‫واقع وأفاق تطبيق البنوك االسالمية ملقررات ابزل ‪3‬‬
‫مصرف الراجحي االسالمي منوذجا‬
‫من تقدمي‪:‬‬
‫ا‪ /‬رحال فاطمة أستاذة مساعدة‬
‫ا‪ /‬اندية بلورغي أستاذة مساعدة‬
‫ختصص‪ :‬اقتصاد دويل‬
‫جامعة حممد خيضر‪-‬بسكرة‪-‬‬
‫ختصص‪ :‬اقتصاد دويل‬
‫جامعة حممد خيضر‪-‬بسكرة‪-‬‬
‫‪[email protected]‬‬
‫امللخص‬
‫يتميز العمل املصريف اإلسالمي خبصائص ذاتية انبعة من طبيعة عمله جتعله قادرا على مواجهة املخاطر وامليل إىل االستقرار كوو أسوالي‬
‫عملوه تقوو علوى األصوو احلقيقيوة ال الومهيوة ‪ ،‬إال أ تطوور الصوااعة املصورةية ةرضو العديود مون املخواطر اجلديودة ‪ ،‬وأموا ذو ا الوضو‬
‫املسووت د ةووع معوواي صب أصووبة ضوورورية وال م وور ماهووا للمصووارس اإلسووالمية الووا ضتلو ةائضووا موون السوويولة لتعزيووز مكا تهووا ومواجهووة‬
‫التةدايت احمللية والدولية‪،‬ومن ذ ا املاطلق أتيت ذ ه الدراسة يف حماولة توضيح واق تطبيق الباوك االسالمية ملقررات صب ‪ ، 3‬وقد توصلاا‬
‫إىل أ املصوارس اإلسوالمية قوادرة علوى اسوتيعا متطلبوات صب ‪ 3‬والوا سوتؤكد مكا تهوا يف الاظوا املصوريف العواملي وتسوت يد مون امليوزة‬
‫التااةسية هلا لكس حصتها من الصااعة املصرةية العاملية خاصة وأ االت اقية املعاية لتطبيق معاي صب ‪ 3‬أعط ةسةة من الزمن لغاية‬
‫‪2019‬وذي كاةية أل تدرس بعااية ذ ه املتطلبات وتض اخلطط الك يلة بتا ي ذا بكل ثقة واطمئاا ‪ ،‬وقد جاءت ذ ه االت اقية باظرة‬
‫أمشل وأدق ملخاطر الباوك‪.‬‬
‫الكلمات امل تاحية‪ :‬إدارة املخاطر‪ ،‬جلاة صب ‪ ،‬الباوك االسالمية‪ ،‬الاظا املصريف‪ ،‬الباوك التقليدية‪ ،‬ك اية رأس املا ‪ ،‬السيولة‬
‫املقدمة‬
‫إ الباوك اإلسالمية صعتبارذا جزء من الاظا املصريف يف الكث من الدو يكتاف شاطها جمموعة من املخاطر؛ صلشكل ال ي حيتم على‬
‫إداراهتا ضورورة حتديودذا وقياسوها والتخ يوف مون آاثرذوا ‪ ،‬ومبوا أ ات اقيوات ومقوررات صب صومم خصيصوا للباووك التقليديوة و صوصوها‬
‫مستمدة من مبادئ عمل ذ ه الباوك‪ ،‬بياما آليات عمل الباوك اإلسالمية مستمدة من الشريعة اإلسالمية صلشكل ال ي جيعل باود ذ ه‬
‫االت اقية ال تتالء م الباوك اإلسالمية‪ ،‬حيث أ تطبيق الباوك اإلسالمية هل ه االت اقية مل يعد خيارا‪ ،‬بل واقعا ي رضه عليها اال تاح املايل‬
‫العواملي‪ ،‬ومون ذو ا املاطلوق أتيت ذو ه الدراسوة يف حماولوة توضويح واقو تطبيوق الباووك االسوالمية ملقوررات صب ‪ ، 3‬وذلو مون خوال دراسوة‬
‫العااصر التالية‪:‬‬
‫‪ ‬اجلوا‬
‫األساسية ملقررات ات اقيات صب ‪.3‬‬
‫‪ ‬واق تطبيق الباوك االسالمية ملقررات صب ‪.3‬‬
‫‪ ‬واق تطبيق مصرس الراجةي االسالمي ملقررات صب ‪.3‬‬
‫احملور األول‪ :‬اجلوانب األساسية ملقررات جلنة ابزل ‪III‬‬
‫أعلا اجلهة الرقابية لل اة صب للرقابة الباكية ‪ ،‬وذي جمموعة مكو ة من حماةظي الباوك املركزية وموديري اإلشوراس ةيهوا‪ ،‬عون إصوالحات‬
‫للقطاع الباكي بتاريخ ‪ 12‬سبتمرب ‪ 2010‬وذل بعود اجتماعهوا يف مقور الل اوة يف باو التسووايت الدوليوة يف مدياوة صب السويسورية ‪،‬‬
‫ومت املصووادقة عليهووا موون بعموواء جمموعووة العشورين يف اجتموواعهم يف سوويئو العاصوومة الكوريووة اجلاوبيووة يف ‪ 12‬وووةمرب ‪ ،2010‬وتلووز قواعوود‬
‫ات اقيووة «صب ‪ »3‬الباوووك بتةصووف أ سووها جيوودام ضوود األبمووات املالي ووة يف املسووتقبل‪ ،‬وصلتغل و مب ووردذا علووى االضووطراصت املاليووة الووا موون‬
‫املمكون أ تتعورهل هلوا مون دو مسواعدة أو تودخل الباو املركوزي أو احلكوموة قودر موا أمكون‪ 1،‬و هتودس اإلصوالحات املقرتحوة مبوجو‬
‫ات اقيوة صب ‪ 3‬إىل بايدة متطلبوات رأس املوا وإىل تعزيوز جوودة رأس املوا للقطواع الباكوي حوى يتسوى لوه حتمول اخلسوائر خوال ةورتات‬
‫التقلبات االقتصادية الدورية‪ ،‬حيث أ اال تقا إىل ظا صب اجلديد يبدو عمليام إذ أ ه سوس يسمح للباووك بوزايدة رؤوس أمواهلوا خوال‬
‫ةرتة مثاين ساوات على مراحل‪ ،‬إذ أ تبين املعاي املقرتحة سوس يتطل من الباوك االحت اظ باس عالية من رأس املا وك ل برأمسا‬
‫‪2‬‬
‫ذي وعية جيدة‪.‬‬
‫أوال‪ :‬اإلصالحات الواردة يف اتفاقية ابزل‪III‬‬
‫‪ ‬إلزا الباوك صالحت اظ بقدر من رأس املا املمتاب يعرس صسم) رأس ما أساسي (وذو من املستوى األو ويتألف من رأس املا‬
‫املدةوع واألرصح احملت ظ هبا ويعاد ‪ %4,5‬على األقل مون أصووهلا الوا تكتا هوا املخواطر بوزايدة عون الاسوبة احلاليوة واملقودرة ‪% 2‬وةوق‬
‫ات اقية صب ‪.2‬‬
‫‪ ‬تكوين احتياطي جديد ما صل يتألف من أسهم عادية ويعاد ‪% 2,5‬من األصو ‪ ،‬أي أ الباوك جي أ تزيد كمية رأس املا‬
‫املمتاب ال ي حتت ظ به ملواجهة الصدمات املستقبلية إىل ثالث أضعاس ليبلغ سبة ‪% 7‬وىف حالة اخن اهل سوبة األمووا االحتياطيوة عون‬
‫‪ %7‬ميكن للسلطات املالية أ ت رهل قيودام على توبي الباوك لألرصح على املسامهف أو ماح املكاةآت املالية ملوظ يهم‪ ،‬ورغم الصرامة يف‬
‫املعاي اجلديدة إال أ املدة الزماية لتطبيق ذ ه املعاي والا قد تصل إىل عا ‪ 2019‬جعل الباوك تتا س الصعداء‪.‬‬
‫‪ ‬ومبوج االت اقية اجلديدة ستةت ظ الباوك باوع من االحتياطي ملواجهة اآلاثر السلبية املرتتبة على حركوة الودورة االقتصوادية باسوبة‬
‫ترتاوح بف ص ر و ‪ %2.5‬من رأس املا األساسي) حقوق املسامهف(‪ ،‬م تواةر حد أدىن من مصادر التمويل املستقرة لدى الباوك وذل‬
‫لضما عد أتثرذا أبداء دورذا يف ماح االئتما واالستثمار جابام إىل جا ‪ ،‬م تواةر س حمددة من السيولة لضما قدرة الباووك علوى‬
‫الوةاء صلتزاماهتا جتاه العمالء‪.‬‬
‫‪ ‬رةو معود املسوتوى األو مون رأس املوا اإلمجوايل احلوايل مون ‪% 4‬إىل ‪%6‬وعود احتسوا الشورحية الثالثوة يف معود ك ايوة رأس‬
