‫مركز المعلومات والدراسات و األبحاث‬
‫‪Alwikala .com‬‬
‫‪PUBLISHED BY DATA AND INVESTMENT CONSULT .COM‬‬
‫التقرير ا ال ستثماري‬
‫ ‪subscriptions onl y alwikala.com- datainvestconsult.net‬‬‫‪th‬‬
‫‪Tuesda y April 15 - 2013 – issue no2‬‬‫‪ 2 0 1 3‬ال ثالثاء ‪ 21‬نيسان‬
‫‪WEEK 1‬‬
‫‪- 102 3‬‬
‫مركز الوكالة للدراسات و التقرير‬
‫ا ال ستثمار ية‬
‫ملف اليوم‬
‫الذهب في أكبر هبوط له منذ سنوات‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫سجلت أسعار الذهب أكبر هبوط لها منذ سنوات خالل‬
‫تداوالت اليوم األخير من األسبوع الماضي‪ ،‬لتغلق منخفضة‬
‫بأكثر من ‪ ، % 5‬فيما جاء هذا االنخفاض بعد يوم واحد‬
‫على الخبر الذي تصدر الصفحة األولى لجريدة " فايننشال‬
‫تايمز " البريطانية وجاء فيه أن خطة إنقاذ قبرص تتضمن‬
‫بيع كميات من الذهب لتأمين السيولة الالزمة للبالد ‪.‬‬
‫وأكد محلل مالي تحدث لـ " العربية ‪ .‬نت " أن سريان أخبار‬
‫تتعلق بمبيعات سيادية كبيرة للذهب يؤثر في أسعارها‪ ،‬إال‬
‫أنه أضاف أن االنخفاض يرجع أيضا إلى موجة مضاربات‬
‫شهدها المعدن النفيس‪ ،‬فضال عن عمليات بيع جماعية‬
‫وتحول من قبل بعض المستثمرين نحو المتاجرة بالعمالت‬
‫التي تشهد تقلبات أكبر في الوقت الراهن بما يمكن من‬
‫جني أرباح أسرع ‪.‬‬
‫سيشهد لبنان ارتفاعا عاليا‬
‫بنسبة السياحة في هذا‬
‫الصيف حيث سيزوره‬
‫حوالي مليوني سائح من‬
‫دول الخليج‪ ،‬التي كانت‬
‫حتى اآلونة األخيرة جزء‬
‫من صلب القطاع السياحي‬
‫في لبنان ‪ .‬صرح بذلك وزير‬
‫السياحة اللبناني فادي‬
‫عبود ‪ .‬الرقم المذكور‬
‫" حقيقي جدا " إذا كان البلد‬
‫مستقرا وآمنا‪ ،‬ومضيافا‪،‬‬
‫كما أن لدول الخليج ولبنان‬
‫عالقات تاريخية طويلة وقد‬
‫اختفت جميع األسباب‬
‫السياسية التي أدت إلى‬
‫مقاطعة الوجهة السياحية‬
‫اللبنانية ‪.‬‬
‫حض وزراء مالية دول مجموعة العشرين المجتمع الدولي على رفع السرية المصرفية‪،‬‬
‫واشاروا الى ان االقتصاد العالمي تجنب " اخطارا كبرى " لكنه يظل " غير عادل "‬
‫بالنسبة للكثير من انحاء العالم ‪ .‬واكد وزراء مالية مجموعة العشرين في بيان اثر‬
‫اجتماع في واشنطن " نحض كل الهيئات القضائية على المضي قدما نحو التبادل‬
‫التلقائي للمعلومات " المصرفية وعلى جعل هذا االمر " قاعدة عامة " ينبغي ان تسري‬
‫في كل انحا ء العالم تمهيدا لرفع السرية المصرفية ‪.‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫وكانت أسعار الذهب قد أنهت تداوالت الجمعة الماضية منخفضة بنسبة ‪ % 5‬لتغلق عند‬
‫سعر ‪ 2841‬دوالرا ‪ ،‬بعد أن كانت قد سجلت أدنى مستوى لها عند ‪ 2811‬دوالرا‬
‫لألونصة الواحدة‪ ،‬وبذلك تكون قد فقدت نحو ‪ 40‬دوالرا خالل يوم واحد ‪.‬‬
‫ومع اإلغالق المنخفض للذهب يوم الجمعة تكون أسعار المعدن األصفر قد هوت بأكثر‬
‫من ‪ % 22‬خالل العام الحالي‪ ،‬وبلغت أدنى مستوياتها منذ يوليو ‪ /‬تموز ‪. 1022‬‬
‫ولم تتوقف موجة الهبوط التي عمت أسواق السلع على الذهب‪ ،‬وإنما امتدت إلى الفضة‬
‫التي أغلقت الجمعة على انخفاض بنحو ‪ % 6‬لتغلق عند ‪ 16‬دوالرا فقط لألونصة‬
‫الواحدة ‪.‬‬
‫كما سجلت أسعار النفط هبوطا حادا لينخفض الخام األميركي بأكثر من ‪ % 1‬وينزل عن‬
‫مستوى ‪ 12‬دوالرا للبرميل‪ ،‬بينما يهوي خام برنت بأكثر من ‪ % 1‬ليالمس مستويات‬
‫‪ 201‬دوالرات ‪.‬‬
‫وقال المحلل بشركة " بايونيرز لألوراق المالية " إسالم عبدالعاطي‪ ،‬لـ " العربية ‪ .‬نت " إن‬
‫الخبر الذي نشرته " فايننشال تايمز " ويتعلق ببيع قبرص لكمية من احتياطي الذهب‬
‫لديها يؤثر بكل تأكيد على األسعار‪ ،‬إال أنه يرى أنه لم يكن المؤثر الوحيد على السوق‬
‫بداللة أن أسعار النفط والفضة والسلع األخرى هبطت هي األخرى ‪.‬‬
‫وأضاف عبدالعاطي أن " المضاربات تلعب دورا كبيرا في الهبوط الذي حدث الجمعة " ‪،‬‬
‫مشيرا إلى أن " هذا الهبوط لم يتحول إلى ظاهرة حتى اآلن حتى يكون لها أسباب محددة‬
‫بعينها "‪.‬‬
‫وبحسب عبدالعاطي فإن الضغوط التي تعرض لها الذهب ترجع إلى أن عمليات الشراء‬
‫التي حصلت عليه في السابق كانت قوية‪ ،‬ما أدى إلى عمليات بيع‪ ،‬خاصة مع تحسن‬
‫األسواق األخرى‪ ،‬مشيرا إلى أن الكثير من المستثمرين الراغبين بتحقيق أرباح سريعة‬
‫تحولوا إلى أسواق العمالت بدال من المعادن والسلع‪ ،‬وذلك بسبب الهوامش الكبيرة‬
‫التي أصبحت تتحرك في نطاقها العمالت الرئيسية ‪.‬‬
‫واستبعد عبدالعاطي أن تكون االرتفاعات التي سجلتها أسواق األسهم األميركية مؤخرا‬
‫قد أغرت المستثمرين لالنتقال من المعادن إلى األسهم‪ ،‬معتبرا أن االرتفاعات ما زالت‬
‫غير كافية لسحب البساط من تحت أقدام الذهب ‪.‬‬
‫في غضون ذلك‪ ،‬توقع تقرير صادر عن شركة " سبائك الذهب " الكويتية‪ ،‬واطلعت عليه‬
‫" العربية ‪ .‬نت " أن تواصل أسعار الذهب انخفاضها العام الحالي بعد أن كسرت الحاجز‬
‫النفسي عندما هبطت عن مستوى ‪ 2500‬دوالر ‪.‬‬
‫وقال التقرير إن السيولة انتقلت إلى شراء الدوالر األميركي والتخلص من الذهب‪ ،‬ما‬
‫أدى إلى االنخفاض الحاد الذي تم تسجيله الجمعة‪ ،‬وهو نفس التفسير الذي يذهب إليه‬
‫عبدالعاطي ‪.‬‬
‫يشار إلى أن صحيفة " فايننشال تايمز " البريطانية نشرت يوم الخميس الماضي خبرا‬
‫يقول إن قبرص ستبيع جزءا من احتياطي الذهب لديها‪ ،‬بما قيمته ‪ 800‬مليون يورو‪،‬‬
‫وذلك في إطار خطة اإلنقاذ الدولية التي توصلت لها مع االتحاد األوروبي وصندوق‬
‫النقد الدولي ‪ .‬وهذه هي أول عملية بيع من نوعها للذهب من قبل دولة من الدول‬
‫األوروبية التي طلبت انقاذا ماليا لتجنب االنهيار ‪.‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫لبنان ‪ :‬طلب كثيف على الذهب س ب ّ ب شحا موقتا في المعروض‬
‫فوجئ اللبنانيون‪ ،‬في بيروت خصوصا ً‪ ،‬منذ مطلع األسبوع بفقدان األونصات والليرات‬
‫الذهبية من معظم المحالت إذ بات شراء أونصة أو ليرة يتطلب بحثا ً كثيفا ً بعدما كان‬
‫أمرا ً سه ال ً ‪ .‬وشهدت السوق إقبا ال ً كثيفا ً على هذا النوع من الذهب من األشخاص الذين‬
‫فضلوا توظيف أموالهم واالستفادة من تدني األسعار لتحقيق ربح سريع مستعينين‬
‫بتوقعات بمعاودة ارتفاعها قريبا ً‪ ،‬فيما أكد أصحاب المحالت‪ ،‬في المقابل‪ ،‬توافر الحلي‬
‫الذهبية فقط ‪.‬‬
‫ونفى نقيب تجار الذهب والمجوهرات في لبنان نعيم رزق لـ « الحياة » وجود « أزمة » ‪،‬‬
‫مؤكدا ً أن « الطلب الكثيف شكل ضغطا ً على التجار والمصانع وأدى إلى فقدان‬
‫المعروض‪ ،‬لكن يمكن تأمين األونصات أ و الليرات من المحالت الكبيرة والمعروفة التي‬
‫جار لتلبية الطلب ‪.‬‬
‫تستطيع مجاراة الطلب » ‪ .‬وشددت مصادر في القطاع على أن العمل‬
‫ٍ‬
‫وقال أحد الزبائن لـ « الحياة » إنه حاول خالل اليومين الماضيين شراء عدد من‬
‫األونصات مستفيدا ً من تدني األسعار‪ ،‬إال أنه لم يجد طلبه عند أحد ‪ .‬وأضاف ‪ « :‬أعتقد أن‬
‫الذهب متوافر في المحالت‪ ،‬إال أن أصحابها ال يرغبون في البيع بأسعار منخفضة‪ ،‬بل‬
‫يفضلون انتظار ارتفاع األسعار مجددا ً بهدف تحقيق مزيد من األرباح » ‪ .‬وهذا ما أكده‬
‫نقيب تجار الذهب والمجوهرات في لبنان السابق أمين السر الحالي للنقابة دمحم الزيات لـ‬
‫« الحياة » ‪ ،‬إذ قال ‪ « :‬قد يلجأ بعض أصحاب المحالت إلى التريث في البيع في ظل‬
‫التذبذب الكبير الحاصل في األسعار‪ ،‬أو انتظار ارتفاعها مجددا ً بهدف تحقيق مكاسب‬
‫أكبر‪ ،‬على رغم توافر األونصات أو الليرات لديهم » ‪ .‬وأكد أن « النقابة ال يحق لها‬
‫التدخل في هذا الموضوع الذي ي ُ عتبر مسألة تجارية بحتة ‪».‬‬
‫وقال أحد أصحاب المحالت دمحم حليق ‪ « :‬هناك مصنعان أساسيان يسلمان الذهب للمحالت‪،‬‬
‫لكن الطلب الكثيف في األيام األخيرة فاق العرض وطاقة اإلنتاج‪ ،‬فالناس أقبلت في شكل‬
‫هستيري على الشراء ما أدى إلى اختفاء المنتجات المطلوبة » ‪ .‬ولفت إلى أن « معظم‬
‫المح الت تحتفظ بما بين ‪ 02‬و ‪ 02‬ليرة من الذهب‪ ،‬وما بين ‪ 02‬و ‪ 02‬أونصة فقط‪ ،‬وهذه‬
‫بالطبع كميات قليلة جدا ً مقارنة بالطلب األخير ‪».‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫عمد المصرف المركزي اللبناني منذ عدة سنوات الى إعادة تقييم الذهب لتخفيض نسبة‬
‫الدين العام على الناتج المحلي اإلجمالي مستفيدا بذلك من إرتفاع أسعار الذهب في ذلك‬
‫الوقت ‪ .‬لذا فإن إعادة تقييم الذهب من جديد سيرفع بال شك نسبة الدين العام على‬
‫الناتج المحلي اإلجمالي مما سيؤثر سلبا على المالية العامة ‪ .‬إننا‪ ،‬وكإستنتاج لما سبق‬
‫ذكره‪ ،‬نرى أن هناك ضرورة قصوى للسيطرة على الدين العام اللبناني ألن تجارب‬
‫الدول األخرى ت ُظهر أن مستوى دين عا ٍل ي ُ صبح غير محمول إذا ما تجاوزت أسعار‬
‫الفائدة الـ ‪ % 5‬على األمد الطويل‪ ،‬وهذا لألسف حال لبنان ‪ .‬لذا‪ ،‬األمل معقود اليوم على‬
‫أن يت م ّ تشكيل الحكومة سريعا لتستطيع وضع خطة للجم الدين العام‪ ،‬وتحفيز النمو‬
‫بإنتظار الثروة النفطية ال موعودة ‪.‬‬
‫الع ناوين‬
‫الذهب في أكبر هبوط له منذ سنوات‬
‫تحديات الرئيس المكلف معيشية على الرغم من األستحقاق األنتخابي بعد‬
‫ضمان األستقرار النقدي للفت رة األنتقالية‬
‫اقتصاد لبنان‬
‫‪ ‬قبول ‪ 86‬شركة نفطية عالمية من فئات " مشغل وغير مشغل وصاحب حقوق " ‪ ،‬في‬
‫المواد النفطية التي يملكها لبنان في أمالكه البحرية "‪.‬‬
‫‪ ‬إطالق الخطة االستراتيجية الوطنية لتطوير " العالمة الفارقة "‬
‫‪ ‬الصادرات عبر الع ب ّارات والحاويات في مرفأي بيروت وطرابلس و ف ّ رت الكلفة‬
‫والوقت االتفاقات مع األردن ومصر تنتظر التوقيع العفاء البضائع اللبنانية من‬
‫رسوم الترانزيت ‪.‬‬
‫المؤشرات االقتصادية والمالية‬
‫‪ ‬الرساميل الوافدة تتراجع ‪ % 6,3‬ونمو الودائع ‪% 46,2‬‬
‫‪ ‬الشيكات المتبادلة خالل الفصل األول من العام ‪ 0200‬تراجعا ً في القيمة نسبته‬
‫حوالي ‪ 2.0‬في المئة بما قيمته حوالي ‪ 000‬مليار ليرة‬
‫‪ ‬حركة الطلب على الدوالر مستمرة على هوامش مرتفعة‬
‫القطاع المصرفي‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫‪ ‬وقائع اللقاء الشهري بين مصرف لبنان‪ ،‬لجنة الرقابة وجمعية المصارف والذي‬
‫ع ُ قد بتاريخ ‪ 01‬ن يسان ‪. 0200‬‬
‫‪ ‬خصائص نشاط بنك عوده في نهاية آذار ‪0200‬‬
‫سياسات نقدية‬
‫‪ ‬مجموعة الـ ‪ 02‬تحذر من « العواقب السلبية » لسياسات مكافحة األزمة التي‬
‫تنتهجها الم صارف المركزية الكبرى في العالم‬
‫األ سواق العربية‬
‫‪ ‬الحجم التقديري للتستر التجاري في السعودية بلغ ‪ 116.5‬مليار لاير ( ‪61.1‬‬
‫مليار دوالر )‬
‫‪ ‬صندوق النقد ‪ :‬دول الربيع العربي أمامها ‪ 5‬سنوات للنهوض‬
‫‪ ‬نعمة شفيق ‪ :‬التجارب التاريخية تؤكد أن أول عامين بعد التحول هما دائما‬
‫األصعب‬
‫‪ ‬األسهم العربية عانت ضغوطا عززت اتجاهات البيع‬
‫تقارير‬
‫ا ألزمة المالية في قبرص‬
‫‪ ‬هل يمكن أن تساعد األزمة القبرصية روسيا في نهاية المطاف‬
‫‪ ‬العصر الذهبى للغاز الطبيعى‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫ملف اليوم‬
‫تحديات الرئيس المكلف معيشية على الرغم من األستحقاق األنتخابي بعد‬
‫ضمان األستقرار النقدي للفت رة األنتقالية‬
‫‪ EFG Hermes‬خ ف ّ ض تو ق ّ عاته للنم ّو إلى ‪ % 2‬ويتخوف من خطر السلسلة على‬
‫الموازنة‬
‫النصف الثاني من العام ‪ ، 0200‬فإنه يرتبط بشكل رئيسي بالوضع السياسي واالمني الداخلي‬
‫ونواجه احتمالين ‪ :‬األول‪ ،‬التوافق السياسي واستعادة االستقرار بعد االنتخابات النيابية حينذاك‬
‫سنشهد تحسنا ملموسا في المؤشرات االقتصادية الخدماتية من تجارة وسياحة ون مو اقتصادي ‪.‬‬
‫أما االحتمال الثاني‪ ،‬فإنه يرتبط بفشل التوافق السياسي وتأجيل االنتخابات‪ ،‬حينذاك تدخل البالد‬
‫في اجواء عدم اليقين واالضطرابات مؤثرة في شكل قوي على المؤشرات االقتصادية التي قد‬
‫تزداد صعوبة وسوءا حيث سنشهد نموا سلبيا ومشاكل مالية كبيرة للمؤسسات الخدم اتية مع‬
‫تهديد باالقفال واإلفالس ‪.‬‬
‫أما الوضع النقدي في العام ‪ 0200‬فإنه مستقر ومتين ونمو المصارف متواضع مع توقعات‬
‫ارتفاع معدالت الفوائد على الليرة نتيجة وجود استحقاقات مالية للدولة تقارب ‪ 00.0‬مليار‬
‫دوالر وفي الوقت عينه‪ ،‬سنشهد استمرار العجز المرتفـــع لميــــز ان المدفوعـــــات نتيجة‬
‫اتساع عجز الميزان التجاري وسنشهد استمرار المعدالت العالية للتضخم ‪.‬‬
‫و عليه تواجه الحكومة المقبلة برغم قصر عمرها وهدفها الحصري االنتخابي‪ ،‬تحديات داهمة‬
‫تعود الى ملف النازحين السوريين المتفجـ ّر‪ ،‬الى االقتصاد المتباطئ‪ ،‬الى الكهرباء الشائـك‪،‬‬
‫الى النفط المع ّر ض للمخاطر ‪ ...‬فإن حكومة توافق سياسي هي و حدها التي تضمن االستقرار‬
‫الداخلي وسبل المواجه الهتمام بأولويات المواطنين ‪ :‬مكافحة الغالء ( الرغيف‪ ،‬البنزين‪،‬‬
‫المازوت ) ‪ ،‬تأمين سالمة الغذاء‪ ،‬الطرقات‪ ،‬السير‪ ،‬المياه ‪ .‬ال بد من اإلشارة هنا الى ان الموازنة‬
‫التقشفية‪ ،‬المعتمدة من قبل وزارة المال في موازنة ‪ ، 0200‬أظهرت فشلها في إخراج الدول‬
‫االوروبية من الركود ( نمو سلبي يقارب ‪ 2.2‬في المئة في العام ‪ ) 0200‬ومسؤوليتها في تفاقم‬
‫المشكالت واالحتجاجات االجتماعية والمعيشية ( اليونان‪ ،‬اسبانيا‪ ،‬ايطاليا ) ما دفع صندوق النقد‬
‫الى إعطائها تفسير مرن‪ ،‬ودفع عددا كبيرا من كبار االقتصاديين العالميين الى انتقادها‬
‫ورفضها ‪ .‬فالموازنة المنضبطة المستندة الى تقليص اإلنفاق وزيادة االيرادات‪ ،‬هي التي توفر‬
‫النمو وتحافظ على التقديمات االجتماعية ‪.‬‬
‫اما تحديات الرئيس المكلف معيشية على الرغم من األستحقاق األنتخابي بعد ضمان األستقرار‬
‫النقدي للفترة األنتقالية فيمكن ايجازها باألتي ‪:‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫يحتاج لبنان الى موازنة ترشد اإلنفاق غير المجدي لوقف الهدر‪ ،‬وتعزز اإلنفاق االستثماري‬
‫الفعـ ّال للخروج من التباطؤ االقتصادي ‪.‬‬
‫‪ 1‬عقد طاولة حوار اقتصادي مصيره معروف مسبقا بالفشل وعدم الفعالية ‪ .‬إنه حوار عقيم‬‫وصوري في الوقت الضائع ‪ .‬الحري بالحكومة التركيز على معالجة ملفات حيوية وأساسية تطال‬
‫الوضع المعيشي الصعب وبعض القطاعات االقتصادية‪ ،‬وأبرزها اآلتي ‪:‬‬
‫‪ 1‬تحفيز النمو االقتصادي المتباطئ من خالل تفعيل الشراكة بين القطاعين العام والخاص‪،‬‬‫منح تسهيالت ضرائبية للمؤسسات االقتصادية المتضررة‪ ،‬إعطاء إعفاءات من اشتراكات‬
‫الضمان االجتماعي لخلق فرص عمل للشباب‪ ،‬إضا فة الى متابعة عمليات القروض المدعومة‬
‫للقطاعات المتضررة‪ ،‬أي السياحة والتجارة‪ ،‬والى المؤسسات الصغيرة والمتوسطة على غرار‬
‫إجراءات مصرف لبنان اإليجابية الذي قرر أن يضخ ‪ 0022‬مليار ليرة في المصارف لتحريك‬
‫االقتصاد‪ ،‬وخصوصا في القطاع العقاري الذي يشهد منذ العام ‪ 0200‬تراجعا وجمودا في عدد‬
‫مبيعاته وفي مساحات البناء المرخصة ‪ .‬كذلك تستطيع الحكومة االستمرار في التواصل مع‬
‫الدول الخليجية لحل مشكلة المقاطعة ‪.‬‬
‫‪ 2‬إعداد موازنة العام ‪ : 0202‬يوجب على وزارة المال‪ ،‬احتراما للمهل الدستورية والقانونية‪،‬‬‫التقد ّم بمشروع موازنة للعام ‪ 0202‬الى مجلس الوزراء في أيلول ‪ 0200‬وفق المادة ‪ 01‬من‬
‫قانون المحاسبة العمومية وقبل أول تشرين الثاني الى السلطة التشريعية وفق المادة ‪ 01‬من‬
‫قانون المحاسبة العمومية ‪ .‬تنفق الدولة منذ ثماني سنوات على القاعدة االثنتي عشرية أي من‬
‫دون موازنة عامة مصد ّقة في المجلس النيابي ‪.‬‬
‫يساعد إعداد الموازنة في تحسين صورة لبنان لدى المؤسسات الدولية ومؤسسات التصنيف‬
‫وتنعكس إيجابا على الصعيد االقتصادي والمالي ال سيما اذا جاءت محفزة للنمو االقتصادي‪،‬‬
‫محتوية للعجز في المالية العامة‪ ،‬غير ضرائبية‪ ،‬غير متقشفة‪ ،‬ضابطة نفقاتها‪ ،‬مكافحة الهدر‬
‫في مواردها وفي إنفاقها الجاري ‪...‬‬
‫فقد بلغ العجز في المالية العامة في العام ‪ 0200‬نسبة ‪ % 2.0‬من الناتج المحلي ويقد ّر في آخر‬
‫مشروع موازنة لعام ‪ 0200‬بحوالي ‪ % 1‬مع احتساب فقط مبلغ ‪ 102‬مليار ليرة لغالء المعيشة‬
‫من كلفة سلسلة الرتب والرواتب ‪.‬‬
‫‪ -0‬تحفيز النمو االقتصادي ‪ :‬انخفض النمو في السنوات السابقة من ‪ % 1‬عام ‪ 0202‬الى أقل من‬
‫‪ % 0‬عام ‪ 0200‬بسبب تدهور االوضاع السياسية واالمنية الداخلية وامتداد نيران االزمة‬
‫السورية اليه‪ ،‬إضافة الى قرار المقاطعة من قبل الدول الخليجية ‪.‬‬
‫تستطيع الحكومة المقبلة تحريك العجلة االقتصادية من خالل ‪:‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫ العمل من أجل رفع الدول الخليجية قرار حظر رعاياها من المجيء الى لبنان ‪ :‬يساهم رفع‬‫الحظر في تنشيط السياحة العربية التي تمثل حوالي ‪ % 00‬من إجمالي السياح و ‪ % 22‬من‬
‫االيرادات‪ ،‬خصوصا ان لبنان يقـع أمام الموسم الصيفي الذي يمثل نحو ‪ % 22‬من إجمالي‬
‫الحركة السياحية السنوية كما يساهم في عودة المستثمرين العرب الذين أوقفوا العديد من‬
‫مشاريعهم االستثمارية العقارية والسياحية في الفترة االخيرة ‪.‬‬
‫ معالجة مشكلة إقفال المعبر البري الوحيد للصادرات اللبنانية‪ ،‬خصوصا الزراعية الى دول‬‫الجوار ‪ :‬بلغت الصادرات الى دول الجوار عبر سوريا في العام ‪ 0200‬حوالي ‪ 0.002‬مليار‬
‫دوالر ويتسبب اإلقفال بأضرار جسيمة للقطاع الزراعي رغم محاوالت استبداله بحركة النقل‬
‫البحري الغالية الكلفة ‪.‬‬
‫يوجب على الحكومة المقبلة التواصل مع األطراف المتصارعة في سوريا لتوفير ممر آمن‬
‫للشاحنات‪ ،‬كما يوجب عليها دعم الصادرات الزراعية وتأمين أسواق جديدة لها‪ ،‬إضافة الى‬
‫ضرورة التواصل مع دول الخليج لمعالجة القيود الجديدة للصادرات اللبنانية والمتعلقة‬
‫بالمواصفات واالسعار ‪...‬‬
‫‪ 7‬معالجة أزمة النازحين ‪ :‬يجب أن تعتبر أولوية عند الحكومة‪ ،‬ألنها مشكلة صعبة وخطرة‪،‬‬‫ومعرضة ل لتفاقم مع تزايد عدد النازحين السوريين والفلسطينيين تزايدا كبيرا والبالغ حاليا‬
‫حوالي ‪ 012‬ألف نازح ‪ .‬تحمل المشكلة تبعات كبيرة على صعيد المالية العامة العاجزة عن‬
‫التمويل ولها تبعات خطرة على االصعدة االمنية والسياسية ‪.‬‬
‫تستطيع الحكومة في األشهر القليلة الباقية له ا أي في الوقت الضائع‪ ،‬تحقيق إنجازات في بعض‬
‫الملفات الرئيسية والحيوية التي تخص المواطن واالقتصاد‪ ،‬ملفات بعيدة عن المقاربات‬
‫االستراتيجية والخطط االقتصادية التي تحتاج الى الوقت والمناخات الطبيعية ‪.‬‬
‫من جهب اخري‬
‫خ ف ّ ض بنك اإلستثمار االقليمي ‪ EFG Hermes‬تو ق ّ عاته لل ن ّ مو االقتصادي في لبنان إلى ‪% 0‬‬
‫في ‪ 0200‬من ‪ % 0,0‬التي كان تو ق ّ عها سابقا ً‪ ،‬وذلك مقارن ة ً بنسبة نمو ق ُ د ّرت بـ ‪ % 0‬في‬
‫‪ . 0200‬وعزا الت ّغيير في تو ق ّ عاته إلى تدهور األوضاع السياسية المح ل ّ ية والحرب المستم ّر ة في‬
‫سوريا ‪ .‬من جهة اخرى‪ ،‬رأى الخبير االقتصادي غازي وزني ان عدم قدرة الدولة على تحصيل‬
‫ايراداتها من االمالك البحرية ومخالفات البناء وغيرها‪ " ،‬يشكل خطرا كبيرا على موازنة‬
‫‪ 0200‬وفي السنوات المقبلة في ضوء اقرار سلسلة الرتب الرواتب التي باتت ترتب اعباء ال‬
‫ي ُ ستهان بها وينبغي معالجتها فورا "‪.‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫تنتظر الحكومة العتيدة استحقاقات داهمة ابرزها‪ ،‬اضافة الى االشراف على االنتخابات النيابية‪،‬‬
‫معالجة االوضاع االقتصادية المتدهورة على نحو يسمح برفع نسب النمو التي تدنت اثناء فترة‬
‫حكومة تصريف االعمال الى ‪ % 0‬حتى تاريخه‪ ،‬علما ان تقرير بنك االستثمار صدر قبيل تكليف‬
‫النائب تمام سالم بتأليف الحكومة ‪.‬‬
‫وأشار التقرير إلى أن الت ّط ّو رات السياسية " أث ّرت على نحو كبير في النشاط اإلقتصادي‪ ،‬إذ أن‬
‫ك ّل المؤ ش ّ رات اإلقتصادية تقريبا ً تدهورت في ‪ 0200‬عاكس ة ً ال ش ّ لل ال س ّ ياسي ال س ّ ائد في البالد " ‪،‬‬
‫متوقعا أن يستم ّر ال صّ راع في سوريا في ال ضّ غط على آفاق النمو اإلقتصادي في لبنان ‪.‬‬
‫وقد ّر أن يسود المناخ اإلقتصادي ال ضّ عيف الذي عرفه لبنان العام الماضي في ‪ 0200‬أيضا ً‪،‬‬
‫وذلك نظرا ً الى حال عدم اليقين السياسية ال س ّ ائدة مح ل ّ يا ً والت ّدهور المستمر في األوضاع في‬
‫سوريا‪ ،‬واللذين يؤث ّران سلبا ً في الثقة ويحد ّان من الت ّدف ق ّ ات االستثمارية والعائدات السياحية‪،‬‬
‫إعتبر تقرير ‪ EFG Hermes‬أن سلسلة الرتب والرواتب لمو ظ ّ في القطاع العام‪ ،‬التي أ ُق ّر ت‬
‫اخيرا في مجلس الوزراء " تش ك ّ ل خطرا ً وشيكا ً على اآلفاق اإلقتصادية المتدهورة أص ال ً في‬
‫لبنان ‪".‬‬
‫ّ‬
‫وأشار إلى أن عجز الموازنة العا مّ ة " إت ّسع إلى ‪ % 1,2‬من ال ن ّ اتج المح ل ي اإلجمالي في‬
‫‪ ، 0200‬وذلك مقارن ة ً بتو ق ّ عاته ال س ّ ابقة ببلوغ هذا العجز ‪ % 0,1‬من ال ن ّ اتج المح ل ّ ي وبعجز بلغ‬
‫‪ % 0,1‬من الناتج المحلي في ‪". 0200‬‬
‫وعزا إت ّساع عجز الموازنة إ لى تحقيق ايرادات أقل من المتوقع إلى الزيادة الكبيرة في اإلنفاق‪،‬‬
‫الفتا إلى " أن ايرادات الخزينة ارتفعت ‪ % 2,2‬في ‪ 0200‬بسبب تباطؤ النشاط اإلقتصادي‪ ،‬فيما‬
‫إرتفع اإلنفاق الحكومي ‪%". 02‬‬
‫وتو ق ّ ع التقرير إت ّساع عجز الموازنة العامة إلى ‪ % 1,0‬من الناتج المحلي اإلجمالي في ‪، 0200‬‬
‫وذلك قبل احتساب كلفة سلسلة الرتب والرواتب والتي قد ّرها بـ ‪ 0,0‬مليار دوالر أي بما يوازي‬
‫‪ % 0,0‬من الناتج المحلي اإلجمالي ‪.‬‬
‫وافاد ‪ EFG Hermes‬أن الحكومة أق ّر ت زيادة واسعة ال ن ّ طاق على الضرائب والرسوم‬
‫بهدف تمويل سلسلة الرتب والرواتب ‪ .‬غير أنه تو ق ّ ع أن ال تكون الت ّدابير المقترحة لزيادة‬
‫اإليرادات كافية لتغطية كلفة ال ن ّ فقات الجديدة‪ ،‬مقدرا أن يت ّسع عجز الموازنة العا مّ ة بنسبة‬
‫‪ % 0,0‬إضافية من الناتج المح ل ّ ي اإلجمالي إذا ما ط ُ ب ّقت هذه السلسلة ‪.‬‬
‫وخلص الى أنه في حال اقر مشروع قانون السلسلة في مجلس ال ن ّ واب فإنه " سي ؤد ّي إلى زيادة‬
‫في معد ّالت الت ّض خّ م ‪".‬‬
‫و ابقت وكالة التصنيف االئتمانية " ستاندرد اند بورز " تصنيف لبنان عند مستوى ‪ B‬مما من‬
‫شأنه ان يكبح نوعا ما وتيرة التجاذبات السياسية على الساح المحلية وخصوصا في االمد‬
‫المنظور‪ ،‬وفق تقرير للوكالة‬
‫وأشارت " ستاندرد اند بورز " الى أن عنصر الهشاشة األبرز في لبنان ال يزال يكمن في عبء‬
‫مديونيته المرتفعة ‪ " .‬إذ بعد انخفاض مطرد في نسبة الدين العام إلى الناتج من ‪ % 010‬عام‬
‫‪ 0220‬إلى ‪ % 001‬في ‪ ، " 0200‬تقدر الوكالة أن تكون هذه النسبة ارتفعت إلى ‪ % 001‬عام‬
‫‪ . 0200‬وفي ما يتعلق بحسابات المالية العامة‪ ،‬لفتت الى ارتفاع العجز الى الناتج من ‪ 0.2‬إلى‬
‫‪ " ، % 2.2‬و س ُ جل عجز أولي ( ‪ % 2.1‬من الناتج ) للمرة األولى منذ ‪ ، 0220‬نتيجة زيادة األجور‬
‫في القطاع العام ونفقات التقاعد بسبب زيادة عدد المتقاعدين‪ ،‬ناهيك بضعف االستثمارات في‬
‫البنى التحتية مما أدى إلى ارتفاع التحويالت المالية إلى مؤسسة كهرباء لبنان "‪.‬‬
‫و يتوقع انخفاض نسبة العجز إلى ‪ % 1‬من الناتج المحلي اإلجمالي في الـ ‪ ، 0200‬وخصوصا إذا‬
‫ما رفعت الحكومة اإليرادات العامة لمطابقة الزيادة المقترحة في األجور والبالغة ‪ % 0.0‬من‬
‫الناتج‪ ،‬والتي تتضمن كلفة غالء المعيشة التي سبق اعتمادها في الـ ‪ 0200‬وسلسلة الرتب‬
‫والرواتب المقترحة في الـ ‪. 0200‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫واعتبرت " ستاندرد اند بورز " ان عنصر القوة الرئيسي يتمحور على الثقة بالنظام المالي‬
‫اللبناني " التي ال تزال قوية‪ ،‬وستبقى في منأى عن التطورات السياسية المستجدة محليا ً"‪ .‬ورأت‬
‫ان تقييم القدرة التمويلية للقطاع المصرفي‪ ،‬يشير إلى نسبة عالية من ودائع التجزئة التي‬
‫أظهرت مناعة الفتة في خالل األزمات المختلفة ‪ " .‬هذه الفوائض المالية‪ ،‬والسيما ودائع الزبائن‬
‫بما في ذلك ودائع المقيمين وغير المقيمين‪ ،‬تمثل ‪ 0.0‬مرات إجمالي القروض حتى نهاية كانون‬
‫الثاني ‪ ، 0200‬وهي مخصصة على نحو كبير لتمويل الدين الحكومي "‪.‬‬
‫ظهر لبنان في المرتبة التاسعة على الئحة الديون السيادية االكثر مدعاة للقلق على المستوى‬
‫العلمي‪ ،‬بناء على األرقام التي س ُ جلت في الفصل االول من العام الجاري ‪ .‬وقد احتلت االرجنتين‬
‫المرتبة االولى اي االكثر خطورة ‪ .‬ثم تبعتها مباشرة قبرص في المرتبة الثانية ثم باكستان‬
‫وفنزويال ومصرف اوكرانيا والبرتغال ثم العراق فلبنان واحتلت تونس المرتبة العاشرة ‪.‬‬
‫وكانت كلفة التأمين على مخاطر الديون السياسية في الدول العشر المذكورة قد بقيت مستقرة‬
‫خالل الفصل االول من العام الجاري ‪ .‬وفي حين تبلغ مخاطر افالس االرجنتين نحو ‪ 12.0‬في‬
‫المئة‪ ،‬وقبرص نحو ‪ 12‬في المئة‪ ،‬ومصر ‪ 02‬في المئة‪ ،‬والعراق ‪ 01.2‬في المئة‪ ،‬والبرتغال‬
‫‪ 00.0‬في المئة‪ ،‬تعد الجهات الدولية مخاطر افالس الدولة اللبنانية بنحو ‪ 00.0‬في المئة ‪.‬‬
‫في الجهة المقابلة‪ ،‬الدول العشر االقل خطورة على مستوى الديون السيادية هي‪ ،‬وبالدرجة‬
‫االولى النروج ثم السويد وفنلندا والدانمرك ثم الواليات المتحدة االميركية والمانيا وسويسرا‬
‫واستراليا ونيوزيلندا والنمسا في المرتبة العاشرة ‪.‬‬
‫اما احتماالت افالس هذه الدول فتبدأ من ‪ 0.2‬في المئة للنروج وتنتهي بـ ‪ 0.2‬في المئة للنمسا ‪.‬‬
‫وفي حين تبلغ كلفة االقتراض في االرجنتين نحو ‪ 22.11‬في المئة على مستوى شهادات االيداع‬
‫لمدة خمس سنوات تبلغ كلفة االوراق المالية القبرصية ‪ 02.21‬في المئة ‪ .‬اما لبنان فعند ‪2.01‬‬
‫في المئة ‪ .‬ويعود ذلك الى قدرة القطاع المصرفي على توفير التمويل للدولة اللبنانية ‪.‬‬
‫اقتصاد لبنان‬
‫قبول ‪ 86‬شركة نفطية عالمية من فئات " مشغل وغير مشغل وصاحب حقوق " ‪ ،‬في‬
‫المواد النفطية التي يملكها لبنان في أمالكه البحرية "‪.‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫أعلن وزير الطاقة والمياه جبران باسيل‪ ،‬أنه " تم قبول ‪ 20‬شركة نفطية عالمية من فئات " مشغل‬
‫وغير مشغل وصاحب حقوق " ‪ ،‬في المواد النفطية التي يملكها لبنان في أمالكه البحرية "‪.‬‬
‫وقال في مؤتمر صحافي عقده في مقر الوزارة عصر امس ‪ " :‬كان لدينا ‪ 00‬شركة قدمت على‬
‫فئة مشغل وصاحب حقوق وقبل منها ‪ . 00‬وهذه الشركات هي " أناداركو " ‪ " ،‬إكسون موبيل " ‪،‬‬
‫" شتات أويل " ‪ " ،‬شيل " ‪ " ،‬ريبسول " ‪ " ،‬ميرزك أويل " ‪ " ،‬توتال " ‪ " ،‬إنباكس " ‪ " ،‬بتروناس " ‪،‬‬
‫" شيفرون " ‪ " ،‬إيني إنترناشونال " و " بيتروبراس "‪.‬‬
