‫‪Dr. Samer Kantakji‬‬
‫‪[muna ghazawi [[email protected]‬‬
‫‪ 01‬ﺣﺰﯾﺮان‪ 10:50 2010 ،‬ص‬
‫‪nidal_islamic-finance; kantakjigroup‬‬
‫ﻣﺆﺗﻤﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺑﺠﺎﻣﻌﺔ ھﺎرﻓﺎرد‬
‫‪:‬ﻣﻦ‬
‫‪:‬ﺗﺎرﯾﺦ اﻹرﺳﺎل‬
‫‪:‬إﻟﻰ‬
‫‪:‬اﻟﻤﻮﺿﻮع‬
‫ﺑﺴﻢ اﷲ اﻟﺮﺣﻤﻦ اﻟﺮﺣﯿﻢ‬
‫‪In the name of Allah, the Most Gracious, the Most Merciful‬‬
‫اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ ﺑﺎﻻھﺘﻤﺎم ﺑﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﻔﻘﺮاء‬
‫أﻛﺪ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺨﺒﺮاء واﻟﻤﺘﮫﻤﯿﻦ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ أن ھﻨﺎك ﺗﻮﺟﮫﺎ ﻟﺪى اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة أو ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﺑﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﻔﻘﺮاء ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر أن ھﺬه اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ‬
‫ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﻤﺮدود اﻗﺘﺼﺎدي وآﺧﺮ اﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﻳﺘﻌﺪى اﻟﻨﻔﻊ اﻟﻤﺎدي اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪.‬‬
‫ﺟﺎء ذﻟﻚ ﻓﻲ اﻟﻨﺪوة اﻟﺘﻲ اﺳﺘﻀﺎﻓﮫﺎ ﻣﺸﺮوع اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ )‪ (ifp‬ﺿﻤﻦ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺪراﺳﺎت‬
‫اﻻﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ )‪ (ilsp‬ﺑﻤﺪرﺳﺔ ھﺎرﻓﺎرد ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن ﻣﺆﺧﺮا ﺗﺤﺖ ﻋﻨﻮان "ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻔﻘﺮاء‪ :‬ﻧﺤﻮ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻞ إﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة"‪ .‬وﻗﺪ ﺿﻤﺖ اﻟﻨﺪوة ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺤﺪﺛﯿﻦ‬
‫اﻟﻤﺨﺘﺼﯿﻦ ﻓﻲ ﻗﻄﺎﻋﻲ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ اﻟﺬﻳﻦ ﻗﺪﻣﻮا ﻋﺼﺎرة ﻣﺎ‬
‫ﻟﺪﻳﮫﻢ ﻣﻦ ﺧﺒﺮات وﻋﺒﺮوا ﻋﻦ آراﺋﮫﻢ ﺣﻮل اﺣﺘﻤﺎﻻت اﻟﺘﻌﺎون اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﺑﯿﻦ ھﺬﻳﻦ اﻟﻘﻄﺎﻋﯿﻦ ‪.‬‬
‫وﻗﺎل ﻧﻈﯿﻢ ﻋﻠﻲ ﻣﺪﻳﺮ ﻣﺸﺮوع اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ )‪ (ifp‬أن ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة أﺻﺒﺢ‬
‫ﻳﺤﻈﻰ ﺑﺎھﺘﻤﺎم ﻣﺘﺰاﻳﺪ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره إﺣﺪى اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻨﮫﺎ‬
‫اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ اﻟﻤﻮاﻃﻦ اﻟﻌﺎدي وﻣﺴﺎﻋﺪﺗﻪ ﻓﻲ اﻟﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻘﺮ واﻟﻌﻮز ‪.‬‬