‫املوا ‪ ،‬ومون امل ورتهل أ يبودأ العمول تودرجييام هبو ه اإلجوراءات اعتبوارام مون ياواير عوا ‪ 2013‬وصووال إىل بدايوة العمول هبوا يف عوا ‪2015‬‬
‫‪3‬‬
‫وتا ي ذا بشكل هنائي يف عا ‪. 2019‬‬
‫‪ ‬متطلبات أعلى مون رأس املوا وجوودة رأس املوا ‪ :‬إ الاقطوة احملوريوة لإلصوالح املقورتح ذوي بايدة سوبة ك ايوة رأس املوا مون ‪% 8‬‬
‫حاليام إىل ‪ % 10.5‬وتركز اإلصالحات املقرتحة أيضام على جودة رأس املوا إذ أهنوا تتطلو قودرام أكورب مون رأس املوا املكوو مون حقووق‬
‫املسامهف يف إمجايل رأس ما البا ‪.4‬‬
‫‪ ‬تشمل ذ ه احلزمة من اإلصالحات أيضام اعتماد مقاييس جديدة خبصوص السويولة ال بالو تسوتوج احلصوو علوى املواةقوة مون‬
‫طرس قادة دو جمموعة العشرين‪ ،‬حيث سيتعف على الباوك تقدمي أدوات أكرب للسيولة‪ ،‬مكو ة بشكل أساسي من أصو عالية السويولة‬
‫‪5‬‬
‫مثل السادات‪.‬‬
‫وقد اقرتح االت اقية اجلديدة اعتماد سبتف يف الوةاء مبتطلبات السيولة‪:6‬‬
‫وحتسو باسوبة األصوو ذات‬
‫ األوىل للمودى القصو وتُعورس باسوبة تغطيوة السويولة ‪ُ ، )Liquidity Coverage Ratio‬‬‫السويولة املرت عوة الوا حيوت ظ هبوا الباو إىل ح وم ‪ 30‬يوموام مون التودةقات الاقديوة لديوه‪،‬وجي أ ال تقول عون ‪ ،%100‬وذلو ملواجهوة‬
‫احتياجاته من السيولة ذاتيام‪.‬‬
‫ الثا يوة وتعورس باسوبة صوايف التمويول املسوتقر ‪)Net Stable Funding Ratio‬لقيواس السويولة البايويوة يف املودى املتوسوط‬‫والطويل‪ ،‬واهلدس ماهوا تووة مووارد سويولة مسوتقرة للباو ‪ ،‬وحتسو باسوبة مصوادر التمويول لودى الباو ) املطلووصت وحقووق امللكيوة (إىل‬
‫استخدامات ذ ه املصادر ) األصو ( ‪ ،‬وجي أ ال تقل عن ‪.%100‬‬
‫‪ ‬وقد أضاس صب ‪ III‬معيار جديد وذو الراةعة املالية ‪ ، Leverage Ratio‬و ضثل األصو داخل وخارج امليزا ية بدو اخو‬
‫‪7‬‬
‫املخاطر بعف االعتبار إىل رأس املا من الشرحية األوىل ‪ ،‬وذ ه الاسبة جي أ ال تقل عن ‪.%3‬‬
‫اجلدول رقم (‪:)1‬متطلبات رأس املال ورأس مال التحوط وفق مقررات ابزل ‪III‬‬
‫حقوق املسامهف‪-‬الشرحية ‪-1‬‬
‫رأمسا الشرحية األوىل‬
‫إمجايل رأس املا‬
‫احلد األدىن‬
‫‪%4.5‬‬
‫رأمسا التةوط‬
‫‪%8‬‬
‫‪%6‬‬
‫‪%2.5‬‬
‫‪%2.5-%0‬‬
‫حدود رأمسا التةوط للتقلبات الدورية‬
‫احلد األدىن‪ +‬رأمسا التةوط‪-‬صب ‪-3‬‬
‫‪%7‬‬
‫‪%8.5‬‬
‫‪%10.5‬‬
‫صب ‪2‬‬
‫‪%2‬‬
‫‪%4‬‬
‫‪%8‬‬
‫املصدر‪:‬من اعداد الباحثف اعتمادا على‪:‬‬
‫‪ Basel Committee on Banking SupervisionBasel III: A global regulatory framework for more resilient banks and‬‬
‫‪banking systems, Bank for International Settlements , Basel, Switzerland, June 2011 ,p64.‬‬
‫‪ Prudential Financial Policy Department Islamic Banking and Takaful Department, Implementation of Basel III,‬‬
‫‪BNM/RH/NT 007-25, p4.‬‬
‫الحوظ مون خوال اجلودو أعواله أ وه مت رةو احلود األدىن لاسوبة رأس املوا األويل مون ‪-% 2‬وةوق ات اقيوة صب ‪-2‬إىل ‪ %4.5‬مضواةام إليوه‬
‫ذوام احتيواطي آخور يتكوو مون أسوهم عاديوة سوبته ‪% 2.5‬مون األصوو والتعهودات السوتخدامه يف مواجهوة األبموات عوا جيعول ا مووع‬
‫يصل إىل ‪ ،%7‬وقد مت ك ل رة معد مالئمة رأس املا إىل ‪%10.5‬بدال عن ‪ %8‬وذ ا يعين أ الباوك ملزمة بتدب رساميل اضاةية‬
‫للوةاء هب ه املتطلبات‪ ،‬والشكل رقم ‪ )2‬يوضوح ذلو بصوورة أكثور ت صويال‪ ،‬واملعادلوة التاليوة كو ل تبوف لاوا أذوم التعوديالت الوا أدخلو‬
‫على معادلة ك اية رأس املا ‪.‬‬
‫وخالصة القو أ صب ‪ III‬أدخل م اذيم جديدة على معيار صب ‪ II‬ميكن تلخيصها يف الاقاط التالية ‪:‬‬
‫‪8‬‬
‫‪ -1‬تعديل مكوانت رأس املا التاظيمي لتشمل أدوات أكثر استقرارام وتقسم إىل ما يلي‪:‬‬
‫‪ ‬الشورحية األوىل لألسوهم العاديوة ‪:)Common Equity Tier 1‬وتتكوو بشوكل رئيسوي مون رأس املوا املودةوع‬
‫واالحتياطيات واألرصح املدورة‪.‬‬
‫‪ ‬الشرحية األوىل اإلضاةية ‪)Additional Tier 1‬‬
‫‪ ‬الشرحية الثا ية ‪.)Tier 2‬‬
‫‪ ‬وقام ات اقية صب ‪ III‬إبلغاء الشرحية الثالثة من رأس املا ‪.‬‬
‫‪ -2‬قام ات اقية صب ‪ III‬بتعديل حدود سبة ك اية رأس املا ابتداءم من عا ‪ 2013‬ولغاية هناية عا ‪ 2018‬وذل وةقام‬
‫ملا يلي‪:‬‬
‫‪ ‬رة سبة األصو املوبو ة صملخاطر ‪ RWA‬إىل الشورحية األوىل لألسوهم العاديوة مون ‪% 2‬إىل ‪%4.5‬وذو ا سويؤدي إىل رةو‬
‫سبة األصو املوبو ة صملخاطر إىل الشرحية األوىل) لألسهم العادية واإلضاةية (من‪ %4.5‬إىل ‪.%6‬‬
‫‪ ‬إضاةة رأس ما لغاايت التةوط ‪)Conservation Buffer‬إىل سبة ك اية رأس املا باسبة ‪ %2.5‬وب ل يصبح‬
‫احلد األدىن لاسبة ك اية رأس املا صإلضاةة إىل رأس املا لغاايت التةوط ‪%10.5‬وسوس يستخد لغاايت احلد من توبي األرصح‪.‬‬
‫‪ ‬رأس املا اإلضايف املعاكس ‪) Countercyclical Buffer‬لتغطية خماطر الدورات االقتصادية من ‪% 0‬إىل‪%2.5‬‬
‫‪ ‬رأس املا اإلضايف ملواجهة املخاطر الاظامية ‪.)Systematic Buffer‬‬
‫‪ -3‬إضاةة معاي جديد إلدارة ومراقبة خماطر السيولة يف الباوك ‪:‬حيث أدخل معيار خاص صلسيولة للتأكد من أ الباوك ضلو‬
‫موجودات ميكن أ تسيلها لتغطية احتياجاهتا وودائ أكثر استقرارام ‪.‬‬
‫‪ -4‬أضاة صب ‪ III‬معيار جديد وذو الراةعة املالية ‪.‬‬
‫اثنيا‪:‬حماور اتفاقية ابزل ‪III‬‬
‫تتكو ات اقية صب الثالثة من مخسة حماور ذامة وذي‪:‬‬
‫‪ ‬يواص احملوور األو ملشوروع االت اقيوة اجلديودة علوى حتسوف وعيوة وبايوة وشو اةية قاعودة رسواميل الباووك‪ ،‬وجتعول م هوو رأس املوا‬
