‫امطياػة املامَة ا ٕلسالمِة يف فروسا‬
‫‪.1‬‬
‫‪.2‬‬
‫‪.3‬‬
‫‪.4‬‬
‫‪.5‬‬
‫امطياػة املامَة الٕسالمِة ػاملَا‬
‫ٕاشاكمَة ٕاذزاح املامَة الٕسالمِة يف املاهون امفرويس‬
‫مسازاث امخعبَق‬
‫امؼوائق وامخحدايث‬
‫الٓفاق املس خلبوَة‬
‫‪ .1‬امطياػة املامَة ا ٕلسالمِة ػاملَا‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫هظام اهمتوًل الٕساليم‪:‬امبًِة امؼامة نوطياػة املامَة الاسالمِة‬
‫امبًِة امخحخَة نوطياػة املامَة الٕسالمِة‬
‫مؤرشاث و ٔبزكام‬
‫مارا ميكن بٔن ثلدم ُذٍ امطياػة نويظام الاكذطاذي امؼاملي؟‬
‫هظام اهمتوًل الٕساليم‬
‫امخامني امخاكفًل‬
‫املرصفِة الٕسالمِة‬
‫ٔبسواق اميلد الٕساليم‬
‫ٔبسواق املال الٕسالمِة‬
‫امبًِة امخحخَة نوطياػة املامَة الٕسالمِة‬
‫امسوق املامَة‬
‫الٕسالمِة ادلومَة‬
‫ذوائر ا ٕلرشاف وامركاتة‬
‫امركاتة‬
‫ا ٕلرشافِة‬
‫‪IIFM‬‬
‫‪IFSB‬‬
‫امطياػة املامَة‬
‫الٕسالمِة‬
‫‪AAOIFI‬‬
‫إضداز املؼاًري‬
‫‪IIRA‬‬
‫امخطيَف‬
‫‪LMC‬‬
‫‪CIBAFI‬‬
‫‪IICRA‬‬
‫زكاتة امسوق املامَة‬
‫‪IRTI‬‬
‫ثعوٍر امطياػة‬
‫امخحكمي املطاحلة‬
‫امبحوج وامخدزًة‬
‫مؤرشاث و ٔبزكام‬
‫‪Actifs des Banques, Takaful & fonds fin 2008‬‬
‫‪6%‬‬
‫‪6%‬‬
‫‪8%‬‬
‫‪37%‬‬
‫‪3%‬‬
‫‪ % 1‬فلط من امطياػة املامَة ادلومَة‬
‫حوايل موَاز ذولز ػام ‪2010‬‬
‫‪11%‬‬
‫‪6%‬‬
‫‪3%‬‬
‫‪11%‬‬
‫‪3%‬‬
‫و‪ 4‬موَاز ذولز ثوكؼاث مؼام ‪2013‬‬
‫منو ظاُرت امطكوك ة ‪ % 85‬مٌذ ػام ‪ 2001‬ومبؼدل ‪ 100‬موَاز س يواي‬
‫‪ .4‬مارا ميكن ٔبن ثلدم ُذٍ امطياػة‬
‫نويظام الاكذطاذي امؼاملي؟‬
‫•ذوافع الاُامتم ابمطياػة املامَة الٕسالمِة‬
‫•مباذئ و ٔبزاكن املامَة ا ٕلسالمِة‬
‫•مباذئ اموسعَة املامَة الٕسالمِة يف خدمة امبرشًة‬
‫ذوافع الاُامتم ابمطياػة املامَة الٕسالمِة‬
‫ثوسع الاُامتم ابلكذطاذ واهمتوًل ا ٔلخاليق‬
‫ثيايم امعوة ػىل امليخجاث الٕسالمِة‬
‫احذدام امخيافس ػىل امطياػة املامَة الٕسالمِة‬
‫احلرص ػىل خذة امرسامِل الٕسالمِة‬
‫جناػة مٌخجاث امطياػة املامَة وثفوكِا ػاملَا‬
‫مضاغفاث ا ٔلسمة املامَة امراُية‬
‫املباذئ ٔبو ا ٔلزاكن امخلسة نومتوًل ا ٕلساليم‬
