ϯ ^W/E^KZDP
ϭ͘&ĂƌĐĞůŽŶĂ^ŽĐĐĞƌĂŵƉ
dŚĞ & ĂƌĐĞůŽŶĂ ƐŽĐĐĞƌ ĐĂŵƉ ŝƐ Ă ƵŶŝƋƵĞ ĂŶĚ
ĞdžĐŝƟŶŐ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJ ĨŽƌ ďŽLJƐ ĂŐĞƐ ϭϭ ʹ ϭϴ ƚŽ
ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ ĂŶĚ ĞŶũŽLJ ĞdžĐůƵƐŝǀĞ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ &
ĂƌĐĞůŽŶĂ͛Ɛ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ŵĞƚŚŽĚƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ƚƌƵĞ ĂƌĕĂ
ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͕ĂƚƚŚĞŝƌŽĸĐŝĂůŚŽŵĞŝŶ^ƉĂŝŶ͘
WĂƌƟĐŝƉĂŶƚƐǁŝůůƉůĂLJĂƚƚŚĞŝƵƚĂƚƐƉŽƌƟǀĂ͕ǀŝƐŝƚ
ƚŚĞ ĂŵƉ EŽƵ͕ ĂŶĚ ŚĂǀĞ ƐŽĐĐĞƌ ǁŽƌŬƐŚŽƉƐ ƚŽ
ůĞĂƌŶ ĂďŽƵƚ ĂƌĐĞůŽŶĂ͛Ɛ ƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐ͕ ƚĂĐƟĐƐ͕ ƉƌĞͲ
ĂŶĚƉŽƐƚͲŐĂŵĞĂŶĂůLJƐŝƐ͕ĂŶĚƐƉŽƌƚƐŶƵƚƌŝƟŽŶĂŶĚ
ƉƐLJĐŚŽůŽŐLJ͘
/ŶƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉǁŝƚŚ^ƵŵŵĞƌĨƵĞů
WůĂLJĞƌƐǁŝůůŚĂǀĞƉƌŝǀŝůĞŐĞĚĂĐĐĞƐƐƚŽƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐ
ŽŶͲƐŝƚĞĂƌƟĮĐŝĂůƉŝƚĐŚĞƐĂŶĚƚƌĂŝŶŝŶƚŚĞǀĞƌLJƐĂŵĞ
ƉůĂĐĞĂƐƚŚĞ&ĂƌĐĞůŽŶĂĮƌƐƚƚĞĂŵ͕ƚĞĂŵ͕LJŽƵƚŚ
ĐĂƚĞŐŽƌŝĞƐĂŶĚĂĐĂĚĞŵLJƚĞĂŵƐ͘
&tŽƌŬƐŚŽƉƐ
'ŽĂůŬĞĞƉĞƌdƌĂŝŶŝŶŐ
KŶͲĮĞůĚ ƐĞƐƐŝŽŶƐ ĂƌĞ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĞĚ ďLJ ĐĂƌĞĨƵůůLJ
