(3$5SBOTBDUJPOT7PM
6TJOH(FPEFTZUP&YQMPSF$PSSFMBUJPOTCFUXFFO
$SVTUBM%FGPSNBUJPO$IBSBDUFSJTUJDTBOE(FPUIFSNBM3FTPVSDFT
$PSOÏ,SFFNFS(FPGGSFZ#MFXJUUBOE8JMMJBN$)BNNPOE
(SFBU#BTJO$FOUFSGPS(FPUIFSNBM&OFSHZ
/FWBEB#VSFBVPG.JOFTBOE(FPMPHZBOE/FWBEB4FJTNPMPHJDBM-BCPSBUPSZ
6OJWFSTJUZPG/FWBEB3FOP
*OUSPEVDUJPO
,FZXPSET
(FPUIFSNBMSFTPVSDFT(14(SFBU#BTJO/FWBEBTUSBJO
UFDUPOJDTFYQMPSBUJPOUSBOTUFOTJPOHFPEFTZ
8FQSFTFOUQSFMJNJOBSZSFTVMUTPGBHFPEFUJDOFUXPSLJOUI
F
(SFBU#BTJOXIJDIIBTCFFOEFWFMPQFEUPUBSHFUQPUFOUJBMHF
P
UIFSNBMSFTPVSDFT#MFXJUUFUBM<>PSJHJOBMMZOPUFEUIBU
POBSFHJPOBMTDBMFUIFMPDBUJPOTPGFYJTUJOHFDPOPNJDBOETVC
FDPOPNJDHFPUIFSNBMàFMETUPHFUIFSXJUIUIFTQBUJBMQBUUFSO
PG HFPUIFSNBMXFMMUFNQFSBUVSFTBSFTUSPOHMZDPSSFMBUFEXJUI
(14NFBTVSFESBUFTPGUFDUPOJDTUSBJO#MFXJUUFUBM<B>
QSPQPTFEBDPODFQUVBMNPEFMJOXIJDIOPONBHNBUJDHF P
UIFSNBMTZTUFNTBSFDPOUSPMMFECZUSBOTUFOTJPOBMTUSBJOXIFS
F
TIFBSTUSJLFTMJQGBVMUJOH
BOEFYUFOTJPOOPSNBMGBVMUJOH
CPU
I
QMBZLFZSPMFT4VDIBNPEFMPGDPNCJOFETIFBSBOEEJMBUBUJP
O
JTDPOTJTUFOUXJUIUIFOPUJPOUIBUHFPUIFSNBMQMVNCJOHTZTUFN
T
NJHIUJOTPNFSFHJPOTCFDPOUSPMMFECZGBVMUTZTUFNTBDUJOH
BTDPOEVJUTUIBUBSFDPOUJOVPVTMZCFJOHTUSFTTFEBOEGSBDUVSFE
CZUFDUPOJDBDUJWJUZ<#MFXJUUFUBM>8JUIUIFDSFBUJPO
PG UIF."(/&5.PCJMF"SSBZGPS/FWBEB5SBOTUFOTJPO
HFPEFUJDOFUXPSLJOPVSPCKFDUJWFIBTCFFOUPGVSUIFS
TFFLBOEFYQMPSFSFMBUJPOTIJQTCFUXFFOHFPMPHJDTUSVDUVSFTBO
E
(14HFPEFUJDPCTFSWBUJPOTPGS FHJPOBMUFDUPOJDTUSBJO)FSF
XFQSFTFOUJOJUJBMSFTVMUTGSPNUIF."(/&5OFUXPSLBO E
EJTDVTT QSFMJNJOBSZ NPEFMSFTVMUT BJNFEBU RVBOUJGZJOH BOE
VOEFSTUBOEJOHUIFSFMBUJPOTIJQCFUXFFOHFPEFUJDEFGPSNBUJPO
BOEHFPUIFSNBMQPUFOUJBM
"#453"$5
5IF(SFBU#BTJOJTDIBSBDUFSJ[FECZOPONBHNBUJDHF P
UIFSNBMàFMETXIJDIXFIZQPUIFTJ[FBSFDSFBUFETVTUBJOFE BOEDPOUSPMMFECZBDUJWFUFDUPOJDT8FQSFTFOUHFPEFUJD
WFMPDJUJFTGSPNUIF."(/&5.PCJMF"SSBZPG(14GPS
/&WBEB5SBOTUFOTJPO
OFUXPSLUIBUXFVTFUPJOGFSSFMBUJPO
TIJQTCFUXFFOUIFTQBUJBMWBSJBUJPOJOUIFTUZMFPGHFPEFUJDBMMZ
JOGFSSFEDSVTUBMEFGPSNBUJPOBOEUIFMPDBUJPOTPGFYJTUJOH
HFPUIFSNBMTZTUFNT5IFWFMPDJUZSFTVMUTGSPNUIF."(/&5
OFUXPSLBSFDPOTJTUFOUBOEDMPTFUPFYQFDUBUJPOTCBTFEPO BOBMZTJTPGQSJPSOFUXPSLTBMUIPVHI."(/&5UJNFTFSJFT BUQSFTFOUBSFSFMBUJWFMZTIPSUmZS
BOEBOZJOUFSQS F
UBUJPOTIPVMECFDPOTJEFSFEQSFMJNJOBSZ8FVTFUIFOFX WFMPDJUJFTTVQQMFNFOUFEXJUIUIPTFGSPNUIF#"3(&/BOE 64(4OFUXPSLTUPNPEFMUIFEFGPSNBUJPOàFMEXJUIUXP DPNQMFNFOUBSZBQQSPBDIFT*OUIFàSTU XFEFUFSNJOFUIF TUSBJOSBUFUFOTPSàFMEFWFSZXIFSFJOPVSTUVEZBSFBBOEJO UIFTFDPOEXFTPMWFGPSSPUBUJPOTPGQSFEFàOFEDSVTUBMCMPDLT
BOEUIFTMJQPOUIFCMPDLTGBVMUCPVOEBSJFT8FDPODMVEF GSPNUIFQSFMJNJOBSZSFTVMUTUIBUUIFSFJTBQPTJUJWFDPSSFM B
UJPOCFUXFFOFYJTUJOHHFPUIFSNBMTZTUFNTBOEBSFBTUIBUBSF FJUIFSVOEFSUSBOTUFOTJPOPSUIBUBSFJOBSFBTPGUSBOTJUJPO CFUXFFOEJGGFSFOUEFGPSNBUJPOTUZMFTTVDIBTJOUIF$BSTPO 4JOLBSFB5IFPOMZFYDFQUJPOUPUIFTFJOGFSSFEDPSSFMBUJPOT JTUIFHFPUIFSNBMBDUJWJUZJO%JYJF7BMMFZ5IJTEJTDSFQBODZ NBZCFBUUSJCVUBCMFUPJNQFSGFDUJPOTJOUIFQPTUTFJTNJDSFMBY
BUJPONPEFMUIBUJTVTFEUPDPSSFDUUIFPCTFSWFEWFMPDJUJFTGPS
VQQFSNBOUMFWJTDPFMBTUJDSFMBYBUJPOGPMMPXJOHMBSHFIJTUPSJD FBSUIRVBLFTXIJDIBSFUIFNTFMWFTCBTFEPOQSFMJNJOBSZEBUB
0VSSFTVMUTTVHHFTUIJHIGBWPSBCJMJUZJOTPNFZFUVOFYQMPSFE SFHJPOTTVDIBTUIF$BSTPO$JUZ7BMMFZBOEUIFOPSUIFBTUFSO $BSTPO4JOL ."(/&5.PCJMF"SSBZPG(14GPS
