt, A. C. (2000). Place
and Space in the Design of New Learning Environments. HERDSA, 19(2),
221-236.
Jensen, S. S., Phillips, L., & Strand, D. L. (2012). Virtual worlds as sites for social
and cultural innovation. Convergence: The International Journal of
SRY
! - ) .
Research into New Media Technologies, 18(1), 3-10. doi:
10.1177/1354856511419911
JISC. (2006). Designing Learning Space for Effective Learning: A Guide to 21st
Century Learning Space Design. Bristol: Joint Information Systems
Retrieved from
http://www.webarchive.org.uk/wayback/archive/20140614213943/http://ww
w.jisc.ac.uk/publications/programmerelated/2006/pub_spaces.aspx.
Johnson, E. O., & Soucacos, P. N. (2010). Proprioception. In J. H. Stone & M.
Blouin (Eds.), International Encyclopedia of Rehabilitation.
http://cirrie.buffalo.edu/encyclopedia/en/article/337/.
Johnson, L., Adams, S., Cummins, M., Estrada, V., Freeman, A., & Ludgate, H.
(2013). The NMC Horizon Report: 2013 Higher Education Edition: NMC.
Johnson, L., Levine, A., Smith, R., Smythe, T., & Stone, S. (2009). The Horizon
Report: 2009 Australia-New Zealand Edition The Horizon Report. Austin,
Texas: The New Media Consortium.
Johnstone, B. (2008). Discourse analysis (2nd ed.) (2nd ed.). Oxford: Blackwell.
Jongbloed, B., & Vossensteyn, H. (2001). Keeping up performances: An
international survey of performance-based funding in higher education.
Journal of Higher Education Policy and Management, 23(2), 127-145.
Kahn, D. L. (2000). Reducing Bias. In M. Zichi Cohen, D. L. Kahn, & R. H.
Steeves (Eds.), Hermeneutic Phenomenological Research: A Practical
Guide for Nurse Researchers. Thousand Oakes: Sage Publications.
Kamel Boulos, M., Hetherington, L., & Wheeler, S. (2007). Second Life: an
overview of the potential of 3-D virtual worlds in medical and health
SSP
! - ) .
education. Health Information & Libraries Journal, 24, 233-245.
Kannen, V. (2012). ‘My body speaks to them’: instructor reflections on the
complexities of power and social embodiments. Teaching in Higher
Education, 17(6), 637-648. doi: 10.1080/13562517.2012.658566
Kapp, K., & O'Driscoll, T. (2010). Learning in 3D: Adding a new dimension to
enterprise learning and collaboration. San Francisco, CA: Pfeiffer.
Kehm, B. M., & Teichler, U. (2007). Research on Internationalisation in Higher
Education. Journal of Studies in International Education, 11(3-4), 260-273.
doi: 10.1177/1028315307303534
Kelly, M. R. (2013). Phenomenology and Time-Consciousness. In J. Fieser & B.
Dowden (Eds.), Internet Encyclopedia of Philosophy. Boston: Boston
College, Retrieved from http://www.iep.utm.edu/phe-time/#SH1e
Kemp, J. (2011). Second Life is Dead, Long Live Second Life. Educause Review
Magazine, 46(2).
http://www.educause.edu/EDUCAUSE+Review/EDUCAUSEReviewMagaz
ineVolume46/SecondLifeIsDeadLongLiveSecond/226180
Kennedy, G. E., Dalgarno, B., Gray, K., Judd, K. L., Waycott, J., Bennett, S., . . .
Churchward, A. (2007). The net generation are not big users of Web 2.0
technologies: Preliminary findings. Paper presented at the ICT: Providing
choices for learners and learning. Ascilite, Singapore
Kennedy, G. E., Judd, T. S., Churchward, A., & Gray, K. (2008). First year
students' experiences with technology: Are they really digital natives?
Australasian Journal of Educational Technology, 24(1), 108-122.
Keppell, M., & Riddle, M. (2012). Distributed Learning Spaces: Physical, Blended
SSQ
! - ) .
and Virtual Learning Spaces in Higher Education. In M. Keppell, K. Souter,
& M. Riddle (Eds.), Physical and Virtual Learning Spaces in Higher
Education: Concepts for the Modern Learning Environment (pp. 1-20): IGI
Global.
Khan, A. U. (2015). What Globalization Means for the Education Sector: How Do
We Cater to Emerging Needs? Emerging Economy Studies, 1(1), 96-107.
doi: 10.1177/2394901514562303
Kim, J. (2001). Phenomenology of Digital-Being. Human Studies, 24(1-2), 87111. doi: http://dx.doi.org/10.1023/A:1010763028785
Kirkup, G., & Kirkwood, A. (2005). Information and communications technologies
(ICT) in higher education teaching--a tale of gradualism rather than
revolution. Learning, Media and Technology, 30(2), 185-199.
Kirrimuir, J. (2010). UK university and college technical support for Second life
developers and users. Educational Research, 52(2), 215-227.
Kleiman, P. (2008). Towards transformation: conceptions of creativity in higher
education. Innovations in Education and Teaching International, 45(3),
209-217.
Knight, J., & De Wit, H. (1995). Strategies for internationalisation of higher
education: Historical and conceptual perspectives. Strategies for
internationalisation of higher education: A comparative study of Australia,
Canada, Europe and the United States of America, 5-32.
Knowles, M. (1980). The modern practice of adult education: From pedagogy to
andragogy. Englewood Cliffs: Prentice Hall/Cambridge.
Koch, T. (1996). Implementation of a hermeneutic inquiry in nursing: philosophy,
SSR
! - ) .
rigour and representation. Journal of Advanced Nursing, 24, 174-184.
Koch, T. (1999). Phenomenology revisited. An interpretive research process:
revisiting phenomenological and hermeneutical approaches. Nurse
Researcher, 6(3), 20-34.
Kolesnikov, M., Zefran, M., Steinberg, A. D., & Bashook, P. G. (2009). PerioSim:
Haptic virtual reality simulator for sensorimotor skill acquisition in dentistry.
Paper presented at the IEEE International Conference on Robotics and
Automation (ICRA 2009), Kobe, Japan.
Korpela, K. M. (1989). Place-identity as a product of environment self-regulation.
Journal of Environmental Psychology, 9, 241-256.
Krause, K-L. (2011). Academic and Professional Identities in Higher Education:
The Challenges of a Diversifying Workforce – By George Gordon and
Celia Whitchurch. Higher Education Quarterly, 65(2), 224-227. doi:
10.1111/j.1468-2273.2011.00487.x
Kreshner, E. (2004). Virtual reality and phsyical rehabilitation: a new toy or a new
research and rehabilitation tool? Journal of Neuroengineering
Rehabilitation, 1(8).
Krueger, M. W. (1991). Artificial Reality (2nd edition). Reading, MA: AddisonWesley.
Kukulska-Hulme, A. (2012). How should the higher education workforce adapt to
advancements in technology for teaching and learning? The Internet and
Higher Education, 15(4), 247-254. doi: 10.1016/j.iheduc.2011.12.002
Langeveld, M. (1983a). The Secret Place in the Life of the Child. Phenomenology
+ Pedagogy, 1(2).
SSS
! - ) .
Langeveld, M. (1983b). Reflections on Phenomenology and Pedagogy,
Phenomenology + Pedagogy, 1(1). Retrieved from
https://ejournals.library.ualberta.ca/index.php/pandp/article/viewFile/14870
/11691).
Langeveld, M. (1983c). The Stillness of the Secret Place. Phenomenology and
Pedagogy, 1(1).