‫األساسوي ‪ - Tier1-‬مقتصورام علوى رأس املوا املكتتو بوه واألرصح غو املوبعوة مون جهوة مضواةام إليهوا أدوات رأس املوا غو املشوروطة‬
‫بعوائد وغ املقيّدة بتاريخ استةقاق‪ ،‬أي األدوات القادرة على استيعا اخلسائر ةور حدوثها‪.‬‬
‫أموا رأس املوا املسوا د ‪ - Tier 2-‬ةقود يقتصور بودوره علوى أدوات رأس املوا املقيودة خلموس سواوات علوى األقول والقابلوة لتةمول‬
‫اخلسائر قبل الودائ أو قبل أيوة مطلووصت للغو علوى املصورس‪ ،‬وأسوقط صب ‪ 3‬كول موا عودا ذلو مون مكووانت رأس املوا الوا كا و‬
‫مقبولة عمالم صالت اقات السابقة‪.‬‬
‫‪ ‬تش ِّّدد مقرتحات جلاة صب يف احملور الثاين على تغطية خماطر اجلهات املقرتضة املقابلة والااشوئة عون العمليوات يف املشوتقات وضويول‬
‫سادات الدين وعمليات الريبو من خال ةرهل متطلبات رأس ما إضاةية للمخاطر امل كورة‪ ،‬وك ل لتغطية اخلسائر‬
‫الااجتة عن إعادة تقييم األصو املالية على ضوء تقلبات أسعارذا يف السوق‪.‬‬
‫‪ ‬تُ ِّ‬
‫دخل جلاة صب يف احملور الثالث سبة جديدة ذي سبة الرة املايل ‪ - Leverage Ratio -‬وذي هتدس لوض حد أقصى‬
‫لتزايد سبة الديو يف الاظوا املصوريف‪ ،‬وذوي سوبة بسويطة‪ ،‬كموا أ املخواطر الوا ال تسوتاد إىل سوبة الرةو املوايل تسوتكمل متطلبوات رأس‬
‫املوا علوى أسواس املخواطر‪ ،‬وذوي تقود ضوماانت إضواةية يف وجوه منواذج املخواطر ومعواي اخلطوأ‪ ،‬وتعمول كمعيوار إضوايف موثووق ملتطلبوات‬
‫املخاطر األساسية‪.‬‬
‫‪ ‬يهدس احملور الراب إىل احلؤو دو إتباع الباوك سياسات إقراهل مواكبة أكثر عا جي ةتزيد التمويول امل ورط لأل شوطة االقتصوادية‬
‫يف مرحلة الامو واالبدذار‪ ،‬وضتا أاي الركود عن اإلقراهل ةتعمق الركود االقتصادي وتطيل مداه الزمين‪.‬‬
‫‪ ‬يعود احملور اخلامس ملسألة السيولة‪ ،‬والا تبف أثااء األبمة العاملية األخ ة مدى أمهيتها لعمل الاظا املايل واألسواق بكاملها‪ ،‬ومن‬
‫الواضح أ جلاة صب ترغ يف بلورة معيار عاملي للسيولة‪ ،‬وتقرتح اعتماد سبتف‪ ،‬األوىل ذي سبة تغطية السيولة‪ LCR‬والا تتطل من‬
‫الباوك االحت اظ أبصو ذات درجة سيولة عالية لتغطية التدةق الاقدي لديها حوى ‪ 30‬يوموام‪ ،‬أموا الاسوبة الثا يوة ‪ NSFR‬ةهوي لقيواس‬
‫السيولة املتوسطة والطويلة األمد‪ ،‬واهلدس ماها أ يتوةر للباوك مصادر ضويل مستقرة أل شطتها‪.9‬‬
‫اثلثا‪:‬مراحل التحول إىل النظام اجلديد( مراحل تنفيذ مقررات ابزل ‪)3‬‬
‫لكي تستطي الباوك مواكبة ذ ه الوزايدة الكبو ة‪ ،‬ةعليهوا إموا رةو رؤوس أمواهلوا عورب طورح أسوهم جديودة لالكتتوا العوا ‪ ،‬أو إجيواد مصوادر‬
‫أخوورى للتمويوول)‪ ،‬أو التقليوول موون ح ووم قروضووها‪ ،‬ويف احلووالتف‪ ،‬ةووع األموور حيتوواج لووبعت الوق ‪،‬ل و ا ةقوود ماة و ات اقيووة «صب » اجلديوودة‬
‫املصوارس حوى عوا ‪ 2019‬ةرصوة لتطبيووق ذو ه القواعوود كليوة‪ ،‬علووى أ يبودأ التطبيووق تودرجييا مو بدايوة عووا ‪ ،2013‬وحبلوو عووا ‪2015‬‬
‫جي على الباوك أ تكو قد رةع أموا االحتياط إىل سوبة ‪ 4.5‬يف املائوة‪ ،‬وذوو موا يعورس صسوم ‪«core tier - one capital‬‬
‫»‪ ،ratio‬مث ترةعها باسبة إضاةية تبلغ ‪ 2.5‬يف املائة حبلوو عوا ‪ ،2019‬وذوو موا يعورس صسوم ‪ «counter - cyclical».‬كموا أ‬
‫بعت الدو مارس ضغوطا من أجل إقرار سبة محاية إضاةية مبعد ‪ 2.5‬يف املائة‪ ،‬ليصل اإلمجايل إىل ‪ 9.5‬يف املائة‪ ،‬حبيث ي رهل ذ ا‬
‫املطل يف أوقات الرخاء‪ ،‬غ أ جمموعة «صب » أخ ق يف االت اق على ذ ا اإلجراء وترك أمره للدو ال ردية‪10،‬واجلدو رقم ‪،)04‬‬
‫والشكل ‪ )4‬يوضةا صلت صيل مراحل تا ي مقررات صب ‪.3‬‬
‫جدو رقم ‪: )2‬مراحل تا ي مقررات صب ‪3‬‬
‫من إعداد الباحثف اعتمادا على‪:‬‬
‫‬‫‪Rustom Barua, Fabio Battaglia, Ravindran Jagannathan, Jivantha Mendis and Mario Onorato,basel3 what’s‬‬
‫‪new ?business and technological Challenges, Algorithmics, an IBM Company,2010,p32.‬‬
‫احملور الثاين‪:‬واقع تطبيق البنوك االسالمية ملقررات جلنة ابزل ‪3‬‬
‫إ معاي صب ‪ 3‬جاءت ملعاجلة تداعيات األبمة املالية العاملية‪ ،‬وا ذ ه املعاي ال هتم املصوارس اإلسوالمية ةهوي مل تتوأثر كثو ام بتوداعيات‬
‫تلو األبموة علوى غورار الباووك الغربيوة الكوربى‪ ،‬لو ل مل حتورص علوى إصودار مثول ذو ه املعواي ولكاهوا ملزموة صلتقييود هبوا كوي تكوو هلوا‬
‫‪11‬‬
‫مصداقية على املستوى العاملي‪ ،‬وميكاها االست ادة ماها لتعزيز قوهتا ومكا تها املالية‪ ،‬ويف إدارة بعت اجلوا املهمة يف العمل املصريف‪.‬‬
‫اوال‪:‬واقع تطبيق البنوك االسالمية ملقررات ابزل ‪3‬‬
‫تستعد املصارس اإلسالمية للدخو إىل األسواق املصرةية الدولية بكل ثقة بعد أ كسب مصداقية على املستوى الودويل وأتثرذوا الط يوف‬
‫ص عكاسووات األبمووة املاليووة‪ ،‬وأمووا ذ و ا الوض و املسووت د ةع اووا وورى أ املعوواي اجلديوودة املتمثلووة يف صب ‪ 3‬أصووبة ضوورورية وال م وور ماهووا‬
‫للمصارس اإلسالمية الا ضتل ةائضا من السيولة لتعزيوز مكا تهوا ومواجهوة التةودايت احملليوة والدوليوة‪ ،‬ومون ذو ا الواقو الو ي عرةوه عاهوا‬
‫ةلن يكو ذااك أي عوائق أما تطبيق املصارس اإلسالمية ملعاي صب ‪ 3‬لعدة مربرات ماها‪: 12‬‬
‫‪ ‬أ املصووارس اإلسووالمية وخاصووة املوجووودة ماهووا يف البلوودا العربيووة سو ل‬
‫‪ %18‬بسب سياسات الباوك املركزية املتشددة جتاذها‪.‬‬
‫سووبام مرت عووة موون ك ايووة رأس املووا تصوول أحيوواانم إىل‬
‫‪ ‬كوا مون أسوبا األبموة املاليووة العامليوة عمليوة بيو الووديو واملسوماة صلتوريوق ومثوا عليهووا مسوألة الورذن العقواري والووا أدت إىل‬
‫اهنيار العديد من املصارس الدولية بياما املصارس اإلسالمية ال تتعامل م القروهل وذي شري م املستثمر صلربح واخلسارة‪.‬‬
