(3$5SBOTBDUJPOT7PM
$IBSBDUFSJ[JOH4USVDUVSBM$POUSPMTPG(FPUIFSNBM'JFMET
JOUIF/PSUIXFTUFSO(SFBU#BTJO"1SPHSFTT3FQPSU
+BNFT&'BVMET.BSL'$PPMCBVHI(BSSFUU47JDFBOE.FMJTTB-&EXBSET
/FWBEB#VSFBVPG.JOFTBOE(FPMPHZ6OJWFSTJUZPG/FWBEB3FOP/7
(SFBU#BTJO$FOUFSGPS(FPUIFSNBM&OFSHZ6OJWFSTJUZPG/FWBEB3FOP/7
,FZXPSET
NBOZXJUITVCTVSGBDFUFNQFSBUVSFTBQQSPBDIJOHPSFYDFFE
JOHž$5IFàFMETBSFQBSUJDVMBSMZBCVOEBOUJOOPSUIFSO
/FWBEB BOE OFJHICPSJOH QBSUT PG OPSUIFBTU $BMJGPSOJB BOE
TPVUIFSO 0SFHPO $PPMCBVHI FU BM $PPMCBVHI BOE
4IFWFOFMM'JHVSFPWFSMFBG
5IFHFPUIFSNBMTZTUFNT
DMVTUFSJOEJTDSFUF//&UP/&USFOEJOHCFMUTJODMVEJOHUIF
)VNCPMEU TUSVDUVSBM [POF XIJDI JODPSQPSBUFT UIF DFOUSBM
/FWBEBTFJTNJDCFMU
BOE#MBDL3PDL%FTFSUSFHJPO'BVMET
FUBM
5IFMBDLPGSFDFOUWPMDBOJTNTVHHFTUTUIBUVQQFS
DSVTUBMNBHNBUJTNJTOPUBTPVSDFGPSNPTUPGUIFHFPUIFSNBM
BDUJWJUZJOUIJTSFHJPO8IBUBDDPVOUTGPSUIFQSPMJàDHFPUIFS
NBMBDUJWJUZJOUIJTSFHJPOJTUIFSFGPSFBNBKPSRVFTUJPO
0OBHSBOETDBMFBOVOVTVBMUFDUPOJDTFUUJOHNBZGBDJMJUBUF
NVDI PG UIF HFPUIFSNBM BDUJWJUZ JO UIF OPSUIXFTUFSO (SFBU
#BTJO)FSFBTZTUFNPGSJHIUMBUFSBMTUSJLFTMJQGBVMUTLOPXO
BT UIF 8BMLFS -BOF 4UFXBSU 0MEPX 'BVMET FU
BM B
BDDPNNPEBUFT _ PG UIF EFYUSBM NPUJPO
CFUXFFOUIF1BDJàDBOE/PSUI"NFSJDBOQMBUFT#FOOFUUFU
BM )BNNPOE BOE 5IBUDIFS 3FMBUJWFMZ IJHI
SBUFT PG SFDFOU .B
8/8EJSFDUFE FYUFOTJPO )FOSZ
BOE1FSLJOT4VSQMFTTFUBM$PMHBOFUBM
BCTPSCOPSUIXFTUXBSEEFDMJOJOHEFYUSBMNPUJPOJOUIF8BMLFS
-BOFEJGGVTJOHUIBUNPUJPOJOUPUIF#BTJO3BOHF"CVOEBOU
HFPUIFSNBMàFMETDMVTUFSJO/&USFOEJOHCFMUTJOUIFOPSUIFSO
(SFBU#BTJOPSUIPHPOBMUPUIFFYUFOTJPOEJSFDUJPO'JHVSF
5IF8BMLFS-BOFCFHJOTMPTJOHEJTQMBDFNFOUUPUIFOPSUIXFTU
JOXFTUDFOUSBM/FWBEBOFBSUIFTPVUIFBTUNBSHJOPGUIFSFHJPO
XJUIBCVOEBOUHFPUIFSNBMBDUJWJUZ*OEJWJEVBMàFMETBQQFBSUP
CFMBSHFMZDPOUSPMMFECZ//&TUSJLJOHOPSNBMGBVMUT#MBDLXFMM
FU BM +PIOTPO BOE )VMFO 8BJCFM FU BM 'BVMET FU BM 5IF QSPMJàD HFPUIFSNBM BDUJWJUZ
NBZUIFSFGPSFSFTVMUGSPNBUSBOTGFSPG/8USFOEJOHEFYUSBM
TIFBSJOUIF8BMLFS-BOFUP8/8FYUFOTJPOJOUIFOPSUIFSO
(SFBU #BTJO &OIBODFE FYUFOTJPO GBWPST EJMBUJPO BOE EFFQ
DJSDVMBUJPOPGBRVFPVTTPMVUJPOTBMPOH//&TUSJLJOHGBVMUT
5IFJOEJWJEVBMCFMUTPGHFPUIFSNBMàFMETNBZSFáFDUMPDJPG
TUSBJOUSBOTGFS'BVMETFUBM
%FTQJUFNPVOUJOHFWJEFODFTVHHFTUJOHUIBUGBVMUTDPOUSPM
NPTUHFPUIFSNBMBDUJWJUZJOUIF(SFBU#BTJOGFXEFUBJMFEJO
4USVDUVSBM DPOUSPMT (SFBU #BTJO8BMLFS -BOF OPSNBM GBVMU
/FWBEB
"#453"$5
$POTJEFSJOHBMBDLPGSFDFOUWPMDBOJTNUIFBCVOEBOUHFP
UIFSNBMBDUJWJUZJOUIFOPSUIXFTUFSO(SFBU#BTJOJTTPNFXIBU
BOPNBMPVT5IFQSPMJàDBDUJWJUZNBZSFTVMUGSPNFOIBODFE
EJMBUJPOPO/UP//&TUSJLJOHOPSNBMGBVMUTJOEVDFECZB
USBOTGFSPG/8EJSFDUFEEFYUSBMTIFBSGSPNUIF8BMLFS-BOF
UP/8EJSFDUFEFYUFOTJPOJOUIF(SFBU#BTJO"MUIPVHIGBVMUT
DPOUSPM NPTU HFPUIFSNBM BDUJWJUZ JO UIF (SFBU #BTJO GFX
EFUBJMFE JOWFTUJHBUJPOT IBWF CFFO DPOEVDUFE PO UIF TQFDJàD
TUSVDUVSBMDPOUSPMTPGJOEJWJEVBMàFMET#FDBVTFLOPXMFEHFPG
TVDITUSVDUVSFTXPVMEGBDJMJUBUFFYQMPSBUJPONPEFMTXFIBWF
FNCBSLFEVQPOBSFHJPOBMTUVEZPGUIFDPOUSPMTPOHFPUIFS
NBMBDUJWJUZXIJDIJODMVEFTEFUBJMFEBOBMZTJTPGTFWFSBMàFMET
SFDPOOBJTTBODFTUVEJFTPGNBOZPUIFSàFMETBOEDPNQJMBUJPO
PGFYJTUJOHEBUB0VSàOEJOHTGSPNUIF#SBEZT%FTFSU1FBL
/FFEMF 3PDLT 4BMU 8FMMT BOE (FSMBDI HFPUIFSNBM TZTUFNT
TVHHFTUUIBUNBOZàFMETPDDVQZEJTDSFUFTUFQTJOGBVMU[POFT
PSMJFJOCFMUTPGJOUFSTFDUJOHPWFSMBQQJOHBOEPSUFSNJOBUJOH
GBVMUT*OBEEJUJPONPTUàFMETBSFBTTPDJBUFEXJUITUFFQMZEJQ
QJOHGBVMUTBOEJONBOZDBTFTXJUI2VBUFSOBSZGBVMUT5IF
TUSVDUVSBM TFUUJOHT GBWPSJOH HFPUIFSNBM BDUJWJUZ BMM JOWPMWF
TVCWFSUJDBMDPOEVJUTPGIJHIMZGSBDUVSFESPDLBMPOHGBVMU[POFT
PSJFOUFE BQQSPYJNBUFMZ QFSQFOEJDVMBS UP UIF MFBTU QSJODJQBM
TUSFTT'FBUVSFTJOEJDBUJWFPGUIFTFTFUUJOHTUIBUNBZCFIFMQGVM
JOHVJEJOHFYQMPSBUJPOJODMVEF
NBKPSTUFQTJOSBOHFGSPOUT
JOUFSCBTJOBMIJHIT
NPVOUBJOSBOHFTDPOTJTUJOHPGSFMB
UJWFMZ MPX EJTDPOUJOVPVT SJEHFT BOE MBUFSBM UFSNJOBUJPOT
PGNPVOUBJOSBOHFT
*OUSPEVDUJPO
"MUIPVHI WPMDBOJTN HFOFSBMMZ DFBTFE UP .B UIF
OPSUIXFTUFSO(SFBU#BTJODPOUBJOTBCVOEBOUHFPUIFSNBMàFMET
'BVMETFUBM
(SFBU#BTJO'JHVSF
5IFàSTUSFHJPOMJFTXJUIJOPSEJSFDUMZ
BEKBDFOUUPUIF8BMLFS-BOFBOEJTUFSNFEiUSBOTJUJPOBM8BMLFS
-BOFu5IJTUSBOTUFOTJPOBMTFUUJOHDPOUBJOTCPUI/8TUSJLJOH
SJHIUMBUFSBMGBVMUTBOEOPSUIFSMZTUSJLJOHOPSNBMGBVMUT'JFMET
XJUIJOUIFUSBOTJUJPOBM8BMLFS-BOFJODMVEF-FF)PU4QSJOHT
4BMU 8FMMT 8FEFMM3BXIJEF 4UJMMXBUFS 4PEB -BLF )B[FO
1BUVB)PU4QSJOHT
%FTFSU1FBL#SBEZT/FFEMF3PDLTBU
1ZSBNJE-BLF#POIBN3BODIBOE)POFZ-BLF0OMZBGFX