Larssen, A. T., Roberston, T., & Edwards, J. (2007). The Feel Dimension of
Technology Interaction: Exploring Tangibles through Movement and
Touch. Paper presented at the Proceedings of Tangible and Embedded
Interaction, Baton Rouge.
Latour, B. (2005). Reassembling the social. An introduction to actor-networktheory. Oxford: Oxford University Press.
Latta, M. M., & Buck, G. (2008). Enfleshing Embodiment: "Falling into Trust" with
the Body's Role in Teaching and Learning. Educational Philosophy and
Theory, 40(2), 315-329. doi: 10.1111/j.1469-5812.2007.00333.x
Laurillard, D. (2012). Teaching as a design science: building pedagogical
patterns for learning and technology New York, NY: New York, NY :
Routledge.
Laver, k., George, S., Thomas, S., Deutsch, J., & Crotty, M. (2015). Virtual reality
for stroke rehabilitation: an abridged version of a Cochrane review. Aug;
51(4):497-506
Lawn, M. (2009). Modelling the future: exhibitions and the materiality of
education. European Journal of Physical Rehabilitation Medicine, 51(4),
497-506.
SST
! - ) .
Leander, K. M., & McKim K.K. (2003). Tracing the everyday "sitings" of
adolescents on the Internet: A strategic adaptation of ethnography across
online and offline spaces. Education, Communication, & Information, 3(2),
211-240.
Lee, M. J. W., Dalgarno, B., Gregory, S., Carlson, L., & Tynan, B. (2013). How
are Australian and New Zealand higher educators using 3D immersive
virtual worlds in their teaching? In J. Willems, B. Tynan, & R. James
(Eds.), Outlooks and opportunities in blended and distance learning (pp.
169–188). Hershey, PA: Information Science Reference
Lee, M. J. W., Dalgarno, B., & Farley, H. (Eds.). (2012). Virtual worlds in tertiary
education: An Australasian perspective. [Special issue]. Australasian
Journal of Educational Technology, 28(3). Guest editorial, Retrieved from
http://ajet.org.au/index.php/AJET/article/view/840/135
Lefebvre, H. (1991). The production of space (trans Nicholson-Smith. D). Oxford,
England: Blackwell.
Lengen, C., & Kistemann, T. (2012). Sense of place and place identity: Review of
neuroscientific evidence. Health & Place, 18(5), 1162-1171. doi:
http://dx.doi.org/10.1016/j.healthplace.2012.01.012
Leonardi, P. (2010). Digital materiality? How artifacts without matter, matter. First
Monday, 15(6-7 June).
LeVasseur, J. (2003). The Problem with Bracketing in Phenomenology.
Qualitative health research, 13(3), 408-420.
Lincoln, Y., & Guba, E. (1985). Naturalistic Inquiry. Newbury Park, CA: Sage
Publications.
SSU
! - ) .
Lippincott, J. K. (2009). Learning Spaces: Involving Faculty to Improve
Pedagogy. Educause Review, 44(2), 17-25.
Lombard, M., & Ditton, T. (1997). At the Heart of it All: The Concept of Presence.
Journal of Computer-Mediated Communication, 3(2).
Lombard, M., Reich, R., Grabe, M., Bracken, C., & Ditton, T. (2000). Presence
and television: The role of screen size. Human Communication Research,
26(1), 75-98.
Lu, D., & Pan, Y. (2010). Digital Preservation for Heritages: Technologies and
Applications Berlin, Heidelberg: Springer Berlin Heidelberg.
Lukaitis, S., & Cybulski, J. (2004). A hermeneutic analysis of the Denver
international baggage handling system. In D. Hart & S. Gregor (Eds.),
Information Systems Foundations: Constructing and Criticizing. Canberra,
A.C.T: ANU E Press.
Lybeck, K., Bruhn, D., & Feyissa, S. (2011). The Reality of Virtual Reality:
Second Life as a Tool for Online Peer-Teaching Activities (pp. 1-19): IGI
Global.
Macfarlane, B. (2011). The Morphing of Academic Practice: Unbundling and the
Rise of the Para-academic. Higher Education Quarterly, 65(1), 59-73. doi:
10.1111/j.1468-2273.2010.00467.x
Machlup, F. (1962). The Production and Distribution of Knowledge in the United
States. Princeton, NJ: Princeton University Press.
Macklin, R., & Higgs, J. (2010). Using Lenses and Layers. In J. Higgs, N. Cherry,
R. Macklin, & R. Ajjawi (Eds.), Researching Practice: A Discourse on
Qualitative Methodologies (Vol. 2). The Netherlands: Sense Publishers.
SSV
! - ) .
Maclean, R., & Wilson, D. (Eds.). (2009). International Handbook of Education for
the Changing World of Work: Bridging Academic and Vocational Learning
(1.. ed.). Dordrecht: Springer Netherlands.
Maggs-Rapport, F. (2001). 'Best research practice': in pursuit of methodological
rigour. Journal of Advanced Nursing, 35(3), 373-383. doi: 10.1046/j.13652648.2001.01853.x
Malpas, J. (1999). Place and Experience: A Philosophical Topography.
Cambridge, UK: Cambridge University Press.
Malpas, J. (2014). Thinking topographically: place, space, and geography. Paper
presented at the Queen’s University, New York. Retrieved from
http://jeffmalpas.com/wp-content/uploads/2013/02/ThinkingTopographically-Place-Space-and-Geography.pdf.
Malpas, J. (2015). Hans-Georg Gadamer. In E. N. Zalta (Ed.), The Stanford
Encyclopedia of Philosophy (Summer 2015 Edition): Stanford University.
Retrieved from http://plato.stanford.edu/entries/gadamer/
Mancini, M., Ermilov, A., Castellano, G., Liarokapis, F., Varni, G., & Peters, C.
(2014). Effects of Gender Mapping on the Perception of Emotion from
Upper Body Movement in Virtual Characters. In R. Shumaker & S. Lackey
(Eds.), Virtual, Augmented and Mixed Reality. Designing and Developing
Virtual and Augmented Environments (Vol. 8525, pp. 263-273): Springer
International Publishing.
Mangeol, P. (2014). Strengthening Business Models in Higher Education
Institutions. In G. A. (Ed.), State of Higher Education 2014OECD Higher
Education Programme (IMHE): OECD.
SSW
! - ) .
Marginson, S., & van der Wende, M. (2007). Globalisation and Higher Education
OECD Education Working Papers (Vol. 8). Paris: OECD.
http://dx.doi.org/10.1787/173831738240
Marshall, P., & Hornecker, E. (2013). Theories of Embodiment in HCI. In S. Price,
C. Jewitt, & B. Brown (Eds.), Sage Handbook of Digital Technology
Research. London, Thousand Oaks: Sage Publications.
Martey, R. M., & Consalvo, M. (2011). Performing the Looking-Glass Self: Avatar
Appearance and Group Identity in Second Life. Popular Communication:
The International Journal of Media and Culture, 9(3), 165-180.
Martin, P. (2012). A Phenomenological Account of the Playing Body in Avatar
Based Action Games. Paper presented at the 6th International Conference
on the Philosophy of Computer Games, Madrid.
http://youtube.com/watch?v=qb5jeF-UcX0
Martinez, N. M. (2011). Liminal Phases of Avatar Identity Formation in Virtual
World Communities. In A. Peachey & M. Childs (Eds.), Reinventing
Ourselves: Contemporary Concepts of Identity in Virtual Worlds.
Dordrecht: Springer.
Massey, D. (1991). A global sense of place. Marxism Today, June 24-29.
Massey, D. (1993). Questions of locality. Geography, 142-149.
Massey, D. (1994). Space, Place and Gender. Cambridge: Polity Press.