/FWBEB5SBOTUFOTJPO
*OXFCFHBOJOTUBMMJOHBOFX(14OFUXPSLi."(
/&5uXJUIUIFPCKFDUJWFUPNBQDSVTUBMTUSBJOSBUFTXJUICB
TJOTDBMF_LN
TQBUJBMSFTPMVUJPOBOENNZSQSFDJTJPO
5PEBUF.BZ
TUBUJPOTIBWFCFFOJOTUBMMFEBOEBSF
NFBTVSFEVTJOH(14SFDFJWFSTUIBUXFNPWFGSPNTJUFUP
TJUFBSPVOEUIFOFUXPSL5IJTOFUXPSLSPVHIMZTQBOTBSFDU
BOHVMBS BSFB BDSPTT UIF OPSUIFSO8BMLFS -BOF BOE $FOUSBM
/FWBEB4FJTNJD#FMUGSPNUIF4JFSSB/FWBEBJOUIFXFTUPVU
UP#BUUMF.PVOUBJOBOE"VTUJO/7JOUIFFBTU'JHVSFB
,SFFNFSFUBM
5IF TUSBUFHZ VTFE UP PCUBJO
QPTJUJPOFNQMPZFEQSFDJTFQPJOU
QPTJUJPOJOH<;VNCFSHF FUBM >VTJOHEVBMGSFRVFODZDB S
SJFSQIBTFBOEQTFVEPSBOHFEBUB
BOEQSFDJTFPSCJUDMPDLBO E
SFGFSFODFGSBNFUSBOTGPSNBUJP O
QSPEVDUTQVCMJDMZBWBJMBCMFGSPN
UIF+FU1SPQVMTJPO-BCPSBUPS Z
+1-
5IFBOBMZTJTJODMVEF T
BVUPNBUJDEBUBFEJUJOHGPSDZDMF
TMJQTBOEPVUMJFST<#MFXJUU>
BOEDBSSJFSQIBTFBNCJHVJU
Z
SFTPMVUJPO<#MFXJUU>4F F
#MFXJUU FUBM <>GPSNPS F
EFUBJMT'SPNUIFEFUFSNJOF E
UJNFTFSJFTBWFMPDJUZFTUJNBU F
XBTEFSJWFE"QSFMJNJOBS
Z
."(/&5(14WFMPDJUZGJFM E
JTQSFTFOUFEIFSFSFMBUJWFUPUIF
4UBCMF/PSUI"NFSJDBO3FGF S
FODF'SBNF4/"3'<#MFXJUUFU
BMC>
'JHVSFB
4IPXO
BSFWFMPDJUJFTGPSBMMTUBUJPOTXJUI
PWFSZSPGEBUBD PWFSBHF
5IFMPOHFTUSVOOJOHTJUFTIBW F
PWFSZFBSTPGEBUBBDRVJTJUJPO
"DPNQBSJTPOXJUIWFMPDJUJF T
GSPNUIFDPOUJOVPVTMZPQFSBUFE
#"3(&/HFPEFUJDOFUXPSLJO
EJDBUFTUIBU."(/&5WFMPD J
UJFTBSFOFBSMZFWFSZXIFSFDMPTF
JOBNQMJUVEFBOEEJSFDUJPO "
EJSFDUDPNQBSJTPODBOCFNBEF
CFUXFFO#"3(&/TJUF614 "
BOE."(/&5TJUF6)0( XIJDIBSFDPMMPDBUFEXJUIJO_
N
UIFWFMPDJUJFTEJGGFSCZ NNZSBOENNZSJOFBTUBO
E
OPSUIDPNQPOFOUSFTQFDUJWFMZ 5IJTJTBOFODPVSBHJOHBHSF F
NFOUDPOTJEFSJOHUIFEJGGFSFODF
JOUJNFTQBOPG PCTFSWBUJPOGPS
'JHVSF"
(FPEFUJDWFMPDJUJFTJOB/PSUI"NFSJDBOSFGFSFODFGSBNFFTUJNBUFEGPS#"3(&/BOE."(/&5TJUFT
."(/&5NBYJNVNZST
BO
E
HSFFOBOECMBDLWFDUPSTSFTQFDUJWFMZ
$PMPSFEEPUTGPS."(/&5TJUFTSFMBUFUPUIFEBUBUJNFTQBOBTJOEJDBUFE
#"3(&/NBYJNVNZFBST
CZCBSPOUIFSJHIU0SBOHFMJOFTBSFNBKPS2VBUFSOBSZGBVMUT#
$POUPVSQMPUPGTFDPOEJOWBSJBOUPGUIFNPEFM
*OUIFSFNBJOEFSPGUIJTQBQFS
TUSBJOSBUFmFMETVQFSJNQPTFEXJUIUIFQSJODJQBMBYFTPGUIFBWFSBHFTUSBJOUFOTPSGPSFBDI¡CZ¡HSJEDFMM
XIJUFBOECMBDLWFDUPSTSFQSFTFOUQSJODJQBMFYUFOTJPOBOEDPOUSBDUJPOSFTQFDUJWFMZ
-BSHFUSJBOHMFTBSFMPDBUJPOT XFEJTDVTTIPXUIF(14WFMPDJUJFT
PGHFPUIFSNBMQPXFSQMBOUTFYJTUJOHBOEVOEFSDPOTUSVDUJPO
4NBMMUSJBOHMFTBSFBMMPUIFSHFPUIFSNBMTZTUFNT
DPOTUSBJOUFDUPOJDEFGPSNBUJPO ö¡$
SBUFTBOEIPXUIFTFNBZSFMBUF UPHFPUIFSNBMQPUFOUJBM#FDBVTF
SFTVMUTBSFQSFMJNJOBSZXFTVQQMFNFOUUIF."(/&5BOE#"
3
5IFOFUXPSLTQBOTBCSPBESFHJPOUIBUIBTSFMBUJWFMZIJH I
(&/WFMPDJUJFTJOPVSTUVEZBSFBXJUI64(4DBNQBJHOTUZMF
HFPUIFSNBMXFMMUFNQFSBUVSFTBOEJTXFMMQPJTFEUPJOWFTUJHBU
F
WFMPDJUJFTUIBUIBWFPSJHJOBMMZCFFOSFQPSUFECZ)BNNPOEBOE
DSVTUBMTUSBJOSBUFTBSPVOEUIFFDPOPNJDHFPUIFSNBMàFME T
5IBUDIFS<>BOE4WBSD
FUBM<>*OPSEFSUP
BU#SBEZT%FTFSU1FBLBOE%JYJF7BMMFZ 5IFOFUXPSLBMTP
JOGFSUIFTFDVMBSUFDUPOJDEFGPSNBUJPOSBUFTXIJDIXFQSFTVNF
DPWFSTUIFUFDUPOJDBMMZJNQPSUBOUUSBOTJUJPOGSPNFYUFOTJP O
UPCFSFMBUFEUPHFPUIFSNBMBDUJWJUZ
BOZFGGFDUPOUIFHFPEFUJD
EPNJOBUFE#BTJOBOE3BOHFTUZMFEFGPSNBUJPOJOUIFFBTUUP
WFMPDJUJFTPGUSBOTJFOUEFGPSNBUJPOOFFETUPCFSFNPWFE0OF
TIFBSBOEUSBOTUFOTJPOEPNJOBUFEEFGPSNBUJPOJOUIF8BMLFS
TVDIUSBOTJFOUJTUIFQPTUTFJTNJDSFMBYBUJPOUIBUJTDBVTFECZB