‫اضاف أن " شركة واحدة لم تستوف شروط التقييم الالزمة‪ ،‬واثنتين قيمة موجوداتهما وأصولهما‬
‫المالية ال تتخطى المليار دوالر وتنقيبها ال يتخطى الـ ‪ 022‬متر ‪ .‬أما الشركات غير المشغلة‪،‬‬
‫فهي ‪ " 01‬تقدمت‪ 2 ،‬منها لم يتوافق عليها ‪ :‬واحدة لم تستكمل ملف التأهيل وثانية لم تقدم إثباتا‬
‫أن أصولها المالية تتخطى الـ ‪ 022‬مليون دوالر‪ ،‬وثالثة لم تثبت أن لديها حقو ال ً نفطية مطورة‬
‫ورابعة لم تستوف الشروط المالية والقانونية "‪ .‬ولفت باسيل الى أنه ت م ّ " حصر عدد الشركات‬
‫بـ ‪ 20‬شركة ومن يفز منها تصبح صاحبة حقوق في المواد النفطية اللبنانية وتاريخ تقديمها‬
‫لطلبات الترخيص حد ّد في ‪ 0‬أيار المقبل "‪.‬‬
‫وتابع ‪ " :‬أنهينا األمور المتبقية وهي البلوكات البحرية‪ ،‬اتفاق اإلنتاج واالستكشاف ودفاتر‬
‫الشروط ‪ .‬كذلك موضوع استراتيجية الترخيص " ‪ ،‬مشيرا ً إلى أن " انتهاء المناقصة وقبول‬
‫الطلبات والتفاوض مع الشركات وتوقيع العقود بحاجة إلى مجلس وزراء‪ ،‬لكن هذا األمر لن‬
‫يؤخرنا بانتظار ‪ 2‬تشرين الثاني المقبل موعد تقديم العروض‪ ،‬ومن اليوم إلى حينها يصبح هناك‬
‫حكومة "‪.‬‬
‫وشد ّد في اإلطار عينه‪ ،‬على أن " أي تشكيك بهذه العملية ليس في مكانه ونحن نلتزم العروض‬
‫والمزايدات ونعمل وفق القواعد العالمية " ‪ ،‬قائ ال ً إننا " سنتفادى أي تأخير في حال عدم وجود‬
‫حكومة "‪.‬‬
‫وأكد ان استخراج النفط قائم رغم الخالفات الحدودية " فإسرائيل تنقب اليوم بعيدا ً من الحدود‬
‫المشتركة مع لبنان وكل ما يقال غير ذلك هو غير صحيح " ‪ ،‬مشيرا ً الى اننا سنستفيد من‬
‫مواردنا من دون أن نقوم بأمر خاطئ الن إسرائيل تدعي الحق فيها "‪.‬‬
‫من جهة أخرى‪ ،‬ناقش باسيل والسفيرة األميركية مورا كونيللي موضوع قطاعي الطاقة والمياه‪،‬‬
‫ورحبت السفيرة‪ ،‬وفق بيان للسفارة االميركية‪ ،‬بـ " العمل المستمر لهيئة إدارة النفط لوضع األطر‬
‫لقطاع النفط والغاز في لبنان‪ ،‬وأعربت عن تشجيعها على استمرار التزام الوزارة تنفيذ أنظمة‬
‫عادلة وشفافة بغية تطوير قطاعي الطاقة والمياه بما يعزز أمن لبنان ورخاءه "‪.‬‬
‫‪34‬‬
‫عدد الشركات النفطية التي تأ ه ّ لت بصفة « غير مش غ ّ لة » لتشارك في دورة التراخيص األولى‬
‫للتنقيب عن البترول في المياه اللبنانية ‪ .‬أما الشركات المش غ ّ لة‪ ،‬فعددها ‪ ، 00‬تأتي من ‪ 02‬بلدان‬
‫أبرزها الواليات المت ّحدة ‪ .‬وهي »‪ «Chevron‬و »‪ «ExxonMobil‬و »‪«Anadarko‬‬
‫وجميعها أميركية »‪ . «ENI‬اإليطالية‪ «Inpex» ،‬اليابانية‪ «Maersk» ،‬الدانماركية‪،‬‬
‫»‪ «Petrobras‬البرازيلية‪ «Petronas» ،‬الماليزية‪ «Repsol» ،‬اإلسبانية‪«Shell» ،‬‬
‫الهولندية‪ «Statoil» ،‬النرويجية‪ ،‬و »‪ «Total‬الفرنسية ‪.‬‬
‫إطالق الخطة االستراتيجية الوطنية لتطوير " العالمة الفارقة "‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫اختتم " منتدى بيروت الدولي الثالث للفرانشايز " ‪ BIFEX 2013‬الذي نظمته الجمعية اللبنانية‬
‫لتراخيص االمتياز ‪ ، LFA‬أعماله امس باطالق رئيس الجمعية شارل عربيد الخطة االستراتيجية‬
‫الوطنية ‪ Branding Lebanon: Branding a nation‬التي تؤسس لحماية " العالمة‬
‫الفارقة ‪ :‬لبنان ‪ The Lebanese Brand‬وتدعيمها وتطويرها ‪.‬‬
‫وتقوم المبادرة على تشجيع المبادرة الفردية‪ ،‬وتعميم ثقافة االبتكار‪ ،‬وتحفيز التنمية المستدامة‪،‬‬
‫وتطوير ونشر السلوكيات االخالقية في العمل ‪.‬‬
‫واشار عربيد الى " ان الخطة االستراتيجية الوطنية ترمي إلى تحديد رؤية موحدة تجمع‬
‫اللبنانيين عن كيفية نشر الميزات االقتصادية لبلدهم‪ ،‬وتصدير منتجاتهم‪ ،‬وجذب االستثمارات‬
‫وبناء القدرات التنافسية‪ ،‬ايمانا منا بأن التسويق الجيد ألي وطن يؤتي بفرص كبيرة لألعمال‪،‬‬
‫ويحقق االزدهار‪ ،‬ويرفع مستوى العيش‪ ،‬ويؤمن حياة الئقة ألبنائه "‪.‬‬
‫واوضح ان " المبادرة تركز على ان االمتياز اللبناني يتحقق في الوحدة الوطنية وفي المجتمع‬
‫المنتج والمبدع والخالق‪ ،‬في ضوء توحيد مفاهيم اللبنانيين عن االزدهار االقتصادي وسبل‬
‫توفير رفاهيتهم "‪ .‬وقال ‪ " :‬تسعى االستراتيجية الوطنية الى المساهمة في تقديم صورة مشرقة عن‬
‫االستثمار في لبنان‪ ،‬اذ يتميز شعبه بكفايات بشرية عالية‪ ،‬وأرضه بعوامل اقتصادية وجغرافية‬
‫ومناخية تجعله من اكثر دول المنطقة تهيؤا للمبادرات الفردية والريادية "‪.‬‬
‫ولفتت الجمعية في بيان‪ ،‬الى ان اطالق هذه الخطة يرمي الى وضع استراتيجية وطنية ترتكز‬
‫على ‪ 0‬عناصر اساسية ‪ :‬النظام القيمي‪ ،‬نوعية الحياة‪ ،‬كيفية ادارة االعمال‪ ،‬االرث الوطني‬
‫والثقافة والسياحة ‪ .‬ويسعى هذا المسار الى تعزيز االولويات الوطنية ألن ‪Branding‬‬
‫‪ Lebanon‬ليست عملية تسويق تجارية او سياحية‪ ،‬بل استراتيجية كاملة وشاملة تتطلب تضافر‬
‫الجهود بين القطاعين العام والخاص والمجتمع المدني واالكاديمي‪ ،‬فحماية العالمة الفارقة‬
‫وتطويرها وتسويقها في لبنان " هي حاجة ومسؤولية وطموح والتزام‪ ،‬ومسار طويل الظهار بلدنا‬
‫على صورته الحقيقية "‪.‬‬
‫وعقدت جلسة عمل عن " العالمة الفارقة ‪ :‬لبنان " برئاسة مايا قرنوح ‪ .‬وتناول فيها الخبيران‬
‫الدوليان مايكل بنسون ومحترم ايلغونر خبراتهما وضرورة وضع خطة استراتيجية تحضر‬
‫النجاح المبادرة التسويقية ألي بلد ‪.‬‬
‫وفي الختام‪ ،‬ادار عربيد جلسة حوارية مع عدد من الشخصيات التي ميزت نفسها في مجاالت‬
‫عملها ورفعت صورة لبنان في العالم‪ ،‬مثل داني ريشا ومكسيم شعيا وشادي كرم وروجيه ملكي‪،‬‬
‫الذين أكدوا " ان لبنان سيظل بلد التالقي واالنفتاح والفرص "‪.‬‬
‫‪ ‬الصادرات عبر الع ب ّ ارات والحاويات في مرفأي بيروت وطرابلس و ف ّ رت الكلفة‬
‫والوقت االتفاقات مع األردن ومصر تنتظر التوقيع العفاء البضائع اللبنانية‬
‫من رسوم الترانزيت ‪.‬‬
‫مرة جديدة يتكبد لبنان اضرارا في حرب ال قرار له فيها‪ ،‬مما دفع المعنيين في القطاعات‬
‫االنتاجية المصدرة الى البحث عن سبيل آخر للصادرات بغية تجاوز قطوع جديد في العالقات‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫قطعت التطورات العسكرية التواصل التجاري بين لبنان وسوريا عبر معبري المصنع‬
‫والعبودية‪ ،‬اذ بات اقتصاد البلدين يستمد الحياة عبر قنوات أصبحت ضيقة بسبب ارتفاع حماوة‬
‫الحرب الداخلية المستمرة منذ نحو عامين ‪ .‬لكن أزمة عبور الشاحنات عبر البر ع ّو ضها فتح‬
‫خطوط بحرية لتصدير البضائع عبر مرفأ طرابلس‪ ،‬فضال عن التصدير عبر محطة الحاويات في‬
‫مرفأ بيروت‪ ،‬مما ترك ارتياحا لدى التجار المصدرين ووفر عليهم الكلفة والوقت ‪.‬‬
‫االقتصادية بين البلدين ‪ .‬وتمثل ذلك في استحداث خطوط بحرية تنطلق من مرفأ طرابلس بكلفة‬
‫مقبولة ( اقل من ‪ 0‬آالف دوالر للشحنة الواحدة ) نحو مرافئ د ُبا ( السعودية ) والعقبة ( االردن )‬
‫وبور سعيد ( مصر )‪.‬‬
‫في هذا السياق‪ ،‬لفت االمين العام التحاد الغرف توفيق دبوسي لـ " النهار " الى ان هذه الخطوط‬
‫البحرية تعمل على نقل الصادرات عبر مرفأ عاصمة الشمال‪ ،‬في ظل توقف عبور الشاحنات‬
‫عبر الحدود البرية مع سوريا بسبب الظروف السائدة " ‪ ،‬مشيرا الى " ان عدد الشاحنات العالقة‬
‫خارج الحدود اللبنانية والموجودة في البلدان العربية المجاورة يبلغ عددها نحو الف شاحنة "‪.‬‬
‫وش ك ّ ل لقاء وفد " المجلس المدني " لمدينة طرابلس مع رئيس الحكومة المستقيلة نجيب ميقاتي‪،‬‬
‫مناسبة لمناقشة شؤون المدينة وخصوصا االوضاع االقتصادية فيها ‪ .‬ويضم المجلس ممثلي غرفة‬
‫طرابلس والشمال‪ ،‬وبلديتي الفيحاء والميناء‪ ،‬ونقابات االطباء والمهندسين والمحامين وأطباء‬
‫االسنان‪ ،‬والمصارف‪ ،‬والمعلمين واالساتذة الجامعيين ‪.‬‬
‫وكشف دبوسي ان البحث تناول‪ ،‬اضافة الى االوضاع االمنية واالنمائية‪ ،‬بت االتفاقات التجارية‬
‫مع مصر واالردن في ما يتعلق باعفاء البضائع اللبنانية من رسوم الترانزيت‪ ،‬اسوة بما هو‬
‫معمول به مع تركيا‪ ،‬اذ يبلغ رسم الشحنة الواحدة نحو ‪ 122‬دوالر " ‪ ،‬مشيرا الى ان ميقاتي‬
‫" ابدى اهتماما جديا في هذا الشأن أجرى اتصاال بالسفارة المصرية لمالحقة مسودة االتفاق مع‬
‫المسؤولين المعنيين في مصر "‪ .‬ورأى ان توقيع هذه االتفاقات بات وشيكا ‪.‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫مراحل االهتزازات‬
‫ال شك في ان العالقات الحدودية بين الدول تتعرض عادة الى اهتزازات مع كل ازمة على‬
‫مستوى الحكومات‪ ،‬سواء كانت سياسية او امنية او اقتصادية ‪ .‬الوضع اللبناني ‪ -‬السوري الذي‬
‫شهد مفاصل اهتزاز متقطعة وخصوصا منذ ‪ ، 0220‬تاريخ تراجع العالقات نتيجة التطورات‬
‫التي اطلقتها شرارة ‪ 02‬شباط ‪ ، 0220‬فان التبادل االقتصادي كان يت م ّ عبر معبرين بريين هما‬
‫المصنع في البقاع المفتوح على " طريق الشام " واسواقها الجاذبة‪ ،‬والعريضة في الشمال الذي‬
‫يعتبر المعبر الب ّر ي االهم للشاحنات المحملة الى اسواق سوريا او اسواق الدول المجاورة‪ ،‬اي‬
‫االردن والسعودية وسائر دول الخليج ‪.‬‬
‫ال يبدو ان أزمة العبور التي يشهدها المعبر الشمالي جديدة‪ ،‬اذ تقع تحت تأثير ما يجري من‬
‫عمليات امنية تهدد سالمة سائقي الشاحنات او حتى ما تحمله من بضائع ‪ .‬فقد شهدت المعابر‬
‫البرية بين لبنان وسوريا أزمات مماثلة في كانون الثاني ‪ 0222‬في نيسان ‪ ، 0200‬وأيار‬
‫‪ ، 0200‬وصوال الى أزمة آذار االخيرة ‪.‬‬
‫ومن المعلوم ان عدد الشاحنات والسيارات السياحية من سوريا ودول عربية الى لبنان‬
‫وبالعكس‪ ،‬كان يالمس الـ ‪ 222‬قبل اندالع الثورة السورية‪ ،‬لكنه انخفض الى اكثر من النصف‬
‫في الفترات التي تتراجع فيها حماوة المعارك العسكرية‪ ،‬والى اقل من ذلك مع ارتفاعها ‪ .‬اال ان‬
‫اقفال الحدود كان نتيجة مشكلة تصيب العالقات بين الحكومتين‪ ،‬او بين الشعبين كما حصل‬
‫اخيرا‪ ،‬حين حال لبنان الشمالي دون وصول بعض الشحنات النفطية والمواد الغذائية الى السوق‬
‫السورية ‪.‬‬
‫ال أرقام رسمية‬
‫من جهته‪ ،‬الحظ رئيس لجنة تنمية الصادرات في جمعية الصناعيين خالد فرشوخ‪ ،‬ان وزارة‬
‫الصناعة او مديرية الجمارك لم يصدرا حتى تاريخه احصاءات جديدة عن الصادرات‪ ،‬رغم ان‬
‫االحصاءات التي اصدرتها الوزارة اخيرا اظهرت تراجعا في الصادرات نظرا الى االوضاع‬
‫الراهنة عبر الحدود الشمالية والشرقية ‪.‬‬
‫واكد لـ " النهار " ان الصادرات " تراجعت حتما رغم غياب االحصاءات‪ ،‬اال ان العبارات البحرية‬
‫ع ّو ضت الخسائر ووفرت على التجار المصدرين الوقت والتكاليف‪ ،‬بانتظار عودة المعابر‬
‫البرية الى عملها المعتاد "‪.‬‬
‫يذكر ان الطاقة القصوى لعبور الشاحنات عبر العبودية هي في حدود الـ ‪ 002‬شاحنة كانت تنقل‬
‫مواد اولية مثل الحديد والخشب واالسمنت‪ ،‬اضافة الى مواد البناء وبرادات الخضر والفاكهة‬
‫التي كان تعبر الى سوريا والخليج العربي واألردن والعراق ‪ .‬ولم يكن التبادل برا يقتصر على‬
‫البضائع وحدها‪ ،‬اذ كان المعبر الحدودي الشمالي يشكل طريقا طبيعية لعبور السياح االردنيين‬
‫وبعض الجنسيات العربية الى لبنان‪ ،‬والتي كان يتجاوز عددهم سقف الـ ‪ 02‬الفا كل سنة‪ ،‬فيما‬
‫كانت لمعبر المصنع هوية سياسية الى جانب االقتصادية التي فتحت اسواق دمشق امام اللبنانيين‬
‫وبعض فئات السياح التي كانت تزوره ‪.‬‬
‫في المحصلة‪ ،‬يدفع االقتصاد الوطني أثمانا باهظة في كل مرة تتأزم فيها االوضاع السياسية‬
‫المحلية او االقليمية‪ ،‬مما ي ُ لقي على الحكومة العتيدة احماال ثقيلة في سبيل وقف تدهور النمو‬
‫الذي تدنى الى اقل من ‪ ، % 0‬فضال عن تراجع االنتاج وتفشي البطالة ‪.‬‬
‫المؤشرات االقتصادية والمالية‬
‫‪ ‬الرساميل الوافدة تتراجع ‪ % 1,6‬ونمو الودائع ‪% 11,8‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫تتراجع بين أسبوع وآخر حظوظ تحسن المؤشرات االقتصادية والمالية واالجتماعية‪ ،‬نتيجة‬
‫تشابك الظروف السياسية الداخلية والفراغ الحكومي من جهة‪ ،‬والتطورات ا لمتسارعة لألزمة‬
‫السورية والمنطقة‪ ،‬التي بدأت تلقي بثقلها االقتصادي واالجتماعي على الظروف اللبنانية‬
‫المأزومة أص ال ً والتي تشهد قطاعاتها تنوعا ً في المشكالت المالية‪ ،‬ونمو الديون المشكوك‬
‫بتحصيلها‪ ،‬وارتفاع مديونية الدولة حيث عاد الدين العام لينمو ‪ 1‬في المئة سنويا ً بينما االقتصاد‬
‫يعاني من الجمود وتراجع األداء ‪ .‬يضاف إلى ذلك غياب الموازنات منذ سنوات‪ ،‬وتسابق وزراء‬
‫الخدمات على افتداء الخالفات السياسية بالمال العام والنفقات االنتخابية ‪.‬‬
‫ومع تأخر والدة الحكومة وسط سياسة البحث عن الحصص وتحسين المواقع االنتخابية‪ ،‬تزداد‬
‫صعوبة تأمين احتياجات الدولة‪ ،‬في ظل أصعب الظروف المالية لوضع الخزينة التي تبحث عن‬
‫مصادر تمويل لعجز الموازنة العامة والخزينة لتسديد المستحقات المستجدة والمتراكمة نتيجة‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫تزايد األعباء وسياسة النفقات غير المجدية على الرغم من محاوالت وزارة المال التشدد في‬
‫ضبط اإلنفاق من جهة‪ ،‬والسعي لتمويل االستحقاقات من جهة ثانية‪ ،‬ال سيما االستحقاقات‬
‫بالعمالت األجنبية‪ ،‬حيث نجحت وزارة المال بإصدار سندات « اليورو بوند » بقيمة ‪0022‬‬
‫مليون دوالر آلجال طويلة بين ‪ 02‬و ‪ 00‬سنة بفوائد تعتبر مقبولة لتغطية متوجبات الدولة للعام‬
‫‪. 0200‬‬