Massey, D. (1999). Space-Time, ‘Science’ and the Relationship between
Physical Geography and Human Geography. Transactions of the Institute
of British Geographers, 24(3), 261-276. doi: 10.1111/j.00202754.1999.00261.x
SSX
! - ) .
Massey, D. (2004). Geographies of Responsibility. Geografiska Annaler. Series
B, Human Geography, 86(1), 5-18.
Massey, D. B. (2005). For space. London: London : SAGE.
May, J., & Thrift, N. (Eds.). (2001). Timespace: geographies of temporality.
London: Routledge.
May, R. (1969). The Emergenece of Existential Psychology. In R. May (Ed.),
Existential psychology. 2nd edition. New York: McGraw-Hill.
McArthur, V. (2010). Virtual world professionals and avatar appearance codes.
Paper presented at the Proceedings of the International Academic
Conference on the Future of Game Design and Technology, Vancouver,
British Columbia, Canada. Retrieved from
http://dl.acm.org/citation.cfm?id=1920814
McDonald, M., Gregory, S., Farley, H., Harlim, J., Sim, J., & Newman, C. (2014).
Coming of the third wave: a move toward best practice, user defined tools
and mainstream integration for virtual worlds in education. Paper
presented at the ASCILITE 2014 Dunedin, NZ.
McGoldrick, C. (2002). Creativity and Curriculum Design: what academics think.
Commissioned Imaginative Curriculum Research Study. LTSN, Retrieved
from
http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.454.5537&rep=r
ep1&type=pdf.
McKibben, S. (2008). Real learning in virtual worlds. Principal
Leadership. (Middle School Edition) October 2008 9(no2)
McShane, K. (2006). Technologies Transforming Academics: Academic identity
SSY
! - ) .
and online teaching. (Doctor of Philosophy PhD), The University of
Technology, Sydney, Sydney, Australia.
McWilliam, E. (2014). Pedagogical relations in the age of big data. ACESS,
28(1), 6-12.
McWilliam, E., & Dawson, S. (2008). Teaching for Creativity: Towards
Sustainable and Replicable Pedagogical Practice. Higher Education,
56(6), 633-643. doi: 10.2307/40269094
Merleau-Ponty, M. (1962). Phenomenology of perception. London: Routledge &
K. Paul [original 1945].
Merola, N., & Peña, J. (2010). The Effects of Avatar Appearance in Virtual
Worlds. Journal For Virtual Worlds Research, 2(5). doi:
10.4101/jvwr.v2i5.843
Mertz, J. E., & Davis, R. W. (1972). Cleavage of DNA by R 1 Restriction
Endonuclease Generates Cohesive Ends. Proceedings of the National
Academy of Schiences of the United States of America, 69(11), 33703374. doi: 10.1073/pnas.69.11.3370
Messinger, P. R., Stroulia, E., Lyons, K., Bone, M., Niu, R. H., Smirnov, K., &
Perelgut, S. (2009). Virtual worlds — past, present, and future: New
directions in social computing. Decision Support Systems, 47(3), 204-228.
doi: 10.1016/j.dss.2009.02.014
Minsky, M. (1980). Telepresence. OMNI magazine Retrieved from
http://web.media.mit.edu/~minsky/papers/Telepresence.html.
Mitchell, W. J. (1995). City of bits: space, place, and the infobahn Cambridge,
MA: MIT Press.
STP
! - ) .
Mitchell, W. J. (1999). E-topia : "Urban life, Jim--but not as we know it"
Cambridge, MA: MIT Press.
Mitchell, W. J. (2002). E-Bodies, E-Building, E-Cities. In N. Leach (Ed.),
Designing for a digital world London: Wiley-Academy.
Mitchell, W. J. (2003). Me++: the cyborg self and the networked city Cambridge,
MA: MIT Press.
Miyoshi, M. (2002). The University in the 'Global' Economy. In K. Robins & F.
Webster (Eds.), The Virtual University: Knowledge Markets and
Management. Oxford, New York: Oxford University Press.
Monahan, T. (2000). Built Pedagogies & Technology Practices: Designing for
participatory Learning. Paper presented at the Participatory Design
Conference PDC 2000, New York.
Monahan, T. (2002). Flexible Space & Built Pedagogy: Emerging IT
Embodiments. Inventio, 4(1).
Moore, G. A. (1991). Crossing the chasm: marketing and selling high-tech
technology products to mainstream customers New York, N.Y.:
HarperBusiness.
Moran, D. (2000). Introduction to Phenomenology. London: Routledge.
Morse, J. (1994). Designing funded qualitative research. In N. Denzin & Y.
Lincoln (Eds.), Handbook for qualitative research (pp. 220-235). Thousand
Oaks, CA: Sage.
Morse, J., Barrett, M., Mayan, M., Olson, K., & Spiers, J. (2002). Verification
Strategies for Establishing Reliability and Validity in Qualitative Research.
International Journal of Qualitative Methods, 1(2).
STQ
! - ) .
Moustakas, C. E. (1994). Phenomenological research methods Thousand Oaks,
CA, London: SAGE.
Murphy, M., & Brown, T. (2012). Learning as relational: intersubjectivity and
pedagogy in higher education. International Journal of Lifelong Education,
1-12. doi: 10.1080/02601370.2012.700648
Murray, J. H. (1997). Hamlet on the holodeck : the future of narrative in
cyberspace / Janet H. Murray. New York: New York: Free Press.
Nakanishi, H. (2004). FreeWalk: a social interaction platform for group behaviour
in a virtual space. International Journal of Human-Computer Studies,
60(4), 421-454. doi: 10.1016/j.ijhcs.2003.11.003
Neary, M., Harrison, A., Crellin, G., Parekh, N., Saunders, G., Duggan, F., . . .
Austin, S. (2010). Learning Landscapes in Higher Education. Lincoln UK:
University of Lincoln Retrieved from
http://eprints.lincoln.ac.uk/18960/1/FinalReport.pdf.
Niedenthal, P. M., Barsalou, L. W., Winkielman, P., Krauth-Gruber, S., & Ric, F.
(2005). Embodiment in attitudes, social perception, and emotion.
Personality and social psychology review, 9(3), 184-211.
Newman, F., Couturier, L., & Scurry, J. (2010). The future of higher education:
Rhetoric, reality, and the risks of the market: John Wiley & Sons.
Nguyen, D., & Larson, J. (2015). Don’t Forget About the Body: Exploring the
Curricular Possibilities of Embodied Pedagogy. Innovative Higher
Education, 40(4), 331-344. doi: 10.1007/s10755-015-9319-6
Noddings, N. (1984). Caring : a feminine approach to ethics & moral education
Berkeley: University of California Press.
STR
! - ) .
Norgard, R. T. (2011). The Joy of Doing: The Corporeal Connection in PlayerAvatar Identity. Philosophy of Computer Games. Retrieved from
https://gameconference2011.files.wordpress.com/2010/10/thejoy1.pdf
Norman, D. A. (1999). Affordance, conventions, and design. interactions, 6(3),
38-43.
Norman, D. A. (2008). The Way I See it: Signifiers, not affordances. interactions,
November/December 2008(5th August).
http://interactions.acm.org/archive/section/november-december2008/emerging-approaches-to-research-and-design-practice
Norman, D. A. (2013). The design of everyday things: Revised and expanded
edition. New York: Basic Books.
Norton, A., & Cherastidtham, I. (2014). Mapping Australian higher educaiton
2014-2015. Australia: Grattan Institute.
Novak, K., Luchs, C., & Davies-Stofka, B. (2012). More than just Logging In: A
Case Study of Learner Engagement. Immersive Environments,
Augmented Realities, and Virtual Worlds: Assessing Future Trends in
Education: Assessing Future Trends in Education, 149.
