‫ﻣﻠﺨــــﺺ دراﺳــــــــــــــﺔ‬
‫‪ 10‬أﻳﺎر‪2004 ،‬‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ اﻷردﻧﻲ ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫إﻋﺪاد‪ :‬ﻋﺮﻓﺎت أﺳﻌﺪ ‪ /‬رﺋﻴﺲ ﻗﺴﻢ اﻷﺑﺤﺎث‬
‫ﺗﻠﻔﻮن‪+962 6 567 3101 :‬‬
‫ﻓﺎآﺲ‪+962 6 568 8793 :‬‬
‫ﺑﺮﻳﺪ اﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪[email protected] :‬‬
‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‬
‫ﺷﺮاء‬
‫اﻟﺴﻌﺮ اﻟﻌﺎدل ﺣﺴﺐ‬
‫ﻧﺴﺐ اﻟﺴﻮق اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪2.60‬‬
‫ﻟﺸﺮاء وﺑﻴﻊ اﻟﺴﻬﻢ ﻳﺮﺟﻰ ﻣﺮاﺟﻌﺔ‪:‬‬
‫ﻗﺴﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﻣﻔﻠﺢ إﺑﺮاهﻴﻢ‬
‫ﺗﻠﻔﻮن‪+962 6 567 3101 :‬‬
‫ﻓﺎآﺲ‪+962 6 568 8793 :‬‬
‫ﺑﺮﻳﺪ اﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪[email protected] :‬‬
‫ﻏﺎﻳﺎت اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺚ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻹﻏﻼق‪ 1.62 :‬دﻳﻨﺎر‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ‪ 64.8‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر‬
‫ﻧﺴﺐ اﻟﺴﻮق‪:‬‬
‫‪ 2003‬ﺣﺴﺐ ﺁﺧﺮ ﺳﻌﺮ إﻏﻼق‬
‫أرﺑﺎح اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ )دﻳﻨﺎر( ‪EPS‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ إﻟﻰ اﻷرﺑﺎح )ﻣﺮة( ‪P/E‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ )دﻳﻨﺎر(‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ )ﻣﺮة(‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ )دﻳﻨﺎر(‬
‫‪P/B‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ إﻟﻰ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ ‪% Div‬‬
‫‪2003‬‬
‫‪0.08‬‬
‫‪20.25‬‬
‫‪1.37‬‬
‫‪1.18‬‬
‫‪0.05‬‬
‫‪3.08‬‬
‫‪2002‬‬
‫‪0.05‬‬
‫‪20.27‬‬
‫‪1.34‬‬
‫‪0.76‬‬
‫‪0.05‬‬
‫‪4.9‬‬
‫‪2001‬‬
‫‪0.03‬‬
‫‪43.85‬‬
‫‪1.39‬‬
‫‪0.80‬‬
‫‪0.00‬‬
‫‪0.00‬‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻟﺴﻬﻢ‪:‬‬
‫أﻋﻠﻰ – ادﻧﻲ ﺳﻌﺮ إﻏﻼق ﻣﻌﺪل ﺧﻼل ﻋﺎم )دﻳﻨﺎر(‬
‫ﺳﻌﺮ اﻹﻏﻼق‬
‫رﻣﺰ اﻟﺸﺮآﺔ ﻓﻲ ﺑﻮرﺻﺔ ﻋﻤﺎن‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ آﺒﺎر اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻣﻦ رأﺳﻤﺎل اﻟﺸﺮآﺔ ‪%‬‬
‫رﺋﻴﺲ اﻟﻤﺠﻠﺲ ‪ /‬اﻟﻤﺪﻳﺮ اﻟﻌﺎم‬
‫ﻧﺎﺋﺐ رﺋﻴﺲ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ‪ /‬اﻟﺪﻳﺮ اﻟﻌﺎم‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‬
‫‪2.00‬‬
‫‪0.92 – 2.50‬‬
‫‪1.02‬‬
‫‪1.11‬‬
‫‪JOIB‬‬
‫‪%53.7‬‬
‫ﺷﺮآﺔ دﻟﺔ اﻟﺒﺮآﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ ‪ /‬اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ‬
‫ﻣﻮﺳﻰ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﻳﺰ ﺷﺤﺎدة‬
‫‪1978‬‬
‫اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪ ‪/‬اﻟﻮداﺋﻊ‪%‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ‪ /‬اﻟﻮداﺋﻊ‪%‬‬
‫دوران اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‪%‬‬
‫اﻟﻘﺮوض ‪ /‬وداﺋﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪%‬‬
‫اﻟﻘﺮوض ‪ /‬اﻟﻤﻮﺟﻮدات‪%‬‬
‫اﻟﻮداﺋﻊ واﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪ /‬رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮع‪%‬‬
‫هﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻌﺪ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‪%‬‬
‫اﻟﻌﺎﺋﺪ إﻟﻰ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‪%‬‬
‫‪56.8‬‬
‫‪6.2‬‬
‫‪242.8‬‬
‫‪190.12‬‬
‫‪46.2‬‬
‫‪2211.7‬‬
‫‪9.80‬‬
‫‪5.80‬‬
‫‪45.2‬‬
‫‪7.5‬‬
‫‪197.9‬‬
‫‪250.42‬‬
‫‪56.4‬‬
‫‪1787.2‬‬
‫‪7.10‬‬
‫‪3.80‬‬
‫‪46.6‬‬
‫‪8.6‬‬
‫‪170.1‬‬
‫‪274.81‬‬
‫‪54.7‬‬
‫‪1626.1‬‬
‫‪3.60‬‬
‫‪1.80‬‬
‫اﻟﺒﻨﻮد اﻟﺮﺋﻴﺴﺔ ﻟﻠﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ وﺑﻴﺎن اﻟﺪﺧﻞ )ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر(‪:‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪ‬
‫اﻟﺬﻣﻢ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ -‬ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻲ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬاﺗﻴﺔ‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫وداﺋﻊ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮع‬
‫ﻣﺠﻤﻮع ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻹﻳﺮادات اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻌﺪ اﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﻤﺨﺼﺼﺎت‬
‫‪376.54‬‬
‫‪450.21‬‬
‫‪1.97‬‬
‫‪168.84‬‬
‫‪880.15‬‬
‫‪481.43‬‬
‫‪40.00‬‬
‫‪53.58‬‬
‫‪32.49‬‬
‫‪11.62‬‬
‫‪3.17‬‬
‫‪210.68‬‬
‫‪449.41‬‬
‫‪1.89‬‬
‫‪212.36‬‬
‫‪710.52‬‬
‫‪531.06‬‬
‫‪40.00‬‬
‫‪53.59‬‬
‫‪28.55‬‬
‫‪12.26‬‬
‫‪2.01‬‬
‫‪197.51‬‬
‫‪384.95‬‬
‫‪2.12‬‬
‫‪277.16‬‬
‫‪621.51‬‬
‫‪643.35‬‬
‫‪38.50‬‬
‫‪54.98‬‬
‫‪27.15‬‬
‫‪12.89‬‬
‫‪0.97‬‬
‫ﻟﻤﺤﺔ ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﻳﻌﺘﺒ‪uuuu‬ﺮ اﻟﺒﻨ‪uuuu‬ﻚ اﻹﺳ‪uuuu‬ﻼﻣﻲ اﻷردﻧ‪uuuu‬ﻲ اﻟﺮاﺋ‪uuuu‬ﺪ ﻓ‪uuuu‬ﻲ اﻟﻌﻤ‪uuuu‬ﻞ‬
‫اﻟﻤﺼ‪uu‬ﺮﻓﻲ اﻹﺳ‪uu‬ﻼﻣﻲ اﻷردﻧ‪u‬ﻲ‪ .‬وﻳﻌ‪uu‬ﻮد ﺗﺄﺳﻴﺴ‪uu‬ﻪ إﻟ‪uu‬ﻰ ﻋ‪uu‬ﺎم‬
‫‪.1978‬‬
‫ﻟ‪uuuu‬ﺪى اﻟﺒﻨ‪uuuu‬ﻚ ‪ 52‬ﻓﺮﻋ‪ًu uu‬ﺎ ﻣﺤﻠﻴ‪ًu uu‬ﺎ و ‪ 12‬ﻣﻜﺘﺒ‪ًu uu‬ﺎ ﻣﺼ‪uuuu‬ﺮﻓﻴًﺎ‬
‫ﺑﺎﻹﺿ‪uu‬ﺎﻓﺔ إﻟ‪uu‬ﻰ ﻣﻜﺘ‪uu‬ﺐ اﻟﻮﺳ‪uu‬ﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴ‪uu‬ﺔ وﻣﻜﺘ‪uu‬ﺐ اﻟﺒﻮﻧ‪uu‬ﺪد‬
‫‪ .Bonded‬ﻋ‪uuu‬ﺪد اﻟﻤ‪uuu‬ﻮﻇﻔﻴﻦ ‪ 1377‬ﻣﻮﻇ‪uuu‬ﻒ آﻤ‪uuu‬ﺎ ﻓ‪uuu‬ﻲ‬
‫ﻧﻬﺎﻳ‪uuu‬ﺔ ﻋ‪uuuu‬ﺎم ‪ 2003‬ﻣﻘﺎﺑ‪uuu‬ﻞ ‪ 1402‬ﻣﻮﻇ‪uuuu‬ﻒ ﻓ‪uuuu‬ﻲ اﻟﻌ‪uuuu‬ﺎم‬
‫‪.2002‬‬
‫وازداد اﻧﺘﺸﺎر اﻟﺒﻨ‪u‬ﻮك اﻹﺳ‪u‬ﻼﻣﻴﺔ ﻓ‪u‬ﻲ اﻟﻌ‪u‬ﺎﻟﻢ ﻓ‪u‬ﻲ اﻟﺴ‪u‬ﻨﻮات‬
‫اﻷﺧﻴ‪uu‬ﺮة اﻟﻤﺎﺿ‪uu‬ﻴﺔ ﻧﻈ‪uu‬ﺮًا ﻻزدﻳ‪uuu‬ﺎد اﻟﻄﻠ‪uu‬ﺐ ﻋﻠ‪uu‬ﻰ ﺧ‪uuu‬ﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳ‪u‬ﻼﻣﻴﺔ وﺗﻨ‪u‬ﻮع أدوات اﻻﺳ‪u‬ﺘﺜﻤﺎر ﻟ‪u‬ﺪى ه‪u‬ﺬﻩ‬
‫اﻟﺒﻨ‪uuu‬ﻮك‪ .‬وﻗ‪uuu‬ﺪ ﺑﺎﺗ‪uuu‬ﺖ ه‪uuu‬ﺬﻩ اﻟﺒﻨ‪uuu‬ﻮك ﺗﻄ‪uuu‬ﻮر ﻣ‪uuu‬ﻦ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬ‪uuu‬ﺎ‬
‫وأدواﺗﻬ‪uuuuuu‬ﺎ اﻻﺳ‪uuuuuu‬ﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ وذﻟ‪uuuuuu‬ﻚ ﺗﻤﺸ‪uuuuuu‬ﻴًﺎ ﻣ‪uuuuuu‬ﻊ اﻷدوات‬
