Euroopan Strategisten Investointien
Rahaston info Kokkolassa 17.6.2016
Neuvotteleva virkamies
Jussi Yli-Lahti, TEM Konserniohjaus
Sipilän I hallituksen ohjelma:
…”Lisäksi hyödynnetään EU:n strategisten
investointien
rahastoa ja Euroopan investointipankin välineitä näiden
painopistealueiden tavoitteiden aikaansaamiseksi.”
ooo
Lisäperustelu: Julkisen talouden alijäämä on ylittänyt
kriittisen 3 % rajan 2014. – Tilanne 2015 ? 2016….?
Julkinen velka on ylittänyt 60 % BKT-rajan
ooo
Osaratkaisu tähän välttämättömyyteen on käyttää EU:n
rahoitusmahdollisuuksia tehokkaammin. Nimenomaan
sellaisia, jotka eivät vaadi kansallista julkista
rahoitusta.
Julkinen rahoitus yrityksille
Tutkimus-
toiminta
Alkuvaihe
Kasvuvaihe
Vakiintuminen
Uudistuminen
Laajentuminen
Listautuminen
MARKKINATOIMIJAT
ESIR: pk- ja midcap rahoitus, lainat, takaukset, po-sijoitukset, t&k&ihankkeet,
teolliset investoinnit, infrainvestoinnit/ PPP-malli
Tekes
Tutkimusrahoitu
s
Horisontti
Finnvera
pk- ja midcap rahoitus,
t&k&i-hankkeet,
Vienninrahoitus ja vientiä edistävien isojen investointien
teolliset investoinnit, infrainvestoinnit/PPP-malli
takaus
Finnvera
ESIR:
Kotimaan PK-rahoitus ja midcap rahoitus, välirahoitus
Tutkimus & pkyritykset
VTT
Tuetut tutkimus
palvelut
Tekes
Tekes
Avustukset pk-yrityksille
Avustukset suuryrityksille
Tekes
NIY=Nuoret
innovatiiviset yritykset
Tekes
Tekes
Lainat pk-yrityksille
Lainat suuryrityksille
Finnvera
Aloitusrahasto Veran pääomasijoitukset
suoraan kohdeyhtiöihin LOPPUU
Tekes
Pääomasijoitus
Rahastosijoitukset
varhaisen vaiheen
rahastoihin
Suomen Teollisuussijoitus
Rahastosijoitukset pääomasijoitusrahastoihin ja suorat sijoitukset kohdeyhtiöihin (ohj.)
EAKR-rahoitus kehittämiseen, investointeihin ja kansainvälistymiseen
ESIRin tavoitteena on lisätä investointeja
• ESIR tarjoaa Euroopan investointiopankin kautta
takausjärjestelyjä ja rahoitusta taloudellisesti kannattavien
investointien toteuttamiseksi.
• Rahoituksesta voivat hyötyä lähes kaikki yksityiset ja julkiset
organisaatiot lähes kaikilta toimialoilta:
Results dashboard
8
9
10
11
The SME initiative
ESIF + EU budget+ EIF/EIB
 Key objectives
 Switch from grants to more efficient financial instruments
 Better access to finance for SMEs through improved lending terms: reduced
risk and capital costs, collateral requirements
 Banks more willing to extend loan volumes and take SME credit risk:
improved return on capital for SME lending products
 Increased multiplier on public budget through participation of EIB/EIF and
private sector
 The SME initiative does not require co-financing with national/regional funds
and therefore saves national/regional budget for other uses
 EIB and EIF participate
 Own funds with sizeable contribution + Expertise in deal structuring,
execution, implementation and monitoring throughout EU
12
The SME initiative
How it works? Overview
 Selected financial intermediaries (FIs) build-up a portfolio of new
SME financing
 EIF issues an uncapped portfolio guarantee and shares the risk
 Behind the scenes:
 EU Structural Funds (ESIF) are used to cover the first loss piece
 EU funds from COSME or Horizon 2020 and the EIF join to absorb,
along with ESIF, the second loss piece
 EIB guarantees the senior tranche
 In return the Financial Intermediary will have to transfer of benefit of the
instrument to the SMEs
13
SME initiative
How will it work? Overview
EIF
Guarantee 1
FI Risk
Tranching
of the risk
covers
Upper Mezzanine
(EIF)
Middle Mezzanine
(EU Budget)
First Loss Piece
(ESIF Budget)
Tranching
of the risk
covers
EIF
Guarantee
Rate [_]%
Loan by Loan
SME Loans
FI Risk
Lower Mezzanine
(ESIF Budget)
0% pricing
Financial
Intermediary 2
FI Risk
Expected
loss pricing
FI Risk
Guarantee
Fee equal to the
weighted
average pricing
of the risk covers
(EIB)
FI Risk
EIB Group
standard
pricing
SME Loans
FI Risk
Senior
Guarantee
Rate [_]%
Loan by Loan
Financial
Intermediary 1
Guarantee 2
14
Pk-yritysten EU-tuetut takausohjelmat
([email protected] 12.4.2016)
• ESIR-takausohjelma
• EAKR-takausohjelma
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Takaus pankin myöntämille lainoille
OP Ryhmä toteuttaa 2016-2017
Lainaportfolio 150 MEUR (pilotti)
Kohdistus: pk-yritykset + ”small mid
cap” eli 250-500 tt. Myös EE,LV,LT.
Innovatiivisuusvaatimus, koska
taustalla Horisontti-ohjelma
Riskinjako pankki 50 %/EIR 50 %
Takauksen hinta yritykselle 0.5 % pkyritykset ja 0.8 % mid cap
Finnvera voi tehdä täytetauksen
pankin osuuteen (vahvistetaan)
•
•
•
Takaus pankin myöntämille lainoille
Valitut pankit toteuttavat 2016-2020
Lainaportfolio 320-400 MEUR (vahv.)
Kohdistus: vain pk-yritykset
Innovatiivisuusvaatimus Horisonttirahoituksen osalta
Riskinjako (vahvistetaan) pankki 50
%/EIR 50 %
Takauksen hinta yritykselle noin 0.55
% (vahvistetaan)
Finnvera voi tehdä täytetakauksen
pankin osuuteen (vahvistetaan)
15