àFMETJOUIJTSFHJPOFH%FTFSU1FBL#SBEZTBOE4PEB-BLF
IBWFCFFOBOBMZ[FEJOEFUBJM#FOPJUFUBM.D/JUU
'BVMETFUBM
5IFTFDPOESFHJPOJTTJUVBUFEGVMMZXJUIJOUIF#BTJOBOE
3BOHFUPUIFOPSUIFBTUPGUIF8BMLFS-BOFJOOPSUIDFOUSBM
/FWBEBBOEJTSFGFSSFEUPBTUIFiOPSUIDFOUSBM(SFBU#BTJOu
)FSF//&TUSJLJOHOPSNBMGBVMUTEPNJOBUFNPTUBSFBTCVU
MPDBMMZMJOLXJUI&/&TUSJLJOHPCMJRVFTMJQGBVMUTMFGUMBUFSBM
BOE OPSNBM DPNQPOFOUT
JO UIF )VNCPMEU TUSVDUVSBM [POF
3PXBO BOE 8FUMBVGFS 'BVMET FU BM 'JFMET
XJUIJOUIJTSFHJPOJODMVEF(FSMBDI4BO&NJEJP'MZ3BODI
#MVF.PVOUBJO,ZMF)PU4QSJOHT+FSTFZ7BMMFZ)PU4QSJOHT
$PMBEP3ZF1BUDIBOE%JYJF7BMMFZ'JHVSF
4JNJMBSUP
UIFUSBOTJUJPOBM8BMLFS-BOFGFXàFMETFH%JYJF7BMMFZBOE
3ZF 1BUDI
IBWF CFFO TUVEJFE JO EFUBJM JO UIF OPSUIDFOUSBM
(SFBU #BTJO FH $BTLFZ BOE 8FTOPVTLZ #MBDLXFMM
FU BM +PIOTPO BOE )VMFO 8BJCFM FU BM 4DIXFJDLFSUFUBM
'JHVSF5IFOPSUIXFTUFSO(SFBU#BTJOIBTUIFHSFBUFTUDPODFOUSBUJPO
PGHFPUIFSNBMmFMETJOUIFXFTUFSO64(SBZDJSDMFTIBWFNBYJNVN
UFNQFSBUVSFTP$XIJUFDJSDMFTBSFTZTUFNTXJUINBYJNVN
UFNQFSBUVSFTPGP$XIJUFTRVBSFTBSFMPXFSUFNQFSBUVSFTZTUFNT
CSJFnZEJTDVTTFEJOUFYU#3%#MBDL3PDL%FTFSUHFPUIFSNBMCFMU
&$4;FBTUFSO$BMJGPSOJBTIFBS[POF)4;)VNCPMEUTUSVDUVSBM[POF
"CCSFWJBUJPOTGPSJOEJWJEVBMmFMET#)#POIBN3BODI#-#PSBY-BLF
#.#MVF.PVOUBJO#3%1#SBEZ%FTFSU1FBL$0$PMBEP$4$PTP
3BOHF%1%JBOBT1VODICPXM%7%JYJF7BMMFZ&1&NJHSBOUQSPTQFDU
'JTI-BLF7BMMFZ'3'MZ3BODI(&(FSMBDI)-)POFZ-BLF)"
)B[FO)$)PU$SFFL+7+FSTFZ7BMMFZ,),ZMF)PU4QSJOHT-&-FBDI
)PU4QSJOHT-)-FF)PU4QSJOHT/3/FFEMF3PDLT313ZF1BUDI4#
4UFBNCPBU4&4BO&NJEJP4)4PV)JMMT4-4PEB-BLF454UJMMXBUFS
484BMU8FMMT838FEFMM3BXIJEF
4USVDUVSBM$POUSPMT
3FHJPOBMBTTFTTNFOUTPGTUSVDUVSBMDPOUSPMTTIPXUIBU/UP
/&TUSJLJOHGBVMUT/P&/P&
BSFUIFQSJNBSZDPOUSPMMJOH
TUSVDUVSFGPS_PGHFPUIFSNBMàFMETJO/FWBEBBOEUIJT
DPOUSPMJTTUSPOHFTUGPSIJHIFSUFNQFSBUVSFTZTUFNT$PPMCBVHI
FUBM'BVMETFUBM
*OUIFOPSUIXFTUFSO(SFBU
#BTJOXIFSFUIFFYUFOTJPOEJSFDUJPOUSFOET8/8DPOUSPMMJOH
GBVMUTHFOFSBMMZTUSJLF//&BQQSPYJNBUFMZPSUIPHPOBMUPUIF
FYUFOTJPOEJSFDUJPO0UIFSJNQPSUBOUTUSVDUVSBMUSFOETJODMVEF
/8TUSJLJOHGBVMUTJOUIF8BMLFS-BOFBOE#MBDL3PDL%FTFSU
SFHJPOTBOE&/&TUSJLJOHGBVMUTJOUIF)VNCPMEUTUSVDUVSBM
[POF
"DMPTFSMPPLBUJOEJWJEVBMàFMETSFWFBMTUIBUUIFDPOUSPMMJOH
//&TUSJLJOH TUSVDUVSFT BSF UZQJDBMMZ NPEFSBUFMZ UP TUFFQMZ
EJQQJOHOPSNBMGBVMU[POFTBTFYFNQMJàFEBUUIF%JYJF7BM
MFZ#MBDLXFMMFUBM+PIOTPOBOE)VMFO8BO
OBNBLFS
3ZF1BUDI8BJCFMFUBM
#SBEZTBOE
%FTFSU 1FBL àFMET #FOPJU FU BM 'BVMET FU BM )PXFWFSNPTUàFMETJOUIFOPSUIDFOUSBM(SFBU#BTJOPDDVS
BMPOHPSOFBSNBKPSSBOHFGSPOUGBVMUTXIFSFBTàFMETJOUIF
USBOTJUJPOBM 8BMLFS -BOF BSF UZQJDBMMZ TJUVBUFE BMPOH MFTT
QSPNJOFOUBOEJOTPNFDBTFTTPNFXIBUJOOPDVPVTOPSNBM
GBVMU[POFT*OUIFGPMMPXJOHTFDUJPOTXFSFQPSUTJUFTQFDJàD
àOEJOHTGSPNàWFàFMETDVSSFOUMZVOEFSTUVEZ
WFTUJHBUJPOTIBWFCFFODPOEVDUFEPOUIFTQFDJàDDPOUSPMTPG
JOEJWJEVBMàFMET8IFUIFSDFSUBJOTUSVDUVSFTBSFQBSUJDVMBSMZ
DPOEVDJWF GPS HFPUIFSNBM BDUJWJUZ JT UIFSFGPSF OPU LOPXO
,OPXMFEHF PG TVDI TUSVDUVSFT XPVME GBDJMJUBUF FYQMPSBUPSZ
ESJMMJOHJOLOPXOCVUBTZFUVOEFWFMPQFEàFMETFYQBOTJPOJO
QSPEVDJOHàFMETBOEJEFOUJàDBUJPOPGQPTTJCMFCMJOEPSIJE
EFO
HFPUIFSNBMSFTPVSDFT8FIBWFUIFSFGPSFFNCBSLFEVQPO
BSFHJPOBMTUVEZPGUIFDPOUSPMTPOHFPUIFSNBMBDUJWJUZJOUIF
OPSUIXFTUFSO(SFBU#BTJOXIJDIJODMVEFTEFUBJMFEBOBMZTJTPG
TFWFSBMàFMETSFDPOOBJTTBODFTUVEJFTPGNBOZPUIFSàFMETBOE
DPNQJMBUJPOPGFYJTUJOHEBUB*OUIJTQBQFSXFSFQPSUJOJUJBM
àOEJOHTGPSTFWFSBMàFMETBOEEFTDSJCFTFWFSBMTUSVDUVSBMTFU
UJOHTUIBUBQQFBSUPGBWPSHFPUIFSNBMBDUJWJUZ
%FTFSU1FBLBOE#SBEZT
5IF%FTFSU1FBLBOE#SBEZTàFMETMJFXJUIJOUIFUSBOTJ
UJPOBM8BMLFS-BOFJOUIFOPSUIFSO)PU4QSJOHT.PVOUBJOT
_LNFBTUOPSUIFBTUPG3FOP'JHVSF
5IFHFPUIFSNBM
TZTUFN BU #SBEZT )PU 4QSJOHT IBT BO FTUJNBUFE SFTFSWPJS
"QQSPBDI
5PGBDJMJUBUFDIBSBDUFSJ[BUJPOPGTUSVDUVSBMDPOUSPMTXFIBWF
GPDVTFEPOSFQSFTFOUBUJWFàFMETJOUXPSFHJPOTPGUIFOPSUIFSO
'BVMETFUBM
UFNQFSBUVSFPGž$4IFWFOFMMBOE%F3PDIFS
BOE
TVQQPSUT B DPNCJOFE áBTI BOE CJOBSZ HFPUIFSNBM QPXFS
QMBOUXJUIBUPUBMFMFDUSJDBMHFOFSBUJPODBQBDJUZPG.8F
5IFTVSGBDFFYQSFTTJPOPGUIF#SBEZTHFPUIFSNBMTZTUFNJTB
LNMPOH//&USFOEJOH[POFPGXBSNHSPVOEGVNBSPMFT
BOENVEQPUTBMPOHUIF#SBEZTGBVMU5IFHFPUIFSNBMTZT
UFNBU%FTFSU1FBLXJUIBSFTFSWPJSUFNQFSBUVSFPGž$
4IFWFOFMMBOE%F3PDIFS
DVSSFOUMZGVFMTB.8F
HFPUIFSNBMáBTIQMBOU5IFMBDLPGBUFNQFSBUVSFQSFTTVSF
ESBXEPXOPWFSUIFMBTUZFBSTPGQSPEVDUJPOTVHHFTUTUIBU
UIF%FTFSU1FBLTZTUFNDBOTVQQPSUBIJHIFSSBUFPGFOFSHZ