‫اﻻﺳ‪uu‬ﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻟﺘ‪uu‬ﻲ ﺗﺘﻌﺎﻣ‪uu‬ﻞ ﻣ‪uu‬ﻦ ﺧﻼﻟﻬ‪uu‬ﺎ اﻟﺒﻨ‪uu‬ﻮك اﻟﺘﺠﺎرﻳ‪uu‬ﺔ‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ .‬إﻻ ان هﺬﻩ اﻷدوات اﻟﺘﻲ اﺳﺘﺤﺪﺛﺘﻬﺎ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫اﻹﺳ‪uuu‬ﻼﻣﻴﺔ ﻣ‪uuu‬ﺎ زال ﻣﺴ‪uuu‬ﺘﻮاهﺎ اﻗ‪uuu‬ﻞ ﻓﺎﻋﻠﻴ‪u u‬ﺔ ورﺑﺤﻴ‪u u‬ﺔ ﻣ‪uuu‬ﻦ‬
‫اﻷدوات اﻟﺘ‪uuu‬ﻲ ﺗﺴ‪uuu‬ﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻟﺒﻨ‪uuu‬ﻮك اﻟﺘﺠﺎرﻳ‪uuu‬ﺔ‪ .‬وﺧﺼﻮﺻ‪ًuu‬ﺎ‬
‫ﻋ‪uu‬ﺪم اﻻﺳ‪uu‬ﺘﻔﺎدة ﻣ‪uu‬ﻦ ﻣﻴ‪uu‬ﺰات اﺳ‪uu‬ﺘﺨﺪام اﻻدوات اﻟﺘ‪uu‬ﻲ ﺗﻤﺘ‪uu‬ﺎز‬
‫ﺑﺮاﻓﻌﺘﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻜﺒﻴﺮة اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻘﻖ ﻋﻮاﺋ‪u‬ﺪ ﻣﻤﺘ‪u‬ﺎزة ﻟﻠﺒﻨ‪u‬ﻮك‬
‫اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم إذا ﻣﺎ أﺣﺴﻦ اﺳ‪u‬ﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪ .‬وﻧﺘﻮﻗ‪u‬ﻊ اﻧ‪u‬ﻪ‬
‫وﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻤﻨﻈﻮر ﺳﻴﻜﻮن هﻨﺎﻟﻚ زﻳﺎدة ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ﻓ‪u‬ﻲ‬
‫أﻻدوات اﻟﻤﺎﻟﻴ‪uuuu‬ﺔ اﻟﺘ‪uuuu‬ﻲ ﺗﺘﻤﺎﺷ‪uuuu‬ﻰ ﻣ‪uuuu‬ﻊ ﻣﺒ‪uuuu‬ﺎدئ اﻟﺸ‪uuuu‬ﺮﻳﻌﺔ‬
‫اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪1‬‬
‫ﺳﻌﺮ اﻹﻏﻼق اﻟﻤﻌﺪل ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫اﻷردﻧﻲ ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 1998‬وﻟﻐﺎﻳﺔ ‪10‬‬
‫أﻳﺎر‪2004 ،‬‬
‫ﺳﻌﺮ اﻹﻏﻼق اﻟﻤﻌﺪل ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫اﻷردﻧﻲ ﻣﻦ ‪ 10‬أﻳﺎر‪ 2003،‬وﻟﻐﺎﻳﺔ ‪10‬‬
‫أﻳﺎر‪2004،‬‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪2‬‬
‫ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺗﻘﻨﻲ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻹﻃﻼع ﻋﻠﻰ اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ اﻟﺘﺎرﻳﺨﻲ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻌﺪل ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﺎم‬
‫‪ 1998‬وﻟﻐﺎﻳﺔ ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺪاد هﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ ﻳﻼﺣﻆ ﺑﺎن اﻟﺴﻬﻢ ﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﺪاوﻟﻪ ﻟﻔﺘﺮة ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺣﻮل‬
‫ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﻳﻨﺎر اﻟﻮاﺣﺪ‪ .‬وﺑﻘﻲ ﻣﻦ ﻣﻨﺘﺼﻒ ﻋﺎم ‪ 2001‬وﻟﻐﺎﻳﺔ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ﻋﺎم ‪2003‬‬
‫ﻳﺘﺪاول ﺑﻴﻦ ‪ 1.20 – 0.90‬وﺑﻌﺪهﺎ ارﺗﻔﻊ ﺑﺼﻮرة ﺣﺎدة إﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮى ‪ 2.5‬دﻳﻨﺎر وﻟﻜﻨﻪ ﻣﺎ‬
‫ﻟﺒﺚ ان ﻋﺎد إﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﺳﻌﺮ ‪ 1.50‬وﺑﺸﻜﻞ ﺣﺎد اﻳﻀًﺎ‪ .‬وﻧﻈﺮًا ﻻن ﻣﺴﺘﻮى ‪ 2.5‬دﻳﻨﺎر‬
‫ﺣﻘﻘﻪ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺷﻜﻞ ﻧﺘﻮء ﻓﺎن هﺬا اﻷﻣﺮ ﺳﻠﺒﻲ وﻧﺴﺘﺒﻌﺪ ﻋﻮدة ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ إﻟﻰ ﺗﻠﻚ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻮﻳﺎت ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﻳﺐ‪.‬‬
‫أﻣﺎ اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻟﻔﺘﺮة ﻋﺎم ﻓﻴﺪل ﻋﻠﻰ ان ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى ‪ 1.53‬دﻳﻨﺎر ﻳﻌﺘﺒﺮ‬
‫ﺣﺎﺟﺰ دﻋﻢ ﻗﻮى وﻧﻌﺘﻘﺪ ﺑﺎن ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ ﺳﻴﺘﺬﺑﺬب ﺑﻴﻦ ‪ 1.70 – 1.53‬دﻳﻨﺎر ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫اﻟﻘﺮﻳﺐ‪ ،‬إﻻ ان اﻻﺗﺠﺎﻩ اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺴﻬﻢ ﺑﺎرﺗﻔﺎع وان ﻣﺴﺘﻮى ﺳﻌﺮ ‪ 2‬دﻳﻨﺎر أﺻﺒﺢ وﺷﻴﻜًﺎ‪.‬‬
‫ﻳﺤﺘﻔﻆ اﻟﺒﻨﻚ ﺑﻨﺴﺐ ﻧﻘﺪ ﺟﻴﺪة ﺗﺸﻜﻞ ﻣﺎ ﻧﺴﺒﺘﻪ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ %50‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻮﺟﻮداﺗﻪ‪ .‬وإذا‬
‫اﻟﻨﻘﺪ‬
‫اﺳﺘﺒﻌﺪﻧﺎ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻨﻘﺪي اﻹﻟﺰاﻣﻲ ﻓﺎن هﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺗﺼﺒﺢ ‪ .%31.5‬أو ﻣﺎ ﻧﺴﺒﺘﻪ ﺣﻮاﻟﻲ‬
‫‪ %64‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻮداﺋﻊ‪ .‬وﻧﻌﺘﻘﺪ ﺑﺎن هﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺟﻴﺪة ﻓﻲ ﻇﺎهﺮهﺎ إذ اﻧﻬﺎ ﺟﺎهﺰة‬
‫ﻟﻼﺳﺘﻐﻼل ﻓﻲ أي وﻗﺖ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻹﻃﻼع ﻋﻠﻰ ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻣﺪار اﻟﺒﺤﺚ ﻳﻼﺣﻆ ﺑﺄﻧﻬﺎ ﺳﺎﻟﺐ ‪ 282‬أﻟﻒ دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2003‬ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ‬
‫اﻧﻬﺎ آﺎﻧﺖ ‪ 9.4‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2002‬وهﺬا اﻷﻣﺮ ﺳﻠﺒﻲ‪.‬‬
‫اﻟﺬﻣﻢ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻨﻤﻮ ﻟﻬﺬا اﻟﺒﻨﺪ ﻣﺘﻮاﺿﻌﺔ ﺟﺪا ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺎم ‪ 2003‬اذ ارﺗﻔﻌﺖ ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻲ ﻣﻦ‬
‫‪ 449.4‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2002‬ﻟﺘﺼﻞ إﻟﻰ ‪ 450.2‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2003‬او ﻣﺎ‬
‫ﻧﺴﺒﺘﻪ ‪ .%0.2‬وﻳﺸﻜﻞ هﺬا اﻟﺒﻨﺪ ﻣﺎ ﻧﺴﺒﺘﻪ ‪ %46‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻮﺟﻮدات اﻟﺒﻨﻚ‪ .‬وﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫دراﺳﺔ ﺗﻔﺎﺻﻴﻠﻪ ﻳﺘﺒﻴﻦ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ o‬ارﺗﻔﻌﺖ اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨﻚ ﻓﻲ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ واﻟﺤﻠﻴﻔﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ‪ 2003‬ﻓﻲ آﻞ‬
‫ﻣﻦ ﺷﺮآﺔ اﻷﻣﻴﻦ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر وﺷﺮآﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻣﻦ ‪ 3.5‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر إﻟﻰ‬
‫‪ 6.4‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر وﻣﻦ ‪ 1.01‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر إﻟﻰ ‪ 1.98‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ‪،‬‬
‫ﻧﻈﺮًا ﻻرﺗﻔﺎع أﺳﻌﺎر هﺬﻩ اﻟﺸﺮآﺎت ﺑﺼﻮرة ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ ﻓﻲ ﺑﻮرﺻﺔ ﻋﻤﺎن ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬
‫‪.2003‬‬
‫‪ o‬ﺑﻠﻎ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺘﻤﻮﻳﻼت وذﻣﻢ اﻟﺒﻴﻮع اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ 19‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﻋﺎم ‪ 2003‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ‪ 17‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪.2002‬‬