‫غير أن هذه الخطوة التي تعتبر مهمة خالل هذه الفترة‪ ،‬لن تستطيع تحسين المؤشرات‬
‫االقتصادية والمالية العامة خالل ما تبقى من العام ‪ 0200‬في ظل غياب الموازنة‪ ،‬والحد ّ األدنى‬
‫من تنشيط المؤسسات‪ ،‬والحد ّ من الهدر في بعض الوزارات واإلدارات نتيجة التلزيمات‬
‫والصفقات قبل حكومة تص ريف األعمال وخاللها ‪.‬‬
‫ال بد في هذه المرحلة من الحديث عن بعض المؤشرات لشرح صورة المخاطر االقتصادية في‬
‫خالل الفترة المقبلة نتيجة غياب االستقرار ‪:‬‬
‫‪ -0‬بداية يفترض عد نتائج الصادرات اللبنانية في ظل أزمة التصدير برا ً ‪ ،‬حيث تراجعت‬
‫الصادرات الصناعية حوالي الواحد في المئة‪ ،‬وسجلت حوالي ‪ 122‬مليون دوالر مقابل أكثر من‬
‫‪ 120‬مليونا ً في الشهرين األولين من العام ‪ . 0200‬في المقابل زادت الصادرات الزراعية‪،‬‬
‫وهذا أمر جيد بحوالي ‪ 00‬مليون دوالر لتصل إلى حوالي ‪ 22‬مليون دوالر بما نسبته ‪ 20,2‬في‬
‫المئة ‪.‬‬
‫‪ -0‬تراجعت رخص البناء خالل الشهرين األولين حوالي ‪ 00,0‬في المئة ( من حوالي ‪ 0,0‬مليون‬
‫متر إلى حوالي ‪ 0,1‬مليون متر في الفترة ذاتها من ‪.) 0200‬‬
‫‪ -0‬المؤشر األبرز هو في حركة الرساميل الوافدة التي تراجعت خالل الشهرين األولين حوالي‬
‫‪ 0.1‬في المئة حيث بلغت حوالي ‪ 0220‬مليون دوالر مقابل حوالي ‪ 0200‬مليون دوالر للفترة‬
‫ذاتها من العام ‪. 0200‬‬
‫‪ -2‬على صعيد ميزان المدفوعات‪ ،‬فقد سجل فائضا ً خالل الشهرين حوالي ‪ 020‬مليون دوالر‪،‬‬
‫مقابل عجز للفترة ذاتها من العام ‪ 0200‬قدره حوالي ‪ 202‬مليون دوالر ‪ .‬هذا الفائض في‬
‫ميزان المدفوعات مرده إلى تراجع حركة المستوردات اللبنانية بحوالي ‪ 122‬مليون دوالر وبما‬
‫نسبته ‪ 02,0‬في المئة ‪ .‬هذا التراجع ح س ّ ن ميزان المدفوعات على الرغم من كل المؤشرات‬
‫األخرى ‪ .‬حتى العجز في الميزان التجاري فقد تراجع حوالي ‪ 00,2‬في المئة‪ ،‬ما عزز الفائض‬
‫في ميزان المدفوعات ‪.‬‬
‫‪ -0‬على صعيد النشاط المصرفي‪ ،‬فقد بلغت الودائع في نهاية شباط الماضي‪ ،‬حوالي ‪000,0‬‬
‫مليار دوالر‪ ،‬بزيادة حوالي ‪ 0,0‬مليار دوالر‪ ،‬بتراجع حوالي ‪ 00,2‬في المئة خالل شهرين ‪ .‬أما‬
‫الموجودات فقد بلغت في نهاية شباط حوالي ‪ 000,2‬مليار دوالر بزيادة حوالي ‪ 0,0‬مليار‬
‫دوالر مقابل زيادة قدرها حوالي ‪ 0,0‬مليارات دوالر للفترة ذاته ا من العام ‪ 0200‬أي بتراجع‬
‫نسبته حوالي ‪ 20‬في المئة ‪ .‬كذلك نمو التسليفات الذي تراجع في الشهرين األولين حوالي ‪00,1‬‬
‫في المئة خالل الشهرين األولين‪ ،‬وهذا يفسر إلى حد كبير تدبير « مصرف لبنان » بضخ مبلغ‬
‫‪ 0022‬مليار ليرة لتسليف القطاعات بفوائد مدعومة لتنشيط الحركة االقتصادية ‪ .‬فقد بلغت قيمة‬
‫التسليفات حتى نهاية شباط حوالي ‪ 20,2‬مليار دوالر بزيادة حوالي ‪ 221‬مليار ليرة‪ ،‬مقابل‬
‫زيادة قدرها حوالي ‪ 0212‬مليار ليرة خالل الفترة ذاتها من العام ‪. 0200‬‬
‫‪ ‬الشيكات المتبادلة خالل الفصل األول من العام ‪ 1021‬تراجعا في القيمة‬
‫نسبته حوالي ‪ 0.6‬في المئة بما قيمته حوالي ‪ 256‬مليار ليرة‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫الشيكات المتبادلة خالل الفصل األول من العام ‪ 0200‬تراجعا ً في القيمة نسبته حوالي ‪ 2.0‬في‬
‫المئة بما قيمته حوالي ‪ 000‬مليار ليرة‪ ،‬في حين بلغ التراجع في العدد حوالي ‪ 2.01‬في المئة ‪.‬‬
‫وهذا التراجع في عدد الشيكات وقيمته يؤشر إلى تراجع حركة التجارة والنشاط االقتصادي على‬
‫اعتبار أن حركة الشيكات تبقى على الرغم من تنوع الوسائل المصرفية للدفع الوسيلة األساسية‬
‫لتبادل عمليات الدفع وتسديد القيم التجارية وحتى المعامالت الشخصية ‪.‬‬
‫الالفت في األمر أن تراجع حركة المقاصة انعكس بدوره تراجعا ً في حركة الشيكات المرتجعة‬
‫بالقيمة والعدد‪ ،‬م ما يعني التشد ّد في التدابير ومركزية المخاطر بعدما كانت حركة الشيكات‬
‫تزيد بشكل ملحوظ ‪ .‬وقد يكون هذا التراجع مرده أيضا ً إلى التخ ل ّ ف عن الدفع بعد المهلة‬
‫والتسهيالت التي تقد ّمها المصارف للقطاعات األساسية السيما القطاع السياحي والتجاري بشكل‬
‫عام بناء لطلب من مصرف لبنان ‪ .‬فقد بلغ عدد الشيكات المرتجعة خالل الفصل األول من العام‬
‫‪ ، 0200‬بعد تراجعها بشكل ملحوظ خالل شهر آذار وحده‪ ،‬ما مجموعه حوالي ‪ 00‬الفا ً و ‪002‬‬
‫شيكا ً قيمتها حوالي ‪ 002‬مليار ليرة‪ ،‬مقابل حوالي ‪ 12‬الفا ً و ‪ 222‬شيكات للفترة ذاتها من العام‬
‫‪ 0200‬قيمتها حوالي ‪ 012‬ملي ار ليرة ‪ .‬وقد بلغ التراجع من حيث القيمة خالل ثالثة أشهر ما‬
‫مجموعه ‪ 02‬مليار ليرة ‪ .‬أما المعدل اليومي للشيكات المرتجعة فقد بلغ خالل الفصل األول من‬
‫العام ‪ 0200‬حوالي ‪ 1‬مليارات ليرة وهي نسبة أقل من السنوات الماضية مقارنة بحجم‬
‫التداوالت ‪.‬‬
‫حركة غرف المقاصة‬
‫سجلت حرك ة غرف المقاصة بالليرة اللبنانية والعمالت األجنبية حتى نهاية شهر آذار ‪0200‬‬
‫ثالثة ماليين و ‪ 000‬ألفا ً و ‪ 02‬شيكا ً‪ ،‬قيمتها ‪ 00202‬مليار ليرة لبنانية تقريبا ً‪ ،‬في مقابل ثالثة‬
‫ماليين و ‪ 010‬ألفا ً و ‪ 2‬شيكات للفترة ذاتها من العام ‪ 0200‬قيمتها ‪ 00010‬مليار ليرة لبنانية‬
‫أي بن سبة انخفاض بالقيمة بلغت ‪ 2.02‬في المئة وقدرها ‪ 000‬مليار ليرة‪ ،‬وانخفاض بالعدد بلغ‬
‫‪ 00‬الفا ً و ‪ 220‬شيكا ً أي بنسبة ‪ 2.01‬في المئة ‪.‬‬
‫بلغ عدد الشيكات المتقاصة بالليرة اللبنانية ‪ 222‬ألف و ‪ 020‬شيكا ً أي ما نسبته ‪ 01.20‬في‬
‫المئة من إجمالي عدد الشيكات المتقاصة‪ ،‬وبلغت قيمته ا ‪ 0102‬مليار ليرة لبنانية بنسبة قدرها‬
‫‪ 00.20‬في المئة من إجمالي قيمة تلك الشيكات ‪ .‬وكان عدد الشيكات المتقاصة بالليرة اللبنانية‬
‫حتى نهاية شهر آذار ‪ 0200‬حوالي ‪ 120‬الفا ً و ‪ 202‬شيكا ً قيمتها ‪ 0200‬مليار ليرة لبنانية ‪.‬‬
‫مما يعني ارتفاعا ً بعدد الشيكات بحوالي ‪ 1‬آالف و ‪ 010‬شيكا ً أي ما نسبته ‪ 2.10‬في المئة ‪ .‬أما‬
‫القيمة فسجلت ارتفاعا ً قدره ‪ 000‬مليار ليرة لبنانية أي ما نسبته ‪ 0.20‬في المئة ‪.‬‬
‫ـــــ الشيكات المتقاصة بالعمالت األجنبية ‪:‬‬
‫بلغ عدد الشيكات المتقاصة بالعمالت األجنبية حتى نهاية شهر آذار ‪ 0200‬حوالي المليونين‬
‫و ‪ 000‬ألفا ً و ‪ 110‬شيكا ً‪ ،‬قيمتها ‪ 00202‬مليون دوالر ‪ .‬بينما بلغت حتى نهاية شهر آذار ‪0200‬‬
‫حوالي المليونين و ‪ 010‬ألفا ً و ‪ 22‬شيكا ً قيمتها ‪ 00110‬مليون دوالر ‪ .‬مما يعني انخفاضا َ بعدد‬
‫الشيكات بحوالي ‪ 02‬ألفا ً و ‪ 001‬شيكا ً أي ما نسبته ‪ 2.12‬في المئة ‪ .‬أما القيمة فقد سجلت‬
‫انخفاضا ً بقيمة ‪ 001‬مليون دوالر أي بنسبة ‪ 0.02‬في المئة ‪.‬‬
‫ـــــ الشيكات المرتجعة‬
‫بلغ عدد الشيكات المرتجعة حتى نهاية شهر آذار ‪ 0200‬حوالي ‪ 00‬ألفا ً و ‪ 002‬شيكا ً قيمتها‬
‫‪ 002‬مليار ليرة لبنانية‪ ،‬في مقابل ‪ 12‬ألفا ً و ‪ 222‬شيكات مرتجعة خالل الفترة ذاتها من العام‬
‫‪ 0200‬قيمتها ‪ 012‬مليار ليرة ‪.‬‬
‫بمعنى آخر فقد انخفض عدد الشيكات المرتجعة خالل المدة المذكورة أعاله بما عدده ‪1120‬‬
‫شيكا وما نسبته ‪ 00.00‬في المئة ‪ .‬أما من حيث القيمة فقد انخفضت بما يقارب ‪ 02‬مليار ليرة‬
‫لبنانية أي بنسبة ‪ 1.02‬في المئة ‪.‬‬
‫ـــــ الشيكات المرتجعة بالعمالت‬
‫شكل عدد الشيكات المرتجعة ب العمالت األجنبية حتى نهاية شهر آذار ‪ 0200‬ما نسبته ‪11.20‬‬
‫في المئة من إجمالي عدد الشيكات المرتجعة ‪ .‬وقد بلغ ‪ 21‬الفا ً و ‪ 220‬شيكا بلغت قيمتها ‪021‬‬
‫مليون دوالر أميركي تقريبا ً مقابل ‪ 02‬ألفا ً و ‪ 000‬شيكا ً في نهاية آذار ‪ 0200‬بلغت قيمتها‬
‫‪ 000‬مليون دوالر أميركي ‪.‬‬
‫أي أن ال شيكات المرتجعة بالعمالت األجنبية قد انخفضت بنسبة ‪ 02.11‬في المئة من حيث العدد‬
‫وانخفضت بنسبة ‪ 02.02‬في المئة من حيث القيمة‪ ،‬وذلك في الفترة المذكورة ( آذار ‪-0200‬‬
‫آذار ‪) 0200‬‬
‫ـــــ الشيكات المرتجعة بالليرة‬
‫ش ك ّ ل عدد الشيكات المرتجعة بالليرة اللبنانية ما نسبته ‪ 00.21‬في المئة من إجمالي عدد‬
‫الشيكات المرتجعة وذلك حتى نهاية آذار ‪. 0200‬‬
‫وقد بلغ ‪ 00‬الفا ً و ‪ 101‬شيكا ً بقيمة حوالي ‪ 10‬مليار ليرة لبنانية مقابل ‪ 00‬ألفا ً و ‪ 001‬شيكا ً‬
‫في نهاية آذار ‪ 0200‬بلغت قيمتها ‪ 10‬مليار ليرة لبنانية ‪.‬‬
‫أي ان الشيكات المرتجعة بالليرة اللبنانية قد انخفضت بنسبة ‪ 01.00‬في المئة من حيث العدد‬
‫وارتفعت بنسبة ‪ 2.02‬في المئة من حيث القيمة‪ ،‬وذلك في الفترة المذكورة ( آذار ‪ -0200‬آذار‬
‫‪). 0200‬‬
‫وقياسا ً إلى مجموع حركة المقاصة شكلت الشيكات المرتجعة حتى نهاية شهر آذار ‪ 0200‬ما‬
‫نسبته ‪ 0.20‬في المئة‪ ،‬من حيث العدد في مقابل ‪ 0.01‬في المئة للفترة ذاتها من العام ‪0200‬‬
‫وقد بلغت نسبة الشيكات المرتجعة من حيث القيمة ‪ 0.20‬في المئة مقابل ‪ 0.01‬في المئة في‬
‫العام ‪. 0200‬‬
‫‪ ‬حركة الطلب على الدوالر مستمرة على هوامش مرتفعة‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫كانت حركة الطلب على الدوالر مستمرة على هوامش مرتفعة مع وقوف مصرف لبنان متفرجا ً‪،‬‬
‫حيث اقتصر التداول على الحركة بين المصارف ‪ .‬مع اإلشارة إلى ان مصرف لبنان كان تدخل‬
‫بشكل محدود خالل األسبوع الماضي ال سيما عندما وصل سعر التداول إلى ما فوق ‪ 0002‬ليرة‬
‫للدوالر ‪ .‬وقد غابت عروض الدوالر هذا األسبوع المنتهي في ‪ 0200 / 2 / 02‬األمر الذي ساهم‬
‫ببقاء األسعار مرتفعة والتداول بين المصارف عند الهوامش العليا ‪ .‬ال سيما أن قسما ً من الطلب‬
‫كان لتلبية حاجات تجارية ‪.‬‬
‫ويقول بعض المتعاملين إن غموض مصير التشكيلة الحكومية وتأخر التأليف كان األكثر تأثيرا ً‬
‫وحضورا ً في السوق بعد بروز بوادر عراقيل وشروط حول المحاصصة السياسية وشكل‬
‫الحكومة ‪.‬‬
‫ويأتي هذا الغموض في الوقت الذي تحتاج فيه األسواق إلى خطوة تريح الوضع المالي‬
‫واالقتصادي وتطرح بعض عناصر الثقة التي تحتاجها حركة األسواق في ظل تراجع المؤشرات ‪.‬‬
‫وجاء اعالن وزارة المالية بنجاح إقفال إصدار سندات اليوروبوند بقيمة ‪ 0,0‬مليار دوالر‬
‫بمشاركة اكتتابات من خارج لبنان بقيمة ‪ 02‬في المئة من حجم االكتتاب والذي تبلغ فوائده‬
‫حوالي ‪ 0,22‬في المئة الستحقاق العامين ‪ ( 0200‬أي لعشر سنوات ) وحوالي ‪ 0,12‬في المئة‬
‫للسندات استحقاق العام ‪ 0201‬وقد نفذت تسويق اإلصدار ثالثة مصارف هي فرنسبنك اللبناني‬
‫وستاند رد تشارتر بنك و « ناتيكسيز » الفرنسي ‪.‬‬
‫وجاءت العملية األولى لإلصدارات اللبنانية في العام ‪ 0200‬كعنصر جديد يمثل بعض الثقة‬
‫بالقطاع المالي اللبناني على الرغم من مقاطعة المصارف اللبنانية الكبرى لالكتتاب ‪.‬‬
‫فوضع المالية العامة الصعب الذي استطاعت وزارة المالية إسعافه ب إصدار سندات اليوروبوند‬
‫مع خطوة استبدال مصرف لبنان لحوالي ‪ 0,0‬مليار دوالر من الليرة إلى الدوالر لتأمين‬
‫احتياجات الدولة بانتظار جالء الظروف ‪ .‬وهذا الواقع انعكس مزيدا ً من الضعف في السوق‬
‫الثانوية التي بدأت تفقد زخمها تدريجيا ً‪.‬‬
‫في المقابل يالحظ من ميزانية مصرف ل بنان تراجع موجودات العمالت األجنبية ‪ 022‬مليون‬
‫دوالر ( ‪ 122‬مليار ليرة تقريبا ً) خالل الربع األول من العام الحالي ‪ .‬وهي تراجعت حوالي ‪000‬‬
‫مليون دوالر في منتصف الشهر الرابع ‪.‬‬
‫مع اإلشارة أيضا ً إلى ان الودائع المصرفية تراجعت خالل األسبوع األول من الشهر الرابع‬
‫بحوالي ‪ 002‬مليار ليرة مما يؤشر إلى عدم نمو الودائع المصرفية‪ ،‬بفعل حال الحذر المستمر ‪.‬‬
‫على صعيد بورصة بيروت فإن النشاط الذي شهدته حركة األسهم بعد خطوة التأليف بدأت تفقد‬
‫زخمها اإليجابي مع تأخر فترة التأليف ‪.‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫البورصة ‪ :‬استقرار حذر‬
‫بالنسبة لنشاط بورصة بيروت فقد بقيت ع لى حالها من التريث والحذر حيث بلغت التداوالت‬
‫خالل األسبوع الحالي المنتهي في ‪ 0200 / 2 / 02‬ما مجموعه حوالي المليون و ‪ 200‬ألفا ً و ‪020‬‬
‫أسهم قيمتها حوالي ‪ 1‬ماليين و ‪ 200‬ألف دوالر مقابل تداوالت لألسبوع الماضي بلغت حوالي‬
‫المليون و ‪ 020‬آالف و ‪ 210‬سهما ً قيمتها حوالي ‪ 2‬مالي ين و ‪ 221‬ألف دوالر أي بتراجع بسيط‪،‬‬
‫مرده إلى عودة الحديث عن تأخر والدة الحكومة السالمية ‪.‬‬
‫أما األسهم التي تغيرت أسعارها خالل األسبوع فكانت على الشكل اآلتي ‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ 1‬ـ تراجع سهم سوليدير « أ » بنسبة ‪ 2,0‬في المئة واقفل على سعر ‪ 00,02‬دوالرا مقابل‬
‫‪ 00,20‬دوالرا ً لألسبوع الم اضي ‪ .‬كما تراجع سهم سوليدير « ب » بنسبة ‪ 0,2‬في المئة واقفل‬
‫على سعر ‪ 00,02‬دوالرا ً مقابل ‪ 00,02‬دوالرا ً لألسبوع الماضي ‪.‬‬
‫‪ 2‬ـ ارتفع سهم بنك عودة العادي المدرج بنسبة ‪ 0,0‬في المئة واقفل على سعر ‪ 0,02‬دوالرات‬
‫مقابل ‪ 0,02‬دوالرات لألسبوع الماضي ‪ .‬كما ارتفعت شهادات إيداع ب نك عودة بنسبة ‪ 2,2‬في‬
‫المئة واقفل على سعر ‪ 1‬دوالرات مقابل ‪ 0,21‬دوالرات لألسبوع الماضي ‪ .‬في حين تراجع سهم‬
‫عودة التفضيلي »‪ «E‬بنسبة ‪ 2,0‬في المئة واقفل على سعر ‪ 022,22‬دوالر مقابل ‪020,02‬‬
‫دوالر لألسبوع الماضي ‪.‬‬
