‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة –‬
‫التجربة الفرنسية –‬
‫الدكتور‪ :‬وهلي بوعالم‬
‫جامعة املسيلة‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫ًشلوة اهبخث‪:‬‬
‫زمعد االهنقار ايمذي ضمدث دم االومتصاديات ايمعاظمقة كتقجة سمدافمقات األزمة اظمايمقة ايمعاظمقة يمسـة ‪ 2008‬وزمعد‬
‫اؽمتـػاذ فمديد اإلصمراءات ايمتل اختذت إلكؼاذ هذه االومتصاديات إال أهنا مل سمرق إلم اظمستقى اظمطؾقب‪ ،‬مما‬
‫أدى إلم اسمساع اهلقة زمكم ايمدائرة االومتصادية احلؼقؼقة وايمدائرة ايمـؼدية اظمايمقة‬
‫ودم طمضؿ هذه ايمظروف جللت فمديد ايمدول إلم سمبـل صبغ أطمرى يمؾؿسامهة دم سمرومقة ايمتؿقيؾ زمعقدا ضمتك‬
‫فمـ األؽمس اظمذهبقة الطمتقاراهتا االومتصادية زمعدم سمبكم حمدودية ىمػاءة ممؽمسات ايمصـافمة اظمايمقة ايمتؼؾقدية‪.‬‬
‫ومثؾ هذا احلال يـطبؼ فمعم ايمدويمة همركسا ايمتل ذفمت دم سمبـل اظمايمقة اإلؽمالمقة زمدءا مـ ؽمـة ‪2010‬‬
‫مستخدمة دم ذيمؽ أدواهتا ايمسقادية اظمتؿثؾة دم ايمتمميع ايمرضيبل زمعد صمدل واؽمع أضمدشمتف ىمريستكم النمارد‬
‫وزيرة االومتصاد آكذاك ضمقـام ؿمايمبت زمرضورة سمبـل ايمصـافمة اظمايمقة اإلؽمالمقة‪.‬‬
‫أن هذا ايمتحقل ايمذي ضمدث صماء متضارزما مع اخلؾػقات ايمػؽرية ألؽمس االومتصاد ايمػركز‪ ،‬وزمايمػمفمؿ مـ‬
‫ذيمؽ اؽمتطافمت ايمدويمة دم همركسا أن سمؽقػ أدوارها متاؾمقا ومبدأ ايمعؼالكقة االومتصادية ايمتل سمتطؾب ايمؼمؾمقد‬
‫واحلقىمؿة فمـدما يؼتيض األمر سمعبئة اإليرادات ايمعامة يمؾدويمة‪.‬‬
‫واكطالوما مما ؽمبؼ همان إؾمؽايمقة هذه سمـطؾؼ مـ ايمتساؤل ايمتارم‪ :‬ما هق دور ايمدويمة اجلديد دم سمبـل اظمايمقة‬
‫اإلؽمالمقة – ضمايمة همركسا؟‬
‫أٌٓية اهبخث‪:‬‬
‫سمتلسمك أمهقة ايمبحث مـ أمهقة سمطبقؼ اظمايمقة اإلؽمالمقة مـ طمالل ايمدور اجلديد يمؾدويمة دم ايمدول اظمتؼدمة مثؾ همركسا‬
‫طمصقصا زمعد سمدافمقات األزمة اظمايمقة ايمعاظمقة يمسـة ‪.2008‬‬
‫أٓداف اهبخث‪:‬‬
‫يسعك ايمبحث إلم حتؼقؼ مجؾة مـ األهداف يمعؾ أمهفا‪:‬‬
‫ دوافمل سمطبقؼ اظمايمقة اإلؽمالمقة دم ايمدول اظمتؼدمة‪.‬‬‫ معرهمة صقغ ايمتؿقيؾ اإلؽمالمل ايمتل ؿمبؼتفا همركسا‪.‬‬‫ معرهمة ىمقػقة اظمعاجلة اجلبائقة اظمطبؼة فمؾ مـتجات اظمايمقة اإلؽمالمقة دم همركسا‪.‬‬‫‪ -‬حتؾقؾ زمقئة اظمايمقة اإلؽمالمقة دم همركسا مـ كؼاط ايمؼقة وايمضعػ إلم ايمػرص وايمتفديدات‬
‫فزضيات اهبخث‪:‬‬
‫ سمبـك اظمايمقة اإلؽمالمقة دم همركسا مـ سمدافمقات األزمة اظمايمقة ايمعاظمقة يمسـة ‪.2008‬‬‫‪ -‬سمطبقؼ اظمايمقة اإلؽمالمقة يعد اخلقار ايمبديؾ ظمايمقة ايمتؼؾقدية‪.‬‬
‫خطة اهبخث‪:‬‬
‫ظمعاجلة اإلؾمؽايمقة ايمسازمؼة ا هماكف يستقصمب ايمتطرق إلم اظمحاور ايمتايمقة‪:‬‬
‫‪ .1‬ايمدور اجلديد يمؾدويمة دم ـمؾ االومتصاديات احلديثة‬
‫‪ .2‬دوافمل سمبـل ايمدويمة ايمػركسقة يمؾاميمقة اإلؽمالمقة‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫‪ .3‬صقغ اظمايمقة اإلؽمالمقة اظمطبؼة دم همركسا زمكم ايمػرص وايمتفديدات‪.‬‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫‪ .1‬اهدور اجلديد هودوهة يف ظى االقتصاديات احلديثة‬
‫زمعد أن اكحرس ايمدور احلؼقؼل يمؾدويمة يمػؼمات ؿمقيؾة مـ طمالل ايمسقطرة ايمالأطمالومقة يمؼقى ايمسقق ‪،‬مما أدى‬
‫إلم االهنقار ايمتدرجيل يمالومتصاد احلؼقؼل دم مؼازمؾ سمعاـمؿ االومتصاد ايمـؼدي ضمتك وصؾ األمر دم ايمـفاية إلم‬
‫أؽمقا أزمة مايمقة فماظمقة ضمديثة دم ؽمـة ‪. 2008‬و دم ـمؾ سمدافمقات هذه األزمة جللت ايمسؾطة ايمسقاؽمقة دم‬
‫معظؿ ايمدول ذات ايمتقصمف االومتصادي ايمؾقػمارم إلم إفمادة سمؽققػ دور ايمدويمة و االرسمؼاء زمف إلم ايمدور اجلديد‬
‫زمايمتقازي مع سمـػقذ اإلصمراءات ايمعؿؾقة ايمتل ؿمبؼت ألصمؾ ايمتخػقػ مـ أشمار األزمة آكذاك ويمذيمؽ ىمان مـ‬
‫ايمرضوري أن يتصػ ايمدور اجلديد يمؾدويمة زماظمقاصػات ايمتايمقة ‪:‬‬
‫‪ 1.1‬الدور التنموي للدولة‪ :‬يتغغم دور ايمدويمة مـ همؼمة ألطمرى ومـ مرضمؾة إلم مرضمؾة وهمؼا يمتطقر‬
‫فمؿؾقة ايمتـؿقة وذيمؽ ضمقل رىمائز أؽماؽمقة سمتلشمر وسممشمر دم وـمقػة ايمدويمة دم ىمؾ مرضمؾة سمـؿقية‪ ،‬ومـ‬
‫زمكم هذه ايمرىمائز)‪(1‬كجد اآليت‪:‬‬
‫ سمـؿقة سمؾبل احلاصمقات األؽماؽمقة‪.‬‬‫ سمـؿقة سمعتؿد فمعم ايمذات أوال‪.‬‬‫ سمـؿقة ذات سمؽـقيمقصمقا مالئؿة‬‫‪-‬‬
‫سمـؿقة حتاهمظ فمعم اهلقية احلضارية‪.‬‬
‫ سمـؿقة زمعقدة فمـ ايمتبعقة‪.‬‬‫ سمـؿقة مستؼرة ومتقاصؾة ومستؼؾة‪.‬‬‫ودم كظري أن دويمة ايمتـؿقة هذه سمتؿقز فمـ زماومل أؾمؽال ايمدول األطمرى زمخصائص يمعؾ أمهفا )‪:(2‬‬