‫‪ o‬ﺗﻮزﻋﺖ ذﻣﻢ اﻟﺒﻴﻮع اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ واﻟﺘﻤﻮﻳﻼت ﻋﻠﻰ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﺑﺸﻜﻞ‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪3‬‬
‫ﺟﻴﺪ‪ ،‬وﻟﻢ ﺗﺘﺮآﺰ ﻓﻲ ﻗﻄﺎع ﻣﻌﻴﻦ‪.‬‬
‫‪ o‬اﻧﺨﻔﻀﺖ ﻗﻴﻤﺔ ﺻﻨﺪوق ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﻦ ‪ 30.9‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫‪ 2002‬ﻟﺘﺼﻞ إﻟﻰ ‪ 22‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2003‬وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ اﺛﺮ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻌﻴﺎر‬
‫‪ 17‬ﻷول ﻣﺮة‪ ،‬ﻣﻤﺎ أدى إﻟﻰ اﻧﺨﻔﺎض ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫واﻟﻮارد ﻓﻲ ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻣﻦ ‪ 9.4‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2002‬إﻟﻰ ﺳﺎﻟﺐ‬
‫‪ 282‬أﻟﻒ دﻳﻨﺎر‪.‬‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ﻣﻮﺟﻮدات اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ آﻤﺎ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2003‬ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 13.4‬ﻣﻠﻴﻮن‪ ،‬وﻳﻌﺘﺒﺮ هﺬا اﻟﺮﻗﻢ‬
‫ﺟﻴﺪ إذا ﻣﺎ أﺧﺬﻧﺎ ﺑﻌﻴﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر ان اﻟﺒﻨﻚ ﺗﺄﺳﺲ ﻋﺎم ‪ 1978‬وان ﺟﺰء آﺒﻴﺮ ﻣﻦ ﻣﻮﺟﻮداﺗﻪ‬
‫ﻗﺪ اﺳﺘﻬﻠﻜﺖ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫ﺷﻬﺪت ﻣﻮﺟﻮدات اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ اﻷردﻧﻲ ﺗﻄﻮرًا ﻣﻠﺤﻮﻇﺎ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻤﺎﺿﻴﺔ‪ .‬وﺑﻠﻐﺖ‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻮﺟﻮداﺗﻪ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2003‬ﻣﺎ ﻳﻘﺎرب‪ 975.5‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ‪ 797‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر‪ ،‬أي‬
‫ارﺗﻔﺎع ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 178.5‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر وﻧﺴﺒﺔ ﻧﻤﻮ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻣﻘﺪارهﺎ ‪ .%22.4‬ﻋﻠﻤًﺎ ﺑﺎن هﺬﻩ‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﺟﺎءت ﻣﻦ ارﺗﻔﺎع ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء اﻟﺠﺎرﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻼء‬
‫ﻳﻤﺜﻞ هﺬا اﻟﺤﺴﺎب وداﺋﻊ ﻟﻌﻤﻼء اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺤﻴﺚ ﻳﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎرهﺎ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﺮاهﺎ‬
‫ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺸﺎرآﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﻧﺘﺎﺋﺞ أرﺑﺎح اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻮزﻋﺖ آﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ o‬ارﺗﻔﺎع ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺘﻮﻓﻴﺮ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻠﻤﻮس ﻣﻦ ‪ 76.9‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2002‬اﻟﻰ‬
‫‪ 102‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ )‪ (%32.6‬ﻋﻠﻤًﺎ ﺑﺎن هﺬﻩ اﻟﻮداﺋﻊ ﺗﺸﺎرك ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪%50‬‬
‫ﻣﻦ أرﺑﺎح اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ o‬ارﺗﻔﺎع ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻵﺟﻞ ﻣﻦ ‪ 426.6‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر اﻟﻰ ‪ 506‬ﻣﻠﻴﻮن ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2003‬‬
‫ﻟﻨﻔﺲ اﻟﻔﺘﺮة أي ﺑﻨﺴﺒﺔ ارﺗﻔﺎع ﻣﻘﺪارهﺎ ‪ %18.6‬واﻟﺘﻲ ﺗﺸﺎرك ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %90‬ﻣﻦ‬
‫أدﻧﻰ رﺻﻴﺪ ﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻵﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ o‬ﺑﻌﺪ اﻗﺘﻄﺎع ﺣﺼﺔ اﻟﻤﻮدﻋﻴﻦ ﻣﻦ ﻋﻮاﺋﺪ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﺎن ﺻﺎﻓﻲ هﺬا اﻟﺒﻨﺪ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻗﺪ ارﺗﻔﻊ ﻣﻦ ‪ 531‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2002‬إﻟﻰ ‪ 640‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر أي ﻣﺎ‬
‫ﻧﺴﺒﺘﻪ ‪.%20.5‬‬
‫ﻳﺒﻘﻰ ان ﻧﻨﻮﻩ إﻟﻰ ان زﻳﺎدة هﺬا اﻟﺒﻨﺪ ﺑﺸﻜﻞ آﺒﻴﺮ ﻳﻌﺘﺒﺮ اﻳﺠﺎﺑﻴًﺎ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ ﻧﻈﺮًا ﻻن اﻟﺒﻨﻚ‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪4‬‬
‫ﻳﻘﻮم ﺑﺘﻮزﻳﻊ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻦ أرﺑﺎح اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻣﻦ هﺬﻩ اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ واﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﺗﺘﺠﺎوز ‪%2.5‬‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2003‬ﺑﻤﻌﻨﻰ أﺧﺮ ان آﻠﻔﺔ هﺬﻩ اﻷﻣﻮال ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ وﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﻓﺎﻧﻪ‬
‫ﻳﻘﻊ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻖ إدارة هﺬا اﻟﺒﻨﻚ ﺣﺴﻦ اﺳﺘﺜﻤﺎر هﺬﻩ اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﻣﻦ اﺟﻞ ﺗﺤﻘﻴﻖ أرﺑﺎح ﺗﻌﻮد ﺑﺎﻟﻨﻔﻊ‬
‫ﻋﻠﻰ أﺻﺤﺎﺑﻬﺎ ﻟﻜﻲ ﺗﺴﺘﻤﺮ ﺛﻘﺘﻬﻢ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ‪ .‬اﺧﺬﻳﻦ ﺑﻌﻴﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر ان ﻃﺒﻴﻌﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ أﺻﺒﺤﺖ أآﺜﺮ ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ ﻣﻦ ذي ﻗﺒﻞ وان اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺷﺪﻳﺪة ﺟﺪًا ﻋﻠﻰ هﺬﻩ اﻟﻮداﺋﻊ‬
‫ﺳﻮا ًء ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ أو اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻴ‪uuuuuu‬ﺎت اﻟﺒﻨ‪uuuuuu‬ﻚ ﻣﻨﺨﻔﻀ‪uuuuuu‬ﺔ ﻧﻈ‪uuuuuu‬ﺮًا ﻟﻘﻴﺎﻣ‪uuuuuu‬ﺔ ﺑﺎﺳ‪uuuuuu‬ﺘﺨﺪام ﺟ‪uuuuuu‬ﺰء آﺒﻴ‪uuuuuu‬ﺮ ﻣﻨﻬ‪uuuuuu‬ﺎ ﻓ‪uuuuuu‬ﻲ‬
‫زﻳ‪uuuuuuu‬ﺎدة رأﺳ‪uuuuuuu‬ﻤﺎﻟﻪ ﻓ‪uuuuuuu‬ﻲ اﻟﺴ‪uuuuuuu‬ﻨﻮات اﻟﺴ‪uuuuuuu‬ﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﺗﺒﻠ‪uuuuuuu‬ﻎ اﺣﺘﻴﺎﻃﻴ‪uuuuuuu‬ﺎت اﻟﺒﻨ‪uuuuuuu‬ﻚ ﻧﻬﺎﻳ‪uuuuuuu‬ﺔ‬
‫‪ 2003‬ﻣ‪uuuuuu‬ﺎ ﻣﺠﻤﻮﻋ‪uuuuuu‬ﺔ ﺣ‪uuuuuu‬ﻮاﻟﻲ ‪ 15‬ﻣﻠﻴ‪uuuuuu‬ﻮن دﻳﻨ‪uuuuuu‬ﺎر او ﻣ‪uuuuuu‬ﺎ ﻧﺴ‪uuuuuu‬ﺒﺘﻪ ‪ %37.5‬ﻋﻠﻤ‪ًu uuuu‬ﺎ‬