‫أﻣﺎ ﺑﺎﺑﯿﺮ ﻳﻮھﺎﻧﺴﻮن‪ ،‬اﻟﻘﺎﺋﻢ ﺑﺄﻋﻤﺎل ﻣﺪﻳﺮ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺪراﺳﺎت اﻻﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ واﻻﺳﺘﺎذ‬
‫اﻟﻤﺸﺎرك ﺑﻤﺪرﺳﺔ ھﺎرﻓﺎرد ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬ﻓﻘﺪ أﺑﺪى ﻣﻼﺣﻈﺎﺗﻪ ﻋﻠﻰ اﻻھﺘﻤﺎم اﻟﻤﺘﺴﺎرع ﺑﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻟﻔﻘﺮاء ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ اھﺘﻤﺎم ﻗﻄﺎع اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣﻨﺬ وﻗﺖ ﻃﻮﻳﻞ ﺑﺘﺤﻘﯿﻖ اﻟﺘﻄﻮر اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫اﻟﻌﺎدل ‪.‬‬
‫ﺑﯿﻨﻤﺎ ﻗﺎل روﺑﺮت أﻳﻪ ‪.‬أﻧﯿﺒﺎﻟﻲ‪ ،‬اﻟﻤﺪﻳﺮ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺳﯿﺘﻲ‬
‫ﻏﺮوب‪ ،‬أن ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪" ،‬ﺑﻨﻮك اﻟﻔﻘﺮاء"‪ ،‬ﻗﺪ ﻧﺸﺄت وﺗﻌﻤﻘﺖ ﺟﺬورھﺎ‬
‫أﺻﻼ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ واﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‪ ،‬ﻏﯿﺮ أﻧﮫﺎ اﻵن اﺗﺴﻌﺖ ﻟﺘﺸﻤﻞ أﺳﻮاﻗﺎ أﻛﺒﺮ ﺗﺘﻤﺘﻊ‬
‫ﺑﺘﺸﻜﯿﻠﺔ واﺳﻌﺔ وﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت‪.‬‬
‫وأﺿﺎف أن ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ھﺬه ﺗﻨﻄﻮي ﻋﻠﻰ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ ﺗﺸﻐﯿﻠﯿﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻳﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﯿﮫﺎ ﺗﺤﺼﯿﻞ ﻣﻌﺪﻻت ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻳﺼﻌﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻘﺮاء ﺗﺤﻤﻠﮫﺎ‪ .‬ﻟﺬا ﻓﺈن أﻧﯿﺒﺎﻟﻲ ﻳﺤﺚ‬
‫ھﺬه اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻋﻠﻰ اﻧﺘﮫﺎج أﺳﺎﻟﯿﺐ أﻛﺜﺮ ﻓﻌﺎﻟﯿﺔ ﻧﻈﺮا ﻷن اﻟﻌﻤﯿﻞ ﻳﺪﻓﻊ ﻣﻘﺎﺑﻞ أدوات ﻏﯿﺮ‬
‫ﻓﻌﺎﻟﺔ ‪.‬‬
‫أﺳﺎﻟﯿﺐ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪:‬‬
‫وﻓﻲ ھﺬا اﻟﺨﺼﻮص‪ ،‬ﻳﺮى أﻧﯿﺒﺎﻟﻲ أن ھﻨﺎﻟﻚ اﺣﺘﻤﺎﻻت ﻛﺒﯿﺮة ﻟﻜﻲ ﻳﻨﺘﮫﺞ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫أﺳﺎﻟﯿﺐ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﻇﻞ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪي ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻳﺘﺤﻤﻠﮫﺎ‬
‫داﺋﻤﺎ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﻮن وﻧﺎدرا ﻣﺎ ﺗﺘﺤﻤﻠﮫﺎ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‪ .‬ﻛﻤﺎ أن ﻣﻨﻈﻤﺎت اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ اﻟﻤﺪﻧﻲ‬