-BOFCFMUUPUIFXFTU
,SFFNFSFUBM
TFSJFTPGMBSHFFBSUIRVBLFTBMPOHUIF$FOUSBM/FWBEB4FJTNJD
#FMU$/4#
JOUIFUIDFOUVSZ)BNNPOEFUBM<>BOE
)BNNPOE<>QSFTFOUFEUIFFGGFDUTPGUIJTSFMBYBUJPOPO UIFQSFTFOUEBZTVSGBDFWFMPDJUJFTCZFTUJNBUJOHWJTDPFMBTUJD QBSBNFUFSTGPSUIFNBOUMFBOEMPXFSDSVTUGSPN(14WFMPDJUJFT
*OUFSGFSPNFUSJD4ZOUIFUJD"QFSUVSF3BEBSEBUBBOETFJTNJD BOEHFPMPHJDNFBTVSFNFOUTPGUIFFBSUIRVBLFT5IFQPTUTFJT
NJDNPEFMTVHHFTUTUIBUBMBSHFQPSUJPOVQUPNNZS
PG
UIFHFPEFUJDBMMZJOGFSSFEFYUFOTJPOBDSPTTUIF$/4#DBOCF BDDPVOUFEGPSCZSFMBYBUJPOFGGFDUT*OUIFSFNBJOEFSPGUIJT QBQFSXFVTFUIF(14WFMPDJUJFTBGUFSDPSSFDUJPOGPSQPTUTFJTNJD
SFMBYBUJPOBDDPSEJOHUPUIFNPEFMPG)BNNPOEFUBM<>
5IJTDPSSFDUJPOIBTBTJHOJàDBOUJNQBDUPOUIFEJTUSJCVUJPOPG
TFDVMBSTUSBJOJOUIFXFTUFSO(SFBU#BTJO
'PSUIFQVSQPTFTPGTUSBJONPEFMJOHXFNVMUJQMZUIFGPSNB
M
VODFSUBJOUJFTJOUIF."(/&5BOE#"3(&/WFMPDJUJFTCZB
GBDUPSPG5IJTGBDUPSJTDIPTFOTVDIUIBUUIFSFEVDFEF
JTTJNJMBSGPSUIFDBNQBJHOTFNJDPOUJOVPVTBOEDPOUJOVPVT
TJUFWFMPDJUJFT
'SPN7FMPDJUJFTUP%FGPSNBUJPO3BUFT
*OPSEFSUPSFMBUFUIFHFPEFUJDWFMPDJUJFTUPDSVTUBMEFGPS
NBUJPOSBUFTXFBEPQUUXPEJGGFSFOUBQQSPBDIFT*OUIFàSTU
BQQSPBDIXFNPEFMUIFDSVTUBMIPSJ[POUBMTUSBJOSBUFàFMEVOEF
S
UIFBTTVNQUJPOUIBUUIFDSVTUEFGPSNTBTBDPOUJOVVN*OUIF
TFDPOEBQQSPBDIXFEJWJEFUIFSFHJPOJOGBVMUCPVOEFECMPDL
T
BOETPMWFGPSUIFSPUBUJPOPGUIFCMPDLTBOEUIFNBHOJUVEFBO
E
TUZMFPGTMJQPOUIFCPVOEJOHGBVMUT0OFBEWBOUBHFPGUIFDP
O
UJOVVNTUSBJOSBUFNPEFMJOHBQQSPBDIJTUIBUOPLOPXMFEHFPG
UIFMPDBUJPOBOEHFPNFUSJFTPGCMPDLTBOEGBVMUTJTOFFEFEBO
E
BTNPPUIFTUJNBUFPG UIFEFGPSNBUJPOàFMEJTQSPWJEFE5IF
ESBXCBDLPGUIFDPOUJOVVNBQQSPBDIJTUIBUNBOZQSPDFTTFT
JODMVEJOHFBSUIRVBLFTBOEHFPUIFSNBMBDUJWJUZNBZCFDPO
TUSBJOFEUPGBVMUT*OBCMPDLNPEFMJOHBQQSPBDIBMMEFGPSNB
UJPOJTBUUSJCVUFEUPTMJQPOCMPDLCPVOEJOHGBVMUT6OMJLFUIF
TUSBJOSBUFNPEFMJOHBQQSPBDIUIFFTUJNBUFPGTMJQJTJOTFOTJUJW
F
UPBOBOPNBMPVTWFMPDJUZPG BOZQBSUJDVMBSTUBUJPO*OPSEFS
GPSUIFCMPDLNPEFMJOHBQQSPBDIUPCFVTFGVMJOVOEFSTUBOEJO
H
UIFSFMBUJPOTIJQCFUXFFOUFDUPOJDBOEHFPUIFSNBMBDUJWJUZNPT
U
FYJTUJOHFDPOPNJDBOETVCFDPOPNJDHFPUIFSNBMàFMETOFFEU
P
CFMPDBUFEBMPOHPSOFBSQPUFOUJBMCMPDLCPVOEBSJFT
4USBJO3BUF.PEFMJOH
)FSFXFDIBSBDUFSJ[FUIFSFHJPOBMEFGPSNBUJPOàFMEPOUI
F
BTTVNQUJPOUIBUNPTUPGUIFDSVTUJOUIF(SFBU#BTJOEFGPSNTJ
O
BTQBUJBMMZDPOUJOVPVTGBTIJPO5PEFSJWFBDPOUJOVPVTWFMPDJU
Z
HSBEJFOUUFOTPSàFMEXFBQQMZBTQMJOFJOUFSQPMBUJPOUFDIOJRVF
<FH)BJOFTBOE)PMU)PMU
FUBM>*OUIJTNFUIPE
NPEFMWFMPDJUJFTBSFàUUFEUPUIFPCTFSWFEHFPEFUJDWFMPDJUJFT
JOBMFBTUTRVBSFTTFOTFVTJOHUIFGVMMEBUBDPWBSJBODFNBUSJY
.PEFMWFMPDJUJFTBSFUIFOJOUFSQPMBUFEVTJOHCJDVCJD#FTTFM
TQMJOFGVODUJPOTUPEFSJWFBDPOUJOVPVTWFMPDJUZHSBEJFOUUFO
TPSàFMEXIJDIQSPWJEFTFTUJNBUFTPGTUSBJOSBUFJOUFSQPMBUFE
WFMPDJUZBOEWFSUJDBMBYJTSPUBUJPOGPSBOZQPJOUJOPVSNPEFM
HSJE8FVTFHSJEDFMMTPG žCZžJOEJNFOTJPOXIJDI
BMMPXVTUPUBLFBEWBOUBHFPGPVSTQBUJBMMZEFOTFWFMPDJU Z
EBUBUPRVBOUJGZUIFWFMPDJUZHSBEJFOUTJOIJHIFSEFUBJMUIBO
QSFWJPVTMZQPTTJCMF8FFYDMVEFETJUF-&8*XIJDINBZTIPX
NJOJOHSFMBUFENPUJPO<(PVSNFMFOBOE"NFMVOH>BT
XFMMBTTJUFT#".0#"55BOE#6''XIJDIXFTVTQFDUUP
CFBGGFDUFECZBOUISPQPHFOJDBDUJWJUZBTXFMM
'JHVSFCTIPXTUIFTUSBJOSBUFNPEFMFYQSFTTFEBTDPOUPVS
T
PGUIFTFDPOEJOWBSJBOUPGTUSBJOSBUFBOEBTQSJODJQBMBYFTPG
UIFBWFSBHFTUSBJOSBUFUFOTPSGPSFBDIžCZžHSJEDFMM