‫ دويمة اظمجتؿع ويمقس صمفاز يمؾـخبة‪.‬‬‫ دويمة ومائؿة فمعم اظممموع احلضاري ايمذي جيسد هقية اظمجتؿع‪.‬‬‫ دويمة ومائؿة فمعم أؽماس ايمؼدرة وايمؽػاءة‪.‬‬‫ودم افمتؼادي اكف آن األوان يمتدفمقؿ همؽرة االكتؼال مـ دويمة ايمـخبة إلم دويمة اظمجتؿع‪ ،‬ذيمؽ الن‬
‫ايمتؽايمقػ احلضارية الؽمتؿرار دويمة ايمـخبة ىمبغمة صمدا األمر ايمذي يتطؾب ومقام دويمة اظمجتؿع اظمرسمؽزة فمعم‬
‫مبادئ أؽماؽمقة ىمػمى أمهفا مبدأ ايمشقرى‪ ،‬مبدأ ايمعدل‪ ،‬مبدأ اظمساواة‪ ،‬مبدأ احلرية‪ ،‬مبدأ ىمػايمة ضمؼقق‬
‫اإلكسان )‪.(3‬‬
‫‪ 2.1‬اهدور اإلرشادي هودوهة‬
‫إن ايمدويمة زمقصػفا ممؽمسة إرؾمادية وسمرزمقية إلم صمقار أهنا ممؽمسة ؽمقاؽمقة وإدارية وذات ومرارات‬
‫مؾزمة همنهنا خمقيمة زمتعزيز مـظقمة ايمؼقؿ واألطمالق دم كػقس ايمـاس وطماصة فمـدما يتعؾؼ األمر زمايمعؿؾ‬
‫ايمتجاري‪ ،‬همالزمد يمؾدويمة مـ سمرؽمق زمعض ايمؼقؿ ومـفا ومقؿة ايمصدق‪ ،‬وومقؿة اإلضمسان‪ ،‬وومقؿة اإلسمؼان‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫وومقؿة ايمقهماء‪ ،‬ىمام أن هـاك ومقؿ حمؽؿة دم ايمعؿؾ ايمتجاري مـفا ومقؿة اظمحاؽمبة وومقؿة اظمراومبة ايمذاسمقة وومقؿة‬
‫ايمتعاون وايمتطقع‪ ،‬وومقؿة االؽمتؼامة وومقؿة اإليثار وومقؿة ايمعؿؾ)‪.(4‬‬
‫ويتجعم ايمدور اإلرؾمادي يمؾدويمة مـ طمالل أدوات ايمسقاؽمة االومتصادية ايمتل سمستخدمفا دم حتؼقؼ جمؿؾ‬
‫األدوات االومتصادية ايمتل يؿؽـ إزمرازها دم ايمـؼاط ايمتايمقة‪:‬‬
‫‪ ‬مدى سمدطمؾ ايمدويمة دم ايمـشاط االومتصادي فمـ ؿمريؼ سمقهمغم اظمعؾقمات ومسافمدة األهمراد دم‬
‫االؽمتثامر األمقال زمقاؽمطة ايمعديد مـ اإلصمراءات واآليمقات ايمرومازمقة اظمـجزة زمشؽؾ ؾمػاف‪.‬‬
‫‪ ‬أن سمؼدم ايمدويمة زمتخطقط اؽمتثامر اظمؾؽقات ايمعامة همقام يعقد زمايمـػع ايمعام‪ ،‬ضمقث يؿؽـ يمؾدويمة أن‬
‫سمستثؿر أمقال ايمؼطاع ايمعام دم ممموفمات سمعقد زمايمـػع يمألهمراد‪.‬‬
‫‪ ‬اؽمتعامل ايمزىماة ىملداة يمتحػقز زمعض أوصمف ايمـشاؿمات االومتصادية ايمتل حيتاصمف اظمجتؿع‬
‫‪ ‬رؽمؿ ايمسقاؽمة ايمـؼدية دم ايمدويمة فمػم ؽمقاؽمة االئتامن همقفا وضمرىمة ايمـؼد داطمؾ ايمدويمة‪(5) .‬‬
‫‪ 1.3‬اهدوهة واهِعاَ اهطزييب االجتٌاعي‬
‫إن اصمتامفمقة ايمرضيبة سمـطؾؼ مـ ايمعالومة ايمتل سمرسمبط ما اجلباية وايمدويمة واظمجتؿع‪ ،‬ىمام يػمزه ايمشؽؾ ايمتارم‬
‫اهشلى رقٍ (‪ :)11‬عالقة اجلباية باهدوهة واجملتٌع‬
‫الدولة‬
‫المجتمع‬
‫الجباية‬
‫واكطالوما مـ إؾمؽايمقة ايمعالومة ما زمكم اإليرادات وايمـػؼات همنن إرؽماء هقؽؾة ايمـظام ايمرضيبل االصمتامفمل‬
‫يمؾدويمة يتحدد زمـاءا فمعم درصمة ايمتؼقيؿ (مرسمػعة ‪ /‬مـخػضة) مـ صمفة وفمعم درصمة ايمتدطمؾ (مرسمػعة ‪/‬‬
‫مـخػضة) مـ صمفة أطمرى‪ ،‬واكطالوما مـ هذا همنكف يؿؽـ سمصقر أرزمعة أؾمؽال يمؾدويمة اجتاه ايمرضائب ىمام‬
‫يػمزه اجلدول ايمتارم‪:‬‬
‫اجلدول رومؿ (‪ :)01‬مستقى ايمتؼققؿ وايمتدطمؾ يمؾدويمة‬
‫مستقى ايمتدطمؾ‬
‫مستقى ايمتؼقيؿ‬
‫مرسمػع‬
‫مـخػض‬
‫مـخػض‬
‫ضمرية ايمدويمة‬
‫أزمة فمعم مستقى رضائب ايمدويمة‬
‫مرسمػع‬
‫دويمة مبذرة‬
‫دويمة متدطمؾة‬
‫اظمصدر‪Marc Leroy, Essai de sociologie de réforme fiscal ;Regards Croisés sur le System fiscal, :‬‬
‫‪L’harmattan ,France,2005,P : 74.‬‬
‫ودم كػس ايمسقاق يرزمط همراكسقس همقىمق ياما زمكم معدل ايمرضائب اظمؼتطعة ومدى ومقة ايمدويمة‪ ،‬ضمقث‬
‫يعتػم ان معدل ايمرضائب اظمؼتطعة مؼقاؽما ظمدى ايمدويمة طمصقصا زمايمـسبة يمؾدول ذات اظمستقيات ايمعؾقا مـ‬
‫ايمـاسمج اإلمجارم اظمحقم يمؽؾ همرد‪ .‬إن وصمقد فمالومة اجيازمقة ومقية زمكم كسبة االومتطاع ايمرضيبل ومستقى ايمتطقر‬
‫االومتصادي يشغم فمؿقما إلم اآلشمار ايمسؾبقة ظمدى سمدطمؾ ايمدويمة اظمػرط دم ؾمؿقيمقتف‪ ،‬إال اكف يتعدل فمعم اظمدى‬
‫ايمبعقد زماآلشمار االجيازمقة يمؾؼدرة اإلدارية األىمػم )‪(6‬‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫و يمذيمؽ جيب أن ال سمبؼك ايمدويمة ضمبقسة ايمدور ايمتقصمقفل و اإلرؾمادي يؾ جيب أن سممؽمس ألدوار ضمديثة‬
‫سمتـاؽمب و مدى األشمر ايمذي طمؾػتف األزمة اظمايمقة ايمعاظمقة األطمغمة‪ ،‬و زماألطمص سمؾؽ األدوار اظمرسمبطة زملهماق‬
‫ايمتـؿقة اظمستدامة‪.‬‬
‫‪ 4.1‬اهدور اهزقابي هودوهة يف كيفية االهتشاَ باهكيٍ واألخالق‪:‬‬
‫سمممف ايمدويمة فمعم األكشطة االومتصادية ىمؿراومبة اإلكتاج واإلذاف فمعم اظمبقعات ومـع أكقاع ايمغش دم‬