‫واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻷﺧﺮى ﺗﻮﻓﺮ ﺧﺪﻣﺎت ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﺪﻋﻢ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻻﻗﺘﺮاض اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﮫﺎ‪ ،‬ﻏﯿﺮ أن ھﺬه‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت ﺳﺘﻀﺎف إﻟﻰ ﻗﺎﻋﺪة اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ‪ .‬أﻣﺎ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻓﯿﺮﻛﺰ ﻋﻠﻰ أﺳﺎﻟﯿﺐ ﺗﻮﻓﯿﺮ رأس‬
‫اﻟﻤﺎل اﻟﺨﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ أﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ ﺣﯿﺚ ﺗﺘﺤﻤﻞ ﻛﻞ ﻣﻦ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ واﻟﻤﻘﺘﺮض ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﺑﺢ واﻟﺨﺴﺎرة‪.‬‬
‫وﻣﻦ ﺣﯿﺚ اﻟﺼﻮرة اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺴﻮق‪ ،‬ﺗﻨﺎول أﻧﯿﺒﺎﻟﻲ ﺑﺎﻟﺒﺤﺚ ﺳﻮق ﺗﺒﺎدل ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻧﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻟﺼﻐﺮى وﺗﺤﻠﯿﻠﮫﺎ اﻟﺸﻔﺎف ﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت ﻧﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ .‬وﻗﺪ وﺟﺪ أن ھﻨﺎﻟﻚ ﻋﺮوﺿﺎ‬
‫ﻣﺤﺪودة ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ ﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﯿﺎ وﺑﺎﻛﺴﺘﺎن‪ ،‬وھﻲ ﻣﻨﺎﻃﻖ ﺳﯿﻜﻮن اﺷﺘﺪاد اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻓﯿﮫﺎ‬
‫أﻣﺮا ﻣﻔﯿﺪا‪ .‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﯿﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻧﺠﺪ أن ﻛﻞ ﻣﻦ أﻧﺪوﻧﯿﺴﯿﺎ وﺑﻨﻐﻼدﻳﺶ ﻗﺪ أﻧﺸﺄﺗﺎ أﺳﻮاﻗﺎ ﻟﻨﻈﻢ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻐﺮى‪ .‬ﻓﻔﻲ ﺑﻨﻐﻼدﻳﺶ‪ ،‬ﺗﻐﻠﻐﻠﺖ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﺑﯿﻦ اﻟﺴﻜﺎن‬
‫ﺑﺼﻮرة أﻛﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﻳﺔ‪ .‬وﻃﺒﻘﺎ ﻷﻧﯿﺒﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻓﺈن ﻧﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻐﺮى ﺑﺪأت ﺗﻨﻤﻮ ﻓﻲ ﻣﻦ‬
‫اﻟﮫﻨﺪ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺠﻨﻮﺑﯿﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ وﺟﻮد ﺑﻌﺾ اﻟﻘﯿﻮد اﻟﻤﻔﺮوﺿﺔ ﻋﻠﯿﻪ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ ﺣﯿﺚ ﻳﺘﻌﯿﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻜﺎن دﻓﻊ ﻓﻮاﺋﺪ ﻋﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺑﺪأ اﻟﺰﻋﻤﺎء اﻟﺪﻳﻨﯿﯿﻦ ﻳﺘﺤﺪﺛﻮن ﻋﻤﺎ‬
‫ﻳﺼﻔﻮﻧﻪ ﺑﺄﻧﻪ ﻧﻮع ﻣﻦ اﻟﺮﺑﺎ واﻻﺳﺘﻐﻼل وﻳﺤﻀﻮن اﻟﻨﺎس ﻋﻠﻰ اﻹﺣﺠﺎم ﻋﻦ دﻓﻊ ھﺬه اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ .‬وﻗﺪ‬
‫ﺷﺪد أﻧﯿﺒﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ أن ﻧﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻐﺮى ﺳﺘﺤﻘﻖ ﻧﺠﺎﺣﺎ أﻛﺒﺮ إذا ﻛﺎﻧﺖ ھﻨﺎﻟﻚ ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ‪،‬‬