‫‪.1‬‬
‫‪.2‬‬
‫‪.3‬‬
‫‪.4‬‬
‫‪.5‬‬
‫حترمي امراب‪،‬‬
‫حترمي املُْرس وامـرز‪،‬‬
‫حترمي امبَوػاث وامًشاظاث احملرمة‬
‫الاشرتاك يف امرحب واخلسازت‪،‬‬
‫إس ياذ لك متوًل ٕاىل بٔضل حلِلي‬
‫مرحكزاث الاكذطاذا ٕلساليم‬
‫‪ .1‬املعاع امرحبي‪:‬‬
‫مراحبة‪ٕ ،‬اخازت‪،‬سمل‪ٕ ،‬اس خطياع‪،‬مضازتة‪،‬مشازنة‪،‬مزازػة‪،‬‬
‫مساكات‪،‬مـازسة‪،‬حؼاةل‪،‬ثوزق‪،‬ضكوك‪...‬اخل‬
‫‪ .2‬املعاع اخلريي‪:‬‬
‫ساكت‪،‬وكف‪،‬ضدكاث‪،‬هفلة‪،‬حاكفل‪،‬كرض حسن اخل‪...‬‬
‫مثل امعائر متاما حيخاح الاكذطاذ إىل حٌاحني ازيني مخحلِق الٕكالع‬
Sami Suweilem "Introduction à la finance islamique", ppt transmis à la Banque mondiale par le biais de vidéoconférence
‫مباذئ اموسعَة املامَة الٕسالمِة يف خدمة امبرشًة(‪)1‬‬
‫‪ -1‬احلد من الٕفراط يف املداًياث وتَع ادلًون وثوزًلِا وامخرصف فها‪.‬‬
‫‪ -2‬امؼمل ػىل ٕاحداج ثواسن تني امطَؽ املامئة ػىل مبدبٔ املشازنة يف امرحب‬
‫واخلسازت وضَؽ اهمتوًل املبين ػىل ادلَّ ٍْن ؿري املرثبط بمنو امرثوت‪.‬‬
‫‪ -3‬تياء هظام هلدي وٕاجياذ وسائل ندلفع ٔبنرث ػد ًل واس خلراز ًا‪.‬‬
‫‪ -4‬اس خخدام بٓمَة مؼدل امرحب تدًال غن بٓمَة سؼر امفائدت‪.‬‬
‫‪ -5‬ثعوٍر بٔذواث وضَؽ فؼاةل وػاذةل يف ٕاذازت اخملاظر وثوسًؼِا‪ ،‬ل املخاحرت هبا‬
‫واملراُية ػوها‪.‬‬
‫مباذئ اموسعَة املامَة الٕسالمِة يف خدمة امبرشًة(‪)2‬‬
‫‪ -6‬تياء هظام مايل ومرصيف بٔنرث نفاءت وػدلً واس خلرازاً ومرثبعا ابلكذطاذ احللِلي‪.‬‬
‫‪ -7‬حنو بٓمَاث ػاذةل مضٌلن احللوق املامَة نوملرضني مع ػدم ٕاحلاق ٔبرضاز ابملدًيني‪.‬‬
‫‪ -8‬ثطحَح ذوز ا ٔلسواق املامَة ووضع ضواتط حمدذت مرتش َد سووهَاث املخؼاموني‬
‫فها‪.‬‬
‫‪ -9‬احلومكة وامشفافِة يف وشاط املؤسساث املامَة وػالكهتا اب ٔلظراف راث امؼالكة‪.‬‬
‫‪ -10‬ثفؼَل ذوز ادلوةل يف زػاًة اميظام اميلدي واملايل وامركاتة ػىل املؼامالث‬
‫وا ٔلسواق مخحلِق اهمنو املخواسن‪.‬‬
‫‪ٕ . 2‬اشاكمَة ٕاذزاح املامَة الٕسالمِة يف املاهون امفرويس‬
‫امر ٔبي ا ٔلول‪:‬‬
‫ٕان هظام امؼلوذ املامئة ػىل امثلة ُو امسبِل ا ٔلمثل لٕذزاح اهمتوًل‬