‫‪ 3‬ـ ارتفع بلوم بنك العادي المدرج بنسبة ‪ 0,0‬في المئة واق فل على سعر ‪ 1,10‬دوالرات مقابل‬
‫‪ 1,00‬دوالرات لألسبوع الماضي ‪ .‬في حين ارتفعت شهادات إيداع بلوم بنسبة ‪ 2,0‬في المئة‬
‫واقفل على سعر ‪ 2‬دوالرات مقابل ‪ 1,20‬دوالرات لألسبوع الماضي ‪.‬‬
‫‪ 4‬ـ تراجع سهم بيبلوس المدرج بنسبة ‪ 0,1‬في المئة واقفل على سعر ‪ 0,00‬دوالر مقابل ‪0,01‬‬
‫دوالر لألسبوع الماضي ‪.‬‬
‫‪ 5‬ـ ارتفع سهم بنك اوف بيروت التفضيلي »‪ «I‬بنسبة ‪ 0,0‬في المئة واقفل على سعر ‪00,22‬‬
‫دوالرا ً مقابل ‪ 00‬دوالرا ً لألسبوع الماضي ‪ .‬في المقابل تراجع سهم بنك بيروت التفضيلي »‪«H‬‬
‫بنسبة ‪ 0,0‬في المئة واقفل على سعر ‪ 00,22‬دوالرا ً مقابل ‪ 00,12‬دوالرا ً لألسبوع الماضي ‪.‬‬
‫‪ 6‬ـ ارتفع سهم هولسيم لالسمنت بنسبة ‪ 2,0‬في المئة واقفل على سعر ‪ 00,02‬دوالرا ً مقابل ‪00‬‬
‫دوالرا ً لألسبوع الماضي ‪.‬‬
‫القطاع المصرفي‬
‫‪ ‬وقائع اللقاء الشهري بين مصرف لبنان‪ ،‬لجنة الرقابة وجمعية المصارف‬
‫والذي ع ُقد بتاريخ ‪ 24‬ن يسان ‪. 1021‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫أوال ‪ -‬التطورات النقدية والمصرفية ‪:‬‬
‫أثنى سعادة الحاكم على نجاح إصدار اليوروبوندز بمبلغ ‪ 0022‬مليون دوالر في الظروف‬
‫الحالية لألسواق العالمية وبفوائد مقبولة مقارن ة ً مع إصدارات لدول تتماثل بتصنيف مخاطرها ‪.‬‬
‫ورأى أن سوق القطع مستقرة ومتوازنة وأن المصارف كونت المبالغ التي تحتاجها لدفع عائدات‬
‫األسهم الـ ‪ Dividende‬مباشرة ً من السوق دون العودة إلى مصرف لبنان ‪ .‬وأعلم المصارف أن‬
‫مصرف لبنان سيلجأ مجد د ًا إلى عمليات استبدال لسندات بالليرة بسندات بالدوالر تعزي ًز ا‬
‫خص االستقرار‬
‫الحتياطاته من الموجودات بالعمالت األجنبية ‪ .‬ويش ك ّ ل ذلك مبعث اطمئنان فيما‬
‫َّ‬
‫النقدي ‪.‬‬
‫وس جَّ ل تقديره لما قام به فرنسبنك إلنجاح اإلصدار مع مصرفين أجنبيين ‪ .‬ورأى أن ذلك يصب‬
‫في مصلحة البلد و ي ُ ظهر عدم اقتناع األسواق بالحمالت التي لجأت إليها بعض األطراف‬
‫الخارجية ضد القطاع المصرفي في لبنان ‪.‬‬
‫أثار جانب الجمعي ة من جهته تحت هذا البند موضوع االتصاالت التي ت ُجريها جمعية المصارف‬
‫األجنبية في قبرص مع السلطات النقدية بالنسبة لحسابات غير المقيمين لديها حيث يطرح‬
‫المركزي القبرصي توفير المصارف األجنبية األم ضمانات تغطي ‪ % 02‬على األقل من حجم‬
‫الودائع لديها في قبرص ‪ .‬ويجعل هك ذا تدبير البنك المركزي القبرصي يتأكد أن هذه المصارف‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫لن تلجأ إليه ألخذ السيولة ‪ .‬ورأى الحاكم عدم جواز وتال ي ًا عدم السماح بإعطاء هكذا ضمانات إذ‬
‫ستش ك ِّّ ل إلتزامات غير مقبولة على دفاتر المصارف األجنبية في قبرص ومنها المصارف‬
‫اللبنانية ‪.‬‬
‫وفي حال استعمل البنك المركز ي القبرصي هذه الكفاالت المصد َّرة لمصلحته كيف ستتمكن‬
‫المصارف المعنية من استعادتها؟ !‪ ...‬أضاف الحاكم أن الموضوع أصبح بيد البنك المركزي‬
‫األوروبي الذي لم يقرر حتى اآلن أقله توفير السيولة التي يحتاجها البنك المركزي القبرصي ‪.‬‬
‫وباعتقاد الحاكم أن األخير كان يجب استب اق األزمة وطب ع ً ا كلما طالت فترة إقفال المصارف‬
‫كلما تأزم الوضع أكثر ‪ .‬وفي مقارن ةٍ مع لبنان أ ك َّ د الحاكم أن النموذج المصرفي اللبناني هو‬
‫عكس النموذج الذي كان قائ ًم ا في قبرص ‪ .‬فقاعدة ود ائعنا مح ل ّ ية وليست من غير المقيمين ‪.‬‬
‫وسيولتنا عالية حيث ال تستعمل المصارف أكثر من ‪ % 12‬في إقراض القطاعين العام والخاص ‪.‬‬
‫كما لدينا سقف لالستثمار في الخارج مع معايير لتوزيع التوظيفات على دول تتمتع بتصنيف‬
‫ي ُ عادل أو يفوق درجة االستثمار ( ‪ ) Investment Grade‬ولدينا ف ي لبنان أخي ًر ا عملتنا‬
‫الوطنية التي توفر لنا عنصر مرونة غير متوفر لدول اليورو ‪.‬‬
‫ثاني ا‪ -‬دفع الضرائب والرسوم إلكتروني ا ‪.‬‬
‫في خلفية الموضوع إن معالي وزير المالية أصدر قرا ًر ا تحت الرقم ‪ 200 / 0‬تاريخ‬
‫‪ 0200 / 0 / 00‬استحدث فيه آلية عمل بين وزارة المالية والمصارف لدفع الض رائب والرسوم‬
‫إلكترون ي ًا ( ‪ .) e-payment‬وكي تأتي هذه اآللية متوافقة مع أنظمة المدفوعات التي يطورها‬
‫ويديرها قانو ن ً ا مصرف لبنان بحيث تشمل عمليات الوزارات والمؤسسات العامة وكل المصارف‬
‫العاملة في لبنان تم ن َّ ت الجمعية على سعادة الحاكم التنسيق مع جانب وزارة المالية وتكوين‬
‫فريق عمل تتمثل فيه األطراف الثالثة أي وزارة المالية ومصرف لبنان وجمعية المصارف‬
‫وصو ال ً إلى أفضل آلية للمدفوعات اإللكترونية زيادة ً في الفعالية ووف ًر ا في اإلمكانات‬
‫واألكالف ‪ .‬فوعد الحاكم بالتحرك سري ع ً ا وطلب إلى نائبه المسؤول عن أنظمة الدفع االتصال مع‬
‫ف ريق عمل الوزارة فو ًر ا لهذا الغرض ‪.‬‬
‫ثالث ا‪ -‬صناديق تسلم وتسليم األوراق النقدية ‪.‬‬
‫كانت بعض المصارف قد أثارت مع الجمعية هذا الموضوع ‪ .‬والمعلوم أن مصرف لبنان يعتمد‬
‫حال ي ًا أربعة عل ب ٍ فقط ‪ .‬ويش ك ّ ل هذا العدد المحدود من العلب ومزيج الفئات النقدية المطلوب‬
‫توفرها لملء ا لعلب كلفة على المصارف وأحيا ن ً ا عبئ ً ا أمن ي ًا ‪.‬‬
‫وبنتيجة االجتماعات التي عقدها فريق عمل من الجمعية مع نائب الحاكم األول والمسؤولين في‬
‫مصرف لبنان عن عمليات التسلم والتسليم ت م َّ التوصل إلى اتفاق بإضافة علبة خامسة من الفئات‬
‫‪ ، 02 ، 02 ، 02‬ألف ل ‪ .‬ل ‪ .‬قبل مطلع شهر أيار القادم؛ وعلبة سادسة قبل نهاية شهر حزيران‬
‫يمكن تعبئتها من كل الفئات ‪ 022 ، 02 ، 02 ، 02 ، 0 ، 0‬ألف ل ‪ .‬ل ‪ .‬مع وعد بتوفير علب الح ق ً ا‬
‫لفئة واحدة من النقد ‪.‬‬
‫وشكرت الجمعية مصرف لبنان على التجاوب مع مطلب المصارف وعلى المعالجة السريعة‬
‫للموضوع ‪.‬‬
‫‪ ‬خصائص نشاط بنك عوده في نهاية آذار ‪1021‬‬
‫نمو ملحوظ في نشاط أوديا بنك‪ ،‬المصرف التابع في ترك ي ّ ا‬
‫ودائع الزبائن ‪ 0.0‬مليار دوالر أميركي والموجودات ‪ 2.0‬مليار دوالر أميركي في‬
‫‪0200 / 0 / 00‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪ 11.1‬مـــلـــيـــار دوالر أمـــيــركــي إجــمــالـــي الموجــودات‬
‫‪ 14.1‬مــلــيـــار دوالر أمــيــركــي إجــمــالــي ودائــــع الزبـائن‬
‫‪ 1.1‬مـــلــيـار دوالر أمــيــركــي إجــمــالــي األمـــــوال الخا صّ ـة‬
‫‪ 45.5‬مليون دوالر أميركي حجم األرباح الصـافـية فـي الفصل األ ّو ل من‬
‫الـعــام ‪1021‬‬
‫خالل الفصل األ ّو ل من العام ‪ ، 0200‬ظ ّل نشاط االقتصاد اللبناني يس جّ ل تباطؤا ً واضحا ً وسط‬
‫الخاص ‪ ،‬كما د ل ّ ت على ذلك معظم‬
‫الخاص ومناعة نسب ي ّة لالستهالك‬
‫انكماش مستم ّر لالستثمار‬
‫ّ‬
‫ّ‬
‫مؤ ش ّ رات القطاع الحقيقي ‪ .‬وقد ترافق هذا التباطؤ في االقتصاد الحقيقي مع تق ل ّ ص تد ف ّ قات‬
‫األموال الوافدة بات ّجاه االقتصاد الوطني‪ ،‬ما أد ّى إلى نمو متواضع للمجاميع المصرف ي ّة بوجه‬
‫عام ‪ .‬إذ نمت الودائع المصرف ي ّة بقيمة ‪ 0.0‬مليار دوالر في الشهرين األ ّو لين من العام ‪، 0200‬‬
‫مقابل ‪ 0.1‬مليار دوالر خالل الفترة المماثلة من العام السابق ‪ .‬كما نمت التسليفات المصرف ي ّة‬
‫بقيمة نصف مليار دوالر في الشهرين األ ّو لين من العام الحالي‪ ،‬أي ما يقارب نصف النمو‬
‫المح ق ّ ق في الفترة المماثلة من العام ‪ . 0200‬في المقابل‪ ،‬ال تزال الظروف التشغيل ي ّة للمصارف‬
‫العاملة في لبنان صعبة إجما ال ً ‪ ،‬بحيث ات ّسمت بضغوط على هوامش الفوائد وعلى الدخل من‬
‫العموالت واإليرادات األخرى‪ ،‬باإلضافة إلى تزايد المؤونات‪ ،‬ما يعكس استمرار الضغوط‬
‫السائدة على ربح ي ّة المصارف بشكل عام ‪.‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫في المقابل‪ ،‬ال يزال األداء االقتصادي اإلقليمي عرضة النعكاسات التأ ّز م السياسي الراهن ‪.‬‬
‫فاالقتصادات المجاورة تشهد نم ّو ا ً واهنا ً والنهوض االقتصادي المنشود ال يزال عرضة‬
‫للتداعيات المعاكسة‪ ،‬حيث أ ّن طول الفترة السياس ي ّة االنتقال ي ّة يرخي بثقله على النشاط والنمو‬
‫االقتصادي ‪ .‬أ مّ ا على الصعيد المصرفي اإلقليمي‪ ،‬فال تزال الظروف التشغيل ي ّة صعبة‪ ،‬ال س ي ّما‬
‫في البلدان التي تم ّر بمرحلة انتقال ي ّة وحيث يتواجد بنك عوده ‪ .‬في المقابل‪ ،‬تشهد ترك ي ّا‪ ،‬وهي‬
‫سوق النشاط الجديدة لبنك عوده‪ ،‬نم ّو ا ً قو ي ّا ً في المجاميع المصرف ي ّة وظروفا ً تشغيل ي ّة إيجاب ي ّة‬
‫بشكل عام تو ف ّ ر آفاقا ً مستقبل ي ّة واعدة للمجموعة ‪.‬‬
‫وفي هذا السياق‪ ،‬س جّ ل بنك عوده ش م ل – مجموعة عوده سرادار في الفصل األ ّو ل من العام‬
‫‪ 1021‬نم ّو أ في موجوداته المج مّ عة بنسبة ‪ ، % 6.1‬أي ما يوازي ‪ 1‬مليار دوالر أميركي‪ ،‬ما‬
‫ر س ّ خ الموقع المم ي ّ ز للمجموعة في األسواق المحل ي ّ ة واإلقليم ي ّ ة ‪ .‬ووصلت األرباح الصافية‬
‫لبنك عوده في الفصل األ ّو ل من العام ‪ 1021‬إلى ‪ 45.5‬مليون دوالر أميركي‪ ،‬مس جّ لة تراجعا‬
‫بنسبة ‪ % 1.5‬مقارنة مع الفصل األ ّو ل من العام ‪ ، 1021‬وقد تأت ّى ذلك بشكل أساسي نتيجة‬
‫المراحل األولى إلطالق المصرف التابع في ترك ي ّ ا‪ ،‬الذي يت بع إستراتج ي ّ ة نمو ذاتي ويهدف إلى‬
‫أن يصبح العبا فاعال في القطاع المصرفي التركي ‪.‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫وفي التفاصيل ‪:‬‬
‫‪ ‬ارتفعت الموجودات المج مّ عة للمصرف في الفصل األ ّو ل من العام ‪ 0200‬بقيمة ‪ 0‬مليار‬
‫دوالر أميركي‪ ،‬لتوازي ‪ 00.0‬مليار دوالر أميركي في نهاية آذار ‪ 0200‬وتصل إلى‬
‫‪ 20.2‬ملي ار دوالر أميركي لدى احتساب الودائع االئتمان ي ّة وحسابات األسهم والسندات‬
‫المدارة ‪ .‬وقد تأت ّى نمو الموجودات المج مّ عة بوجه خاص من المصرف التابع في ترك ي ّا‬
‫الذي ح ق ّ ق في غضون ‪ 0‬أشهر نم ّو ا ً ملحوظا ً حيث ك ّو ن موجودات بقيمة ‪ 2.0‬مليار‬
‫دوالر أميركي وودائع بقيمة ‪ 0.0‬مليا ر وتسليفات بقيمة ‪ 0.0‬مليار دوالر ‪ .‬يأتي هذا‬
‫اإلنجاز في سياق نمو محدود نسب ي ّأ ً في لبنان‪ ،‬ما أسفر عن ارتفاع مساهمة الوحدات‬
‫العاملة خارج لبنان في تكوين الموجودات المج مّ عة من ‪ % 00.2‬في نهاية كانون األ ّو ل‬
‫‪ 0200‬إلى ‪ % 00.0‬في نهاية آذار ‪ ، 0200‬م مّ ا يتماشى مع سعي اإلد ارة العا مّ ة الى‬
‫توزيع أكثر توازنا ً للموجودات واألرباح على مختلف الوحدات في لبنان والخارج ‪.‬‬
‫خاص عن ارتفاع ودائع الزبائن في الفصل األ ّو ل من العام‬
‫‪ ‬نتج نم ّو الموجودات بوج هٍ‬
‫ّ‬
‫‪ 0200‬بما يعادل ‪ 0.2‬مليار دوالر أميركي‪ ،‬أي بنمو نسبته ‪ ، % 1.0‬لتصل إلى ‪01.1‬‬
‫مليار دوالر أ ميركي في نهاية آذار ‪ . 0200‬وتأت ّت هذه الزيادة بشكل أساسي من نشاط‬
‫المصرف التابع في ترك ي ّا‪ ،‬ما ع ّو ض بالكامل عن مساهمات سلب ي ّة لك ّل الوحدات في‬
‫سورية ومصر في إجمالي نمو الودائع نتيجة تراكم أوضاع إقتصاد ي ّة غير مؤاتية في ظ ّل‬
‫تدهور سعر الصرف في كال البلدين ‪.‬‬
‫‪ ‬وصلت األموال الخا ص ّ ة المج مّ عة إلى ‪ 0.1‬مليار دوالر‪ ،‬ما يعادل ‪ % 1.0‬من‬
‫الموجودات المج مّ عة للمصرف‪ ،‬األمر الذي يترجم بنسبة مالءة – وفق معايير بازل ‪- 0‬‬
‫تقارب ‪ % 00‬مقابل ‪ % 02‬كحد ّ أدنى معتمد ‪.‬‬
‫‪ ‬قابل ازدياد ودائع الزبائن ارتفاع صافي التسليفات المج مّ عة من ‪ 02.2‬مليار دوالر‬
‫أميركي في نهاية كانون األ ّو ل ‪ 0200‬إلى ‪ 00.0‬مليار دوالر أميركي في نهاية آذار‬
‫‪ ، 0200‬أي بما قيمته ‪ 0.0‬مليار دوالر أميركي وما نسبته ‪ ، % 00.0‬ما أسهم في تح س ّ ن‬
‫إضافي لنسبة التسليفات إلى الودائع لتصل إلى ‪.% 22.0‬‬
‫‪ ‬بلغت السيولة األ ّو ل ي ّة المودعة لدى المصارف المركز ي ّة والمصارف األجنب ي ّة ‪00.0‬‬
‫مليار دوالر‪ ،‬ما يعادل ‪ % 21.0‬من إجمالي ودائع الزبائن‪ ،‬وهذه من أعلى مستويات‬
‫السيولة في المنطقة ‪.‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫على الرغم من تل ب ّد األوضاع اإلقليم ي ّة العا مّ ة‪ ،‬وبخا صّ ة ً في سورية‪ ،‬ظ ل ّ ت نسبة إجمالي‬
‫الديون المشكوك بتحصيلها تش ك ّ ل ‪ % 0.1‬فقط من اجمالي التس ليفات‪ ،‬فيما وصلت نسبة‬
‫تغطية هذه الديون بالمؤونات المخ صّ صة الى ‪ % 10‬في نهاية آذار ‪ 0200‬دون احتساب‬
‫الضمانات ‪ .‬وعليه‪ ،‬بلغت نسبة صافي الديون المشكوك بتحصيلها إلى إجمالي التسليفات‬
‫‪ % 2.11‬في الفترة ذاتها ‪ .‬وترافق ذلك مع قيام اإلدارة العا مّ ة خالل الفصل األ ّو ل من‬
‫العا م ‪ 0200‬برصد مؤونات صافية بقيمة ‪ 02‬مليون دوالر أميركي‪ ،‬بحيث بلغت‬
‫المؤونات الناتجة عن التقييم االجمالي ‪ 020‬مليون دوالر أميركي‪ ،‬أي ما نسبته ‪% 2.2‬‬
‫من صافي محفظة التسليف المج مّ عة ‪.‬‬
‫في الفصل األ ّو ل من العام ‪ ، 0200‬بلغت األرباح الصافية لبنك عوده ‪ 10.0‬مليون دوالر‬
‫أم يركي مقابل ‪ 22.0‬مليون دوالر أميركي في الفصل األ ّو ل من العام ‪ ، 0200‬ما ينطوي‬
‫على تراجع بنسبة ‪ % 2.0‬ناجم بشكل أساسي عن المراحل األولى إلطالق المصرف‬
‫التابع في ترك ي ّا‪ ،‬الذي يت َبع إستراتج ي ّة نم ّو ذاتي ويهدف إلى أن يصبح العبا ً فاع ال ً في‬
‫القطاع المصرفي التركي ‪ .‬وإذا ص حّ حنا النتائج بتلك المس جّ لة في أوديا بنك‪ ،‬يكون بنك‬