Oblinger, D. G. (2006). Space as a Change Agent. In D. G. Oblinger (Ed.),
Learning Spaces (pp. 1.1-1.4). www.educause.edu/learningspaces:
EDUCAUSE.
OECD. (2005). Financing ICTs for Development: Efforts of DAC Members Review of Recent Trends of ODA and its Contribution. Paris: Development
Assistance Committee (DAC) Retrieved from www.oecd.org/dac/ict.
Oldenburg, R. (1991). The Great Good Place. New York: Marlowe & Company.
STS
! - ) .
Oliver, R. (2005). Ten more years of educational technologies in education: How
far have we travelled? Australian Educational Computing, 20(1), 18-23.
Opdenakker, R. (2006). Advantages and Disadvantages of Four Interview
Techniques in Qualitative Research (Vol. 7).
Osborne, J. W. (1994). Some similarities and differences among
phenomenological and other methods of psychological qualitative
research. Canadian Psychology, 35(2), 167-189.
Paltridge, B. (2012). Discourse analysis: an introduction (2nd ed.. ed.). London,
New York: Bloomsbury Academic.
Patton, M. Q. (2015). Qualitative Research & Evaluation Methods: Integrating
Theory and Practice, 4th Edition. USA: Sage.
Peachey, A. (2010). The Third Place in Second Life: Real Life Community in a
Virtual World. In J. Gillen, D. Livingstone, & S. Smith-Robbins (Eds.),
Researching Learning in Virtual Worlds London: TheSpringer London.
Peachey, A., & Childs, M. (2011). Reinventing Ourselves: Contemporary
Concepts of Identity in Virtual Worlds. Dordrecht: Springer
Pearce, C. (2006a). Communities of Play: The Social Construction of Identity in
Persistent Online Game Worlds Retrieved from
http://homes.lmc.gatech.edu/~cpearce3/PearcePubs/PearceSP-Final.pdf.
Pearce, C. (2006b, 8th August 2015). Seeing and Being Seen: Presence in
Online Virtual Worlds. Paper presented at the Position Paper for Online,
ICT Presence Workshop. Online, Offline & The Concept of Presence
When Games and VR Collide, USC Institute for Creative Technologies.
Retrieved from
STT
! - ) .
http://homes.lmc.gatech.edu/~cpearce3/PearcePubs/PearcePosition.pdf
Pearce, C. (2009). Communities of Play: Emergent Cultures in Mutiplayer Games
and Virtual Worlds. Cambridge, MA: MIT Press.
Pearce, C. (2010). The Diasporic Game Community: Trans-Ludic Cultures and
Latitudinal Research Across Multiple Games and Virtual Worlds. In W. S.
Bainbridge (Ed.), Online Worlds: Convergence of the Real and the Virtual
(pp. 43-56): Springer London.
Peng, C. (2012). Learning from a new learning landscape: Visualisation of
location sensing data in the Augustine House Experiment. British Journal
of Educational Technology, doi: 10.1111/j.1467-8535.2012.01380.x
Perry, M., & Medina, C. (2011). Embodiment and Performance in Pedagogy
Research: Investigating the Possibility of the Body in Curriculum
Experience. Journal of Curriculum Theorizing, 27(3), 62-75.
Pestel, R., & Johnston, P. (2000). Technology driving change: scenarios for
Europe in a global information society. foresight, 2(2), 211-217. doi:
10.1108/14636680010802546
Philip, R. (2013). Cultivating creative ecologies: Creative teaching and teaching
for creativity. Paper presented at the Research and Development in Higher
Education: The Place of Learning and Teaching, Auckland, NZ.
Plunkett, D. (2011). On place attachments in virtual worlds. World Leisure
Journal, 53(3), 168-178. doi: 10.1080/04419057.2011.606825
Polkinghorne, D. (1983). Methodology for the human sciences: Systems of
inquiry. Albany, NY: Suny Press.
Porter, C.E. (2004). A typology of virtual communities: a multi-disciplinary
STU
! - ) .
foundation for future research. Journal of Computer-Mediated
Communications, 10(1).
Powell, W. W., & Snellman, K. (2004). The Knowledge Economy. Annual review
of Sociology, 30. Retrieved from
http://www.stanford.edu/group/song/papers/powell_snellman.pdf
Powers, B. A., & Knapp, T. R. (1995). A dictionary of nursing theory and
research. Thousand Oakes, CA: Sage.
Price, S., Rousso, G., Pontual Falcao, T., & Sheridan, J. G. (2009). Technology
and embodiment: relationships and implications for knowledge, creativity
and communication. Beyond Current Horizons. Retrieved 23/6/23, 2013,
from http://www.beyondcurrenthorizons.org.uk/wpcontent/uploads/ch3_final_sarahpricefinal.pdf
Pries, L. (2005). Configurations of geographic and societal spaces: a sociological
proposal between ‘methodological nationalism’ and the ‘spaces of flows’.
Global Networks, 5(2), 167-190.
Pries, L. (2013). New Transnational Social Spaces: International migration and
transnational companies in the early twenty-first century. London, New
York: Routledge.
Proshansky, H. (1978). The City and Self-Identity. Environmental Behavior, 10(2),
147-169.
Proshansky, H., Ittelson, W., & Rivlin, L. (Eds.). (1976). Environmental
Psychology: People and their physical settings (2nd ed.). Oxford: Holt.
Proshansky, H., Itttelson, W., & Rivlin, L. (Eds.). (1976). Environmental
Psychology: People and their physical settings (2nd ed.). Oxford: Holt.
STV
! - ) .
Proshansky, H. M., Fabian, A. K., & Kaminoff, R. (1983). Place-identity: Physical
world socialization of the self. Journal of Environmental Psychology, 3(1),
57-83.
Proyer, R. T. (2010). Being playful and smart? The relations of adult playfulness
with psychometric and self-estimated intelligence and academic
performance. Learning and Individual Differences, 21, 463-467.
Proyer, R. T. (2012). Development and initial assessment of a short measure for
adult playfulness: The SMAP. Personality and Individual Differences,
53(8), 989-994. doi: 10.1016/j.paid.2012.07.018
Proyer, R. T. (2013). The well-being of playful adults: Adult playfulness,
subjective well-being, physical well-being, and the pursuit of enjoyable
activities: The International Society for Humor Studies (ISHS).
Puvirajah, A., & Calandra, B. (2015). Embodied Experiences in Virtual Worlds
Role-Play as a Conduit for Novice Teacher Identity Exploration: A Case
Study. Identity, 15(1), 23-47. doi: 10.1080/15283488.2014.989441
Qian, Y. (2009). New Media Literacy in 3-D Virtual Learning Environments. In L.
W. H. Tan & R. Subramaniam (Eds.), Handbook of research on new media
literacy at the K-12 level : issues and challenges (pp. 257-267). Hershey,
Pa.: GI Global
Ratan, R., & Hasler, B. (2014). Playing well with virtual classmates: Relating
avatar design to collaboration satisfaction. Paper presented at the 17th
ACM conference on Computer Supported Cooperative Work & Social
Computing. 564-573. doi: 10.1145/2531602.2531732
Raven, B. H., & John R. P. French, Jr. (1958). Legitimate Power, Coercive
STW
! - ) .
Power, and Observability in Social Influence. Sociometry, 21(2), 83-97.
doi: 10.2307/2785895
Relph, E. (1976). Place and placelessness (Vol. 67): Pion London.
Relph, E. C. (1981). Rational landscapes and humanistic geography. London:
London: Croom Helm.