5IFTUSBJOSBUFàFMEIBTTFWFSBMCSPBEDIBSBDUFSJTUJDT4USBJO
SBUFTBSFMBSHFTUBMPOHUIF8BMLFS-BOFCFMUBOEEJNJOJTIJO
BEJSFDUJPOSPVHIMZQFSQFOEJDVMBSUPUIFTUSJLFPGUIBUCFMUUP
SFBDIOFBSQMBUFMJLFSJHJEJUZJOUIF#BUUMF.PVOUBJOBSFB5I
F
TUZMFPGTUSBJOJOEJDBUFTBDPNCJOBUJPOPGTIFBSBOEUSBOTUFO
TJPOBMPOHUIF8BMLFS-BOFCFMUBOESPVHIMZFBTUXFTUPSJFOUF
E
VOJBYJBMFYUFOTJPOJOUIF#BTJOBOE3BOHFFBTUPG 1ZSBNJE
-BLFBOEUIF$BSTPO4JOL "DDPSEJOHUPPVSNPEFMSFTVMU
UIFLOPXOHFPUIFSNBMTZTUFNTöž$
JODMVEJOHBMMFYJTUJO
H
QPXFSQMBOUTBOEUIPTFVOEFSDPOTUSVDUJPO<$PPMCBVHIFUBM
>BSFMPDBUFEXJUIJOBSFBTUIBUFYIJCJUWBSJPVTUFDUPOJD
TUZMFTPG EFGPSNBUJPO'SPNBOBOBMZTJTPG FBSMJFSEBUB#MF
XJUUFUBM<B>IBEJOGFSSFEBQPTJUJWFDPSSFMBUJPOCFUXFFO
UIFMPDBUJPOTPG HFPUIFSNBMTZTUFNTBOEBSFBTUIBUTIPXFEB
TJHOJàDBOUUSBOTUFOTJPOBMTUSBJOSBUF5PUFTUUIJTIZQPUIFTJT
BHBJOTUUIFNPEFMVTJOHPVSOFXEBUBXFQMPUUIFFTUJNBUFPG
USBOTUFOTJPOBTEFàOFECZ#MFXJUUFUBM<B>'JHVSFB
4DBMFECZTUSBJOSBUFUIFMBSHFTUUSBOTUFOTJPODBOCFGPVOEJO
UIFOPSUIFSO8BMLFS-BOF)PXFWFSUIFNPEFMBMTPQSFEJDUT
UXPTJHOJàDBOUBSFBTPG USBOTQSFTTJPOJFBDPNCJOBUJPOPG
TIPSUFOJOHBOETIFBS
POFMPDBUFEOPSUIPG-BLF5BIPFBOE
BOPUIFS POF JO UIF $BSTPO 4JOLS FHJPO .BOZ HFPUIFSNBM
TZTUFNT JODMVEJOH TFWFSBM QMBOUT TFFN UP CF TJUVBUFEBU UIF
USBOTJUJPOGSPNUSBOTUFOTJPOUPUSBOTQSFTTJPO5IFTBNFUSBO
TJUJPOTFFNTUPBMTPUBLFQMBDFBMCFJUMPDBMMZGPSUIF&NQJSF
QMBOUOFBS(FSMBDIOPSUIFBTUPG1ZSBNJE-BLF
BOEUIF3ZF
1BUDITZTUFNBMPOHUIF)VNCPMEU3BOHF
5PGVSUIFSUFTUUIBUHFPUIFSNBMBDUJWJUZJTFOIBODFEBU QMBDFTXIFSFUIFSFJTBSBQJEMBUFSBMDIBOHFJOTUZMFPGTUSBJO XFRVBOUJUBUJWFMZEFàOFUIFTUZMFPGUIFBWFSBHFTUSBJOSBUFUF
O
TPSGPSFBDIHSJEBSFBBOEUIFODBMDVMBUFUIFTQBUJBMEFSJWBUJWF
8FEFàOFUIFTUZMFUPWBSZCFUXFFOGPSCJBYJBMVOJGPSN FYUFOTJPO
UPGPSVOJBYJBMFYUFOTJPO
GPSTIFBS
GPSVOJBYJBMDPNQSFTTJPO
BOEGPSCJBYJBMVOJGPSN DPNQSFTTJPO
'JHVSFCTIPXTUIFTQBUJBMEFSJWBUJWFTPGUIPTF
WBMVFTXJUITQBUJBMEJTUBODFCFUXFFOUXPHSJEDFMMTTFUUP
8FàOEFMFWBUFEWBMVFTGPSSBQJEDIBOHFJOTUZMFJOUIF3FOP
m5BIPFSFHJPOJOUIF$BSTPOTJOLBSFBDPOUJOVJOHUPUIFBSFB
OPSUIFBTUPG1ZSBNJE-BLFBOEJOUIF)VNCPMEU3BOHFSFHJPO
.PTUQPXFSQMBOUTBOEPUIFSHFPUIFSNBMTZTUFNTBSFMPDBUFE
XIFSFUIFSFJTBTQBUJBMMZSBQJEDIBOHFJOEFGPSNBUJPOTUZMF &YDFQUJPOTBSFUIFTZTUFNTBMPOH1ZSBNJE-BLFXIFSFUIFSFJT
TQBUJBMMZVOJGPSNUSBOTUFOTJPOBOEUIPTFJO%JYJF7BMMFZXIFSF
TUSBJOSBUFTBSFWFSZTNBMMBOETMJHIUMZUSBOTUFOTJPOBM
#MPDL.PEFMJOH
5IFBTTPDJBUJPOPGHFPEFUJDBMMZJOGFSSFEUSBOTUFOTJPOXJUI
UIFQSFTFODFPGIZESPUIFSNBMTZTUFNTTVHHFTUTUIBUHFPEFUJD
TUSBJOJTSFMBUFEUPTMJQPOBDUJWFUSBOTUFOTJPOBMGBVMUTZTUFNT
,SFFNFSFUBM
'JHVSF-BSHFUSJBOHMFTBSFMPDBUJPOTPGHFPUIFSNBMQPXFSQMBOUTFYJTUJOHBOEVOEFS
DPOTUSVDUJPO
4NBMMUSJBOHMFTBSFBMMPUIFSHFPUIFSNBMTZTUFNTö¡$
(SFFOMJOFTBSF
NBKPS2VBUFSOBSZGBVMUT"
$POUPVSQMPUPGUIFUSBOTUFOTJPOBMRVBMJUZPGUIFNPEFMTUSBJO
SBUFmFMEXFJHIUFECZSFMBUJWFSFHJPOBMTUSBJOSBUFWBMVFT1PTJUJWFWBMVFTSFE
JOEJDBUF
USBOTUFOTJPOXIFSFBTOFHBUJWFWBMVFTCMVF
JOEJDBUFUSBOTQSFTTJPO#
$PMPSDPEFEHSBEJFOU
PGTUSBJOSBUFTUZMFGPSFBDI¡CZ¡BSFBPWFSMBQQJOHUIFHSJEDFMMTGPSXIJDIUIFUFOTPS
TUZMFJTEFmOFETFFUFYUPOUIFEFmOJUJPO
#MVFDPMPSTSFnFDUUIBUUIFTUZMFPGUIFNPEFMTUSBJO
SBUFUFOTPSJTDPOTUBOUSFHJPOBMMZ(SFFOUPPSBOHFDPMPSTJOEJDBUFSBQJETQBUJBMDIBOHFJOTUZMF
PGTUSBJO
UIBUDBOGPDVTáVJEáPX.PTUQFSNBOFOUUFDUPOJDEFGPSNBUJP
O