QSPEVDUJPOBOEBOFX.8FCJOBSZQPXFSQMBOUJTVOEFS
DPOTUSVDUJPO/FWBEB%JWJTJPOPG.JOFSBMT"QSJM(FP
UIFSNBM6QEBUF
5IF)PU4QSJOHT.PVOUBJOTBSFEPNJOBUFECZBUIJDL
LN
TFDUJPOPG.JPDFOFWPMDBOJDBOETFEJNFOUBSZSPDLTSFTU
JOHPOFJUIFS0MJHPDFOFBTIáPXUVGGTPS.FTP[PJDQMVUPOJD
NFUBNPSQIJDCBTFNFOU5IFTUSBUBBSFDVUCZ//&TUSJLJOH
FOFDIFMPOOPSNBMGBVMUTBOEEFGPSNFEJOUPBTFSJFTPG//&
USFOEJOHNPEFSBUFMZUJMUFEGBVMUCMPDLT#FOPJUFUBM
'BVMET FU BM 'BVMET BOE (BSTJEF ,JOFNBUJD
EBUBJOEJDBUFFTTFOUJBMMZEJQTMJQOPSNBMEJTQMBDFNFOUPOUIF
//&TUSJLJOHGBVMUT5JMUGBOOJOHJOUIF.JPDFOFTFDUJPOOFX
"S"S EBUFT BOE UFQISPDISPOPMPHJD DPSSFMBUJPOT CSBDLFU
UIFNBKPSFQJTPEFPGFYUFOTJPOCFUXFFO_BOE.B)PX
FWFSGBVMUTDBSQTJOEJDBUFTJHOJàDBOU2VBUFSOBSZFYUFOTJPOJO
UIFBSFB5IF.JPDFOFTUSBUBBSFBMTPEFGPSNFEJOUPTFWFSBM
//&USFOEJOH GPMET 4PNF PG UIFTF GPMET IBWF CFFO QSFWJ
PVTMZBUUSJCVUFEUPMFGUMBUFSBMGBVMUJOH4UFXBSUBOE1FSLJOT
)PXFWFSUIFGPMETQBSBMMFMNBKPSOPSNBMGBVMUTBOE
BSFJOUFSQSFUFEBTFYUFOTJPOBMJOPSJHJOSFTVMUJOHGSPNFJUIFS
GBVMUQSPQBHBUJPOGPMEJOHFTTFOUJBMMZGBVMUESBH
PSSFWFSTBMT
JOUIFUJMUEJSFDUJPOPGGBVMUCMPDLT
#PUIHFPUIFSNBMàFMETPDDVQZMFGUTUFQTPSTNBMMTUFQPWFST
JOUIFFOFDIFMPOTUFFQMZEJQQJOH//&TUSJLJOHOPSNBMGBVMU
[POFT'BVMETFUBM'JHVSF
5IF#SBEZTàFMEMJFT
BMPOHUIF#SBEZTGBVMU[POFXIFSFBTUIF%FTFSU1FBLàFME
PDDVSTBMPOHUIF3IZPMJUF3JEHFGBVMU[POF%JTQMBDFNFOU
POUIFTFGBVMUTJTHFOFSBMMZMFTTUIBO_LN"UMFBTUPOF
TFHNFOU PG UIF #SBEZT GBVMU IBT BDDPNNPEBUFE 2VBUFS
OBSZOPSNBMEJTQMBDFNFOU5SFWPSBOE8FTOPVTLZ
.VMUJQMFGBVMUTUSBOETJOUIFTUFQPWFSTQSPWJEFTVCWFSUJDBM
DPOEVJUTPG IJHIGSBDUVSFEFOTJUZUIBUQSPCBCMZFOIBODFáVJE
áPXBOEGBDJMJUBUFUIFSJTFPG EFFQTFBUFEUIFSNBMQMVNFT
5IF //&TUSJLJOH GBVMUT BSF PSUIPHPOBM UP UIF SFHJPOBM
8/8FYUFOTJPOEJSFDUJPOBOEBSFUIVTGBWPSBCMZPSJFOUFE
GPSáVJEáPX
'JHVSF4USVDUVSBMNBQPGUIF%FTFSU1FBLHFPUIFSNBMmFMEGSPN'BVMET
BOE(BSTJEF
1SPEVDUJPOXFMMTPDDVSXJUIJOBMFGUTUFQPGUIF
3IZPMJUF3JEHFGBVMU[POFXIFSFNVMUJQMFGBVMUTUSBOETDPOOFDUUIFNBKPS
PWFSMBQQJOHGBVMUTFHNFOUT5IFGBVMUTTIPXOXJUITPMJEMJOFTBSFEFmOFE
CZPGGTFUTUSBUBBOEPSXFMMMPHT#BMMTBSFTIPXOPOEPXOUISPXOTJEFTPG
OPSNBMGBVMUT.PSFEFUBJMJTTIPXOGPSUIF%FTFSU1FBLmFMEBTDPNQBSFE
UPPUIFSTEJTDVTTFEJOUIJTQBQFS
CFDBVTFEFUBJMFEHFPMPHJDNBQQJOH
BOEDPNQJMBUJPOPGXFMMEBUBIBTCFFODPNQMFUFEJOUIJTBSFB/VNFSPVT
XFMMTJOUIF)PU4QSJOHT.PVOUBJOTBMTPGBDJMJUBUFNPSFDPNQSFIFOTJWF
TVCTVSGBDFJOUFSQSFUBUJPOTBTDPNQBSFEUPNPTUPUIFSHFPUIFSNBMmFMET
XJUIJOUIF(SFBU#BTJO
CBTFEPOUIFRVBSU[OPCPJMJOH
HFPUIFSNPNFUFSBOEž$
VTJOHUIF/B,$B.HHFPUIFSNPNFUFS.BSJOFSFUBM
(SPTFBOE,FMMFS
5IF1ZSBNJE-BLFBSFBDPOUBJOTUIJDLTFRVFODFTLN
PGNBJOMZNBàDNJEEMF.JPDFOFWPMDBOJDSPDLTJOUFSDBMBUFE
XJUIUIJOMFOTFTPGTFEJNFOUBSZSPDL*OUIFWJDJOJUZPG/FFEMF
3PDLTUIF.JPDFOFTFDUJPOHFOFSBMMZPWFSMJFT.FTP[PJDHSB
OJUJDNFUBNPSQIJDCBTFNFOU/8TUSJLJOHEFYUSBMGBVMUTBOE
OPSUIFSMZTUSJLJOHOPSNBMGBVMUTEJTTFDUUIF1ZSBNJE-BLFBSFB
JOUPBTFSJFTPGHFOUMZUPNPEFSBUFMZ_P
&UJMUFEGBVMU
CMPDLT.PTUPGUIFFYUFOTJPOJOUIFBSFBQPTUEBUFTEFQPTJUJPO
PGNJEEMF.JPDFOF_.B
NBàDMBWBTPGUIF1ZSBNJE
4FRVFODFXIFSFBTTUSJLFTMJQGBVMUJOHQSPCBCMZCFHBOCFUXFFO
_BOE.B'BVMETFUBMBC)FOSZFUBM
/FFEMF3PDLT
5IF/FFEMF3PDLTàFMEPDDVSTOFBSUIFOPSUIXFTUTIPSF
PG 1ZSBNJE -BLF XJUIJO UIF USBOTJUJPOBM 8BMLFS -BOF _
LN OPSUIOPSUIFBTU PG 3FOP 'JHVSF 5XP /8USFOEJOH
CFMUTPGDBSCPOBUFUVGBUPXFSTLNMPOHBOEVQUPN
IJHI
NBSLUIF/FFEMF3PDLTHFPUIFSNBMTZTUFN4FWFSBMIPU
TQSJOHT IBWF UFNQFSBUVSFT BT IJHI BT CPJMJOH (FPUIFSNBM
XFMMTESJMMFEEVSJOHUIFTFODPVOUFSFEXBUFSUFNQFSBUVSFT
VQUPž$BOEPOFXFMMDPOUJOVFTUPTQPVUCPJMJOHXBUFS
(FPUIFSNPNFUSZ TVHHFTUT SFTFSWPJS UFNQFSBUVSFT PG ž$
'BVMETFUBM
.BOZGBVMUTJOUIFBSFBIBWF2VBUFSOBSZTDBSQTFH#FMM
#SJHHTBOE8FTOPVTLZ
5IF/8TUSJLJOHSJHIUMBUFSBM1ZSBNJE-BLFGBVMUXIJDIJT
POFPGUIFNBKPSTUSJLFTMJQGBVMUTXJUIJOUIFOPSUIFSO8BMLFS
-BOFUFSNJOBUFTOPSUIXFTUXBSEJOUIF1ZSBNJE-BLFBSFB"T
NVDIBTLNPGEFYUSBMTMJQBMPOHUIF1ZSBNJE-BLFGBVMU
BQQFBSTUPCFUSBOTGFSSFEUPOPSNBMTMJQBMPOHNBKPSOPSUIFSMZ
TUSJLJOH OPSNBM GBVMUT JO UIF 1ZSBNJE -BLF BSFB JODMVEJOH
SBOHFGSPOU GBVMUT BMPOH UIF XFTU áBOLT PG UIF /JHIUJOHBMF
.PVOUBJOTBOE-BLF3BOHF'BVMETFUBMC
"NBKPS
/8TUSJLJOHSJHIUMBUFSBMGBVMUIBTOPUCFFOJEFOUJàFEUPUIF
OPSUIPG1ZSBNJE-BLF)PXFWFSBTFSJFTPGTUFFQMZEJQQJOH
/8TUSJLJOHGBVMUTDVUUIF5FSSBDFE)JMMTUPUIFOPSUIXFTUPG
1ZSBNJE-BLF*OJUJBMBOBMZTJTPGUIFTFGBVMUTTVHHFTUTUIBU
UIFZ IBWF BDDPNNPEBUFE DPNQPOFOUT PG CPUI OPSNBM BOE
EFYUSBM EJTQMBDFNFOU 8F JOUFSQSFU UIJT GBVMU TZTUFN BT UIF