‫ا ٕلساليم تفروسا (فوَة مازًين‪ ،‬حِل سان مازك‪ ،‬هرٌس خني لؿازذ‪ ،‬مٌظمة‬
‫”ابزٌس ٔبوزوتالش“)‪.‬‬
‫امر ٔبي امثاين‪:‬‬
‫ٕان هظام امؼلوذ املامئة ػىل امثلة ٍكِّف ٔبذواث اهمتوًل الٕساليم‬
‫ػىل ٔبهنا غلوذ هلل موكِة مؤكذة‪ ،‬وُذا ٔبمر فَِ هظر (حوزح ٔبفايق)‪.‬‬
‫‪ .3‬مسازاث امخعبَق‬
‫•املساز امؼمًل امخعبَلي‪:‬وشاط املطازف املامئة يف جمال ثعبَق امليخجاث املامَة‬
‫الاسالمِة‬
‫•املساز امدرشًؼي‪:‬امدرشًؼاث املواهبة حلرنة املرصفِة الاسالمِة‬
‫•املساز الاػاليم‪:‬املرصفِة الاسالمِة يف وسائل الاػالم امفروس َة‬
‫•املساز امؼومي‪:‬امبحوج وادلزاساث والاظروحاث امؼومَة يف فروسا‬
‫•املساز امس َايس‪:‬املباذزاث امس َاس َة نومسؤومني امفروس َني مدشجَع‬
‫املطازف الاسالمِة‪.‬‬
‫املساز امؼمًل امخعبَلي‪:‬‬
‫رشوع امبيوك امفروس َة يف امخؼامل مع مٌخجاث املامَة‬
‫الاسالمِة يف هعاق تيوك الاسدامثز وادلةل‪:‬‬
‫‪ 3‬موَاز ًوزو ضايف معوَاث املراحبة يف املعاع امؼلازي ػام‬
‫‪2009‬‬
‫خازح فروسا خل امبيوك امفروس َة ثخؼامل مع املامَة الٕسالمِة‬
‫احملعة ا ٔلوىل‪ :‬حوًوَة ‪2007‬‬
‫َُئة ا ٔلسواق املامَة ثطدز مجةل ٕاحراءاث جشجع ػىل‬
‫امخؼاظي مع امليخجاث املامَة الٕسالمِة‪:‬‬
‫ميكن مطياذًق الاسدامثز امفروس َة امخؼاظي مع مؤرشاث مامَة إسالمِة‬
‫نٌل ميكهنا ٔبن حراكة من كبل َُئة رشغَة‬
‫وثعِري تؼظ موحوذاهتا تًس بة ‪ 10‬يف املائة مطوح هجاث خريًة‬
‫ميكن ٔبًضا امخؼامل ابمطكوك الٕسالمِة‬
‫احملعة امثاهَة‪ :‬فِفري ‪2007‬‬
‫ٕاذزاح هظام امؼلوذ املامئة ػىل امثلة يف املاهون امفرويس‬
‫زمق ‪ 211-2007‬وابخلطوص ػرب املواذ ‪( 2031-2011‬اجلرًدت امرمسَة ‪21/2/2007‬م)‪.‬‬
‫إثر املرشوع اذلي كدمَ فوَة مازًين غضو جموس امش َود‪.‬‬
‫”ميكن ميظام امؼلوذ املامئة ػىل امثلة بٔن ٌساهد بٔي معوَة متوًل إسالمِة“‬
‫احملايم حِل سان مازك‪ ،‬حمارضت غيواهنا ”اهمتوًل الٕساليم واملاهون‬
‫امفرويس“‪ ،‬جموس امش َود امفرويس‪ ،‬ظاوةل حواز غن اهمتوًل الٕساليم‬
‫احملعة امثامثة‪ :‬ذٌسمرب ‪2008‬‬
‫ٕاػالن وسٍرت الاكذطاذ هرٌس خني لؿازذ تداًة املشاوزت‬