‫ان ﻋﻤ‪uuuuu‬ﺮ اﻟﺒﻨ‪uuuuu‬ﻚ ﻳﺰﻳ‪uuuuu‬ﺪ ﻋ‪uuuuu‬ﻦ ﺧﻤﺴ‪uuuuu‬ﺔ وﻋﺸ‪uuuuu‬ﺮون ﻋﺎﻣ‪ًu uuu‬ﺎ وﻣ‪uuuuu‬ﻦ اﻟﻤﻔﺘ‪uuuuu‬ﺮض ان ﺗﻜ‪uuuuu‬ﻮن‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎﺗﻪ ﺗﺴﺎوي راس اﻟﻤﺎل ﻋﻠﻰ اﻻﻗﻞ‪.‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫ﺑﻠﻐﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺎم ‪ 2003‬ﻣﺎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 1.37‬دﻳﻨﺎر ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ ‪1.34‬‬
‫دﻳﻨﺎر ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ .2002‬وﺗﺒﻠﻎ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ إﻟﻰ ﻗﻴﻤﺘﻪ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ‪ 1.2‬ﻣﺮة‬
‫وﺗﻌﺘﺒﺮ هﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﻌﺪﻟﻬﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻘﻄﺎع اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ اﻷردن‪.‬‬
‫اﻹﻳﺮادات وﺻﺎﻓﻲ اﻷرﺑﺎح‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ﺻﺎﻓﻲ إﻳﺮادات اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ دﺧﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ ﺑﺼﻔﺘﻪ ﻣﻀﺎرﺑًﺎ ورب ﻣﺎل‬
‫ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 12.9‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر او ﻣﺎ ﻧﺴﺒﺘﻪ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ %40‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻹﻳﺮادات ﺑﻤﻌﻨﻰ ان آﻞ‬
‫دﻳﻨﺎر ﻳﺄﺗﻲ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻳﺮﺑﺢ ﻣﻨﻪ ‪ %40‬وهﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻤﺘﺎزة‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻋﻨﺪ اﻹﻃﻼع ﻋﻠﻰ ﺻﺎﻓﻲ‬
‫أرﺑﺎح اﻟﺒﻨﻚ ﺑﻌﺪ اﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﻤﺨﺼﺼﺎت ﺗﻨﺨﻔﺾ هﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺑﺸﻜﻞ آﺒﻴﺮ ﺣﻴﺚ ﺑﻠﻐﺖ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫‪ 2003‬ﺣﻮاﻟﻲ ‪ .%9.8‬وﻧﻌﺘﻘﺪ ان اﻟﻤﺸﻜﻠﺔ هﻨﺎ هﻲ ارﺗﻔﺎع اﻟﻤﺼﺎرﻳﻒ اﻹدارﻳﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‬
‫واﻟﺘﻲ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 13.4‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻟﻨﻔﺲ اﻟﻌﺎم أو ﻣﺎ ﻧﺴﺒﺘﻪ ‪ %41‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫آﺬﻟﻚ ﻓﺎن هﺬا ﻋﺪد ﻣﻮﻇﻔﻲ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﺮﺗﻔﻊ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺧﺮى‪ .‬وﺑﻘﻰ ان ﻧﺸﻴﺮ اﻟﻰ اﻧﻪ‬
‫وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ هﺬﻩ اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ واﻟﺘﻲ ﻣﻦ اﻟﻤﻤﻜﻦ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻴﻬﺎ وﻋﻼﺟﻬﺎ إﻻ ان اﻟﺒﻨﻚ وﺧﻼل‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺜﻼث اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻇﻬﺮ ﺗﻘﺪم واﺿﺢ ﻓﻲ ﺻﺎﻓﻲ أرﺑﺎﺣﻪ‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪5‬‬
‫إﻳﺮادات اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ان هﺬا اﻟﻤﺼﺪر ﻣﻦ اﻟﺪﺧﻞ ﻓﻲ ﺗﻄﻮر واﺿﺢ أﻳﻀًﺎ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ اﻷردﻧﻲ‪ ،‬وﻣﻦ‬
‫ﻣﻴﺰات هﺬا اﻟﺒﻨﺪ ان إﺟﻤﺎﻟﻲ إﻳﺮاداﺗﻪ ﺗﺴﺠﻞ آﺎﻣﻠﺔ آﺄرﺑﺎح ﺻﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ وﻟﻴﺲ ﻟﻠﻤﻮدﻋﻴﻦ‪.‬‬
‫وﻗﺪ ارﺗﻔﻌﺖ هﺬﻩ اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ ‪ 4‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻋﺎم ‪ 2002‬ﻟﺘﺼﻞ إﻟﻰ ‪ 4.6‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪.2003‬‬
‫آﺒﺎر اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﻣﺆﺧﺮًا ﺷﺮآﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺒﺮآﺔ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ )اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ( ﺑﺸ‪u‬ﺮاء ﻣ‪u‬ﺎ ﻧﺴ‪u‬ﺒﺘﻪ ‪ %53.7‬ﻣ‪u‬ﻦ‬
‫أﺳﻬﻢ اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﺤﻮﻳﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷﺳﻬﻢ ﻣﻦ ﺑﻌﺾ آﺒﺎر اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﻤﺎﻟﻜﻴﻦ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋ‪u‬ﺔ‬
‫اﻟﻤﺬآﻮرة‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪6‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺴﻬﻢ اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ اﻷردﻧﻲ ﺣﺴﺐ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ 10‬أﻳﺎر‪2004 ،‬‬
‫ﻗﻄﺎع اﻟﺒﻨﻮك‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫اﻟﺴﻌﺮ اﻟﻌﺎدل ﺣﺴﺐ آﻞ ﻧﺴﺒﺔ )دﻳﻨﺎر(‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺴﻌﺮ اﻟﻌﺎدل‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ إﻟﻰ‬
‫اﻹرﺑﺎح )ﻣﺮة( ‪P/E‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ إﻟﻰ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪P/B‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ اﻟﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ‪Div. Yield‬‬
‫‪23.841‬‬
‫‪20.25‬‬
‫‪1.91‬‬
‫‪1.920‬‬
‫‪1.18‬‬
‫‪2.63‬‬
‫‪2.60‬‬
‫‪1.536‬‬
‫‪3.08‬‬
‫‪3.26‬‬
‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‬
‫ان ﻃﺒﻴﻌ‪uu‬ﺔ اﻟﻌﻤ‪uu‬ﻞ اﻟﻤﺼ‪uu‬ﺮﻓﻲ اﻹﺳ‪uu‬ﻼﻣﻲ ﺑﺸ‪uu‬ﻜﻞ ﻋ‪uu‬ﺎم ﺑ‪uu‬ﺪأت ﺗﻈﻬ‪uu‬ﺮ ﺑﻘ‪uu‬ﻮة ﻋﻠ‪uu‬ﻰ اﻟﺴ‪uu‬ﺎﺣﺔ اﻟﻤﺤﻠﻴ ‪u‬ﺔ‬
‫واﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ وأﺻﺒﺤﺖ اﻷﻧﻈﺎر ﻣﺘﺠﻬﺔ إﻟﻴﻬﺎ أآﺜ‪u‬ﺮ ﻣ‪u‬ﻦ أي وﻗ‪u‬ﺖ ﻣﻀ‪u‬ﻰ‪ ،‬ﺧﺼﻮﺻ‪ًu‬ﺎ ﻓ‪u‬ﻲ ﻇ‪u‬ﻞ اﻧﺘﻬ‪u‬ﺎج ه‪u‬ﺬﻩ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺟﺪﻳﺪة وﻋﺪﻳﺪة ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﻌﻤﻞ ﻓﻲ إﻃﺎر أﺣﻜﺎم اﻟﺸﺮﻳﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ان اﻟﺒﻨﻚ ﻣ‪u‬ﺪار اﻟﺒﺤ‪u‬ﺚ ﻳﻌﻤ‪u‬ﻞ ﻣ‪u‬ﻦ ﺧ‪u‬ﻼل اﻟﺒﻴﺌ‪u‬ﺔ اﻟﻤﺼ‪u‬ﺮﻓﻴﺔ اﻹﺳ‪u‬ﻼﻣﻴﺔ وان ﺗﺄﺳﻴﺴ‪u‬ﻪ‬
‫ﻳﻌﻮد ﻟﺰﻣﻦ ﻣﺎﺿﻲ ﻃﻮﻳﻞ‪ ،‬إﻻ ان ﻧﺘﺎﺋﺠﻪ ﻣﺎ زاﻟﺖ ﻣﺘﻮاﺿﻌﺔ ﺟﺪًا‪.‬‬
‫ان ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻌﺎدل ﺣﺴﺐ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ اﻗﻞ ﺑﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻮق‪ .‬واﻟﺴﻌﺮ اﻟﺬي‬