‫اظمبقعات أو األوزان أو األؽمعار واضمتؽار ايمسؾع ومراومبة األؽمباب ايمتل سممدي إلم ضمػظ ايمصحة ايمعامة)‪(7‬‬
‫ودم رأيل أن ايمرصمقع إلم ممؽمسة احلسبة ايمتل فمرهمتفا ايمعصقر اإلؽمالمقة ايمذهبقة يعد ايمقؽمقؾة األصمدر‬
‫زمايمتطبقؼ دم ايمقومت احلارم ظما هلا مـ أمهقة دم ايمؼضاء فمعم ايمػساد االومتصادي‪ ،‬زمؾ أن وصمقد ممؽمسة احلسبة‬
‫يساهؿ دم زيادة فمقائد االومتصاد ايمقؿمـل ايمـاجتة فمـ رهمع ىمػاءة األداء وزيادة فمـاس اإلكتاج وؽمقادة اظمـاخ‬
‫االومتصادي واالصمتامفمل وايمسقاد اإلجيايب اظمحػز ايمذي يسافمد فمعم إضمداث ضمرىمقة اومتصادية إجيازمقة)‪.(8‬‬
‫‪ 5.1‬دور اهدوهة يف ضٌاْ حيوية احلزكية االقتصادية‪:‬‬
‫وجتعم هذه ايمػؽرة دم أمهقة اإلكػاق ايمعام وايمتلشمغم فمعم ضمجؿ ايمطؾب زمقاؽمطة أدوات ايمسقاؽمة اظمايمقة زمصػة‬
‫فمامة وايمسقاؽمة اجلبائقة زمصػة طماصة‪ .‬ودم افمتؼادكا إن هذا ايمدور ومد سمعاـمؿ زمشؽؾ رئقز زمعد األزمة‬
‫االومتصادية واظمايمقة ايمعاظمقة األطمغمة‪ ،‬ضمقث أصبح مـ واصمب ايمدويمة أن سمؽقن هل ايمسقق األفمظؿ وان‬
‫سمضؿـ ديـامقؽقة احلرىمقة االومتصادية‪(9).‬‬
‫‪ 1.3‬دور اهدوهة يف إقاًة اهشزاكة اهذكية خدًة هإلبداع االقتصادي واملاهي‪:‬‬
‫إن إومامة ايممماىمة ايمذىمقة هذا يـدرج دم سمؽامؾ اومتصادي يزداد اسمسافما أىمثر هملىمثر ويراهمؼ هذه ايمتحقالت‬
‫اومتصاد اظمعرهمة مع إزايمة ايمطازمع اظمادي اظمتـامل يمؾؿبادالت وخلؾؼ ايمؼقؿ اظمضاهمة احلاؽمؿة دم مقدان اإلزمداع‬
‫ومعاجلة كمم اظمعرهمة‪ ،‬وسمصبح اجلاذزمقة وايمتـاهمسقة رضورة يمالكخراط دم هذه احلرىمقات اجلديدة‪.‬‬
‫إن ايمـؿق االومتصادي اظمرسمؽز فمعم ايمتؽـقيمقصمقا يعد ـماهرة همريدة مـ كقفمفا‪ ،‬ذيمؽ إن ايمدول ايمتل سمتؿتع‬
‫زمايمتؼدم ايمتؽـقيمقصمل أىمثر مالئؿة ظمزيد مـ االزمتؽار مما يمدي إلم اسمساع اهلقة زمكم مـ يؿتؾؽقن ايمتؽـقيمقصمقا‬
‫ومـ ال يؿتؾؽقهنا‪ ،‬ويتطؾب اإليداع االومتصادي واظمارم اظمؼمىمز فمعم االزمتؽار ايمتؽـقيمقصمل اظمزيد مـ فمـاس‬
‫ايمبـقة ايمتحتقة اظمادية‪ ،‬واظمايمقة‪ ،‬واالصمتامفمقة ويظفر سمزايد هذه اظمتطؾبات أىمثر مع ايمدول اظمتؼدمة‪ ،‬أما ايمدول‬
‫ايمـامقة ايمتل سمتؾؿس ؿمريؼفا دم ـمؾ مقارد حمددة واضمتقاصمات متعددة همسقف سمػشؾ دم االزمتؽار‬
‫واألؽمقأ مـ هذا اكف مفام ضمظقت هذه ايمدول زمؿقاهب همنهنا معرضة يمإلنمقاء اخلارصمل وهلذا هماكف زمات‬
‫ايمرضوري فمعم ايمدول ايمـامقة االكدماج دم مرىمبة ايممماىمة ايمذىمقة ايمتل سمعد زمتحؼؼ أومىص درصمات ايمتلشمغم‬
‫ألهنا سمستطقع أن سمسافمد فمعم سمقضمقد االهتاممات وسمشؽقؾ مقومػ وفمؿؾ مشؼمك يمؾؼقام زملهمعال مجافمقة‬
‫يمغرض مقاصمفة أية سملشمغمات طمارصمقة)‪(10‬‬
‫‪ .2‬دواعي تبين اهدوهة اهفزُضية هوٌاهية اإلصالًية‬
‫‪ً 1.2‬ؤشزات تطور املاهية اإلصالًية‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫يمؼد كؿت ايمصـافمة اظمايمقة اإلؽمالمقة كؿقا متسارفما زمعد األزمة اظمايمقة ايمعاظمقة يمسـة ‪ ،2008‬واسمسعت دائرة‬
‫ايمممىمات ايمتل أصبحت سمتعامؾ مع ايمبـقك اإلؽمالمقة زمصػ مباذة‪ ،‬مع اكتشار ايمـقاهمذ اإلؽمالمقة اظمحؾقة‬
‫وايمعاظمقة‪ ،‬ويمؼد اؽمتؿرت كجاضمات ايمصـافمة اظمايمقة اإلؽمالمقة فمعم مستقى اؽمتؼطاب اإلهمراد ومجع اظمقارد‬
‫وايمقدائع )‪(11‬مما أدى إلم سمزايد ايمتعامؾ زمحجؿ األصقل ايمبـؽقة اظمطازمؼة يمؾمميعة اإلؽمالمقة مثؾ ما‬
‫يقضحف اجلدول ايمتارم‬
‫اجلدوي رقٍ (‪ُ :)12‬ضبة اهتعاًى ًع األصوي اهبِلية املطابكة هوشزيعة عِد بعض اهدوي اإلصالًية‬
‫الرتتيب‬
‫الدولة‬
‫األصول املطابقة للرشيعة‬
‫جمموع األصول‬
‫نسبة األصول البنكية املطابقة للرشيعة‬
‫‪1‬‬
‫إيران‬
‫‪315‬‬
‫‪315‬‬
‫℅‪111.‬‬
‫‪138‬‬
‫‪225‬‬
‫℅‪61.3.‬‬
‫‪113‬‬
‫‪358‬‬
‫℅‪28.8.‬‬
‫‪86‬‬
‫‪211‬‬
‫℅‪42.8.‬‬
‫‪5‬‬
‫تركيا‬
‫‪22‬‬
‫‪521‬‬
‫℅‪4.2.‬‬
‫‪6‬‬
‫مرص‬
‫‪7‬‬
‫‪144‬‬
‫℅‪4.9.‬‬
‫‪7‬‬
‫اجلزائر‬
‫‪1‬‬
‫‪91‬‬
‫℅‪1.1.‬‬
‫‪8‬‬
‫تونس‬
‫‪1.8‬‬
‫‪36‬‬
‫℅‪2.2.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪3‬‬
‫‪4‬‬
‫العربية‬
‫السعودية‬
‫ماليزيا‬
‫اإلمارات‬
‫العربية‬
‫‪Grant Thornton , finance islamique , état des li lieux et perspectives , regards, lettre‬‬
‫‪d’information , N02 2012 ,p :4‬‬
‫واظممذات ايمتايمقة سمقضح صقرة اظمايمقة اإلؽمالمقة ىمايمتارم‪] 12[ :‬‬
‫‪ -1‬كؿق ؽمـقي زمكم ‪ .℅10‬و‪ .℅20‬ضمسب سمصـقػات األصقل‪.‬‬