‫وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪ ،‬وﺟﻮد أدوات ﻣﺒﺘﻜﺮة‪ ،‬ﺣﯿﺚ ﺳﯿﺴﺘﻔﯿﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻛﺜﯿﺮا ﻓﻲ ﻇﻞ ھﺬه اﻟﻈﺮوف‪.‬‬
‫ﻣﺒﺎدئ ﻛﻮﻧﯿﺔ‬
‫ﺑﯿﻨﻤﺎ ﺗﺤﺪث ﻋﺎﻣﺮ رﺣﻤﺎن‪ ،‬اﻟﻤﺪﻳﺮ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻟﻼﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﺑﺒﻨﻚ ‪ Hsbc‬أﻣﺎﻧﺔ‪ ،‬ﻧﯿﺎﺑﺔ ﻋﻦ‬
‫إﻗﺒﺎل ﺧﺎن‪ ،‬اﻟﺮﺋﯿﺲ اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي وﻣﺆﺳﺲ ﺑﻨﻚ ‪ Hsbc‬أﻣﺎﻧﺔ‪ .‬واﺳﺘﻌﺮض ﺑﺎﻟﻨﻘﺎش ﻛﯿﻒ أن روح‬
‫اﻟﺘﻜﺎﻓﻞ ﻓﻲ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺗﺘﻼءم ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻣﻊ روح ﻧﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻐﺮى ‪.‬ﻓﺎﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻷﺣﻜﺎم اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ‪ ،‬وﻳﺮﻛﺰ ﻋﻠﻰ اﻷﺧﻼق واﻟﻘﯿﻢ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮ‪ ،‬ﻓﻲ اﻷﺻﻞ‪ ،‬ﻣﺒﺎديء‬
‫ﻛﻮﻧﯿﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻪ أﻳﻀﺎ ﻳﻘﺪم ﺑﺮﻧﺎﻣﺠﺎ ﺑﺪﻳﻼ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺮﻗﯿﺔ وﺗﻄﻮﻳﺮ ﻧﺸﺎﻃﺎت‬
‫اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺣﻘﯿﻘﯿﺔ‪ .‬إﻻ أن أﻣﺎﻣﻪ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت ﻧﻈﺮا ﻷﻧﻪ ﻻﻳﺰال ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺻﻨﺎﻋﺔ ﺣﺪﻳﺜﺔ‬
‫ﻳﺘﻌﯿﻦ ﻋﻠﯿﮫﺎ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺮﺳﯿﺦ ﻣﺼﺪاﻗﯿﺘﮫﺎ‪ .‬وأﺿﺎف رﺣﻤﺎن أن ھﺬه اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻟﻢ‬
‫ﺗﺮﻛﺰ ﻓﻲ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻋﻠﻰ ﺗﺨﻔﯿﻒ اﻟﻔﻘﺮ ﺑﺴﺒﺐ أﻧﮫﺎ ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ اﺳﺘﯿﻔﺎء ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺎﻳﯿﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﯿﺔ‬
‫اﻟﺪوﻟﯿﺔ وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺸﺮﻳﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺣﺘﻰ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺔ ﻋﻤﻼﺋﮫﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ‬
‫أرﺑﺎح ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ .‬وﺑﯿﻨﻤﺎ ﻧﺠﺪ أن اﻷھﺪاف اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ ﻟﻠﺸﺮﻳﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﺗﻌﺘﺒﺮ أھﺪاﻓﺎ ﻧﺒﯿﻠﺔ‪،‬‬
‫ﻓﻘﺪ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﯿﻔﺎء اﻟﻤﻌﺎﻳﯿﺮ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎم اﻷول‬