Relph, E. C. (2007). Spirit of Place and Sense of Place in Virtual Realities.
Techne: Research in Philosopy and Technology, 10(3), 17-25.
Relph, E. C. (2008). Pragmatic sense of place. In F. Vanclay, M. Higgins, & A.
Blackshaw (Eds.), Making sense of place: exploring concepts and
expression of place through different senses and lenses. Australia:
National Museum of Australia Press.
Revans, R. W. (1982). The origins and growth of action learning. Bromley, UK:
Chartwell Bratt.
Richards, L., & J.M., M. (2007). Users guide for qualitative methods (2nd Ed.).
Thousand Oaks, CA: Sage.
Richardson, I. (2011). The hybrid ontology of mobile gaming. Convergence: The
International Journal of Research into New Media Technologies, 17(4),
419-430.
Ricoeur, P. (1974). The conflict of interpretations : essays in hermeneutics.
Evanston: Northwestern University Press.
Robins, K., & Webster, F. (2002). The virtual university?: knowledge, markets,
and management. Oxford, New York: Oxford University Press.
Robinson, S., & Pallasmaa, J. (Eds.). (2015). Mind in Architecture: Neuroscience,
Embodiment, and the Future of Design. Cambridge, MA: The MIT Press.
STX
! - ) .
Roehl, T. (2012). Disassembling the classroom - an enthnographic approach to
the materiality of education. Ethnography and Education, 7(1), 109-126.
Rogers, E. M. (1962). Disffusion of Innovations. Glencoe: Free Press.
Rook, M. M., Choi, K., & McDonald, S. P. (2015). Learning Theory Expertise in
the Design of Learning Spaces: Who Needs a Seat at the Table? Journal
of Learning Spaces, 4(1).
Rose, E., & Adams, C. (2014). "Will I ever connect with the students?": Online
Teaching and the Pedagogy of Care. Phenomenology & Practice, 7(2), 516.
Rune Holmevik, J., & Haynes, C. (2000). Mooniversity: A Student's Guide to
Online Learning Environments. Boston: Allyn & Bacon.
Ruthrof, H. (1999). The body in language London: Cassell.
Ruthrof, H. (2007). Principles of corporeal pragmatics. The Public Journal of
Semiotics, 1(2), 12-30.
Sakr, M. (2013). Intercorporeality. Retrieved from
https://embodimentblog.wordpress.com/2013/09/16/intercorporeality
Saldaña, J. (2012). The coding manual for qualitative researchers (2nd ed.. ed.).
London: Sage Publications. Samuelowicz, K., & Bain, J. D. (2001).
Revisiting academics' beliefs about teaching and learning. Higher
Education, 41(3), 299-325.
Samuelowicz, K., & Bain, J. D. (2001). Revisiting academics' beliefs about
teaching and learning. Higher Education, 41(3), 299-325.
Sanders, D. H. (2014). Virtual Heritage: Researching and Visualizing the Past in
3D. Journal of Eastern Mediterranean Archaeology and Heritage Studies,
STY
! - ) .
2(1), 30-47.
Savin-Baden, M., Gourlay, L., Tombs, C., Steils, N., Tombs, G., & Mawer, M.
(2010). Situating pedagogies, positions and practices in immersive virtual
worlds. Educational Research, 52(2), 123-133. doi:
10.1080/00131881.2010.482732
Savin‐Baden, M. (2010). Changelings and shape shifters? Identity play and
pedagogical positioning of staff in immersive virtual worlds. London
Review of Education, 8(1), 25-38.
Savin‐Baden, M., McFarland, L., & Savin‐Baden, J. (2008). Learning spaces,
agency and notions of improvement: what influences thinking and
practices about teaching and learning in higher education? An interpretive
meta‐ethnography. London Review of Education, 6(3), 211-227. doi:
10.1080/14748460802489355
Scholte, J. A. (2005). Globalization: a critical introduction (2nd ed.). New York:
Palgrave Macmillan.
Schroeder, R. (1996). Possible worlds: the social dynamic of virtual reality
technologies. Bourlder: Westview Press.
Schroeder, R. (2008). Defining Virtual Worlds and Virtual Environments. Journal
For Virtual Worlds Research, 1(1), Retrieved from
https://journals.tdl.org/jvwr/index.php/jvwr/article/view/294.
Schroeder, R. (2011). Being There Together: Social Interaction in Shared Virtual
Envrionments. New York: Oxford University Press.
Schuemie, M., Van Der Straaten, P., Krijn, M., & Van Der Mast, C. A. (2001).
Research on Presence in Virtual Reality: A survey. CyberPsychology &
SUP
! - ) .
Behavior, 4(2).
Schumacher, T. (2015). Linking action learning and inter-organisationa learning:
the learning journey approach. Action Learning: Research and Practice,
12(3), 293-313.
Schwandt, T. A. (1994). Constructivist, Interpretivist Approaches to Human
Inquiry. In N. Denzin & Y. Lincoln (Eds.), Handbook of Qualitative
Research. Thousand Oaks: Sage Publications.
Scott, K. (2015). Gaming for a Better Future. Paper presented at the EPHEA,
Equity Practitioners in Higher Education Australasia, Geelong, Australia.
Scott, P. (1998). Massification, Internationalization and Globalization. In P. Scott
(Ed.), The Globalization of Higher Education. Buckingham: Open
University Press.
Scott, P. (2011). The university as a global institution. In R. King, S. Marginson, &
R. Naidoo (Eds.), Handbook on Globalization and Higher Education.
Cheltenham, UK: Edward Elgar Publishing.
Seamon, D. (1979). Geography of the Lifeworld: Movement, Rest and Encounter.
New York: St Martin's Press.
Seamon, D. (2000). A Way of Seeing People and Place: Phenomenology and
Environment-Behaviour Research. In S. Wapner, J. Kemick, T.
Yamamoto, & H. Minami (Eds.), Theoretical Perspectives in EnvironmentBehavior Research (pp. 157-178). New York: Plenem.
Seamon, D. (2002). Physical comminglings: Body, habit, and space transformed
into place. OTJR, 22, Winter. Thousand Oaks: Sage Publications.
Seamon, D. (2004). Grasping the Dynamism of Urban Place: Contributions form
SUQ
! - ) .
the Work of Christopher Alexander, Bill Hillier, and Daniel Kemmis
Retrieved from Department of Architecture, Kansas State University
website: http://www.arch.ksu.edu/seamon/index.htm
Seamon, D. (2010). A Way of Seeing People and Place: Phenomenology and
Environment-Behaviour Research. Retrieved from
http://www.placenetwork.info/article/entry/Seamon/2010/11/phenomenolog
y/
Seamon, D. (2014a). A Phenomenological and Hermeneutic Reading of Rem
Koolhaas's Seattle Public Library: Buildings as Lifeworlds and
Architectural Objects. In R. Dalton & C. Holscher (Eds.), (Forthcoming)
Interdiciplinary research perspectives on architecture. Chapter draft
Retrieved from
https://www.academia.edu/8852338/A_Phenomenological_and_Hermeneu
tic_Reading_of_Rem_Koolhaas_s_Seattle_Public_Library_Buildings_as_L
ifeworlds_and_Architectural_Objects_2016_forthcoming
Seamon, D. (2014b). Physical and Virtual Environments: Meaning of Place and
Space. In B. A. Boyt Schell, G. Gillen, M. E. Scaffa, & E. S. Cohn (Eds.),
Willard and Spackman's Occupational Therapy 12th Edition (pp. 202-215).
Baltimore, Philadelphia: Lippincot Williams and Wilkins.
Seamon, D., & Sowers, J. (2009). Existentialism/existential geography. In R.