‫‪– 2‬ىمتؾة األصقل اإلؽمالمقة دم ايمعامل زمؾغت ‪ 1000‬مؾقار دوالر ؽمـة ‪. 2010‬‬
‫‪-3‬سمطقر األصقل اإلؽمالمقة زمـسبقة ‪ .℅11‬ىمؿتقؽمط طمالل ايمسـقات ايمعمم األطمغمة طمصقصا دم‬
‫اخلؾقج‪.‬‬
‫‪ -4‬وصمقد ضمقارم ‪ 420‬ممؽمسة مايمقة سمـشط فمػم ‪ 75‬زمؾد دم ايمعامل ‪.‬‬
‫‪ -5‬وصمقد مخسة زمـقك اإلؽمالمقة وذىمة يمؾتامكم ايمتؽاهمقم دم زمريطاكقا ‪ ،‬إضاهمة إلم ‪ 20‬ممؽمسة أطمرى سمؼدم‬
‫طمدمات مايمقة إؽمالمقة ىمـؿقذج يمؾبؾدان ايمغرزمقة ‪.‬‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫‪ 2.2‬تبين املاهية اإلصالًية يف فزُضا‬
‫دم همركسا زمدأ ايمتؿقيؾ اإلؽمالمل يثغم ايمػضقل واحلامس دم مجقع أرصماء ايمدويمة‪ ،‬مما سمطؾب ذيمؽ‬
‫ايمدراؽمة وايمتعؾقؿ‪ ،‬وهلذا ازدادت ايمتدطمالت ايمؽبغمة مـ صماكب ممثقم اجلؿعقات دم هذا اظمجال‪ ،‬إذ أصبح‬
‫اآلن ايمتؿقيؾ اإلؽمالمل صمزءا مـ االومتصاد ايمػركز‪ ،‬ومـذ ‪ 7‬يقيمقق ‪ ،2010‬أفمؾـت ايمسقدة ىمريستكم‬
‫النمارد‪ ،‬وزيرة االومتصاد زمؿـاؽمبة يمؼاءات اظمايمقة دم زماريس‪ ،‬أن أرزمعة مـتجات صمديدة متقز اظمايمقة زمداية فمام‬
‫‪ 2010‬طماصة زمايمتؿقيؾ اإلؽمالمل‬
‫همؿـذ أن سمؿ كممها زمتاري ‪ 24‬أنمسطس ‪ 2010‬دم ايمـممة ايمرؽمؿقة يمؾرضائب‪ ،‬أصبح يمػركسا كظام‬
‫رضيبل مـاؽمب ظمثؾ هذه ايمعؿؾقات‪ ،‬ايمصؽقك (ومريبة مـ ايمتزامات اظمعاهدة)‪ ،‬اظمرازمحة (ايممماء وايمبقع‬
‫زماؽمتخدام هامش ايمتؿقيؾ)‪ ،‬واإلصمارة (ما يؼرب مـ فمؼد اإلجيار)‪ ،‬واالؽمتصـاع زمقع اظمؿتؾؽات‪ ،‬مما يمىمد‬
‫ؿمؿقضمات همركسا دم جمال ايمتؿقيؾ اإلؽمالمل‪.‬‬
‫وومد اجتفت اإلدارة دم همركسا إلم سمصحقح األطمطاء ايمتل اسمسؿت هبا ايمؼقاككم ايمرضيبقة األولم دم‬
‫هذا اظمجال‪ ،‬إذ أن ايمتعؾقؿة األولم وايمثاكقة صماءت إلفمادة ايمـظر دم ايمـظام ايمرضيبل اظمطبؼ فمعم معامالت‬
‫ايمصؽقك واظمرازمحة‪ ،‬وسمؾغل أضمؽام سمعؾقامت مـ ‪ 25‬همػماير ‪ .2009‬ودم هذا اإلؿمار مـ ايمؼاكقن ايمػركز‪،‬‬
‫همايمعؿؾقات كسبقا متقاهمؼة مع ايممميعة اإلؽمالمقة‪ ،‬وال سمزال هـاك ضماصمة ومراهمؼة مـ ومبؾ اخلػماء وايمعؾامء‬
‫اظمتخصصكم دم هذا اظمجال‪] 13[ .‬‬
‫ودم ايمقاومع إن دواهمع االهتامم زمايمصـافمة اظمايمقة اإلؽمالمقة سمرصمع إلم ‪] 14[ :‬‬
‫‪ ‬سمقؽمع االهتامم زماالومتصاد وايمتؿقيؾ األطمالومل ‪.‬‬
‫‪ ‬سمـامل ايمطؾب فمعم اظمـتجات اإلؽمالمقة ‪.‬‬
‫‪ ‬اضمتدام ايمتـاهمس فمعم ايمصـافمة اظمايمقة اإلؽمالمقة ‪.‬‬
‫‪ ‬احلرص فمعم صمذب ايمرؽمامقؾ اإلؽمالمقة ‪.‬‬
‫‪ ‬كجافمة مـتجات ايمصـافمة اظمايمقة اإلؽمالمقة وسمػقومفا فماظمقا ‪.‬‬
‫‪ ‬مضافمػات األزمة اظمايمقة ايمراهـة‬
‫‪ .3‬صيغ املاهية اإلصالًية املطبكة يف فزُضا بني اهفزص واهتٔديدات‬
‫‪ 1.3‬اهصيغ املاهية املطبكة يف فزُضا‬
‫‪ 3.3.1‬االصتصِاع‪:‬‬
‫أ‪ً -‬فٔوَ االصتصِاع‬
‫االؽمتصـاع فمؼد يشؼمي زمف دم احلال رء مما يضع يؾزم ايمبائع زمتؼديؿف مصـقفما زمؿقاد مـ فمـده زملوصاف‬
‫معقـة يمؼاء شمؿـ معكم ودم االؽمتصـاع يؼدم ايمبـؽ زمتقهمغم ايمتؿقيؾ ايمالزم يمؾؼقام زمايمصـعة اظمحددة ايمتل‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫يرنمبفا ايمعؿالء وذيمؽ مـ طمالل وؽماؿمة ايمبـؽ زمكم ايمعؿقؾ وايمصاكع اظمـػذ يمؾصـعة زمحقث يتحؿؾ ايمبـؽ‬
‫مسمويمقة سمـػقذ ايمصـعة ضمسب اظمقاصػات اظمحددة ايمتل يطؾبفا ايمعؿقؾ وهق ما يػمزه ايمشؽؾ ايمتارم‪:‬‬
‫ايمشؽؾ رومؿ (‪)02‬‬
‫عقد االستصناع‬
‫انبنك‬
‫‪financier‬‬
‫عقد‬
‫اإلستصناع‬
‫تسديد مسبق مجسأ أو ألجم‬
‫انصانع‬
‫‪fabricant‬‬
‫تسديد‬
‫بانتقسيط‬
‫انعميم – انسبون‪-‬‬
‫اظمصدر ‪ :‬اظمديرية ايمعامة يمؾاميمقة ايمعؿقمقة ‪ ،‬ايمؽشػ ايمرؽمؿل يمؾرضائب زمػركسا رومؿ ‪ 78‬زمتاري ‪2010/10/24‬‬
‫ويمذيمؽ همنن االؽمتصـاع اظمرصدم دم اظمصارف اإلؽمالمقة يتؽقن مـ مؼدمكم مـػصؾكم مها‪ :‬فمؼد االؽمتصـاع‬
‫وفمؼد االؽمتصـاع وفمؼد االؽمتصـاع اظمقازي‪.‬‬
‫ب ‪ -‬عكد االصتصِاع‪ :‬يقومع ايمبـؽ مع فمؿقؾف فمؼد اؽمتصـاع يؽقن همقفا ايمعؿقؾ مستصـعا وايمبـؽ‬
‫صاكعا‪ ،‬حيدد دم هذا ايمعؼد اآليت ‪:‬‬
‫ مقاصػات ايمسؾعة اظمطؾقب سمصـقعفا زمايمقصػ ايمؽادم ايمـادم يمؾجفايمة‪.‬‬‫ومقؿة فمؼد االؽمتصـاع وومقؿة ايمدهمعة اظمؼدمة وزماومل ايمثؿـ وىمقػقة ؽمداده‪.‬‬‫مدة ايمتصـقع وسماري االؽمتالم اظمتقومع‪.‬‬‫ايمضامكات اظمؼدمة مـ ايمعؿقؾ ضامكا ظمستحؼات ايمبـؽ ؿمرهمف‪.‬‬‫ايممموط اجلزائقة ايمتل ؽمتقومع فمعم ايمصاكع دم ضمايمة إطماليمف زماظمقاصػات‪.‬‬‫‪ -‬اجلفة االؽمتشارية اظمسئقيمة فمـ اإلذاف فمعم ايمصاكع واطمتصاصاهتا‪.‬‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫ اظمستـدات اظمرهمؼة يمؾعؼد وايمتل سمعد صمزء مـف ومؽؿؾة يمف مثؾ مقصػات ايمسؾعة وصمداول ايمتـػقذ‬‫واخلرائط وايمرؽمقم اهلـدؽمقة وايمتصاريح ايمرؽمؿقة‪.‬‬