IPSTFUBJMJOHOPSUIXFTUFOEPGUIF1ZSBNJE-BLFGBVMU'JHVSF
XIFSFCZEFYUSBMTMJQBMPOHUIF1ZSBNJE-BLFGBVMUJTQSP
HSFTTJWFMZUSBOTGFSSFEUP/UP//&TUSJLJOHOPSNBMGBVMUTJO
UIF4NPLF$SFFL%FTFSUSFHJPOUPUIFOPSUI*ODSFBTFEEJMB
UJPOJOEVDFECZUIJTTUSBJOUSBOTGFSDPNCJOFEXJUIUIFDMPTF
TQBDJOHPGGBVMUTBOEPSJOUFSTFDUJOHGBVMUTNBZIBWFJOEVDFE
UIFHFPUIFSNBMBDUJWJUZJOUIF/FFEMF3PDLTBSFB
4BMU8FMMT
5IF4BMU8FMMTHFPUIFSNBMàFMEPDDVQJFTUIFXFTUTPVUIXFTU
NBSHJOPGUIF4BMU8FMMTCBTJO_LNTPVUIFBTUPG'BMMPO
/FWBEBBMPOHUIFFBTUáBOLPGUIF#VOFKVH.PVOUBJOTBOE
OPSUIFEHFPGUIF$PDPPO.PVOUBJOT'JHVSF
5IJTBSFBMJFT
OFBSUIFJOUFSTFDUJPOPGUIF8BMLFS-BOFBOEDFOUSBM/FWBEB
TFJTNJDCFMU5FNQFSBUVSFHSBEJFOUESJMMJOHIBTEFàOFEBMBSHF
LNMPOHIFBUáPXBOPNBMZBUUIF4BMU8FMMTHFPUIFSNBM
TZTUFN&ENJTUPOBOE#FOPJU
"NQ3FTPVSDFT--$
BSFDVSSFOUMZDPOTUSVDUJOHB.8FCJOBSZQPXFSQMBOUUIBU
XJMMEFWFMPQBTIBMMPXHFPUIFSNBMSFTFSWPJSXJUIBOFTUJNBUFE
UFNQFSBUVSF PG _ž$ (FPUIFSNPNFUSZ TVHHFTUT UIBU B
EFFQFSSFTFSWPJSNBZFYJTUBUUFNQFSBUVSFTPGž$
5IF TUSBUJHSBQIZ PG UIF #VOFKVH BOE OPSUIFSO $PDPPO
.PVOUBJOT DPOTJTUT PG B UIJDL TFRVFODF PG NJEEMF UP MBUF
.JPDFOFCBTBMUMBWBT_UP.B
BOENJOPSBNPVOUTPG
JOUFSCFEEFEWPMDBOJDMBTUJDTBOETUPOFDPOHMPNFSBUFBOETJMU
TUPOF"WBJMBCMFXFMMEBUBTVHHFTUUIBUUIFCBTBMUFYDFFET
NJOUIJDLOFTT3FHJPOBMSFMBUJPOTIJQTJOEJDBUFUIBUUIFCBTBMU
PWFSMJFT0MJHPDFOF_UPNJMMJPOZFBSTPME
BTIáPXUVGGT
BOEPS.FTP[PJDHSBOJUJDBOENFUBNPSQIJDCBTFNFOU5IF
CBTBMUTBSFPWFSMBJOCZ2VBUFSOBSZBMMVWJBMGBOTBOEMBDVTUSJOF
EFQPTJUTBTTPDJBUFEXJUI1MFJTUPDFOF-BLF-BIPOUBO
(FOUMZ UJMUFE GBVMU CMPDLT BOE TUFFQMZ EJQQJOH OPSUIFSMZ
TUSJLJOHOPSNBMGBVMU[POFTDIBSBDUFSJ[FUIFTUSVDUVSBMGSBNF
XPSLPGUIFBSFB.PTUPGUIFGBVMUCMPDLTBSFUJMUFEHFOUMZFBTU
XBSEP
CVUPOFTNBMMCMPDLJOUIFTPVUIFBTUFSO#VOFKVH
.PVOUBJOTFYIJCJUTHFOUMFXFTUXBSEUJMUT0OUIFCBTJTPGUIF
QSFEPNJOBOUFBTUTJEFEPXOUJMUTNBKPSGBVMUTJOUIF#VOFKVH
BOE$PDPPO.PVOUBJOTBSFJOGFSSFEUPEJQTUFFQMZXFTUXBSE
*ODPOUSBTUBNBKPSOPSUIFSMZTUSJLJOHGBVMU[POFBMPOHUIF
FBTUáBOLPGUIF#VOFKVH.PVOUBJOTBOEXFTUTJEFPGUIF4BMU
8FMMTCBTJOIFSFSFGFSSFEUPBTUIF4BMU8FMMTGBVMU[POF
EJQT
TUFFQMZFBTUXBSEBTFWJEFODFECZVOQVCMJTIFEHSBWJUZEBUBBOE
TFWFSBMTDBSQTDVUUJOH-BLF-BIPOUBOTJMJDJàFETBOEEFQPTJUT
4FWFSBMTFHNFOUTPGUIJTGBVMU[POFIBWFOPSUIXFTUTUSJLFT*U
JTQPTTJCMFUIBUBNBKPSOPSUIXFTUTUSJLJOHTQMBZDPOUJOVFTUP
UIFTPVUIFBTUPGUIFHFPUIFSNBMàFMEBMPOHUIFOPSUIFBTUáBOL
PGUIF$PDPPO.PVOUBJOT'JHVSF
.VDIPGUIF4BMU8FMMTGBVMU[POFJTPCTDVSFECZUIFFGGFDUT
PG TIPSFMJOF QSPDFTTFT BOE FPMJBO EFQPTJUJPO CVU B OPSUI
TUSJLJOHMFGUTUFQQJOHGBVMU[POFJTOPOFUIFMFTTJOEJDBUFECZ
XBWFNPEJàFEGBVMUTDBSQTUJMUFE2VBUFSOBSZEFQPTJUTGBVMU
CSFDDJBUJPOBOETJMJDBEFQPTJUJPO0GGTFUPGCPUIQMBZBNVET
BOETJMJDJàFE-BIPOUBOTBOETJOEJDBUFTTPNF)PMPDFOFPGGTFU
PO UIF 4BMU 8FMMT GBVMU [POF 5IF GBVMU [POF IBT EPXOUP
UIFFBTUWFSUJDBMEJTQMBDFNFOUCVUUIFMJOFBSJUZPGJOEJWJEVBM
USBDFT BOE MFGUTUFQQJOH QBUUFSO PG UIF [POF TVHHFTU JU BMTP
IBTBSJHIUMBUFSBMDPNQPOFOUTJNJMBSUPUIFFBSUIRVBLF
SVQUVSFTBMPOHUIFFBTUáBOLPG3BJOCPX.PVOUBJOLNUP
UIFOPSUI$BTLFZFUBM
5IJT&EJQQJOHGBVMU[POFBQ
QFBSTUPEJFPVUTPVUIXBSEBOECSFBLJOUPTFWFSBMTQMBZTJF
IPSTFUBJMJOH
JOUIFTPVUIFSOQBSUPGUIF4BMU8FMMTCBTJOBT
FWJEFODFECZNVMUJQMFTVCQBSBMMFMGBVMUTDBSQT
'JHVSF(FOFSBMJ[FETUSVDUVSBMNBQPGUIF1ZSBNJE-BLFBSFB#PY
SPVHIMZPVUMJOFTUIF/FFEMF3PDLTHFPUIFSNBMmFMEXIJDIBQQFBSTUP
MJFXJUIJOUIFIPSTFUBJMJOHOPSUIFSOFOEPGUIFSJHIUMBUFSBM1ZSBNJE-BLF
GBVMU%FYUSBMTMJQPOUIF1ZSBNJE-BLFGBVMUEJGGVTFTOPSUIXBSEJOUP
OPSUIFSMZTUSJLJOHSBOHFGSPOUGBVMUTBMPOHUIFXFTUnBOLTPGUIF-BLF3BOHF
BOE/JHIUJOHBMF.PVOUBJOTBOEPCMJRVFTMJQEFYUSBMOPSNBM
//8
TUSJLJOHGBVMUTJOUIF5FSSBDFE)JMMT1-'1ZSBNJE-BLFGBVMU5)5FSSBDFE
)JMMT8.7'8BSN4QSJOHT7BMMFZGBVMU
'BVMETFUBM
,FMMFSBOE(SPTF
#PJMJOHTQSJOHTNVEQPUTBOETJMJ
DFPVTTJOUFSNBSLUIF(FSMBDI)PU4QSJOHT5IFRVBSU[BOE
,/B$B.HHFPUIFSNPNFUFSTJOEJDBUFBQPTTJCMFSFTFSWPJS
UFNQFSBUVSF GPS HFPUIFSNBM áVJET PG _ž$ XIJDI JT
DPOTJTUFOUXJUIUIFPDDVSSFODFPGTJMJDFPVTTJOUFSBUUIFTQSJOHT
5IFTUSBUJHSBQIZPGUIF(FSMBDIBSFBDPOTJTUTPGNJEEMFUPMBUF
5FSUJBSZWPMDBOJDBOETFEJNFOUBSZSPDLTUIBUSFTUEJSFDUMZPO
.FTP[PJDHSBOJUJDBOE1FSNJBO5SJBTTJDNFUBNPSQIJDCBTF
NFOU+VTUUPUIFXFTUPG(FSMBDIBMPOHUIFTPVUIXFTUáBOL
PGUIF(SBOJUF3BOHFUIF5FSUJBSZTFDUJPOJODMVEFTTFRVFODFT
PG
JOUFSCFEEFEUVGGBDFPVTTJMUTUPOFTBOETUPOFDPOHMPNFS
BUFBOETQBSTFBTIáPXUVGG
EBDJUFMBWBT
SIZPMJUFMBWBT
BOE EPNFT BOE PMJWJOF CBTBMU UP CBTBMUJD BOEFTJUF áPXT
'BVMETBOE3BNFMMJ