‫ﻳﺘﻢ اﻟﺘﺪاول ﻋﻠﻴﻪ ﺑﺘﺎرﻳﺦ إﻋﺪاد هﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺗﻘﺪم ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻌﺘﻘﺪ أن ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﺤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﺟﻴﺪ ﺑﻞ ﻣﻐﺮي ﻟﻠﺸﺮاء‪.‬‬
‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫إن اﻟﺘﺤﺎﻟﻴﻞ واﻵراء واﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺎت واﻟﺘﻮﺻﻴﺎت اﻟﻮاردة ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ أﻋﺪت ﻟﻐﺎﻳﺎت اﺳﺘﺮﺷﺎدﻳﺔ ﻓﻘﻂ وﻟﺘﻮﻓﻴﺮ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻟﻘ‪u‬ﺎرئ ﻓ‪u‬ﻲ اﺗﺨ‪u‬ﺎذ اﻟﻘ‪u‬ﺮار وﻟ‪u‬ﻴﺲ ﺣﺜ‪u‬ﻪ‬
‫ﻋﻠﻰ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮار ﻣﻌﻴﻦ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺸﺮاء أو ﺑﻴﻊ ﺳﻬﻢ ﺷﺮآﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ أو ﺟﺰء ﻣﻦ ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻟ‪u‬ﻪ أو اﻟﺘ‪u‬ﻲ ﻳ‪u‬ﺪﻳﺮهﺎ‪ .‬ﻋﻠﻤ‪ًu‬ﺎ ﺑ‪u‬ﺎن ه‪u‬ﺬﻩ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ‪u‬ﺎت أﻋ‪u‬ﺪت ﻓ‪u‬ﻲ ﺗ‪u‬ﺎرﻳﺦ ﻣﻌ‪u‬ﻴﻦ‬
‫وﺟﺰء ﻣﻨﻬﺎ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮ ﻋﻠﻰ ﺿﻮء اﻟﻈﺮوف اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺴﺎﺋﺪة وﻇﺮوف ﺑﻮرﺻﺔ ﻋﻤﺎن ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎص‪ .‬إن ﺷﺮآﺔ اﻟﻤﺤﻔﻈﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴ‪u‬ﺔ ﻟ‪u‬ﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ‪u‬ﺔ‬
‫م‪.‬ع‪.‬م‪ .‬ﻣﻤﺜﻠﻪ ﺑﺮﺋﻴﺲ وأﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ إدارﺗﻬﺎ وﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم ﻻ ﻳﺘﺤﻤﻠﻮن أﻳﺔ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﺗﺠ‪u‬ﺎﻩ أي آ‪u‬ﺎن ﻣ‪u‬ﻦ ﺟ‪u‬ﺮاء ﺗﻘ‪u‬ﺪﻳﻢ ه‪u‬ﺬﻩ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣ‪u‬ﺎت ﺧﺼﻮﺻ‪ًu‬ﺎ وان رﺋ‪u‬ﻴﺲ ﻣﺠﻠ‪u‬ﺲ‬
‫إدارة اﻟﺸﺮآﺔ وأﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ إدارﺗﻬﺎ هﻢ أﻋﻀﺎء ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻟﺲ إدارة ﻟﺸﺮآﺎت ﻣﺴﺎهﻤﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻋﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪7‬‬
‫اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫‪2001‬‬
‫‪2002‬‬
‫‪2003‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر‬
‫ﻧﻘﺪ وأرﺻﺪة ﻟﺪى ﺑﻨﻮك ﻣﺮآﺰﻳﺔ‬
‫‪197.51‬‬
‫‪210.68‬‬
‫‪376.54‬‬
‫أرﺻﺪة وﺣﺴﺎﺑﺎت ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫‪91.92‬‬
‫‪110.74‬‬
‫‪121.37‬‬
‫‪3.60‬‬
‫‪3.59‬‬
‫‪4.98‬‬
‫ﻗﺮوض ﺣﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﺬﻣﻢ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪:‬‬
‫ذﻣﻢ ﺑﻴﻮع ﻣﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪228.32‬‬
‫‪253.75‬‬
‫‪281.51‬‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻼت )ﻣﻀﺎرﺑﺔ وﻣﺸﺎرآﺔ(‬
‫‪11.96‬‬
‫‪12.03‬‬
‫‪12.27‬‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﺑﻀﺎﺋﻊ وﺳﻠﻊ‬
‫‪35.58‬‬
‫‪42.98‬‬
‫‪45.31‬‬
‫أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪34.58‬‬
‫‪34.56‬‬
‫‪18.28‬‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﺷﺮآﺎت ﺗﺎﺑﻌﺔ وﺣﻠﻴﻔﺔ‬
‫‪26.31‬‬
‫‪26.31‬‬
‫‪32.38‬‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬
‫‪3.11‬‬
‫‪3.22‬‬
‫‪3.03‬‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺎرات‬
‫‪21.66‬‬
‫‪21.58‬‬
‫‪22.50‬‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫‪27.83‬‬
‫‪64.32‬‬
‫‪33.57‬‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات أﺧﺮى )ﻣﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق(‬
‫‪22.50‬‬
‫‪21.63‬‬
‫‪23.45‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺬﻣﻢ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫‪411.86‬‬
‫‪480.39‬‬
‫‪472.30‬‬
‫ﻳﻨﺰل‪ :‬ﺻﻨﺪوق ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫‪26.90‬‬
‫‪30.98‬‬
‫‪22.09‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺬﻣﻢ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫‪384.95‬‬
‫‪449.41‬‬
‫‪450.21‬‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬاﺗﻴﺔ ﻓﻲ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪1.97‬‬
‫‪1.89‬‬
‫‪2.12‬‬
‫ﻣﻮﺟﻮدات ﺛﺎﺑﺘﺔ ‪ -‬ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻲ‬
‫‪15.97‬‬
‫‪14.43‬‬
‫‪13.38‬‬
‫ﻣﻮﺟﻮدات أﺧﺮى‬
‫‪7.92‬‬
‫‪6.28‬‬
‫‪6.90‬‬
‫‪703.84‬‬
‫‪797.01‬‬
‫‪975.49‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت وﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫‪4.55‬‬
‫‪4.35‬‬
‫‪4.52‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء اﻟﺠﺎرﻳﺔ‬
‫‪140.08‬‬
‫‪179.46‬‬
‫‪236.80‬‬
‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪12.63‬‬
‫‪17.12‬‬
‫‪22.22‬‬
‫‪2.00‬‬
‫‪2.00‬‬
‫ﻣﺨﺼﺼﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫‪3.23‬‬
‫‪3.38‬‬
‫‪3.71‬‬
‫ﻣﻄﻠﻮﺑﺎت أﺧﺮى‬
‫‪8.23‬‬
‫‪5.02‬‬
‫‪6.23‬‬
‫أرﺑﺎح ﻣﻘﺘﺮح ﺗﻮزﻳﻌﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫‪-‬‬
‫ﻣﺨﺼﺺ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪0.11‬‬
‫‪1.03‬‬
‫‪1.68‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت‬
‫‪168.84‬‬
‫‪212.36‬‬
‫‪277.16‬‬
‫‪481.43‬‬
‫‪531.06‬‬
‫‪640.15‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺎرات‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1.27‬‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1.92‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮع‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻋﻼوة إﺻﺪار‬
‫‪38.50‬‬
‫‪40.00‬‬
‫‪40.00‬‬
‫‪8.02‬‬
‫‪8.34‬‬
‫‪8.84‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﺧﺘﻴﺎري‬
‫‪0.92‬‬
‫‪0.62‬‬
‫‪1.62‬‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت أﺧﺮى‬
‫‪2.81‬‬
‫‪2.81‬‬
‫‪3.03‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺪورة‬
‫‪3.32‬‬
‫‪1.82‬‬
‫‪1.49‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫‪53.58‬‬
‫‪53.59‬‬
‫‪54.98‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت وﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫‪703.84‬‬
‫‪797.01‬‬