‫ج ‪-‬عكد االصتصِاع املواسي‪ :‬يقومع ايمبـؽ فمؼد االؽمتصـاع اظمقازي مع مـػذ ايمصـعة يؽقن همقفا ايمبـؽ‬
‫مستصـعا واظمؼاول صاكعا وحيدد همقف اآليت‪:‬‬
‫ومقؿة فمؼد االؽمتصـاع اظمقازي وؿمريؼة ؽمداد ايمبـؽ يمف‪.‬‬‫اجلفة االؽمتشارية ايمتل سمقلم اإلذاف فمعم ايمتـػقذ‪.‬‬‫مدة ايمتصـقع وايمتاري اظمتقومع يمؾتسؾقؿ‪.‬‬‫ايممموط اجلزائقة ايمتل سمقومع فمعم ايمصاكع فمـد إطماليمف زممموط ايمعؼد‪.‬‬‫اخلدمات وايمضامكات ايمتل يؼدمفا ايمصاكع زمعد سماري ايمتسؾقؿ‪.‬‬‫ اظمستـدات اظمرهمؼة يمؾعؼد وايمتل سمعد صمزء مـف ومؽؿؾة يمف مثؾ مقصػات ايمسؾعة وصمداول ايمتـػقذ‬‫واخلرائط وايمرؽمقم اهلـدؽمقة وايمتصاريح ايمرؽمؿقة‪.‬‬
‫د ‪ -‬املعاجلة اجلبائية هالصتصِاع املصزيف‬
‫إن ايمدطمؾ اظمارم ايمـاسمج مـ دهمعات سمتؿ زمايمتلصمقؾ يعد مـ ايمـاضمقة اجلبائقة سمؾؽ ايمػقائد اظمستحؼة طمالل‬
‫ايمػؼمة ايمتل يتؿ همقفا ايمتؿقيؾ ؿمقال همؼمة ايمعؼد ويمذيمؽ جيب سمطبقؼ ايمؼقافمد ايمرضيبقة اخلاصة هبا [‪] 15‬‬
‫‪ 2.1.3‬االجارة‬
‫أ‪ -‬تعزيف اإلجارة ‪ :‬اإلصمارة فمؼد الزم و سمعرف زملهنا فمؼد فمعم زمقع مـػعة مباضمة معؾقمة زمعقض معؾقم‬
‫ظمدة معؾقمة أو فمؼد معاوضة فمعم متؾقؽ مـػعة زمعقض ‪.‬‬
‫ب‪ -‬أركاْ عكد اإلجارة‪:‬‬
‫‪ ‬ايمعاومدان ‪:‬و مها اظممصمر ايمبائع و اظمستلصمر ‪ .‬و يشؼمط همقفام ايمبؾقغ و ايمرضا و ايمرؾمد و أهؾقة‬
‫ايمترصف ‪.‬‬
‫‪- ‬ايمصقغة‪ :‬وهل ايمغقجاب ايمصادر مـ مايمؽ ايمعكم اظممصمرة وايمؼبقل ايمصادر مـ ؿمايمب‬
‫اظمـػعة وومد يعػم فمـفا زمايمؽتازمة أو اظمشاهمفة أو اإلؾمارة أو اظمـاويمة وايمتؿؽكم‪.‬‬
‫‪ ‬اظمعؼقد فمؾقف‪ :‬وهل مـػعة ايمعكم اظممصمرة ضمقث يـتػع اظمستلصمر زماؽمتغالل ايمعكم مؼازمؾ دهمع‬
‫ألصمرة اظمـػعة مع زمؼاء مؾؽقة ايمعكم يمؾؿمصمر‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫واإلصمارة صقغة يزود هبا ايمبـؽ فمؿالئف زماظمعدات واألدوات واآلالت ايمصـافمقة واإلكشائقة واخلدمقة‬
‫وايمزرافمقة ونمغمها الؽمتخدامفا واالكتػاع هبا دم أفمامهلؿ زمدال مـ إكػاق سمؽؾػة مايمقة فمؾقة يمممائفا‪ .‬وهق ما‬
‫يظفره ايمشؽؾ ايمتارم‪:‬‬
‫ايمشؽؾ رومؿ ‪03‬‬
‫تسديد‬
‫اإليجار‬
‫تحويم‬
‫األصم‬
‫‪Entité‬‬
‫كيان‬
‫عميم (زبون)‬
‫‪client‬‬
‫‪tiers‬‬
‫تسديد فوري‬
‫نقدا‬
‫وضع في متناول‬
‫األصم‬
‫اظمصدر‪ :‬اظمديرية ايمعامة يمؾاميمقة ايمعؿقمقة‪ ،‬ايمؽشػ ايمرؽمؿل يمؾرضائب زمػركسا رومؿ ‪ 78‬زمتاري ‪2010/10/24‬‬
‫ج‪ -‬املعاجلة اجلبائية هإلجارة‪:‬‬
‫إن اإلصمارة سمعػم فمـ فمؿؾقة ومرض إجياري ؿمبؼا يمؾامدة ‪ 7-313‬مـ ايمؼاكقن ا ايمـؼدي واظمارم‪ ،‬أو سمعػم فمـ‬
‫سملصمغم مع طمقار ايممماء وزمذيمؽ همان ىمقػقة همرض ايمرضيبة سمتضؿـ ىمؾ اإلضمؽام اإلدارية اظمتعؾؼة ايمتلصمغم‬
‫ايمتؿقيقم اظمطبؼة زمشؽؾ واضح فمعم مثؾ هذه ايمعؿؾقات [‪.]16‬‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫‪ 3.1.3‬املزاحبة‪:‬‬
‫أ ‪ً -‬فٔوَ املزاحبة باألًز باهشزاء‬
‫أهنا فمؼد مـ فمؼقد االؽمتثامر ايمتجاري و هل فمؿؾقة مرىمبة مـ وفمد زمايممماء ووفمد زمايمبقع و زمقع زماظمرازمحة‬
‫وسمؿ سمطقير هذه ايمصقرة دم سمطبقؼاهتا زمؿصارف اظمشارىمة و أصبحت سمعرف زمايمبقع زماظمرازمحة زماألمر زمايممماء‬
‫وذيمؽ رنمبة دم مايمؽ اظمصارف دم سمؾبقة االضمتقاصمات اظمتعامؾكم معفا دم احلصقل فمعم اآلالت و اظمعدات‬
‫واألصمفزة يمألنمراض ايمتقؽمقع واإلضمالل و ايمتجديد ومبؾ سمقهمر ايمتؿقيؾ اظمطؾقب يمؾمماء همقؼدم همالء‬
‫اظمتعامؾقن هبذه ايمطؾبقات اظمحددة ايمؽؿقة و اظمقاصػات يمؾؿرصف ايمذي يؼقم زمممائفا زمسعر ايمتؽؾػة ايمذي‬
‫حتؿؾف مضقػا ايمقف رزمحا متػؼا فمؾقف زمكم االسمػاق فمعم ؿمريؼة ايمسداد ايمتل زمؿقصمبفا يدهمع صمزءا مسبؼا فمـد‬
‫ايمطؾب إلشمبات صمدية اظمتعامؾ و رنمبتف ايمػعؾقة و يسؼط ايمباومل فمعم همؼمت حمددة أو إلم سماري معكم‬
‫ايمشؽؾ رومؿ ‪04‬‬
‫تحويم انمهكية‬
‫انمشتري‬
‫تحويم انمهكية‬
‫انماني‬
‫بائع‬
‫‪La direction générale des Frances les publiques, bulletin officiel des‬‬
‫‪impôts 4FE /09 N° 22‬‬
‫ب‪-‬‬
‫‌‬
‫املعاجلة اجلبائية هوٌزاحبة باألًز باهشزاء [‪]17‬‬