ĚĞƐŝŐŶĞĚ ƐŽĐĐĞƌ ǁŽƌŬƐŚŽƉƐ ƚŽ ŚĞůƉ ƉĂƌƟĐŝƉĂŶƚƐ
ŝŵƉƌŽǀĞ ƚŚĞŝƌ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ŽĨ ƚŚĞ ŐĂŵĞ͘ dŚĞƐĞ
ŚŽƵƌͲůŽŶŐǁŽƌŬƐŚŽƉƐŵĞĞƚĞǀĞƌLJĚĂLJĂŶĚĂƌĞůĞĚ
ďLJ&ĂƌĐĞůŽŶĂƐƚĂī͕ŐƵĞƐƚƐƉĞĂŬĞƌƐĂŶĚĞdžƉĞƌƚƐ
ŝŶ ƚŚĞŝƌ ƌĞƐƉĞĐƟǀĞ ĮĞůĚ͘ ůů ƉůĂLJĞƌƐ ĨŽůůŽǁ ƚŚĞ
ƐĂŵĞ ǁŽƌŬƐŚŽƉ ƐĞƌŝĞƐ͘ dŽƉŝĐƐ ŝŶĐůƵĚĞ ŚŝƐƚŽƌLJ ŽĨ
& ĂƌĐĞůŽŶĂ͕ ƐŽĐĐĞƌ ƚŚĞŽƌLJ͕ ƉŚLJƐŝĐĂů ƚƌĂŝŶŝŶŐ͕
ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ƚƌĂŝŶŝŶŐ͕ ƐƉŽƌƚƐ ŵĞĚŝĐŝŶĞ͕ ƐƉŽƌƚƐ
ƉƐLJĐŚŽůŽŐLJ͕ĂŶĚĂŶ&ĂƌĐĞůŽŶĂDƵƐĞƵŵdŽƵƌ͘
ƐƉĞĐŝĂůŝnjĞĚ ŐŽĂůŬĞĞƉŝŶŐ ƐĐŚŽŽů ŝƐ ĐŽŶĚƵĐƚĞĚ
ƵŶĚĞƌƚŚĞŐƵŝĚĂŶĐĞŽĨĂ&ĂƌĐĞůŽŶĂŐŽĂůŬĞĞƉĞƌ
ĐŽĂĐŚ͘
ŽŵƉůĞƚĞ ƚĞĐŚŶŝĐĂů ĂŶĚ ƚĂĐƟĐĂů ŐŽĂůŬĞĞƉŝŶŐ
ƚƌĂŝŶŝŶŐŝŶĐůƵĚĞƐƚŽƉŝĐƐƌĂŶŐŝŶŐĨƌŽŵƐŚŽƚƐƚŽƉƉŝŶŐ
ĂŶĚĚĞĂůŝŶŐǁŝƚŚĐƌŽƐƐĞƐƚŽϭǀϭƐĂŶĚĚŝƐƚƌŝďƵƟŽŶ͘
'ŽĂůŬĞĞƉĞƌƐĂƌĞŝŶƚĞŐƌĂƚĞĚŝŶƚŽƐŵĂůůͲƐŝĚĞĚŐĂŵĞƐ
ĂŶĚĨƵůůŵĂƚĐŚĞƐ͘
ƵƌŝŶŐƚŚŝƐĐĂŵƉƉĂƌƟĐŝƉĂŶƚƐǁŝůů͗
ͻ/ŵƉƌŽǀĞƚĞĐŚŶŝĐĂůƉƌĞĐŝƐŝŽŶ
ͻ/ŵƉƌŽǀĞŐĂŵĞŝŶƚĞůůŝŐĞŶĐĞ
ͻ/ŶĐƌĞĂƐĞƐƉĞĞĚĂŶĚĂŐŝůŝƚLJ
ͻ'ĂŝŶƐƚƌĞŶŐƚŚĂŶĚƉŽǁĞƌ
ͻ/ŵƉƌŽǀĞŇĞdžŝďŝůŝƚLJĂŶĚďĂůĂŶĐĞ
ͻĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂůƚŽƵŐŚŶĞƐƐ
^ĂŵƉůĞ^ĐŚĞĚƵůĞ
Ȉϳ͗ϬϬĂŵtĂŬĞƵƉĂŶĚƌĞĂŬĨĂƐƚ
ȈϭϬ͗ϬϬĂŵ^ŽĐĐĞƌdƌĂŝŶŝŶŐƌŝůůƐ
Ȉϭ͗ϯϬƉŵ>ƵŶĐŚĂƚ^ĂƌƌŝĂZĞƐŝĚĞŶĐĞ
ȈϮ͗ϯϬƉŵ&tŽƌŬƐŚŽƉƐ
Ȉϰ͗ϬϬƉŵ^ŽĐĐĞƌdƌĂŝŶŝŶŐ