0OUIFCBTJTPGTJNJMBSJUJFTXJUI
TFDUJPOTEFTDSJCFEFMTFXIFSFJOXFTUFSO/FWBEBFH4UFXBSU
BOE1FSLJOT5SFYMFSFUBM)FOSZBOE1FSLJOT
'BVMETFUBM'BVMETBOE(BSTJEF
NPTUPGUIF
5FSUJBSZSPDLTJOUIJTBSFBBSFQSPCBCMZNJEEMFUPMBUF.JPDFOF
'JHVSF(FOFSBMJ[FETUSVDUVSBMNBQPGUIF4BMU8FMMTBSFB4IBEFE
DJSDMFSPVHIMZPVUMJOFTUIFMPDVTPGUIFHFPUIFSNBMmFME-JHIUMZTIBEFE
BSFBEFOPUFTUIF#VOFKVHBOE$PDPPO.PVOUBJOT5IFHFPUIFSNBMmFME
PDDVSTOFBSUIFBQQBSFOUTPVUIFSOFOEPGUIFFBTUEJQQJOH4BMU8FMMTGBVMU
[POF48';
XIFSFJUQSPCBCMZPWFSMBQTBOEJOUFSNFTIFTXJUIBXFTU
EJQQJOHGBVMUTZTUFNUIBUCPVOETFBTUUJMUFEGBVMUCMPDLTJOUIF$PDPPOBOE
#VOFKVH.PVOUBJOT*OBEEJUJPOUIF48';NBZJOUFSTFDUBOPSUIXFTU
TUSJLJOHEFYUSBMOPSNBM GBVMUUIBUCPVOETUIFOPSUIFBTUnBOLPGUIF
$PDPPO.PVOUBJOTHFOFSBUJOHBTNBMMQVMMBQBSUJOUIFXFTUFSOQBSUPGUIF
4BMU8FMMTCBTJO#BSBOECBMMTBSFTIPXOPOEPXOUISPXOTJEFTPGOPSNBM
BOEPCMJRVFTMJQGBVMUT
5IF 4BMU 8FMMT HFPUIFSNBM àFME BQQFBST UP CF MPDBMJ[FE
BMPOHUIFTUFFQMZ&EJQQJOH4BMU8FMMTGBVMU[POFBTJUMPTFT
EJTQMBDFNFOUTPVUIXBSEBOEQPTTJCMZJOUFSNFTIFTXJUIB8
EJQQJOHGBVMUTZTUFNFNBOBUJOHGSPNUIF$PDPPO.PVOUBJOT
'JHVSF
5IFJODSFBTFEGSBDUVSFEFOTJUZHFOFSBUFECZUIF
NVMUJQMF JOUFSTFDUJOH GBVMUT QSPCBCMZ QSPEVDFE HSFBUFS QFS
NFBCJMJUZJOUIFBSFBXIJDIIBTJOUVSOQSPWJEFEDPOWFOJFOU
DIBOOFMXBZTGPSUIFHFPUIFSNBMáVJET5IFTUFFQMZEJQQJOH
HFPNFUSZPGUIFGBVMUTTVHHFTUTTVCWFSUJDBMDPOEVJUTPGIJHIMZ
GSBDUVSFECFESPDL%JMBUJPOJOUIF4BMU8FMMTHFPUIFSNBMàFME
NBZCFGVSUIFSFOIBODFECZUIFNFSHJOHPGQBSUPGUIF4BMU
8FMMTGBVMU[POFJOUPBSJHIUMBUFSBM/8TUSJLJOHGBVMUBMPOH
UIFOPSUIFBTUáBOLPGUIF$PDPPO.PVOUBJOTBTUIJTHFPNFUSZ
XPVMEHFOFSBUFBTNBMMQVMMBQBSUJOUIFTPVUIXFTUDPSOFSPG
UIF4BMU8FMMTCBTJO'JHVSF
'JHVSF(FOFSBMJ[FETUSVDUVSBMNBQPGUIF(SBOJUF3BOHFBOE(FSMBDI
BSFB4IBEFECPYSPVHIMZPVUMJOFTHFPUIFSNBMmFME-JHIUMZTIBEFEBSFB
EFOPUFTUIF(SBOJUF3BOHF5IFHFPUIFSNBMmFMEMJFTOFBSUIFJOUFSTFDUJPO
PGUXPTPVUIXBSEUFSNJOBUJOHSBOHFGSPOUGBVMUT'3''PY3BOHFGBVMU
('(FSMBDIGBVMUXIJDIJTUIFSBOHFGSPOUGBVMUPOUIFFBTUTJEFPGUIF
(SBOJUF3BOHF(3';(SBOJUF3BOHFGBVMU[POFXIJDIGPSNTUIFSBOHF
GSPOUGBVMUPOUIFTPVUIXFTUNBSHJOPGUIF(SBOJUF3BOHF#BMMTTIPXOPO
EPXOUISPXOTJEFTPGOPSNBMPSPCMJRVFTMJQGBVMUT
(FSMBDI
5IF(FSMBDIHFPUIFSNBMàFMEMJFTXJUIJOUIFOPSUIDFOUSBM
(SFBU#BTJOEJSFDUMZFBTUPGUIFTPVUIFSOFOEPGUIF(SBOJUF
3BOHFPOUIFOPSUIXFTUTJEFPG(FSMBDI/FWBEB'JHVSF
'BVMETFUBM
JOBHF5IF5FSUJBSZSPDLTBSFPWFSMBJOCZ2VBUFSOBSZBMMVWJBM
GBOTMBDVTUSJOFEFQPTJUTBTTPDJBUFEXJUIMBUF1MFJTUPDFOF-BLF
-BIPOUBOBOEFPMJBOEFQPTJUT5IF(FSMBDIBSFBJTEPNJOBUFE
CZBMMVWJBMGBOTTIFEGSPNUIF(SBOJUF3BOHFXIJDIDPOTJTU
QSJNBSJMZPGHSBOJUJDEFUSJUVT-BDVTUSJOFEFQPTJUTDSPQPVU
KVTUUPUIFFBTUBOETPVUIPG(FSMBDIXJUIJOUIFQMBZBTPGUIF
#MBDL3PDLBOE4NPLF$SFFL%FTFSUTSFTQFDUJWFMZ
5IF (FSMBDI )PU 4QSJOHT PDDVS BU UIF TPVUI FOE PG UIF
(SBOJUF3BOHFOFBSUIFJOUFSTFDUJPOPGUXPNBKPSSBOHFGSPOU
GBVMUTCPUIPGXIJDIBSFNBSLFECZ2VBUFSOBSZGBVMUTDBSQT
5IF (SBOJUF 3BOHF JT B MBSHF HFOUMZ /&UJMUFE IPSTU CMPDL
CPVOEFECZUIF/8TUSJLJOHPCMJRVFTMJQ(SBOJUF3BOHFGBVMU
[POFPOUIFTPVUIXFTUBOENBKPS//&UP//8TUSJLJOHOPS
NBMGBVMU[POFTPOUIFFBTUBOEOPSUIFBTU5IF&EJQQJOHGBVMU
[POFPOUIFFBTUáBOLPGUIFSBOHFEJFTPVUTPVUIXBSEUPXBSE
(FSMBDIHJWJOHXBZUPBNBKPS8EJQQJOHGBVMU[POFBMPOHUIF
XFTUTJEFPGUIF'PY3BOHF"MUIPVHIUIF48EJQQJOHOPSNBM
EFYUSBM(SBOJUF3BOHFGBVMUFTTFOUJBMMZUFSNJOBUFT_LNXFTU
PG(FSMBDITFWFSBMNJOPSTUSBOETPGUIJTGBVMU[POFBQQFBSUP
DVUUIFTPVUIFSOFOEPG(SBOJUF3BOHFBOEFYUFOEJOUPUIF
(FSMBDIBSFB"MUIPVHICFESPDLFYQPTVSFTBSFOPUQSFTFOU
JOUIFWJDJOJUZPGUIFIPUTQSJOHTXFJOGFSUIBUUIFHFPUIFSNBM
BDUJWJUZ JT DPOUSPMMFE CZ UIF JOUFSTFDUJPO PG TUFFQMZ EJQQJOH
/8BOEOPSUIFSMZTUSJLJOHGBVMU[POFTBMPOHUIFIPSTFUBJMJOH
FOETPGUIFUXPNBKPSSBOHFGSPOUGBVMU[POFT'JHVSF
5IF
JOUFSTFDUJPOTPGUIFTFTUFFQMZEJQQJOHGBVMUTHFOFSBUFTIJHIMZ
GSBDUVSFETVCWFSUJDBMDPOEVJUTUIBUBDDPNNPEBUFUIFBTDFOU
PGUIFIZESPUIFSNBMáVJET
BOBMZ[FEUPEBUFUIFTUSVDUVSBMTFUUJOHTGBWPSJOHHFPUIFSNBM
BDUJWJUZHFOFSBUFTVCWFSUJDBMDPOEVJUTPGIJHIMZGSBDUVSFESPDL
BMPOHGBVMU[POFTPSJFOUFEBQQSPYJNBUFMZQFSQFOEJDVMBSUPUIF
MFBTUQSJODJQBMTUSFTTJFBQQSPYJNBUFMZOPSUIOPSUIFBTUJOUIF
OPSUIXFTUFSO(SFBU#BTJO
0VSJOJUJBMàOEJOHTBSFBMTPDPNQBUJCMFXJUIUIFDPODMV
TJPOTPG.JDLMFUIXBJUFBOE$PY
XIPGPVOEUIBU[POFT
PGIJHIQFSNFBCJMJUZBSPVOEGBVMUTZTUFNTDBOCFQSFEJDUFEJG
GBVMUTFHNFOUTBOEMJLFMZMPDBUJPOTPGQBMFPSVQUVSFBSSFTUDBO
CFMPDBUFE5IFSVQUVSFBSSFTUSFHJPOTDPSSFTQPOEUPBSFBTPG
BGUFSTIPDLTBOENVMUJQMFJOUFSDPOOFDUJOHGBVMUTQMBZTXIFSF