‫‪ ‬اعتمدت معاي صب ‪ 3‬اختاذ سبتف للوةاء مبتطلبات سبة السويولة األوىل للمودى القصو وتعورس باسوبة تغطيوة السويولة بياموا‬
‫الثا ية لقياس السيولة البايويوة يف املودى املتوسوط والطويول‪ ،‬لغورهل تووة مووارد سويولة اثبتوة بياموا املعوروس عون املصوارس اإلسوالمية أبهنوا‬
‫ضتل ةائت سيولة مرت عا‪.‬‬
‫‪ ‬يف مواجهة األبمة املالية العاملية تدخل العديد من الدو واحلكومات لوقوف اهنيوار أ ظمتهوا املصورةية لعود قودرة رؤوس أمواهلوا‬
‫يف مواجهوة اخلسووائر املاليوة الووا تعرضو هلوا املصووارس التقليديوة بيامووا مل لوود مثول ذو ه احلالوة يف الباوووك اإلسووالمية كوهنوا ال تعتموود علووى‬
‫الديو يف تدعيم رؤوس أمواهلا ال بل ال توجد أصالم كوهنا تشارك املستثمرين يف الربح واخلسارة وصلتايل ذي ليس مدياة بل شريكة‪.‬‬
‫قد تكو ذااك بعت املشاكل والصعوصت الا تواجه بعوت املصوارس يف الودو الااميوة يف تووة متطلبوات السويولة الوا أقرهتوا ذو ه املعواي‬
‫بسب صغر ح م رؤوس أمواهلا والكل وة التمويليوة الوا سوتتةملها ذو ه املصوارس وذو ا ميثول ةرصوة مااسوبة للصو ةة اإلسوالمية للاظور بكول‬
‫جديووة إىل اغتاووا ذو ه ال رصووة يف حتقيووق مكاسو تااةسووية واالسووتعداد للتعاموول مو معوواي ذو ه االت اقيووة‪ ،‬وأمووا ذ و ا الواقو ةع اووا وورى أ‬
‫املصووارس اإلسووالمية قووادرة علووى اسووتيعا متطلبووات صب ‪ 3‬حووى تؤكوود مكا تهووا يف الاظووا املصووريف العوواملي وتسووت يد موون امليووزة التااةسووية هلووا‬
‫لكس حصتها من الصااعة املصرةية العاملية حيث إهنا تقف على أرهل صلبة وةلس ة متياة خاصة وأ االت اقية املعاية لتطبيق معاي صب‬
‫‪ 3‬أعطو و ةس ووةة م وون ال ووزمن لغاي ووة ‪ 2019‬وذ ووي كاةي ووة أل ت وودرس بعااي ووة ذو و ه املتطلب ووات وتضو و اخلط ووط الك يل ووة بتا يو و ذا بك وول ثق ووة‬
‫واطمئاا ‪.13‬‬
‫ويُشار إىل أ املصارس اإلسالمية مرتبطوة مبعواي جملوس اخلودمات املاليوة اإلسوالمية‪ ،‬مون ذاوا وكوي تطبوق املصوارس اإلسوالمية معواي «صب‬
‫‪ »3‬جي أ يتقيد ذو ا ا لوس مبعواي «صب ‪ »3‬وأ يطووع معواي ه مو املعواي الدوليوة اجلديودة كموا وةعول مو معواي «صب ‪ ،»2‬ويُشوار‬
‫أيضام إىل أ ذيئات احملاسبة واملراجعة يف املصارس اإلسالمية ليس معاية كث ام مبعاي صب اجلديدة ألهنا تصدر معاي حماسبية وشرعية‪.14‬‬
‫اثنيا‪:‬انعكاسات مقررات اتفاقية ابزل ‪ III‬على النظام املصريف االسالمي‬
‫إ مشكلة املصارس اإلسالمية مو معواي «صب ‪ »3‬ال تتعلوق صألخطوار أل ذو ه املصوارس ال تغوامر كاملصوارس التقليديوة وال تبيو موا ال‬
‫ضل أل الشريعة ال تسمح هلا ب ل ‪ ،‬قد ضكن املشكلة يف إدارة السيولة الا توصي هبا معاي صب اجلديدة الا قد توتالء مو املصوارس‬
‫التقليديووة أكثوور‪ ،‬ةاملصووارس اإلسووالمية ضلو أصوووالم سووائلة ميكوون أ تغطووي هبووا الاسووبة املطلوبووة كالصووكوك اإلسووالمية مووثالم‪ ،‬لكوون بشوورط أ‬
‫تلقووى االع ورتاس موون جلاووة صب لطبيعووة ذ و ه األصووو املختل ووة‪ ،‬وسوواتااو يف ذ و ا العاصوور أذووم ا عكاسووات مقووررات صب ‪ 3‬علووى الاظووا‬
‫املصريف االسالمي والا وجزذا يف الاقاط التالية‪:‬‬
‫‪ ‬إ متطلبات مقررات صب ‪ 3‬ستدة الباوك االسالمية إىل ب‬
‫إدارة املخاطر هبا؛‬
‫جهود إضاةية لاللتزا هبا‪ ،‬وماه حتسف اجلوا‬
‫ال اية وتعزيز ثقاةة‬
‫‪ ‬تؤمن هلا محاية أةضل من اخلسائر أو أية أتث ات سلبية لاقص السيولة؛‬
‫‪ ‬ضكاها من تعزيز قدراهتا التااةسية؛‬
‫‪ ‬تعطيها حرية أكرب يف حتديد املخاطر املتاوعة الا تواجهها؛‬
‫‪ ‬إ مقرتحات صب ‪ 3‬حو اإلشراس على الباوك ميكن أ تقوي من وض امليزا يات العمومية للباوك اإلسالمية‪ ،‬وأ تشعل‬
‫‪15‬‬
‫أيضام ةتيل تغ ات أساسية يف مناذج أعماهلا وتسع مات اهتا‪-‬وذ ا حس وكالة ستا دارد آ د بورب ‪.-‬‬
‫‪ ‬إ بعت االةرتاضات يف «صب ‪ »3‬ميكن أ تعوق بصورة حادة من سوق القروهل بف الباوك اإلسالمية حيث ميكن أ يؤدي‬
‫ذل إىل مزيد من التةدايت ةيما يتعلق إبدارة السيولة يف الباوك اإلسالمية‪ ،‬يف وق يتسم صالةتقار إىل ةئات املوجودات السائلة وذات‬
‫املخاطر املتد ية الا ميكن استخدامها من قبل ذ ه الباوك هبدس إدارة السيولة ةيها‪ -‬وذ ا حس وكالة ستا دارد آ د بورب‪. -‬‬
‫‪ ‬اخن اهل رحبية الباوك اإلسالمية الحت اب س متزايدة ماها لالحتياطات الستخدامها يف مواجهة األبمات ؛‬
‫‪ ‬ستزيد مقررات صب ‪ 3‬من السيولة غ املوظ ة لدي الباوك اإلسالمية ‪ ،‬عا يؤثر سلبا على شاطها ورحبيتها؛‬
‫‪ ‬ميكن إلطار صب ‪ 3‬أ يكو لوه أثور كبو يف املتطلبوات الرأمساليوة للباووك االسوتثمارية اإلسوالمية‪ ،‬والوا صلاسوبة إليهوا أصوالم تشوكل‬
‫خماطر األطراس التعاقدية املقابلة أكثر من ‪ 20‬يف املائة من إمجايل املوجودات الاظامية املوبو ة حبس املخاطر‪.16‬‬
‫‪ ‬ستساذم مقررات جلاة صب ‪ 3‬يف حتسف الش اةية وك اية رأس املا يف الباوك االسالمية‪.‬‬
‫‪ ‬إ الباوك االسالمية ستست يد كث ا من ذ ه االجراءات االحرتابية اجلديدة ألهنا أثبتو أهنوا ميكون أ تطبقهوا بكول سوهولة‪ ،‬و أ‬
‫ذ ه االجراءات ال تعيق ضاما أي وجه من أوجه التعامل الباكي االسالمي ظرا ألهنا ضتل ةائت سيولة مرت عة والشكل رقم ‪ )05‬يوضح‬
‫ذل ‪ ،‬ةبالاسبة ملتطلبات السيولة ةقد قوا حمواةظ الباو الووطين ملواليزاي يف مقابلوة لوه مو جملوة‪ Global Islamic Finance‬الصوادرة يف ووةمرب‬
‫‪ ، 2011‬أ أغلبيووة املصوواريف االسووالمية يف موواليزاي حتووت ظ مبسووتوايت رأس مووا أعلووى بكثو موون احلوود األدىن للتاظيمووات اجلديوودة لبوواب ‪3‬‬