JTFYQSFTTFEJODSVTUBMGBVMUJOHBOEUIVTMPOHUFSNEFGPSNB
UJPOXJMMCFGPDVTFEBUUIFCPVOEBSZPGOPOEFGPSNJOHDSVTUBM
CMPDLTUIBUBSFCPVOEFECZGBVMUT5PGPDVTPOXIBUHFPEFTZ
DBOTBZBCPVUTMJQPOGBVMUTXFVTFBCMPDLNPEFMJOHBOBMZUJDB
M
GSBNFXPSL#MPDLNPEFMJOHBTTVNFTUIBU(14TUBUJPOTSFDPS
E
NPUJPOTPGDSVTUBMCMPDLTUIBUBSFCPVOEFECZGBVMUTUIBUBSF
MPDLFEBUUIFTVSGBDFBOEFYQFSJFODFJOGSFRVFOUFBSUIRVBLFT
CVUTMJQDPOUJOVPVTMZBUEFQUIEVSJOHUIFJOUFSTFJTNJDUJN F
QFSJPE<FH.D$BGGSFZ.FBEFBOE)BHBS>5IF
EFUBJMTPGPVSSFQSFTFOUBUJPOBSFEJTDVTTFEJ O
)BNNPOEBOE5IBUDIFS<>
8FIBWFDPOTUSVDUFEBCMPDLNPEFM'JHVSF
B
UIBUVTFTHFPMPHJDBMMZ SFDFOU2VBUFSOBSZ )PMPDFOFBOE)JTUPSJD
TVSGBDFSVQUVSFTBO E
HFPMPHJDFTUJNBUFTPGTMJQSBUFTBTBHVJEFGP S
ESBXJOHDPOOFDUFECPVOEBSJFTNPTUMZGSP N
UIF64(42VBUFSOBSZ'BVMUBOE'PMEEBUBCBTF
)BMMFSFUBM<>
5IFHSFBUOVNCFSPG BD
UJWFGBVMUTJOUIF#BTJOBOE3BOHF1SPWJODFDBO
NBLFUIJTBDIBMMFOHJOHFYFSDJTFTJODFOPUBM M
GBVMUTDPOUSJCVUFFRVBMMZUPUIFBDDPNNPEBUJPO
PG MPOHUFSNTUSBJO*OBEEJUJPOSFDFOUMZBDUJWF
GBVMUTEPOPUBMXBZTDPOOFDUFOEUPFOEUPGPSN
UIFDPOUJHVPVTCPVOEBSJFTPG DMPTFMZBEKPJOJOH
CMPDLT 0VSNPEFMOPOFUIFMFTTSFQSFTFOUTUIF
FTTFOUJBMFMFNFOUTPGGBVMUQBUUFSOTJOUIFXFTUFSO
#BTJOBOE3BOHF
5IFSFTVMUTPGUIJTNPEFMJOH'JHVSFB
QSP
WJEFFTUJNBUFTPG UIFNPUJPOPG FBDICMPDLBOE
IFODFFTUJNBUFTPGUIFTUSJLFTMJQBOEEJQTMJQSBUF
T
POFBDIGBVMUTTFHNFOUJOUIFNPEFM)FSFXFBS
F
DPODFSOFEQSJNBSJMZXJUIUIFQSFTFODFPGPCMJRVF
OPSNBMTMJQSFMBUFEUPUSBOTUFOTJPO8FEFàOFB
USBOTUFOTJPOWBMVFJOTJNJMBSGBTIJPOBTEFàOFE
CZ#MFXJUUFUBM<B>CVUCBTFEPOTMJQSBUFT
SBUIFSUIBOQSJODJQBMTUSBJOSBUFBYFT
'JHVSFCTIPXTUIBUUSBOTUFOTJPOJTJOTJ H
OJàDBOUPOUIFOPSUIXFTUUSFOEJOHGBVMUTJOUIF
XFTUFSONPTUQBSUPGPVSTUVEZBSFBJOOPSUIFBTU
$BMJGPSOJBEFTQJUFUIFSBQJESBUFBUXIJDIUIFTF
GBVMUTTMJQTJODFUIFZBSFQSFEPNJOBOUMZEFYUSBM
TMJQ*O/FWBEBNPTUPGUIFOPSNBMGBVMUTFYIJCJ
U
TPNF USBOTUFOTJPOBM DIBSBDUFS /PUBCMFFYDFQ
UJPOTBSFUIFOPSUIFBTUUSFOEJOHGBVMUTOFBSUIF
OPSUIFSOBOEXFTUFSOFEHFPG UIF$BSTPO4JOL
FHOFBSUIF#SBEZTHFPUIFSNBMàFME
" M
UIPVHIUIJTMPDBMUSBOTQSFTTJPOBMEFGPSNBUJPOJT
BMTPTFFOJOUIFDPOUJOVVNNPEFMBQQSPBDI'J
H
VSFC
JUTIPVMECFOPUFEUIBUUIFTFQBSUJDVMBS
CMPDLCPVOEBSJFTTVSSPVOEJOHUIF$BSTPO4JOL
BSFUFOUBUJWFMZBTTJHOFEBTOPDMFBSUISPVHIHP
JOHGBVMUTFYJTUTUIFSFBOEPUIFSBMUFSOBUJWFTUP
UIFQSFTFOUFECMPDLHFPNFUSJFTOFFEUPCFGVSUIF
S
JOWFTUJHBUFE"TBXIPMFIPXFWFSJUBQQFBSTUIFS
F
JTBRVBMJUBUJWFDPSSFMBUJPOCFUXFFOUSBOTUFOTJPO
BOEUIFEJTUSJCVUJPOPGHFPUIFSNBMTZTUFNTDPO
TJTUFOUXJUIUIFTUSBJOSBUFNPEFMJOH
%JTDVTTJPO
"UQSFTFOUPVSSFTVMUTTIPVMECFJOUFSQSFUFEXJUIDBVUJPO
$VSSFOUMZBMM."(/&5WFMPDJUJFTIBWFCFFOEFUFSNJOFEGSP
N
EBUBTQBOOJOHMFTTUIBOZFBST*EFBMMZBMMWFMPDJUJFTTIPVME
CFEFSJWFEGSPNBUMFBTUZSPG EBUBJOPSEFSGPSTFBTPOBM
TJHOBMTUPOPUTJHOJàDBOUMZBGGFDUUIFFTUJNBUFPG BDPOTUBOU
WFMPDJUZ<#MFXJUUBOE-BWBMMÊF>*OPUIFSXPSETNBOZPS
BMMPG UIF."(/&5WFMPDJUJFTFTUJNBUFTNBZEFWJBUFGSPNB
,SFFNFSFUBM
JOUSPEVDFEGSPNVODFSUBJOUZJOCMPDLHFPNFUSJFTBOEBTTVNF
E
GBVMUQBSBNFUFST
"UGBDFWBMVFPVSTUSBJOSBUFBOECMPDLNPEFMJOHSFTVMUT
TVHHFTUUIBUUSBOTUFOTJPOJTBOJNQPSUBOUBTQFDUPGUIFTUSBJO
SBUFàFMEBHBJOTUXIJDIUPSFMBUFHFPUIFSNBMQPUFOUJBM)PX
FWFSXFTIPXIFSFUIBUQFSIBQTFWFONPSFJNQPSUBOUJTUIF
BQQBSFOUDPSSFMBUJPOCFUXFFOHFPUIFSNBMTZTUFNTBOEUI F
SBQJETQBUJBMDIBOHFJOTUZMFPG TUSBJOTVDIBTJOUIF$BSTPO