Kitchen & T. N (Eds.), The International Encyclopedia of Human
Geography (Vol. 3, pp. 666-671). Oxford: Elsevier.
Seidman, A. (2005). The Learning Killer: Disruptive Student Behavior in the
Classroom. Reading Improvement, 42(1), Vol.42(41), p.40.
SUR
! - ) .
Seimens, G. (2005). Connectivism: A learning theory for the digital age.
International Journal of Instructional Technology and Distance Learning,
2(1), 3-10 Retrieved from http://www.itdl.org/Journal/Jan_05/article01.htm.
Selinger, E. (2012). Postphenomenology: A critical companion to Ihde. New York:
SUNY Press.
Sellers, W., & Souter, K. (2012). Changing approaches to educational
environments: valuing the margins, interstices and liminalities of learning
spaces. Physical and Virtual Learning Spaces in Higher Education:
Concepts for the Modern Learning Environment. Hershey, PA: IGI Global.
Sharkey, P. (2001). Hermeneutic Phenomenology. In R. Barnacle (Ed.),
Phenomenology. Melbourne: RMIT University Press.
Shen, T-l. (2012). Inspiring the creativity and imagination of university students
during creative curriculum by teaching design. Procedia - Social and
Behavioral Sciences, 45, 615-620.
Shenton, A. K. (2004). Strategies for ensuring trustworthiness in qualitative
research projects. Education for Information, 22, 63-75.
Shinkle, E. (2008). Video games, emotion and the six senses. Media, Culture &
Society, 30(6), 907-915. doi: 10.1177/0163443708096810
Sholte, J. A. (2002). What Is Globalization? That Definition Issue - Again Centre
for the Study of Globalisation and Regionalisation (CSGR) (Vol. Working
Paper 109/02). Coventry UK: University of Warwick.
Simoff, S. J. (2001). Flexibility in online teaching and learning spaces.
International Journal of Innovation in Science and Mathematics Education
(formerly CAL-laborate International), 7(1).
SUS
! - ) .
Sjölie, D. (2012). Presence and general principles of brain function. Interacting
with Computers, 24(4),193-202. doi: 10.1016/j.intcom.2012.04.004
Slater, M., Usoh, M., & Steed, A. (1994). Depth of presence in virtual
environments. Presence, 3, 139-144.
Slaughter, S., & Leslie, L. L. (1997). Academic capitalism: Politics, policies, and
the entrepreneurial university. Baltimore: The Johns Hopkins University
Press.
Smith, G. (2002). Place-based education. Phi Delta Kappan, 83(8), 584-594.
Smith, G. A. (2013). Place-based education. International handbook of research
on environmental education, 213-220.
Smith, G. A., & Sobel, D. (2014). Place-and community-based education in
schools. New York, London: Routledge.
Smith, K. (2014). Descartes' Theory of Ideas. In E. N. Zalta (Ed.), The Stanford
Encylopedia of Philosophy. CA, USA: Stanford University. Retrieved from
http://plato.stanford.edu/entries/descartes-works/
Smith, M. K. (2009). Social pedagogy. The Encyclopedia of Informal Education.
Retrieved from http://infed.org/mobi/social-pedagogy-the-development-oftheory-and-practice/
Smith, D.W., & McIntyre, R. (1982). Husserl and Intentionality: A Study of Mind,
Meaning, and Language. Dordrecht and Boston: D. Reidel Publishing Co.
Sobel, D. (1996). Beyond Ecophobia: Reclaiming the Heart in Nature Education.
Clearing, 91, Nov-Dec.16-20.
Sobel, D. (2004). Place-based education. Connecting Classrooms &
Communities, Great Barrington, MA: The Orion Society.
SUT
! - ) .
Sobel, D. (2005). Place-based education: connecting classrooms & communities.
Great Barrington, MA: Orion Society.
Soja, E. W. (1989). Postmodern Geographies: The Reassertion of Space in
Critical Social Theory. London: Verso.
Soja, E. W. (1996). Thirdspace : journeys to Los Angeles and other real-andimagined places. Cambridge, MA: Blackwell.
Soja, E. W. (1996). Thirdspace: journeys to Los Angeles and other real-andimagined places Cambridge, MA: Blackwell.
Sorensen, E. (2009). The Materiality of Learning: Technology and Knowledge in
Educational Practice. New York: Cambridge University Press
Soto, N. E. (2005). Caring and Relationships: Developing a Pedagogy of Caring.
Villanova Law Review. Retrieved from
http://digitalcommons.law.villanova.edu/vlr/vol50/iss4/11/.
Spear, A. (2014). Edmund Husserl: Intentionality and Intentional Content. Internet
encyclopedia of philosophy: A peer-reviewed academic resource.
Retrieved from http://www.iep.utm.edu/huss-int/.
Squire, K. (2011). Video Games and Learning: Teaching and Participatory
Culture in the Digital Age. Technology, Education--Connections (the TEC
Series): ERIC.
Squire, K., & Klopfer, E. (2007). Augmented Reality Simulations on Handheld
Computers. The Journal of The Learning Sciences, 16(3), 371-413.
Stallings, D. (2001). The virtual university: organizing to survive in the 21st
Century. The Journal of Academic Librarianship, 27(1), 3-14. doi:
10.1016/s0099-1333(00)00208-1
SUU
! - ) .
Steel, C., & Andrews, T. (2012). Re-Imagining Teaching for Technology-Enriched
Learning Spaces: An Academic Development Model Physical and Virtual
Learning Spaces in Higher Education: Concepts for the Modern Learning
Environment (pp. 242-265): IGI Global.
Stenbacka, C. (2001). Qualitative research requires quality concepts of its own.
Management Decision, 39(7), 551-555.
Steptoe, W., Steed, A., & Slater, M. (2013). Human tails: ownership and control
of extended humanoid avatars. Visualization and Computer Graphics,
IEEE Transactions on, 19(4), 583-590.
Steuer, J. (1993). Defining Virtual Reality: Dimensions Determining
Telepresence.
Stewart, D., & Mickunas, A. (1990). Exploring phenomenology: A guide to the
field and its related literature. Athens: Ohio University Press.
Stoerger, S. (2012). Breaking Away: How Virtual Worlds Impact Pedagogical
Practices. In Y. Harrison Hao & Y. Steve Chi-Yin (Eds.), Handbook of
Research on Practices and Outcomes in Virtual Worlds and Environments
(pp. 431-450). Hershey, PA, USA: IGI Global.
Streubert, H. J., & Carpenter, D. R. (1995). Qualitative Research in Nursing:
Advancing the Humanistic Imperative. Philadelphia: Lippincott.
Strolthoff, S., Feldmann, D., Steinicke, F., Vierjahn, T., & Mostafawy, S. (2011).
Interactive Generation of Virtual environments Using MUAVs. Paper
presented at the International Symposum on VR innovation (ISVR),
Singapore Retrieved from http://viscg.unimuenster.de/publications/2011/SFSVM11/.
SUV
! - ) .
Strong-Wilson, T., & Ellis, J. (2007). Children, and Place: Reggio Emilia's
Environment As Third Teacher. Theory into Practice, 46(1), 40-47.
Summerfield, J., & Smith, C. C. (Eds.). (2011). Making Teaching and Learning
Matter : Transformative Spaces in Higher Education Dordrecht: Springer
Netherlands.
Taylor, G. (1993). A Theory of Practice: Hermeneutical Understanding. Higher
Education Research & Development, 12(1), 59-72. doi:
10.1080/0729436930120106
Taylor, T. L. (2002). Living Digitally: Embodiment in Virtual Worlds. In R.