‫خبطوص امخؼدًالث امدرشًؼَة اخلاضة تيظام امؼلوذ املامئة ػىل‬
‫امثلة مَدس ىن اس خخدامَ من كبل اهمتوًل الٕساليم‪.‬‬
‫احملعة امراتؼة‪ :‬حوًوَة ‪2009‬‬
‫ثلرٍر مٌظمة ”ابزٌس ٔبوزوتالش“ امللكفة تخؼزٍز ثيافس َة اميظام املايل امفرويس‪:‬‬
‫”إن امخفكري اذلي بٔحري يف فروسا حول إذزاح اهمتوًل الٕساليم بٔذى إىل هدِجة‬
‫مؤذاُا بٔن هظام امؼلوذ املامئة ػىل امثلة ُو امسبِل ا ٔلمثل ذلكل سواء يف جمال اهمتوًل‬
‫املَِلك (لس امي املراحبة) بٔو يف إضداز امطكوك“‪.‬‬
‫‪Paris Europlace (2009), L’environnement juridique de la Place financière de‬‬
‫‪Paris: les principales réformes 2008-2009, p. 35.‬‬
‫احملعة اخلامسة‪ :‬ثطوًت امربملان امفرويس ػىل ٕاذزاح اهمتوًل الٕساليم‬
‫ػرب هظام امؼلوذ املامئة ػىل امثلة‬
‫‪ 17‬سبمترب ‪:2009‬‬
‫امربملان امفرويس ًطوث ػىل إذزاح مباذئ اهمتوًل الٕساليم يف هظام امؼلوذ‬
‫املامئة ػىل امثلة لٕضداز امطكوك الٕسالمِة‪.‬‬
‫‪ 19‬سبمترب ‪:2009‬‬
‫احلزة الاشرتايك ًلدم نومجوس ادلس خوزي ا ٔلػىل ظؼن خبطوص ُذا‬
‫امخطوًت‪.‬‬
‫احملعة امساذسة‪ٕ :‬امـاء اجملوس ادلس خوزي ا ٔلػىل نوخطوًت‬
‫‪ 14‬بٔنخوبر ‪2009‬م‪:‬‬
‫اجملوس ادلس خوزي ا ٔلػىل ًوـي املاذت ‪ 16‬املمكةل نوٌلذت‬
‫‪ 2011‬من املاهون املدين اميت ثيص ػىل ٕاذزاح اهمتوًل الٕساليم‬
‫ػرب هظام امؼلوذ املامئة ػىل امثلة حبجة ػدم ػالكهتا تلاهون متوًل‬
‫املؤسساث امطـريت واملخوسعة املعروخ‪.‬‬
‫احملعة امساتؼة‪:‬‬
‫فروسا ل سامت ػاسمة ػىل اس خلبال اهمتوًل الٕساليم ػىل بٔزاضها‬
‫‪ 3‬هومفرب ‪:2009‬‬
‫وسٍرت الاكذطاذ هرٌس خني لؿازذ ثؼون ٔبن فروسا ل‬
‫سامت ػاسمة ػىل اس خلبال اهمتوًل الٕساليم ػىل ٔبزاضها‪.‬‬
‫احملعة امثامٌة‪ :‬جشكِل جلية املامَة الاسالمِة توسازت الاكذطاذ واملامَة‬
‫ثؼَني ثَازي ذٌسو زئُسا نوجية املامَة الاسالمِة‬
‫ثؼزٍز انوجية ت ٔبظراف مذؼدذت من تيوك وحمامني واخطايئ رضًبة‬
‫وَُئاث رشغَة‬
‫هممة انوجية امؼمل ػىل اجياذ الاظاز امرضًيب املالمئ مخعبَق‬
‫امليجاث املامَة الاسالمِة‬