‫‪975.49‬‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪8‬‬
‫اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ – ﻧﺴﺒﺔ ﺑﻨﻮدهﺎ ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﻮﺟﻮدات ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪2001‬‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫‪2003‬‬
‫‪2002‬‬
‫‪ %‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫ﻧﻘﺪ وأرﺻﺪة ﻟﺪى ﺑﻨﻮك ﻣﺮآﺰﻳﺔ‬
‫أرﺻﺪة وﺣﺴﺎﺑﺎت ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﻗﺮوض ﺣﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﺬﻣﻢ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪:‬‬
‫ذﻣﻢ ﺑﻴﻮع ﻣﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻼت )ﻣﻀﺎرﺑﺔ وﻣﺸﺎرآﺔ(‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﺑﻀﺎﺋﻊ وﺳﻠﻊ‬
‫أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﺷﺮآﺎت ﺗﺎﺑﻌﺔ وﺣﻠﻴﻔﺔ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺎرات‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات أﺧﺮى )ﻣﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق(‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺬﻣﻢ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻳﻨﺰل‪ :‬ﺻﻨﺪوق ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺬﻣﻢ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬاﺗﻴﺔ ﻓﻲ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫ﻣﻮﺟﻮدات ﺛﺎﺑﺘﺔ ‪ -‬ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻲ‬
‫‪28.1%‬‬
‫‪13.1%‬‬
‫‪0.5%‬‬
‫‪26.4%‬‬
‫‪13.9%‬‬
‫‪0.4%‬‬
‫‪38.6%‬‬
‫‪12.4%‬‬
‫‪0.5%‬‬
‫‪32.4%‬‬
‫‪1.7%‬‬
‫‪5.1%‬‬
‫‪4.9%‬‬
‫‪3.7%‬‬
‫‪0.4%‬‬
‫‪3.1%‬‬
‫‪4.0%‬‬
‫‪3.2%‬‬
‫‪58.5%‬‬
‫‪3.8%‬‬
‫‪54.7%‬‬
‫‪0.3%‬‬
‫‪2.3%‬‬
‫‪31.8%‬‬
‫‪1.5%‬‬
‫‪5.4%‬‬
‫‪4.3%‬‬
‫‪3.3%‬‬
‫‪0.4%‬‬
‫‪2.7%‬‬
‫‪8.1%‬‬
‫‪2.7%‬‬
‫‪60.3%‬‬
‫‪3.9%‬‬
‫‪56.4%‬‬
‫‪0.2%‬‬
‫‪1.8%‬‬
‫‪28.9%‬‬
‫‪1.3%‬‬
‫‪4.6%‬‬
‫‪1.9%‬‬
‫‪3.3%‬‬
‫‪0.3%‬‬
‫‪2.3%‬‬
‫‪3.4%‬‬
‫‪2.4%‬‬
‫‪48.4%‬‬
‫‪2.3%‬‬
‫‪46.2%‬‬
‫‪0.2%‬‬
‫‪1.4%‬‬
‫ﻣﻮﺟﻮدات أﺧﺮى‬
‫‪1.1%‬‬
‫‪0.8%‬‬
‫‪0.7%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫‪100.0%‬‬
‫‪100.0%‬‬
‫‪100.0%‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت وﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء اﻟﺠﺎرﻳﺔ‬
‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫أرﺑﺎح ﻣﻘﺘﺮح ﺗﻮزﻳﻌﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫ﻣﺨﺼﺼﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﻣﻄﻠﻮﺑﺎت أﺧﺮى‬
‫‪0.6%‬‬
‫‪19.9%‬‬
‫‪1.8%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪0.5%‬‬
‫‪1.2%‬‬
‫ﻣﺨﺼﺺ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪0.5%‬‬
‫‪22.5%‬‬
‫‪2.1%‬‬
‫‪0.3%‬‬
‫‪0.4%‬‬
‫‪0.6%‬‬
‫‪0.5%‬‬
‫‪24.3%‬‬
‫‪2.3%‬‬
‫‪0.2%‬‬
‫‪0.4%‬‬
‫‪0.6%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪0.1%‬‬
‫‪0.2%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت‬
‫‪24.0%‬‬
‫‪26.6%‬‬
‫‪28.4%‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺎرات‬
‫‪68.4%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪66.6%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪65.6%‬‬
‫‪0.1%‬‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪0.2%‬‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮع‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻋﻼوة إﺻﺪار‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﺧﺘﻴﺎري‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت أﺧﺮى‬
‫‪5.5%‬‬
‫‪1.1%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪0.1%‬‬
‫‪0.4%‬‬
‫‪5.0%‬‬
‫‪1.0%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪0.1%‬‬
‫‪0.4%‬‬
‫‪4.1%‬‬
‫‪0.9%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪0.2%‬‬
‫‪0.3%‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺪورة‬
‫‪0.5%‬‬
‫‪0.2%‬‬
‫‪0.2%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫‪7.6%‬‬
‫‪6.7%‬‬
‫‪5.6%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت وﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫‪100.0%‬‬
‫‪100.0%‬‬
‫‪100.0%‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪9‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ ﺑﻨﻮد اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫‪2002‬‬
‫‪2001‬‬
‫)ﺳﻨﺔ اﻷﺳﺎس( دﻳﻨﺎر‬
‫‪2003‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪%‬‬
‫ﻧﻘﺪ وأرﺻﺪة ﻟﺪى ﺑﻨﻮك ﻣﺮآﺰﻳﺔ‬
‫أرﺻﺪة وﺣﺴﺎﺑﺎت ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﻗﺮوض ﺣﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﺬﻣﻢ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪:‬‬
‫ذﻣﻢ ﺑﻴﻮع ﻣﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻼت )ﻣﻀﺎرﺑﺔ وﻣﺸﺎرآﺔ(‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﺑﻀﺎﺋﻊ وﺳﻠﻊ‬
‫أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﺷﺮآﺎت ﺗﺎﺑﻌﺔ وﺣﻠﻴﻔﺔ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺎرات‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات أﺧﺮى )ﻣﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق(‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺬﻣﻢ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻳﻨﺰل‪ :‬ﺻﻨﺪوق ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺬﻣﻢ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬاﺗﻴﺔ ﻓﻲ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫ﻣﻮﺟﻮدات ﺛﺎﺑﺘﺔ ‪ -‬ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻲ‬
‫‪197.51‬‬
‫‪91.92‬‬
‫‪3.60‬‬
‫‪6.7%‬‬
‫‪20.5%‬‬
‫‪-0.5%‬‬
‫‪78.7%‬‬
‫‪9.6%‬‬
‫‪38.9%‬‬
‫‪228.32‬‬
‫‪11.96‬‬
‫‪35.58‬‬
‫‪34.58‬‬
‫‪26.31‬‬
‫‪3.11‬‬
‫‪21.66‬‬
‫‪27.83‬‬
‫‪22.50‬‬
‫‪411.86‬‬
‫‪26.90‬‬
‫‪384.95‬‬
‫‪1.97‬‬
‫‪15.97‬‬
‫‪11.1%‬‬
‫‪0.6%‬‬
‫‪20.8%‬‬
‫‪-0.1%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪3.7%‬‬
‫‪-0.3%‬‬
‫‪131.1%‬‬
‫‪-3.9%‬‬
‫‪16.6%‬‬
‫‪15.2%‬‬
‫‪16.7%‬‬
‫‪-4.0%‬‬
‫‪-9.6%‬‬
‫‪10.9%‬‬
‫‪1.9%‬‬
‫‪5.4%‬‬
‫‪-47.1%‬‬
‫‪23.1%‬‬
‫‪-6.1%‬‬
‫‪4.3%‬‬
‫‪-47.8%‬‬
‫‪8.4%‬‬
‫‪-1.7%‬‬
‫‪-28.7%‬‬
‫‪0.2%‬‬
‫‪11.7%‬‬