Schroeder (Ed.), The social Life of Avatars: Present and Interaction in
Shared Virtual Environments (pp. 40-62). London: Springer-Verlag.
Teichler, U. (2004). Changing Structures of Higher Education Systems: The
Increasing Complexity of Underlying Forces UNESCO Forum Regional
Scientific Committee For Europe and North America. Paris: UNESCO.
Teichler, U. (2014). Possible Futures for Higher Education: Challenges for Higher
Education Research. In J. C. Shin & U. Teichler (Eds.), The Future of the
Post-Massified University at the Crossroads (Vol. 1, pp. 145-166):
Springer International Publishing.
Temple, P. (2008a). Teaching and learning in higher education: what does the
literature tell us? London Review of Education, 6(3), 193-194. doi:
10.1080/14748460802489322
Temple, P. (2008b). Learning spaces in higher education: an under‐researched
topic. London Review of Education, 6(3), 229-241. doi:
10.1080/14748460802489363
SUW
! - ) .
Temple, P. (2009). From Space to Place: University Prformance and its Built
Environment. Higher Education Policy, 22, 209-223.
Temple, P., & Barnett, R. (2007). Higher Education Space: Future Directions.
Planning for Higher Education, 36(1), 5-15.
Thody, A. (2008). Learning landscapes for universities: mapping the field.
unpublished, Retrieved from http://eprints.lincoln.ac.uk/1597/.
Thody, A. (2011). ‘Learning Landscapes’ As a Shared Vocabulary For Learning
Spaces. In A. Boddington & J. Boys (Eds.), Re-Shaping Learning: A
Critical Reader: The Future of Learning Spaces in Post-Compulsory
Education (pp. 121-135). Rotterdam: SensePublishers.
Thomas, D., & Brown, J. S. (2009). Why Virtual Worlds Can Matter. International
Journal of Learning and Media, 1(1), 37-49. doi: 10.1162/ijlm.2009.0008
Thomas, H. (2010). Learning spaces, learning environments and the
dis‘placement’ of learning. British Journal of Educational Technology,
41(3), 502-511. doi: 10.1111/j.1467-8535.2009.00974.x
Toombs, S. K. (2001). Reflections on bodily change: The lived experience of
disability. In S. K. Toombs (Ed.), Handbook of phenomenology and
medicine (pp. 247-261). Boston: Kluwer Academic.
Thrift, N. (1988). Vivos Voco: ringing the changes in the historical geography of
time consciousness. In T. Schuller & M. Young (Eds.), The Rhythms of
Society (pp. 169-212). London: Routledge.
Thune, T., & Welle-Strand, A. (2005). ICT for and in internationalization
processes: A business school case study. Higher Education, 50(4), 593611.
SUX
! - ) .
Tilley, C. (2006). Introduction. In C. Tilley, S. Keane, M. Kuechler, M. Rowlands,
& P. Spyer (Eds.), Handbook of material culture. London: Sage.
Toro-Troconis, M., & Boulos, M. N. K. (2009). Musings on the State of '3-D Virtual
Worlds for Health and Healthcare' in 2009. Journal For Virtual Worlds
Research, 2(2).
Tresman, S. (2002). Towards a strategy for improved student retention in
programmes of open, distance education: A case study from the Open
University UK. The International Review of Research in Open and
Distance Learning, 3(1).
Tripathi, A. K. (2015). Culture of sedimentation in the human–technology
interaction. AI & SOCIETY, 1-10.
Trowler, P. (1998). Academics responding to change: New higher education
frameworks and academic cultures. Buckingham, UK: Society for
Research in Higher Education: Open University Press.
Tuan, Y.-F. (1975). Place: An Experiential Perspective. Geographical Review,
65(2), 151-165. doi: 10.2307/213970
Tuan, Y.-F. (1979). Space and place: the perspective of experience Minneapolis:
Minneapolis : University of Minnesota Press.
Tuan, Y.-F. (1991). Language and the Making of Place: A Narrative-Descriptive
Approach. Annals of the Association of American Geographers, 81(4),
684-696. doi: 10.1111/j.1467-8306.1991.tb01715.x
Tucker, B., Halloran, P., & Price, C. (2013). Student perceptions of the teaching
in online learning: an Australian university case study.
Turkle, S. (1995). Life on the screen: identity in the age of the Internet New York:
SUY
! - ) .
New York : Simon & Schuster.
Turkle, S. (1999). Cyberspace and identity. Contemporary Sociology, 28(6), 643648.
Turkle, S. (2011). Alone Together: Why We Expect More from Technology and
Less from Each Other. New York: Basic Books.
Turner, P., & Turner, S. (2006). Place, sense of place, and presence. PresenceTeleoper. Virtual Env., 15(2), 204-217.
Twining, P., & Peachey, A. (2009). Open Virtual Worlds as Pedagogical
Research Tools: Learning from the Schome Park Programme. In A. Tatnall
& A. Jones (Eds.), Education and Technology for a Better World : 9th IFIP
TC 3 World Conference on Computers in Education, WCCE 2009, Bento
Gonçalves, Brazil, July 27-31, 2009. Proceedings Berlin, Heidelberg:
Springer Berlin Heidelberg.
UNESCO. (2005). Towards Knowledge Societies: UNESCO.
UNESCO. (2011). Globalization and cross-border education: Challenges for the
development of higher education in Commonwealth countries. Paris:
International Institute for Education Planning (IIEP).
Urrieta, L. J. (2007). Figured Worlds and Education: An Introduction to the
Special Issue. The Urban Review, 39(2), 107-116.
Urry, J. (1995). Consuming places: Psychology Press.
Urry, J. (2002). Globalising the academy. In K. Robins & F. Webster (Eds.), The
Virtual University?: Knowledge, Markets, and Management. Oxford, New
York: Oxford University Press.
Vaesen, K., & van Amerongen, M. (2008). Optimality vs. Intent: Limitations of
SVP
! - ) .
Dennett's Artifact Hermeneutics. Philosophical Psychology, 21(6), 779797. doi: 10.1080/09515080802516204
Van Damme, D. (2001). Higher Education in the Age of Globalisation: The need
for a new regulatory framework for recognition, quality assurance and
accreditation (10-11 September). Paris: UNESCO Retrieved from
http://www.immagic.com/eLibrary/
van Manen, M. (1989). Pedagogical Text as Method: Phenomenological
Research as Writing. Saybrook Review, 7(2).
Van Manen, M. (1990). Researching lived experience: human science for an
action sensitive pedagogy. Albany, N.Y.: Albany, N.Y. : State University of
New York Press.
van Manen, M. (2000). Moral language and pedagogical experience. Journal of
Curriculum Studies, 32(2), 315-327.
van Manen, M. (2002). Introduction: the pedagogical task of teaching. Teaching
and Teacher Education, 18(135-138).
van Manen, M. (2007). Lived Experience. In M. S. Lewis-Beck, A. Bryman, & T.
Futing Liao (Eds.), Encyclopedia of Social Science Research Methods. .
Thousand Oaks, CA: SAGE Publications, Inc.
van Manen, M. (2008). Pedagogical Sensitivity and Teachers Practical Knowingin-action. Peking University Education Review.
van Manen, M. (2012). The Call of Pedagogy as the Call of Contact.
Phenomenology & Practice, 6(2), 8-34.
van Manen, M. (2014). Phenomenology of practice: meaning-giving methods in
phenomenological research and writing. Walnut Creek, CA: Left Coast
SVQ
! - ) .
Press.
Van Note Chism, N. (2006). Challenging Traditional Assumptions and Rethinking
Learning Spaces. In D. G. Oblinger (Ed.), Learning Spaces. Boulder,
Colarado: Educause.