‫احملعة امخاسؼة‪ :‬اضداز مواحئ رضًبِة خاضة ابملامَة الاساليم‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫الٕخازت امليهتَة ابه متوَم‬
‫املراحبة اه متوًوَة‬
‫الاس خطياع‬
‫امطكوك‬
‫احملعة امؼارشت‪ :‬ثذمَل امطؼوابث امام ٕاضداز امطكوك‬
‫اػداذ اول مرشوع مطم اساليم ابمسوق امفروس َة‬
‫وامخباحر مع َُئة املراحؼة واحملاس بة نومؤسساث املامَة‬
‫الاسالمِة ابمبحرٍن نومطاذكة ػوََ‬
‫احملعة احلاذًة غرشت‪ :‬حرمجة املؼاًري امرشغَة‬
‫الاىهتاء من حرمجة ‪ 41‬مؼَاز رشغي ابمخؼاون تني مٌظمة‬
‫ابزٌس اوزوتالش وامكوفُس(اجملوس امفرويس نوٌلمَة‬
‫الاسالمِة)‬
REGIME APPLICABLE AUX OPERATIONS DE MURABAHA
BULLETIN OFFICIEL DES IMPÔTS
N° 78 DU 24 AOÛT 2010
DIRECTION GÉNÉRALE DES FINANCES PUBLIQUES
4 FE/S1/10
INSTRUCTION DU 23 JUILLET 2010
IMPOT SUR LE REVENU (IR). IMPOT SUR LES SOCIETES (IS). TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE
(TVA). DROITS
D'ENREGISTREMENT. CONTRIBUTION ECONOMIQUE TERRITORIALE (CET). REGIME
APPLICABLE AUX OPERATIONS
DE MURABAHA
NOR : ECE L 10 00001 J
Bureaux A, B1, B2, C2, D1 et D2
PRESENTAT I O N
La présente instruction a pour objet de préciser le régime fiscal applicable à un des principaux outils
de la finance islamique : l’opération de murabaha avec ordre d’achat, à laquelle s’ajoutent les opérations
de tawarruq (opérations de financement réalisées au travers d’une opération de murabaha) et de dépôt
rémunéré par une opération de murabaha.
La murabaha avec ordre d’achat est ici un contrat de financement aux termes duquel un client
demande explicitement à un Financier de financer l’achat d’un actif déterminé ou d’un portefeuille d’actifs
déterminés, en réalisant en particulier deux transferts successifs de propriété se présentant de la manière
suivante : un vendeur vend l’actif à un Financier qui le revend à un Client moyennant un prix payable à
tempérament, supérieur au prix d’acquisition à hauteur d’un Profit.