‫ﻛﻮاﺣﺪة ﻣﻦ ﻋﻼﻣﺎت ھﺬا اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﯿﻖ ﻗﺒﻞ ﻣﺤﺎوﻟﺔ اﺳﺘﯿﻔﺎء ﻣﺴﺆوﻟﯿﺎﺗﻪ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻘﻮل رﺣﻤﻦ‪.‬‬
‫وأﺷﺎر رﺣﻤﺎن إﻟﻰ أن ﻧﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻐﺮى ﺗﺘﻤﺎﺷﻰ ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻣﻊ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻧﻈﺮا‬
‫ﻷن ﻛﻠﯿﮫﻤﺎ ﻳﺸﺘﺮﻛﺎن ﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻷھﺪاف اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ اﻷھﺪاف ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪،‬‬
‫ﻛﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮﺻﻮل ﻟﺮأس اﻟﻤﺎل ﺑﺼﻮرة ﻋﺎدﻟﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺴﻜﺎن اﻟﻔﻘﺮاء‪ .‬وﻗﺎل رﺣﻤﺎن‪ :‬ﻳﺘﻌﯿﻦ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺤﻮل ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ دﻳﻦ اﻟﻌﻤﯿﻞ إﻟﻰ‬
‫ﺻﻨﺎﻋﺔ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪﺧﺮات‪ ،‬ﺗﺘﻤﺎﺷﻰ ﻣﻊ ﻧﻈﻢ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻷن ذﻟﻚ ﺳﯿﺴﺎﻋﺪ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻷﻋﻤﺎل وزﻳﺎدة اﻟﻤﺪﺧﺮات‪ .‬وإذا ﺗﻢ ﺗﻮﺣﯿﺪ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣﻊ ﻧﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻟﺼﻐﺮى‪ ،‬رﺑﻤﺎ ﺗﺼﻞ ﻗﺎﻋﺪة اﻟﻌﻤﻼء ﻟﮫﺬا اﻟﺴﻮق إﻟﻰ ﺣﻮاﻟﻲ ﺛﻼث ﻣﻠﯿﺎرات ﻧﺴﻤﺔ‪ .‬وﻗﺪ ﻟﻔﺖ‬
‫رﺣﻤﺎن اﻧﺘﺒﺎه اﻟﺤﻀﻮر إﻟﻰ أﻧﻪ ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺿﻲ‪ ،‬ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺘﺠﺎرة ﺗﻠﻌﺐ دورا ﻣﻜﻤﻼ ﻻﻧﺘﺸﺎر اﻹﺳﻼم‪،‬‬
‫ﻟﺬا ﻓﺈن اﻻﺳﻼم ﻳﺘﻤﺘﻊ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﻃﻮﻳﻞ ﻣﻦ ﻗﯿﻢ اﻟﺘﺠﺎرة واﻟﺘﻄﻠﻊ ﻧﺤﻮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﻟﻨﻤﺎء ‪.‬‬
‫زﻳﺎدة دﻳﻮن اﻟﻌﻤﻼء‪:‬‬
‫وﺣﺴﺐ رﺣﻤﺎن‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻘﻠﯿﺪﻳﺔ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﺴﻌﻰ إﻟﻰ ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﻨﻤﻮ ﻣﻦ ﺧﻼل زﻳﺎدة دﻳﻮن‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‪ ،‬إﻻ أن اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻳﺴﻌﻰ إﻟﻰ ﺗﺠﺎوز ھﺬا اﻟﻤﻨﻈﻮر اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﺪﻳﻮن‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻷدوات اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻘﮫﺎ ﺗﺤﻘﯿﻖ ھﺬا اﻟﺘﺤﻮل ﻣﻦ ﻧﻈﺎم "ﻳﻌﻤﻞ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﺸﺮﻳﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ" إﻟﻰ ﻧﻈﺎم ﻓﻜﺮي "ﻳﻘﻮم أﺳﺎﺳﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻳﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ" ﻣﻮﺟﻮدة ﺣﺎﻟﯿﺎ‪،‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻟﻜﻦ ﻳﻨﺒﻐﻲ ﺗﻌﺰﻳﺰھﺎ واﺳﺘﺨﺪاﻣﮫﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﺳﻠﯿﻢ ﺑﻐﺮض ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﻨﺠﺎح ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﺠﺐ أﻳﻀﺎ أن ﻳﻜﻮن ھﻨﺎﻟﻚ ﺗﻐﯿﯿﺮا ﻓﻲ ﻃﺮق ﻗﯿﺎس اﻟﻨﺠﺎح‪ .‬وﻟﻠﻘﯿﺎم ﺑﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﺘﻘﺪ رﺣﻤﺎن أﻧﻪ‬
‫ﻳﺠﺐ ﺗﻮﺣﯿﺪ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣﻊ ﻧﻈﺎم ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻟﯿﺸﻜﻼ ﻣﻌﺎ ﻧﻈﺎﻣﺎ‬
‫ﺧﯿﺮا ﻳﺴﻌﻰ ﻟﻨﻔﻊ اﻻﻧﺴﺎﻧﯿﺔ ﺟﻤﻌﺎء‪ .‬ﻓﻤﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﺮى ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ اﻟﻮﺻﻮل‬
‫إﻟﻰ اﻟﻤﺠﺘﻤﻌﺎت اﻟﺮﻳﻔﯿﺔ واﻟﻔﻘﯿﺮة‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻳﻮﻓﺮ ﺧﺪﻣﺎت ﺗﺠﺎرﻳﺔ ﺗﻘﻮم‬
‫ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺸﺮﻳﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺧﻠﻖ ﻗﺎﻋﺪة ﺷﺮاﻛﺔ ﻗﻮﻳﺔ وﻣﺘﯿﻨﺔ ‪.‬‬
‫ﺗﺼﺤﯿﺢ اﻷﺧﻄﺎء‪:‬‬
‫أﻣﺎ ﺳﺎﻣﺮ ﺑﺪوي‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻻﺳﺘﺸﺎرﻳﺔ ﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﻔﻘﺮاء‪ ،‬واﺷﻨﻄﻦ دي ‪.‬ﺳﻲ‪ ،‬ﻓﻘﺪ أﻛﺪ‬
‫أﻧﻪ ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ھﻨﺎﻟﻚ دﻟﯿﻞ ﻳﺆﻳﺪ ﻗﯿﻤﺔ ﻧﻈﺎم ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬إﻻ أن ھﻨﺎﻟﻚ‬
‫أﻳﻀﺎ دﻟﯿﻼ ﻛﺎفٍ ﻳﺨﺎﻟﻒ ذﻟﻚ ﻳﺴﺘﺮﻋﻲ اﻻﻧﺘﺒﺎه‪ .‬ﻓﻨﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻻ ﺗﺼﻞ إﻟﻰ أﻓﻘﺮ اﻟﻔﻘﺮاء‪،‬‬
‫ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ھﺪﻓﻪ ھﻮ ﺗﺤﻘﯿﻖ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﻘﺮوض ﺗﺬھﺐ إﻟﻰ ﻧﺸﺎﻃﺎت ﻻ ﻋﻼﻗﺔ ﻟﮫﺎ‬
‫ﺑﺎﻻﻟﺘﺰام وﻣﻘﺎوﻻت اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ﻟﺬا ﻳﺴﺘﻄﯿﻊ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺗﺼﺤﯿﺢ ھﺬه اﻷﺧﻄﺎء ﻣﻦ‬
‫ﺣﯿﺚ اﻟﻤﺒﺪأ واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ ‪.‬‬
‫ﻏﯿﺎب اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺟﮫﺘﻪ ذﻛﺮ ھﺎﻧﺰ داﻳﺘﺮ ﺳﯿﺒﯿﻞ‪ ،‬اﻟﺒﺮوﻓﯿﺴﻮر ﺑﺠﺎﻣﻌﺔ ﻛﻮﻟﻮن ﺑﺄﻟﻤﺎﻧﯿﺎ أﻧﻪ ﻣﻦ ﻟﻨﺎﺣﯿﺔ اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺔ ﻻ‬
‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة ﻗﺪ أدت أداءً ﺟﯿﺪا ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺑﻨﻈﯿﺮاﺗﮫﺎ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺒﻊ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺘﻘﻠﯿﺪي‪ .‬ﻓﺄﺣﺪ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺘﻲ أدت إﻟﻰ ھﺬا‬