Van Vleet, M., & Feeney, B. C. (2015). Young at Heart: A Perspective for
Advancing Research on Play in Adulthood. Perspectives on Psychological
Science, 10(5), 639-645. doi: 10.1177/1745691615596789
Vanclay, F. (2008). Place matters. In F. M. Vanclay, M. Higgins, & A. Blackshaw
(Eds.), Making sense of place: exploring concepts and expressions of
place through different senses and lenses. Canberra: National Museum of
Australia Press.
Verbeek, P-P. (2001). Don Ihde: The Technological Lifeworld. In H. Achterhuis
(Ed.), American Philosophy of Technology: The Empirical Turn (pp. 119146). Bloomington: Indiana University Press.
Verbeek, P-P. (2004). Beyond the human eye: Mediated vision and
posthumanity. In P. Kockelkoren (Ed.), Mediated Vision. Enshede:
Veenman Publishers en ARTez Press.
Verbeek, P-P. (2005). What things d : philosophical reflections on technology,
agency, and design. (Robert P. Crease Trans.) University Park, PA:
Pennsylvania State University Press.
Verbeek, P-P. (2008). Cyborg intentionality: Rethinking the phenomenology of
human–technology relations. Phenomenology and the Cognitive Sciences,
7(3), 387-395. doi: 10.1007/s11097-008-9099-x
Vial, S. (2013a). There is no difference between the 'real' and the 'virtual'. Paper
SVR
! - ) .
presented at the Theorizing the Web 2013, City University, New York
Retrieved from http://fr.slideshare.net/reduplikation/vial-ttw13reloadedhigh.
Vial, S. (2013b). Being and Screen: How the Digital World Changes Our
Perception. Paris: Universitaires de France.
Voogt, J., Erstad, O., Dede, C., & Mishra, P. (2013). Challenges to learning and
schooling in the digital networked world of the 21st century. Journal of
computer assisted learning, 29(5), 403-413.
Wainwright, G. (2010). Understand Body Language. London: Hodder Education.
Warburton, S. (2008). Loving Your Avatar: Identity, Immersion And Empathy
Retrieved from http://warburton.typepad.com/liquidlearning/2008/01/lovingyour-ava.html.
Warburton, S. (2009). Second Life in higher education: Assessing the potential
for and the barriers to deploying virtual worlds in learning and teaching.
British Journal of Educational Technology, 40(3), 414-426. doi:
10.1111/j.1467-8535.2009.00952.x
Watanave, H. (2011). Spatial Design and Physical Interface in Virtual Worlds. In
K. Kilinger (Ed.), Metaplasticity in Virtual Worlds: Aesthetics and Semantic
Concepts (pp. 240-250). Italy: IGI Global.
Watkins, C., & Mortimer, P. (1999). Pedagogy: what do we know? In P. Mortimer
(Ed.), Understanding Pedagogy and its Impact on Learning. London: Paul
Chapman Publishing Ltd.
Watson, L. (2007). Building the Future of Learning. European Journal of
Education, 42(2), 255-263. doi: 10.1111/j.1465-3435.2007.00299.x
Westberry, N., McNaughton, S., Billot, J., & Gaeta, H. (2013). Lost in space:
SVS
! - ) .
Physically, virtually, and pedagogically. Paper presented at the Research
and Development in Higher Education: The Place of Learning and
Teaching, Auckland New Zealand.
Westberry, N., McNaughton, S., Billot, J., & Gaeta, H. (2015). Resituation or
resistance? Higher Education teachers' adaptations to technical change.
Technology, Pedagogy and Education, 24(1), 101-116.
Whitchurch, C. (2008). Shifting Identities and Blurring Boundaries: the
Emergence of Third Space Professionals in UK Higher Education. Higher
Education Quarterly, 62(4), 377-396.
Whitchurch, C. (2012a). Expanding the parameters of academia. Higher
Education, 64(1), 99-117. doi: 10.1007/s10734-011-9483-2
Whitchurch, C. (2012b). Reconstructing Identities in Higher Education: The Rise
of 'third Space' Professionals: Routledge.
Whitchurch, C. (2015). The Rise of Third Space Professionals: Paradoxes and
Dilemmas. In U. Teichler & W. K. Cummings (Eds.), Forming, Recruiting
and Managing the Academic Profession (Vol. 14, pp. 79-99): Springer
International Publishing.
Whitchurch, C., & Gordon, G. (2010). Diversifying Academic and Professional
Identities in Higher Education: Some management challenges. Tertiary
Education and Management, 16(2), 129-144.
White, J., & Gardner, J. (2013). The Classroom X-Factor: The Power of Body
Language and Non-verbal Communication in Teaching: Routledge.
Whitton, N., & Moseley, A. (2012). Using games to enhance learning and
teaching: a beginner's guide: Routledge.
SVT
! - ) .
Wilder, C. (1992). High tech takes to the theatre stage. Computer World Advanced Technology, March 30.
Woods, P. (1992). Symbolic Interactionism: Theory and Method. In M. LeCompte,
W. Millroy, & J. Preissle (Eds.), The Handbook of Qualitative Rearch in
Education. San Diego, London: Academic Press.
Yates, L. Y. N., & Young, M. (2010). Editorial: Globalisation, Knowledge and the
Curriculum. European Journal of Education, 45(1), 4-10. doi:
10.2307/40664646
Yee, N., & Bailenson, J. N. (2007). The Proteus Effect: The Effect of Transfored
Self-Represtnation on Behaviour. Human Communication Research,
33(3), 271-290.
Yee, N., Bailenson, J. N., & Ducheneaut, N. (2009). The Proteus Effect.
Communication Research, 36(2), 285-312. doi:
10.1177/0093650208330254
Yee, N., Ellis, J., & Ducheneaut, N. (2008). The Tyranny of Embodiment. Artifact,
2(2), 88-93. doi: 10.1080/17493460903020398
Yoon, G., & Vargas, P. T. (2014). Know Thy Avatar: The Unintended Effect of
Virtual-Self Representation on Behavior. Psychological Science
OnlineFirst, February 5. Retrieved from
http://pss.sagepub.com/content/early/2014/02/05/0956797613519271.full.
pdf+html). doi: :10.1177/0956797613519271
Zgaga, P. (2013). The Globalisation Challenge for European Higher Education :
Convergence and Diversity, Centres and Peripheries. Frankfurt: Frankfurt :
Peter Lang GmbH, Internationaler Verlag der Wissenschaften.
SVU
! - ) .
Zull, J. (2011). From Brain to Mind: Using Neuroscience to Guide Change in
Education. Sterling, Virginia: Stylus Publishing.
SVV
! - ) .
&'"(%&
$"0- Q - &9<><HRPPTI< 4*)/# #0() 4 ; $/ <XR
1$.$*))+*./#0()$/4( !0'!"",%'"!&'%
.6995<+<R<
$"0- R -1$)"9<HRPQVI< *)$! !0'/( -1$ 2%!
<XY
#'(%%" "!
<
$"0- S -1$)"9<HRPQVI< *)$! (*0. 1$ 2%!#'(%
<YP
%" "!
<
$"0- T -1$)"9<HRPQVI<1/-.- )+/0- !-*( *)$! < <YP
$"0- U *//9<HRPQVI(+0.0 ./<- )+/0- !-*(
<QQY
#//+.;EE(+0.,0 ./<*(<0E
$"0- V *0' ( $/$*)H
-1$)"9RPQVI
<RQV
$"0- W *)$! F '*0-) ) 24.H4 .9RPPWI
<RXU
&'"&
' Q
# ( ."-*0+ /*' ). .
<QWX
SVW
© Copyright 2026 Paperzz