‫‪-7.2%‬‬
‫ﻣﻮﺟﻮدات أﺧﺮى‬
‫‪7.92‬‬
‫‪-20.7%‬‬
‫‪9.9%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫‪703.84‬‬
‫‪13.2%‬‬
‫‪22.4%‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت وﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء اﻟﺠﺎرﻳﺔ‬
‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫أرﺑﺎح ﻣﻘﺘﺮح ﺗﻮزﻳﻌﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫ﻣﺨﺼﺼﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﻣﻄﻠﻮﺑﺎت أﺧﺮى‬
‫‪4.55‬‬
‫‪140.08‬‬
‫‪12.63‬‬
‫‬‫‪3.23‬‬
‫‪8.23‬‬
‫ﻣﺨﺼﺺ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪4.5%‬‬
‫‪-39.0%‬‬
‫‪3.8%‬‬
‫‪32.0%‬‬
‫‪29.8%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪9.8%‬‬
‫‪24.1%‬‬
‫‪0.11‬‬
‫‪805.5%‬‬
‫‪63.5%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت‬
‫‪168.84‬‬
‫‪25.8%‬‬
‫‪30.5%‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺎرات‬
‫‪481.43‬‬
‫‪-‬‬
‫‪10.3%‬‬
‫‪20.5%‬‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻻﺳﻬﻢ‬
‫‪-4.3%‬‬
‫‪28.1%‬‬
‫‪35.6%‬‬
‫‪-‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫‪3.9%‬‬
‫‪3.9%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪6.0%‬‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮع‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻋﻼوة إﺻﺪار‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﺧﺘﻴﺎري‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت أﺧﺮى‬
‫‪38.50‬‬
‫‪8.02‬‬
‫‬‫‪0.92‬‬
‫‪2.81‬‬
‫‪-32.5%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪161.4%‬‬
‫‪7.9%‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺪورة‬
‫‪3.32‬‬
‫‪-45.1%‬‬
‫‪-18.3%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫‪53.58‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪2.6%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت وﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬
‫‪703.84‬‬
‫‪13.2%‬‬
‫‪22.4%‬‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪10‬‬
‫ﺑﻴﺎن اﻷرﺑﺎح واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪2001‬‬
‫اﻟﺒﻴﺎن‬
‫اﻳﺮادات ذﻣﻢ اﻟﺒﻴﻮع‬
‫اﻳﺮادات اﻟﺘﻤﻮﻳﻼت‬
‫اﻳﺮادات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﻳﻨﺰل‪:‬‬
‫ﻋﺎﺋﺪ اﺻﺤﺎب ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ‬
‫ﺣﺼﺔ ﺻﻨﺪوق ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻹﻳﺮادات‬
‫إﻳﺮادات اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫دﺧﻞ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺬاﺗﻴﺔ‬
‫دﺧﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﻘﻴﺪة ﺑﺼﻔﺘﻪ ﻣﻀﺎرﺑًﺎ‬
‫دﺧﻞ اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ )ﺳﻨﺪات اﻟﻤﻘﺎرﺿﺔ( ﺑﺼﻔﺘﻪ ﻣﻀﺎرﺑًﺎ‬
‫‪2003‬‬
‫‪2002‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر‬
‫‪18.08‬‬
‫‪0.36‬‬
‫‪8.71‬‬
‫‪27.15‬‬
‫‪23.52‬‬
‫‪0.26‬‬
‫‪4.77‬‬
‫‪28.55‬‬
‫‪25.62‬‬
‫‪0.24‬‬
‫‪6.64‬‬
‫‪32.50‬‬
‫‪12.81‬‬
‫‪2.71‬‬
‫‪11.62‬‬
‫‪2.34‬‬
‫‪0.01‬‬
‫‪0.79‬‬
‫‪0.25‬‬
‫‪12.01‬‬
‫‪4.28‬‬
‫‪12.26‬‬
‫‪4.05‬‬
‫‪0.02‬‬
‫‪0.35‬‬
‫‪0.26‬‬
‫‪14.74‬‬
‫‪4.87‬‬
‫‪12.89‬‬
‫‪4.59‬‬
‫‪0.05‬‬
‫‪0.24‬‬
‫‪1.13‬‬
‫إﻳﺮادات اﺧﺮى‬
‫‪1.16‬‬
‫‪1.57‬‬
‫‪1.79‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻹﻳﺮادات‬
‫‪16.18‬‬
‫‪18.50‬‬
‫‪20.69‬‬
‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت‪:‬‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ادارﻳﺔ وﻋﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﺳﺘﻬﻼآﺎت واﻃﻔﺎءات‬
‫‪12.36‬‬
‫‪2.39‬‬
‫‪13.07‬‬
‫‪2.07‬‬
‫‪13.43‬‬
‫‪2.02‬‬
‫ﻣﺨﺼﺼﺎت ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪0.05‬‬
‫‪0.26‬‬
‫‪0.23‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﺼﺎرﻳﻒ‬
‫‪14.80‬‬
‫‪15.40‬‬
‫‪15.68‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻷرﺑﺎح ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫‪1.38‬‬
‫‪3.11‬‬
‫‪5.01‬‬
‫ﻳﻨﺰل‪ :‬ﻣﺨﺼﺺ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﺮﺳﻮم وأﺧﺮى‬
‫‪0.41‬‬
‫‪1.09‬‬
‫‪1.84‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻷرﺑﺎح ﺑﻌﺪ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫‪0.97‬‬
‫‪2.01‬‬
‫‪3.17‬‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪11‬‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ﺑﻨﻮد ﺑﻴﺎن اﻷرﺑﺎح واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻹﻳﺮادات ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪2001‬‬
‫اﻟﺒﻴﺎن‬
‫‪2003‬‬
‫‪2002‬‬
‫‪ %‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع اﻹﻳﺮادات‬
‫اﻳﺮادات ذﻣﻢ اﻟﺒﻴﻮع‬
‫اﻳﺮادات اﻟﺘﻤﻮﻳﻼت‬
‫‪66.6%‬‬
‫‪1.3%‬‬
‫‪82.4%‬‬
‫‪0.9%‬‬
‫‪78.8%‬‬
‫‪0.8%‬‬
‫اﻳﺮادات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪32.1%‬‬
‫‪16.7%‬‬
‫‪20.4%‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪100.0%‬‬
‫‪100.0%‬‬
‫‪100.0%‬‬
‫ﻳﻨﺰل‪:‬‬
‫ﻋﺎﺋﺪ اﺻﺤﺎب ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ‬
‫‪47.2%‬‬
‫‪42.1%‬‬
‫‪45.3%‬‬
‫ﺣﺼﺔ ﺻﻨﺪوق ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫‪10.0%‬‬
‫‪15.0%‬‬
‫‪15.0%‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻻﻳﺮادات‬
‫‪42.8%‬‬
‫‪42.9%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫اﻳﺮادات اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫دﺧﻞ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺬاﺗﻴﺔ‬
‫دﺧﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﻘﻴﺪة ﺑﺼﻔﺘﻪ ﻣﻀﺎرﺑًﺎ‬
‫دﺧﻞ اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ )ﺳﻨﺪات اﻟﻤﻘﺎرﺿﺔ( ﺑﺼﻔﺘﻪ ﻣﻀﺎرﺑًﺎ‬
‫‪8.6%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪2.9%‬‬
‫‪0.9%‬‬
‫‪14.2%‬‬
‫‪0.1%‬‬
‫‪1.2%‬‬
‫‪0.9%‬‬
‫‪14.1%‬‬
‫‪0.2%‬‬
‫‪0.7%‬‬
‫‪3.5%‬‬
‫اﻳﺮادات اﺧﺮى‬
‫‪4.3%‬‬
‫‪5.5%‬‬
‫‪5.5%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻻﻳﺮادات‬
‫‪59.6%‬‬
‫‪64.8%‬‬
‫‪63.7%‬‬
‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت‪:‬‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ادارﻳﺔ وﻋﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﺳﺘﻬﻼآﺎت واﻃﻔﺎءات‬