‫وصلاسبة لاسبة تغطية السيولة ‪ )LCR‬ةم هومها مشابه إلطار السيولة املعتمدة من قبل الباوك اإلسالمية املاليزية ‪ 17،‬ضف إىل ذل أ‬
‫الامو السري لسوق الصكوك و توةر أدوات أخرى لتوة السيولة ‪،‬ميكن الباوك االسالمية من الوةاء هب ه الاسبة‪18،‬أما صلاسبة لاسبة صايف‬
‫التمويوول املسووتقر ‪ NSFR‬ةيتوقو عوواد حووربي رئوويس إدارة رأس مووا ‪- Dexia Credit Local – Dexia SA-‬أ‬
‫‪ NSFR‬لن تقيد املصارس االسالمية وذل أل ه بشكل عا أكثر من ‪ %50‬من ودائ املصارس اإلسالمية ذات آجا اسوتةقاق‬
‫أقل من ساة واحدة‪ ،‬وصلتايل ةتأث مقررات جلاة صب ‪ 3‬سيكو أقل أتث ا صلاسبة للباوك االسالمية مقار ة صلباوك التقليدية ‪ 19،‬كما‬
‫أ الباوك اإلسالمية تصبح أكثر تااةسية يف حميط ي رهل التعامل بكل ش اةية و لكن حب ر أكرب‪.‬‬
‫ويف املقابل يرى بعت احملللف عد تالؤ إدارة السيولة للباوك اإلسالمية م املعاي الا توصي هبوا جلاوة صب ‪ ،3‬والوا قود توتالء‬
‫م العمل املصريف التقليدي أكثر‪ ،‬ةبالاسبة للوةاء مبتطلبات السيولة –الاس اجلديدة ‪LCR -‬و‪، NSFR‬ةع املؤسسات املالية‬
‫االسالمية و ظرا حملدودة استثماراهتا قص ة األجل ‪20،‬ضف إىل ذل عد وجود سوق مالية اسالمية متقدمة سيؤثر على قدرهتا صلوةاء‬
‫هب ه املتطلبات‪ ،‬وبكل وضوح ةوع الاسوبتف ‪LCR‬و‪ NSFR‬ليسوتا مصوممتا للباووك االسوالمية بول للباووك التقليديوة‪ ،‬ةمقوررات‬
‫ات اقية صب ‪ 3‬مل أتخ يف عف االعتبار خصوصية الصااعة املصرةية االسوالمية عاود اعتمادذوا هلواتف الاسوبتف ‪،‬ةبالاسوبة لاسوبة تغطيوة‬
‫السوويولة ‪ LCR‬واملخصصووة للموودى القصو ‪،‬ةووالباوك االسووالمية ت تقوود إىل أدوات ماليووة قصو ة األجوول تتواةووق مو الشوريعة االسووالمية‬
‫للوةوواء هب و ه الاسووبة‪ ،‬أمووا صلاسووبة لاسووبة صووايف التمويوول املسووتقر ‪ NSFR‬واملخصصووة للموودى املتوسووط والطويوول ةووال تتوووةر الباوووك‬
‫‪21‬‬
‫االسالمية على مطلوصت طويلة األجل ميكن سةبها يف األجل القص ‪.‬‬
‫‪ ‬عد اعرتاس جلاة صب لطبيعة األصو املختل ة كالصكوك اإلسالمية‪.‬‬
‫‪22‬‬
‫‪ ‬إذا ما قاران أتث ات مقررات صب ‪ 3‬بف الباوك االسالمية والتقليدية صلاسوبة للوةواء مبتطلبوات السويولة – الاسوبتف ‪LCR‬و‬
‫‪ -NSFR‬ةع اا لد أ ذااك تشويه كب للمااةسة ظرا لعد وجود سيولة قص ة األجل يف أدوات التمويل االسالمي ويف املقابل أ‬
‫‪23‬‬
‫الباوك التقليدية ليس لديها أية قيود يف احلصو على السيولة قص ة األجل‪.‬‬
‫‪ ‬أ مقوررات جلاوة صب مل أتخو يف االعتبوار طبيعوة املصوارس اإلسوالمية‪ ،‬حيوث جيو علوى املصوارس اإلسوالمية أ تلتوز باسوبة‬
‫ك اية أرس املا وذي ‪%10.5‬حى تتمكن من الدخو لألسواق املالية العاملية‪.‬‬
‫احملور الثالث‪ :‬واقع تطبيق مصرف الراجحي االسالمي ملقررات ابزل ‪3‬‬
‫أوال‪ :‬التعريف مبصرف الراجحي االسالمي‬
‫‪ .1‬نبذة عن مصرف الراجحي اإلسالمي‬
‫بدأ مصرس الراجةي‪ ،‬أحد أكرب املصارس اإلسالمية يف العامل‪ ،‬شاطه عا ‪ . 1957‬ويتمت مصرس الراجةي خبربة ضتد ألكثر‬
‫من ‪ 50‬عامام يف جما األعما املصرةية واأل شطة الت ارية‪ ،‬ومت اةتتاح أو ةرع للرجا يف حي الديرة يف الرايهل عا ‪ ، 1957‬بياما‬
‫‪24‬‬
‫اةتتح أو ةرع للسيدات عا ‪ 1979‬يف حي الشميسي‪.‬‬
‫وقد شهد العا ‪ ، 1978‬دمج خمتلف املؤسسات الا حتمل اسم الراجةي حت مظلة واحدة يف شركة الراجةي املصرةية للت ارة ويف عا‬
‫‪ 1988‬مت حتويل املصرس إىل شركة مسامهة سعودية عامة‪ ،‬ومبا أ املصرس يرتكز إىل مبادئ املصرةية اإلسالمية بشكل أساسي‪ ،‬ةهو‬
‫يلع دورام رئيسيام وأساسيام يف سد ال وة بف متطلبات املصرةية احلديثة والقيم اجلوذرية للشريعة اإلسالمية مشكالم معاي صااعية وتاموية‬
‫حيت ى هبا‪.‬‬
‫يتمت مصرس الراجةي‪ ،‬ومقره الرايهل صململكة العربية السعودية‪ ،‬مبركز مايل قوي وذو يدير أصوالم بقيمة ‪ 221‬مليار راي سعودي ‪59‬‬
‫مليار دوالر أمريكي) كما يف ‪ ،2011/12/31‬ويبلغ رأس ماله ‪ 15‬مليار راي سعودي ‪ 4‬مليارات دوالر)‪ ،‬ويعمل ةيه أكثر من‬
‫‪ 8,400‬موظ ام‪ .‬ولديه شبكة واسعة تضم أكثر من ‪ 500‬ةرعام وأكثر من ‪ 3,100‬جهاب صراس آيل و‪ 25,000‬أجهزة قاط البي ‪ ،‬و‬
‫‪ 130‬مراكز للةواالت املالية‪ ،‬كما أ لديه أكرب قاعدة عمالء بف املصارس السعودية‪25،‬وبص ته أحد أكرب املصارس وأكثرذا تقدمام يف‬
‫اململكة العربية السعودية‪ ،‬حقق مصرس الراجةي أرصحا صاةية بلغ ‪ 7,378‬مليو راي سعودي خال العا ‪. 2011‬‬
‫ويعمل مصرس الراجةي يف قطاعات وجماالت خمتل ة‪ ،‬وذو ما يزا يف منو مستمر من خال تاوي مصادر الدخل وتطوير قطاع االستثمار‬
‫وا موعة مصرةية للشركات صإلضاةة إىل اخلدمات املصرةية لألةراد‪،‬كما يواصل املصرس تطوير الربامج واملشاري املصرةية م الرتكيز على‬
‫توة أحدث اخلدمات اإللكرتو ية واملات ات االستثمارية‪ ،‬هبدس توة خدمات مصرةية واستثمارية مبتكرة‪ ،‬ال سيما األعما املصرةية‬
‫اإللكرتو ية‪ ،‬وقد عمل املصرس أيضام يف عدد من املشاري احلكومية اإللكرتو ية صلتعاو م العديد من اجلهات الرمسية‪. 26‬‬
‫‪ .2‬فروع مصرف الراجحي اإلسالمي‬
‫‪27‬‬
‫ماليزاي‪ :‬قا مصرس الراجةي يف ‪ 5‬ةرباير ‪ 2007‬صالةتتاح الرمسي ملصرس الراجةي يف ماليزاي ليكو أو مصرس عريب يعمل يف جاو‬
‫ةرعا لتعمل بشكل أويل يف كواالالمبور العاصمة‪ ،‬وكال ج ةايل‪ ،‬ويوجد حى اال‬
‫شرق آسيا‪ ،‬وقد بى املصرس‬
‫حضورا قواي صةتتاح ‪ 12‬م‬
‫م‬
‫ةرعا شاملة ‪ 5‬ةروع يف كل من والايت كيال تا ‪ ،‬وبياا ج‪ ،‬وجهور‪ ،‬وس اواك‪.‬‬
‫‪ 20‬م‬
‫الكويت‪ :‬عد الدخو الااجح يف ماليزاي عا ‪ ،2007‬كا‬
‫الكوي ذي احملطة الدولية الثا ية ملصرس الراجةي يف سوق املصرةية‬