áVJEáPXJTGBWPSFE*OOPSNBMGBVMUTZTUFNTUIFTFSVQUVSF
BSSFTU SFHJPOT DPNNPOMZ DPSSFTQPOE UP EJTDSFUF TUFQPWFST
JOGBVMU[POFTPSSFWFSTBMTJOUIFEPNJOBOUEJQEJSFDUJPOPG
FOUJSF TZTUFNT PG GBVMUT FH 3PCFSUT BOE +BDLTPO 'BVMETBOE7BSHB
#FDBVTFPGUIFJSUFOEFODZUPNBSL
UIFUFSNJOBUJPOPGTJHOJàDBOUGBVMUSVQUVSFTJFUIFCPVOE
BSZPGB[POFPGDPMMBQTF
UIFTFBSSFTUSFHJPOTDBOHSBEVBMMZ
EFWFMPQBUPQPHSBQIJDFYQSFTTJPOJOUIFGPSNPGJOUFSCBTJOBM
IJHIT4VDISVQUVSFBSSFTUSFHJPOTNBZBMTPBDDPVOUBUMFBTU
JOQBSUGPSIJHIQFSNFBCJMJUZáPXQBUITPDDVSSJOHJOTQBUJBMMZ
EJTDSFUFCVUOFHMJHJCMFPWFSBMMGSBDUJPOTPGJOEJWJEVBMGBVMUTBT
EPDVNFOUFEJOUIF#PSBY-BLFHFPUIFSNBMàFMEJOTPVUIFSO
0SFHPO'BJSMFZBOE)JOET
0VSDPODMVTJPOTDMFBSMZIBWFJNQMJDBUJPOTGPSFYQMPSBUJPO
TUSBUFHJFTGPSCMJOEHFPUIFSNBMSFTPVSDFTXJUIJOUIF(SFBU#B
TJO$POTJEFSJOHUIFUZQJDBMDPOTUSBJOUTPOUJNFBOESFTPVSDFT
JU JT EJGàDVMU GPS JOEVTUSZ UP DPOEVDU EFUBJMFE JOWFTUJHBUJPOT
BDSPTTCSPBEFYQBOTFTPGUIF(SFBU#BTJO5IVTFYQMPSBUJPO
TUSBUFHJFTOFFEUPGPDVTPOGFBUVSFTJOEJDBUJWFPGJOUFSTFDUJOH
UFSNJOBUJOH BOE PWFSMBQQJOH GBVMU TZTUFNT 4VDI GFBUVSFT
NBZ JODMVEF NBKPS TUFQT JO SBOHFGSPOUT UIBU UZQJDBMMZ
DPSSFTQPOEUPTUFQQJOHPSPWFSMBQQJOHSBOHFGSPOUGBVMUTFH
)PU $SFFL /ZF $PVOUZ
+FSTFZ 7BMMFZ BOE QPTTJCMZ %JYJF
7BMMFZ
JOUFSCBTJOBMIJHITXIJDIDIBSBDUFSJ[FPWFSMBQQJOH
PQQPTJUFMZEJQQJOHOPSNBMGBVMUTZTUFNTFH4BMU8FMMT4UFBN
CPBU4QSJOHTBOE4PV)JMMT
NPVOUBJOSBOHFTDPOTJTUJOHPG
SFMBUJWFMZMPXEJTDPOUJOVPVTSJEHFTXIJDIDPNNPOMZTJHOJGZ
FO FDIFMPO OPSNBM GBVMU TZTUFNT FH #SBEZT %FTFSU 1FBL
BOEQPTTJCMZ#POIBN3BODI
BOE
MBUFSBMUFSNJOBUJPOTPG
NBKPSNPVOUBJOSBOHFTXIJDIBSFUZQJDBMMZBTTPDJBUFEXJUI
UIFIPSTFUBJMJOHFOETPGSBOHFGSPOUGBVMUTBOEPSJOUFSTFDU
JOH OPSNBM BOE TUSJLFTMJQ UP PCMJRVFTMJQ GBVMU [POFT FH
(FSMBDI
*UJTBMTPOPUFXPSUIZUIBUQVMMBQBSU[POFTBSFBO
BEEJUJPOBMGFBUVSFJOTUSJLFTMJQEPNJOBOUTFUUJOHTDPOEVDJWF
UPHFPUIFSNBMBDUJWJUZBTFYFNQMJàFEBU$PTP6OSVIFUBM
BOEJOUIF4BMUPO5SPVHIBSFB)FS[JHBOE.FIFHBO
)JSJBSU-F#FSUBOE(VUJÊSSF[/FHSJO
4VNNBSZ
"MUIPVHINBOZNPSFàFMETOFFEUPCFBOBMZ[FEUPGVMMZ
DIBSBDUFSJ[FUIFTUSVDUVSBMDPOUSPMTPOHFPUIFSNBMTZTUFNTJO
UIF(SFBU#BTJOTFWFSBMNBKPSUIFNFTBSFFNFSHJOH'JSTU
NBOZPGUIFàFMETEPOPUSFTJEFPONBKPSSBOHFGSPOUGBVMUT
CVU SBUIFS PO MFTT DPOTQJDVPVT OPSNBM GBVMU [POFT 5IJT JT
FTQFDJBMMZUSVFGPSUIFHFPUIFSNBMTZTUFNTXJUIJOUIFiUSBO
TJUJPOBMu8BMLFS-BOFFH4BMU8FMMT%FTFSU1FBL#SBEZT
/FFEMF3PDLT
%FTQJUFEJGGFSFODFTJOPWFSBMMTUSVDUVSBMTFU
UJOHCFUXFFOUIFUSBOTJUJPOBM8BMLFS-BOFBOEOPSUIDFOUSBM
(SFBU#BTJONBOZHFPUIFSNBMàFMETJOCPUISFHJPOTBQQFBSUP
PDDVQZEJTDSFUFTUFQTJOGBVMU[POFTPSMJFJOCFMUTPGJOUFSTFDU
JOH PWFSMBQQJOH BOEPS UFSNJOBUJOH GBVMUT "MUIPVHI POMZ
POF àFME GSPN UIF OPSUIDFOUSBM (SFBU #BTJO XBT EJTDVTTFE
JOUIJTSFQPSUNBOZàFMETJOUIJTSFHJPOBQQFBSUPCFGPDVTFE
OFBSBQQBSFOUTUFQTJONBKPSSBOHFGSPOUOPSNBMGBVMUTFH
+FSTFZ7BMMFZ%JYJF7BMMFZBOE)PU$SFFL
PSXJUIJO[POFTPG
PWFSMBQQJOHPQQPTJUFMZEJQQJOHSBOHFGSPOUGBVMUTFH%JBOBT
1VODICPXMJO.POJUPS7BMMFZ
&WFOTPNFàFMETXJUIJOTUSJLF
TMJQ EPNJOBOU TFUUJOHT TVDI BT UIF FBTUFSO $BMJGPSOJB TIFBS
[POFPDDVSBMPOHTUFQTJOSBOHFGSPOUGBVMUTBTFYFNQMJàFE
CZUIF&NJHSBOUQSPTQFDUJO'JTI-BLF7BMMFZ)VMFOFUBM
*UJTJNQPSUBOUUPOPUFUIBUNBKPSOPSNBMGBVMU[POFT
JODMVEJOHNBOZSBOHFGSPOUGBVMUTUZQJDBMMZIPSTFUBJMPSTQMBZ
JOUP NVMUJQMF TUSBOET OFBS UIFJS UFSNJOBUJPOT *O BEEJUJPO
OFBSMZBMMGBVMUTIPTUJOHHFPUIFSNBMBDUJWJUZJOUIF(SFBU#B
TJOBQQFBSUPEJQTUFFQMZ'VSUIFSNPSFNBOZPGUIFTZTUFNT
PDDVSBMPOHGBVMUTXJUI2VBUFSOBSZTDBSQT*OOFBSMZBMMDBTFT
"DLOPXMFEHNFOUT
5IJTSFTFBSDIXBTTVQQPSUFECZUIF64%FQBSUNFOUPG
&OFSHZ%&'(*%
BOEGPSUIF4BMU8FMMTBSFB
QBSUMZ CZ ".1 3FTPVSDFT --$ 8F UIBOL $BSPM #SVUPO
GPS SFWJFXJOH UIJT NBOVTDSJQU 5IJT SFQPSU XBT QSFQBSFE
BTBOBDDPVOUPGXPSLTQPOTPSFECZBOBHFODZPGUIF64
(PWFSONFOU /FJUIFS UIF 6OJUFE 4UBUFT (PWFSONFOU OPS
BOZ BHFODZ UIFSFPG OPS BOZ PG UIFJS FNQMPZFFT NBLFT BOZ
'BVMETFUBM
XBSSBOUZFYQSFTTPSJNQMJFEPSBTTVNFTBOZMFHBMMJBCJMJUZPS
SFTQPOTJCJMJUZ GPS UIF BDDVSBDZ DPNQMFUFOFTT PS VTFGVMOFTT
PGBOZJOGPSNBUJPOBQQBSBUVTQSPEVDUPSQSPDFTTEJTDMPTFE
PSSFQSFTFOUTUIBUJUTVTFXPVMEOPUJOGSJOHFQSJWBUFMZPXOFE
SJHIUT5IFWJFXTBOEPQJOJPOTPGBVUIPSTFYQSFTTFEIFSFJO
EPOPUOFDFTTBSJMZTUBUFPSSFáFDUUIPTFPGUIF6OJUFE4UBUFT
(PWFSONFOUPSBOZBHFODZUIFSFPG
'BVMET+&BOE7BSHB35IFSPMFPGBDDPNNPEBUJPO[POFTBOE
USBOTGFS [POFT JO UIF SFHJPOBM TFHNFOUBUJPO PG FYUFOEFE UFSSBOFT
(FPMPHJDBM4PDJFUZPG"NFSJDB4QFDJBM1BQFSQ
'BVMET+&BOE(BSTJEF-+1SFMJNJOBSZHFPMPHJDNBQPGUIF