‫ا ‪ -‬باهِضبة هوبِم ‪:‬‬
‫‌أ‪ -‬دم جمال األرزماح ايمصـافمقة وايمتجارية همان ايمدطمؾ اخلاضع يـدرج ضؿـ‬
‫أضمؽام اظمادة ‪ 2-38‬مؽرر مـ ايمؼاكقن ايمعام يمؾرضائب وهق حمدد فمـ‬
‫ؿمريؼ ايمدهمعات اظممصمؾة‪ ،‬نمغم اكف ومـ اصمؾ حتديد همائض ايمؼقؿة اخلاضع‬
‫يمؾرضيبة هماكف جيب ختػقض شمؿـ ايمتـازل فمـ األصؾ يمصايمح اظمشؼمي‪.‬‬
‫ب‪ -‬ومـ اصمؾ كظام همقائض ايمؼقؿة فمـ ايمعؼارات واالومتطافمات اظمـصقص‬
‫‌‬
‫فمؾقفا دم اظمادة ‪ 244‬مؽرر ا همان دطمؾ ايمقؽمقط اظمارم يتحد فمـ ؿمريؼ‬
‫ختػقض شمؿـ ايمتـازل فمـ يمصايمح اظمشؼمي‪ ،‬نمغم اكف دم جمال اؽمتحؼاق‬
‫ايمرؽمؿ فمعم ايمؼقؿة اظمضاهمة يمؾؿمؽمسات همان رومؿ األفمامل اظمعتؿد حيسب‬
‫سمبع يمـظام‪ ،‬آما زمايمـسبة يمتحديد االؽمتحؼاق ايمعؼاري همان ايمعؼارات‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫اظمقضقفمة حتت ايمترصف مـ اصمؾ ايمبقع ال سمدطمؾ ضؿـ األؽماس اخلاضع‬
‫يمؾرضيبة‪.‬‬
‫ح ‪-‬‬
‫باهِضبة هوشبوْ‪:‬‬
‫‌أ‪-‬‬
‫إن ايمدطمؾ اظمارم يطرح مـ ايمـتقجة اجلبائقة مـ ؿمرف ايمززمقن ؿمقؾة ايمدهمع‬
‫اظممصمؾ‪ ،‬زمقـام همائض ايمؼقؿة اظمحؼؼ إشمـاء ايمتـازل فمـ األصقل الضمؼا هماكف‬
‫حيدد اكطالوما مـ شمؿـ االىمتساب اظمسدد مـ ؿمرف ايمززمقن‬
‫‪ 4.1.3‬اهصلون االصتثٌارية‬
‫أ ‪ً -‬فٔوَ اهصلون االصتثٌارية اإلصالًية و أُواعٔا ‪:‬‬
‫همؼد فمرهمت ايمصؽقك االؽمتثامرية اإلؽمالمقة مـ ومبؾ هقئة اظمحاؽمبة واظمراصمعة يمؾؿمؽمسات اظمايمقة‬
‫اإلؽمالمقة زملهنا ووشمائؼ متساوية ايمؼقؿة متثؾ ضمصصا ؾمائعة دم مؾؽقة أفمقان أو مـاهمع أو طمدمات أو‬
‫مقصمقدات ممموع معكم أو كشاط اؽمتثامري طماص وذيمؽ زمعد حتصقؾ ومقؿة ايمصؽقك وومػؾ زماب‬
‫االىمتتاب وزمدء اؽمتخدامفا همقام أصدرت مـ اصمؾف‪.‬‬
‫وومد ـمفر مػفقم ايمتصؽقؽ دم ايمعرص احلديث دم ايمقاليات اظمتحدة فمام ‪ 1880‬م وومصد مـف دم ايمبداية‬
‫سمصؽقؽ ايمديقن و ايمرهقكات شمؿ حتقيمت إلم فمؿؾقة ايمتصؽقؽ يمتشؿؾ ىماهمة األصقل اظمايمقة و أؿمؾؼ ايمبعض‬
‫فمعم هذه ايمعؿؾقة مسؿك ايمسـددة أو ايمتقريؼ و ذيمؽ زمتحقيؾ ايمديقن أو األصقل اإلكتاصمقة إلم صؽقك يتؿ‬
‫سمداوهلا دم ؽمقق شماكقية ‪.‬‬
‫وسمتؿ فمؿؾقة ايمتصؽقؽ مـ طمالل ومقام ممؽمسة ما زمتجؿقع أصقهلا نمغم ايمسائؾة وحتقيؾ مؾؽقتفا إلم‬
‫صـدوق أو ممؽمسة أطمرى سمؼقم زمنصدار صؽقك سمساكدها سمؾؽ األصقل ومـ شمؿ سمؼقم زمنسماضمتفا يمؾتداول‬
‫دم األؽمقاق اظمايمقة زمعد أن يتؿ سمصـقػفا اكتامئقا وىمذيمؽ زمعد طمضقفمفا يمعدد مـ اإلصمراءات ايمػـقة‪.‬‬
‫ب ‪-‬أُواع اهصلون اإلصالًية االصتثٌارية‬
‫ؾمفدت ايمدول ايمغرزمقة سمطقرات هائؾة دم جمال ايمتصؽقؽ وىمذيمؽ ؾمفدت اظمـطؼة اإلؽمالمقة سمطقرات‬
‫متسارفمة دم مقدان ايمصؽقك اإلؽمالمقة نمغم أن ايمتجرزمة ايمغرزمقة ىماكت دم معظؿفا دم جمال سمصؽقؽ ايمديقن‬
‫زمعؽس ايمتجرزمة اإلؽمالمقة ايمتل سمشؼمط وصمقد األصقل ومبؾ سمصؽقؽفا وهق األمر ايمذي حيػظ هلذه‬
‫األصقل ومقؿتفا وحيقل دون اظمؼامرات واظمضارزمات ايمتل راهمؼت سمقريؼ ايمديقن وما أدت إيمقف مـ أزمة‬
‫مايمقة فماظمقة متسؾسؾة ال سمؽاد سمتقومػ أو سمـتفل‪.‬‬
‫وزمشؽؾ فمام همؼد أؾمارت هقئة اظمحاؽمبة واظمراصمعة يمؾؿمؽمسات اظمايمقة اإلؽمالمقة إلم وصمقد أىمثر مـ‬
‫أرزمعة فممم كقفما مـ ايمصؽقك اإلؽمالمقة نمغم أن ايمصؽقك األىمثر اكتشارا واؾمتفارا يؿؽـ ضمرصها دم فمدة‬
‫أكقاع هل‬
‫‪-‬صؽقك اظمضارزمة‪.‬‬
‫ وهلي‬.‫د‬........................................- ‫ التجربة الفرنسية‬- ‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة‬
‫بوعالم‬
.‫صؽقك اظمرازمحة‬.‫صؽقك اظمشارىمة‬.‫صؽقك اإلصمازة‬.‫صؽقك االؽمتصـاع‬-
:)04( ‫ايمشؽؾ رومؿ‬
Investisseurs /
Bénéficiaires de la
Rémunération
fiducie
Emission de Sukuk
Etablissement de
crédit
Transfert fiduciaire
des immeubles et
contrats
SVP/ constituant de la
fiducie
SPV fiduciaire
Immeubles
Contrat de
crédit -bail
Immeubles
Contrat de crédit Crédit- preneur
bail
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫ج ‪ -‬املعاجلة اجلبائية هوصلون االصتثٌارية‬
‫مـ اصمؾ سمطبقؼ ايمؼاكقن ايمعام يمؾرضائب همان صؽقك االؽمتثامر سمعد ىمسـدات ديـ ويمذيمؽ يتعامؾ معفا‬
‫مثؾ ما سمتطؾبف ذوط احلؼ ايمعام الؽمقام سمطبقؼ اظمادة ‪2-38‬مؽرر دم جمال اإلطمضاع ايمرضيبل دم صـػ‬
‫اإلرزماح ايمصـافمقة وايمتجارية فمعم ضمامقم ايمسـدات ؽمقاء أىماكقا مؼقؿكم أو نمغم مؼقؿكم وهذا همقام خيص‬