‫العاملي‪ ،‬ويعترب ذ ا من التطورات الكب ة واملتميزة للمصرس‪ ،‬وقد باد من قوة املبادئ والعمليات الراسخة للمصرس‪،‬ويتطل مصرس‬
‫الراجةي يف الكوي خلدمة مجي عمالئه من االةراد والشركات صستخدا أحدث التقايات املصرةية لتقدمي خدمات سريعة ومرحية لبااء‬
‫عالقات مثمرة وراسخة م العمالء‪.‬‬
‫األردن بدء مصرس الراجةي يف األرد العمل يف شهر مارس ‪ ،2011‬ب رعف أحدمها يف الشميسي ‪-‬ال رع الرئيسي‪ -‬واآلخر يف شارع‬
‫غوشة‪.‬‬
‫وقد مت خال الساة املالية املاتهية يف ‪ 31‬ديسمرب ‪ 2011‬أتسيس شركة وكالة تكاةل الراجةي ومت توحيد القوائم املالية جلمي الشركات‬
‫التابعة امل كورة أعاله‪.28‬‬
‫‪ .3‬نشاط مصرف الراجحي االسالمي‬
‫لقد لح املصرس يف حتقيق الامو املتوق يف أ شطته املختل ة مبا يتواك م األوضاع االقتصادية احمللية واستطاع حتقيق تائج جيدة رغم‬
‫الظروس العاملية ليؤكد قوة ومتا ة االقتصاد الوطين‪ ،‬حيث ت يد املؤشرات أب األ شطة االقتصادية القطاعية للمملكة العربية السعودية قد‬
‫حقق استقرارام ومنوام إجيابيام وتوسعام ملةوظام يف أ شطتها عا ا عكس على توسي قاعدة االقتصاد الوطين وتاويعها‪.‬‬
‫شكل رقم "‪ :"01‬منو امجايل املوجودات خالل الفرتة ‪2011/2007‬‬
‫مصرس الراجةي‪،‬التقرير السنوي ‪،2011‬السعودية‪،2012،‬ص‪.08‬‬
‫حقق املصرس أرصحام صاةية ساة ‪ 2011‬بلغ ‪ 7,378‬مليو راي ‪ ،‬مقابل ‪ 6,771‬مليو راي للعا ‪ 2010‬وذل باسبة ارت اع‬
‫قدرذا ‪ ،% 9‬حيث بلغ صايف إيرادات التمويل واالستثمارات ‪ 9,070‬مليو راي يف مقابل ‪ 9,122‬مليو راي يف العا املايل ‪2010‬‬
‫باسبة اخن اهل قدرذا ‪ % 0.6‬وبلغ إيرادات اخلدمات املصرةية ‪ 2,298‬مليو راي يف مقابل ‪ 1,634‬مليو راي وباسبة ارت اع‬
‫بلغ ‪ ، % 41‬ةيما بلغ إمجايل دخل العمليات ‪ 12,502‬مليو راي مقابل ‪ 11,661‬مليو راي وباسبة ارت اع بلغ ‪ % 7.‬وقد‬
‫اتسم حم ظة التمويل صلتاوع ما بف مات ات األةراد والشركات‪ ،‬حيث بلغ صايف أرصدهتا ‪ 140‬مليار راي مقار ة مببلغ‪ 120‬مليار‬
‫راي يف عا ‪ ، 2010‬مبعد منو قدره ‪ ، % 17‬يف حف ارت ع حقوق املسامهف لتصل إىل ‪ 33‬مليار راي مقابل ‪ 30‬مليار راي‬
‫وباسبة بايدة بلغ ‪ % 10‬وارت إمجايل املوجودات إىل ‪ 221‬مليار راي يف مقابل ‪ 185‬مليار راي لعا ‪ 2010‬باسبة بايدة بلغ‬
‫‪،% 19‬كما بلغ أرصدة العمالء ‪ 173‬مليار راي يف مقابل ‪ 143‬مليار راي باسبة بايدة ‪ % 21‬األمر ال ي يعكس ثقة املتعاملف‬
‫م املصرس ومنو حصته يف القطاع املصريف‪ ،‬ذ ا وقد حقق املصرس عائدام على معد املوجودات بلغ ‪ % 3.6‬يف حف بلغ العائد على‬
‫معد حقوق املسامهف ‪ % 23.4‬وبلغ ربح السهم الواحد ‪ 4.92‬راي ‪.‬‬
‫شكل رقم "‪ :"02‬معدل العائد على املوجودات خالل الفرتة ‪2011/2007‬‬
‫مصرس الراجةي‪ ،‬التقرير السنوي ‪،2011‬السعودية‪،2012،‬ص‪.08‬‬
‫حيث جي التاويه إىل أ املصرس يطبق املعاي احملاسبية الدولية حس تعليمات مؤسسة الاقد العريب السعودي‪.29‬‬
‫اثنيا‪ :‬واقع تطبيق مصرف الراجحي االسالمي ملقررات ابزل ‪3‬‬
‫‪ .1‬واقع تطبيق مصرف الراجحي االسالمي ملقررات ابزل ‪ 1‬و ‪2‬‬
‫تعترب ك اية رأس املا مقياس لقدرة املصرس على مواجهة أي حدث طارئ حمتمل دو اإلخال مبصاحل املودعف‪ ،‬وخمصصات االئتما‬
‫يف خمتلف قطاعات األعما يف املصرس‪ ،‬حيث تساعد ك اية رأس املا والوض االئتماين للمصرس على تعزيز االستقرار املايل وثقة‬
‫املسامهف‪.‬‬
‫يهدس مصرس الراجةي إىل تعزيز قيمة استثمارات مسامهيه من خال ذيكل مثايل لرأس املا من شأ ه محاية مصاحل اجلهات املست يدة‬
‫حت أقصى الظروس‪ ،‬كما يتيح جماالم كاةيام للامو‪ ،‬ويف س الوق يكو ملبيام للمتطلبات الاظامية‪ ،‬وحيقق عوائد معقولة للمسامهف‪.‬‬
‫ذااك ثالثة أذداس رئيسة إلدارة رأس املا ‪ ،‬وذل على الاةو التايل‪:30‬‬
‫‪ ‬التأكد من استقرار املصرس من خال احملاةظة على رأمسا كايف لتغطية اخلسائر غ املتوقعة‪.‬‬
‫‪ ‬تعزيز االستخدا ال عا لرأس املا من خال حتسف العوائد املرجةة صملخاطر‪.‬‬
‫‪ ‬حت يز عملية صا القرار واإلدارة املسبقة للمخاطر من خال التوبي ال عا لرأس املا على قطاعات األعما يقو املصرس‬
‫بقياس األ واع املختل ة من رأس املا ‪ ،‬كما يلي‪:31‬‬
‫‪ ‬رأس املال النظامي ‪:‬يستخد لقياس رأس املا املطلو حلماية املصرس من اإلعسار‪ ،‬وتقو اجلهة اإلشراةية) مؤسسة الاقد‬
‫العريب السعودي – ساما(بتقدمي القواعد واإلرشادات للباوك حو كي ية قياس رأس املا الاظامي‪ ،‬كما تض املعاي الاموذجية‬
‫للمصارس) مثالم ‪ % 8‬حتددذا ساما(‪ ،‬ويستخد ذ ا املاهج يف إعداد التقارير لل هة اإلشراةية مبا يتماشى م أ ظمة وتعليمات‬
‫ساما‪.‬‬
‫‪ ‬رأس املال احملاسيب ‪:‬يستخد لقياس رأس املا وال ي يتمثل يف حقوق امللكية وذل حبس ما حتدده القواعد احملاسبية‪ ،‬وصلتايل‬
‫ةع ذ ا املقياس يتكو صألساس من إمجايل رأس املا املدةوع‪ ،‬واالحتياطيات املؤذلة‪ ،‬واألرصح املرحلية واحتياطي إعادة التقييم‪.‬‬
‫‪ ‬رأس املال القانوين ‪:‬يستخد لقياس رأس املا املطلو للمصرس ليكو قادرام على العمل بصورة قا و ية‪ ،‬ويتم حتديد احلد‬
‫األدىن من رأس املا الاظامي من قبل اجلهة اإلشراةية‪ ،‬ويتضمن غالبام رأس املا األساسي واألرصح احملت ظ هبا‪.‬‬
‫وتتمثل أذداس املصرس‪ ،‬عاد إدارة رأس املا ‪ ،‬يف االلتزا مبتطلبات رأس املا املوضوع من قبل مؤسسة الاقد العريب السعودي واحل اظ‬
‫على مقدرة املصرس على االستمرار يف العمل وةقام ملبدأ االستمرارية احملاسيب واحل اظ على وجود رأس مايل قوي‪.‬‬
‫يتم مراقبة ك اية رأس املا واستخدا رأس املا الاظامي يوميام من قبل إدارة املصرس‪،‬حيث تتطل التعليمات الصادرة عن مؤسسة الاقد‬