‫اﻟﺘﺪھﻮر ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ﻏﯿﺎب اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ وﻗﻠﺔ اﻟﻜﻔﺎءة ﻓﻲ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬إﻻ أن ﻣﺪﺧﺮات‬
‫اﻟﻤﻀﺎرﺑﺔ واﻟﻮداﺋﻊ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻗﺪ أﺛﺒﺘﺖ ﻧﺠﺎﺣﮫﺎ‪ .‬وﻗﺪ رﻛﺰ "ﺳﯿﺒﯿﻞ" ﻋﻠﻰ أن اﻻﻃﺎر اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ واﻟﺘﻨﻈﯿﻢ‬
‫اﻟﺴﻠﯿﻢ ﻷﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻳﻌﺘﺒﺮ أﻣﺮا ﻣﮫﻤﺎ ﻟﻨﺠﺎح اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﺮى‪ ،‬واﻟﺬي‬
‫ﻳﻮاﺟﻪ ﺣﺎﻟﯿﺎ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره ﺻﻨﺎﻋﺔ ﻧﺎﻣﯿﺔ ‪.‬‬
‫ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ‪:‬‬
‫أﻣﺎ ﺳﺮاج ﺳﺎﻳﺖ‪ ،‬ﻛﺒﯿﺮ اﻟﻤﺤﺎﺿﺮﻳﻦ ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺑﺠﺎﻣﻌﺔ ﺷﺮق ﻟﻨﺪن‪ ،‬اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة‪ ،‬ﻓﻀﺮب‬
‫ﻣﺜﺎﻻً ﺑﻤﺆﺳﺴﺔ ﻏﻠﻮﺑﻞ ﻻﻧﺪ ﺗﻮول ﻧﯿﺘﻮﻳﺮك‪ ،‬اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻷرض ﻛﺄوﻟﻮﻳﺔ ﻟﺘﻤﻜﯿﻦ اﻟﻔﻘﺮاء‬
‫ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرھﺎ ﻣﺜﺎﻻً ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ اﻻﺳﻼﻣﻲ ﻓﻲ ھﺬا اﻟﺸﺄن‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯿﻦ أﻓﻐﺎﻧﺴﺘﺎن‬
‫وأﻧﺪوﻧﯿﺴﯿﺎ ‪.‬وﻳﻘﻮل ﺳﺎﻳﺖ أن اﻟﻔﻘﺮاء ﻻ ﻳﺸﻜﻠﻮن ﻧﮫﺎﻳﺔ اﻟﺨﻂ ﺑﻞ أﻧﮫﻢ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ ﺑﻜﺎﻣﻠﮫﺎ‪.‬‬
‫ﻛﺬﻟﻚ ﻓﺈن ﺗﺤﺪﻳﺎت اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻻﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﺮى ﺗﺸﻤﻞ ﺷﻜﻮك اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم اﻷﺧﯿﺮ‬
‫ﺣﻮل ﻣﺪى ﻣﻼءﻣﺔ اﻟﻨﻈﺎم اﻹﺳﻼﻣﻲ واﻧﻌﺪام اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ ‪.‬‬
‫اﻗﺘﺮاح‪:‬‬
‫ﺛﻢ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻗﺪم‪ ،‬ﻃﻪ ﻋﺒﺪ اﻟﺒﺼﯿﺮ‪ ،‬اﻟﻤﺮﺷﺢ ﻟﻨﯿﻞ درﺟﺔ اﻟﺪﻛﺘﻮراه ﻣﻦ ﺟﺎﻣﻌﺔ ھﺎرﻓﺎرد‪ ،‬ورﻗﺔ‬
‫أﻋﺪھﺎ اﻟﺪﻛﺘﻮر ﻣﺤﻤﺪ أﻧﺲ زرﻗﺎ‪ ،‬ﻣﺴﺘﺸﺎر اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﺪوﻟﻲ‪ ،‬ﻳﻘﺘﺮح ﻓﯿﮫﺎ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻮﻗﻒ‬
‫اﻟﻨﻘﺪي ﻛﺄداة اﺳﻼﻣﯿﺔ ﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﻔﻘﺮاء اﻟﻤﻨﺘﺠﯿﻦ‪ .‬وأوﺿﺢ أن ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻢ‬
‫ﺗﺮﻛﺰ ﻛﺜﯿﺮا ﻓﻲ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻋﻠﻰ أدوات اﻟﻌﺪاﻟﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ ھﺬه ﺣﯿﺚ إن ھﺬه اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻛﺎﻧﺖ‬
‫ﺟﺪﻳﺪة ‪.‬وﻟﻜﻲ ﻳﺤﻘﻖ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻧﺠﺎﺣﺎ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﻌﺪاﻟﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﯿﺔ ﻛﺈﺣﺪى ﻣﮫﺎﻣﻪ‪،‬‬
‫ﻳﺘﻌﯿﻦ ﻋﻠﯿﻪ إﻗﻨﺎع اﻟﻌﻤﻼء وﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﻤﻮاھﺐ اﻹدارﻳﺔ ‪.‬‬
‫أﻣﺎ ﺳﯿﻒ ي‪ .‬ﺷﺎه ﻣﺤﻤﺪ‪ ،‬ﻣﻦ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻛﻮﻟﻤﺒﯿﺎ‪ ،‬ﻓﻘﺪ اﺗﻔﻖ ﻣﻊ اﻟﺴﯿﺪ ﺑﺪوي ﺑﺄن ﻧﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻟﺼﻐﺮى ﻗﺪ ﺗﻢ اﺳﺘﮫﻼﻛﮫﺎ وأن اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻻﺳﻼﻣﻲ وﻧﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻐﺮى ﻗﺪ‬
‫ﺗﺸﻜﻞ أﻓﻀﻞ ﻣﻨﻈﻮر‪ ،‬ﺣﯿﺚ رﻛﺰ ﻋﻠﻰ ﺗﺠﺮﺑﺔ ﺑﻨﻐﻼدﻳﺶ ﻋﻠﻰ وﺟﻪ اﻟﺨﺼﻮص‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻌﯿﻦ‬
‫‪3‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ أن ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺠﺎوز اﻟﺸﻜﻮك ﻣﻦ ﻗﻄﺎع‬
‫ﻧﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻐﺮى ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻃﺎﻟﻤﺎ أن ھﻨﺎﻟﻚ اﻟﺘﺒﺎس ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‪ .‬وﻣﻦ أﺟﻞ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﺑﻌﺾ ھﺬه اﻟﻤﺸﻜﻼت‪ ،‬ﻳﻌﺘﻘﺪ ﻣﺤﻤﺪ أﻧﻪ ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻠﻤﺎء‬
‫ﺗﻔﺴﯿﺮ اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت وﺗﻘﺪﻳﻢ ﺣﻠﻮل ﻋﻤﻠﯿﺔ ﻟﮫﺬه اﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ‪.‬‬
‫وﻗﺎل اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﺸﺮﻋﻲ اﻟﺸﯿﺦ ﻧﻈﺎم ﻳﻌﻘﻮﺑﻲ أن ﻣﺤﺎرﺑﺔ اﻟﻔﻘﺮ ﺗﻌﺘﺒﺮ أﻣﺮا ﻣﮫﻤﺎ ﻟﻼﺳﻼم وﻟﻨﻈﻢ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ .‬ﻏﯿﺮ أن اﻹﺳﻼم ﻻ ﻳﺒﯿﺢ اﻻﺳﺘﻐﻼل ﺑﺘﺤﻘﯿﻖ ﻋﺎﺋﺪات ﻛﺒﯿﺮة‪ ،‬وھﺬه إﺣﺪى‬
‫ﻣﺸﻜﻼت ﻧﻈﻢ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ .‬أﻣﺎ ﻧﺪﻳﻢ ﺣﺴﯿﻦ‪ ،‬اﻟﻤﺪﻳﺮ واﻟﺮﺋﯿﺲ اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي ﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﺗﻌﻤﯿﺮ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﯿﺮة‪ ،‬ﻓﻘﺪ أﺑﺪى أﻳﻀﺎ ﺗﺤﻔﻈﺎﺗﻪ اﻟﻘﺎﺋﻠﺔ ﺑﺄﻧﻪ إذا ﻟﻢ ﺗﻮﺟﺪ ھﻨﺎﻟﻚ أﺻﻮل‬
‫ﻣﺤﺪدة‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺗﻄﺒﯿﻖ ﻧﻈﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻐﺮى ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ‪.‬‬
‫‪--------------------------------------------------------------------------------‬‬
‫‪4‬‬