‫عوده قد ح ق ّ ق نم ّو ا ً في أرباحه الصافية بما نسبته ‪ % 0.2‬وسط ظروف تشغيل ي ّة محل ي ّة‬
‫وإقليم ي ّة ات ّسمت بتحد ّيات ج مّ ة‪ ،‬وهذا خير دليل على المرونة التي تتمت ّع بها المجموعة ‪.‬‬
‫استنادا ً إلى هذه النتائج‪ ،‬وصلت نسبة العا ئد على متو س ّ ط الموجودات إلى ‪، % 0.0‬‬
‫والعائد على متو س ّ ط الرساميل الخا صّ ة لعاد ي ّة إلى ‪ .% 02.0‬في المقابل‪ ،‬ارتفع ربح‬
‫السهم العادي الواحد إلى ‪ 2.20‬دوالر أميركي على أساس سنوي‪ ،‬فيما بلغت القيمة‬
‫الدفتر ي ّة للسهم العادي ‪ 0.01‬دوالرات أميرك ي ّة ‪ .‬وعليه‪ ،‬فإ ّن سعر سهم المص رف العادي‬
‫المتداول في ‪ 0200 / 2 / 1‬والبالغ ‪ 0.20‬دوالر أميركي يعادل ‪ 1‬م ّر ات األرباح العاد ي ّة‬
‫في الفصل األ ّو ل من العام ‪ 0200‬وم ّر ة واحدة القيمة الدفتر ي ّة ‪.‬‬
‫إ ّن نتائج المصرف المح ق ّ قة خالل الفصل األ ّو ل من العام ‪ 0200‬تترجم بأمانة الخيارات‬
‫والتو جّ هات اإلستراتيج ي ّة ال مرسومة من قبل المجموعة‪ ،‬والتي ترتكز على مواصلة سياستها‬
‫التو س ّ عية وترسيخ مكانتها المال ي ّة وموقعها الريادي في منطقة المشرق العربي وترك ي ّا ‪ .‬إ ّن‬
‫ً‬
‫المساحة المال ي ّة التي يتمت ّع بها المصرف ومكانته المال ي ّة الج ي ّدة تجعالن منه شريكا ً مم ي ّزا في‬
‫خدمة الزبائن من خالل توفير باقة متكاملة من منتجات وخدمات عمل ي ّات التجزئة والعمل ي ّات‬
‫التجار ي ّة وتسليف الشركات والخدمات الخا صّ ة حيث لبنك عوده موقع مم ي ّز ‪.‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫سياسات نقدية‬
‫مجموعة الـ ‪ 18‬تحذر من « العواقب السلبية » لسياسات مكافحة األزمة التي‬
‫تنتهجها المصارف المركزية الكبرى في العالم‪،‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫حذ ّ رت مجموعة الـ ‪ 02‬من « العواقب السلبية » لسياسات مكافحة األزمة التي تنتهجها‬
‫المصارف المركزية الكبرى في العالم‪ ،‬مبدية « قلقا ً» منها ‪ .‬ودعت المجموعة‪ ،‬التي تضم دو ال ً‬
‫ناشئة ونامية‪ ،‬في بيان صدر على هامش الجمعية العامة لصندوق النقد والبنك الدولي في‬
‫واشنطن‪ ،‬الدول المتطورة إلى « األخذ في ا العتبار العواقب السلبية للعمل ولفترات طويلة‬
‫بالسياسات النقدية غير االعتيادية‪ ،‬على التضخم وتدفق رؤوس األموال وأسعار المواد األولية » ‪.‬‬
‫واعتمدت المصارف المركزية في دول ثرية كثيرة في العالم خصوصا ً االحتياط الفيديرالي‬
‫األميركي والبنك المركزي األوروبي‪ ،‬منذ حصول أ زمة المال العالمية‪ ،‬سياسات نقدية مكلفة‬
‫جمعت بين شراء أصول وخفض معدالت الفائدة بهدف ضخ سيولة في األسواق والحؤول دون‬
‫نضوب القروض ‪ .‬وعلى رغم ترحيب صندوق النقد الدولي بهذه السياسات‪ ،‬ن ب ّه إلى « إمكان‬
‫تأثيرها في شكل سيء على بعض الدول الناشئة ‪».‬‬
‫وأسفت المجموعة‪ ،‬التي تضم ‪ 02‬دولة من أميركا الالتينية والشرق األوسط وأفريقيا‪ ،‬لـ « عدم‬
‫دخول إصالح صندوق النقد حيز التنفيذ‪ ،‬والذي أ ُق ّر منذ ثالث سنوات على صعيد إدارة‬
‫الصندوق لمصلحة الدول الناشئة‪ ،‬وهو ال يزال حبرا ً على ورق » ‪ .‬وجد ّد البيان « تأكيد أهمية‬
‫إعطاء صدقية للجهود الراهنة ال رامية إلى تعزيز شرعية صندوق النقد الدولي وفاعليته ‪».‬‬
‫وكانت الدول األعضاء في الصندوق أق ّر ت عام ‪ ، 0202‬إصالحا ً لنظام الحصص واإلدارة‪ ،‬لكن‬
‫عدم مصادقة الكونغرس األميركي عليه منعه من سلوك طريقه إلى التنفيذ‪ ،‬ألن الواليات المتحدة‬
‫تتمتع عمليا ً بحق الفيتو على هذا الصعي د‪ ،‬كما ت ُعد ّ أكبر مساهم في صندوق النقد الدولي‪ ،‬وهي‬
‫اليوم الدولة الوحيدة في مجموعة الثماني‪ ،‬التي لم تصادق بعد على شقي اإلصالح‪ ،‬اللذين‬
‫يتيحان للصندوق مضاعفة موارده الدائمة ( نحو ‪ 101‬بليون دوالر ) وتعزيز ثقل الدول الناشئة‬
‫في مجلس إدارته ‪ .‬وتتمتع واشنطن حاليا ً بـ ‪ 00.1‬في المئة من حقوق التصويت ‪ .‬وكشف مفوض‬
‫االتحاد األوروبي للشؤون االقتصادية والنقدية أولي رين في مقابلة مع وكالة « رويترز » على‬
‫هامش اجتماعات واشنطن‪ ،‬أن منطقة اليورو « تعتزم تخفيف إجراءات التقشف للمساعدة في‬
‫تنشيط النمو االقتصادي » ‪ ،‬ما يشير إلى تحول في السياسة كانت الواليات المتحدة تطالب به منذ‬
‫فترة طويلة ‪.‬‬
‫وتر ك ّ زت محادثات وزراء مال مجموعة العشرين للدول المتقدمة والناشئة ومحافطي المصارف‬
‫المركزية فيها‪ ،‬الذين واصلوا اجتماعاتهم أمس لليوم الثاني‪ ،‬على وتيرة التشديد النقدي على‬
‫مستوى العالم ‪ .‬وناقشوا ما إذا كان يتوجب وض ع أهداف رقمية لخفض الدين والعجز ما بعد عام‬
‫‪ . 0200‬وقال رين‪ « ،‬عندما بدأت األسواق ترفض إقراض بعض دول منطقة اليورو بسعر‬
‫معقول عام ‪ ، 0202‬خوفا ً من عدم قدرتها على التسديد‪ ،‬لم يكن أمام منطقة اليورو خيار سوى‬
‫إجراء خفض حاد لالقتراض واإلنفاق ‪».‬‬
‫واعتبر رين‪ ،‬أن « المراحل األولى من األزمة كانت تقتضي الحفاظ على صدقية السياسة المالية‬
‫في أوروبا‪ ،‬ألن قوى السوق كانت تشكك في ذلك تحديدا ً » ‪ ،‬مؤكدا ً أن « الخيار لم يكن متاحا ً‪،‬‬
‫واتخذت قرارات حاسمة » ‪ .‬وأعلن « استعادة الصدقية حاليا ً في المدى القصير‪ ،‬ويعطينا ذلك‬
‫فرصة اتخاذ مسار مالي أقل حدة في األجل المتوسط » ‪ ،‬مشيرا ً إلى أن الواليات المتحدة هي‬
‫« أكثر حدة اآلن في خفض العجز من أوروبا ‪».‬‬
‫وأعلن وزير المال السويدي اندرس بورج ونظيره الفرنسي بيير موسكوفيسي‪ ،‬أهمية « السير‬
‫بخطى سريعة نحو اتحاد مصرفي أوروبي » ‪ .‬وأشارا في جلسة نقاش على هامش اجتماعات‬
‫صندوق ال نقد الدولي‪ ،‬إلى أن « أي تغيير للقانون األوروبي للسماح بإنشاء اتحاد مصرفي‬
‫إقليمي‪ ،‬يتط ل ّ ب إجراء تقنيا ً لتفادي تأجيل المشروع ‪».‬‬
‫وأكدت ألمانيا‪ ،‬ضرورة « تغيير معاهدة لشبونة لالتحاد األوروبي للسماح بقواعد مشتركة في‬
‫شأن إغالق المصارف التي تعاني مشاكل‪ ،‬ما أثار مخاوف من التأجيل » ‪ .‬و ي ُ توقع أن تسدد‬
‫المصارف باكرا ً ‪ 02.220‬بليون يورو ( ‪ 02.00‬بليون دوالر ) من قروض األزمة للبنك‬
‫المركزي األوروبي األسبوع المقبل‪ ،‬وهو مبلغ يزيد على التوقعات‪ ،‬مع تراجع المخاوف في‬
‫شأن استقرار منطقة اليورو ‪ .‬وكان رئيس البنك المركزي األوروبي ماريو دراغي‪ ،‬أعلن أن‬
‫منطقة اليورو « في وضع يؤهلها اآلن للتعامل مع أزمات خطيرة » ‪ .‬وأكد أن البنك المركزي‬
‫األوروبي « سيقدم سيولة غير محدودة للمصارف طالما احتاجت إليها ‪».‬‬
‫وضخ المركزي األوروبي أكثر من تريليون يورو في مصارف المنطقة في عمليتين طويلتي‬
‫األجل‪ ،‬إلعادة التمويل في كانو ن األول ( ديسمبر ) ‪ 0200‬وشباط ( فبراير ) عام ‪. 0200‬‬
‫إلى ذاك‪ ،‬أعلنت المحكمة الدستورية في ألمانيا أمس‪ ،‬عقد جلسة استماع في شكاوى ضد آلية‬
‫االستقرار األوروبية‪ ،‬وهي صندوق إنقاذ تابع لمنطقة اليورو‪ ،‬وكذلك ضد برنامج البنك‬
‫المركزي األوروبي لشراء السندات في ‪ 00‬حزيران ( يون يو ) المقبل و ‪ 00‬منه ‪ .‬وكانت المحكمة‬
‫ومقرها كارلسروه في جنوب غربي ألمانيا‪ ،‬قضت في حكم مبدئي في أيلول ( سبتمبر ) الماضي‪،‬‬
‫بأال تخالف آلية االستقرار األوروبية القانون األلماني‪ ،‬ويمكن المضي في االستعانة بها ‪ .‬لكن‬
‫المحكمة أكدت حق النقض الذي يتمتع به البرلمان األلماني ‪.‬‬
‫وفي قبرص‪ ،‬ش ب ّه وكيل وزارة المال القبرصية الدائم كريستوس باتساليديس‪ ،‬معاملة ألمانيا‬
‫وصندوق النقد الدولي بالده‪ ،‬بـ « إطالق قنبلة نووية لقتل حمامة » ‪ ،‬وأكد أنهما « دمرا نظاما ً‬
‫اقتصاديا ً كان ناجحا ً» ‪ ،‬وقال ‪ « :‬نعم‪ ،‬لدينا أوجه قصور‪ ،‬لكن حجم العقوبة أكبر كثيرا ً من حج م‬
‫المشكلة » ‪ .‬ووصف البنوك العالمية‪ ،‬بـ « قوات احتالل ال تعبأ بحقوق اإلنسان ‪».‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫األ سواق العربية‬
‫‪ ‬الحجم التقديري للتستر التجاري في السعودية بلغ ‪ 116.5‬مليار لاير ( ‪61.1‬‬
‫مليار دوالر ) ‪،‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫كشفت إحصائية رسمية أعلن عنها خالل افتتاح منتدى جدة التجاري ‪ 0200‬الذي بدأ أعماله‬
‫أمس‪ ،‬أن الحجم التقديري للتستر التجاري في السعودية بلغ ‪ 000.0‬مليار لاير ( ‪ 00.2‬مليار‬
‫دوالر ) ‪ ،‬وفقا ً لكلمة ألقاها البروفسور عبد العزيز دياب أستاذ كرسي األمير مشعل بن ماجد‬
‫للتستر التجاري‪ ،‬كما بينت أن أعداد العمالة غير النظامية تزيد بمعدل متوسط بلغ نحو ‪0.0‬‬
‫مليون عامل سنويا ‪.‬‬
‫وأشار البروفسور دياب بحسب صحيفة الشرق األوسط‪ ،‬إلى وجود ‪ 02‬نظاما ينبغي تحديثها في‬
‫المملكة مضيفا‪ ،‬أن وزارتي العمل والتجارة هما األكثر مبادرة في هذا الصدد‪ ،‬وأن وزارة‬
‫العمل قلصت من صالحيات الكفيل بإجراءاتها الجديدة مثل " نطاقات "‪.‬‬
‫وتابع ‪ " :‬الحجم التقديري للتستر التجاري في السعودية يبلغ ‪ 000.0‬مليار لاير ( ‪ 00.2‬مليار‬
‫دوالر ) ‪ ،‬أي نحو ‪ 00.11‬في المائة من الناتج المحلي اإلجمالي لعام ‪ ، 0222‬وتزايد انتشار‬
‫أعداد العمالة غير النظامية بإجمالي متوسط بلغ نحو ‪ 0.0‬مليون عامل سنويا‪ ،‬ويشكلون نحو‬
‫‪ 01‬في المائة من إجمالي العمالة الرسمية‪ ،‬والتي تقدر أجورها بنحو أربعة مليارات لاير‪ ،‬كما‬
‫يقدر عدد القوى العاملة األجنبية بنحو ‪ 2‬ماليين من إجمالي عدد السكان "‪.‬‬
‫من جهته أوضح الدكتور إبراهيم المعيقل مدير عام صندوق الموارد البشرية‪ ،‬عن زيادة نسبة‬
‫الطلب على توطين الوظائف خالل األسبوع الماضي بلغت ‪ 22‬في المائة بعد تنفيذ الجهات‬
‫األمنية ووزارة العمل حمالتها الموجهة للعمال المخالفين ألنظمة اإلقامة في البالد ‪.‬‬
‫وقال المعيقلي‪ ،‬إن الصندوق لديه مليارات الدوالرات لدعم الشباب على الوظائف مهما بلغت‬
‫أعدادها‪ ،‬حيث نعتمد على ما يتم تقديمه من قبل القطاع الخاص من وظائف ‪.‬‬
‫وبين مدير صندوق الموارد البشرية أن الطلب على النساء في القطاع الخاص أصبح في زيادة‬
‫متصاعدة‪ ،‬وذلك في وقت رفع فيه تقليص عدد ساعات العمل المزمع اعتمادها من قبل الجهات‬
‫التشريعية في القطاع الخاص وما زالت تحت الدراسة ‪.‬‬
‫من جانبه دعا البروفسور سالم القحطاني عميد التطوير وأستاذ إدارة األعمال بجامعة الملك‬
‫سعود القحطاني إلى ضرورة التركيز على إنشاء شركات حكومية تستوعب المؤهلين من الشباب‬
‫السعودي وتعمل على تدريبهم‪ ،‬مشيرا إلى تجربة سابك في تنظيم برامج تدريبية لتأهيل‬
‫الخريجين ‪.‬‬
‫وقدر الدكتور أيمن بن صالح فاضل عميد كلية االقتصاد واإلدارة بجامعة الملك عبد العزيز‬
‫مجموع المبالغ المحولة من العمالة األجنبية في السعودية خالل السنوات العشر الماضية بـ ‪012‬‬
‫مليار لاير‪ ،‬معتبرا ً أن ‪ 21‬في المائة من المنشآت الصغيرة تمارس فيها عمليات تستر تجاري ‪.‬‬
‫‪ ‬صندوق النقد ‪ :‬دول الربيع العربي أمامها ‪ 5‬سنوات للنهوض‬
‫‪ ‬نعمة شفيق ‪ :‬التجارب التاريخية تؤكد أن أول عامين بعد التحول هما دائما‬
‫األصعب‬
‫أكدت نائبة مدير صندوق النقد الدولي نعمة شفيق في مقابلة مع قناة " العربية " ‪ ،‬أن التجارب‬
‫التاريخية للدول التي شهدت تحوالت سياسية ضخمة أظهرت أن أول عامين هما األصعب وأن‬
‫هذه الدول احتاجت الى ‪ 5‬سنوات للعودة الى حالة طبيعية ‪.‬‬
‫وأضافت نعمة شفيق ‪ " :‬قمنا بدراسة البيانات التاريخية إلحدى عشرة دولة م َّر ت بتحوالت‬
‫سياسية ضخمة مثل جنوب إفريقيا والفلبين وكوريا الجنوبية ودول أميركا الالتينية‪ ،‬وما‬
‫وجدناه هو أن الحالة االقتصادية الكلية تدهورت في جميع هذه الدول ‪ .‬فقد انخفض معدل النمو‬
‫االقتصادي بـ ‪ ، % 80‬وارتفعت البطالة بمعدل ‪ ، % 2.5‬كما ارتفعت العجوزات المالية وتراجعت‬
‫االستثمار ات بنحو ‪."% 10‬‬
‫وقالت نعمة شفيق ‪ " :‬تبين لنا أيضا أن أول عامين بعد التحول هي دائما األصعب ‪ .‬وهي الفترة‬
‫التي مررنا بها حتى اآلن ‪ .‬ومن ثم استغرقت تلك الدول نحو خمس سنوات حتى عادت الى نوع‬
‫ما من الحالة الطبيعية ‪ .‬لذا الدرس المستقى من تلك التجارب أن األمر يحتاج الى وقت "‪.‬‬
‫وقالت " إن حجم التغير السياسي في أوروبا متشابه الى حد ما ما حدث في دول الربيع‬
‫العربي‪ ،‬لكن على الصعيد االقتصادي هناك عدد من االختالفات الهامة ‪ .‬فدول أوروبا الشرقية‬
‫كانت اقتصادات شيوعية تتحول الى اقتصادات السوق ‪ .‬فيما دول الربيع العربي كانت‬
‫اقتصادات شبه حر يتجه الى ليبرالية أكثر ‪.‬‬
‫وأضافت أنه الى جانب ذلك عندما حدث التحول في اوروبا الشرقية تزامن ذلك مع نمو‬
‫اقتصادي عالمي كبير ‪ .‬كما كانت أوروبا متحمسة لدعم تلك الدول التي كانت تعرف االتجاه‬
‫الذي ستسلكه وهو االنضمام الى االتحاد األوروبي والذي لديه شروط ومعايير واضحة‬
‫للعضوية ‪ .‬وباإلضافة الى كل ذلك فإن التركيبة السكانية مختلفة جدا ‪ .‬فأوروبا الشرقية كانت‬
‫تركيبة تعاني من الشيخوخة‪ ،‬في حين أن التركيبة في الشرق األوسط تتسم بصغر السن‬
‫وبالتالي يحتاجون الى نمو اقتصادي قادر على خلق وظائف عديدة ‪ .‬فيما التحدي في أوروبا‬
‫الشرقية هو كيفية اإلخراج التدريجي لذوي األعمار الخمسينية والستينية من سوق العمل "‪.‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫األسهم العربية عانت ضغوطا عززت اتجاهات البيع‬
‫تباينت مؤشرات أسواق األسهم العربية هذا األسبوع‪ ،‬فتقدمت في سبع وتراجعت في ست ‪.‬‬