4JOLSFHJPO "DPNCJOFEFWBMVBUJPOPG UIFTUSBJOSBUFBOE
CMPDLNPEFMJOHSFTVMUTTVHHFTUUIBUNPTUHFPUIFSNBMTZTUFNT
JODMVEJOHBMMQMBOUTFYDFQU%JYJF7BMMFZ
BSFFJUIFSJOBSFHJPO
PG TJHOJàDBOU USBOTUFOTJPO PS PG TQBUJBM TUSBJO TUZMF DIBOHF
%JYJF7BMMFZNBZOPUàUUIJTDPSSFMBUJPOCFDBVTFPGVODF S
UBJOUZJOPVSQPTUTFJTNJDSFMBYBUJPOQSFEJDUJPOTXIJDIXFSF
UIFNTFMWFTCBTFEPOBOFBSMJFSWFSTJPOPG UIFWFMPDJUZàFME
5IJTVODFSUBJOUZQBSUJDVMBSMZBGGFDUTPVSBCJMJUZUPDPOTUSBJOUI
F
MPOHUFSNEFGPSNBUJPOOFBS%JYJF7BMMFZXIFSFUIFQPTUTFJTNJ
D
TJHOBMJTFYQFDUFEUPCFMBSHFTU8FQMBOUPSFWJTJUUIFTUVEZ
EPOFCZ)BNNPOEFUBM<>CZJODMVEJOHUIF."(/&5
WFMPDJUJFTJODPOTUSBJOJOHUIFQPTUTFJTNJDNPEFMXIJDIX F
BOUJDJQBUFXJMMJNQSPWFUIFDPSSFDUJPO"OPUIFSFYQMBOBUJPO
GPSUIFBOPNBMPVTSFTVMUGPS%JYJF7BMMFZSFMBUFTUPUIFHFOFSBM
MJNJUBUJPOTPGUIJTTUVEZJFUIFSFJTBOPOVOJRVFOFTTJOVTJO
H
PVSNPEFMJOHSFTVMUTUPNBLFQSFEJDUJPOTPOUIFBDUVBMTUZMF
PGTMJQPOGBVMUTXIFOGBVMUPSJFOUBUJPOTBOEEJQTWBSZSBQJEMZ
PWFSTIPSUMFOHUITDBMFT' BVMETFUBM<>TVHHFTUFEGPS
FYBNQMFUIBUáVJEBOEIFBUáPXXPVMECFFOIBODFEXIFSF
GSBDUVSJOHJTDPNQMFYTVDIBTJOBQVMMBQBSUTUSVDUVSFPSB
LJOL JO GBVMUTUSJLF 5IJT DPNQMFYJUZ JT QSPCBCMZS FMBUFE UP
UIFGBDUUIBUUIFSFJTMPDBMQBSUJUJPOJOHPGBSFHJPOBMDPOTUBOU
TUBUFPGTUSBJOXIJDIBQQFBSTUPCFUSBOTUFOTJPOBMJONPTUPG
PVSTUVEZBSFB*OFTTFODFPVSDPODMVTJPOUIBUGBWPSBCJMJUZJT
JODSFBTFEJOBSFBTXJUISBQJETQBUJBMWBSJBUJPOJOTUZMFPGDIBOH
F
DBOCFJOUFSQSFUFEBTBMBSHFTDBMFBOBMPHZUPUIFTNBMMTDBMF
FYBNQMFTSFQPSUFECZ'BVMETFUBM<>
(JWFOPVSQSFMJNJOBSZSFTVMUTPOUIFTUZMFPGTUSBJOBOEJU
T
TQBUJBMWBSJBUJPOXFDBOTUBSUUPJEFOUJGZSFHJPOTXJUIQSFEJDUF
E
CVUZFUVOFYQMPSFEIJHIHFPUIFSNBMGBWPSBCJMJUZTVDIBTUIF
$BSTPO$JUZ7BMMFZBOEOPSUIFBTUFSO$BSTPO4JOL
'JHVSF"
.PEFMCMPDLCPVOEBSJFTBOETMJQSBUFFTUJNBUFTJOPVS
TUVEZBSFB5IFCMPDLCPVOEBSJFTFYUFOECFZPOEUIFMJNJUTPGUIFmHVSF
5IJDLOFTTPGUIFCMPDLCPVOEJOHMJOFTFHNFOUJOEJDBUFTUIFEFYUSBMCMBDL
PSTJOJTUSBMSFE
TMJQSBUF'BVMUCJTFDUJOHCBSTJOEJDBUFUIFSBUFPGOPSNBM
CMVF
PSSFWFSTFDZBO
TMJQ(SFFOMJOFTJOEJDBUFCPVOEBSJFTXIFSFOP
GBVMUTMJQSBUFXBTJOGFSSFE4RVBSFTBSFUIF(14TUBUJPOMPDBUJPOT#
5SBOTUFOTJPOWBMVFJTJOEJDBUFECZUIJDLOFTTPGMJOFTFHNFOUSFEGPS
USBOTUFOTJPOCMBDLGPSUSBOTQSFTTJPO-BSHFCMVFMJOFEUSJBOHMFTBSF
MPDBUJPOTPGHFPUIFSNBMQPXFSQMBOUTFYJTUJOHBOEVOEFSDPOTUSVDUJPO
4NBMMCMBDLMJOFEUSJBOHMFTBSFBMMPUIFSHFPUIFSNBMTZTUFNTö¡$
iUSVFuDPOTUBOUWFMPDJUZCFDBVTFPGTFBTPOBMFGGFDUT"OPUIFS
QPJOUPG DPODFSOJTUIFQSPQFSBTTFTTNFOUPG VODFSUBJOUJFTJO
UIFWFMPDJUJFTXIJDIDPOUSPMVODFSUBJOUZJOUIFTUSBJOBOEUSBO
T
UFOTJPOFTUJNBUFT#FDBVTFXFDPNCJOFDPOUJOVPVT#"3(&
/
EBUBXJUITFNJDPOUJOVPVT."(/&5EBUBBOEDBNQBJHOTUZM
F
64(4EBUBJUJTDSVDJBMUIBUUIFWFMPDJUZVODFSUBJOUJFTBS F
QSPQFSMZ TDBMFE BOE DPSSFDUMZS FáFDU UIF UJNFTQBOOVNCFS
PG EBUBBOEUZQFPG BDRVJTJUJPOVTFEUPPCUBJOFBDIWFMPD
JUZ'PSFYBNQMFPVSTUSBJOSBUFNPEFMTVHHFTUTSBQJETQBUJBM
WBSJBUJPOJOTUSBJOTUZMFOPSUIFBTUPG1ZSBNJE-BLFBOEBMPOH
UIF)VNCPMEU3BOHF5IJTJTUIFMPDBUJPOPG UXP#"3(&/
TJUFT("3-BOE56/(
XIPTFWFSZBDDVSBUFWFMPDJUJFTQVU
TUSPOHDPOTUSBJOUTPOUIFMPDBMTUSBJOSBUFàFME*GUIFBTTJHOF
E
VODFSUBJOUJFTBSFOPUTDBMFETJNJMBSMZBTUIFVODFSUBJOUJFTPG
OFBSCZ."(/&5PS64(4TJUFTUIFOXFNBZQSFEJDUTQVSJ
PVTTUSBJOSBUFTOFBSUIF#"3(&/TJUFT 5IFSFTVMUTPG UIF
CMPDLNPEFMJOHBSFMFTTTFOTJUJWFUPWFMPDJUZVODFSUBJOUJFTUIB
O
UIFDPOUJOVPVTNPEFM6ODFSUBJOUZJOUIFCMPDLNPEFMJOHJT