‫ايمرضائب وايمرؽمقم ايمتايمقة [‪]18‬‬
‫ ايمرضيبة فمعم أرزماح ايمممىمات‪.‬‬‫ ايمرضيبة فمعم ايمدطمؾ‪.‬‬‫ اظمسامهة االومتصادية اإلومؾقؿقة‪.‬‬‫ ايمرؽمؿ فمعم ايمؼقؿة اظمضاهمة‪.‬‬‫‪ -‬ضمؼقق ايمتسجقؾ‪.‬‬
‫‪ 2.3‬بيئة املاهية اإلصالًية يف فزُضا‬
‫‪ُ 1.2.3‬كاط اهكوة واهطعف‪ ،‬اهفزص واهتٔديدات‬
‫يؿؽـ حتؾقؾ زمقئة اظمايمقة اإلؽمالمقة فمعم ايمـحق ايمتارم‪:‬‬
‫اهشلى رقٍ (‪ :)15‬حتويى بيئة املاهية اإلصالًية يف فزُضا‬
‫كؼاط ايمضعػ‪:‬‬
‫كؼاط ايمؼقة‪:‬‬
‫‪-‬‬
‫وصمقد صمايمقة إؽمالمقة ىمػمى مـ ‪ 6-4‬مؾققن كسؿة‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫وصمقد سمقصمف مؾحقظ ومتطقر كحق سمطبقؼ مبادئ‬
‫ايممميعة اإلؽمالمقة‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫ايمـظرة ايمسقئة يمقؽمائؾ اإلفمالم ايمػركسقة ضمقل‬
‫اإلؽمالم‬
‫الؽمتؼبال ايمػافمؾكم دم اظمايمقة اإلؽمالمقة‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫اخلؾط زمكم ايمعؾامكقة وايمتديـ‪.‬‬
‫وصمقد هتقئة سممميعقة صمبائقة اظمطبؼة فمعم مـتجات‬
‫‪-‬‬
‫نمقاب اخلػمة وايمتجرزمة‬
‫اظمايمقة اإلؽمالمقة – ايمتعؾقامت ايمصادرة زمتاري‬
‫‪-‬‬
‫ايمتؽؾػة اإلضاهمقة ظمـتجات اظمايمقة اإلؽمالمقة‬
‫فمدم اهنقار ايمعديد مـ ايمبـقك اإلؽمالمقة كتقجة األزمة‬
‫ايمعاظمقة اظمايمقة‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫اإلؽمالمقة‪.‬‬
‫وصمقد دالئؾ واضحة مـ ومبؾ ايمسؾطات ايمػركسقة‬
‫‪.2010 /08/24‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫فمدم مسايرة ايمتمميعات ظمتطؾبات اظمايمقة‬
‫وصمقد ومطب صـافمل صمذاب‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫ايمتفديدات‪:‬‬
‫ايمػرص‪:‬‬
‫سمـامل االدطمار دم ـمؾ حمدودية فمرض اظمـتجات اظمايمقة‬
‫‪-‬‬
‫اضمتامل ايمتـاهمس زمكم ايمبـقك األوروزمقة وايمبـقك‬
‫‪-‬‬
‫اإلؽمالمقة نمغم األوروزمقة‪.‬‬
‫ايمبـؽقة ايمتؼؾقدية‪.‬‬
‫إمؽاكقة اؽمتؼطاب ذحية مـ ايمززمائـ ذوو ايمتقصمف‬
‫‪-‬‬
‫وصمقد خماؿمر ايمسؿعة يمؾؿتعامؾكم األوائؾ دم‬
‫‪-‬‬
‫اظمايمقة اإلؽمالمقة‪.‬‬
‫اإلؽمالمل‪.‬‬
‫احلاصمة اظمؾحة يمؾتؿقيؾ ايمدائؿ مـ ؿمرف ايمعديد مـ‬
‫‪-‬‬
‫خماؿمر ايمتػؽقؽ دم ضمايمة ايمؼماطمل دم مطازمؼة‬
‫‪-‬‬
‫اظمـتجات يمؾمميعة اإلؽمالمقة‪.‬‬
‫اظممؽمسات‪.‬‬
‫وصمقد ومافمد هقؽؾقة ضخؿة زمحاصمة إلم ايمتؿقيؾ مـ‬
‫‪-‬‬
‫ؿمرف اظمستثؿريـ اظمسؾؿكم األصماكب‬
‫اظمصدر‪:‬‬
‫‪Finance islamique ,rapport n011 ,quels marches et quelles opportunités pour les banques‬‬
‫‪en détail ? www.IFAAS.com consulté le 12/03/2014,p 19‬‬
‫ودم ايمقاومع سمشغم ايمدراؽمات اظمستؼبؾقة ضمقل مستؼبؾ اظمايمقة اإلؽمالمقة دم همركسا وزمايمضبط ذم مديـة زماريس‬
‫آهماق ‪ 2020‬همنهنا سمؼمصمؿ وهمؼ شمالشمة ؽمقـاريقهات ىمايمتارم‪:‬‬
‫اجلدول رومؿ‬
‫‪ :‬جمؿقع األصقل اظمتقومعة أهماق ‪2020‬‬
‫ايمسقـاريق‬
‫ايمقضع ايمراهـ‬
‫اكػتاح طمجقل‬
‫اكػتاح ضمر‬
‫جمؿقع األصقل اإلؽمالمقة‬
‫‪10‬‬
‫‪60‬‬
‫‪120‬‬
‫ايمسقق اظمخؾقة‬
‫‪0‬‬
‫‪4‬‬
‫‪7‬‬
‫االؽمتثامر األصمـبل اظمباذ‬
‫‪10‬‬
‫‪56‬‬
‫‪113‬‬
‫اظمصدر‪:‬‬
‫‪Rapport remis à Paris Europlace par Elyès Jouini, Professeur à‬‬
‫‪l’Université de Paris-Dauphine et Olivier Pastré, Professeur à‬‬
‫‪Paris VIII Saint-Denis Décembre 2008 ,p :86‬‬
‫ومـ طمالل هذا اجلدول هماكف مـ اظمتقومع أن يصؾ جمؿقع األصقل اإلؽمالمقة دم ضمايمة االكػتاح احلر فمؾ‬
‫ايمتعامالت اظمايمقة اإلؽمالمقة آهماق ‪ 2020‬إلم ‪ 120‬مؾقار اورو مـفا ‪ 7‬مؾقار اورو مـ ايمسقق اظمحؾقة‬
‫و‪ 113‬يمالؽمتثامر األصمـبل اظمباذ مـ اظمتعامؾكم اظمسؾؿكم‪.‬‬
‫‪ 2.2.3‬اهِتائج املضتدوصة ًّ اهتجزبة اهفزْسية‬
‫إن أهؿ ايمـتائج اظمستخؾصة مـ ايمتجرزمة ايمػركسقة دم سمطبقؼ زمعض ايمصقغ اظمايمقة اإلؽمالمقة هل‬
‫ىمايمتارم‪:‬‬
‫ب‪ -‬االرسمؼاء زمؿستقى دور ايمدويمة متاؾمقا مع ايمتفديدات ايمتل همرضتفا األزمة‬
‫‌‬
‫اظمايمقة ايمعاظمقة يمسـة ‪2008‬‬
‫ت‪ -‬االؽمتجازمة ظمطايمب ذحية مـ ايمشعب ايمػركز اظمسؾؿ ويمؾجايمقة اظمسؾؿة‬
‫‌‬
‫اظمتؿثؾة دم ايمعقش ؿمبؼا ظمعتؼداهتؿ ايمديـقة‬
‫ث‪ -‬ايمبحث فمـ مصادر أطمرى يمؾتؿقيؾ فمعم نمرار اظمصادر ايمتؼؾقدية‬
‫‌‬
‫ج‪ -‬اؽمتقعاب اظمدطمرات اظمجؿدة دم زمقئة األفمامل ذات ايمتقصمف اإلؽمالمل‬
‫‌‬
‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة ‪ -‬التجربة الفرنسية ‪........................................-‬د‪ .‬وهلي‬
‫بوعالم‬
‫ح‪ -‬ايمتدرج دم سمبـل صقغ اظمايمقة اإلؽمالمقة فمـ ؿمريؼ االفمتامد فمعم أرزمعة صقغ‬
‫‌‬
‫همؼط (االؽمتصـاع‪ ،‬اإلصمارة‪ ،‬اظمرازمحة‪ ،‬ايمصؽقك)‬
‫خ‪ -‬االضمتؽام إلم دراؽمات اجلدوى اظمبـقة فمعم األؽمايمقب ايمؽؿقة واإلضمصائقة‬
‫‌‬
‫ظمعرهمة مدى سمؼبؾ اظمتعامؾكم ظمختؾػ صقغ اظمايمقة اإلؽمالمقة‪.‬‬
‫‌د‪ -‬اؽمتقػاء ىمؾ ايممموط ايمتمميعقة ايمرضيبقة اظمالزمة يمتبـل صقغ اظمايمقة‬
‫اإلؽمالمقة‪.‬‬
‫‌ذ‪ -‬ايمتلؽمقس ظمراىمز ايمبحث ايمعؾؿل ايمتل سمضؿ زماظمايمقة اإلؽمالمقة متاؾمقا مع‬
‫ـمفقر احلاصمة اظماؽمة إلم هذا ايمـقع مـ ايمتؿقيؾ‬
‫خامتة‪:‬‬
‫يمؼد طمؾصت هذه ايمقرومة ايمبحثقة إلم أن ايمدور ايمػعال يمؾدويمة اظمتؽقػ مع ايمرهاكات واظمستجدات ؽمقجعؾ‬
‫مـ اومتصاد ايمدويمة يتلومؾؿ متاؾمقا ومتطؾبات اظمرضمؾة وهق ما يـطبؼ فمعم ايمدويمة ايمػركسقة زمعد األزمة اظمايمقة‬
‫يمسـة ‪ 2008‬ايمتل اكخرؿمت وجللت إلم سمبـل ايمصـافمة اظمايمقة اإلؽمالمقة مـ طمالل أرزمعة صقغ أؽماؽمقة‬
‫االؽمتصـاع – اإلصمارة – اظمرازمحة –ايمصؽقك االؽمتثامرية‪ .‬وزمايمػمفمؿ مـ ضمداشمة ايمتجرزمة إلم ايمتقومعات‬
‫اظمتػائؾة سمؼدر ضمجؿ األصقل اإلؽمالمقة زمـ‪ 120‬مؾقار اورو آهماق ‪.2020‬‬
‫املزاجع واهلواًش‪:‬‬
‫‪ -1‬صايمح صاحلل ‪ ،‬دورا يمدويمة دم احلقاة االومتصادية ‪،‬مـشقرات خمػم ايممماىمة واالؽمتثامر ذم اظممؽمسات ايمصغغمة واظمتقؽمطة‬
‫دم ايمؼضاء األورومغاريب ‪ ،‬صمامعة ؽمطقػ ‪،2006‬ص‪.457:‬‬
‫‪-2‬‬
‫ؽمعد ؿمف فمالم ‪ ،‬ايمتـؿقة وايمدويمة ‪،‬دار ؿمقبة يمؾـمم وايمتقزيع ‪،‬مرص ‪، 2003‬ص ‪.65،66‬‬
‫‪-3‬‬
‫صايمح صاحلل ‪ ،‬دورا يمدويمة دم احلقاة االومتصادية‪ ،‬مرصمع ؽمازمؼ‪ ،‬ص ‪.460 ،459‬‬
‫‪-4‬‬
‫صايمح صاحلل اظمـفج ايمتـؿقي ايمبديؾ دم االومتصاد اإلؽمالمل– دار ايمػجر يمؾـمم وايمتقزيع–ايمؼاهرة–مرص ‪،2006‬‬
‫ص‪.148:‬‬
‫‪-5‬‬
‫حمؿقد فمبد ايمؽريؿ إرؾمقد ‪ ،‬ايمـشاط االومتصادي اإلؽمالمل وأشمر ايمؼقؿ واألطمالق همقف‪ ،‬دار ايمؽتب ايمعؾؿقة زمغموت‬
‫‪،2008‬ص ‪.370‬‬
‫‪-6‬‬
‫همراكسقس همقىمق ياما‪ ،‬زمـاء ايمدويمة ‪ ،‬سمرمجة جماب اإلمام ‪،‬دار ايمعبقؽان ‪،‬اظمؿؾؽة ايمعرزمقة ايمسعقدية‪، 2007 ،‬ص ‪66 :‬‬
‫‪-7‬‬
‫حمؿقد فمبد ايمؽريؿ إرؾمقد ‪ ،‬ا يمـشاط االومتصادي اإلؽمالمل وأشمر ايمؼقؿ واألطمالق همقف‪ ،‬دار ايمؽتب ايمعؾؿقة زمغموت‬
‫‪،2008‬ص ‪.370‬‬
‫‪-8‬‬
‫حمؿقد فمبد ايمؽريؿ إرؾمقد ‪ ،‬ايمـشاط االومتصادي اإلؽمالمل و اشمر ايمؼقؿ واألطمالق همقف ‪ ،‬دار ايمؽتب ايمعؾؿقة ‪،‬األردن‬
‫‪،2008‬ص ‪.365 :‬‬
‫‪-9‬‬
‫صايمح صاحلل ‪ ،‬مؽاكة ممؽمسة احلسبة دم االومتصاد اإلؽمالمل ودورها دم ايمؼضاء فمعم ايمػساد الومتصادي ‪،‬اظمممتر‬
‫ايمعؾؿل ايمثايمث يمالومتصاد اإلؽمالمل ‪،‬صمامعة أم ايمؼرى‪ ،‬مؽة اظمؽرمة ‪،‬ماي ‪.2005‬‬
‫‪-10‬‬
‫صايمح صاحلل ‪ ،‬دورا يمدويمة دم احلقاة االومتصادية ‪ ،‬مرصمع ؽمازمؼ ‪ ،‬ص ‪.468 :‬‬
‫‪- Grant Thornton ,‬‬
‫‪finance islamique , état des li lieux et perspectives , regards,‬‬
‫‪lettre d’information , N02 2012 ,p :4‬‬
‫ وهلي‬.‫د‬........................................- ‫ التجربة الفرنسية‬- ‫املالية اإلسالمية يف ظل الدور اجلديد للدولة‬
‫بوعالم‬
Finance islamique ,rapport n011 ,quels marches et quelles opportunités pour les
-12
banques en détail ?
www.IFAAS.com consulté le 12/03/2014,p :14
‫ سمـامل االهتامم زماالومتصاد اإلؽمالمل دم اظمجتؿعات نمغم اإلؽمالمقة ىملشمر معـقي يمألزمة اظمايمقة ايمعاظمقة‬، ‫كاس ؽمؾقامن‬
-13
.‫ اجلزائر‬، ‫ ورومؾة‬، ‫ صمامعة وماصدي مرزماح‬،‫"األؽمباب وايمـتائج واآلهماق‬
2011 ‫ ازمريؾ‬، ‫مؾتؼك اخلرؿمقم يمؾؿـتجات اظمايمقة اإلؽمالمقة‬، ‫ ايمصـافمة اظمايمقة اإلؽمالمقة دم همركسا‬، ‫ايمـقري حمؿد‬
Bulletin officiel des Impôts , n0 78 du 24/08/2010 . Direction générale des
finances publiques4FE/S4/10 Istisna ..
Bulletin officiel des Impôts , n0 78 du 24/08/2010 . Direction générale des
finances publiques4FE/S3/10 Ijara.
Bulletin officiel des Impôts , n0 78 du 24/08/2010 . Direction générale des
.finances publiques4FE/S1/10 Mouurabaha .
Bulletin officiel des Impôts , n0 78 du 24/08/2010 . Direction générale des
finances publiques4FE/S2 10Skuks
-14
-51
-51
-51
-51