‫العريب السعودي االحت اظ حبد أدىن من رأس املا الاظامي وأ تكو سبة إمجايل رأس املا الاظامي إىل املوجودات املرجةة املخاطر ‪%‬‬
‫‪ ،8‬يقو املصرس مبراقبة مدى ك اية رأمساله وذل صستخدا املاه ية واملعدالت احملددة من قبل مؤسسة الاقد العريب السعودي ومبوجبها‬
‫يتم قياس مدى ك اية رأس املا وذل مبقار ة باود رأس املا املؤذل م قائمة املركز املايل املوحدة والتعهدات وااللتزامات احملتملة وذل‬
‫إلظهار خماطرذا الاسبية ‪ ،‬واجلدو التايل يوضح ذل ‪.‬‬
‫جدول رقم "‪ :"03‬معدل كفاية راس املال يف مصرف الراجحي االسالمي‬
‫‪2010‬‬
‫‪2011‬‬
‫خماطر االئتما للموجودات املرجةة املخاطر‬
‫‪127.166.653‬‬
‫‪146.884.726‬‬
‫خماطر العمليات للموجودات املرجةة املخاطر‬
‫‪19.207.023‬‬
‫‪19.697.148‬‬
‫خماطر السوق للموجودات املرجةة املخاطر‬
‫‪8.262.00‬‬
‫‪6.435.113‬‬
‫امجايل الركيزة االوىل‪-‬للموجودات املرجحة املخاطر‬
‫‪154.636.076‬‬
‫‪173.016.987‬‬
‫راس املا االساسي‬
‫‪23.546.960‬‬
‫‪25.443.337‬‬
‫راس املا املسا د‬
‫‪8.360.412‬‬
‫‪9.214.326‬‬
‫امجايل راس املال االساسي واملساند‬
‫‪31.907.372‬‬
‫‪34.657.663‬‬
‫نسبة معدل كفاية راس املال‬
‫االساسي‬
‫‪%15.23‬‬
‫‪%14.71‬‬
‫االساسي واملسا د‬
‫‪%20.63‬‬
‫‪%20.03‬‬
‫مصرس الراجةي‪،‬التقرير السنوي ‪،2011‬السعودية‪،2012،‬ص‪.71‬‬
‫شكل رقم " ‪"3‬نسبة كفاية راس مال الفئة ‪1‬‬
‫‪14.71‬‬
‫‪15.23‬‬
‫‪13.8‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪2010‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪14.6‬‬
‫‪2008‬‬
‫واملالحظ على ك اية رأس املا املالءة املصرةية) يف جمموعة الراجةي املصرةية ذي أكرب من املعد العاملي كما ذو مقرر عليه يف جلاة‬
‫صب ‪ 1‬و ‪ 2‬وذك ا استطاع مصرس الراجةي وبكل جدارة االست ابة ملتطلبات صب ‪ 1‬و ‪. 2‬‬
‫اثنيا‪:‬واقع تطبيق بنك الراجحي بصفة خاصة والبنوك السعودية بصفة عامة مقررات ابزل ‪3‬‬
‫إ أتث اإلصالحات املقرتحة على القطاع الباكي السعودي من احملتمل أ يكو حمدودا ظرام أل القطاع يتمت مبستوى جيد من ك اية‬
‫رأس املا ‪ ،‬ةأ ظمة مؤسسة الاقد العريب السعودي تتطل من الباوك االحت اظ باسبة رمسلة ال تقل عن ‪% 8‬وةقام ملا ذو مقرر يف ات اقية‬
‫صب ‪ 2‬ويف حقيقة األمر ‪ ،‬ةع الباوك يف اململكة ظل حتت ظ باسبة تعاد تقريبام ضع ي سبة رأس املا املطلوبة من قبل مؤسسة الاقد‬
‫وات اقية صب ‪، 2‬لقد كا سبة ك اية رأس املا ‪-‬معاي صب ‪ -‬للاظا الباكي كله يف اململكة ‪% 16‬يف عا ‪ 2008‬و ‪%15.9‬يف‬
‫عا ‪ 2009‬مقابل متطلبات معاي صب ‪ 2‬الا حددت سبة ‪، %8‬ويشرح اجلدو التايل بوضوح حقيقة أ الباوك األكرب ح ما يف‬
‫البالد لديها سبة ك اية رأس ما أعلى من ظ اهتا من الباوك األصغر ح ما‪،‬على سبيل املثا ‪ ،‬ةا الباوك األكرب كالبا األذلي‬
‫الت اري ومصرس الراجةي وبا الرايهل لديها س رأس ما من ال ئة‪ 1‬تبلغ‪ %16.90 ،%16.48 ، % 17.30‬على التوايل‬
‫وذي تعاد أكثر من ضعف الاسبة املطلوبة‪ ،‬وتعترب ذ ه إضاةة أخرى للوض القوي من حيث ك اية رأس املا للقطاع الباكي يف اململكة‬
‫العربية السعودية‪.32‬‬
‫عالﻭﺓ على ما تقدﻡ ‪ ،‬ةاﻥ ﺭﺃﺱ ﺍلماﻝ ﺍلمدةوﻉ يتكوﻥ من ﺃكثر من صف ﺭﺃﺱ ﺍل ئة ‪ 1‬بالاسبة للباوﻙ ﺍلسعوﺩية ‪ .‬ﻭبما ﺃﻥ معظم‬
‫ﺍلباوﻙ لديها بال عل سبة ﺭﺃﺱ ماﻝ من ﺍل ئة‪ 1‬تزيد عن‪ %16‬كما ةي ‪ ، 2010‬ةاﻥ ﺫل يعاي ﺃﻥ معظمها لديها بال عل سبة ﺭﺃﺱ‬
‫ماﻝ من ﺍل ئة ‪ 1‬مكو ة من حقوﻕ ﺍلمساذمين تبلغ ‪ %8‬مقاﺭ ة باسبة‪ % 4.5 %7‬ﺍلةد ﺍألﺩ ى ﺍلمطلوﺏ كةقوﻕ مساذمين‬
‫ﻭ‪ %2.5‬كرﺃﺱ ماﻝ حماية )ﺍلمطلوبة ﻭةقا لإلصالﺡ ﺍلمقترﺡ "صب ‪ ."3‬ﻭبااء عليه‪ ،‬يمكن ﺍلقوﻝ ﺃﻥ ﺍلباوﻙ ةي ﺍلمملكة ةي ﺍلوق‬
‫ﺍلرﺍذن ةي ﻭض جيد من حيث ك اية ﺭﺃﺱ ﺍلماﻝ‪.‬‬
‫جدول رقم "‪:"04‬أﻭﺿاﻉ ﺍلبنوﻙ ﺍلسعوﺩية من حيث كفاية ﺭﺃﺱ ﺍلمال‬
‫اسم املصرس‬
‫ال رتة‬
‫سبة راس املا ال ئة ‪1‬‬
‫الكلي‬
‫ﺍلبا االذلي الت اري‬
‫جوا ‪2010‬‬
‫‪%17.3‬‬
‫‪17.9‬‬
‫مصرس الراجةي‬
‫جوا ‪2010‬‬
‫‪%16.48‬‬
‫‪19.69‬‬
‫جوا ‪2010‬‬
‫‪%10.9‬‬
‫‪%15.4‬‬
‫با سا‬
‫جوا ‪2010‬‬
‫‪%12.01‬‬
‫‪%13.62‬‬
‫با البالد‬
‫جوا ‪2010‬‬
‫‪%18‬‬
‫‪%18.67‬‬
‫با اجلزيرة‬
‫جوا ‪2010‬‬
‫‪%14.18‬‬
‫‪%14.72‬‬
‫البا السعودي ال ر سي‬
‫جوا ‪2010‬‬
‫‪%13.17‬‬
‫‪%13.74‬‬
‫با الرايهل‬
‫جوا ‪2010‬‬
‫‪%16.90‬‬
‫‪%18.40‬‬
‫البا العريب الوطين‬
‫جوا ‪2010‬‬
‫‪%14.43‬‬
‫‪%17.68‬‬
‫البا السعودي لالستثمار‬
‫جوا ‪2010‬‬
‫‪%15.84‬‬
‫‪%15.87‬‬
‫با سامبا‬
‫ديسمرب ‪2009‬‬
‫‪%17.10‬‬
‫‪%17.10‬‬
‫البا السعودي اهلولادي‬
‫املصدر‪ :‬الراجةي املالية‪ ،‬اتفاقية ابزل هنج علمي‪ ،‬أحباث اقتصادية ‪ ،‬السعودية ‪،‬أكتوبر‪2010‬‬
‫ﺇﻥ حقيقة ﺃﻥ ﺍلباوﻙ ﺍلسعوﺩية تتمت بال عل بوض جيد من حيث ك اية ﺭﺃﺱ ﺍلماﻝ تعاي ﺃ ه ليس من ﺍلمتوق ﺃﻥ ت د ذ ه ﺍلباوﻙ‬
‫صعوبة ةي تا ي قوﺍعد باﺯﻝ ‪ . 3‬ﻭبااء عليه ةا ه ي ﺃال تةدﺙ ﺃﻱ تأثيرﺍﺕ سلبية م اجئة ةي ﺍلقطاﻉ خالﻝ تا ي عملية ﺍال تقاﻝ‬
‫ﺇلى مرحلة ﺍت اقية باﺯﻝ ‪ ، 3‬ﻭباإلضاةة ﺇلى ﺫل ‪ ،‬ةا ه يتوق ﺃﻥ تدعم قوﺓ ﺍلقطاﻉ ﺍلباكي‪ ،‬ﺍال تعاﺵ ﺍالقتصاﺩﻱ ﺍل ﻱ تشهده ﺍلمملكة‬
‫ﺍلعربية ﺍلسعوﺩية ةي ﺍلوق ﺍلرﺍذن حيث ﺃصبة ﺍلباوﻙ تدﺭي يا ﺃكثر ﺭغبة ةي ﺍإلقرﺍﺽ‪ .‬ﻭمن شأﻥ ﺫل ﺃﻥ يوةر ﺩعما جيدﺍ‬
‫لالقتصاﺩ ﻭلسوﻕ ﺍألسهم ةي ﺍلمملكة‪.‬‬
‫اخلامتة‬
‫تتعرهل الباوك اإلسالمية كغ ذا من الباوك موعة من املخاطر املصرةية‪ ،‬وتتزايد حدة ذ ه املخواطر علوى الباووك اإلسوالمية ظورا اللتزامهوا‬
‫بقواعود الشوريعة اإلسوالمية وغمووهل عالقتهوا مو الباووك املركزيوة يف أغلو البلودا الوا تاشوط ةيهوا‪ ،‬وقود سوع الباووك اإلسوالمية لاللتوزا‬