‫‪45.5%‬‬
‫‪8.8%‬‬
‫‪45.8%‬‬
‫‪7.2%‬‬
‫‪41.3%‬‬
‫‪6.2%‬‬
‫ﻣﺨﺼﺼﺎت ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪0.2%‬‬
‫‪0.9%‬‬
‫‪0.7%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﺼﺎرﻳﻒ‬
‫‪54.5%‬‬
‫‪53.9%‬‬
‫‪48.2%‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻻرﺑﺎح ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫‪5.1%‬‬
‫‪10.9%‬‬
‫‪15.4%‬‬
‫ﻳﻨﺰل‪ :‬ﻣﺨﺼﺺ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﺮﺳﻮم واﺧﺮى‬
‫‪1.5%‬‬
‫‪3.8%‬‬
‫‪5.7%‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻻرﺑﺎح ﺑﻌﺪ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫‪3.6%‬‬
‫‪7.1%‬‬
‫‪9.8%‬‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪12‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ ﺑﻨﻮد ﺑﻴﺎن اﻷرﺑﺎح واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪2001‬‬
‫اﻟﺒﻴﺎن‬
‫‪2002‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر‬
‫‪2003‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪%‬‬
‫‪30.1%‬‬
‫‪-29.3%‬‬
‫‪8.9%‬‬
‫‪-4.6%‬‬
‫اﻳﺮادات ذﻣﻢ اﻟﺒﻴﻮع‬
‫اﻳﺮادات اﻟﺘﻤﻮﻳﻼت‬
‫‪18.08‬‬
‫‪0.36‬‬
‫‪39.1%‬‬
‫‪13.8%‬‬
‫اﻳﺮادات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪8.71‬‬
‫‪-45.2%‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪27.15‬‬
‫‪5.2%‬‬
‫ﻳﻨﺰل‪:‬‬
‫ﻋﺎﺋﺪ اﺻﺤﺎب ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ‬
‫ﺣﺼﺔ ﺻﻨﺪوق ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻻﻳﺮادات‬
‫اﻳﺮادات اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫دﺧﻞ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺬاﺗﻴﺔ‬
‫دﺧﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﻘﻴﺪة ﺑﺼﻔﺘﻪ ﻣﻀﺎرﺑًﺎ‬
‫دﺧﻞ اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ )ﺳﻨﺪات اﻟﻤﻘﺎرﺿﺔ( ﺑﺼﻔﺘﻪ ﻣﻀﺎرﺑًﺎ‬
‫‪12.81‬‬
‫‪2.71‬‬
‫‪11.62‬‬
‫‪2.34‬‬
‫‪0.01‬‬
‫‪0.79‬‬
‫‪0.25‬‬
‫‪-6.3%‬‬
‫‪57.7%‬‬
‫‪5.5%‬‬
‫‪73.1%‬‬
‫‪100.3%‬‬
‫‪-56.0%‬‬
‫‪1.7%‬‬
‫‪22.7%‬‬
‫‪13.8%‬‬
‫‪5.1%‬‬
‫‪13.3%‬‬
‫‪153.8%‬‬
‫‪-30.2%‬‬
‫‪338.1%‬‬
‫اﻳﺮادات اﺧﺮى‬
‫‪1.16‬‬
‫‪35.2%‬‬
‫‪14.0%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻻﻳﺮادات‬
‫‪16.18‬‬
‫‪14.4%‬‬
‫‪11.8%‬‬
‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت‪:‬‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ادارﻳﺔ وﻋﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﺳﺘﻬﻼآﺎت واﻃﻔﺎءات‬
‫‪12.36‬‬
‫‪2.39‬‬
‫‪5.8%‬‬
‫‪-13.5%‬‬
‫‪2.7%‬‬
‫‪-2.4%‬‬
‫ﻣﺨﺼﺼﺎت ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪0.05‬‬
‫‪447.4%‬‬
‫‪-10.4%‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﺼﺎرﻳﻒ‬
‫‪14.80‬‬
‫‪4.1%‬‬
‫‪1.8%‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻻرﺑﺎح ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫‪1.38‬‬
‫‪124.5%‬‬
‫‪61.4%‬‬
‫ﻳﻨﺰل‪ :‬ﻣﺨﺼﺺ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﺮﺳﻮم واﺧﺮى‬
‫‪0.41‬‬
‫‪167.4%‬‬
‫‪68.6%‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻻرﺑﺎح ﺑﻌﺪ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫‪0.97‬‬
‫‪106.6%‬‬
‫‪57.4%‬‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪13‬‬
‫آﺸﻒ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪2001‬‬
‫‪2002‬‬
‫‪2003‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪%‬‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻰ اﻟﻮداﺋﻊ ‪%‬‬
‫‪46.6%‬‬
‫‪45.2%‬‬
‫‪56.8%‬‬
‫‪49.5%‬‬
‫اﻟﻨﺸﺎط‬
‫دوران اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ‪%‬‬
‫اﻟﻘﺮوض اﻟﻰ اﻟﻮداﺋﻊ ‪%‬‬
‫اﻟﻘﺮوض اﻟﻰ اﻟﻤﻮﺟﻮدات ‪%‬‬
‫اﻟﻮداﺋﻊ اﻟﻰ راس اﻟﻤﺎل ‪%‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﻰ اﻟﻮداﺋﻊ ‪%‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﻰ اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت ‪%‬‬
‫‪170.1%‬‬
‫‪61.5%‬‬
‫‪54.7%‬‬
‫‪1626.1%‬‬
‫‪8.6%‬‬
‫‪13.9%‬‬
‫‪197.9%‬‬
‫‪62.9%‬‬
‫‪56.4%‬‬
‫‪1787.2%‬‬
‫‪7.5%‬‬
‫‪11.9%‬‬
‫‪242.8%‬‬
‫‪50.9%‬‬
‫‪46.2%‬‬
‫‪2211.7%‬‬
‫‪6.2%‬‬
‫‪12.2%‬‬
‫‪203.6%‬‬
‫‪58.4%‬‬
‫‪52.4%‬‬
‫‪1875.0%‬‬
‫‪7.4%‬‬
‫‪12.7%‬‬
‫اﻻداء‬
‫اﻻﻳﺮادات ‪ /‬ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ‪%‬‬
‫اﻻﻳﺮادات ‪ /‬ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ‪%‬‬
‫‪216.6%‬‬
‫‪21.7%‬‬
‫‪239.6%‬‬
‫‪22.9%‬‬
‫‪136.6%‬‬
‫‪23.4%‬‬
‫‪197.6%‬‬
‫‪22.7%‬‬
‫اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪%‬‬
‫هﺎﻣﺶ اﻻرﺑﺎح ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮاﺋﺐ‪%‬‬
‫هﺎﻣﺶ ﺻﺎﻓﻲ اﻻرﺑﺎح ‪%‬‬
‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮﺟﻮدات ‪%‬‬
‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ‪%‬‬
‫اﻟﻤﺼﺎرﻳﻒ اﻻدارﻳﺔ واﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ‪ /‬اﻻﻳﺮادات ‪%‬‬
‫‪42.8%‬‬
‫‪5.1%‬‬
‫‪3.6%‬‬
‫‪0.1%‬‬
‫‪1.8%‬‬
‫‪45.5%‬‬
‫‪42.9%‬‬
‫‪10.9%‬‬
‫‪7.1%‬‬
‫‪0.3%‬‬
‫‪3.8%‬‬
‫‪45.8%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪15.4%‬‬
‫‪9.8%‬‬
‫‪0.3%‬‬
‫‪5.8%‬‬
‫‪41.3%‬‬
‫‪41.8%‬‬
‫‪10.5%‬‬
‫‪6.8%‬‬
‫‪0.2%‬‬
‫‪3.8%‬‬
‫‪44.2%‬‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ دﻳﻨﺎر ‪BV‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ دﻳﻨﺎر‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ‪ /‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ )ﻣﺮة( ‪P/B‬‬
‫أرﺑﺎح اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ )دﻳﻨﺎر( ‪EPS‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﻟﻰ ارﺑﺎح اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ )ﻣﺮة( ‪P/E‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ )دﻳﻨﺎر( ‪DPS‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ‪ /‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ‪DIV. Yield %‬‬
‫‪1.39‬‬
‫‪1.11‬‬
‫‪0.80‬‬
‫‪0.03‬‬
‫‪43.85‬‬
‫‪0.00‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪1.34‬‬
‫‪1.02‬‬
‫‪0.76‬‬
‫‪0.05‬‬
‫‪20.27‬‬
‫‪0.05‬‬
‫‪4.9%‬‬
‫‪1.37‬‬
‫‪2.00‬‬
‫‪1.46‬‬
‫‪0.08‬‬
‫‪25.24‬‬
‫‪0.05‬‬
‫‪2.5%‬‬
‫‪1.37‬‬
‫‪1.38‬‬
‫‪1.00‬‬
‫‪0.05‬‬
‫‪29.79‬‬
‫‪0.03‬‬
‫‪2.5%‬‬
‫‪14‬‬
‫‪/‬‬
‫‪14‬‬