$PODMVTJPOT
8FQSFTFOUHFPEFUJDWFMPDJUJFTGSPNUIF."(/&5OFU
XPSLUIBUXFVTFUPJOGFSSFMBUJPOTIJQTCFUXFFOUIFTQBUJBMWBS
J
BUJPOJOUIFTUZMFPGHFPEFUJDBMMZJOGFSSFEDSVTUBMEFGPSNBUJPO
BOEUIFMPDBUJPOTPGF YJTUJOHHFPUIFSNBMTZTUFNT"MUIPVHI
."(/&5UJNFTFSJFTBSFBUQSFTFOUSFMBUJWFMZTIPSUBOEBOZ
JOUFSQSFUBUJPOUIFSFPGTIPVMECFQFSGPSNFEXJUIDBVUJPOUIF
WFMPDJUZSFTVMUTBSFDPOTJTUFOUBOEDMPTFUPFYQFDUBUJPOT8F
VTFUIFWFMPDJUJFTTVQQMFNFOUFEXJUIUIPTFGSPNUIF#"3(&
/
BOE64(4OFUXPSLTUPNPEFMUIFEFGPSNBUJPOàFMEXJUIUXP
EJGGFSFOUCVUTVQQMFNFOUBMBQQSPBDIFT0OFJOXIJDIX F
EFUFSNJOFUIFTUSBJOSBUFUFOTPSàFMEFWFSZXIFSFJOPVSTUVEZ
BSFBBOEBOPUIFSXIFSFXFTPMWFGPSSPUBUJPOTPGEFàOF E
DSVTUBMCMPDLTBOEUIFTMJQPOUIFCMPDLTGBVMUCPVOEBSJFT8
F
DPODMVEFGSPNUIFQSFMJNJOBSZSFTVMUTUIBUUIFSFJTBQPTJUJWF
DPSSFMBUJPOCFUXFFOFYJTUJOHHFPUIFSNBMTZTUFNTBOEBSFBTUIB
U
BSFFJUIFSVOEFSUSBOTUFOTJPOPSUIBUBSFBUUIFUSBOTJUJPOPG
,SFFNFSFUBM
BSFBTXJUIEJGGFSFOUEFGPSNBUJPOTUZMFTTVDIBTJOUIF$BSTPO
4JOLBSFB5IFPOMZFYDFQUJPOUPUIFTFJOGFSSFEDPSSFMBUJPOT
JTUIFHFPUIFSNBMBDUJWJUZJO%JYJF7BMMFZ8FTQFDVMBUFUIBU
UIJTEJTDSFQBODZNBZCFCFDBVTFPVSNPEFMSFTVMUTBSFMPDBMMZ
JODPSSFDUEVFUPUIFJNQFSGFDUQPTUTFJTNJDSFMBYBUJPONPEFM
UIBUJTVTFEUPDPSSFDUUIFPCTFSWFEWFMPDJUJFTXJUI0VSQSFMJN
J
OBSZSFTVMUTTVHHFTUIJHIGBWPSBCJMJUZJOTPNFZFUVOFYQMPSFE
SFHJPOTTVDIBTUIF$BSTPO$JUZ7BMMFZBOEUIFOPSUIFBTUFSO
$BSTPO4JOL"EFUBJMFERVBOUJUBUJWFDPSSFMBUJPOCFUXFFOUIF
DIBSBDUFSJTUJDTPGUIFHFPEFUJDEFGPSNBUJPOàFMEBOEUIFQSPY
JNJUZUPIZESPUIFSNBMTZTUFNTXJMMCFUIFDPOUJOVJOHTUVEZPG
GVUVSFXPSLXIFOPVS(14WFMPDJUJFTBSFNPSFQSFDJTFOFBSUI
F
DPODMVTJPOPG UIJTQSPKFDU4VDITUVEJFTTIPVMEVTFBGPSNBM
TQBUJBMBOBMZTJTBQQSPBDIUPEPDVNFOUBOERVBOUJGZUIFLJOE
PGDPSSFMBUJPOTUIBUOPXTUBSUUPFNFSHFWJTVBMMZ
$PPMCBVHI.3;FIOFS$,SFFNFS%#MBDLXFMM(0QQMJHFS%
4BXBU[LZ(#MFXJUU"1BODIB.3JDIBSET$)FMN$MBSL-
4IFWFOFMM(3BJOFT(+PIOTPO5.JOPSBOE5#PZE(FP
UIFSNBMQPUFOUJBMNBQPG UIF(SFBU#BTJOXFTUFSO6OJUFE4UBUFT
/FWBEB#VSFBVPG.JOFTBOE(FPMPHZ.BQW
'BVMET+&.$PPMCBVHI(#MFXJUUBOE$%)FOSZ8I Z
JT/FWBEBJOIPUXBUFS 4USVDUVSBMDPOUSPMTBOEUFDUPOJDNPEFMPG
HFPUIFSNBM TZTUFNTJOUIFOPSUIXFTUFSO(SFBU#BTJO(FPUIFSNBM
3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBDUJPOTWQ
(PVSNFMFO/BOE'"NFMVOH5PXBSETBDPOUJOFOUBMTDBM F
EFGPSNBUJPONBQPGUIFXFTUFSO#BTJOBOE3BOHFGSPN*O4" 3
&PT5SBOTBDUJPOT"(6W 'BMM.FFUJOH4VQQMFNFOU"CTUSBD U
($
)BJOFT"+BOE8&)PMU"QSPDFEVSFGPSPCUBJOJOHUIFDPNQMFU
F
IPSJ[POUBMNPUJPOTXJUIJO[POFTPGEJTUSJCVUFEEFGPSNBUJPOGSP N
UIFJOWFSTJPOPG TUSBJOSBUFEBUB+PVSOBMPG (FPQIZTJDBM3FTFBSDI
WQ
"DLOPXMFEHNFOUT
5IF BVUIPST UIBOL .BSL $PPMCBVHIGPS DPNNFOUT BOE
GPSQSPWJEJOHVTXJUIUIFMPDBUJPOTPGHFPUIFSNBMTZTUFNTBOE
GPSFODPVSBHJOHVTUPGVSUIFSFYQMPSFUIFQPTTJCMFSFMBUJPOTIJQ
CFUXFFOHFPUIFSNBMBDUJWJUZBOETQBUJBMWBSJBUJPOJOTUZMFPG
TUSBJO8FBSFJOEFCUFEUP#SFU1FDPSBSPBOE,BUJF)FOLFM
NBOGPSEJMJHFOUMZLFFQJOHUIF."(/&5OFUXPSLVQBO E
SVOOJOHDPOUJOVPVTMZUISPVHIPVUUIFZFBS5IJTXPSLXB T
GVOEFECZUIF%FQBSUNFOUPG&OFSHZUISPVHIUIF(SFBU#BTJ
O
$FOUFSGPS(FPUIFSNBM&OFSHZ5IF(14EBUBXFSFQSPDFTTFE
VTJOHUIF(*14:0"4*4**TPGUXBSFGSPNUIF+FU1SPQVMTJPO
-BCPSBUPSZ
)BMMFS,.3-8IFFMFSBOE,43VLTUBMFT%PDVNFOUPG DIBOHFTJOGBVMUQBSBNFUFSTGPSUIF/BUJPOBM4FJTNJD)B[BSE
.BQT$POUFSNJOPVT6OJUFE4UBUFTFYDFQU$BMJGPSOJB64(4PQFO