‫صت اقيات مقررات جلاة صب ‪ ،‬إال أهنا تواجه مشاكل عديدة يف تطبيوق صووص ذو ه االت اقيوة ظورا الخوتالس طبيعوة شواطها عون الباووك‬
‫التقليدية‪ ،‬واعتمادا على ما جواء يف احملواور السوابقة مون تقيويم لتوأث ات اقيوة صب ‪ 3‬علوى الاظوا املصوريف االسوالمي ‪ ،‬قماوا بوضو وتسوط‬
‫مجلة من االقرتاحات والتوصيات الا رأيااذا مااسبة ومن أذم ذ ه التوصيات واالقرتاحات كر‪:‬‬
‫ جيو علووى جملووس اخلوودمات املاليووة االسووالمية تعووديل مقووررات جلاووة صب ‪ 3‬وةقووا خلصوصووية وطبيعووة عموول الباوووك االسووالمية‪،‬من‬‫أجل السماح للباوك اإلسالمية من اعتماد ذ ه املعاي الدولية اجلديدة‪ ،‬مبا يساعد على تطويرذا وتعزيز تااةسيتها؛‬
‫ أ تتمس الباوك اإلسالمية ةعليا بقواعود الشوريعة اإلسوالمية للصومود يف وجوه الباووك التقليديوة؛ أل االلتوزا بقواعود الشوريعة‬‫اإلسالمية يعترب ميزة تااةسية ذامة صلاسبة هلا يف مواجهة مااةسة الباوك التقليدية؛‬
‫ حماولة العثور على بعت احللو من أجول حتسوف سويولة الباووك االسوالمية يف األجول القصو ة لتسوهيل ادارة السويولة هبوا وللوةواء‬‫مبتطلبات السيولة وةقا مقررات صب ‪ ، 3‬وذ ا من خال خلق أسواق مالية إسالمية تقد خدمات وأدوات مالية متواةقة مو الشوريعة‬
‫االسالمية‪ ،‬حيث هتودس ذو ه األسوواق إىل تعزيوز تودةقات االسوتثمار عورب احلودود‪ ،‬والوروابط الدوليوة واالسوتقرار املايل‪،‬وتشو ي التعواو‬
‫ةيما بف البلدا األعضاء يف تطوير صااعة اخلدمات املالية اإلسالمية‪.‬‬
‫ تعزيز الكوادر البشرية وأتذيلها لإلشراس على خمتلف املخاطر‪ ،‬وتطوير قدراهتم يف ذ ا ا ا ؛‬‫ تطوير أدوات وأ ظمة قياس املخاطر وةقا لطرق التقييم الداخلي‪،‬لالست ادة من مزااي ذ ه الطريقة من طرس الباوك اإلسالمية‪.‬‬‫اهلوام‬
‫‪ - 1‬أمحد محيد الطاير‪ ،‬حلقة نقاشية حتت عنوان نظرة مستقبلية للمشهد االقتصادي يف ديب ‪ ،2011‬ديب‪ 30،‬مارس‪ ،2011‬ص‪.14‬‬
‫‪ - 2‬الراجةي املالية‪ ،‬اتفاقية ابزل هنج علمي‪ ،‬أحباث اقتصادية ‪ ،‬السعودية ‪،‬أكتوبر‪،2010‬ص‪.1‬‬
‫‪ - 3‬معهد الدراسات املصرةية ‪ ،‬نشرة توعوية ‪،‬اضاءات ‪ ،‬السلسلة اخلامسة‪ ،‬العدد‪ ، 5‬دولة الكوي ‪ ،‬ديسمرب‪، 2012‬ص ‪.3‬‬
‫‪ - 4‬الراجةي املالية‪ ،‬مرج سابق‪،‬ص‪.1‬‬
‫‪ - 5‬معهد الدراسات املصرةية ‪ ،‬مرج سابق‪ ،‬ص ‪.3‬‬
‫‪ - 6‬حممد بن بوباي ‪ ،‬بن حدو ةؤاد‪ ،‬عبد احلق بن عمر‪ ،‬البنوك اإلسالمية و النظم و املعايري االحرتازية اجلديدة‪ :‬واقع و آفاق تطبيق ملقررات ابزل(‪ ،)3‬املؤضر العاملي الثامن لالقتصاد و‬
‫التمويل اإلسالمي‪-‬الامو املستدا و التامية اإلسالمية الشاملة من ماظور إسالمي‪ ،-‬الدوحة‪ ،‬قطر‪ ،‬ديسمرب ‪.2011‬‬
‫‪ - 7‬ةالح كوك ‪ ،‬أثر إتفاقية ابزل ‪ III‬على البنوك األردنية‪،‬معهد الدراسات املصرةية‪ ،‬جا ي ‪،2012‬ص‪.2‬‬
‫‪ - 8‬املرج السابق‪ ،‬ص ص ‪.2-1‬‬
‫‪ - 9‬معهد الدراسات املصرةية ‪ ،‬مرج سابق‪ ،‬ص ص ‪.4-3‬‬
‫‪ - 10‬غ م كور الكات ‪ ،‬قوانني ابزل ‪ 3‬هل متنع أزمة مالية جديدة‪-‬اجلزء األول‪ ،-‬على املوق ‪، http://www.boursa.info/index.php?option=com_ :‬‬
‫شرت يو ‪ 17‬سبتمرب ‪،2010‬على الساعة ‪،00:45‬أطل عيله يو ‪5‬جوا ‪ 2012‬على الساعة ‪.10:38‬‬
‫‪ - 11‬حممد بن بوباي ‪ ،‬بن حدو ةؤاد‪ ،‬عبد احلق بن عمر‪ ،‬مرج سابق‪.‬‬
‫‪ - 12‬سليما انصر‪ ،‬ميكن للبنوك اإلسالمية أن تطبق «ابزل ‪ »3‬دون صعوابت‪ ،‬االقتصادية اإللكرتو ية‪ ،‬العدد ‪12 ، 6361‬مارس ‪،2011‬مقا ماشور على املوق ‪:‬‬
‫‪.http://www.aleqt.com/2011/03/12/article_513715.html‬‬
‫‪ - 13‬املرجع السابق‪.‬‬
‫‪ - 14‬عدان أمحد يوسف‪ ،‬هل املصارف اإلسالمية معنية مبعايري "ابزل ‪"3‬؟‪ ،‬مقا ماشور على املوق االلكرتوين‪:‬‬
‫‪ ، http://www.akhbarak.net‬شر يو ‪ 6‬جويلية ‪،2011‬على الساعة ‪ ،gmt 4:35‬أطل عليه يو ‪ ،2013/04/02‬على الساعة ‪.20:55‬‬
‫‪- 15‬حممد اخلاي ر‪ ،‬مرج سابق‪.‬‬
‫‪ - 16‬املرج السابق ‪.‬‬
‫‪- Adel HARZI ,The impact of Basel III on Islamic banks:A theoretical study and comparison with‬‬
‫‪17‬‬
‫‪conventional banks, Paper presented first time at the research chair ”ethics and financial norms” of University Paris 1 La‬‬
‫‪Sorbonne and the King Abdul University (Jeddah), p14.‬‬
‫‪- GLOBAL ISLAMIC FINANCE INDUSTRY, Islamic Financial System and Financial Stability, GIFF 2012,‬‬
‫‪18‬‬
‫‪p37‬‬
‫‪19‬‬
‫‪- Adel HARZI ,op cit, p p14-15.‬‬
‫‪- GLOBAL ISLAMIC FINANCE INDUSTRY,op cit, p37.‬‬
‫‪20‬‬
‫‪21‬‬
‫‪ - 22‬حممد بن بوباي ‪ ،‬بن حدو ةؤاد‪ ،‬عبد احلق بن عمر‪ ،‬مرج سابق‪.‬‬
‫‪- Adel HARZI ,op cit, p 14.‬‬
‫‪23‬‬
‫‪-Adel HARZI ,op cit, p14.‬‬
‫‪- 24‬مصرس الراجةي نبذة عنا ‪ ، http://www.alrajhibank.com.sa/ar/about-us/pages/default.aspx،‬مت االطالع عليه يو ‪ 2013/07/10‬على الساعة‬
‫‪.13:57‬‬
‫‪- 25‬مصرس الراجةي نبذة عنا ‪ ، http://www.alrajhibank.com.sa/ar/about-us/pages/default.aspx،‬مت االطالع عليه يو ‪ 2013/07/10‬على الساعة‬
‫‪.13:57‬‬
‫‪- 26‬املرج السابق‪.‬‬
‫‪- 27‬مصرس الر اجةي‪ ،‬املؤسسات املالية ‪ ، http://www.alrajhibank.com.sa/ar/business/Documents/FI -inside.pdf،‬أطل عليه يو‬
‫‪ ،2013/06/26‬على الساعة ‪،13.07‬ص‪.14‬‬
‫‪ - 28‬مصرس الراجةي‪ ،‬التقرير السنوي ‪،2011‬السعودية‪،2012،‬ص‪.34‬‬
‫‪- 29‬املرج السابق‪،‬ص‪.8‬‬
‫‪ - 30‬مصرس الراجةي‪ ،‬التقرير السنوي ‪،2011‬مرج سابق ‪،‬ص‪.78‬‬
‫‪- 31‬املرج السابق‪،‬ص‪.79‬‬
‫‪ - 32‬الراجةي املالية‪ ،‬اتفاقية ابزل هنج علمي‪ ،‬مرج سابق‪،‬ص‪.3‬‬