‫وشملت األسواق المتقدمة السوق الكويتية ( ‪ 0.2‬في المئة ) والفلسطينية ( ‪ 0‬ف ي المئة ) والمصرية‬
‫( ‪ 2.1‬في المئة ) والبحرينية ( ‪ 2.0‬في المئة ) والمغربية واللبنانية ( ‪ 2.0‬في المئة لكل منهما ) ‪،‬‬
‫بينما تراجعت السوق السعودية ( ‪ 0.0‬في المئة ) والتونسية ( ‪ 0.1‬في المئة ) والدبيانية واألردنية‬
‫( ‪ 2.0‬في المئة ) والظبيانية ( ‪ 0.0‬في المئة ) والعمانية ( ‪ 2.2‬في المئة ) والقطرية ( ‪ 2.1‬في‬
‫المئة ) ‪ ،‬وفق ما جاء في تقرير أسبوعي لـ « بنك الكويت الوطني ‪».‬‬
‫ورأى رئيس « مجموعة صحارى » أحمد مفيد السامرائي في تحليل أسبوعي‪ ،‬أن « األداء العام‬
‫للبورصات العربية كان أقرب إلى السلبية والتراجع منه إلى التماسك والحفاظ على المكتسبات‬
‫والبناء عليها‪ ،‬كما سجل معظم البورصات تراجعا ً استمر أكثر من ثالث جلسات متتالية‪ ،‬عكس‬
‫ضغوطا ً متواصلة أدت إلى ارتفاع وتيرة البيع‪ ،‬وأظهر استمرار المضاربات وجني األرباح على‬
‫كل النطاقات‪ ،‬وسيطرت الضغوط النفسية والقرار ات االستثمارية اآلنية على قرارات المتعاملين‬
‫نتيجة تطورات قد تحمل آثارا ً سلبية مؤكدة على الشركات المدرجة‪ ،‬خصوصا ً شركات قطاع‬
‫البتروكيماويات ‪».‬‬
‫ولفت الى أن « األداء العام عكس األوزان النسبية للحوافز والضغوط على مجريات التداول‬
‫اليومية‪ ،‬فيما يالحظ أن األهمية النس بية للحوافز المحلية وفي مقدمها النتائج الربيعية تراجعت‬
‫أمام الضغوط الخارجية ذات الوزن والتأثير األكبر في مجريات التداول‪ ،‬إذ تراوحت التذبذبات‬
‫المسجلة لدى األسواق العالمية‪ ،‬إضافة إلى التراجع المسجل لدى أسواق النفط والتأثير الكبير‬
‫الذي أحدثه وسيحدثه تراجع أسع ار الذهب على حركة رؤوس األموال‪ ،‬بين ايجابية ترفع‬
‫مستويات السيولة لدى البورصات‪ ،‬وسلبية تدفع بحملة السيولة نحو شراء الذهب عند مستوى‬
‫األسعار الحالي‪ ،‬ما من شأنه أن يضيف أخطارا ً نوعية على مجريات التداول اليومية ‪».‬‬
‫وأكد أن « هذا المستوى من التذبذب يدفع باتجاهين مت عارضين في االستثمار‪ ،‬األول نحو‬
‫االستثمار الطويل األجل ألن االستثمارات القصيرة األمد تتحمل جزءا ً كبيرا ً من التذبذبات‬
‫وحزمة من التداعيات السلبية اآلنية يساهم االنسجام معها في االتجاه نحو مزيد من الخسائر‪،‬‬
‫والثاني يتجه نحو الخروج من االستثمار غير المباشر لدى ا لبورصات نظرا ً الى ان النتائج‬
‫العامة تعكس تناقضا ً كبيرا ً بين أداء الشركات واالقتصاد‪ ،‬ونتائج األسهم المدرجة » ‪ .‬وأشار‬
‫السامرائي الى أن « مجريات التداول خالل األسبوع عكست نطاقات حادة في االرتفاع‬
‫واالنخفاض على مستوى األسهم والبورصات ألسباب واضحة وغير واضحة‪ ،‬وأن ت طورات‬
‫األسواق الداخلية والخارجية يجب أن تؤثر في أسهم شركات وقطاعات محددة من دون أن يتسع‬
‫ذلك ليشمل كل الشركات المدرجة ‪».‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫الكويت وقطر والبحرين‬
‫وواصلت السوق الكويتية ارتفاعها خالل تعامالت االسبوع مدعومة بمواصلة المتعاملين تنفيذ‬
‫عمليات الشراء على شريحة واسعة من األسهم وسط تركيز على األسهم القيادية ‪ .‬وارتفع‬
‫مؤشرها ‪ 022‬نقطة أو ‪ 0.22‬في المئة ليقفل عند ‪ 1211.01‬نقطة‪ ،‬وتراجع حجم التداوالت‬
‫‪ 00‬في المئة إلى ‪ 0.01‬بليون سهم مقارنة بـ ‪ 00.00‬ألف صفقة حققت نحو ‪ 001.20‬مليون‬
‫دينار ( ‪ 0.0‬بليون دوالر ‪).‬‬
‫اما البورصة القطرية فسجلت مز يدا ً من التراجع بضغط من االنخفاض شبه الجماعي لقطاعات‬
‫السوق‪ ،‬وسط مخاوف انتابت المتعاملين من تذبذب األسواق العالمية وأسعار النفط والسلع ‪.‬‬
‫وتراجع مؤشرها العام ‪ 01.22‬نقطة أو ‪ 2.02‬في المئة إلى ‪ 1200.00‬نقطة‪ ،‬والقيمة السوقية‬
‫ألسهم الشركات المدرجة ‪ 2.11‬في المئة الى ‪ 202.101‬بليون لاير ( ‪ 001.1‬بليون دوالر )‪.‬‬
‫وارتفع حجم التداوالت ‪ 00.10‬في المئة الى ‪ 00.02‬مليون سهم‪ ،‬بينما تراجعت قيمتها ‪00.00‬‬
‫في المئة الى ‪ 121.002‬مليون لاير ‪ .‬وزادت أسعار أسهم ‪ 02‬شركات في مقابل تراجعها في‬
‫‪ 01‬شركة واستقرارها في أربع شركات ‪.‬‬
‫وتقدمت السوق البحري نية بدعم من القطاع المالي وسط تحسن في التعامالت‪ ،‬إذ زاد مؤشرها‬
‫‪ 2.22‬في المئة أو ‪ 0.02‬نقطة ليقفل عند ‪ 0220.01‬نقطة ‪ .‬وتداول المستثمرون ‪ 11.1‬مليون‬
‫سهم بـ ‪ 02.10‬مليون دينار ( ‪ 02‬مليون دوالر ) في ‪ 000‬صفقة ‪.‬‬
‫ع ُمان واألردن‬
‫وتراجعت السوق العمانية نتيجة نزعة المتعاملي ن الى البيع ‪ .‬وتراجع المؤشر العام بضغط من‬
‫كل القطاعات وسط هبوط في قيمة التداوالت وحجمها ‪ .‬وأقفل مؤشر السوق العام عند‬
‫‪ 0020.00‬نقطة بخسائر بلغت ‪ 01.00‬نقطة او ‪ 2.20‬في المئة‪ ،‬كما تراجع حجم التعامالت‬
‫وقيمتها ‪ 01.21‬و ‪ 01.20‬في المئة على التوالي‪ ،‬بعدما تداول المستثمر ون ‪ 011.1‬مليون سهم‬
‫بـ ‪ 20.2‬مليون لاير ( ‪ 002‬ماليين دوالر ) في ‪ 02001‬صفقة ‪ .‬وارتفعت أسعار أسهم ‪ 00‬شركة‬
‫في مقابل تراجعها في ‪ 20‬واستقرارها في ‪ 00‬شركة ‪.‬‬
‫وواصلت السوق األردنية تراجعها بضغط من تراجع كل قطاعاتها ومعظم أسهمها الثقيلة وفي‬
‫ظل هبوط في قيمة التعامالت وحجمها ‪ .‬وتراجع مؤشرها العام إلى ‪ 0200.22‬نقطة‪ ،‬بخسائر‬
‫بلغت ‪ 0.00‬في المئة‪ ،‬بعدما تداول المستثمرون ‪ 10.1‬مليون سهم بـ ‪ 10.0‬مليون دينار ( ‪020‬‬
‫ماليين دوالر ) في ‪ 02110‬صفقة ‪ .‬وارتفعت أسعار أسهم ‪ 00‬شركة في مقابل تراجعها في ‪21‬‬
‫واستقرارها في ‪ 00‬شركة ‪.‬‬
‫‪ ‬صندوق النقد الدول ي يتحدث عن معاودة النمو ويتطلع إلى متابعة‬
‫إجراءات التقشف والتصميم الهيكلي‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫أكدت تقارير صندوق النقد الدولي النصف سنوية لالقتصاد المالي العالمي عن تراجع المخاطر‬
‫الحادة في األسواق اكدت علي ضرورة اتخاذ اإلجراءات األلزمة ال مطلوب ة لترسيخ االستقرار‬
‫المالي العالمي‪ ،‬وكشف تقرير االقتصاد العالمي عن تحسن األوضاع المالية والسوقية العالمية‬
‫ج ا التزامات‬
‫بشكل ملحوظ في الستة أشهر الماضية‪ ،‬مما أمد اإلقتصاد بدعم إضافي وأدى مزي ً‬
‫السياسة األعمق‪ ،‬ودفعة إلى صعود حاد في أسعار األصول الخطرة ‪ .‬وتعكس هذه األوضاع‬
‫المواتية من التنشيط النقدية الجديدة‪ ،‬ودعم السيولة المستمر ‪ .‬وقد استطاعت هذه اإلجراءات‬
‫مجتمعة أن تحد من مخاطر األحداث المتطرفة كما عززت مستوى الثقة ودعمت آفاق اإلقتصاد ‪.‬‬
‫غير األوضاع المالية اليمكن أن تتحسن‪ ،‬في ظل ظروف اإلقتصاد العالمي الضعيفة حتى اآلن‪،‬‬
‫إال باتخاذ مزيد من إجراءات السياسة لمعالجة المخاطر األساسية التي تهدد االستقرار وتشجيع‬
‫استمرار التعافي االقتصادي ‪ .‬وسيتطلب استمرار التحسن مزيدا من التقدم في معالجة خلل‬
‫الميزانيات العمومية في أزلة أعباء الديون المفرطة في القطاعين العام والخاص على نحو سلس‬
‫القطاع المالي ‪ .‬إال أن التقرير حذر من إعادة المخاطر إلى الظهور إذا تعثرت خطى التقدم في‬
‫معالجة هذه التحديات متوسطة األجل وقال أن األزمة المالية العالمية قد تحول إلى مرحلة‬
‫مزمنة أشد وطأة تتسم بتدهور األوضاع المالية وتكرار مراحل عدم االستقرار المالي ‪ .‬وأفرد‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫التقرير حي ًز ا مهم للحديث عن أزمة منطقة اليورو حيث قال أن جهودا كبيرة ال تزال مطلوبة‬
‫في منطقة اليورو ‪ .‬وقال التقرير أنه على رغم هذا التقدم الملحوظ‪ ،‬فال يزال العديد من‬
‫المصارف تواجه تحديات في التعامل مع تكلفة التمويل المرتفعة‪ ،‬وجودة األصول األخذة في‬
‫التدهور ‪.‬‬
‫وأشار التقرير إلى توقعات للنمو تصل إلى ‪ % 0,0‬في عام ‪ 0200‬و ‪ % 0,1‬في عام ‪. 0202‬‬
‫أما في الواليات المتحدة فمن المتوقع أن يبلغ ‪ % 0,2‬في عام ‪ 0200‬و ‪ % 0‬في عام ‪. 0202‬‬
‫وفي المقابل‪ ،‬ي ُ توقع أن يبلغ النمو في منطقة اليورو ‪ % 2,0 -‬في عام ‪ 0200‬و ‪ % 0,0‬في عام‬
‫‪. 0202‬‬
‫ورأى خبراء الصندوق أن التنبؤ السلبي في منطقة اليورو لن ينعكس تباطئ ي ًا في بلدان الهامش‬
‫فحسب‪ ،‬وإنما ينعكس على البلدان الرئيسية أيضا‪ ،‬فمعدل النمو يكتسب قوة متزايدة في ألمانيا‪،‬‬
‫لكن معدله المتوقع ال يزال أقل من ‪ % 0‬في عام ‪ 0200‬ز ومن المتوقع أن يكون النمو سالبا في‬
‫فرنسا‪ ،‬نظرا القتران التقشف المالي بأداء الصادرات الضعيف ومستوى الثقة المنخفض ‪ .‬وقد‬
‫تثير هذه تساؤالت حول مدى قدرة بلدان أوربا الرئيسية على مساعدة بلدان الهامش عند‬
‫الحاجة‪ ،‬إذا اقتضى األمر ذلك ‪ .‬ومن المتوقع أن يشهد عام ‪ 0200‬انكماشا كبيرا في معظم بلدان‬
‫الهامش في منطقة اليورو‪ ،‬وال سيما إيطاليا وإسبانيا ‪.‬‬
‫ورأى خبراء الصندوق أن االقتصاد العالمي‪ ،‬قد تحسنت اال أن طريق التعافي ال يزال متعثرا‬
‫أمام االقتصادات المتقدمة ‪ .‬ومن المتوقع أن يصل نمو الناتج المحلي إلى ‪ % 0,00‬في عام‬
‫‪ 0200‬و ‪ % 2‬في عام ‪ . 0202‬أما بالنسبة للنشاط االقتصادي في هذه البلدا‪ ،‬تشير التوقعات‬
‫إلى تسارعه بالتدريج بدءا من النصف الثاني من عام ‪ . 0200‬وكشف صندوق النقد إلى أن‬
‫التنبؤات تشير إلى أن التصحيح المالي الذي يتجاوز التوقعات سيحافظ على نمو إجمالي الناتج‬
‫المحلي الحقيقي عند مستوى ‪ % 0‬في عام ‪ . 0200‬وفي منطقة اليورو‪ ،‬لم ينتقل بعدد تحسن‬
‫األوضاع الذي تشهده الكيانات السيادية في بلدان الهامش إلى قطاعي الشركات واألسر‪ ،‬بسبب‬
‫استمرار تعثر البنوك الناجم عن تدني الربحية وانخفاض رأس المال‪ ،‬وهو ما يفرض قيودا على‬
‫عرض االئتمان ‪ .‬وسوف يتعطل النشاط في كثير من االقتصادات أيضا بسبب استمرار التصحيح‬
‫المالي ومشكالت التنافسية وأوجه الضعف في الميزانيات العمومية ‪ .‬وباإلضافة إلى ذلك‪ ،‬برزت‬
‫في المشهد مخاطر سياسية ومالية جديدة يمكن أن تؤثر على التعافي االقتصادي ‪ .‬وبالتالي‪،‬‬
‫ي ُ توقع إلجمالي الناتج المحلي الحقيقي أن يتقلص بنسبة ‪ % 2,00‬من إجمالي الناتج المحلي‬
‫مقارنة بعام ‪ . 0200‬وعلى العكس من ذلك‪ ،‬سيشهد الوضع في اليابان ارتدادا إيجابيا على أثر‬
‫الدفعة التنشيطية المالية والنقدية‪ ،‬حيث يصل النمو في إجمالي الناتج المحلي الحقيقي إلى‬
‫‪ %. 0,0‬وعلى وجه اإلجمال‪ ،‬ال تحمل توقعات النمو السنوي لالقتصادات المتقدمة في عام‬
‫‪ – 0200‬والتي تبلغ معدال متوضعا قدره ‪ - % 0,00‬نتائج أفضل مما تحقق في عام ‪. 0200‬‬
‫غير أن التنبؤات الواردة في هذا العدد من تقرير " آفاق االقتصاد العالمي " تعتمد على استمرار‬
‫تخفيف الكوابح المفروضة على النشاط العيني‪ ،‬مع افتراض أن صناع السياسات سينجحون في‬
‫تجنب االنتكاسات والوفاء بااللتزامات التي تعهدوا بها‪ . ،‬وبالتالي‪ ،‬ي ُ توقع أن يرتفع نمو إجمالي‬
‫الناتج المحلي الحقيقي في االقتصادات المتقدمة متجاوزة ً ‪ % 0‬في بقية عام ‪ 0200‬وبمتوسط‬
‫‪ % 0,00‬في عام ‪ ، 0202‬بعد أدائه الضعيف في النصف األول من ‪ . 0200‬مدفوعا بالنمو الذي‬
‫تحققه الواليات المتحدة بمعدل ‪ % 0‬تقريبا ‪.‬‬
‫ا ألزمة المالية في قبرص‬
‫‪ ‬هل يمكن أن تساعد األزمة القبرصية روسيا في نهاية المطاف‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫وضعت السلطات االوروبية سابقة سيئة من خالل اإلصرار على سحب األموال من المستثمرين‬
‫في القطاع الخاص ‪ .‬اآلن يتوقع الخبراء تدفق األموال ليس فقط من قبرص‪ ،‬بل ومن االقتصادات‬
‫المتعثرة من جميع اوروبا ومن غير المعروف اي دولة سيكون دورها بعد قبرص ‪.‬‬
‫وافقت نيقوسيا مقابل اقتراض ‪ 02‬مليار يورو من االتحاد األوروبي على اجراء تغيرات جذرية‬
‫في هيكلية بنك قبرص ‪ ،‬االكبر في الجزيرة مما سيؤدي ذلك الى افالس ثاني اكبر بنك في‬
‫الجزيرة وبالنتيجة سيفقد المودعون في هذه البنوك من ‪ 00‬حتي ‪ % 12‬من أموالهم ‪.‬‬
‫ال تزال نيقوسيا الى االن تعمل على خطة محددة لسحب المال من المستثمرين حيث تم ادخال‬
‫عطلة بنكية لمدة أسبوعين في محاولة من الحكومة لمنع تهريب راس المال ‪ .‬ومع ذلك‪ ،‬وفقا‬
‫لتقارير وسائل االعالم تم خالل العطلة تهريب مئات الماليين من اليورو بعد سحبها من جزيرة‬
‫قبرص عن طريق فروع البنوك في المملكة المتحدة وروسيا ‪.‬‬
‫قال رئيس معهد االقتصاد العالمي والعالقات الدولية في قبرص سيرغي افونتسيف ان ما يحدث‬
‫في قبرص االن بمثابة قنبلة موقوتة وتابع يقول ‪:‬‬
‫مالذي بقي حتى وقت قريب بمثابة البقرة المقدسة؟ من حيث سالمة الودائع ‪ .‬ففي العام الماضي‪،‬‬
‫عندما كان الناس في اليونان يعيشون حالة من الذعر لم يسحبوا اموالهم من البنوك الن الجميع‬
‫يدركون ان االحتفاظ باالموال في البنوك اكثر امانا‪ ،‬لذلك بقي النظام المصرفي في اليونان ثابتا‬
‫‪ .‬االن ظهرت سابقة تقترح مصادرة الودائع فهل سيبقي المستثمرون اموالهم في البنوك في‬
‫الوقت الذي يعرفون انه يمكن ان ت ُصادر اموالهم او على االقل سيتم تجمدها؟‬
‫بطبيعة الحال‪ ،‬لن يزول النظام المصرفي في قبرص‪ ،‬ولكن من المرجح أن يفقد دوره باعتباره‬
‫واحد من القطاعات الرائدة في االقتصاد ‪ .‬فمن غير المرجح أن هذا سيعود بالنفع على الدولة‬
‫الجزيرة ‪.‬‬
‫وعالوة على ذلك‪ ،‬ارتكب الموظفون في االتحاد االوروبي خطأ تكتيكيا فادحا ‪ .‬فلو اتخذت‬
‫نيقوسسيا هذا القرار بشكل مستقل لما اضطرت بروكسل إلثبات أن قضية قبرص هي فريدة من‬