%FTFSU1FBLm#SBEZHFPUIFSNBMàFMET$IVSDIJMM$PVOUZ/FWBEB
/FWBEB#VSFBVPG.JOFTBOE(FPMPHZ0QFO'JMF3FQPSU
'BVMET+&(BSTJEF-+BOE0QQMJHFS(4USVDUVSBMBOBMZTJTPG
UIF%FTFSU1FBL#SBEZHFPUIFSNBMàFMETOPSUIXFTU/FWBEB*NQMJDB
UJPOTGPSVOEFSTUBOEJOHMJOLTCFUXFFOOPSUIFBTUUSFOEJOHTUSVDUVSFT
BOEHFPUIFSNBMSFTFSWPJSTJOUIF)VNCPMEUTUSVDUVSBM[POF(FPUIFS
NBM3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBDUJPOTWQ
3FGFSFODFT
'BVMET+&$PPMCBVHI.#MFXJUU(BOE)FOSZ$%8IZ
JT/FWBEBJOIPUXBUFS 4USVDUVSBMDPOUSPMTBOEUFDUPOJDNPEFMPG
HFPUIFSNBM TZTUFNTJOUIFOPSUIXFTUFSO(SFBU#BTJO(FPUIFSNBM
3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBDUJPOTQ
#FMM+82VBUFSOBSZGBVMUNBQPG/FWBEB3FOPTIFFU/FWBEB
#VSFBVPG.JOFTBOE(FPMPHZ.BQ
#FOOFUU3"8FSOJDLF#1/JFNJ/"'SJFESJDI".BOE%BWJT
+-$POUFNQPSBSZTUSBJOSBUFTJOUIFOPSUIFSO#BTJOBOE3BOHF
QSPWJODFGSPN(14EBUB5FDUPOJDTWOPQm
'BVMET +& )FOSZ $% BOE )JO[ /) B ,JOFNBUJDT PG UIF
OPSUIFSO 8BMLFS -BOF "O JODJQJFOU USBOTGPSN GBVMU BMPOH UIF
1BDJàDm/PSUI"NFSJDBOQMBUFCPVOEBSZ(FPMPHZWOPQ
#FOPJU83)JOFS+&BOE'PSFTU35%JTDPWFSZBOEHFPMPHZ
PGUIF%FTFSU1FBLHFPUIFSNBMàFME"DBTFIJTUPSZ/FWBEB#VSFBV
PG.JOFTBOE(FPMPHZ#VMMFUJOQ
'BVMET+&)FOSZ$%)JO[/)%SBLPT14BOE%FMXJDIF#
C5SBOTFDU"DSPTTUIF/PSUIFSO8BMLFS-BOF/PSUIXFTU/FWBEB
BOE/PSUIFBTU$BMJGPSOJB"O*ODJQJFOU5SBOTGPSN'BVMU"MPOHUIF
1BDJàDm/PSUI"NFSJDBO1MBUF#PVOEBSZJO1FEFSTPO+BOE%FIMFS
$. FET *OUFSJPS XFTUFSO 6OJUFE 4UBUFT (FPMPHJDBM 4PDJFUZ PG
"NFSJDB'JFME(VJEFQEPJáE
#MBDLXFMM%8JTJBO,#FOPJU%(PMMBO#4USVDUVSFPGUIF%JYJF
7BMMFZ(FPUIFSNBM4ZTUFNBi5ZQJDBMu#BTJOBOE3BOHF(FPUIFS
NBMTZTUFN'SPN5IFSNBMBOE(SBWJUZ%BUB(FPUIFSNBM3FTPVSDF
$PVODJM5SBOTBDUJPOTWQ
#MBDLXFMM%%-FJEJH.BOE4NJUI31BOE+PIOTPO4%
&YQMPSBUJPOBOEEFWFMPQNFOUUFDIOJRVFTGPS#BTJOBOE3BOHFHFP
UIFSNBMTZTUFNT&YBNQMFTGSPN%JYJF7BMMFZ/FWBEB5SBOTBDUJPOT
(FPUIFSNBM3FTPVSDF$PVODJMWQ
'BVMET+&BOE3BNFMMJ"33FDPOOBJTTBODFNBQPGUIF(SBO
JUF3BOHFGBVMU[POFBOEBEKBDFOUBSFBT8BTIPF$PVOUZ/FWBEB
/FWBEB#VSFBVPG.JOFTBOE(FPMPHZ0QFO'JMF3FQPSUTDBMF
QUFYU
#SJHHT38BOE8FTOPVTLZ4(-BUF1MFJTUPDFOFGBVMUTMJQSBUF
FBSUIRVBLFSFDVSSFODFBOESFDFODZPGTMJQBMPOHUIF1ZSBNJE-BLF
GBVMU[POFOPSUIFSO8BMLFS-BOF6OJUFE4UBUFT+PVSOBMPG(FPQIZTJ
DBM3FTFBSDIW#%0*+#
'BVMET+&(BSTJEF-0QQMJHFS(BOE1FSLJOT.$FOP[PJD
FYUFOTJPOBOETUSVDUVSBMDPOUSPMTPGHFPUIFSNBMTZTUFNTJOUIF)PU
4QSJOHT.PVOUBJOTXFTUFSO/FWBEB(FPMPHJDBM4PDJFUZPG"NFSJDB
"CTUSBDUTXJUI1SPHSBNTWOPQ
$BTLFZ4+BOE8FTOPVTLZ4("DUJWFGBVMUJOHBOETUSFTTSFEJT
USJCVUJPOTJO%JYJF7BMMFZ#FPXBXFBOE#SBEZTHFPUIFSNBMàFMET
*NQMJDBUJPOT GPS HFPUIFSNBM FYQMPSBUJPO JO UIF #BTJO BOE 3BOHF
UI XPSLTIPQ PO (FPUIFSNBM 3FTFSWPJS &OHJOFFSJOH 4UBOGPSE
6OJWFSTJUZ
(SPTF-5BOE,FMMFS(7$PMPSBEP4DIPPMPG.JOFT/FWBEB
(FPUIFSNBM4UVEZ1SPHSFTT3FQPSUOPGPS1FSJPE'FCSVBSZ
UP0DUPCFS$PMPSBEP4DIPPMPG.JOFT3FQPSU/BUJPOBM
4DJFODF'PVOEBUJPO(SBOU(*
$BTLFZ4+#FMM+83BNFMMJ"3BOE8FTOPVTLZ4()JTUPSJD
4VSGBDF'BVMUJOHBOE1BMFPTFJTNJDJUZJOUIF"SFBPGUIF3BJOCPX
.PVOUBJO4UJMMXBUFS &BSUIRVBLF 4FRVFODF $FOUSBM /FWBEB #VMM
4FJT4PD"NFSWQ
)BNNPOE8$BOE5IBUDIFS8$POUFNQPSBSZUFDUPOJDEFGPS
NBUJPOPGUIF#BTJOBOE3BOHFQSPWJODFXFTUFSO6OJUFE4UBUFT
ZFBSTPGPCTFSWBUJPOXJUIUIF(MPCBM1PTJUJPOJOH4ZTUFN+PVSOBMPG
(FPQIZTJDBM3FTFBSDIW#EPJ+#
$PMHBO +1 %VNJUSV 5" BOE .JMMFS &- %JBDISPOFJUZ PG
#BTJOBOE3BOHFFYUFOTJPOBOE:FMMPXTUPOFIPUTQPUWPMDBOJTNJO
OPSUIXFTUFSO/FWBEB(FPMPHZWQ
)FOSZ$%BOE1FSLJOT.&4JFSSB/FWBEBm#BTJOBOE3BOHF
USBOTJUJPOOFBS3FOP/FWBEB5XPTUBHFEFWFMPQNFOUBU_BOE
.B(FPMPHZWQ
$PPMCBVHI.'5BSBOJL+73BJOFT(-4IFWFOFMM-"4BXBU[LZ
%-.JOPS5#BOE#FEFMM3"HFPUIFSNBM(*4GPS/F
WBEBEFàOJOHSFHJPOBMDPOUSPMTBOEGBWPSBCMFFYQMPSBUJPOUFSSBJOTGPS
FYUFOTJPOBMHFPUIFSNBMTZTUFNT1SPDFFEJOHT"OOVBM.FFUJOH3FOP
/74FQU(FPUIFSNBM3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBDUJPOT
WQ
)FOSZ$%'BVMET+&BOEEF1PMP$.(FPNFUSZBOEUJN
JOH PG TUSJLFTMJQ BOE OPSNBM GBVMUT PG UIF OPSUIFSO 8BMLFS -BOF
OPSUIXFTUFSO/FWBEBBOEOPSUIFBTUFSO$BMJGPSOJB4USBJOQBSUJUJPO
JOH TFRVFOUJBM FYUFOTJPOBM BOE TUSJLFTMJQ EFGPSNBUJPO PS CPUI (FPMPHJDBM4PDJFUZPG"NFSJDB4QFDJBM1BQFSJOQSFTT
)FS[JH$5BOE.FIFHBO+.2VBUFSOBSZEFQPTJUJPOBMIJTUPSZ
PGBOBDUJWFQVMMBQBSUCBTJO4BMUPO5SPVHI$BMJGPSOJB(FPMPHJDBM
4PDJFUZPG"NFSJDB"CTUSBDUTXJUI1SPHSBNTWOPQ
$PPMCBVHI.'BOE4IFWFOFMM-""NFUIPEGPSFTUJNBUJOH
VOEJTDPWFSFEHFPUIFSNBMSFTPVSDFTJO/FWBEBBOEUIF(SFBU#BTJO
(FPUIFSNBM3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBDUJPOTWQ
)JSJBSU-F#FSU ( BOE (VUJÊSSF[/FHSJO -$" (FPUIFSNBM
EFWFMPQNFOUJO.FYJDP(FPUIFSNBM3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBD
UJPOTWQ
&ENJTUPO 3$ BOE #FOPJU 83 $IBSBDUFSJTUJDT PG CBTJO BOE
SBOHFHFPUIFSNBMTZTUFNTXJUIáVJEUFNQFSBUVSFTPGž$UPž$
(FPUIFSNBM3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBDUJPOTWQ
)VMFO+#/BTI(%BOE%FZNPOB[+(FPMPHZPGUIF&NJ
HSBOUHFPUIFSNBMQSPTQFDU&TNFSBMEB$PVOUZ/FWBEB(FPUIFSNBM
3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBDUJPOTWQ
&EXBSET.-0QQMJHFS(BOE'BVMET+&1SFMJNJOBSZHFPQIZTJ
DBMBOBMZTJTPGUIF4BMU8FMMTHFPUIFSNBMàFMEJO$IVSDIJMM$PVOUZ
/FWBEB(FPUIFSNBM3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBDUJPOTUIJTWPMVNF
+PIOTPO4%BOE)VMFO+#4VCTVSGBDFTUSBUJHSBQIZTUSVDUVSF
BOE BMUFSBUJPO JO UIF 4FOBUPS UIFSNBM BSFB OPSUIFSO %JYJF 7BMMFZ
HFPUIFSNBMàFME/FWBEB5SBOTBDUJPOT(FPUIFSNBM3FTPVSDF$PVO
DJMWQ
'BJSMFZ +1 BOE )JOET ++ 3BQJE USBOTQPSU QBUIXBZT GPS HFP
UIFSNBMáVJETJOBOBDUJWF(SFBU#BTJOGBVMU[POF(FPMPHZW
OPQ
'BVMETFUBM
4UFXBSU+)5FDUPOJDTPGUIF8BMLFS-BOFCFMUXFTUFSO(SFBU#B
TJO.FTP[PJDBOE$FOP[PJDEFGPSNBUJPOJOB[POFPGTIFBSJO&SOTU
8(FE5IF(FPUFDUPOJDEFWFMPQNFOUPG$BMJGPSOJB1SFOUJDF)BMM
&OHMFXPPE$MJGGT/FX+FSTFZQ
,FMMFS(7BOE-5(SPTFFET4UVEJFTPGB(FPUIFSNBM4ZTUFN
JO/PSUIXFTUFSO/FWBEB1BSU$PMPSBEP4DIPPMPG.JOFT2VBS
UFSMZWOPQ
.BSJOFS3)1SFTTFS543BQQ+#BOE8JMMFZ-..JOPS
BOE5SBDF&MFNFOUT(BTBOE*TPUPQF$PNQPTJUJPOTPGUIF1SJODJQBM
)PU4QSJOHTPG/FWBEBBOE0SFHPO64(FPMPHJDBM4VSWFZ0QFO
'JMF3FQPSUQ
4UFXBSU +) BOE 1FSLJOT .& 4USBUJHSBQIZ UFQISPDISPOPM
PHZ BOE TUSVDUVSF PG QBSU PG UIF .JPDFOF 5SVDLFF 'PSNBUJPO JO
UIF5SJOJUZ3BOHF)PU4QSJOHT.PVOUBJOTBSFB$IVSDIJMM$PVOUZ
FBTUDFOUSBM /FWBEB 64 (FPMPHJDBM 4VSWFZ 0QFO'JMF 3FQPSU
Q
.BSJOFS3)3BQQ+#8JMMFZ-.BOE1SFTTFS54$IFNJDBM
$PNQPTJUJPOBOE&TUJNBUFE.JOJNVN5IFSNBM3FTFSWPJS5FNQFSB
UVSFTPGUIF1SJODJQBM)PU4QSJOHTPG/PSUIFSOBOE$FOUSBM/FWBEB
64(FPMPHJDBM4VSWFZ0QFO'JMF3FQPSUQ
4VSQMFTT#&4UPDLMJ%'%VNJUSV5"BOE.JMMFS&-5XP
QIBTFXFTUXBSEFODSPBDINFOUPG#BTJOBOE3BOHFFYUFOTJPOJOUPUIF
OPSUIFSO4JFSSB/FWBEB5FDUPOJDTWOPQUP
.D/JUU+34USBUJHSBQIJDBOETUSVDUVSBMDPOUSPMTPGUIFPDDVS
SFODFPGUIFSNBMáVJEBUUIF4PEB-BLFTHFPUIFSNBMàFME/FWBEB
(FPUIFSNBM3FTPVSDF$PVODJM5SBOTBDUJPOTWQ
5SFYMFS+)$BTINBO1))FOSZ$%.VOUFBO54DIXBSU[,
5FO#SJOL"'BVMET+&1FSLJOT.BOE,FMMZ5/FPHFOF
CBTJOTJOXFTUFSO/FWBEBEPDVNFOUUIFUFDUPOJDIJTUPSZPGUIF4JFSSB
/FWBEB m #BTJO BOE 3BOHF USBOTJUJPO [POF GPS UIF MBTU .B JO
-BHFTPO%31FUFST4(BOE-BISFO..FET(SFBU#BTJOBOE
4JFSSB/FWBEB#PVMEFS$PMPSBEP(FPMPHJDBM4PDJFUZPG"NFSJDB
'JFME(VJEFQ
.JDLMFUIXBJUF 4 BOE $PY 4' 'BVMUTFHNFOU SVQUVSF BGUFS
TIPDL[POFáVJEáPXBOENJOFSBMJ[BUJPO(FPMPHZWOPQ
0MEPX+4-BUF$FOP[PJDEJTQMBDFNFOUQBSUJUJPOJOHJOUIFOPSUI
XFTUFSO(SFBU#BTJOJO4USVDUVSF5FDUPOJDTBOE.JOFSBMJ[BUJPOPGUIF
8BMLFS-BOF4UFXBSU+FE8BMLFS-BOF4ZNQPTJVN1SPDFFEJOHT
7PMVNF(FPMPHJDBM4PDJFUZPG/FWBEB3FOP/7Q
5SFWPS.4BOE8FTOPVTLZ4(5IFOFPUFDUPOJDDIBSBDUFSPG
UIF(SBOJUF4QSJOHT7BMMFZBOE#SBEZTGBVMU[POFTXFTUFSO#BTJOBOE
3BOHFBCTUSBDU
4FJTNPMPHJDBM3FTFBSDI-FUUFSTWQ
3PCFSUT 4 BOE +BDLTPO + "DUJWF OPSNBM GBVMUJOH JO DFOUSBM
(SFFDF"OPWFSWJFX(FPMPHJDBM4PDJFUZPG-POEPO4QFDJBM1VCMJDB
UJPOQ
6OSVI +3 )BVLTTPO & .POBTUFSP '$ 5XJTT 3+ BOE -FXJT
+$4FJTNPUFDUPOJDTPGUIF$PTP3BOHF*OEJBO8FMMT7BMMFZ
SFHJPO$BMJGPSOJBUSBOTUFOTJPOBMEFGPSNBUJPOBMPOHUIFTPVUIFBTU
FSONBSHJOPGUIF4JFSSBO.JDSPQMBUFJO(MB[OFS"'8BMLFS+%
BOE #BSUMFZ +. FET (FPMPHJD FWPMVUJPO PG UIF .PKBWF %FTFSU
BOETPVUIXFTUFSO#BTJOBOE3BOHF(FPMPHJDBM4PDJFUZPG"NFSJDB
.FNPJSWQ
3PXBO-$BOE8FUMBVGFS1)3FMBUJPOCFUXFFOSFHJPOBMMJOFB
NFOUTZTUFNTBOETUSVDUVSBM[POFTJO/FWBEB"NFSJDBO"TTPDJBUJPO
PG1FUSPMFVN(FPMPHJTUT#VMMFUJOWQ
4DIXFJDLFSU3""SFIBSU(#%POFMJDL3"BOE7JLSF1
$FOP[PJDTUSVDUVSBMBOEUIFSNBMIJTUPSZPGUIFXFTUFSONBSHJOPGUIF
)VNCPMEU3BOHF/FWBEB1SFMJNJOBSZJOUFSQSFUBUJPOT(FPMPHJDBM
4PDJFUZPG"NFSJDB"CTUSBDUTXJUI1SPHSBNTWOPQ
8BJCFM"#MBDLXFMM%BOE&MMJT35IF)VNCPMEU)PVTF3ZF
1BUDIHFPUIFSNBMEJTUSJDU"OJOUFSJNWJFX(FPUIFSNBM3FTPVSDFT
$PVODJM5SBOTBDUJPOTWQ
4IFWFOFMM-BOE%F3PDIFS5&WBMVBUJPOPGDIFNJDBMHFPUIFS
NPNFUFSTGPSDBMDVMBUJOHSFTFSWPJSUFNQFSBUVSFTBU/FWBEBHFPUIFS
NBMQPXFSQMBOUT(FPUIFSNBM3FTPVSDFT$PVODJM5SBOTBDUJPOTW
Q
8BOOBNBLFS1&*OJUJBMSFTVMUTPGNBHOFUPUFMMVSJDBSSBZTVSWFZJOH
BUUIF%JYJF7BMMFZHFPUIFSNBMBSFBXJUIJNQMJDBUJPOTGPSTUSVDUVSBM
DPOUSPMTBOEIZESPUIFSNBMBMUFSBUJPO(FPUIFSNBM3FTPVSDFT$PVODJM
5SBOTBDUJPOTWQ