Ȉϲ͗ϯϬƉŵǀĞŶŝŶŐĂĐƟǀŝƚLJ
Ȉϵ͗ϬϬƉŵŝŶŶĞƌ
ȈϭϬ͗ϯϬƉŵZŽŽŵĐŚĞĐŬΘ>ŝŐŚƚƐKƵƚ
ŽĂĐŚŝŶŐ ŝƐ ĨƌŽŵ & ĂƌĐĞůŽŶĂ ƐĐŽůĂ ĐŽĂĐŚĞƐ Ͳ
ůŝĐĞŶƐĞĚ͕ ĐĞƌƟĮĞĚ ƚƌĂŝŶĞƌƐ ĨƌŽŵ & ĂƌĐĞůŽŶĂ͛Ɛ
LJŽƵƚŚƐLJƐƚĞŵ͘dĞĐŚŶŝĐĂůŝƌĞĐƚŽƌƐďŽĂƐƚLJĞĂƌƐŽĨ
ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĚŝƌĞĐƟŶŐ & ĂƌĐĞůŽŶĂ͛Ɛ
ƐĐŽůĂƐĂďƌŽĂĚ͘
tĞĞŬĞŶĚƐ ŽīĞƌ ĐĂŵƉĞƌƐ ƚŚĞ ĐŚĂŶĐĞ ƚŽ ŐĞƚ ŽƵƚ
ŽĨĂƌĐĞůŽŶĂ͕ǁŝƚŚĞdžĐƵƌƐŝŽŶƐƚŽŶĞĂƌďLJďĞĂĐŚĞƐ
ĂŶĚǁĂƚĞƌƉĂƌŬƐ͘ĚĚŝƟŽŶĂůůLJ͕ĐƵůƚƵƌĂůǀŝƐŝƚƐŝŶƚŽ
ĂƌĐĞůŽŶĂ ĂƌĞ ŽīĞƌĞĚ ĂŌĞƌ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ƐĞƐƐŝŽŶƐ
ĮŶŝƐŚ͘
ĂŵƉĞƌƐ ǁŝůů ďĞ ĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞĚ Ăƚ ^ĂƌƌŝĂ
hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ,Ăůů ŽĨ ZĞƐŝĚĞŶĐĞ ŝŶ ĂƌĐĞůŽŶĂ͘
,ŽƵƐŝŶŐ ŝƐ ŝŶ ĚŽƵďůĞ ƌŽŽŵƐ ƚŚĂƚ ĞŶũŽLJ ĂŶĚ
ƉƌŝǀĂƚĞďĂƚŚƌŽŽŵƐ͕tŝͲ&ŝ͕ŐĂŵĞƐƌŽŽŵ͕ƌŽŽĨƚŽƉ͕
ƐǁŝŵŵŝŶŐƉŽŽů͕ƉƌŝǀĂƚĞĐŝŶĞŵĂĂŶĚĂĐĐĞƐƐƚŽƚŚĞ
ŶĞdžƚĚŽŽƌĂŶĂƌĂůůĞƵƐƉŽƌƚƐĐůƵď͘
ĐĐŽŵŵŽĚĂƟŽŶ
ĂƚĞƐΘWƌŝĐĞƐ͗
^ĞƐƐŝŽŶ/͗:ƵůLJϮʹ:ƵůLJϴ;ϭǁĞĞŬƐͿ ΨϮϯϵϵ
^ĞƐƐŝŽŶ//͗:ƵůLJϵʹ:ƵůLJϮϭ;ϮǁĞĞŬƐͿ Ψϯϵϵϵ
^ĞƐƐŝŽŶ///͗:ƵůLJϮϯʹƵŐϰ;ϮǁĞĞŬƐͿ Ψϯϵϵϵ
PƌŽŐƌĂŵ ĨĞĞ ŝŶĐůƵĚĞƐ͗ ĐŽĂĐŚŝŶŐ͕ ŚŽƵƐŝŶŐ͕
ĨƵůů ďŽĂƌĚ ;ĞdžĐĞƉƚ ĨŽƌ ŵĞĂůƐ ŽƵƚ ĚƵƌŝŶŐ ƚƌŝƉƐͿ͕
ĐŽĂĐŚŝŶŐ͕ĂĐƟǀŝƟĞƐĂŶĚƐŽŵĞĞdžĐƵƌƐŝŽŶƐ͘WƌŝĐĞ
ĚŽĞƐŶ͛ƚŝŶĐůƵĚĞŇŝŐŚƚƚŽͬĨƌŽŵĂƌĐĞůŽŶĂ͘