‫نوعها ‪ .‬وشيئا من هذا القبيل ال يهدد المصارف األوروبية األخرى ‪ .‬ان اإلصرار على سحب‬
‫الودائع وضع المستثمرين في موقع يشكون فيه مصداقية النظام المصرفي في اوروبا ‪ .‬لقد شاهد‬
‫الجميع كيف تصادر اموال المستثمرين الخاصة بضغط من بروكسل ‪ .‬اآلن سوف يتم سحب كل‬
‫االموال وباية وسيلة ليس فقط من قبرص ‪ ،‬بل ومن جميع البلدان المضطربة في منطقة اليورو ‪.‬‬
‫فماذا يعني ذلك بالنسبة للقارة ‪ .‬هذا ما يجيب عليه ايغور نيكوالييف من بنك قبرص الفيدرالي ‪:‬‬
‫ان سحب االموال من االقتصادات المضطربة ‪ -‬هو تعميق لألزمة في أوروبا‪ ،‬وال سيما في ظل‬
‫العد العكسي الذي يشهده االقتصاد االلماني ‪ .‬أ مّ ا االن تتطور االزمة ليس بشكل انهياري بل‬
‫بأكثر كثافة ‪ .‬بالمناسبة تعتبر اسبانيا البلد رقم واحد من حيث المخاطر الناجمة عن المشاكل‬
‫االقتصادية والمصرفية حيث هناك االموال لم يتم سحبها من القطاع المصرفي‬
‫اآلن يمكن للمودعين اموالهم في بنوك البلدان المضطربة ان يتنبئوا من هي الدولة الالحقة بهذه‬
‫االزمة ‪.‬‬
‫ا ألزمة المالية في قبرص‬
‫صحيفة هيرالد تريبيون الدولية في ‪1021 / 8 / 6‬‬
‫بقلم ‪ :‬فالديسالف إل ‪ .‬إينوزمتسيف‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫ا | ألز مة المالية في قبرص تثير سؤالين يبعثان على االهتمام ‪ .‬بالنسبة لروسيا وأوروبا‪ ،‬من‬
‫يحتاج اآلخر أكثر؟ وعلى الرغم من غضب المودعين الروس الذين خسروا أموالهم المودعة في‬
‫حساباتهم المصرفية القبرصية‪ ،‬فهل يمكن أن تساعد األزمة القبرصية روسيا في نهاية المطاف؟‬
‫ويبدو للوهلة األولى أن روسيا تعتمد اعتما د ًا كبي ًر ا على بقية دول أوروبا ‪ .‬فما يقرب من ‪02‬‬
‫في المائة من الصادرات الروسية ‪ -‬في المقام األول النفط والغاز ‪ -‬تذهب إلى االتحاد‬
‫األوروبي‪ ،‬وبلدان أوروبية أخرى مثل سويسرا ‪.‬‬
‫وقد أودع الروس مليارات من اليورو في البنوك القبرصية‪ ،‬والقرار المثير للجدل من جانب‬
‫المقرضين الذين أنقذوا اقتصاد قبرص المتعثر‪ ،‬بتخفيض حسابات المودعين الكبيرة‪ ،‬أثر في‬
‫العديد من الروس ‪.‬‬
‫بيد أن موسكو لديها ما يدعو للقلق أقل مما يبدو للوهلة األولى ‪ .‬فروسيا ال تعاني كثي ًر ا من‬
‫مشكالت منطقة اليورو مثل ممارساتها التجارية التي عفا عليها الزمن ‪ .‬كما إنها ال تعتمد مال ي ًا‬
‫على أوروبا ‪ .‬على العكس من ذلك‪ ،‬ال يأتي معظم االستثمار األجنبي المباشر إلى روسيا من قلب‬
‫االتحاد األوروبي‪ ،‬ولكن من المناطق البحرية مثل قبرص‪ ،‬وجزر فيرجن البريطانية و برمودا‬
‫( وهى أرض بريطانية )‪ .‬وشكلت ألمانيا‪ ،‬في المقابل‪ ،‬فقط ‪ 2‬في المائة من االستثمار األجنبي‬
‫المباشر في روسيا ‪.‬‬
‫وتقري ب ًا كل هذه الودائع في الخارج تتكون من األموال الروسية التي كانت قد تراكمت خارج‬
‫روسيا ‪ .‬وصحيح أن بع ضً ا من هذه األموال هى أموال " قذرة " جاءت من صفقات فاسدة‪ ،‬وأكثر‬
‫من ذلك فقد تم إرسالها إلى الخارج للتهرب من الضرائب ‪ .‬بيد أن الجزء األكبر من التدفقات‬
‫النقدية حدثت حتى يستطيع المستثمرين الروس حماية أموالهم من التقاضي في المحاكم الروسية‬
‫التي ليست مستقلة حقا‪ ،‬ونتيجة لذلك ضعفت الثقة في سيادة القانون ‪.‬‬
‫ومن المفارقات أن المشكالت االقتصادية في أوروبا قد تفيد روسيا ‪ .‬فقد تضطر بعض األموال‬
‫التي أ ُخفيت في الخارج‪ ،‬إلى العودة إلى الوطن ‪ .‬وسياس ي ًا‪ ،‬فقد مكنت األزمة في أوروبا الزعماء‬
‫الروس من نشر دعاية قومية ترمي إلى أن روسيا تصعد من كبوتها في حين يتعثر المشروع‬
‫األوروبي ‪.‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫ومع ذلك‪ ،‬تنتاب النخب الروسية توتر مبرر ‪ .‬فعلى مدى السنوات القليلة الماضية‪ ،‬كان األثرياء‬
‫الروس يقومون بشراء العقارات األوروبية ‪ -‬مما حول بعض أحياء بوشيست في لندن إلى‬
‫مناطق مملوكة لألجانب ‪ -‬وأكثر من ثالثة ماليين روسي لديهم اآلن تصاريح إقامة خاصة‬
‫ج ا استراتيج ي ًا في حالة تدهور الوضع السياسي في‬
‫باالتحاد األوروبي‪ ،‬وهى تتيح لهم مخر ً‬
‫بالدهم ‪ .‬عندما بدأت مناقشات خطة إنقاذ قبرص بين قادة االتحاد األوروبي‪ ،‬شمل الحديث‬
‫مصادرة حصة من الودائع في البنوك القبرصية‪ ،‬شعر الزعماء الروس بالصدمة وأعربوا عن‬
‫غضبهم ‪ .‬فوصف الرئيس فالديمير بوتين هذه اإلجراء بأنه " ال يطاق "‪ .‬وأقر رئيس الوزراء‬
‫ديمتري ميدفيديف أن هناك " أموال حكومية " في حسابات البنوك‪ ،‬وقال إن الضرائب قد‬
‫تصاعدت " ليتم سرقة ما س ُ رق بالفعل ‪ ".‬واعتدت الحكومة الروسية بعملية إنقاذ قبرص ‪ .‬لكن‬
‫الكرملين سرعان ما أدرك أن عملية إنقاذ واسعة النطاق قد تكون ك ُ لفتها حوالي ستة مليارات‬
‫يورو ( حوالي ‪ 1.0‬مليار دوالر ) وتشغيل بنك في قبرص قد يتطلب من ‪ 02‬إلى ‪ 22‬مليار يورو‬
‫( حوالي من ‪ 00‬مليار دوالر إلى ‪ 00‬مليار دوالر ) لتغطية عمليات انسحاب المودعين‬
‫واالستفادة مرة أخرى من النظام المصرفي في البالد ‪.‬‬
‫وهم يفهمون أي ضً ا أنه حتى السيطرة الكاملة على النظام المالي في قبرص لن يعطي روسيا‬
‫صوت ً ا يعتد به في منطقة اليورو ‪ -‬فاإلقدام على إجراء كهذا يعد غير مجد من الناحية السياسية ‪.‬‬
‫وهذا نجم عن فشل المفاوضات في موسكو حول إنقاذ قبرص في مقابل منح جازبروم‪ -‬شركة‬
‫النفط العمالقة التي تسيطر عليها الدولة‪ -‬حقوق للتنقيب عن حقول الغاز البحرية في جميع‬
‫أنحاء الجزيرة ( وما أدى إلى تعقيد هذه المسألة أن حقول النفط توجد في المياه التي تطالب بها‬
‫تركيا )‪ .‬والساسة القبارصة‪ ،‬الذين واجهوا شبه ثورة في بالدهم‪ ،‬لجأوا إلى االتحاد األوروبي‬
‫سع ي ًا إلى إيجاد حل بديل ‪.‬‬
‫وقد أفاد هذا موسكو في ثالثة أمور ‪ .‬أوال‪ ،‬لم يضطر البنك التجاري الروسي في قبرص‪، VTB ،‬‬
‫إلى تجميد أي من ودائع عمالئه‪ ،‬وهذا يعني أنه قد يخرج من هذه األزمة باعتباره المؤسسة‬
‫المالية األكثر ثقة في الجزيرة ‪.‬‬
‫ثان ي ًا‪ ،‬بينما قررت الحكومة الروسية عدم مساعدة أصحاب الحسابات الخاصة الروسية‪ ،‬أعلنت‬
‫أن الشركات الروسية التي تأسست في قبرص يمكن أن تحصل على دعم مالي من بنك ‪VEB‬‬
‫وهوأحد البنوك المملوكة للدولة الروسية في قبرص ‪.‬‬
‫وأخي ًر ا‪ ،‬إن العديد من ال ن ُ خب الروسية مثل اليكسي مورداشوف وأندريه أكيموف ويوري‬
‫كوفالتشوك ( وهو صديق قديم لبوتين ) يبدو أنه قد تم تحذيرهم فقاموا بسحب أموالهم في أوائل‬
‫مارس ‪ .‬ونتيجة لذلك‪ ،‬فقدت الدائرة المؤيدة لإلنقاذ في موسكو عد د ًا كبي ًر ا من المؤيدين‬
‫المحتملين‪ ،‬وكان هناك ضغط أقل على بوتين إلجراء عملية إنقاذ مكلفة لقبرص ‪.‬‬
‫إن عملية إنقاذ ك ُ لفتها تتراوح بين ‪ 02‬إلى ‪ 22‬مليار يورو كان يمكن أن تكون مكلفة أكثر من‬
‫الالزم بالنسبة لروسيا‪ ،‬في الوقت الذي تواجه فيه الموازنة العامة للدولة عج ًز ا متزاي د ًا‪ ،‬كما‬
‫تعين عليها أي ضً ا توفير التمويل لدورة األلعاب األولمبية الشتوية لعام ‪ 0202‬و كأس العالم لعام‬
‫‪ . 0201‬وبدأت الحكومة أي ضً ا حملة شرسة ضد الفساد‪ ،‬لذلك لم تبدو في حالة تسمح لها بإنقاذ‬
‫قبرص‪ ،‬حيث ي ُ عتقد أن الكثير من األموال الروسية " القذرة " قد تم تجميدها ‪.‬‬
‫وفي نهاية المطاف‪ ،‬فإن الضرر الشامل ألزمة قبرص ربما لن يتجاوز واحد في المائة من‬
‫الناتج المحلي اإلجمالي في روسيا‪ ،‬ولكن سيكون هناك عواقب وخيمة على القطاع الخاص في‬
‫روسيا ‪.‬‬
‫وقد كان رجال األعمال الروس يعتقدون لسنوات عديدة أن ادخار أموالهم في الدول التي تحترم‬
‫القانون من شأنه أن يعوض عن غياب سيادة القانون في بلدهم ‪ .‬واليوم‪ ،‬أصبح من الواضح أن‬
‫هذا التكتيك لم يعد كاف ي ًا بعد اآلن ‪ .‬ومع ذلك فإن البلدان التي تملك قطا ع ً ا مال ي ًا قو ي ًا تميل أي ضً ا‬
‫إلى أن يكون هناك ضرائب مرتفعة وقوانين جيدة لمكافحة الفساد وغسيل األموال ‪ .‬وعديد من‬
‫الدول التي يلجأ إليها أصحاب األموال مثل أيسلندا والتفيا وقبرص لم تعد تعتبر آمنة مال ي ًا ‪.‬‬
‫وعالوة على ذلك‪ ،‬فالضغط على أصحاب األعمال في الداخل آخذ في االزدياد ‪ .‬وقد بدأ بوتين‬
‫سلسلة جديدة من الزيادات الضريبية‪ ،‬تستهدف الشركات متوسطة الحجم‪ ،‬وقد أ ُغلقت أكثر من‬
‫ثالثمائة ألف شركة صغيرة منذ بداية هذا العام‪ ،‬وأدخل الكرملين تشريعات جديدة تشل فعالية‬
‫المنظمات غير الحكومية المستقلة ‪.‬‬
‫تعلمت النخبة الروسية وصانعي السياسات ( وهم عمو ًم ا مجموعة اجتماعية واحدة ) من األزمة‬
‫القبرصية أن أموالهم وسلطتهم ال تستطيع التأثير على صناع القرار األوروبي عندما يتعلق‬
‫األمر بإنقاذ جزيرة صغيرة تقع على البحر األبيض المتوسط من اإلفالس‪ ،‬ألن روسيا ليس لديها‬
‫صوت سياسي داخل االتحاد األوروبي ‪ .‬ومن منطلق هذه الديناميكية‪ ،‬فإنه سيكون من المفيد‬
‫بالنسبة لروسيا االقتراب أكثر من أوروبا بدال من البقاء بعي د ًا عنها – وربما يزداد الضغط من‬
‫الشركات الروسية على الحكومة من أجل أن تفعل هذا ‪.‬‬
‫ويتعين على الكرملين أن يعمل بشكل أسرع لجعل روسيا أكثر مالئمة لالستثمار‪ ،‬بحيث يتوقف‬
‫المال عن مغادرة البالد؛ وينبغي أن تصبح الشركات الروسية أكثر مرونة بحيث يمكن أن تدخل‬
‫بسهولة إلى السوق األوروبية خالل األوقات االقتصادية الصعبة؛ واألهم هو ضرورة أن يصبح‬
‫رجال األعمال األمناء‪ ،‬أكثر تسيي س ً ا ‪.‬‬
‫في عام ‪ ، 0200‬خرجت شريحة صغيرة من الطبقة المتوسطة إلى الشوارع معلنة احتجاجها بعد‬
‫االنتخابات البرلمانية ‪ .‬وإذا هبت شريحة كبيرة من مجتمع األعمال الروسي طالبة حكم أفضل‪،‬‬
‫وديمقراطية أكثر ونظام قضائي فعال‪ ،‬فربما يشكل هذا تحد ي ًا حقيق ي ًا لنظام بوتين ‪.‬‬
‫العصر الذهبى للغاز الطبيعى‬
‫صحيفة " لوفيجارو " الفرنسية‬
‫بقلم ‪ :‬فريدريك دو موينكو‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫لم تبالغ الوكالة الدولية للطاقة الذرية عندما وصفت األعوام القادمة بأنها ستكون " العصر‬
‫الذهبى للغاز "‪ .‬وتؤكد مجلة " بى بى " اإلحصائية‪ ،‬وهى إحدى اإلصدارات التى يعتد بها فى هذا‬
‫المجال‪ ،‬على االرتفاع المذهل فى اإلنتاج واالستهالك العالمى " للغاز الطبيعى‪ ،‬وإن لم يتحدث‬
‫تعزيز مجلة " بى بى " الذى ركز على عام ‪ 0202‬عن الدروس المستفادة من كارثة فوكوشيما ‪.‬‬
‫فقد أجبرت هذه الكارثة اليابان أن تبحث سريعا ً عن بدائل للوقود النووى ‪ .‬كما أن ألمانيا التى‬
‫قررت غلق مفاعالتها‪ ،‬سوف تعوض وقف إنتاج هذه المفاعالت جزئيا ً باالعتماد على الغاز‬
‫الطبيعى ‪.‬‬
‫كما تناول التقرير " ثورة الغاز المتحجر فى الواليات المتحدة والتغيرات الضخمة التى قلبت‬
‫أسواق الغاز السائل " ‪ ،‬وأدى هذان العامالن إلى زيادة االستهالك العالمى بنسبة ‪ % 1.2‬عام‬
‫‪ – 0202‬وهى أكبر زيادة سجلت حتى اآلن "‪.‬‬
‫ويشير ستانلى ناهون‪ ،‬مدير مكتب الدراسات اإلستراتيجية " بوز آند كومبانى " إلى أن سوق‬
‫الغاز الطبيعى الذى كان محليا ً‪ ،‬أصبح اآلن عالميا ً ويمكن تفسير ذلك بزيادة قدرات تسييل‬
‫الغاز " ‪ ،‬خاصة فى قطر ‪ .‬إال أن ذلك ليس كل شىء‪ ،‬فإن معظم محطات الكهرباء الجديدة فى‬
‫العالم تعمل بالغاز الذى يأتى فى المرتبة األولى قبل المازوت والفحم ‪.‬‬
‫تزايد االستهالك الصينى من الغاز‬
‫وتتوقع الوكالة الدولية للطاقة الذرية أنه من اآلن وحتى عام ‪ 0200‬سيمثل الغاز الطبيعى‬
‫‪ % 00‬من استهالك الطاقة على مستوى العالم‪ ،‬مقابل ‪ % 00‬فى الوقت الحالى ‪ .‬وتمثل هذه‬
‫الزيادة طلبا ً إضافيا ً يبلغ ‪ 0122‬مليار متر مكعب‪ ،‬أى ما يعادل ‪ 01‬ضعف االستهالك السنوى‬
‫لفرنسا ‪ .‬وسوف تكون الدول البازغة‪ ،‬وعلى رأسها الصين‪ ،‬المصدر الرئيسى لهذه الزيادة بنسبة‬
‫‪ % 12‬منها ‪.‬‬
‫وحتى تتم تغطية الزيادة فى الطلب‪ ،‬سوف يتم اللجوء إلى مصادر الغاز غير التقليدية‪ ،‬خاصة‬
‫الغاز الحجرى‪ ،‬بنسبة ‪ % 22‬من إجمالى الزيادة‪ ،‬ومن المنتظر‪ ،‬على المدى القريب‪ ،‬أن تقل‬
‫هذه " الفقاعة الغازية " أو زيادة اإلنتاج عن الطلب – الناجمة عن تضافر عدة عوامل هى زيادة‬
‫إنتاج الغاز الحجرى وتشغيل مصانع تسييل الغاز القطرية واألزمة االقتصادية العالمية ‪ .‬فطبقا ً‬
‫للتقرير األخير " لريسيرتش أند ماركتس " فإن الطلب على الغاز السائل سوف يتخطى المعروض‬
‫بـ ‪ 102‬مليون طن عام ‪. 0202‬‬
‫هذا وسيؤدى تصاعد أهمية الغاز إلى إثارة قضية اعتماد الدول على نفسها فى مجال الطاقة ‪.‬‬
‫فهل سيزداد اعتماد فرنسا‪ ،‬على سبيل المثال‪ ،‬على المحور الروسى الجزائرى؟ لذلك يتعين‪،‬‬
‫كما يرى الخبير ستانلى ناهون‪ " ،‬دراسة قدرات فرنسا فى مجال الغاز غير التقليدى ‪ .‬ففى‬
‫أوروبا‪ ،‬بدأت بالفعل دول مثل بولندا النمسا واالهتمام بهذه المصادر إلنتاج الغاز ‪ .‬فالحرمان‬
‫من هذا المصدر اإلضافى المحتمل من شأنه أن يضعف قدراتها على توفير اإلمدادات التى‬
‫تلزمها من الغاز "‪.‬‬
‫‪April 21; 2013‬‬
‫‪ALWIKALA.com – subscriptions only – Executive Editor: Maan Barazy – – website : alwikala.com‬‬
‫‪– Contact: Maan Barazy Address: Lebanon Beirut – Mina El Hosn – Near MARTINEZ Hotel – Saab Building – 1st‬‬
‫| ‪Floor -– email: maketing@datainvestconsult,com‬‬
‫‪– Tel : 00 961 1 379909 -- Mobile : 00 961 70939779 -- P.O. Box: 113909 Beirut‬‬