REGIME APPLICABLE AUX OPERATIONS DE MURABAHA
INTRODUCTION
Section 1 : Caractéristiques des opérations de murabaha avec ordre d’achat
I. Présentation générale des opérations
II. Caractéristiques de l’opération de murabaha avec ordre d’achat
Section 2 : Principes de prise en compte des caractéristiques de ces opérations dans la détermination de
l’imposition applicable
Section 3 : Traitement fiscal des opérations de murabaha avec ordre d’achat
Section 4 : Régime applicable aux opérations de tawarruq (opérations de financement réalisées au
travers d’une opération de murabaha)
I. Caractéristiques des opérations de tawarruq
II. Régime applicable aux opérations de tawarruq
Section 5 : Régime applicable aux opérations de dépôt rémunéré par une opération de murabaha
(murabaha inversée)
I. Caractéristiques des opérations de dépôt rémunéré par une opération de murabaha
II. Régime applicable aux opérations de dépôt rémunéré par une opération de murabaha
Section 6 : Entrée en vigueur
‫املساز ا ٕلػاليم‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫ثلرٍر مؤسسة س َكري فِياوس تؼيوان‪:‬املامَة الٕسالمِة ػىل امعرًلة‬
‫امفروس َة‪:‬حمرك مالكذطاذ وتدًل بٔخاليق‬
‫جموس امش َود امفرويس‪” :‬ذمج اهمتوًل الٕساليم يف اميظام املايل امشامل ‪.‬ما‬
‫يه امرُاانث امفروس َة؟"‬
‫جشامَيجز"توفُس فاوسون" (امبااب بٔو املربٓن)‬
‫"موحوزانل ذ فِياوس‪:‬زولن لسكني ‪ُ":‬ل ثبُٔوت وول سرتًت لغخياق‬
‫مباذئ امرشًؼة الٕسالمِة؟"‬
‫نخاة ”املامَة الٕسالمِة‪ُ :‬ل حكون حال مالسمة؟“‬
‫املساز امس َايس‬
‫امرئُس امفرويس ووسٍرت مامَخَ هرٌس خني لؿازذ‪:‬‬
‫حؼل ابزٌس مرنزا زئُس َا نوٌلمَة الٕسالمِة‬
‫املساز امؼومي‬
‫خامؼة سرتاستوزغ‪/‬خامؼة ابزٌس ذوفني‪/‬‬
‫خامؼة امسوزتون‪/‬خامؼة مَل‪/‬خامؼة زاوس‪/‬‬
‫مؼاُد حرت مذؼدذت ثدزش املامَة الاسالمِة ابشاكل خمخوفة‬
‫املساز امدرشًؼي‬
‫‪‬مس خوى امدرشًع امفؼًل ٔبي إس ياذ امرتاخِص‬
‫‪ ‬مس خوى اههتئي نودرشًع وٕاػداذ املواهني‬
‫‪‬مس خوى امخفكري واهمتَِد خلوض امخجرتة‬
‫‪ .4‬امؼوائق وامخحدايث‬
‫•امخ َكُِّف مع امبُئة امفروس َة وا ٔلوزوتَة تخؼلِداهتا اخملخوفة‬
‫•اجلِل مبباذئ امطريفة الٕسالمِة غيد امكثريٍن‬
‫•حتدي امركاتة امرشغَة ‪:‬ؾَاة فلَ امخجرتة فروس َا‬
‫•امخيافس َة امكبريت مع املطازف امخلوَدًة‬
‫•املدزت ػىل حتمل اخملاظر من خالل امكفاءت املامَة‬
‫•امؼيارص امبرشًة املؤُةل‬
‫‪ .5‬الٓفاق املس خلبوَة‬
‫امباحثة الاًعامَة موزًخا انتومَوين يف نخاهبا "اكذطاذ ابن بٓوى" رهرث ٔبن"املطازف الٕسالمِة ميكن ٔبن‬
‫ثطبح امبدًل املياسة نوبيوك امخلوَدًة ٔبي امـرتَة ونذكل ثرصحياث ومواكف وثلازٍر ػدت ٔبوزوتَة‬
‫ٔبخرى‬
‫املعووة ٕاسالمِا‪:‬‬
‫ػ ػدم الاكذطاز ػىل امخطفِق ابھامتم امـرة ابهمتوًل الٕساليم‪.‬‬
‫ػ جتية الانخفاء ابملول بٔن امـرة ٌسؼى من خالل اهمتوًل الٕساليم ٕاىل‬
‫الاس خحوار ػىل مدخراث املسومني‬
‫ػ الاخنراط الاجيايب من خالل امفِم وادلمع وامخعبَق‪.‬‬
‫شكرا ػىل حسن ا ٕلهدباٍ‬
‫سرنهيم بٓايثيا يف الٓفاق ويف ٔبهفسِم حىت‬
‫ًخبني هلم ٔبهَ احلق‬
‫فطوت الًٓة ‪.53‬‬