àMFSFQPSU
)BNNPOE8$BOE85IBUDIFS$POUFNQPSBSZUFDUPOJDEFGPS
NBUJPOPG UIF#BTJOBOE3BOHFQSPWJODFXFTUFSO6OJUFE4UBUFT
ZFBSTPGPCTFSWBUJPOXJUIUIF(MPCBM1PTJUJPOJOH4ZTUFN+PVSOBMPG
(FPQIZTJDBM3FTFBSDIWEPJ+#
)BNNPOE8$5IFHIPTUPG BOFBSUIRVBLF4DJFODFWQ
)BNNPOE8$BOE85IBUDIFS/PSUIXFTU#BTJOBOE3BOHF
UFDUPOJDEFGPSNBUJPOPCTFSWFEXJUIUIF(MPCBM1PTJUJPOJOH4Z T
UFN+PVSOBMPG (FPQIZTJDBM3FTFBSDIW#
EPJ+#
3FGFSFODFT
)BNNPOE8$BOE85IBUDIFS$SVTUBMEFGPSNBUJPOBDSPTTUIF
4JFSSB/FWBEB/PSUIFSO8BMLFS-BOF#BTJOBOE3BOHFUSBOTJUJPO
8FTUFSO6OJUFE4UBUFTNFBTVSFEXJUI(14+PVSOBMPG
(FPQIZTJDBM3FTFBSDIJOQSFQ
#MFXJUU($BSSJFSQIBTFBNCJHVJUZSFTPMVUJPOGPSUIF(MPCBM1P
TJUJPOJOH4ZTUFNBQQMJFEUPHFPEFUJDCBTFMJOFTVQUPLN+PVSOB
M
PG(FPQIZTJDBM3FTFBSDIWQ
#MFXJUU("OBVUPNBUJDFEJUJOHBMHPSJUINGPS(14EBUB(FP
QIZTJDBM3FTFBSDI-FUUFSTWQ
#MFXJUU(BOE%-BWBMMÊF&GGFDUTPGBOOVBMTJHOBMTP
HFPEFUJDWFMPDJUZ+PVSOBMPG(FPQIZTJDBM3FTFBSDIW
+#
QFSNBOFOU(14TUSBUFHZ JO+40MEPXBOE1)$BTINBOFET -BUF$FOP[PJD4USVDUVSFBOE&WPMVUJPOPG UIF(SFBU#BTJO 4JFSSB
/FWBEB5SBOTJUJPO(FPMPHJDBM4PDJFUZPG"NFSJDB4QFDJBM7PMVNF
TVCNJUUFE
)BNNPOE8$$,SFFNFSBOE(#MFXJUU(FPEFUJDDPOTUSBJOU
T
PODPOUFNQPSBSZEFGPSNBUJPOJOUIFOPSUIFSO8BMLFS-BOF$FOUSB
M
/FWBEBTFJTNJDCFMUQPTUTFJTNJDSFMBYBUJPOJO+40MEPXBOE1)
$BTINBOFET-BUF$FOP[PJD4USVDUVSFBOE&WPMVUJPOPGUIF(SFBU
#BTJO4JFSSB/FWBEB5SBOTJUJPO(FPMPHJDBM4PDJFUZPG"NFSJD B
4QFDJBM7PMVNFTVCNJUUFE
O
#MFXJUU(.$PPMCBVHI8&)PMU$,SFFNFS+-%BWJTBOE3"
#FOOFUU 5BSHFUJOH PG QPUFOUJBM HFPUIFSNBMS FTPVSDFT JO UIF
(SFBU#BTJOGSPNSFHJPOBMSFMBUJPOTIJQTCFUXFFOHFPEFUJDTUSBJOBOE
HFPMPHJDBMTUSVDUVSFT(FPUIFSNBM3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBDUJPOT
WQ
)PMU8&#4IFO5V+)BJOFTBOE++BDLTPO0OUIFEFUFSNJO
B
UJPOPGTFMGDPOTJTUFOUTUSBJOSBUFàFMETXJUIJO[POFTPGEJTUSJCVUFEE
F
GPSNBUJPOJO."3JDIBSET3((PSEPOBOE3%WBOEFS)JMTU
FET5IF)JTUPSZBOE%ZOBNJDTPG (MPCBM1MBUF.PUJPOTW
(FPQIZTJDBM.POPHSBQI8BTIJOHUPO%$"(6Q
#MFXJUU(.$PPMCBVHI8)PMU+%BWJTBOE3#FOOFUU 5BSHFUJOHPGQPUFOUJBMHFPUIFSNBMSFTPVSDFTJOUIF(SFBU#BTJOGSPN
SFHJPOBMUPCBTJOTDBMFSFMBUJPOTIJQTCFUXFFOHFPEFUJDTUSBJOBO E
HFPMPHJDBMTUSVDUVSFT(FPUIFSNBM3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBDUJPOT
WQ
.D$BGGSFZ3#MPDLLJOFNBUJDTPGUIF1BDJàD/PSUI"NFSJD B
QMBUFCPVOEBSZJOUIFTPVUIXFTUFSO6OJUFE4UBUFTGSPNJOWFSTJPOPG
(14TFJTNPMPHJDBMBOEHFPMPHJDEBUB+PVSOBM(FPQIZT3FTW
#EPJ+#
#MFXJUU(8$)BNNPOEBOE$,SFFNFSB3FMBUJOHHFPUIFSNB
M
SFTPVSDFTUP(SFBU#BTJOUFDUPOJDTVTJOH(14(FPUIFSNBM3FTPVSDF
T
$PVODJM5SBOTBDUJPOTWQm
.FBEF#+BOE#))BHBS4QBUJBMMPDBMJ[BUJPOPGNPNFOUEFàDJU
T
JOTPVUIFSO$BMJGPSOJB+PVSOBM(FPQIZTJDBM3FTFBSDIW#
EPJ+#
#MFXJUU(% "SHVT 3 #FOOFUU: #PDL & $BMBJT . $SBZNFS+
%BWJT5%JYPO+'SFZNVFMMFS5)FSSJOH%+PIOTPO,-BSTPO
..JMMFS(4FMMB34OBZBOE.5BNJTJFBC"TUBCMF/PSUI
"NFSJDBSFGFSFODF GSBNF 4/"3'
'JSTUSFMFBTF 6/"7$0*3*4
+PJOU8PSLTIPQ4UFWFOTPO8BTIJOHUPO
4WBSD+-+$4BWBHF8)1SFTDPUUBOE"33BNFMMJ4USBJO
BDDVNVMBUJPOBOESPUBUJPOJOXFTUFSO/FWBEB+PVSOBMPG
(FPQIZTJDBM3FTFBSDIWQEPJ+#
#MFXJUU(8$)BNNPOEBOE$,SFFNFS(FPEFUJDDPOTUSBJOU
T
PODPOUFNQPSBSZEFGPSNBUJPOJOUIFOPSUIFSO8BMLFS-BOF4FNJ
;VNCFSHF+')FáJO.#+FGGFSTPO%$8BULJOT..8FCC')
1SFDJTFQPJOUQPTJUJPOJOHGPSUIFFGàDJFOUBOESPCVTUBOBMZTJT
PG(14EBUBGSPNMBSHFOFUXPSLT+PVSOBMPG(FPQIZTJDBM3FTFBSDI
WQ